manajamen Laba Csr Utk Kuliah Umum Uniba

7/23/2019 manajamen Laba Csr Utk Kuliah Umum Uniba

1/20

MANAJEMEN LABA DAN CORPORATE SOCIAL RESPONBILITY

(CSR)

A. PENDAHULUAN

Teori keagenan (agency theory) mengimplikasikan adanya asimetri informasi antara

manajer sebagai agendan pemilik (dalam hal ini adalah pemegang saham) sebagai prinsipal.

Asimetri informasi muncul ketika manajer lebih mengetahui informasi internal dan prospek

perusahaan di masa yang akan datang dibandingkan pemegang saham danstakeholderlainnya.

Dikaitkan dengan peningkatan nilai perusahaan, ketika terdapat asimetri informasi, manajer

dapat memberikan sinyal mengenai kondisi perusahaan kepada investor guna memaksimalkan

nilai saham perusahaan. Sinyal yang diberikan dapat dilakukan melalui pengungkapan(disclosure) informasi akuntansi.

Standar akuntansi yang ditetapkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) mengijinkan

pihak manajemen untuk mengambil suatu kebijakan dalam mengaplikasikan metode akuntansi

guna menyampaikan informasi mengenai kinerja perusahaan kepada pihak ekstern. Pemberian

fleksibilitas bagi manajemen untuk memilih satu dari seperangkat kebijakan akuntansi

membuka peluang untuk perilaku oportunis dan kontrak efisien. Artinya, manajer yang

rasional, akan memilih kebijakan akuntansi yang sesuai dengan kepentingannya. Dengan kata

lain, manajer memilih kebijakan akuntansi yang dapat memaksimalkan expected utility-nya

dan atau nilai pasar perusahaan. Perilaku oportunis dan kontrak efisien ini, mendorong

manajer untuk melakukan manajemen laba.

Scott (2006: 344) mendefinisikan manajemen laba sebagai berikut: manajemen laba

merupakan pemilihan kebijakan akuntansi oleh manajer dari Standar Akuntansi Keuangan

yang ada dan secara alamiah dapat memaksimalkan utilitas mereka dan atau nilai pasar

perusahaan. Manajemen laba menurut Mulford dan Comiskey (2002), merupakan financial

numbers game (permainan angkaangka keuangan) yang dilakukan melalui creative

accounting practises akibat adanya kelonggaran flexibility principles yang dikeluarkan oleh

GAAP (General Accepted Accounting Principal).

Manajemen laba merupakan topik yang menarik, baik bagi peneliti akuntansi maupun

praktisi. Fenomena manajemen laba juga telah meramaikan dunia bisnis dan pemberitaan pers.

Beberapa bukti empiris dan sistematik telah menunjukkan adanya fenomena manajemen laba

ini, diantaranya Gu dan Lee (1999), De Angelo (1988), Holthausen dan Sloan (1995), dan lain-

lain. Secara khusus, Gu dan Lee (1999) telah menunjukkan bahwa manajemen laba telah

1


2/20

meluas dan ada di setiap pelaporan keuangan yang disampaikan oleh perusahaan. Mereka

memberikan suatu bukti bahwa manajemen laba terjadi di setiap laporan keuangan kuartalan,

dan tingkat manajemen laba terbesar ditemukan pada kuartal ketiga. Ini menunjukkan bahwa

praktik manajemen laba merupakan suatu fenomena yang umum terjadi, tidak hanya pada

peristiwa-peristiwa tertentu saja tetapi telah sedemikian mengakar dalam kehidupan bisnis.

Penelitian-penelitian mengenai manajemen laba menunjukkan bahwa penggunaan

discretionary accrual menyebabkan terjadinya kesalahan dalam prediksi manajemen laba

(Bernard dan Skinner, 1996). Kesalahan tersebut disebabkan oleh kesulitan pengklasifikasian

akrual total kedalam bentuk discretionary accrual dan non-discretionary accrual, sehingga

penggunaan model akrual menjadi kurang tepat dan mengalami kesulitan (Aljifri, 2007).

Dechow (1995) menguji lima model akrual dan menemukan bukti bahwa tidak ada di antara

kelima model tersebut yang benar-benar tepat untuk mendeteksi manajemen laba. Kesalahan

memprediksikan dilakukan atau tidaknya manajemen laba, menyebabkan kesalahan dalam

menilai kualitas laba perusahaan sehingga menyebabkan bias dalam penilaian kinerja

perusahaan. Penelitian Algharaballi dkk. (2008) juga menguji kekhususan dan kekuatan empat

model untuk mendeteksi manajemen laba. Hasilnya adalah model Jones merupakan model

yang mempunyai kekuatan tertinggi dalam mendeteksi kenaikan laba yang disebabkan

manipulasi akrual.

Beberapa peneliti mencoba mengatasi kelemahan model akrual dengan mencari faktor

alternatif yang dapat digunakan untuk mendeteksi manajemen laba. Penelitian baru-baru ini

menginvestigasi perbedaan antara laba akuntansi dan laba fiskal (book-tax differences) sebagai

indikator manajemen laba (Mills dan Newberry, 2001; Phillips dkk., 2003; Ratmono, 2004;

Yuliati, 2004). Penelitian-penelitian tersebut didasari oleh literatur akuntansi keuangan yang

menegaskan bahwa book-tax differences dapat memberikan informasi tentang laba berjalan

(current earnings). Logika yang mendasarinya adalah sedikitnya kebebasan yang

diperbolehkan dalam pengukuran laba fiskal, menyebabkan book-tax differences memberikaninformasi tentang management discretion dan proses akrual. Mills dan Newberry (2001) dan

Phillips dkk. (2003) berpendapat bahwa para manajer mempunyai banyak kebebasan dalam

pelaporan keuangan dibanding pelaporan pajak, dan dapat memanfaatkan kebebasannya

tersebut untuk menaikkan laba akuntansi dengan suatu cara tertentu tanpa menaikkan laba

fiskal. Yuliati (2004) menemukan bahwa kedua pengukur manajemen laba (akrual dan beban

pajak tangguhan) memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap probabilitas

perusahaan melakukan manajemen laba untuk menghindari kerugian.

2


3/20

Fenomena manajemen laba merupakan topik yang telah lama muncul baik dalam dunia

akademik maupun bisnis. Penelitian De Angelo (1988), Holthausen dan Sloan (1995)

menunjukkan bahwa manajemen laba telah meluas dan ada dalam setiap pelaporan keuangan

yang disampaikan oleh perusahaan. Mereka memberikan bukti empiris bahwa manajemen laba

ada dalam setiap laporan keuangan kuartalan dan tingkat manajemen laba yang terbesar

ditemukan pada kuartal ketiga.

Teori Akuntansi Positif

Teori akuntansi positif (TAP) secara jelas dikemukakan oleh Watts dan Zimmerman

(1986). Teori ini berupaya untuk menjelaskan mengapa kebijakan akuntansi menjadi suatu

masalah bagi perusahaan dan pihak-pihak yang berkepentingan dengan laporan keuangan, dan

untuk memprediksi kebijakan akuntansi yang hendak dipilih oleh perusahaan dalam kondisi

tertentu. Teori ini didasarkan pada pandangan bahwa perusahaan merupakan suatu nexus of

contracts. Artinya, perusahaan merupakan suatu muara bagi berbagai kontrak yang datang

padanya. Misalnya, kontrak dengan karyawan (termasuk manajer), pemasok, dan dengan

pemberi modal. Sebagai suatu kumpulan dari berbagai kontrak, secara rasional perusahaan

ingin meminimalkan contracting cost yang berkaitan dengan kontrak-kontrak yang masuk

padanya, seperti kos negosiasi, pemantauan kinerja kontrak, kemungkinan kebangkrutan atau

kegagalan, dan lain-lain. Beberapa dari kontrak tersebut melibatkan variabel-variabel

akuntansi, dan teori akuntansi positif berargumentasi bahwa perusahaan akan memanfaatkan

kebijakan akuntansi guna meminimumkan contracting cost. Kondisi ini diperkuat dengan

pemberian fleksibilitas oleh badan penetap standar kepada manajemen guna memilih dari

seperangkat kebijakan akuntansi yang diperkenankan.

Teori akuntansi positif menggunakan teori keagenan untuk menjelaskan dan

memprediksi pilihan kebijakan akuntansi oleh manajer. Teori akuntansi positif yang

diformulasikan oleh Watts dan Zimmerman (1986) telah memprediksi tiga hipotesis yangmendorong perusahaan untuk melakukan manajemen laba, yaitu:

a) The bonus plan hypothesis

Manajer perusahaan yang memiliki program bonus yang terkait dengan angka-angka

akuntansi cenderung untuk memilih prosedur akuntansi yang menggeser reported

earnings darifuture periodke current period(menaikkan laba yang dilaporkan sekarang),

ceteris paribus.

b) The debt covenant hypothesis

3


4/20

Perusahaan yang semakin mendekati pelanggaran debt covenant (perjanjian kontrak

hutang) cenderung untuk memilih prosedur akuntansi yang menggeserreported earnings

darifuture periods ke current period(menaikkan laba yang dilaporkan sekarang), ceteris

paribus.

c) The political cost hypothesis

Semakin besarpolitical cost yang dihadapi suatu perusahaan, maka manajer cenderung

untuk memilih prosedur akuntansi yang menangguhkan reported earnings dari currentke

future period(menurunkan laba yang dilaporkan sekarang), ceteris paribus.

Motivasi Manajemen Laba

Scott (2006: 344) membagi cara pemahaman atas manajemen laba menjadi dua.

Pertama, melihatnya sebagai perilaku oportunis manajer untuk memaksimalkan utilitasnya

dalam menghadapi kontrak kompensasi, kontrak utang, dan political costs (oportunistic

Earnings Management). Kedua, dengan memandang manajemen laba dari perspektif

efficient contracting (Efficient Earnings Management), dimana manajemen laba memberi

manajer suatu fleksibilitas untuk melindungi diri mereka dan perusahaan dalam

mengantisipasi kejadian-kejadian yang tak terduga untuk keuntungan pihak-pihak yang

terlibat dalam kontrak. Dengan demikian, manajer dapat mempengaruhi nilai pasar saham

perusahaannya melalui manajemen laba, misalnya dengan membuat perataan laba (income

smoothing) dan pertumbuhan laba sepanjang waktu.

Definisi manajemen laba yang hampir sama juga diungkapkan oleh Schipper (1989)

yang menyatakan bahwa manajemen laba merupakan suatu intervensi dengan tujuan

tertentu dalam proses pelaporan keuangan eksternal, untuk memperoleh beberapa

keuntungan privat (sebagai lawan untuk memudahkan operasi yang netral dari proses

tersebut).

Aktivitas laba dapat terjadi karena tiga faktor yaitu dengan cara: pemanfaatantransaksi akrual, perubahan metoda akuntansi, dan penerapan suatu kebijakan. Scott (2006:

346-355) mengemukakan beberapa motivasi terjadinya manajemen laba adalah sebagai

berikut:

Motivasi Program Bonus

Healy (1985) menunjukkan secara empiris bahwa sebelum melakukan manajemen

laba, manajer mempunyai informasi dari dalam perusahaan atas laba bersih

perusahaan. Penelitian ini juga menunjukkan kecenderungan manajemen yang secara

oportunistik mengelola laba bersih untuk memaksimalkan bonus mereka berdasarkan

4


5/20

program kompensasi perusahaan. Healy (1985) berusaha untuk membuktikan dan

memprediksi metoda akuntansi yang akan dipilih manajer. Penelitian ini merupakan

perluasan dari bonus plan hypothesis. Jika pada suatu tahun tertentu laba bersih

perusahaan rendah (di bawah bogey) maka tindakan manajer adalah menurunkan

pendapatan, sehingga laba perusahaan akan menjadi lebih rendah (taking a bath) yang

bermaksud untuk mencapai bonus pada tahun berikutnya. Sedangkan jika pada satu

tahun tertentu laba bersih perusahaan tinggi (diatas cap) maka tindakan yang dilakukan

manajer adalah menurunkan pendapatan, sehingga laba perusahaan akan menjadi lebih

rendah. Tindakan ini dilakukan karena manajer tidak akan mendapatkan bonus yang

lebih tinggi dari target yang telah ditentukan. Intinya manajer akan melakukan

manajemen laba pada saat laba bersih berada diantara bogey dan cap. Penelitian yang

telah dilakukan oleh Cheng dan Warfield (2005) menguji hubungan antara manajemen

laba dengan insentif ekuitas. Hasilnya adalah insentif ekuitas berkorelasi positif dengan

manajemen laba. Artinya, semakin tinggi insentif ekuitas yang diberikan kepada

manajer, semakin tinggi kejadian manajemen laba yang dilakukan oleh manajer. Ini

terkait hubungan antara kompensasi yang berdasarkan saham dan elemen insentif

ekuitas lain dengan insentif manajer untuk meningkatkan harga saham jangka pendek.

Hasil penelitian Beneish dan Vargus (2002) menunjukkan bahwa periode di mana

akrual sangat tinggi berhubungan dengan penjualan saham oleh insiders. Di waktu

yang sama laba dan return saham yang rendah mengikuti periode di mana terdapat

akrual tinggi yang disertai penjualan oleh insiders. Bergstresser dan Philippon (2006)

menguji hubungan antara manajemen laba dan CEO insentif dengan menggunakan

pendekatan discretionary accruals model Jones.

2. Motivasi Politik(Political Motivations)

Perusahaan besar yang aktivitasnya berhubungan dengan publik atau perusahaan yang

bergerak dalam industri strategis seperti minyak dan gas akan sangat mudah untukdiawasi. Perusahaan seperti ini cenderung untuk mengelola labanya. Pada perioda

kemakmuran perusahaan menggunakan prosedur dan praktik-praktik akuntansi yang

meminimalkan laba bersih perusahaan. Sebaliknya, publik akan mendorong

pemerintah untuk meningkatkan peraturan untuk menurunkan profitabilitas mereka.

Contoh hasil penelitian yang lain pada industri perbankan, yaitu tingkat manajemen

laba dipengaruhi oleh berbagai faktor diantaranya adalah regulasi perbankan tentang

tingkat kesehatan, regulasi perbankan tentang kehati-hatian serta adanya asimetri

informasi yang merupakan peluang untuk dapat melakukannya (Rahmawati 2006).

5


6/20

3. Motivasi Perpajakan (Taxation Motivations)

Motivasi penghematan pajak menjadi motivasi manajemen laba yang paling nyata.

Namun demikian, kewenangan pajak cenderung untuk memaksakan aturan akuntansi

pajak sendiri untuk menghitung pendapatan kena pajak. Seharusnya secara umum

perpajakan tidak mempunyai peran besar dalam keputusan manajemen laba. Penelitian

Maydew (1997) membuktikan bahwa penghematan pajak menjadi insentif bagi

manajer (khususnya manajer yang mengalami net operating loss pada tahun 1986-

1991) untuk mempercepat pengakuan biaya dan menunda pengakuan pendapatan. Di

USA, perusahaan yang mengalami net operating loss diijinkan untuk mengkompensasi

rugi operasi tersebut dengan laba tiga tahun sebelumnya (atau dengan laba 15 tahun

yang akan datang). Dampak dari kompensasi rugi terhadap laba adalah restitusi pajak.

Perubahan tingkat pajak pada tahun 1987 di Amerika akibat TRA (tax reform act)

adalah akibat memaksimalkan restitusi pajak yang didapatkan dari perusahaan

mengalami kerugian pada tahun 1986-1991, karena restitusi tersebut didasarkan atas

tarif pajak yang berlaku pada tahun pajak ditarik. Guenther (1994) menginvestigasi

pengaruh publikasi TRA terhadap perusahaan di Amerika. Berbeda dengan Maydew,

Guenther memilih mengevaluasi perusahaan yang tidak mengalami net operating loss.

Penelitian Guenther berhasil membuktikan bahwa tingkat akrual perusahaan besar

relatif lebih rendah dibanding tingkat akrual perusahaan kecil. Aktivitas manajemen

laba dengan motivasi pajak dapat terdeteksi dengan book-tax differences, yaitu

dilakukandengan cara menaikkan kewajiban pajak tangguhan bersih (yaitu kewajiban

pajak tangguhan dikurangi aktiva pajak tangguhan bersih), dan mengakibatkan naiknya

beban pajak tangguhan (deferred tax expense). Pendapat ini konsisten dengan Phillips

et al. (2003) yang membuktikan bahwa beban pajak tangguhan, yang merupakan wakil

empirik untuk book-tax differences, menghasilkan total akrual dan ukuran abnormal

akrual dalam mendeteksi manajemen laba untuk menghindari laba menurun.Selanjutnya Phillips et al. (2004), Rahmawati dan Solikhah (2008), serta Subekti dkk.

(2008) menggunakan komponen-komponen perubahan dalam aktiva pajak tangguhan

dan kewajiban pajak tangguhan untuk mendeteksi manajemen laba untuk menghindari

laba menurun.

4. Motivasi Perubahan Chief Executif Officer (Changes of CEO Mativations)

Manajemen laba juga terjadi disekitar waktu pergantian CEO. Hipotesis program

bonus memprediksi bahwa ketika waktu mendekati pengunduran diri CEO maka

tindakan yang dilakukan adalah memaksimalkan laba untuk meningkatkan bonus

6


7/20

mereka. Sedangkan CEO yang kinerjanya buruk akan melakukan manajemen laba

untuk memaksimalkan laba mereka dengan tujuan mencegah atau menunda

pemberhentian mereka. Motivasi melakukan manajemen laba juga dapat dilakukan

oleh CEO baru, terutama jika cost dibebankan pada tahun transisi, melalui

penghapusan operasi yang tidak diinginkan atau divisi yang tidak menguntungkan.

5. Initial Public Offering (IPO)

Perusahaan go public belum memiliki nilai pasar, dan menyebabkan manajer

perusahaan tersebut melakukan manajemen laba dalam prospektus mereka.

Nampaknya informasi akuntansi keuangan yang dimasukkan dalam prospektus

bermanfaat sebagai sumber informasi. Terdapat kemungkinan bahwa manajer

perusahaango public akan mengelola prospektusnya dengan harapan dapat menaikkan

harga saham.

6. Motivasi Perjanjian Utang (Debt Covenants Motivations)

Manajemen laba dengan tujuan untuk memenuhi perjanjian utang timbul dari kontrak

utang jangka panjang. Perjanjian utang bertujuan melindungi peminjam terhadap

tindakan manajer. Pelanggaran terhadap covenant mengakibatkan cost yang tinggi

terhadap perusahaan, oleh karena itu manajer berusaha untuk menghindari terjadinya

pelanggaran terhadap covenant.

Corporate Sosial Responsibility (CSR)

Motivasi manajemen laba di atas mengindikasikan secara eksplisit praktik manajemen

laba yang disengaja oleh manajer, yang pada akhirnya membawa konsekuensi negatif terhadap

shareholders, karyawan, komunitas dimana perusahaan beroperasi, masyarakat, karier dan

reputasi manajer yang bersangkutan (Zahra, Priem dan Rasheed, 2005). Salah satu

konsekuensi paling fatal akibat tindakan manajemen yang memanipulasi laba adalah

perusahaan akan kehilangan dukungan dari para stakeholders-nya. Stakeholder akan

memberikan respon negatif berupa tekanan dari investor, sanksi dari regulator, ditinggalkan

rekan kerja, boikot dari para aktivis, dan pemberitaan negatif media massa (Prior et al., 2008).

Tindakan tersebut wujud ketidakpuasan stakeholders terhadap kinerja perusahaan yang

dimanipulasi, dan pada akhirnya berimbas merusak reputasi perusahaan di pasar modal

(Fombrun, Gardberg, dan Barnett, 2000).

Oleh karena itu, manajer menggunakan suatu strategi pertahanan diri (entrenchment

strategy) untuk mengantisipasi ketidakpuasan stakeholder-nya ketika ia melaporkan kinerja

7


8/20

perusahaan yang kurang memuaskan. Strategi pertahanan diri manajer tersebut sebagai upaya

untuk tetap mempertahankan reputasi perusahaan dan melindungi karier manajer secara

pribadi. Salah satu cara yang digunakan manajer sebagai strategi pertahan diri adalah

mengeluarkan kebijakan perusahan tentang penerapan Corporate Social Responsibility (CSR).

CSR berkaitan dengan persoalan etika dan moral mengenai pembuat keputusan kebijakan dan

perilaku, seperti menempatkan persoalan komplek terhadap penjagaan pelestarian lingkungan,

manajemen sumber daya manusia, kesehatan dan keamanan kerja, hubungan dengan

komunitas lokal, dan menjalin hubungan harmonis dengan pemasok dan pelanggan (Castelo

dan Lima, 2006). Pengungkapan informasi mengenai perilaku dan hasil berkenaan dengan

tanggung jawab sosial sangat membantu membangun sebuah citra (image) positif diantara para

stakeholders (Orlitzky, Schmidt dan Rynes, 2003). Citra positif ini dapat membantu

perusahaan untuk mendirikan ikatan komunitas dan membangun reputasi perusahaan di pasar

modal karena dapat meningkatkan kemampuan mereka dalam menegosiasikan kontrak yang

menarik dengan suplier dan pemerintah, menetapkanpremium prices terhadap barang dan jasa,

dan mengurangi biaya modal (Fombrun et al., 2000). Castelo dan Lima (2006) menjelaskan

bahwa melalui praktik CSR, perusahaan dapat menghasilkan lebih banyak perlakuan yang

lebih menguntungkan berkenaan dengan regulasi, serta mendapatkan dukungan dari kelompok

aktivis sosial, legitimasi dari komunitas industri, dan pemberitaan positif dari media, yang

pada akhirnya reputasi perusahaan tetap terjaga dengan baik.

Pengungkapan sosial perusahaan didefinisikan sebagai penyediaan informasi keuangan

dan non-keuangan yang berhubungan dengan interaksi organisasi dengan lingkungan fisik dan

sosial, sebagaimana dinyatakan dalam laporan tahunan atau laporan sosial terpisah (Hackston

dan Milne 1996). Pengungkapan sosial perusahaan meliputi rincian dari lingkungan fisik,

energi, sumber daya manusia, produk dan hal-hal yang terkait dengan kemasyarakatan.

The World Business Council for Sustainable Development (WBCSD) mendefinisikan

corporate social responsibility (CSR) atau tanggung jawab sosial perusahaan sebagai

komitmen bisnis untuk memberikan kontribusi bagi pembangunan ekonomi berkelanjutan,

melalui kerjasama dengan para karyawan serta perwakilan mereka, keluarga mereka,

komunitas setempat maupun masyarakat umum untuk meningkatkan kualitas kehidupan

dengan cara yang bermanfaat, baik dari segi bisnis maupun untuk pembangunan. Konsep CSR

melibatkan tanggung jawab kemitraan antara pemerintah, lembaga masyarakat, serta

komunitas lokal yang bersifat statis. Kemitraan ini sebagai bentuk tanggung jawab bersama

secara sosial antarastakeholders.

8


9/20

Sementara Belkaoui (2006) menjelaskan bahwa disiplin akuntansi merespon

perkembangan pertanggungjawaban sosial perusahaan dengan melahirkan wacana baru

tentang social responsibility accounting (SRA), total impact accounting (TIA), dan sosio

economic accounting (SEA).

Gray et al., (1995) dalam Yuliana dan Purnomosidhi (2008) mengemukakan beberapa

teori yang melatarbelakangi perusahaan untuk melakukan pengungkapan sosial yaitu:

1). Decision Usefulness Studies

Teori ini memasukkan para pengguna laporan akuntansi yang lain selain para investor ke

dalam kriteria dasar pengguna laporan akuntansi sehingga suatu pelaporan akuntansi dapat

berguna untuk pengambilan keputusan ekonomi oleh semua unsur pengguna laporan

tersebut.

2). Economic Theory Studies

Studi ini berdasarkan pada economic agency theory. Teori tersebut membedakan antara

pemilik perusahaan dengan pengelola perusahaan dan menyiratkan bahwa pengelola

perusahaan harus memberikan laporan pertanggungjawaban atas segala sumber daya yang

dimiliki dan dikelolanya kepada pemilik perusahaan

3). Sosial and Political Studies

Sektor ekonomi tidak dapat dipisahkan dari kehidupan politik, sosial, dan kerangka

institusional tempat ekonomi berada. Studi sosial dan politik mencakup dua teori utama,

yaitustakeholder theory dan legitimacy theory.

Teori-teori lain yang mendukung praktik CSR yaitu teori kontrak sosial. Teori tersebut

menjelaskan bahwa perusahaan sebagai bagian yang tidak terpisahkan dari suatu komunitas.

Gray dkk. (2001) menyatakan pengungkapan sosial dan lingkungan dapat secara

khusus terdiri dari informasi yang berhubungan dengan kegiatan perusahaan, aspirasi, dan

image publik yang berkaitan dengan lingkungan, penggunaan karyawan, isu konsumen, energi,

kesamaan peluang, perdagangan yang adil, tata kelola perusahaan dan sejenisnya.

Pengungkapan sosial dan lingkungan juga dapat terjadi melalui berbagai media seperti laporan

tahunan, iklan, kelompok terarah, dewan karyawan, buklet, pendidikan sekolah, dan

sebagainya.

Peluang manajemen laba: asimetri Informasi

9


10/20

Asimetri informasi merupakan suatu keadaan dimana manajer memiliki akses informasi

atas prospek perusahaan yang tidak dimiliki oleh pihak luar perusahaan. Teori keagenan

mengimplikasikan adanya asimetri informasi antara manajer (agen) dengan pemilik

(prinsipal). Jensen dan Meckling (1976) menambahkan bahwa jika kedua kelompok (agen dan

prinsipal) tersebut adalah orang-orang yang berupaya memaksimalkan utilitasnya, maka

terdapat alasan yang kuat untuk meyakini bahwa agen tidak akan selalu bertindak yang terbaik

untuk kepentingan prinsipal. Prinsipal dapat membatasinya dengan menetapkan insentif yang

tepat bagi agen dan melakukan monitor yang didesain untuk membatasi aktivitas agen yang

menyimpang.

Batasan manajemen laba: kualitas auditor

Berdasarkan teori agensi yang mengasumsikan bahwa manusia itu selalu self interest

maka kehadiran pihak ketiga yang independen sebagai mediator pada hubungan anatara

prinsipal dan agen sangat diperlukan, dalam hal ini adalah auditor independen. Investor akan

lebih cenderung merespon pada data akuntansi yang dihasilkan dari kualitas audit yang tinggi (

Li Dang et al., 2004).

Kualitas audit menurut De Angelo (1988) didefinisi sebagai probabilitas error dan

irregularities yang dapat dideteksi dan dilaporkan. Probabilitas pendeteksian dipengaruhi oleh

isu yang merujuk pada audit yang dilakukan oleh auditor untuk menghasilkan pendapatnya.

Isu-isu yang berhubungan dengan isu audit adalah kompetensi auditor, persyaratan yang

berkaitan dengan pelaksanaan audit dan persyaratan pelaporan. DeAngelo (1988)

berargumentasi bahwa ukuran auditor berhubungan positif dengan kualitas auditor.Economies

of scale KAP (kantor akuntan publik) yang besar akan memberikan insentif yang kuat untuk

mematuhi aturan SEC sebagai cara pengembangan dan pemasaran keahlian KAP tersebut.

Kantor akuntan publik diklasifikasi menjadi dua yaitu kantor akuntan publik yang berafiliasi

dengan KAP Big Five, dan kantor akuntan publik lainnya. Auditor beroperasi dalam

lingkungan yang berubah, ketika biaya keagenan tinggi, manajemen mungkin berkeinginanpada kualitas audit yang lebih tinggi untuk menambah kredibilitas laporan, hal ini bertujuan

untuk mengurangi biaya pemonitoran. Proksi pengukuran kualitas audit dalam penelitian-

penelitian terdahulu ada tiga, yaitu ukuran KAP, reputasi KAP, dan auditor spesialisasi

industri, tetapi proksi yang sesuai dengan kondisi pasar modal di Indonesia adalah spesialisasi

industri.

Bentuk strategi manajemen laba

Strategi untuk membuat manajemen laba antara lain:

10


11/20

a. Memanfaatkan peluang untuk membuat estimasi akuntansi

Cara manajemen untuk mempengaruhi laba melalui judgement terhadap estimasi

akuntansi antara lain: estimasi tingkat piutang tidak tertagih (Rahmawati 2006, 2007),

estimasi kurun waktu depresiasi aktiva tetap atau amortisasi aktiva tak berwujud, dan

estimasi biaya garansi.

b. Mengubah metode akuntansi

Perubahan metode akuntansi yang digunakan untuk mencatat suatu transaksi, contoh:

merubah metode depresiasi aktiva tetap, dari metode depresiasi angka tahun ke metode

depresiasi garis lurus. Strategi manajemen laba dengan pemilihan metoda akuntansi

dan pengaturan waktu transaksi mempengaruhi manajemen laba dengan proksi akrual

kelolaan (Rahmawati dkk., 2009). Semakin besar manajemen laba dengan

menggunakan strategi pemilihan metoda dan pengaturan waktu transaksi semakin

besar pula manajemen laba (yang diproksikan dengan akrual kelolaan).

c. Menggeser periode biaya atau pendapatan

Beberapa orang menyebut rekayasa jenis ini sebagai manipulasi keputusan operasional

(Fischer dan Rosenzweig, 1995; Bruns dan Merchant, 1990). Contoh rekayasa periode

biaya atau pendapatan antara lain: mempercepat atau menunda pengeluaran untuk

penelitian sampai periode akuntansi berikutnya (Daley dan Vigeland, 1993),

mempercepat atau menunda pengeluaran promosi sampai periode akuntansi berikutnya,

kerja sama dengan vendor untuk mempercepat atau menunda pengiriman tagihan sampai

periode akuntansi berikutnya, mempercepat atau menunda pengiriman produk ke

pelanggan, menjual investasi sekuritas untuk memanipulasi tingkat laba, mengatur saat

penjualan aktiva tetap yang sudah tidak dipakai (Bartov, 1993; Black, Dellers, dan

Manly, 1998). Perusahaan yang mencatat persediaan menggunakan asumsi LIFO, juga

dapat merekayasa peningkatan laba melalui pengaturan saldo persediaan (Frankel dan

Trezervant, 1994).

Ada tiga bentuk manajemen laba menurut Ayres (1994) yaitu:

Manajemen akrual

Manajemen akrual biasanya dikaitkan dengan segala aktivitas yang dapat mempengaruhi

aliran kas dan juga keuntungan yang secara pribadi merupakan wewenang dari para

manajer. Contoh manajemen akrual antara lain adalah dengan mempercepat atau menunda

pengakuan akan pendapatan (revenue), menganggap sebagai ongkos (beban biaya) atau

11


12/20

menganggap sebagai suatu tambahan investasi atas suatu biaya, dan perkiraan perkiraan

akuntansi lainnya, seperti: beban piutang raguragu, dan perubahan perubahan metode

akuntansi.

Penerapan kebijaksanaan akuntansi yang wajib

Terkait dengan penerapan suatu kebijaksanaan akuntansi yang wajib dilakukan oleh

perusahaan, manajemen perusahaan memiliki dua pilihan, yaitu: apakah menerapkan lebih

awal dari waktu yang ditetapkan atau menundanya sampai saat berlakunya kebijaksanaan

tersebut. Biasanya, untuk suatu kebijaksanaan akuntansi baru yang wajib, badan akuntansi

yang ada memberikan kesempatan kepada perusahaan untuk dapat menerapkannya lebih

awal dari waktu berlakunya. Para manajer tentu saja akan memilih untuk menerapkan

suatu kebijaksanaan akuntansi yang baru bila dengan penerapan tersebut akan dapat

mempengaruhi baik aliran kas maupun keuntungan perusahaan.

Perubahan metoda akuntansi secara suka rela

Dalam kaitannya dengan faktor yang ketiga, yaitu perubahan metode akuntansi secara suka

rela, biasanya berkaitan dengan upaya manajer untuk mengganti atau merubah suatu

metode akuntasi tertentu diantara sekian banyak metode yang dapat dipilih yang tersedia

dan diakui oleh badan akuntansi yang ada.

Classification Shifting(pergeseran klasifikasi)

Classification shifting merupakan alat manajemen laba yang lain diluar manajemen

akrual dan manipulai aktivitas ekonomi riil. Classification shiftingadalah kesalahan klasifikasi

items di dalam laporan laba rugi. Classification shiftingdapat juga diartikan menggeser atau

merubah biaya inti/core expenses (harga pokok penjualan, dan biaya penjualan, serta biaya

umum dan administrasi) kespecial items. Pergerakan vertikal dari biaya tidak akan mengubah

bottom line earnings, tetapi core earnings akan overstatement.

Para manajer dalam memaksimumkan pelaporan kinerja akan menurunkan biaya atauakan menaikkan pendapatan dalam laporan laba rugi untuk menyajikan suatu gambaran yang

tidak sesuai dengan kenyataan ekonomi. Classification shifting berbeda dengan manajemen

akrual dan manipulasi aktivitas ekonomi riil dalam beberapa hal. Pertama classification

shifting tidak mengubah laba akuntansi, dan yang kedua adalah classification shifting

memudahkan analisis dengan mengelompokkan item-item yang mempunyai karakteristik

serupa. Selain terdapat perbedaan antara manajemen akrual dan manipulasi aktivitas ekonomi

riil dengan classification shifting, terdapat pula persamaan di antara ketiga metode manajemen

laba tersebut, yaitu: samasama mempunyai harapan yang tinggi terhadap kinerja masa depan.

12


13/20

Penelitian yang telah dilakukan oleh Mc Vay (2006), Pratama dan Rahmawati (2007),

serta Rahmawati dkk. (2010), membuktikan bahwa para manajer yang menjalankan

penggeseran/perubahan biaya dari biaya inti (harga pokok penjualan, biaya penjualan, serta

biaya umum dan administrasi) ke pos khusus. Strategi pergeseran klasifikasi berbeda dengan

manipulasi aktivitas riil karena manipulasi aktivitas riil berdampak terhadap arus kas dan

perusahaan dapat terdeteksi melakukan strategi tersebut dari arus kas. Jadi manajer memiliki

insentif melakukan manipulasi aktivitas riil melalui arus kas kegiatan operasi yang akan

mempengaruhi kinerja saham.

Gerakan vertikal biaya ini tidak mengubah garis dasar laba, tetapi terlalu menaikkan

laba inti. Sebagai tambahan, nampaknya para manajer menggunakan alat manajemen laba ini

untuk melakukan peramalan analisis laba benchmark, pos khusus cenderung tidak termasuk ke

dalam pro forma dan definisi laba analisis. Untuk metode classification shifting, dititik

beratkan pada alokasi biaya antara biaya inti (harga pokok penjualan, biaya penjualan, serta

biaya umum dan administrasi) danspecial items.

Penelitian mengenai classification shifting (pengujian atas core earnings dan special

items) masih jarang karena kebanyakan dari mereka meneliti alat manajemen laba yang sudah

sering diangkat dalam penelitian-penelitian dan umumnya banyak digunakan oleh para

manajer, yaitu: manajemen akrual dan manipulasi aktivitas ekonomi riil. Sebenarnya

classification shifting (pengujian atas core earnings dan special items) tidak kalah bagus

dengan alat manajemen laba yang lain, bahkan clssification shifting mempunyai beberapa

kelebihan, tetapi masih jarang penelitian yang mengangkat tema classification shiftingsebagai

objek penelitiannya.

Manipulasi Aktivitas Riil

Manajemen laba melalui aktivitas riil dapat dideteksi melalui arus kas operasi, biaya

diskresioner, dan biaya produksi. Penelitian mengenai manajemen laba melalui aktivitas riilhanya mengkonsentrasikan pada aktivitas investasi seperti pengurangan pengeluaran riset dan

pengembangan (Roychowdury, 2006).

Roychowdury (2006) memberikan bukti bahwa manajer melakukan manipulasi melalui

aktivitas riil dengan memberikan potongan harga untuk meningkatkan penjualan, mengurangi

kos barang yang terjual melalui peningkatan persediaan, dan mengurangi biaya diskresioner

untuk meningkatkan laba yang dilaporkan. Beberapa penelitian mengenai manajemen laba

telah dilakukan dengan memfokuskan pada investasi dan pengeluaran riset dan

pengembangan. Dechow dan Sloan (1996) menemukan bahwa manajer mengurangi biaya riset

13


14/20

dan pengembangan pada akhir masa jabatan untuk meningkatkan laba jangka pendek. Bushee

(1998) menemukan bukti yang konsisten dengan mengurangi biaya riset dan pengembangan

untuk meningkatkan laba. Burgstahler dan Dichev (1997) menemukan buki bahwa analis

peramalan melakukan manajemen laba untuk menghindari kerugian.

Graham et al. (2005) mengatakan bahwa eksekutif keuangan menunjukkan kesediaan

untuk memanipulasi laba melalui aktivitas riil dibanding akrual. Terdapat dua alasan untuk

melakukan manipulasi laba melalui aktivitas riil yaitu: (1) manipulasi akrual mungkin menarik

perhatian auditor atau regulator untuk memeriksa lebih dalam dibanding keputusan nyata

tentang harga dan produksi, (2) manipulasi berdasarkan akrual memberikan suatu risiko.

Roychowdury (2006) mengatakan bahwa manajemen laba melalui manipulasi aktivitas

riil adalah berpindahnya pengelolaan laba dari praktik operasi normal ke praktik operasi tidak

normal, yang dimotivasi oleh keinginan manajer untuk menipu beberapa stakeholders agar

percaya terhadap laporan keuangan yang dibuat atas dasar operasi normal. Perpindahan dari

praktik operasi normal ke tidak normal tidak memberikan kontribusi terhadap nilai perusahaan

walaupun manajer mencapai sasaran pelaporan. Manajer yang terlibat manajemen laba

mementingkan keuntungan pribadi untuk mencapai sasaran pelaporan karena mereka bertindak

sebagai agen. Contohnya, manajemen laba dilakukan untuk menghindari kerugian, dan

menghindari pelanggaran perjanjian utang, untuk menghindari intervensi pemerintah, serta

untuk meningkatkan bonus.

Di Indonesia, penelitian tentang manipulasi aktivitas riil telah dilakukan oleh Andayani

(2008). Hasilnya adalah perusahaan manufaktur melakukan overproduksi, memberi diskon,

dan kelonggaran kredit sebagai indikasi adanya manajemen laba, yang menyebabkan biaya

produksi menjadi tinggi.

14


15/20

SIMPULAN

Informasi laba membantu pemilik/pihak lain dalam mengestimasikan kekuatan laba

untuk menaksir resiko dalam investasi dan kredit. Pentingnya informasi laba tersebut harus

disadari oleh pihak manajemen sebagai pihak penyusun laporan keuangan serta sebagai pihak

yang diukur kinerjanya. Informasi laba sebagaimana dinyatakan dalam Statement of Financial

Accounting Concepts (SFAC) Nomor 2 merupakan unsur utama dalam laporan keuangan dan

sangat penting bagi pihakpihak yang menggunakannya karena memiliki nilai prediktif.

Manajemen laba dapat diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan melalui

creative accounting practices yaitu pemilihan metoda akuntansi, klasifikasi sistem akuntansi

dan pengaturan waktu transaksi (Ali dan Kumar 1994, Rahmawati dkk. 2010). Pengaturan

waktu transaksi dan klasifikasi sistem akuntansi berpengaruh terhadap manajemen laba dalampenyusunan laporan keuangan (Moses 1994). Praktik manajemen laba dapat juga dilakukan

melalui pemilihan metoda akuntansi persediaan, depresiasi aktiva tetap, kapitalisasi pensiun,

inflasi, dan amortisasi.

Motivasi manajer melakukan manajemen laba adalah: program bonus, pelanggaran

utang, pergantian manajer puncak, perpajakan, kos politik, dan perusahaan yang melakukan

penawaran saham perdana. Asimetri informasi merupakan peluang manajer agar dapat

melakukan manajemen laba. Kualitas auditor dengan proksi auditor spesialisasi industri

merupakan batasan manajemen laba. Beban pajak tangguhan yang dihasilkan dari selisih

antara aktiva pajak tangguhan dan utang pajak tangguhan dapat digunakan untuk mendeteksi

manajemen laba.

Classification shifting merupakan alat manajemen laba yang lain diluar manajemen

akrual dan manipulai aktivitas ekonomi riil. Classification shiftingadalah kesalahan klasifikasi

item-item di dalam laporan laba rugi.

Manipulasi aktivitas riil merupakan manipulasi yang dilakukan oleh manajemen

melalui aktivitas perusahaan sehari-hari selama periode akuntansi berjalan. Oleh karena itu,

manipulasi ini dapat dilakukan kapan saja sepanjang periode akuntansi berjalan. Hal waktu

inilah yang menjadi bagian penting perusahaan dalam hal ini manajer memiliki insentif

melakukan manipulasi aktivitas riil (Roychowdury, 2003).

Penelitian tentang manajemen laba memperjelas penggunaan teori akuntansi positif

dan teori keagenan. Teori akuntansi positif bukan teori tunggal yang dapat menjelaskan

kebijakan manajemen terhadap manajemen laba jadi dalam menjelaskan fenomena bisa saja

berlawanan dengan teori akuntansi positif. Penelitian tentang manajemen laba pada tahun-

15


16/20

tahun terakhir banyak dihubungkan dengan corporate social responbility (sebagai contoh,

penelitiannya Lin dkk., (2008), perlindungan investor (Cahan, 2008, Sari, 2008, dan Nabar,

2007), dan corporate governance (Kamardin, 2009).

Bagi para investor, hasil penelitian manajemen laba dapat digunakan sebagai bahan

pertimbangan investasi dengan menggunakan informasi akrual sebagai komponen dari

earnings. Kreditor, analis keuangan, dan auditor disarankan untuk berhati-hati dalam

memahami laba yang dilaporkan oleh manajemen dalam laporan keuangan. Mengingat laba

yang dilaporkan tersebut dapat dinaikkan, diratakan, atau diturunkan dengan memanfaatkan

fleksibilitas dari standar akuntansi keuangan dan regulasi.

Para pembuat standar akan tertarik pada akrual khusus yang digunakan untuk

mengelola laba, besaran dan frekuensi dari tindakan manajemen laba. Bagi regulator, sebagai

contoh Bank Indonesia dapat mendeteksi industri perbankan yang melakukan manajemen

laba, misalnya dengan memperhatikan karakteristik perbankan yang mempunyai akrual besar

sehingga mempunyai perbedaan yang besar antara laba dan arus kas operasinya dan perbankan

dengan strukturgovernance yang lemah. Bank Indonesia juga perlu hati-hati dalam menyusun

regulasi perbankan karena terbukti regulasi perbankan berhubungan dengan manajemen laba.

Bagi BAPEPAM, hasil penelitian manajemen laba dapat digunakan sebagai bahan

membuat peraturan yang berkaitan dengan pengungkapan penuh agar meningkatkan

transparansi dalam pelaporan keuangan. IAI (Ikatan Akuntan Indonesia) agar mengupayakan

pembatasan pemilihan metoda akuntansi bagi manajemen dengan harapan meminimalkan

terjadinya manajemen laba yang dapat merugikan berbagai pihak. Disamping itu IAI juga

mengeluarkan cara atau teknik pendeteksian manajemen laba yang sulit untuk diteliti secara

langsung dalam laporan keuangan.

16


17/20

DAFTAR PUSTAKA

Ali A. dan K. R. Kumar. 1994. The magnitudes of financial statement effects and

accounting choices: the case of the adoption of SFAS No. 87. Journal of Accounting

and Economics: 89-114.

Algharaballi. E. dan S. Albuloushi. 2008. Evaluating the specification and power of

discreationary accruals models in Kuwait.Journal of derivation and hedge funds 14:

251-264.

Andayani, Wuryan. 2008. Pengaruh good corporate governance terhadap manajemen laba

melalui aktivitas riil.Prosiding seminar ketahanan ekonomi nasional UPN Veteran

Yogyakarta: 24-25 Oktober.

Aljifri, Khaled. 2007. Measurement and motivations of earnings management: A critical

perspective.Journal of Accounting-Business and management 14: 75-95.

Ayres, F. Lucas. 1994. Perception of Earnings Quality: What Managers Need to Know.

Management Accounting. p.2729.

Bartov, Eli. 1993. The Time of Assets Sales and Earnings Manipulation. The Accounting

Review Vol. 68 No. 4 (October), p. 840-855.

Bernard, V.L., dan Skinner, D.J. 1996. What Motivates Managers Choice of Discreti-

onary Accrual?.Journal of Accounting and Economic22: 313-325.

Bushee, B. 1998. The influence of institutional investors on myopic R&D investment

behavior. The Accounting Review 73 (3): 305333.

Beneish, M., dan M. Vargus. 2002. Insider Trading, Earnings Quality, and Accrual Mispricing.

The Accounting Review 77(4): 755-791.

Bergstresser, D., dan Philippon, T. 2006. CEO Incentives and Earnings Management.

Available on-line at http://pages.stern.nyu.edu/~tphilipp/papers/dbtp.pdf.

Bruns and Merchant. 1990. The Ethics of Managing Earnings: An Empirical Investigation.

Journal of Accounting and Public Policy. p. 7994.

Black, L. Ervin, Keith, F. Dellers, andTracy, S. Manly. 1998. Earnings Management Using

Asset Sales An International Study of Countries Allowing noncurrent asset

revaluation.Journal of Business Finance and Accounting25 NovDec: 1287 1317.

Cahan. S. F, G. Liu, dan J. Sun. 2008. Investor protection, income smoothing, and earnings

informativeness.Journal of International Accounting Research, 7 (1): 1-24.

Cheng, Q., and Warfield, D. T. 2005. Equity Incentives and Earnings Management. The

Accounting Review, 80 (April): 441-476.

17
http://pages.stern.nyu.edu/~tphilipp/papers/dbtp.pdfhttp://pages.stern.nyu.edu/~tphilipp/papers/dbtp.pdf


18/20

Dechow, P. M R.G. Sloan, and A.P. Sweeney. 1995. Detecting Earnings Management. The

Accounting Review, April Vol. 70 No. 2.

_______,. 1996. Causes and Consequences of Earnings Manipulation: An Analysis of Firms

Subject to Enforcement Actions by SEC. Contemporary Accounting Research Vol.13

No.1, hlm. 1-36.

Daley, Lane, andPhilip Vigeland. 1993. The Effects of Debts Covenants and Political Costs

on The Choice of Accounting Method: The Case of Accounting for R&D Costs.

Journal of Accounting and Economics. p. 195211.

De Angelo, L. E. 1986. Accounting number as market valuation substitutes: a study of

management buyout of public stockholders. The Accounting Review 41: 400-420.

-------------------. 1988. Managerial competition, information costs, and corporate govenance:

the use of accounting performance measures in proxy contests. Journal of Accountingand Economics 10: 3-40.

Fischer, Marily, and Kenneth Rosenzweig. 1995. Attitude of Students and Accounting

Practitioners Concerning the Ethical Acceptability of Earnings Management.Journal

of Business Ethics. Vol. 14. p. 433444.

Graham, J.R. C.R Harvey dan S. Rajgopal. The economic Implications of corporate financial

reporting.Journal of Accounting and economics. Vol. 40: 3-73.

Guenther, David A. 1994. Earnings Management in Response to Corporate Tax Rate Changes:Evidence from the 1986 Tax Reform Act.Accounting Review, 230-243.

Gu, Z. dan C. Jevons Lee. 1999. How widespread is earnings management? the intra-year

timing evidence. Working Paper, Carnegie Mellon University.

Healy, P. 1985. The Effect of of Bonus Schemes on Accounting Decisions. Journal of

Accounting and Economics, 7:85107.

Holthausen, R., D. Larcker, dan R. Sloan. 1995. Annual bonus schemes and the manipulation

of earnings.Journal of Accounting and Economics, Maret: 73-109.

Jensen, M.C. dan W.H. Meckling. 1976. Theory of the firm: managerial behavior, agency cost

and ownership structure.Journal of Financial Economics 3: 305-360.

Kamardin, Hasnah. 2009. Corporate governance and board performance: Evidence from

Malaysia. Fifth International GABER Conference Proceedings, December, Kuala

Lumpur, Malaysia.

Lin C.H., C.H. Shen dan F.C. Kang. 2008. Corporate social responbility, investor protection,

and earnings management: some international evidence. Journal of Business

Ethics. 79: 179-198.

Dang, Kevin F Brown, B D McCullough. 2004. Assessing Audit Quality: A Value Relevance

18


19/20

Respective . www.google.com.

Mulford, Charles and Eugene Comiskey. 2002. The Financial Numbers GameDetecting

Creative Accounting Theory. New York: John Wiley and Sons, Inc.

Moses D. 1994. Income Smoothing and incentives: empirical test using accounting changes.

The accounting review Vol. LXII. No. 2 (April): 358-377.

Maydew, Edward L.1997. Tax-Induced Earnings Management by Firms with Net Operating

Losses.Journal of Accounting Research, Spring: 83-96.

Mills. L dan K. Newberry. 2001. The Influence of Tax and Nontax Costs on Book-tax Repor-

ting Differences. The Journal of the American Taxation Association, 23(1):1-19.

Mc Vay. 2006. Earning Management Using Classification Shifting: An Examination of Core

Earnings and Special Items. The Accounting Review. Vol. 81 No. 3. pp. 501531.

Nabar. S., K.K. Boolert, dan U. Thai. 2007. Earnings management, investor protection, and

national culture.Journal of International Accounting Research. 6 (2): 35-54.

Pratama, Fajar Visnu, dan Rahmawati. 2007. The Influence Of Special Items To Core

Earnings In Management Earnings At Manufacturing Business Which Enlist In Jakarta

Stock Exchange, The Journal Accounting, Management, And Economics Research Juli

Vol.7 No.2.

Phillips, John., Morton Pincus dan Sonja Olhoft Rego. 2003. Earnings Management:

New Evidence Based on Deferred Tax Expense. The Accounting Review. Vol 78:

491-521.

_______, _______, _________, dan H. Wan.2004. Decomposing Changes in Deferred

Tax Asset dan Liabilities to Isolate Earnings Management Activities. The Journal

of the American Taxation Association 26 (Supplement): 43-66.

Roychowdury S. 2003. Management of earnings through the manipulation of real activities

that affect cash flow from operation.Paper Work. Sloan School of Management MIT.

------------------. 2004. Management of earnings through the manipulation of real activities

that affect cash flow from operations. Dissertation. University of Rochester.

Ratmono, D. 2004. Persistensi Relatif Earnings, Anomali Pasar Berbasis Earnings,

dan Earnings Management. Simposium Nasional Akuntansi VII(Bali).

Rahmawati. 2006. Pengaruh asimetri informasi pada hubungan antara regulasi perbankan dan

manajemen laba serta dampaknya terhadap kinerja saham (Studi empiris pada Industri

Perbankan di Indonesia).Disertasi UGM.Jurnal Akuntansi dan Bisnis.

--------------. 2007. Model Pendeteksian Manajemen Laba Pada Industri Perbankan Publik Di

Indonesia dan Pengaruhnya Terhadap Kinerja Perbankan,JAM YKPN April.

19
http://www.google.com/http://www.google.com/http://www.google.com/


20/20

-------------. 2008. Motivasi, Peluang, dan Batasan Manajemen Laba (Studi Empiris Pada

Industri Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta), Jurnal ekonomi dan bisnis

(JEBI), Desember.

Rahmawati dan Mutiara Solikhah. 2008. The Ability Of Deffered Tax Expense In Detecting

Earnings Management At The Manufacture Companies Listed In The Indonessian

Stock Exchange, JAMER Vol. 8 No.1 January.

Rahmawati, Sri Seventy Pujiastuti, dan Anastasia Riani Suprapti. 2010. Model Strategi

Manajemen Laba Pada Perusahaan Publik Di Bursa Efek Indonesia: Suatu

Pemeriksaan Pergeseran Klasifikasi Serta Dampaknya Terhadap Kinerja Saham,

Pemilihan Metoda Akuntansi, Klasifikasi Akuntansi, Dan Pengaturan Waktu

Transaksi.Jurnal Akuntansi UNTAR, Januari tahun XIV no. 01.

Richardson, V. J. 1998. Information Asymmetry and Earnings Management : Some Evidence.

http:/www.ssrn.com.

Salno. Meilani. 1999. Analisis perataan penghasilan (income smoothing): faktor-faktor yang

mempengaruhi dan kaitannya dengan kinerja saham perusahaan publik di Indonesia.

Tesis S2 tidak dipublikasikan UGM.

Sari, Ratna Chandra. 2008. Investor protection, real activity manipulation and accrual

manipulation: Asian comparison. The 2 ndaccounting conference, doctoral

colloquium, and accounting workshop, UI Depok 4-5 November 2008.

Scott William R. 2006.Financial Accounting Theory. Edisi Keempat. USA: Prentice Hall.

Schipper, K. 1989. Earnings Management.Accounting Horizons 3, 91-106.

Surifah. 2001. Studi Tentang Indikasi Unsur Manajemen Laba Pada Laporan Keuangan

Perusahaan Publik Di Indonesia.Kajian Bisnis.

Subekti Dj, Rahmawati, Handayani Tri Wijayanti. 2008. Analisis Perbedaan Antara Laba

Akuntansi Dan Laba Fiskal Terhadap Persistensi Laba, Akrual, Dan Aliran Kas Pada

Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta, Jurnal Riset Akuntansi

Indonesia, Januari.

-----------------. 2008. Analisis Perubahan Aktiva Pajak Tangguhan Dan Kewajiban Pajak

Tangguhan Untuk Mendeteksi Manajemen Laba,JAM YKPN, Desember.

Watts, R and Zimmerman. 1986. Towards a Positive Theory of The Determination of

Accounting Standards. The Accounting Review 53, 112-134..

Yuliati. 2004. Kemampuan Beban Pajak Tangguhan Dalam Memprediksi Manajemen Laba.

Simposium Nasional Akuntansi VII(Bali).

20

manajamen Laba Csr Utk Kuliah Umum Uniba

Documents

Transcript of manajamen Laba Csr Utk Kuliah Umum Uniba