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Charlemagne Capital
MAGNA UMBRELLA FUND plc
(Eine offene Umbrella-Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital und beschränkter Haftung sowie getrennter Haftung zwischen
den Teilfonds, nach dem Recht Irlands gegründet und eingetragen unter der Nummer 277318 und zugelassen als Organismus für
gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gemäß der irischen Durchführungsverordnung European Communities (Undertakings for
Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 in ihrer aktuellen Fassung.)
Jahresbericht und geprüfter Abschluss
für den Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016
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INHALTSVERZEICHNIS SEITE
Allgemeine Informationen ........................................................................................................................................................................................................... 2
Management und Verwaltung ..................................................................................................................................................................................................... 3
Berichte
Berichte des Anlageverwalters ..................................................................................................................................................................................................... 5
Bericht der Verwahrstelle an die Anteilinhaber .......................................................................................................................................................................... 14
Bericht des Verwaltungsrats ....................................................................................................................................................................................................... 15
Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers an die Anteilinhaber der Magna Umbrella Fund plc ......................................................................................... 21
Jahresabschluss der Gesellschaft
Bilanz .......................................................................................................................................................................................................................................... 23
Gesamtergebnisrechnung .......................................................................................................................................................................................................... 27
Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens .................................................................................... 31
Kapitalflussrechnung .................................................................................................................................................................................................................. 33
Anhang zum Jahresabschluss ................................................................................................................................................................................................. 37
Anlagenbestand
Magna Eastern European Fund ................................................................................................................................................................................................. 65
Magna Global Emerging Markets Fund ..................................................................................................................................................................................... 66
Magna Latin American Fund ...................................................................................................................................................................................................... 68
Magna Africa Fund ..................................................................................................................................................................................................................... 70
Magna MENA Fund .................................................................................................................................................................................................................... 72
Magna Emerging Markets Dividend Fund .................................................................................................................................................................................. 74
Magna New Frontiers Fund ........................................................................................................................................................................................................ 76
Magna Biopharma Income Fund ................................................................................................................................................................................................ 79
Zusätzliche Informationen (ungeprüft) .................................................................................................................................................................................... 80
Portfolioveränderungen (ungeprüft)
Magna Eastern European Fund ................................................................................................................................................................................................. 81
Magna Global Emerging Markets Fund ..................................................................................................................................................................................... 82
Magna Latin American Fund ...................................................................................................................................................................................................... 84
Magna Africa Fund ..................................................................................................................................................................................................................... 85
Magna MENA Fund .................................................................................................................................................................................................................... 86
Magna Undervalued Assets Fund……………………….. ........................................................................................................................................................... 87
Magna Emerging Markets Dividend Fund .................................................................................................................................................................................. 88
Magna New Frontiers Fund ........................................................................................................................................................................................................ 89
Magna Biopharma Income Fund ................................................................................................................................................................................................ 91
Anhang 1 – OGAW V Vergütungspolitik (ungeprüft)............................................................................................................................................................. 92
Gesamtkostenquote (ungeprüft) .............................................................................................................................................................................................. 93
Zusätzliche Informationen für Anteilinhaber in der Schweiz
Der Prospekt, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzung, der Jahres- und der Halbjahresbericht sowie eine vollständige Liste der im
Berichtszeitraum erfolgten Käufe und Verkäufe sind auf Anfrage beim Schweizer Vertreter und bei der Schweizer Zahlstelle kostenlos erhältlich. Alle in Irland
vorhandenen Informationen sind auch beim Schweizer Vertreter und bei der Schweizer Zahlstelle erhältlich.
Zusätzliche Informationen für Anteilinhaber in Deutschland
Exemplare des ausführlichen Verkaufsprospekts und der wesentlichen Anlegerinformationen sowie ausführliche Informationen über das Portefeuille sind auf
Anfrage bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich. Alle in Irland zur Verfügung stehenden Informationen sind auch bei der deutschen
Zahl- und Informationsstelle erhältlich.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Allgemeine Informationen
Teilfonds * Anteilsklasse Basiswährung ISIN
Magna Eastern European Fund Klasse C Euro IE0032812996
Magna Eastern European Fund Klasse R Euro IE00B3Q7LD52
Magna Global Emerging Markets Fund Klasse C Euro IE0033224555
Magna Global Emerging Markets Fund Klasse G Euro IE00BFTW8T66
Magna Global Emerging Markets Fund Klasse R Euro IE00B3RZ9J04
Magna Latin American Fund Klasse A Euro IE00B04R3C99
Magna Latin American Fund Klasse C Euro IE00B04R3D07
Magna Latin American Fund Klasse G Euro IE00BFTW8W95
Magna Latin American Fund Klasse R Euro IE00B3QHJ640
Magna Africa Fund Klasse A Euro IE00B0TB5201
Magna Africa Fund Klasse C Euro IE00B0TB5318
Magna Africa Fund Klasse G Euro IE00BFTW8X03
Magna Africa Fund Klasse R Euro IE00B3Q79R51
Magna MENA Fund Klasse G Euro IE00BFTW8Y10
Magna MENA Fund Klasse N Euro IE00B3QPMN62
Magna MENA Fund Klasse R Euro IE00B3NMJY03
Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse B thes. Pfund Sterling IE00B8260R81
Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse B aus. Pfund Sterling IE00B8QB4001
Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse I Euro IE00BGLCY261
Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse N thes. Euro IE00B3MQTC12
Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse N aus. Euro IE00B3PFZ055
Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse R thes. Euro IE00B670Y570
Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse R aus. Euro IE00B671B485
Magna New Frontiers Fund Klasse D aus. Euro IE00BNCB5M86
Magna New Frontiers Fund Klasse G Euro IE00BFTW8Z27
Magna New Frontiers Fund Klasse N Euro IE00B65LCL41
Magna New Frontiers Fund Klasse R Euro IE00B68FF474
Magna Biopharma Income Fund Klasse B thes. Euro IE00B8BFJQ84
Magna Biopharma Income Fund Klasse B aus. Euro IE00B8HQFS95
Magna Biopharma Income Fund Klasse C thes. Euro IE00BXQ9DQ85
Magna Biopharma Income Fund Klasse R thes. Euro IE00B7QK5G30
Magna Biopharma Income Fund Klasse R aus. Euro IE00B8XZDC03
* Aktive Anteilsklassen am 31. Dezember 2016
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Management und Verwaltung
Mitglieder des Verwaltungsrats Gesellschaftssekretär
Steven Bates (britischer Staatsangehöriger) * Tudor Trust Limited
Jonathan Bradley (britischer Staatsangehöriger) 33 Sir John Rogerson’s Quay
Fergus Sheridan (irischer Staatsangehöriger) * Dublin 2
David Shubotham (Vorsitzender) (irischer Staatsangehöriger) * Irland
Anderson Whamond (britischer Staatsangehöriger)
* Unabhängige Verwaltungsratsmitglieder
Kein Verwaltungsratsmitglied sitzt gleichzeitig in der Geschäftsleitung.
Anlagemanagementgesellschaft Anlageberatungs- und Vertriebsgesellschaft
Charlemagne Capital (IOM) Limited Charlemagne Capital (UK) Limited
St. Mary’s Court, 20 Hill Street 39 St. James’s Street
Douglas London SW1A 1JD
Isle of Man IM1 1EU Vereinigtes Königreich
Britische Inseln
Verwaltungsstelle und Registerführer Verwahrstelle
BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company **
BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited
Guild House Guild House
Guild Street Guild Street
IFSC IFSC
Dublin 1 Dublin 1
Irland Irland
** BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited fusionierte am 1. Juli 2016 mit BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company
Wirtschaftsprüfer Zahl- und Informationsstelle – Österreich
KPMG Raiffeisen Bank International AG
Chartered Accountants Am Stadtpark 9
1 Harbourmaster Place, IFSC A-1030 Wien
Dublin 1 Österreich
Irland
Zahl- und Informationsstelle – Deutschland Vertreter in der Schweiz
Marcard Stein and Co. AG Carnegie Fund Services SA
Ballindamm 36 11, rue du Général-Dufour
20095 Hamburg 1204 Genf
Deutschland Schweiz
Zahlstelle – Luxemburg Repräsentant – Frankreich
Société Generale Bank & Trust Société Générale Securities Services
28-32, Place de la Gare 52-56 rue de la Victoire
L-1616 Luxemburg 75009 Paris
Frankreich
Zahlstelle – Schweiz Repräsentant – Spanien
Banque Cantonale de Genève Allfunds Bank, S.A.
17, quai de l’lle Calle Estafeta, 6, La Moraleja
1204 Genf Complejo Plaza de la Fuente
Schweiz Alcobendas 28109, Madrid
Spanien
Zahlstelle – Schweden Steuerrepräsentant – Österreich
Skandinviska Enskilda Banken AB (publ) KPMG Alpen-Treuhand GmbH
Custody Services Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgellschaft
SEB Merchant Banking Porzellangasse 51
Sergels Torg 2 A-1090 Wien
SE- 106 40 Stockholm Österreich
Schweden
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Management und Verwaltung (Fortsetzung)
Zahl- und Informationsstelle – Belgien Steuerrepräsentant – Deutschland
CACEIS Belgium SA KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft
Avenue du Port 86 C b320 B - 1000 Brüssel Belgien
Aktiengesellschaft Marie Curie Strasse 30
60439 Frankfurt am Main, Deutschland
Sponsoring Broker Irish Regulatory Management
Davy Bridge Consulting
Davy House 33 Sir John Rogerson’s Quay
49 Dawson Street Dublin 2
Dublin 2 Irland
Irland
Sitz der Gesellschaft
Riverside Two
Sir John Rogerson’s Quay
Grand Canal Dock
Dublin 2
Irland
Rechtsberater der Gesellschaft Rechtsberater der Gesellschaft
in Deutschland in Irland
White & Case Dillon Eustace
Bockenheimer Landstraße 20 33 Sir John Rogerson’s Quay
60323 Frankfurt am Main Dublin 2
Deutschland Irland
in den Niederlanden in Luxemburg
De Brauw Blackstone Westbroek Elvinger Hoss & Prussen
The Rock 2, Place Winston Churchill
Claude Debussylaan 80 B.P. 425
1082 MD Amsterdam L-2014 Luxembourg
Niederlande
in den USA (für US-amerikanische Rechtsangelegenheiten) in Dänemark
Dechart LLP Kroman Reumert
160 Queen Victoria Street Sund Krogsgade 5
London EC4V 4QQ 2100 Copenhagen
Vereinigtes Königreich Dänemark
in Frankreich in Singapur
Simmons et Simmons Drew & Napier LLC
5 Boulevard de la Madeleine 10 Collyer Quay
75001 Paris No 10-01 Ocean Financial Centre
Frankreich Singapur 049315
in England in Italien
Stephenson Harwood LLP Galante e Associati Studio Legale
1 Finsbury Circus Via del Consolato, 6
London EC2M 7SH I-00186 Roma
Vereinigtes Königreich Italien
in Finnland in Schweden
Merilampi Attorneys Ltd. Advokatfirman Vinge KB
Lönnrotinkatu 5 Stallgatan 4
FI-00120 Helsinki Box 1064, SE-251 10
Finnland Helsingborg, Schweden
in Österreich in der Schweiz
Freshfields Bruckhaus Deringer LLP Carnegie Fund Services SA
Seilergasse 16 11 rue du Général-Dufour
1010 Wien 1204 Genf
Österreich Schweiz
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Berichte des Anlageverwalters
Magna Eastern European Fund (der „Fonds“)
Berichtszeitraum: 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016
Berichtswährung EUR
Fondsrendite Anteile der Klasse C: 26,3%
Magna Eastern European Fund
Am 31. Dezember 2016
Top 10 Positionen Gewicht
Gazprom 9,1%
LUKOIL 9,0%
TATNEFT 6,4%
NOVATEK 5,9%
Sberbank 5,3%
X5 Retail Group 4,7%
Magnit 4,3%
Garanti Bank 4,3%
Moscow Exchange 4,2%
PhosAgro 3,8%
Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2016 = 100 Quelle: Charlemagne
Die Märkte Osteuropas schlossen ein gutes Jahr im positiven Bereich ab und einmal mehr wurde die Performance hauptsächlich von Russland angetrieben.
Russische Aktien legten aufgrund attraktiver Bewertungen, eines günstigeren politischen Umfelds, höherer Rohstoffpreise (insbesondere Öl) und besserer
Konjunkturperspektiven im Jahresverlauf mehr als 50 % zu. Während die Anleger sich nach und nach mit den voraussichtlichen Folgen der Wahl Donald
Trumps zum amerikanischen Präsidenten vertraut machten, zeigte sich der russische Aktienmarkt robust und avancierte stark. In den übrigen Ländern der
Region fielen die Kurshaussen deutlich geringer aus un d der türkische Aktienmarkt büßte im Jahresverlauf sogar 5 % ein. Polen hingegen vermochte eine
kleine positive Rendite zu erzielen, aber nur Ungarn näherte sich mit einem Plus von 40 % der Performance Russlands an. Allerdings hat die ungarische
Börse leider nur sehr wenige für Investitionen geeignete Aktien zu bieten.
Der Fond lag im Berichtszeitraum 3,1 % hinter seiner Benchmark, dem MSCI Emerging Markets Europe 10/40 Index, zurück. Diese Unterperformance war
fast ausschließlich der Aktienselektion in Russland zuzuschreiben.
Der russische Nahrungsmittel-Einzelhändler X5 Retail Group zählte zu den stärksten Performancetreibern im Portfolio, da er aufgrund der Erweiterung seiner
Verkaufsflächen ein schnelleres Umsatzwachstum generierte als seine Konkurrenten und daher bessere Ergebnisse vorzuweisen hatte. Zwar hinken die
Margen von X5 noch hinter jenen von Magnit her, doch der Abstand verringert sich allmählich, weil X5 nach wie vor schneller wächst und daher mehr Druck
auf Lieferanten ausüben und größere Skaleneffekte im operativen Geschäft erzielen kann. In Polen wurde ein überarbeiteter Vorschlag für den Umtausch
von CHF-Krediten vorgelegt, der für die Banken etwas günstiger schien, doch die Gefahr eines Zwangsumtausches solcher Kredite besteht weiterhin. Das
Problem wird so schnell wohl kaum geregelt sein. Außerdem ist im Bankensektor eine eher politisch motivierte Fusions- & Akquisitionstätigkeit festzustellen
mit einem Angebot von PZU für die Übernahme der Beteiligung von Unicredit an Bank Pekao. Dies bestätigt uns in unserer Ansicht, dass wir mit einer
deutlichen Untergewichtung der polnischen Banken und des gesamten polnischen Aktienmarktes richtig liegen.
Der Portfolioumschlag war im Berichtsjahr mit 46 % relativ gering. Er widerspiegelt unseren langfristigen Investmentansatz, bei dem wir uns bemühen,
kurzfristige starke Kursausschläge so weit wie möglich zu ignorieren, weil es sehr schwierig ist, sie vorauszusehen und noch schwieriger, sie mit Erfolg für
Handelsgeschäfte zu nutzen. Stattdessen bleiben wir der Ansicht, dass ein gut aufgebautes, konzentriertes Portfolio aus Qualitätsaktien langfristig die besten
Renditen abwirft.
Charlemagne Capital (IOM) Limited
31. Januar 2017
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Dec2015
Jan2016
Feb2016
Mar2016
Apr2016
May2016
Jun2016
Jul2016
Aug2016
Sep2016
Oct2016
Nov2016
Dec2016
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung)
Magna Global Emerging Markets Fund (der „Fonds“)
Berichtszeitraum: 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016
Berichtswährung EUR
Fondsrendite Anteile der Klasse C 5,6%
Magna Global Emerging Markets Fund
Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen Gewicht
TSMC 7,1%
Alibaba 4,6%
Ping An 4,5%
NMC Healthcare 4,2%
X5 Retail Group 4,0%
Naspers 4,0%
HDFC Bank 3,8%
Tencent 3,6%
Baidu 3,5%
AIA 3,5%
Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100 Quelle: Charlemagne
Die Schwellenländermärkte schlossen nach einem bewegten Jahr deutlich höher. Die Wahl von Donald Trump zum nächsten Präsidenten Amerikas, die
unerwartete Entscheidung Indiens, mit dem Rückzug von 85 % der Banknoten gegen Korruption und Steuerflucht vorzugehen und der sich zuspitzende
Korruptionsskandal, in den die südkoreanische Präsidentin Park Geun-Hye verwickelt wurde, sorgten für Aufregung an den Märkten. Zum ersten Mal in sechs
Jahren gelang es dem Fonds, unter dem Einfluss der beachtlichen Kursgewinne in Brasilien und Russland die Aktienmarktperformance der Industrieländer
zu übertreffen. Zum Jahresende hin zogen die Ölpreise wieder an, nachdem sich die OPEC und die wichtigsten nicht zu ihr gehörenden Förderländer geeinigt
hatten, die Produktion zu drosseln, was vor allem den russischen Aktien Auftrieb verlieh.
Hingegen musste sich der Teilfonds in der Berichtsperiode von den Basismärkten um 8,9 Prozentpunkte geschlagen geben. Die Aktienselektion erwies sich
in den VAE und in Brasilien als performancetreibend, während sie in Asien die relative Performance bremste.
So stammten denn auch die beiden Unternehmen, welche die Performance 2016 am stärksten beeinträchtigten, aus China: der Online-Händler JD.com und
das Biotech-Unternehmen 3SBio. Bei beiden waren hauptsächlich die Kursrückgänge im zweiten Quartal verantwortlich.
Der russische Nahrungsmittel-Einzelhändler X5 Retail Group zählte zu den stärksten Performancetreibern im Portfolio, da er aufgrund der Erweiterung seiner
Verkaufsflächen ein schnelleres Umsatzwachstum generierte als seine Konkurrenten und daher bessere Ergebnisse vorzuweisen hatte. Zwar hinken die
Margen von X5 noch hinter jenen von Magnit her, doch der Abstand verringert sich allmählich, weil X5 nach wie vor schneller wächst und daher mehr Druck
auf Lieferanten ausüben und größere Skaleneffekte im operativen Geschäft erzielen kann.
In Brasilien verzeichneten die Aktien von Lojas Renner und RaiaDrogasil beachtliche Kursgewinne. Sie zählen zu den besten brasilianischen Unternehmen
in der Bekleidungsbranche bzw. im Arznei-Einzelhandel. Lojas Renner wies zwar im dritten Quartal 2016 enttäuschende flächenbereinigte Umsatzzahlen
aus, doch der Markt zog es – unserer Meinung nach zu Recht – vor, den Margen und der Investitionsdisziplin sowie einer angemessenen Performance des
Konsumkreditgeschäfts einen höheren Stellenwert beizumessen. Es herrscht Konsens über die Reform des Sozial- und Steuerwesens Brasiliens, und auf
Gesetzesebene dürften weitere Fortschritte erzielt werden, die das Vertrauen stärken werden. Die marktfreundliche Politik in der gesamten Region stützt die
Aktienkurse. Die aufgrund der rückläufigen Inflation gelockerte Geldpolitik wird das BIP-Wachstum beschleunigen. Angesichts attraktiver Bewertungen, dürfte
sich 2017 als äußerst positives Jahr erweisen.
Charlemagne Capital (IOM) Limited
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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung)
Magna Latin American Fund (der „Fonds“)
Berichtszeitraum: 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016
Berichtswährung EUR
Fondsrendite Anteile der Klasse C: 14,1%
Magna Latin American Fund
Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen Gewicht
Itau Unibanco 9,3%
Bradesco 7,3%
AmBev 4,6%
Credicorp 4,2%
Banorte 3,9%
Ultrapar 3,7%
FEMSA 3,5%
BB Seguridade 3,4%
BM&FBOVESPA 3,4%
Kroton 3,3%
Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100 Quelle: Charlemagne
Die Aktienmärkte Lateinamerikas verzeichneten 2016 signifikante Kursavancen und stellten sowohl die Schwellenmärkte als auch die Märkte der
Industrieländer in den Schatten, die trotz des Wahlsiegs von Donald Trump wegen der Aussicht auf höhere US-Zinsen und einen stärkeren US-Dollar unter
Druck gerieten. Acht der insgesamt zehn besten brasilianischen Aktien haben einen Bezug zu Rohstoffen, darunter Petrobras und Vale, die mehr als 30 %
zulegten.
Der Fonds lag im Berichtszeitraum 20,8 Prozentpunkte hinter seiner Benchmark, dem MSCI Emerging Markets Latin America 10/40 Index, zurück. Diese
Unterperformance ist den starken Kursgewinnen von Index-Schwergewichten, die der Fonds nicht im Portfolio führt, zuzuschreiben.
Nach einem sehr produktiven Treffen mit dem neuen CEO und der Geschäftsleitung von Petrobras in Brasilien fügten wir unserem Portfolio eine Position
von 3% im brasilianischen Erdölkonzern bei. Dieser hatte eine seit langem erwartete Preispolitik angekündigt, die weitere Verkäufe von Vermögenswerten
sowie Partnerschaften im nachgelagerten Geschäft begünstigen sollte. Dieser beeindruckende Amtsantritt der neuen Geschäftsleitung stärkt unser
Vertrauen, dass Petrobras inskünftig als Privatunternehmen und nicht als ein von der Regierung kontrolliertes Staatsunternehmen geführt werden wird. Auch
unsere anderen bevorzugten Anlagen in Brasilien legten starke Kursgewinne hin, blieben jedoch hinter den Rohstofftiteln zurück.
Peru war das einzige Land Lateinamerikas, das im Zuge des gestärkten Vertrauens in die Industrie, Kursavancen verzeichnete. Das Portfolio ist durch eine
Position im peruanischen Finanzdienstleister Credicorp, der dieses Jahr mehr als 65% zulegte, in Peru übergewichtet.
Die Pläne Trumps für Mexiko schaffen große Unsicherheit und sprechen für eine Untergewichtung dieses Landes. Dennoch dürften die mexikanischen
Anlagen im Portfolio weiterhin an Wert zulegen und der kurzfristigen Unsicherheit standhalten. Es herrscht Konsens über die Reform des Sozial- und
Steuerwesens Brasiliens, und auf Gesetzesebene dürften weitere Fortschritte erzielt werden, die das Vertrauen stärken werden. Die marktfreundliche Politik
in der gesamten Region stützt die Aktienkurse. Die aufgrund der rückläufigen Inflation gelockerte Geldpolitik wird das BIP-Wachstum beschleunigen.
Angesichts attraktiver Bewertungen dürfte sich 2017 als äußerst positives Jahr erweisen.
Charlemagne Capital (IOM) Limited
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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung)
Magna Africa Fund (der „Fonds“)
Berichtszeitraum: 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016
Berichtswährung EUR
Fondsrendite Anteile der Klasse C: 2,4%
Magna Africa Fund
Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen Gewicht
Naspers 9,8%
CIB 6,0%
Ascendis 5,1%
Aspen 3,6%
Centamin 3,6%
EFG Hermes 3,4%
Integrated Diagnostics Holdings 3,4%
Guaranty Trust Bank 3,2%
Orascom Construction 3,2%
Shoprite 3,1%
Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100 Quelle: Charlemagne
Die afrikanischen Märkte legten zum Jahresende unter der Führung Südafrikas stark zu, als der Rand um 3 % aufwertete, nachdem S&P nach Abschluss
ihrer Überprüfung das Investment Grade Rating der einheimischen und der Fremdwährungsanleihen aufrechterhielt. Das Berichtsjahr zeichnete sich weltweit
durch starke Volatilität aus und endete mit dem Sieg Donald Trumps bei den US-Präsidentschaftswahlen, der zu markanten Kursausschlägen beim US-
Dollar, bei den Rohstoffen, den Anleihen und den Schwellenlandaktien führte. Die afrikanischen Märkte standen im Zeichen der starken Abwertung des
ägyptischen Pfunds. Zwar war eine Abwertung längst fällig, doch das Ausmaß überraschte den Markt dennoch und erstmals scheint Ägypten zu einer frei
schwankenden Währung übergegangen zu sein. Der offizielle Wechselkurs zum US-Dollar fiel um 50 % und damit um 10 Prozentpunkte stärker als der
geltende Schwarzmarktkurs. Dieser starke Einbruch schadete natürlich der Portfolioperformance, da rund 20 % der Anlagen des Fonds auf ägyptische Pfund
lauten. Wir glauben jedoch, dass damit die Karten für Ägypten und die ägyptische Börse neu gemischt werden und die Investitionen wieder aufgenommen
werden, wodurch sich das Pfund im Laufe der Zeit wieder kräftigen sollte.
Der Fonds lag im Berichtsjahr 5 % hinter dem MSCI Emerging Frontier Markets Africa (50% South Africa) Index zurück. Die Übergewichtung in Ägypten
belastete die Performance, doch konnte das Ausmaß der Verluste durch die erfolgreiche Aktienselektion in anderen Ländern, namentlich in Südafrika, etwas
abgeschwächt werden.
Einen der stärksten Kursgewinne verzeichnete der ägyptische Goldminenbetreiber Centamin. Als Niedrigpreisproduzent mit einem umfangreichen
Barmittelbestand und einer regelmäßigen Dividendenausschüttung gehört Centamin zu den eher seltenen sicheren Goldminenbetreibern, die stark auf
Schwankungen des Goldpreises reagieren. Der Fonds hat seine Position während der Kursrally zurückgefahren.
In anderen Sektoren zählte Ascendis zu den Aktien mit der besten Performance. Der südafrikanische diversifizierte Gesundheitsdienstleister hat unlängst
eine Kapitalerhöhung im Umfang von ZAR 2.7 Milliarden abgeschlossen, um zwei Akquisitionen zu finanzieren, welche der Gruppe ein internationales Profil
verleihen werden. Der Fonds hat seine vor einem Jahr eingegangene Position erheblich aufgestockt. Wir halten weiterhin nach Gelegenheiten für Anlagen
in weniger bekannten Namen Südafrikas Ausschau, denn wir sind der Meinung, dass es trotz der allgemeinen Wirtschaftsflaute Unternehmen mit guten
Wachstumsaussichten gibt.
Charlemagne Capital (IOM) Limited
31. Januar 2017
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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung)
Magna MENA Fund (der „Fonds“)
Berichtszeitraum: 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016
Berichtswährung EUR
Fondsrendite Anteile der Klasse N 17,0%
Magna MENA Fund
Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen Gewicht
NMC Healthcare* 10,5%
Al Rajhi Takaful* 10,3%
Tawuniya 6,8%
Herfy Foods 4,9%
Dallah Health 4,5%
Emirates NBD 4,4%
Bupa Arabia 4,3%
Othaim Markets 4,0%
Aramex 3,4%
SACO 3,4%
Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100 Quelle: Charlemagne
* Diese Positionen überschritten die nach OGAW zulässige Obergrenze von 10 %. Dieser unbeabsichtigte Verstoß beruhte auf Marktschwankungen und wurde umgehend behoben.
Die Aktienmärkte der MENA-Region verzeichneten 2016 starke Kursgewinne. Da kaum Unternehmensnachrichten veröffentlicht wurden, dominierten
makroökonomische Themen, und der festere Ölpreis war größtenteils für die Kursavancen verantwortlich. Nachdem die OPEC sich bereit erklärt hatte, die
Fördermengen zu drosseln und sich auch Förderstaaten außerhalb der OPEC zu einer ähnlichen Einigung durchgerungen hatten, stieg der Fasspreis für die
Rohölsorte Brent. Infolge dieser Einigung werden die Fördermengen weltweit in nächster Zukunft um 2 % reduziert. Ägypten überraschte die Märkte mit dem
Ausmaß der Abwertung des ägyptischen Pfunds. Der o ffizielle Wechselkurs zum US-Dollar fiel um 50 % und damit um 10 Prozentpunkte stärker als der
geltende Schwarzmarktkurs. Da der Fonds rund 10 % seines Vermögens in Ägypten angelegt hat, spielte dieser markante Einbruch des Wechselkurses der
Portfolioperformance übel mit. Der Fonds investiert ausschließlich in Blue Chips, von denen einige Barmittelbestände in US-Dollar halten und somit gegen
Wechselkurseinbrüche geschützt sind. Nachdem der IWF Ägypten eine Milliarden-Finanzspritze gewährt hat, dürfen wir mit mehr Zuversicht in die Zukunft
blicken.
Der Fonds übertraf seine Benchmark, den S&P Pan Arab Composite Index, um 5,5 Prozentpunkte. Für diese Überperformance war größtenteils die
gelungene Aktienselektion in Saudi-Arabien und den VAE verantwortlich, während das Engagement in Ägypten die Fondsperformance schmälerte.
Einzelne an der Londoner Börse notierte Anlagen des Fonds bremsten die Performance, so beispielsweise der jordanische Generika-Hersteller Hikma
Pharmaceuticals, dem eine Strafklage des amerikanischen Justizdepartements droht, welches gegenwärtig aufgrund eines Verdachts von Preisabsprachen
Untersuchungen gegen Generika-Hersteller durchführt. Der USD-Aktienkurs des ägyptischen Medizindienstleisters Integrated Diagnostics Holdings fiel
infolge der Abwertung des ägyptischen Pfunds.
Der saudi-arabische Versicherungskonzern Al Rajhi Takaful, einer der jüngeren Zukäufe des Fonds, führte mit seinem Kursanstieg den Reigen der Gewinner
an. Seine Ergebnisse für das dritte Quartal belegten die starke Zunahme seines versicherungstechnischen Überschusses und den hohen Ertrag der Anlagen
auf Konto der Versicherungsnehmer. In den Vereinigten Arabischen Emiraten leistete der Krankenhausbetreiber NMC Healthcare einen markanten
Wertbeitrag, als die Aktie nach der Ankündigung der Übernahme des Al Zahra Krankenhauses in Schardscha für USD 560 Millionen stark zulegte. Diese
Akquisition wurde zum Teil über die Platzierung einer Anleihe mit einem Abschlag von nur 2 % finanziert und wird sofort zur Steigerung des Konzernertrags
beitragen.
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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung)
Magna Undervalued Assets Fund*
Berichtszeitraum: 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016
Berichtswährung: EUR
Fondsrendite Anteile der Klasse N: -11,8%
Magna Undervalued Assets Fund
Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100 Quelle: Charlemagne
Die Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden am 29. Januar 2016 zwangsweise zurückgenommen
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* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.
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Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung)
Magna Emerging Markets Dividend Fund (der „Fonds“)
Berichtszeitraum: 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016
Berichtswährung: EUR
Fondsrendite Anteile der Klasse N: 12,6%
Magna Emerging Markets Dividend Fund
Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen Gewicht
TSMC 9,4%
China Construction Bank 8,5%
Samsung Electronics 6,5%
POWERGRID 6,0%
China Pacific Insurance 3,6%
Moscow Exchange 3,4%
CTCI 3,1%
Indiabulls Housing Finance 2,8%
Sands China 2,8%
Astro 2,7%
Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100 Quelle: Charlemagne
Die Schwellenländermärkte schlossen nach einem bewegten Jahr deutlich höher. Zum ersten Mal in sechs Jahren übertrafen die Schwellenmärkte 2016
unter dem Einfluss der beachtlichen Kursgewinne in Brasilien und Russland die Marktperformance der Industrieländer. Zum Jahresende hin zogen die
Ölpreise wieder an, nachdem sich die OPEC und die wichtigsten nicht zu ihr gehörenden Förderländer geeinigt hatten, die Produktion zu drosseln, was vor
allem den russischen Aktien Auftrieb verlieh. Die Wahl von Donald Trump zum nächsten Präsidenten Amerikas, die unerwartete Entscheidung Indiens, mit
dem Rückzug von 85 % der Banknoten gegen Korruption und Steuerflucht vorzugehen und der sich zuspitzende Korruptionsskandal, in den die
südkoreanische Präsidentin Park Geun-Hye verwickelt wurde, sorgten andernorts für Aufregung an den Märkten.
Der Fonds lag im Berichtsjahr 1.9 Prozentpunkte hinter dem MSCI Emerging Markets Index zurück. Die Aktienselektion in Asien und Russland leistete einen
positiven Beitrag zur relativen Performance, der allerdings durch die Übergewichtung Mexikos und die enttäuschende Aktienselektion in Brasilien ausradiert
wurde.
Die russische Börse Moscow Exchange führte einmal mehr den Reigen an, gefolgt von der taiwanesischen Chip Foundry TSMC, die seit einiger Zeit die
größte Position des Portfolios darstellt und einen regelmäßigen Beitrag leistet. Auch der südafrikanische Bekleidungseinzelhändler Foschini Group
verzeichnete starke Kursgewinne. Die Geschäftsleitung hat in schwierigen Zeiten besonderes Geschick bewiesen und bemüht sich um eine effizientere
Bewirtschaftung des Betriebskapitals.
Zu den stärksten Performancebremsen zählte der mexikanische Immobilienfonds Fibra UNO. Sein Kurseinbruch war zum Teil sicherlich dem Wahlsieg von
Donald Trump zuzuschreiben, doch waren auch unternehmensspezifische Faktoren im Spiel. Die Kombination aus Wachstum durch Akquisitionen und
Ertragsausschüttungen ist uns nach wie vor sympathisch, doch seit unserer jüngsten Unterredung mit der Geschäftsleitung sind wir besorgt, dass sich der
Fonds vermehrt auf das Wachstum aus Akquisitionen konzentrieren wird. Daher reduzierten wir die Position.
POWERGRID of India entwickelte sich äußerst positiv. Aufgrund des Geschäftsmodells, das eine feste Rendite vorsieht, ist die Ertragsvisibilität bei dieser
Gesellschaft sehr gut. Wir haben unlängst unsere Berechnungen aktualisiert und gehen nun für die kommenden drei Jahre von einem Gewinnwachstum von
15 % pro Jahr aus. Wir sind recht zuversichtlich, dass das starke Gewinnwachstum anhalten wird, wenn Indien größere Investitionen in sein
Stromübertragungsnetz tätigt.
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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung)
Magna New Frontiers Fund (der „Fonds“)
Berichtszeitraum: 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016
Berichtswährung: EUR
Fondsrendite Anteile der Klasse N: 30,3%
Magna New Frontiers
Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen Gewicht
NMC Healthcare 7,1%
Emirates NBD 4,5%
VEIL 3,3%
Edenor 3,2%
TBC Bank 3,0%
Adamjee Insurance 2,9%
Aramex 2,7%
Transportadora de Gas del Sur 2,7%
FPT 2,6%
Banca Transilvania 2,2%
Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100 Quelle: Charlemagne
Die Frontier-Märkte vermochten sich 2016 gut zu halten, weil sich die Befürchtungen der Anleger bezüglich der Auswirkungen steigender US-Zinsen und
bezüglich der Prognosen für das chinesische Wirtschaftswachstum und die Abwertung des Yuan zu Recht – wie wir glauben – allmählich legten. Unsere seit
langem vertretene Ansicht, dass diese Faktoren in unserem Anlageuniversum der Frontier-Märkte bereits eingepreist sind, setzt sich langsam durch. Ende
2016 warf der Ausgang der US-Präsidentschaftswahlen zahlreiche Fragen um die möglichen Auswirkungen des von Donald Trump angekündigten politischen
Kurses auf. Während die Rentenmärkte und einige Schwellenmärkte stark gebeutelt wurden, vermochten die Frontier-Märkte den globalen Faktoren weiterhin
Stand zu halten und reagierten positiv auf einheimische Reformprozesse.
Der Fonds übertraf seinen Referenzindex, den MSCI Frontier Markets Index, um 24,5 Prozentpunkte. Die anhaltende Überperformance des Fonds wird von
der erfolgreichen Aktienselektion in verschiedenen Frontier-Märkten angetrieben.
Ein großer Teil der vom Fonds 2016 erzielten Überperformance war der Position in NMC Healthcare, dem an der Londoner Börse notierten Gesundheits-
dienstleister aus den VAE, zuzuschreiben, dessen Aktie im Zuge der positiven Marktreaktion auf die Übernahme eines der führenden Privatkrankenhäuser
in Schardscha zulegte. Diese Übernahme wird sofort einen Gewinnbeitrag leisten und angesichts der sehr erfolgreichen Unternehmensentwicklung von NMC
reagierte der Markt schnell auf die positiven Auswirkungen der Akquisition.
Einen weiteren positiven Performancebeitrag lieferte die Bank of Georgia. Mit den sinkenden Ölpreisen gerieten die georgischen Aktien wegen der geringeren
Heimatüberweisungen von georgischen Gastarbeitern in Russland und der Abwertung des georgischen Lari unter Druck. Auch während dieser Zeit gelang
es der Bank of Georgia, sowohl unsere Erwartungen als auch ihre eigenen Prognosen zu erfüllen, und sie schaffte mit dem Börsengang ihres Tochter-
unternehmens im Gesundheitssektor einen erheblichen Mehrwert. Die Bank of Georgia bleibt eine der am besten geführten und günstigsten Bank in den
Frontier-Märkten.
Der Großteil des Portfolios ist in Ländern angelegt, die voraussichtlich in den nächsten zwei Jahren zu Schwellenmärkten hochgestuft werden. Für Pakistan
wurde die Hochstufung bereits für Juni 2017 festgesetzt. Wie die jüngste Vergangenheit gezeigt hat, dürfte sich dies äußerst positiv auf die vom strukturellen
Wachstum profitierenden Unternehmen auswirken, in die das Portfolio investiert. Da unsere Portfoliotitel mit einem durchschnittlichen KGV von weniger als
11 gehandelt werden und das voraussichtliche Gewinnwachstum für 2017 auf 15% geschätzt wird, blicken wir sehr optimistisch in das kommende Jahr.
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Berichte des Anlageverwalters (Fortsetzung)
Magna Biopharma Income Fund (der „Fonds“)
Berichtszeitraum: 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016
Berichtswährung: EUR
Fondsrendite Anteile der Klasse B: -18,4%
Magna Biopharma Income
Am 31. Dezember 2016 Top 10 Positionen Gewicht
Gilead 8,4%
Galapagos 7,7%
Actelion 6,2%
Merck 5,8%
Pfizer 5,0%
Penumbra 4,9%
Bristol-Myers Squibb 4,6%
Amgen 4,3%
Fresenius Medical Care 4,3%
Celgene 4,3%
Diagramm umbasiert auf den 31. Dezember 2015 = 100 Quelle: Charlemagne
Der Magna Biopharma Income Fund beendete das Berichtsjahr mit einem Minus von 18,4%, was einer Underperformance von 14.3 Prozentpunkten
gegenüber der Benchmark, dem MSCI World Health Care Index, entspricht. Die überraschende Wahl von Donald Trump zum US-Präsidenten prägten die
Nachrichten zum Jahresende 2016. Die Kurse der amerikanischen Biotech-Aktien brachen ein und der NASDAQ Biotechnologie-Index sank um 19.3%. Der
Sektor bleibt weiterhin im Fokus der Tweets von Präsident Trump. Er hat seinen Standpunkt bekräftigt, dass die Pharmaunternehmen „ungestraft mit Mord
davonkommen“ und wird diese Meinung zweifellos weiter vertreten. Ohne Zweifel wird es nicht die letzte Nachricht bleiben, welche die Sektorbewertungen
beeinflusst.
Galapagos erhöhte den Nettoinventarwert des Portfolios durch eine Serie von positiven Meldungen. Mit der Meldung über die erste Behandlung eines
Patienten in einer Phase-2b/3-Studie mit dem potentiellen Wirkstoff Filgotinib zur Behandlung von Colitis ulcerosa, einer chronischen Entzündung der
Darmschleimhaut, bei der sich Geschwüre bilden können, löste das Unternehmen eine Meilensteinzahlung von 10 Millionen USD aus. Zudem veröffentliche
das Unternehmen die Resultate einer Phase-2-Studie, die zeigen, dass Filgotinib bei Patienten mit mäßig bis schwerer Morbus Crohn, eine chronisch-
entzündliche Darmerkrankung, klinische Remission induzieren kann. Schließlich gab das Unternehmen erste Ergebnisse einer Phase-2-Studie bekannt,
welche die Sicherheit und die signifikante Wirksamkeit des Arzneimittelkandidaten bei der Behandlung von cystischer Fibrose nachweisen.
Die Anlage in Arrowhead war der größte Negativfaktor für den Fonds und belastete die relative Performance mit über 500 Basispunkten. Hauptgrund dafür
war die Ankündigung des Unternehmens, alle klinischen Programme zu beenden und die Entwicklung des EX1-Wirkstoffapplikationssystems einzustellen.
Zuvor hatte das Unternehmen sein klinisches Programm gestoppt, nachdem in toxikologischen Studien der Tod zweier nichtmenschlicher Primaten
verzeichnet worden war. Die Geschäftsführung schien sich kompetent mit der Situation zu befassen. Leider erwies sich diese Einschätzung als unrichtig, als
die Behörden vom Unternehmen verlangten, zusätzliche toxikologische Studien durchzuführen, was eine Zeiteinbuße von mindestens 18 Monaten und
deutlich strengere Kontrollen der laufenden Entwicklungen von Produkten mit dem genannten Wirkstoffapplikationssystem zur Folge gehabt hätten.
Was die Wahl des zukünftigen Präsidenten Trump betrifft, waren deren positive Auswirkungen nur von kurzer Dauer, da er nun die Preise der
verschreibungspflichtigen Medikamente ins Visier genommen hat. So merkwürdig, wie es scheint, könnte es ihm ohne erkennbare politische Ideologie
gelingen, gewisse Steuerungsmechanismen einzuführen. Auch wenn der Sektor als Ganzes nicht davon profitiert, wird Innovation auch in Zukunft belohnt
werden und wir rechnen mit positiven klinischen Ergebnissen für die Produkte der Unternehmen im Portfolio.
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Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Bericht der Verwahrstelle an die Anteilinhaber
31. Dezember 2016 Für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016 (der „Berichtszeitraum“)
BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (die „Verwahrstelle”, „wir”) haben die Handlungsweise der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“) im
Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2016 in unserer Funktion als Verwahrstelle der Gesellschaft untersucht.
Diesen Bericht einschließlich des Bestätigungsvermerks haben wir in unserer Funktion als Verwahrstelle der Gesellschaft einzig und allein für die
Anteilinhaber der Gesellschaft und zu keinem anderen Zweck erstellt. Mit der Erteilung dieses Bestätigungsvermerks übernehmen wir keine Verantwortung
für einen anderen Zweck oder gegenüber einer anderen Person, der dieser Bericht vorgelegt wird.
Pflichten der Verwahrstelle
Unsere Pflichten und Aufgaben sind in Regulation 34 der Durchführungsverordnung European Communities (Undertakings for Collective Investment in
Transferable Securities) Regulations 2011 (S.I. Nr. 352, 2011), in ihrer jeweils gültigen Fassung (die „OGAW-Durchführungsverordnung“), dargelegt.
Aus dem Bericht soll ersichtlich sein, ob nach unserer Auffassung die Gesellschaft im Berichtszeitraum in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der
Satzung und der OGAW-Durchführungsverordnung verwaltet wurde. Es liegt in der allgemeinen Verantwortung der Gesellschaft, diese Bestimmungen zu
erfüllen. Wurde die Gesellschaft nicht in Übereinstimmung mit diesen Bestimmungen verwaltet, sind wir als Verwahrstelle verpflichtet, anzugeben, welche
Bereiche betroffen waren und welche Schritte wir diesbezüglich unternommen haben.
Grundlage des Prüfungsurteils der Verwahrstelle
Die Verwahrstelle führt derartige Prüfungen durch, wenn sie diese für nötig hält, um ihre Pflichten zu erfüllen. Damit soll gewährleistet werden, dass die
Gesellschaft in allen wesentlichen Aspekten (i) in Übereinstimmung mit den auferlegten Beschränkungen im Hinblick auf die Anlage- und
Kreditaufnahmebefugnisse durch die Bestimmungen der Satzung und der entsprechenden Vorschriften und (ii) anderweitig in Übereinstimmung mit der
Satzung der Gesellschaft und den entsprechenden Bestimmungen verwaltet wird.
Prüfungsurteil
Nach unserer Auffassung wurde die Gesellschaft während des Berichtszeitraums in allen wesentlichen Aspekten
(i) nach den der Gesellschaft und der Verwahrstelle gemäß Satzung und Durchführungsverordnung auferlegten Anlage- und Kreditaufnahme-
beschränkungen und
(ii) anderweitig nach Maßgabe der Bestimmungen der Satzung und der Durchführungsverordnung geführt.
__________________________ Für und im Namen von BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited Guild House Guild Street IFSC Dublin 1 Datum: 22. März 2017
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Bericht des Verwaltungsrats
Der Verwaltungsrat unterbreitet den Anteilinhabern den Jahresbericht und den geprüften Jahresabschluss der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft”)
für das Berichtsjahr vom 1. Januar 2016 zum 31. Dezember 2016.
Ergebnisse, Tätigkeiten und zukünftige Entwicklung
Die Ergebnisse der Geschäftstätigkeit werden in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Detaillierte Angaben zur Geschäftstätigkeit und zur zukünftigen
Entwicklung sind in den Berichten des Anlageverwalters enthalten.
Wichtige Performanceindikatoren
Der Verwaltungsrat ist der Auffassung, dass die Veränderungen des Nettoinventarwerts („NIW“) ein wichtiger Indikator für die Wertentwicklung der
Gesellschaft sind. Der Verwaltungsrat verfolgt für jeden Teilfonds wichtige Performanceindikatoren und misst die Wertentwicklung einzelner Teilfonds anhand
von spezifischen Indizes und Referenzindizes.
In der nachfolgenden Liste sind die Referenzindizes der Teilfonds aufgeführt:
Teilfonds Indizes
Magna Eastern European Fund MSCI EM Europe 10/40 Index Net Total Return in Euro
Magna Global Emerging Markets Fund MSCI Emerging Markets Index Net Total Return Index in Euro
Magna Latin American Fund MSCI EM Latin America 10/40 Index Net Total Return in Euro
Magna Africa Fund MSCI EFM Africa with South Africa Capped at 50% Net Total Return in Euro
Magna MENA Fund S&P Pan Arab Composite Index in Euro
Magna Undervalued Assets Fund* MSCI Emerging Markets Index Net Total Return Index in Euro
Magna Emerging Markets Dividend Fund MSCI Emerging Markets Index Net Total Return Index in Euro
Magna New Frontiers Fund MSCI Frontier Markets Index Net Total Return in Euro
Magna Biopharma Income Fund MSCI World Health Care Net in Euro
* Am 29. Januar 2016 vollständig zurückgenommen.
Umbrella-Struktur
Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds mit mehreren Teilfonds aufgebaut, von denen jeder eine oder mehrere Anteilsklassen umfasst. Alle Anteilsklassen
eines Teilfonds sind untereinander in jeder Hinsicht gleichrangig, können jedoch in einzelnen Punkten, wie Nennwährung, Ausschüttungspolitik, Gebühren
und Kosten, Zeichnungs- und Rücknahmeverfahren, Mindestzeichnung und Mindestbestand voneinander abweichen. Das Vermögen jedes Teilfonds wird
getrennt von dem anderer Teilfonds gehalten und gesondert gemäß dem Anlageziel und der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds verwaltet. Es werden
keine separaten Vermögensportfolios für einzelne Anteilsklassen angelegt. Das Anlageziel und die Anlagepolitik sowie andere Einzelheiten bezüglich der
einzelnen Teilfonds werden in der jeweiligen Ergänzung dargelegt, die einen Bestandteil des Prospekts bildet und in Verbindung mit dem Prospekt vom 22.
August 2016 (der „Prospekt“) gelesen werden sollte, welcher mit dem Companies Act von 2014 und der irischen Durchführungsverordnung European
Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (die „OGAW-Verordnung“) und den Central Bank
(Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2015 (die „OGAW-
Verordnungen der Zentralbank“) konform ist. Die Gesellschaft wurde von der irischen Zentralbank (die „Zentralbank“) als OGAW-Anlagevehikel genehmigt.
Am 31. Dezember 2016 hatte die Gesellschaft acht aktive Teilfonds (31. Dezember 2015: neun Teilfonds). Mit vorheriger Genehmigung der irischen
Zentralbank kann der Verwaltungsrat weitere Teilfonds auflegen, für die jeweils eine Ergänzung herausgegeben wird.
Verwaltungsrat
In der untenstehenden Liste sind die Verwaltungsratsmitglieder aufgeführt, die im Berichtsjahr vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016 im Amt
waren. Alle Verwaltungsratsmitglieder haben ihr Amt während des gesamten Berichtsjahres ausgeübt.
Steven Bates (britischer Staatsangehöriger)
Jonathan Bradley (britischer Staatsangehöriger)
Fergus Sheridan (irischer Staatsangehöriger)*
David Shubotham (Vorsitzender) (irischer Staatsangehöriger)*
Anderson Whamond (britischer Staatsangehöriger)
*Unabhängige Verwaltungsratsmitglieder
Kein Verwaltungsratsmitglied sitzt gleichzeitig in der Geschäftsleitung.
Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung)
Interessen der Verwaltungsratsmitglieder und andere Interessen
Anderson Whamond ist Mitglied des Verwaltungsrats von Charlemagne Capital (IOM) Limited (der „Anlageverwalter”) und der Mann Bioinvest Limited, die
beauftragt wurde, den Anlageverwalter in Bezug auf die Anlagen des Magna Biopharma Income Fund zu beraten. Bis zu ihrer Akquisition durch Fiera Capital
Corporation am 14. Dezember 2016 war Anderson Whamond auch Aktionär der Charlemagne Capital Limited („CCL“). Am 31. Dezember 2016 hielt eine
Anderson Whamond nahestehende Person 6.111 thesaurierende Anteile der Klasse B des Magna Emerging Markets Dividend Fund (31. Dezember 2015:
6.111 thesaurierende Anteile der Klasse B des Magna Emerging Markets Dividend Fund). Jonathan Bradley ist Mitglied des Verwaltungsrats von
Charlemagne Capital (UK) Limited, der Anlageberatungs- und Vertriebsgesellschaft (der „Anlageberater”).
Für nähere Angaben zu den Geschäftsvorfällen mit nahestehenden Personen werden die Anleger auf die Erläuterung 5 im Anhang zum Jahresabschluss
verwiesen.
Angemessene Geschäftsbücher
Die Gesellschaft hat BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company (die „Verwaltungsstelle“) beauftragt, als Dienstleister dafür zu sorgen,
dass angemessene Geschäftsbücher in Übereinstimmung mit Section 281 des Companies Act 2014 geführt werden. Die Geschäftsbücher werden in den
Geschäftsräumen der Verwaltungsstelle an folgender Adresse aufbewahrt: Guild House, Guild Street, IFSC, Dublin 1, Irland.
Irish Regulatory Management
Die Gesellschaft hat Bridge Consulting, einer externen Unternehmensberatungsgesellschaft für irische Fonds und Verwaltungsgesellschaften, ein Mandat
erteilt. Die Überwachung der Gesellschaft durch Bridge Consulting bietet dem Verwaltungsrat eine zusätzliche Sicherheit, dass alle aufsichtsrechtlichen
Vorschriften eingehalten werden. Zum 31. Dezember 2016 waren Natalie Courtney und Kevin Bonner von Bridge Consulting mit dieser Aufgabe betraut und
haben von der irischen Zentralbank die Genehmigung erhalten, diese Funktion auszuüben.
Ziele und Grundsätze des Risikomanagements
Angaben betreffend einzelne Risikomanagementziele und -verfahren der Gesellschaft, den Einsatz von Finanzinstrumenten durch die Gesellschaft sowie
das Exposure der Gesellschaft in Bezug auf das Kursrisiko, Währungsrisiko, Zinsrisiko, Kreditrisiko und Liquiditätsrisiko sind in Erläuterung 12 im Anhang
zum Jahresabschluss aufgeführt.
Ausschüttungspolitik
Wir verweisen auf Erläuterung 2.8 im Anhang zum Jahresabschluss für nähere Angaben zur Ausschüttungspolitik.
Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 schüttete der Emerging Markets Dividend Fund EUR 7.599.006 (zum 31. Dezember 2015: EUR 7.458.335) und
der Magna New Frontiers Fund EUR 205.310 (zum 31. Dezember 2015: EUR 1.745) aus.
Bedeutende Ereignisse
Der Magna Undervalued Assets Fund wurde am 29. Januar 2016 auf Anfrage der Gesellschaft geschlossen. Der Verwaltungsrat beabsichtigt, nach
Einreichung des Abschlusses zum 31. Dezember 2016 bei der Zentralbank die Aufhebung der Zulassung des Teilfonds bei der Zentralbank zu beantragen.
Seit dem 18. März 2016 unterliegt die Gesellschaft der OGAW-V-Richtlinie.
Am 1. Juli 2016 fusionierte BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited mit BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company.
Die Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers und die Central Bank
(Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Client Asset Regulations 2015 for Investments Firms traten am 1. Juli 2016 in Kraft. Die Gesellschaft
hat im Rahmen der Client Asset Regulations das Fund Assets Model übernommen. Gemäß diesem Modell werden die Zeichnungs- und Rücknahmegelder
über Umbrella-Geldkonten im Namen der Gesellschaft geleitet. Zum 31. Dezember 2016 betrugen die auf Umbrella-Geldkonten hinterlegten Barmittel in
Bezug auf noch nicht abgerechnete Rücknahmen des Magna Biopharma Fund EUR 116.231. Der Abschluss des Magna Biopharma Fund wurde
entsprechend angepasst, um diesen Saldo zu berücksichtigen. Diese Anpassung hatte jedoch keine Auswirkungen auf den Nettoinventarwert des Teilfonds.
Der aktualisierte Prospekt und die Prospektergänzungen für die einzelnen Teilfonds wurden am 22. August 2016 von der Zentralbank genehmigt. Wesentliche
Prospektänderungen betreffen u. a. die Überarbeitung des Companies Act 2014, der OGAW-Verordnungen der Zentralbank und der OGAW-V-Richtlinie
sowie Angaben zu Umbrella-Geldkonten.
Am 14. Dezember 2016 wurde Charlemagne Capital Limited, die Muttergesellschaft des Anlageverwalters, von Fiera Capital Corporation übernommen. Fiera
Capital ist eine führende, unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft mit einem umfassenden und vielfältigen Dienstleistungsangebot. Sie ist an der
Börse von Toronto notiert und verwaltete am 31. Dezember 2016 eine Vermögensmasse von mehr als CAD 116 Milliarden. Im Geschäftsjahr zum 31.
Dezember 2016 sind keine anderen wesentlichen Ereignisse eingetreten als diejenigen, die in diesem Abschluss dargelegt sind.
Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung)
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Die Gesellschaft beabsichtigt, den Magna Biopharma Fund am 28. April 2017 zu schliessen. Des Weiteren hat der Verwaltungsrat die Absicht,
schnellstmöglich die Aufhebung der Zulassung des Teilfonds bei der Zentralbank zu beantragen.
Seit dem 31. Dezember 2016 gab es keine weiteren für die Gesellschaft bedeutenden Ereignisse.
Vereinbarungen über Soft-Commissions und die Aufteilung von Kommissionen
In den Geschäftsjahren zum 31. Dezember 2016 und zum 31. Dezember 2015 bestanden keine Vereinbarungen betreffend Soft-Commissions oder die
Aufteilung von Kommissionen.
Brokerage-Vereinbarungen
Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 und jenem zum 31. Dezember 2015 nahm die Gesellschaft weder Brokerdienstleistungen in Anspruch noch ging
sie ähnliche Vereinbarungen ein.
Geschäfte mit verbundenen Parteien
Gemäß den OGAW-Verordnungen der Zentralbank müssen sämtliche Geschäfte, welche der Anlageverwalter, die Verwahrstelle, der Anlageberater und
deren assoziierte Gesellschaften und Gruppengesellschaften („verbundene Parteien“) mit der Gesellschaft tätigen, zu marktüblichen Bedingungen wie
zwischen voneinander unabhängigen Geschäftsparteien ausgeführt werden. Solche Geschäfte müssen im besten Interesse der Anteilinhaber sein.
Außerdem können verbundene Parteien Geschäfte im Namen der Gesellschaft abschließen, auf die der Verwaltungsrat keinen direkten Einfluss hat. Bei
solchen Geschäften muss sich der Verwaltungsrat auf Zusicherungen seiner Beauftragten verlassen, wenn es darum geht, ob die verbundenen Parteien die
Geschäfte auf vergleichbarer Grundlage ausführen.
Die Anteilinhaber werden auf den Prospekt verwiesen, in dem viele der Geschäfte mit verbundenen Parteien sowie die Art der vertraglichen Vereinbarungen
mit den wichtigsten verbundenen Parteien beschrieben werden. Die dortigen Ausführungen erheben jedoch keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Außerdem
sollten Anteilinhaber die Ausführungen betreffend Interessenkonflikte im Prospekt beachten. In Erläuterung 5 im Anhang zum Jahresabschluss sind die
Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen gemäß IAS 24 „Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen“ aufgeführt. Anteilinhaber sollten jedoch
beachten, dass nicht alle „verbundenen Parteien“ nahestehende Personen gemäß der Definition in IAS 24 sind. Detaillierte Angaben zu den an nahestehende
Personen und bestimmte verbundene Parteien gezahlten Gebühren sind in Erläuterung 4 im Anhang zum Jahresabschluss aufgeführt.
Wie gemäß OGAW-Verordnungen der Zentralbank vorgeschrieben, haben sich die Mitglieder des Verwaltungsrats als verantwortliche Personen davon
überzeugt, dass die notwendigen Vorkehrungen getroffen und durch schriftliche Verfahren belegt wurden, um sicherzustellen, dass die Vorschriften der OGAW-
Verordnungen der Zentralbank auf alle Geschäftsvorfälle mit verbundenen Parteien angewendet wurden, und dass alle im Berichtszeitraum mit verbundenen
Parteien abgeschlossenen Geschäfte nach den Vorschriften der OGAW-Verordnungen der Zentralbank ausgeführt wurden.
Foreign Account Tax Compliance Act („FATCA“) – Steuermeldepflicht ausländischer Konten
Die Gesellschaft hat einen FATCA-Verantwortlichen ernannt und die erforderlichen Maßnahmen ergriffen, um zu gewährleisten, dass die IRS-Registrierung
abgeschlossen wurde.
Erklärung über prüfungsrelevante Informationen
Soweit dem Verwaltungsrat bekannt ist, liegen keine prüfungsrelevanten Informationen vor, von denen der gesetzliche Abschlussprüfer keine Kenntnis hat.
Die Verwaltungsratsmitglieder haben die nötigen Schritte unternommen, um sich sämtliche prüfungsrelevanten Informationen zu verschaffen und diese dem
Abschlussprüfer zur Verfügung zu stellen.
Entsprechenserklärung
Die Gesellschaft hat sich verpflichtet, die sie betreffenden Vorschriften des Companies Act von 2014 einzuhalten. Gemäß Section 225(2) des Companies
Act von 2014 hat der Verwaltungsrat zu gewährleisten, dass die Gesellschaft die ihr obliegenden Pflichten erfüllt. Der Verwaltungsrat hat eine
Entsprechenserklärung nach Maßgabe von Section 225(3)a des Companies Act von 2014 abgegeben und ein Dokument zur Politik der Gesellschaft
betreffend die Erfüllung der gesetzlichen Vorschriften verfasst, in dem die getroffenen Vorkehrungen und eingerichteten Strukturen beschrieben werden, die
nach Erachten des Verwaltungsrats gewährleisten sollen, dass die für die Gesellschaft geltenden Vorschriften im Wesentlichen eingehalten werden. Diese
Vereinbarungen und Strukturen wurden im Berichtszeitraum von der Gesellschaft überprüft. Bei der Wahrnehmung seiner Pflichten gemäß Section 225 nahm
der Verwaltungsrat unter anderem Dienstleistungen, Beratung und/oder die Vertretung durch Drittparteien in Anspruch, die in den Augen des Verwaltungsrats
über das erforderliche Fachwissen und die nötige Erfahrung verfügen, um die Einhaltung der die Gesellschaft betreffenden Vorschriften sicherzustellen.
Unabhängiger Abschlussprüfer
KPMG, Chartered Accountants, hat sich bereit erklärt, ihr Amt als unabhängiger Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft gemäß Section 383 (2) des Companies
Act von 2014 weiterhin auszuüben.
Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
18
Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung)
Prüfungsausschuss
Die Gesellschaft hat keinen Prüfungsausschuss gebildet. In Anbetracht der Art, Größe und Komplexität der Gesellschaft sowie deren bestehenden Prozesse
und Verfahren zog es der Verwaltungsrat in Erwägung, einen Prüfungsausschuss zu bilden, beschloss jedoch, die Verantwortung für diese Aufgabe zu
behalten.
Rotation der Abschlussprüfer
Die EU-Abschlussprüfungsreform trat für die am oder nach dem 17. Juni 2016 beginnenden Rechnungsperioden in Kraft und die neuen Bestimmungen, wie
beispielsweise die Pflichtrotation der Abschlussprüfer nach 10 Jahren, werden zu gegebener Zeit umgesetzt.
Corporate-Governance-Erklärung
Der Verwaltungsrat hat im Dezember 2012 den von Irish Funds herausgegebenen Corporate-Governance-Kodex für Organismen für gemeinsame Anlagen
und Verwaltungsgesellschaften (der „Kodex“) übernommen. Dieser Kodex wird freiwillig angewandt nach dem Grundsatz, die darin enthaltenen
Empfehlungen einzuhalten und etwaige Abweichungen davon zu begründen („comply or explain“). Der Verwaltungsrat hat sich dafür entschieden, den Kodex
vollumfänglich zu übernehmen. Der Kodex kann unter www.irishfunds.ie eingesehen werden. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 sowie jenem zum
31. Dezember 2015 hat die Gesellschaft die Bestimmungen des Kodex eingehalten.
Der Verwaltungsrat hat den Kodex angenommen, unter Berücksichtigung bestimmter anderer Grundpfeiler der Unternehmensführung von
Investmentgesellschaften, wie
die einzigartige und unabhängige Kompetenzabgrenzung zwischen dem Anlageverwalter, der Verwaltungsstelle (der unter anderem die Berechnung
des Nettoinventarwerts obliegt) und der unabhängigen Verwahrstelle BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (die „Verwahrstelle“) (die für die
Verwahrung des Gesellschaftsvermögens und die Überwachung der Geschäftsführung zuständig ist), welche durch die Delegation der einzelnen
Aufgaben an angemessen qualifizierte und regulierte Drittparteien, die von der Aufsichtsbehörde überwacht werden, und die Bestellung solcher
Drittparteien erzielt wird;
die Rolle der Anteilinhaber der Gesellschaft, die ihr Kapital der Gesellschaft zur Verwaltung nach der vom Anlageverwalter umgesetzten Anlagepolitik
und nach den Anlagezielen der Gesellschaft anvertrauen.
Die Gesellschaft beschäftigt keine Mitarbeiter und ihre Verwaltungsratsmitglieder nehmen keine geschäftsführenden Aufgaben wahr. Die Gesellschaft
funktioniert in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen für Investmentfondsgesellschaften ihres Typs nach dem Delegationsmodell und hat
demzufolge die Aufgaben der Vermögensverwaltung, der Administration und des Vertriebs an Dritte delegiert, ohne dadurch die Gesamtverantwortung ihres
Verwaltungsrats aufzuheben. Die an Dritte delegierten Aufgaben werden jederzeit vom Verwaltungsrat überwacht und gesteuert. Der Verwaltungsrat hat
Mechanismen eingeführt, um die Ausführung der delegierten Aufgaben mitzuverfolgen. Detaillierte Angaben über die Delegation von Aufgaben und die
Bestellung von beaufsichtigten Drittparteien sind im Verkaufsprospekt der Gesellschaft aufgeführt. Sie werden nachfolgend kurz zusammengefasst:
1. Die Gesellschaft hat die Aufgaben der Anlageverwaltung und des Vertriebs an die Anlageverwalter übertragen. Der Anlageverwalter ist direkt für die
Entscheidungen betreffend das tägliche Geschäft der Gesellschaft verantwortlich und gegenüber dem Verwaltungsrat der Gesellschaft für den
Anlageerfolg der Gesellschaft rechenschaftspflichtig. Der Anlageverwalter hat interne Kontroll- und Risikomanagementmechanismen eingerichtet, um zu
gewährleisten, dass jederzeit alle mit der Geschäftsführung verbundenen Risiken erkannt, überwacht und gesteuert werden und dem Verwaltungsrat
regelmäßig Bericht erstattet wird. Der Anlageverwalter untersteht der Aufsicht der Finanzaufsichtsbehörde der Isle of Man (Isle of Man Financial
Supervision Commission).
2. Die Gesellschaft hat die Aufgaben der Verwaltungs-, Register und Transferstelle an die Verwaltungsstelle übertragen, die für die täglichen
Verwaltungsaufgaben, einschließlich der Berechnung des Nettoinventarwerts, zuständig ist. Die Verwaltungsstelle ist von der Zentralbank zugelassen,
untersteht deren Aufsicht und muss die von der Zentralbank vorgegebenen Vorschriften einhalten.
3. Die Gesellschaft hat die Verwahrstelle zur Verwahrstelle ihres Vermögens bestellt. Die Verwahrstelle ist für die Verwahrung des Gesellschaftsvermögens
zuständig und überwacht unabhängig die Geschäftsführung der Gesellschaft in Übereinstimmung mit dem für die Gesellschaft geltenden
aufsichtsrechtlichen Rahmen. Die Verwahrstelle untersteht der Aufsicht der irischen Zentralbank.
Der Verwaltungsrat erhält regelmäßig (mindestens einmal pro Quartal) von jedem beauftragten Dienstleistungserbringer und von der Verwahrstelle Berichte,
anhand derer er die von ihnen erbrachten Leistungen beurteilen kann.
Obwohl keine spezifischen gesetzlichen Vorschriften betreffend die Corporate Governance bei irischen Investmentgesellschaften, deren Anteile zum Handel
an der irischen Wertpapierbörse (ISE) zugelassen sind, bestehen, bemüht sich die Gesellschaft, bei der Verwaltung ihrer Geschäfte hohe Standards der
Corporate-Governance-Praxis einzuhalten.
Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung)
Corporate-Governance-Erklärung (Fortsetzung)
Grundzüge der Finanzberichterstattung
Der Verwaltungsrat ist in letzter Instanz dafür verantwortlich, die Einrichtung und Aufrechterhaltung angemessener interner Kontroll- und
Risikomanagementsysteme der Gesellschaft mit Bezug auf die Finanzberichterstattung zu überwachen. Da die Gesellschaft keine Mitarbeiter hat und keine
ihrer Verwaltungsratsmitglieder geschäftsführende Aufgaben wahrnehmen, wurden alle Aufgaben, auch das Erstellen des Abschlusses, an die
Verwaltungsstelle ausgelagert. Der Verwaltungsrat hat die Verwaltungsstelle beauftragt, unabhängig vom Anlageverwalter und der Verwahrstelle die
Geschäftsbücher der Gesellschaft zu führen, und hat anlässlich dieser Bestellung Verfahren eingerichtet, die gewährleisten, dass die Bücher ordnungsgemäß
geführt werden und jederzeit verfügbar sind und Jahres- und Halbjahresabschlüsse erstellt werden. Die Verwaltungsstelle hat unter der Oberaufsicht des
Verwaltungsrats das Risiko eines Verfehlens der Finanzberichterstattungsziele der Gesellschaft zu steuern, kann es jedoch nicht vollständig beseitigen, und
bietet nur eine hinreichende, aber keine absolute Garantie zur Vermeidung wesentlicher Fehlaussagen und Verluste.
Der Verwaltungsrat ist dafür verantwortlich, das Risiko von Unregelmäßigkeiten in der Finanzberichterstattung als Folge von Verstößen oder Irrtümern
einzuschätzen, und hat zu gewährleisten, dass Verfahren eingerichtet werden, mit denen interne und externe Sachverhalte, welche die
Finanzberichterstattung beeinflussen können, rechtzeitig erkannt werden. Mit der Bestellung einer vom Anlageverwalter unabhängigen Verwaltungsstelle
beabsichtigt der Verwaltungsrat, das Risiko von Verstößen und Unregelmäßigkeiten, welche die Abschlüsse der Gesellschaft beeinflussen könnten,
abzuschwächen, ohne es jedoch vollständig zu beseitigen.
Der Verwaltungsrat war im Berichtsjahr dafür verantwortlich, den Jahresabschluss der Gesellschaft nach den in den Pflichten des Verwaltungsrats
aufgeführten Vorgaben zu überprüfen und zu genehmigen. Der Jahresabschluss muss von einem unabhängigen Abschlussprüfer geprüft werden, der jedes
Jahr einen Bericht über das Prüfungsergebnis zu Händen des Verwaltungsrats verfasst. Der Verwaltungsrat überwacht und bewertet die Arbeit,
Qualifikationen und Unabhängigkeit des unabhängigen Wirtschaftsprüfers. Im Rahmen seiner Überprüfung erhält der Verwaltungsrat Ausführungen von
betroffenen Parteien, einschließlich Auslegungen der internationalen Rechnungslegungsstandards und deren Auswirkungen auf den Jahresabschluss, sowie
Ausführungen und Berichte über den Verlauf der Abschlussprüfung. Der Verwaltungsrat nimmt nach Bedarf zu wesentlichen Belangen der Rechnungslegung
und Finanzberichterstattung Stellung.
Die Jahres-und Halbjahresabschlüsse der Gesellschaft müssen vom Verwaltungsrat überprüft und genehmigt und bei der irischen Zentralbank und der
irischen Wertpapierbörse (nur Jahresberichte) eingereicht werden.
Zusammensetzung und Funktionsweise des Verwaltungsrats
Die Bestellung und Nachfolge der Verwaltungsratsmitglieder unterliegt den Bestimmungen der Satzung und der irischen Gesetze, einschließlich der auf
irische Investmentgesellschaften anwendbaren Bestimmungen des Companies Act von 2014. Die Satzung kann durch einen Sonderbeschluss der
Anteilinhaber geändert werden. Sie sieht für die Mitglieder des Verwaltungsrats keinen rotationsmäßigen Rücktritt vor. Hingegen können die Mitglieder des
Verwaltungsrats durch einfachen Beschluss der Anteilinhaber in Übereinstimmung mit dem im Companies Act von 2014 vorgesehenen Verfahren abberufen
werden.
Der Verwaltungsrat ist für die Verwaltung der Geschäfte der Gesellschaft nach Maßgabe der Satzung verantwortlich. Der Verwaltungsrat zählt gegenwärtig
fünf Mitglieder (für Details siehe Seite 3), von denen keines in geschäftsführender Funktion tätig ist. Drei Verwaltungsratsmitglieder sind vom Anlageverwalter
unabhängig. Die Verwaltungsratsmitglieder überdenken jährlich die Größe und Zusammensetzung des Verwaltungsrats und beraten sich darüber. Sie sind
übereinstimmend der Auffassung, dass diese angemessen sind.
Von den Verwaltungsratsmitgliedern hat niemand einen Arbeits- oder Dienstleistungsvertrag mit der Gesellschaft unterzeichnet, doch verfügen sie alle über
ein gemäß Kodex vorgeschriebenes offizielles Bestellungsschreiben. Die im Berichtsjahr mit verbundenen Parteien getätigten Geschäfte sind in Erläuterung
5 im Anhang zum Abschluss im Detail aufgeführt. Der Verwaltungsrat hält mindestens einmal pro Quartal eine Sitzung ab, um seinen Pflichten
nachzukommen. Bei Bedarf können zusätzliche Sitzungen einberufen werden. Der Verwaltungsrat hat keine ständigen Unterausschüsse gebildet. Nähere
Informationen zu den Mitgliedern des Verwaltungsrats sind den Lebensläufen im Prospekt zu entnehmen.
Kapitalstruktur
Niemand hält direkt oder indirekt einen wesentlichen Bestand an Wertpapieren der Gesellschaft. Niemand hat besondere Kontrollrechte über das
Anteilskapital der Gesellschaft. Es bestehen keine Einschränkungen der Stimmrechte.
Versammlungen der Anteilinhaber
Die Einberufung zu und der Ablauf von Hauptversammlungen der Anteilinhaber unterliegen der Gesellschaftssatzung und dem Companies Act von 2014.
Der Verwaltungsrat kann zwar jederzeit eine außerordentliche Hauptversammlung einberufen, muss jedoch innerhalb von fünfzehn Monaten nach der
vorangegangenen Jahreshauptversammlung jeweils eine Hauptversammlung der Anteilinhaber der Gesellschaft einberufen. Die Jahreshauptversammlung
der Gesellschaft wird üblicherweise in Dublin abgehalten, in der Regel im Mai oder an einem anderen vom Verwaltungsrat festgelegten Datum. Die Einladung
zur Jahreshauptversammlung, an der den Anteilinhabern der geprüfte Jahresabschluss der Gesellschaft (zusammen mit dem Bericht des Verwaltungsrats
und dem Bericht des Abschlussprüfers) vorgelegt wird, wird den Anteilinhabern mindestens 21 Tage vor dem für die Versammlung festgesetzten Datum per
E-Mail, und falls keine E-Mail-Adresse mitgeteilt wurde, an die im Register eingetragene Anschrift zugestellt. Der Verwaltungsrat kann nach Maßgabe des
irischen Rechts von Zeit zu Zeit weitere Hauptversammlungen der Anteilinhaber einberufen.
Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung)
Auf jeder Hauptversammlung ist ein der Versammlung zur Abstimmung vorgelegter Beschluss durch Handaufheben zu entscheiden, sofern nicht vor oder
nach Bekanntgabe des Ergebnisses des Handaufhebens vom Versammlungsleiter oder mindestens drei persönlich oder durch einen Bevollmächtigten
anwesenden Gesellschaftern oder durch einen oder mehrere Anteilinhaber, die persönlich oder durch einen Bevollmächtigen anwesend sind, auf der
Versammlung stimmberechtigt sind und mindestens ein Zehntel der im Umlauf befindlichen Anteile vertreten, eine Abstimmung mit Stimmenauszählung
verlangt wird. Bei Abstimmungen durch Handaufheben haben alle persönlich anwesenden oder durch einen Bevollmächtigten vertretenen Gesellschafter
eine Stimme. Bei Abstimmung mit Stimmenauszählung hat jeder persönlich anwesende oder durch einen Bevollmächtigten vertretene Anteilinhaber Anspruch
auf eine Stimme für jeden von ihm gehaltenen Anteil und hat jeder Inhaber nicht gewinnberechtigter Anteile Anspruch auf insgesamt eine Stimme für alle von
ihm gehaltenen nicht gewinnberechtigten Anteile. Ein Anteilinhaber, der Anspruch auf mehr als eine Stimme hat, braucht nicht alle seine Stimmen abzugeben
oder alle von ihm genutzten Stimmen in der gleichen Weise abzugeben.
Die Hauptversammlung kann nur Geschäfte tätigen, wenn sie beschlussfähig ist. Die Hauptversammlung ist beschlussfähig, wenn zwei Gesellschafter
persönlich anwesend oder durch einen Bevollmächtigten vertreten sind. Wenn innerhalb einer halben Stunde nach dem für die Abhaltung einer Versammlung
festgesetzten Zeitpunkt keine Beschlussfähigkeit gegeben ist, ist die Versammlung, falls sie auf Ersuchen von Anteilinhabern oder durch Anteilinhaber
einberufen worden ist, aufzulösen. In jedem anderen Falle wird sie auf den gleichen Tag der folgenden Woche zum gleichen Zeitpunkt und am selben Ort
oder auf denjenigen Tag und Zeitpunkt und Ort vertagt, den der Verwaltungsrat bestimmt. Die vertagte Hauptversammlung ist beschlussfähig, wenn ein
Gesellschafter persönlich anwesend oder durch einen Bevollmächtigten vertreten ist.
Die Anteilinhaber können anlässlich der Hauptversammlung einfache Beschlüsse und Sonderbeschlüsse genehmigen. Einfache Beschlüsse der Gesellschaft
oder der Anteilinhaber eines bestimmten Teilfonds oder einer bestimmten Klasse werden mit der einfachen Mehrheit der auf der betreffenden Versammlung
persönlich anwesenden oder durch einen Bevollmächtigten vertretenen Anteilinhaber gefasst. Sonderbeschlüsse der Gesellschaft oder der Anteilinhaber
eines bestimmten Teilfonds oder einer bestimmten Klasse, einschließlich Beschlüsse über Statutenänderungen, bedürfen der Mehrheit von mindestens 75%
der persönlich anwesenden oder durch einen Bevollmächtigten vertretenen und zur Abstimmung auf Hauptversammlungen berechtigten Anteilinhaber.
Verantwortung des Verwaltungsrats für den Bericht des Verwaltungsrats und den Abschluss
Der Verwaltungsrat ist für die Erstellung des Berichts des Verwaltungsrats und die Aufstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den geltenden
Gesetzen und Verordnungen verantwortlich.
Gemäß dem Gesellschaftsrecht ist der Verwaltungsrat verpflichtet, für jedes Geschäftsjahr einen Jahresabschluss zu erstellen. Der Verwaltungsrat hat auf
der Grundlage des geltenden Gesetzes den Abschluss gemäß den von der Europäischen Union übernommenen internationalen Rechnungslegungsstandards
(„IFRS“) erstellt.
Laut Gesellschaftsrecht genehmigt der Verwaltungsrat den Jahresabschluss erst wenn er sich vergewissert hat, dass er ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild der Vermögenswerte, der Verbindlichkeiten und der Vermögenslage der Gesellschaft sowie der Entwicklung des Inhabern
rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens im Berichtsjahr vermittelt. Der Verwaltungsrat muss bei der Erstellung des
Abschlusses:
geeignete Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden auswählen und diese einheitlich anwenden;
Beurteilungen und Schätzungen vornehmen, die angemessen und bedacht sind;
angeben, ob der Abschluss gemäß den von der EU übernommenen IFRS erstellt wurde; und
den Abschluss nach dem Prinzip der Unternehmensfortführung erstellen, es sei denn, es wäre nicht davon auszugehen, dass die Gesellschaft fortgeführt wird.
Der Verwaltungsrat ist für die sachgemäße Führung von Buchhaltungsunterlagen verantwortlich, die jederzeit mit hinreichender Genauigkeit die
Vermögenswerte, die Verbindlichkeiten, die Finanzlage und die Gewinne und Verluste der Gesellschaft darlegen, und muss gewährleisten, dass der
Abschluss in Übereinstimmung mit dem irischen Companies Act von 2014, der OGAW-Verordnung sowie den OGAW-Verordnungen der Zentralbank erstellt
wird. Im Allgemeinen obliegt es dem Verwaltungsrat, die ihm zur Verfügung stehenden Maßnahmen zu ergreifen, um die Vermögenswerte der Gesellschaft
zu schützen. Aus diesem Grund wurden die Vermögenswerte der Gesellschaft einer Verwahrstelle zur Verwahrung anvertraut. Es obliegt dem Verwaltungsrat,
die ihm zur Verfügung stehenden Maßnahmen zu ergreifen, um Veruntreuungen und sonstige Unregelmäßigkeiten zu erkennen und zu vermeiden.
Darüber hinaus ist er dafür zuständig, den Bericht des Verwaltungsrats gemäß den Bestimmungen des Companies Act von 2014 zu erstellen.
Der Verwaltungsrat trägt die Verantwortung dafür, dass die auf der Website der Gesellschaft veröffentlichten Informationen betreffend die Gesellschaft und
ihre Finanzdaten korrekt sind und laufend aktualisiert werden. Die in Irland geltenden gesetzlichen Vorschriften über die Erstellung und Verteilung von
Finanzausweisen können von der Gesetzgebung in anderen Ländern abweichen.
Im Namen des Verwaltungsrats
______________________ VR-Mitglied ______________________ VR-Mitglied
Datum: 22. März 2017
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers an die Anteilinhaber der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“)
Wir haben den englischen Jahresabschluss der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“) für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr
geprüft. Dieser umfasst die Bilanz, die Gesamtergebnisrechnung, die Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zugeordneten
Nettovermögens, die Kapitalflussrechnung und die zugehörigen Erläuterungen. Der Abschluss wurde nach Maßgabe der irischen Gesetzgebung und der
Internationalen Rechnungslegungsstandards (IFRS) in der von der Europäischen Union übernommenen Fassung erstellt. Wir haben unsere Prüfung in
Übereinstimmung mit den internationalen Prüfstandards (Großbritannien und Irland) durchgeführt.
Testat und Schlussfolgerungen
Unser Testat zum Abschluss bleibt unverändert
Nach unserer Auffassung:
vermittelt der Abschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögenswerte, der Verbindlichkeiten und der Finanzlage der
Gesellschaft zum 31. Dezember 2016 sowie der Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens
im Berichtsjahr;
wurde der Abschluss gemäß den von der EU übernommenen IFRS erstellt; und
wurde der Abschluss in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Companies Act von 2014, der irischen Durchführungsverordnung European
Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2011 sowie der Central Bank (Supervision and
Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2015 sachgemäß erstellt.
Schlussfolgerungen zu Sachverhalten, über die wir nach Vorschrift des Companies Act von 2014 zu berichten haben
Wir haben alle Informationen und Erläuterungen erhalten, die wir zum Zweck unserer Prüfung für notwendig erachten.
Unseres Erachtens lassen die Geschäftsbücher der Gesellschaft ohne Weiteres eine ordnungsgemäße Prüfung des Abschlusses zu und der Jahresabschluss
stimmt mit den Geschäftsbüchern überein.
Nach unserer Auffassung stehen die im Bericht des Verwaltungsrats erteilten Informationen in Einklang mit dem Abschluss.
Außerdem haben wir bezüglich der Corporate-Governance-Erklärung auf den Seiten 18 und 19 Folgendes zu berichten:
Basierend auf den Erkenntnissen über die Gesellschaft und deren Geschäftsumgebung, die wir im Laufe unserer Prüfung erlangt haben, haben wir in
den oben aufgeführten Angaben keinerlei Fehlaussagen festgestellt; und
aus unserer Prüfungsarbeit schließen wir, dass:
- die Beschreibung der Hauptmerkmale des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems in Bezug auf die Erstellung des Jahresabschlusses
mit dem Abschluss übereinstimmt und den Bestimmungen des Companies Act von 2014 entspricht,
- die Gesellschaft nicht der irischen Durchführungsverordnung European Communities (Takeover Bids (Directive 2004/25/EC)) Regulations 2006
unterliegt und daher nicht verpflichtet ist, in der Corporate-Governance-Erklärung Informationen zu Stimmrechten und anderen Sachverhalten, die
in dieser Verordnung vorgeschrieben und im Companies Act von 2014 angegeben sind, vorzulegen,
- die Corporate-Governance-Erklärung alle gemäß dem Companies Act von 2014 vorgeschriebenen Informationen enthält.
In Bezug auf die Sachverhalte, über die wir ausnahmsweise zu berichten haben, haben wir nichts anzumerken
Gemäß den internationalen Prüfstandards für Großbritannien und Irland (ISAs (UK & Ireland)) sind wir verpflichtet, darüber zu berichten, wenn wir auf der
Grundlage unserer während der Abschlussprüfung erlangten Erkenntnisse im Jahresabschluss Informationen entdecken, die entweder wesentlich von diesen
Erkenntnissen oder von den Finanzausweisen abweichen, eine wesentliche Fehlaussage darstellen oder anderweitig irreführend sind.
Gemäß dem Companies Act von 2014 haben wir Ihnen außerdem darüber zu berichten, wenn unseres Erachtens die in den Sections 305 bis 312 dieses
Gesetzes vorgeschriebenen Angaben zu den Vergütungen und Transaktionen der Verwaltungsratsmitglieder fehlen.
Grundlage unseres Berichts, unsere Pflichten und Verwendungszweck
Wie im Abschnitt „Pflichten des Verwaltungsrats“ auf S. 20 ausführlich dargelegt, ist der Verwaltungsrat für die Erstellung eines Jahresabschlusses
verantwortlich und hat sich davon zu überzeugen, dass dieser den tatsächlichen Verhältnissen entspricht und im Einklang mit dem Companies Act von 2014
steht. Unsere Verantwortung liegt in der Prüfung und Abgabe eines Prüfungsurteils zum Abschluss gemäß irischem Recht und den internationalen
Prüfstandards (Großbritannien und Irland). Gemäß diesen Standards müssen wir die vom Financial Reporting Council erstellten Standesregeln für
Abschlussprüfer einhalten.
Magna Umbrella Fund Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
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Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers an die Anteilinhaber der Magna Umbrella Fund plc (die „Gesellschaft“) (Fortsetzung)
Eine Prüfung nach den internationalen Prüfstandards für Großbritannien und Irland beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von
Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben im Abschluss, sodass ein hinreichend sicheres Urteil darüber abgegeben werden kann,
dass der Abschluss frei von wesentlichen Fehlaussagen ist, seien diese durch Betrug oder Fehler entstanden. In diesem Zusammenhang haben wir auch
zu beurteilen, ob die Rechnungslegungsgrundsätze den Umständen der Gesellschaft angemessen sind, konsistent angewendet und ordnungsgemäß
offengelegt wurden, ob die vom Verwaltungsrat ermittelten wichtigen Schätzwerte vernünftig sind, und ob die Gesamtdarstellung des Abschlusses in Ordnung
ist.
Grundlage unseres Berichts, unsere Pflichten und Verwendungszweck
Außerdem lesen wir alle Finanz- und sonstigen Informationen im Jahresbericht, um festzustellen, ob sie wesentliche Widersprüche enthalten und ob die darin
aufgeführten Informationen in Bezug auf die von uns im Laufe der Abschlussprüfung erlangten Erkenntnisse wesentliche Fehler oder Widersprüche
aufweisen. Fallen uns offensichtliche, wesentliche Fehlaussagen oder Abweichungen auf, prüfen wir deren Auswirkungen auf unseren Bericht.
Obwohl durch die Abschlussprüfung nach den internationalen Prüfstandards für Großbritannien und Irland wesentliche Fehlaussagen oder Auslassungen
mit hinreichender Sicherheit erkannt werden sollen, kann dies nicht garantiert werden. Ziel des Abschlussprüfers ist es vielmehr, den nötigen Prüfungsumfang
festzulegen, um die Wahrscheinlichkeit unerkannter und unbereinigter Fehlaussagen im Abschluss so gering zu halten, dass sich diese nicht wesentlich auf
den Abschluss in seiner Gesamtheit auswirken. Die Revision einer großen Anzahl an Vermögenswerten, Verbindlichkeiten, Einnahmen und Ausgaben
bedeutet einen erheblichen Arbeitsaufwand und die erfahrensten Mitglieder unseres Audit-Teams, insbesondere der verantwortliche Auftragspartner
investieren viel Zeit in subjektive Bereiche der Rechnungslegung und Berichterstattung.
Dieser Bericht wird ausschliesslich für die Gemeinschaft der Anteilinhaber der Gesellschaft in Übereinstimmung mit Section 391 des Companies Act von
2014 verfasst. Unsere Prüfung wurde so durchgeführt, dass wir den Anteilinhabern der Gesellschaft über jene Angelegenheiten Bericht erstatten können,
die in einem Prüfbericht enthalten sein müssen, und zu keinem anderen Zweck. Im gesetzlich zulässigen Ausmass lehnen wir jede Verantwortung gegenüber
Dritten, ausser gegenüber der Gesellschaft und der Gemeinschaft ihrer Anteilinhaber, für unsere Prüfungshandlungen, für diesen Bericht oder für die von
uns abgegebenen Prüfungsurteile ab.
Darina Barrett
Für und im Namen von
KPMG
Chartered Accountants, Statutory Audit Firm
1 Harbourmaster Place
International Financial Services Centre
Dublin 1
Datum: 22. März 2017
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
23
Bilanz
Erl. Magna Eastern European
Fund Magna Global Emerging
Markets Fund Magna Latin American Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €
Erfolgswirksam zum beizu-legenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Wertpapiere 14.559.245
12.298.710
8.730.043
8.903.713
6.335.672
18.951.628
Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte 2.2 14.559.245
12.298.710
8.730.043
8.903.713
6.335.672
18.951.628
Sonstige kurzfristige Aktiva Barmittel 9 471.144
328.103
363.704
350.976
146.259
236.708
Dividendenforderungen 41.299
47.357
15.848
13.474
34.136
30.845
Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen 27
–
52
90
38
845
Forderungen gegenüber Brokern –
–
–
4
–
27.691
Sonstige Forderungen 128
3
100
1
1.674
–
Summe der Aktiva 15.071.843
12.674.173
9.109.747
9.268.258
6.517.779
19.247.717
Kurzfristige Verbindlichkeiten Kontokorrentkredite (37.453)
–
–
–
(38)
–
Verbindlichkeiten aus der Rück-nahme von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen (622)
(1.357)
–
–
(10.929)
(12.376)
Sonstige Verbindlichkeiten 7 (83.237)
(93.229)
(72.527)
(86.515)
(109.723)
(154.982)
Summe der Passiva (ohne Netto-vermögen von Inhabern rückkauf-barer gewinnberechtigter Anteile) (121.312)
(94.586)
(72.527)
(86.515)
(120.690)
(167.358)
Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberech-tigter Anteile 14.950.531
12.579.587
9.037.220
9.181.743
6.397.089
19.080.359
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
24
Bilanz (Fortsetzung)
Erl. Magna Africa Fund Magna MENA Fund Magna Undervalued
Assets Fund* 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €
Erfolgswirksam zum beizu-legenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Wertpapiere 12.202.347
16.674.722
23.800.516
22.914.124
– 2.752.765
Finanzderivate – Optionen –
–
1.994.178
2.459.783
–
–
Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte 2.2 12.202.347
16.674.722
25.794.694
25.373.907
–
2.752.765
Sonstige kurzfristige Aktiva Barmittel 9 339.159
633.341
1.286.442
3.407.157
51.672
264.863
Dividendenforderungen 5.104
32.242
5.182
28.640
–
–
Zinsforderungen 6.262
17.300
–
–
–
–
Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen –
299
8.424
5.952
–
–
Forderungen gegenüber Brokern –
–
180.697
112.457
–
–
Sonstige Forderungen 1.959
23
884
218
–
279
Summe der Aktiva 12.554.831
17.357.927
27.276.323
28.928.331
51.672
3.017.907
Kurzfristige Verbindlichkeiten Kontokorrentkredite (17.064)
(45.254)
–
–
–
–
Verbindlichkeiten gegenüber Brokern –
–
(70.377)
–
–
–
Verbindlichkeiten aus der Rück-nahme von rückkaufbaren gewinn-berechtigten Anteilen (1.172)
(12.162)
(47.354)
(1.816.416)
–
–
Verbindlichkeiten für Anlage-erfolgsprämien –
–
(230.415)
(1.093.940)
–
–
Sonstige Verbindlichkeiten 7 (97.363)
(125.915)
(204.821)
(166.498)
(51.672)
(66.487)
Summe der Passiva (ohne Netto-vermögen von Inhabern rückkauf-barer gewinnberechtigter Anteile) (115.599)
(183.331)
(552.967)
(3.076.854)
(51.672)
(66.487)
Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 12.439.232
17.174.596
26.723.356
25.851.477
–
2.951.420
* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
25
Bilanz (Fortsetzung)
Erl. Magna Emerging Markets
Dividend Fund Magna New Frontiers Fund Magna Biopharma Income
Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €
Erfolgswirksam zum beizu-legenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Wertpapiere 298.106.929
337.665.926
88.028.238
16.384.948
4.496.328
8.253.720
Finanzderivate – Differenzkontrakte – – 5.435 – – – Finanzderivate – Optionen –
–
6.282.546
–
–
–
Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte 2.2 298.106.929
337.665.926
94.316.219
16.384.948
4.496.328
8.253.720
Sonstige kurzfristige Aktiva Barmittel 9 9.634.007
17.843.475
8.859.816
1.449.790
910.797
64.851
Dividendenforderungen 762.404
306.798
22.011
8.112
1.691
4.874
Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen 6.136
42.549
485.613
17.489
117
–
Forderungen gegenüber Brokern –
–
207.067
–
–
–
Sonstige Forderungen 17.733
383
354.012
–
183
7
Summe der Aktiva 308.527.209
355.859.131
104.244.738
17.860.339
5.409.116
8.323.452
Kurzfristige Verbindlichkeiten Kontokorrentkredite (2.263.042)
(146.132)
(246)
(2.558)
–
(2.538)
Verbindlichkeiten gegenüber Brokern –
–
(495.446)
(244.802)
–
–
Verbindlichkeiten aus der Rück-nahme von rückkaufbaren gewinn-berechtigten Anteilen (19.647)
(246.163)
(18.819)
(5.986)
(116.231)
–
Verbindlichkeiten für Anlageerfolgsprämien –
–
(1.129.066)
(4.727)
–
–
Latente Steuerverbindlichkeiten –
(40.163)
(639.126) (7.973) –
–
Sonstige Verbindlichkeiten 7 (568.157)
(767.025)
(232.771)
(124.056)
(71.105)
(68.624)
Summe der Passiva (ohne Netto-vermögen von Inhabern rückkauf-barer gewinnberechtigter Anteile) (2.850.846)
(1.199.483)
(2.515.474)
(390.102)
(187.336)
(71.162)
Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 305.676.363
354.659.648
101.729.264
17.470.237
5.221.780
8.252.290
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
26
Bilanz (Fortsetzung)
Erl. Magna Umbrella Fund plc 31/12/2016 31/12/2015 € €
Erfolgswirksam zum beizu-legenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Wertpapiere 456.259.318
444.800.256
Finanzderivate – Differenzkontrakte 5.435 – Finanzderivate – Optionen 8.276.724
2.459.783
Summe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte 464.541.477
447.260.039
Sonstige kurzfristige Aktiva Barmittel 22.063.000
24.579.264
Dividendenforderungen 887.675
472.342
Zinsforderungen 6.262
17.300
Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen 500.407
67.224
Forderungen gegenüber Brokern 387.764
140.152
Sonstige Forderungen 376.673
914
Summe der Aktiva 488.763.258
472.537.235
Kurzfristige Verbindlichkeiten Kontokorrentkredite (2.317.843)
(196.482)
Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (565.823)
(244.802)
Verbindlichkeiten aus der Rück-nahme von rückkaufbaren gewinn-berechtigten Anteilen (214.774)
(2.094.460)
Verbindlichkeiten für Anlageerfolgsprämien (1.359.481)
(1.098.667)
Latente Steuerverbindlichkeiten (639.126) (48.136) Sonstige Verbindlichkeiten (1.491.376)
(1.653.331)
Summe der Passiva (ohne Netto-vermögen von Inhabern rückkauf-barer gewinnberechtigter Anteile) (6.588.423)
(5.335.878)
Nettovermögen von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 482.174.835
467.201.357
Im Namen des Verwaltungsrats Mitglied des Verwaltungsrats Mitglied des Verwaltungsrats Datum: 22. März 2017
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
27
Gesamtergebnisrechnung
Erl. Magna Eastern European
Fund Magna Global Emerging
Markets Fund Magna Latin American Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €
Erträge: Dividendenerträge 2.7
443.207
632.519
108.728
217.824
294.554
910.301
Zinserträge –
–
9
–
–
–
443.207
632.519
108.737
217.824
294.554
910.301
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus: - Anlagegeschäften 2.4
(117.867)
(778.900)
372.681
1.039.522
(1.652.554)
279.753
- Devisengeschäften 2.9
(5.490)
(15.293)
2.821
10.182
(42.936)
49.112
Summe des realisierten Gewinns (Verlusts) (123.357)
(794.193)
375.502
1.049.704
(1.695.490)
328.865
Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus: - Anlagegeschäften 3.233.921
516.651
309.781
(946.818)
3.185.213
(3.279.128)
- Devisengeschäften (780)
(317)
740
(1.652)
2.651
(36.250)
Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Wertpapieranlagen und Devisengeschäften 2.4
3.233.141
516.334
310.521
(948.470)
3.187.864
(3.315.378)
Summe der Gewinne/(Verluste) 3.552.991
354.660
794.760
319.058
1.786.928
(2.076.212)
Aufwendungen: Anlageverwalter: - jährlich 4.1
(185.127)
(209.680)
(116.554)
(138.018)
(158.103)
(630.374)
- erfolgsbezogen 4.1
–
–
–
–
–
–
Transaktionsgebühren 2.13
(17.651)
(15.130)
(45.897)
(26.304)
(52.252)
(125.098)
Honorare und Spesen der Verwaltungsratsmitglieder 4.4
(3.867)
(3.558)
(2.582)
(2.404)
(2.829)
(9.401)
Honorar des Wirtschaftsprüfers 4.5
(21.476)
(19.910)
(21.551)
(20.410)
(21.537)
(18.501)
Gebühren und Spesen der Verwaltungsstelle 4.3
(38.672)
(66.782)
(37.384)
(80.678)
(55.544)
(105.186)
Verwahrstellengebühren 4.2
(40.448)
(42.051)
(33.172)
(33.002)
(59.439)
(64.870)
Druckkosten –
(463)
–
(463)
(93)
(491)
Gebühren, Honorare und Rechtskosten (16.255)
(19.972)
(16.133)
(16.909)
(9.465)
(45.805)
Sonstige Aufwendungen (29.334)
(11.416)
(28.635)
(10.255)
(33.951)
(32.839)
Summe der Aufwendungen vor Steuern (352.830)
(388.962)
(301.908)
(328.443)
(393.213)
(1.032.565)
Nettoertrag/(-aufwand) aus ordentlicher Geschäftstätigkeit vor Steuern 3.200.161
(34.302)
492.852
(9.385)
1.393.715
(3.108.777)
Finanzierungskosten: Zinsaufwand (1.341)
(536)
(35)
(55)
(67)
(108)
Summe der Finanzierungskosten (1.341)
(536)
(35)
(55)
(67)
(108)
Steuern: Quellensteuer 6
(52.196)
(91.788)
(15.389)
(24.404)
(23.965)
(58.844)
Kapitalertragsteuer –
–
(27.996)
–
(35.518)
–
Summe der Steuern (52.196)
(91.788)
(43.385)
(24.404)
(59.483)
(58.844)
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 3.146.624
(126.626)
449.432
(33.844)
1.334.165
(3.167.729)
Es gab keine weiteren Gewinne und Verluste als jene, die in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen werden. Die Veränderungen des Nettovermögenswertes sind ausschließlich der laufenden Geschäftstätigkeit zuzuschreiben.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
28
Gesamtergebnisrechnung (Fortsetzung)
Erl. Magna Africa Fund Magna MENA Fund Magna Undervalued Assets
Fund* 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €
Erträge: Dividendenerträge 2.7
450.272
707.895
453.883
1.008.881
1.307
597.802
Zinserträge 41
21.636
–
499
–
–
450.313
729.531
453.883
1.009.380
1.307
597.802
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus: - Anlagegeschäften 2.4
(2.077.127)
1.792.028
(869.483)
6.590.501
(202.036)
(1.310.886)
- Devisengeschäften 2.9
(103.239)
48.305
(174.869)
29.738
4.399
4.064
Summe des realisierten Gewinns (Verlusts) (2.180.366)
1.840.333
(1.044.352)
6.620.239
(197.637)
(1.306.822)
Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus: - Anlagegeschäften 2.209.403
(3.943.343)
4.804.501
(2.219.184)
(94.680)
1.429.683
- Devisengeschäften (3.229)
(2.914)
7.164
(17.816)
(1)
(148)
Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Wertpapieranlagen und Devisengeschäften 2.4
2.206.174
(3.946.257)
4.811.665
(2.237.000)
(94.681)
1.429.535
Summe der Gewinne/(Verluste) 476.121
(1.376.393)
4.221.196
5.392.619
(291.011)
720.515
Aufwendungen: Anlageverwalter: - jährlich 4.1
(226.691)
(335.116)
(337.092)
(612.239)
(2.445)
(69.355)
- erfolgsbezogen 4.1
–
(11)
(284.714)
(1.381.578)
–
(76.233)
Transaktionsgebühren 2.13
(77.639)
(196.586)
(101.784)
(234.906)
(5.049)
(15.444)
Honorare und Spesen der Verwaltungsratsmitglieder 4.4
(4.193)
(5.073)
(6.840)
(9.134)
(198)
(1.547)
Honorar des Wirtschaftsprüfers 4.5
(21.476)
(19.910)
(18.896)
(17.950)
(10.840)
(17.450)
Gebühren und Spesen der Verwaltungsstelle 4.3
(51.861)
(89.997)
(56.642)
(97.031)
(3.597)
(66.326)
Verwahrstellengebühren 4.2
(80.131)
(80.485)
(159.107)
(137.497)
(3.248)
(35.582)
Druckkosten (123)
(505)
(768)
(343)
(65)
(337)
Gebühren, Honorare und Rechtskosten (13.311)
(26.529)
(22.120)
(39.576)
(21.959)
(13.170)
Sonstige Aufwendungen (35.705)
(15.857)
(55.294)
(89.394)
(9.673)
(10.746)
Summe der Aufwendungen vor Steuern (511.130)
(770.069)
(1.043.257)
(2.619.648)
(57.074)
(306.190)
Nettoertrag/(-aufwand) aus ordentlicher Geschäftstätigkeit vor Steuern (35.009)
(2.146.462)
3.177.939
2.772.971
(348.085)
414.325
Finanzierungskosten: Zinsaufwand (11.892)
(3.307)
(2.885)
(805)
(412)
(1.181)
Summe der Finanzierungskosten (11.892)
(3.307)
(2.885)
(805)
(412)
(1.181)
Steuern: Quellensteuer 6
(41.862)
(63.513)
(17.428)
(18.644)
1.875
(4.498)
Summe der Steuern (41.862)
(63.513)
(17.428)
(18.644)
1.875
(4.498)
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile (88.763)
(2.213.282)
3.157.626
2.753.522
(346.622)
408.646
* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen. Es gab keine weiteren Gewinne und Verluste als jene, die in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen werden. Die Veränderungen des Nettovermögenswertes sind ausschließlich der laufenden Geschäftstätigkeit zuzuschreiben.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
29
Gesamtergebnisrechnung (Fortsetzung)
Erl. Magna Emerging Markets
Dividend Fund Magna New Frontiers Fund Magna Biopharma Income
Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €
Erträge: Dividendenerträge 2.7
15.352.362
15.927.124
1.254.977
403.367
84.671
100.954
Zinserträge 103
14
62
–
–
–
15.352.465
15.927.138
1.255.039
403.367
84.671
100.954
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus: - Anlagegeschäften 2.4
(15.513.884)
1.047.223
1.769.888
2.284.141
210.738
1.442.240
- Devisengeschäften 2.9
(635.586)
2.275.351
466.968
(1.149)
38.725
33.412
Summe des realisierten Gewinns/(Verlusts) (16.149.470)
3.322.574
2.236.856
2.282.992
249.463
1.475.652
Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus: - Anlagegeschäften 47.230.027
(42.990.746)
13.883.716
(661.704)
(1.503.227)
(152.774)
- Devisengeschäften 45.261
(398.969)
(62.347)
12.035
7.794
(1.747)
Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Wertpapieranlagen und Devisengeschäften 2.4
47.275.288
(43.389.715)
13.821.369
(649.669)
(1.495.433)
(154.521)
Summe der Gewinne/(Verluste) 46.478.283
(24.140.003)
17.313.264
2.036.690
(1.161.299)
1.422.085
Aufwendungen: Anlageverwalter: - jährlich 4.1
(3.079.284)
(3.819.291)
(636.605)
(280.558)
(72.076)
(82.777)
- erfolgsbezogen 4.1
–
–
(1.139.430)
(4.720)
–
–
Transaktionsgebühren 2.13
(771.271)
(986.608)
(367.277)
(136.219)
(25.318)
(19.892)
Honorare und Spesen der Verwaltungsratsmitglieder 4.4
(99.940)
(91.694)
(12.289)
(4.026)
(2.011)
(1.883)
Honorar des Wirtschaftsprüfers 4.5
(21.476)
(22.410)
(18.950)
(18.200)
(18.991)
(24.950)
Gebühren und Spesen der Verwaltungsstelle 4.3
(413.045)
(504.764)
(90.195)
(78.983)
(54.907)
(85.102)
Verwahrstellengebühren 4.2
(280.715)
(320.408)
(130.467)
(83.885)
(24.041)
(20.121)
Druckkosten (9.927)
(1.510)
(6.930)
(820)
(130)
(265)
Gebühren, Honorare und Rechtskosten (249.982)
(331.660)
(40.749)
(34.112)
(26.874)
(32.884)
Sonstige Aufwendungen (308.576)
(294.104)
(105.023)
(52.068)
(29.361)
(19.590)
Summe der Aufwendungen vor Steuern (5.234.216)
(6.372.449)
(2.547.915)
(693.591)
(253.709)
(287.464)
Nettoertrag/(-aufwand) aus ordentlicher Geschäftstätigkeit vor Steuern 41.244.067
(30.512.452)
14.765.349
1.343.099
(1.415.008)
1.134.621
Finanzierungskosten: Ausschüttungen an Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen 2.7, 10 (7.599.006)
(7.458.335)
(205.310)
(1.745)
–
–
Zinsaufwand (548)
(5.150)
(1.508)
(4.460)
(80)
(6)
Summe der Finanzierungskosten (7.599.554)
(7.463.485)
(206.818)
(6.205)
(80)
(6)
Steuern: Quellensteuer 6
(1.705.448)
(1.502.435)
(82.092)
(29.092)
(23.184)
(84.231)
Kapitalertragsteuer (455.470)
(44.762)
(630.875)
(26.709)
–
–
Summe der Steuern (2.160.918)
(1.547.197)
(712.967)
(55.801)
(23.184)
(84.231)
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 31.483.595
(39.523.134)
13.845.564
1.281.093
(1.438.272)
1.050.384
Es gab keine weiteren Gewinne und Verluste als jene, die in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen werden. Die Veränderungen des Nettovermögenswertes sind ausschließlich der laufenden Geschäftstätigkeit zuzuschreiben.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
30
Gesamtergebnisrechnung (Fortsetzung)
Erl. Magna Umbrella Fund plc 31/12/2016 31/12/2015 € €
Erträge: Dividendenerträge 2.7
18.443.961 20.506.667
Zinserträge 215 22.149
18.444.176 20.528.816
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus: - Anlagegeschäften 2.4
(18.079.644)
12.385.622
- Devisengeschäften 2.9
(449.207)
2.433.722
Summe des realisierten Gewinns/(Verlusts) (18.528.851)
14.819.344
Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus: - Anlagegeschäften 73.258.655
(52.247.363)
- Devisengeschäften (2.747)
(447.778)
Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) aus Wertpapieranlagen und Devisengeschäften 2.4 73.255.908
(52.695.141)
Summe der Gewinne/(Verluste) 73.171.233
(17.346.981)
Aufwendungen:
Anlageverwalter: - jährlich 4.1
(4.813.977)
(6.177.408)
- erfolgsbezogen 4.1
(1.424.144)
(1.462.542)
Transaktionsgebühren (1.464.138)
(1.756.187)
Honorare und Spesen der Verwaltungsratsmitglieder 4.4
(134.749)
(128.720)
Honorar des Wirtschaftsprüfers (175.193)
(179.691)
Gebühren und Spesen der Verwaltungsstelle 4.3
(801.847)
(1.174.849)
Verwahrstellengebühren 4.2
(810.768)
(817.901)
Druckkosten (18.036)
(5.197)
Gebühren, Honorare und Rechtskosten (416.848)
(560.617)
Sonstige Aufwendungen (635.552)
(536.269)
Summe der Aufwendungen vor Steuern (10.695.252)
(12.799.381)
Nettoertrag/(-aufwand) aus ordentlicher Geschäftstätigkeit vor Steuern 62.475.981
(30.146.362)
Finanzierungskosten:
Ausschüttungen an Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen 10
(7.804.316)
(7.460.080)
Zinsaufwand (18.768)
(15.608)
Summe der Finanzierungskosten (7.823.084)
(7.475.688)
Steuern:
Quellensteuer 6
(1.959.689)
(1.877.449)
Kapitalertragsteuer (1.149.859)
(71.471)
Summe der Steuern (3.109.548)
(1.948.920)
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 51.543.349
(39.570.970)
Es gab keine weiteren Gewinne und Verluste als jene, die in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen werden. Die Veränderungen des Nettovermögenswertes sind ausschließlich der laufenden Geschäftstätigkeit zuzuschreiben.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
31
Entwicklung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens
Magna Eastern European
Fund Magna Global Emerging
Markets Fund Magna Latin American
Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 3.146.624
(126.626)
449.432
(33.844)
1.334.165
(3.167.729)
Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Erlös aus der Ausgabe von Anteilen 50.024
120.101
176.608
532.542
2.264.063
24.669.458
Zahlung für die Rücknahme von Anteilen (825.704)
(1.598.581)
(770.563)
(1.399.818)
(16.281.498)
(64.408.031)
Abnahme des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen (775.680)
(1.478.480)
(593.955)
(867.276)
(14.017.435)
(39.738.573)
Zunahme des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 2.370.944
(1.605.106)
(144.523)
(901.120)
(12.683.270)
(42.906.302)
Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen: Zum Jahresbeginn* 12.579.587
14.184.693
9.181.743
10.082.863
19.080.359
61.986.661
Zum Jahresende 14.950.531
12.579.587
9.037.220
9.181.743
6.397.089
19.080.359
Magna Africa Fund Magna MENA Fund Magna Undervalued
Assets Fund* 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile (88.763)
(2.213.282)
3.157.626
2.753.522
(346.622)
408.646
Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Erlös aus der Ausgabe von Anteilen 1.002.380
2.150.291
9.220.315
32.382.556
–
18.162
Zahlung für die Rücknahme von Anteilen (5.648.981)
(3.824.720)
(11.506.062)
(47.170.389)
(2.604.798)
(8.545.161)
Abnahme des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen (4.646.601)
(1.674.429)
(2.285.747)
(14.787.833)
(2.604.798)
(8.526.999)
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile (4.735.364)
(3.887.711)
871.879
(12.034.311)
(2.951.420)
(8.118.353)
Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Zum Jahresbeginn* 17.174.596
21.062.307
25.851.477
37.885.788
2.951.420
11.069.773
Zum Jahresende 12.439.232
17.174.596
26.723.356
25.851.477
–
2.951.420
* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
32
Veränderung des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zugeordneten Nettovermögens (Fortsetzung)
Magna Emerging Markets
Dividend Fund Magna New Frontiers
Fund Magna Biopharma
Income Fund 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 31.483.595
(39.523.134)
13.845.564
1.281.093
(1.438.272)
1.050.384
Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Erlös aus der Ausgabe von Anteilen 79.516.976
190.082.423
82.523.568
6.190.280
279.209
891.221
Zahlung für die Rücknahme von Anteilen (159.983.856)
(152.507.820)
(12.110.105)
(10.578.043)
(1.871.447)
(1.781.507)
(Abnahme)/Zunahme des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen (80.466.880)
37.574.603
70.413.463
(4.387.763)
(1.592.238)
(890.286)
(Abnahme)/Zunahme des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile (48.983.285)
(1.948.531)
84.259.027
(3.106.670)
(3.030.510)
160.098
Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen: Zum Jahresbeginn 354.659.648
356.608.179
17.470.237
20.576.907
8.252.290
8.092.192
Zum Jahresende 305.676.363
354.659.648
101.729.264
17.470.237
5.221.780
8.252.290
Magna Umbrella Fund plc 31/12/2016 31/12/2015 € €
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 51.543.349
(39.570.970)
Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen Erlös aus der Ausgabe von Anteilen 175.033.143
257.037.034
Zahlung für die Rücknahme von Anteilen (211.603.014)
(291.814.070)
Abnahme/(Zunahme) des Nettovermögens infolge von Transaktionen mit rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen (36.569.871)
(34.777.036)
(Abnahme)/Zunahme des Nettovermögens von Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile 14.973.478
(74.348.006)
Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen: Zum Jahresbeginn 467.201.357
541.549.363
Zum Jahresende 482.174.835
467.201.357
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
33
Kapitalflussrechnung
Magna Eastern European
Fund Magna Global Emerging
Markets Fund Magna Latin American Fund
31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €
Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme)/Zunahme des Inhabern von rückkauf-baren gewinnberechtigten Anteilen zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit 3.146.624 (126.626) 449.432 (33.844) 1.334.165 (3.167.729) Anpassungen des Zuwachses des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Netto-vermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Netto-Cashflow Abnahme/(Zunahme) von Vermögenswerten: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte (2.260.535) 1.603.400 173.670 988.243 12.615.956 40.999.421 Forderungen gegenüber Brokern – 4.175 4 13.766 27.691 80.583 Zinsforderungen 6.058 37.542 (2.374) (692) (3.291) 55.818 Sonstige Forderungen (125) 2.971 (99) 3.656 (1.674) 7.372 Zunahme/(Abnahme) von Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Brokern – – – – – – Performancegebühren (9.992) 5.096 (13.988) 12.249 (45.259) (58.947)
Sonstige Verbindlichkeiten 882.030 1.526.558 606.645 983.378 13.927.588 37.916.518
Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss bei der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr 49.997 120.101 176.646 532.452 2.264.870 24.668.613 Abfluss bei der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr (826.439) (1.601.984) (770.563) (1.402.892) (16.282.945) (64.415.378) Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit (776.442) (1.481.883) (593.917) (870.440) (14.018.075) (39.746.765)
Nettozunahme/(-abnahme) der Barmittel und Barmitteläquivalente 105.588 44.675 12.728 112.938 (90.487) (1.830.247) Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtsjahres 328.103 283.428 350.976 238.038 236.708 2.066.955 Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres 433.691 328.103 363.704 350.976 146.221 236.708
Die Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres bestehen aus: Barmitteln 471.144 328.103 363.704 350.976 146.259 236.708 Kontokorrentkrediten (37.453) – – – (38) – 433.691 328.103 363.704 350.976 146.221 236.708
Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Zinsen – – 9 – – – Abfluss aus im Berichtsjahr gezahlten Zinsen (1.341) (536) (35) (55) (67) (108) Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Dividenden 449.265 670.061 106.354 217.132 291.263 966.119
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
34
Kapitalflussrechnung (Fortsetzung)
Magna Africa Fund Magna MENA Fund Magna Undervalued Assets
Fund*
31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €
Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme)/Zunahme des Inhabern von rückkauf-baren gewinnberechtigten Anteilen zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit (88.763) (2.213.282) 3.157.626 2.753.522 (346.622) 408.646 Anpassungen des Zuwachses des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Netto-vermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Netto-Cashflow Abnahme/(Zunahme) von Vermögenswerten: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte 4.472.375 4.013.870 (420.787) 10.796.184 2.752.765 7.381.743 Forderungen gegenüber Brokern – – (68.240) (112.457) – – Zinsforderungen 11.038 (1.763) – – – – Dividendenforderungen 27.138 (19.548) 23.458 (318) – – Sonstige Forderungen (1.936) 4.761 (666) 4.020 279 2.559 Zunahme/(Abnahme) von Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Brokern – – 70.377 (893.538) – – Performancegebühren – – (863.525) (370.073) – (17.047) Sonstige Verbindlichkeiten (28.552) 7.323 38.323 (9.372) (14.815) (97.940)
Nettokapitalzufluss aus Geschäftstätigkeit 4.391.300 1.791.361 1.936.566 12.167.968 2.391.607 7.677.961
Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss bei der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr 1.002.679 2.150.088 9.217.843 33.693.568 – 18.162 Abfluss bei der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr (5.659.971) (3.841.007) (13.275.124) (45.776.868) (2.604.798) (8.545.161) Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit (4.657.292) (1.690.919) (4.057.281) (12.083.300) (2.604.798) (8.526.999)
Nettozunahme/(-abnahme) der Barmittel und Barmitteläquivalente (265.992) 100.442 (2.120.715) 84.668 (213.191) (849.038) Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtsjahres 588.087 487.645 3.407.157 3.322.489 264.863 1.113.901 Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres 322.095 588.087 1.286.442 3.407.157 51.672 264.863
Die Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres bestehen aus: Barmitteln 339.159 633.341 1.286.442 3.407.157 51.672 264.863 Kontokorrentkrediten (17.064) (45.254) – – – – 322.095 588.087 1.286.442 3.407.157 51.672 264.863
Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Zinsen 11.079 19.873 – 499 – – Abfluss aus im Berichtsjahr gezahlten Zinsen (673) (3.307) (2.885) (805) (412) (1.181) Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Dividenden 477.410 688.347 477.341 1.008.563 1.307 597.802
* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Die Erläuterungen im Anhang bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Abschlusses.
35
Kapitalflussrechnung (Fortsetzung)
Magna Emerging Markets Dividend
Fund Magna New Frontiers Fund Magna Biopharma Income
Fund
31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 € € € € € €
Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme)/Zunahme des Inhabern von rück-kaufbaren gewinnberechtigten Anteilen zuge-ordneten Nettovermögens aus Geschäfts-tätigkeit 31.483.595 (39.523.134) 13.845.564 1.281.093 (1.438.272) 1.050.384 Anpassungen des Zuwachses des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Netto-vermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Netto-Cashflow Abnahme/(Zunahme) von Vermögens-werten: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte 39.558.997 2.784.915 (77.931.271) 2.679.291 3.757.392 (186.001) Forderungen gegenüber Brokern – 1.020.144 (207.067) – – – Dividendenforderungen (455.606) 146.519 (13.899) (2.911) 3.183 190 Sonstige Forderungen (17.350) 23.434 (354.012) 5.373 (176) 8.937 Zunahme/(Abnahme) von Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Brokern – – 250.644 (185.611) – – Performancegebühren – – 1.124.339 4.629 – – Latente Steuerverbindlichkeiten (40.163) 631.153 , Sonstige Verbindlichkeiten (198.868) (157.666) 108.715 35.125 2.481 18.689
Nettokapitalzufluss aus Geschäftstätigkeit 70.330.605 (35.705.788) (62.545.834) 3.816.989 2.324.608 892.199
Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss bei der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr 79.553.389 190.040.411 82.055.444 6.809.242 279.092 891.221 Abfluss bei der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr (160.210.372) (152.633.470) (12.097.272) (10.590.267) (1.755.216) (1.781.507) Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit (80.656.983) 37.406.941 69.958.172 (3.781.025) (1.476.124) (890.286)
Nettozunahme/(-abnahme) der Barmittel und Barmitteläquivalente (10.326.378) 1.701.153 7.412.338 35.964 848.484 1.913 Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtsjahres 17.697.343 15.996.190 1.447.232 1.411.268 62.313 60.400 Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres 7.370.965 17.697.343 8.859.570 1.447.232 910.797 62.313
Die Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres bestehen aus: Barmitteln 9.634.007 17.843.475 8.859.816 1.449.790 910.797 64.851 Kontokorrentkrediten (2.263.042) (146.132) (246) (2.558) – (2.538) 7.370.965 17.697.343 8.859.570 1.447.232 910.797 62.313
Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Zinsen 103 14 62 – – – Abfluss aus im Berichtsjahr gezahlten Zinsen (548) (5.150) (1.508) (4.460) (80) (6) Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Dividenden 14.896.756 16.073.643 1.241.078 400.456 87.854 101.144
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
36
Kapitalflussrechnung (Fortsetzung)
Magna Umbrella Fund plc
31/12/2016 31/12/2015 € €
Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (Abnahme)/Zunahme des Inhabern von rückkauf-baren gewinnberechtigten Anteilen zugeordneten Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit 51.543.349 (39.570.970) Anpassungen des Zuwachses des Inhabern rückkaufbarer Anteile zugeordneten Netto-vermögens aus Geschäftstätigkeit für die Überleitung zum operativen Netto-Cashflow Abnahme/(Zunahme) von Vermögenswerten: Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte (17.281.438) 71.061.066 Forderungen gegenüber Brokern (247.612) 1.006.211 Zinsforderungen 11.038 (1.763) Dividendenforderungen (415.333) 216.600 Sonstige Forderungen (375.759) 63.083 Zunahme/(Abnahme) von Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Brokern 321.021 (1.079.149) Performancegebühren 260.814 (382.491) Sonstige Verbindlichkeiten 590.990 – Nettokapitalzufluss aus Geschäftstätigkeit (161.955) (245.443) 34.245.115 31.067.144
Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit Zufluss bei der Ausgabe rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr Abfluss bei der Rücknahme rückkaufbarer Anteile im Berichtsjahr 174.599.960 258.923.858 Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit (213.482.700) (290.588.534) Kapitalfluss aus Geschäftstätigkeit (38.882.740) (31.664.676)
Nettoabnahme / (-zunahme) der Barmittel und Barmitteläquivalente (4.637.625) (597.532) Barmittel und Barmitteläquivalente zu Beginn des Berichtsjahres 24.382.782 24.980.314 Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres 19.745.157 24.382.782
Die Barmittel und Barmitteläquivalente am Ende des Berichtsjahres bestehen aus: Barmitteln 22.063.000 24.579.264 Kontokorrentkrediten (2.317.843) (196.482) 19.745.157 24.382.782
Ergänzende Informationen Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Zinsen 11.253 20.386 Abfluss aus im Berichtsjahr gezahlten Zinsen (7.549) (15.608) Zufluss aus im Berichtsjahr erhaltenen Dividenden 18.028.628 20.723.267
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss
37
1. Allgemeines
Magna Umbrella Fund plc („die Gesellschaft“) ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die am 15. Dezember 1997 entsprechend den
Companies Acts von 2014 in Irland als Regent Magna Europa Fund plc mit der Registernummer 277318 gegründet wurde. Durch Gesellschafterbeschluss
wurde die Gesellschaft am 24. März 2003 in Magna Umbrella Fund plc umbenannt.
Die Gesellschaft ist von der irischen Zentralbank (die „Zentralbank“) im Sinne des Companies Act von 2014, der Durchführungsverordnung European
Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (die „OGAW-Verordnung”) und der Central Bank
(Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2015 (die „OGAW-
Verordnungen der Zentralbank“) als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW“) zugelassen. Die Anteile aller aktiven Anteilsklassen
sind an der irischen Wertpapierbörse (Irish Stock Exchange, ISE) notiert.
Getrennte Haftung der Teilfonds
In Übereinstimmung mit dem Prospekt der Gesellschaft (der „Prospekt“) werden die Vermögenswerte jedes Teilfonds voneinander getrennt gehalten und
gemäß dem Anlageziel und der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds separat investiert. Die Haftung zwischen den Teilfonds ist getrennt, aber für die
einzelnen Anteilsklassen werden keine eigenen Vermögensportfolios geführt.
1.1 Magna Eastern European Fund
Der Magna Eastern European Fund strebt die Erzielung von Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem diversifizierten Portfolio aus
osteuropäischen Wertpapieren gemäß Definition im Prospekt anlegt.
Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und in begrenztem Maße in Schuldtitel, die von
Unternehmen in Osteuropa oder von Unternehmen, die ihre Geschäfte in Osteuropa betreiben, ausgegeben wurden oder sich auf Wertpapiere solcher
Unternehmen beziehen, und von denen die meisten an anerkannten Börsen, wie im Prospekt definiert bzw. angegeben („anerkannte Börsen“), notiert sind
oder gehandelt werden. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen
und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und
Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente investieren.
1.2 Magna Global Emerging Markets Fund
Der Magna Global Emerging Markets Fund strebt einen Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem diversifizierten Portfolio von Wertpapieren aus
weltweiten Schwellenmärkten gemäß Definition im Prospekt anlegt.
Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und in begrenztem Maße in Schuldtitel, die von oder in
Bezug auf Beteiligungspapiere und Schuldtitel von Unternehmen ausgegeben wurden, die in weltweiten Schwellenländern ansässig sind oder ihre Geschäfte
in weltweiten Schwellenländern betreiben und die alle an anerkannten Börsen notiert sind oder gehandelt werden. Zu den weltweiten Schwellenländern
zählen alle Schwellenmarktländer, in denen es eine anerkannte Börse gibt, Hongkong sowie jedes andere Land, das im MSCI Emerging Markets Free Index
enthalten ist. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und
Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und Optionen
mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente investieren.
1.3 Magna Latin American Fund
Der Magna Latin American Fund strebt die Erzielung von Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem Portfolio anlegt, das hauptsächlich aus
lateinamerikanischen Wertpapieren gemäß Definition im Prospekt besteht.
Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und Schuldtitel, die von oder in Bezug auf Wertpapiere
von Unternehmen in Lateinamerika oder Unternehmen, die ihre Geschäfte in Lateinamerika betreiben, ausgegeben wurden und von denen die meisten an
anerkannten Börsen notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-
Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen.
Er darf auch in Optionsscheine und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente investieren.
1.4 Magna Africa Fund
Der Magna Africa Fund strebt einen Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem Portfolio anlegt, das vorwiegend aus afrikanischen Wertpapieren
gemäß Definition im Prospekt besteht.
Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und in begrenztem Maße in Schuldtitel, die von oder in
Bezug auf Wertpapiere von Unternehmen in Afrika oder von Unternehmen mit Sitz außerhalb Afrikas, die ihre Geschäfte in Afrika betreiben, ausgegeben
wurden und von denen die meisten an einer anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden. Zu den afrikanischen Ländern gehören Südafrika,
Ägypten, Marokko, Nigeria, Kenia, Mauritius, Tunesien, Botswana, Elfenbeinküste, Ghana, Namibia und Simbabwe. Der Teilfonds darf innerhalb der von der
irischen Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten
Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente
investieren.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
38
1. Allgemeines (Fortsetzung)
1.5 Magna MENA Fund
Der Magna MENA Fund strebt einen Kapitalzuwachs an, indem er sein Vermögen in einem Portfolio anlegt, das vorwiegend aus Wertpapieren der MENA-
Region gemäß Definition im Prospekt besteht.
Bei der Verfolgung seines Anlageziels investiert der Teilfonds hauptsächlich in Beteiligungspapiere und in begrenztem Maße in Schuldtitel, die von oder in
Bezug auf Wertpapiere von Unternehmen im Nahen Osten und Nordafrika (MENA) ausgegeben wurden und von denen die meisten an einer anerkannten
Börse notiert sind oder gehandelt werden, sowie von Unternehmen außerhalb der MENA-Länder, die ihre Geschäfte in MENA-Ländern betreiben und die
alle an einer anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden. Zu den MENA-Ländern zählen unter anderem Bahrein, Ägypten, Jordanien, Kuweit,
Libanon, Marokko, Oman, Katar, Saudi-Arabien, Tunesien und die Vereinigten Arabischen Emirate. Der Teilfonds darf innerhalb der von der irischen
Zentralbank, dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten
Vermögensverwaltung in Finanzderivaten anlegen. Er darf auch in Optionsscheine und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis oder ähnliche Instrumente
investieren.
1.6 Magna Undervalued Assets Fund (Alle Anteile wurden am 29. Januar 2016 zurückgenommen)
Der Magna Undervalued Assets Fund strebte vornehmlich ein langfristiges Kapitalwachstum an, um eine attraktive Rendite für die Anteilinhaber zu
erzielen.
Um sein Anlageziel zu erreichen versuchte der Teilfonds, Anlagegelegenheiten in weltweiten Schwellenländern zu nutzen und investierte zu diesem Zweck
in Beteiligungspapiere, Schuldtitel sowie in offene und geschlossene Anlagefonds, die mit einem Abschlag zu ihrem Nettoinventarwert gehandelt wurden und
die nach Maßgabe der OGAW-Verordnung entweder an einer Börse notiert waren oder nicht. Der Teilfonds durfte innerhalb der von der irischen Zentralbank,
dem Prospekt und der OGAW-Verordnung festgelegten Bedingungen und Grenzen sowohl zu Anlagezwecken als auch zur effizienten Vermögensverwaltung
in Finanzderivaten anlegen. Außerdem durfte er auch in Aktien- und Index-Futures, Optionen, Differenzkontrakten, Swaps (auf Devisen, Börsenindizes und
bestimmte Wertpapiere sowie Swaptions), Optionsscheinen und Optionen mit niedrigem Ausübungspreis und aktiengebundenen Nullkuponanleihen (die als
Kombination einer Nullkuponanleihe und einer Option strukturiert sind) anlegen.
1.7 Magna Emerging Markets Dividend Fund
Der Magna Emerging Markets Dividend Fund strebt einen Kapitalwachstum mittels Investitionen in Gesellschaften mit hoher Dividendenrendite und
Kapitalwachstum an.
Der Teilfonds ist bestrebt, eine Kombination aus Ertrag und langfristigem Kapitalwachstum zu erzielen, indem er in Beteiligungspapiere und Schuldtitel
investiert, die von Gesellschaften in weltweiten Schwellenländern ausgegeben wurden oder sich auf Wertpapiere solcher Gesellschaften beziehen und von
denen die meisten an anerkannten Börsen notiert sind oder gehandelt werden. Anlagen in Schuldtiteln dürfen 15% des Gesamtvermögens des Teilfonds
nicht übersteigen. Der Teilfonds kann vorbehaltlich der Bestimmungen der irischen Zentralbank, des Prospekts und der OGAW-Verordnung in nicht
börsennotierten Wertpapieren oder Anteilen anderer Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen.
1.8 Magna New Frontiers Fund
Der Magna New Frontiers Fund strebt mittels Anlagen in Wertpapieren der weltweiten Frontier-Märkte gemäß Definition im Prospekt ein Kapitalwachstum
an.
Der Teilfonds investiert hauptsächlich an den sich schnell entwickelnden Frontier-Märkten der Welt und erwartet, dass sich Anlagegelegenheiten in den
Frontier-Märkten in Europa, Afrika, dem Nahen Osten, Zentral- und Südamerika und Asien ergeben werden, denn der Anlageverwalter geht davon aus, dass
diese Märkte trotz der bereits errungenen wirtschaftlichen Fortschritte weiteres Wachstums- und Anlagepotenzial bieten. Der Teilfonds ist bestrebt, mittels
Investitionen in Beteiligungspapiere und Schuldtitel, die von Unternehmen, Regierungen und Regierungsbehörden in weltweiten Frontier-Ländern oder im
Zusammenhang mit deren Wertpapieren begeben wurden, ein langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen.
1.9 Magna Biopharma Income Fund
Der Magna Biopharma Income Fund strebt zunehmende Ertragsausschüttungen bei langfristigem Kapitalzuwachspotenzial an, indem er sein Vermögen in
einem diversifizierten Portfolio von Wertpapieren aus dem Biopharma-Sektor gemäß Definition im Prospekt anlegt.
Bei der Verfolgung seines Anlageziels wird der Teilfonds hauptsächlich in Aktien und Schuldtitel aus dem Biopharma-Sektor anlegen, die an anerkannten
Börsen notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds kann sich, vorbehaltlich seiner Anlagebeschränkungen, an Erstemissionen (IPOs) von Biopharma-
Unternehmen beteiligen. Der Teilfonds kann auch in langfristige Aktienoptionen (LEAPs) investieren, die Wertpapiere und/oder Indizes aus dem Biopharma-
Sektor zum Basiswert haben (wie beispielsweise den MSCI World Health Care Index, den NASDAQ Biotech Index, den NYSE Arca Pharmaceutical Index
und den Amex Drug Index). LEAPs sind öffentlich gehandelte Optionskontrakte mit Laufzeiten von bis zu zweieinhalb Jahren. Anlagen in LEAPs dürfen nur
unter Vorbehalt und Berücksichtigung der Bestimmungen der irischen Zentralbank, des Prospekts und der OGAW-Verordnung getätigt werden.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
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2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze
Nachstehend folgt eine Zusammenfassung der von der Gesellschaft angewandten wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze:
2.1 Grundlagen der Erstellung
Der Abschluss wurde gemäß den von der EU übernommenen Internationalen Rechnungslegungsstandards („IFRS“), des Companies Act von 2014, der
OGAW-Verordnung und den OGAW-Verordnungen der Zentralbank erstellt.
Der Abschluss wurde nach dem Anschaffungskostenprinzip unter Beachtung der Neubewertung von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten erstellt.
Der Verwaltungsrat hat die Fähigkeit der Gesellschaft, ihre Geschäfte fortzuführen geprüft und sich vergewissert, dass die Gesellschaft in der absehbaren
Zukunft über die hierfür erforderlichen Mittel verfügt. Des Weiteren sind dem Verwaltungsrat keine nennenswerten Unsicherheiten bekannt, die erhebliche
Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Unternehmensfortführung aufwerfen könnten. Der Abschluss wird dementsprechend weiter nach dem Prinzip
der Unternehmensfortführung erstellt.
Alle innerhalb des Abschlusses auftretenden Verweise auf das Nettovermögen beziehen sich auf das Nettovermögen der Inhaber von rückkaufbaren
gewinnberechtigten Anteilen, es sei denn, es wird etwas anderes angegeben.
2.2 Finanzinstrumente
Klassifizierung
Die Gesellschaft klassifiziert ihre Anlagen in geschlossenen Fonds, Aktien, Schuldverschreibungen und sich darauf beziehenden Derivaten (Differenz-
kontrakte und Optionen) (gesamthaft die „Anlagen“) als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte oder
Verbindlichkeiten. Diese werden als zu Handelszwecken gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eingestuft.
Die finanziellen Vermögenswerte, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, umfassen Barguthaben, Zinsforderungen,
Dividendenforderungen, Forderungen aus der Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen, Forderungen gegenüber Brokern und sonstige
Forderungen. Finanzielle Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, enthalten Verbindlichkeiten gegenüber
Brokern, Verbindlichkeiten aus Anlageerfolgsprämien, finanzielle Verbindlichkeiten aus rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen und sonstige
Verbindlichkeiten. Diese finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.
Erfassung und Ausbuchung
Die Gesellschaft erfasst ordentliche Käufe und Verkäufe finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Handelstag, d. h. zum Datum, an dem sich
die Gesellschaft zum Kauf oder Verkauf des Vermögenswertes verpflichtet. Gewinne und Verluste, die sich aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts
der als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerte ergeben, werden periodengerecht in der
Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn das Recht auf den Erhalt von
Geldflüssen aus diesen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten erloschen ist oder die Gesellschaft nahezu alle aus dem Besitz entstehenden
Risiken und Rechte übertragen hat.
Die zu fortgeführten Anschaffungskosten erfassten finanziellen Vermögenswerte werden vollständig abgeschrieben, wenn die Gesellschaft überzeugt ist,
dass sie nicht mehr einforderbar sind.
Grundsätze zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts
Der beizulegende Zeitwert ist der Betrag, zu dem zwischen sachverständigen, vertragswilligen und voneinander unabhängigen Parteien ein Vermögenswert
übertragen oder eine Verbindlichkeit beglichen werden könnte.
Wenn ein Finanzinstrument an einem aktiven Markt gehandelt wird (z. B. öffentlich gehandelte Derivate und zum Handel bestimmte Wertpapiere), beruht
sein beizulegender Zeitwert auf dem zum Bilanzstichtag notierten Marktpreis ohne Abzug geschätzter zukünftiger Verkaufskosten. Der für die finanziellen
Vermögenswerte verwendete notierte Marktpreis entspricht dem Mittelkurs bei Börsenschluss.
Die Gesellschaft kann mitunter Anlagen in Finanzinstrumenten tätigen, die nicht an einem aktiven Markt gehandelt werden (z. B. in außerbörslich gehandelten
Derivaten). Der beizulegende Zeitwert wird mithilfe von Bewertungstechniken geschätzt. Der Verwaltungsrat hat einen von Charlemagne Capital (IOM)
Limited (der „Anlageverwalter“) bestellten und von BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (die „Verwahrstelle“) als kompetente Stelle genehmigten
Kursermittlungsausschuss ermächtigt, der Verwaltungsstelle Empfehlungen für den beizulegenden Zeitwert solcher nicht börsennotierten Anlagen
abzugeben.
Der Kursermittlungsausschuss verwendet eine Vielzahl von Methoden und stützt sich auf Annahmen, denen die am Bilanzstichtag jeweils vorherrschenden
Marktbedingungen zugrunde liegen.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
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2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
2.2 Finanzinstrumente (Fortsetzung)
Bewertung
Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert (Kaufpreis) angesetzt. Bei
finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, werden noch die
Transaktionskosten, die dem Erwerb oder der Veräußerung der finanziellen Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten direkt zugeordnet werden können,
hinzugerechnet. Bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten werden
Transaktionskosten sofort als Aufwand erfasst, während sie bei sonstigen Finanzinstrumenten abgeschrieben werden können. Bei der Folgebewertung
werden alle erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten Instrumente zum Fair Value bewertet und die Fair-Value-Veränderungen in der
Gesamtergebnisrechnung erfasst. Die finanziellen Verbindlichkeiten aus den von der Gesellschaft ausgegebenen rückkaufbaren Anteilen werden zum
Rücknahmepreis ausgewiesen und stellen den Anspruch der Anleger auf einen verbleibenden Anteil am Vermögen der Gesellschaft dar.
Wie weiter oben erwähnt, werden Anlagen in börsennotierten Wertpapieren zum Mittelkurs bei Börsenschluss bewertet.
Anlagen in nicht börsennotierten Wertpapieren werden zu einem Schätzwert angesetzt, der sorgfältig nach Treu und Glauben durch den vom
Verwaltungsrat bestellten und von der Verwahrstelle genehmigten Kursermittlungsausschuss als realistischer Wert ermittelt wurde.
Die am 31. Dezember 2016 vorhandenen nicht börsengehandelten Wertpapiere, die auf diese Weise bewertet wurden, sind im Anlagenbestand des
jeweiligen Teilfonds aufgeführt. Der Verwaltungsrat hat den Kursermittlungsausschuss ermächtigt, der Verwaltungsstelle Empfehlungen in Bezug auf den
beizulegenden Zeitwert der nicht börsennotierten Wertpapiere auszusprechen. Der Kursermittlungsausschuss wird vom Anlageverwalter einberufen; ihm
gehören Anderson Whamond (VR-Mitglied) sowie Vertreter des Anlageverwalters, dessen Compliance-Abteilung und dessen Operations-&-Trading-
Abteilung an. Mindestens zwei Mitglieder des Ausschusses treten mindestens einmal pro Monat zusammen, um die nicht börsennotierten Wertpapiere zu
überprüfen und die Bewertungsgrundsätze für diese Instrumente festzulegen. Der Protokollführer verfasst die Sitzungsprotokolle, die dem Verwaltungsrat
und der Verwaltungsstelle zugestellt und danach vom Verwaltungsrat genehmigt und ratifiziert werden. In Erläuterung 12 des Anhangs zum
Jahresabschluss wird genauer auf die vom Kursermittlungsausschuss bewerteten Anlagen eingegangen.
Finanzielle Vermögenswerte, die als Darlehen und Forderungen klassifiziert sind, werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu den fortgeführten
Anschaffungskosten, vermindert um eventuelle Wertminderungen, angesetzt.
Finanzielle Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, werden zu den fortgeführten Anschaffungskosten
nach der Effektivzinsmethode erfasst. Finanzielle Verbindlichkeiten aus den vom Teilfonds ausgegebenen rückkaufbaren Anteilen werden zum
Rücknahmebetrag angesetzt, der den Anspruch der Anleger auf einen verbleibenden Anteil am Vermögen der Teilfonds darstellt.
Saldierung von Finanzinstrumenten
Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden saldiert und der Saldo wird in der Nettovermögensaufstellung ausgewiesen, wenn die Teilfonds
von Gesetzes wegen befugt sind, die erfassten Beträge gegeneinander aufzurechnen, und beabsichtigen, sie auf Nettobasis glattzustellen oder den
Vermögenswert zu veräußern und die Verbindlichkeit gleichzeitig zu begleichen.
Weder am 31. Dezember 2016 noch am 31. Dezember 2015 waren die Teilfonds Gegenparteien von Netting- oder sonstiger Vereinbarungen.
2.3 Bilanzierung von Finanzinstrumenten
Käufe und Verkäufe von Finanzinstrumenten werden zum Handelstag, sprich dem Tag, an dem die Transaktion stattfindet, bilanziert. Der erstmalige Ansatz
von Finanzinstrumenten erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Alle Transaktionskosten für Anlagen, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt
werden, werden in dem Jahr, in dem sie anfallen, als Aufwand erfasst.
2.4 Gewinne und Verluste aus Investitionen
Realisierte Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren werden nach dem First-in-first-out (FIFO)-Prinzip ermittelt. Die nicht realisierten
Gewinne und Verluste aus Anlagen eines Geschäftsjahres werden in der Gesamtergebnisrechnung periodengerecht erfasst.
Die Prämien für Kaufoptionen, die ausgeübt wurden, werden zu den Kosten der erworbenen Wertpapiere addiert. Die Prämien für Kaufoptionen, die nicht
ausgeübt wurden, werden als realisierte Verluste ausgewiesen. Der nicht realisierte Gewinn oder Verlust aus offenen Optionspositionen wird als
beizulegender Zeitwert der Option abzüglich der auf diese Option gezahlten Prämie berechnet und ausgewiesen. Nicht realisierte Gewinne oder Verluste
aus offenen Optionspositionen werden in der Nettovermögensaufstellung als Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten ausgewiesen. Realisierte und nicht
realisierte Gewinne und Verluste aus Optionskontrakten werden in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
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2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
2.4 Gewinne und Verluste aus Investitionen (Fortsetzung)
Differenzkontrakte können entweder als Ersatz für Direktinvestitionen in das zugrunde liegende Eigenkapital oder festverzinsliche Wertpapiere oder als
Alternative zu und für die gleichen Zwecke wie Futures und Optionen verwendet werden. Änderungen des Wertes der offenen Differenzkontrakte werden als
nicht realisierte Gewinne oder Verluste auf Differenzkontrakte bis zur Beendigung der Kontrakte erfasst, zu diesem Zeitpunkt werden realisierte Gewinne
und Verluste als realisierter Gewinn oder Verlust erfasst und im Nettogewinn / (Verlust) auf erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus
Differenzkontrakten werden in der Nettovermögensaufstellung ausgewiesen.
2.5 Verwendung von Schätzwerten und Beurteilungen
Für die Erstellung des Jahresabschlusses gemäß IFRS stützt sich die Geschäftsführung auf Schätzungen und Annahmen, welche die zum Bilanzstichtag
ausgewiesenen Zahlen für die Aktiva und Passiva, die Eventualvermögenswerte und -verbindlichkeiten und die in der Berichtsperiode angefallenen Erträge
und Aufwendungen beeinflussen. Die tatsächlich erzielten Ergebnisse können von diesen Schätzwerten abweichen. Schätzungen und Annahmen werden
kontinuierlich revidiert. Schätzungsänderungen werden prospektiv erfasst.
Angaben zu Unsicherheiten bezüglich Schätzungen und Annahmen, durch die ein beträchtliches Risiko entsteht, dass im folgenden Berichtsjahr wesentliche
Anpassungen vorgenommen werden müssen, sowie zu kritischen Beurteilungen bei der Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze, welche die im
Abschluss ausgewiesenen Beträge wesentlich beeinflussen, sind Erläuterung 12 zu entnehmen.
Der Verwaltungsrat hält die bei der Erstellung dieses Abschlusses verwendeten Schätzungen für angemessen und vorsichtig.
2.6 Ertrag
Zinsen auf Einlagen und Zinserträge werden in der Gesamtergebnisrechnung nach der Effektivzinsmethode ausgewiesen.
Dividendenerträge werden zum Ex-Tag und vor einem allfälligen Quellensteuerabzug als Ertrag erfasst. In manchen Fällen können Teilfonds Dividenden in
Form zusätzlicher Anteile oder Aktien anstelle von Barmitteln erhalten. In diesen Fällen weisen sie die Dividendenerträge zum Wert der alternativen
Bardividende aus und verbuchen den entsprechenden Abzug als zusätzliche Anlage.
2.7 Aufwand
Aufwendungen werden in der Gesamtergebnisrechnung nach dem Prinzip der Periodenabgrenzung erfasst.
2.8 Ausschüttungspolitik
Die Anteilsklassen B ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S sind ausschüttende Klassen.
Die Anteilsklassen B thesaurierend, B ausschüttend, C, G, N, R, N thesaurierend, R thesaurierend, N ausschüttend und R ausschüttend aller Teilfonds sind
Meldefonds im Sinne der Regeln über die Besteuerung von Meldefonds im Vereinigten Königreich. Es ist vorgesehen, dass etwaige Ausschüttungen auf
Anteile der Klassen B, C, N und R auf einer Hauptversammlung festgesetzt werden, die normalerweise innerhalb von vier Monaten nach Abschluss des
betreffenden Rechnungszeitraums einberufen wird, und dass sie innerhalb von sechs Monaten nach Abschluss des jeweiligen Rechnungszeitraums
ausgezahlt werden. Es wird nicht beabsichtigt, für die Anteilsklassen H und S die Bewilligung als Meldefonds zu beantragen. Anteilinhaber, die in Anteile der
Klasse H oder der Klasse S investieren, werden jedoch darauf hingewiesen, dass die den Anteilen der Klassen H und S zuzuordnenden Erträge den
Nettoerträgen dieser Anteilsklassen nach Abzug der Aufwendungen entsprechen, und wie die Erträge für die Anteilsklassen N ausschüttend und R
ausschüttend berechnet werden.
Der Verwaltungsrat kann nach seinem alleinigen Ermessen beschließen, für die Anteilsklassen B ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S
für jedes Rechnungsjahr und Rechnungshalbjahr Ausschüttungen vorzunehmen. Solche Ausschüttungen für die Anteilsklassen B ausschüttend, N
ausschüttend, R ausschüttend, H und S werden innerhalb von sechs Monaten nach Abschluss des entsprechenden Rechnungsjahres bzw.
Rechnungshalbjahres ausgezahlt. Über die Höhe einer (etwaigen) Ausschüttung für ein Rechnungsjahr bzw. ein Rechnungshalbjahr entscheidet der
Verwaltungsrat. Nicht ausgeschüttete Beträge werden thesauriert und gegebenenfalls im Nettoinventarwert der Anteile der Klassen B ausschüttend, N
ausschüttend, R ausschüttend, H und S widerspiegelt. Ausschüttungen, auf die sechs Jahre nach dem Tag, an dem sie zur Zahlung fällig waren, kein
Anspruch erhoben wurde, verfallen und gehen in das Vermögen des betreffenden Teilfonds über.
Bei den ausschüttenden Teilfonds wird ein Ertragsausgleich vorgenommen, so dass der verteilte Betrag für alle Aktien desselben Typs ungeachtet
unterschiedlicher Ausgabedaten gleich ist. Die bei Zeichnungen und Rücknahmen angewandten Ausgleichsbeträge sind in den zur Ausschüttung verfügbaren
Beträgen enthalten.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
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2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
2.9 Funktionale Währung und Berichtswährung
Der Abschluss der Gesellschaft wird in Euro (EUR) dargestellt, der auch die funktionale Währung der Gesellschaft ist. Die im Abschluss der Gesellschaft
erfassten Posten werden in der Währung des primären wirtschaftlichen Umfelds bewertet und angegeben, in dem die Teilfonds ihre Geschäfte tätigen (die
„funktionale Währung“). Als funktionale Währung der Gesellschaft wurde vom Verwaltungsrat jene Währung ausgewählt, welche die mit den
zugrundeliegenden Transaktionen, Ereignissen, Anlegern und Umständen verbundenen wirtschaftlichen Auswirkungen am besten widerspiegelt. Die
Gesellschaft verwendet die funktionale Währung als Berichtswährung für diesen Abschluss.
2.10 Fremdwährungen
Transaktionen in Fremdwährungen werden zum Wechselkurs des jeweiligen Transaktionstages umgerechnet. Auf Fremdwährungen lautende monetäre
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zum Schlusskurs des Bilanzstichtages in Euro umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen, die bei der
Umrechnung von Fremdwährungen entstehen, sowie realisierte Gewinne und Verluste aus der Veräußerung bzw. Tilgung von monetären Vermögenswerten
bzw. Verbindlichkeiten werden in der Gesamterfolgsrechnung erfasst. Nicht monetäre, auf Fremdwährungen lautende und zum beizulegenden Zeitwert
bewertete Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu den am Zeitpunkt der Bewertung geltenden Wechselkursen in Euro umgerechnet.
Umrechnungsdifferenzen aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten Anlagewerten und Finanzderivaten werden in den realisierten
Nettogewinnen/(-verlusten) aus Anlagegeschäften beziehungsweise im realisierten Nettogewinn/(-verlust) aus Devisengeschäften in der
Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Alle übrigen Währungsumrechnungsdifferenzen, die aus Geldbeständen inklusive Barmitteln und
Barmitteläquivalenten resultieren, werden als Nettogewinne/(-verluste) aus Devisengeschäften im Posten Darlehen und Forderungen ausgewiesen.
2.11 Nettoinventarwert pro Anteil
Der Nettoinventarwert je Anteil einer bestimmten Klasse wird ermittelt, indem der Nettoinventarwert des entsprechenden Teilfonds, der dieser Klasse
zuzurechnen ist, durch die Gesamtanzahl der zum jeweiligen Bewertungszeitpunkt in Umlauf befindlichen Anteile dieser Klasse dividiert wird.
2.12 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile können auf Wunsch des Anteilinhabers zur Rücknahme eingereicht werden und werden als finanzielle
Verbindlichkeiten angesetzt. Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile können bei der Gesellschaft jederzeit gegen einen Barbetrag in Höhe des
entsprechenden Anteils am Nettoinventarwert eingelöst werden. Rückkaufbare gewinnberechtigt Anteile werden zum Rücknahmepreis angesetzt, der am
Bilanzstichtag zahlbar wäre, wenn ein Anteilinhaber die Rücknahme von Anteilen bei der Gesellschaft beantragen würde.
2.13 Besteuerung
Die Gesellschaft unterliegt in bestimmten Ländern der Quellensteuer auf Dividendenerträge. Die Quellensteuer auf Dividenden der Teilfonds wird per Ex-
Dividende-Datum abgegrenzt. Quellensteuer auf Dividenden wird nach dem Prinzip der Periodenabgrenzung verbucht.
Die Gesellschaft unterliegt auch der Kapitalgewinnsteuer auf Anlagen in bestimmten Schwellenländern. Eine Rückstellung für Kapitalgewinnsteuern wird
nach dem Prinzip der Periodenabgrenzung gebildet. Siehe Erläuterung 6 im Anhang zum Jahresabschluss für weitere Informationen über die im
Geschäftsjahr gebildete Rückstellung für Kapitalgewinnsteuern.
2.14 Transaktionskosten
Transaktionsgebühren sind Mehrkosten, die direkt mit dem Kauf, der Ausgabe oder dem Verkauf eines finanziellen Vermögenswerts oder einer finanziellen
Verbindlichkeit entstehen.
Mehrkosten sind Kosten, die nicht entstanden wären, wenn das Finanzinstrument nicht gekauft, ausgegeben oder verkauft worden wäre.
Beim erstmaligen Ansatz eines finanziellen Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit werden diese erfolgswirksam zum Fair Value bewertet
und die Transaktionskosten dieser Instrumente direkt in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.
Transaktionskosten für Käufe und Verkäufe von Aktien, geschlossenen Fonds und Optionen werden in der Gesamtergebnisrechnung als Transaktionskosten
ausgewiesen.
Transaktionskosten für den Kauf und Verkauf von Schuldtiteln sind in den Anschaffungs- und Veräußerungskosten enthalten. Es ist praktisch nicht möglich,
diese Kosten auf verlässliche Weise zu ermitteln, da sie in den Kosten der Anlage eingebettet sind und nicht separat überprüft und aufgezeigt werden können.
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Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
43
2. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
2.15 Neue Rechnungslegungsstandards
Am Tag der Genehmigung dieses Abschlusses waren die folgenden Standards, Änderungen und Auslegungen bereits herausgegeben worden, aber noch
nicht wirksam:
IFRS 9 „Finanzinstrumente“ (IFRS 9) (herausgegeben am 12. November 2009, revidiert im Oktober 2010, November 2013 und Juli 2014). IFRS 9 ist für
Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2018 beginnen und wurde von der Gesellschaft nicht vorzeitig angewendet.
IFRS 9 ersetzt größtenteils die Vorgaben von IAS 39 „Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung“, welcher sich auf die Klassifizierung und Bewertung von
Finanzinstrumenten bezieht. Der komplette Standard IFRS 9 (in der 2014 geänderten Fassung) enthält Bestimmungen a) zum Ansatz und zur Bewertung
von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten, b) zum Wertminderungsmodell und c) zur allgemeinen Sicherungsbilanzierung.
Nach IFRS 9 gibt es drei Bewertungskategorien für finanzielle Vermögenswerte: „zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet“, „erfolgsneutral zum
beizulegenden Zeitwert bewertet“ und „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet“. Die Klassifizierung hängt vom Geschäftsmodell des
Unternehmens sowie von der Art der vertraglich vereinbarten Zahlungsströme des Vermögenswerts ab. Abgesehen davon, dass die Wertänderungen der
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzten Verbindlichkeiten infolge einer Änderung des Kreditrisikos des Unternehmens im sonstigen
Ergebnis erfasst wurden, gab es bei der Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Verbindlichkeiten keine Änderungen.
Nach einer ersten Einschätzung wird dieser Standard voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf die Gesellschaft haben. Finanzinstrumente, die
gegenwärtig erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden gemäß IFRS 9 auch weiterhin erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertet werden und jene, die gegenwärtig zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, werden auch gemäß IFRS 9 zu fortgeführten
Anschaffungskosten bewertet werden.
3. Anteilskapital
Das genehmigte Grundkapital der Gesellschaft beträgt 60.000 USD und ist unterteilt in 60.000 (nicht gewinnberechtigte) Zeichneranteile mit einem Nennwert
von je 1 USD und 500.000.000.000 gewinnberechtigte nennwertlose Anteile („rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile“). Die rückkaufbaren gewinnberech-
tigten Anteile stehen den Anteilinhabern zur Zeichnung zur Verfügung. Das ausgegebene Zeichnerkapital besteht aus 7 Anteilen zu 1 USD je Anteil. Die
Zeichneranteile besitzen kein Stimmrecht, während die rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteile über ein Stimmrecht verfügen und Anspruch auf
Dividendenausschüttungen und Kapitalauszahlungen haben. Weitere Informationen zu den Rechten, Vorzügen und Einschränkungen jeder Anteilsklasse
finden Sie im Prospekt. Detaillierte Angaben zu den unterschiedlichen Gebührensätzen für jede Anteilsklasse sind in Erläuterung 4.1 im Anhang zum
Jahresabschluss aufgeführt. Die Nettovermögensaufstellung und die Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zugeordneten Nettovermögens umfassen nur die rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteile unter Ausschluss der Zeichneranteile. Derzeit übersteigt das
Gesellschaftskapital das gemäß OGAW-Verordnung notwendige Mindestkapital für selbstverwaltete Investmentgesellschaften in Höhe von 300.000 EUR.
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Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
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3. Anteilskapital (Fortsetzung)
Magna Eastern European Fund
Klasse C Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 278.501 681.277 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 1.200 1.579 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (8.286) (83.356)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 271.415 599.500
Klasse C Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 302.546 777.440 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 2.775 3.634 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (26.820) (99.797)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 278.501 681.277
Magna Global Emerging Markets Fund
Klasse C Klasse G Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 168.036 207.522 363.064 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 3.797 7.367 1.700 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (7.412) (516) (71.620)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 164.421 214.373 293.144
Klasse C Klasse G Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 185.588 207.054 413.534 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 19.381 5.475 1.465 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (36.933) (5.007) (51.935)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 168.036 207.522 363.064
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Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
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3. Anteilskapital (Fortsetzung)
Magna Latin America Fund
Klasse A Klasse C Klasse G Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 78.310 7.325 985.073 1.256.792 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile – 1.787 77.345 190.410 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (10.449) (983) (839.169) (1.154.278)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 67.861 8.129 223.249 292.924
Klasse A Klasse C Klasse D Klasse G Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 204.110 520.019 2.365.211 264.211 857.709 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 1.251 3.171 – 885.364 1.754.361 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (127.051) (515.865) (2.365.211) (164.502) (1.355.278)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 78.310 7.325 – 985.073 1.256.792
Magna Africa Fund
Klasse A Klasse C Klasse G Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 1.248.043 574.489 15.306 96.473 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 70.511 6.895 28.392 5.898 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (199.935) (406.804) (3.870) (21.156)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 1.118.619 174.580 39.828 81.215
Klasse A Klasse C Klasse G Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 1.385.869 619.180 16.320 95.746 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 95.892 76.295 900 13.775 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (233.718) (120.986) (1.914) (13.048)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 1.248.043 574.489 15.306 96.473
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
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3. Anteilskapital (Fortsetzung)
Magna MENA Fund
Klasse G Klasse N Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 365.763 421.313 465.935 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 226.757 74.815 180.997 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (177.001) (136.543) (266.801)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 415.519 359.585 380.131
Klasse G Klasse N Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 315.410 689.603 917.673 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 335.156 561.521 513.035 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (284.803) (829.811) (964.773)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 365.763 421.313 465.935
Magna Undervalued Assets Fund*
Klasse G Klasse N Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 197.239 44.072 43.171 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile – – – Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (197.239) (44.072) (43.171)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende – – –
Klasse G Klasse N Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 809.029 160.105 43.171 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 430 – 1.008 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (612.220) (116.033) (1.008)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 197.239 44.072 43.171
*Die Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 vollumfänglich zurückgenommen.
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Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
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3. Anteilskapital (Fortsetzung)
Magna Emerging Markets Dividend Fund
Klasse B thes. Klasse B aus. Klasse I Klasse N thes. Klasse N aus. Klasse R thes. Klasse R aus. 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 4.618.441 16.343.267 4.919.006 4.620.182 1.108.579 433.191 773.782 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 695.182 4.903.252 – 923.188 20.704 371.748 214.003 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (1.864.964) (8.459.171) – (3.246.434) (45.310) (225.084) (230.241)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 3.448.659 12.787.348 4.919.006 2.296.936 1.083.973 579.855 757.544
Klasse B thes. Klasse B aus. Klasse I Klasse N thes. Klasse N aus. Klasse R thes. Klasse R aus. 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 4.706.588 11.264.367 3.712.470 5.415.142 1.507.200 2.012.366 1.154.449 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 2.730.224 7.986.285 1.351.150 2.127.569 565.932 239.588 119.810 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (2.818.371) (2.907.385) (144.614) (2.922.529) (964.553) (1.818.763) (500.477)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 4.618.441 16.343.267 4.919.006 4.620.182 1.108.579 433.191 773.782
Magna New Frontiers Fund
Klasse D aus. Klasse G Klasse N Klasse R 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 82.828 166.615 521.597 677.948 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 976.042 2.789.312 754.869 2.102.331 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (43.874) (206.342) (235.648) (432.939)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 1.014.996 2.749.585 1.040.818 2.347.340
Magna New Frontiers Fund
Klasse D aus. Klasse G Klasse N Klasse R 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn – 8.761 947.177 755.514 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 82.910 158.056 54.901 249.820 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (82) (202) (480.481) (327.386)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 82.828 166.615 521.597 677.948
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
48
3. Anteilskapital (Fortsetzung)
Magna Biopharma Fund
Klasse B thes. Klasse B aus. Klasse C thes. Klasse R thes. Klasse R aus. 31. Dezember 2016 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 463.998 78.624 10.858 24.809 41 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 5.095 339 24.143 1.508 – Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (125.784) (329) (10.018) (18.936) –
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 343.309 78.634 24.983 7.381 41
Klasse B thes. Klasse B aus. Klasse C thes. Klasse R thes. Klasse R aus. 31. Dezember 2015 Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf zu Jahresbeginn 552.210 77.530 – 10.038 956 Im Berichtsjahr ausgegebene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile 30.764 1.291 14.012 19.618 41 Im Berichtsjahr zurückgenommene rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile (118.976) (197) (3.154) (4.847) (956)
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im Umlauf am Jahresende 463.998 78.624 10.858 24.809 41
4. Gebühren und Honorare
Gemäß den jeweiligen Dienstleistungsverträgen haben die Dienstleister der Gesellschaft Anspruch auf Gebühren und Auslagen für ihre Leistungen an die
Gesellschaft. Die im Berichtszeitraum an die wichtigsten Dienstleister gezahlten Gebühren und Auslagen waren:
4.1 Anlageverwaltungsgebühr
Jahresgebühr
Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr betrug die Anlageverwaltungsgebühr 4.813.977 EUR (31. Dezember 2015: 6.177.408 EUR).
Die Gebühren und Auslagen der Charlemagne Capital (UK) Limited (der „Anlageberater”) fallen unter die Verantwortung des Anlageverwalters. Für das am
31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr stellte der Anlageverwalter der Gesellschaft Auslagen in Höhe von 546.618 EUR in Rechnung (per 31.
Dezember 2015: 520.360 EUR).
Performancegebühr
Daneben hat der Anlageverwalter für die Anteilsklassen A, B, C und D aller Teilfonds gegebenenfalls Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie, die täglich
berechnet wird und nach Abschluss des Geschäftsjahres zahlbar ist. Entsteht ein Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie, so beträgt diese 20% des
Überschusses des Nettoinventarwerts je Anteilsklasse, der 110% (entsprechend auf einen Zeitraum von mehr oder weniger als 12 Monaten angepasst) des
Referenz-Nettoinventarwerts je Anteilsklasse am letzten Handelstag des betreffenden Berechnungszeitraumes übersteigt, multipliziert mit der
durchschnittlichen gewichteten Anzahl von Anteilen jeder Anteilsklasse, die am letzten Handelstag des Berechnungszeitraumes in Umlauf waren, oder, falls
Anteile zurückgenommen wurden, mit der Anzahl der Anteile jeder Anteilsklasse, die im Berichtszeitraum, für den die Anlageerfolgsprämie zahlbar ist,
zurückgenommen worden sind. Für die Teilfonds gilt das High-Watermark-Prinzip. Anlageerfolgsprämien werden erst ausgezahlt, nachdem die High
Watermark überschritten ist.
Der Anlageverwalter hat außerdem gegebenenfalls Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie in Bezug auf Anteile der Klassen G, N und R sowie der Klassen
B ausschüttend und D ausschüttend des Magna New Frontiers Fund, die 20% des Betrages ausmacht, um welchen der Ertrag der Anteilsklassen G, N, B
ausschüttend, R und D ausschüttend (einschließlich etwaiger auf ausschüttende B und D Anteile erklärter Dividenden) den prozentualen Ertrag der jeweiligen
Benchmark übersteigt, vorausgesetzt, dass der im Prospekt angegebene Referenz-Nettoinventarwert erreicht wird. Während des am 31. Dezember 2016
endenden Geschäftsjahres hat sich der Anlageverwalter bereit erklärt, auf die Performancegebühr für die Anteile der Klasse D ausschüttend des Magna New
Frontiers Fund zu verzichten.
Der Anlageverwalter hat in Bezug auf Anteile der Klassen B thesaurierend, B ausschüttend, R thesaurierend, R ausschüttend, C thesaurierend und C
ausschüttend des Magna Biopharma Income Fund Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie, die 10% des Betrages ausmacht, um welchen der Ertrag der
Anteilsklassen B thesaurierend, B ausschüttend, R thesaurierend, R ausschüttend, C thesaurierend und C ausschüttend (einschließlich etwaiger auf
ausschüttende B, R und C Anteile erklärter Dividenden) den prozentualen Ertrag der jeweiligen Benchmark übersteigt, vorausgesetzt, dass der im Prospekt
angegebene Referenz-Nettoinventarwert erreicht wird.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
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4. Gebühren und Honorare (Fortsetzung)
Performancegebühr (Fortsetzung)
Anlageerfolgsprämien werden zum 1. Januar jedes Jahres berechnet und ausgezahlt. Im Falle von größeren Anteilsrücknahmen kann die Gesellschaft auch
beschließen, Anlageerfolgsprämien zu berechnen, wenn sie entstehen.
Für die Anteilsklassen C, G und R des Magna Eastern European Fund, des Magna Global Emerging Markets Fund und des Magna Latin American Fund
werden keine Anlageerfolgsprämien erhoben. Für die Anteilsklassen I, J und S werden keine Anlageerfolgsprämien erhoben. Im Geschäftsjahr zum 31.
Dezember 2016 betrugen die Anlageerfolgsprämien für den Magna Africa Fund Null (31. Dezember 2015: 11 EUR), für den Magna MENA Fund 284.714 EUR
(31. Dezember 2015: 1.381.578 EUR), für den Magna Undervalued Assets Fund Null (31. Dezember 2015: 76.233 EUR) und für den Magna New Frontiers
Fund 1.139.430 EUR (31. Dezember 2015: 4.720 EUR).
4.2 Verwahrstellengebühren
Für den Zeitraum bis zum 17. März 2016 zahlte der Teilfonds der Verwahrstelle eine jährliche Gebühr in Höhe von maximal 0,0175% des durchschnittlichen
Nettovermögens bis 250 Mio.°USD und 0,015% des durchschnittlichen Nettovermögens über 250 Mio.°USD. Diese Gebühr wurde täglich abgegrenzt (zzgl.
etwaiger MwSt.), wobei eine Mindestgebühr von 18.000 USD pro Jahr vereinbart wurde. Für den Zeitraum bis zum 18. März 2016 zahlte der Teilfonds der
Verwahrstelle eine jährliche Gebühr in Höhe von maximal 0,020125% des durchschnittlichen Nettovermögens bis 250 Mio.°USD und 0,01725% des
durchschnittlichen Nettovermögens über 250 Mio.°USD. Diese Gebühr wird täglich abgegrenzt (zzgl. etwaiger MwSt.), wobei eine Mindestgebühr von
20.700°USD pro Jahr vereinbart wurde. Die Gebühr wurde erhöht, weil sich die Aufgaben der Verwahrstelle im Zuge von OGAW V verändert haben. Die
Verwahrstelle hat überdies Anspruch auf Erstattung aller angemessenen Auslagen, die ihr bei der Erfüllung ihrer Pflichten entstanden sind. Ferner belastet
die Verwahrstelle jedem Teilfonds alle ihrer Unterverwahrstelle angefallenen Verwahrungsgebühren zuzüglich Transaktionsgebühren, Stempelabgaben,
Gebühren für Interimsscheine, Registergebühren und Sonderabgaben sowie Ad-hoc-Verwaltungskosten. Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene
Geschäftsjahr betrugen die Verwahrstellengebühren 810.768 EUR (31. Dezember 2015: 817.901 EUR).
4.3 Verwaltungsstellengebühr
Die Verwaltungsstelle hat für Verwaltung und Buchführung Anspruch auf eine monatlich nachträglich zahlbare Gebühr in Höhe von 0,11% p.a. für die ersten
200 Mio. USD, 0,09% p.a. für die nächsten 200 Mio. USD, 0,07% p.a. für die nächsten 200 Mio. USD und 0,05% p.a. für den verbleibenden, durchschnittlichen
Nettoinventarwert über 600 Mio. USD des betreffenden Teilfonds, vorbehaltlich einer vereinbarten Mindestgebühr von 35.000 pro Jahr und pro Teilfonds. Für
das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr betrug diese Gebühr 556.680 EUR (31. Dezember 2015: 897.759 EUR).
Jeder Teilfonds zahlt aus seinem eigenen Vermögen an die Verwaltungsstelle für zu erbringende Anteilinhaber- und Transferstellendienstleistungen
außerdem einen Betrag von 5.000 USD je Anteilsklasse pro Jahr, die täglich für den jeweiligen Teilfonds zusammen mit etwaiger MwSt. abgegrenzt werden.
Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr betrug diese Gebühr 245.167 EUR (31. Dezember 2015: 277.090 EUR).
Die Verwaltungsstelle hat ferner Anspruch auf Erstattung sämtlicher angemessener Auslagen, die ihr bei der Erfüllung ihrer Aufgaben und Pflichten in Bezug
auf einen Teilfonds entstanden sind, aus dem Vermögen des betreffenden Teilfonds.
4.4 Verwaltungsratshonorare
Die Gesellschaft zahlt den Mitgliedern des Verwaltungsrats diejenige jährliche Vergütung für die Ausübung ihres Amtes, die der Verwaltungsrat jeweils
festlegt, wobei die jährliche Vergütung an die Mitglieder des Verwaltungsrats insgesamt nicht mehr als 200.000 EUR betragen darf. Diese Vergütungen sind
vierteljährlich nachträglich zahlbar und anteilsmäßig auf die Teilfonds zu verteilen. Die Verwaltungsratsmitglieder haben außerdem Anspruch auf Erstattung
angemessener Aufwendungen, die ihnen bei der Erfüllung ihrer Aufgaben entstanden sind. Für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr
beliefen sich die der Gesamtergebnisrechnung belasteten Verwaltungsratshonorare auf 134.749 EUR (31. Dezember 2015: 128.720 EUR). Die
Rückerstattungen für Auslagen der Verwaltungsratsmitglieder betrugen im Geschäftsjahr 320 EUR (31. Dezember 2015: keine). Die Vergütungen der
Verwaltungsratsmitglieder wurden nach dem Pay-As-You-Earn (PAYE)-System besteuert.
Für die am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 abgeschlossenen Geschäftsjahre gab es, abgesehen von den oben dargelegten Positionen,
keine weiteren Vergütungen oder Aufwendungen, die an die Verwaltungsratsmitglieder gezahlt wurden.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
50
4. Gebühren und Honorare (Fortsetzung)
4.5 Honorar des Wirtschaftsprüfers
Die ausgewiesenen Honorare des Wirtschaftsprüfers wurden umklassifiziert nach Maßgabe von Section 322 des Companies Act von 2014, welche
vorschreibt, dass Gebühren nach bestimmten Kategorien auszuweisen sind und dass die ausschließlich an den Wirtschaftsprüfer (KPMG Irland) gezahlten
Gebühren für die der Gesellschaft erbrachten Prüfungsdienstleistungen in dieser Darstellung ausgewiesen werden.
2016 2015
€’000 €’000
Honorar des Abschlussprüfers (ohne MwSt.):
- Abschlussprüfung 120 150
- sonstige Bestätigungsleistungen - -
- Steuerberatung 28 28
- sonstige Dienstleistungen, die nicht mit der Prüfung in Zusammenhang stehen - -
148 178
Die oben aufgeführten Zahlen betreffen die Vergütungen des Wirtschaftsprüfers in Bezug auf die Gesellschaft.
Für die am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2012 abgeschlossenen Geschäftsjahre wurden dem Wirtschaftsprüfer keine Spesen gezahlt.
Der Posten „sonstige Bestätigungsleistungen“ umfasst die Ausstellung zusätzlicher Bestätigungen durch den Wirtschaftsprüfer, die nicht die Prüfung des
Jahresabschlusses der Gesellschaft betreffen.
2016 2015
€’000 €’000
Steuerberatung außerhalb von Irland (ohne MwSt.) 87 73
Die oben aufgeführten Ausgaben für Steuerberatung sind im Posten „Sonstige Aufwendungen" in der Gesamtergebnisrechnung für jeden Teilfonds enthalten.
5. Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen
Anderson Whamond ist Mitglied des Verwaltungsrats des Anlageverwalters und der Mann Bioinvest Limited, die dem Anlagerverwalter
Anlageberatungsdienste in Bezug auf den Magna Biopharma Income Fund erbringt. Anderson Whamond war zudem auch Aktionär der Charlemagne Capital
limited („CCL“) bis zu ihrer Akquisition durch Fiera Capital Corporation am 14. Dezember 2016. Am 31. Dezember 2016 hielt eine Anderson Whamond
nahestehende Person 6.111 thesaurierende Anteile der Klasse B des Magna Emerging Markets Dividend Fund (31. Dezember 2015: 6.111 thesaurierende
Anteile der Klasse B des Magna Emerging Markets Dividend Fund). Jonathan Bradley ist Mitglied des Verwaltungsrats der Anlageberatungs- und
Anteilsvertriebsgesellschaft, Charlemagne Capital (UK) Limited.
Am 31. Dezember 2016 hielt die CCL-Tochter Charlemagne Capital (Investments) Limited die folgenden Anteile der Gesellschaft: 8.031 Anteile der Klasse
R des Magna Eastern European Fund (31. Dezember 2015: 8.031), 47.253 Anteile der Klasse C des Magna Global Emerging Markets Fund (31. Dezember
2015: 47.253), 206.584 Anteile der Klasse G des Magna Global Emerging Markets Fund (31. Dezember 2015: 206.584), 47.459 Anteile der Klasse G des
Magna Latin America Fund (31. Dezember: keine), 5.757 Anteile der Klasse R des Magna Africa Fund (31. Dezember 2015: 5.757), 18.571 Anteile der
Klasse B thesaurierend des Magna Emerging Markets Dividend Fund (31. Dezember 2015: 18.571), 11.725 Anteile der Klasse D des Magna New Frontiers
Fund (31. Dezember 2015: 11.725) und 36.584 Anteile der Klasse B thesaurierend des Magna Biopharma Income Fund (31. Dezember 2015: 73.164). Am
31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 hielt kein Mitglied des Verwaltungsrats Anteile der Gesellschaft.
Am 31. Dezember 2015 hielt Charlemagne Global Opportunities Limited, ein von CCL verwalteter Fonds, 34.519 Anteile der Klasse R des Magna MENA
Fund und 78.644 Anteile der Klasse N des Magna New Frontiers Fund. Am 31. Dezember 2016 hielt Charlemagne Global Opportunities Limited keine Anteile
der Gesellschaft.
CCL ist eine auf den Kaimaninseln errichtete Gesellschaft. Am 4. April 2006 wurden die Aktien der CCL zum amtlichen Handel am Alternative Investment
Market (AIM) der London Stock Exchange zugelassen.
Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 hielten Mitarbeiter des Anlageverwalters (einschließlich nahestehender Personen der Mitarbeiter) die
in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten Anteile der Gesellschaft.
Teilfonds Anteilsklasse 31. Dezember 2016 31. Dezember 2015
Magna Global Emerging Markets Fund Klasse C 25.669,01 25.669,01
Magna Latin American Fund Klasse C 63,57 63,57
Klasse G 115,62 115,62
Klasse R 42,57 –
Magna MENA Fund Klasse G 9.457,65 9.457,65
Klasse N – 780,61
Klasse R 17,91 –
Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse B thes. 33.945,76 40.952,71
Klasse N thes. 56.689,98 58.496,71
Klasse R thes. 998,36 1.207,88
Klasse R aus. 36.584,96 36.584,96
Magna New Frontiers Fund Klasse D 115,25 –
Klasse N 91.323,46 44.778,69
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
51
6. Besteuerung
Die Gesellschaft gilt gemäß Artikel 739B des Taxes Consolidation Act von 1997 als Anlageorganismus und unterliegt, außer bei Eintreten eines
steuerpflichtigen Ereignisses, hinsichtlich ihrer Erträge bzw. Gewinne generell keiner irischen Steuer. Zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählen
Ausschüttungen an Anteilinhaber sowie die Einlösung, Rücknahme und Übertragung von Anteilen und das Halten von Anteilen am Ende eines maßgebenden
Zeitraums.
Ein steuerpflichtiges Ereignis tritt in der Regel bei der Ertragsausschüttung, der Rücknahme, dem Rückkauf, der Annullierung und der Übertragung von
Anteilen oder am Ende eines „maßgebenden Zeitraums“ ein. Als „maßgebender Zeitraum" gilt ein Zeitraum von 8 Jahren, der mit dem Erwerb der Anteile
durch den Anteilinhaber beginnt, sowie jede folgende Periode von 8 Jahren, die unmittelbar nach Ablauf des vorherigen maßgebenden Zeitraums beginnt.
Die Gesellschaft hat keine irischen Steuern auf steuerpflichtige Ereignisse zu entrichten in Bezug auf:
(i) Anteilinhaber, die zum Zeitpunkt des steuerpflichtigen Ereignisses weder in Irland ansässig sind noch ihren gewöhnlichen Aufenthalt in Irland haben,
vorausgesetzt, die Gesellschaft ist im Besitz der gesetzlich erforderlichen, unterzeichneten Erklärung.
(ii) bestimmte steuerbefreite Anleger, die in Irland ansässig sind und der Gesellschaft die gesetzlich erforderliche unterzeichnete Erklärung übermittelt haben;
(iii) den Umtausch von Anteilen infolge einer geregelten Verschmelzung oder Umstrukturierung der Gesellschaft mit einem anderen Fonds;
(iv) Transaktionen in Bezug auf Anteile, die in einem anerkannten und durch Verfügung der irischen Steuerbehörde bezeichneten Clearingsystem gehalten
werden;
(v) bestimmte Anteilsübertragungen zwischen Ehegatten oder ehemaligen Ehegatten im Rahmen einer Trennung ohne Auflösung des Ehebands oder einer
Ehescheidung;
(vi) den Tausch von Anteilen der Gesellschaft gegen andere Anteile der Gesellschaft nach geschäftsüblichen Bedingungen, bei dem keine Zahlung an den
Anteilinhaber erfolgt.
Die Gesellschaft kann in den Rechtshoheitsgebieten, in denen sie investiert, Steuern unterliegen (unter anderem Kapitalgewinnsteuern und Quellensteuern)
und hat ein Verfahren zur Feststellung ihrer diesbezüglichen Verpflichtungen eingeführt, das die regelmäßige Pflege ihrer Steuerdatenbank und die
periodische Überprüfung und Validierung dieser Datenbank durch eine externe Drittpartei umfasst.
Ohne eine ordnungsgemäße Erklärung unterliegt die Gesellschaft beim Eintreten eines steuerpflichtigen Ereignisses irischen Steuern; die Gesellschaft behält
sich das Recht vor, diese Steuerbeträge von den betreffenden Anteilinhabern einzubehalten.
Etwaige von der Gesellschaft aus Anlagen vereinnahmte Kapitalgewinne, Dividenden und Zinsen können Quellensteuern unterliegen, die vom Ursprungsland
dieser Anlageerträge/-gewinne erhoben werden. Solche Steuern können von der Gesellschaft und ihren Anteilinhabern möglicherweise nicht zurückgefordert
werden. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 fiel ein Quellensteueraufwand von 1.959.689 Euro (31. Dezember 2015: 1.877.499 Euro) auf
Dividendenzahlungen an. Die Kapitalertragsteuer für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 betrug 1.149.859 Euro (31. Dezember 2015: 71.471 Euro).
7. Sonstige Verbindlichkeiten
Magna Eastern
European Fund
Magna Global
Emerging Markets
Fund
Magna Latin
American Fund
Magna Africa Fund
Magna MENA Fund
Magna Undervalued
Assets Fund*
Magna Emerging Markets Dividend
Fund
Magna New
Frontiers Fund
Magna Biopharma
Income Fund
Magna Umbrella Fund plc
31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 € € € € € € € € € € Anlageverwaltungsgebühr: jährlich 16.844
9.749
7.851
16.384
30.395
–
234.302
110.165
4.567
430.257
Verwaltungsstellengebühr: Verwaltung 7.799
7.785
10.070
8.059
12.429
3.181
23.848
16.079
7.627
96.877
Transferstelle 3.307
4.642
6.577
7.297
6.355
907
20.653
14.172
8.116
72.026
Verwahrstellengebühr: jährlich 6.007
6.022
6.051
6.038
5.861
464
27.259
6.195
6.020
69.917
Transaktionskosten 3.973
2.253
9.261
9.643
22.216
1.325
43.212
22.155
1.048
115.086
Verwaltungsratshonorare 10.549
4.340
29.528
9.835
5.587
8.274
44.194
6.775
50
119.132
Prüfgebühren 20.939
21.014
21.000
20.939
18.392
10.336
20.939
18.446
18.487
170.492
Rechtskosten 852
555
798
1.137
2.128
16.385
30.527
2.757
13.125
68.264
Sonstige 12.967
16.167
18.587
18.031
101.458
10.800
123.223
36.027
12.065
349.325
Total 83.237
72.527
109.723
97.363
204.821
51.672
568.157
232.771
71.105
1.491.376
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
52
7. Sonstige Verbindlichkeiten (Fortsetzung)
Magna Eastern
European Fund
Magna Global
Emerging Markets
Fund
Magna Latin
American Fund
Magna Africa Fund
Magna MENA Fund
Magna Undervalued
Assets Fund*
Magna Emerging Markets Dividend
Fund
Magna New
Frontiers Fund
Magna Biopharma
Income Fund
Magna Umbrella Fund plc
31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 € € € € € € € € € € Anlageverwaltungsgebühr: jährlich 15.604
10.708
26.286
23.205
37.030
2.934
281.852
22.942
7.243
427.804
Verwaltungsstellengebühr: Verwaltung 20.192
26.170
17.065
21.921
17.086
13.348
38.277
17.279
21.780
193.118
Transferstelle 2.646
3.393
5.857
5.448
5.882
3.151
18.524
5.215
4.790
54.906
Verwahrstellengebühr: jährlich 3.292
3.292
3.292
3.292
3.292
3.292
10.800
3.292
3.292
37.136
Transaktionskosten 6.767
5.984
17.502
18.959
34.861
6.145
79.581
17.945
1.550
189.294
Verwaltungsratshonorare 10.431
4.289
29.793
9.760
5.477
8.297
42.242
5.255
11
115.555
Prüfgebühren 21.000
21.000
21.000
21.000
18.500
18.500
21.000
18.500
18.500
179.000
Rechtskosten 1.590
1.603
6.692
4.248
8.628
578
79.920
2.787
1.771
107.817
Sonstige 11.707
10.076
27.495
18.082
35.742
10.242
194.829
30.841
9.687
348.701
Total 93.229
86.515
154.982
125.915
166.498
66.487
767.025
124.056
68.624
1.653.331
8. Nettoinventarwert
Nettoinventarwert am 31. Dezember
2016
Nettoinventarwert pro Anteil am 31.
Dezember 2016
Nettoinventarwert am 31. Dezember
2015
Nettoinventarwert pro Anteil am 31.
Dezember 2015
Nettoinventarwert am 31. Dezember
2014
Nettoinventarwert pro Anteil am 31.
Dezember 2014 Magna Eastern European Fund Klasse C €10.178.821 €37,503 €8.266.378 €29,682 €9.146.348 €30,231 Klasse R €4.771.709 €7,959 €4.313.208 €6,331 €5.038.345 €6,481 Magna Global Emerging Markets Fund Klasse C €3.808.738 €23,165 €3.687.371 €21,944 €4.100.038 €22,092 Klasse G €2.536.930 €11,834 €2.320.654 €11,183 €2.325.222 €11,230 Klasse R €2.691.552 €9,182 €3.173.718 €8,741 €3.657.603 €8,845 Magna Latin American Fund Klasse A €1.675.606 €24,692 €1.702.547 €21,741 €5.689.311 €27,874 Klasse C €217.904 €26,806 €172.029 €23,485 €15.582.150 €29,965 Klasse D – – – – $36.697.664 $15,516 Klasse G €2.206.596 €9,884 €8.509.257 €8,638 €2.903.867 €10,991 Klasse R €2.296.984 €7,842 €8.696.526 €6,920 €7.624.279 €8,889 Magna Africa Fund Klasse A €9.524.814 €8,515 €10.478.996 €8,396 €13.075.131 €9,435 Klasse C €1.754.565 €10,050 €5.665.204 €9,861 €6.826.732 €11,025 Klasse G €412.726 €10,363 €155.236 €10,142 €184.495 €11,305 Klasse R €747.127 €9,199 €875.159 €9,072 €975.949 €10,193 Magna MENA Fund Klasse G €5.964.068 €14,353 €4.485.576 €12,264 €3.431.729 €10,880 Klasse N €10.282.607 €28,596 €10.300.745 €24,449 €15.003.425 €21,757 Klasse R €10.476.681 €27,561 €11.065.157 €23,748 €19.450.634 €21,196 Magna Undervalued Assets Fund* Klasse G – – €2.002.144 €10,151 €8.699.393 €10,753 Klasse N – – €485.808 €11,023 €1.875.436 €11,714 Klasse R – – €463.469 €10,736 €494.944 €11,465 Magna Emerging Markets Dividend Fund Klasse B thes. £38.971.142 £11,300 £39.911.216 £8,642 £46.070.392 £9,788 Klasse B aus. £123.916.589 £9,691 £126.158.422 £7,719 £102.154.633 £9,069 Klasse I €56.537.544 €11,494 €49.599.818 €10,083 €39.861.057 €10,737 Klasse N thes. €31.628.479 €13,770 €56.514.643 €12,232 €71.422.357 €13,189 Klasse N aus. €11.440.668 €10,554 €10.824.748 €9,765 €16.458.496 €10,920 Klasse R thes. €7.630.387 €13,159 €5.088.900 €11,747 €25.619.216 €12,731 Klasse R aus. €7.738.473 €10,215 €7.349.772 €9,498 €12.325.808 €10,677 Magna New Frontiers Fund Klasse D aus. €11.909.113 €11,733 €756.245 €9,130 – – Klasse G €34.265.298 €12,462 €1.615.275 €9,695 €81.865 €9,344 Klasse N €17.339.267 €16,659 €6.670.942 €12,789 €11.509.374 €12,151 Klasse R €38.215.587 €16,280 €8.427.774 €12,431 €8.985.668 €11,893 Magna Biopharma Income Fund Klasse B thes. €4.085.386 €11,900 €6.763.322 €14,576 €7.044.143 €12,756 Klasse B aus. €874.293 €11,119 €1.070.762 €13,619 €924.028 €11,918 Klasse C thes. €185.159 €7,411 €100.289 €9,236 – – Klasse R thes. €76.516 €10,366 €317.391 €12,793 €113.222 €11,280 Klasse R aus. €427 €10,407 €526 €12,820 €10.799 €11,300
* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
53
9. Barguthaben und Kontokorrentüberziehungen
Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 lagen alle Barguthaben und Kontokorrentüberziehungen bei der Verwahrstelle.
10. Ausschüttungen
Die Teilfonds sind Kapitalzuwachsfonds und es sind keine Dividendenausschüttungen vorgesehen. Dennoch bestehen die folgenden ausschüttenden
Anteilsklassen: Klasse B ausschüttend, Klasse N ausschüttend, Klasse R ausschüttend und Klasse S des Magna Emerging Markets Dividend Fund, Klasse
D ausschüttend des Magna New Frontiers Fund und Klasse B ausschüttend, Klasse H und Klasse R ausschüttend des Biopharma Income Fund. Der
Verwaltungsrat kann nach seinem alleinigen Ermessen beschließen, für diese Anteilsklassen gegebenenfalls Ausschüttungen vorzunehmen. Solche
Ausschüttungen für die Anteilsklassen B ausschüttend, D ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S werden innerhalb von sechs Monaten
nach Abschluss des entsprechenden Rechnungsjahres bzw. Rechnungshalbjahres ausgezahlt. Über die Höhe einer (etwaigen) Ausschüttung für ein
Rechnungsjahr bzw. ein Rechnungshalbjahr entscheidet der Verwaltungsrat. Nicht ausgeschüttete Beträge werden thesauriert und gegebenenfalls im
Nettoinventarwert der Anteile der Klassen B ausschüttend, D ausschüttend, N ausschüttend, R ausschüttend, H und S widerspiegelt. Ausschüttungen werden
aus dem Reinertrag abzüglich der aufgelaufenen Aufwendungen gezahlt.
Der Magna Emerging Markets Dividend Fund hat in dem am 31. Dezember 2016 endenden Geschäftsjahr die folgenden Ausschüttungen je Anteilsklasse
vorgenommen:
Anteilsklasse Ex-Datum Zahlungsdatum Dividende je rückkaufbaren Betrag
gewinnberechtigten Anteil
Klasse B aus. 23/11/2016 14/12/2016 0,1984 £ 2.857.528
20/05/2016 10/06/2016 0,1579 £ 2.660.584
Klasse N aus. 23/11/2016 14/12/2016 0,2159 € 234.142
20/05/2016 10/06/2016 0,1918 € 208.173
Klasse R aus. 23/11/2016 14/12/2016 0,2094 € 168.016
20/05/2016 10/06/2016 0,1864 € 152.588
Der Magna Emerging Markets Dividend Fund hat in dem am 31. Dezember 2015 endenden Geschäftsjahr die folgenden Ausschüttungen je Anteilsklasse
vorgenommen:
Anteilsklasse Ex Date Zahlungsdatum Dividend je rückkaufbaren Betrag
gewinnberechtigten Anteil
Klasse B aus. 22/05/2015 29/05/2015 0,1688 £ 2.129.796
20/11/2015 27/11/2015 0,1511 £ 2.376.979
Klasse N aus. 22/05/2015 29/05/2015 0,2222 € 440.759
20/11/2015 27/11/2015 0,2009 € 223.276
Klasse R aus. 22/05/2015 29/05/2015 0,2170 € 240.092
20/11/2015 27/11/2015 0,1959 € 175.550
Der Magna New Frontiers Fund hat in dem am 31. Dezember 2016 endenden Geschäftsjahr die folgenden Ausschüttungen je Anteilsklasse vorgenommen:
Anteilsklasse Ex-Datum Zahlungsdatum Dividende je rückkaufbaren Betrag
Gewinnberechtigten Anteil
Klasse D aus. 23/11/2016 14/12/2016 0,2096 € 180.603
20/05/2016 10/06/2016 0,1484 € 24.707
Der Magna New Frontiers Fund hat in dem am 31. Dezember 2015 endenden Geschäftsjahr die folgenden Ausschüttungen je Anteilsklasse vorgenommen:
Anteilsklasse Ex-Datum Zahlungsdatum Dividende je rückkaufbaren Betrag
Gewinnberechtigten Anteil
Klasse D aus. 20/11/2015 27/11/2015 0,0304 € 1.745
11. Eventualverbindlichkeiten
Zum 31. Dezember 2016 und 31. Dezember 2015 bestanden keine Eventualverbindlichkeiten.
12. Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds
Risikomanagementverfahren
Der Anlageverwalter trägt die Verantwortung für das tägliche Risikomanagement der Teilfonds. Der Anlageverwalter hält sich an die im
Risikomanagementdokument („Risk Management Procedure“, RMP) festgehaltenen Vorschriften und Verfahren.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
54
12. Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)
Risikomanagementverfahren (Fortsetzung)
Der Anlageverwalter erstellt monatliche Berichte über die Risikoüberwachung und die Verwendung von Finanzderivaten ("FDI").
Diese Berichte werden dem Verwaltungsrat monatlich und vierteljährlich unterbreitet.
Die Gesellschaft ist im Zusammenhang mit ihrer Anlagetätigkeit zahlreichen Risiken ausgesetzt, die von den Finanzinstrumenten und den Märkten, in denen
sie anlegt, abhängen. Bei der folgenden Zusammenfassung handelt es sich nicht um eine Zusammenfassung aller Risiken. Für nähere Angaben zu den mit
der Anlage in den Teilfonds verbundenen Risiken werden Anleger auf den Prospekt der Gesellschaft verwiesen.
12.1 Marktrisiko
Im Marktrisiko spiegelt sich sowohl das Potenzial von Gewinnen als auch das Potenzial von Verlusten wider. Es umfasst das Währungsrisiko, das Zinsrisiko
und das Kursrisiko. Die Strategie jedes Teilfonds hinsichtlich der Steuerung seiner Anlagerisiken hängt vom Anlageziel des betreffenden Teilfonds ab, wie in
Erläuterung 1 im Anhang zum Jahresabschluss dargelegt. Die Performance der Teilfonds kann sowohl steigen als auch fallen. Das Marktrisiko umfasst das
Kurs-, das Währungs- und das Zinsrisiko.
a) Kursrisiko
Das Marktrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert künftiger Zahlungsströme eines Finanzinstrumentes aufgrund von Marktpreisänderungen
schwankt. Das höchste Kursrisiko in Zusammenhang mit den Anlagen in Finanzinstrumenten wird durch den beizulegenden Zeitwert definiert. Der
Anlageverwalter überprüft die Zusammensetzung des Portfolios, um das mit bestimmten Ländern oder Branchen verbundene Risiko zu minimieren und
gleichzeitig die Anlageziele jedes Teilfonds gemäß Erläuterung 1 dieses Abschlusses zu verfolgen.
Risiko ist ein wesentlicher Bestandteil des Anlageprozesses. Das Risikomanagementteam des Anlageverwalters übernimmt die Risikoüberwachung. Es
werden regelmäßige Sitzungen zur Risikobesprechung abgehalten. Der Anlageverwalter setzt ein externes Risikomanagementsystem zur Überwachung und
Vorhersage des Risikos ein. Damit werden sowohl statistische Fragen als auch operative Problemkreise wie Anlegerschutz, Corporate Governance und
administrative Fragen behandelt. Die Portfolios werden im Rahmen bestimmter Risikoparameter verwaltet.
Die Zusammensetzung des Portfolios erfordert eine Risikoanalyse für Portfoliokandidaten mit einem hohen Gewinnpotenzial, die vom Anlageverwalter über
eine Researchdatenbank ermittelt werden. Das Risikomanagementsystem wird dazu eingesetzt, die Auswirkungen von Aufnahmen neuer oder
Umstrukturierung bestehender Engagements in Bezug auf Portfoliovolatilität, Tracking Error und Beta vorherzusagen. Ziel ist es, sicherzustellen, dass bei
der Entscheidung, welche Größe bestimmter Posten in dem jeweiligen Anlagebereich angemessen ist, das Risiko genauso gründlich beurteilt wird wie das
Erfolgspotenzial. Die Risiken müssen also gründlich verstanden werden und die Postengrößen unsere Einschätzung widerspiegeln.
Einzelheiten in Bezug auf die Zusammensetzung des Anlagenportfolios jedes Teilfonds am Bilanzstichtag sind im Anlagenbestand aufgeführt, der auch
Angaben zu den sorgfältig, nach Treu und Glauben vom Kursermittlungsausschuss zum 31. Dezember 2016 bewerteten Anlagen enthält. Einzelheiten in
Bezug auf die Art und Konditionen der zum Bilanzstichtag gegebenenfalls von den Teilfonds gehaltenen Finanzderivate sind in Erläuterung 13 im Anhang
zum Jahresabschluss zu finden.
In der folgenden Tabelle ist eine Sensibilitätsanalyse in Bezug auf das Marktrisiko und dessen Auswirkung auf den Nettoinventarwert des Fonds enthalten.
Angesichts der Natur der Märkte, in welche die Teilfonds investieren, wurde auf das Portfolio eine 10%ige Preisabweichung nach oben und nach unten
angewandt. Dadurch verändern sich die Nettoinventarwerte der einzelnen Teilfonds in etwa wie folgt::
Am 31. Dezember 2016 Auswirkungen von Kursschwankungen auf den NIW Teilfonds Positiv 10% € Negativ 10% €
Magna Eastern European Fund 1.455.925 (1.455.925) Magna Global Emerging Markets Fund 873.004 (873.004) Magna Latin American Fund 633.567 (633.567) Magna Africa Fund 1.220.235 (1.220.235) Magna MENA Fund 2.579.469 (2.579.469) Magna Emerging Markets Dividend Fund 29.810.693 (29.810.693) Magna New Frontiers Fund 9.431.622 (9.431.622) Magna Biopharma Income Fund 449.633 (449.633)
Am 31. Dezember 2015 Auswirkungen von Kursschwankungen auf den NIW Teilfonds Positiv 10% € Negativ 10% €
Magna Eastern European Fund 1.229.871 (1.229.871) Magna Global Emerging Markets Fund 890.371 (890.371) Magna Latin American Fund 1.895.163 (1.895.163) Magna Africa Fund 1.667.472 (1.667.472) Magna MENA Fund 2.537.391 (2.537.391) Magna Undervalued Assets Fund* 275.277 (275.277) Magna Emerging Markets Dividend Fund 33.766.593 (33.766.593) Magna New Frontiers Fund 1.638.495 (1.638.495) Magna Biopharma Income Fund 825.372 (825.372)
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
55
12. Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)
12.1 Marktrisiko (Fortsetzung)
b) Fremdwährungsrisiko
Das Währungsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert eines Finanzinstruments aufgrund von Wechselkursschwankungen zwischen der
Währung von finanziellen Vermögenswerten bzw. Verbindlichkeiten und der funktionalen Währung eines Teilfonds, fluktuiert. Ein Teil der Vermögenswerte
der Teilfonds lautet nicht auf die funktionale Währung Euro, wodurch die Nettovermögensaufstellung und die Gesamtrendite durch Wechselkurs-
schwankungen erheblich beeinflusst werden können. Das Exposure gegenüber sämtlichen auf Fremdwährungen lautenden (monetären und nicht monetären)
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten sowie das damit einhergehende Risiko werden vom Anlageverwalter gemäß den geltenden Richtlinien und
Verfahren überwacht.
Am 31. Dezember 2016 waren die Teilfonds einzig durch ihre Anteilsklassen in anderen als der funktionalen Währung einem wesentlichen Währungsrisiko
ausgesetzt. Der Nettoinventarwert sowie die umlaufenden Anteile von Anteilsklassen in anderen als der funktionalen Währung sind Erläuterung 8 des
Abschlusses zu entnehmen.
c) Zinsrisiko
Das Zinsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert künftiger Zahlungsströme eines Finanzinstrumentes aufgrund von Veränderungen der
Marktzinsen schwankt. Teilfonds, in denen festverzinsliche Schuldtitel und kurzfristige Bankverbindlichkeiten gehalten werden, sind Zinsrisiken ausgesetzt,
da die Werte dieser Schuldtitel oder Kredite aufgrund von Zinsschwankungen fluktuieren können. Ein Teilfonds ist hauptsächlich über seine verzinslichen
Bareinlagen, welche zu kurzfristigen Marktzinsen angelegt sind, einem Zinsrisiko ausgesetzt. Die meisten finanziellen Vermögenswerte der Teilfonds tragen
keine Zinsen. Daher unterliegen die Teilfonds keinen wesentlichen Risiken in Bezug auf die derzeit herrschenden Marktzinsniveaus.
Es wurde keine Sensibilitätsanalyse durchgeführt, da der Großteil der Vermögenswerte der Teilfonds unverzinsliche Vermögenswerte sind und das Risiko
daher unwesentlich ist.
12.2 Kreditrisiko
Das Kreditrisiko beinhaltet das Risiko, dass ein Kontrahent eines Finanzinstruments seinen Zahlungsverpflichtungen aus einem mit den Fonds
abgeschlossenen Geschäft nicht nachkommt. Die Gesellschaft ist bei Handelspartnern einem Kreditrisiko ausgesetzt und trägt darüber hinaus das
Erfüllungsrisiko bei der Abwicklung von Geschäften. Die Teilfonds halten die Konzentration von Kreditrisiken möglichst gering, indem sie ihre Geschäfte mit
einer großen Anzahl von Gegenparteien an anerkannten und angesehenen Börsen abschließen. Alle Geschäfte in börsennotierten Wertpapieren werden
über zugelassene Broker abgewickelt, vorzugsweise erfolgt die Lieferung gegen Zahlung („delivery versus payment“).
Die Teilfonds sind einem Gegenparteirisiko ausgesetzt, wenn sie Geschäfte in Optionen, P-Notes und anderen Finanzderivaten abschließen, die nicht an
einer anerkannten Börse gehandelt werden. Diese Instrumente unterliegen nicht denselben Schutzmechanismen, denen Termingeschäfte oder Optionen an
organisierten Börsen unterliegen, wie zum Beispiel die Erfüllungsgarantie einer Clearingstelle. Die Teilfonds sind dem Risiko der Insolvenz, des Konkurses
oder eines sonstigen Ausfalls eines Kontrahenten, mit dem sie diese Instrumente handeln, ausgesetzt. Dies kann zu erheblichen Verlusten in dem jeweiligen
Engagement und dem betreffenden Teilfonds führen. Die Gesellschaft überwacht das Kreditrisiko, indem sie die Bonität und die Finanzlage der Kontrahenten
prüft, mit denen die Teilfonds Geschäfte tätigen. Am 31. Dezember 2016 verfügten die Gegenparteien der Teilfonds mit der niedrigsten Bonitätseinstufung
über ein Rating von A-2 von Standard & Poor’s („S&P“) (31. Dezember 2015: A-3). Eine Gegenpartei der Teilfonds, ICBC Standard Bank plc, wurde zum 31.
Dezember 2016 nicht eingestuft.
Der Magna Africa Fund legt in eine Unternehmensanleihe an, wodurch er dem Risiko ausgesetzt ist, dass der Emittent der Anleihe zahlungsunfähig wird und
seiner Verpflichtung in Bezug auf die Zinszahlungen oder die Kapitalrückzahlung nicht nachkommt. Am 31. Dezember 2016 verfügte die Anleihe über kein
offizielles Rating, wurde jedoch mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben vom Kursermittlungsausschuss auf der Grundlage von nicht beobachtbaren
Eingabedaten bewertet. Weitere Informationen zu der Anleihe finden Sie im Anlagenbestand.
Die gesamten Barmittel des Teilfonds werden zu ihrem Nennwert von der Verwahrstelle verwahrt. Die bei der Verwahrstelle hinterlegten Barmittel werden
als Bankeinlagen in der Nettovermögensaufstellung ausgewiesen. Gemäß geltender Praxis im Bankgeschäft haftet die Bank gegenüber der Gesellschaft für
diese Bankeinlagen als Schuldnerin und die Gesellschaft steht im Rang einer Gläubigerin ohne Sicherheit der Bank.
Die finanziellen Vermögenswerte werden von der Verwahrstelle verwahrt. Diese Vermögenswerte werden von den eigenen Vermögenswerten der
Verwahrstelle getrennt verwahrt. Über Wertpapiere wird so Buch geführt, dass klar ersichtlich ist, dass sie im Namen der Gesellschaft gehalten werden.
Infolge Konkurs oder Zahlungsunfähigkeit der Verwahrstelle und/oder eines ihrer Beauftragten oder einer Tochtergesellschaft können die Rechte der
Gesellschaft an den von der Verwahrstelle verwahrten Wertpapieren allerdings verzögert oder eingeschränkt werden.
Zum Zweck des Risikomanagements werden die Bonität und die Finanzlage der von der Gesellschaft bestellten Verwahrstelle überprüft. Die Verwahrstelle
hat The Bank of New York Mellon SA/NV zur Unterverwahrstelle ernannt. Die Verwahrstelle und ihr Kreditrating werden regelmäßig überprüft.
Zwar wird die Verwahrstelle selbst nicht bewertet, doch ihre Muttergesellschaft, The Bank of New York Mellon Corporation, verfügt über ein S&P-Rating von
A-1 (31. Dezember 2015: A-1). Sollte sich die Bonität oder die Finanzlage der Muttergesellschaft wesentlich verschlechtern, überweist der Anlageverwalter
die Bareinlagen an eine andere Bank.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
56
12. Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)
12.2 Kreditrisiko (Fortsetzung)
Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 waren die Forderungen gegenüber Brokern sowie andere Forderungen einem Kreditrisiko ausgesetzt.
Der Gesamtbetrag der finanziellen Vermögenswerte, die dem Kreditrisiko unterliegen, stimmt ungefähr mit deren Buchwert in der Nettovermögensaufstellung
überein.
Nach Ansicht der Gesellschaft sind am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 keine Vermögensgegenstände im Vergleich zu dem in der
Nettovermögensaufstellung ausgewiesenen Buchwert wertgemindert.
12.3 Liquiditätsrisiko
Der Prospekt garantiert die tägliche Emission und Rücknahme von Anteilen und die Gesellschaft ist daher einem Liquiditätsrisiko ausgesetzt, welches in der
Verpflichtung zur jederzeitigen Rücknahme gegenüber den Anteilinhabern besteht.
Die Finanzinstrumente der Teilfonds umfassen auch Anlagen in nicht notierten Aktien, die nicht an einem organisierten öffentlichen Markt gehandelt werden
und die generell illiquide sein können. Folglich besteht das Risiko, dass die Teilfonds nicht in der Lage sein könnten, einige ihrer Anlagen in diesen
Instrumenten zu einem Wert, der in etwa dem Fair Value entspricht, zu veräußern, um ihren Liquiditätsbedarf zu decken. Aus der Aufschlüsselung des
Gesamtvermögens am Ende des Anlagenbestands jedes Teilfonds geht hervor, welcher prozentuale Anteil des Gesamtvermögens in Anlagen investiert ist,
die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden oder an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind. Zu diesen Anlagen zählen P-Notes, Preferred
Stock sowie nicht notierte Anlagen. Letztere werden im Anlagenbestand gegebenenfalls hervorgehoben. Die börsennotierten Wertpapiere der Teilfonds
werden als jederzeit veräußerbar betrachtet.
Der Anlageverwalter verwaltet das Liquiditätsrisiko der Teilfonds auf täglicher Basis und in Übereinstimmung mit den geltenden Richtlinien und Verfahren.
Vor und nach umfangreichen Rücknahmen wird eine Liquiditätsanalyse durchgeführt, nach Bedarf auch auf Ad-hoc-Basis.
Die Verbindlichkeiten der Teilfonds haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Monat. Eine Ausnahme bilden Verwaltungsratshonorare, Prüfgebühren,
Rechtskosten, Steuergebühren und andere Aufwendungen, die eine Restlaufzeit zwischen drei Monaten und einem Jahr haben.
Schwellenländerrisiko
Einzelne Teilfonds können in Beteiligungspapiere von Unternehmen in Schwellenländern investieren. Solche Wertpapiere können mit großen Risiken
verbunden sein und gelten unter Umständen als spekulativ. Zu den Risiken gehören (i) ein erhöhtes Enteignungsrisiko, enteignungsgleiche Besteuerung,
Verstaatlichung und geringere soziale, politische und wirtschaftliche Stabilität; (ii) der derzeit geringe Umfang der Märkte für Wertpapiere von Emittenten aus
weltweiten Schwellenländern und das derzeit geringe oder mangelnde Handelsvolumen, was zu mangelnder Liquidität und hoher
Kursschwankungsanfälligkeit führt; (iii) eine bestimmte nationale Politik, die zu einer Beschränkung der Anlagemöglichkeiten eines Fonds führen kann,
einschließlich Beschränkungen hinsichtlich der Anlage in Emittenten oder Branchen, die als sensibel für die jeweiligen nationalen Interessen gelten; und (iv)
das Fehlen entwickelter Rechtsstrukturen für private und ausländische Anlagen und Privateigentum.
Klumpenrisiko
Die 10 größten Positionen der einzelnen Teilfonds sind in den Berichten des Anlageverwalters aufgeführt.
Gesamtrisiko
Das Gesamtrisiko wird nach dem Commitment-Ansatz ermittelt.
Beim Einsatz von Derivaten unterliegt die Gesellschaft den Beschränkungen der OGAW-Verordnungen hinsichtlich des dadurch entstehenden Risikos.
Zur Ermittlung dieses Risikos (in der OGAW-Verordnung als „Gesamtrisiko“ bezeichnet) werden die Bruttowerte aller Vermögenswerte, die den
Derivatpositionen nominell zugrunde liegen addiert. Das Gesamtrisiko muss täglich vom Anlageverwalter überprüft werden. Der Verwaltungsrat wird
regelmäßig über das Gesamtrisiko informiert.
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts
Gemäß IFRS 13 muss die Gesellschaft Zeitwertbemessungen mittels einer Zeitwerthierarchie kategorisieren, welche die Maßgeblichkeit der bei der
Bemessung verwendeten Bewertungsparameter widerspiegelt.
Anlagen, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet und ausgewiesen werden, müssen je nach Maßgeblichkeit der Bewertungsparameter, die zur Ermittlung
des Zeitwerts verwendet werden, einer von drei Stufen der folgenden Zeitwerthierarchie zugeordnet werden:
Auf Stufe 1 sind die Bewertungsparameter unbereinigte, an aktiven Märkten notierte Preise für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, auf welche
die berichterstattende Einheit am Bewertungstag Zugriff hat. Als aktiver Markt gilt ein Markt, an dem Transaktionen des betreffenden Finanzinstruments mit
ausreichender Häufigkeit und ausreichendem Volumen stattfinden, sodass laufend Preisinformationen verfügbar sind.
Zur Stufe 2 gehören Bewertungsparameter, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit entweder direkt oder indirekt beobachtbar sind und nicht der
Stufe 1 angehören. Der beizulegende Zeitwert wird anhand von Modellen, anderen Bewertungsmethoden oder unter Verwendung von notierten Preisen
eines nicht als aktiv geltenden Marktes ermittelt.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
57
12. Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)
12.3 Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
Bewertungsparameter der Stufe 2 sind:
a. An einem aktiven Markt notierte Preise ähnlicher Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten.
b. Notierte Preise identischer oder ähnlicher Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von Märkten, die nicht als aktiv gelten, d. h. an denen nur
wenige Transaktionen des betreffenden Finanzinstruments stattfinden, oder wo die Preisnotierungen im Zeitverlauf oder unter den Market Makern
erhebliche Unterschiede aufweisen oder an denen nur wenige Informationen veröffentlicht werden.
c. Andere für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit beobachtbare Bewertungsparameter, die keine notierten Preise sind (z. B. Zinssätze und
Renditekurven, die in üblichen Zeitabständen beobachtbar sind, Volatilität, Rate vorzeitiger Hypothekenrückzahlungen, Kapitalverluste bei
Kreditausfällen, Kreditrisiken und Ausfallquoten).
d. Bewertungsparameter, die größtenteils von beobachtbaren Marktdaten entweder anhand der Korrelation oder anderweitig abgeleitet oder
bestätigt werden.
Bewertungsparameter der Stufe 3 sind für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit nicht beobachtbare Parameter. Nicht beobachtbare
Bewertungsparameter spiegeln die Annahmen des Kursermittlungsausschusses darüber wider, wie die Marktteilnehmer die Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten bewerten würden. Nicht beobachtbare Parameter werden anhand der unter den gegebenen Umständen besten verfügbaren Informationen
entwickelt, wobei diese Informationen keine Marktdaten aus von den Teilfonds unabhängigen Quellen sind, und können auch eigene Daten eines Teilfonds
umfassen.
Die Anlagen werden immer vollumfänglich in Stufe 1, 2 oder 3 eingeordnet. In bestimmten Fällen wird der beizulegende Zeitwert einer Anlage anhand
mehrerer Bewertungsparameter ermittelt, die zu verschiedenen Stufen der Zeitwerthierarchie gehören. In diesen Fällen ist für diese Anlage die niedrigste
Stufe der Bewertungsparameter maßgebend, die für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts bedeutend ist. Die Beurteilung der Maßgeblichkeit eines
bestimmten Parameters für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts erfordert eine Einschätzung und wird für jedes Finanzinstrument gesondert
vorgenommen. Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, werden zu fortgeführten
Anschaffungskosten bewertet. Diese stellen einen angemessenen Annäherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar.
Die nach Stufe 1 bis 3 bewerteten Anlagen weisen zum 31. Dezember 2016 die folgenden beizulegenden Zeitwerte auf:
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2016 Magna Eastern European Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds 281.720 – – 281.720 Aktien 13.161.783 1.115.742 – 14.277.525
Total 13.443.503 1.115.742 – 14.559.245
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2016 Magna Global Emerging Markets Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 8.228.141 501.902 – 8.730.043
Total 8.228.141 501.902 – 8.730.043
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2016 Magna Latin American Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 4.847.888 1.333.160 154.624 6.335.672
Total 4.847.888 1.333.160 154.624 6.335.672
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2016 Magna Africa Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Schuldtitel – – 106.973 106.973 Aktien 11.977.401 117.973 – 12.095.374
Total 11.977.401 117.973 106.973 12.202.347
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
58
12. Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2016 Magna MENA Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte OTC-Derivate – 1.994.178 – 1.994.178 Aktien 10.999.380 12.801.136 – 23.800.516
Total 10.999.380 14.795.314 – 25.794.694
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2016 Magna Emerging Markets Dividend Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 272.242.823 25.864.106 – 298.106.929
Total 272.242.823 25.864.106 – 298.106.929
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2016 Magna New Frontiers Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds 3.412.921 – – 3.412.921 Derivative Instrumente – 6.287.981 – 6.287.981 Aktien 77.737.743 6.877.574 – 84.615.317
Total 81.150.664 13.165.555 – 94.316.219
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2016 Magna Biopharma Income Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 4.496.328 – – 4.496.328
Total 4.496.328 – – 4.496.328
Die nach Stufe 1 bis 3 bewerteten Anlagen weisen zum 31. Dezember 2015 die folgenden beizulegenden Zeitwerte auf:
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2015 Magna Eastern European Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds 289.202 – – 289.202 Aktien 10.246.423 1.763.085 – 12.009.508
Total 10.535.625 1.763.085 – 12.298.710
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2015 Magna Global Emerging Markets Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 8.903.713 – – 8.903.713
Total 8.903.713 – – 8.903.713
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2015 Magna Latin American Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 18.745.522 – 206.106 18.951.628
Total 18.745.522 – 206.106 18.951.628
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
59
12. Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2015 Magna Africa Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Schuldtitel – – 257.654 257.654 Aktien 16.011.011 406.057 – 16.417.068
Total 16.011.011 406.057 257.654 16.674.722
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2015 Magna MENA Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte OTC-Derivate – 2.459.783 – 2.459.783 Aktien 14.500.506 8.413.618 – 22.914.124
Total 14.500.506 10.873.401 – 25.373.907
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2015 Magna Undervalued Assets Fund* € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds 729.546 277.882 29.862 1.037.290 Aktien 1.534.502 116.254 64.719 1.715.475
Total 2.264.048 394.136 94.581 2.752.765
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2015 Magna Emerging Markets Dividend Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 334.272.559 3.393.367 – 337.665.926
Total 334.272.559 3.393.367 – 337.665.926
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2015 Magna New Frontiers Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Geschlossene Anlagefonds – 1.230.054 – 1.230.054 Aktien 12.565.047 724.451 1.865.396 15.154.894
Total 12.565.047 1.954.505 1.865.396 16.384.948
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Total
31. Dezember 2015 Magna Biopharma Income Fund € € € €
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzte finanzielle Vermögenswerte Aktien 8.253.720 – – 8.253.720
Total 8.253.720 – – 8.253.720
In den obigen Tabellen werden unter „Schuldtitel“ alle Schuldinstrumente zusammengefasst, „Derivate“ umfassen Differenzkontrakte, Devisenterminkontrakte
sowie Optionen und die „Aktien“ umfassen Stammaktien, P-Notes, Vorzugsaktien und Optionsscheine.
Alle anderen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, einschließlich Barmittel und Barmitteläquivalente, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten
bewertet, welche einen angemessenen Annäherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellen. Als solches gilt Stufe 1 als die geeignetste Klassifizierung
für Barmittel und Stufe 2 gilt als die am besten geeignete Klassifizierung für alle anderen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
60
12. Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
Am 31. Dezember 2016 umfassen die Anlagen des Magna New Frontiers Fund, die nach Inputfaktoren der Stufe 2 bewertet werden, Stammaktien im Wert
von 4.894.511 EUR, deren Risikoland Vietnam ist. Der beizulegende Zeitwert dieser Anlagen wird unter Verwendung von in einem aktiven Markt notierten
Marktpreise bewertet. Der beizulegende Zeitwert enthält auch einen Aufschlag auf den Preis, der vom Kursermittlungsausschuss mit Sorgfalt und nach Treu
und Glauben auf Grundlage von zum 31. Dezember 2016 beobachtbaren Bewertungsparametern geschätzt wird. Der angewandte Aufschlag ist eine Folge
der Anlagebeschränkungen für ausländische Investoren, was bedeutet, dass die verfügbaren Aktien gegenüber dem lokalen Preis einen Aufschlag aufweisen.
In der folgenden Tabelle sind diese Anlagen zusammengefasst:
Anlagen
Fair Value anhand des notierten Marktpreises
€ Aufschlag € Aufschlag in %
Total Fair Value €
Stammaktien 3.399.703 238.009 7% 3.637.712
Stammaktien 1.220.183 36.616 3% 1.256.799
Total 4.644.231 250.280 4.894.511
Zum 31. Dezember 2016 hatte der Teilfonds die folgenden Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss mithilfe von Bewertungstechniken bewertet wurden,
die sich unter anderem auf nicht beobachtbare Bewertungsparameter stützen.
Teilfonds Titel Fair Value €
% des Nettovermögens der
Gesellschaft
Magna Latin America Fund Union Agriculture Group Corp 154.624 0,03%
Magna Africa Fund TransCentury Ltd 106.973 0,02%
Zum 31. Dezember 2016 hatte der Teilfonds die folgenden Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss anhand der Marktpreise bewertet wurden:
Teilfonds Titel Fair Value €
% des Nettovermögens der
Gesellschaft
Magna Global Emerging Markets Fund Power Grid Corp of India Ltd 306.714 0,06%
Magna Emerging Markets Dividend Fund Power Grid Corp of India Ltd 18.474.820 3,83%
Magna New Frontiers Fund Kolao Holdings GDR 3 0,00%
Nicht beobachtbare Bewertungsparameter werden dann für die Bemessung des beizulegenden Zeitwerts verwendet, wenn keine relevanten beobachtbaren
Bewertungsparameter zur Verfügung stehen, weil in Bezug auf einen Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit zum Bewertungszeitpunkt keine oder nur
sehr wenig Marktaktivität vorhanden ist. Das Ziel der Bemessung des beizulegenden Zeitwerts bleibt jedoch unverändert – nämlich einen Abgangspreis aus
der Perspektive des als Besitzer des Vermögenswerts bzw. Schuldner der Verbindlichkeit auftretenden Marktteilnehmers zu ermitteln.
Demzufolge sollten nicht beobachtbare Bewertungsparameter die Annahmen abbilden, auf die sich Marktteilnehmer für die Bewertung eines
Vermögenswertes oder einer Verbindlichkeit stützen würden, einschließlich Annahmen bezüglich des Risikos. Die Sensitivität der nicht beobachtbaren
Bewertungsparameter, die für die Bemessung des beizulegenden Zeitwerts dieser Wertpapiere der Stufe 3 verwendet werden, ist nicht ohne Weiteres zu
bestimmen. Eine Zu- oder Abnahme des beizulegenden Zeitwerts dieser Anlagen am 31. Dezember 2016 um 5% hätte bei gleichbleibenden übrigen Variablen
einen Anstieg bzw. eine Verminderung des Inhabern rückkaufbarer Anteile zuzuordnenden Nettovermögens um 13.080 EUR (31. Dezember 2015:
121.187 EUR) zur Folge gehabt.
In der folgenden Tabelle werden die Veränderungen der in Stufe 3 eingeordneten Finanzinstrumente für die Berichtsperioden zum 31. Dezember 2016 und
zum 31. Dezember 2015 aufgezeigt. Die Einordnung eines Finanzinstruments in die Stufe 3 hängt davon ab, wie maßgeblich nicht beobachtbare
Bewertungsparameter bei der gesamten Bemessung des beizulegenden Zeitwerts sind.
31. Dezember 2016:
Magna Latin American Fund
Magna Africa Fund Magna Undervalued Assets Fund*
Magna New Frontiers Fund
Stammaktien Schuldtitel Geschlossene Anlagefonds Stammaktien Stammaktien
Eröffnungssaldo 206.106 257.654 29.862 64.719 1.865.396 Käufe - - - - 6.366.627 Verkäufe - (125.538) (108.501) (61.857) (2.244.209) Umklassifizierung in die Stufe 3 - - - - (6.911.567) In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderungen von Gewinnen und Verlusten (51.482) (25.143) 78.639 (2.862) 923.753
Endsaldo 154.624 106.973 - - -
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
61
12. Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
31. Dezember 2016:
Magna Umbrella Fund plc
Stammaktien Schuldtitel Geschlossene Anlagefondss
Eröffnungssaldo 2.136.221 257.654 29.862 Käufe 6.366.627 - - Verkäufe (2.306.066) (125.538) (108.501) Umklassifizierung in die Stufe 3 (6.911.567) - - In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderungen von Gewinnen und Verlusten 869.409 (25.143) 78.639
Endsaldo 154.624 106.973 -
* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.
Beim Magna New Frontiers Fund sind die Stammaktien, die von Stufe 3 in Stufe 1 der Zeitwerthierarchie umklassifiziert wurden, die Titel der Anlage des
Fonds in Vietnam Dairy Products JSC, für die am 31. Dezember 2015 keine Marktpreise verfügbar waren und deren beizulegender Zeitwert anhand von zu
jenem Zeitpunkt nicht beobachtbaren Bewertungsparametern bestimmt wurde. Am 31. Dezember 2016 wurde diese Anlage anhand der verfügbaren
Marktpreise bewertet. Der beizulegende Zeitwert dieser Anlage betrug am 31. Dezember 2016 EUR 2.017.056 (31. Dezember 2015: EUR 924.419 ).
Beim Magna New Frontiers Fund sind die Stammaktien, die während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2016 von der Stufe 3 in die Stufe 2 der
Zeitwerthierarchie umklassifiziert wurden, jene Positionen, deren beizulegender Zeitwert anhand der am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015
notierten Markpreise zuzüglich eines Aufschlags bestimmt wurde.
Zum 31. Dezember 2016 wird dieser Aufschlag nicht mehr als wesentlicher Inputfaktor für den beizulegenden Zeitwert dieser Positionen beurteilt und es wird
davon ausgegangen, dass die Stufe 2 der Zeitwerthierarchie zur Bewertung dieser Positionen am besten geeignet ist. Der beizulegende Zeitwert dieser
Positionen betrug am 31. Dezember 2016 EUR 4 .894.511.
Während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2016 wurde eine Wertschriftenposition des Magna New Frontiers Fund, Dragon Capital - Vietnam
Enterprise Investments Ltd, von der Stufe 2 in die Stufe 1 der Zeitwerthierarchie umklassifiziert. Diese Wertschriftenposition wurde per 31. Dezember 2015
anhand von Preisnotierungen von Brokern, per 31. Dezember 2016 jedoch anhand von Marktpreisen bewertet. Der beizulegende Zeitwert dieser
Wertschriftenposition betrug am 31. Dezember 2016 EUR 3.412.921 (31. Dezember 2015: EUR 1.230.054).
In der folgenden Tabelle werden die Bewegungen der in Stufe 3 eingeordneten Finanzinstrumente für das Berichtsjahr zum 31. Dezember 2015 aufgezeigt.
31. Dezember 2015:
Magna Latin American Fund Magna Africa Fund Magna Undervalued Assets Fund
Magna New Frontiers Fund
Stammaktien Stammaktien Schuldtitel Geschlossene Anlagefonds Stammaktien Stammaktien
Eröffnungssaldo 310.566 24.443 357.011 - 7.109 219.109
Käufe - - - - - 1.740.557
Verkäufe - - - - (2.560) -
Umklassifizierung in die Stufe 3 - - - 82.382 252.258 - In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderungen von Gewinnen und Verlusten (104.460) (24.443) (99.357) (52.520) (192.088) (94.270)
Endsaldo 206.106 - 257.654 29.862 64.719 1.865.396
31. Dezember 2015:
Magna Umbrella Fund plc
Geschlossene Anlagefonds Stammaktien Schuldtitel
Eröffnungssaldo - 561.227 357.011 Käufe - 1.740.557 - Verkäufe - (2.560) - Umklassifizierung in die Stufe 3 82.382 252.258 - In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Veränderungen von Gewinnen und Verlusten (52.520) (415.261) (99.357)
Endsaldo 29.862 2.136.221 257.654
Beim Magna Undervalued Assets Fund beziehen sich die Stammaktien und geschlossenen Anlagefonds, die während des Geschäftsjahres zum
31. Dezember 2015 von der Stufe 2 in die Stufe 3 umklassifiziert wurden, auf Positionen, für die am 31. Dezember 2015 keine Marktpreise verfügbar waren
und deren beizulegender Zeitwert anhand von nicht beobachtbaren Bewertungsparametern bestimmt wurde. Während des Berichtsjahres zum 31. Dezember
2015 erfolgten keine Übertragungen zwischen den Stufen.
Für die oben aufgeführten Tabellen werden Umklassifizierungen so behandelt, als hätten sie am Ende des Geschäftsjahres stattgefunden.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
62
12. Risiken aus den Finanzinstrumenten der Teilfonds (Fortsetzung)
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
In der folgenden Tabelle sind jene Anlagen aufgeführt, die am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 nicht an einem geregelten Markt gehandelt
wurden oder an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert waren. In der folgenden Tabelle sind die Bewertungsmethoden und maßgeblichen nicht beobacht-
baren Bewertungsparameter aufgeführt, die für die Bewertung der Anlagen und Finanzinstrumente der Gesellschaft, welche zum 31. Dezember 2016 und
zum 31. Dezember 2015 der Stufe 2015 zuzuordnen sind, verwendet wurden.
Teilfonds Datum Anlagen Fair
value (€)
Haupt-bewertungs-
methode
Maßgebliche nicht beobachtbare Bewertungs-
parameter
Bewer-tungs-
parameter
Magna Latin American Fund 31-Dez-16 Stammaktien 154.624
bereinigter Marktpreis/
Nettoinventarwert mit Abschlag
Wert des Basiswerts
und/oder Abschlag angewendet
Abschlag von 40%
31-Dez-15 Stammaktien 206.106
bereinigter Marktpreis/
Nettoinventarwert mit Abschlag
Wert des Basiswerts
und/oder Abschlag angewendet
Abschlag von 40%
Magna Africa Fund 31-Dez-16 Schuldtitel 106.973
bereinigter Marktpreis/
Nettoinventarwert mit Abschlag
Wert des Basiswerts
und/oder Abschlag angewendet
Abschlag von 20%
31-Dez-15 Schuldtitel 257.654
bereinigter Marktpreis/
Nettoinventarwert mit Abschlag
Wert des Basiswerts
und/oder Abschlag angewendet
Abschlag von 30%
Magna Undervalued Assets Fund* 31-Dez-15
Geschlossene Anlagefonds 29.862
bereinigter Marktpreis/
Nettoinventarwert mit Abschlag
Wert des Basiswerts
und/oder Abschlag angewendet
Abschlag von 50%
31-Dez-15 Stammaktien 64.719
bereinigter Marktpreis/
Nettoinventarwert mit Abschlag
Wert des Basiswerts
und/oder Abschlag angewendet
Abschlag von 20%
Magna New Frontiers Fund 31-Dez-15 Stammaktien 1.769.199
bereinigter Marktpreis/
Nettoinventarwert mit Abschlag
Wert des Basiswerts
und/oder Abschlag angewendet
Aufschlag von 7%
31-Dez-15 Stammaktien 96.197
bereinigter Marktpreis/
Nettoinventarwert mit Abschlag
Wert des Basiswerts
und/oder Abschlag angewendet k. A.
* Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.
Kapitalrisikomanagement
Aufgrund der Tatsache, dass die Gesellschaft Anteile ausgibt, zurückkauft und weiterverkauft, kann das Kapital der Gesellschaft je nach Volumen von
Rücknahme- bzw. Zeichnungsanträgen schwanken. Die Gesellschaft unterliegt neben den Mindestkapitalanforderungen der OGAW-Verordnungen, welche
sie erfüllt, keinen von außen auferlegten Kapitalanforderungen und erlegt in der Regel keine Beschränkungen bei der Ausgabe, dem Rückkauf oder dem
Weiterverkauf von rückkaufbaren Anteilen auf.
Bei der Verwaltung des Kapitals verfolgt die Gesellschaft folgende Ziele:
das Kapital in Anlagen zu investieren, die der Beschreibung, dem Risiko und der erwarteten Rendite laut Prospekt entsprechen.
ausreichend Liquidität zu halten, um die Aufwendungen der Gesellschaft decken sowie allfällige Rücknahmeforderungen erfüllen zu können; und
eine gewisse Größe zu wahren, um einen kosteneffizienten Betrieb der Gesellschaft zu ermöglichen.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
63
13. Einsatz von Derivaten
Die Gesellschaft kann, falls dies geeignet erscheint, im Rahmen der von der irischen Zentralbank jeweils festgelegten Bedingungen und Beschränkungen
Instrumente wie Futures, Optionen, Swaps, Optionsscheine, Pensions- und umgekehrte Pensionsgeschäfte und Devisenforwards zum effizienten Portfolio-
management und/oder zur Absicherung gegen Wechselkursrisiken verwenden. Für Teilfonds, die Techniken zum effizienten Portfoliomanagement einsetzen,
gelten neue Offenlegungsbestimmungen gemäß OGAW-Verordnungen. OGAW müssen die Erträge aus Rückkaufvereinbarungen und Wertpapierleih-
geschäften sowie die damit verbundenen direkten und indirekten Betriebskosten und Gebühren für den gesamten Berichtszeitraum offenlegen.
In den Berichtsjahren zum 31. Dezember 2015 und zum 31. Dezember 2014 schlossen die Teilfonds keine Rückkaufvereinbarungen und gingen keine
Wertpapierleihgeschäfte ein. Die Verwendung von Finanzderivaten wird weiter unten genauer beschrieben. Die Teilfonds dürfen innerhalb der im Prospekt
und den Prospektergänzungen zu den einzelnen Teilfonds festgesetzten Grenzen Währungsfutures verkaufen, um Risiken mit Hilfe einer effizienten, liquiden
und effektiven Methode zu verwalten, indem Gewinne gesichert werden und/oder ein Schutz gegen künftige Wertverluste aufgebaut wird. Die Teilfonds
dürfen auch Währungsfutures kaufen, um auf kostengünstige und effiziente Weise Wertpapierbestände aufzubauen.
Die Teilfonds dürfen sofern zutreffend Devisenterminkontrakte für den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Währung an einem bestimmten Datum und zu
dem bei Vertragsabschluss festgelegten Preis abschließen. Die Teilfonds dürfen solche Kontrakte abschließen, um sich gegen Wechselkursschwankungen
abzusichern. Die Teilfonds können eine Währung (oder einen Währungskorb) zur Absicherung gegen ungünstige Veränderungen des Wertes einer anderen
Währung (oder eines Währungskorbes) einsetzen, wenn die Wechselkurse zwischen den beiden Währungen positiv miteinander korrelieren.
Die Anlagemanagementgesellschaft kann Puts-Optionen und gedeckte Call-Optionen verkaufen, um zusätzliche Erträge für die Teilfonds zu erwirtschaften,
sofern dies gemäß Prospekt und Prospektergänzungen erlaubt ist. Die Anlagemanagementgesellschaft verkauft jedoch keine ungedeckten Call-Optionen.
Wie in der Prospektergänzung für den Magna Biopharma Income Fund im Verkaufsprospekt aufgeführt, darf die Anlagemanagementgesellschaft vorüber-
gehend defensive Positionen eingehen, wenn die Wertpapiermärkte oder die Wirtschaft von starker Volatilität geprägt sind, sich während längerer Zeit
generell rückläufig entwickeln oder wenn andere ungünstige Bedingungen vorherrschen. Die Teilfonds dürfen in verschiedenen Wertpapieren anlegen, wie
amerikanische Staatspapiere, kurzfristige Schuldtitel und Geldmarktinstrumente, die von einem EU-Mitgliedstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem Nicht-
Mitgliedstaat oder einer internationalen Einrichtung, der mindestens ein EU-Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert werden, sofern die Vorschriften
der irischen Zentralbank und die OGAW-Verordnungen eingehalten werden, sowie in Investment Grade Barmitteläquivalenten. Wenn der Teilfonds sein
Vermögen defensiv anlegt, gelingt es ihm womöglich nicht, sein Anlageziel zu erreichen.
14. Bedeutende Ereignisse
Der Magna Undervalued Assets Fund wurde am 29. Januar 2016 auf Antrag der Gesellschaft geschlossen. Der Verwaltungsrat beabsichtigt, bei der Zentral-
bank den Rückzug der Zulassung des Teilfonds zu beantragen, nachdem sie den Abschluss zum 31. Dezember 2016 bei der Zentralbank eingereicht hat.
Seit dem 18. März 2016 unterliegt die Gesellschaft der OGAW-V-Richtlinie.
Am 1. Juli 2016 fusionierte BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited mit BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company.
Die Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers und die Central Bank
(Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) Client Asset Regulations 2015 for Investments Firms traten am 1. Juli 2016 in Kraft. Die Gesellschaft
hat im Rahmen der Client Asset Regulations das Fund Assets Model übernommen. Gemäß diesem Modell werden die Zeichnungs- und Rücknahmegelder
über Umbrella-Geldkonten im Namen der Gesellschaft abgewickelt. Am 31. Dezember 2016 betrugen die auf Umbrella-Geldkonten hinterlegten Barmittel in
Bezug auf nicht abgewickelte Rücknahmen des Magna Biopharma Fund EUR 116.231. Der Abschluss des Fonds wurde entsprechend angepasst, um diesen
Saldo zu berücksichtigen. Diese Anpassung hatte jedoch keine Auswirkungen auf den Nettoinventarwert des Fonds.
Der aktualisierte Prospekt und die Prospektergänzungen für die einzelnen Teilfonds wurden am 22. August 2016 von der Zentralbank genehmigt. Wesentliche
Prospektänderungen betreffen u. a. die Überarbeitung des Companies Act 2014, der OGAW-Verordnungen der Zentralbank und der OGAW-V-Richtlinie
sowie Angaben zu Umbrella-Geldkonten.
Am 14. Dezember 2016 wurde Charlemagne Capital Limited, die Muttergesellschaft des Anlageverwalters, von Fiera Capital Corporation übernommen. Fiera
Capital ist eine führende, unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft mit einem umfassenden und vielfältigen Dienstleistungsangebot. Sie ist an der
Börse von Toronto notiert und verwaltete am 31. Dezember 2016 eine Vermögensmasse von mehr als 116 Milliarden CAD. Im Geschäftsjahr zum 31.
Dezember 2016 sind keine anderen wesentlichen Ereignisse eingetreten als diejenigen, die in diesem Abschluss dargelegt sind.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang zum Jahresabschluss (Fortsetzung)
64
15. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Die Gesellschaft beabsichtigt, den Magna Biopharma Fund am 28. April 2017 zu schließen. Des Weiteren hat der Verwaltungsrat die Absicht,
schnellstmöglich die Aufhebung der Zulassung des Teilfonds bei der Zentralbank zu beantragen.
Seit dem Ende des Geschäftsjahres am 31. Dezember 2016 sind keine anderen wesentlichen, die Gesellschaft betreffenden Ereignisse eingetreten.
16. Genehmigung des Abschlusses
Der Abschluss zum 31. Dezember 2016 wurde am 22. März 2017 vom Verwaltungsrat genehmigt.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand
65
Magna Eastern European Fund - 31. Dezember 2016
Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW €
GESCHLOSSENE ANLAGEFONDS - 1,88% (31. Dezember 2015: 2,30%) Rumänien 1,88% (31. Dezember 2015: 2,30%) Fondul Proprietatea SA 1.611.432
281.720 1 ,88%
281.720 1 ,88%
Total Geschlossene Anlagefonds - 1,88% (31. Dezember 2015: 2,30%) 281.720 1 ,88%
STAMMAKTIEN - 95,50% (31. Dezember 2015: 88,42%)
Tschechische Republik 3,49% (31. Dezember 2015: 1,72%) Moneta Money Bank AS 170.674
521.390 3 ,49%
521.390 3 ,49%
Osteuropa 4,49% (31. Dezember 2015: 0,00%) Erste Group Bank AG 12.216
340.399 2 ,28%
Luxoft Holding Inc 6.202
331.264 2 ,21%
671.663 4 ,49%
Kasachstan 1,66% (31. Dezember 2015: 2,40%) Nostrum Oil & Gas PLC 55.059
247.786 1 ,66%
247.786 1 ,66%
Polen 5,95% (31. Dezember 2015: 10,78%) Bank Zachodni WBK SA 4.465
320.304 2 ,14%
International Personal Finance Plc 77.214
156.525 1 ,05%
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA 64.603
412.770 2 ,76%
889.599 5 ,95%
Russland 61,69% (31. Dezember 2015: 46,30%) Alrosa PAO 294.400
444.270 2 ,97%
EON Russia JSC 7.144.586
322.327 2 ,15%
Gazprom PJSC ADR 285.110
1.366.832 9 ,14%
LUKOIL PJSC ADR 25.118
1.340.538 8 ,97%
Magnit OJSC 3.812
650.923 4 ,35%
Moscow Exchange MICEX - RTS OAO USD 323.428
629.283 4 ,21%
Novatek PJSC GDR 7.139
878.931 5 ,88%
PhosAgro OJSC GDR 39.380
574.244 3 ,84%
Sberbank of Russia 294.617
793.415 5 ,31%
Surgutneftegas OJSC 318.919
153.632 1 ,03%
Tatneft PJSC ADR 24.573
960.129 6 ,42%
X5 Retail Group NV GDR 22.793
701.442 4 ,69%
Yandex NV 21.317
407.747 2 ,73%
9.223.713 61 ,69%
Türkei 18,22% (31. Dezember 2015: 24,23%) Akbank TAS 117.185
246.672 1 ,65%
Arcelik AS 58.933
335.887 2 ,25%
Coca-Cola Icecek AS 16.977
151.588 1 ,01%
KOC Holding AS 61.778
227.552 1 ,52%
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS 49.874
330.199 2 ,21%
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS 10.797
205.682 1 ,38%
Turk Traktor ve Ziraat Makineleri AS 8.944
180.320 1 ,21%
Turkiye Garanti Bankasi AS 310.182
636.218 4 ,25%
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS 1.081.433
409.256 2 ,74%
2.723.374 18 ,22%
Total Stammaktien - 95,50% (31. Dezember 2015: 88,42%) 14.277.525 95 ,50%
Total Anlagen - 97,38% (31. Dezember 2015: 97,76%) 14.559.245 97 ,38%
Sonstige Aktiva und Passiva 391.286 2 ,62%
Nettovermögen 14.950.531 100 ,00%
Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) % des
Gesamtvermögens
Börsengehandelte Wertpapiere 96,60% Kurzfristige Vermögenswerte 3,40%
Gesamtvermögen 100,00%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
66
Magna Global Emerging Markets Fund - 31. Dezember 2016
Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW €
STAMMAKTIEN - 87,70% (31. Dezember 2015: 94,88%)
Brasilien 5,51% (31. Dezember 2015: 4,31%) Itau Unibanco Holding SA ADR 30.300
296.046 3 ,28%
Kroton Educacional SA 51.900
201.778 2 ,23%
497.824 5 ,51%
China 30,50% (31. Dezember 2015: 24,86%) 3SBio Inc 278.000
256.958 2 ,84%
AIA Group Ltd 58.400
313.182 3 ,47%
Alibaba Group Holding Ltd ADR 4.971
414.597 4 ,59%
Baidu Inc ADR 2.042
318.911 3 ,53%
CNOOC Ltd 198.000
235.407 2 ,60%
NewOcean Energy Holdings Ltd 208.000
52.364 0 ,58%
Ping An Insurance Group Co of China Ltd 84.500
401.908 4 ,45%
TAL Education Group ADR 3.172
211.596 2 ,34%
Tencent Holdings Ltd 14.100
327.763 3 ,63%
Vipshop Holdings Ltd ADR 21.372
223.433 2 ,47%
2.756.119 30 ,50%
Osteuropa 2,29% (31. Dezember 2015: 0,00%) Luxoft Holding Inc 3.873
206.866 2 ,29%
206.866 2 ,29%
Indien 15,39% (31. Dezember 2015: 11,39%) Bharti Infratel Ltd 60.605
292.023 3 ,23%
HDFC Bank Ltd 18.494
342.614 3 ,79%
Infosys Ltd 16.884
238.866 2 ,64%
Kotak Mahindra Bank Ltd 21.024
210.765 2 ,33%
Power Grid Corp of India Ltd1 119.286
306.714 3 ,40%
1.390.982 15 ,39%
Indonesien 3,01% (31. Dezember 2015: 2,27%) Matahari Department Store Tbk PT 255.700
272.477 3 ,01%
272.477 3 ,01%
Mexiko 5,01% (31. Dezember 2015: 8,32%) Gentera SAB de CV 147.356
225.411 2 ,50%
Infraestructura Energetica Nova SAB de CV 54.842
227.146 2 ,51%
452.557 5 ,01%
Russland 4,03% (31. Dezember 2015: 1,92%) X5 Retail Group NV GDR 11.845
364.524 4 ,03%
364.524 4 ,03%
Südafrika 6,75% (31. Dezember 2015: 6,54%) Aspen Pharmacare Holdings Ltd 12.765
250.136 2 ,77%
Naspers Ltd 2.584
359.628 3 ,98%
609.764 6 ,75%
Südkorea 1,97% (31. Dezember 2015: 8,16%) Coway Co Ltd 2.566
178.110 1 ,97%
178.110 1 ,97%
Taiwan 7,13% (31. Dezember 2015: 14,40%) Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 120.655
644.598 7 ,13%
644.598 7 ,13%
Türkei 1,87% (31. Dezember 2015: 2,70%) Coca-Cola Icecek AS 18.903
168.785 1 ,87%
168.785 1 ,87%
Vereinigte Arabische Emirate 4,24% (31. Dezember 2015: 2,86%) NMC Health Plc 21.252
383.040 4 ,24%
383.040 4 ,24%
Total Stammaktien - 87,70% (31. Dezember 2015: 94,88%) 7.925.646 87 ,70%
P-NOTES - 5,55% (31. Dezember 2015: 0,00%)
Brasilien 5,55% (31. Dezember 2015: 0,00%) Lojas Renner SA P-Note JP Morgan 36.300
246.281 2 ,72%
Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley 14.300
255.621 2 ,83%
501.902 5 ,55%
Total P-Notes - 5,55% (31. Dezember 2015: 0,00%) 501.902 5 ,55%
VORZUGSAKTIEN - 3,35% (31. Dezember 2015: 2,09%)
Südkorea 3,35% (31. Dezember 2015: 1,31%) LG Household & Health Care Ltd 688
302.495 3 ,35%
302.495 3 ,35%
Total Vorzugsaktien - 3,35% (31. Dezember 2015: 2,09%) 302.495 3 ,35%
Total Anlagen - 96,60% (31. Dezember 2015: 96,97%) 8.730.043 96 ,60%
Sonstige Aktiva und Passiva 307.177 3 ,40%
Nettovermögen 9.037.220 100 ,00%
1 Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand beobachtbarer Bewertungsparameter bewertet wurden (siehe Erläuterungen 2.2 und 12). Sie machen 3,40% des Nettovermögens aus.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
67
Magna Global Emerging Markets Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Aufschlüsselung des Gesamtvermögens % des
Gesamtvermögens
Börsengehandelte Wertpapiere 95,83% Kurzfristige Vermögenswerte 4,17%
Gesamtvermögen 100,00%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
68
Magna Latin American Fund - 31. Dezember 2016
Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW €
STAMMAKTIEN - 68,89% (31. Dezember 2015: 90,91%)
Argentinien 5,06% (31. Dezember 2015: 1,08%) Adecoagro SA 11.612
114.448 1 ,79%
Banco Macro SA ADR 1.267
77.507 1 ,21%
Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte ADR 2.397
62.529 0 ,98%
Pampa Energia SA ADR 2.093
69.173 1 ,08%
323.657 5 ,06%
Brasilien 28,87% (31. Dezember 2015: 30,63%) Ambev SA ADR 62.202
290.429 4 ,54%
Atento SA 8.858
64.794 1 ,01%
Banco Bradesco SA ADR 56.450
467.352 7 ,31%
Hypermarcas SA 14.500
110.588 1 ,73%
Klabin SA 26.700
137.822 2 ,15%
Kroton Educacional SA 54.600
212.274 3 ,32%
Petroleo Brasileiro SA ADR 20.706
173.393 2 ,71%
Ultrapar Participacoes SA ADR 12.048
237.433 3 ,71%
Valid Solucoes e Servicos de Seguranca em Meios de Pagamento e Identificacao SA 4.400
31.618 0 ,49%
WEG SA 26.900
121.502 1 ,90%
1.847.205 28 ,87%
Chile 4,68% (31. Dezember 2015: 5,88%) Parque Arauco SA 42.704
92.638 1 ,45%
SACI Falabella 27.527
206.999 3 ,23%
299.637 4 ,68%
Kolumbien 1,38% (31. Dezember 2015: 1,35%) Cemex Latam Holdings SA 24.651
88.461 1 ,38%
88.461 1 ,38%
Mexiko 22,32% (31. Dezember 2015: 47,72%) Alsea SAB de CV 37.930
103.146 1 ,61%
Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV 69.860
87.448 1 ,37%
Corp Inmobiliaria Vesta SAB de CV 69.784
79.566 1 ,24%
Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR 3.053
221.030 3 ,46%
Gentera SAB de CV 63.200
96.677 1 ,51%
Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV 37.158
152.029 2 ,38%
Grupo Financiero Banorte SAB de CV 53.762
251.979 3 ,94%
Grupo Herdez SAB de CV 37.000
63.924 1 ,00%
Infraestructura Energetica Nova SAB de CV 42.000
173.957 2 ,72%
Promotora y Operadora de Infraestructura - L SAB de CV 1.900
11.397 0 ,18%
Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV 13.900
110.238 1 ,72%
Qualitas Controladora SAB de CV 56.993
76.343 1 ,19%
1.427.734 22 ,32%
Peru 4,16% (31. Dezember 2015: 3,17%) Credicorp Ltd 1.773
265.809 4 ,16%
265.809 4 ,16%
Uruguay 2,42% (31. Dezember 2015: 1,08%) Union Agriculture Group Corp1 35.384
154.624 2 ,42%
154.624 2 ,42%
Total Stammaktien - 68,89% (31. Dezember 2015: 90,91%) 4.407.127 68 ,89%
P-NOTES - 20,84% (31. Dezember 2015: 0,00%)
Brasilien 20,84% (31. Dezember 2015: 0,00%) BB Seguridade Particapoes P-Note Morgan Stanley 26.100
216.199 3 ,38%
BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros P-Note JP Morgan 44.600
215.504 3 ,37%
BR Malls Participacoes SA P-Note JP Morgan 49.000
171.208 2 ,68%
Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista P-Note Merrill Lynch International & Co 4.331
82.256 1 ,29%
Linx SA P-Note Morgan Stanley 27.303
137.801 2 ,15%
Lojas Renner SA P-Note JP Morgan 24.800
168.258 2 ,63%
Mahle-Metal Leve SA P-Note Morgan Stanley 14.700
89.427 1 ,40%
Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley 10.900
194.844 3 ,04%
Smiles SA P-Note JP Morgan 4.400
57.663 0 ,90%
1.333.160 20 ,84%
Total P-Notes - 20,84% (31. Dezember 2015: 0,00%) 1.333.160 20 ,84%
VORZUGSAKTIEN - 9,31% (31. Dezember 2015: 8,42%)
Brasilien 9,31% (31. Dezember 2015: 8,42%) Itau Unibanco Holding SA ADR 60.937
595.385 9 ,31%
595.385 9 ,31%
Total Vorzugsaktien - 9,31% (31. Dezember 2015: 8,42%) 595.385 9 ,31%
Total Anlagen - 99,04% (31. Dezember 2015: 99,33%) 6.335.672 99 ,04%
Sonstige Aktiva und Passiva 61.417 0 ,96%
Nettovermögen 6.397.089 100 ,00%
1 Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand beobachtbarer Bewertungsparameter bewertet wurden (siehe Erläuterung 12). Sie machen 2,42% des Nettovermögens aus.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
69
Magna Latin American Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Aufschlüsselung des Gesamtvermögens % des
Gesamtvermögens
Börsengehandelte Wertpapiere 94,83% Nicht börsengehandelte Wertpapiere 2,37% Kurzfristige Vermögenswerte 2,80%
Gesamtvermögen 100,00%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
70
Magna Africa Fund - 31. Dezember 2016
Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW €
STAMMAKTIEN - 96,29% (31. Dezember 2015: 93,23%)
Botswana 1,26% (31. Dezember 2015: 1,54%) Letshego Holdings Ltd 775.642
156.473 1 ,26%
156.473 1 ,26%
Ägypten 24,15% (31. Dezember 2015: 26,71%) Centamin Plc 273.066
442.933 3 ,56%
Commercial International Bank Egypt SAE 196.522
746.557 6 ,00%
Credit Agricole Egypt SAE 156.719
295.130 2 ,37%
Edita Food Industries SAE 25.381
19.071 0 ,15%
Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co 316.281
421.852 3 ,39%
Integrated Diagnostics Holdings Plc 130.988
419.970 3 ,38%
Obour Land For Food Industries 549.080
262.964 2 ,12%
Orascom Construction Ltd 79.980
395.851 3 ,18%
3.004.328 24 ,15%
Kenia 9,23% (31. Dezember 2015: 9,64%) Centum Investment Co Ltd 600.500
205.982 1 ,66%
East African Breweries Ltd 142.500
322.345 2 ,59%
Equity Group Holdings Ltd 1.243.800
356.019 2 ,86%
Safaricom Ltd 1.482.800
263.249 2 ,12%
1.147.595 9 ,23%
Liberia 1,51% (31. Dezember 2015: 1,01%) African Petroleum Corp Ltd 328.324
99.869 0 ,80%
Avesoro Resources Inc 5.000.000
87.806 0 ,71%
187.675 1 ,51%
Nigeria 3,22% (31. Dezember 2015: 8,32%) Guaranty Trust Bank Plc 5.377.983
400.146 3 ,22%
400.146 3 ,22%
Sierra Leone 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) African Minerals Ltd2,^ 185.139
– 0 ,00%
– 0 ,00%
Südafrika 53,56% (31. Dezember 2015: 43,36%) AngloGold Ashanti Ltd 15.675
165.311 1 ,33%
Ascendis Health Ltd 361.053
637.222 5 ,12%
Aspen Pharmacare Holdings Ltd 23.087
452.400 3 ,64%
AVI Ltd 23.901
151.165 1 ,22%
Bid Corp Ltd 8.663
146.892 1 ,18%
Capitec Bank Holdings Ltd 4.040
194.065 1 ,56%
Curro Holdings Ltd 45.814
159.036 1 ,28%
Foschini Group Ltd 29.519
324.809 2 ,61%
Group Five Ltd 103.876
177.439 1 ,43%
Holdsport Ltd 74.586
305.089 2 ,45%
KAP Industrial Holdings Ltd 712.292
368.046 2 ,96%
Nampak Ltd 176.184
225.883 1 ,82%
Naspers Ltd 8.722
1.213.885 9 ,76%
Old Mutual Plc 110.901
264.232 2 ,12%
Omnia Holdings Ltd 14.553
185.872 1 ,49%
Rhodes Food Group Pty Ltd 175.043
324.673 2 ,61%
Sasol Ltd 11.335
312.406 2 ,51%
Shoprite Holdings Ltd 32.451
384.972 3 ,09%
Steinhoff International H NV 75.014
369.390 2 ,97%
Tongaat Hulett Ltd 33.103
299.295 2 ,41%
6.662.082 53 ,56%
Tansania 0,28% (31. Dezember 2015: 0,26%) Tanzania Breweries Ltd 6.995
35.191 0 ,28%
35.191 0 ,28%
Uganda 1,55% (31. Dezember 2015: 1,53%) Umeme Ltd 1.497.978
193.155 1 ,55%
193.155 1 ,55%
Simbabwe 1,53% (31. Dezember 2015: 0,86%) Delta Corp Ltd 226.894
190.756 1 ,53%
Kingdom Financial Holdings Ltd2,^ 36.739
– 0 ,00%
190.756 1 ,53%
Total Stammaktien - 96,29% (31. Dezember 2015: 93,23%) 11.977.401 96 ,29%
P-NOTES - 0,95% (31. Dezember 2015: 2,36%)
Vereinigtes Königreich 0,95% (31. Dezember 2015: 0,00%) ICBC Standard Bank Plc P-Note^ 23.450
117.973 0 ,95%
117.973 0 ,95%
Total P-Notes - 0,95% (31. Dezember 2015: 2,36%) 117.973 0 ,95%
OPTIONSSCHEINE - 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%)
Nominal Liberia 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) African Petroleum Corp Ltd2,^ 123.050
– 0 ,00%
Aureus Mining Inc2,^ 84.000
– 0 ,00%
– 0 ,00%
Total Optionsscheine - 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) – 0 ,00%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
71
Magna Africa Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW € UNTERNEHMENSANLEIHEN - 0,86% (31. Dezember 2015: 1,50%)
Kenia 0,86% (31. Dezember 2015: 1,50%) TransCentury Ltd1 - 6,00%, 30 September 2019 140.758
106.973 0 ,86%
106.973 0 ,86%
Total Unternehmensanleihe - 0,86% (31. Dezember 2015: 1,50%) 106.973 0 ,86%
Total Anlagen - 98,10% (31. Dezember 2015: 97,09%) 12.202.347 98 ,10%
Sonstige Aktiva und Passiva 236.885 1 ,90%
Nettovermögen 12.439.232 100 ,00%
1 Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand nicht beobachtbarer Bewertungsparameter bewertet wurden (siehe Erläuterung 12). Sie machen
0,86% des Nettovermögens aus. 2 Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben mit Null bewertet wurden. Sie machen 0,00% des Nettovermögens aus. ^ nicht börsennotierte Anlagen
Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) % des
Gesamtvermögens
Börsengehandelte Wertpapiere 96,25% Nicht börsengehandelte Wertpapiere 0,94% Kurzfristige Vermögenswerte 2,81%
Gesamtvermögen 100,00%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
72
Magna MENA Fund - 31. Dezember 2016
Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW €
STAMMAKTIEN - 41,16% (31. Dezember 2015: 56,09%)
Ägypten 8,31% (31. Dezember 2015: 14,93%) Commercial International Bank Egypt SAE 68.312
255.022 0 ,95%
Eastern Tobacco 22.550
332.670 1 ,25%
Edita Food Industries SAE 49.290
36.396 0 ,14%
Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co GDR 130.000
282.735 1 ,06%
Global Telecom Holding SAE GDR 476.226
842.672 3 ,15%
Obour Land For Food Industries 1.000.342
470.801 1 ,76%
2.220.296 8 ,31%
Jordanien 0,58% (31. Dezember 2015: 2,89%) Hikma Pharmaceuticals Plc 7.141
155.116 0 ,58%
155.116 0 ,58%
Kuwait 3,01% (31. Dezember 2015: 5,95%) Mezzan Holding Co KSCC 275.069
793.037 2 ,96%
National Bank of Kuwait SAKP 6.239
12.737 0 ,05%
805.774 3 ,01%
Katar 5,58% (31. Dezember 2015: 3,86%) Al Meera Consumer Goods Co QSC 17.516
802.310 3 ,00%
Gulf Warehousing Co 4.375
64.124 0 ,24%
Qatar Insurance Co SAQ 28.406
625.818 2 ,34%
1.492.252 5 ,58%
Vereinigte Arabische Emirate 23,68% (31. Dezember 2015: 28,46%) Agthia Group PJSC 304.446
555.144 2 ,08%
Aramex PJSC 306.511
323.642 1 ,21%
DXB Entertainments PJSC 1.372.557
465.263 1 ,74%
Emaar Properties PJSC 350.000
648.664 2 ,43%
Emirates NBD PJSC 523.004
1.147.941 4 ,30%
NMC Health Plc 148.195
2.740.517 10 ,26%
Union National Bank PJSC 387.836
444.771 1 ,66%
6.325.942 23 ,68%
Total Stammaktien - 41,16% (31. Dezember 2015: 56,09%) 10.999.380 41 ,16%
P-NOTES - 47,90% (31. Dezember 2015: 32,55%)
Saudi-Arabien 47,90% (31. Dezember 2015: 32,55%) Abdullah Al Othaim Markets P-Note Morgan Stanley 16.764
420.342 1 ,57%
Al Mouwasat Medical Services P-Note Credit Suisse 20.607
767.522 2 ,87%
Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note HSBC 145.428
1.429.013 5 ,35%
Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note Morgan Stanley 128.418
1.261.868 4 ,72%
Bupa Arabia for Co-Operative P-Note Citi Group 34.108
1.135.968 4 ,25%
Company for Co-Operative Insurance P-Note Deutsche Bank 31.619
871.196 3 ,26%
Dallah Healthcare Holding P-Note Credit Suisse 48.907
1.179.673 4 ,42%
Herfy Food Services Company Limited P-Note JP Morgan 19.898
395.219 1 ,48%
Herfy Food Services Company Limited P-Note Morgan Stanley 44.911
892.034 3 ,34%
Middle East Healthcare Co P-Note Credit Suisse 15.098
281.648 1 ,05%
National Medical Care Co. P-Note Deutsche Bank 26.184
439.358 1 ,64%
National Medical Care P-Note HSBC 16.124
270.555 1 ,01%
Saudi Co for Hardware LLC P-Note Credit Suisse 20.902
455.016 1 ,70%
Saudi Dairy & Foodstuff Co P-Note HSBC 27.794
880.633 3 ,30%
Saudi HW P-Note JP Morgan 20.471
445.634 1 ,67%
Saudi Industrial Investment Group P-Note JP Morgan 162.218
776.377 2 ,91%
Tawuniya Co for Cooperative Insurance P-Note JP Morgan 32.631
899.080 3 ,36%
12.801.136 47 ,90%
Total P-Notes - 47,90% (31. Dezember 2015: 32,55%) 12.801.136 47 ,90%
Bezeichnung Ausübungspreis** Letztes Ausübungsdatum Anzahl Titel Fair Value in % des NIW OTC-DERIVATE - GEKAUFTE OPTIONEN* - 7,46% (31. Dezember 2015: 9,52%) €
Saudi-Arabien 5,30% (31. Dezember 2015: 7,31%) Abdullah Al Othain Markets Call 0,0000 06. Dezember 2017 2.711
67.976 0 ,25%
Abdullah Al Othain Markets Call 0,0000 14. November 2017 7.000
175.519 0 ,66%
Abdullah Al Othain Markets Call 0,0000 26. Oktober 2017 15.382
385.690 1 ,44%
Arabian Shield Co-Operative Call 0,0000 05. Dezember 2017 3.793
38.910 0 ,15%
Arabian Shield Co-Operative Call 0,0000 22. November 2017 41.500
425.726 1 ,59%
Arabian Shield Co-Operative Call 0,0000 24. November 2017 31.500
323.142 1 ,21%
1.416.963 5 ,30%
Vereinigte Arabische Emirate 2,16% (31. Dezember 2015: 2,21%) Aramex PJSC Call 0,0000 11. Dezember 2017 234.505
247.574 0 ,93%
Aramex PJSC Call 0,0000 18. Dezember 2017 92.334
97.480 0 ,36%
Aramex PJSC Call 0,0000 20. September 2017 69.951
73.849 0 ,28%
Aramex PJSC Call 0,0000 28. November 2017 149.955
158.312 0 ,59%
577.215 2,16%
OTC-DERIVATE - GEKAUFTE OPTIONEN* - 7,46% (31. Dezember 2015: 9,52%) 1.994.178 7 ,46%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
73
Magna MENA Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Fair Value % des NIW €
Total Anlagen - 96,52% (31. Dezember 2015: 98,16%) 25.794.694 96 ,52%
Sonstige Aktiva und Passiva 928.662 3 ,48%
Nettovermögen 26.723.356 100 ,00%
* Die Gegenpartei der am 31. Dezember 2016 gehaltenen Optionen ist Bank of America Merrill Lynch. ** Der Ausübungspreis der gekauften Optionen wurde aus Darstellungsgründen von 0,000001 auf 0,0000 abgerundet.
Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) % des
Gesamtvermögens
Börsengehandelte Wertpapiere 87,26% OTC-Derivate 7,31% Kurzfristige Vermögenswerte 5,43%
Gesamtvermögen 100,00%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
74
Magna Emerging Markets Dividend Fund - 31. Dezember 2016
Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW €
STAMMAKTIEN - 80,30% (31. Dezember 2015: 88,78%)
Chile 1,91% (31. Dezember 2015: 2,32%) Banco de Chile 52.687.005
5.849.583 1 ,91%
5.849.583 1 ,91%
China 20,57% (31. Dezember 2015: 16,60%) China Construction Bank Corp 35.444.000
25.900.709 8 ,47%
China Mobile Ltd 674.000
6.785.129 2 ,22%
China Pacific Insurance Group Co Ltd 3.314.200
10.992.733 3 ,60%
CNOOC Ltd 4.200.000
4.993.480 1 ,63%
NewOcean Energy Holdings Ltd 23.058.000
5.804.863 1 ,90%
Sands China Ltd 2.036.800
8.415.091 2 ,75%
62.892.005 20 ,57%
Tschechische Republik 1,31% (31. Dezember 2015: 0,00%) Moneta Money Bank AS 1.310.163
4.002.404 1 ,31%
4.002.404 1 ,31%
Indien 11,19% (31. Dezember 2015: 9,93%) Bharti Infratel Ltd 1.464.626
7.057.246 2 ,31%
Indiabulls Housing Finance Ltd 953.680
8.660.268 2 ,83%
Power Grid Corp of India Ltd1 7.185.161
18.474.820 6 ,05%
34.192.334 11 ,19%
Indonesien 2,17% (31. Dezember 2015: 1,71%) Matahari Department Store Tbk PT 6.210.000
6.617.454 2 ,17%
6.617.454 2 ,17%
Kenia 0,83% (31. Dezember 2015: 0,00%) Equity Group Holdings Ltd 8.903.400
2.548.464 0 ,83%
2.548.464 0 ,83%
Malaysia 2,68% (31. Dezember 2015: 3,64%) Astro Malaysia Holdings Bhd 14.925.355
8.201.909 2 ,68%
8.201.909 2 ,68%
Mexiko 5,65% (31. Dezember 2015: 11,76%) Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV 3.529.873
4.418.555 1 ,45%
Fibra Uno Administracion SA de CV 3.641.885
5.300.621 1 ,73%
Gentera SAB de CV 2.247.887
3.438.593 1 ,13%
Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV 1.002.139
4.100.173 1 ,34%
17.257.942 5 ,65%
Philippinen 1,00% (31. Dezember 2015: 0,50%) San Miguel Pure Foods Co Inc 695.473
3.043.424 1 ,00%
3.043.424 1 ,00%
Russland 6,70% (31. Dezember 2015: 2,57%) Alrosa PAO 2.416.789
3.647.098 1 ,19%
Moscow Exchange MICEX - RTS OAO 5.424.862
10.554.967 3 ,45%
PhosAgro OJSC GDR 430.448
6.276.847 2 ,06%
20.478.912 6 ,70%
Südafrika 2,47% (31. Dezember 2015: 7,87%) Foschini Group Ltd 687.183
7.561.332 2 ,47%
7.561.332 2 ,47%
Südkorea 1,33% (31. Dezember 2015: 0,00%) Coway Co Ltd 58.570
4.065.439 1 ,33%
4.065.439 1 ,33%
Taiwan 16,62% (31. Dezember 2015: 18,91%) Chailease Holding Co Ltd 5.039.000
8.176.502 2 ,68%
CTCI Corp 6.535.000
9.375.996 3 ,07%
St Shine Optical Co Ltd 249.000
4.521.119 1 ,48%
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 5.375.000
28.715.895 9 ,39%
50.789.512 16 ,62%
Thailand 1,79% (31. Dezember 2015: 3,00%) Advanced Info Service PCL 1.409.000
5.485.185 1 ,79%
5.485.185 1 ,79%
Türkei 4,08% (31. Dezember 2015: 2,47%) TAV Havalimanlari Holding AS 1.037.829
3.917.765 1 ,28%
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS 425.685
2.818.316 0 ,92%
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS 301.443
5.742.456 1 ,88%
12.478.537 4 ,08%
Total Stammaktien - 80,30% (31. Dezember 2015: 88,78%) 245.464.436 80 ,30%
P-NOTES - 8,46% (31. Dezember 2015: 0,96%)
Brasilien 8,46% (31. Dezember 2015: 0,00%) AES Tiete Energia P-Note Merrill Lynch International & Co 797.900
3.272.586 1 ,07%
BB Seguridade Particapoes P-Note Morgan Stanley 571.200
4.731.538 1 ,55%
BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros P-Note JP Morgan 1.312.000
6.339.483 2 ,07%
Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista P-Note Merrill Lynch International & Co 165.603
3.145.213 1 ,03%
Mahle-Metal Leve SA P-Note Morgan Stanley 683.500
4.158.039 1 ,36%
Smiles SA P-Note JP Morgan 321.800
4.217.247 1 ,38%
25.864.106 8 ,46%
Total P-Notes - 8,46% (31. Dezember 2015: 0,96%) 25.864.106 8 ,46%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
75
Magna Emerging Markets Dividend Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW € VORZUGSAKTIEN - 8,76% (31. Dezember 2015: 5,47%)
Südkorea 8,76% (31. Dezember 2015: 5,47%) Hyundai Motor Co 91.864
6.911.110 2 ,26%
Samsung Electronics Co Ltd 17.633
19.867.277 6 ,50%
26.778.387 8 ,76%
Total Vorzugsaktien - 8,76% (31. Dezember 2015: 5,47%) 26.778.387 8 ,76%
Total Anlagen - 97,52% (31. Dezember 2015: 95,21%) 298.106.929 97 ,52%
Sonstige Aktiva und Passiva 7.569.434 2 ,48%
Nettovermögen 305.676.363 100 ,00%
1 Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand beobachtbarer Bewertungsparameter bewertet wurden (siehe Erläuterung 12). Sie machen 6,05% des Nettovermögens aus.
Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) % des
Gesamtvermögens
Börsengehandelte Wertpapiere 96,62% Kurzfristige Vermögenswerte 3,38%
Gesamtvermögen 100,00%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
76
Magna New Frontiers Fund - 31. Dezember 2016
Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW €
GESCHLOSSENE ANLAGEFONDS - 3,35% (31. Dezember 2015: 7,04%) Vietnam 3,35% (31. Dezember 2015: 7,04%) Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments Ltd 986.100
3.412.921 3 ,35%
3.412.921 3 ,35%
Total geschlossene Anlagefonds - 3,35% (31. Dezember 2015: 7,04%) 3.412.921 3 ,35%
STAMMAKTIEN - 82,19% (31. Dezember 2015: 82,60%)
Argentinien 17,72% (31. Dezember 2015: 9,01%) Adecoagro SA 215.188
2.120.892 2 ,09%
Banco Macro SA ADR 8.259
505.233 0 ,50%
Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA 1.086.610
979.392 0 ,96%
Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte ADR 126.653
3.303.912 3 ,25%
Grupo Clarin SA GDR 52.832
1.104.161 1 ,09%
Grupo Financiero Galicia SA ADR 26.025
665.917 0 ,65%
Grupo Supervielle SA ADR 100.145
1.249.127 1 ,23%
MercadoLibre Inc 8.726
1.294.528 1 ,27%
Pampa Energia SA ADR 27.365
904.404 0 ,89%
Petrobras Argentina SA ADR 225.328
1.499.463 1 ,47%
Telecom Argentina SA ADR 93.082
1.601.830 1 ,57%
Transportadora de Gas del Sur SA ADR 327.192
2.795.866 2 ,75%
18.024.725 17 ,72%
Burma 1,39% (31. Dezember 2015: 2,25%) Yoma Strategic Holdings Ltd 3.675.618
1.416.567 1 ,39%
1.416.567 1 ,39%
Osteuropa 0,92% (31. Dezember 2015: 0,00%) EPAM Systems Inc 15.317
935.833 0 ,92%
935.833 0 ,92%
Georgien 6,22% (31. Dezember 2015: 6,86%) BGEO Group Plc 57.662
2.014.095 1 ,98%
Georgia Healthcare Group Plc 304.162
1.271.714 1 ,25%
TBC Bank Group Plc 179.220
3.044.514 2 ,99%
6.330.323 6 ,22%
Indonesien 0,67% (31. Dezember 2015: 0,00%) Ultrajaya Milk Industry & Trading Co Tbk PT 2.107.900
677.763 0 ,67%
677.763 0 ,67%
Kasachstan 1,49% (31. Dezember 2015: 0,00%) Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC GDR 261.795
1.519.550 1 ,49%
1.519.550 1 ,49%
Kenia 0,88% (31. Dezember 2015: 0,00%) KCB Group Ltd 3.327.400
898.435 0 ,88%
898.435 0 ,88%
Laos 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) Kolao Holdings GDR3 1
3 0 ,00%
3 0 ,00%
Pakistan 17,03% (31. Dezember 2015: 5,79%) Adamjee Insurance Co Ltd 4.364.500
2.944.525 2 ,89%
DG Khan Cement Co Ltd 997.100
2.011.511 1 ,98%
Fauji Cement Co Ltd 2.301.800
942.854 0 ,93%
Habib Bank Ltd 604.600
1.500.615 1 ,47%
Hascol Petroleum Ltd 309.800
953.187 0 ,94%
Kohinoor Textile Mills Ltd 1.838.217
1.953.721 1 ,92%
Lucky Cement Ltd 157.500
1.237.107 1 ,22%
Maple Leaf Cement Factory Ltd 873.500
1.012.062 0 ,99%
Pioneer Cement Ltd 784.900
1.012.993 1 ,00%
SUI Northern Gas Pipeline 2.772.000
2.059.361 2 ,02%
United Bank Ltd 783.100
1.694.441 1 ,67%
17.322.377 17 ,03%
Philippinen 1,76% (31. Dezember 2015: 4,92%) Metro Retail Stores Group Inc 6.716.587
516.608 0 ,51%
Puregold Price Club Inc 1.216.500
899.642 0 ,88%
Robinsons Retail Holdings Inc 261.000
370.825 0 ,37%
1.787.075 1 ,76%
Polen 1,65% (31. Dezember 2015: 0,00%) Wirtualna Polska Holding SA 138.546
1.682.683 1 ,65%
1.682.683 1 ,65%
Rumänien 9,30% (31. Dezember 2015: 8,48%) Banca Transilvania SA 4.341.762
2.269.505 2 ,23%
MED Life SA 296.987
1.724.158 1 ,70%
OMV Petrom SA 39.105.776
2.253.054 2 ,21%
Societatea Energetica Electrica SA 245.788
713.732 0 ,70%
Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ SA 367.796
2.015.715 1 ,98%
Transgaz SA Medias 7.490
485.988 0 ,48%
9.462.152 9 ,30%
Sri Lanka 2,49% (31. Dezember 2015: 2,83%) Hatton National Bank Plc 1.184.451
1.678.785 1 ,65%
Sampath Bank Plc 512.985
849.888 0 ,84%
2.528.673 2 ,49%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
77
Magna New Frontiers Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW €
STAMMAKTIEN (Fortsetzung) Ukraine 0,90% (31. Dezember 2015: 0,00%) MHP SA GDR 109.155
917.179 0 ,90%
917.179 0 ,90%
Vereinigte Arabische Emirate 12,98% (31. Dezember 2015: 16,52%) Abu Dhabi Commercial Bank PJSC 487.690
875.407 0 ,86%
Aramex PJSC 768.420
807.915 0 ,80%
Emaar Properties PJSC 464.400
857.023 0 ,84%
Emirates NBD PJSC 600.728
1.312.929 1 ,29%
National Central Cooling Co PJSC 1.381.485
714.632 0 ,70%
NMC Health Plc 403.827
7.278.455 7 ,16%
Union National Bank PJSC 1.182.551
1.350.383 1 ,33%
13.196.744 12 ,98%
Vietnam 6,79% (31. Dezember 2015: 10,13%) DHG Pharmaceutical JSC1 34.020
148.977 0 ,15%
FPT Corp1 1.373.884
2.701.554 2 ,66%
Military Commercial Joint Stock Bank1 2.138.786
1.256.799 1 ,23%
Mobile World Investment Corp1 112.787
787.181 0 ,77%
Vietnam Dairy Products JSC 384.635
2.017.056 1 ,98%
6.911.567 6 ,79%
Total Stammaktien - 82,19% (31. Dezember 2015: 82,60%) 83.611.649 82 ,19%
P-NOTES - 0,99% (31. Dezember 2015: 4,14%)
Mongolei 0,00% (31. Dezember 2015: 0,00%) GOBI Coal & Energy Ltd2,^ 192.647
– 0 ,00%
– 0 ,00%
Vereinigtes Königreich 0,99% (31. Dezember 2015: 0,00%) Bupa Arabia for Cooperative P-Note HSBC Bank 30.260
1.003.668 0 ,99%
1.003.668 0 ,99%
Total P-Notes - 0,99% (31. Dezember 2015: 4,14%) 1.003.668 0 ,99%
Bezeichnung Ausübungspreis** Letztes Ausübungs-datum Anzahl Titel Fair Value in % des
OTC-DERIVATE – GEKAUFTE OPTIONEN* - 6,18% (31. Dezember 2015: 0,00%) € NIW
Saudi-Arabien 0,93% (31. Dezember: 0,00%) Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 02. August 2017 2.371
65.059 0 ,06%
Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 11. Juli 2017 1.815
49.803 0 ,05%
Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 17. Oktober 2017 5.652
155.089 0 ,15%
Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 21. Juli 2017 1.548
42.477 0 ,04%
Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 21. September 2017 4.595
126.085 0 ,12%
Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 24. August 2017 1.822
49.995 0 ,05%
Co for Cooperative Insurance Call 0,0000 30. Juni 2017 16.893
463.538 0 ,46%
952.046 0 ,93%
Vereinigte Staaten 5,25% (31. Dezember 2015: 0,00%) Amarex PJSC Call 0,0000 04. April 2017 50.000
52.570 0 ,05%
Amarex PJSC Call 0,0000 05. April 2017 326.148
342.909 0 ,34%
Amarex PJSC Call 0,0000 08. Juni 2017 110.152
115.813 0 ,11%
Amarex PJSC Call 0,0000 11. Januar 2017 306.751
322.515 0 ,32%
Amarex PJSC Call 0,0000 11. Juli 2017 253.118
266.126 0 ,26%
Amarex PJSC Call 0,0000 21. April 2017 67.375
70.837 0 ,07%
Amarex PJSC Call 0,0000 23. Mai 2017 134.776
141.702 0 ,14%
Amarex PJSC Call 0,0000 24. März 2017 60.739
63.860 0 ,06%
Amarex PJSC Call 0,0000 25. April 2017 110.300
115.968 0 ,11%
Amarex PJSC Call 0,0000 25. Mai 2017 194.331
204.318 0 ,20%
Amarex PJSC Call 0,0000 28. Juli 2017 119.146
125.269 0 ,12%
Amarex PJSC Call 0,0000 28. März 2017 86.736
91.193 0 ,09%
Amarex PJSC Call 0,0000 30. März 2017 73.291
77.057 0 ,08%
Amarex PJSC Call 0,0000 31. März 2017 17.911
18.831 0 ,02%
Emirates PJSC Call 0,0000 07. Dezember 2017 123.662
270.269 0 ,27%
Emirates PJSC Call 0,0000 08. Dezember 2017 431.533
943.136 0 ,93%
Emirates PJSC Call 0,0000 08. Juni 2017 56.823
124.189 0 ,12%
Emirates PJSC Call 0,0000 11. Juli 2017 29.121
63.645 0 ,06%
Emirates PJSC Call 0,0000 13. Dezember 2017 197.360
431.340 0 ,42%
Emirates PJSC Call 0,0000 15. August 2017 182.469
398.795 0 ,39%
Emirates PJSC Call 0,0000 15. Dezember 2017 14.100
30.816 0 ,03%
Emirates PJSC Call 0,0000 19. Dezember 2017 10.000
21.856 0 ,02%
Emirates PJSC Call 0,0000 19. Mai 2017 39.776
86.932 0 ,09%
Emirates PJSC Call 0,0000 20. Dezember 2017 42.736
93.402 0 ,09%
Emirates PJSC Call 0,0000 21. April 2017 31.808
69.518 0 ,07%
Emirates PJSC Call 0,0000 21. Dezember 2017 58.589
128.049 0 ,13%
Emirates PJSC Call 0,0000 22. Dezember 2017 40.392
88.279 0 ,09%
Emirates PJSC Call 0,0000 28. Dezember 2017 101.009
220.760 0 ,22%
Emirates PJSC Call 0,0000 31. Oktober 2017 160.393
350.546 0 ,35%
5.330.500 5 ,25%
Total OTC-Derivate – gekaufte Optionen* - 6,18% (31. Dezember 2015: 0,00%) 6.282.546 6 ,18%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
78
Magna New Frontiers Fund - 31. Dezember 2016 (Fortsetzung) Bezeichnung Fair Value % des NIW €
Nettowertzuwachs aus OTC-Derivaten - Differenzkontrakte - 0,01% (31. Dezember 2015: 0,00%) 5.435 0 ,01%
Total Anlagen - 92,72% (31. Dezember 2015: 93,79%) 94.316.219 92 ,72%
Sonstige Aktiva und Passiva 7.413.045 7 ,28%
Nettovermögen 101.729.264 100 ,00%
Aufstellung der OTC-Derivate - Differenzkontrakte
Nominal- Notionalwert OTC-Derivate
Differenzkontrakte
Gegenpartei wert € €
DHG Pharmaceutical VN Morgan Stanley 40.800 178.667 4.666 Mobile World Investment Corp Morgan Stanley 20.000 139.586 769
Total Marktewert der OTC-Derivate - Differenzkontrakte 60.800 318.253 5.435
Nicht realisierter Wertzuwachs der Differenzkontrakte 5.435 Nicht realisierter Wertverlust der Differenzkontrakte –
Nettowertzuwachs der OTC-Derivate - Differenzkontrakte 5.435
1 Anlagen, die anhand von notierten Marktpreisen zuzüglich eines vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben anhand von am 31. Dezember 2016 beobachtbaren
Eingabedaten geschätzten Aufschlags bewertet werden und 4,81% des Nettovermögens ausmachen. 2 Anlagen, die vom Kursermittlungsausschuss nach Treu und Glauben mit einem Wert von null angesetzt wurden und 0,00% des Nettovermögens ausmachen. 3 Vom Kursermittlungsausschuss wie in Erläuterung 12 beschrieben nach Treu und Glauben anhand von beobachtbaren Marktpreisen bewertete Anlagen, die 0,00% des Nettovermögens ausmachen. ^ Nicht gelistete Anlage. *Die Gegenpartei der am 31. Dezember 2016 gehaltenen Optionen ist Bank of America Merrill Lynch. ** Der Ausübungspreis der gekauften Optionen, der mit 0,0000 angegeben wird, wurde zu Darstellungszwecken von 0,000001 abgerundet.
Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) % des
Gesamtvermögens
Börsengehandelte Wertpapiere 84,44% OTC-Derivate 6,03% Kurzfristige Vermögenswerte 9,53%
Total Assets 100,00%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anlagenbestand (Fortsetzung)
79
Magna Biopharma Income Fund - 31. Dezember 2016
Bezeichnung Anzahl Fair Value % des NIW €
STAMMAKTIEN - 86,11% (31. Dezember 2015: 100,02%)
Belgien 10,41% (31. Dezember 2015: 0,00%) Ablynx NV 12.997
141.115 2 ,70%
Galapagos NV 6.597
402.351 7 ,71%
543.466 10 ,41%
Deutschland 4,32% (31. Dezember 2015: 0,00%) Fresenius Medical Care AG & Co KGaA 2.794
225.601 4 ,32%
225.601 4 ,32%
Schweiz 6,23% (31. Dezember 2015: 12,69%) Actelion Ltd 1.578
325.106 6 ,23%
325.106 6 ,23%
Vereinigtes Königreich 6,40% (31. Dezember 2015: 5,53%) AstraZeneca Plc 2.184
113.342 2 ,17%
Summit Therapeutics Plc 131.616
221.118 4 ,23%
334.460 6 ,40%
Vereinigte Staaten 56,62% (31. Dezember 2015: 77,65%) Akorn Inc 7.763
161.026 3 ,08%
Allergan plc 677
135.190 2 ,59%
Amarin Corp Plc ADR 37.880
111.014 2 ,13%
Amgen Inc 1.633
226.887 4 ,35%
Arrowhead Pharmaceuticals Inc 102.815
151.880 2 ,91%
Bristol-Myers Squibb Co 4.347
241.351 4 ,62%
Celgene Corp 2.026
222.913 4 ,27%
Eli Lilly & Co 3.135
219.119 4 ,20%
Gilead Sciences Inc 6.472
440.368 8 ,43%
Lannett Co Inc 6.323
132.297 2 ,53%
Merck & Co Inc 5.412
302.692 5 ,80%
Neurocrine Biosciences Inc 5.584
205.344 3 ,93%
Penumbra Inc 4.230
256.273 4 ,91%
Pfizer Inc 8.466
261.341 5 ,00%
3.067.695 56 ,62%
Total Stammaktien - 86,11% (31. Dezember 2015: 100,02%) 4.496.328 86 ,11%
Total Anlagen - 86,11% (31. Dezember 2015: 100,02%) 4.496.328 86 ,11%
Sonstige Aktiva und Passiva 725.452 13 ,89%
Nettovermögen 5.221.780 100 ,00%
Aufschlüsselung des Gesamtvermögens (ungeprüft) % des
Gesamtvermögens
Börsengehandelte Wertpapiere 84,95% Kurzfristige Vermögenswerte 15,05%
Gesamtvermögen 100,00%
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
80
Zusätzliche Informationen (ungeprüft)
Wesentliche Anlegerinformationen („KIID“)
Die Gesellschaft hat entsprechend der OGAW-Verordnung für jede Anteilsklasse ein Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen („KIID“) erstellt, das bei
der Anteilsvertriebsgesellschaft und auf den Websites www.fundinfo.com und www.charlemagnecapital.com bereitgestellt wird.
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile
Der Anlageverwalter behält sich das Recht vor, einen „Verwässerungsausgleich“ in Form einer Rückstellung zur Deckung von Marktspannen (Differenz
zwischen den Kursen, zu denen Vermögenswerte bewertet und/oder gekauft oder verkauft werden) Gebühren und Spesen und sonstigen Handelskosten im
Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögenswerten zu erheben, oder für den Fall, dass Nettozeichnungen oder Nettorücknahmen
1% des Nettoinventarwerts des Teilfonds übersteigen. Dieser Fall kann auch bei Anträgen auf den Umtausch von Anteilen eines Teilfonds (für den sie als
Rücknahmeanträge gelten) in Anteile eines anderen Teilfonds (für den sie als Zeichnungsanträge gelten) eintreten. Diese Rückstellung wird für den Fall, dass
Nettozeichnungsanträge 1% des Nettoinventarwerts eines Teilfonds übersteigen, dem Preis hinzugeschlagen, zu dem Anteile ausgegeben werden, und für
den Fall, dass Nettorücknahmeanträge 1% des Nettoinventarwerts eines Teilfonds übersteigen, von dem Preis abgezogen, zu dem Anteile zurückgenommen
werden.
Der Anlageverwalter kann außerdem eine Rückstellung für Marktspannen und Gebühren und Spesen in jedem anderen Falle anwenden, in dem er der Meinung
ist, dass eine solche Rückstellung im besten Interesse des Teilfonds liegt. Jeder solche Betrag wird auf das Konto des betreffenden Teilfonds gezahlt.
Wechselkurse
Am 31. Dezember 2016 und am 31. Dezember 2015 wurden die folgenden Wechselkurse angewandt:
31. Dezember 2016 31. Dezember 2015
EUR 1 : AUD Australischer Dollar k. A. 1,4913
EUR 1 : BWP Botswanischer Pula 11,2524 12,1970
EUR 1 : BRL Brasilianischer Real 3,4261 4,2994
EUR 1 : GBP Britisches Pfund 0,8542 0,7372
EUR 1 : CAD Kanadischer Dollar k. A. 1,5037
EUR 1 : CLP Chilenischer Peso 705,0655 770,0116
EUR 1 : COP Kolumbianischer Peso 3.160,0811 3.449,8167
EUR 1 : HRK Kroatische Kuna k. A. 7,6421
EUR 1 : CZK Tschechische Krone 27,0223 27,0209
EUR 1 : EGP Ägyptisches Pfund 19,0847 8,5091
EUR 1 : HKD Hongkong-Dollar 8,1628 8,4222
EUR 1 : HUF Ungarischer Forint k. A. 315,3687
EUR 1 : INR Indische Rupie 71,4439 71,8938
EUR 1 : IDR Indonesische Rupiah 14.181,9428 14.980,5374
EUR 1 : JPY Japanischer Yen k. A. 130,6192
EUR 1 : KES Kenia-Schilling 107,8659 111,1722
EUR 1 : KWD Kuwait-Dinar 0,3218 0,3298
EUR 1 : MYR Malaysischer Ringgit 4,7222 4,6659
EUR 1 : MXN Mexikanischer Peso 21,8213 18,7292
EUR 1 : NGN Nigerianischer Naira 331,5665 216,3131
EUR 1 : NOK Norwegische Krone 9,0901 9,6193
EUR 1 : PKR Pakistanische Rupie 109,8712 113,8184
EUR 1 : PHP Philippinischer Peso 52,3303 51,1360
EUR 1 : PLN Polnischer Zloty 4,4050 4,2628
EUR 1 : QAR Katar-Riyal 3,8331 3,9579
EUR 1 : RON Rumänischer Leu 4,5388 4,5189
EUR 1 : RUB Russischer Rubel 64,5754 79,3311
EUR 1 : SGD Singapur-Dollar 1,5244 1,5409
EUR 1 : ZAR Südafrikanischer Rand 14,4569 16,8062
EUR 1 : KRW Südkoreanischer Won 1.271,4010 1.274,2422
EUR 1 : LKR Sri Lanka Rupie 157,6883 156,7604
EUR 1 : CHF Schweizer Franken 1,0720 1,0885
EUR 1 : TWD Taiwan-Dollar 33,9261 35,6957
EUR 1 : TZS Tansania-Schilling 2.295,8492 2.347,3318
EUR 1 : THB Thailändischer Baht 37,6962 39,1059
EUR 1 : TRY Turkish Lira 3,7126 3,1693
EUR 1 : UGX Uganda-Schilling 3.800,0982 3.664,4454
EUR 1 : AED VAE-Dirham 3,8663 4,0947
EUR 1 : USD US-Dollar 1,0527 1,0867
EUR 1 : VND Vietnamesischer Dong 23.970,0881 24.435,0654
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Portfolioveränderungen (ungeprüft)
81
Nach Maßgabe der OGAW-Verordnungen der Zentralbank wird eine Aufstellung der im Geschäftsjahr erfolgten größten Veränderungen in der Anlagen-
übersicht erstellt, um die Anteilinhaber über die Veränderungen in den Anlagen der einzelnen Teilfonds in Kenntnis zu setzen. Diese Aufstellung zeigt alle
Käufe und Verkäufe von Anlagen, die mehr als 1% des Gesamtwerts der im Berichtszeitraum erfolgten Transaktionen ausmachten, bzw., wenn dies weniger
als jeweils 20 waren, die 20 größten Käufe und Verkäufe.
Magna Eastern European Fund
Alle Käufe Kosten
€
Gazprom PJSC ADR 1.227.251
Novatek PJSC GDR 646.800
Moneta Money Bank AS 451.373
Yandex NV 403.695
Surgutneftegas OJSC 386.275
Tatneft PJSC ADR 334.768
Luxoft Holding Inc 306.512
Alrosa PAO 286.100
Erste Group Bank AG 282.013
Ros Agro Plc GDR 265.480
KOC Holding AS 245.395
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS 243.157
PhosAgro OJSC GDR 76.715
LUKOIL PJSC ADR 64.273
International Personal Finance Plc 33.963
EON Russia JSC 26.494
Die größten Verkäufe Erlös
€
Surgutneftegas OJSC 810.664
Lukoil PJSC ADR 542.433
MMC Norilsk Nickel PJSC ADR 429.347
Sberbank of Russia 346.569
Mail.Ru Group Ltd GDR 333.188
OTP Bank Plc 321.948
Surgutneftegas OJSC 318.516
X5 Retail Group NV GDR 309.859
Tatneft PJSC ADR 282.378
OTC Mobile TeleSystems PJSC 252.993
Lenta Ltd 226.679
Bankers Petroleum Ltd NPV 226.030
Ros Agro Plc GDR 224.189
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA 219.686
TAV Havalimanlari Holding AS 185.114
Komercni Banka AS 180.242
Pegasus Hava Tasimaciligi AS 122.926
Alrosa PAO 112.784
Gazprom PJSC ADR 104.986
Turkiye Garanti Bankasi AS 99.585
Prime Car Management SA 98.381
Arcelik AS 91.130
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS 82.783
Moscow Exchange MICEX - RTS OAO USD 79.046
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)
82
Magna Global Emerging Markets Fund
Die größten Käufe Kosten
€
Itau Unibanco Holding SA ADR 287.826
HDFC Bank Ltd 272.607
Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley 257.214
3SBio Inc 256.265
LG Household & Health Care Ltd 243.763
Bharti Infratel Ltd 238.275
AIA Group Ltd 233.092
Lojas Renner SA P-Note JP Morgan 231.126
Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley 228.568
CNOOC Ltd 219.706
Matahari Department Store Tbk PT 214.479
Gentera SAB de CV 210.276
X5 Retail Group NV GDR 206.494
Alibaba Group Holding Ltd ADR 204.383
Kotak Mahindra Bank Ltd 202.181
Luxoft Holding Inc 186.067
Kroton Educacional SA 186.032
Kasikornbank PCL 177.792
Coway Co Ltd 174.760
Aspen Pharmacare Holdings Ltd 172.393
Vipshop Holdings Ltd ADR 167.543
Hermes Microvision Inc 166.933
Britannia Industries Ltd 157.632
JD.com Inc ADR 144.546
Coca-Cola Icecek AS 138.307
Robinsons Retail Holdings Inc 135.093
TAL Education Group ADR 125.784
Infraestructura Energetica Nova SAB de CV 112.864
Power Grid Corp of India Ltd 111.910
Lojas Renner SA 106.297
Ping An Insurance Group Co of China Ltd 105.569
NMC Health Plc 105.486
Naspers Ltd 99.928
Infosys Ltd 84.762
Housing Development Finance Corp Ltd 79.579
Fibra Uno Administracion SA de CV 78.162
Tencent Holdings Ltd 65.127
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)
83
Magna Global Emerging Markets Fund (Fortsetzung)
Die größten Verkäufe Erlös
€ Samsung Electronics Co Ltd 494.664
Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley 424.630
E.Sun Financial Holding Co Ltd 335.228
Lojas Renner SA 297.717
China Construction Bank Corp 267.624
Robinsons Retail Holdings Inc 257.567
Fibra Uno Administracion SA de CV 233.147
Housing Development Finance Corp Ltd 216.096
Britannia Industries Ltd 196.519
JD.com Inc ADR 181.850
Kasikornbank PCL 173.696
Hermes Microvision Inc 172.560
Kia Motors Corp 166.271
Hengan International Group Co Ltd 161.198
Astro Malaysia Holdings Bhd 158.964
Grupo Financiero Banorte SAB de CV 139.157
X5 Retail Group NV GDR 130.081
HDFC Bank Ltd 128.253
St Shine Optical Co Ltd 126.639
TAL Education Group ADR 116.277
Kasikornbank PCL NVDR 116.134
TAV Havalimanlari Holding AS 112.691
SACI Falabella 111.168
Reliance Industries Ltd 107.692
Merida Industry Co Ltd 105.526
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 100.847
Chailease Holding Co Ltd 100.496
Wal-Mart de Mexico SAB de CV 94.773
Tencent Holdings Ltd 93.910
Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV 93.497
Kroton Educacional SA 92.220
Mediclinic International Plc 91.702
Want Want China Holdings Ltd 88.439
LG Household & Health Care Ltd 87.667
ICICI Bank Ltd 86.390
Foschini Group Ltd 83.230
Bank Central Asia Tbk PT 82.573
BB Seguridade Participacoes SA 80.497
Adani Ports and Special Economic Zone Ltd 75.224
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)
84
Magna Latin America Fund
Die größten Käufe Kosten €
Banco Bradesco SA ADR 797.110
Itau Unibanco Holding SA ADR 370.567
WEG SA 261.526
Ultrapar Participacoes SA ADR 244.188
Ambev SA ADR 230.765
Petroleo Brasileiro SA 229.921
BB Seguridade Particapoes P-Note Morgan Stanley 223.769
BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros P-Note JP Morgan 200.910
Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley 196.058
Hypermarcas SA 184.666
BR Malls Participacoes SA P-Note JP Morgan 170.825
Lojas Renner SA P-Note JP Morgan 157.904
BR Malls Participacoes SA 138.726
Linx SA P-Note Morgan Stanley 134.824
Lojas Renner SA 129.684
BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros 118.679
Adecoagro SA 114.513
Cielo SA 113.283
Mahle-Metal Leve SA 109.720
Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley 105.297
Grupo Herdez SAB de CV 95.978
Cia DE Transmissao DE 89.225
Mahle-Metal Leve SA P-Note Morgan Stanley 86.486
Parque Arauco SA 85.320
Qualitas Controladora SAB de CV 74.723
Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista P-Note Merrill Lynch International & Co 73.875
Pampa Energia SA ADR 72.529
Credicorp Ltd 65.041
Empresa Nacional de Electricidad SA 63.686
Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte 57.186
Smiles SA P-Note JP Morgan 56.668
Die größten Verkäufe Erlös
€
Itau Unibanco Holding SA ADR 1.668.833
Ambev SA ADR 943.157
Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR 906.609
BB Seguridade Participacoes SA 856.477
Grupo Financiero Banorte SAB de CV 764.798
Ultrapar Participacoes SA 697.680
Credicorp Ltd 641.733
Cielo SA 631.809
SACI Falabella 571.796
Grupo Televisa SAB ADR 564.558
Wal-Mart de Mexico SAB de CV 546.532
Fibra Uno Administracion SA de CV 513.048
Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV 477.570
Raia Drogasil SA P-Note Morgan Stanley 464.212
BR Malls Participacoes SA 462.580
BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros 459.625
Lojas Renner SA 430.541
Kroton Educacional SA 428.485
Banco Bradesco SA 420.952
Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV 402.850
Infraestructura Energetica Nova SAB de CV 382.491
Linx SA 370.810
BRF SA ADR 353.736
Alsea SAB de CV 330.279
Nemak SAB de CV 315.927
Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV 297.798
Grupo Mexico SAB de CV 291.602
Gentera SAB de CV 280.941
Alfa SAB de CV 278.461
Klabin SA 273.448
Valid Solucoes e Servicos de Seguranca em Meios de Pagamento e Identificacao S.A 270.454
Smiles SA 267.984
Grupo Rotoplas SAB de CV 259.869
Corp Inmobiliaria Vesta SAB de CV 253.432
Cemex Latam Holdings SA 245.333
Banco de Chile 228.112
Empresa Nacional de Electricidad SA 214.606
Cemex SAB de CV ADR 210.138
Suzano Papel e Celulose SA 199.844
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)
85
Magna Africa Fund
Die größten Käufe Kosten
€
Naspers Ltd 803.212
Orascom Construction Ltd 712.479
Orascom Construction Ltd 593.921
Edita Food Industries SAE 471.534
Rhodes Food Group Pty Ltd 370.583
Steinhoff International H NV 366.852
Ascendis Health Ltd 349.737
KAP Industrial Holdings Ltd 336.672
Shoprite Holdings Ltd 325.578
Tongaat Hulett Ltd 307.174
Edita Food Industries SAE 294.220
Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co 292.347
Obour Land For Food Industries 273.774
Credit Agricole Egypt SAE 271.918
Centamin Plc 212.278
Co-operative Bank of Kenya Ltd 202.053
Aspen Pharmacare Holdings Ltd 200.061
Equity Group Holdings Ltd 167.997
AngloGold Ashanti Ltd 157.120
Financiere Richemont 145.175
Clover Industries Ltd 141.520
Bid Corp Ltd 138.832
Capitec Bank Holdings Ltd 136.909
EFG-Hermes Holdings-GDR 136.325
Foschini Group Ltd 126.696
FirstRand Ltd 122.802
DIS-Chem Pharmacies PTY LTD NPV 117.017
Guaranty Trust Bank Plc 105.431
Die größten Verkäufe Erlös
€
Naspers Ltd 1.394.912
Edita Food Industries SAE 748.515
FirstRand Ltd 668.301
Orascom Construction Ltd 594.151
Orascom Construction Ltd 590.701
Co-operative Bank of Kenya Ltd 540.363
Foschini Group Ltd 536.268
Life Healthcare Group Holdings Ltd 508.922
Edita Food Industries SAE 471.611
MTN Group Ltd 453.202
Commercial International Bank Egypt SAE 418.136
Sabmiller Plc 395.510
Lewis Group Ltd 383.933
Zenith Bank Plc 351.806
Eastern Tobacco 300.381
Integrated Diagnostics Holdings Plc 285.038
Centamin Plc 262.134
Guaranty Trust Bank Plc 260.359
ElSewedy Electric Co 211.032
Mr Price Group Ltd 210.690
Halwani Brothers Co P-Note Goldman Sachs 207.044
AVI Ltd 194.540
Sanlam Ltd 190.887
Holdsport Ltd 187.898
Nestle Nigeria PLC 176.991
Sasol Ltd 164.735
Safaricom Ltd 160.250
East African Breweries Ltd 154.620
Rhodes Food Group Pty Ltd 152.645
Clover Industries Ltd 148.547
DIS-Chem Pharmacies PTY LTD NPV 147.590
EFG-Hermes Holdings-GDR 146.668
Equity Group Holdings Ltd 144.534
Financiere Richemont 138.769 Woolworths Holdings Ltd 138.645
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)
86
Magna MENA Fund
Die größten Käufe Kosten
€
Commercial International Bank Egypt SAE GDR 2.182.043
DXB Entertainments PJSC 2.062.896
Edita Food Industries SAE 1.864.569
NMC Health Plc 1.830.638
Commercial International Bank Egypt SAE 1.826.263
Edita Food Industries SAE 1.600.733
Tawuniya Co for Cooperative Insurance P-Note JP Morgan 1.433.333
Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note Morgan Stanley 1.093.954
Bupa Arabia for Co-Operative P-Note Citi Group 977.346
Dallah Healthcare Holding P-Note Credit Suisse 961.227
Global Telecom Holding SAE GDR 885.704
Al Meera Consumer Goods Co QSC 808.493
Company for Co-Operative Insurance P-Note Deutsche Bank 787.610
Agthia Group PJSC 739.720
Herfy Food Services Company Limited P-Note Morgan Stanley 737.417
Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note HSBC Bank 701.121
Emaar Properties PJSC 687.729
Saudi HW P-Note JP Morgan 644.159
Middle East Healthcare Co P-Note Credit Suisse 603.119
Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co P-Note HSBC 561.575
Obour Land For Food Industries 498.778
Saudi Industrial Investment Group P-Note JP Morgan 497.327
National Medical Care Co. P-Note Deutsche Bank 432.726
Middle East Healthcare Co P-Note HSBC 415.193
Aramex PJSC 390.994
Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co P-Note HSBC 388.537
Saudi Co for Hardware LLC P-Note Credit Suisse 347.745
Herfy Food Services Company Limited P-Note JP Morgan 332.710
Saudi Industrial Investment Group 299.925
Die größten Verkäufe Erlös
€
Edita Food Industries SAE 2.701.281
NMC Health Plc 2.641.607
Commercial International Bank Egypt SAE 2.618.291
Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co 2.263.044
Commercial International Bank Egypt SAE GDR 1.885.399
Edita Food Industries SAE 1.735.139
DXB Entertainments PJSC 1.634.788
Integrated Diagnostics Holdings Plc 1.353.290
Aramex PJSC 1.098.740
Tawuniya Co for Cooperative Insurance P-Note JP Morgan 1.085.189
Al Noor Hospitals Group Plc 965.523
Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co P-Note HSBC 836.698
Dallah Healthcare Holding P-Note Credit Suisse 674.031
Al Rajhi Company for Co-Operative Insurance P-Note Morgan Stanley 665.653
Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co P-Note HSBC 569.931
Halwani Brothers Co P-Note Goldman Sachs 549.115
Saudi Industries Investment P-Note Deutsch Bank 488.233
Saudi HW P-Note JP Morgan 485.764
Agthia Group PJSC 485.631
Abdullah Al Othaim Markets P-Note Morgan Stanley 460.604
Air Arabia PJSC 445.253
Fawaz Abdulaziz Al Hokair & Co P-Note Credit Suisse 424.542
Mezzan Holding Co KSCC 402.217
Hikma Pharmaceuticals Plc 398.212
Samba Financial Group P-Note Goldman Sachs 396.138
Middle East Healthcare Co P-Note HSBC 373.036
Emaar Properties PJSC 336.513
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)
87
Magna Undervalued Assets Fund*
Alle Verkäufe Erlös
€
DWS Vietnam Fund Ltd 260.463
Fondul Proprietatea SA 197.949
China Merchants China Direct Investments Ltd 157.969
HSBC China Dragon Fund 142.453
Quality Houses PCL 138.358
Symphony International Holdings Ltd 124.337
Weiss Korea Opportunity Fund Ltd 119.068
Grupo Mexico SAB de CV 116.758
Arc Capital Holdings Ltd 108.501
Intouch Holdings PCL 102.884
Gamuda BHD 99.458
Naspers Ltd 96.845
K Wah International Holdings Ltd 94.184
SOHO China Ltd 93.954
Bombay Dyeing & Manufacturing Co Ltd P-Note Deutsche Bank AG 91.918
Aseana Properties Ltd 90.101
Major Cineplex Group Plc 86.985
Vietnam Infrastructure Ltd 83.106
Vietnam Infrastructure Ltd 81.393
South African Property Opportunities Plc 61.867
Cosan Ltd 55.716
YGM Trading Ltd 46.733
Im Berichtsjahr zum 31. Dezember 2016 wurden keine Käufe getätigt. * Alle Anteile des Magna Undervalued Assets Fund wurden zum 29. Januar 2016 zurückgenommen.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)
88
Magna Emerging Markets Dividend Fund
Die größten Käufe Kosten
€
China Mobile Ltd 7.223.883
BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros P-Note JP Morgan 6.351.189
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS 6.006.197
PhosAgro OJSC GDR 5.890.079
BB Seguridade Particapoes P-Note Morgan Stanley 5.344.727
Samsung Electronics Co Ltd ADR 4.985.715
CNOOC Ltd 4.861.375
Smiles SA P-Note JP Morgan 4.560.484
Mahle-Metal Leve SA P-Note Morgan Stanley 4.410.811
Coway Co Ltd 4.349.507
Moneta Money Bank AS 3.869.847
AES Tiete Energia P-Note Merrill Lynch International & Co 3.649.046
Indiabulls Housing Finance Ltd 3.560.668
Alrosa PAO 3.537.315
Empresa Nacional de Electricidad SA 3.467.257
China Pacific Insurance Group Co Ltd 3.323.658
Hyundai Motor Co 3.310.958
Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista P-Note Merrill Lynch International & Co 3.169.837
Equity Group Holdings Ltd 3.131.723
AES Tiete Energia SA 2.955.291
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS 2.664.836
Bharti Infratel Ltd 2.495.270
China Construction Bank Corp 2.243.224
Sands China Ltd 2.219.115
Matahari Department Store Tbk PT 2.079.683
Die größten Verkäufe Erlös
€
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 9.543.587
Hengan International Group Co Ltd 8.290.144
BM&FBovespa SA - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros 7.781.265
Smiles SA 6.490.681
E.Sun Financial Holding Co Ltd 6.272.638
Fibra Uno Administracion SA de CV 6.256.638
Kasikornbank PCL 5.987.395
Life Healthcare Group Holdings Ltd 5.807.873
Coal India Ltd 5.639.234
BB Seguridade Participacoes SA 5.380.306
St Shine Optical Co Ltd 5.357.529
Lewis Group Ltd 5.308.233
Merida Industry Co Ltd 5.106.479
Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV 5.084.416
Moscow Exchange MICEX - RTS OAO 4.695.753
Wal-Mart de Mexico SAB de CV 4.645.180
Mahle-Metal Leve SA 4.440.183
Nampak Ltd 4.358.596
Power Grid Corp of India Ltd 4.154.004
Astro Malaysia Holdings Bhd 3.984.547
Hyundai Motor Co 3.957.356
Old Mutual Plc 3.953.347
Banco de Chile 3.737.676
AES Tiete Energia SA 3.633.663
Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV 3.320.109
Ultrapar Participacoes SA 3.201.181
Want Want China Holdings Ltd 3.005.090
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA 2.787.560
Guaranty Trust Bank Plc 2.705.160
Saudi International Investment Group P-Note HSBC 2.607.443
China Construction Bank Corp 2.563.245
Empresa Nacional de Electricidad SA 2.421.900
Sands China Ltd 2.339.828
TAV Havalimanlari Holding AS 2.098.347
Alrosa PAO 1.839.860
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)
89
Magna New Frontiers Fund
Die größten Käufe Kosten
€
NMC Health Plc 6.455.576
Petrobras Argentina SA ADR 2.653.481
Vietnam Dairy Products JSC 2.636.170
Transportadora de Gas del Sur SA 2.386.420
Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte ADR 2.376.251
FPT Corp 2.359.392
Adecoagro SA 2.140.455
Adamjee Insurance Co Ltd 2.047.035
OMV Petrom SA 2.018.796
Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments Ltd 2.008.883
TBC Bank Group Plc 1.908.524
BGEO Group Plc 1.772.197
MED Life SA 1.710.867
Banca Transilvania SA 1.688.046
SUI Northern Gas Pipeline 1.589.956
Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ SA 1.583.352
DG Khan Cement Co Ltd 1.565.520
Wirtualna Polska Holding SA 1.545.490
Telecom Argentina SA ADR 1.536.841
Engro Foods Ltd 1.508.588
Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC GDR 1.379.524
Union National Bank PJSC 1.353.019
MercadoLibre Inc 1.336.097
Kohinoor Textile Mills Ltd 1.265.631
Military Commercial Joint Stock Bank 1.221.953
Hatton National Bank Plc 1.117.017
Grupo Clarin SA GDR 1.115.893
Grupo Supervielle SA ADR 1.077.129
United Bank Ltd 1.031.185
Bupa Arabia for Cooperative P-Note HSBC 998.248
Luxoft Holding Inc 933.428
MHP SA GDR 918.918
Metro Retail Stores Group Inc 899.390
Habib Bank Ltd 895.173
EPAM Systems Inc 890.183
KCB Group Ltd 888.648
Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA 887.849
Yoma Strategic Holdings Ltd 887.767
Emaar Properties PJSC 882.300
Fauji Cement Co Ltd 870.301
Aramex PJSC 862.871
Georgia Healthcare Group Plc 856.855
Emirates NBD PJSC 836.047
Bupa Arabia for Cooperative P-Note HSBC Bank 817.455
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)
90
Magna New Frontiers Fund (Fortsetzung)
Die größten Verkäufe Erlös
€
NMC Health Plc 2.213.739
Vietnam Dairy Products JSC 1.910.597
Engro Foods Ltd 1.696.176
Petrobras Argentina SA ADR 1.561.795
BGEO Group Plc 1.091.410
Luxoft Holding Inc 871.030
Bupa Arabia for Cooperative P-Note HSBC 817.455
Mediclinic International Plc 731.144
Equity Group Holdings Ltd 691.500
Pilipinas Shell Petroleum PHP 640.859
Metro Retail Stores Group Inc 639.268
Engro Fertilizers Ltd 558.862
National Bank of Kuwait SAKP 522.519
Kuwait Projects Co Holding KSCP 490.299
Integrated Diagnostics Holdings Plc 481.618
Cemex Holdings Philippines Inc 466.977
Shakey's Pizza Asia 419.466
Xurpas Inc 414.100
Al Mouwasat Medical Services P-Note Credit Suisse 378.737
Habib Bank Ltd 349.919
Banca Transilvania SA 334.323
Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments Ltd 328.756
DHG Pharmaceutical JSC 315.932
Moneta Money Bank AS 305.224
Georgia Healthcare Group Plc 299.839
Tallink Grupp AS 288.013
Saudi Telecom P-Note Deutsche Bank 267.544
AIR Arabia PJSC 247.080
MCB Bank Ltd 243.329
NagaCorp Ltd 219.060
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Portfolioveränderungen (ungeprüft) (Fortsetzung)
91
Die größten Verkäufe Erlös
€
Medivation Inc 639.887
AbbVie Inc 528.912
Roche Holding AG 493.783
ABIOMED Inc 415.378
Novartis AG 403.843
Genmab A/S 375.756
Allergan plc 373.413
Edwards Lifesciences Corp 358.212
Pfizer Inc 353.193
DexCom Inc 343.681
Illumina Inc 329.956
Waters Corp 317.783
Express Scripts Holding Co 284.517
Thermo Fisher Scientific Inc 279.484
Vectura Group Plc 279.264
Medtronic Plc 273.069
Smith & Nephew Plc 259.073
Amphastar Pharmaceuticals Inc 258.149
Merck & Co Inc 231.881
Lannett Co Inc 212.246
Abbott Laboratories 211.391
Alexion Pharmaceuticals Inc 186.437
CSL Ltd 176.534
Cardinal Health Inc 172.320
Becton Dickinson and Co 166.048
Impax Laboratories Inc 165.570
VWR Corp 141.502
Chugai Pharmaceutical Co Ltd 133.752
Akorn Inc 125.365
Incyte Corp 124.895
Adamas Pharmaceuticals Inc 118.706
Magna Biopharma Income Fund
Die größten Käufe Kosten
€
Arrowhead Pharmaceuticals Inc 450.614
Akorn Inc 383.649
Genmab A/S 355.608
Galapagos NV 324.246
Merck & Co Inc 303.770
AbbVie Inc 291.231
Gilead Sciences Inc 279.924
Actelion Ltd 279.217
Penumbra Inc 278.814
Fresenius Medical Care AG & Co KGaA 277.084
Summit Therapeutics Plc 256.720
Lannett Co Inc 252.660
Neurocrine Biosciences Inc 248.105
Eli Lilly & Co 226.906
Waters Corp 211.331
Allergan plc 203.676
Alexion Pharmaceuticals Inc 189.848
Adamas Pharmaceuticals Inc 176.864
Vectura Group Plc 145.179
Medivation Inc 143.199
Express Scripts Holding Co 142.805
DexCom Inc 134.043
Ablynx NV 130.994
Impax Laboratories Inc 124.615
Illumina Inc 118.013
AstraZeneca Plc 110.435
Bristol-Myers Squibb Co 107.618
Amarin Corp Plc 105.960
Celgene Corp 101.510
Smith & Nephew Plc 71.630
ABIOMED Inc 71.521
Edwards Lifesciences Corp 71.482
Eagle Pharmaceuticals Inc 71.072
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Anhang 1
92
OGAW-V Vergütungspolitik (ungeprüft)
Die Gesellschaft hat gemäß den Bestimmungen von OGAW-V eine Vergütungspolitik festgelegt, die am 18. März 2016 wirksam wurde.
Die von der Gesellschaft festgelegte und umgesetzte Vergütungspolitik ermöglicht und fördert vernünftiges und wirkungsvolles Risikomanagement, da die
Gesellschaft über ein Geschäftsmodell verfügt, das keinen Anreiz zu exzessiver Risikobereitschaft gibt, die mit dem Risikoprofil der Gesellschaft oder mit der
Satzung unvereinbar ist. Die Vergütungspolitik der Gesellschaft ist mit ihrer Geschäftsstrategie, ihren Geschäftszielen, ihren Werten und ihren Interessen
vereinbar und sieht auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten vor.
Die Gesellschaft verfügt über eine Vergütungspolitik für leitende Angestellte, für Angestellte, deren Tätigkeit einen Einfluss auf das Risiko hat, für Angestellte
mit Kontrollfunktionen, für Angestellte, deren Vergütung jener der leitenden Angestellten entspricht, sowie für Risikoträger, deren Tätigkeit sich wesentlich
auf das Risikoprofil der Gesellschaft auswirkt.
Die von der Gesellschaft festgelegte und angewandte Vergütungspolitik ist hinsichtlich der Größe und der internen Organisation der Gesellschaft sowie der
Art, dem Umfang und der Komplexität ihrer Geschäfte angemessen.
Quantitative Informationen zur Vergütung werden nach Ablauf des ersten einjährigen Performance-Zeitraums (31. Dezember 2017) einbezogen, um
sicherzustellen, dass der Abschluss eine verlässliche Vergleichsgrundlage bietet.
Magna Umbrella Fund plc Jahresbericht und Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016
Gesamtkostenquote (ungeprüft)
93
Teilfonds Anteilsklasse % YTD TER TER inkl.
Performancegebühr
Magna Eastern European Fund Anteilsklasse C 2,4037% N/A
Magna Eastern European Fund Anteilsklasse R 2,9054% N/A
Magna Global Emerging Markets Fund Anteilsklasse C 2,8585% N/A
Magna Global Emerging Markets Fund Anteilsklasse R 3,3759% N/A
Magna Global Emerging Markets Fund Anteilsklasse G 2,6033% N/A
Magna Latin American Fund Anteilsklasse A 3,7618% N/A
Magna Latin American Fund Anteilsklasse C 3,2822% N/A
Magna Latin American Fund Anteilsklasse R 3,6235% N/A
Magna Latin American Fund Anteilsklasse G 2,7599% N/A
Magna Africa Fund Anteilsklasse A 3,2354% N/A
Magna Africa Fund Anteilsklasse C 2,7364% N/A
Magna Africa Fund Anteilsklasse R 3,2388% N/A
Magna Africa Fund Anteilsklasse G 2,5168% N/A
Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse N thesaurierend 1,6750% N/A
Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse R thesaurierend 2,1642% N/A
Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse N ausschüttend 1,6732% N/A
Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse R ausschüttend 2,1699% N/A
Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse B ausschüttend 1,4245% N/A
Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse B thesaurierend 1,4255% N/A
Magna Emerging Markets Dividend Fund Anteilsklasse I thesaurierend 0,4258% N/A
Magna New Frontiers Fund Anteilsklasse N 2,2304% 4,73%
Magna New Frontiers Fund Anteilsklasse R 2,8870% 4,80%
Magna New Frontiers Fund Anteilsklasse G 1,9054% 16,15%
Magna New Frontiers Fund Anteilsklasse D EUR ausschüttend 2,6983% N/A
Magna MENA Fund Anteilsklasse N 2,6901% 4,04%
Magna MENA Fund Anteilsklasse R 3,3848% 4,53%
Magna MENA Fund Anteilsklasse G 2,4343% 3,77%
Magna Biopharma Income Fund Anteilsklasse B EUR thesaurierend 3,3401% N/A
Magna Biopharma Income Fund Anteilsklasse B EUR ausschüttend 3,3248% N/A
Magna Biopharma Income Fund Anteilsklasse R EUR thesaurierend 4,1177% N/A
Magna Biopharma Income Fund Anteilsklasse R EUR ausschüttend 3,9473% N/A
Magna Biopharma Income Fund Anteilsklasse C EUR thesaurierend 5,0841% N/A