Barings Umbrella Fund Plc · 2020-06-29 · Barings Umbrella Fund Plc (Eine offene...
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Barings Umbrella Fund Plc (Eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital und getrennte Haftung zwischen den Teilfonds)
Verkürzter ungeprüfter Zwischenbericht
für die in der Schweiz zum Vertrieb
zugelassenen Fonds
Für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017
Registrierungsnummer 491487
Barings Umbrella Fund Plc
Verkürzter ungeprüfter Zwischenbericht
Barings Umbrella Fund Plc 1
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Inhalt
Seite
Mitglieder des Verwaltungsrats und sonstige Informationen 2
Berichte der Investment Manager 3
Gesamtergebnisrechnung 15
Bilanz 20
Die Änderungen des auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 26
Kapitalflussrechnung 31
Erläuterungen zum Abschluss 36
Anlagenübersicht
Barings Global Senior Secured Bond Fund 60
Barings European High Yield Bond Fund 66
Barings Global High Yield Bond Fund 72
Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund 81
Barings Emerging Markets Local Debt Fund 89
Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund 97
Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund 104
Barings Active Short Duration Fund 108
Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund 118
Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund 125
Barings U.S. High Yield Bond Fund 131
Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund 137
Wichtige Änderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
Barings Global Senior Secured Bond Fund 147
Barings European High Yield Bond Fund 149
Barings Global High Yield Bond Fund 151
Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund 153
Barings Emerging Markets Local Debt Fund 155
Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund 156
Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund 158
Barings Active Short Duration Fund 160
Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund 161
Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund 162
Barings U.S. High Yield Bond Fund 164
Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund 166
Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland 168
Barings Umbrella Fund Plc
2 Barings Umbrella Fund Plc
Mitglieder des Verwaltungsrats und sonstige Informationen
Mitglieder des Verwaltungsrats
Oliver Burgel (im Vereinigten Königreich
ansässig, Deutscher),
James Cleary (in Irland ansässig, Ire)*
Mr. Timothy Schulze (in den USA ansässig,
US-Bürger)
Mr. Peter Clark (im Vereinigten Königreich
ansässig, Brite) (trat mit Wirkung vom 14. Juni
2017 zurück)
Barbara Healy (in Irland ansässig, Irin)*
Julian Swayne (im Vereinigten Königreich
ansässig, Brite) (mit Wirkung vom 14. Juni 2017
bestellt)
David Conway (in Irland ansässig, Ire)
(mit Wirkung vom 14. Juni 2017 bestellt)
Sitz der Gesellschaft
78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2
Irland
Investment Manager
Barings (U.K.) Limited
61 Aldwych
London WC2B 4AE
Vereinigtes
Königreich
Barings LLC
550 S. Tryon Street
Suite 3300 Charlotte
North Carolina 28202
USA
Depotbank
State Street Custodial Services (Ireland) Limited
78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2 Irland
Verwaltungsstelle, Registerstelle,
Zahlstelle und Company Secretary
State Street Fund Services (Ireland) Limited
78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2 Irland
Vertreter in der Schweiz
UBS Fund Management (Switzerland) AG
Aeschenplatz 6
4052 Basel
Schweiz
Vertriebsstelle
Barings (U.K.) Limited
61 Aldwych
London WC2B 4AE
Vereinigtes
Königreich
Barings Australia Pty Limited
Level 22, Grosvenor Place
225 George Street
Sydney NSW
2000 Australien
Barings Securities LLC
Independence Wharf
470 Atlantic Avenue
Boston, MA 02210
Vereinigte Staaten
Unabhängiger Wirtschaftsprüfer
KPMG
Chartered Accountants
1 Harbourmaster Place
IFSC
Dublin 1
Irland
Rechtsberater
Matheson
70 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2
Irland
Zahlstelle in der Schweiz
UBS Switzerland AG
Bahnhofstrasse 45
8001 Zürich
Schweiz
Deutsche Informationsstelle
UBS Europe SE Bockenheimer
Landstrasse 2-4
60306 Frankfurt am Main
Deutschland
Anteilsinhaber können den Verkaufsprospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen („KIID”), die jüngsten Jahres- und Halbjahresberichte, die Änderungen an der Zusammensetzung des Portfolios im Berichtszeitraum sowie Kopien des Gründungsvertrags und der Satzung der Gesellschaft kostenlos vom eingetragenen Sitz des Managers, der Verwaltungsstelle oder den lokalen Vertretern in den Ländern beziehen, in denen die Gesellschaft registriert ist, bzw. in der Schweiz von der UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zürich. Dieser Bericht ist eine deutsche Übersetzung des in englischer Sprache erstellten Berichtes. Bei Unterschieden zwischen beiden Sprachversionen ist die Originalversion massgebend.
* Unabhängiges Verwaltungsratsmitglied
Barings Umbrella Fund Plc 3
Barings Umbrella Fund Plc
Berichte der Investment Manager
Für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Global Senior Secured Bond Fund
Wertentwicklung
Globale Hochzinsanleihen erhielten im ersten Halbjahr 2017 dank technischer Marktfaktoren und guter Fundamentaldaten starken Aufwind, wenn sie auch neuen und alten Gegenwinden ausgesetzt sind. Eine Periode guter Unternehmensgewinne und einer starken Nachfrage im Hochzinsbereich führte insgesamt zu positiven Renditen, während der Energiesektor aufgrund einer erneuten Volatilität der Rohölpreise dem Markt hinterherhinkte. Per 30. Juni betrug die Rendite des Bank of America Merrill Lynch BB/B Global High Yield Secured Bond Index seit Jahresbeginn 4,70 %.
Im Berichtszeitraum blieben die technischen Marktfaktoren stabil und die Fundamentaldaten der Unternehmen wiesen eine
Tendenz nach oben auf. Die Ausfallraten im Hochzinssegment sind mit 1,50 % gering und dürften im restlichen Jahr auf
niedrigem Niveau bleiben. Während die Netto-Neuemission im Hochzinssegment auf historischem Tiefstand war, so diente sie
vorwiegend der Refinanzierung und war von höherer Qualität. Im Berichtszeitraum übertraf die Nachfrage das Angebot und trug
zu den starken technischen Marktbedingungen bei. Abgesehen von der erneuten Volatilität des Energiesektors sind nach wie
vor eine Reihe maktoökonomischer Daten und Ereignisse zu beobachten, wie z.B. ein verlangsamtes Wirtschaftswachstum und
die Unsicherheit von Anlegern in der gesamten geopolitischen Landschaft.
Rohölpreise begannen in den letzten sechs Monaten eine Achterbahnfahrt von Höhen und Tiefen, die mit einem Preisrückgang
von 15,5 % je Barrel gegenüber dem Höchstpreis Mitte Februar endete und vor kurzem fast den Tiefstand von November 2016
erreichte. Auch wenn die OPEC die Förderung weiterhin drosselt, machen sich die Auswirkungen dieser Rückgänge nach wie
vor bemerkbar. Rückgängige Ölpreise führten zu niedrigeren Preisen im Energiesektor, die sich in einer merklichen
unterdurchschnittlichen Wertentwicklung im bisherigen Jahresverlauf niederschlagen. Mit Beginn der zweiten Jahreshälfte
herrscht ein vorsichtiger Optimismus im Hinblick auf die künftigen Rohölpreise, auch wenn sich die Volatilität in näherer Zukunft
halten wird.
In den Vereinigten Staaten entschied sich die Federal Reserve, die Zinsen zum zweiten Mal in diesem Jahr anzuheben, da die
Inflationsrate weiterhin zurückging. Eine weitere Zinsanhebung soll im weiteren Verlauf des Jahres kommen, wenn der
Vorsitzende Yellen die im letzten Jahr geplanten drei Anhebungen durchsetzt. Mit der Anhebung der Zinssätze will die Federal
Reserve ihre Bilanzsumme von USD 2 Mrd. abbauen, die sie nach der Finanzkrise auch infolge der lockeren Geldpolitik des
Staates angehäuft hat. Obwohl erst diskutiert wird, Treasuries bis zum Ende ihrer Laufzeit im Portfolio zu halten und
Vermögenswerte nicht zu verkaufen, bleibt abzuwarten, wie die Märkte reagieren. Bisher hatten die neusten Zinsanhebungen
nur eine geringe Auswirkung auf das globale Hochzinssegment.
In Europa führten die Zentralbanken ihre Politik der Kreditlockerung fort und die Verhandlungen über den britischen Austritt aus
der Europäischen Union traten mehr oder weniger auf der Stelle. In einigen Mitgliedstaaten verzeichneten Produktion und
industrielle Produktivität den grössten Anstieg der letzten sechs Jahre, nachdem die Unternehmen ihren Personalstand in
Rekordgeschwindigkeit erhöhten. Wichtige Wahlen fanden in Grossbritannien und in Frankreich statt. Die Märkte blieben jedoch
stabil, als die Befürchtungen gravierender Veränderungen zurückgingen. Gerade die Wahlen in Frankreich führten im Mai zu
einem überwältigenden Sieg des zentristischen Kandidaten Emmanuel Macron, der der rechtsgerichteten nationalistischen
Kandidatin, Marine Le Pen, die in ihrem Wahlkampf versprach, das Land aus der Eurozone zu führen, eine Niederlage zufügte.
Das Erstarken der Wirtschaften der Eurozone verschaffte der Europäischen Zentralbank ausreichende Flexibilität, nachdem die
Inflation über Erwarten stieg. Damit tauchte die Aussicht einer restriktiveren Geldpolitik am Horizont auf.
In den vergangenen zwei Monaten erzielte der Fonds positive Renditen und übertraf seine Benchmark.
Marktausblick
In den kommenden Monaten werden wir nach wie vor die geopolitische Lage beobachten sowie die erneute Instabilität im
Bereich Energie. In Nordamerika und Europa dürfte sich das wirtschaftliche Wachstum erwartungsgemäss fortsetzen.
Ausserdem erwarten wir, dass die Arbeitsmärkte weiterhin einen Aufschwung verzeichnen und die Inlandsproduktion
expandiert. Die Politik der USA bleibt im Blickpunkt, da noch eine Reihe von Massnahmen auf der Agenda steht, wie die
Steuerreform, die Regulierung des Gesundheitswesens und der Energieerzeugung. Im zweiten Halbjahr 2017 werden
Rohölpreise, Unternehmensgewinne und die allgemeine Stärke der Märkte den globalen Hochzinsmarkt beflügeln.
Barings (U.K.) Limited
Barings LLC
Juli 2017
4 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Berichte der Investment Manager
Für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Barings European High Yield Bond Fund
Wertentwicklung
Der European High Yield Bond Fund erzielte im Juni eine Bruttorendite von +0,02 %. Demgegenüber verzeichnete der Index
eine Rendite von +0,12 %. Damit beträgt die Rendite im ersten Halbjahr +4.24 % (gegenüber +3,89 % des Index) und im
zweiten Quartal +2,26 % (gegenüber +2.04 % des Index). Grössere Positivbeiträge im zweiten Quartal kamen beispielsweise
von Valeant (einem multinationalen Pharmazieunternehmen) und Takko (einem führenden deutschen Modeeinzelhändler).
Valeant setzt seinen Fremdkapitalabbau fort, die Unternehmenserträge stabilisieren sich und das Management ist bestrebt,
Schulden mit Liquiditätsüberschüssen und Erträgen aus Verkäufen von Vermögenswerten zurückzuzahlen. Valeant erhöhte
seine EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr, worauf der Markt positiv reagierte und das Unternehmen höher einstufte. Takko
verschlankt weiterhin seine Standorte und meldete bessere EBITDA-Daten in seinen letzten Ergebnissen. Auch die
Lagerhaltung wurde effizienter und alte Lagerbestände konnten reduziert werden, so dass weniger Rabattdruck auf dem
Gesamtwarenbestand lastete.
Negativ zu Buche schlugen im zweiten Quartal vor allem Unternehmen wie KCA Deutag (ein Serviceanbieter der Öl- und
Gasindustrie) und Concordia (ein Unternehmen im Gesundheitsbereich). KCA Deutag wies aufgrund der Ölpreisschwankung
im Quartal eine etwas grössere Volatilität auf, während die Liquidität im Gesamtgeschäft hoch blieb (trotz eines etwas
schwächeren Cashflows angesichts des Umlaufvermögens). Wir sind nach wie vor bei diesem Unternehmen zuversichtlich und
erwarten weiterhin steigende Gewinne. Concordia war von der erhöhten Volatilität im Pharmabereich betroffen, aber das
Unternehmen will seine Kapitalstruktur verbessern und hat einen längerfristigen Geschäftsplan aufgestellt, um die künftigen
Aussichten des Unternehmens zu verbessern. Trotz der in näherer Zukunft anhaltenden Volatilität, der das Unternehmen
ausgesetzt ist, glauben wir an das robuste Geschäftsmodell und erwarten, dass sich die Kreditlage langfristig verbessern wird.
Wir bleiben daher zuversichtlich im Hinblick auf unsere Anlage.
Marktausblick
Im europäischen Hochzinsanleihemarkt überwachen wir weiterhin die geopolitischen Ereignisse in Europa sowie die
Zinsentwicklung in Zusammenhang mit der Inflationsentwicklung im zweiten Quartal 2017. Obwohl die Wirtschaften in Europa
unterschiedlich sind, erwarten wir in Zukunft ein stabiles, wenn auch langsames Wirtschaftswachstum, während die
Unternehmensgewinne sich als robust erweisen dürften. Auch wenn sich die weiteren Brexit-Verhandlungen weiterhin als
Quelle potentieller Volatilität erweisen dürften, dürften die positiven Ergebnisse des Sieges von Macron in Frankreich,
zusammen mit den verbesserten Aussichten in der Eurozone, einer vorsichtigen expansiven Geldpolitik und einem vorsichtigen
Zinsmanagement von Mario Draghi überwiegen, während Renditeaussichten auf einer diversifizierten Basis für Anleger gut
bleiben dürfen.
Barings (U.K.) Limited
Barings LLC
Juli 2017
Barings Umbrella Fund Plc 5
Barings Umbrella Fund Plc
Berichte der Investment Manager
Für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Global High Yield Bond Fund
Wertentwicklung
Globale Hochzinsanleihen erhielten im ersten Halbjahr 2017 dank technischer Marktfaktoren und guter Fundamentaldaten
starken Aufwind, wenn sie auch neuen und alten Gegenwinden ausgesetzt sind. Eine Periode guter Unternehmensgewinne
und einer starken Nachfrage im Hochzinsbereich führte insgesamt zu positiven Renditen, während der Energiesektor aufgrund
einer erneuten Volatilität der Rohölpreise dem Markt hinterherhinkte. Per 30. Juni betrug die Rendite des Bank of America
Merrill Lynch Non-Financial Developed Markets High Yield Constrained Index seit Jahresbeginn 4,85%.
Im Berichtszeitraum blieben die technischen Marktfaktoren stabil und die Fundamentaldaten der Unternehmen wiesen eine
Tendenz nach oben auf. Die Ausfallraten im Hochzinssegment sind mit 1,50 % gering und dürften im restlichen Jahr auf
niedrigem Niveau bleiben. Während die Netto-Neuemission im Hochzinssegment auf historischem Tiefstand war, so diente sie
vorwiegend der Refinanzierung und war von höherer Qualität. Im Berichtszeitraum übertraf die Nachfrage das Angebot und trug
zu den starken technischen Marktbedingungen bei. Abgesehen von der erneuten Volatilität des Energiesektors sind nach wie
vor eine Reihe makroökonomischer Daten und Ereignisse zu beobachten, wie z.B. ein verlangsamtes Wirtschaftswachstum
und die Unsicherheit von Anlegern in der gesamten geopolitischen Landschaft.
Rohölpreise begannen in den letzten sechs Monaten eine Achterbahnfahrt von Höhen und Tiefen, die mit einem Preisrückgang
von 15,5 % je Barrel gegenüber dem Höchstpreis Mitte Februar endete und vor kurzem fast den Tiefstand von November 2016
erreichte. Auch wenn die OPEC die Förderung weiterhin drosselt, machen sich die Auswirkungen dieser Rückgänge nach wie
vor bemerkbar. Rückgängige Ölpreise führten zu niedrigeren Preisen im Energiesektor, die sich in einer merklichen
unterdurchschnittlichen Wertentwicklung im bisherigen Jahresverlauf niederschlagen. Mit Beginn der zweiten Jahreshälfte
herrscht ein vorsichtiger Optimismus im Hinblick auf die künftigen Rohölpreise, auch wenn sich die Volatilität in näherer Zukunft
halten wird.
In den Vereinigten Staaten entschied sich die Federal Reserve, die Zinsen zum zweiten Mal in diesem Jahr anzuheben, da die
Inflationsrate weiterhin zurückging. Eine weitere Zinsanhebung soll im weiteren Verlauf des Jahres kommen, wenn der
Vorsitzende Yellen die im letzten Jahr geplanten drei Anhebungen durchsetzt. Mit der Anhebung der Zinssätze will die Federal
Reserve ihre Bilanzsumme von USD 2 Mrd. abbauen, die sie nach der Finanzkrise auch infolge der lockeren Geldpolitik des
Staates angehäuft hat. Obwohl erst diskutiert wird, Treasuries bis zum Ende ihrer Laufzeit im Portfolio zu halten und
Vermögenswerte nicht zu verkaufen, bleibt abzuwarten, wie die Märkte reagieren. Bisher hatten die neusten Zinsanhebungen
nur eine geringe Auswirkung auf das globale Hochzinssegment.
In Europa führten die Zentralbanken ihre Politik der Kreditlockerung fort und die Verhandlungen über den britischen Austritt aus
der Europäischen Union traten mehr oder weniger auf der Stelle. In einigen Mitgliedstaaten verzeichneten Produktion und
industrielle Produktivität den grössten Anstieg der letzten sechs Jahre, nachdem die Unternehmen ihren Personalstand in
Rekordgeschwindigkeit erhöhten. Wichtige Wahlen fanden in Grossbritannien und in Frankreich statt. Die Märkte blieben
jedoch stabil, als die Befürchtungen gravierender Veränderungen zurückgingen. Gerade die Wahlen in Frankreich führten im
Mai zu einem überwältigenden Sieg des zentristischen Kandidaten Emmanuel Macron, der der rechtsgerichteten
nationalistischen Kandidatin, Marine Le Pen, die in ihrem Wahlkampf versprach, das Land aus der Eurozone zu führen, eine
Niederlage zufügte. Das Erstarken der Wirtschaften der Eurozone verschaffte der Europäischen Zentralbank ausreichende
Flexibilität, nachdem die Inflation über Erwarten stieg. Damit tauchte die Aussicht einer restriktiveren Geldpolitik am Horizont
auf.
Seit seiner Auflegung im Mai 2012 erzielte der Fonds positive Renditen und übertraf seine Benchmark.
Marktausblick
In den kommenden Monaten werden wir nach wie vor die geopolitische Lage beobachten sowie die erneute Instabilität im
Bereich Energie. In Nordamerika und Europa dürfte sich das wirtschaftliche Wachstum erwartungsgemäss fortsetzen.
Ausserdem erwarten wir, dass die Arbeitsmärkte weiterhin einen Aufschwung verzeichnen und die Inlandsproduktion
expandiert. Die Politik der USA bleibt im Blickpunkt, da noch eine Reihe von Massnahmen auf der Agenda steht, wie die
Steuerreform, die Regulierung des Gesundheitswesens und der Energieerzeugung. Im zweiten Halbjahr 2017 werden
Rohölpreise, Unternehmensgewinne und die allgemeine Stärke der Märkte den globalen Hochzinsmarkt beflügeln.
Barings (U.K.) Limited
Barings LLC
Juli 2017
6 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Berichte der Investment Manager
Für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund
Wertentwicklung
Im ersten Halbjahr 2017 stiegen Unternehmensanleihen aus Schwellenmärkten angesichts einer guter makroökonomischen
Lage, stabiler Rohstoffpreise, verbesserter Fundamentaldaten und einer starken Anlegernachfrage nach Neuemissionen stark
an. Weiteren Auftrieb für Unternehmensanleihen aus Schwellenmärkten verleihen umfangreiche Massnahmen zur
Kostenreduzierung, Investitionseinschnitte und Verkäufe von Vermögenswerten. Dies führt zu einer geringeren Verschuldung
und insgesamt zu gesünderen Bilanzen. Seit sich die Lage bei Rohstoffen 2016 gewandelt hat, sind ausserdem die
Ausfallraten gesunken. Dies ging einher mit einem Wirtschaftsaufschwung, insbesondere in Lateinamerika.
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Nettorendite - nach Abzug von Gebühren - von 5.07 % und überflügelte den J.P.
Morgan CEMBI Broad Diversified Index mit einer Rendite von 5,01 %.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit stellt keine Gewähr für die zukünftige Wertentwicklung dar. Bei den Performancedaten
sind Aufschläge und Kosten für die Zeichnung und Rücknahme von Anteilen nicht berücksichtigt.
Marktausblick
Unserer Ansicht nach werden Unternehmensanleihen aus Schwellenmärkten weiterhin von einer zunehmend stabilen
makroökonomischen Umgebung und einem allmählichen Aufschwung der Schwellenmärkte profitieren. Investitionskorrekturen
und Kostensenkungen während des Jahres 2016 bis im ersten Halbjahr 2017 schlagen sich in verbesserten Fundmentaldaten
von Unternehmensanleihen nieder. Mit Blick auf das zweite Halbjahr 2017 sehen wir die Auswahl und das aktive Management
kritisch. Unserer Ansicht nach ist vor allem ein disziplinierter Bottom-up-Ansatz bei der Auswahl der Anleihen geboten, um die
attraktivsten und renditestärksten bei den Unternehmensanleihen von Schwellenländern zu finden.
Barings (U.K.) Limited
Barings LLC
Juli 2017
Barings Umbrella Fund Plc 7
Barings Umbrella Fund Plc
Berichte der Investment Manager
Für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Emerging Markets Local Debt Fund
Wertentwicklung
Im ersten Halbjahr 2017 verzeichnete das Segment Emerging Markets Local Debt eine starke zweistellige Wertentwicklung mit
einer Rendite, die sowohl durch Zinsen als auch die Währung erzielt wurde. Währungen von Schwellenmärkten sind insgesamt
auf einem seit Jahren hohen Niveau und spiegeln die umfangreichen steuerlichen Massnahmen und Reformen vieler Länder in
den letzten Jahre wider (bis zu 4,42 % seit Jahresbeginn). Die lokalen Zinsen in Schwellenmärkten entwickelten sich infolge
eines moderaten Wachstums, eines starken globalen Handels und einer niedrigen Inflation in zahlreichen lokalen Märkten gut.
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Nettorendite - nach Abzug von Gebühren - von 12,76% und überflügelte den J.P.
Morgan GBI-EMGD mit einer Rendite von 10,36%.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit stellt keine Gewähr für die zukünftige Wertentwicklung dar. Bei den Performancedaten sind
Aufschläge und Kosten für die Zeichnung und Rücknahme von Anteilen nicht berücksichtigt.
Marktausblick
• Wir sind weiter zuversichtlich, dass sich einige der Gegenwinde, denen Schwellenmärkte ausgesetzt sind, umkehren
und sich für viele Wirtschaften in Rückenwinde verwandeln.
• Schwellenländer führen weiterhin Korrekturen in ihrer Leistungsbilanz in erheblichem Umfang durch, um niedrigeren
Rohstofferträgen Rechnung zu tragen und ihren Marktanteil bei den Exporten zu erhöhen.
• Die globale Inflation kann steigen, dürfte aber in den nächsten Jahren relativ verhalten und kontrollierbar bleiben.
Aufgrund eines geringeren Inflationsdrucks erwarten wir niedrige Gesamtzinsen in Ländern mit floatenden Währungen
und einer glaubhaften Zentralbankpolitik, wobei nominale Renditen eine gute Risikokompensation bieten.
• Das Portfolio legt weiterhin in konstruktiver Positionierung in ausgewählten europäischen und lateinamerikanischen
Währungen zu, weniger in asiatischen Währungen, während die Rohstoffpreise genau im Auge behalten werden.
• Das Portfolio bleibt weiterhin in ausgewählten Zinstrends positioniert, wenn eine Inflationsabnahme mit sinkenden
Leistungsbilanzdefiziten einhergeht. Eine globale Disinflation wäre nach wie vor für lokale Anleihen in Schwellenmärkten
und den Fonds günstig.
Barings (U.K.) Limited
Barings LLC
Juli 2017
8 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Berichte der Investment Manager
Für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund
Wertentwicklung
Der Fonds erzielte eine Rendite von 4,12 % und lag damit über dem Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index mit
einer Rendite von 3,88 % im Berichtszeitraum.
Während die US-Federal Reserve einen Prozess der restriktiveren Geldpolitik einleitete, diskutierten die europäischen
Zentralbanken und auch die britische Zentralbank vor kurzem die Möglichkeit einer Lockerung. Obwohl den Märkten eine
Änderung der Geldpolitik signalisiert wurde, schlossen die globalen Zinsen, gemessen auf der Basis von 10-Jahres-Anleihen,
mit Ausnehme der deutschen Bundesanleihe, ungefähr auf dem gleichen Niveau wie zu Jahresbeginn. Während sich die
Zinsen in einer engen Bandbreite hielten, waren die Spreads im Berichtszeitraum enger. Spreads im Bloomberg Barclays
Global Aggregate Corporate Index verengten sich um 16 Basispunkte. Im Finanzbereich, der führend war, belief sich die
Verengung auf 21 Bp., im Industriebereich auf 13 Bp. Die Differenz zwischen dem Finanzbereich und der Industrie beträgt
gegenwärtig 2 Bp.
Fundamentaldaten von Unternehmen werden möglicherweise belastet, wobei viele Unternehmen einen hohen
Verschuldungsgrad, eine niedrige Deckung und leicht erhöhte Margen aufweisen. Positiv zu sehen ist, dass die
Verschlechterung der Fundamentaldaten sowohl auf Quartalsbasis als auch auf Jahresbasis zu einem Stillstand gekommen zu
sein scheint. Während sich der Verschuldungsgrad und der Deckungsgrad Jahr für Jahr verschlechterten, verbessern sich
diese auf Quartalsbasis. Auf dem Investment-Grade-Markt war das Angebot in den ersten sechs Monaten dieses Jahres gross.
Ende Juni erreichten die Neuemissionen seit Jahresbeginn USD 793,6 Mrd. und lagen damit USD 7,2 Mrd. unter dem
Vorjahresniveau zu diesem Zeitpunkt. Die verstärkte Neuemission ist grossteils Unternehmen zu verdanken, die eventuellen
Zinserhöhungen vorgreifen und eine anhaltend starke Nachfrage nutzen wollen. Bemerkenswert ist, dass auch bei einer fast
rekordverdächtigen Neuemission seit Jahresbeginn, wie sie von TRACE gemessen wird, Sekundärvolumen auf Allzeithoch
sind. Auch die Ströme zwischen Käufern und Verkäufern waren stark und die Nachfrage wirkt sich positiv auf die Anteilsklasse
aus.
Die Wertentwicklung des Fonds profitierte von einer Untergewichtung im Bankensektor im Vergleich zum Index und von der
Wertpapierauswahl im Einzelhandel. Der Fonds selektierte im Einzelhandel aufgrund enger Spreads, eines geringeren
Fussgängerverkehrs und ständiger technologischer Änderungen stark. Eine Übergewichtung im Bereich Metalle und Bergbau
ging zu Lasten der Fondsperformance. Die Positionierung des Fonds bei den Laufzeiten über 10 Jahre bei engeren Spreads ist
gegenüber dem Index neutral. Die Fundamentaldaten scheinen sich zu stabilisieren oder in bescheidenem Rahmen zu
verbessern. Aufwind erhalten sie durch einen weniger stabilen US-Dollar und bessere globale Erträge. Vor diesem Hintergrund
können sich Spreads verengen, wenn die Nachfrage nach profitablen Investment-Grade-Unternehmensanleihen anhält, auch
wenn die Mittelzuflüsse aus Europa nachgelassen haben.
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Juli 2017
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Barings Umbrella Fund Plc
Berichte der Investment Manager
Für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund
Wertentwicklung
Im ersten Halbjahr 2017 stiegen Unternehmensanleihen aus Schwellenmärkten angesichts einer guten makroökonomischen
Lage, stabiler Rohstoffpreise, verbesserter Fundamentaldaten und einer starken Anlegernachfrage nach Neuemissionen stark
an. Weiteren Auftrieb für Unternehmensanleihen aus Schwellenmärkten verleihen umfangreiche Massnahmen zur
Kostenreduzierung, Investitionseinschnitte und Verkäufe von Vermögenswerten. Dies führt zu einer geringeren Verschuldung
und insgesamt zu gesünderen Bilanzen. Seit sich die Lage bei Rohstoffen im ersten Quartal 2016 gewandelt hat, sind
ausserdem die Ausfallraten gesunken. Dies ging einher mit einem Wirtschaftsaufschwung, insbesondere in Lateinamerika.
Die kumulierten Mittelzuflüsse von Rentenpapieren von Entwicklungsmärkten lagen am Jahresende bei 64 Mrd. USD, einem 5-Jahreshoch. Neuemissionen insgesamt belaufen sich auf 233 Mrd. USD, einen Höchststand.
Mit dem geringen Engagement in Duration bietet der Fonds Schutz bei Niedrigzinsbedingungen und optimale Risiko-Rendite-
Eigenschaften.
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Nettorendite abzüglich Gebühren von 2,86 %.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit stellt keine Gewähr für die zukünftige Wertentwicklung dar. Bei den Performancedaten
sind Aufschläge und Kosten für die Zeichnung und Rücknahme von Anteilen nicht berücksichtigt.
Marktausblick
Unserer Ansicht nach werden Unternehmensanleihen aus Schwellenmärkten weiterhin von einer zunehmend stabilen
makroökonomischen Umgebung und einem allmählichen Aufschwung der Schwellenmärkte profitieren. Investitions- und
Kostensenkungen im Zeitraum 2016-2017 sollten zu verbesserten Fundmentaldaten von Unternehmensanleihen führen. Mit
Blick auf das zweite Halbjahr 2017 sehen wir die Auswahl und das aktive Management kritisch. Unserer Ansicht nach ist vor
allem ein disziplinierter Bottom-up-Ansatz bei der Auswahl der Anleihen geboten, um attraktive und renditestarke
Unternehmensanleihen von Schwellenländern zu finden. Einige makroökonomische Faktoren werden nach unserem
Dafürhalten Unternehmensanleihen von Schwellenmärkten weiterhin stützen. Dazu gehört auch das BIP-Wachstum in Asien
und Lateinamerika. Die technischen Faktoren bleiben günstig und wir erwarten in den kommenden sechs Monaten keine
abrupte Gegenbewegung bei Fondsflüssen. Die Nettofinanzierung dürfte infolge eines kontinuierlichen
Verbindlichkeitenmanagements bei den Unternehmen der Schwellenländer verhalten bleiben.
Barings (U.K.) Limited
Barings LLC
Juli 2017
10 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Berichte der Investment Manager
Für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Active Short Duration Fund
Wertentwicklung
Der Fonds erzielt im Halbjahreszeitraum eine Rendite von 2,07 %, während die Rendite des Barclays 1-3 Year Government Index bei 0,58 % lag.
Das Jahr begann mit einer steilen Renditekurve, guten Aussichten auf weitere Zinsanhebungen und steigenden
Inflationserwartungen, wobei sich fiskalische Anreize als förderlich erweisen könnten. Im Laufe des Berichtszeitraums gingen
die bereits im Markt eingepreisten Wachstums- und Inflationszuwächse zurück. Die US-Federal Reserve hob die Zinsen in den
FOMC-Sitzungen im März und Juni an. Eine weitere Anhebung könnte eher gegen Ende des Jahres erfolgen. Aufgrund der
Zinsanhebungen flachte sich das kurze Ende der Renditekurve zwischen 3 Monaten und 3 Jahren ab April ab, nachdem sich
Erwartungen einer höheren Wachstums- und Inflationsrate zerschlugen. Eine Umkehr der Energiepreise dämpfte ausserdem
die Aussichten auf eine höhere Inflation.
Mit dem Abflachen der Renditekurve verkürzte sich in Einklang mit unserem Durationsmanagement am Ende des
Berichtszeitraums die Duration des Fonds auf 1,0 Jahre. Wenn die Renditekurve flach bleibt, dürfte sich die Duration weiter
verkürzen, hin zu einer Mindestduration von drei Monaten. Der Fonds wird sowohl bei Treasury- als auch Agency-Papieren
untergewichtet bleiben, mit einer aktiven Allokation in verbrieften Krediten und Unternehmenskrediten. Die
Unternehmensallokation beläuft sich auf ca. 44,0 %, wobei 37 % auf Investment-Grade-Unternehmen, 5 % auf mit BB-
bewertete Unternehmen und einen Querschnitt hochverzinslicher Titel und 2,3 % auf auf US-Dollar lautende Titel in
Schwellenmärkten entfallen. Amerikanische Grossbanken und regionale Banken stellen die grösste Unternehmensallokation
des Fonds dar. Abgesehen vom Bankensektor bietet die Versicherungsbranche mit guten Fundamentaldaten immer noch
attraktive Renditechancen. Die Allokation in besicherten ABS wurde bei 25,6 % gehalten. Studentendarlehen stellen die
grösste Allokation dar, gefolgt von Kreditsicherheiten im Automobilbereich. Weitere ABS-Segmente beinhalten Forderungen
aus Teilzeitnutzungsrechten und Konzessionen. Der Fonds behält eine aktive Positionierung in RMBS (Residential Mortgage-
Back-Securities) und CMBS (Commercial Mortgage-Backed-Securities) bei, wobei sich die Anlagen auf bewährte Titel mit einer
kürzeren Laufzeit beschränken.
Die Durationspositionierung trug positiv zur Performance bei. Der vordere Bereich der Renditekurve, zwischen 3 Monaten und
3 Jahren, war gegen Ende 2016 steil und der Fonds war dabei, die Duration auf das Maximum von 3,0 Jahren zu verlängern.
Seit April begann, wie wir beobachteten, das Gefälle in einigen Punkten der Kurve abzuflachen. In Einklang mit dem
Durationsmanagement verkürzte der Fonds die Duration auf 1,0 Jahre. Die Anlage des Fonds in Unternehmenskrediten trug
positiv zur Performance bei. Seit Anfang des Jahres verengten sich Unternehmensspreads und unterstützten die Performance.
Im Berichtszeitraum wirkte sich der besicherte Sektor positiv auf die Wertentwicklung aus. Der grösste Positivbeitrag kam von
den forderungsbesicherten Wertpapieren (ABS). Dabei schnitt die Allokation in Studiendarlehen am besten ab.
Barings (U.K.) Limited
Barings LLC
Juli 2017
Barings Umbrella Fund Plc 11
Barings Umbrella Fund Plc
Berichte der Investment Manager
Für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund
Wertentwicklung
Schuldtitel aus Schwellenländern florierten im ersten Halbjahr 2017, nachdem Zentralbanken trotz Zinsanstiegen in den USA
und restriktiver Diskussionen der EZB und auf ihrem expansiven Kurs blieben. Das globale Wachstum verzeichnet weiterhin
einen Aufschwung und die Importnachfrage bleibt stark. Die Handelsbilanzen der meisten Schwellenländer haben sich seit
2012 stetig verbessert. Mehr Exporte und höhere Exportpreise dürften dazu beitragen, dass sich die Handelsbilanzen der
meisten Schwellenmärkte in den kommenden 12 Monaten verbessern. Kapitalflüsse, die zuvor für Gegenwind sorgten, sorgen
nun mit über 64 Mrd. US an Kapitalflüssen über Unternehmens-, Staats- und lokale Schuldtitel für Aufwind, wobei das
Gesamtvolumen 2016 bei über 42,7 Mrd. USD lag. Die starke Zunahme der Kapitalflüsse stützt engere Spreads von
Hartwährungen sowie stärkere Währungen.
Im ersten Halbjahr 2017 wies der EM Debt Blended Total Return Fund eine Rendite von 10,71 % auf (abzüglich Gebühren).
Die Wertentwicklung der Vergangenheit stellt keine Gewähr für die zukünftige Wertentwicklung dar. Bei den Performancedaten sind
Aufschläge und Kosten für die Zeichnung und Rücknahme von Anteilen nicht berücksichtigt.
Marktausblick
• Die Fiskalpolitik in entwickelten Märkten dürfte aller Voraussicht nach in den kommenden 12 Monaten expansiv bleiben
und somit das globale Wachstum weiterhin stützen. Dies dürfte auch Schwellenmärkten zugute kommen.
• Die globale Inflation kann steigen, dürfte aber in den nächsten Jahren relativ verhalten und kontrollierbar bleiben.
Aufgrund eines geringeren Inflationsdrucks erwarten wir niedrige Gesamtzinsen in Ländern mit floatenden Währungen
und einer glaubhaften Zentralbankpolitik, wobei nominale Renditen eine gute Risikokompensation bieten.
• Unternehmensschuldtitel in Schwellenmärkten dürften sich im zweiten Halbjahr 2017 angesichts günstiger Makrotrends,
wichtiger Massnahmen zur Stärkung der Bilanzen und zum Schuldenabbau, stabiler Rohstoffpreise und verbesserter
Staatsbilanzen in Europa und Lateinamerika weiterhin gut entwickeln.
• Die Fundamentaldaten von Unternehmen in Schwellenmärkten bessern sich und dürften weiterhin von einer zunehmend
stabilen makroökonomischen Lage profitieren.
• Die technischen Faktoren bleiben günstig und wir erwarten in den kommenden zwölf Monaten keine abrupte
Gegenbewegung bei Fondsflüssen, die seit 2012 auf ihrem höchsten Niveau sind. Die Nettofinanzierung dürfte infolge
eines kontinuierlichen Verbindlichkeitenmanagements bei den Unternehmen der Schwellenländer verhalten bleiben.
Kapitalflüsse aus Tilgungsleistungen und Kupons werden in den kommenden Jahren erwartungsgemäss gut bleiben und
der Anlageklasse zugute kommen.
Barings (U.K.) Limited
Barings LLC
Juli 2017
12 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Berichte der Investment Manager
Für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund
Wertentwicklung
Im ersten Halbjahr 2017 erzielten Staatsanleihen von Schwellenländer gemäss dem JPMorgan EMBI Global Diversified Index
angesichts eines gesunden globalen Wachstums, einer starken Importnachfrage der USA und Europas, verbesserter
Handelsbilanzen und starker Kapitalzuflüsse in Schuldtitel aus Schwellenländern eine Rendite von 6,10 %. Der Barings
Emerging Markets Sovereign Debt Fund wies eine Rendite von 7,94 % auf und übertraf seine Benchmark im selben Zeitraum
um 1,75 %.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit stellt keine Gewähr für die zukünftige Wertentwicklung dar. Bei den Performancedaten
sind Aufschläge und Kosten für die Zeichnung und Rücknahme von Anteilen nicht berücksichtigt.
Marktausblick
• Die Fiskalpolitik in entwickelten Märkten dürfte aller Voraussicht nach in den kommenden 12 Monaten expansiv bleiben
und somit das globale Wachstum weiterhin stützen. Dies dürfte auch Schwellenmärkten zugute kommen.
• Die globale Inflation kann steigen, dürfte aber in den nächsten Jahren relativ verhalten und kontrollierbar bleiben.
Aufgrund eines geringeren Inflationsdrucks erwarten wir niedrige Gesamtzinsen in Ländern mit floatenden Währungen
und einer glaubhaften Zentralbankpolitik, wobei nominale Renditen eine gute Risikokompensation bieten.
• Wir bevorzugen bei der Auswahl weiterhin lateinamerikanische und osteuropäische Länder, die vor dem Hintergrund
niedrigerer Währungskurse und Anleihepreise, denen ein Aufschwung in den USA und im Euroraum zugute kam,
bedeutende Steuerreformen vornahmen.
Barings (U.K.) Limited
Barings LLC
Juli 2017
Barings Umbrella Fund Plc 13
Barings Umbrella Fund Plc
Berichte der Investment Manager
Für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings U.S. High Yield Bond Fund
Wertentwicklung
US-Hochzinsanleihen erhielten im ersten Halbjahr 2017 dank technischer Marktfaktoren und guter Fundamentaldaten starken
Aufwind, wenn sie auch neuen und alten Gegenwinden ausgesetzt sind. Eine Periode guter Unternehmensgewinne und einer
starken Nachfrage im Hochzinsbereich führte insgesamt zu positiven Renditen, während der Energiesektor aufgrund einer
erneuten Volatilität der Rohölpreise dem Markt hinterherhinkte. Per 30. Juni betrug die Rendite des Barclays U.S. Corporate
High Yield Index seit Jahresbeginn 4,93 %.
Im Berichtszeitraum erhielt die Rendite Auftrieb durch technische Marktfaktoren und Fundamentaldaten. Die
Unternehmensentwicklung beflügelte die Rendite, da gute Gewinne und eine niedrige Ausfallrate die Nachfrage im
Hochzinsbereich in die Höhe trieben, so dass es zu einem Nachfrageüberschuss kam. Während die Netto-Neuemission im
Hochzinssegment auf historischem Tiefstand war, so diente sie vorwiegend der Refinanzierung und war von höherer Qualität.
Dieses Ungleichgewicht war die Ursache einer stark technischen Ausrichtung im US-Hochzinsmarkt.
Am bemerkenswertesten im ersten Halbjahr waren die erneute Volatilität des Rohölpreises und deren Auswirkung auf die
Gewinne im Energiesektor. Ende Juni ging der Rohölpreis je Barrel um 15,5 % zurück, nachdem er Mitte Februar auf einem
Höchststand war, und pendelt sich nun auf dem Tiefstand von November 2016 ein. Der Preissturz führte zu einem Rückgang
im Energiesektor insgesamt und zeigt die wachsende Untersicherheit über die kurzfristigen Aussichten der Öl- und
Gasproduzenten. Rohöl fiel Mitte Juni unter 43 USD je Barrel, bevor sich der Preis zum Ende des Monats leicht erholte.
Auf makroökonomischer Ebene wird ein geringes bis mässiges Wachstum inmitten einer Niedrigzinsumgebung erwartet. Am
15. Juni entschied sich die Federal Reserve, die Zinsen zum zweiten Mal in diesem Jahr anzuheben, da die US-Inflationsrate
weiterhin zurückging. Eine weitere Zinsanhebung soll im weiteren Verlauf des Jahres kommen, wenn der Vorsitzende Yellen
die im letzten Jahr geplanten drei Anhebungen durchsetzt. Mit der Anhebung der Zinssätze will die Federal Reserve ihre
Bilanzsumme von USD 2 Mrd. abbauen, die sie nach der Finanzkrise auch infolge der lockeren Geldpolitik des Staates
angehäuft hat. Obwohl erst diskutiert wird, Treasuries bis zum Ende ihrer Laufzeit im Portfolio zu halten und Vermögenswerte
nicht zu verkaufen, bleibt abzuwarten, wie die Märkte reagieren. Bisher hatten die neusten Zinsanhebungen nur eine geringe
Auswirkung auf den Hochzinsmarkt
Marktausblick
In den kommenden Monaten werden wir nach wie vor die geopolitische Lage beobachten sowie die erneute Instabilität im
Bereich Energie. Unserer Ansicht nach dürfte sich das wirtschaftliche Wachstum fortsetzen. Ausserdem erwarten wir, dass die
Arbeitsmärkte weiterhin einen Aufschwung verzeichnen und die Inlandsproduktion expandiert. Die Politik der USA bleibt im
Blickpunkt, da noch eine Reihe von Massnahmen auf der Agenda steht, wie die Steuerreform, die Regulierung des
Gesundheitswesens und der Energieerzeugung. Im zweiten Halbjahr 2017 werden Rohölpreise, Unternehmensgewinne und
die allgemeine Stärke der Märkte den Hochzinsmarkt beflügeln.
Barings (U.K.) Limited
Barings LLC
Juli 2017
14 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Berichte der Investment Manager
Für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund
Wertentwicklung
Der Fonds erzielte eine Rendite von 4,26 % und lag damit über dem Bloomberg Barclays U.S. Credit Index mit einer Rendite
von 4,04% im Zeitraum von Dezember bis Juli. Die Wertentwicklung erhielt durch engere Spreads von Unternehmensanleihen
mit Investment-Grade und eine günstige Zinslage Auftrieb, wobei sich der Handel in den letzten sechs Monaten in einer engen
Bandbreite bewegte. Im Berichtszeitraum waren die Spreads von US-Unternehmensanleihen nach den Messungen von
Bloomberg Barclays U.S. Credit um 14 Basispunkte enger. Im Finanzbereich, der führend war, belief sich die Verengung auf
17 Bp., im Industriebereich auf 13 Bp.
Fundamentaldaten von Unternehmen mit Investment-Grade wurden insgesamt etwas belastet, wobei viele Unternehmen einen
hohen Verschuldungsgrad, eine niedrige Deckung und leicht erhöhte Margen aufweisen. Positiv zu sehen ist, dass die
Verschlechterung der Fundamentaldaten zu einem Stillstand gekommen zu sein scheint und die Erträge sowohl auf
Quartalsbasis als auch auf Jahresbasis bei gesunden 2,3 % bzw. 1,5 % lagen. Nach Aussagen von J.P. Morgan ist dies die
stärkste Quartalsperformance in 22 Quartalen. Trotz der Fundamentaldaten verzeichnete der Markt 2016 einen Rekord an
Neuemissionen. Die starke Neuemission setzte sich 2017 fort und Ende Juni erreichte die Neuemission seit Jahresbeginn
706 Mrd. USD und lag damit nur 12 Mrd. USD unter dem Vorjahresvolumen. Die verstärkte Neuemission ist grossteils
Unternehmen zu verdanken, die eventuellen Zinserhöhungen vorgreifen und eine anhaltend starke Nachfrage nutzen wollen.
Auch bei der fast rekordverdächtigen Neuemission waren Sekundärvolumen hoch, da starke Kapitalflüsse zwischen Käufern
und Verkäufern zu verzeichnen waren.
Der Wertentwicklung des Fonds kam die Wertpapierauswahl im Bereich Stromversorgung und bei Lebensversicherungen
zugute. Beide Sektoren sind im Vergleich zur Benchmark übergewichtet. Der Sektor Ölförderungsausrüstung war die grösste
Belastung für den Fonds. Der Fonds stiess Titel mit kürzerer Laufzeit ab, bei denen sich die Spreads erheblich verengt hatten.
Die Positionierung bei Laufzeiten von über 10 Jahren ist gegenüber dem Index neutral. Wir gehen davon aus, dass sich die
Spreads in diesem Jahr vor dem Hintergrund der Bewegungen zwischen Käufern und Verkäufern leicht verengen werden.
Barings (U.K.) Limited
Barings LLC
Juli 2017
Barings Umbrella Fund Plc 15
Barings Umbrella Fund Plc
Gesamtergebnisrechnung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Barings
Global
Senior
Secured
Bond Fund
Berichtszeit-
raum zum
30. Juni 2017
Barings
European
High Yield
Bond Fund
Berichtszeit
raum zum
30. Juni
2017
Barings
Global High
Yield Bond
Fund
Berichts-
zeitraum zum
30. Juni 2017
Barings
Emerging
Markets
Corporate
Bond Fund
Berichts-
zeitraum zum
30. Juni 2017
Barings
Emerging
Markets
Local Debt
Fund
Berichts-
zeitraum
zum 30. Juni
2017
USD EUR USD USD USD
Erläuterung Zinserträge aus Finanzwerten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
ausgewiesen 6.620.185 10.296.900 18.939.386 3.026.511 10.062.861 Erträge aus Anlagen - Realisierter (Verlust)/Gewinn
aus Anlagen (2.416.744) 2.625.199 8.571.567 980.591 (4.176.672)
- Nicht realisierter (Verlust)/Gewinn aus Anlagen
12.959.093 (5.017.373) 6.062.164 2.552.256 21.825.849
- Realisierter (Verlust)/Gewinn aus Derivaten
(1.014.590) 1.351.611 4.990.258 (43.853) 6.018.739
- Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) aus Derivaten
920.597 1.594.634 9.638.182 (298.056) 3.566.692
Sonstige Erträge
- Nettogewinn/(-verlust) aus Umrechnung von Fremdwährungen
29.434 10.941 233.086 (22.592) 631.504
- Verschiedene Erträge - - - 8.378 61.084
- Verwaltungsgebühren Erstattung
4 - - - - -
–––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––
Nettobetriebsergebnis 17.097.975 10.861.912 48.434.643 6.203.235 37.990.057
–––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––
Operatingkosten
(506.499)
(676.960)
(1.219.888)
(484.327)
(1.343.244)
Finanzaufwendungen
Ausschüttungen 11 (3.576.247) (411.416) (3.098) (16.083) - Bankzinsen (2.106) (13.841) (3.614) (2.939) (33.779)
–––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– ––––––––––– Zunahme der Inhabern rückzahlbarer
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögenswerte, vor Steuern
13.013.123 9.759.695 47.208.043 5.699.886 36.613.034
Besteuerung
Nicht erstattungsfähige Quellensteuer
(1.254) (2.623) (34.113) (706) (538.094)
–––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– ––––––––––– Änderungen in dem Inhabern von rückzahlbaren
Anteilen zuzuschreibenden Nettovermögen
13.011.869 9.757.072 47.173.930 5.699.180 36.074.940
–––––––––––– ––––––––––––
–––––––––––– –––––––––––– ––––––––––––
––––––––––––
–––––––––––– ––––––––––––
–––––––––––– ––––––––––––
Die im Berichtszeitraum entstandenen Gewinne und Verluste wurden alle in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
Daher wurde keine Aufstellung der erfassten Erträge und Aufwendungen gemacht.
Alle Ergebnisse stammen aus laufenden Geschäften.
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
16 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Gesamtergebnisrechnung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Barings Global
Investment Grade
Corporate Bond Fund
Berichtszeitraum zum
30. Juni 2017
USD
Barings
Emerging
Markets Debt
Short Duration
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2017
USD
Barings Active
Short Duration
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2017
USD
Barings
Emerging
Markets Debt
Blended Total
Return
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2017
USD
Barings
Emerging
Markets
Sovereign
Debt Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2017
USD Zinserträge aus Finanzwerten
Erläuterung
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
ausgewiesen 824.946 893.389 750.278 2.666.026 676.790 Erträge aus Anlagen - Realisierter (Verlust)/Gewinn
aus Anlagen (232.374) (54.466) (82.860) (407.091) 238.961
- Nicht realisierter Gewinn aus Anlagen
1.441.652 216.270 266.617 5.574.491 766.601
- Realisierter (Verlust)/Gewinn aus Derivaten
(473.615) 99.075 156.310 2.168.365 75.418
- Nicht realisierter (Verlust)/Gewinn aus Derivaten
(274.713) 16.941 324.784 (53.367) (11.673)
Sonstige Erträge - Nettogewinn/(-verlust) aus
Umrechnung von Fremdwährungen
28.387 (5.288) 275 84.675 (6.972)
- Verschiedene Erträge 1.308 - 5.241 114.640 23.744 - Verwaltungsgebühren
Erstattung 4 36.159 22.885 38.298 - 24.191
–––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– Nettobetriebsergebnis 1.351.750
––––––––––––
1.188.806
–––––––––––––
1.458.943
–––––––––––––
10.147.739
––––––––––––
1.787.060
––––––––––––
Operatingkosten
(94.918)
(128.954)
(102.681)
(454.391)
(111.058)
Finanzaufwendungen
Ausschüttungen
11
(781.883)
(533.247)
-
(1.763.238)
(587.792) Bankzinsen (1.914) (180) (584) (12.497) (40)
–––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– Zunahme der Inhabern rückzahlbarer
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögenswerte, vor Steuern
473.035 526.425 1.355.678 7.917.613 1.088.170
Besteuerung
Nicht erstattungsfähige Quellensteuer
(72)
-
(79)
(58.070)
(780) –––––––––––– –––––––––––––
– –––––––––––––
– ––––––––––––
–– ––––––––––––
–– Änderungen in dem Inhabern von rückzahlbaren
Anteilen zuzuschreibenden Nettovermögen
472.963 526.425 1.355.599 7.859.543 1.087.390
–––––––––––– ––––––––––––
–––––––––––– –––––––––––– ––––––––––––
––––––––––––
–––––––––––– ––––––––––––
–––––––––––– ––––––––––––
Die im Berichtszeitraum entstandenen Gewinne und Verluste wurden alle in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
Daher wurde keine Aufstellung der erfassten Erträge und Aufwendungen gemacht.
Alle Ergebnisse stammen aus laufenden Geschäften.
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Gesamtergebnisrechnung
Barings Umbrella Fund Plc 17
Barings Umbrella Fund Plc
Gesamtergebnisrechnung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Barings U.S.
High Yield
Bond Bond
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2017
USD
Barings U.S.
Investment
Grade
Corporate
Bond Fund*
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2017
USD
Gesells
chaft
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2017
USD Zinserträge aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzwerten
Erläuterung 9,568,869 4,697,177 69,916,251
Erträge aus Anlagen - Realisierter Gewinn/(Verlust)
aus Anlagen
7,054,938 (607,770) 11,720,933 - Nicht realisierter
(Verlust)/Gewinn aus Anlagen
(674,473) 4,456,320 49,994,367 - Realisierter Gewinn/(Verlust)
aus Derivaten
74,797 (159,926) 13,359,799 - Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust) aus Derivaten
189,583 (53,443) 15,698,445
Sonstige Erträge - Nettogewinn aus
Umrechnung von Fremdwährungen
- - 984,399 - Verschiedene Erträge - - 214,395 - Verwaltungsgebühren
Erstattung 4 - 16,986 138,519
––––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– Nettobetriebsergebnis 16,213,714
–––––––––––––
8,349,344
–––––––––––– 162,027,108
––––––––––––
Operatingkosten
(502,056) (283,376) (5,967,057)
Finanzaufwendungen
Ausschüttungen
11
(16,173) -
(7,724,854) Bankzinsen (998) (294) (73,986)
––––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– Zunahme der Inhabern rückzahlbarer
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögenswerte, vor Steuern
15,694,487 8,065,674 148,261,211
Besteuerung
Nicht erstattungsfähige Quellensteuer
(17,923) (1,203) (655,144) ––––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– Änderungen in dem Inhabern von rückzahlbaren
Anteilen zuzuschreibenden Nettovermögen
15,676,564 8,064,471 147,606,067
––––––––––––– –––––––––––– ––––––––––––
* Dieser Teilfonds wurde am 1. Juli 2016 aufgelegt. Daher sind keine Vergleichszahlen vorhanden.
** Dieser Teilfonds wurde am 18. Januar 2017 aufgelegt. Daher sind keine Vergleichszahlen vorhanden.
*** Dieser Teilfonds wurde am 15. Februar 2017 aufgelegt. Daher sind keine Vergleichszahlen vorhanden.
Die im Berichtszeitraum entstandenen Gewinne und Verluste wurden alle in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Daher wurde keine Aufstellung
der erfassten Erträge und Aufwendungen gemacht.
Alle Ergebnisse stammen aus laufenden Geschäften.
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
18 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Gesamtergebnisrechnung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2016
Barings Global
Senior Secured
Bond Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
Barings
European High
Yield Bond
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
Barings
Global High
Yield Bond
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
Barings
Emerging
Markets
Corporate
Bond Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
Barings
Emerging
Markets Local
Debt Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
Barings
Global
Investment
Grade
Corporate
Bond Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
USD EUR USD USD USD USD
Erläuterung Zinserträge aus Finanzwerten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
ausgewiesen 7.229.583 1.941.733 14.389.750 2.820.583 4.066.118 948.703 Dividendenerträge aus Finanzwerten
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
ausgewiesen 848 - 7.599 - - - Erträge aus Anlagen - Realisierter (Verlust)/Gewinn aus
Anlagen (5.096.224) (25.824) 1.342.870 (2.521.013) (105.082) (2.591.899)
- Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) aus Anlagen
3.395.135 (3.562.657) 11.666.080 6.805.153 12.609.402 5.304.917
- Realisierter Gewinn/(Verlust) aus Derivaten
1.165.120 1.389.841 9.150.347 112.486 (852.772) (137.432)
- Nicht realisierter (Verlust)/Gewinn aus Derivaten
(49.158) 1.782.661 (2.594.754) 438.869 2.753.640 213.063
Sonstige Erträge - Netto(verlust)/-gewinn aus
Umrechnung von Fremdwährungen
(127.426) (69.157) (104.431) (66.277) 15.965 (54.926)
- Verschiedene Erträge - - - - 3.234 - - Verwaltungsgebühren
Erstattung 4 - 9.131 - - - 44.715
–––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– ––––––––––––
Nettobetriebsergebnis 6.517.878 1.465.728 33.857.461 7.589.801 18.490.505 3.727.141
–––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– ––––––––––––
Operatingkosten
(600.582)
(163.058)
(782.564)
(456.006)
(540.257)
(141.691)
Finanzaufwendungen
Ausschüttungen 11 (4.454.427) (157.111) (19.354) (52.555) - (462.393) Bankzinsen (1.495) (6.856) (5.838) (3.569) (823) (919)
–––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– ––––––––––––
Änderungen in dem Inhabern von rückzahlbaren
Anteilen zuzuschreibenden Nettovermögen vor Steuern
1.461.374 1.138.703 33.049.705 7.077.671 17.949.425 3.122.138
Besteuerung
Nicht erstattungsfähige Quellensteuer
- - (19.649) (125) (183.571) (3.145)
–––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– Änderungen in dem Inhabern von rückzahlbaren
Anteilen zuzuschreibenden Nettovermögen
1.461.374 1.138.703 33.030.056 7.077.546 17.765.854 3.118.993
––––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– ––––––––––––
Die im Berichtszeitraum entstandenen Gewinne und Verluste wurden alle in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Daher wurde keine
Aufstellung der erfassten Erträge und Aufwendungen gemacht.
Alle Ergebnisse stammen aus laufenden Geschäften.
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Barings Umbrella Fund Plc 19
Barings Umbrella Fund Plc
Gesamtergebnisrechnung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2016 (Fortsetzung)
Barings
Emerging
Markets Debt
Short Duration
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
USD
Barings Active
Short Duration
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
USD
Barings
Emerging
Markets
Debt Blended
Total Return
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
USD
Barings
Emerging
Markets
Sovereign Debt
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
USD
Barings
U.S. High Yield
Bond Bond
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
USD
Gesellschaft Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2016
USD Zinserträge aus Finanzwerten
Erläuterung
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen
Dividendenerträge aus Finanzwerten
483.183 768.996 2.181.964 687.450 5.016.593 40.752.667
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
ausgewiesen - 898 - - - 9.345
Erträge aus Anlagen - Realisierter (Verlust)/Gewinn
aus Anlagen (17.237) (268.614) (1.588.925) 249.190 1.032.252 (9.593.405)
- Nicht realisierter Gewinn aus Anlagen
572.757 1.139.122 6.324.552 1.193.801 7.363.284 52.411.543
- Realisierter Gewinn/(Verlust) aus Derivaten
4.333 176.541 (2.735.256) 47.589 - 8.476.844
- Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) aus Derivaten
27.839 (123.758) (534.530) 21.663 (366.097) 1.769.589
Sonstige Erträge - Netto(verlust)/-gewinn aus
Umrechnung von Fremdwährungen
(6.734) - 136.551 (980) - (285.180)
- Verschiedene Erträge - 9 98 2.161 - 5.502
- Verwaltungsgebühren Erstattung 4 39.052 39.688 2.932 30.549 - 167.092
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Nettobetriebsergebnis 1.103.193 1.732.882 3.787.386 2.231.423 13.046.032 93.713.997
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––
Operatingkosten
(109.715)
(127.473)
(346.917)
(112.290)
(222.077)
(3.620.938)
Finanzaufwendungen
Ausschüttungen
11
(253.745)
(203.440)
(909.000)
(248.793)
-
(6.778.458)
Bankzinsen (17) (181) (2.190) (8) (3.272) (25.938)
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––
Änderungen in dem Inhabern von rückzahlbaren
Anteilen zuzuschreibenden Nettovermögen vor Steuern
739.716 1.401.788 2.529.279 1.870.332 12.820.683 83.288.663
Besteuerung
Nicht erstattungsfähige Quellensteuer
-
(463)
(35.238)
(368)
(6.197)
(248.756)
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Änderungen in dem Inhabern von rückzahlbaren
Anteilen zuzuschreibenden Nettovermögen
739.716 1.401.325 2.494.041 1.869.964 12.814.486 83.039.907
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––
Die im Berichtszeitraum entstandenen Gewinne und Verluste wurden alle in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Daher wurde keine
Aufstellung der erfassten Erträge und Aufwendungen gemacht.
Alle Ergebnisse stammen aus laufenden Geschäften.
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
20 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Bilanz zum 30. Juni 2017
Barings Global Senior Secured Bond Fund 30.
Juni 2017
Barings European High
Yield Bond Fund 30. Juni
2017
Barings Global High Yield Bond
Fund 30. Juni 2017
Barings Emerging
Markets Corporate
Bond Fund 30. Juni 2017
Barings Emerging
Markets Local Debt
Fund 30. Juni 2017
USD EUR USD USD USD
Erläuterung Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen
- Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Anlagen
193.985.001 347.953.108 619.257.815 111.418.603 407.560.808
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte:
- Zinsswaps - - - - 1.986.113
- Kreditverzugsswaps - - - 21.597 - - Optionen - - - - - - Terminkontrakte - - - 7.601 - Devisenterminkontrakte 1.215.033 2.486.381 5.647.368 38.885 8.151.858
Forderungen aus verkauften Fondsanteilen
271.530 22.549 41.951 - 18.211.684
Forderung aus der Erstattung von Verwaltungsgebühren 4 - - - - - Forderung aus verkauften Anlagen 3.309.968 3.885.509 10.110.438 2.635.920 - Zinserträge 3.275.982 5.755.879 9.794.333 1.360.669 7.727.152 Sonstige Debitoren - - 3.289 17.337 16.607 Verbindlichkeiten von Maklern - - 148.840 269.725 Barvermögen und liquide Mittel 4.152.183 3.978.933 7.982.811 5.799.766 7.739.226
–––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– Summe der Vermögenswerte 206.209.697 364.082.359 652.838.005 121.449.218 451.663.173
–––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––
Verbindlichkeiten
Zu Handelszwecken gehaltene Finanzverbindlichkeiten:
- Zinsswaps - - - - (230.740) - Kreditverzugsswaps - - - (111.081) - - Währungsswaps - - - - - - Terminkontrakte - - - (3.339) - - Devisenterminkontrakte (1.156.433) (938.885) (1.423.379) (96.213) (5.117.319)
Verbindlichkeiten von Maklern aus gekauften Fondsanteilen
- (5.550.847)
- -
- (15.011.755)
- -
(4.610.000) -
aus gekauften Anlagen (2.018.575) (2.412.874) (22.673.484) (2.835.731) (3.015.447) Sonstige Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten (85.721) (125.804) (237.731) (85.002) (745.650) –––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Summe Verbindlichkeiten (ausschl. des auf die Inhaber rückzahlbarer Anteile entfallenden Nettovermögens) (8.811.576)
–––––––––––– (3.477.563)
––––––––––––– (39.346.349)
––––––––––––– (3.131.366)
––––––––––––– (13.719.156)
–––––––––––– Nettovermögen, entfallend auf die Inhaber rückzahlbarer Anteile zu mittleren Marktpreisen 197.398.121 360.604.796 613.491.656 118.317.852 437.944.017
–––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Barings Umbrella Fund Plc 21
Barings Umbrella Fund Plc
Bilanz zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Global Investment Grade
Corporate Bond Fund 30. Juni 2017
USD
Barings Emerging
Markets Debt Short Duration Fund 30. Juni
2017 USD
Barings Active Short Duration Fund 30. Juni
2017 USD
Barings Emerging
Markets Debt Blended Total
Return Fund 30. Juni
2017 USD
Barings Emerging
Markets Sovereign
Debt Fund 30. Juni 2017
USD Erläuterung
Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen
- Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Anlagen
41.839.378 31.722.305 50.539.664 85.775.703 22.285.471
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte:
- Zinsswaps - - - 355.276 -
- Kreditverzugsswaps - - - 19.074 6.038 - Optionen - - 91.727 - - - Terminkontrakte 15.411 - 45.680 - 15.328 - Devisentermin kontrakte 454 79.840 119.042 1.910.787 -
Forderungen aus verkauften Fondsanteilen
- - 79.182 - -
Verwaltungsgebühren 4 4.425 3.675 6.377 - 3.611 Forderung aus verkauften Anlagen
- 615.616 - - 292.999
Zinserträge 506.462 496.039 299.564 1.446.286 335.472 Sonstige Debitoren 11.254 33.312 11.898 16.964 36.149 Verbindlichkeiten von Maklern 52.714 - 61.120 1.053.059 8.160 Barvermögen und liquide Mittel 534.014 1.036.033 814.588 2.647.915 63.853
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– Summe der Vermögenswerte 42.964.112 33.986.820 52.068.842 93.225.064 23.047.081
–––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– –––––––––––
Verbindlichkeiten
Zu Handelszwecken gehaltene Finanzverbindlichkeiten:
- Zinsswaps - - - (106.414) - - Kreditverzugsswaps - - (52.755) (197.415) (61.790) - Währungsswaps - - - (10.721) (5.361) - Terminkontrakte (30.186) - (9.802) (34.626) - - Devisentermin kontrakte (145.634) (29.432) (275) (1.963.623) (55.239)
Verbindlichkeiten von Maklern aus gekauften Fondsanteilen aus gekauften Anlagen
- -
(270.130)
- - -
- -
(53.000)
(580.000) - -
- -
(283.933) Sonstige Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten (40.972) (91.484) (42.263) (205.531) (68.979) –––––––––––––
– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––
–– Summe Verbindlichkeiten (ausschl. des auf die Inhaber rückzahlbarer Anteile entfallenden Nettovermögens) (486.922)
––––––––––––––
(120.916) ––––––––––––––
(158.095) ––––––––––––––
(3.098.330) ––––––––––––––
(475.302) ––––––––––––
–– Nettovermögen, entfallend auf die Inhaber rückzahlbarer Anteile zu mittleren Marktpreisen 42.477.190 33.865.904 51.910.747 90.126.734 22.571.779
––––––––––––––
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––––
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
22 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Bilanz zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings U.S. High Yield Bond Fund 30. Juni
2017 USD
Barings U.S. Investment
Grade Corporate
Bond Fund 30. Juni 2017
USD
Gesellschaft Summe 30.
Juni 2017 USD
Erläuterung Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert ausgewiesen - Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Anlagen
- Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte:
259.723.726 225.207.889 2.446.730.888 - Zinsswaps - - 2.341.388 - Kreditverzugsswaps - - 46.709 - Optionen - - 91.727 - Terminkontrakte - 50.908 134.928
- Devisenterminkontrakte 11.320 - 20.014.406
Forderungen aus verkauften Fondsanteilen Forderungen aus der Erstattung von
- 4.493.451 23.123.552
Verwaltungsgebühren 4 - 2.748 20.836 Forderungen aus verkauften Anlagen
3.762.567 - 25.165.341
Zinserträge 4.250.438 2.520.841 38.587.313 Sonstige Debitoren 21.802 40.006 208.619 Verbindlichkeiten von Maklern - 145.010 1.738.628 Barvermögen und liquide Mittel 3.251.846 451.673 39.018.445
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– Summe der Vermögenswerte 271.021.699
–––––––––––––– 232.912.526
–––––––––––––– 2.597.222.780 ––––––––––––
–– Verbindlichkeiten Zu Handelszwecken gehaltene Finanzverbindlichkeiten:
- Zinsswaps - - (337.154) - Kreditverzugsswaps - - (423.041)
- Währungsswaps - - (16.082)
- Terminkontrakte - (105.449) (183.402)
- Devisenterminkontrakte (378) (875) (11.061.147)
Verbindlichkeiten von Maklern - - (5.190.000) aus gekauften Fondsanteilen - - (20.562.602) aus gekauften Anlagen (3.294.637) - (37.200.800)
Sonstige Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten (88.878) (81.789) (1.917.687)
Summe Verbindlichkeiten (ohne dem Inhabern von rückzahlbaren Anteilen zuzuschreibenden Nettovermögen) (3.383.893) (188.113) (76.891.915) –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––
Das auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen, zu mittleren Marktpreisen 267.637.806 232.724.413 2.520.330.865 –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––
*Dieser Teilfonds wurde am 18. Januar 2017 aufgelegt. Daher sind keine Vergleichszahlen vorhanden. ** Dieser Teilfonds wurde am 15. Februar 2017 aufgelegt. Daher sind keine Vergleichszahlen vorhanden.
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Barings Umbrella Fund Plc 23
Barings Umbrella Fund Plc
Bilanz zum 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Barings Global Senior Secured Bond Fund 31.
Dez. 2016
Barings European High
Yield Bond Fund 31. Dez.
2016
Barings Global High Yield Bond
Fund 31. Dez. 2016
Barings Emerging
Markets Corporate Bond
Fund 31. Dez. 2016
Barings Emerging
Markets Local Debt Fund 31.
Dez. 2016 USD EUR USD USD USD
Erläuterung Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen
- Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Anlagen
199.616.876 309.862.160 540.818.690 103.861.032 252.013.653
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte:
- Zinsswaps - - - - 584.685
- Kreditverzugsswaps - - - 45.750 - - Terminkontrakte - - - - - - Devisenterminkontrakte 2.525.970 1.063.205 2.646.847 152.202 5.712.636
Forderungen aus verkauften Fondsanteilen
2.551.714 - 37.539 - -
Forderung aus der Erstattung von Verwaltungsgebühren 4 - - - - - Forderung aus verkauften Anlagen
- - - - -
Zinserträge 3.881.097 5.313.841 9.563.997 1.329.963 3.987.107 Sonstige Debitoren - - 5.930 21.300 21.888 Verbindlichkeiten von Maklern - - - 141.531 1.580.000 Barvermögen und liquide Mittel
5.383.290 7.750.215 6.654.886 5.069.426 4.027.640
–––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Summe der Vermögenswerte
213.958.947 323.989.421 559.727.889 110.621.204 267.927.609
–––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––
Verbindlichkeiten
Zu Handelszwecken gehaltene Finanzverbindlichkeiten:
- Zinsswaps - - - - (195.653) - Terminkontrakte - - - (29.695) -
- Devisenterminkontrakte (3.387.967) (1.110.343) (8.061.041) (12.752) (4.878.448)
Verbindlichkeiten von Maklern aus gekauften Fondsanteilen aus gekauften Anlagen Sonstige Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten
- - -
(94.521)
- - -
(102.932)
- - -
(200.194)
- (31.186)
-
(83.472)
(1.840.275) - -
(281.329)
–––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Summe Verbindlichkeiten (ausschl. des auf die Inhaber rückzahlbarer Anteile entfallenden Nettovermögens) (3.482.488)
–––––––––––– (1.213.275)
––––––––––––– (8.261.235)
––––––––––––– (157.105)
––––––––––––– (7.195.705)
–––––––––––– Nettovermögen, entfallend auf die Inhaber rückzahlbarer Anteile zu mittleren Marktpreisen 210.476.459 322.776.146 551.466.654 110.464.099 260.731.904 –––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
24 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Bilanz zum 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Barings Global
Investment Grade Corporate
Bond Fund 31. Dez. 2016
USD
Barings Emerging
Markets Debt Short Duration Fund 31. Dez.
2016 USD
Barings Active Short Duration Fund 31. Dez.
2016 USD
Barings Emerging
Markets Debt Blended
Total Return Fund
31. Dez. 2016 USD
Erläuterung Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen
- Zum beizulegenden
Zeitwert bewertete Anlagen
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle
Vermögenswerte:
41.286.527 24.730.755 47.798.750 78.973.955
- Zinsswaps - - - 382.878 - Terminkontrakte 46.431 - 16.517 23.000
- Devisenterminkontrakte 88.493 36.447 143.845 1.984.772
Forderungen aus verkauften Fondsanteilen Forderungen aus Verwaltungsgebühren
- - - - Verwaltungsgebühren 4 7.954 5.815 8.826 - Forderung aus verkauften Anlagen
- - 314.333 -
Zinserträge 447.375 397.588 282.062 1.265.461 Sonstige Debitoren 13.732 40.251 14.377 20.434 Verbindlichkeiten von Maklern 79.443 - 13.745 59.554 Barvermögen und liquide Mittel
1.071.902 1.541.826 795.478 3.609.305
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Summe der Vermögenswerte
43.041.857 –––––––––––––
26.752.682 –––––––––––––
49.387.933 –––––––––––––
86.319.359 ––––––––––––
Verbindlichkeiten Zu Handelszwecken gehaltene Finanzverbindlichkeiten:
- Kreditverzugsswaps - Zinsswaps - Terminkontrakte
- -
(20.165)
- - -
(30.505) -
(6.112)
- (84.808)
- - Devisenterminkontrakte - (2.980) (357.106) (2.280.137)
Verbindlichkeiten von Maklern - - - (260.000) aus gekauften Fondsanteilen - - - - aus gekauften Anlagen (974.970) - (389.811) (1.599.747) Sonstige Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten (42.495) (90.650) (45.092) (114.959) ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––
Summe Verbindlichkeiten (ohne dem Inhabern von rückzahlbaren Anteilen zuzuschreibenden Nettovermögen) (1.037.630) (93.630) (828.626) (4.339.651) ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––
Das auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen, zu mittleren Marktpreisen 42.004.227 26.659.052 48.559.307 81.979.708 ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Barings Umbrella Fund Plc 25
Barings Umbrella Fund Plc
Die Änderungen des auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens
für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings
Emerging Markets
Sovereign Debt Fund 31. Dez.
2016 USD
Barings U.S. High Yield
Bond Fund 31. Dez. 2016
USD
Barings U.S. Investment
Grade Corporate
Bond Fund 31. Dez. 2016
USD
Gesellschaft Summe 31.
Dez. 2016 USD
Erläuterung Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen
- Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Anlagen
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte:
21.113.826 279.427.067 208.534.675 2.124.352.337
- Zinsswaps - - - 967.563 - Kreditverzugsswaps - - - 45.750 - Terminkontrakte - - 36.963 122.911
- Devisenterminkontrakte 44.610 1.853 - 14.456.858
Forderungen aus verkauften Fondsanteilen Forderungen aus Verwaltungsgebühren
- - - 2.589.253
Verwaltungsgebühren 4 4.856 - - 27.451 Forderung aus verkauften Anlagen
- - - 314.333
Zinserträge 364.253 5.060.363 2.416.949 34.589.832 Sonstige Debitoren 41.105 24.776 44.961 248.754 Verbindlichkeiten von Maklern - - 74.273 1.948.546 Barvermögen und liquide Mittel
118.210 8.414.467 3.389.500 48.234.198
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– Summe der
Vermögenswerte 21.686.860
–––––––––––––– 292.928.526
–––––––––––––– 214.497.321
–––––––––––––– 2.227.897.786
––––––––––––––
Verbindlichkeiten Zu Handelszwecken gehaltene Finanzverbindlichkeiten:
- Kreditverzugsswaps (87.437) - - (117.942)
- Zinsswaps - - - (280.461)
- Terminkontrakte - - (38.936) (94.908)
- Devisenterminkontrakte (46.524) (180.494) - (20.376.252)
Verbindlichkeiten von Maklern - - - (2,100,275)
aus gekauften Fondsanteilen - - - (31,186) aus gekauften Anlagen - - (2,111,048) (5,075,576) Sonstige Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten
(68,510) (90,517) (85,190) (1,305,281)
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––
Summe Verbindlichkeiten (ohne dem Inhabern von rückzahlbaren Anteilen zuzuschreibenden Nettovermögen) (202,471) (271,011) (2,235,174) (29,381,881) ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––
Das auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettovermögen, zu mittleren Marktpreisen 21,484,389 292,657,515 212,262,147 2,198,515,905 ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
26 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Bilanz zum 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Barings Global Senior Secured
Bond Fund Berichtszeitraum
zum 30. Juni 2017 USD
Barings European
High Yield Bond Fund
Berichtszeit-raum zum 30.
Juni 2017 EUR
Barings Global High Yield Bond
Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2017
USD
Barings Emerging
Markets Corporate
Bond Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2017
USD
Barings Emerging
Markets Local Debt
Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2017
USD
Saldo zu Beginn des Berichtszeitraums
Erläuterung
208.008.177 322.776.146 551.466.654 110.464.099 260.731.904
Der auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettogewinn aus der Geschäftstätigkeit
13.011.869 9.757.072 47.173.930 5.699.180 36.074.940
Ausgabe von rückzahlbaren Anteilen im Berichtszeitraum
32.798.564 41.584.426 171.800.745 2.162.483 141.419.135
Rücknahme rückzahlbarer Anteile im Berichtszeitraum
(56.420.489) (13.512.848) (156.949.673) (7.910) (281.962)
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––
Nettobewegung infolge von Anteilstransaktionen
(23.621.925) (28.071.578) (14.851.072) 2.154.573 (141.137.173)
Berichtigung der Umrechnung von Fremdwährungen
- - - - - –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––– Saldo am Ende des Berichtszeitraums
197.398.121 360.604.796 613.491.656 118.317.852 437.944.017 –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Barings Umbrella Fund Plc 27
Barings Umbrella Fund Plc
Die Änderungen des auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens
für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Global Investment Grade
Corporate Bond Fund Berichtszeitr aum zum
30. Juni 2017 USD
Barings Emerging
Markets Debt Short Duration
Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2017
USD
Barings Active Short Duration
Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2017
USD
Barings Emerging
Markets Debt Blended Total
Return Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2017
USD
Barings Emerging
Markets Sovereign Debt
Fund Berichtszeitraum
zum 30. Juni 2017 USD
Berichtszeitraums Saldo zu Beginn des
Erläuterung
42.004.227 26.659.052 48.559.307 81.979.708 21.484.389
Der auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallende Nettogewinn aus der Geschäftstätigkeit
472.963 526.425 1.355.599 7.859.543 1.087.390
Ausgabe von rückzahlbaren Anteilen im Berichtszeitraum
- 11.298.131 2.169.164 287.483 -
Rücknahme rückzahlbarer Anteile im Berichtszeitraum
- (4.617.704) (173.323) - -
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– –––––––––––––
Nettobewegung infolge von Anteilstransaktionen
- 6.680.427 1.995.841 287.483 -
Berichtigung der Umrechnung von Fremdwährungen
- - - - -
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– –––––––––––––
Saldo am Ende des Berichtszeitraums
42.477.190 33.865.904 51.910.747 90.126.734 22.571.779 ––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––––
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher estandteil des Abschlusses.
28 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Die Änderungen des auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens
für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings U.S. High Yield Bond Bond Fund
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 USD
Barings U.S.
Investment Grade
Corporate Bond Fund*
Berichtszeit-raum zum 30.
Juni 2017 USD
Gesellschaft Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2017
USD Erläuterung
Saldo zu Beginn des Berichtszeitraums 292.657.515 212.262.147 2.196.047.623
Der auf die Inhaber rückzahlbarer
gewinnberechtigter Anteile entfallende
Nettogewinn/(-verlust) aus der Geschäftstätigkeit
15.676.564 8.064.471 425.374.550
Ausgabe rückzahlbarer Anteile im Berichtszeitraum
5.297.746 12.950.530 (279.682.478) Rücknahme rückzahlbarer Anteile im Berichtszeitraum
(45.994.019) (552.735) 145.692.072 ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Nettobewegung infolge von Anteils transaktionen
(40.696.273) 12.397.795 147.606.067
Berichtigung der Umrechnung von Fremdwährungen****
-
-
30.985.104
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––– Saldo am Ende des Berichtszeitraums
267.637.806 232.724.413 2.520.330.865
–––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––––
* Dieser Teilfonds wurde am 1. Juli 2016 aufgelegt. Daher sind keine Vergleichszahlen vorhanden.
** Dieser Teilfonds wurde am 18. Januar 2017 aufgelegt. Daher sind keine Vergleichszahlen vorhanden.
*** Dieser Teilfonds wurde am 15. Februar 2017 aufgelegt. Daher sind keine Vergleichszahlen vorhanden.
**** Der Gewinn aus der Umrechnung von Fremdwährung ist auf die Bewegung der Wechselkurse vom 1. Januar 2017 bis zum 30. Juni 2017
zurückzuführen. Dieser theoretische Gewinn hat keine Wirkung auf den Nettoinventarwert eines einzelnen Teilfonds in seiner Basiswährung.
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Barings Umbrella Fund Plc 29
Barings Umbrella Fund Plc
Die Änderungen des auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens
für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016
Barings Global Senior Secured
Bond Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2016
Barings European High Yield
Bond Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2016
Barings Global High Yield Bond
Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2016
Barings Emerging
Markets Corporate
Bond Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2016
Barings Emerging
Markets Local Debt
Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2016
Barings
Global Investment
Grade Corporate
Bond Fund
Berichtszeit-raum zum 30.
Juni 2016 USD EUR USD USD USD USD
Saldo zu Beginn des Berichtszeitraums 227.277.452 52.187.062 186.359.142 103.144.085 124.709.108 74.660.269 Der auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter
Anteile entfallende Nettogewinn aus der Geschäftstätigkeit 1.461.374 1.138.703 33.030.056 7.077.546 17.765.854 3.118.993
Ausgabe rückzahlbarer Anteile
im Berichtszeitraum 24.370.101 42.409.300 321.986.593 104.027 5.130.640 -
Rücknahme rückzahlbarer Anteile
im Berichtszeitraum (29.212.103) (1.496.192) (41.048.884) (1.491.140) - (35.000.000) –––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– Nettobewegung infolge von Anteilstransaktionen (4.842.002) 40.913.108 280.937.709 (1.387.113) 5.130.640 (35.000.000)
Gewinn aus der Umrechnung von Fremdwährung
-
-
-
-
-
-
–––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– –––––––––––– Saldo am Ende des Berichtszeitraums 223.896.824 94.238.873 500.326.907 108.834.518 147.605.602 42.779.262
–––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– ––––––––––––
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
30 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Die Änderungen des auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens
für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 (Fortsetzung)
Barings
Emerging
Markets Debt
Short Duration
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
USD
Barings Active
Short Duration
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
USD
Barings
Emerging
Markets
Debt Blended
Total Return
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
USD
Barings
Emerging
Markets
Sovereign
Debt
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
USD
Barings
U.S. High Yield
Bond Bond
Fund
Berichtszeit-
raum zum 30.
Juni 2016
USD
Gesellschaft Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2016
USD
Saldo zu Beginn des
Berichtszeitraums 20.086.801 58.932.584 62.923.947 20.082.680 - 934.890.345
Der auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter
Anteile entfallende Nettogewinn aus der Geschäftstätigkeit
739.716 1.401.325 2.494.041 1.869.964 12.814.486 83.039.907
Ausgabe rückzahlbarer Anteile
im Berichtszeitraum 697.300 12.331.668 36.082.110 - 203.244.408 651.117.716
Rücknahme rückzahlbarer Anteile im Berichtszeitraum
- (38.340) (18.165.331) - (63.331) (126.683.308)
–––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––
Nettobewegung infolge von Anteilstransaktionen
697.300 12.293.328 17.916.779 - 203.181.077 524.434.408
Gewinn aus der Umrechnung von Fremdwährung*
-
-
-
-
-
1.094.054
–––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Saldo am Ende des Berichtszeitraums
21.523.817 72.627.237 83.334.767 21.952.644 215.995.563 1.543.458.714
–––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––
*Der Gewinn aus der Umrechnung von Fremdwährung ist auf die Bewegung der Wechselkurse vom 1. Januar 2016 bis zum 30. Juni 2016 zurückzuführen. Dieser theoretische Gewinn hat keine Wirkung auf den Nettoinventarwert eines einzelnen Teilfonds in seiner Basiswährung. Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Barings Umbrella Fund Plc 31
Barings Umbrella Fund Plc
Kapitalflussrechnung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Barings Global Senior Secured Bond Fund
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017
Barings European High
Yield Bond Fund
Berichtszeit-raum zum 30.
Juni 2017
Barings Global High Yield Bond
Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2017
Barings
Emerging Markets
Corporate Bond Fund
Berichtszeit-raum zum 30.
Juni 2017
Barings
Emerging Markets
Local Debt Fund
Berichtszeit-raum zum 30.
Juni 2017 USD EUR USD USD USD
Kapitalflüsse aus der Geschäftstätigkeit Gesamtgewinn nach Ausschüttungen an Anteilinhaber 13.011.869 9.757.072 47.173.930 5.699.180 36.074.940
Wertberichtigungen für:
Realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Anlagen 2.416.744 (2.625.199) (8.571.567) (980.591) 4.176.672 Realisierten Nettoverlust/(-gewinn) aus Anlagen - - - - - Nicht realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Anlagen
zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen (12.959.093) 5.017.373 (6.062.164) (2.552.256) (21.825.849) Nicht realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Derivaten
(920.597) (1.594.634) (9.638.182) 298.056 (3.566.692)
Nicht realisierten Nettogewinn/(-verlust) aus Devisen 29.434 10.941 233.086 (22.592) 631.504 Nettozahlungen aus dem Kauf/Verkauf von Anlagen 14.882.831 (41.955.757) (51.242.348) (3.824.913) (134.882.531) Ausschüttungen 3.576.247 411.416 3.098 16.083 - Veränderung bei Margin Cash - - - (7.309) 4.080.000
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Kapitalflüsse aus Geschäftstätigkeit vor Veränderungen des Nettoumlaufvermögens 20.037.435 (30.978.788) (28.104.147) (1.374.342) (115.311.956)
Veränderungen der sonstigen Forderungen 605.116 (442.038) (227.695) (26.744) (3.734.764) Veränderungen der sonstigen Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten (8.800) 22.872 37.536 1.530 464.321
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Nettomittelzu-/(-abflüsse) aus der Geschäftstätigkeit 20.633.751 (31.397.954) (28.294.306) (1.399.556) (118.582.399)
Finanzierungstätigkeit
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer Anteile 32.610.465 41.561.877 171.796.333 2.162.483 123.207.451 Zahlungen für Rücknahmen rückzahlbarer Anteile (50.869.642) (13.512.848) (141.937.918) (39.096) (281.962) Ausschüttungen an Anteilinhaber (3.576.247) (411.416) (3.098) (16.083) -
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Nettomittelzu-/(-abfluss) aus der Geschäftstätigkeit (21.835.424) 27.637.613 29.855.317 2.107.304 122.925.489
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Nettozu/(-abnahme) des Barvermögens und liquider Mittel (1.201.673) (3.760.341) 1.561.011 707.748 4.343.090
Barvermögen und liquide Mittel zu Beginn
des Berichtszeitraums 5.383.290 7.750.215 6.654.886 5.069.426 4.027.640
Nicht realisierter Wechselkursgewinn/(-verlust) aus
Barvermögen und liquiden Mitteln (29.434) (10.941) (233.086) 22.592 (631.504) Berichtigung der Umrechnung von Fremdwährungen - - - - - ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Barvermögen und liquide Mittel am Ende des Berichtszeitraums 4.152.183 3.978.933 7.982.811 5.799.766 7.739.226
––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– Zusätzliche Angaben:
Gezahlte Zinsen (2.106) (13.841) (3.614) (2.939) (33.779) Gezahlte Steuern (1.254) (2.623) (34.113) (706) (538.094)
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
32 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Kapitalflussrechnung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Global
Investment Grade Corporate
Bond Fund Berichtszeitraum zum
30. Juni 2017 USD
Barings
Emerging Markets Debt
Short Duration Fund
Berichtszeit-raum zum 30.
Juni 2017 USD
Barings Active Short Duration
Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2017
USD
Barings
Emerging Markets
Debt Blended Total Return
Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2017
USD
Barings Emerging
Markets Sovereign
Debt Fund
Berichtszeit-raum zum 30.
Juni 2017 USD
Kapitalflüsse aus der Geschäftstätigkeit Gesamtgewinn nach Ausschüttungen
an Anteilinhaber 472.963 526.425 1.355.599 7.859.543 1.087.390
Wertberichtigungen für:
Realisierten Nettoverlust/(-gewinn) aus Anlagen 232.374 54.466 82.860 407.091 (238.961) Realisierten Nettoverlust/(-gewinn) aus Anlagen - - (10.467) - - Nicht realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen (1.441.652) (216.270) (266.617) (5.574.491) (766.601) Nicht realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Derivaten 274.713 (16.941) (324.784) 53.367 11.673 Nicht realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Devisen 28.387 (5.288) 275 84.675 (6.972) Nettozahlungen aus dem Kauf/Verkauf von Anlagen (48.413) (7.445.362) (2.671.362) (3.234.095) (175.149) Ausschüttungen 781.883 533.247 - 1.763.238 587.792 Veränderung bei Margin Cash 26.729 - (47.375) (673.505) (8.160)
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––– Kapitalflüsse aus Geschäftstätigkeit vor Veränderungen
des Nettoumlaufvermögens 326.984 (6.569.723) (1.881.871) 685.823 491.012
Veränderungen der sonstigen Forderungen (53.080) (89.372) (12.574) (177.355) 34.982 Veränderungen der sonstigen Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten (1.522) 834 (2.829) 90.572 469 –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––– Nettomittelzu-/(-abflüsse) aus
der Geschäftstätigkeit 272.382 (6.658.261) (1.897.274) 599.040 526.463
Finanzierungstätigkeit Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer Anteile
-
11.298.131
2.089.982
287.483
- Zahlungen für Rücknahmen rückzahlbarer Anteile - (4.617.704) (173.323) - - Ausschüttungen an Anteilinhaber (781.883) (533.247) - (1.763.238) (587.792) –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––
Nettomittelzufluss aus Finanztätigkeit (781.883)
–––––––––––––– 6.147.180
–––––––––––––– 1.916.659
–––––––––––––– (1.475.755)
–––––––––––––– (587.792)
–––––––––––––
Nettozu-/(-abnahme) des Barvermögens und liquider Mittel
(509.501)
(511.081)
19.385
(876.715)
(61.329)
Barvermögen und liquide Mittel am Anfang des Berichtszeitraums
1.071.902
1.541.826
795.478
3.609.305
118.210
Nicht realisierter Wechselkursgewinn/(Verlust) im Barvermögen und liquiden Mitteln (28.387) 5.288 (275) (84.675) 6.972 Berichtigung der Umrechnung von Fremdwährungen - - - - - –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––– Barvermögen und liquide Mittel am Ende des Berichtszeitraums 534.014 1.036.033 814.588 2.647.915 63.853 Zusätzliche Angaben:
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––
Gezahlte Zinsen (1.914) (180) (584) (12.497) (40) Gezahlte Steuern (72) - (79) (58.070) (780)
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Barings Umbrella Fund Plc 33
Barings Umbrella Fund Plc
Kapitalflussrechnung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings U.S. High Yield Bond Bond
Fund Berichtszeitraum
zum 30. Juni 2017 USD
Barings U.S. Investment
Grade Corporate
Bond Fund* Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2017
USD
Gesellschaft Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2017
USD Kapitalflüsse aus der Geschäftstätigkeit Gesamtgewinn nach
Ausschüttungen an Anteilinhaber 15.676.564 8.064.471 147.606.067
Wertberichtigungen für:
Realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Anlagen (7.054.938) 607.770 (11.720.933) Realisierten Nettoverlust/(-gewinn) aus Anlagen Nicht realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Anlagen
- - (10.467)
zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen 674.473 (4.456.320) (49.994.367) Nicht realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Derivaten Nicht realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus
(189.583) 53.443 (15.698.445)
Devisen Nettozahlungen aus dem Kauf/Verkauf
- - 984.399
von Anlagen 25.615.876 (14.935.712) (223.555.280) Ausschüttungen 16.173 - 7.724.854 Veränderung bei Margin Cash - (70.737) 3.299.643
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– Kapitalflüsse aus Geschäftstätigkeit vor Veränderungen
des Nettoumlaufvermögens 34.738.565 (10.737.085) (141.364.529)
Veränderungen der sonstigen Forderungen 812.899 (101.685) (3.450.643)
Veränderungen der sonstigen Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten (1.639) (3.401) 601.926 –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––
–– Nettomittelzu-/(-abflüsse) aus der Geschäftstätigkeit 35.549.825 (10.842.171) (144.213.246)
Finanzierungstätigkeit Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer Anteile
5.297.746
8.457.079
402.373.217 Zahlungen für Rücknahmen rückzahlbarer Anteile (45.994.019) (552.735) (259.151.062) Ausschüttungen an Anteilinhaber (16.173) - (7.724.854)
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– Nettomittelzufluss aus Finanztätigkeit (40.712.446)
–––––––––––––– 7.904.344
–––––––––––––– 135.497.301
–––––––––––––– Nettozu-/(-abnahme) des Barvermögens
und liquider Mittel
(5.162.621)
(2.937.827)
(8.715.945)
Barvermögen und liquide Mittel am Anfang des Berichtszeitraums
8.414.467
3.389.500
48.234.198
Nicht realisierter Wechselkursgewinn/(Verlust) im
Barvermögen und liquiden Mitteln - - (984.399) Berichtigung der Umrechnung von Fremdwährungen - - 484.591
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– Barvermögen und liquide Mittel am Ende
des Berichtszeitraums 3.251.846 451.673 39.018.445 Zusätzliche Angaben:
–––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––––
Gezahlte Zinsen (998) (294) (73.986) Gezahlte Steuern (17.923) (1.203) (655.144)
* Dieser Teilfonds wurde am 1. Juli 2016 aufgelegt. Daher sind keine Vergleichszahlen vorhanden. ** Dieser Teilfonds wurde am 18. Januar 2017 aufgelegt. Daher sind keine Vergleichszahlen vorhanden. *** Dieser Teilfonds wurde am 15. Februar 2017 aufgelegt. Daher sind keine Vergleichszahlen vorhanden.
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
34 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Kapitalflussrechnung für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2016
Barings
Global Senior
Secured Bond Fund
Berichtszeit-raum zum
30. Juni 2016
Barings European High
Yield Bond Fund
Berichtszeit-raum zum 30.
Juni 2016
Barings Global High Yield Bond
Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2016
Barings Emerging
Markets Corporate
Bond Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2016
Barings Emerging
Markets Local Debt Fund
Berichtszeit-raum zum 30.
Juni 2016
Barings Global
Investment Grade
Corporate Bond Fund
Berichtszeitraum zum 30.
Juni 2016 Kapitalflüsse aus der Geschäftstätigkeit USD EUR USD USD USD USD Gesamtgewinn vor Ausschüttungen an Anteilinhaber 5.915.801 1.295.814 33.049.410 7.130.101 17.765.854 3.581.386
Wertberichtigungen für:
Realisierten Nettoverlust/(-gewinn) aus Anlagen 5.348.518 28.413 (2.154.902) 2.892.456 528.437 3.273.607 Nicht realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen (3.409.539) 3.582.534 (11.666.080) (7.025.330) (12.305.364) (5.843.658) Nicht realisierten Nettoverlust/(-gewinn) aus Derivaten 49.158 (1.782.661) 2.594.754 (438.869) (2.547.425) (213.063) Nicht realisierte Nettoverluste/ (-gewinne) aus Devisen
103.104 (1.771.856) 116.536 (79.223) (144.714) (236.921)
Nettozahlungen aus dem Kauf/Verkauf von Anlagen 4.451.027 (45.111.142) (296.427.958) (4.825.263) (11.845.887) 35.703.591 ––––––––––––
–– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––
– –––––––––––––
– Kapitalflüsse aus Geschäftstätigkeit vor Veränderungen
des Nettoumlaufvermögens 12.458.069 (43.758.898) (274.488.240) (2.346.128) (8.549.099) 36.264.942
Veränderungen der sonstigen Forderungen (7.721.121) (651.769) (5.751.085) 12.136 (519.955) 584.266 Veränderungen der sonstigen Verbindlichkeiten und
Rechnungsabgrenzungsposten 2.599 (9.983) 119.949 3.034 13.676 (29.703)
––––––––––––––
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– Nettomittelzu-/(-abflüsse) aus der Geschäftstätigkeit 4.739.547 (44.420.650) (280.119.376) (2.330.958) (9.055.378) 36.819.505
Finanzierungstätigkeit
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer Anteile
24.370.101 42.409.300 322.467.694 104.027 5.130.640 -
Zahlungen für Rücknahmen rückzahlbarer Anteile (29.212.103) (1.496.192) (41.048.884) (1.491.140) - (35.000.000) Ausschüttungen an Anteilinhaber (4.454.427) (157.111) (19.354) (52.555) - (462.393)
––––––––––––––
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––––
–––––––––––––– Nettomittel(ab-)/-zuflüsse aus
Finanzierungstätigkeit (9.296.429) 40.755.997 281.399.456 (1.439.668) 5.130.640 (35.462.393)
––––––––––––––
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––––
–––––––––––––– Netto(ab-)/-zunahme des Barvermögens
und liquider Mittel (4.556.882) (3.664.653) 1.280.080 (3.770.626) (3.924.738) 1.357.112
Barvermögen und liquide Mittel zu Beginn des Berichtszeitraums 9.039.678 2.027.120 5.293.096 9.979.794 5.261.384 1.062.164
Nicht realisierter Wechselkursverlust/ (-gewinn) aus Barvermögen und liquiden Mitteln (103.104) 1.771.856 (116.536) 79.223 144.714 236.921 Auswirkung von Wechselkursschwankungen bei
Barvermögen und liquiden Mitteln - - - - - -
–––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– Barvermögen und liquide Mittel am Ende des Berichtszeitraums 4.379.692 134.323 6.456.640 6.288.391 1.481.360 2.656.197 –––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––– ––––––––––––– Zusätzliche Angaben:
Erhaltene Zinsen 7.627.405 1.283.566 8.527.718 2.978.764 3.657.936 1.683.211 Gezahlte Zinsen (1.495) (6.856) (5.838) (3.569) (823) (919)
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Barings Umbrella Fund Plc 35
Barings Umbrella Fund Plc
Kapitalflussrechnung für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2016 (Fortsetzung)
Barings Emerging
Markets Debt Short
Duration Fund
Berichtszeit-raum zum
30. Juni 2016
Barings Active Short Duration
Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2016
Barings Emerging
Markets Debt Blended
Total Return Fund
Berichtszeit-raum zum 30.
Juni 2016
Barings Emerging
Markets Sovereign Debt
Fund Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2016
Barings U.S. High Yield
Bond Bond Fund
Berichtszeit-raum zum 30.
Juni 2016
Gesellschaft Berichtszeit-
raum zum 30. Juni 2016
Kapitalflüsse aus der Geschäftstätigkeit Gesamtgewinn vor Ausschüttungen
USD USD USD USD USD USD
an Anteilinhaber 993.461 1.604.765 3.403.041 2.118.757 12.814.486 89.818.365
Wertberichtigungen für:
Realisierten Nettoverlust/(-gewinn) aus Anlagen 122.205 436.709 1.871.681 (274.771) (1.066.277) 11.009.266 Nicht realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Anlagen zum beizulegenden
Zeitwert ausgewiesen (555.991) (1.173.428) (6.557.004) (1.193.801) (8.432.443) (54.177.870) Nicht realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Derivaten (27.839) 187.485 740.743 (21.663) 366.097 (1.293.434) Nicht realisierten Netto(gewinn)/-verlust aus Devisen (26.527) - 596.106 (14.893) - (1.657.326) Nettozahlungen aus dem Kauf/Verkauf von Anlagen (287.130) (12.813.992) (17.517.826) (1.615.873) (190.588.299) (545.943.673)
––––––––––––––
–––––––––––––– ––––––––––––––
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– Kapitalflüsse aus Geschäftstätigkeit vor
Veränderungen des Nettoumlaufvermögens 218.179 (11.758.461) (17.463.259) (1.002.244) (186.906.436) (502.244.672)
Veränderungen der sonstigen Forderungen (55.283) (83.831) (337.998) (128.268) (3.457.920) (18.184.006) Veränderungen der sonstigen Verbindlichkeiten und
Rechnungsabgrenzungsposten (27.849) (12.131) (6.753) 32.906 91.742 176.366
–––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––– Nettomittelzu-/(-abflüsse) aus der Geschäftstätigkeit 135.047 (11.854.423) (17.808.010) (1.097.606) (190.272.614) (520.252.312)
Finanzierungstätigkeit
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer Anteile 697.300 12.331.668 36.082.110 - 203.244.408 651.598.817 Zahlungen für Rücknahmen rückzahlbarer Anteile - (38.340) (18.165.331) - (63.331) (126.683.308) Ausschüttungen an Anteilinhaber (253.745) (203.440) (909.000) (248.793) - (6.778.458)
–––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––– Nettomittelzu-/(-abflüsse) aus Finanzierungstätigkeit 443.555 12.089.888 17.007.779 (248.793) 203.181.077 518.137.051
––––––––––––––
–––––––––––––– ––––––––––––––
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– Nettozu-/(-abnahme) des Barvermögens
und liquider Mittel 578.602 235.465 (800.231) (1.346.399) 12.908.463 (2.115.261)
Barvermögen und liquide Mittel zu Beginn des Berichtszeitraums 297.929 1.965.918 3.267.666 1.460.906 - 39.831.506
Nicht realisierter Wechselkurs(gewinn)/-verlust aus
Barvermögen und liquiden Mitteln 26.527 - (596.106) 14.893 - 1.657.326 Auswirkung von Wechselkursschwankungen bei
Barvermögen und liquiden Mitteln - - - - - 51.407
––––––––––––––
–––––––––––––– ––––––––––––––
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– Barvermögen und liquide Mittel am
Ende des Berichtszeitraums 903.058 2.201.383 1.871.329 129.400 12.908.463 39.424.978 ––––––––––––
–– –––––––––––––– –––––––––––––
– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––
–– Zusätzliche Angaben: Erhaltene Zinsen 548.473 823.090 1.884.662 591.128 483.289 30.212.427 Gezahlte Zinsen (17) (181) (2.190) (8) (3.272) (25.938)
Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
36 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
(Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
1. Allgemeine Informationen
Barings Umbrella Fund Plc (die „Gesellschaft“) wurde als irische offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital und
getrennte Haftung zwischen den Teilfonds errichtet. Die Gesellschaft wurde von der Zentralbank nach den Richtlinien der
Europäischen Gemeinschaften (über die Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) von 2011 (in der jeweils
gültigen Fassung) und der Zentralbank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Organismen für gemeinsame
Anlagen in Wertpapieren) Vorschriften 2015 (gemeinsam die „OGAW-Vorschriften“) zugelassen. Die Gesellschaft ist an der
irischen Börse kotiert. Eingetragener Sitz der Gesellschaft ist 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irland.
Anteile, die Beteiligungen an verschiedenen Teilfonds darstellen, können von Zeit zu Zeit von der Gesellschaft ausgegeben
werden. Am 30. Juni 2017 waren vierzehn Teilfonds aufgelegt. Diese Finanzausweise beziehen sich auf die eingetragenen
Schweizer Fonds, die unten aufgeführt sind. Der vollständige Bericht der Gesellschaft ist auf Anfrage beim Manager kostenlos
erhältlich.
Teilfonds Auflegungsdatum
Barings Global Senior Secured Bond Fund (“GSSB Fund”) 27. Januar 2011
Barings European High Yield Bond Fund (“EHYB Fund”) 31. Mai 2011
Barings Global High Yield Bond Fund (“GHYB Fund”) 30. April 2012
Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund (“EMCB Fund”) 16. April 2014
Barings Emerging Markets Local Debt Fund (“EMLD Fund”) 16. April 2014
Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund (“GCB Fund”) 1. Oktober 2014
Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund (“EMDSD Fund”) 17. November 2014
Barings Active Short Duration Fund (“ASD Fund”) 18. November 2014
Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund (“EMDBTR Fund”) 3. Dezember 2014
Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund (“EMSD Fund”) 10. September 2015
Barings U.S. High Yield Bond Fund (“USHYB” Fund) 17. Februar 2016
Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund (“USIGCB Fund”) 1 Juli 2016
Die Gesellschaft kann mit vorheriger Zustimmung der Zentralbank weitere Teilfonds errichten.
Das Anlageziel der Teilfonds besteht in der Generierung von hohen laufenden Erträgen und gegebenenfalls Kapitalzuwachs.
Die Anlagen des GSSB-Fonds, des GHYB-Fonds, des EMCB-Fonds, des EMLD-Fonds, des GCB-Fonds, des EMDSD-Fonds,
des ASD-Fonds, des EMDBTR-Fonds und des EMSD-Fonds werden von Barings (U.K.) Limited und Barings LLC (die
“Investment Manager”) verwaltet. Die Anlagen des EHYB-Fonds werden von Barings (U.K.) Limited verwaltet. Die Anlagen des
USHYB-Fonds und des USIGCB-Fonds werden von Barings LLC verwaltet. Die Verwaltung der Gesellschaft wurde State
Street Fund Services (Ireland) Limited (die “Verwaltungsstelle”) übertragen.
Am 30. Juni 2017 hatte die Gesellschaft keine Angestellten.
2. Wichtige Bilanzierungs- und Bewertungsverfahren
Diese Finanzausweise wurden in Einklang mit den vom International Accounting Standard Board (“IASB”) herausgegebenen
International Financial Reporting Standards (“IFRS”), wie sie von der Europäischen Union übernommen wurden, und gemäss
den Auslegungen des International Financial Reporting Interpretations Committee des IASB erstellt. Diese Finanzausweise
wurden insbesondere in Einklang mit IAS (International Accounting Standard) 34 erstellt: Interim Financial Reporting .
Die Vergleichszahlen der Bilanz beziehen sich auf das Vorjahr zum 31. Dezember 2016, während sich die Vergleichszahlen in
der Gesamtergebnisrechnung, der Aufstellung der Veränderungen des auf die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter
Anteile entfallenden Nettovermögens und der Kapitalflussrechnung auf den Halbjahreszeitraum zum 30. Juni 2016 beziehen.
Die bei der Erstellung dieses Abschlusses verwendeten Rechnungslegungsgrundsätze stimmen mit den Grundsätzen überein,
die im letzten Jahresabschluss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 angewandt wurden. Seit dem
Datum des letzten Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 sind keine Änderungen der
Rechnungslegungsgrundsätze eingetreten. Diese Finanzausweise unterscheiden sich in mancher Hinsicht in der Form von den
letzten Jahresabschlüssen. So wurden die Erläuterungen zum Abschluss zusammenfassend dargestellt.
Der verkürzte Zwischenbericht zum 30. Juni 2017 ist ungeprüft. Anzumerken ist, dass der Bestätigungsvermerk des
Abschlussprüfers im geprüften Jahresabschluss zum 31. Dezember keine Beanstandung aufwies.
Barings Umbrella Fund Plc 37
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
3. Derivate und effizientes Portfoliomanagement
Die Teilfonds können Finanzderivate (FDI oder Derivate) zur effizienten Portfolioverwaltung einsetzen. Zu den Zwecken einer
effizienten Portfolioverwaltung, für die die Gesellschaft beabsichtigt, Derivate einzusetzen, zählen die Reduzierung von Risiken,
die Reduzierung von Kosten und die Erwirtschaftung zusätzlichen Kapitals oder zusätzlicher Erträge für den betreffenden
Fonds bei Wahrung eines angemessenen Risikograds und unter Berücksichtigung des Risikoprofils des Fonds sowie der
allgemeinen Bestimmungen der OGAW-Verordnungen. Die Gesellschaft kann für diese Zwecke mehrere Arten von Derivaten
einsetzen, darunter u. a. Termingeschäfte, Futures, Optionen, Swaps (einschliesslich u. a. Total-Return-Swaps, Credit-Default-
Swaps, Swaptions und Zinsswaps) und Differenzkontrakte.
Das Wechselkursrisiko für die Anleger in den Anteilsklassen, die nicht auf die Basiswährung lauten, wird durch ein
Absicherungsprogramm für Anteilsklassen gesenkt.
Im Berichtszeitraum schloss die Gesellschaft Devisentermingeschäfte, Terminkontrakte, Optionen und Swap-Geschäfte zum
Zwecke einer effizienten Portfolioverwaltung ab. Devisentermingeschäfte wurden vom GSSB-Fonds, GHYB-Fonds, EMCB-
Fonds, EMLD-Fonds, GCB-Fonds, EMDSD-Fonds, ASD-Fonds, EMDBTR-Fonds, EMSD-Fonds, USHYB-Fonds und USIGCB-
Fonds getätigt, um die nicht auf US-Dollar lautenden Werte gegenüber dem USD, der Basiswährung der Teilfonds,
abzusichern. Devisentermingeschäfte werden vom EHYB-Fonds getätigt, um nicht auf EUR lautende Werte gegenüber dem
EUR abzusichern, der Basiswährung des Teilfonds. EMLD, EMDBTR und EMSD verwenden Devisentermingeschäfte, um aktiv
in Devisen zu investieren. Terminkontrakte werden vom EMCB-Fonds, GCB-Fonds, ASD-Fonds, EMDBTR-Fonds, EMSD-
Fonds und USIGCB-Fonds geschlossen, Optionen vom ASD-Fonds und Swaps vom EMCB-Fonds, EMLD-Fonds, ASD-Fonds,
EMDBTR-Fonds und EMSD-Fonds.
Die einzelnen Angaben zu den Gewinnen/(Verlusten) aus diesen Derivaten sind in der Gesamtergebnisrechnung enthalten.
Die Gesellschaft unterliegt den von der Zentralbank im Rahmen der OGAW-Verordnungen bisweilen festgelegten Bedingungen
und Beschränkungen.
Devisentermingeschäfte
Die Teilfonds können zum Zwecke einer effizienten Portfolioverwaltung Devisentermingeschäfte abschliessen, um das
Währungsrisiko aus den Anlagen der Teilfonds oder aus einer vorweggenommenen Anlage in Wertpapieren, die auf
Fremdwährungen lauten, zu begrenzen. Termingeschäfte sind Zusagen, ein bestimmtes Finanzinstrument, eine Währung,
einen Rohstoff oder Index an einem bestimmten Tag in der Zukunft zu einem festgesetzten Preis zu kaufen oder zu verkaufen,
und können bar oder in anderen Finanzwerten beglichen werden. Devisentermingeschäfte werden einzeln als OTC-Kontrakte
gehandelt. Sie führen zu einem Kreditrisiko gegenüber dem Kontrahenten.
Bei Devisentermingeschäften besteht aufgrund von Veränderungen der Marktpreise in Bezug auf den vertraglich festgelegten
Preis ein Marktrisiko. Marktrisiken ergeben sich aus der möglichen Veränderung des Wechselkurses, Indexes und Werts der
diesen Instrumenten zugrundeliegenden Wertpapiere. Aufgrund der margenschwachen Einlagen, die normalerweise für den
Nennbetrag der Kontrakte erforderlich sind, kann ausserdem eine grosse Hebelwirkung für einen Terminkontrakt typisch sein.
Infolgedessen kann eine relativ kleine Preisbewegung in einem dem Termingeschäft zugrundeliegenden Element zu
erheblichen Verlusten der Gesellschaft führen.
Die Nennbeträge sind die Referenzbeträge, die den Börsenindexen, Aktien und Devisen zugrundliegen, auf denen der
beizulegende Zeitwert der Termingeschäfte der Gesellschaft basiert. Während die Nennbeträge nicht den aktuellen
beizulegenden Zeitwert darstellen und nicht unbedingt auf künftige Zahlungsflüsse aus den Termingeschäften der Gesellschaft
schliessen lassen, wirken sich Änderungen der zugrundeliegenden Preise in Bezug auf die von den Nennbeträgen
spezifizierten Variablen auf den Zeitwert dieser Finanzderivate aus. Der beizulegende Zeitwert von Termingeschäften, die von
der Gesellschaft bis zum 30. Juni 2017 abgeschlossen wurden, ist in der Anlagenübersicht aufgeführt.
Realisierte Gewinne und Verluste sind in der Gesamtergebnisrechnung zum Zeitpunkt der Abrechnung der
Devisentermingeschäfte erfasst. Realisierte und nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Devisentermingeschäften von
Teilfonds sind auf Ebene der Teilfonds ausgewiesen. Bei Devisentermingeschäfte bestimmter Klassen werden die realisierten
und nicht realisierten Gewinne und Verluste sowie die Transaktionskosten einzig und allein den betreffenden Anteilsklassen
zugerechnet.
Futures
Futures sind Kontrakte über die künftige Lieferung von Waren, wobei der Verkäufer die Lieferung einer bestimmten Ware zu
einem bestimmten Datum in der Zukunft zu einem bestimmten Preis oder einer Preisspanne zusagt. Gewinne und Verluste aus
Futures werden von den Teilfonds auf der Grundlage von Marktschwankungen erfasst und als realisierte oder nicht realisierte
Gewinne/(Verluste) oder als andere Erträge ausgewiesen, je nach den Verrechnungsbedingungen der gehaltenen Kontrakte.
Der beizulegende Zeitwert von Futures, die von der Gesellschaft bis zum 30. Juni 2017 abgeschlossen wurden, ist in der
Anlagenübersicht aufgeführt.
38 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
3. Derivate und effizientes Portfoliomanagement (Fortsetzung)
Zinsswaps
Zinsswaps („IRS“) werden zu Handelszwecken eingesetzt. IRS werden anfänglich zum beizulegenden Zeitwert an dem Tag
bewertet, an dem der Derivatekontrakt geschlossen wird, und anschliessend zum Zeitwert neu bewertet. Der Zeitwert wird ggf.
mithilfe der Kontrahenten, der an aktiven Märkten angebotenen Preise, wozu auch vor kurzem erfolgte Markttransaktionen
gehören, und mithilfe von Bewertungstechniken anhand diskontierter Kapitalflussmodelle und von Optionspreismodellen
ermittelt. IRS werden bei positivem beizulegenden Zeitwert als Aktiven ausgewiesen und bei einem negativen beizulegenden
Zeitwert als Passiven.
Kreditverzugsswaps
Bei einem Kreditverzugsswap („CDS“) leistet eine Partei an eine andere Partei Zahlungen. Im Gegenzug erhält sie Anspruch
auf eine bestimmte Gegenleistung (oder eine Sicherheit) für den Fall, dass ein Kreditereignis (z.B. ein Ausfall oder ein
ähnliches Ereignis) in Bezug auf einen oder mehrere Referenzschuldner eintritt. Die Gesellschaft kann CDS-Kontrakte zum
Schutz vor Ausfällen bei Staats- oder Unternehmensanleihen einsetzen (d.h. zur Risikominderung, wenn der Teilfonds Papiere
des Emittenten bzw. ein Engagement in diesem Emittenten hält), oder um aktiv eine Long- oder Short-Position, je nach
Ausfallwahrscheinlichkeit des betreffenden Emittenten, einzugehen. Das maximale Engagement der Gesellschaft im Verkauf
von Kreditsicherungen entspricht dem Nennbetrag dieser CDS-Kontrakte. CDS werden anfänglich zum beizulegenden Zeitwert
an dem Tag bewertet, an dem der Derivatekontrakt geschlossen wird, und anschliessend zum Zeitwert neu bewertet.
Bei Kreditverzugsswaps auf forderungsbesicherte Wertpapiere kann ein Kreditereignis durch verschiedene Vorkommnisse
ausgelöst werden. Dazu können auch die Unfähigkeit des Emittenten gehören, die Hauptsumme zurückzuzahlen, eine
Laufzeitverlängerung, eine Herabstufung der Bonität oder eine Abschreibung. Bei CDS-Kontrakten auf Unternehmens- oder
Staatsanleihen kann ein Kreditereignis beispielsweise durch die Insolvenz des Emittenten, die Unfähigkeit des Emittenten, die
Zinsen oder die Hauptsumme zurückzuzahlen, die Erfüllungsverweigerung, Zahlungsaufschub und/oder Umstrukturierung
ausgelöst werden. Jegliche Änderungen des beizulegenden Zeitwerts werden in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen.
Optionen
Optionen sind Finanzderivate, die dem Käufer für die Zahlung einer Prämie das Recht, jedoch nicht die Pflicht einräumen, vom
Stillhalter ein bestimmtes zugrundeliegendes Instrument zu einem festgesetzten Preis bis zu einem bestimmten Datum zu
kaufen (Call-Option) oder diesem zu verkaufen (Put-Option). Tägliche Schwankungen im Wert des Optionskontrakts werden für
die Zwecke der Rechnungslegung als nicht realisierte Gewinne oder Verluste der Teilfonds ausgewiesen und als realisierte
Gewinne oder Verluste, wenn die Position abgeschlossen ist.
Am besten zeigt der Transaktionspreis den beizulegenden Zeitwert eines Derivats beim Erstansatz. Nachträgliche Änderungen
des beizulegenden Zeitwerts werden unmittelbar in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen.
4. Transaktionen mit verbundenen Parteien
Anlagen der obersten Muttergesellschaft der Investment Manager
Massachusetts Mutual Life Insurance Company (die oberste Muttergesellschaft von Barings (U.K.) Limited) und Barings (U.K.)
Limited halten zum 30. Juni 2017 keine Anteile des EHYB-Fonds (30. Juni 2016: ca. 37%).
Barings Global Strategies Fund und Barings (U.K.) Limited halten zum 30. Juni 2017 ca. 6% der Anteile des GSSB-Fonds (30.
Juni 2016: ca. 6 %).
Barings Global High Yield Strategies Fund, Barings Management und Barings (U.K.) Limited halten zum 30. Juni 2017 4 %,
bzw. 1 % und 0,1 % der Anteile des GHYB-Fonds (30. Juni 2016: 7 % bzw. 0,1 % und 0,1 %).
Massachusetts Mutual Life Insurance Company (die oberste Muttergesellschaft von Barings (U.K.) Limited), Barings
Management LLC und Barings (U.K.) Limited halten zum 30. Juni 2017 gemeinsam 24 % der Anteile des EMLD-Fonds (30.
Juni 2016: ca. 64 %).
Massachusetts Mutual Life Insurance Company (die oberste Muttergesellschaft von Barings (U.K.) Limited), Barings
Management LLC und Barings (U.K.) Limited halten zum 30. Juni 2017 gemeinsam 89 % der Anteile des EMCB-Fonds (30.
Juni 2016: ca. 88 %).
Massachusetts Mutual Life Insurance Company (die oberste Muttergesellschaft von Barings (U.K.) Limited) hält zum 30. Juni
2017 ca. 43% der Anteile des USHYB-Fonds (30. Juni 2016: 47 %).
Barings LLC hält zum 30. Juni 2017 ca. 83% der Anteile des EMDSD-Fonds (30. Juni 2016: 84 %). Barings LLC hält zum 30.
Juni 2017 ca. 56 % der Anteile des EMDSD-Fonds (30. Juni 2016: 97 %). Barings LLC hält zum 30. Juni 2017 100% der
Anteile der Fonds EMSD und GCB (30. Juni 2016: 100%).
Barings Umbrella Fund Plc 39
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
4. Transaktionen mit verbundenen Parteien (Fortsetzung)
Investment-Manager
Die Gesellschaft hat Barings (U.K.) Limited, eine im Vereinigten Königreich errichtete Anlageverwaltungsgesellschaft, und Barings
Management LLC, eine in den Vereinigten Staaten errichtete Anlageverwaltungsgesellschaft, als Investment Manager für alle
Teilfonds mit Ausnahme des EHYB-Fonds bestellt. Die Gesellschaft hat (U.K.) Limited als Investment Manager für den EHYB-
Fonds bestellt. Barings (U.K.) Limited ist eine Tochtergesellschaft von Barings Management LLC.
Die folgende Erläuterung bezieht sich auf die Investment Manager, unterscheidet jedoch nicht zwischen ihnen. Die Gebühren der
Investment Manager laufen täglich auf und sind monatlich rückwirkend zahlbar.
In der Tabelle unten sind die in der Finanzperiode zum 30. Juni 2017 und zum 30. Juni 2016 aufgelaufenen Investment Manager-
Gebühren aufgeführt.
Fonds
GSSB
30. Juni 17
361.473 USD
30. Juni 16
434.620 USD
EHYB 490.666 EUR 90.343 EUR
GHYB 937.778 USD 587.872 USD
EMCB 398.065 USD 364.341 USD
EMLD 889.934 USD 372.841 USD
GCB 35.435 USD 67.161 USD
EMDSD 68.648 USD 43.064 USD
ASD 36.901 USD 51.060 USD
EMDBTR 301.281 USD 254.926 USD
EMSD 60.067 USD 57.672 USD
USHYB 354.758 140.431 USD
USIGCB 152.503 USD -
In der Tabelle unten sind die in der Finanzperiode zum 30. Juni 2017 und zum 30. Juni 2017 zahlbarenen Investment Manager-
Gebühren aufgeführt.
Fonds
GSSB
30. Juni 17
58.857 USD
31. Dez. 16
66.578 USD
EHYB 90.035 EUR 72.669 EUR
GHYB 177.453 USD 156.544 USD
EMCB 68.240 USD 65.170 USD
EMLD 180.948 USD 118.565 USD
GCB 5.957 USD 5.998 USD
EMDSD 12.386 USD 10.553 USD
ASD 6.338 USD 6.566 USD
EMDBTR 51.830 USD 47.968 USD
EMSD 10.233 USD 9.915 USD
USHYB 56.647 USD 62.436 USD
USIGCB 26.310 USD 24.978 USD
Wie im Investment-Management-Vertrag festgelegt, sind einige Kosten des Fonds bei 20 Bp. des auf die Inhaber rückzahlbarer
gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens gedeckelt, mit Ausnahme der Fonds GCB und ASD, die bei 10 Bp
gedeckelt sind, so dass die Investment Manager Kosten erstatten. Die Erstattung der Verwaltungsgebühren für den
Berichtszeitraum und das offene Saldo im Berichtszeitraum zum 30. Juni, im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 und in der
Finanzperiode zum 30. Juni 2016 beliefen sich auf folgende Beträge:
40 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
4. Transaktionen mit verbundenen Parteien (Fortsetzung)
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017
GSSB-Fonds
USD
EHYB-Fonds
EUR
GHYB-Fonds
USD
EMCB-Fonds
USD
EMLD-Fonds
USD
GCB-Fonds
USD Verwaltungsgebühren Erstattung - - - - - 36.159
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––– Offener Saldo - - - - - 4.425
EMDSD-Fonds ASD-Fonds EMDBTR-Fonds EMSD-Fonds USHYB-Fonds
Verwaltungsgebühren Erstattung
USD
22.885
USD
38.298
USD
-
USD
24.191
USD
-
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– Offener Saldo 3.675 6.377 - 3.611 -
USIGCB-Fonds Summe
Gesellschaft Verwaltungsgebühren Erstattung
USD
16.986
USD
138.519
–––––––––––––– –––––––––––––– Offener Saldo 2.748 20.836
Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016
GSSB-Fonds USD
EHYB-Fonds EUR
GHYB-Fonds USD
EMCB-Fonds USD
EMLD-Fonds USD
GCB-Fonds USD
EMDSD- Fonds
USD Erstattung Verwaltungsgebühren 91.979 73.418
––––––––––––– –––––––––––– ––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– ––––––––––– ––––––––––––
Offener Saldo - - - - - 7.954 5.815
ASD-Fonds USD
EMDBTR-Fonds USD
EMSD-Fonds USD
USHYB-Fonds USD
USIGCB-Fonds USD
Summe Gesellschaft
USD
Erstattung Verwaltungsgebühren 81.843 49.758 296.998 ––––––––––––– –––––––––––– ––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– ––––––––––– ––––––––––––
Offener Saldo
8.826 - 4.856 - - 27.451
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016
GSSB-Fonds
USD EHYB-Fonds
EUR GHYB-Fonds
USD EMCB-Fonds
USD EMLD-Fonds
USD GCB-Fonds
USD
Erstattung Verwaltungsgebühren - 9.131 - - - 44.715
Offener Saldo ––––––––––––– –––––––––––– ––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– ––––––––––– –––––––––––– - (2.077) - - - 8.058
Erstattung Verwaltungsgebühren
EMDSD-
Fonds USD
ASD-Fonds USD
EMDBTR- Fonds
USD EMSD-Fonds
USD
USHYB-Fonds
USD
Summe Gesellschaft
USD 167.092
Offener Saldo 39.052 39.688 2.932 30.549 -
––––––––––––– –––––––––––– ––––––––––– ––––––––––––– –––––––––––– ––––––––––– ––––––––––––
6.532 7.277 (409) 5.718 - 24.871
Barings (U.K.) Limited und Barings LLC halten jeweils einen Zeichneranteil an der Gesellschaft.
Barings Umbrella Fund Plc 41
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
4. Transaktionen mit verbundenen Parteien (Fortsetzung)
Beziehungen der Verwaltungsratsmitglieder
Oliver Burgel und Peter Clark sind Geschäftsführer von Barings (U.K.) Limited, dem Investment Manager. Timothy Schulze ist
Geschäftsführer von Barings LLC, ebenfalls einem Investment Manager.
Für die Finanzperiode zum 30. Juni 2017 und zum 30. Juni 2016 verzichteten diese Verwaltungsratsmitglieder auf ihre
Verwaltungsratshonorare. Die übrigen Verwaltungsratsmitglieder erhielten die unten aufgeführten Honorare.
Die übrigen Verwaltungsratsmitglieder erhielten folgende Honorare.
GSSB-Fonds
USD
EHYB-Fonds
EUR
GHYB-Fonds
USD
EMCB-Fonds
USD
EMLD-Fonds
USD
GCB-Fonds
USD Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 1.925 1.807 1.925 1.925 2.529 2.117 –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––– Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 1.902 1.757 1.902 1.902 1.902 1.902 –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––
– EMDSD-Fonds
USD
ASD-Fonds USD
EMDBTR-Fonds USD
EMSD-Fonds USD
USHYB-Fonds USD
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 1.925 1.925 1.925 1.925 1.925 –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––
– Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 1.902 1.902 1.902 1.890 1.471
–––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– –––––––––––––– ––––––––––––––
USIGCB-Fonds
USD
Summe Gesellschaft
USD Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017
1.925
23.935 –––––––––––––– –––––––––––––
– Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 - -
–––––––––––––– ––––––––––––––
Verwaltungsratshonorare
Verwaltungsratshonorare in Höhe von USD 23.935 (30. Juni 2016: USD 20.531) wurden für die Finanzperiode belastet. Davon
waren USD 3.827 zum 30. Juni 2017 noch ausstehend (31. Dezember 2016: USD 17.146). Diese Honorare waren Vergütungen
für die für die Gesellschaft erbrachten Dienstleistungen. Die Liste der Verwaltungsratsmitglieder ist auf Seite 2 zu finden.
Geschäfte mit verbundenen Parteien
Verordnung 41 der OGAW-Verordnungen zu Beschränkungen von Transaktionen mit verbunden Personen führt aus, dass
Verantwortliche sicherstellen müssen, dass Geschäfte zwischen einem OGAW und einer verbundenen Person so durchgeführt
werden müssen, a) als würden sie zu normalen Handelsbedingungen erfolgen und b) so, dass sie im besten Interesse der
Anteilinhaber der OGAW sind.
Wie nach der OGAW-Verordnung 78.4 gefordert, haben sich die Verwaltungsratsmitglieder als Verantwortliche davon überzeugt,
dass es geltende Vereinbarungen gibt, welche aus schriftlichen Verfahren hervorgehen, mit denen sichergestellt wird, dass die von
Verordnung 41 (1) vorgeschriebenen Verpflichtungen für sämtliche Transaktionen mit verbundenen Parteien gelten; bei allen
Transaktionen mit verbundenen Partien im Berichtszeitraum wurden die Verpflichtungen gemäss Verordnung 41 (1) beachtet.
5. Wichtige Vereinbarungen und Gebühren
Die Gesellschaft hat Barings (U.K.) Limited, Barings Australia Pty Limited und Barings Securities LLC zur Vertriebsstelle
ernannt.
Im Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 gab es keine Vertriebsgebühren (30. Juni 2016: 0).
42 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
5. Wichtige Vereinbarungen und Gebühren (Fortsetzung)
Verwaltungs-, Depotbank- und Betriebsgebühren
Die gesamten Gebühren und Kosten der Verwaltungsstelle und der Depotbank, die täglich auflaufen und monatlich rückwirkend
aus dem Vermögen der Teilfonds zahlbar sind, belaufen sich auf höchstens 0,20 % p.a. (bei den Teilfonds GCB und ASD auf
0,10 %) des Nettoinventarwerts des betreffenden Teilfonds. Dies ist im Einzelnen im entsprechenden Anhang des Prospekts
aufgeführt. Welche Massnahmen ergriffen werden, wenn die Gesamtkosten mehr oder weniger als 0,20 % p.a. (bzw. 0,10 %
beim GCB und ASB) des Nettoinventarwerts des betreffenden Teilfonds betragen, ist in den Darlegungen der Investment
Manager in Erläuterung 4 aufgeführt.
Im Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 wurden Verwaltungsgebühren von 591.244 USD berechnet (30. Juni 2016:
328.359 USD). Davon waren 101.108 USD am 30. Juni 2017 noch offen (31. Dezember 2016: 96.147 USD).
Im Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 wurden Depotbankgebühren von 113.877 USD berechnet (30. Juni 2016:
63.244 USD). Davon waren 19.474 USD am 30. Juni 2017 noch offen (31. Dezember 2016: 18.519 USD).
6. Bemessungshierarchie des Zeitwerts
Gemäss IFRS 13 stuft die Gesellschaft die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert anhand einer Bemessungshierarchie (Fair-
Value-Hierarchie) ein, die die Bedeutung der Inputfaktoren der Berechnung widerspiegelt.
Die Bemessungshierarchie hat die folgenden Stufen:
• Stufe 1 - in einem aktiven Markt kotierter Marktpreis für ein identisches Instrument.
• Stufe 2 - Bewertung aufgrund beobachtbarer Inputfaktoren. Diese Kategorie beinhaltet Instrumente, die anhand
folgender Faktoren bewertet werden: Preiskotierungen in aktiven Märkten für ähnliche Instrumente; Preiskotierungen für
ähnliche Instrumente auf Märkten, die nicht als aktiv gelten; oder andere wichtige Inputfaktoren, die für das Instrument
direkt oder indirekt beobachtet oder aus Marktdaten abgeleitet werden können.
• Stufe 3 - Bewertung aufgrund nicht beobachtbarer Inputfaktoren. Diese Kategorie beinhaltet alle Instrumente, bei denen
die Inputfaktoren bei der Bemessung nicht auf beobachtbaren Daten beruhen und die nicht beobachtbaren Inputfaktoren
für die Bewertung des Instruments eine erhebliche Auswirkung haben könnten. Diese Kategorie umfasst Instrumente,
die anhand kotierter Preise für ähnliche Instrumente bewertet werden, bei denen nicht beobachtbare Korrekturen oder
Annahmen erforderlich sind, um den Unterschieden zwischen den Instrumenten Rechnung zu tragen.
Falls die zur Bemessung des beizulegenden Zeitwerts verwendeten Inputfaktoren verschiedenen Stufen der
Bemessungshierarchie angehören, richtet sich die Bemessung des beizulegenden Zeitwerts zur Gänze nach der Stufe des am
niedrigsten eingestuften Inputfaktors, der für die gesamte Bemessung von Bedeutung ist Zu diesem Zweck wird die Bedeutung
eines Inputfaktors gegenüber der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert bestimmt.
Werden bei einer Bewertung zum beizulegenden Zeitwert beobachtbare Inputfaktoren verwendet, die auf der Grundlage
beobachtbarer Inputfaktoren erheblich angepasst werden müssen, handelt es sich um eine Bewertung der Stufe 3. Um die
Erheblichkeit eines bestimmten Inputfaktors für die Bewertung als Ganzes beurteilen zu können, muss den für den
Vermögenswert oder die Verbindlichkeit charakteristischen Faktoren Rechnung getragen werden.
Die Festlegung, was „beobachtbar“ ist, erfordert ein erhebliches Beurteilungsvermögen der Gesellschaft. Die Gesellschaft
betrachtet beobachtbare Daten als diejenigen Marktdaten, die verfügbar sind, regelmässig verbreitet oder aktualisiert werden,
zuverlässig, überprüfbar und nicht geschützt sind und die von unabhängigen Quellen, die aktiv an dem betreffenden Markt tätig
sind, erhalten werden können. Einzelne Maklerangebote und vom Investment Manager bewertete Vermögenswerte gelten als
Anlagen der Stufe 2, da die vom Makler und den Investment Managern gemachten Preisangaben beobachtbar sind, wie z.B.
Rendite, Branche und Bonität. Die Investment Manager prüfen die Preise verschiedener Maklerangebote und stellen sicher,
dass sie den Erwartungen entsprechen.
Zum 30. Juni 2017 sind alle Futures und eine weitere Anlage unter Stufe 1 eingeordnet. Blackrock Asset Management Ireland Limited - Institutional US Dollar Liquidity Fund mit einem beizulegenden Zeitwert von insgesamt USD 1.430.000 und USD 20.200.000 wurden von Barings Global Senior Secured Bond Fund bzw. Barings Global High Yield Bond Fund gehalten.
Zum 30. Juni 2016 sind alle festverzinslichen Anlagen der Gesellschaft, laufenden Devisentermingeschäfte, Swaps und
Optionen unter Stufe 2 eingeordnet.
Zum 30. Juni 2017 wurden sechs Anlagen, die von Barings Active Short Duration, Barings Global Senior Secured Bond Fund,
Barings Global High Yield Bond Fund und Barings U.S. High Yield Bond Fund gehalten werden, unter Stufe 3 eingeordnet.
Barings Umbrella Fund Plc 43
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
6. Bemessungshierarchie des Zeitwerts (Fortsetzung)
Zum 30. Juni 2017 wurden drei von Barings Active Short Duration gehaltene Anlagen unter Stufe 3 ausgewiesen:
Übertragbares Wertpapier Beizulegender Zeitwert USD
DRB Prime Student Loan Trust 2016-R 3,116 % 368.793
Sofi Consumer Loan Program 2016-5 LLC 3,060 % 309.041
Welk Resorts 2017-A LLC 3,410 % 99.983
––––––––––––––
777.817
––––––––––––––
Zum 30. Juni 2017 wurden drei von Barings Global Senior Secured Bond Fund gehaltene Anlagen unter Stufe 3 ausgewiesen:
Übertragbares Wertpapier Beizulegender Zeitwert USD
Pinnacle Agriculture Holdings LLC 1.643.478
––––––––––––––
1.643.478
––––––––––––––
Zum 30. Juni 2017 wurde eine von Barings Global High Yield Bond Fund gehaltene Anlage unter Stufe 3 ausgewiesen:
Übertragbares Wertpapier Beizulegender Zeitwert USD
Pinnacle Agriculture Holdings LLC 297.434
––––––––––––––
297.434
––––––––––––––
Zum 30. Juni 2017 wurde eine von Barings U.S. High Yield Bond Fund gehaltene Anlage unter Stufe 3 ausgewiesen:
Übertragbares Wertpapier Beizulegender Zeitwert USD
Pinnacle Agriculture Holdings LLC 691.332
––––––––––––––
691.332
––––––––––––––
Zum 31. Dezember 2016 wurden vier von Barings Active Short Duration gehaltene Anlagen unter Stufe 3 ausgewiesen:
Übertragbares Wertpapier Beizulegender Zeitwert USD
DRB Prime Student Loan Trust 2016-R 2,480 % 399.677
HERO Funding Trust 2016-4A 3,570 % 100.000
New Residential Advance Receivables 2,575 % 100.000
Sofi Consumer Loan Program 2016-5 LLC 3,060 % 399.248
––––––––––––––
998.925
––––––––––––––
In der folgenden Tabelle sind Veränderungen im beizulegenden Zeitwert der Anlagen der Stufe 3 des ASD-Fonds für den
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 und das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 abgestimmt:
2017 2016
ASD USD USD
Anfangssaldo 998.925 1.313.597
Käufe 99.983 1.154.212
Realisierte Gewinne und Verluste (1.012) (9.399)
Veränderungen der nicht realisierten Gewinne und Verluste (1.493) (822)
Verkäufe (221.572) (1.047.906)
Übertragungen von Stufe 3 zu Stufe 2 (100.000) (412.401)
–––––––––––– ––––––––––––
777.817 998.925
–––––––––––– ––––––––––––
44 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
6. Bemessungshierarchie des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
In der folgenden Tabelle sind Veränderungen im beizulegenden Zeitwert der Anlagen der Stufe 3 des GSSB-Fonds für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 abgestimmt:
2017
GSSB USD
Anfangssaldo -
Käufe 1.254.981
Veränderungen der nicht realisierten Gewinne und Verluste 388.497
––––––––––––––
1.643.478
––––––––––––––
In der folgenden Tabelle sind Veränderungen im beizulegenden Zeitwert der Anlagen der Stufe 3 des GHYB-Fonds für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 abgestimmt:
2017
GHYB USD
Anfangssaldo -
Käufe 217.010
Veränderungen der nicht realisierten Gewinne und Verluste 80.424
––––––––––––––
297.434
––––––––––––––
In der folgenden Tabelle sind Veränderungen im beizulegenden Zeitwert der Anlagen der Stufe 3 des USHYB-Fonds für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 abgestimmt:
2017
USHYB USD
Anfangssaldo -
Käufe 468.859
Veränderungen der nicht realisierten Gewinne und Verluste 222.473
––––––––––––––
691.332
––––––––––––––
Die Anlagen des Fonds in Stufe 3 wurden anhand unkorrigierter Inputfaktoren bewertet, die nicht intern vom Fonds entwickelt
wurden. Für diese Wertpapiere wurden unter anderem einzelne Maklerangebote verwendet.
Die Gesellschaft bestimmt den beizulegenden Zeitwert von Unternehmensleiheinstrumenten anhand unabhängiger,
unkorrigierter Richtangebote von Maklern. Ein Maklerangebot ist in der Regel kein verbindliches Angebot. Die Einordnung von
Unternehmensanleiheinstrumenten hängt davon ob, ob die Maklerangebote die tatsächlichen aktuellen Marktbedingungen
widerspiegeln oder ob es sich um Richtpreise aufgrund von Bewertungsmodellen der Makler handelt, wobei die Signifikanz und
Beobachtbarkeit der Inputfaktoren des Modells eine Rolle spielen.
Bei Unternehmensanleiheinstrumenten, die in Stufe 2 eingeordnet wurden, wurde der beizulegende Zeitwert anhand von
Angeboten unabhängiger Makler aufgrund beobachtbarer Daten bestimmt. Konnte nicht verifiziert werden, dass die Bewertung
im Wesentlichen auf beobachtbaren Inputfaktoren basiert, fallen die betreffenden Anlagen unter Stufe 3.
Barings Umbrella Fund Plc 45
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
6. Bemessung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
Die Gesellschaft betrachtet beobachtbare Daten als diejenigen Marktdaten, die verfügbar sind, regelmässig verbreitet oder
aktualisiert werden, zuverlässig und nicht geschützt sind und die von unabhängigen Quellen, die aktiv an dem betreffenden Markt
tätig sind, erhalten werden können.
Zum 30. Juni 2017 wurden Unternehmensanleihen und Vorzugsaktien mit einem beizulegenden Zeitwert von USD 3.410.061 (31.
Dezember 2016: USD 998.925) unter Stufe 3 eingeordnet. Grund für die Klassifizierung dieser Wertpapiere waren eine gesunkene
Liquidität im Markt und weitere Spreads, was zu einem breiteren Spektrum von Richtangeboten von Maklern führte. Dies sind
Faktoren, die darauf hinweisen, dass die Maklerangebote nicht auf beobachtbaren Preisen basieren.
Aus der Tabelle unten sind die signifikanten nicht beobachtbaren Inputfaktoren zu entnehmen, die zum 30. Juni 2017 zur
Bewertung der in Stufe 3 der Bemessungshierarchie des beizulegenden Zeitwerts eingeordneten Finanzinstrumente
herangezogen wurden.
Anlageklasse Beizulegender Zeitwert
Nicht beobachtbare Inputdaten Spanne Gewichteter Durchschnitt
Unternehmensanleihen 777.817 $ Maklerangebote 98,65-99,98 100,14% Vorzugsaktien 2.632.244 $ Einzelmaklerpreis 116,28 86,00%
Aus der Tabelle unten sind die signifikanten nicht beobachtbaren Inputfaktoren zu entnehmen, die zum 31. Dezember 2016 zur
Bewertung der in Stufe 3 der Bemessungshierarchie des beizulegenden Zeitwerts eingeordneten Finanzinstrumente herangezogen
wurden.
Anlageklasse Beizulegender Zeitwert Nicht beobachtbare Inputdaten Spanne Gewichteter Durchschnitt
Unternehmensanleihen 998.925 $ Maklerangebote 99,81/100,00 99,92%
Sensitivität der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswerte der Stufe 3 gegenüber veränderten Annahmen.
Geht man bei der Bewertung von Vermögenswerten der Stufe 3 von anderen Annahmen aus, die im Bereich des Möglichen
liegen, kann dies zu anderen Ergebnissen führen, die Erzielbarkeit des Preises der Vermögenswerte ist ungewiss und das
Ergebnis kann unterschiedlich ausfallen. Solche Unterschiede können sich ggf. in erheblichem Umfang auf das Gesamtportfolio
zum 30. Juni 2017 bzw. 31. Dezember 2016 auswirken.
Würde der Wert der Wertpapiere der Stufe 3 um 5 % steigen (fallen), würde sich der NIW um USD 170.503 (31. Dezember 2016:
USD 49.946) ändern.
Umstufungen in der Bemessungshierarchie des beizulegenden Zeitwerts gelten zum Ende des Jahres vorgenommen und dann,
wenn sich die Preisquelle oder die Methode zur Bewertung der Anlage geändert hat, so dass eine Umstufung nach IFRS 13
erforderlich war. Zum Jahresende wurden Umstufungen von Stufe 2 in Stufe 3 vorgenommen, wie der Abgleich oben zeigt.
Für jede Klasse von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die in der Bilanz nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind,
aber für die ein beizulegender Zeitwert ausgewiesen ist, muss die Gesellschaft nach IFRS 13 die Stufe innerhalb der
Bemessungshierarchie des beizulegenden Zeitwerts angeben sowie eine Beschreibung der Bewertungstechnik und der
verwendeten Inputfaktoren.
Barvermögen und liquide Mittel umfassen Einlagen bei Banken und andere kurzfristigen Anlagen in einem aktiven Markt und sind
unter Stufe 1 eingeordnet. Bei Maklern gehaltene Barmittel (einschliesslich aktive Barsicherheiten) sowie Maklern geschuldete
Barmittel (einschliesslich negativer Barsicherheiten) sind in Stufe 2 eingeordnet.
Forderungen aus verkauften Anlagen und sonstige Forderungen umfassen die vertraglichen Forderungen aus der Abwicklung des
Handels und sonstige Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschaft. Verbindlichkeiten aus verkauften Anlagen und sonstige
Verbindlichkeiten stellen die vertraglichen Verbindlichkeiten der Gesellschaft aus der Abwicklung und den Kosten des Handels dar.
Alle Salden aus Forderungen und Verbindlichkeiten sind unter Stufe 2 eingeordnet.
Der Wert von rückzahlbaren Anteilen wird basierend auf der Nettodifferenz zwischen dem Gesamtvermögen und sämtlichen
sonstigen Verbindlichkeiten jedes Teilfonds der Gesellschaft in Übereinstimmung mit dem Prospekt berechnet. Diese Anteile
haben Nachfragecharakter, da sie auf Wunsch des Anteilsinhabers rückzahlbar sind und dem Teilfonds an jedem beliebigen
Handelstag gegen Barzahlung in Höhe eines entsprechenden Anteils an dem auf die Anteilsklasse entfallenden Nettoinventarwert
des Teilfonds zurückgegeben werden können. Der beizulegende Zeitwert basiert auf dem bei Antrag zahlbaren Betrag. Die
Einordnung in Stufe 2 gilt als geeignetste Einstufung für Nettovermögen, die Inhabern von rückzahlbaren Anteilen zuzuschreiben
sind.
46 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
7. Nettoinventarwert je rückzahlbarem Anteil und ausgegebene Anteile
Per 30. Juni 2017
GSSB-Fonds
Das auf die Inhaber
rückzahlbarer
gewinnberechtigter Anteile
entfallende Nettovermögen
Nettoinventarwert je rückzahlbarem
gewinnberechtigtem Anteil
Ausgegebene
Anteile Klasse A GBP Distribution 35.625.513 GBP 107,20 GBP 332.317
Klasse B EUR Accumulation 167.858 EUR 109,32 EUR 1.536
Klasse B EUR Distribution 2.294.575 EUR 105,71 EUR 21.705
Klasse B GBP Accumulation 365.928 GBP 114,93 GBP 3.184
Klasse B USD Accumulation 847.915 USD 116,16 USD 7.299
Klasse B USD Distribution 960.928 USD 110,30 USD 8.712
Klasse C USD Accumulation 1.399.004 USD 101,31 USD 13.809
Klasse D EUR Accumulation 16.894.624 EUR 130,82 EUR 129.146
Klasse D EUR Distribution 3.286.009 EUR 102,69 EUR 32.000
Klasse D USD Accumulation 28.222.013 USD USD 126,95 222.306
Klasse D USD Distribution 2.575.360 USD 103,20 USD 24.954
Klasse E EUR Distribution 187.956 EUR 103,56 EUR 1.815
Klasse E GBP Accumulation 126.668 GBP 101,33 GBP 1.250
Klasse E USD Distribution 1.356.347 USD 99,75 USD 13.598
Klasse F EUR Accumulation 16.504.991 EUR 149,56 EUR 96.625
Klasse F GBP Accumulation 370.210 GBP 137,38 GBP 2.695
Klasse S USD Distribution 71.930.922 USD 106,56 USD 675.000
EHYB-Fonds
Klasse A EUR Accumulation
273.384.839 EUR
112,01 EUR
2.440.716
Klasse A GBP Distribution 6.066.976 GBP 107,38 GBP 56.500
Klasse A USD Accumulation 30.556.509 USD 115,91 USD 263.614
Klasse B EUR Accumulation 53.210 EUR 100,95 EUR 527
Klasse B GBP Accumulation 13.820.565 GBP 101,07 GBP 136.745
Klasse B GBP Distribution 1.114.685 GBP 101,07 GBP 11.029
Klasse C EUR Accumulation 217.445 EUR 107,97 EUR 2.014
Klasse C GBP Distribution 763.888 GBP 101,85 GBP 7.500
Klasse C USD Accumulation 2.369.305 USD 104,14 USD 22.751
Klasse D EUR Accumulation 15.099.685 EUR 105,68 EUR 142.876
Klasse D EUR Distribution 5.691.676 EUR 103,49 EUR 55.000
Klasse D USD Accumulation 155.201 USD 103,47 USD 1.500
Klasse E CHF Accumulation CHF 326.020 CHF 101,61 3.209
Klasse E EUR Accumulation 8.400.474 EUR 113,39 EUR 74.084
Klasse E GBP Accumulation 1.089.456 GBP 103,17 GBP 10.560
Klasse E USD Accumulation 1.644.059 USD 102,66 USD 16.015
Klasse S EUR Accumulation 993.193 EUR 160,00 EUR 6.207
GHYB-Fonds
Klasse A EUR Accumulation
71.171.440 EUR
114,93 EUR
619.233
Klasse A USD Accumulation 41.565.104 USD 118,86 USD 349.687
Klasse B EUR Accumulation 123.915.819 EUR 120,26 EUR 1.030.406
Klasse B USD Accumulation 135.294.296 USD 110,96 USD 1.219.279
Klasse C AUD Accumulation AUD 35.006.612 AUD 100,02 350.000
Klasse C CHF Accumulation CHF 19.951.509 CHF 99,76 200.000
Klasse C EUR Accumulation 518.728 EUR 112,28 EUR 4.620
Klasse C USD Accumulation USD 84.334.459 USD 120,20 701.634
Klasse D EUR Accumulation 11.973.289 EUR 102,08 EUR 117.290
Klasse D GBP Accumulation 1.192.578 GBP 106,78 GBP 11.168
Klasse D USD Accumulation USD 9.577.292 USD 113,08 84.698
Klasse D USD Distribution USD 600.432 USD 101,77 5.900
Klasse E EUR Accumulation 2.675.049 EUR 118,74 EUR 19.725
Klasse E USD Accumulation USD 454.234 USD 104,40 4.351
Klasse F EUR Accumulation 67.212.549 EUR 160,75 EUR 366.078
Klasse F GBP Accumulation 10.994.530 GBP 143,85 GBP 76.429
Klasse F USD Accumulation USD 1.125.220 USD 166,00 6.778
Barings Umbrella Fund Plc 47
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
7. Nettoinventarwert je rückzahlbarem Anteil und ausgegebene Anteile (Fortsetzung)
Per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Das auf die Inhaber rückzahlbarer
gewinnberechtigter Anteile entfallende
Nettovermögen
Nettoinventarwert je rückzahlbarem
gewinnberechtigtem Anteil
Ausgegebene Anteile
EMCB-Fonds
Klasse A GBP Accumulation GBP 217.768 GBP 111,11 1.960
Klasse A SEK Distribution SEK 9.771.962 SEK 97,72 100.000
Klasse A USD Accumulation USD 114.453.906 USD 114,71 997.740
Klasse A USD Distribution USD 248.472 USD 105,03 2.366
Klasse B USD Accumulation USD 2.171.924 USD 104,07 20.870
EMLD-Fonds
Klasse A EUR Accumulation EUR 24.631.394 EUR 105,62 204.470
Klasse A EUR Distribution EUR 2.688.852 EUR 102,61 26.205
Klasse A GBP Accumulation GBP 111.407 GBP 118,52 940
Klasse A USD Accumulation USD 409.803.423 USD 102,84 3.984.840
Klasse E SEK Accumulation SEK 2.511.119 SEK 100,68 24.942
GCB-Fonds
Klasse D USD Accumulation USD 447.196 USD 110,29 4.055
Klasse D USD Distribution USD 42.029.994 USD 105,85 397.065
EMSD-Fonds
Klasse A USD Accumulation USD 590.776 USD 120,72 4.894
Klasse A USD Distribution USD 21.981.002 USD 112,31 195.720
EMDSD-Fonds
Klasse A USD Accumulation USD 563.992 USD 110,95 5.083
Klasse A USD Distribution USD 20.267.151 USD 103,64 195.560
Klasse B CHF Accumulation CHF 241.442 CHF 100,65 2.399
Klasse B EUR Accumulation EUR 3.358.165 EUR 100,79 33.318
Klasse B SEK Accumulation SEK 4.166.614 SEK 101,55 41.030
Klasse B USD Accumulation USD 8.216.300 USD 104,01 78.998
Klasse E USD Accumulation USD 236.573 USD 108,30 2.184
ASD-Fonds
Klasse S EUR Accumulation EUR 6.340.684 EUR 102,51 61.857
Klasse S USD Accumulation USD 44.668.737 USD 106,36 419.987
EMDBTR-Fonds
Klasse A GBP Accumulation GBP 15.054.577 GBP 114,42 131.578
Klasse A USD Accumulation USD 443.531 USD 115,61 3.836
Klasse A USD Distribution USD 70.022,953 USD 112,20 624,077
Klasse C GBP Accumulation GBP 10.460 GBP 104,60 100
Klasse C GBP Distribution GBP 29.789 GBP 102,37 291
USHYB-Fonds
Klasse A GBP Accumulation GBP 1.684.059 GBP 111,80 15.063
Klasse A USD Accumulation USD 258.999.777 USD 124,43 2.081.452
Klasse A USD Distribution USD 1.017.828 USD 101,78 10.000
Klasse D USD Accumulation USD 5.426,798 USD 107,44 50.510
USIGCB-Fonds
Klasse D GBP Accumulation GBP 178.643.348 GBP 102,90 1.736.077
Klasse D USD Accumulation USD 50.447 USD 100,89 500
48 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
7. Nettoinventarwert je rückzahlbarem Anteil und ausgegebene Anteile (Fortsetzung)
Per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung
Das auf die Inhaber rückzahlbarer
gewinnberechtigter Anteile entfallende
Nettovermögen
Nettoinventarwert je rückzahlbarem
gewinnberechtigtem Anteil
Ausgegebene Anteile
GSSB-Fonds
Klasse A GBP Distribution GBP 36.290.890 GBP 106,20 346.089
Klasse B EUR Accumulation EUR 68.027 EUR 104,50 651
Klasse B EUR Distribution EUR 529.479 EUR 102,81 5.150
Klasse B GBP Accumulation GBP 63.789 GBP 109,47 583
Klasse B USD Accumulation USD 2.306.827 USD 110,10 20.952
Klasse B USD Distribution USD 1.218.646 USD 107,88 11.296
Klasse D EUR Accumulation EUR 36.474.260 EUR 125,19 291.360
Klasse D EUR Distribution EUR 3.214.848 EUR 100,46 32.000
Klasse D USD Accumulation USD 26.126.585 USD 120,44 216.926
Klasse D USD Distribution USD 2.518.993 USD 100,95 24.954
Klasse E EUR Distribution EUR 151.727 EUR 101,15 1.500
Klasse E USD Distribution USD 519.478 USD 97,56 5.325
Klasse F EUR Accumulation EUR 18.641.144 EUR 142,68 130.651
Klasse F GBP Accumulation GBP 351.911 GBP 130,59 2.695
Klasse S USD Distribution USD 70.359.011 USD 104,24 675.000
EHYB-Fonds
Klasse A EUR Accumulation EUR 262.724.534 EUR 107,64 2.440.716
Klasse A GBP Distribution GBP 6.001.916 GBP 106,23 56.500
Klasse A USD Accumulation USD 41.800.115 USD 110,45 378.448
Klasse C EUR Accumulation EUR 209.225 EUR 103,89 2.014
Klasse D EUR Accumulation EUR 2.991.925 EUR 101,74 29.408
Klasse D EUR Distribution EUR 5.627.681 EUR 102,32 55.000
Klasse E EUR Accumulation EUR 3.532.122 EUR 109,37 32.295
Klasse S EUR Accumulation EUR 954.466 EUR 153,76 6.207
GHYB-Fonds
Klasse A EUR Accumulation EUR 68.324.718 EUR 110,34 619.233
Klasse A USD Accumulation USD 54.922.033 USD 113,14 485.433
Klasse B EUR Accumulation EUR 198.191.196 EUR 115,54 1.715.349
Klasse B USD Accumulation USD 117.883.847 USD 105,70 1.115.290
Klasse C EUR Accumulation EUR 1.618.993 EUR 107,93 15.000
Klasse C USD Accumulation USD 39.064.906 USD 114,55 341.034
Klasse D GBP Accumulation GBP 950.633 GBP 102,33 9.290
Klasse D USD Accumulation USD 5.113.123 USD 107,81 47.426
Klasse D USD Distribution USD 5.128 USD 106,92 48
Klasse E EUR Accumulation EUR 733.072 EUR 114,42 6.407
Klasse F EUR Accumulation EUR 44.057.285 EUR 154,13 285.844
Klasse F GBP Accumulation GBP 2.536.609 GBP 137,44 18,456
Klasse F USD Accumulation USD 779.032 USD 157,81 4.937
EMCB-Fonds
Klasse A GBP Accumulation GBP 208.288 GBP 106,27 1.960
Klasse A SEK Distribution SEK 9.510.856 SEK 95,11 100.000
Klasse A USD Accumulation USD 108.922.992 USD 109,17 997.740
Klasse A USD Distribution USD 91.848 USD 101,99 901
Klasse B USD Accumulation USD 148.632 USD 99,09 1.500
Barings Umbrella Fund Plc 49
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
7. Nettoinventarwert je rückzahlbarem Anteil und ausgegebene Anteile (Fortsetzung)
Per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung
Das auf die Inhaber rückzahlbarer
gewinnberechtigter Anteile entfallende
Nettovermögen
Nettoinventarwert je rückzahlbarem
gewinnberechtigtem Anteil
Ausgegebene Anteile
EMLD-Fonds
Klasse A GBP Accumulation GBP 99.422 GBP 105,77 940
Klasse A USD Accumulation USD 260.609.053 USD 91,20 2.857.704
GCB-Fonds
Klasse D USD Accumulation USD 434.036 USD 107,05 4.055
Klasse D USD Distribution USD 41.570.190 USD 104,69 397.065
EMDSD-Fonds
Klasse A USD Accumulation USD 784.166 USD 107,86 7.270
Klasse A USD Distribution USD 20.230.763 USD 103,45 195.560
Klasse B SEK Accumulation SEK 4.091.091 SEK 99,71 41.030
Klasse B USD Accumulation USD 1.039.524 USD 101,16 10.276
Klasse E USD Accumulation USD 4.155.552 USD 105,51 39.386
ASD-Fonds
Klasse S EUR Accumulation EUR 4.497.121 EUR 101,45 44.327
Klasse S USD Accumulation USD 43.825.411 USD 104,35 419.987
EMDBTR-Fonds
Klasse A GBP Accumulation GBP 13.456.327 GBP 103,91 129.504
Klasse A USD Accumulation USD 400.661 USD 104,43 3.836
Klasse A USD Distribution USD 64.949.660 USD 104,07 624.077
Klasse C GBP Accumulation GBP 9.508 GBP 95,08 100
Klasse C GBP Distribution GBP 27.666 GBP 95,07 291
EMSD-Fonds
Klasse A USD Accumulation USD 547.307 USD 111,84 4,894
Klasse A USD Distribution USD 20.937.082 USD 106,97 195.720
USHYB-Fonds
Klasse A EUR Accumulation EUR 2.879.868 EUR 106,53 27.034
Klasse A GBP Accumulation GBP 3.574.236 GBP 106,42 33.585
Klasse A USD Accumulation USD 281.926.508 USD 117,82 2.392.933
Klasse D USD Accumulation USD 3.294.625 USD 101,90 32.331
USIGCB-Fonds
Klasse D GBP Accumulation GBP 172.195.346 GBP 104,85 1.642.272
Klasse D USD Accumulation USD 48.639 USD 97,28 500
50 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
8. Darstellung der Wechselkurse
Zur Umrechnung des EHYB-Fonds (Basiswährung EUR) in USD für die Einbeziehung in die Darstellungswährung der
Gesellschaft wurden die folgenden Wechselkurse (EUR gegenüber USD) verwendet.
Anlagen und andere Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in einer anderen Währung als dem USD wurden zu folgenden
Kursen per 30. Juni 2017, 31. Dezember 2016 und 30. Juni 2016 umgerechnet:
USD 30. Juni 2017 31. Dezember 2016 30. Juni 2016
„Euro“ oder „€“ 0,875542 0,949983 0,901104
Erträge und Aufwendungen wurden mit einem durchschnittlichen Kurs im betreffenden Zeitraum umgerechnet.
Durchschnittliche Durchschnittliche Wechselkurse Durchschnittliche Wechselkurse für die Finanz- Wechselkurse für die Finanz
periode zum für das Jahr zum -periode zum USD
„Euro“ oder „€“ 30. Juni 2017
0,920201
31. Dezember 2016
0,907703
30. Juni 2016
0,899057
9. Eventualverbindlichkeiten
Zum 30. Juni 2017 bestanden keine Eventualverbindlichkeiten (31. Dezember 2016: 0).
10. Verrechnungsprovision (Soft commission)
Die Investment Manager schlossen für den Berichtszeitraum oder das Vorjahr keine Verrechnungsprovisionsvereinbarungen ab.
11. Ausschüttungen
Folgende Ausschüttungen wurden vom GSSB-Fonds im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 und in der Finanzperiode zum 30.
Juni 2016 erklärt:
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017
Anteilsklasse
USD
Ex-Datum
A GBP Klasse 576.306 3. Januar 2017 B EUR Klasse 6.338 3. Januar 2017 B USD Klasse 19.073 3. Januar 2017 D EUR Klasse 36.775 3. Januar 2017 D USD Klasse 38.156 3. Januar 2017 E EUR Klasse 1.575 3. Januar 2017 E USD Klasse 7.345 3. Januar 2017 S USD Klasse 1.127.809 3. Januar 2017 A GBP Klasse 515.449 3. April 2017 B EUR Klasse 3.480 3. April 2017 B USD Klasse 8.595 3. April 2017 D EUR Klasse 38.705 3. April 2017 D USD Klasse 38.803 3. April 2017 E EUR Klasse 1.665 3. April 2017 E USD Klasse 10.756 3. April 2017 S USD Klasse 1.145.417 3. April 2017
–––––––––––– Gesamt 3.576.247 ––––––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 51
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
11. Ausschüttungen (Fortsetzung)
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016
Anteilsklasse
USD Ex-Datum A GBP Klasse 986.105 4. Januar
2016 B EUR Klasse 10.497 4. Januar 2016 D EUR Klasse 45.794 4. Januar 2016 D SEK Klasse 24.816 4. Januar 2016 D USD Klasse 59.346 4. Januar 2016 E EUR Klasse 2.001 4. Januar 2016 E USD Klasse 95.453 4. Januar 2016 S USD Klasse 1.093.748 4. Januar 2016 A GBP Klasse 779.829 1. April 2016 B EUR Klasse 9.248 1. April 2016 B USD Klasse 4.033 1. April 2016 D EUR Klasse 45.123 1. April 2016 D SEK Klasse 37.498 1. April 2016 D USD Klasse 59.662 1. April 2016 E EUR Klasse 1.963 1. April 2016 E USD Klasse 100.381 1. April 2016 S USD Klasse 1.098.930 1. April 2016 ––––––––––––
Gesamt 4.454.427 ––––––––––––
Folgende Ausschüttungen wurden vom EHYB-Fonds im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 und in der Finanzperiode zum 30.
Juni 2016 erklärt:
Berichtszeitraum zum 30. Juni
2017 Anteilsklasse
EUR
Ex-Datum
A GBP Klasse 114.851 3. Januar 2017 D EUR Klasse 74.228 3. Januar 2017 A GBP Klasse 114.313 3. April 2017 C GBP Klasse 32.303 3. April 2017 D EUR Klasse 75.721 3. April 2017 ––––––––––––
Gesamt 411.416 ––––––––––––
Berichtszeitraum zum 30. Juni
2016 Anteilsklasse
EUR
Ex-Datum
A GBP Klasse 59.329 4. Januar 2016 A GBP Klasse 97.782 1. April 2016 ––––––––––––
Gesamt 157.111 ––––––––––––
52 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
11. Ausschüttungen (Fortsetzung)
Folgende Ausschüttungen wurden vom GHYB-Fonds im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 und in der Finanzperiode zum 30.
Juni 2016 erklärt:
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017
Anteilsklasse
USD
Ex-Datum
D USD Klasse 81 3. Januar 2017
D USD Klasse 3.017 3. April 2017
–––––––––––– Gesamt 3.098 ––––––––––––
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016
Anteilsklasse
D USD Klasse
USD
19.287
Ex-Datum
4. Januar 2016
D USD Klasse 67 1. April 2016
–––––––––––– Gesamt 19.354 ––––––––––––
Folgende Ausschüttungen wurden vom EMCB-Fonds im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 und in der Finanzperiode zum 30.
Juni 2016 erklärt:
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017
Anteilsklasse
USD
Ex-Datum
A SEK Klasse 6.259 3. Januar 2017
A USD Klasse 969 3. Januar 2017
A SEK Klasse 7.388 3. April 2017
A USD Klasse 1.467 3. April 2017
–––––––––––– Gesamt 16.083 ––––––––––––
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016
Anteilsklasse
A SEK Klasse
USD
32.931
Ex-Datum
4. Januar 2016
A USD Klasse 220 4. Januar 2016
A SEK Klasse 19.217 1. April 2016
A USD Klasse 187 1. April 2016
–––––––––––– Gesamt 52.555 ––––––––––––
Folgende Ausschüttungen wurden vom GCB-Fonds im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 und in der Finanzperiode zum 30.
Juni 2016 erklärt:
Berichtszeitraum zum 30. Juni
2017 Anteilsklasse
USD
Ex-Datum
D USD Klasse 399.391 3. Januar 2017
D USD Klasse 382.492 3. April 2017
–––––––––––– Gesamt 781.883 ––––––––––––
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016
Anteilsklasse
D USD Klasse
USD
462.393
Ex-Datum
1. April 2016
–––––––––––– Gesamt 462.393 ––––––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 53
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
11. Ausschüttungen (Fortsetzung)
Folgende Ausschüttungen wurden vom EMDSD-Fonds im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 und in der Finanzperiode zum
30. Juni 2016 erklärt:
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017
Anteilsklasse
USD
Ex-Datum
A USD Klasse 269.410 3. Januar 2017
A USD Klasse 263.837 3. April 2017
–––––––––––– Gesamt 533.247 ––––––––––––
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016
Anteilsklasse
A USD Klasse
USD
253.745
Ex-Datum
1. April 2016
–––––––––––– Gesamt 253.745 ––––––––––––
Folgende Ausschüttungen wurden vom ASD-Fonds im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 und in der Finanzperiode zum 30. Juni 2016 erklärt:
Berichtszeitraum zum 30. Juni
2016 Anteilsklasse
USD
Ex-Datum
S USD Klasse 103.665 4. Januar 2016
A USD Klasse 99.775 1. April 2016
–––––––––––– Gesamt 203.440 ––––––––––––
Folgende Ausschüttungen wurden vom EMDBTR-Fonds im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 und in der Finanzperiode zum
30. Juni 2016 erklärt:
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017
Anteilsklasse
USD
Ex-Datum
A USD Klasse 783.918 3. Januar 2017
C GBP Klasse 326 3. Januar 2017
A USD Klasse 978.570 3. April 2017
C GBP Klasse 424 3. April 2017
–––––––––––– Gesamt 1.763.238 ––––––––––––
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016
Anteilsklasse
A USD Klasse
USD
909.000
Ex-Datum
1. April 2016
–––––––––––– Gesamt 909.000 ––––––––––––
54 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
11. Ausschüttungen (Fortsetzung)
Folgende Ausschüttungen wurden vom EMSD-Fonds im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 und in der Finanzperiode zum 30.
Juni 2016 erklärt:
Berichtszeitraum zum 30. Juni
2017 Anteilsklasse
USD
Ex-Datum
A USD Klasse 281.649 3. Januar 2017 A USD Klasse 306.143 3. April 2017
–––––––––––– Gesamt 587.792 ––––––––––––
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 Anteilsklasse
A USD Klasse
USD
909,00
Ex-Datum
1. April 2017
–––––––––––– Gesamt 909,00 ––––––––––––
Folgende Ausschüttungen wurden vom USHYB-Fonds im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017 und in der Finanzperiode zum 30. Juni 2017 erklärt:
Berichtszeitraum zum 30. Juni 2017
Anteilsklasse
USD
Ex-Datum
A USD Klasse 16.173 3. April 2017
–––––––––––– Gesamt 16.173 ––––––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 55
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
12. Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio)
Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio - TER)
Die Tabelle der durchschnittlichen Gesamtkostenquote zeigt die dem Teilfonds entstandenen tatsächlichen Kosten,
ausgedrückt als annualisierter Prozentsatz des Durchschnitts („DU“). Nettoinventarwert („NIW“) des betreffenden Teilfonds für
den entsprechende Zeitraum.
Barings Global Senior Secured Bond Fund
Kosten % des DU NIW 30. Juni 17
Kosten % des DU NIW
31. Dez 16
Klasse A GBP Distribution Shares 0,55% 0,55%
Klasse B EUR Accumulating Shares 0,55% 0,55%
Klasse B EUR Distribution Shares 0,55% 0,55%
Klasse B GBP Accumulating Shares 0,55% 0,55%
Klasse B USD Accumulating Shares 0,55% 0,55%
Klasse B USD Distribution Shares 0,54% 0,55%
Klasse C USD Accumulating Shares 0,64% -
Klasse D EUR Accumulating Shares 0,75% 0,75%
Klasse D EUR Distribution Shares 0,75% 0,75%
Klasse D USD Accumulating Shares 0,74% 0,73%
Klasse D USD Distribution Shares 0,74% 0,75%
Klasse E EUR Distribution Shares 1,15% 1,15%
Klasse E GBP Accumulating Shares 1,15% -
Klasse E USD Distribution Shares 1,14% 1,14%
Klasse F EUR Accumulating Shares 0,15% 0,15%
Klasse F GBP Accumulating Shares 0,15% 0,15%
Klasse S USD Distribution Shares 0,39% 0,39%
56 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
12. Gesamtkostenquote (Fortsetzung)
Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio - TER) (Fortsetzung) Kosten % des DU NIW 30. Juni 17
Kosten % des DU NIW
31. Dez 16
Barings European High Yield Bond Fund
Klasse A EUR Accumulating Shares
0,36% 0,36%
Klasse A GBP Distribution Shares 0,37% 0,42% Klasse A USD Accumulating Shares 0,37% 0,40% Klasse B EUR Accumulating Shares 0,52% - Klasse B GBP Accumulating Shares 0,54% - Klasse B GBP Distribution Shares 0,54% - Klasse C EUR Accumulating Shares 0,61% 0,60% Klasse C USD Accumulating Shares 0,62% - Klasse C GBP Distribution Shares 0,62% - Klasse D EUR Accumulating Shares 0,71% 0,70% Klasse D EUR Distribution Shares 0,71% 0,73% Klasse D USD Accumulating Shares 0,72% - Klasse E CHF Accumulating Shares 1,12% - Klasse E EUR Accumulating Shares 1,11% 1,16% Klasse E GBP Accumulating Shares 1,11% - Klasse E USD Accumulating Shares 1,12% - Klasse SEUR Accumulating Shares
0,36% 0,44%
Barings Global High Yield Bond Fund
Klasse A EUR Accumulating Shares
0,36%
0,36%
Klasse A USD Accumulating Shares 0,35% 0,35%
Klasse B EUR Accumulating Shares 0,51% 0,51%
Klasse B USD Accumulating Shares 0,50% 0,50%
Klasse C EUR Accumulating Shares 0,60% 0,61%
Klasse C USD Accumulating Shares 0,60% 0,6 0%
Klasse D EUR Accumulating Shares 0,71% -
Klasse D GBP Accumulating Shares 0,71% 0,71%
Klasse D USD Accumulating Shares 0,70% 0,70%
Klasse D USD Distribution Shares 0,70% 0,38%
Klasse E EUR Accumulating Shares 1,11% 1,11%
Klasse E USD Accumulating Shares 1,10% -
Klasse F EUR Accumulating Shares 0,11% 0,12%
Klasse F GBP Accumulating Shares 0,11% 0,12%
Klasse F GBP Accumulating Shares 0,11% 0,10%
Barings Emerging Markets Local Debt Fund
Klasse A EUR Accumulating Shares
0,72%
-
Klasse A EUR Distribution Shares 0,70% -
Klasse A GBP Accumulating Shares 0,73% 0,79%
Klasse A USD Accumulating Shares 0,72% 0,78%
Klasse E SEK Accumulating Shares 1,42% -
Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund
Klasse A GBP Accumulating Shares
0,86%
0,88%
Klasse A SEK Distribution Shares 0,86% 0,88%
Klasse A USD Accumulating Shares 0,85% 0,87%
Klasse A USD Distribution Shares 0,85% 0,87%
Klasse B USD Accumulating Shares 0,95% 0,97%
Barings Umbrella Fund Plc 57
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
12. Gesamtkostenquote (Fortsetzung)
Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio - TER) (Fortsetzung) Kosten % des DU NIW 30. Juni 17
Kosten % des DU NIW
31. Dez 16
Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund
Klasse D USD Accumulating Shares
0,28%
0,31%
Klasse D USD Distribution Shares 0,28% 0,31%
Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund
Klasse A USD Accumulating Shares
0,65%
0,66%
Klasse A USD Distribution Shares 0,65% 0,66%
Klasse B CHF Accumulating Shares 0,75% -
Klasse B EUR Accumulating Shares 0,75% -
Klasse B SEK Accumulating Shares 0,76% 0,79%
Klasse B USD Accumulating Shares 0,74% 0,77%
Klasse E USD Accumulating Shares 1,03% 1,05%
Barings Active Short Duration Fund
Klasse SEUR Accumulating Shares
0,27%
0,27%
Klasse S USD Accumulating Shares 0,26% 0,26%
Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund
Klasse A GBP Accumulating Shares
0,91%
0,94%
Klasse A USD Accumulating Shares 0,90% 0,93%
Klasse A USD Distribution Shares 0,90% 0,93%
Klasse C GBP Accumulating Shares 1,12% 1,17%
Klasse C GBP Distribution Shares 1,12% 1,17%
Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund
Klasse A USD Accumulating Shares
0,80%
0,68%
Klasse A USD Distribution Shares 0,80% 0,80%
Barings U.S High Yield Bond Fund
Klasse A EUR Accumulating Shares
-
0,38%
Klasse A GBP Accumulating Shares 0,37% 0,38%
Klasse A USD Accumulating Shares 0,36% 0,37%
Klasse A USD Distribution Shares 0,36% -
Klasse D USD Accumulating Shares 0,70% 0,71%
Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund
Klasse D GBP unhedged, Accumulating Shares
0,24%
0,30%
Klasse D USD Accumulating Shares 0,24% 0,30%
58 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
13. Bedeutende Ereignisse im Berichtszeitraum
Peter Clark trat mit Wirkung vom 14. Juni 2017 als Verwaltungsratsmitglied zurück.
Julian Swayne wurde mit Wirkung vom 14. Juni 2017 als Verwaltungsratsmitglied bestellt. David Conway wurde mit Wirkung vom
14. Juni 2017 als Verwaltungsratsmitglied bestellt.
Folgende Fonds legten im Berichtszeitraum zusätzliche Anteilsklassen auf:
Barings Global Senior Secured Bond Fund Auflegungsdatum
Klasse C USD Accumulating Shares 27. April 2017
Klasse E GBP Accumulating Shares 24. April 2017
Barings Global High Yield Bond Fund
Klasse C AUD Accumulating Shares 31. Mai 2017
Klasse C CHF Accumulating Shares 12. Juni 2017
Klasse D EUR Accumulating Shares 16. Februar 2017
Klasse D USD Distribution Shares 26. Januar 2017 (Datum der Neuauflegung)
Klasse E USD Accumulating Shares 3. Januar 2017
Barings European High Yield Bond Fund
Klasse B EUR Accumulating Shares 3. Mai 2017
Klasse B GBP Accumulating Shares 3. Mai 2017
Klasse B GBP Distribution Shares 3. Mai 2017
Klasse C GBP Distribution Shares 1. Februar 2017
Klasse C USD Accumulating Shares 9. Januar 2017
Klasse D USD Accumulating Shares 08. Februar 2017
Klasse E CHF Accumulating Shares 24. Februar 2017
Klasse E GBP Accumulating Shares 27. Januar 2017
Klasse E USD Accumulating Shares 20. Februar 2017
Barings Emerging Markets Local Debt Fund
Klasse A EUR Accumulating Shares 27. Februar 2017
Klasse A EUR Distribution Shares 21. April 2017
Klasse E SEK Accumulating Shares 15. Mai 2017
Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund
Klasse B CHF Accumulating Shares 22. März 2017
Klasse B EUR Accumulating Shares 22. März 2017
Barings U.S High Yield Bond Fund
Klasse A USD Distribution Shares 9. März 2017
Seit Ende des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wichtigen Ereignisse.
Barings Umbrella Fund Plc 59
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
14. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Mit Wirkung vom 10. Juli 2017 wurde Baring International Fund Managers (Ireland) Limited von der Gesellschaft gemäss dem
Managementvertrag dazu bestellt, als Verwaltungsgesellschaft zu fungieren.
Folgende Ausschüttungen wurden von den Fons im Juli 2017 erklärt: GSSB
Anteilsklasse
A GBP Klasse
USD
572.787
Ex-Datum
3. Juli 2017
B EUR Klasse 27.618 3. Juli 2017
B USD Klasse 14.229 3. Juli 2017
D EUR Klasse 37.680 3. Juli 2017
D USD Klasse 36.852 3. Juli 2017
E EUR Klasse 1.941 3. Juli 2017
E USD Klasse 18.056 3. Juli 2017
S USD Klasse 1.092.049 3. Juli 2017
–––––––––––– 1.801.212 ––––––––––––
EHYB
Anteilsklasse
A GBP Klasse
USD
109.289
Ex-Datum
3. Juli 2017
B GBP Klasse 19.604 3. Juli 2017
C GBP Klasse 13.218 3. Juli 2017
D EUR Klasse 74.698 3. Juli 2017
–––––––––––– 216.809 ––––––––––––
GHYB
Anteilsklasse
D USD Klasse
USD
9.178
Ex-Datum
3. Juli 2017
–––––––––––– 9.178 ––––––––––––
EMCB
Anteilsklasse
A SEK Klasse
USD
7.583
Ex-Datum
3. Juli 2017
A USD Klasse 2.744 3. Juli 2017
–––––––––––– 10.327 ––––––––––––
60 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc (Für in der Schweiz vertriebene Fonds)
Erläuterungen zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
14. Ereignisse nach dem
Bilanzstichtag (Fortsetzung) EMLD
Anteilsklasse
USD
Ex-Datum
A EUR Klasse 24.000 3. Juli 2017
–––––––––––– 24.000 ––––––––––––
GCB
Anteilsklasse
D USD Klasse
USD
379.239
Ex-Datum
3. Juli 2017
–––––––––––– 379.239 ––––––––––––
EMDSD
Anteilsklasse
A USD Klasse
USD
264.674
Ex-Datum
3. Juli 2017
–––––––––––– 264.674 ––––––––––––
EMDBTR
Anteilsklasse
A USD Klasse
USD
886.701
Ex-Datum
3. Juli 2017
C GBP Klasse 376 3. Juli 2017
–––––––––––– 887.077 ––––––––––––
EMSD
Anteilsklasse
A USD Klasse
USD
299.938
Ex-Datum
3. Juli 2017
–––––––––––– 299.938 ––––––––––––
USHYB
Anteilsklasse
A USD Klasse
USD
16.648
Ex-Datum
3. Juli 2017
–––––––––––– 16.648 ––––––––––––
Ein aktualisierter Prospekt und Ergänzungen zum Prospekt wurden am 10. Juli 2017 herausgegeben.
Seit Ende des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wichtigen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag.
15. Genehmigung der Finanzausweise
Der Verwaltungsrat genehmigte diese Finanzausweise am 24. August 2017.
Barings Umbrella Fund Plc 61
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Global Senior Secured Bond Fund Anlagenübersicht
zum 30. Juni 2017
Nominal Wertpapier
Kupon rate
Fälligkeit
Datum
Beizulegender
Zeitwert USD
% der Netto vermögens-
werte
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,71% (31. Dez 2016: 94,10%)
1.065.820
Belgien - 1,18% (31. Dez 2016: 1,72%)
LSF9 Balta Issuer SA
7,75%
15.09.2022
1.330.805
0,67
800.000 Telenet Finance VI Luxembourg SCA 4,88% 15.07.2027 1.001.920 0,51
–––––––––––– –––––––– 2.332.725 1,18
–––––––––––– –––––––– Kanada - 0 (31. Dez 2016: 1,24%)
Chile - 0 (31. Dez 2016: 0,27 %)
2.100.000
Dänemark - 2,48% (31. Dez 2016: 0,79%)
Norican A/S
4,500%
15.05.2023
2.454.076
1,24
2.519.000 Welltec A/S 8,000% 01.02.2019 2.449.727 1,24
–––––––––––– –––––––– 4.903.803 2,48
–––––––––––– –––––––– Finnland - 0 (31. Dez 2016: 0,90%)
1.021.500
Frankreich - 4,10% (31. Dez 2016: 3,88%)
BiSoho SAS
5,88%
01.05.2023
1.274.388
0,65
1.250.000 Loxam SAS 4,25% 15.04.2024 1.510.320 0,77
1.000.000 Novafives SAS 4,50% 30.06.2021 1.162.073 0,59
743.000 SFR Group SA 6,00% 15.05.2022 778.293 0,39
450.000 Verallia Packaging SASU 5,13% 01.08.2022 544.181 0,28
650.000 WFS Global Holding SAS 9,50% 15.07.2022 813.208 0,41
1.600.000 WFS Global Holding SAS 9,50% 15.07.2022 2.001.743 1,01
–––––––––––– –––––––– 8.084.206 4,10
–––––––––––– ––––––––
950.000
Deutschland - 5,32% (31. Dez 2016: 4,88%)
Galapagos SA
5,38%
15.06.2021
1.106.005
0,56
2.450.000 Monitchem HoldCo 3 SA 5,25% 15.06.2021 2.856.261 1,45
950.000 Takko Luxembourg 2 6,67% 15.04.2019 975.724 0,49
1.850.000 Takko Luxembourg 2 SCA 9,88% 15.04.2019 1.958.201 0,99
825.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co KG 4,00% 15.01.2025 997.067 0,51
500.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co KG 3,50% 15.01.2027 590.905 0,30
1.100.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co KG 6,25% 15.01.2029 1.428.204 0,72
500.000 WEPA Hygieneprodukte GmbH 3,75% 15.05.2024 595.891 0,30
–––––––––––– –––––––– 10.508.258 5,32
–––––––––––– ––––––––
470.000
Irland - 0,25% (31. Dez 2016: 1,41%)
Ardagh Packaging Finance Plc/
Ardagh Holdings USA Inc 4,250% 15.09.2022 483.630 0,25
–––––––––––– ––––––––
2.000.000
Italien - 1,88 % (31. Dez 2016: 2,10%)
Bormioli Rocco Holdings SA
10,000%
01.08.2018
2.325.599
1,18
300.000 Wind Acquisition Finance SA 3,668% 15.07.2020 344.410 0,17
900.000 Wind Acquisition Finance SA 4,000% 15.07.2020 1.039.571 0,53
–––––––––––– –––––––– 3.709.580 1,88
–––––––––––– ––––––––
1.000.000
Mexiko - 1,25% (31. Dez 2016: 1,14%)
Cemex Finance LLC
9,375%
12.10.2022
1.065.000
0,54
300.000 Cemex SAB de CV 4,375% 05.03.2023 363.306 0,18
475.000 Cemex SAB de CV 6,125% 05.05.2025 513.000 0,26
62 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global Senior Secured Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier
Kupon
rate
Fälligkeit
Datum
Beizulegender
Zeitwert USD
% der Netto vermögens-
werte
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,71% (31. Dez 2016: 94,10 %) (Fortsetzung)
Mexiko - 1,25% (31. Dez 2016: 1,14%) (Fortsetzung)
454.000 Cemex SAB de CV 7,750% 16.04.2026 520.398
––––––––––––––
(2.461.704)
––––––––––––
0,27
–––––––
1,25
––––––––
2.000.000
Niederlande - 1,18% (31. Dez 2016: 1,02%)
Ziggo Secured Finance BV
3,750%
15.01.2025
2.390.976
1,21
–––––––––––– –––––––– Norwegen - 0 (31. Dez 2016: 0,35%)
Polen - 0 (31. Dez 2016: 0,41%)
348.000
Portugal - 0,85% (31. Dez 2016: 0,75%)
Altice Financing SA
6,625%
15.02.2023
370.077
0,19
1.172.000 Altice Financing SA 7,500% 15.05.2026 1.303.850 0,66
–––––––––––– –––––––– 1.673.927 0,85
–––––––––––– ––––––––
1.200.000
Spanien - 0,73% (31. Dez 2016: 0,62%)
NH Hotel Group
3,750%
01.10.2023
1.450.250
0,73
–––––––––––– ––––––––
495.000
Schweden - 0,31% (31. Dez 2016: 0,69%)
Verisure Holding AB
6,000%
01.11.2022
617.067
0,31
–––––––––––– ––––––––
900.000
Schweiz - 1,95% (31. Dez 2016: 2,79%)
INEOS Group Holdings
5,375%
01.08.2024
1.089.973
0,55
700.000 Swissport Investments SA 6,750% 15.12.2021 859.862 0,44
1.600.000 UPCB Finance IV Ltd 4,000% 15.01.2027 1.907.847 0,96
–––––––––––– –––––––– 3.857.682 1,95
–––––––––––– –––––––– Vereinigte Arabische Emirate - 0 (31. Dez 2016: 1,12%)
Vereinigtes Königreich - 29,63% (31. Dez 2016: 26,00%)
2.100.000 AA Bond Co Ltd 5,50% 31.07.2043 2.849.309 1,44
800.000 Anglian Water Osprey Financing Plc 5,00% 30.04.2023 1.121.461 0,57
1.550.000 Arrow Global Finance 5,13% 15.09.2024 2.099.044 1,06
750.000 B&M European Value Retail 4,13% 01.02.2022 1.015.032 0,51
1.725.000 Boing Group Financing Plc 6,63% 15.07.2019 2.003.648 1,02
675.000 Cabot Financial Luxembourg 7,50% 01.10.2023 950.602 0,48
2.900.000 Cognita Financing Plc 7,75% 15.08.2021 3.951.606 2,00
1.200.000 CPUK Finance 4,25% 28.02.2047 1.577.619 0,80
600.000 CPUK Finance 4,88% 28.02.2047 793.706 0,40
1.000.000 Entertainment One Ltd 6,88% 15.12.2022 1.432.695 0,73
1.350.000 Galaxy Bidco Ltd 6,38% 15.11.2020 1.802.265 0,91
3.050.000 Garfunkelux Holdco 3 SA 8,50% 01.11.2022 4.263.951 2,16
1.500.000 Heathrow Finance Plc 3,88% 01.03.2027 1.944.629 0,99
400.000 House of Fraser Funding Plc 6,04% 15.09.2020 435.818 0,22
2.774.400 HSS Financing Plc 6,75% 01.08.2019 3.614.962 1,83
2.100.000 IDH Finance Plc 6,25% 15.08.2022 2.672.578 1,35
2.350.000 Jerrold Finco Plc 6,13% 15.01.2024 3.112.946 1,58
800.000 KCA Deutag UK Finance Plc 9,88% 01.04.2022 780.000 0,40
1.750.000 KCA Deutag UK Finance Plc 7,25% 15.05.2021 1.557.500 0,79
266.160 Keystone Financing Plc 9,50% 15.10.2019 363.646 0,18
200.000 Marlin Intermediate Holdings Plc 10,50% 01.08.2020 277.736 0,14
750.000 Moto Finance 4,50% 01.10.2022 995.192 0,50
Barings Umbrella Fund Plc 63
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global Senior Secured Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier
Kupon
rate
Fälligkeit
Datum
Beizulegender
Zeitwert USD
% der Netto vermögens-
werte
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,71% (31. Dez 2016: 94,10 %) (Fortsetzung)
Vereinigtes Königreich - 29,63% (31. Dez 2016: 26,00%) (Fortsetzung)
1.100.000 Ocado Group 4,00% 15.06.2024 1.414.090 0,72
2.200.000 Perform Group Financing Plc 8,50% 15.11.2020 3.005.077 1,52
1.500.000 Premier Foods Finance Plc 6,50% 15.03.2021 1.988.055 1,01
1.600.000 Travelex Financing 8,00% 15.05.2022 1.807.385 0,92
2.430.000 TVL Finance Plc 8,50% 15.05.2023 3.528.489 1,79
36.000 Virgin Media Secured Finance 5,50% 15.01.2025 49.589 0,03
1.500.000 Virgin Media Secured Finance Plc 4,88% 15.01.2027 2.016.612 1,02
500.000 Virgin Media Secured Finance Plc 6,25% 28.03.2029 708.621 0,36
1.700.000 Voyage Care Bondco Plc 5,88% 01.05.2023 2.317.561 1,17
1.500.000 Wagamama Finance Plc 7,88% 01.02.2020 2.034.625 1,03
–––––––––––– –––––––– 58.486.049 29,63
–––––––––––– –––––––– Vereinigte Staaten - 45,57%(31. Dez 2016: 42,02%)
1.149.000
Altice US Finance I Corp
5,38%
15.07.2023
1.198.551
0,61
2.000.000 Appvion Inc 9,00% 01.06.2020 1.050.000 0,53
617.000 BMC East LLC 5,50% 01.10.2024 646.308 0,33
638.000 Builders FirstSource Inc 5,63% 01.09.2024 666.710 0,34
3.624.000 C&S Group Enterprises LLC 5,38% 15.07.2022 3.587.760 1,82
1.442.000 Carlson Travel 6,75% 15.12.2023 1.470.840 0,75
3.901.000 Carrols Restaurant Group Inc 8,00% 01.05.2022 4.169.194 2,11
1.200.000 Charter Communications Operating LLC/ Charter Communications Operating Capital 4,91% 23.07.2025 1.298.494 0,66
1.000.000 Charter Communications Operating LLC/ Charter Communications Operating Capital 5,38% 01.05.2047 1.061.945 0,54
912.000 Chesapeake Energy Corp 8,00% 15.12.2022 967.860 0,49
2.404.000 CHS/Community Health Systems Inc 6,25% 31.03.2023 2.490.784 1,26 2.744.000 Citgo Holding Inc 10,75% 15.02.2020 2.994.390 1,52
1.025.000 CITGO Petroleum Corp 6,25% 15.08.2022 1.045.500 0,53
1.874.000 CSVC Acquisition Corp 7,75% 15.06.2025 1.919.679 0,97
2.202.000 CTP Transportation Products LLC/ CTP Finance Inc 8,25% 15.12.2019 2.061.622 1,04
2.000.000 CVR Partners LP/CVR Nitrogen Finance Corp 9,25% 15.06.2023 2.100.000 1,06
2.155.000 Deck Chassis Acquisition Inc 10,00% 15.06.2023 2.397.437 1,21
2.169.000 Energy Transfer Equity LP 5,88% 15.01.2024 2.309.985 1,17
250.000 Energy Transfer Equity LP 5,50% 01.06.2027 260.000 0,13
2.247.000 EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc 8,00% 29.11.2024 2.252.617 1,14
2.406.000 EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc 8,00% 15.02.2025 1.804.500 0,91
4.000.000 First Data Corp 5,38% 15.08.2023 4.190.000 2,12
542.000 HCA Inc 5,25% 15.06.2026 585.902 0,30
1.010.000 HCA Inc 6,50% 15.02.2020 1.104.688 0,56
1.197.000 HCA Inc 5,25% 15.04.2025 1.289.768 0,65
2.695.000 Hertz Corp 7,63% 01.06.2022 2.695.269 1,37
513.000 HRG Group Inc 7,88% 15.07.2019 525.953 0,27
2.268.000 Hughes Satellite Systems Corp 5,25% 01.08.2026 2.378.565 1,20
3.476.000 International Automotive Components Group SA 9,125% 01.06.2018 3.415.170 1,73
2.374.000 KeHE Distributors LLC/KeHE Finance Corp 7,63% 15.08.2021 2.385.870 1,21
2.615.000 Kosmos Energy Ltd 7,88% 01.08.2021 2.680.375 1,36
1.824.000 Kosmos Energy Ltd 7,88% 01.08.2021 1.869.600 0,95
1.740.000 Orchestra Borrower LLC/ Orchestra Co-Issuer Inc 6,75% 15.06.2022 1.797.246 0,91
749.000 PBF Holding Co LLC/PBF Finance Corp 7,00% 15.11.2023 741.510 0,38
202.000 Peabody Energy Corp 6,00% 31.03.2022 201.243 0,10
2.758.000 Peabody Energy Corp 6,38% 31.03.2025 2.726.972 1,38
2.784.248 Pinnacle Operating Corp 9,00% 15.05.2023 2.672.878 1,35
64 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global Senior Secured Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier
Kupon-
rate
Fälligkeit
Datum
Beizulegender
Zeitwert USD
% der Netto vermögens-
werte
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,71% (31. Dez 2016: 94,10 %) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 45,57% (31. Dez 2016: 42,02%) (Fortsetzung)
2.208.000 Prime Security Services Borrower LLC/
Prime Finance Inc 9,25% 15.05.2023 2.404.865 1,22
1.973.000 RegionalCare Hospital Partners Holdings Inc 8,25% 01.05.2023 2.125.907 1,08
648.135 Reynolds Group Issuer Inc/ Reynolds Group Issuer LLC/ Reynolds Group Issuer Lu 6,88% 15.02.2021 666.769 0,34
2.839.000 Reynolds Group Issuer Inc/ Reynolds Group Issuer LLC/ Reynolds Group Issuer Lu 5,13% 15.07.2023 2.952.560 1,50
975.000 Tenet Healthcare Corp 6,00% 01.10.2020 1.046.906 0,53
655.000 Tenet Healthcare Corp 4,63% 15.07.2024 657.456 0,33
821.000 THC Escrow Corp III 4,63% 15.07.2024 825.269 0,42
1.019.000 THC Escrow Corp III 5,13% 01.05.2025 1.025.369 0,52
896.000 Univision Communications Inc 5,13% 15.05.2023 906.913 0,46
398.000 Univision Communications Inc 5,13% 15.02.2025 395.513 0,20
306.000 Valeant Pharmaceuticals International 6,50% 15.03.2022 321.683 0,16
2.744.000 Valeant Pharmaceuticals International Inc 7,00% 15.03.2024 2.891.490 1,46
1.200.000 Veritas US Inc/Veritas Bermuda Ltd 7,50% 01.02.2023 1.476.800 0,75
700.000 WMG Acquisition 4,13% 01.11.2024 846.943 0,43
410.000 WMG Acquisition Corp 5,00% 01.08.2023 421.788 0,21
1.850.000 Xerium Technologies Inc 9,50% 15.08.2021 1.970.250 1,00
–––––––––––– ––––––––
89.951.666 45,57
–––––––––––– ––––––––
Summe Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 190.911.523 ––––––––––––
96,71 ––––––––
Beteiligung
Wertpapier
Beizulegender Zeitwert
USD
% der Netto
vermögens
Wertpapiere (Vorzugsaktien) - 0,84% (31. Dez 2016: 0)
1.911.020
Vereinigte Staaten - 0,84% (31. Dez 2016: 0)
Pinnacle Agriculture Holdings LLC
1.643.478
0,84
–––––––––––– ––––––––
Summe Wertpapiere (Vorzugsaktien) 1.643.478
––––––––––––
0,84 ––––––––
Anzahl Aktien
Wertpapier Investmentfonds - 0,72% (31. Dez 2016: 0,74%)
Beizulegender Zeitwert
USD % der Netto
vermögens
Wertpapier Irland - 0,72% (31. Dez 2016: 0,74%)
1.430.000
Institutional Cash Series Plc - Institutional US Dollar Liquidity Fund 9,500% 15.08.2021 1.430.000 0,72
–––––––––––– ––––––––
Summe Investmentfonds 1.430.000 0,72
–––––––––––– ––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 65
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global Senior Secured Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Finanzderivate* - 0,03 % (Dez 2016: ((0,41)) %
Laufende Devisentermingeschäfte - 0,03 % (Dez 2016: ((0,41)) %
Abrechnung
Datum
Teilfonds Kontrahent
Kaufsumme
Verkauf-summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens 03.07.2017 State Street Bank USD 271.530 GBP 210.000 (1.984) (0,00)
14.07.2017 State Street Bank EUR 4.701.000 USD 5.305.901 65.821 0,03
14.07.2017 National Australia Bank EUR 7.097.778 USD 7.978.932 131.532 0,07
14.07.2017 State Street Bank EUR 4.062 USD 4.564 77 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 79.797 USD 89.661 1.521 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 49.162 USD 55.240 937 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 4.567 USD 5.131 87 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 237.349 USD 266.691 4.523 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 221.582 USD 248.974 4.222 0,00
14.07.2017 National Australia Bank EUR 224.949 USD 252.756 4.288 0,00
14.07.2017 National Australia Bank EUR 221.384 USD 248.751 4.220 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 900.000 USD 1.011.198 17.211 0,01
14.07.2017 State Street Bank EUR 7.097.683 USD 7.978.932 131.424 0,07
14.07.2017 State Street Bank EUR 164.159 USD 184.537 3.044 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 2.250.367 USD 2.529.716 41.725 0,02
14.07.2017 State Street Bank EUR 3.213.819 USD 3.612.767 59.589 0,03
14.07.2017 State Street Bank EUR 9.315.432 USD 10.471.803 172.722 0,09
14.07.2017 State Street Bank EUR 183.882 USD 206.708 3.409 0,00
14.07.2017 National Australia Bank EUR 8.949.794 USD 10.060.687 166.032 0,08
14.07.2017 State Street Bank EUR 314.000 USD 357.716 1.085 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 371.060 USD 480.968 2.460 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 431.413 USD 559.198 2.860 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 16.088.786 USD 20.854.300 106.671 0,05
14.07.2017 State Street Bank GBP 127.086 USD 164.729 843 0,00
14.07.2017 National Australia Bank GBP 14.683.734 USD 19.033.277 97.149 0,05
14.07.2017 State Street Bank GBP 33.000 USD 42.767 226 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 4.700.000 USD 5.955.370 167.936 0,10
14.07.2017 State Street Bank GBP 7.000 USD 8.931 189 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 600.000 USD 760.545 21.154 0,02
14.07.2017 State Street Bank GBP 3.700 USD 4.709 110 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 210.000 USD 271.628 1.966 0,00
14.07.2017 State Street Bank USD 2.010.163 EUR 1.780.993 (24.936) (0,01)
14.07.2017 State Street Bank USD 23.254.239 EUR 20.693.133 (391.316) (0,20)
14.07.2017 National Australia Bank USD 20.207.652 EUR 17.991.303 (350.586) (0,18)
14.07.2017 State Street Bank USD 570.954 EUR 499.717 (61) (0,00)
14.07.2017 State Street Bank USD 266.043 EUR 232.849 (28) (0,00)
14.07.2017 State Street Bank USD 105.275 EUR 92.140 (11) (0,00)
14.07.2017 State Street Bank USD 92.915 GBP 71.590 (354) (0,00)
14.07.2017 State Street Bank USD 5.291 GBP 4.083 (28) (0,00)
14.07.2017 State Street Bank USD 141 GBP 109 (1) (0,00)
14.07.2017 State Street Bank USD 89 GBP 69 (0) (0,00)
14.07.2017 State Street Bank USD 162 GBP 125 (1) (0,00)
14.07.2017 State Street Bank USD 24.631.200 GBP 19.012.392 (138.736) (0,07)
14.07.2017 National Australia Bank USD 27.518.706 GBP 21.239.469 (152.738) (0,08)
14.07.2017 National Australia Bank USD 5.370 GBP 4.144 (28) (0,00)
14.07.2017 State Street Bank USD 1.520.506 GBP 1.200.000 (42.892) (0,02)
14.07.2017 State Street Bank USD 760.253 GBP 600.000 (21.446) (0,01)
14.07.2017 State Street Bank USD 1.401.827 GBP 1.100.000 (31.287) (0,02)
–––––––––––– –––––––– Nicht realisierte Gewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 1.215.033 0,62
Nicht realisierte Verluste aus laufenden Devisentermingeschäften (1.156.433) (0,59)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Nettogewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 58.600 0,03
–––––––––––– ––––––––
Summe derivative Finanzinstrumente* 58.600 0,03
–––––––––––– ––––––––
66 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global Senior Secured Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettover-
mögens Summe Anlagen 194.043.601 98,30
Bargeld bei Banken 4.152.183 2,10
Sonstige Nettoverbindlichkeiten (797.663) (0,40)
–––––––––––– ––––––––
Summe Nettovermögen zu mittleren Marktpreisen 197.398.121 100,00
–––––––––––– ––––––––
Klassifizierung
*Alle derivativen Finanzinstrumente werden am freien Markt gehandelt („OTC“).
Kontrahenten der laufenden Devisentermingeschäfte sind State Street Bank und National Australia Bank.
Analyse des Gesamtvermögens % des Gesamtvermögens
An einer amtlichen Börse kotierte übertragbare Wertpapiere 94,07
OTC-Finanzderivate 0,59
Andere aktuelle Vermögenswerte 5,34
––––––––
Summe Vermögenswerte 100,00
––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 67
Barings Umbrella Fund Plc
Barings European High Yield Bond Fund Anlagenübersicht
zum 30. Juni 2017
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegen-der Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,49% (31. Dez 2016: 95,38%)
4.448.640
Belgien - 1,82% (31. Dez 2016: 2,11%)
LSF9 Balta Issuer SA
7,750%
15.09.2022
4.863.342
1,35
1.550.000 Telenet Finance VI Luxembourg SCA 4,875% 15.07.2027 1.699.620 0,47
–––––––––––– –––––––– 6.562.962 1,82
–––––––––––– –––––––– Kanada - 0,18% (31. Dez 2016: 0,16%)
5.064.000 Concordia International Corp 7,000% 15.04.2023 665.062 0,18
–––––––––––– –––––––– Dänemark - 1,76% (31. Dez 2016: 0,42%)
3.450.000 Norican A/S 4,500% 15.05.2023 3.529.919 0,98
3.300.000 Welltec A/S 8,000% 01.02.2019 2.809.833 0,78
–––––––––––– –––––––– 6.339.752 1,76
Finnland - 0 (31. Dez 2016: 1,10%)
–––––––––––– –––––––
Frankreich - 8,82% (31. Dez 2016: 10,64%) 2.950.000 Altice Luxembourg SA 6,250% 15.02.2025 3.226.341 0,90
2.790.000 BiSoho SAS 5,875% 01.05.2023 3.047.506 0,85
3.700.000 Constellium NV 7,000% 15.01.2023 3.820.546 1,06
1.642.000 Horizon Holdings I SAS 7,250% 01.08.2023 1.747.613 0,48
1.200.000 Loxam SAS 4,250% 15.04.2024 1.269.455 0,35
5.290.000 Loxam SAS 6,000% 15.04.2025 5.745.601 1,59
2.500.000 Novafives SAS 4,500% 30.06.2021 2.543.610 0,71
4.758.000 SFR Group SA 6,000% 15.05.2022 4.363.706 1,21
900.000 WFS Global Holding SAS 9,500% 15.07.2022 985.843 0,27
4.600.000 WFS Global Holding SAS 9,500% 15.07.2022 5.038.753 1,40
–––––––––––– –––––––– 31.788.974 8,82
Deutschland - 5,65% (31. Dez 2016: 6,30%)
–––––––––––– –––––––
2.500.000 Galapagos SA 5,375% 15.06.2021 2.548.300 0,71
3.300.000 IHO Verwaltungs GmbH 3,750% 15.09.2026 3.450.562 0,96
4.300.000 Monitchem HoldCo 2 SA 6,875% 15.06.2022 4.310.922 1,19
1.950.000 Takko Luxembourg 2 SCA 9,875% 15.04.2019 1.807.163 0,50
3.525.000 Takko Luxembourg 2 SCA 6,668% 15.04.2019 3.169.856 0,88
1.900.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co KG/ Unitymedia NRW GmbH 3,500% 15.01.2027 1.965.978 0,54
2.750.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co KG/ Unitymedia NRW GmbH 6,250% 15.01.2029 3.126.131 0,87
–––––––––––– –––––––– 20.378.912 5,65
Irland - 2,43% (31. Dez 2016: 2,62%)
–––––––––––– –––––––
3.150.000 Ardagh Packaging Finance Plc/ Ardagh Holdings USA Inc 6,750% 15.05.2024 3.528.303 0,98
4.600.000 Ardagh Packaging Finance Plc/ Ardagh Holdings USA Inc 4,750% 15.07.2027 5.254.005 1,45
–––––––––––– –––––––– 8.782.308 2,43
Italien - 2,13% (31. Dez 2016: 2,49%)
–––––––––––– ––––––
3.800.000 Bormioli Rocco Holdings SA 10,000% 01.08.2018 3.868.704 1,07
4.200.000 Wind Acquisition Finance SA 7,375% 23.04.2021 3.826.666 1,06
–––––––––––– –––––––– 7.695.370 2,13
–––––––––––– –––––––
68 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings European High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kupon-rate
Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,49% (31. Dez 2016: 95,38%) (Fortsetzung)
3.700.000
Mexiko - 1,44% (31. Dez 2016: 1,06%)
Cemex Finance LLC
4,625%
15.06.2024
4.013.889
1,11
1.100.000 Cemex SAB de CV 4,375% 05.03.2023 1.166.330 0,33
–––––––––––– –––––––– 5.180.219 1,44
–––––––––––– ––––––––
300.000
Niederlande - 1,18% (31. Dez 2016: 0,95%)
Ziggo Secured Finance BV
3,750%
15.01.2025
314.010
0,09
3.700.000 Ziggo Secured Finance BV 4,250% 15.01.2027 3.927.887 1,09
–––––––––––– –––––––– 4.241.897 1,18
–––––––––––– ––––––––
1.500.000
Norwegen - 0,38% (31. Dez 2016: 0,94%)
Aker BP ASA
6,000%
01.07.2022
1.357.637
0,38
–––––––––––– ––––––––
3.000.000
Portugal - 0,77% (31. Dez 2016: 0,91%)
Altice Financing SA
6,625%
15.02.2023
2.793.259
0,77
–––––––––––– ––––––––
1.550.000
Spanien - 1,03% (31. Dez 2016: 2,26%)
Ence Energia y Celulosa SA
5,375%
01.11.2022
1.669.226
0,46
1.950.000 NH Hotel Group SA 3,750% 01.10.2023 2.063.352 0,57
–––––––––––– –––––––– 3.732.578 1,03
–––––––––––– –––––––– Südafrika - 0 (31. Dez 2016: 0,48%)
3.100.000
Schweden - 2,47% (31. Dez 2016: 1,85%)
Intrum Justitia AB
3,125%
15.07.2024
3.093.220
0,86
32.000.000 NorCell Sweden Holding 3 AB 3,500% 25.02.2022 3.447.131 0,95
2.179.800 Verisure Holding AB 6,000% 01.11.2022 2.379.143 0,66
–––––––––––– –––––––– 8.919.494 2,47
–––––––––––– ––––––––
4.800.000
Schweiz - 4,24% (31. Dez 2016: 3,92%)
INEOS Group Holdings SA
5,375%
01.08.2024
5.089.694
1,41
1.000.000 SIG Combibloc Holdings SCA 7,750% 15.02.2023 1.066.355 0,30
1.100.000 Swissport Investments SA 6,750% 15.12.2021 1.183.042 0,33
1.400.000 Swissport Investments SA 9,750% 15.12.2022 1.564.790 0,43
1.700.000 Unilabs Subholding AB 5,750% 15.05.2025 1.716.958 0,48
2.910.000 UPCB Finance IV Ltd 5,375% 15.01.2025 2.678.403 0,74
1.900.000 UPCB Finance IV Ltd 4,000% 15.01.2027 1.983.600 0,55
–––––––––––– –––––––– 15.282.842 4,24
–––––––––––– –––––––
Vereinigtes Königreich - 39,35% (31. Dez 29%) 2016: 36.
7.000.000 AA Bond Co Ltd 5,500% 31.07.2043 8.315.633 2,31 1.350.000 Anglian Water Osprey Financing Plc 5,000% 30.04.2023 1.656.933 0,46
250.000 Arqiva Broadcast Finance Plc 9,500% 31.03.2020 304.537 0,08
2.250.000 Arqiva Broadcast Finance Plc 9,500% 31.03.2020 2.740.837 0,76
3.450.000 Arrow Global Finance Plc 5,125% 15.09.2024 4.090.590 1,13
1.850.000 B&M European Value Retail SA 4,125% 01.02.2022 2.192.134 0,61
3.250.000 Boing Group Financing Plc 6,625% 15.07.2019 3.305.162 0,92
1.100.000 Boparan Finance Plc 5,250% 15.07.2019 1.248.112 0,35
3.520.000 Boparan Finance Plc 5,250% 15.07.2019 3.993.960 1,11
1.450.000 Boparan Finance Plc 5,500% 15.07.2021 1.612.169 0,45
2.700.000 Cabot Financial Luxembourg SA 7,500% 01.10.2023 3.329.169 0,92
Barings Umbrella Fund Plc 69
Barings Umbrella Fund Plc Barings European High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017
per 30. Juni 2017 (
Nominal Wertpapier Kupon-rate
Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,49% (31. Dez 2016: 95,38%) (Fortsetzung)
Vereinigtes Königreich - 39,35% (31. Dez 2016: 36,29%) (Fortsetzung)
2.665.000 CEVA Group Plc 7,000% 01.03.2021 2.181.654 0,61
2.150.000 Cognita Financing Plc 7,750% 15.08.2021 2.565.022 0,71
3.600.000 Cognita Financing Plc 7,750% 15.08.2021 4.294.921 1,19
2.500.000 CPUK Finance Ltd 4,250% 28.02.2047 2.877.649 0,80
1.200.000 CPUK Finance Ltd 4,875% 28.02.2047 1.389.846 0,39
2.100.000 Debenhams Plc 5,250% 15.07.2021 2.426.363 0,67
1.500.000 Entertainment One Ltd 6,875% 15.12.2022 1.881.577 0,52
5.882.000 Galaxy Finco Ltd 7,875% 15.11.2021 6.942.299 1,93
7.350.000 Garfunkelux Holdco 3 SA 8,500% 01.11.2022 8.996.565 2,49
1.100.000 Heathrow Finance Plc 5,750% 03.03.2025 1.423.011 0,39
1.250.000 House of Fraser Funding Plc 6,040% 15.09.2020 1.192.428 0,33
2.108.000 HSS Financing Plc 6,750% 01.08.2019 2.404.818 0,67
4.300.000 IDH Finance Plc 6,250% 15.08.2022 4.791.335 1,33
2.300.000 Jaguar Land Rover Automotive Plc 3,875% 01.03.2023 2.775.857 0,77
4.650.000 Jerrold Finco Plc 6,125% 15.01.2024 5.393.040 1,50
1.750.000 KCA Deutag UK Finance Plc 7,250% 15.05.2021 1.363.657 0,38
400.000 KCA Deutag UK Finance Plc 9,875% 01.04.2022 341.461 0,09
4.125.000 KCA Deutag UK Finance Plc 9,875% 01.04.2022 3.521.321 0,98
1.749.049 Keystone Financing Plc 9,500% 15.10.2019 2.092.259 0,58
3.650.000 Marlin Intermediate Holdings Plc 10,500% 01.08.2020 4.437.851 1,23
2.250.000 Moto Finance Plc 4,500% 01.10.2022 2.613.997 0,72
2.250.000 Ocado Group Plc 4,000% 15.06.2024 2.532.467 0,70
4.618.000 Perform Group Financing Plc 8,500% 15.11.2020 5.522.857 1,53
3.150.000 Premier Foods Finance Plc 6,500% 15.03.2021 3.655.314 1,01
3.950.000 Thomas Cook Group Plc 6,250% 15.06.2022 4.268.911 1,18
3.050.000 Travelex Financing Plc 8,000% 15.05.2022 3.016.529 0,84
2.600.000 Travis Perkins Plc 4,500% 07.09.2023 3.068.843 0,85
5.220.000 TVL Finance Plc 8,500% 15.05.2023 6.636.360 1,84
1.350.000 Virgin Media Secured Finance Plc 5,500% 15.01.2025 1.628.145 0,45
350.000 Virgin Media Secured Finance Plc 5,125% 15.01.2025 420.553 0,12
1.300.000 Virgin Media Secured Finance Plc 4,875% 15.01.2027 1.530.212 0,42
1.100.000 Virgin Media Secured Finance Plc 6,250% 28.03.2029 1.364.940 0,38
2.800.000 Voyage Care Bondco Plc 5,875% 01.05.2023 3.342.084 0,93
2.650.000 Wagamama Finance Plc 7,875% 01.02.2020 3.147.139 0,87
2.600.000 William Hill Plc 4,875% 07.09.2023 3.054.300 0,85
–––––––––––– –––––––– 141.884.821 39,35
–––––––––––– –––––––– Vereinigte Staaten - 22,84% (31. Dez 2016: 20,88%)
4.700.000 AMC Entertainment Holdings Inc 6,375% 15.11.2024 5.766.964 1,60
2.500.000 Auris Luxembourg II SA 8,000% 15.01.2023 2.694.550 0,75
1.500.000 Axalta Coating Systems Dutch Holding B BV 3,750% 15.01.2025 1.581.405 0,44
1.150.000 Carlson Travel Inc 4,750% 15.06.2023 1.164.754 0,32
2.300.000 Carlson Travel Inc 6,750% 15.12.2023 2.054.022 0,57
1.700.000 Chemours 7,000% 15.05.2025 1.629.821 0,45
1.850.000 Chemours 5,375% 15.05.2027 1.674.241 0,46
2.000.000 Constellium NV 8,000% 15.01.2023 1.812.372 0,50
9.670.000 Coveris Holdings SA 7,875% 01.11.2019 8.381.826 2,33
2.150.000 Crown European Holdings SA 3,375% 15.05.2025 2.236.054 0,62
1.650.000 Gates Global LLC/Gates Global Co 5,750% 15.07.2022 1.695.375 0,47
2.400.000 Hanesbrands Finance Luxembourg SCA 3,500% 15.06.2024 2.522.820 0,70
3.000.000 Huntsman International LLC 4,250% 01.04.2025 3.454.362 0,96
5.200.000 Infor US Inc 5,750% 15.05.2022 5.438.290 1,51
2.000.000 Iron Mountain Europe Plc 6,125% 15.09.2022 2.416.115 0,67
650.000 Levi Strauss & Co 3,375% 15.03.2027 658.970 0,18
70 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings European High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,49% (31. Dez 2016: 95,38%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 22,84% (31. Dez 2016: 20,88%) (Fortsetzung)
3.250.000 PSPC Escrow Corp 6,000% 01.02.2023 3.422.786 0,95
1.900.000 PVH Corp 3,625% 15.07.2024 2.030.984 0,56
3.150.000 Quintiles IMS Inc 3,250% 15.03.2025 3.211.286 0,89
1.800.000 Silgan Holdings Inc 3,250% 15.03.2025 1.846.008 0,51
2.400.000 Spectrum Brands Inc 4,000% 01.10.2026 2.503.702 0,69
3.200.000 Trinseo Materials Operating SCA/ Trinseo Materials Finance Inc 6,375% 01.05.2022 3.422.864 0,95
500.000 Trinseo Materials Operating SCA/ Trinseo Materials Finance Inc 6,750% 01.05.2022 465.132 0,13
250.000 Valeant Pharmaceuticals International Inc 6,500% 15.03.2022 230.103 0,06
9.350.000 Valeant Pharmaceuticals International Inc 4,500% 15.05.2023 7.712.806 2,14
2.629.000 Veritas US Inc/Veritas Bermuda Ltd 7,500% 01.02.2023 2.832.747 0,79
2.950.000 Veritas US Inc/Veritas Bermuda Ltd 10,500% 01.02.2024 2.834.677 0,79
3.100.000 Western Digital Corp 10,500% 01.04.2024 3.208.650 0,89
3.250.000 WMG Acquisition Corp 4,125% 01.11.2024 3.442.839 0,96
–––––––––––– –––––––– 82.346.525 22,84
–––––––––––– –––––––– Summe Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 347.952.612 96,49
–––––––––––– ––––––––
Anzahl
Anteile
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettover-
mögens
Organismen für gemeinsame Anlagen - 0,00% (31. Dez 2016: 0,62%)
497
Deutschland - 0,00% (31. Dez 2016: 0,62%)
Deutsche Global Liquidity Series Plc - Managed Euro Fund
496
0,00
–––––––––––– –––––––– 496 0,00
Summe Organismen für gemeinsame Anlagen –––––––––––– ––––––––
Derivative Finanzinstrumente* - 0,65% (31. Dez 2016: (0,01) %
Laufende Devisentermingeschäfte - 0,65% (31. Dez 2016: (0,01%)
Abrechnung Datum Teilfonds Kontrahent
Kauf-summe Verkaufsumme
Nicht realisierter Gewinn/(Verlust)
EUR
% des Netto-
vermögens 14.07.2017 State Street Bank CHF 1.384 EUR 1,276 (12) 0,00
14.07.2017 State Street Bank CHF 326.237 EUR 300.719 (2.807) 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 84.089.307 GBP 72.942.008 925.997 0,26
14.07.2017 National Australia Bank EUR 56.845.819 GBP 49.280.266 659.951 0,18
14.07.2017 State Street Bank EUR 400.298 GBP 347.058 4.607 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 2.568.247 GBP 2.250.000 2.956 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 175.430 GBP 152.098 2.019 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 49.972 GBP 43.326 575 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 31.882 GBP 27.642 367 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 29.555 GBP 25.624 340 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 229.134 GBP 202.779 (2.060) 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 308.721 GBP 273.212 (2.776) 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 722.129 GBP 639.069 (6.492) 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 1.354.848 GBP 1.200.000 (13.307) 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 2.822.601 GBP 2.500.000 (27.722) (0,01)
14.07.2017 State Street Bank EUR 3.455.704 SEK 33.777.790 (54.822) (0,02)
14.07.2017 State Street Bank EUR 28.686.236 USD 32.236.617 474.738 0,13
Barings Umbrella Fund Plc 71
Barings Umbrella Fund Plc Barings European High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017
per 30. Juni 2017 (
Derivative Finanzinstrumente* - 0,65% (31. Dez 2016: (0,01) %) (Fortsetzung)
Laufende Devisentermingeschäfte - 0,65% (31. Dez 2016: (0,01%) (Fortsetzung)
Abrechnung Datum Teilfonds Kontrahent
Kauf-summe Verkaufsumme
Nicht realisierter Gewinn/(Verlust)
EUR
% des Netto-
vermögens
14.07.2017 National Australia Bank EUR 19.444.630 USD 21.840.014 331.598 0,09
14.07.2017 State Street Bank EUR 1.082.590 USD 1.214.188 20.008 0,01
14.07.2017 State Street Bank EUR 349.981 USD 393.246 5.837 0,00
14.07.2017 National Australia Bank EUR 338.745 USD 380.618 5.651 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 270.648 USD 303.547 5.002 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 201.118 USD 224.782 4.403 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 52.393 USD 58.870 874 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 30.239 USD 33.977 505 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 1.312.847 USD 1.500.000 140 0,00
03.07.2017 State Street Bank EUR 22.549 USD 25.665 78 0,00
14.07.2017 State Street Bank EUR 3.439 USD 3.864 57 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 5.300.000 EUR 6.009.752 32.933 0,01
14.07.2017 State Street Bank GBP 675.677 EUR 763.495 6.864 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 187.500 EUR 212.944 830 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 13.930 EUR 15.831 51 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 810.938 EUR 935.062 (10.488) 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 1.120.726 EUR 1.292.267 (14.494) 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 1.130.742 EUR 1.303.816 (14.624) 0,00
14.07.2017 State Street Bank GBP 6.231.029 EUR 7.184.763 (80.585) (0,02)
14.07.2017 State Street Bank GBP 14.196.448 EUR 16.369.385 (183.601) (0,05)
14.07.2017 State Street Bank USD 25.665 EUR 22.536 (76) 0,00
14.07.2017 State Street Bank USD 20.614 EUR 18.351 (311) 0,00
14.07.2017 State Street Bank USD 35.000 EUR 31.315 (686) 0,00
14.07.2017 State Street Bank USD 159.468 EUR 141.859 (2.302) 0,00
14.07.2017 State Street Bank USD 200.000 EUR 178.915 (3.887) 0,00
14.07.2017 State Street Bank USD 195.000 EUR 175.043 (4.391) 0,00
14.07.2017 State Street Bank USD 1.410.206 EUR 1.254.481 (20.356) (0,01)
14.07.2017 State Street Bank USD 2.440.589 EUR 2.171.081 (35.229) (0,01)
14.07.2017 National Australia Bank USD 15.576.280 EUR 13.856.360 (224.961) (0,06)
14.07.2017 State Street Bank USD 16.134.632 EUR 14.352.931 (232.896) (0,06)
–––––––––––– –––––––– Nicht realisierte Gewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 2.486.381 0,69
Nicht realisierte Verluste aus laufenden Devisentermingeschäften (938.885) (0,26)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Nettogewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 1.547.496 0,43
–––––––––––– ––––––––
Summe derivative Finanzinstrumente* 1.547.496 0,43
–––––––––––– ––––––––
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettover-
mögens Summe Anlagen 349.500.604 96,92
Bargeld bei Banken 3.978.933 1,10
Sonstige Nettoverbindlichkeiten 7.125.259 1,98
–––––––––––– ––––––––
Summe Nettovermögen zu mittleren Marktpreisen 360.604.796 100,00
–––––––––––– ––––––––
72 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings European High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Klassifizierung
*Alle derivativen Finanzinstrumente werden am freien Markt gehandelt („OTC“).
Kontrahenten der laufenden Devisentermingeschäfte sind State Street Bank und National Australia Bank.
Analyse des Gesamtvermögens % des Gesamtvermögens
An einer amtlichen Börse kotierte übertragbare Wertpapiere 79,51
An einem anderen geregelten Markt gehandelte übertragbare Wertpapiere 16,06
Organismen für gemeinsame Anlagen 0,00
OTC-Finanzderivate 0,68
Andere aktuelle Vermögenswerte 3,75
––––––––
Summe Vermögenswerte 100,00
––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 73
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Global High Yield Bond Fund Anlagenübersicht zum
30. Juni 2017
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 97,60% (31. Dez 2016: 94,90%)
2.919.420
Belgien - 0,59% (31. Dez 2016: 0,84%)
LSF9 Balta Issuer SA
7,750%
15.09.2022
3.645.249
0,59
–––––––––––– ––––––––
2.000.000
Brasilien - 0,29% (31. Dez 2016: 0,57%)
JBS Investments GmbH
7,250%
03/04/2024
1.795.000
0,29
–––––––––––– ––––––––
5.000.000
Kanada - 3,57% (31. Dez 2016: 2,28%)
ATS Automation Tooling Systems Inc
6,500%
15/06/2023
5.225.000
0,85
13.465.000 Jupiter Resources Inc 8,500% 01/10/2022 10.166.075 1,66
1.666.000 Kinross Gold Corp 5,950% 15/03/2024 1.848.744 0,30
3.243.000 Kinross Gold Corp 4,500% 15/07/2027 3.243.000 0,53
1.215.000 Teck Resources Ltd 8,500% 01/06/2024 1.406.362 0,23
–––––––––––– –––––––– 21.889.181 3,57
–––––––––––– ––––––––
600.000
Dänemark - 1,25% (31. Dez 2016: 1,16%)
Norican A/S
4,500%
15/05/2023
701.165
0,11
7.181.000 Welltec A/S 8,000% 01/02/2019 6.983.522 1,14
–––––––––––– –––––––– 7.684.687 1,25
–––––––––––– –––––––– Finnland - 0 (31. Dez 2016: 0,10%)
2.100.000
Frankreich - 3,15% (31. Dez 2016: 2,91%)
Altice Luxembourg SA
6,250%
15/02/2025
2.623.195
0,43
2.450.000 Constellium NV 7,000% 15/01/2023 2.889.434 0,47
2.150.000 Horizon Holdings I SAS 7,250% 01/08/2023 2.613.567 0,43
950.000 Loxam SAS 6,000% 15/04/2025 1.178.491 0,19
4.483.000 SFR Group SA 6,000% 15/05/2022 4.695.943 0,77
3.400.000 WFS Global Holding SAS 9,500% 15/07/2022 4.253.703 0,69
850.000 WFS Global Holding SAS 9,500% 15/07/2022 1.063.426 0,17
–––––––––––– –––––––– 19.317.759 3,15
–––––––––––– ––––––––
1.778.000
Deutschland - 1,55% (31. Dez 2016: 1,06%)
Monitchem HoldCo 2 SA
6,875%
15/06/2022
2.035.900
0,33
675.000 Takko Luxembourg 2 SCA 6,669% 15/04/2019 693.278 0,11
2.350.000 Takko Luxembourg 2 SCA 9,875% 15/04/2019 2.487.445 0,41
3.300.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co KG/ Unitymedia NRW GmbH 6,250% 15/01/2029 4.284.611 0,70
–––––––––––– –––––––– 9.501.234 1,55
–––––––––––– ––––––––
5.500.000
Ghana - 0,82% (31. Dez 2016: 0,93%)
Tullow Oil Plc
6,250%
15/04/2022
5.039.375
0,82
–––––––––––– ––––––––
2.650.000
Irland - 1,34% (31. Dez 2016: 0,47%)
Ardagh Packaging Finance Plc/
Ardagh Holdings USA Inc 6,750% 15/05/2024 3.390.191 0,55
2.645.000 Ardagh Packaging Finance Plc/ Ardagh Holdings USA Inc 6,000% 15/02/2025 2.783.862 0,46
1.550.000 Ardagh Packaging Finance Plc/ Ardagh Holdings USA Inc 4,750% 15/07/2027 2.022.029 0,33
–––––––––––– –––––––– 8.196.082 1,34
–––––––––––– –––––––
74 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegen-der Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 97,60% (31. Dez 2016: 94,90%) (Fortsetzung)
2.777.000
Italien - 1,50% (31. Dez 2016: 1,06%)
Bormioli Rocco Holdings SA
10,000%
01/08/2018
3.229.095
0,52
393.000 Telecom Italia SpA 5,303% 30/05/2024 422.966 0,07
5.350.000 Wind Acquisition Finance SA 7,375% 23/04/2021 5.567.344 0,91
–––––––––––– ––––––––
9.219.405 1,50
–––––––––––– ––––––––
4.000.000
Jamaica - 0,57% (31. Dez 2016: 0)
Digicel Group Ltd
7,125%
01/04/2022
3.505.200
0,57
–––––––––––– ––––––––
2.914.000
Mexiko - 0,54% (31. Dez 2016: 0,71%)
Cemex SAB de CV
7,750%
16/04/2026
3.340.172
0,54
–––––––––––– ––––––––
1.000.000
Niederlande - 0,85% (31. Dez 2016: 2,62%)
LGE HoldCo VI BV
7,125%
15/05/2024
1.283.803
0,21
700.000 Ziggo Secured Finance BV 4,250% 15/01/2027 848.747 0,14
3.000.000 Ziggo Secured Finance BV 5,500% 15/01/2027 3.071.250 0,50
–––––––––––– ––––––––
5.203.800 0,85
–––––––––––– ––––––––
Norwegen - 0 (31. Dez 2016: 0,23%)
2.000.000
Portugal - 0,71% (31. Dez 2016: 0,55%)
Altice Financing SA
6,625%
15.02.2023
2.126.880
0,35
566.000 Altice Financing SA 7,500% 15/05/2026 629.675 0,10
1.500.000 Altice Finco SA 7,625% 15/02/2025 1.606.875 0,26
–––––––––––– ––––––––
4.363.430 0,71
–––––––––––– ––––––––
Spanien - 0 (31. Dez 2016: 0,23%)
1.150.000
Schweden - 0,21% (31. Dez 2016: 0)
Intrum Justitia AB
3,125%
15/07/2024
1.310.600
0,21
–––––––––––– ––––––––
1.050.000
Schweiz - 1,44% (31. Dez 2016: 1,21%)
INEOS Group Holdings SA
5,375%
01/08/2024
1.271.636
0,21
2.400.000 SIG Combibloc Holdings SCA 7,750% 15/02/2023 2.923.049 0,48
950.000 Swissport Investments SA 9,750% 15/12/2022 1.212.759 0,20
400.000 UPCB Finance IV Ltd 5,375% 15.01.2025 420.500 0,07
2.500.000 UPCB Finance IV Ltd 4,000% 15/01/2027 2.981.011 0,48
–––––––––––– ––––––––
8.808.955 1,44
–––––––––––– ––––––––
Trinidad und Tobago - 0 (31. Dez 2016: 1,38%)
Vereinigte Arabische Emirate - 1,06 % (31. Dez 2016: 1,14%)
6.459.000 Topaz Marine SA 8,625% 01/11/2018 6.479.733
––––––––––––
1,06
–––––––– Vereinigtes Königreich - 10,76% (31. Dez 2016: 10,91%)
3.500.000 AA Bond Co Ltd 5,500% 31/07/2043 4.748.849 0,77
450.000 Arqiva Broadcast Finance Plc 9,500% 31/03/2020 626.089 0,10
500.000 Arqiva Broadcast Finance Plc 9,500% 31/03/2020 695.655 0,11
1.450.000 Arrow Global Finance Plc 5,125% 15/09/2024 1.963.622 0,32
1.750.000 Boing Group Financing Plc 6,625% 15/07/2019 2.032.687 0,33
1.550.000 Boparan Finance Plc 5,250% 15/07/2019 2.008.703 0,33
Barings Umbrella Fund Plc 75
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 97,60% (31. Dez 2016: 94,90%) (Fortsetzung)
Vereinigtes Königreich - 10,76% (31. Dez 2016: 10,91%) (Fortsetzung)
850.000 Boparan Finance Plc 5,250% 15/07/2019 1.101.547 0,18
800.000 Cabot Financial Luxembourg SA 7,500% 01/10/2023 1.126.640 0,18
2.200.000 Cognita Financing Plc 7,750% 15/08/2021 2.997.770 0,49
850.000 CPUK Finance Ltd 4,250% 28/08/2022 1.117.480 0,18
400.000 CPUK Finance Ltd 4,875% 28/08/2045 529.137 0,09
2.525.000 Galaxy Finco Ltd 7,875% 15/11/2021 3.403.789 0,56
5.450.000 Garfunkelux Holdco 3 SA 8,500% 01/11/2022 7.619.192 1,24
2.244.000 HSS Financing Plc 6,750% 01/08/2019 2.923.866 0,48
1.550.000 IDH Finance Plc 6,250% 15/08/2022 1.972.617 0,32
1.700.000 Jerrold Finco Plc 6,125% 15/01/2024 2.251.918 0,37
1.425.000 KCA Deutag UK Finance Plc 9,875% 01/04/2022 1.389.375 0,23
350.000 KCA Deutag UK Finance Plc 9,875% 01/04/2022 341.250 0,06
1.178.707 Keystone Financing Plc 9,500% 15/10/2019 1.610.432 0,26
3.090.000 Marlin Intermediate Holdings Plc 10,500% 01/08/2020 4.291.028 0,70
800.000 Ocado Group Plc 4,000% 15/06/2024 1.028.429 0,17
1.700.000 Perform Group Financing Plc 8,500% 15/11/2020 2.322.105 0,38
1.300.000 Premier Foods Finance Plc 6,500% 15/03/2021 1.722.981 0,28
1.700.000 Thomas Cook Group Plc 6,250% 15/06/2022 2.098.418 0,34
1.250.000 Travelex Financing Plc 8,000% 15/05/2022 1.412.020 0,23
3.240.000 TVL Finance Plc 8,500% 15/05/2023 4.704.651 0,77
4.000.000 Virgin Media Finance Plc 6,000% 15/10/2024 4.255.000 0,69
1.125.000 Virgin Media Secured Finance Plc 5,500% 15/01/2025 1.549.654 0,25
1.600.000 Virgin Media Secured Finance Plc 4,875% 15/01/2027 2.151.053 0,35
–––––––––––– –––––––– 65.995.957 10,76
–––––––––––– –––––––– Vereinigte Staaten - 67,40% (31. Dez 2016: 66,75%)
3.500.000 A Schulman Inc 6,875% 01/06/2023 3.718.750 0,61
6.754.000 Accudyne Industries Borrower/ Accudyne Industries LLC 7,750% 15/12/2020 6.787.770 1,11
3.055.000 Alere Inc 6,500% 15/06/2020 3.112.281 0,51
5.407.000 Allegheny Technologies Inc 5,950% 15/01/2021 5.447.552 0,89
1.205.000 Alliance Resource Operating Partners LP/ Alliance Resource Finance Corp 7,500% 01/05/2025 1.271.275 0,21
900.000 AMC Entertainment Holdings Inc 6,375% 15/11/2024 1.261.290 0,21
6.250.000 American Airlines Group Inc 5,500% 01/10/2019 6.613.125 1,08
1.321.000 American Airlines Group Inc 4,625% 01/03/2020 1.371.224 0,22
4.637.000 Apex Tool Group LLC 7,000% 01/02/2021 4.335.595 0,71
6.500.000 Appvion Inc 9,000% 01/06/2020 3.412.500 0,56
2.200.000 Booz Allen Hamilton Inc 5,125% 01/05/2025 2.167.000 0,35
4.200.000 Brunswick Corp 7,125% 01/08/2027 4.889.980 0,80
2.762.000 C&S Group Enterprises LLC 5,375% 15/07/2022 2.734.380 0,45
1.866.000 Carlson Travel Inc 6,750% 15/12/2023 1.903.320 0,31
3.295.000 Carlson Travel Inc 9,500% 15/12/2024 3.381.494 0,55
4.000.000 Carrols Restaurant Group Inc 8,000% 01/05/2022 4.275.000 0,70
1.500.000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp 5,750% 15/02/2026 1.608.750 0,26 651.000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp 5,875% 01/05/2027 697.384 0,11
2.110.000 Change Healthcare Holdings LLC/ Change Healthcare Finance Inc 5,750% 01/03/2025 2.160.113 0,35
2.000.000 Charter Communications Operating LLC/ Charter Communications Operating Capital 4,908% 23/07/2025 2.164.156 0,35
3.919.000 Chemours Co 5,375% 15/05/2027 4.050.835 0,66
4.000.000 Chesapeake Energy Corp 8,000% 15/01/2025 3.975.000 0,65
3.000.000 Chesapeake Energy Corp 8,000% 15/06/2027 2.951.250 0,48
76 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 97,60% (31. Dez 2016: 94,90%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 67,40% (31. Dez 2016: 66,75%) (Fortsetzung)
1.000.000 CHS/Community Health Systems Inc 6,250% 31/03/2023 1.036.100 0,17
6.689.000 Citgo Holding Inc 10,750% 15/02/2020 7.299.371 1,19
3.100.000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc 7,625% 15/03/2020 3.069.000 0,50
250.000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc 7,625% 15/03/2020 249.688 0,04
4.568.000 Community Health Systems Inc 6,875% 01/02/2022 4.008.420 0,65
2.972.000 Consolidated Energy Finance SA 6,750% 15/10/2019 3.035.155 0,49
2.852.000 Consolidated Energy Finance SA 6,875% 15/06/2025 2.944.690 0,48
6.527.000 Continental Resources Inc/OK 4,900% 01/06/2044 5.482.680 0,89
15.621.000 Coveris Holdings SA 7,875% 01/11/2019 15.464.790 2,52
356.000 Covey Park Energy LLC/ Covey Park Finance Corp 7,500% 15/05/2025 356.890 0,06
5.683.000 CSVC Acquisition Corp 7,750% 15/06/2025 5.821.523 0,95
7.472.000 Deck Chassis Acquisition Inc 10,000% 15/06/2023 8.312.600 1,35
796.000 Dell International LLC/EMC Corp 5,875% 15/06/2021 835.800 0,14
1.986.000 Dell International LLC/EMC Corp 7,125% 15/06/2024 2.184.113 0,36
3.462.000 DISH DBS Corp 7,750% 01/07/2026 4.111.125 0,67
748.000 Eagle Holding Co II LLC 7,625% 15/05/2022 771.375 0,13
514.000 Endo Dac/Endo Finance LLC/Endo Finco Inc 5,875% 15/10/2024 531.990 0,09
3.063.000 Endo Dac/Endo Finance LLC/Endo Finco Inc 6,000% 01/02/2025 2.511.660 0,41
2.542.000 EnPro Industries Inc 5,875% 15/09/2022 2.662.745 0,43
5.000.000 EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance 8,000% 15/02/2025 3.750.000 0,61
5.029.000 EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc 8,000% 29/11/2024 5.041.572 0,82 1.000.000 Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corp 6,750% 15/01/2022 945.000 0,15
5.842.000 Ferrellgas Partners LP/ Ferrellgas Partners Finance Corp 8,625% 15/06/2020 5.549.900 0,90
3.750.000 GCI Inc 6,875% 15/04/2025 4.073.437 0,66
4.086.000 GEO Group Inc 5,125% 01/04/2023 4.126.860 0,67
2.000.000 GEO Group Inc 6,000% 15/04/2026 2.085.000 0,34
3.899.000 GTT Communications Inc 7,875% 31/12/2024 4.181.677 0,68
5.550.000 HCA Inc 5,250% 15/06/2026 5.999.550 0,98
6.446.000 Hertz Corp 7,625% 01/06/2022 6.446.645 1,05
2.953.000 Hughes Satellite Systems Corp 5,250% 01/08/2026 3.096.959 0,50
1.654.000 Hughes Satellite Systems Corp 6,625% 01/08/2026 1.782.185 0,29
2.000 Icahn Enterprises LP/ Icahn Enterprises Finance Corp 6,250% 01/02/2022 2.090 0,00
2.689.000 Icahn Enterprises LP/ Icahn Enterprises Finance Corp 6,750% 01/02/2024 2.810.274 0,46
1.679.000 Intelsat Jackson Holdings SA 9,750% 15/07/2025 1.681.099 0,27
4.496.000 International Automotive Components Group SA 9,125% 01/06/2018 4.417.320 0,72 2.660.000 j2 Cloud Services LLC/j2 Global Co-Obligor Inc 6,000% 15/07/2025 2.753.100 0,45 6.450.000 JB Poindexter & Co Inc 9,000% 01/04/2022 6.780.562 1,11
1.000.000 JBS USA LUX SA/JBS USA Finance Inc 8,250% 01/02/2020 1.005.000 0,16
1.974.000 JBS USA LUX SA/JBS USA Finance Inc 5,875% 15/07/2024 1.860.495 0,30
2.710.000 KAR Auction Services Inc 5,125% 01/06/2025 2.767.587 0,45
6.533.000 Kenan Advantage Group Inc 7,875% 31/07/2023 6.892.315 1,12
3.058.000 Kinross Gold Corp 6,875% 01/09/2041 3.279.705 0,53
4.621.000 Kissner Holdings LP/Kissner Milling Co Ltd/ BSC Holding Inc/Kissner USA 8,375% 01/12/2022 4.817.392 0,79
3.075.000 Kosmos Energy Ltd 7,875% 01/08/2021 3.151.875 0,51
7.230.000 Kosmos Energy Ltd 7,875% 01/08/2021 7.410.750 1,21
6.000.000 LPL Holdings Inc 5,750% 15/09/2025 6.255.000 1,02
3.015.000 Mallinckrodt International Finance SA/ Mallinckrodt CB LLC 5,625% 15/10/2023 2.766.263 0,45
2.207.000 Mallinckrodt International Finance SA/ Mallinckrodt CB LLC 5,500% 15/04/2025 1.942.160 0,32
Barings Umbrella Fund Plc 77
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 97,60% (31. Dez 2016: 94,90%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 67,40% (31. Dez 2016: 66,75%) (Fortsetzung)
5.761.000 Molina Healthcare Inc 4,875% 15/06/2025 5.818.610 0,95
3.660.000 Nabors Industries Inc 5,500% 15/01/2023 3.481.575 0,57
1.000.000 Newfield Exploration Co 5,750% 30/01/2022 1.057.500 0,17
328.000 Newfield Exploration Co 5,375% 01/01/2026 341.120 0,06
1.633.000 Nexstar Broadcasting Inc 6,125% 15/02/2022 1.716.691 0,28
6.000.000 NFP Corp 6,875% 15/07/2025 6.075.000 0,99
4.036.000 NRG Energy Inc 7,250% 15/05/2026 4.197.440 0,68
2.000.000 NRG Energy Inc 6,625% 15/01/2027 2.012.500 0,33
5.500.000 Oasis Petroleum Inc 6,875% 15/03/2022 5.362.500 0,87
1.995.000 Orchestra Borrower LLC/Orchestra Co-Issuer 6,750% 15/06/2022 2.060.636 0,34
5.081.000 Ortho-Clinical Diagnostics Inc/ Ortho-Clinical Diagnostics SA 6,625% 15/05/2022 4.877.760 0,79
3.000.000 Parker Drilling Co 6,750% 15/07/2022 2.317.500 0,38
532.000 Peabody Energy Corp 6,000% 31/03/2022 530.005 0,09
1.687.000 Peabody Energy Corp 6,375% 31/03/2025 1.668.021 0,27
5.000.000 Penske Automotive Group Inc 5,500% 15/05/2026 4.987.500 0,81
375.000 Perry Ellis International Inc 7,875% 01/04/2019 375.938 0,06
503.887 Pinnacle Operating 9,000% 15/05/2023 483.732 0,08
1.435.000 Post Holdings Inc 5,500% 01/03/2025 1.483.431 0,24
1.775.000 Post Holdings Inc 5,750% 01/03/2027 1.832.688 0,30
8.535.000 Prime Security Services Borrower LLC/ Prime Finance Inc 9,250% 15/05/2023 9.295.981 1,52
2.000.000 PSPC Escrow Corp 6,000% 01/02/2023 2.405.744 0,39
3.474.000 RegionalCare Hospital Partners Holdings Inc 8,250% 01/05/2023 3.743.235 0,61
1.152.000 Rowan Cos Inc 7,375% 15/06/2025 1.080.000 0,18
2.083.000 Sirius XM Radio Inc 5,375% 15/07/2026 2.161.113 0,35
3.584.000 Sirius XM Radio Inc 5,000% 01/08/2027 3.628.800 0,59
1.000.000 Sprint Capital Corp 6,875% 15/11/2028 1.114.070 0,18
1.500.000 Sprint Communications Inc 7,000% 15/08/2020 1.653.750 0,27
9.586.000 Sprint Corp 7,875% 15/09/2023 11.047.865 1,80
4.201.000 SunCoke Energy Partners LP/ SunCoke Energy Partners Finance Corp 7,500% 15/06/2025 4.169.492 0,68
4.000.000 Sunoco LP/Sunoco Finance Corp 6,250% 15/04/2021 4.190.000 0,68
892.000 Surgery Center Holdings Inc 6,750% 01/07/2025 905.380 0,15
1.980.000 T-Mobile USA Inc 5,375% 15/04/2027 2.128.500 0,35
2.399.000 Tenet Healthcare Corp 4,625% 15/07/2024 2.411.475 0,39
2.976.000 Tenet Healthcare Corp 5,125% 01/05/2025 2.994.600 0,49
500.000 Tenet Healthcare Corp 8,000% 01/08/2020 506.875 0,08
1.914.000 Tenet Healthcare Corp 4,625% 15/07/2024 1.921.178 0,31
2.188.000 TIBCO Software Inc 11,375% 01/12/2021 2.417.740 0,39
5.775.000 TransDigm Inc 6,375% 15/06/2026 5.876.062 0,96
1.900.000 Transocean Inc 6,800% 15/03/2038 1.396.500 0,23
611.000 Transocean Inc 9,350% 15/12/2041 546.845 0,09
3.000.000 TRI Pointe Group Inc 5,250% 01/06/2027 3.011.250 0,49
1.300.000 Trinseo Materials Operating SCA/ Trinseo Materials Finance Inc 6,375% 01/05/2022 1.588.203 0,26
350.000 Trinseo Materials Operating SCA/ Trinseo Materials Finance Inc 6,750% 01/05/2022 371.875 0,06
939.000 USG Corp 4,875% 01/06/2027 968.344 0,16
2.881.000 USIS Merger Sub Inc 6,875% 01/05/2025 2.938.620 0,48
798.000 Valeant Pharmaceuticals International Inc 6,500% 15/03/2022 838.898 0,14
1.387.000 Valeant Pharmaceuticals International Inc 7,000% 15/03/2024 1.461.551 0,24
8.703.000 Valeant Pharmaceuticals International Inc 6,125% 15/04/2025 7.397.550 1,21
1.206.000 Venator Finance Sarl/Venator Materials Corp 5,750% 15/07/2025 1.221.075 0,20
2.050.000 Veritas US Inc/Veritas Bermuda Ltd 10,500% 01/02/2024 2.249.875 0,37
78 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 97,60% (31. Dez 2016: 94,90%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 67,40% (31. Dez 2016: 66,75%) (Fortsetzung)
3.000.000 Western Digital Corp 10,500% 01/04/2024 3.546.40 0,58
5.291.000 WMG Acquisition Corp 6,750% 15/04/2022 5.575.391 0,91
2.007.000 Wynn Las Vegas LLC/ Wynn Las Vegas Capital Corp 5,250% 15/05/2027 2.058.429 0,34
2.597.000 York Risk Services Holding Corp 8,500% 01/10/2022 2.512.598 0,41
8.500.000 Zachry Holdings Inc 7,500% 01/02/2020 8.797.500 1,43
–––––––––––– –––––––
409.918.022 67,40
–––––––––––– –––––––
598.760.381 97,60
Summe Unternehmensanleihen –––––––––––– –––––––
Anzahl
Anteile
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettover-
mögens
Vorzugsaktien - 0,05% (31. Dez 2016: 0)
345.853
Vereinigte Staaten - 0,05% (31. Dez 2016: 0)
Pinnacle Agriculture Holdings LLC
297.434
0,05
–––––––––––– –––––––– 297.434 0,05
–––––––––––– –––––––– Summe Vorzugsaktien 297.434
––––––––––––
0,05
–––––––– Summe übertragbare Wertpapiere 599.057.815
––––––––––––
97,65
–––––––
Organismen für gemeinsame Anlagen - 3,29% (31. Dez 2016: 3,17%)
Irland - 3,29% (31. Dez 2016: 3,17%)
20.200.000 Institutional Cash Series Plc - Institutional US Dollar Liquidity Fund
20.200.000
3,29
–––––––––––– –––––––– Summe Organismen für gemeinsame Anlagen 20.200.000
––––––––––––
3,29
–––––––
Derivative Finanzinstrumente* - 0,14% (31. Dez 2016: (0,98) % Laufende Devisentermingeschäfte - 0,14% (31. Dez 2016: (0,98) %
Abrechnung
Datum
Teilfonds Kontrahent
Kaufsumme
Verkauf-summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens
3/7/2017 State Street Bank EUR 1.495 USD 1.702 6 0,00
3/7/2017 State Street Bank USD 30 GBP 23 - 0,00
5/7/2017 State Street Bank EUR 302 USD 345 (1) 0,00
5/7/2017 State Street Bank USD 29.305 EUR 25.618 46 0,00
5/7/2017 State Street Bank USD 12.615 GBP 9.704 (24) 0,00
14/7/2017 State Street Bank AUD 495.821 USD 374.111 6.933 0,00
14/7/2017 State Street Bank AUD 34.517.553 USD 26.003.005 524.077 0,09
14/7/2017 State Street Bank CHF 20.000.000 USD 20.688.942 180.026 0,03
14/7/2017 National Australia Bank EUR 464.742 USD 522.191 8.859 0,00
14/7/2017 National Australia Bank EUR 810.961 USD 911.208 15.458 0,00
14/7/2017 National Australia Bank EUR 1.490.758 USD 1.675.038 28.416 0,00
14/7/2017 National Australia Bank EUR 18.490.136 USD 20.785.224 343.019 0,06
14/7/2017 National Australia Bank EUR 32.264.742 USD 36.269.603 598.557 0,10
14/7/2017 National Australia Bank EUR 59.311.008 USD 66.672.987 1.100.305 0,18
Barings Umbrella Fund Plc 79
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente* - 0,14% (31. Dez 2016: (0,98) %) (Fortsetzung)
Laufende Devisentermingeschäfte - 0,14% (31. Dez 2016: (0,98) %) (Fortsetzung)
Abrechnung
Datum
Teilfonds
Kontrahent
Kaufsumme
Verkauf-summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens
14/7/2017 State Street Bank EUR
55 USD 61 1 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
141 USD 158 3 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
992 USD 1.112 21 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
2.086 USD 2.342 42 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
2.247 USD 2.524 43 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
4.436 USD 4.979 90 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
4.590 USD 5.113 132 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
5.704 USD 6.375 143 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
7.146 USD 8.028 137 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
7.430 USD 8.294 196 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
7.619 USD 8.504 202 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
9.365 USD 10.480 221 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
10.911 USD 12.315 153 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
12.652 USD 14.216 241 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
17.627 USD 19.807 336 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
71.196 USD 80.873 481 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
74.175 USD 83.245 1.513 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
74.810 USD 84.437 1.047 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
112.043 USD 125.894 2.135 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
118.594 USD 132.927 2.588 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
135.990 USD 152.792 2.601 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
200.000 USD 223.570 4.965 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
203.580 USD 228.302 4.324 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
226.500 USD 254.485 4.331 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
391.400 USD 445.891 1.352 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
505.801 USD 568.588 9.378 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
619.484 USD 696.066 11.805 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
924.321 USD 1.038.587 17.613 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
1.533.574 USD 1.723.156 29.223 0,00
14/7/2017 State Street Bank EUR
2.118.643 USD 2.381.641 39.283 0,01
14/7/2017 State Street Bank EUR
4.498.215 USD 5.056.601 83.403 0,01
14/7/2017 State Street Bank EUR
7.194.846 USD 8.051.608 169.773 0,03
14/7/2017 State Street Bank EUR
13.026.584 USD 14.643.639 241.532 0,04
14/7/2017 State Street Bank EUR
13.099.000 USD 14.784.514 183.405 0,03
14/7/2017 State Street Bank EUR
37.078.171 USD 41.680.870 687.483 0,12
14/7/2017 State Street Bank EUR
61.502.772 USD 69.137.419 1.140.350 0,20
14/7/2017 State Street Bank GBP
1 USD 2 - 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
23 USD 30 - 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
44 USD 57 1 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
197 USD 251 5 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
659 USD 854 5 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
7.591 USD 9.694 196 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
9.704 USD 12.619 24 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
16.128 USD 20.590 422 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
20.716 USD 26.376 614 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
23.900 USD 30.492 646 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
37.628 USD 47.891 1.132 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
42.205 USD 53.478 1.508 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
61.954 USD 80.291 425 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
119.920 USD 153.929 2.306 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
197.283 USD 256.050 977 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
739.713 USD 942.720 21.001 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
1.191.606 USD 1.544.560 7.900 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
1.520.273 USD 1.951.528 29.132 0,00
14/7/2017 State Street Bank GBP
2.000.000 USD 2.535.150 70.512 0,01
80 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente* - 0,14% (31. Dez 2016: (0,98) %) (Fortsetzung)
Laufende Devisentermingeschäfte - 0,14% (31. Dez 2016: (0,98) %) (Fortsetzung)
Abrechnung
Datum
Teilfonds Kontrahent
Kaufsumme
Verkauf-summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens 14/7/2017 State Street Bank GBP 9.700.501 USD 12.573.798 64.314 0,01
14/7/2017 State Street Bank USD 146.188 CHF 142.037 (2.021) 0,00
14/7/2017 National Australia Bank USD 25.012.120 EUR 22.268.824 (433.940) (0,07)
14/7/2017 State Street Bank USD 148 EUR 133 (4) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 160 EUR 143 (3) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 216 EUR 191 (3) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 557 EUR 497 (11) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 659 EUR 590 (16) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 1.231 EUR 1.084 (7) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 1.703 EUR 1.495 (6) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 1.917 EUR 1.707 (34) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 3.111 EUR 2.772 (57) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 5.422 EUR 4.835 (103) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 18.516 EUR 16.480 (315) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 25.639 EUR 22.824 (441) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 25.807 EUR 23.166 (664) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 105.275 EUR 92.140 (11) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 106.417 EUR 93.140 (11) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 115.090 EUR 102.616 (2.167) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 467.145 EUR 408.860 (50) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 1.284.005 EUR 1.150.000 (30.073) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 2.417.985 EUR 2.152.167 (41.245) (0,01)
14/7/2017 State Street Bank USD 29.200.377 EUR 25.984.392 (491.376) (0,09)
14/7/2017 National Australia Bank USD 29.159.828 GBP 22.506.119 (161.844) (0,03)
14/7/2017 State Street Bank USD 2.301 GBP 1.775 (12) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 260.301 GBP 202.779 (3.886) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 260.430 GBP 202.879 (3.888) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 279.272 GBP 217.558 (4.169) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 306.005 GBP 238.383 (4.568) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 506.835 GBP 400.000 (14.297) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 1.019.510 GBP 800.000 (22.755) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 1.077.025 GBP 850.000 (30.382) 0,00
14/7/2017 State Street Bank USD 31.069.081 GBP 23.981.679 (174.995) (0,03)
–––––––––––– –––––––– Nicht realisierte Gewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 5.647.368 0,92
Nicht realisierte Verluste aus laufenden Devisentermingeschäften (1.423.379) (0,23)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Nettogewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 4.223.989 0,69
–––––––––––– ––––––––
Summe derivative Finanzinstrumente* 4.223.989 0,69
–––––––––––– ––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 81
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettover-
mögens Summe Anlagen 623.481.804 101,63
Bargeld bei Banken 7.982.811 1,30
Sonstige Verbindlichkeiten (17.972.959) (2,93)
–––––––––––– ––––––––
Summe Nettovermögen zu mittleren Marktpreisen 613.491.656 100,00
–––––––––––– ––––––––
Klassifizierung
*Alle derivativen Finanzinstrumente werden am freien Markt gehandelt („OTC“).
Kontrahenten der laufenden Devisentermingeschäfte sind State Street Bank und National Australia Bank.
Analyse des Gesamtvermögens % des Gesamtvermögens
An einer amtlichen Börse kotierte übertragbare Wertpapiere 49,50
An einem anderen geregelten Markt gehandelte übertragbare Wertpapiere 42,21
Sonstige übertragbare Wertpapiere, auf die in Verordnung 68(1)(a), (b) und (c) Bezug genommen wird 0,05
Investmentfonds 3,09
OTC-Finanzderivate 0,87
Andere aktuelle Vermögenswerte 4,28
––––––––
Summe Vermögenswerte 100,00
––––––––
82 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund Anlagenübersicht zum
30. Juni 2017
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,82% (31. Dez 2016: 93,55%)
680.000
Argentinien - 4,21% (31. Dez 2016: 1,17%)
Aeropuertos Argentina 2000 SA
6,875%
01/02/2027
705.588
0,59
1.000.000 Arcor SAIC 6,000% 06/07/2023 1.065.000 0,90
500.000 IRSA Propiedades Comerciales SA 8,750% 23/03/2023 565.000 0,48
200.000 Pampa Energia SA 7,500% 24/01/2027 209.212 0,18
500.000 Petrobras Argentina 7,375% 21/07/2023 528.620 0,45
1.200.000 YPF SA 8,500% 23/03/2021 1.337.748 1,13
500.000 YPF SA 8,500% 28/07/2025 564.500 0,48
–––––––––––– –––––––– 4.975.668 4,21
–––––––––––– ––––––––
600.000
Aserbaidschan - 0,55% (31. Dez 2016: 0)
Southern Gas Corridor CJSC 6,875%
24/03/2026
651.120
0,55
–––––––––––– ––––––––
150.000
Brasilien - 9,39% (31. Dez 2016: 11,11%)
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao 5,500%
16/07/2020
157.320
0,13
500.000 Braskem Finance Ltd 5,750% 15/04/2021 524.400 0,44
500.000 BRF SA 4,750% 22/05/2024 494.600 0,42
500.000 Cielo SA 3,750% 16/11/2022 482.500 0,41
400.000 Embraer Netherlands Finance BV 5,400% 01/02/2027 418.500 0,35
900.000 GTL Trade Finance Inc 5,893% 29/04/2024 911.700 0,77
200.000 Itau Unibanco Holding SA 6,200% 15/04/2020 212.794 0,18
1.100.000 JBS Investments GmbH 7,750% 28/10/2020 1.047.530 0,89
200.000 JBS Investments GmbH 7,250% 03/04/2024 179.500 0,15
200.000 Marfrig Holdings Europe BV 8,000% 08/06/2023 203.540 0,17
300.000 Minerva Luxembourg SA 6,500% 20/09/2026 293.250 0,25
850.000 Petrobras Global Finance BV 4,875% 17/03/2020 869.210 0,74
1.300.000 Petrobras Global Finance BV 8,375% 23/05/2021 1.458.444 1,23
300.000 Petrobras Global Finance BV 6,125% 17/01/2022 310.200 0,26
1.600.000 Petrobras Global Finance BV 4,750% 14/01/2025 1.872.340 1,58
850.000 Petrobras Global Finance BV 5,625% 20/05/2043 708.475 0,60
500.000 Vale Overseas Ltd 6,250% 10/08/2026 540.625 0,46
400.000 Vale Overseas Ltd 6,875% 10/11/2039 431.000 0,36
–––––––––––– –––––––– 11.115.928 9,39
–––––––––––– ––––––––
800.000
Chile - 1,81% (31. Dez 2016: 2,79%)
Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA
4,875%
30/10/2024
834.933
0,71
200.000 Enel Americas SA 4,000% 25/10/2026 202.450 0,17
500.000 GNL Quintero SA 4,634% 31/07/2029 520.000 0,44
550.000 VTR Finance BV 6,875% 15/01/2024 584.375 0,49
–––––––––––– –––––––– 2.141.758 1,81
–––––––––––– ––––––––
500.000
China - 6,60% (31. Dez 2016: 6,00%)
Alibaba Group Holding Ltd 3,600%
28/11/2024
515.820
0,43
900.000 Bank of China Ltd 5,000% 13/11/2024 966.415 0,82
500.000 CDBL Funding 1 4,250% 02/12/2024 522.879 0,44
1.150.000 China Life Insurance Co Ltd 4,000% 03/07/2075 1.169.057 0,99
200.000 CIFI Holdings Group Co Ltd 7,750% 05/06/2020 211.052 0,18
600.000 Country Garden Holdings Co Ltd 7,250% 04/04/2021 622.921 0,53
500.000 CRCC Yupeng Ltd 3,950% 28/02/2049 509.407 0,43
500.000 Future Land Development Holdings Ltd 5,000% 16/02/2020 495.716 0,42
500.000 Industrial & Commercial Bank of China Ltd 4,875% 21/09/2025 533.805 0,45
500.000 Powerlong Real Estate Holdings Ltd 7,625% 26/11/2018 516.250 0,44
500.000 Proven Honour Capital Ltd 4,125% 06/05/2026 510.274 0,43
Barings Umbrella Fund Plc 83
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,82% (31. Dez 2016: 93,55%) (Fortsetzung)
China - 6,60% (31. Dez 2016: 6,00%) (Fortsetzung)
700.000 Yuzhou Properties Co Ltd 9,000% 08/12/2019 741.656 0,63
500.000 Yuzhou Properties Co Ltd 6,000% 25/10/2023 491.665 0,41
–––––––––––– –––––––– 7.806.917 6,60
–––––––––––– ––––––––
750.000
Kolumbien - 4,35% (31. Dez 2016: 4,54%)
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Colombia SA 4,875%
21/04/2025
782.812
0,66
500.000 Banco de Bogota SA 6,250% 12/05/2026 533.810 0,45
1.850.000 Ecopetrol SA 5,875% 18/09/2023 2.027.600 1,71
750.000 Empresa de Energia de Bogota SA ESP 6,125% 10/11/2021 775.125 0,66
1.000.000 Transportadora de Gas Internacional SA ESP 5,700% 20/03/2022 1.030.500 0,87
–––––––––––– –––––––– 5.149.847 4,35
–––––––––––– ––––––––
750.000
Costa Rica - 1,84% (31. Dez 2016: 1,86%)
Banco de Costa Rica 5,250%
12/08/2018
768.375
0,65
500.000 Banco Nacional de Costa Rica 4,875% 01/11/2018 509.910 0,43
1.000.000 Instituto Costarricense de Electricidad 6,375% 15/05/2043 897.930 0,76
–––––––––––– –––––––– 2.176.215 1,84
–––––––––––– ––––––––
500.000
Kroatien - 0,46% (31. Dez 2016: 0)
Hrvatska Elektroprivreda
5,875%
23/10/2022
545.536
0,46
–––––––––––– ––––––––
250.000
El Salvador - 0,19% (31. Dez 2016: 0,37%)
AES El Salvador Trust II
6,750%
28/03/2023
224.941
0,19
–––––––––––– ––––––––
300.000
Hongkong - 0,70% (31. Dez 2016: 0,73%)
Li & Fung Ltd
5,250%
29/12/2049
277.984
0,23
500.000 Shimao Property Holdings Ltd 8,375% 10/02/2022 550.935 0,47
–––––––––––– –––––––– 828.919 0,70
–––––––––––– ––––––––
800.000
Ungarn - 0,70% (31. Dez 2016: 0,74%)
Magyar Export-Import Bank Zrt
4,000%
30/01/2020
829.000
0,70
–––––––––––– ––––––––
720.000
Indien - 3,78% (31. Dez 2016: 4,64%)
Adani Ports & Special Economic Zone Ltd
4,000%
30/07/2027
713.529
0,60
200.000 Adani Transmission Ltd 4,000% 03/08/2026 200.555 0,17
250.000 Bharti Airtel International Netherlands BV 5,125% 11/03/2023 263.598 0,22
250.000 Bharti Airtel International Netherlands BV 5,350% 20/05/2024 264.697 0,22
500.000 HPCL-Mittal Energy Ltd 5,250% 28/04/2027 515.723 0,44
500.000 ICICI Bank Ltd 3,500% 18/03/2020 509.038 0,43
500.000 JSW Steel Ltd 4,750% 12/11/2019 508.995 0,43
1.050.000 State Bank of India 5,500% 29/09/2049 1.085.700 0,92
400.000 Vedanta Resources Plc 7,125% 31/05/2023 412.420 0,35
–––––––––––– –––––––– 4.474.255 3,78
–––––––––––– ––––––––
650.000
Indonesien - 1,46% (31. Dez 2016: 0,66%)
Majapahit Holding BV 8,000%
07/08/2019
723.970
0,61
1.000.000 Saka Energi Indonesia PT 4,450% 05/05/2024 1.006.420 0,85
–––––––––––– –––––––– 1.730.390 1,46
–––––––––––– –––––––
84 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,82% (31. Dez 2016: 93,55%) (Fortsetzung)
500.000
Isreal - 2,84% (31. Dez 2016: 2,84%)
Israel Electric Corp Ltd
6,875%
21/06/2023
590.723
0,50
500.000 Israel Electric Corp Ltd 5,000% 12/11/2024 538.500 0,45
1.250.000 Israel Electric Corp Ltd 7,750% 15/12/2027 1.584.709 1,34
700.000 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV
4,100% 01/10/2046 647.407 0,55
–––––––––––– –––––––– 3.361.339 2,84
–––––––––––– ––––––––
525.000
Jamaica - 1,93% (31. Dez 2016: 1,69%)
Digicel Group Ltd 8,250%
30/09/2020
492.791
0,42
400.000 Digicel Group Ltd 7,125% 01/04/2022 350.520 0,29
1.500.000 Digicel Ltd 6,000% 15/04/2021 1.443.750 1,22
–––––––––––– –––––––– 2.287.061 1,93
–––––––––––– ––––––––
500.000
Kasachstan - 0,41% (31. Dez 2016: 0,69%)
Tengizchevroil Finance Co International Ltd 4,000%
15/08/2026
483.225
0,41
–––––––––––– ––––––––
500.000
Kuwait - 2,16% (31. Dez 2016: 1,79%)
Ahli United Sukuk Ltd 5,500%
29/12/2049
503.750
0,43
300.000 Equate Petrochemical BV 3,000% 03/03/2022 296.220 0,25
700.000 Equate Petrochemical BV 4,250% 03/11/2026 711.200 0,60
1.000.000 NBK Tier 1 Financing Ltd 5,750% 29/12/2049 1.039.278 0,88
–––––––––––– –––––––– 2.550.448 2,16
–––––––––––– ––––––––
700.000
Mexiko - 7,89% (31. Dez 2016: 8,78%)
Banco Mercantil del Norte SA 6,875%
31/12/2099
723.058
0,61
1.000.000 Banco Mercantil del Norte SA 7,625% 31/12/2099 1.037.300 0,88
300.000 Banco Nacional de Comercio Exterior SNC 3,800% 11/08/2026 300.000 0,25
1.000.000 BBVA Bancomer SA 6,500% 10/03/2021 1.106.250 0,94
230.000 BBVA Bancomer SA 5,350% 12/11/2029 234.025 0,20
500.000 Cemex SAB de CV 4,375% 05/03/2023 605.511 0,51
500.000 El Puerto de Liverpool SAB de CV 3,875% 06/10/2026 492.500 0,42
500.000 Elementia SAB de CV 5,500% 15/01/2025 510.000 0,43
1.413.021 Fermaca Enterprises S de RL de CV 6,375% 30/03/2038 1.513.699 1,28
300.000 Grupo Cementos de Chihuahua SAB de CV 5,250% 23/06/2024 306.600 0,26
600.000 Grupo Idesa SA de CV 7,875% 18/12/2020 546.000 0,46
500.000 Metalsa SA de CV 4,900% 24/04/2023 496.250 0,42
250.000 Mexico City Airport Trust 5,500% 31/10/2046 253.750 0,21
500.000 Petroleos Mexicanos 5,500% 24/02/2025 653.839 0,55
500.000 Petroleos Mexicanos 6,875% 04/08/2026 555.250 0,47
–––––––––––– –––––––– 9.334.032 7,89
–––––––––––– ––––––––
900.000
Marokko - 0,86% (31. Dez 2016: 2,30%)
OCP SA 6,875%
25/04/2044
1.018.733
0,86
–––––––––––– ––––––––
600.000
Niederlande - 1,05% (31. Dez 2016: 0)
VimpelCom Holdings BV 5,950%
13/02/2023
639.000
0,54
600.000 VimpelCom Holdings BV 4,950% 16/06/2024 603.348 0,51
–––––––––––– –––––––– 1.242.348 1,05
–––––––––––– –––––––
Barings Umbrella Fund Plc 85
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,82% (31. Dez 2016: 93,55%) (Fortsetzung)
250.000
Panama - 0,48% (31. Dez 2016: 0,50%)
Global Bank Corp
5,125%
30/10/2019
260.938
0,22
300.000 Global Bank Corp 4,500% 20/10/2021 307.800 0,26
–––––––––––– –––––––– 568.738 0,48
–––––––––––– ––––––––
500.000
Peru - 3,24% (31. Dez 2016: 4,74%)
Cia Minera Ares SAC
7,750%
23/01/2021
535.000
0,45
450.000 Cia Minera Milpo SAA 4,625% 28/03/2023 457.200 0,39
500.000 Kallpa Generacion SA 4,875% 24/05/2026 526.875 0,45
500.000 Lima Metro Line 2 Finance Ltd 5,875% 05/07/2034 535.000 0,45
1.000.000 VM Holding SA 5,375% 04/05/2027 1.012.000 0,85
750.000 Volcan Cia Minera SAA 5,375% 02/02/2022 770.625 0,65
–––––––––––– –––––––– 3.836.700 3,24
–––––––––––– ––––––––
700.000
Polen - 1,60% (31. Dez 2016: 0,66%)
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank
Polski SA Via PKO Finance AB 4,630% 26/09/2022 749.796 0,63
1.000.000 Tauron Polska Energia SA 2,375% 05/07/2027 1.145.439 0,97
–––––––––––– –––––––– 1.895.235 1,60
–––––––––––– ––––––––
1.500.000
Portugal - 1,35% (31. Dez 2016: 1,40%)
Altice Financing SA
6,625%
15/02/2023
1.595.160
1,35
–––––––––––– ––––––––
1.000.000
Katar - 2,60% (31. Dez 2016: 2,00%)
Nakilat Inc
6,067%
31/12/2033
1.127.500
0,95
1.000.000 Ooredoo International Finance Ltd 3,750% 22/06/2026 988.600 0,84
400.000 Qatar Reinsurance Co Ltd 4,950% 31/12/2099 401.600 0,34
500.000 Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III 5,838% 30/09/2027 562.105 0,47
–––––––––––– –––––––– 3.079.805 2,60
–––––––––––– ––––––––
600.000
Russland - 6,35% (31. Dez 2016: 8,76%)
Alfa Holding Issuance Plc
2,626%
28/04/2020
692.742
0,59
500.000 DME Airport Ltd 5,875% 11/11/2021 525.563 0,44
500.000 Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 6,510% 07/03/2022 552.965 0,47
1.500.000 Lukoil International Finance BV 4,563% 24/04/2023 1.537.642 1,30
500.000 Novolipetsk Steel via Steel Funding DAC 4,500% 15/06/2023 511.542 0,43
500.000 Polyus Finance Plc 4,699% 28/03/2022 506.347 0,43
1.300.000 Rosneft Finance SA 7,875% 13/03/2018 1.347.963 1,14
1.800.000 Sberbank of Russia Via SB Capital SA 5,500% 26/02/2024 1.835.460 1,55
–––––––––––– –––––––– 7.510.224 6,35
–––––––––––– ––––––––
1.000.000
Singapur - 0,89% (31. Dez 2016: 0,91%)
Oversea-Chinese Banking Corp Ltd
4,250%
19/06/2024
1.047.741
0,89
–––––––––––– ––––––––
650.000
Südafrika - 2,33% (31. Dez 2016: 1,10%)
Myriad International Holdings BV
5,500%
21/07/2025
696.313
0,59
550.000 Petra Diamonds US Treasury Plc 7,250% 01/05/2022 564.271 0,48
500.000 Sasol Financing International Ltd 4,500% 14/11/2022 512.965 0,43
1.000.000 Stillwater Mining Co 7,125% 27/06/2025 984.730 0,83
–––––––––––– –––––––– 2.758.279 2,33
–––––––––––– –––––––
86 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,82% (31. Dez 2016: 93,55%) (Fortsetzung)
1.500.000
Südkorea - 2,10% (31. Dez 2016: 2,17%)
KEB Hana Bank
4,250%
14/10/2024
1.556.435
1,32
500.000 Shinhan Bank Co Ltd 3,875% 24/03/2026 504.275 0,43
400.000 Woori Bank 4,750% 30/04/2024 419.712 0,35
–––––––––––– –––––––– 2.480.422 2,10
–––––––––––– ––––––––
1.200.000
Sri Lanka - 1,07% (31. Dez 2016: 1,15%)
National Savings Bank
8,875%
18/09/2018
1.268.640
1,07
–––––––––––– ––––––––
500.000
Länderübergreifend - 0,43% (31. Dez 2016: 0)
Eastern and Southern African Trade
and Development Bank 5,375% 14/03/2022 510.314 0,43
–––––––––––– ––––––––
1.000.000
Schweiz - 0,85% (31. Dez 2016: 0)
Holcim US Finance Sarl & Cie SCS 0,000%
05/07/2017
999.856
0,85
–––––––––––– ––––––––
500.000
Thailand - 0,92% (31. Dez 2016: 0,47%)
Krung Thai Bank PCL 5,200%
26/12/2024
519.128
0,44
550.000 PTT Exploration & Production PCL 4,875% 31/12/2099 564.315 0,48
–––––––––––– –––––––– 1.083.443 0,92
–––––––––––– ––––––––
500.000
Türkei - 7,19% (31. Dez 2016: 4,04%)
KOC Holding AS 5,250%
15/03/2023
523.578
0,44
914.611 Turkish Airlines 2015-1 Class A Pass Through Trust 4,200% 15/09/2028 876.883 0,74
550.000 Turkiye Garanti Bankasi AS 6,250% 20/04/2021 584.141 0,49
1.000.000 Turkiye Garanti Bankasi AS 6,125% 24/05/2027 992.718 0,84
500.000 Turkiye Halk Bankasi AS 4,875% 19/07/2017 500.865 0,42
400.000 Turkiye Is Bankasi 5,000% 30/04/2020 403.657 0,34
1.000.000 Turkiye Is Bankasi 5,500% 21/04/2022 1.005.253 0,85
1.000.000 Turkiye Is Bankasi 7,000% 29/06/2028 1.001.172 0,85
800.000 Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS 5,375% 30/10/2019 819.605 0,69
600.000 Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS 4,250% 09/05/2020 605.105 0,51
500.000 Turkiye Vakiflar Bankasi TAO 2,375% 04/05/2021 572.903 0,49
600.000 Yasar Holding AS 8,875% 06/05/2020 620.254 0,53
–––––––––––– –––––––– 8.506.134 7,19
–––––––––––– –––––––– Vereinigte Arabische Emirate - 5,12% (31. Dez 2016: 3,22%)
1.000.000 ADCB Finance Cayman Ltd 4,500% 06/03/2023 1.037.437 0,88
500.000 Alpha Star Holding III Ltd 6,250% 20/04/2022 511.225 0,43
500.000 DP World Ltd 6,850% 02/07/2037 588.897 0,50
500.000 DP World Ltd 6,850% 02/07/2037 588.897 0,50
500.000 Emaar Sukuk Ltd 3,635% 15/09/2026 485.824 0,41
1.000.000 Emirates NBD 2014 Tier 1 Ltd 6,375% 17/12/2049 1.051.362 0,89
250.000 Emirates NBD Tier 1 Ltd 5,750% 29/05/2049 254.708 0,21
800.000 First Abu Dhabi Bank PJSC 5,250% 29/12/2049 809.597 0,68
700.000 MAF Global Securities Ltd 7,125% 29/10/2049 733.456 0,62
–––––––––––– –––––––– 6.061.403 5,12
–––––––––––– ––––––––
Vereinigte Staaten - 2,49% (31. Dez 2016: 9,73%)
1.000.000 FMC Technologies Inc 0,000% 06/07/2017 999.812 0,84
1.000.000 Mohawk Industries Inc 0,000% 03/07/2017 999.933 0,85
Barings Umbrella Fund Plc 87
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,82% (31. Dez 2016: 93,55%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 2,49% (31. Dez 2016: 9,73%) (Fortsetzung)
950.000 Molex Electronic Technologies LLC 0,000% 11/07/2017 949.631
––––––––––––––
(2.949.376)
––––––––––––
0,80
–––––––
2,49
–––––––
500.000
Uruguay - 0,97% (31. Dez 2016: 0)
Arcos Dorados Holdings Inc
6,625%
27/09/2023
543.745
0,46
600.000 Arcos Dorados Holdings Inc 5,875% 04/04/2027 603.108 0,51
–––––––––––– –––––––
1.146.853 0,97
–––––––––––– –––––––
800.000
Sambia - 0,66% (31. Dez 2016: 0)
First Quantum Minerals Ltd
7,250%
01/04/2023
784.000
0,66
–––––––––––– –––––––
Summe Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 111.010.003 93,82
–––––––––––– –––––––
Übertragbare Wertpapiere (Staatsanleihen) - 0,35% (31. Dez 2016: 0,47%)
Belarus - 0,35% (31. Dez 2016: 0)
400.000 Republik Belarus Internationale Anleihe 6,875%
28/02/2023
408.600
0,35
–––––––––––– –––––––
Rumänien - 0 (31. Dez 2016: 0,47%)
Summe Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 408.600
––––––––––––
0,35
–––––––
Derivative Finanzinstrumente - (0,12)% (31. Dez 2016: 0,15%)
Laufende Terminkontrakte - 0,00% (31. Dez 2016: (0,02) %
Nennbetrag
USD
Durchschnittl.
Kostenpreis
USD
Beschreibung
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens 4.245.433 117,93 36 U.S. 5-Jahres- Treasury Note Futures Langfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 (3.339) (0,00)
1.068.211 152,60 7 U.S. Long Bond Futures Langfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 7.601 0,00
–––––––––––– ––––––– Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten 7.601 0,00
Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten (3.339) (0,00)
–––––––––––– ––––––– Nicht realisierter Nettogewinn aus laufenden Terminkontrakten 4.262 0,00
–––––––––––– –––––––
88 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente - (0,12)% (31. Dez 2016: 0,15%) (Fortsetzung)
Laufende Devisentermingeschäfte - (0,05)% (31. Dez 2016: 0,13%)
Abrechnung
Datum
Teilfonds
Kontrahent Kaufsumme Verkauf-summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Netto-
vermögens
14/07/2017 State Street Bank EUR 1.030.819 USD 1.177.768 125 0,00
14/07/2017 State Street Bank GBP 218.017 USD 282.594 1.446 0,00
14/07/2017 State Street Bank SEK 114.761 USD 13.198 430 0,00
14/07/2017 State Street Bank SEK 9.663.313 USD 1.110.709 36.884 0,03
14/07/2017 State Street Bank USD 5.710.319 EUR 5.081.413 (96.092) (0,08)
14/07/2017 State Street Bank USD 1.136.134 EUR 994.380 (121) (0,00)
14/07/2017 State Street Bank USD 87 GBP 67 - 0,00
–––––––––––– –––––––– Nicht realisierte Gewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 38.885 0,03
Nicht realisierte Verluste aus laufenden Devisentermingeschäften (96.213) (0,08)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Nettoverluste aus laufenden Devisentermingeschäften (57.328) (0,05)
–––––––––––– ––––––––
Credit Default Swaps – (0.07)% (31 Dez 2016: 0,04)
Währung
N
Nennbetrag
Wertpapier-
bezeichnung Prämie Auslauf Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettover-
mögens USD 700.000 Türkei Internationale
Staatsanleihe 1,000% 20/12/2021 21.597 0,02
USD 1.000.000 Türkei Internationale Staatsanleihe 1,000% 20/06/2022 (63.475) (0,05)
USD 750.000 Brasilianische Internationale
Staatsanleihe 1,000% 20/06/2022 (47.606) (0,04)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Gewinne aus Credit Default Swaps 21.597 0,02
Nicht realisierte Verluste aus Credit Default Swaps (111.081) (0,09)
–––––––––––– ––––––––
Credit Default Swaps zum beizulegenden Zeitwert (89.484)
––––––––––––
(0,07)
––––––––
Summe derivative Finanzinstrumente (142.550)
––––––––––––
(0,12)
––––––––
Summe Anlagen
Beizulegender
Zeitwert USD
111.276.053
% des Nettover-mögens
94,05 Bargeld bei Banken 5.799.766 4,90
Bei Maklern gehaltene Barmittel 148.840 0,13
Sonstige Verbindlichkeiten 1.093.193 0,92
–––––––––––– ––––––––
Summe Nettovermögen zu mittleren Marktpreisen 118.317.852 100,00
–––––––––––– ––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 89
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Klassifizierung
Kontrahent der laufenden Devisentermingeschäfte ist State Street Bank. Der Makler für laufende
Terminkontrakte ist Goldman Sachs.
Kontrahenten für Credit Default Swaps sind BNP Paribas und Goldman Sachs.
Analyse des Gesamtvermögens % des Gesamtvermögens
An einer amtlichen Börse kotierte übertragbare Wertpapiere. 71,46
An einem anderen geregelten Markt gehandelte übertragbare Wertpapiere 19,85
Sonstige übertragbare Wertpapiere, auf die in Verordnung 68(1)(a), (b) und (c) Bezug genommen wird 0,44
Börsenkotierte Finanzderivate 0,05
OTC-Finanzderivate 0,01
Andere aktuelle Vermögenswerte 8,19
––––––––
Summe Vermögenswerte 100,00
––––––––
90 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Local Debt Fund Anlagenübersicht zum
30. Juni 2017
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 3,62% (31. Dez 2016: 10,71%)
3.000.000
Kanada - 0,68% (31. Dez 2016: 0)
Magna International Inc 0,000%
11/07/2017
2.998.858
0,68
–––––––––––– –––––––– Vereinigte Staaten - 2,93% (31. Dez 2016: 10,71%)
3.050.000 Cox Enterprises Inc 0,000% 03/07/2017 3.049.765 0,70
3.000.000 Dollar General Corp 0,000% 06/07/2017 2.999.396 0,68
3.300.000 HP Inc 0,000% 05/07/2017 3.299.479 0,75
3.500.000 Xylem Inc 0,000% 05/07/2017 3.499.463 0,81
–––––––––––– –––––––
12.848.103 2,94
–––––––––––– –––––––
Summe Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 15.846.961
––––––––––––
3,62
–––––––
Staatsanleihen - 89,45% (31. Dez 2016: 85,95%)
Brasilien - 7,74% (31. Dez 2016: 4,94%)
27.456.000 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie B 6,000% 15/08/2050 26.752.043 6.11
22.064.000 Brasilianische Internationale Staatsanleihe 10,250% 10/01/2028 7.125.475 1.63
33.877.518 7,74
–––––––––––– –––––––
5.000.000.000 Chile - 2,11% (31. Dez 2016: 0,52%)
01/03/2021
7.879.748
1,80
Bonos de la Tesoreria de la Republica en pesos
4,500%
855.300.000 Chile Internationale Staatsanleihe 5,500% 05/08/2020 1.369.977 0,31
–––––––––––– –––––––– 9.249.725 2,11
–––––––––––– ––––––––
3.300.000.000
Kolumbien - 7,50% (31. Dez 2016: 7,51%)
Kolumbianische TES
10,000%
24/07/2024
1.315.384
0,30
18.290.000.000 Kolumbianische TES 7,500% 26/08/2026 6.396.923 1,46
23.005.000.000 Kolumbianische TES 6,000% 28/04/2028 7.175.137 1,64
35.260.000.000 Kolumbianische TES 7,750% 18/09/2030 12.525.208 2,86
8.000.000.000 Kolumbianische TES 7,000% 30/06/2032 2.623.364 0,60
7.510.871.030 Kolumbianische TES 4,750% 04/04/2035 2.817.532 0,64
–––––––––––– –––––––– 32.853.548 7,50
–––––––––––– –––––––– Kroatien - 0 (31. Dez 2016: 1,53%)
5.360.000
Ghana - 0,77% (31. Dez 2016: 0,80%)
Ghana Government Bond
21,500%
09/03/2020
1.293.297
0,30
2.600.000 Ghana Government Bond 24,750% 01/03/2021 686.512 0,16
5.030.000 Ghana Government Bond 24,750% 19/07/2021 1.342.100 0,31
–––––––––––– –––––––– 3.321.909 0,77
–––––––––––– ––––––––
4.593.000.000
Ungarn - 3,72% (31. Dez 2016: 2,22%)
Hungary Government Bond
3,250%
22/10/2031
16.291.909
3,72
–––––––––––– ––––––––
12.750.000.000
Indonesien - 10,72% (31. Dez 2016: 8,50%)
Indonesia Treasury Bond
8,250%
15/07/2021
1.010.075
0,23
23.600.000.000 Indonesia Treasury Bond 7,000% 15/05/2022 1.797.336 0,41
52.200.000.000 Indonesia Treasury Bond 8,375% 15/03/2024 4.245.110 0,97
72.000.000.000 Indonesia Treasury Bond 7,000% 15/05/2027 5.480.698 1,25
Barings Umbrella Fund Plc 91
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Local Debt Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Staatsanleihen) - 89,45% (31. Dez 2016: 85,95%) (Fortsetzung)
Indonesien - 10,72% (31. Dez 2016: 8,50%) (Fortsetzung)
92.000.000.000 Indonesia Treasury Bond 9,000% 15/03/2029 7.876.795 1,80
41.000.000.000 Indonesia Treasury Bond 7,500% 15/08/2032 3.119.399 0,71
73.355.000.000 Indonesia Treasury Bond 8,375% 15/03/2034 5.922.340 1,35
104.080.000.000 Indonesia Treasury Bond 8,250% 15/05/2036 8.375.599 1,91
34.000.000.000 Indonesia Treasury Bond 9,500% 15/05/2041 3.012.955 0,69
52.000.000.000 Indonesia Treasury Bond 6,375% 15/04/2042 3.283.169 0,75
34.500.000.000 Indonesia Treasury Bond 8,750% 15/02/2044 2.843.419 0,65
–––––––––––– –––––––– 46.966.895 10,72
–––––––––––– ––––––––
13.250.000
Isreal - 1,23% (31. Dez 2016: 0)
Israel Government Bond
5,500%
31/01/2042
5.376.971
1,23
–––––––––––– ––––––––
23.828.000
Malaysia - 7,14% (31. Dez 2016: 7,13%)
Malaysia Government Bond
3,418%
15/08/2022
5.462.347
1,25
3.920.000 Malaysia Government Bond 4,181% 15/07/2024 927.800 0,21
6.000.000 Malaysia Government Bond 3,955% 15/09/2025 1.393.545 0,32
3.200.000 Malaysia Government Bond 4,392% 15/04/2026 763.351 0,17
17.060.000 Malaysia Government Bond 3,892% 15/03/2027 3.894.750 0,89
12.985.000 Malaysia Government Bond 4,498% 15/04/2030 3.040.063 0,69
16.080.000 Malaysia Government Bond 3,844% 15/04/2033 3.496.833 0,80
16.095.000 Malaysia Government Bond 4,254% 31/05/2035 3.627.576 0,83
34.633.000 Malaysia Government Bond 4,935% 30/09/2043 8.209.166 1,87
2.000.000 Malaysia Government Bond 4,736% 15/03/2046 463.583 0,11
–––––––––––– –––––––– 31.279.014 7,14
–––––––––––– ––––––––
105.500.000
Mexiko - 13,44% (31. Dez 2016: 14,75%)
Mexikanische Bonos
6,500%
09/06/2022
5.799.144
1,32
145.700.000 Mexikanische Bonos 10,000% 05/12/2024 9.584.323 2,19
40.000.000 Mexikanische Bonos 5,750% 05/03/2026 2.064.115 0,47
108.010.000 Mexikanische Bonos 7,500% 03/06/2027 6.267.872 1,43
12.650.000 Mexikanische Bonos 10,000% 20/11/2036 905.205 0,21
107.500.000 Mexikanische Bonos 8,500% 18/11/2038 6.759.223 1,54
472.270.000 Mexikanische Bonos 7,750% 13/11/2042 27.485.925 6,28
–––––––––––– –––––––– 58.865.807 13,44
–––––––––––– ––––––––
20.520.000
Peru - 3,98% (31. Dez 2016: 3,44%)
Malaysia Government Bond
6,950%
12/08/2031
6.996.517
1,60
31.475.000 Peru Government Bond 6,850% 12/02/2042 10.408.588 2,38
–––––––––––– –––––––– 17.405.105 3,98
–––––––––––– ––––––––
69.046.000
Polen - 4,28% (31. Dez 2016: 6,40%)
Poland Government Bond
2,500%
25/07/2018
18.799.921
4,28
–––––––––––– ––––––––
10.330.000
Rumänien - 0,59% (31. Dez 2016: 0,95%)
Romania Government Bond
5,900%
26/07/2017
2.593.837
0,59
–––––––––––– ––––––––
1.087.300.000
Russland - 7,49% (31. Dez 2016: 6,81%)
Russian Federal Bond - OFZ
8,500%
17/09/2031
19.482.747
4,45
378.417.000 Russian Federal Bond - OFZ 7,000% 16/08/2023 6.167.682 1,41
92 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Local Debt Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Staatsanleihen) - 89,45% (31. Dez 2016: 85,95%) (Fortsetzung)
Russland - 7,49% (31. Dez 2016: 6,81%) (Fortsetzung)
424.610.000 Russian Federal Bond - OFZ 7,500% 27/02/2019 7.121.161
––––––––––––––
(32.771.590)
––––––––––––
1,63
–––––––
7,49
––––––––
260.267.000
Südafrika - 12,92% (31. Dez 2016: 12,45%)
South Africa Government Bond 6,250%
31/03/2036
14.011.611
3,20
602.900.000 South Africa Government Bond 6,500% 28/02/2041 32.099.408 7,32
154.075.000 South Africa Government Bond 8,750% 28/02/2048 10.499.093 2,40
–––––––––––– –––––––– 56.610.112 12,92
–––––––––––– ––––––––
275.614.392
Thailand - 1,75% (31. Dez 2016: 2,27%)
Thailand Government Bond 1,250%
12/03/2028
7.642.928
1,75
–––––––––––– ––––––––
64.500.000
Türkei - 4,07% (31. Dez 2016: 4,03%)
Turkey Government Bond 6,300%
14/02/2018
17.807.058
4,07
–––––––––––– –––––––– Ukraine - 0 (31. Dez 2016: 1,70%)
Übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 391.713.847
––––––––––––
89,45
–––––––
Summe übertragbare Wertpapiere 407.560.808
––––––––––––
93,07
–––––––
Derivative Finanzinstrumente* - 1,09% (31. Dez 2016: 0,47%) Laufende Devisentermingeschäfte - 0,69% (31. Dez 2016: 0,32%)
Abrechnung
Datum
Teilfonds
Kontrahent
Kaufsumme
Verkauf-
summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettovermö
gens 15/06/2018 JPMorgan ARS 487.500.000 USD 26.000.000 (873.035) (0,20)
11/07/2017 JPMorgan BRL 22.573.214 USD 7.054.570 (250.886) (0,06)
06/09/2017 JPMorgan BRL 21.613.711 USD 6.485.540 (47.839) (0,01)
06/09/2017 BNP Paribas BRL 8.968.622 USD 2.678.000 (6.672) (0,00)
06/09/2017 Goldman Sachs BRL 6.697.142 USD 2.023.000 (28.239) (0,01)
06/09/2017 Goldman Sachs BRL 3.407.310 USD 1.020.000 (5.124) (0,00)
06/09/2017 BNP Paribas BRL 3.101.742 USD 927.000 (3.138) (0,00)
06/09/2017 BNP Paribas BRL 2.134.810 USD 637.000 (1.141) (0,00)
25/07/2017 BNP Paribas CLP 831.932.850 USD 1.254.990 (4.081) (0,00)
06/09/2017 JPMorgan CLP 10.359.108.300 USD 15.614.000 (58.577) (0,01)
14/11/2017 JPMorgan CNH 5.948.124 USD 851.000 18.224 0,01
06/03/2018 Bank of America CZK 221.396.885 EUR 8.290.000 253.172 0,06
06/03/2018 BNP Paribas CZK 187.156.825 EUR 7.123.000 80.984 0,02
06/03/2018 BNP Paribas CZK 163.729.560 EUR 6.168.000 144.113 0,03
06/03/2018 BNP Paribas CZK 122.881.355 EUR 4.709.000 15.882 0,01
06/03/2018 Barclays Bank CZK 42.388.844 EUR 1.629.000 167 0,00
06/03/2018 JPMorgan CZK 38.930.998 EUR 1.485.000 13.002 0,00
06/03/2018 JPMorgan CZK 26.472.276 EUR 1.018.000 (673) (0,00)
06/03/2018 Bank of America CZK 24.839.071 EUR 928.000 30.804 0,01
07/08/2017 BNP Paribas EGP 82.800.300 USD 4.562.000 (38.481) (0,01)
07/08/2017 JPMorgan EGP 50.633.065 USD 2.789.701 (23.531) (0,01)
07/08/2017 JPMorgan EGP 12.326.850 USD 677.299 (3.863) (0,00)
07/08/2017 JPMorgan EGP 4.344.210 USD 237.000 331 0,00
07/08/2017 Citibank EGP 4.020.840 USD 219.000 665 0,00
Barings Umbrella Fund Plc 93
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Local Debt Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente* - 1,09% (31. Dez 2016: 0,47%) (Fortsetzung)
Laufende Devisentermingeschäfte - 0,69% (31. Dez 2016: 0,32%) (Fortsetzung)
Abrechnung
Datum
Teilfonds
Kontrahent Kaufsu
mme Verkauf-
summe Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens
14/07/2017 State Street Bank EUR
9.835.538 USD 11.056.472 166.631 0,04
14/07/2017 State Street Bank EUR
4.000.000 USD 4.488.092 76.215 0,02
14/07/2017 State Street Bank EUR
4.000.000 USD 4.572.808 (8.501) (0,00)
14/07/2017 State Street Bank EUR
2.639.886 USD 2.967.588 44.724 0,01
14/07/2017 State Street Bank EUR
124.702 USD 139.944 2.351 0,00
14/07/2017 State Street Bank EUR
113.175 USD 126.215 2.926 0,00
14/07/2017 State Street Bank EUR
88.328 USD 99.294 1.494 0,00
14/07/2017 State Street Bank EUR
69.180 USD 77.770 1.170 0,00
14/07/2017 State Street Bank EUR
52.758 USD 59.267 934 0,00
14/07/2017 State Street Bank EUR
25.927 USD 28.914 670 0,00
14/07/2017 State Street Bank EUR
24.643 USD 27.655 465 0,00
18/07/2017 Citibank EUR
946.000 HUF 296.027.050 (13.198) (0,00)
18/07/2017 BNP Paribas EUR
1.737.326 PLN 7.414.561 (16.492) (0,01)
18/07/2017 Bank of America EUR
885.000 PLN 3.739.155 1.805 0,00
18/07/2017 Bank of America EUR
15.739.304 USD 17.239.039 724.393 0,17
18/07/2017 Bank of America EUR
9.104.746 USD 9.717.487 673.856 0,15
06/09/2017 Bank of America EUR
32.427.773 USD 36.525.898 579.696 0,13
06/09/2017 JPMorgan EUR
7.055.292 USD 7.991.000 82.043 0,02
06/09/2017 Barclays Bank EUR
6.013.683 USD 6.794.000 87.178 0,02
06/09/2017 JPMorgan EUR
5.713.782 USD 6.438.170 99.846 0,02
06/09/2017 Citibank EUR
3.139.163 USD 3.594.000 (2.002) (0,00)
14/07/2017 State Street Bank GBP
112.272 USD 145.527 351 0,00
14/07/2017 State Street Bank GBP
1.072 USD 1.368 25 0,00
14/07/2017 State Street Bank GBP
1.022 USD 1.302 26 0,00
06/09/2017 JPMorgan GBP
5.111.674 USD 6.634.733 17.807 0,01
06/09/2017 JPMorgan HRK 54.952.553 EUR 7.409.000 (2.645) (0,00)
18/07/2017 JPMorgan HUF 4.586.607.983 EUR 14.687.250 170.211 0,04
18/07/2017 Citibank HUF 706.849.510 EUR 2.281.000 6.231 0,00
18/07/2017 Citibank HUF 628.291.076 EUR 2.054.000 (24.715) (0,01)
18/07/2017 HSBC Bank HUF 414.590.815 EUR 1.343.000 (2.186) (0,00)
18/07/2017 JPMorgan HUF 355.944.845 EUR 1.152.000 (706) (0,00)
18/07/2017 BNP Paribas HUF 209.725.174 EUR 679.296 (1.020) (0,00)
18/07/2017 Bank of America HUF 306.733.642 USD 1.048.065 84.340 0,02
28/08/2017 Bank of America IDR 46.334.892.450 USD 3.451.903 1.615 0,00
28/08/2017 Citibank IDR 42.637.440.000 USD 3.180.000 (2.068) (0,00)
28/08/2017 JPMorgan IDR 19.979.400.000 USD 1.491.000 (1.859) (0,00)
06/09/2017 JPMorgan JPY 947.587.912 USD 8.431.000 24.751 0,01
06/09/2017 Citibank KRW 13.542.297.250 USD 11.864.638 (25.763) (0,01)
25/07/2017 Bank of America KZT 3.211.668.373 USD 10.137.842 (214.183) (0,05)
25/07/2017 Citibank KZT 484.725.000 USD 1.500.000 (2.259) (0,00)
25/07/2017 Goldman Sachs KZT 220.547.250 USD 693.000 (11.536) (0,00)
25/07/2017 JPMorgan KZT 203.987.000 USD 644.000 (13.705) (0,01)
05/07/2017 JPMorgan MXN 26.611.634 USD 1.472.193 (1.917) (0,00)
11/07/2017 JPMorgan MXN 205.461.126 USD 10.810.113 530.826 0,12
11/07/2017 JPMorgan MXN 21.144.608 USD 1.172.000 (4.871) (0,00)
11/07/2017 HSBC Bank MXN 18.376.247 USD 1.000.000 14.323 0,00
11/07/2017 Bank of America MXN 10.018.702 USD 554.000 (993) (0,00)
25/07/2017 JPMorgan MYR 70.692.156 USD 16.092.000 327.035 0,07
25/07/2017 JPMorgan MYR 30.680.246 USD 6.877.437 248.390 0,06
25/07/2017 Goldman Sachs MYR 6.961.980 USD 1.639.000 (22.003) (0,01)
25/07/2017 JPMorgan MYR 6.409.296 USD 1.504.000 (15.370) (0,01)
25/07/2017 Citibank MYR 4.284.795 USD 993.000 2.191 0,00
04/10/2017 Citibank NGN 2.509.851.488 USD 7.222.594 209.466 0,05
04/10/2017 Citibank NGN 2.174.849.100 USD 6.180.831 259.235 0,06
04/10/2017 Citibank NGN 1.295.273.512 USD 3.727.406 108.101 0,02
94 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Local Debt Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente* - 1,09% (31. Dez 2016: 0,47%) (Fortsetzung)
Laufende Devisentermingeschäfte - 0,69% (31. Dez 2016: 0,32%) (Fortsetzung)
Abrechnung
Datum
Teilfonds
Kontrahent Kauf-
summe Verkauf-summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens 04/10/2017 JPMorgan NGN 411.982.200 USD 1.211.000 8.943 0,00
04/10/2017 JPMorgan NGN 379.278.000 USD 1.109.000 14.101 0,00
28/08/2017 Goldman Sachs PEN 5.927.597 USD 1.790.761 25.436 0,01
28/08/2017 JPMorgan PEN 1.887.367 USD 577.000 1.283 0,00
06/09/2017 Bank of America PHP 657.133.320 USD 13.254.000 (315.419) (0,07)
06/09/2017 JPMorgan PHP 55.640.840 USD 1.094.000 1.537 0,00
18/07/2017 BNP Paribas PLN 122.532.803 EUR 28.731.196 249.494 0,06
18/07/2017 Citibank PLN 17.306.801 USD 4.328.364 338.377 0,08
18/07/2017 JPMorgan PLN 13.889.412 EUR 3.306.000 (27.922) (0,01)
18/07/2017 JPMorgan PLN 12.816.073 EUR 3.038.000 (11.474) (0,00)
18/07/2017 Bank of America PLN 7.336.705 EUR 1.734.000 (706) (0,00)
18/07/2017 Citibank RON 43.224.571 EUR 9.681.514 (227.634) (0,05)
18/07/2017 JPMorgan RON 603.945 USD 142.214 8.993 0,00
06/09/2017 BNP Paribas RON 30.553.572 EUR 6.674.000 22.405 0,01
06/09/2017 Citibank RON 6.026.905 EUR 1.316.000 4.984 0,00
06/09/2017 JPMorgan RON 5.527.855 EUR 1.206.000 5.750 0,00
06/09/2017 BNP Paribas RON 3.175.233 EUR 696.000 (435) (0,00)
06/09/2017 Bank of America RON 1.039.492 EUR 226.798 1.065 0,00
06/09/2017 Bank of America RSD 807.992.449 EUR 6.537.156 143.486 0,03
06/09/2017 Goldman Sachs RSD 51.746.500 EUR 419.000 8.801 0,00
06/09/2017 Bank of America RSD 56.015.050 EUR 455.000 7.883 0,00
18/07/2017 JPMorgan RUB 309.323.712 USD 5.294.554 (89.280) (0,02)
18/07/2017 Citibank RUB 66.826.592 USD 1.127.000 (2.448) (0,00)
06/09/2017 Citibank RUB 70.836.669 USD 1.182.000 (2.797) (0,00)
06/09/2017 BNP Paribas RUB 65.201.280 USD 1.130.000 (44.608) (0,01)
06/09/2017 Citibank RUB 57.884.727 USD 1.001.000 (37.405) (0,01)
06/09/2017 JPMorgan RUB 53.792.849 USD 926.000 (30.522) (0,01)
14/07/2017 State Street Bank SEK 2.520.752 USD 289.737 9.271 0,00
14/07/2017 State Street Bank SEK 23.867 USD 2.727 104 0,00
14/07/2017 State Street Bank SEK 22.889 USD 2.633 82 0,00
14/07/2017 State Street Bank SEK 10.243 USD 1.177 38 0,00
25/07/2017 JPMorgan SGD 5.228.943 USD 3.786.247 12.629 0,00
25/07/2017 Citibank THB 617.003.854 USD 17.848.989 314.209 0,07
25/07/2017 BNP Paribas THB 69.344.608 USD 2.041.000 348 0,00
25/07/2017 HSBC Bank THB 60.412.164 USD 1.786.000 (7.602) (0,00)
25/07/2017 HSBC Bank THB 55.960.280 USD 1.644.000 3.344 0,00
25/07/2017 Citibank THB 34.322.992 USD 1.012.000 (1.609) (0,00)
18/07/2017 Citibank TRY 33.814.067 USD 9.359.000 199.909 0,05
18/07/2017 Citibank TRY 31.622.717 USD 8.936.000 3.436 0,00
18/07/2017 JPMorgan TRY 168.795 USD 44.344 3.372 0,00
26/07/2017 JPMorgan TRY 7.172.960 USD 2.032.000 (8.849) (0,00)
26/07/2017 JPMorgan TRY 6.697.385 USD 1.861.000 28.014 0,01
26/07/2017 Goldman Sachs TRY 5.540.540 USD 1.677.000 (114.277) (0,03)
26/07/2017 Citibank TRY 4.833.402 USD 1.366.000 (2.727) (0,00)
05/07/2017 State Street Bank USD 4.570.600 EUR 4.000.000 8.400 0,00
11/07/2017 Citibank USD 3.192.420 COP 9.315.959.600 145.345 0,03
11/07/2017 Bank of America USD 196.000 COP 574.966.000 7.939 0,00
11/07/2017 Bank of America USD 8.414.000 MXN 157.353.580 (271.524) (0,06)
11/07/2017 JPMorgan USD 1.042.847 MXN 19.085.668 (10.634) (0,00)
11/07/2017 BNP Paribas USD 909.000 MXN 16.382.313 4.737 0,00
14/07/2017 State Street Bank USD 282.360 EUR 250.000 (2.909) (0,00)
14/07/2017 State Street Bank USD 210.590 EUR 187.869 (3.783) (0,00)
14/07/2017 State Street Bank USD 161.011 EUR 144.316 (3.665) (0,00)
14/07/2017 State Street Bank USD 41.694 EUR 37.196 (749) (0,00)
14/07/2017 State Street Bank USD 31.818 EUR 28.519 (724) (0,00)
Barings Umbrella Fund Plc 95
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Local Debt Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente* - 1,09% (31. Dez 2016: 0,47%) (Fortsetzung)
Laufende Devisentermingeschäfte - 0,69% (31. Dez 2016: 0,32%) (Fortsetzung)
Abrechnung
Datum
Teilfonds
Kontrahent Kauf-
summe Verkauf-summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens 14/07/2017 State Street Bank USD 1.957 GBP 1.530 (31) (0,00)
14/07/2017 State Street Bank USD 1.505 GBP 1.188 (38) (0,00)
14/07/2017 State Street Bank USD 16 GBP 12 0 0,00
14/07/2017 State Street Bank USD 3.989 SEK 34.668 (123) (0,00)
14/07/2017 State Street Bank USD 3.081 SEK 26.981 (120) (0,00)
18/07/2017 JPMorgan USD 4.074.378 EUR 3.566.342 4.075 0,00
18/07/2017 JPMorgan USD 14.886.922 ILS 54.263.573 (669.768) (0,15)
18/07/2017 Deutsche Bank USD 735.000 ILS 2.581.158 (4.986) (0,00)
18/07/2017 Deutsche Bank USD 675.000 ILS 2.384.613 (8.639) (0,00)
18/07/2017 Bank of America USD 534.831 ILS 1.892.650 (7.768) (0,00)
18/07/2017 JPMorgan USD 4.205.343 RUB 240.980.558 150.143 0,03
18/07/2017 JPMorgan USD 3.772.214 RUB 216.261.014 132.991 0,03
18/07/2017 JPMorgan USD 393.000 RUB 22.793.493 9.433 0,00
18/07/2017 Citibank USD 7.165.000 ZAR 96.630.773 (193.603) (0,04)
25/07/2017 Citibank USD 1.255.842 CLP 831.932.850 4.933 0,00
25/07/2017 JPMorgan USD 9.725.000 MYR 41.807.775 14.682 0,00
25/07/2017 JPMorgan USD 382.000 MYR 1.648.903 (976) (0,00)
25/07/2017 JPMorgan USD 3.292.981 SGD 4.617.520 (61.690) (0,01)
25/07/2017 Citibank USD 231.000 SGD 317.072 644 0,00
25/07/2017 HSBC Bank USD 213.000 SGD 294.351 (848) (0,00)
28/08/2017 JPMorgan USD 1.731.121 IDR 23.184.900.000 3.061 0,00
28/08/2017 BNP Paribas USD 10.112.986 INR 661.161.746 (53.717) (0,01)
28/08/2017 JPMorgan USD 1.171.000 INR 76.248.494 (1.475) (0,00)
28/08/2017 JPMorgan USD 704.000 INR 45.436.160 5.327 0,00
28/08/2017 Goldman Sachs USD 648.000 INR 41.970.960 2.611 0,00
28/08/2017 BNP Paribas USD 1.560.000 PEN 5.151.900 (18.526) (0,01)
28/08/2017 JPMorgan USD 186.000 PEN 612.870 (1.781) (0,00)
06/09/2017 JPMorgan USD 8.431.000 CHF 8.042.145 65 0,00
06/09/2017 Bank of America USD 13.569.828 CLP 9.160.855.090 (186.277) (0,04)
06/09/2017 Bank of America USD 7.830.607 CLP 5.228.496.388 (20.597) (0,01)
06/09/2017 JPMorgan USD 2.147.000 CLP 1.449.117.650 (29.021) (0,01)
06/09/2017 BNP Paribas USD 1.098.000 CLP 724.680.000 9.807 0,00
06/09/2017 BNP Paribas USD 1.000.000 CLP 668.750.000 (4.207) (0,00)
06/09/2017 BNP Paribas USD 6.606.000 GBP 5.111.674 (46.540) (0,01)
06/09/2017 JPMorgan USD 10.673.409 KRW 11.960.621.650 217.258 0,05
06/09/2017 Citibank USD 734.000 KRW 820.245.000 16.930 0,01
06/09/2017 Barclays Bank USD 679.000 KRW 761.430.600 13.346 0,00
06/09/2017 BNP Paribas USD 12.646.000 NZD 17.361.142 (51.523) (0,01)
06/09/2017 Bank of America USD 7.529.000 ZAR 99.407.646 22.120 0,01
06/09/2017 Deutsche Bank USD 4.456.847 ZAR 57.726.646 97.554 0,02
06/09/2017 Citibank USD 1.367.000 ZAR 17.484.300 46.653 0,01
06/09/2017 Citibank USD 1.300.000 ZAR 16.953.854 19.711 0,01
06/09/2017 JPMorgan USD 831.736 ZAR 11.000.000 1.059 0,00
04/10/2017 JPMorgan USD 1.757.624 NGN 595.834.567 (6.735) (0,00)
14/11/2017 BNP Paribas USD 18.198.000 CNH 126.763.628 (326.488) (0,07)
14/11/2017 JPMorgan USD 8.014.000 CNH 56.021.867 (172.704) (0,04)
14/11/2017 JPMorgan USD 2.551.000 CNH 17.854.449 (58.144) (0,01)
14/11/2017 HSBC Bank USD 2.383.000 CNH 16.413.403 (15.558) (0,01)
14/11/2017 HSBC Bank USD 2.196.000 CNH 15.071.570 (6.470) (0,00)
14/11/2017 HSBC Bank USD 2.180.000 CNH 15.362.220 (64.944) (0,01)
14/11/2017 JPMorgan USD 2.120.000 CNH 15.030.864 (76.522) (0,02)
14/11/2017 JPMorgan USD 1.301.000 CNH 8.901.507 186 0,00
14/11/2017 JPMorgan USD 1.231.000 CNH 8.443.220 (2.842) (0,00)
14/11/2017 BNP Paribas USD 820.000 CNH 5.897.850 (41.877) (0,01)
14/11/2017 JPMorgan USD 760.000 CNH 5.386.872 (27.206) (0,01)
96 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Local Debt Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente* - 1,09% (31. Dez 2016: 0,47%) (Fortsetzung)
Laufende Devisentermingeschäfte - 0,69% (31. Dez 2016: 0,32%) (Fortsetzung)
Abrechnung
Datum
Teilfonds
Kontrahent Kauf-
summe Verkauf-summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens
15/12/2017 JPMorgan USD 26.000.000 ARS 454.220.000 686.889 0,16
05/07/2017 JPMorgan ZAR 25.207.529 ARS 1.926.473 (2.601) (0,00)
–––––––––––– –––––––– Nicht realisierte Gewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 8.151.858 1,86
Nicht realisierte Verluste aus laufenden Devisentermingeschäften (5.117.319) (1,17)
–––––––––––– –––––––– Nicht realisierte Nettogewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 3.034.539
––––––––––––
0,69
–––––––
Interest Rate Swaps – 0,40% (31. Dez 2016: 0,15%)
Währung
Nenn-
betrag Fonds zahlt Fonds erhält
Auslauf
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermög
ens BRL 47.585.871 0 Monate BRCDI 11,560% 02/01/2023 941.557 0,21
CZK 80.000.000 6 Monate BRCDI 0,510% 25/05/2018 1.379 0,00
CZK 260.400.000 0,263% 6 Monate BRCDI 15/07/2021 289.035 0,07
CZK 20.000.000 0,775% 6 Monate BRCDI 02/11/2026 33.945 0,01
CZK 38.700.000 1,113% 6 Monate BRCDI 21/02/2027 20.086 0,00
CZK 125.333.600 1,063% 6 Monate BRCDI 04/04/2027 100.844 0,02
HUF 6.102.000.000 1,215% 6 Monate BUBOR 18/05/2022 (168.807) (0,04)
ILS 90.800.000 0,430% 3 Monate TELBO 19/05/2020 (50.030) (0,01)
KRW 3.175.000.000 1,640% 3 Monate KSDA 20/05/2026 46.698 0,01
KRW 714.000.000 1,423% 3 Monate KSDA 07/10/2026 24.260 0,01
KRW 5.800.000.000 1,850% 3 Monate KSDA 01/12/2026 3.728 0,00
ZAR 77.000.000 3 Monate JIBAR 7,060% 24/03/2020 (11.903) (0,00)
ZAR 44.000.000 3 Monate JIBAR 9,035% 04/06/2025 87.494 0,02
ZAR 47.000.000 3 Monate JIBAR 9,350% 17/06/2025 129.009 0,03
ZAR 27.000.000 3 Monate JIBAR 8,545% 04/12/2025 94.367 0,02
ZAR 28.400.000 3 Monate JIBAR 8,665% 08/12/2025 117.945 0,03
ZAR 53.000.000 3 Monate JIBAR 8,260% 07/12/2026 95.766 0,02
–––––––––––– –––––––– Zinsswaps zum positiven beizulegenden Zeitwert 1.986.113 0,45
Zinsswaps zum negativen beizulegenden Zeitwert (230.740) (0,05)
–––––––––––– ––––––––
Zinsswaps zum beizulegenden Zeitwert 1.755.373
––––––––––––
0,40
––––––––
Summe derivative Finanzinstrumente 4.789.912
––––––––––––
1,09
––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 97
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Local Debt Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettover-
mögens Summe Anlagen 412.350.720 94,16
Bargeld bei Banken 7.739.226 1,77
Barverbindlichkeiten gegenüber Maklern (4.340.275) (0,99)
Sonstige Nettovermögenswerte 22.194.346 5,06
–––––––––––– ––––––––
Summe Nettovermögen zu mittleren Marktpreisen 437.944.017 100,00
–––––––––––– ––––––––
*Alle derivativen Finanzinstrumente werden am freien Markt gehandelt („OTC“).
Kontrahenten der laufenden Devisentermingeschäfte sind Bank of America, Barclays Bank, BNP Paribas, Citibank, Deutsche
Bank, Goldman Sachs, HSBC Bank, JPMorgan und State Street Bank.
Kontrahenten der Zinsswaps sind Bank of America, Deutsche Bank, BNP Paribas, HSBC und JPMorgan.
Analyse des Gesamtvermögens % des Gesamtvermögens
An einer amtlichen Börse kotierte übertragbare Wertpapiere 77,63
An einem anderen geregelten Markt gehandelte übertragbare Wertpapiere 12,50
Sonstige übertragbare Wertpapiere, auf die in Verordnung 68(1)(a), (b) und (c) Bezug genommen wird 0,10
OTC-Finanzderivate 2,24
Andere aktuelle Vermögenswerte 7,53
––––––––
Summe Vermögenswerte 100,00
––––––––
98 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund Anlagenübersicht zum
30. Juni 2017
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,40% (Dez 2016: 85,89%)
130.000
Australien - 1,62% (31. Dez 2016: 1,57%)
Amcor Finance USA Inc
3,625%
28/04/2026
130.260
0,30
225.000 BHP Billiton Finance Ltd 3,250% 25/09/2024 321.557 0,76
100.000 BHP Billiton Finance Ltd 4,300% 25/09/2042 161.407 0,38
75.000 Brambles USA Inc 4,125% 23/10/2025 77.055 0,18
–––––––––––– –––––––– 690.279 1,62
–––––––––––– ––––––––
220.000
Belgien - 2,20% (Dez 2016: 2,17%)
Anheuser-Busch InBev Finance Inc
2,650%
01/02/2021
223.134
0,52
270.000 Anheuser-Busch InBev Finance Inc 3,650% 01/02/2026 278.671 0,66
200.000 Anheuser-Busch InBev Finance Inc 4,625% 01/02/2044 216.062 0,51
190.000 Anheuser-Busch InBev Finance Inc 4,900% 01/02/2046 215.300 0,51
–––––––––––– –––––––– 933.167 2,20
–––––––––––– ––––––––
65.000
Bermuda - 0,71% (Dez 2016: 0,50%)
Enstar Group Ltd
4,500%
10/03/2022
67.130
0,16
200.000 Fidelity International Ltd 2,500% 04/11/2026 234.053 0,55
–––––––––––– –––––––– 301.183 0,71
–––––––––––– ––––––––
750.000
Kanada - 2,70% (Dez 2016: 2,55%)
Encana Corp
6,500%
15/05/2019
800.279
1,88
100.000 Encana Corp 6,500% 01/02/2038 114.061 0,27
235.000 NOVA Chemicals Corp 5,000% 01/05/2025 234.412 0,55
–––––––––––– –––––––– 1.148.752 2,70
–––––––––––– ––––––––
200.000
Frankreich - 3,00% (Dez 2016: 2,90X%)
Banque Federative du Credit Mutuel SA
3,250%
23/08/2022
261.251
0,61
200.000 BNP Paribas SA 2,625% 14/10/2027 241.503 0,57
200.000 Danone SA 1,208% 03/11/2028 225.020 0,53
100.000 Orange SA 8,125% 28/01/2033 210.843 0,50
275.000 RCI Banque SA 2,250% 29/03/2021 334.986 0,79
–––––––––––– –––––––– 1.273.603 3,00
–––––––––––– ––––––––
100.000
Deutschland - 1,09% (Dez 2016: 1,04%)
Deutsche Bank AG
1,125%
17/03/2025
112.591
0,27
125.000 Deutsche Telekom International Finance BV 3,250% 17/01/2028 166.972 0,39
100.000 E.ON International Finance BV 6,375% 07/06/2032 184.497 0,43
–––––––––––– –––––––– 464.060 1,09
–––––––––––– –––––––– Irland - 0 (Dez 2016: 0,97%)
55.000
Isreal - 0,32% (Dez 2016: 0)
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV2,200%
21/07/2021
54.043
0,13
70.000 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV3,150% 01/10/2026 66.609 0,16
15.000 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV4,100% 01/10/2046 13.873 0,03
–––––––––––– –––––––– 134.525 0,32
–––––––––––– –––––––
Barings Umbrella Fund Plc 99
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,40% (Dez 2016: 85,89%) (Fortsetzung)
100.000
Italien - 1,32% (Dez 2016: 1,25%)
Enel Finance International NV
5,625%
14/08/2024
159.452
0,38
100.000 Enel Finance International NV 5,750% 14/09/2040 178.703 0,42
200.000 Intesa Sanpaolo SpA 5,250% 12/01/2024 221.245 0,52
–––––––––––– –––––––
559.400 1,32
–––––––––––– –––––––
Japan - 0,70% (Dez 2016: 0) 260.000 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 1,413% 14/06/2027 295.747 0,70
–––––––––––– –––––––– Mexiko - 1,55% (Dez 2016: 1,53%)
350.000 America Movil SAB de CV 5,000% 30/03/2020 376.457 0,89
100.000 America Movil SAB de CV 5,750% 28/06/2030 167.675 0,39
110.000 Petroleos Mexicanos 5,375% 13/03/2022 115.940 0,27
–––––––––––– –––––––– 660.072 1,55
–––––––––––– –––––––– Niederlande - 0,52% (Dez 2016: 0,31%)
150.000 ABN AMRO Bank NV 7,125% 06/07/2022 220.572 0,52
Südafrika - 0 (Dez 2016: 1,75%)
–––––––––––– –––––––
Spanien - 3,14% (Dez 2016: 1,08%) 400.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0,625% 17/01/2022 457.140 1,08
300.000 Iberdrola International BV 3,500% 01/02/2021 382.180 0,90
300.000 Iberdrola International BV 2,500% 24/10/2022 377.129 0,89
100.000 Santander Issuances SAU 2,500% 18/03/2025 116.960 0,27
–––––––––––– –––––––– 1.333.409 3,14
Schweden - 0,43% (Dez 2016: 0,71%)
–––––––––––– –––––––
160.000 Essity AB 1,625% 30/03/2027 182.874 0,43
Schweiz - 3,01% (31. Dez 2016: 1,32%)
–––––––––––– –––––––
300.000 Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd 1,250% 14/04/2022 350.081 0,82
550.000 Glencore Finance Canada Ltd 2,700% 25/10/2017 550.866 1,30
100.000 Glencore Finance Canada Ltd 6,000% 15/11/2041 110.776 0,26
280.000 Roche Holdings Inc 2,375% 28/01/2027 265.884 0,63
–––––––––––– –––––––– 1.277.607 3,01
Vereinigtes Königreich - 7,45% (Dez 2016: 5,88%)
–––––––––––– –––––––
200.000 Barclays Plc 4,375% 12/01/2026 208.213 0,49
100.000 GlaxoSmithKline Capital Plc 5,250% 10/04/2042 188.593 0,44
250.000 HSBC Holdings Plc 6,000% 10/06/2019 317.041 0,75
550.000 HSBC Holdings Plc 3,196% 05/12/2023 431.327 1,01
455.000 Lloyds Banking Group Plc 3,750% 11/01/2027 457.712 1,08
130.000 Marks & Spencer Plc 3,000% 08/12/2023 172.460 0,41
130.000 Nationwide Building Society 4,000% 14/09/2026 128.832 0,30
375.000 Pearson Funding Four Plc 3,750% 08/05/2022 376.961 0,89
100.000 Sanctuary Capital Plc 5,000% 26/04/2047 186.181 0,44
110.000 Santander UK Group Holdings Plc 3,125% 08/01/2021 111.821 0,26
210.000 Sky Plc 3,750% 16/09/2024 216.049 0,51
150.000 Standard Chartered Plc 3,625% 23/11/2022 189.349 0,44
100.000 THFC Funding No 3 Plc 5,200% 11/10/2043 181.745 0,43
–––––––––––– –––––––– 3.166.284 7,45
–––––––––––– –––––––
100 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,40% (Dez 2016: 85,89%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 66,64% (Dez 2016: 60,36%) 150.000 21st Century Fox America Inc 6,150% 15/02/2041 189.973 0,45 105.000 Abbott Laboratories 3,750% 30/11/2026 107.392 0,25
210.000 Advance Auto Parts Inc 4,500% 15/01/2022 223.535 0,53
100.000 Air Lease Corp 3,000% 15/09/2023 99.564 0,23
400.000 Allergan Funding SCS 3,450% 15/03/2022 412.758 0,97
175.000 Allstate Corp 5,750% 15/08/2053 192.062 0,45
50.000 American Tower Corp 4,400% 15/02/2026 52.497 0,12
150.000 American Tower Corp 3,550% 15/07/2027 149.049 0,35
175.000 Amgen Inc 5,150% 15/11/2041 195.762 0,46
290.000 Anadarko Petroleum Corp 5,550% 15/03/2026 324.630 0,76
80.000 Arch Capital Finance LLC 4,011% 15/12/2026 82.683 0,19
18.000 Ashland LLC 6,875% 15/05/2043 19.620 0,05
325.000 AT&T Inc 4,750% 15/05/2046 319.934 0,75
210.000 Athene Global Funding 4,000% 25/01/2022 218.272 0,51
40.000 AutoNation Inc 4,500% 01/10/2025 41.807 0,10
205.000 Avery Dennison Corp 3,350% 15/04/2023 206.025 0,49
130.000 Avery Dennison Corp 1,250% 03/03/2025 145.347 0,34
60.000 Avnet Inc 3,750% 01/12/2021 61.030 0,14
375.000 Bank of America Corp 1,625% 14/09/2022 444.650 1,05
175.000 Bank of America Corp 5,000% 21/01/2044 198.591 0,47
100.000 Becton Dickinson and Co 2,894% 06/06/2022 100.425 0,24
100.000 Becton Dickinson and Co 3,700% 06/06/2027 100.519 0,24
50.000 Becton Dickinson and Co 4,669% 06/06/2047 52.190 0,12
130.000 Boston Properties LP 3,650% 01/02/2026 131.788 0,31
40.000 Broadridge Financial Solutions Inc 3,400% 27/06/2026 39.458 0,09
205.000 Brunswick Corp 4,625% 15/05/2021 209.497 0,49
100.000 Bunge Finance Europe BV 1,850% 16/06/2023 116.934 0,28
250.000 Bunge Ltd Finance Corp 8,500% 15/06/2019 279.733 0,66
55.000 Bunge Ltd Finance Corp 3,500% 24/11/2020 56.431 0,13
35.000 Bunge Ltd Finance Corp 3,250% 15/08/2026 33.507 0,08
175.000 Burlington Northern Santa Fe LLC 4,900% 01/04/2044 204.732 0,48
5.000 Cameron International Corp 5,950% 01/06/2041 6.099 0,01
65.000 Capital One Financial Corp 2,500% 12/05/2020 65.325 0,15
200.000 Caterpillar Inc 3,803% 15/08/2042 201.270 0,47
600.000 CF Industries Inc 6,875% 01/05/2018 624.750 1,47
95.000 Charter Communications Operating LLC/ Charter Communications Operating Capital 3,579% 23/07/2020 98.240 0,23
95.000 Charter Communications Operating LLC/ Charter Communications Operating Capital 4,908% 23/07/2025 102.797 0,24
60.000 Chubb INA Holdings Inc 3,350% 03/05/2026 61.437 0,14
250.000 Cimarex Energy Co 4,375% 01/06/2024 262.440 0,62
150.000 Cisco Systems Inc 5,900% 15/02/2039 195.436 0,46
375.000 Citigroup Inc 2,375% 22/05/2024 465.949 1,10
250.000 Citigroup Inc 5,500% 13/09/2025 278.469 0,66
150.000 Comcast Corp 6,950% 15/08/2037 212.005 0,50
375.000 Commonwealth Edison Co 3,400% 01/09/2021 390.507 0,92
57.000 ConocoPhillips Co 4,300% 15/11/2044 58.430 0,14
150.000 CSX Corp 6,150% 01/05/2037 193.419 0,46
100.000 Dell International LLC/EMC Corp 4,420% 15/06/2021 105.515 0,25
20.000 Dell International LLC/EMC Corp 6,020% 15/06/2026 22.068 0,05
135.000 Delta Air Lines Inc 3,625% 15/03/2022 138.736 0,33
150.000 Duke Energy Florida LLC 6,400% 15/06/2038 205.338 0,48
25.000 Duke Realty LP 3,250% 30/06/2026 24.597 0,06
205.000 Ecolab Inc 1,000% 15/01/2024 233.517 0,55
275.000 Energy Transfer LP 4,750% 15/01/2026 286.577 0,67
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
100 Barings Umbrella Fund Plc
215.000 EnLink Midstream Partners LP 4,850% 15/07/2026 224.089 0,53
175.000 Enterprise Products Operating LLC 5,100% 15/02/2045 192.902 0,45
250.000 EQT Corp 4,875% 15/11/2021 266.896 0,63
35.000 Estee Lauder Cos Inc 4,375% 15/06/2045 37.746 0,09
300.000 Expedia Inc 2,500% 03/06/2022 361.903 0,85
215.000 First Horizon National Corp 3,500% 15/12/2020 220.687 0,52
350.000 Five Corners Funding Trust 4,419% 15/11/2023 376.383 0,89
50.000 FLIR Systems Inc 3,125% 15/06/2021 50.444 0,12
108.000 General Electric Co 5,875% 14/01/2038 140.038 0,33
265.000 General Motors Financial Co Inc 3,100% 15/01/2019 268.721 0,63
550.000 Goldman Sachs Group Inc 2,625% 19/08/2020 673.035 1,58
50.000 Goldman Sachs Group Inc 4,250% 21/10/2025 51.773 0,12
175.000 Goldman Sachs Group Inc 6,750% 01/10/2037 227.572 0,54
120.000 Hartford Financial Services Group Inc 6,625% 30/03/2040 162.644 0,38
50.000 Hartford Financial Services Group Inc 6,100% 01/10/2041 63.759 0,15
50.000 Healthcare Trust of America Holdings LP 2,950% 01/07/2022 50.073 0,12
45.000 Healthcare Trust of America Holdings LP 3,500% 01/08/2026 44.089 0,10
15.000 Hexcel Corp 3,950% 15/02/2027 15.390 0,04
150.000 Home Depot Inc 5,875% 16/12/2036 195.768 0,46
192.000 Hughes Satellite Systems Corp 6,500% 15/06/2019 208.080 0,49
50.000 Ingredion Inc 3,200% 01/10/2026 49.308 0,12
650.000 International Lease Finance Corp 7,125% 01/09/2018 688.118 1,62
560.000 ITC Holdings Corp 5,500% 15/01/2020 599.216 1,41
375.000 JPMorgan Chase & Co 1,375% 16/09/2021 444.664 1,05
150.000 JPMorgan Chase & Co 6,400% 15/05/2038 201.361 0,47
135.000 Kraft Heinz Foods Co 3,000% 01/06/2026 129.451 0,30
100.000 Kroger 4,450% 01/02/2047 96.780 0,23
725.000 Lazard Group LLC 4,250% 14/11/2020 765.483 1,80
35.000 Legg Mason Inc 4,750% 15/03/2026 37.047 0,09
105.000 Legg Mason Inc 5,625% 15/01/2044 111.917 0,26
380.000 Lennar Corp 4,750% 15/12/2017 383.800 0,90
200.000 LyondellBasell Industries NV 4,625% 26/02/2055 196.774 0,46
135.000 Magellan Midstream Partners LP 5,000% 01/03/2026 149.137 0,35
115.000 Marriott International Inc 2,300% 15/01/2022 113.608 0,27
15.000 Marsh & McLennan Cos Inc 3,300% 14/03/2023 15.435 0,04
89.000 Masco Corp 3,500% 01/04/2021 91.845 0,22
150.000 Merck & Co Inc 6,500% 01/12/2033 200.927 0,47
150.000 Microsoft Corp 3,500% 12/02/2035 151.528 0,36
44.000 Microsoft Corp 4,450% 03/11/2045 49.079 0,12
40.000 Molson Coors Brewing Co 2,100% 15/07/2021 39.373 0,09
70.000 Molson Coors Brewing Co 3,000% 15/07/2026 67.461 0,16
35.000 Molson Coors Brewing Co 4,200% 15/07/2046 34.660 0,08
350.000 Morgan Stanley 5,000% 24/11/2025 381.267 0,90
205.000 Morgan Stanley 3,125% 27/07/2026 199.544 0,47
400.000 MPLX LP 4,500% 15/07/2023 425.170 1,00
40.000 MPLX LP 5,200% 01/03/2047 41.351 0,10
70.000 Mylan NV 3,150% 15/06/2021 71.278 0,17
315.000 Nabors Industries Inc 5,500% 15/01/2023 299.644 0,71
256.000 National Oilwell Varco Inc 2,600% 01/12/2022 247.834 0,58
140.000 National Oilwell Varco Inc 3,950% 01/12/2042 116.365 0,27
90.000 Neuberger Berman Group LLC/ Neuberger Berman Finance Corp 4,500% 15/03/2027 94.386 0,22
80.000 New York Life Global Funding 2,350% 14/07/2026 76.642 0,18
150.000 Oracle Corp 5,375% 15/07/2040 182.819 0,43
45.000 Oracle Corp 4,000% 15/07/2046 45.561 0,11
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,40% (Dez 2016: 85,9%)
(Fortsetzung) Vereinigte Staaten - 66,64% (Dez 2016: 60,36%) (Fortsetzung)
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Umbrella Fund Plc 101
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,40% (Dez 2016: 85,9%)
(Fortsetzung) Vereinigte Staaten - 66,64% (Dez 2016: 60,36%) (Fortsetzung)
150.000 Pacific Gas & Electric Co 6,050% 01/03/2034 193.886 0,46
125.000 Pfizer Inc 7,200% 15/03/2039 187.356 0,44
215.000 Phillips 66 5,875% 01/05/2042 260.682 0,61
115.000 Pioneer Natural Resources Co 4,450% 15/01/2026 121.336 0,29
600.000 Pitney Bowes Inc 6,250% 15/03/2019 639.237 1,51
120.000 Plains All American Pipeline LP/ PAA Finance Corp 4,500% 15/12/2026 121.589 0,29
230.000 PPL Capital Funding Inc 3,100% 15/05/2026 225.530 0,53
55.000 Prologis LP 3,750% 01/11/2025 57.358 0,14
77.000 Prudential Financial Inc 5,200% 15/03/2044 81.716 0,19
375.000 AT&T Inc 4,375% 15/03/2023 379.766 0,89
350.000 Reinsurance Group of America Inc 4,700% 15/09/2023 380.239 0,90
90.000 Reinsurance Group of America Inc 3,950% 15/09/2026 91.645 0,22
150.000 Reliance Steel & Aluminum Co 4,500% 15/04/2023 158.642 0,37
425.000 RenaissanceRe Finance Inc 3,700% 01/04/2025 428.990 1,01
675.000 RPM International Inc 6,125% 15/10/2019 732.761 1,73
55.000 RPM International Inc 5,250% 01/06/2045 61.957 0,15
40.000 Sabine Pass Liquefaction LLC 4,200% 15/03/2028 40.496 0,10
275.000 Simon Property Group LP 2,375% 02/10/2020 333.349 0,78
35.000 Spirit AeroSystems Inc 3,850% 15/06/2026 35.395 0,08
90.000 Tanger Properties LP 3,125% 01/09/2026 84.507 0,20
60.000 Tech Data Corp 3,700% 15/02/2022 61.288 0,14
205.000 Time Warner Inc 2,950% 15/07/2026 193.776 0,46
250.000 Trinity Acquisition Plc 3,500% 15/09/2021 256.251 0,60
15.000 Trinity Acquisition Plc 4,400% 15/03/2026 15.691 0,04
375.000 Tyson Foods Inc 3,950% 15/08/2024 392.996 0,93
175.000 United Technologies Corp 4,500% 01/06/2042 191.533 0,45
150.000 UnitedHealth Group Inc 6,875% 15/02/2038 213.462 0,50
40.000 Unum Group 3,000% 15/05/2021 40.417 0,10
265.000 Verizon Communications Inc 3,125% 02/11/2035 333.880 0,79
125.000 Virginia Electric & Power Co 8,875% 15/11/2038 212.344 0,50
250.000 Waste Management Inc 4,100% 01/03/2045 263.084 0,62
400.000 Weatherford International Ltd 6,000% 15/03/2018 405.000 0,95
20.000 Weingarten Realty Investors 3,250% 15/08/2026 19.102 0,05
200.000 Wells Fargo Bank NA 5,250% 01/08/2023 311.321 0,73
105.000 Western Gas Partners LP 5,450% 01/04/2044 106.961 0,25
30.000 Willis North America Inc 3,600% 15/05/2024 30.347 0,07
160.000 XLIT Ltd 6,375% 15/11/2024 188.155 0,44
25.000 Xylem Inc/NY 3,250% 01/11/2026 24.945 0,06
400.000 Zimmer Biomet Holdings Inc 2,700% 01/04/2020 403.904 0,95
150.000 Zimmer Biomet Holdings Inc 4,450% 15/08/2045 150.344 0,35
–––––––––––– –––––––– 28.305.379 66,64
–––––––––––– –––––––– 40.946.913 96,40
Summe Wertpapiere (Unternehmensanleihen) –––––––––––– ––––––––
Staatsanleihen - 1,63% (Dez 2016: 12,42%)
200.000
Deutschland - 0,98% (Dez 2016: 0,94%)
Bundesrepublik Deutschland
0,500%
15/02/2026
232.108
0,55
100.000 Bundesrepublik Deutschland 4,750% 04/07/2034 183.613 0,43
––––––––––– –––––––– 415.721 0,98
––––––––––– –––––––
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
102 Barings Umbrella Fund Plc
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit Datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere Staatsanleihen - 1,63% (Dez 2016: 12,42%) (Fortsetzung)
100.000
Mexiko - 0,24% (Dez 2016: 0)
Mexiko Internationale Staatsanleihe
5,750%
12/10/2049
104.075
0,24
–––––––––––– –––––––– Vereinigte Staaten - 0,41% (Dez 2016: 11,48%)
200.000 United States Treasury Note/Bond 1,625% 31/07/2020 200.266 0,47 110.000 United States Treasury Note/Bond 2,000% 15/11/2026 107.276 0,25
70.000 United States Treasury Note/Bond 2,500% 15/05/2046 65.127 0,16
–––––––––––– –––––––– 372.669 0,88
–––––––––––– –––––––– Summe Staatsanleihen 892.465 2,10
–––––––––––– ––––––––
Derivative Finanzinstrumente** - ((0,38)%) (Dez 2016: 0,26%)
Laufende Terminkontrakte - ((0,04)%) (Dez 2016: 0,05%)
Nennbe-
trag
USD
Durch-
schnittl.
Kosten-
preis
USD Beschreibung
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens 136.438 136,44 1 10-Jahres-Ultra Futures der USA
Langfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 (1.625) 0,00
375.859 187,93 2 Euro-Bund Futures Langfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 (6.099) (0,02)
446.052 111,51 4 Kanadische 10-Jahres-Bond Futures Langfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 (12.523) (0,03)
(610.406) 152,60 4 U.S. Long Bond Kurzfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 (4.344) (0,01)
(996.140) 166,02 6 U.S. Long Gilt Futures Kurzfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 14.848 0,03
(707.578) 117,93 6 U.S. 5-Jahres-Note Kurzfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 563 0,00
3.895.564 108,21 18 U.S. 2-Jahres-Note Langfristige Terminkontrakte
Laufzeit bis September 2017 (5.595) (0,01)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierter Gewinn aus laufenden Terminkontrakten 15.411 0,03
Nicht realisierter Verlust aus laufenden Terminkontrakten (30.186) (0,07)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierter Nettoverlust aus laufenden Terminkontrakten (14.775 (0,04)
–––––––––––– ––––––––
Barings Umbrella Fund Plc Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Barings Umbrella Fund Plc 103
Derivative Finanzinstrumente** - ((0,38)%) (Dez 2016: 0,26%) (Fortsetzung)
Laufende Devisentermingeschäfte - ((0,34)%) (Dez 2016: 0,21%)
Abrechnung Datum
Teilfonds Kontrahent Kaufsumme Verkaufsumme
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens 14/07/2017 Bank of America CAD 1,758 USD 1,303 53 0,00
14/07/2017 JPMorgan CAD 11.902 USD 9.170 10 0,00
14/07/2017 Goldman Sachs EUR 15.000 USD 16.838 302 0,00
14/07/2017 Citibank EUR 1.850 USD 2.090 24 0,00
14/07/2017 Goldman Sachs GBP 6.375 USD 8.263 43 0,00
14/07/2017 Goldman Sachs GBP 5.750 USD 7.469 22 0,00
03/07/2017 Goldman Sachs USD 7.466 GBP 5.750 (23) 0,00
14/07/2017 Goldman Sachs USD 2.669.199 GBP 2.057.113 (10.872) (0,03)
14/07/2017 Goldman Sachs USD 429.649 CAD 579.446 (17.263) (0,04)
14/07/2017 Goldman Sachs USD 8.110.688 EUR 7.195.770 (111.749) (0,26)
14/07/2017 Goldman Sachs USD 291.370 EUR 260.001 (5.727) (0,01)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Gewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 454 0,00
Nicht realisierte Verluste aus laufenden Devisentermingeschäften (145.634) (0,34)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Nettoverluste aus laufenden Devisentermingeschäften (145.180) (0,34)
–––––––––––– ––––––––
Summe derivative Finanzinstrumente* (159.955) (0,38)
–––––––––––– ––––––––
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Summe Anlagen 41.679.423 98,12
Bargeld bei Banken 534.014 1,26
Barforderungen gegen Makler 52.714 0,12
Sonstige Verbindlichkeiten 211.039 0,50
–––––––––––– ––––––––
Summe Nettovermögen zu mittleren Marktpreisen 42.477.190 100,00
–––––––––––– ––––––––
Klassifizierung Kontrahent der laufenden Devisentermingeschäfte ist Citibank. Der Makler für laufende Terminkontrakte ist Morgan Stanley.
Analyse des Gesamtvermögens % des Gesamtvermögens
An einer amtlichen Börse kotierte übertragbare Wertpapiere 77,69
An einem anderen geregelten Markt gehandelte übertragbare Wertpapiere 19,69
Börsenkotierte derivative Finanzinstrumente 0,04
OTC-Finanzderivate 0,00
Andere aktuelle Vermögenswerte 2,58
––––––––
Summe Vermögenswerte 100,00
––––––––
104 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund Anlagenübersicht
zum 30. Juni 2017
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 92,47% (31. Dez 2016: 88,83%)
600.000
Argentinien - 3,11% (31. Dez 2016: 1,64%)
Provincia de Cordoba
12,375%
17/08/2017
606.000
1,79
400.000 YPF SA 8,500% 23/03/2021 445.916 1,32
–––––––––––– –––––––– 1.051.916 3,11
–––––––––––– ––––––––
650.000
Brasilien - 16,86% (31. Dez 2016: 14,21%)
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao
5,500%
16/07/2020
681.720
2,01
550.000 Banco Daycoval SA 5,750% 19/03/2019 567.875 1,68
650.000 Gerdau Trade Inc 5,750% 30/01/2021 683.215 2,02
400.000 GTL Trade Finance Inc 7,250% 20/10/2017 405.400 1,20
400.000 Itau Unibanco Holding SA 6,200% 15/04/2020 425.588 1,26
200.000 Itau Unibanco Holding SA 6,200% 21/12/2021 213.000 0,63
400.000 JBS Investments GmbH 7,750% 28/10/2020 380.920 1,12
200.000 Petrobras Global Finance BV 5,750% 20/01/2020 208.040 0,61
500.000 Petrobras Global Finance BV 3,750% 14/01/2021 592.140 1,75
400.000 Petrobras Global Finance BV 8,375% 23/05/2021 448.752 1,32
300.000 Petrobras Global Finance BV 6,125% 17/01/2022 310.200 0,92
750.000 Vale Overseas Ltd 5,625% 15/09/2019 793.125 2,34
–––––––––––– –––––––– 5.709.975 16,86
–––––––––––– ––––––––
200.000
Chile - 0,63% (31. Dez 2016: 1,55%)
VTR Finance BV
6,875%
15/01/2024
212.500
0,63
–––––––––––– ––––––––
600.000
China - 12,19% (31. Dez 2016: 8,93%)
China Life Insurance Co Ltd
4,000%
03/07/2075
609.942
1,80
200.000 China Resources Gas Group Ltd 4,500% 05/04/2022 212.674 0,63
400.000 CIFI Holdings Group Co Ltd 7,750% 05/06/2020 422.103 1,25
400.000 Country Garden Holdings Co Ltd 7,250% 04/04/2021 415.281 1,22
200.000 ENN Energy Holdings Ltd 6,000% 13/05/2021 220.274 0,65
400.000 Future Land Development Holdings Ltd 5,000% 16/02/2020 396.573 1,17
400.000 Midea Investment Development Co Ltd 2,375% 03/06/2019 399.269 1,18
400.000 Powerlong Real Estate Holdings Ltd 7,625% 26/11/2018 413.000 1,22
600.000 Sino-Ocean Land Treasure Finance I Ltd 4,625% 30/07/2019 615.310 1,82
400.000 Yuzhou Properties Co Ltd 9,000% 08/12/2019 423.803 1,25
–––––––––––– –––––––– 4.128.229 12,19
–––––––––––– ––––––––
200.000
Kolumbien - 2,48% (31. Dez 2016: 1,87%)
Bancolombia SA
5,950%
03/06/2021
221.320
0,65
600.000 Transportadora de Gas Internacional SA ESP 5,700% 20/03/2022 618.300 1,83
–––––––––––– –––––––– 839.620 2,48
–––––––––––– ––––––––
300.000
Costa Rica - 1,81% (31. Dez 2016: 2,28%)
Banco de Costa Rica
5,250%
12/08/2018
307.350
0,91
300.000 Banco Nacional de Costa Rica 4,875% 01/11/2018 305.946 0,90
–––––––––––– –––––––– 613.296 1,81
–––––––––––– –––––––
Barings Umbrella Fund Plc 105
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 92,47% (31. Dez 2016: 88,83%) (Fortsetzung)
400.000
Hongkong - 4,08% (31. Dez 2016: 5,06%)
Shimao Property Holdings Ltd
8,375%
10/02/2022
440.748
1,30
500.000 CLP Power HK Finance Ltd 4,250% 29/05/2049 513.160 1,51
400.000 Bank of China Hong Kong Ltd 5,550% 11/02/2020 429.008 1,27
–––––––––––– –––––––– 1.382.916 4,08
–––––––––––– ––––––––
600.000
Indien - 1,80% (31. Dez 2016: 2,37%)
JSW Steel Ltd
4,750%
12/11/2019
610.794
1,80
–––––––––––– ––––––––
300.000
Indonesien - 0,99% (31. Dez 2016: 1,26%)
Majapahit Holding BV
8,000%
07/08/2019
334.140
0,99
–––––––––––– –––––––– Israel - 0 (31. Dez 2016: 3,13%)
400.000
Irland - 12,44% (31. Dez 2016: 0)
Alfa Holding Issuance Plc
2,626%
28/04/2020
461.828
1,36
400.000 Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 9,250% 23/04/2019 444.902 1,31
700.000 Lukoil International Finance BV 6,125% 09/11/2020 763.350 2,26
600.000 MMC Norilsk Nickel OJSC via MMC Finance DAC 5,550% 28/10/2020 642.003 1,90
400.000 Novatek OAO via Novatek Finance DAC 6,604% 03/02/2021 443.958 1,31
400.000 Rosneft Finance SA 7,250% 02/02/2020 440.547 1,30
200.000 Russian Railways via RZD Capital Plc 3,450% 06/10/2020 200.682 0,59
800.000 Sberbank of Russia Via SB Capital SA 5,500% 26/02/2024 815.760 2,41
–––––––––––– –––––––– 4.213.030 12,44
–––––––––––– ––––––––
400.000
Kasachstan - 1,25% (31. Dez 2016: 4,38%)
KazMunayGas National Co JSC
9,125%
02/07/2018
423.836
1,25
–––––––––––– ––––––––
500.000
Kuwait - 3,30% (31. Dez 2016: 2,57%)
Equate Petrochemical BV
3,000%
03/03/2022
493.700
1,46
600.000 NBK Tier 1 Financing Ltd 5,750% 29/12/2049 623.567 1,84
–––––––––––– –––––––– 1.117.267 3,30
–––––––––––– ––––––––
800.000
Mexiko - 9,26% (31. Dez 2016: 7,00%)
Banco Santander Mexico SA Institucion
de Banca Multiple Grupo Financiero Santand 5,950% 30/01/2024 837.000 2,47
500.000 BBVA Bancomer SA 6,500% 10/03/2021 553.125 1,63
650.000 Cemex Finance LLC 9,375% 12/10/2022 692.250 2,05
400.000 Petroleos Mexicanos 6,375% 04/02/2021 433.920 1,28
400.000 Petroleos Mexicanos 4,875% 24/01/2022 413.084 1,22
200.000 Tenedora Nemak SA de CV 5,500% 28/02/2023 206.500 0,61
–––––––––––– –––––––– 3.135.879 9,26
–––––––––––– ––––––––
600.000
Panama - 1,85% (31. Dez 2016: 2,30%)
Global Bank Corp 5,125%
30/10/2019
626.250
1,85
–––––––––––– ––––––––
400.000
Portugal - 1,26% (31. Dez 2016: 0)
Altice Financing SA 6,625%
15/02/2023
425.376
1,26
–––––––––––– –––––––
106 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Active Short Duration Fund Anlagenübersicht
zum 30. Juni 2017
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 92,47% (31. Dez 2016: 88,83%) (Fortsetzung)
188.450
Katar - 0,58% (31. Dez 2016: 0,85%)
Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd II
5,298%
30/09/2020
195.950
0,58
–––––––––––– –––––––– Russland - 0 (31. Dez 2016: 16,32%)
200.000
Südafrika - 1,83% (31. Dez 2016: 2,20%)
FirstRand Bank Ltd
4,250%
30/04/2020
205.050
0,61
200.000 Myriad International Holdings BV 6,000% 18/07/2020 216.750 0,64
200.000 Stillwater Mining Co 6,125% 27/06/2022 197.400 0,58
–––––––––––– –––––––– 619.200 1,83
–––––––––––– ––––––––
200.000
Sri Lanka - 0,62% (31. Dez 2016: 1,55%)
National Savings Bank
8,875%
18/09/2018
211.440
0,62
–––––––––––– ––––––––
600.000
Türkei - 10,06% (31. Dez 2016: 7,78%)
Turkiye Garanti Bankasi AS
4,750%
17/10/2019
615.001
1,82
400.000 Turkiye Halk Bankasi AS 4,875% 19/07/2017 400.692 1,18
500.000 Turkiye Halk Bankasi AS 3,875% 05/02/2020 487.693 1,44
400.000 Turkiye Is Bankasi 5,000% 30/04/2020 403.657 1,19
400.000 Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS 5,375% 30/10/2019 409.802 1,21
400.000 Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS 4,250% 09/05/2020 403.404 1,19
600.000 Turkiye Vakiflar Bankasi TAO 2,375% 04/05/2021 687.483 2,03
–––––––––––– –––––––– 3.407.732 10,06
–––––––––––– –––––––
300.000
Vereinigte Arabische Emirate - 6,07% (31. Dez 2016: 1,58%)
Alpha Star Holding Ltd 4,970%
09/04/2019
301.564
0,89 500.000 Emirates NBD 2014 Tier 1 Ltd 6,375% 17/12/2049 525.681 1,55
800.000 First Abu Dhabi Bank PJSC 5,250% 29/12/2049 809.597 2,39
400.000 MAF Global Securities Ltd 7,125% 29/10/2049 419.117 1,24
–––––––––––– –––––––– 2.055.959 6,07
–––––––––––– –––––––– Summe übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 31.315.305 92,47
Staatsanleihen - 1,20% (31. Dez 2016: 3,94%)
Argentinien - 0 (31. Dez 2016: 2,38%)
Ghana - 1,20% (31. Dez 2016: 1,56%)
400.000 Republic of Ghana 8,500% 04/10/2017 407.000 1,20
Summe Staatsanleihen –––––––––––– –––––––– 407.000 1,20
–––––––––––– ––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 107
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente** - (0,15%) (31. Dez 2016: 0,13%)
Laufende Devisentermingeschäfte - (0,15%) (31. Dez 2016: 0,13%)
Abrechnung Datum
Teilfonds Kontrahent Kaufsumme
Verkaufsumme
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens 14/07/2017 State Street Bank CHF 6.757 USD 7.000 50 0,00
14/07/2017 State Street Bank CHF 234.631 USD 243.122 1.703 0,01
14/07/2017 State Street Bank EUR 75.976 USD 85.368 1.448 0,00
14/07/2017 State Street Bank EUR 3.277.142 USD 3.683.950 60.764 0,18
14/07/2017 State Street Bank SEK 49.136 USD 5.651 184 0,00
14/07/2017 State Street Bank SEK 4.111.077 USD 472.531 15.691 0,05
14/07/2017 State Street Bank USD 1.749.026 EUR 1.556.397 (29.432) (0,09)
Nicht realisierte Gewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 79.840 0,24
Nicht realisierte Verluste aus laufenden Devisentermingeschäften (29.432) (0,09)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Nettogewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 50.408
––––––––––––
0,15
––––––––
Summe derivative Finanzinstrumente* 50.408
––––––––––––
0,15
––––––––
Beizulegender Zeitwert USD
% des Netto vermögens
Summe Anlagen 31.772.713 93,82
Bargeld bei Banken 1.036.033 3,06
Sonstige Verbindlichkeiten 1.057.158 3,12
–––––––––––– ––––––––
Summe Nettovermögen zu mittleren Marktpreisen 33.865.904 100,00
–––––––––––– ––––––––
Klassifizierung
*Alle derivativen Finanzinstrumente werden am freien Markt gehandelt („OTC“).
Alle übertragbaren Wertpapiere sind zur Notierung an einer amtlichen Börse zugelassen.
Kontrahent der laufenden Devisentermingeschäfte ist State Street Bank.
Analyse des Gesamtvermögens % des Gesamtvermögens
An einer amtlichen Börse kotierte übertragbare Wertpapiere 79,92
An einem anderen geregelten Markt gehandelte übertragbare Wertpapiere 15,23
OTC-Finanzderivate 0,23
Andere aktuelle Vermögenswerte 4,62
––––––––
Summe Vermögenswerte 100,00
––––––––
108 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Active Short Duration Fund Anlagenübersicht
zum 30. Juni 2017
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 83,70% (31. Dez 2016: 96,37%)
150.000
Australien - 0,99% (31. Dez 2016: 0,85%)
Asciano Finance Ltd
5,000%
07/04/2018
152.764
0,29
93.000 Incitec Pivot Finance LLC 6,000% 10/12/2019 99.446 0,19
200.000 James Hardie International Finance Ltd 5,875% 15/02/2023 210.500 0,41
50.000 Macquarie Bank Ltd 2,850% 15/01/2021 50.519 0,10
–––––––––––– –––––––– 513.229 0,99
–––––––––––– ––––––––
155.000
Belgien - 0,30% (31. Dez 2016: 0,32%)
Anheuser-Busch InBev Finance Inc
2,650%
01/02/2021
157.208
0,30
–––––––––––– ––––––––
120.000
Bermuda - 0,24% (31. Dez 2016: 0)
Enstar Group Ltd
4,500%
10/03/2022
123.932
0,24
–––––––––––– ––––––––
200.000
Brasilien - 0,37% (31. Dez 2016: 0,44%)
JBS Investments GmbH
7,750%
28/10/2020
190.460
0,37
–––––––––––– –––––––– Britische Jungferninseln - 0,17% (31. Dez 2016: 0,24%)
88.542 Dong Fang Container Finance II SPV Ltd 1,950% 25/11/2039 87.958 0,17
–––––––––––– ––––––––
117.857
Kanada - 1,08% (31. Dez 2016: 0,52%)
Element Rail Leasing I LLC
2,299%
19/04/2044
115.733
0,22
199.349 Element Rail Leasing II LLC 2,707% 19/02/2045 196.330 0,38
82.320 Element Rail Leasing II LLC Series 2016-1 3,968% 19/03/2046 83.294 0,16
160.000 WestJet Airlines Ltd 3,500% 16/06/2021 163.658 0,32
–––––––––––– –––––––– 559.015 1,08
–––––––––––– ––––––––
100.000
Kolumbien - 0,21% (31. Dez 2016: 0,22%)
Bancolombia SA
5,950%
03/06/2021
110.660
0,21
–––––––––––– ––––––––
235.000
Frankreich - 0,84% (31. Dez 2016: 0,40%)
Airgas Inc
3,050%
01/08/2020
240.917
0,46
200.000 Danone SA 2,077% 02/11/2021 197.510 0,38
–––––––––––– –––––––– 438.427 0,84
–––––––––––– ––––––––
100.000
Indonesien - 0,22% (31. Dez 2016: 0,23%)
Majapahit Holding BV
7,750%
20/01/2020
112.000
0,22
–––––––––––– –––––––– Irland - 0 (31. Dez 2016: 0,54%)
200.000
Isreal - 0,91% (31. Dez 2016: 0,96%)
Israel Electric Corp Ltd
7,250%
15/01/2019
214.730
0,42
260.000 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 2,200% 21/07/2021 255.476 0,49
–––––––––––– –––––––– 470.206 0,91
–––––––––––– ––––––––
290.000
Japan - 2,29% (31. Dez 2016: 1,07%)
Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp
2,650%
19/10/2020
291.983
0,56
120.000 Nissan Motor Acceptance Corp 1,900% 14/09/2021 117.223 0,22
180.703 Oscar US Funding Trust II 1,860% 15/10/2019 180.187 0,35
120.000 Oscar US Funding Trust II 2,440% 15/06/2022 119.292 0,23
54.069 Oscar US Funding Trust IV 2,859% 15/07/2020 54.264 0,10
135.422 OSCAR US Funding Trust V 2,310% 15/11/2019 135.434 0,26
Barings Umbrella Fund Plc 109
Barings Umbrella Fund Plc Barings Active Short Duration Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 83,70% (31. Dez 2016: 96,37%) (Fortsetzung)
Japan - 2,29% (31. Dez 2016: 1,07%) (Fortsetzung)
62.985 OSCAR US Funding Trust VI LLC 1,180% 10/04/2018 62.934 0,12
50.000 OSCAR US Funding Trust VI LLC 2,820% 10/06/2021 50.368 0,10
30.000 OSCAR US Funding Trust VI LLC 3,300% 10/05/2024 30.341 0,06
100.000 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 2,058% 14/07/2021 98.372 0,19
50.000 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 2,846% 11/01/2022 50.584 0,10
–––––––––––– –––––––– 1.190.982 2,29
–––––––––––– ––––––––
280.000
Mexiko - 0,54% (31. Dez 2016: 0,58%)
Coca-Cola Femsa SAB de CV 2,375%
26/11/2018
281.586
0,54
–––––––––––– ––––––––
295.000
Neuseeland - 0,57% (31. Dez 2016: 0,61%)
ANZ New Zealand Int'l Ltd 2,250%
01/02/2019
296.156
0,57
–––––––––––– ––––––––
44.000
Portugal - 0,49% (31. Dez 2016: 0,52%)
EDP Finance BV 4,900%
01/10/2019
46.262
0,09
200.000 EDP Finance BV 4,125% 15/01/2020 207.208 0,40
–––––––––––– –––––––– 253.470 0,49
–––––––––––– –––––––– Südafrika - 0 (31. Dez 2016: 0,73%)
200.000
Spanien - 0,39% (31. Dez 2016: 0)
Banco Santander SA
3,500%
11/04/2022
204.919
0,39
–––––––––––– ––––––––
240.000
Schweden - 0,47% (31. Dez 2016: 0)
Telefonaktiebolaget LM Ericsson 4,125%
15/05/2022
244.785
0,47
–––––––––––– ––––––––
87.000
Schweiz - 0,65% (31. Dez 2016: 1,02%)
Glencore Finance Canada Ltd 4,250%
25/10/2022
90.236
0,17
230.000 Holcim US Finance Sarl & Cie SCS 6,000% 30/12/2019 249.070 0,48
–––––––––––– –––––––– 339.306 0,65
–––––––––––– ––––––––
200.000
Türkei - 0,40% (31. Dez 2016: 0,41%)
Turkiye Garanti Bankasi AS 4,750%
17/10/2019
205.000
0,40
–––––––––––– –––––––– Vereinigtes Königreich - 0 (31. Dez 2016:
0,73%)
Vereinigte Staaten - 72,57% (31. Dez 2016: 85,98%)
85.000 Abbott Laboratories 2,350% 22/11/2019 85.688 0,17
180.000 Abbott Laboratories 2,900% 30/11/2021 182.194 0,35
210.000 AbbVie Inc 1,800% 14/05/2018 210.310 0,41
67.754 Access Group Inc 2015-1 1,916% 25/07/2056 67.394 0,13
19.910 Aegis Asset Backed Securities Trust 2005-3 1,686% 25/08/2035 20.121 0,04
250.000 AIMCO CLO Series 2014-A 2,278% 20/07/2026 250.055 0,48
250.000 Air Lease Corp 2,125% 15/01/2018 250.476 0,48
310.000 Ally Financial Inc 3,600% 21/05/2018 313.875 0,60
250.000 ALM VII Ltd 2,638% 15/10/2028 251.618 0,48
54.936 Alterna Funding I LLC 1,639% 15/02/2021 54.387 0,10
115.000 Ameren Corp 2,700% 15/11/2020 116.462 0,22
7.791 American Airlines 2014-1 Class B Pass Through Trust 4,375% 01/04/2024 7.976 0,02
4.197 American Credit Acceptance Receivables Trust 2015-3 1,950% 12/09/2019 4.197 0,01
110 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Active Short Duration Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 83,70% (31. Dez 2016: 96,37%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 72,57% (31. Dez 2016: 85,98%) (Fortsetzung)
11.020 American Credit Acceptance Receivables
Trust 2016-1A 2,370% 12/05/2020 11.026 0,02
49.140 American Credit Acceptance Receivables Trust 2016-2 2,220% 13/07/2020 49.151 0,09
125.000 American International Group Inc 3,300% 01/03/2021 128.712 0,25
250.000 American Tower Corp 4,500% 15/01/2018 253.457 0,49
55.000 Analog Devices Inc 2,500% 05/12/2021 55.106 0,11
250.000 Apidos Clo XXV 2,616% 20/10/2028 250.833 0,48
98.500 Arbys Funding 2015-1A LLC 4,969% 30/10/2045 99.089 0,19
120.000 Ares Capital Corp 4,875% 30/11/2018 124.239 0,24
110.000 ARI Fleet Lease Trust 2016-A 2,110% 15/07/2024 109.917 0,21
91.744 ARL First LLC 2,744% 15/12/2042 89.323 0,17
206.627 Asset Backed Securities Corp Home Equity Loan Trust Series 2005-HE1 1,966% 25/03/2035 211.454 0,41
250.000 Athene Global Funding 4,000% 25/01/2022 259.847 0,50
180.000 AutoNation Inc 3,350% 15/01/2021 183.408 0,35
250.000 Avery Point III CLO Ltd 2,300% 18/01/2025 250.063 0,48
255.000 Aviation Capital Group Corp 2,875% 17/09/2018 257.525 0,50
26.245 Banc of America Commercial Mortgage Trust 2007-4 5,887% 10/02/2051 26.479 0,05
110.000 Banc of America Commercial Mortgage Trust 2008-1 6,509% 10/02/2051 111.522 0,21
360.000 Bank of America Corp 2,250% 21/04/2020 360.390 0,69
90.000 Bank of America Corp 2,151% 09/11/2020 89.664 0,17
20.738 Bayview Financial Mortgage Pass-Through Trust 2005-C 1,722% 28/06/2044 20.890 0,04
34.414 BCC Funding Corp X 2,224% 20/10/2020 34.383 0,07
125.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2007-PWR17 5,915% 11/06/2050 125.254 0,24
125.000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2007-PWR18 6,084% 11/06/2050 126.266 0,24
143.904 BlueVirgo 2015-1 Trust 3,000% 15/12/2022 144.722 0,28
70.000 Boston Scientific Corp 2,850% 15/05/2020 71.019 0,14
195.000 Broadcom Corp/Broadcom Cayman Finance Ltd 3,000% 15/01/2022 196.946 0,38
263.000 Brunswick Corp 4,625% 15/05/2021 268.769 0,52
235.000 Bunge Ltd Finance Corp 3,500% 24/11/2020 241.116 0,46
75.000 Capital One Financial Corp 2,500% 12/05/2020 75.375 0,15
13.587 CarFinance Capital Auto Trust 2015-1 1,750% 15/06/2021 13.578 0,03
250.000 Carlyle Global Market Strategies CLO 2013-4 Ltd 2,628% 15/10/2025 251.131 0,48
62.339 Cazenovia Creek Funding I LLC 2,000% 10/12/2023 61.949 0,12
10.456 CCG Receivables Trust 2014-1 1,060% 15/11/2021 10.455 0,02
30.000 Celgene Corp 2,250% 15/05/2019 30.222 0,06
225.000 Celgene Corp 2,875% 15/08/2020 230.251 0,44
225.000 CF Industries Inc 6,875% 01/05/2018 234.281 0,45
130.000 Charter Communications Operating LLC/ Charter Communications Operating Capital 3,579% 23/07/2020 134.433 0,26
135.000 Cigna Corp 4,500% 15/03/2021 144.168 0,28
91.000 Cigna Corp 4,000% 15/02/2022 96.286 0,19
2.610 Citi Held For Asset Issuance 2015-PM3 2,560% 16/05/2022 2.610 0,01
15.000 Citigroup Inc 2,450% 10/01/2020 15.099 0,03
225.000 Citigroup Inc 2,400% 18/02/2020 226.353 0,44
1.361 Citigroup Mortgage Loan Trust 2006-SHL1 1,416% 25/11/2045 1.361 0,00
Barings Umbrella Fund Plc 111
Barings Umbrella Fund Plc Barings Active Short Duration Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 83,70% (31. Dez 2016: 96,37%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 72,57% (31. Dez 2016: 85,98%) (Fortsetzung)
64.021 Citigroup Mortgage Loan Trust Series 2005-OPT3
Asset Backed Pass-Through Certifi 1,891% 25/05/2035 64.789 0,12
191.520 CKE Restaurant Holdings Inc 4,474% 20/03/2043 192.441 0,37
140.000 Clean Harbors Inc 5,250% 01/08/2020 142.275 0,27
93.000 CNA Financial Corp 5,750% 15/08/2021 103.886 0,20
150.000 CNH Industrial Capital LLC 3,625% 15/04/2018 151.695 0,29
20.000 CNH Industrial Capital LLC 4,875% 01/04/2021 21.300 0,04
90.000 CNH Industrial Capital LLC 3,875% 15/10/2021 92.587 0,18
52.033 College Loan Corp Trust I 1,648% 15/01/2037 47.703 0,09
55.000 Commercial Mortgage Pass Through Certificates 3,147% 10/02/2047 55.923 0,11
16.716 Commercial Mortgage Trust 2006-GG7 5,951% 10/07/2038 16.758 0,03
100.000 Commonbond Student Loan Trust 2017-A-GS 1,926% 25/05/2041 100.298 0,19
245.000 Concho Resources Inc 5,500% 01/10/2022 252.350 0,49
10.830 CPS Auto Receivables Trust 2014-D 1,490% 15/04/2019 10.830 0,02
150.000 CPS Auto Trust 2,680% 17/05/2021 150.858 0,29
68.494 Credit Suisse ABS Repackaging Trust 2013-A 2,500% 25/01/2030 64.195 0,12
161.000 Crown Castle International Corp 3,400% 15/02/2021 165.460 0,32
185.000 CVS Health Corp 2,125% 01/06/2021 182.915 0,35
263.925 DB Master Finance LLC 2015-1 3,262% 20/02/2045 265.809 0,51
80.000 DDR Corp 7,875% 01/09/2020 91.702 0,18
80.000 Dell International LLC/EMC Corp 3,480% 01/06/2019 81.908 0,16
105.000 Dell International LLC/EMC Corp 4,420% 15/06/2021 110.791 0,21
165.000 Delta Air Lines Inc 3,625% 15/03/2022 169.566 0,33
80.247 Diamond Resorts Owner Trust 2013-1 1,950% 20/01/2025 79.958 0,15
145.808 Diamond Resorts Owner Trust 2013-2 2,270% 20/05/2026 145.403 0,28
43.227 Diamond Resorts Owner Trust 2014-1 2,980% 20/05/2027 43.346 0,08
58.802 Diamond Resorts Owner Trust 2015-2 2,990% 22/05/2028 58.781 0,11
39.201 Diamond Resorts Owner Trust 2015-2 3,540% 22/05/2028 39.302 0,08
203.507 Diamond Resorts Owner Trust 2016-1 3,080% 20/11/2028 202.580 0,39
100.000 Digital Realty Trust LP 3,400% 01/10/2020 102.638 0,20
240.000 Dollar Tree Inc 5,750% 01/03/2023 254.472 0,49
138.250 Domino's Pizza Master Issuer LLC 3,484% 25/10/2045 139.912 0,27
35.000 Dow Chemical Co 8,550% 15/05/2019 39.218 0,08
29.424 DRB Prime Student Loan Trust 2015-A 2,320% 25/04/2030 29.308 0,06
47.551 DRB Prime Student Loan Trust 2015-A 3,060% 25/07/2031 46.352 0,09
40.955 DRB Prime Student Loan Trust 2015-B 2,540% 27/04/2026 40.565 0,08
97.952 DRB Prime Student Loan Trust 2015-D 2,916% 25/01/2040 100.243 0,19
67.287 DRB Prime Student Loan Trust 2016-A 3,216% 25/04/2040 67.169 0,13
367.507 DRB Prime Student Loan Trust 2016-R 3,116% 25/10/2044 368.793 0,71
60.000 Drive Auto Receivables Trust 2016-B 2,560% 15/06/2020 60.210 0,12
60.000 Drive Auto Receivables Trust 2017-1 2,840% 15/04/2022 59.983 0,12
44.923 Drug Royalty LP 1 6,130% 15/07/2024 45.505 0,09
149.820 DT Auto Owner Trust 2016-1 2,790% 15/05/2020 150.158 0,29
9.479 DT Auto Owner Trust 2016-2 1,730% 15/08/2019 9.476 0,02
90.000 DT Auto Owner Trust 2016-2 2,920% 15/05/2020 90.384 0,17
40.553 DT Auto Owner Trust 2016-3 1,750% 15/11/2019 40.570 0,08
130.000 Duke Energy Corp 1,800% 01/09/2021 127.029 0,24
45.000 DXC Technology Co 2,875% 27/03/2020 45.596 0,09
142.545 Earnest Student Loan Program 2016-B LLC 3,266% 26/02/2035 143.534 0,28
208.551 Earnest Student Loan Program 2016-C LLC 2,680% 25/07/2035 203.223 0,39
127.513 Earnest Student Loan Program 2016-D LLC 2,720% 25/01/2041 128.121 0,25
234.367 ECMC Group Student Loan Trust 2016-1 2,566% 26/07/2066 235.833 0,45
34.773 Elara HGV Timeshare Issuer 2014-A LLC 3,020% 25/02/2027 34.379 0,07
112 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Active Short Duration Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 83,70% (31. Dez 2016: 96,37%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 72,57% (31. Dez 2016: 85,98%) (Fortsetzung)
185.000 Entergy Texas Inc 7,125% 01/02/2019 199.022 0,38
143.136 Enterprise Fleet Financing LLC 1,830% 20/09/2021 143.149 0,28
3.485 Exeter Automobile Receivables Trust 2015-2 1,540% 15/11/2019 3.485 0,01
100.000 Exeter Automobile Receivables Trust 2015-2 3,900% 15/03/2021 101.572 0,20
14.835 Exeter Automobile Receivables Trust 2015-3 2,000% 16/03/2020 14.839 0,03
80.000 Exeter Automobile Receivables Trust 2016-3 2,840% 16/08/2021 79.890 0,15
105.000 Expedia Inc 7,456% 15/08/2018 111.035 0,21
110.000 Expedia Inc 5,950% 15/08/2020 120.293 0,23
235.000 Express Scripts Holding Co 3,300% 25/02/2021 242.231 0,47
103.646 Fannie Mae REMICS 3,500% 25/07/2026 109.443 0,21
30.016 Fannie Mae REMICS 4,000% 25/10/2026 32.274 0,06
54.890 Fannie Mae REMICS 3,500% 25/03/2027 57.792 0,11
87.420 Fannie Mae REMICS 3,500% 25/02/2037 90.242 0,17
95.606 Fannie Mae REMICS 2,500% 25/03/2037 95.795 0,18
70.157 Fannie Mae REMICS 4,000% 25/10/2040 73.747 0,14
492.596 Fannie Mae REMICS 3,000% 25/02/2043 504.171 0,97
489.292 Fannie Mae REMICS 3,000% 25/10/2045 500.244 0,96
95.197 Fannie Mae REMICS 1,716% 25/09/2046 95.727 0,18
85.650 Fannie Mae REMICS 1,716% 25/10/2046 86.345 0,17
23.979 First Franklin Mortgage Loan Trust 2005-FF3 1,936% 25/04/2035 24.081 0,05
300.000 First Horizon National Corp 3,500% 15/12/2020 307.935 0,59
42.431 First Investors Auto Owner Trust 2016-1 1,920% 15/05/2020 42.447 0,08
170.000 First Investors Auto Owner Trust 2016-2 2,210% 15/07/2022 169.305 0,33
24.556 Flagship Credit Auto Trust 2013-2 3,210% 15/08/2019 24.585 0,05
3.334 Flagship Credit Auto Trust 2014-2 1,430% 16/12/2019 3.331 0,01
18.741 Flagship Credit Auto Trust 2015-2 1,980% 15/10/2020 18.771 0,04
140.000 Flagship Credit Auto Trust 2016-3 2,430% 15/06/2021 139.405 0,27
340.000 Flagship Credit Auto Trust 2016-4 2,410% 15/10/2021 337.713 0,65
120.000 Flagship Credit Auto Trust 2016-4 2,710% 15/11/2022 118.964 0,23
75.000 FLIR Systems Inc 3,125% 15/06/2021 75.666 0,15
62.043 FNA 2015-1 Trust 3,240% 10/12/2023 61.725 0,12
82.887 Freddie Mac REMICS 3,500% 15/01/2025 86.881 0,17
84.968 Freddie Mac REMICS 3,500% 15/06/2026 89.454 0,17
150.063 Freddie Mac REMICS 4,000% 15/01/2036 157.690 0,30
124.447 Freddie Mac REMICS 3,000% 15/05/2038 127.459 0,25
181.342 Freddie Mac REMICS 3,500% 15/12/2038 188.599 0,36
185.658 Freddie Mac REMICS 4,000% 15/09/2039 195.005 0,38
173.824 Freddie Mac REMICS 4,000% 15/03/2040 183.494 0,35
45.242 Freddie Mac REMICS 3,500% 15/04/2041 46.950 0,09
36.965 Freddie Mac REMICS 3,000% 15/12/2044 38.009 0,07
75.000 FS Investment Corp 4,000% 15/07/2019 75.794 0,15
130.000 GATX Corp 2,600% 30/03/2020 131.430 0,25
255.000 General Motors Financial Co Inc 3,200% 13/07/2020 260.005 0,50
195.000 Genpact Luxembourg SARL 3,700% 01/04/2022 197.663 0,38
7.400 GLS Auto Receivables Trust 2015-1 2,250% 15/12/2020 7.391 0,01
175.000 Goldman Sachs Group Inc 2,375% 22/01/2018 175.800 0,34
300.000 Goldman Sachs Group Inc 2,550% 23/10/2019 303.442 0,58
230.000 Goodyear Tire & Rubber Co 5,125% 15/11/2023 241.500 0,47
30.379 Government National Mortgage Association 2,919% 20/05/2041 31.097 0,06
220.000 Graphic Packaging International Inc 4,750% 15/04/2021 232.375 0,45
39.766 Green Tree Mortgage Loan Trust 2005-HE1 1,691% 25/12/2032 40.492 0,08
240.000 Harris Corp 1,999% 27/04/2018 240.376 0,46
230.000 HCA Inc 3,750% 15/03/2019 235.175 0,45
60.000 Healthcare Trust of America Holdings LP 2,950% 01/07/2022 60.087 0,12
66.903 HERO Funding Trust 2015-1 3,840% 21/09/2040 68.242 0,13
Barings Umbrella Fund Plc 113
Barings Umbrella Fund Plc Barings Active Short Duration Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 83,70% (31. Dez 2016: 96,37%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 72,57% (31. Dez 2016: 85,98%) (Fortsetzung)
100.000 Highwoods Realty LP 7,500% 15/04/2018 104.101 0,20
38.589 Hilton Grand Vacations Trust 2014-A 1,770% 25/11/2026 37.971 0,07
68.341 HSI Asset Securitization Corp Trust 2005-NC1 1,981% 25/07/2035 68.225 0,13
227.000 Hughes Satellite Systems Corp 6,500% 15/06/2019 246.011 0,47
250.000 Hyundai Capital America 2,550% 06/02/2019 251.035 0,48
250.000 International Lease Finance Corp 3,875% 15/04/2018 253.853 0,49
100.000 IPALCO Enterprises Inc 5,000% 01/05/2018 102.125 0,20
250.000 Jackson National Life Global Funding 2,500% 27/06/2022 248.396 0,48
51.683 JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2007-CIBC18 5,466% 12/06/2047 51.673 0,10
51.391 JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2007-CIBC20 6,236% 12/02/2051 51.757 0,10
10.711 JP Morgan Mortgage Acquisition Corp 2005-FRE1 1,436% 25/10/2035 10.734 0,02
230.000 JPMorgan Chase & Co 4,500% 24/01/2022 249.210 0,48
170.000 KLA-Tencor Corp 2,375% 01/11/2017 170.410 0,33
235.000 L3 Technologies Inc 5,200% 15/10/2019 251.000 0,48
130.000 Laboratory Corp of America Holdings 2,625% 01/02/2020 131.152 0,25
135.000 Lazard Group LLC 4,250% 14/11/2020 142.538 0,27
134.733 Leaf Receivables Funding 12 LLC 1,500% 15/04/2018 134.743 0,26
220.000 Lear Corp 4,750% 15/01/2023 227.650 0,44
175.000 Leidos Holdings Inc 4,450% 01/12/2020 183.750 0,35
230.000 Lennar Corp 4,500% 15/11/2019 239.487 0,46
115.000 Lincoln National Corp 6,250% 15/02/2020 126.220 0,24
305.000 LyondellBasell Industries NV 5,000% 15/04/2019 318.977 0,61
188.601 Marlette Funding Trust 2016-1 3,060% 17/01/2023 188.351 0,36
140.000 Marlette Funding Trust 2017-2 2,390% 15/07/2024 140.345 0,27
190.000 Marriott International Inc 2,875% 01/03/2021 192.966 0,37
80.000 Martin Marietta Materials Inc 1,822% 22/05/2020 80.257 0,15
20.000 Masco Corp 7,125% 15/03/2020 22.521 0,04
90.000 Masco Corp 3,500% 01/04/2021 92.877 0,18
28.767 Mastr Asset Backed Securities Trust 2005-WMC1 1,936% 25/03/2035 29.061 0,06
56.680 Miramax LLC 3,340% 20/07/2026 56.465 0,11
200.000 Mondelez International Holdings Netherlands BV 2,000% 28/10/2021 195.063 0,38
16.139 Morgan Stanley Capital I Trust 2007-HQ11 5,508% 12/02/2044 16.145 0,03
29.110 MVW Owner Trust 2013-1 2,150% 22/04/2030 28.841 0,06
3.995 National Collegiate Student Loan Trust 2005-1 1,456% 27/11/2028 3.988 0,01
63.023 Nations Equipment Finance Funding III LLC 3,610% 20/02/2021 63.292 0,12
380.000 Navient Student Loan Trust 2016-6 2,516% 25/03/2066 388.821 0,75
100.000 Navient Student Loan Trust 2017-3 2,266% 26/07/2066 101.257 0,20
41.480 Navitas Equipment Receivables LLC 2015-1 2,120% 15/11/2018 41.450 0,08
60.000 NCF Dealer Floorplan Master Trust 2,712% 20/10/2020 60.004 0,12
44.029 Nelnet Student Loan Trust 2005-1 1,266% 25/10/2033 43.212 0,08
100.000 Nelnet Student Loan Trust 2012-1 2,216% 25/06/2042 90.921 0,18
660.000 New Residential Advance Receivables Trust Advance Receivables Backed Notes 2,575% 15/10/2049 656.543 1,26
34.000 Newell Brands Inc 2,600% 29/03/2019 34.346 0,07
100.000 NextGear Floorplan Master Owner Trust 2,380% 15/10/2020 100.489 0,19
150.000 NextGear Floorplan Master Owner Trust 2,859% 15/04/2021 151.650 0,29
61.814 North Carolina State Education Assistance Authority 1,956% 25/07/2025 61.906 0,12
77.449 Northstar Education Finance Inc 1,922% 30/10/2045 76.801 0,15
100.000 NRZ Advance Receivables Trust 2015-ON1 3,107% 15/12/2050 98.638 0,19
114 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Active Short Duration Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 83,70% (31. Dez 2016: 96,37%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 72,57% (31. Dez 2016: 85,98%) (Fortsetzung)
235.000 NXP BV/NXP Funding LLC 4,125% 01/06/2021 248.042 0,48
250.000 Oak Hill Credit Partners X Ltd 2,286% 20/07/2026 250.524 0,48
100.000 OnDeck Asset Securitization Trust II LLC 4,210% 17/05/2020 99.582 0,19
15.850 Option One Mortgage Loan Trust 2005-5 Asset-Backed Certificates Series 2005-5 1,426% 25/12/2035 15.875 0,03
96.153 Orange Lake Timeshare Trust 2016-A 2,610% 08/03/2029 96.084 0,19
80.000 Oxford Finance Funding 2016-1 LLC 3,968% 17/06/2024 79.422 0,15
125.000 Penske Truck Leasing Co Lp/PTL Finance Corp 3,050% 09/01/2020 127.525 0,25
40.000 Penske Truck Leasing Co Lp/PTL Finance Corp 3,300% 01/04/2021 41.128 0,08
70.000 Penske Truck Leasing Co Lp/PTL Finance Corp 2,500% 15/06/2019 70.388 0,14
164.815 PHEAA Student Loan Trust 2016-2 2,166% 25/11/2065 165.323 0,32 1.000 Pitney Bowes Inc 5,750% 15/09/2017 1.007 0,00
295.000 Pitney Bowes Inc 3,375% 01/10/2021 293.310 0,56
120.000 Prestige Auto Receivables Trust 2015-1 2,040% 15/04/2021 120.214 0,23
42.000 Puget Energy Inc 6,500% 15/12/2020 46.986 0,09
120.000 AT&T Inc 3,125% 01/04/2019 121.381 0,23
13.121 RAAC Series 2006-RP2 Trust 1,466% 25/02/2037 13.096 0,03
18.618 RAMP Series 2005-EFC5 Trust 1,616% 25/10/2035 18.670 0,04
2.507 RASC Series 2005-AHL3 Trust 1,456% 25/11/2035 2.504 0,00
235.000 Regions Financial Corp 3,200% 08/02/2021 240.465 0,46
135.000 Reinsurance Group of America Inc 5,000% 01/06/2021 146.857 0,28
243.000 RPM International Inc 6,125% 15/10/2019 263.794 0,51
235.000 Ryder System Inc 2,875% 01/09/2020 237.787 0,46
175.000 S&P Global Inc 3,300% 14/08/2020 179.539 0,35
140.000 Santander Drive Auto Receivables Trust 2014-4 3,100% 16/11/2020 142.133 0,27
60.000 Santander Drive Auto Receivables Trust 2016-1 1,620% 16/03/2020 60.007 0,12
200.000 Santander Drive Auto Receivables Trust 2016-1 4,020% 15/04/2022 206.627 0,40
47.015 Saxon Asset Securities Trust 2005-1 1,906% 25/05/2035 47.306 0,09
240.000 SBA Tower Trust 3,598% 15/04/2043 240.142 0,46
225.000 SBA Tower Trust 3,156% 15/10/2045 229.678 0,44
90.000 SBA Tower Trust 3,168% 15/04/2047 90.483 0,17
250.000 Seneca Park CLO Ltd 2014-1 2,278% 17/07/2026 250.120 0,48
229.513 Shellpoint Co-Originator Trust 2016-1 3,000% 25/10/2031 229.585 0,44
140.000 Sherwin-Williams Co 2,750% 01/06/2022 140.076 0,27
135.000 Shire Acquisitions Investments Ireland DAC 2,400% 23/09/2021 133.559 0,26
23.971 Sierra Timeshare 2013-1 Receivables Funding LLC 1,590% 20/11/2029 23.990 0,05
17.800 Sierra Timeshare 2014-1 Receivables Funding LLC 2,070% 20/03/2030 17.690 0,03
39.757 Sierra Timeshare 2015-3 Receivables Funding LLC 3,080% 20/09/2032 40.026 0,08
39.757 Sierra Timeshare 2015-3 Receivables Funding LLC 2,580% 20/09/2032 39.951 0,08
160.000 Simon Property Group LP 2,350% 30/01/2022 158.647 0,31
255.000 Sirius XM Radio Inc 4,250% 15/05/2020 258.085 0,50
53.000 Sirius XM Radio Inc 3,875% 01.08.2022 53.679 0,10
100.000 SLC Private Student Loan Trust 2006-A 1,458% 15/07/2036 98.799 0,19
53.971 SLC Student Loan Trust 2005-1 1,382% 15/02/2045 49.901 0,10
30.000 SLM Student Loan Trust 2003-14 1,456% 25/07/2025 29.623 0,06
50.535 SLM Student Loan Trust 2004-3 1,626% 25/10/2064 44.293 0,09
59.523 SLM Student Loan Trust 2005-4 1,336% 25/07/2055 55.492 0,11
106.869 SLM Student Loan Trust 2005-8 1,466% 25/01/2055 96.976 0,19
157.557 SLM Student Loan Trust 2006-5 1,366% 25/10/2040 146.619 0,28
100.000 SLM Student Loan Trust 2013-1 3,016% 25/11/2070 98.872 0,19
117.477 SMB Private Education Loan Trust 2016-A 1,859% 15/05/2023 117.667 0,23
Barings Umbrella Fund Plc 115
Barings Umbrella Fund Plc Barings Active Short Duration Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 83,70% (31. Dez 2016: 96,37%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 72,57% (31. Dez 2016: 85,98%) (Fortsetzung)
256.961 Sofi Consumer Loan Program 2016-1 LLC 3,260% 25/08/2025 260.559 0,50
163.017 Sofi Consumer Loan Program 2016-2 LLC 3,090% 27/10/2025 164.598 0,32
116.535 Sofi Consumer Loan Program 2016-3 LLC 3,050% 26/12/2025 117.522 0,23
309.237 Sofi Consumer Loan Program 2016-5 LLC 3,060% 25/09/2028 309.041 0,60
130.857 Sofi Consumer Loan Program 2017-2 LLC 3,280% 25/02/2026 130.471 0,25
120.000 Southern Co 2,350% 01/07/2021 119.238 0,23
215.070 SpringCastle America Funding LLC 3,050% 25/04/2029 216.606 0,42
180.000 Springleaf Funding Trust 2016-A 2,900% 15/11/2029 180.958 0,35
160.000 SPS Servicer Advance Receivables Trust Advance Receivables Backed Notes 2016-T1 2,530% 16/11/2048 158.605 0,31
115.000 Standard Industries Inc/NJ 5,500% 15/02/2023 121.612 0,23
250.000 Symphony CLO XV Ltd 2,338% 17/10/2026 250.828 0,48
158.800 Taco Bell Funding LLC 3,832% 25/05/2046 162.783 0,31
31.951 TAL Advantage V LLC 1,700% 20/05/2039 31.891 0,06
45.000 Tech Data Corp 3,700% 15/02/2022 45.966 0,09
100.000 Textainer Marine Containers V Ltd 3,520% 20/06/2042 100.229 0,19
255.000 TIAA Asset Management Finance Co LLC 2,950% 01/11/2019 258.789 0,50
220.000 Trinity Acquisition Plc 3,500% 15/09/2021 225.501 0,43
100.000 Triton Container Finance VI LLC 3,520% 20/06/2042 100.064 0,19
55.000 Unum Group 3,000% 15/05/2021 55.573 0,11
105.000 Verizon Communications Inc 1,750% 15/08/2021 101.661 0,20
124.886 VSE 2016-A VOI Mortgage LLC 2,540% 20/07/2033 124.624 0,24
110.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series 2006-C26 6,279% 15/06/2045 111.052 0,21
45.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series 2007-C33 6,174% 15/02/2051 45.001 0,09
30.084 Welk Resorts 2015-A LLC 2,790% 16/06/2031 29.872 0,06
100.000 Welk Resorts 2017-A LLC 3,410% 15/06/2033 99.983 0,19
373.350 Wendys Funding LLC 2015-1 3,371% 15/06/2045 376.152 0,72
138.155 Westgate Resorts 2015-2 LLC 3,200% 20/07/2028 137.836 0,27
65.000 Weyerhaeuser Co 7,375% 01/10/2019 72.141 0,14
160.000 WFRBS Commercial Mortgage Trust 2013-UBS1
3,591% 15/03/2046 166.833 0,32
120.000 XLIT Ltd 5,750% 01/10/2021 134.439 0,26
102.000 Zimmer Biomet Holdings Inc 2,000% 01/04/2018 102.203 0,20
–––––––––––– –––––––– 37.669.977 72,57
–––––––––––– –––––––– Summe übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 43.449.276 83,70
–––––––––––– ––––––––
Staatsanleihen - 13,66% (31. Dez 2016: 2,06%)
2.660.000
Vereinigte Staaten - 13,66% (31. Dez 2016: 2,06%)
United States Treasury Note/Bond
0,750%
31/10/2018
2.639.739
5,09
1.450.000 United States Treasury Note/Bond 1,250% 31/03/2019 1.447.083 2,79
380.000 United States Treasury Note/Bond 1,625% 15/03/2020 381.247 0,73
200.000 United States Treasury Note/Bond 1,500% 15/06/2020 199.738 0,38
1.760.000 United States Treasury Note/Bond 1,125% 30/09/2021 1.712.082 3,30
710.000 United States Treasury Note/Bond 1,875% 31/03/2022 710.499 1,37
–––––––––––– –––––––– 7.090.388 13,66
–––––––––––– –––––––– 7.090.388 13,66 Summe Staatsanleihen –––––––––––– ––––––––
116 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Active Short Duration Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente - 0,37% (31. Dez 2016: (0,48) %
Laufende Terminkontrakte - 0,07% (31. Dez 2016: 0,02%)
Nennbetrag
USD
Durch-
schnittl.
Kosten-
preis USD Beschreibung
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens (13.830.234) (118,21) 117 U.S. 5-Jahres- Note Futures Kurzfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 2.250 0,00
(1.080.750) (135,09) 8 10-Jahres-Ultra Futures der USA Kurzfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 43.430 0,08
216.344 108,17 1 U.S. 2-Jahres- Note Futures Langfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 (9.568) (0,01)
3.524.443 125,87 28 U.S. 10-Jahres- Note Futures Langfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 (234) 0,00
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Gewinne
Gewinne aus laufenden Terminkontrakten 45.680 0,08
Nicht realisierte Verluste
Verluste aus laufenden Terminkontrakten (9.802) (0,01)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Nettogewinne aus laufenden Terminkontrakten 35.878
––––––––––––
0,07
––––––––
Laufende Devisentermingeschäfte - 0,23% (31. Dez 2016: (0,44) %
Abrechnung
Datum
Teilfonds
Kontrahent
Kauf-
summe
Verkauf-summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens
14/07/2017 State Street Bank EUR 5.780.017 USD 6.497.519 107.170 0,21
14/07/2017 State Street Bank EUR 203.890 USD 227.604 5.376 0,01
14/07/2017 State Street Bank EUR 100.060 USD 111.683 2.653 0,01
14/07/2017 State Street Bank EUR 121.494 USD 136.513 2.315 0,00
14/07/2017 State Street Bank EUR 53.460 USD 59.826 1.261 0,00
14/07/2017 State Street Bank EUR 69.568 USD 79.226 267 0,00
03/07/2017 State Street Bank USD 79.182 EUR 69.568 (275) (0,00)
–––––––––––– –––––––– Nicht realisierte Gewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 119.042 0,23
Nicht realisierte Verluste aus laufenden Devisentermingeschäften (275) (0,00)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Nettogewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 118.767 0,23
–––––––––––– ––––––––
Credit Default Swaps – ((0.10)%) (31 Dez 2016: (0,06) %
Währung
Nennbe-
trag
Wertpapierbe-
zeichnung
Prämie
Kündigung
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettover-
mögens USD 100.000 Canal Barge Inc 3,0000% 17/11/2045 (11.550) (0,02)
USD 170.000 Canal Barge Inc 3,0000% 11/05/2063 (20.025) (0,04)
USD 60.000 Canal Barge Inc 3,0000% 11/05/2063 (7.068) (0,01)
USD 770.000 1 CCPCDX 1,0000% 20/06/2022 (14.112) (0,03)
–––––––––––– –––––––– Credit Default Swaps zum negativen beizulegenden Zeitwert
(52.755) (0,10)
–––––––––––– ––––––––
Credit Default Swaps zum beizulegenden Zeitwert
(52.755)
––––––––––––
(0,10)
––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 117
Barings Umbrella Fund Plc Barings Active Short Duration Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente - 0,43% (31. Dez 2016: (0,48) %) (Fortsetzung)
Gekaufte Swaptions - 0,17% (31. Dez 2016: 0) (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier
Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettover-
mögens 294.000 Call at 2.600 on BCM SWAPTION USD PAY
Laufzeit bis September 2022 11/01/2022 32.822 0,06
490.000 Put at 2.600 on BCM SWAPTION USD PAY Laufzeit bis September 2022 11/01/2022 58.905 0,11
–––––––––––– ––––––––
91.727 0,17
–––––––––––– ––––––––
Summe gekaufter Swaptions 91.727
––––––––––––
0,17
––––––––
Summe derivative Finanzinstrumente* 193.617
––––––––––––
0,37
––––––––
Beizulegender Zeitwert
% des Nettover-mögens
Summe Anlagen
USD
50.733.281 97,73
Bargeld bei Banken 814.588 1,57
Barforderungen gegen Makler 61.120 0,12
Sonstige Nettovermögenswerte 362.878 0,70
–––––––––––– ––––––––
Summe Nettovermögen zu mittleren Marktpreisen 51.910.747 100,00
–––––––––––– ––––––––
Klassifizierung
*Alle derivativen Finanzinstrumente werden am freien Markt gehandelt
(„OTC“). Der Makler für laufende Terminkontrakte ist Morgan Stanley.
Kontrahent der laufenden Devisentermingeschäfte ist State Street Bank.
Die Kontrahenten für die Credit Default Swaps und Swaptions sind Credit Suisse, Goldman Sachs und JP Morgan.
Analyse des Gesamtvermögens % des Gesamtvermögens
An einer amtlichen Börse kotierte übertragbare Wertpapiere 40,69
An einem anderen geregelten Markt gehandelte übertragbare Wertpapiere 46,48
Sonstige übertragbare Wertpapiere, auf die in Verordnung 68(1)(a), (b) und (c) Bezug genommen wird 9,89
Börsenkotierte derivative Finanzinstrumente 0,09
OTC-Finanzderivate 0,40
Andere aktuelle Vermögenswerte 2,45
––––––––
Summe Vermögenswerte 100,00
––––––––
118 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund Anlagenübersicht
zum 30. Juni 2017
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 32,89% (31. Dez 2016: 40,26%)
1.350.000
Argentinien - 1,52% (31. Dez 2016: 0)
Capex SA
6,875%
15/05/2024
1.368.639
1,52
–––––––––––– –––––––– Brasilien - 4,07% (31. Dez 2016: 7,17%)
600.000 Minerva Luxembourg SA 6,500% 20/09/2026 586.519 0,65
100.000 Petrobras Global Finance BV 6,125% 17/01/2022 103.419 0,12
1.975.000 Petrobras Global Finance BV 4,750% 14/01/2025 2.311.189 2,56
800.000 Petrobras Global Finance BV 5,625% 20/05/2043 666.819 0,74
–––––––––––– –––––––– 3.667.946 4,07
–––––––––––– –––––––– Chile - 2,48% (31. Dez 2016: 2,65%)
2.100.000 VTR Finance BV 6,875% 15/01/2024 2.231.327 2,48
–––––––––––– –––––––– Costa Rica - 0,60% (31. Dez 2016: 0,57%)
600.000 Instituto Costarricense de Electricidad 6,375% 15/05/2043 538.835 0,60
–––––––––––– –––––––– Jamaica - 0,85% (31. Dez 2016: 0,92%)
800.000 Digicel Ltd 6,000% 15/04/2021 770.077 0,85
–––––––––––– –––––––– Mexiko - 11,46% (31. Dez 2016: 11,96%)
1.500.000 BBVA Bancomer SA 6,750% 30/09/2022 1.708.136 1,90
1.800.000 BBVA Bancomer SA 5,350% 12/11/2029 1.831.511 2,03
1.250.000 Cemex SAB de CV 4,375% 05/03/2023 1.513.788 1,67
2.590.539 Fermaca Enterprises S de RL de CV 6,375% 30/03/2038 2.775.126 3,07
300.000 Grupo Cementos de Chihuahua SAB de CV 5,250% 23/06/2024 306.611 0,34
700.000 Grupo Idesa SA de CV 7,875% 18/12/2020 637.011 0,71
1.590.000 Metalsa SA de CV 4,900% 24/04/2023 1.578.086 1,74
–––––––––––– –––––––– 10.350.269 11,46
–––––––––––– –––––––– Marokko - 0,63% (31. Dez 2016: 1,97%)
500.000 OCP SA 6,875% 25/04/2044 566.040 0,63
–––––––––––– –––––––– Peru - 2,12% (31. Dez 2016: 2,19%)
1.743.350 Abengoa Transmision Sur SA 6,875% 30/04/2043 1.909.045 2,12
Portugal - 0,94% (31. Dez 2016: 1,01%) –––––––––––– –––––––
– 800.000 Altice Financing SA 6,625% 15/02/2023 850.829 0,94
Katar - 0,57% (31. Dez 2016: 0) –––––––––––– –––––––
– 500.000 Qatar Reinsurance Co Ltd 4,950% 31/12/2099 502.077 0,57
Russland - 2,95% (31. Dez 2016: 3,23%) –––––––––––– –––––––
– 2.600.000 Sberbank of Russia Via SB Capital SA 5,500% 26/02/2024 2.651.297 2,95
Türkei - 3,04% (31. Dez 2016: 1,03%) –––––––––––– –––––––
– 900.000 Turkiye Halk Bankasi AS 3,875% 05/02/2020 877.873 0,98
900.000 Turkiye Is Bankasi 7,000% 29/06/2028 901.080 1,00
925.000 Yasar Holding AS 8,875% 06/05/2020 956.250 1,06
–––––––––––– –––––––– 2.735.203 3,04
Vereinigte Staaten - 1,66% (31. Dez 2016: 7,56%)
–––––––––––– ––––––––
1.500.000 Cox Enterprises Inc 0,000% 03/07/2017 1.499.961 1,66
–––––––––––– –––––––– Summe Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 29.641.545 32,89
–––––––––––– –––––––
Barings Umbrella Fund Plc 119
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Staatsanleihen) - 62,28% (31. Dez 2016: 56,07%)
730.000
Argentinien - 2,44% (31. Dez 2016: 2,67%)
Stadt Buenos Aires, Argentinien
7,500%
01/06/2027
790.240
0,88
550.000 Provinz Santa Fe 6,900% 01/11/2027 554.140 0,61
600.000 Provincia de Cordoba 7,125% 10/06/2021 637.515 0,71
200.000 Provincia de Mendoza Argentinien 8,375% 19/05/2024 214.514 0,24
–––––––––––– –––––––– 2.196.409 2,44
–––––––––––– ––––––––
1.000.000
Armenien - 1,22% (31. Dez 2016: 1,29%)
Republik Armenien Internationale Anleihe
7,150%
26/03/2025
1.097.559
1,22
–––––––––––– ––––––––
900.000
Belarus - 1,02% (31. Dez 2016: 0)
Republik Belarus Internationale Anleihe
6,875%
28/02/2023
919.409
1,02
–––––––––––– ––––––––
5.650.000
Brasilien - 10,71% (31. Dez 2016: 6,99%)
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie B
6,000%
15/08/2050
5.505.738
6,11
1.700.000 Brasilianische Internationale Staatsanleihe 8,250% 20/01/2034 2.131.395 2,36
6.247.000 Brasilianische Internationale Staatsanleihe 10,250% 10/01/2028 2.017.675 2,24
–––––––––––– –––––––– 9.654.808 10,71
–––––––––––– ––––––––
1.260.000
Kolumbien - 5,76% (31. Dez 2016: 6,09%)
Kolumbianische Internationale Staatsanleihe
5,625%
26/02/2044
1.381.304
1,53
10.700.000.000 Kolumbianische TES 7,750% 18/09/2030 3.810.389 4,23
–––––––––––– –––––––– 5.191.693 5,76
–––––––––––– ––––––––
600.000
Kroatien - 0,75% (31. Dez 2016: 0,80%)
Kroatische Internationale Staatsanleihe
6,000%
26/01/2024
672.959
0,75
–––––––––––– –––––––– Dominikanische Republik - 0,94% (31. Dez 2016: 0,98%)
800.000 Internationale Anleihe der Dominikanischen Republik 5,875% 18/04/2024 850.059 0,94
–––––––––––– ––––––––
600.000
El Salvador - 0,68% (31. Dez 2016: 0,76%)
Internationale Staatsanleihe El Salvador
7,375%
01/12/2019
609.809
0,68
–––––––––––– ––––––––
1.720.000
Ghana - 2,36% (31. Dez 2016: 4,25%)
Internationale Staatsanleihe Ghana
10,750%
14/10/2030
2.129.634
2,36
–––––––––––– ––––––––
21.591.000.000
Indonesien - 4,62% (31. Dez 2016: 1,98%)
Indonesische Schatzanleihe
7,875%
15/04/2019
1.660.959
1,84
7.700.000.000 Indonesische Schatzanleihe 7,000% 15/05/2022 586.439 0,64
24.100.000.000 Indonesische Schatzanleihe 8,250% 15/05/2036 1.939.412 2,14
–––––––––––– –––––––– 4.186.810 4,62
–––––––––––– ––––––––
400.000
Elfenbeinküste - 0,53% (31. Dez 2016: 0)
Internationale Staatsanleihe Elfenbeinküste
5,125%
15/06/2025
464.914
0,53
–––––––––––– ––––––––
6.000.000
Malaysia - 3,24% (31. Dez 2016: 3,30%)
Malaysische Staatsanleihe
3,955%
15/09/2025
1.393.574
1,55
6.800.000 Malaysische Staatsanleihe 4,127% 15/04/2032 1.523.145 1,69
–––––––––––– –––––––– 2.916.719 3,24
–––––––––––– ––––––––
120 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Staatsanleihen) - 62,28% (31. Dez 2016: 56,07%) (Fortsetzung)
111.200.000
Mexiko - 11,34% (31. Dez 2016: 10,54%)
Mexikanische Bonos
7,750%
13/11/2042
6.454.352
7,16
3.620.000 Mexikanische Internationale Staatsanleihe 5,750% 12/10/2049 3.767.544 4,18
–––––––––––– –––––––– 10.221.896 11,34
–––––––––––– ––––––––
8.250.000
Peru - 5,87% (31. Dez 2016: 5,70%)
Peruanische Staatsanleihe
6,950%
12/08/2031
2.812.947
3,12
2.600.000 Peruanische Staatsanleihe 6,900% 12/08/2037 877.509 0,97
4.830.000 Peruanische Staatsanleihe 6,850% 12/02/2042 1.597.270 1,78
–––––––––––– –––––––– 5.287.726 5,87
–––––––––––– ––––––––
134.000.000
Russland - 2,68% (31. Dez 2016: 0)
Russische Bundesanleihe - OFZ
8,500%
17/09/2031
2.411.092
2,68
–––––––––––– ––––––––
35.000.000
Südafrika - 6,67 (31. Dez 2016: 7,16%)
Staatsanleihe der Republik Südafrika
6,500%
28/02/2041
1.866.337
2,07
60.900.000 Staatsanleihe der Republik Südafrika Staatsanleihe der Republik Südafrika 8,750% 28/02/2048 4.156.266 4,60
–––––––––––– –––––––– 6.022.603 6,67
–––––––––––– –––––––– Suriname - 0 (31. Dez 2016: 0,15%)
Vereinigte Arabische Emirate - 1,45% (31. Dez 2016: 1,45%)
1.300.059 Emirat Dubai Internationale Staatsanleihen 5,250 %
Summe übertragbare Wertpapiere (Summe Staatsanleihen)
Summe übertragbare Wertpapiere
30/01/2043 1.300.059
––––––––––––
1,45
–––––––– 56.134.158
––––––––––––
62,28
–––––––– 85.775.703
––––––––––––
95,17
–––––––– Derivative Finanzinstrumente* - 0,03% (31. Dez 2016: 0,03%)
Laufende Terminkontrakte - ((0,04)%) (31. Dez 2016: 0,03%)
Nennbetrag EUR
Durchschnittlicher Kostenpreis EUR
Beschreibung
Nicht realisierte Gewinne/(Verluste)
USD
% des Nettover-mögens
(2.619.374) 163,71 16 U.S. Ultra Bond Futures
Kurzfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 (34.626) (0,04)
Nicht realisierter Verlust aus laufenden Terminkontrakten (34.626) (0,04)
(34.626) (0,04)
Nicht realisierter Nettoverlust aus laufenden Terminkontrakten ––––––––––––––
––––––––––––
––
Laufende Devisentermingeschäfte - ((0,06)%) (31. Dez 2016: (0,36) %)
Abrechnung
Datum Teilfonds Kontrahent Kauf-
summe betrag
summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens 15/06/2018 JPMorgan Chase Bank N.A ARS 84.375.000 USD 4.500.000 (174.666) (0,19)
06/09/2017 Goldman Sachs International BRL 1.406.963 USD 425.000 (5.807) (0,01)
25/07/2017 BNP Paribas SA CLP 46.534.650 USD 70.199 (135) 0,00
06/09/2017 JPMorgan Chase Bank N.A CLP 1.669.903.650 USD 2.517.000 (5.746) (0,01)
06/03/2018 Bank of America, N.A. CZK 63.721.709 EUR 2.386.000 72.463 0,08
Barings Umbrella Fund Plc 121
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente* - 0,03% (31. Dez 2016: 0,03%) (Fortsetzung)
Laufende Devisentermingeschäfte - ((0,06)%) (31. Dez 2016: (0,36) %) (Fortsetzung)
Abrechnung
Datum Teilfonds Kontrahent Kauf-
summe betrag
summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens 06/03/2018 BNP Paribas SA CZK 41.834.920 EUR 1.576.000 36.542 0,04
07/08/2017 JPMorgan Chase Bank N.A EGP 3.144.822 USD 172.792 (986) 0,00
07/08/2017 JPMorgan Chase Bank N.A EGP 12.917.492 USD 711.708 (6.003) (0,01)
18/07/2017 BNP Paribas SA EUR 3.849.000 PLN 16.426.762 (33.550) (0,04)
18/07/2017 Bank of America, N.A. EUR 4.574.518 USD 5.010.405 217.857 0,24
06/09/2017 Bank of America, N.A. EUR 7.131.501 USD 8.032.759 138.897 0,15
14/07/2017 State Street Bank & Trust Company GBP 7.901.739 USD 10.242.242 52.390 0,06
14/07/2017 National Australia Bank Limited GBP 7.219.231 USD 9.357.676 47.763 0,05
14/07/2017 State Street Bank & Trust Company GBP 107.278 USD 137.053 2.713 0,00
14/07/2017 State Street Bank & Trust Company GBP 29.925 USD 38.788 198 0,00
14/07/2017 State Street Bank & Trust Company GBP 10.508 USD 13.620 70 0,00
14/07/2017 State Street Bank & Trust Company GBP 211 USD 270 5 0,00
14/07/2017 State Street Bank & Trust Company GBP 74 USD 95 2 0,00
28/08/2017 Bank of America, N.A. IDR 2.847.207.000 USD 212.114 244 0,00
06/09/2017 JPMorgan Chase Bank N.A JPY 202.307.940 USD 1.800.000 3.449 0,00
06/09/2017 Citibank N.A. KRW 3.020.388.000 USD 2.646.213 (6.438) (0,01)
25/07/2017 Bank of America, N.A. KZT 1.372.400.740 USD 4.332.073 (91.524) (0,10)
11/07/2017 JPMorgan Chase Bank N.A MXN 231.408.128 USD 12.175.286 563.168 0,63
11/07/2017 JPMorgan Chase Bank N.A MXN 72.672.373 USD 4.034.000 (33.563) (0,04)
25/07/2017 JPMorgan Chase Bank N.A MYR 27.377.176 USD 6.232.000 124.437 0,14
25/07/2017 JPMorgan Chase Bank N.A MYR 19.116.000 USD 4.500.000 (61.644) (0,07)
04/10/2017 Citibank N.A. NGN 998.668.762 USD 2.873.867 77.863 0,09
04/10/2017 Citibank N.A. NGN 515.388.738 USD 1.483.133 40.183 0,04
06/09/2017 Bank of America, N.A. PHP 223.655.380 USD 4.511.000 (103.476) (0,11)
18/07/2017 BNP Paribas SA PLN 33.902.496 EUR 7.949.375 62.856 0,07
05/07/2017 JPMorgan Chase Bank N.A TRY 6.691.684 USD 1.856.676 44.140 0,05
15/12/2017 JPMorgan Chase Bank N.A USD 4.500.000 ARS 78.615.000 133.805 0,15
06/09/2017 JPMorgan Chase Bank N.A USD 4.501.000 CHF 4.293.405 5.924 0,01
25/07/2017 Citibank N.A. USD 70.246 CLP 46.534.650 183 0,00
06/09/2017 Bank of America, N.A. USD 4.272.544 CLP 2.884.351.880 (65.036) (0,07)
14/11/2017 JPMorgan Chase Bank N.A USD 238.000 CNH 1.663.739 (5.136) (0,01)
14/11/2017 BNP Paribas SA USD 172.000 CNH 1.251.472 (10.888) (0,01)
14/11/2017 BNP Paribas SA USD 8.443.000 CNH 58.812.249 (151.707) (0,17)
11/07/2017 Goldman Sachs International USD 3.041.061 COP 8.826.741.009 146.820 0,16
11/07/2017 Citibank N.A. USD 1.148.000 COP 3.293.038.000 68.230 0,08
06/09/2017 BNP Paribas SA USD 529.000 EUR 461.449 247 0,00
18/07/2017 Goldman Sachs International USD 7.424.697 EUR 6.957.855 (527.505) (0,59)
14/07/2017 State Street Bank & Trust Company USD 3 GBP 2 - 0,00
14/07/2017 State Street Bank & Trust Company USD 8 GBP 6 - 0,00
14/07/2017 State Street Bank & Trust Company USD 95 GBP 75 (3) 0,00
14/07/2017 State Street Bank & Trust Company USD 272 GBP 214 (8) 0,00
122 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente* - 0,03% (31. Dez 2016: 0,03%) (Fortsetzung)
Laufende Devisentermingeschäfte - ((0,06)%) (31. Dez 2016: (0,36) %) (Fortsetzung)
Abrechnung
Datum Teilfonds Kontrahent Kauf-
summe betrag
summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens 14/07/2017 State Street Bank
& Trust Company USD 1.491 GBP 1.150 (8) 0,00
14/07/2017 National Australia Bank Limited USD 2.640 GBP 2.037 (14) 0,00
14/07/2017 State Street Bank & Trust Company USD 135.663 GBP 107.071 (3.832) 0,00
18/07/2017 JPMorgan Chase Bank N.A USD 2.610.258 ILS 9.514.522 (118.498) (0,13)
28/08/2017 BNP Paribas SA USD 924.585 INR 60.447.036 (5.165) (0,01)
25/07/2017 Bank of America, N.A. USD 1.726.987 INR 113.065.860 (18.664) (0,02)
06/09/2017 JPMorgan Chase Bank N.A USD 2.695.331 KRW
3.020.388.000 55.556 0,06
11/07/2017 JPMorgan Chase Bank N.A USD 5.299.152 MXN 96.982.407 (39.494) (0,04)
11/07/2017 Bank of America, N.A. USD 8.858.000 MXN 165.657.001 (261.015) (0,29)
25/07/2017 JPMorgan Chase Bank N.A USD 4.504.000 MYR 19.362.696 8.368 0,01
25/07/2017 JPMorgan Chase Bank N.A USD 288.742 MYR 1.288.800 (10.492) (0,01)
04/10/2017 JPMorgan Chase Bank N.A USD 410.922 NGN 139.302.724 (810) 0,00
06/09/2017 Citibank N.A. USD 2.701.000 NZD 3.707.328 (12.637) (0,01)
25/07/2017 BNP Paribas SA USD 1.558.736 PEN 5.106.420 (11.745) (0,01)
05/07/2017 Citibank N.A. USD 1.757.000 TRY 6.691.684 (143.816) (0,16)
06/09/2017 Bank of America, N.A. USD 4.535.000 ZAR 59.876.966 6.414 0,01
18/07/2017 Citibank N.A. USD 1.875.000 ZAR 25.287.188 (53.612) (0,06)
–––––––––––– ––––––––
(52.836) (0,06)
–––––––––––– –––––––– Nicht realisierte Gewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 1.910.787 2,12
Nicht realisierte Verluste aus laufenden Devisentermingeschäften (1.963.623) (2,18)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Nettoverluste aus laufenden Devisentermingeschäften (52.836)
––––––––––––
(0,06)
––––––––
Interest Rate Swaps – 0,28% (31. Dez 2016: 0,36%)
Währung Nennbetrag Fondszahlt
Fonds
erhält Kündigung
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettover-
mögens CZK 78.900.000 0,2625% 06MPRIBO 15/07/2021 87.682 0,10
CZK 52.000.000 06MPRIBO 0,5100% 25/05/2018 897 0,00
CZK 40.500.000 0,8150% 06MPRIBO 29/10/2025 46.437 0,05
HUF 2.570.000.000 1,2150% 06MBUBOR 18/05/2022 (71.255) (0,08)
ILS 54.500.000 0,4300% 03MTELBO 19/05/2020 (30.040) (0,03)
KRW 3.175.000.000 1,6400% 03MKSDA 20/05/2026 46.698 0,05
ZAR 37.000.000 03MJIBAR 7,0600% 24/03/2020 (5.119) (0,01)
ZAR 30.000.000 03MJIBAR 9,3500% 17/06/2025 82.473 0,09
ZAR 21.900.000 03MJIBAR 8,6650% 08/12/2025 91.089 0,11
–––––––––––– –––––––– Zinsswaps zum positiven beizulegenden Zeitwert
355.276 0,40
Zinsswaps zum negativen beizulegenden Zeitwert
(106.414) (0,12)
–––––––––––– ––––––––
Zinsswaps zum beizulegenden Zeitwert 248.862
––––––––––––
0,28
––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 123
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente* - 0,03% (31. Dez 2016: 0,03%) (Fortsetzung)
Credit Default Swaps – (0.20)% (31 Dez 2016: 0)
Währung Nennbetrag Wertpapier
Bezeichnung Fonds zahlt
Fonds erhält Auslauf Datum
Beizu-legender
Zeitwert USD
% des Netto-vermögens
USD 800.000
Panerbangan Malaysia # 1,0000% 20/06/2022 5.812 0,01
USD 1.600.000 Panama Internationale Staatsanleihe # 1,0000% 20/06/2022 2.686 0,00
USD 800.000 Kolumbien Internationale Staatsanleihe # 1,0000% 20/06/2022 (13.437) (0,01)
USD 1.600.000 Mexiko Internationale Staatsanleihe # 1,0000% 20/06/2022 (10.339) (0,01)
USD 1.600.000 Indonesien Internationale Staatsanleihe # 1,0000% 20/06/2022 (12.798) (0,01)
USD 1.600.000 Peruanische Internationale Staatsanleihe # 1,0000% 20/06/2022 10.576 0,01
USD 2.500.000 Brasilianische Internationale Staatsanleihe
# 1,0000% 20/06/2022 (160.841) (0,19) –––––––––– ––––––––––
Credit Default Swaps zum positiven beizulegenden Zeitwert 19.074 0,02 Credit Default Swaps zum negativen beizulegenden Zeitwert (197.415) (0,22) –––––––––– ––––––––––
Credit Default Swaps zum beizulegenden Zeitwert (178.341) (0,20) –––––––––– ––––––––––
Währungsswap – ((0.01)%) (31. Dez 2016: 0)
Währung Nennbetrag Fonds zahlt Fonds erhält Auslauf Datum Beizu-legender Zeitwert
USD
% des Netto-vermögens
USD 400.000 5,1250% 7,6250% 15/06/2025 (10.721) (0,01) –––––––––– ––––––––––
Währungsswaps zum negativen beizulegenden Zeitwert (10.721) (0,01) –––––––––– ––––––––––
Währungsswap zum beizulegenden Zeitwert (10.721) (0,01) –––––––––– ––––––––––
Summe derivative Finanzinstrumente* (27.662) (0,03) –––––––––– ––––––––––
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Summe Anlagen 85.750.041 95,14 Bargeld bei Banken 2.067.915 2,29
Sonstige Nettovermögenswerte 2.308.778 2,57
–––––––––– ––––––––––
Summe Nettovermögen zu mittleren Marktpreisen 90.126.734 100,00 –––––––––– ––––––––––
124 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Klassifizierung
*Alle derivativen Finanzinstrumente werden am freien Markt gehandelt („OTC“).
Kontrahenten der laufenden Devisentermingeschäfte sind Bank of America, BNP Paribas, Citibank, Goldman Sachs,
JPMorgan, National Australia Bank und State Street Bank.
Der Makler für laufende Terminkontrakte ist Morgan Stanley.
Kontrahenten der Swaps sind Bank of America, BNP Paribas, Citibank und JPMorgan.
Analyse des Gesamtvermögens % des Gesamtvermögens
An einer amtlichen Börse kotierte übertragbare Wertpapiere 78,39
An einem anderen geregelten Markt gehandelte übertragbare Wertpapiere 11,42
Sonstige übertragbare Wertpapiere, auf die in Verordnung 68(1)(a), (b) und (c) Bezug genommen wird 0,59
OTC-Finanzderivate 2,45
Andere aktuelle Vermögenswerte 7,15
––––––––
Summe Vermögenswerte 100,00
––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 125
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund Anlagenübersicht
zum 30. Juni 2017
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 26,69% (31. Dez 2016: 17,39%)
160.000
Argentinien - 0,74% (31. Dez 2016: 0)
Aeropuertos Argentina 2000 SA
6,875%
01/02/2027
166.021
0,74
–––––––––––– ––––––––
700.000
Brasilien - 3,57% (31. Dez 2016: 3,52%)
Petrobras Global Finance BV
8,750%
23/05/2026
806.750
3,57
–––––––––––– ––––––––
Chile - 0 (31. Dez 2016: 0,95%)
200.000
Costa Rica - 0,95% (31. Dez 2016: 0,97%)
Instituto Costarricense de Electricidad
6,950%
10/11/2021
215.600
0,95
–––––––––––– ––––––––
400.000
Kroatien - 1,93% (31. Dez 2016: 0)
Hrvatska Elektroprivreda
5,875%
23/10/2022
436.429
1,93
–––––––––––– ––––––––
200.000
El Salvador - 0,80% (31. Dez 2016: 0,86%)
AES El Salvador Trust II
6,750%
28/03/2023
179.953
0,80
–––––––––––– ––––––––
200.000
Ghana - 0,85% (31. Dez 2016: 0)
Tullow Oil Plc
6,000%
01/11/2020
191.000
0,85
–––––––––––– ––––––––
200.000
Indonesien - 1,01% (31. Dez 2016: 0)
Pertamina Persero PT
6,450%
30/05/2044
227.622
1,01
–––––––––––– ––––––––
800.000
Mexiko - 3,94% (31. Dez 2016: 5,08%)
Petroleos Mexicanos
6,875%
04/08/2026
888.400
3,94
–––––––––––– ––––––––
200.000
Marokko - 1,96% (31. Dez 2016: 0,97%)
OCP SA
5,625%
25/04/2024
216.909
0,96
200.000 OCP SA 6,875% 25/04/2044 226.385 1,00
–––––––––––– ––––––––
443.294 1,96
–––––––––––– ––––––––
200.000
Panama - 0,91% (31. Dez 2016: 0,91%)
Global Bank Corp
4,500%
20/10/2021
205.200
0,91
–––––––––––– ––––––––
250.000
Polen - 1,27% (31. Dez 2016: 0)
Tauron Polska Energia SA
2,375%
05/07/2027
286.360
1,27
–––––––––––– ––––––––
200.000
Südafrika - 0,91% (31. Dez 2016: 0)
Petra Diamonds US Treasury Plc
7,250%
01/05/2022
205.189
0,91
–––––––––––– ––––––––
200.000
Länderübergreifend - 0,90% (31. Dez 2016: 0)
Eastern and Southern African Trade
and Development Bank 5,375% 14/03/2022 204.126 0,90
–––––––––––– ––––––––
200.000
Türkei - 3,86% (31. Dez 2016: 1,86%)
Export Credit Bank of Turkey
5,375%
08/02/2021
206.654
0,91
200.000 KOC Holding AS 5,250% 15/03/2023 209.431 0,93
250.000 Turkiye Garanti Bankasi AS 6,125% 24/05/2027 248.179 1,10
200.000 Yasar Holding AS 8,875% 06/05/2020 206.751 0,92
–––––––––––– ––––––––
871.015 3,86
–––––––––––– ––––––––
500.000
Vereinigte Arabische Emirate - 2,22% (31. Dez 2016: 2,27%)
Topaz Marine SA 8,625%
01/11/2018
500.650
2,22
–––––––––––– ––––––––
126 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund Anlagenübersicht
zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 26,69% (31. Dez 2016: 17,39%) (Fortsetzung)
200.000
Sambia - 0,87% (31. Dez 2016: 0)
First Quantum Minerals Ltd
7,250%
01/04/2023
196.000
0,87
–––––––––––– –––––––– Summe übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 6.023.609 26,69
–––––––––––– ––––––––
Übertragbare Wertpapiere (Staatsanleihen) - 72,04% (31. Dez 2016:
Angola - 0 (31. Dez 2016: 0,90%)
Argentinien - 6,75% (31. Dez 2016: 7,87%)
250.000 Stadt Buenos Aires, Argentinien 7,500% 01/06/2027 270.625 1,20
250.000 Stadt Cordoba 7,875% 29/09/2024 257.500 1,14
300.000 Provinz Santa Fe 6,900% 01/11/2027 302.250 1,34
450.000 Provincia de Cordoba 7,125% 10/06/2021 478.125 2,12
200.000 Provincia de Mendoza Argentinien 8,375% 19/05/2024 214.500 0,95
–––––––––––– –––––––– 1.523.000 6,75
–––––––––––– ––––––––
800.000
Armenien - 3,89% (31. Dez 2016: 1,97%)
Republik Armenien Internationale Anleihe
7,150%
26/03/2025
878.000
3,89
–––––––––––– ––––––––
350.000
Belarus - 1,58% (31. Dez 2016: 0)
Republik Belarus Internationale Anleihe
6,875%
28/02/2023
357.525
1,58
–––––––––––– ––––––––
250.000
Bermuda - 1,12% (31. Dez 2016: 1,11%)
Bermuda Internationale Staatsanleihe
3,717%
25/01/2027
251.854
1,12
–––––––––––– ––––––––
350.000
Brasilien - 1,94% (31. Dez 2016: 1,89%)
Brasilianische Internationale Staatsanleihe
8,250%
20/01/2034
438.813
1,94
–––––––––––– ––––––––
400.000
Kolumbien - 4,21% (31. Dez 2016: 4,26%)
Kolumbianische Internationale Staatsanleihe
8,125%
21/05/2024
511.200
2,27
400.000 Kolumbianische Internationale Staatsanleihe 5,625% 26/02/2044 438.500 1,94
–––––––––––– –––––––– 949.700 4,21
–––––––––––– ––––––––
200.000
Costa Rica - 0,93% (31. Dez 2016: 0,87%)
Costa Rica Internationale Staatsanleihe
7,158%
12/03/2045
211.000
0,93
–––––––––––– ––––––––
300.000
Kroatien - 7,75% (31. Dez 2016: 8,61%)
Kroatische Internationale Staatsanleihe
6,375%
24/03/2021
333.562
1,48
900.000 Kroatische Internationale Staatsanleihe 6,000% 26/01/2024 1.009.350 4,47
350.000 Kroatische Internationale Staatsanleihe 3,000% 20/03/2027 405.549 1,80
–––––––––––– –––––––– 1.748.461 7,75
–––––––––––– ––––––––
400.000
Dominikanische Republik - 3,99% (31. Dez 2016: 3,98%)
Internationale Anleihe der Dominikanischen Republik
5,875%
18/04/2024
425.000
1,88
400.000 Internationale Anleihe der Dominikanischen Republik
8,625% 20/04/2027 475.000 2,11
–––––––––––– –––––––– 900.000 3,99
–––––––––––– ––––––––
250.000
El Salvador - 3,63% (31. Dez 2016: 3,63%)
El Salvador Internationale Staatsanleihe
7,375%
01/12/2019
254.063
1,13
200.000 El Salvador Internationale Staatsanleihe 7,750% 24/01/2023 203.250 0,90
Barings Umbrella Fund Plc 127
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Staatsanleihen) - 72,04% (31. Dez 2016:80,89%) (Fortsetzung)
El Salvador - 3,63% (31. Dez 2016: 3,63%) (Fortsetzung)
400.000 El Salvador Internationale Staatsanleihe 5,875% 30/01/2025 361.500
––––––––––––
818.813
––––––––––––
1,60
––––––––
3,63
––––––––
700.000
Ghana - 3,84% (31. Dez 2016: 6,09%)
Republic of Ghana 10,750%
14/10/2030
866.687
3,84
–––––––––––– ––––––––
200.000
Honduras - 0,98% (31. Dez 2016: 1,00%)
Honduras Internationale Staatsanleihe
7,500%
15/03/2024
222.250
0,98
–––––––––––– ––––––––
500.000
Ungarn - 2,54% (31. Dez 2016: 2,59%)
Ungarische Internationale Staatsanleihe
5,750%
22/11/2023
573.750
2,54
–––––––––––– ––––––––
200.000
Indonesien - 4,82% (31. Dez 2016: 4,88%)
Indonesische Internationale Staatsanleihe
5,875%
15/01/2024
228.375
1,01
800.000 Indonesische Internationale Staatsanleihe 4,750% 08/01/2026 860.500 3,81
–––––––––––– ––––––––
1.088.875 4,82
–––––––––––– ––––––––
200.000
Elfenbeinküste - 1,03% (31. Dez 2016: 1,71%)
Internationale Staatsanleihe der Elfenbeinküste
5,125%
15/06/2025
232.427
1,03
–––––––––––– ––––––––
250.000
Kenia - 1,13% (31. Dez 2016: 1,11%)
Kenya Internationale Staatsanleihe
6,875%
24/06/2024
255.938
1,13
–––––––––––– ––––––––
200.000
Mexiko - 6,04% (31. Dez 2016: 3,98%)
Mexikanische Internationale Staatsanleihe
6,050%
11/01/2040
236.700
1,05
200.000 Mexikanische Internationale Staatsanleihe 4,350% 15/01/2047 189.000 0,84
900.000 Mexikanische Internationale Staatsanleihe 5,750% 12/10/2049 936.675 4,15
–––––––––––– ––––––––
1.362.375 6,04
–––––––––––– ––––––––
Panama - 0 (31. Dez 2016: 1,13%)
200.000
Paraguay - 2,89% (31. Dez 2016: 0)
Paraguay Internationale Staatsanleihe
4,700%
27/03/2027
206.500
0,91
400.000 Paraguay Internationale Staatsanleihe 6,100% 11/08/2044 446.000 1,98
–––––––––––– ––––––––
652.500 2,89
–––––––––––– ––––––––
Polen - 0 (31. Dez 2016: 1,85%)
Rumänien - 0 (31. Dez 2016: 3,01%)
350.000
Serbien - 1,79% (31. Dez 2016: 4,17%)
Serbien Internationale Anleihe
7,250%
28/09/2021
404.556
1,79
–––––––––––– ––––––––
200.000
Südafrika - 5,59% (31. Dez 2016: 5,84%)
Republik Südafrike Internationale
Staatsanleihe 5,000% 12/10/2046 185.200 0,82
1.000.000 Südafrikanische Internationale Staatsanleihe 5,875% 16/09/2025 1.076.875 4,77
–––––––––––– ––––––––
1.262.075 5,59
–––––––––––– ––––––––
128 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Staatsanleihen) - 72,04% (31. Dez 2016:80,89%) (Fortsetzung)
Suriname - 0 (31. Dez 2016: 0,46%
Tunesien - 1,03% (31. Dez 2016: 0)
200.000 Banque Centrale de Tunisie Internationale Anleihe 5,625% 17/02/2024 232.713 1,03
–––––––––––– ––––––––
Türkei - 0 (31. Dez 2016: 1,19%)
Ukraine - 3,21% (31. Dez 2016: 3,93%) 700.000 Ukraine Internationale Staatsanleihe 7,750% 01/09/2019 723.800 3.21
Uruguay - 1,36% (31. Dez 2016: 2,86%) –––––––––––– –––––––– 300.000 Uruguay Internationale Staatsanleihe 5,100% 18/06/2050 306.750 1.36
–––––––––––– ––––––––
Summe Staatsanleihen 16.261.862
––––––––––––
72,04
––––––––
Summe übertragbare Wertpapiere 22.285.471
––––––––––––
98,73
––––––––
Derivative Finanzinstrumente* - ((0,45)%) (31. Dez 2016: (0,42) %)
Laufende Terminkontrakte - 0,06% (31. Dez 2016: 0)
Nennbe-
trag
EUR
Durch-
schnittl.
Kosten-
preis USD Beschreibung
Nicht realisierte
Gewinne EUR
% des
Nettover-
mögens (303.916) (151,96) 2 Euro-Bund Futures
Kurzfristige Terminkontrakte
Laufzeit bis September 2017 3.084 0,01
(751.763) (187,94) 4 Euro-Bund Futures
Kurzfristige Terminkontrakte
Laufzeit bis September 2017 12.244 0,05
–––––––––––– –––––––– Nicht realisierter Gewinn aus laufenden Terminkontrakten 15.328 0,06
–––––––––––– –––––––– Nicht realisierter Nettogewinn aus laufenden Terminkontrakten 15.328 0,06
–––––––––––– ––––––––
Laufende Devisentermingeschäfte* - ((0,25)%) (31. Dez 2016: (0,01) %)
Abrechnung
Datum
Teilfonds
Kontrahent
Kauf-
summe
betrag
summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens
19/03/2018 Goldman Sachs USD 639.326 EUR 589.920 (44.046) (0,20)
19/03/2018 Deutsche Bank USD 226.189 EUR 204.920 (11.193) (0,05)
–––––––––––– ––––––––
(55.239) (0,25)
–––––––––––– –––––––– Nicht realisierte Verluste aus laufenden Devisentermingeschäften (55.239) (0,25)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Nettoverluste aus laufenden Devisentermingeschäften (55.239) (0,25)
–––––––––––– ––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 129
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente* - ((0,45)%) (31. Dez 2016: (0,42) %) (Fortsetzung)
Credit Default Swaps – (0.24)% (31 Dez 2016: (0,41) %)
Währung
Nenn-
betrag
Beschreibung
Prämie
Kündigung
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermög
ens USD 500.000 Brasilianische
internationale Staatsanleihe 1,00% 20/06/2022 (31.738) (0,14)
USD 200.000 Brasilianische Internationale Staatsanleihe 1,00% 20/06/2022 (12.867) (0,06)
USD 1.100.000 Mexiko Internationale Staatsanleihe 1,00% 20/06/2022 (7.108) (0,03)
USD 600.000 Kolumbien Internationale Staatsanleihe 1,00% 20/06/2022 (10.077) (0,04)
USD 1.000.000 Panama Internationale Staatsanleihe 1,00% 20/06/2022 1.679 0,01
USD 600.000 Penerbangan Malaysia Bhd 1,00% 20/06/2022 4.359 0,02
–––––––––––– –––––––– Credit Default Swaps zum positiven beizulegenden Zeitwert
6.038 0,03
Credit Default Swaps zum negativen beizulegenden Zeitwert
(61.790) (0,27)
–––––––––––– ––––––––
Credit Default Swaps zum beizulegenden Zeitwert (55.752)
––––––––––––
(0,24)
––––––––
Credit Currency Swaps – (0,02)% (31. Dez 2016: 0)
Nenn- Fonds Fonds Auslauf Beizulegen-der Zeitwert
% des Netto-
Währung betrag zahlt
USD 200.000 5,1250%
erhält
7,6250%
Datum
15/06/2025
USD
(5.361)
mögens
(0,02)
–––––––––––– ––––––––
Credit Currency Swaps zum negativen beizulegenden Zeitwert
(5.361) (0,02)
–––––––––––– ––––––––
Credit Currency Swaps zum beizulegenden Zeitwert (5.361)
––––––––––––
(0,02)
––––––––
Summe derivative Finanzinstrumente* (101.024)
––––––––––––
(0,45)
––––––––
Beizulegender Zeitwert
% des Netto-
Summe Anlagen USD
22.184.447
vermögens
98,28 Bargeld bei Banken 63.853 0,28
Barforderungen gegen Makler 8.160 0,04
Sonstige Verbindlichkeiten 315.319 1,40
–––––––––––– ––––––––
Summe Nettovermögen zu mittleren Marktpreisen 22.571.779 100,00
–––––––––––– ––––––––
130 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Klassifizierung
*Alle derivativen Finanzinstrumente werden am freien Markt gehandelt („OTC“).
Der Konstrahent für laufende Terminkontrakte ist Morgan Stanley Co Incorporated.
Kontrahenten der laufenden Devisentermingeschäfte sind Goldman Sachs und Deutsche Bank. Kontrahenten für Credit
Default Swaps sind Bank of America und BNP Paribas.
Kontrahent für Credit Currency Swaps ist die Bank of America.
Analyse des Gesamtvermögens % des Gesamtvermögens
An einer amtlichen Börse kotierte übertragbare Wertpapiere 77,16
An einem anderen geregelten Markt gehandelte übertragbare Wertpapiere 19,53
OTC-Finanzderivate 0,07
Andere aktuelle Vermögenswerte 3,24
––––––––
Summe Vermögenswerte 100,00
––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 131
Barings Umbrella Fund Plc
Barings U.S. High Yield Bond Fund Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Vorzugsaktien) - 0,26% (31. Dez 2016: 0)
803.875
Vereinigte Staaten - 0,26% (31. Dez 2016: 0)
Pinnacle Agriculture Holdings LLC
691.332
0,26
–––––––––––– ––––––––
Summe übertragbare Wertpapiere (Vorzugsaktien) 691.332
––––––––––––
0,26
––––––––
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,78% (31. Dez 2016: 95,48%)
1.210.000
Australien - 0,48% (31. Dez 2016: 0,43%)
James Hardie International Finance Ltd
5,875%
15/02/2023
1.273.525
0,48
–––––––––––– ––––––––
4.851.000
Kanada - 2,39% (31. Dez 2016: 2,14%)
Jupiter Resources Inc
8,500%
01/10/2022
3.662.505
1,37
929.000 Kinross Gold Corp 5,950% 15/03/2024 1.030.902 0,39
1.218.000 Kinross Gold Corp 4,500% 15/07/2027 1.218.000 0,45
426.000 Teck Resources Ltd 8,500% 01/06/2024 493.095 0,18
–––––––––––– –––––––– 6.404.502 2,39
–––––––––––– ––––––––
4.000.000
Dänemark - 1,45% (31. Dez 2016: 1,38%)
Welltec A/S
8,000%
01/02/2019
3.890.000
1,45
–––––––––––– ––––––––
2.000.000
Frankreich - 2,05% (31. Dez 2016: 1,17%)
Altice Luxembourg SA
7,625%
15/02/2025
2.200.000
0,82
1.611.000 SFR Group SA 6,000% 15/05/2022 1.687.523 0,63
1.459.000 SFR Group SA 7,375% 01/05/2026 1.588.486 0,60
–––––––––––– –––––––– 5.476.009 2,05
–––––––––––– ––––––––
2.185.000
Ghana - 0,75% (31. Dez 2016: 0,70%)
Tullow Oil Plc
6,250%
15/04/2022
2.002.006
0,75
–––––––––––– ––––––––
1.653.000
Irland - 0,65% (31. Dez 2016: 0)
Ardagh Packaging Finance Plc/
Ardagh Holdings USA Inc 6,000% 15/02/2025 1.739.783 0,65
–––––––––––– ––––––––
1.253.000
Italien - 0,50% (31. Dez 2016: 0,67%)
Telecom Italia SpA
5,303%
30/05/2024
1.348.541
0,50
–––––––––––– ––––––––
1.400.000
Jamaica - 0,80% (31. Dez 2016: 0,27%)
Digicel Group Ltd
8,250%
30/09/2020
1.314.110
0,49
850.000 Digicel Ltd 6,000% 15/04/2021 818.125 0,31
–––––––––––– –––––––– 2.132.235 0,80
–––––––––––– ––––––––
1.400.000
Portugal - 0,70% (31. Dez 2016: 0,57%)
Altice Financing SA
6,625%
15/02/2023
1.488.816
0,55
365.000 Altice Finco SA 8,125% 15/01/2024 398.762 0,15
–––––––––––– –––––––– 1.887.578 0,70
–––––––––––– ––––––––
132 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,78% (31. Dez 2016: 95,48%) (Fortsetzung)
Trinidad und Tobago - 0 (31. Dez 2016: 0,99%)
Vereinigte Arabische Emirate - 1,40% (31. Dez 2016: 1,24%)
3.730.000 Topaz Marine SA 8,625% 01/11/2018 3.741.973
––––––––––––
1,40
–––––––– Vereinigtes Königreich - 0,29% (31. Dez 2016: 0,77%)
750.000 Virgin Media Secured Finance Plc 5,500% 15/08/2026 787.500 0,29
–––––––––––– –––––––– Vereinigte Staaten - 85,32% (31. Dez 2016: 85,15%)
2.666.000 A Schulman Inc 6,875% 01/06/2023 2.832.625 1,06
1.318.000 Accudyne Industries Borrower/ Accudyne Industries LLC 7,750% 15/12/2020 1.324.590 0,49
160.000 Aircastle Ltd 5,500% 15/02/2022 175.200 0,07
160.000 Aircastle Ltd 5,000% 01/04/2023 171.200 0,06
1.794.000 Aircastle Ltd 4,125% 01/05/2024 1.833.244 0,69
1.500.000 Alere Inc 7,250% 01/07/2018 1.502.250 0,56
1.082.000 Alere Inc 6,500% 15/06/2020 1.102.288 0,41
2.691.000 Allegheny Technologies Inc 5,950% 15/01/2021 2.711.182 1,01
2.419.000 Allison Transmission Inc 5,000% 01/10/2024 2.485.522 0,93
285.000 Ally Financial Inc 8,000% 01/11/2031 350.550 0,13
872.000 AMC Entertainment Holdings Inc 5,875% 15/11/2026 912.330 0,34
4.017.000 American Airlines Group Inc 5,500% 01/10/2019 4.250.388 1,59
2.147.000 Amsted Industries Inc 5,375% 15/09/2024 2.232.880 0,83
2.356.000 Apex Tool Group LLC 7,000% 01/02/2021 2.202.860 0,82
3.536.000 Appvion Inc 9,000% 01/06/2020 1.856.400 0,69
1.277.000 Block Communications Inc 6,875% 15/02/2025 1.372.775 0,51
324.000 Booz Allen Hamilton Inc 5,125% 01/05/2025 319.140 0,12
675.000 Brookfield Residential Properties Inc 6,500% 15/12/2020 698.625 0,26
367.000 Brookfield Residential Properties Inc 6,375% 15/05/2025 381.680 0,14
158.000 Brunswick Corp 7,375% 01/09/2023 184.032 0,07
1.552.000 Brunswick Corp 7,125% 01/08/2027 1.806.964 0,68
238.000 C&S Group Enterprises LLC 5,375% 15/07/2022 235.620 0,09
1.185.000 Cardtronics Inc/Cardtronics USA Inc 5,500% 01/05/2025 1.223.513 0,46
852.000 Carlson Travel Inc 6,750% 15/12/2023 869.040 0,32
1.666.000 Carlson Travel Inc 9,500% 15/12/2024 1.709.732 0,64
356.000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp 5,750% 15/01/2024 376.025 0,14
1.250.000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp 5,875% 01/04/2024 1.337.500 0,50
683.000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp 5,875% 01/05/2027 731.664 0,27
1.171.000 Change Healthcare Holdings LLC/ Change Healthcare Finance Inc 5,750% 01/03/2025 1.198.811 0,45
1.000.000 Charter Communications Operating LLC/ Charter Communications Operating Capital 5,375% 01/05/2047 1.061.945 0,40
2.137.000 Chemours 7,000% 15/05/2025 2.340.015 0,87
416.000 Chemours 5,375% 15/05/2027 429.994 0,16
1.932.000 Chesapeake Energy Corp 8,000% 15/01/2025 1.919.925 0,72
500.000 Chesapeake Energy Corp 8,000% 15/06/2027 491.875 0,18
1.122.000 CHS/Community Health Systems 6,250% 31/03/2023 1.162.504 0,43
2.992.000 Citgo Holding Inc 10,750% 15/02/2020 3.265.020 1,22
1.599.000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc 7,625% 15/03/2020 1.597.001 0,60
1.916.000 Community Health Systems Inc 6,875% 01/02/2022 1.681.290 0,63
1.609.000 Consolidated Energy Finance SA 6,750% 15/10/2019 1.643.191 0,61
1.228.000 Consolidated Energy Finance SA 6,875% 15/06/2025 1.267.910 0,47
5.808.000 Coveris Holdings SA 7,875% 01/11/2019 5.749.920 2,15
171.000 Covey Park Energy LLC/ Covey Park Finance Corp 7,500% 15/05/2025 171.428 0,06
2.247.000 CSVC Acquisition 7,750% 15/06/2025 2.301.771 0,86
Barings Umbrella Fund Plc 133
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,78% (31. Dez 2016: 95,48%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 85,32% (31. Dez 2016: 85,15%) (Fortsetzung)
915.000 CTP Transportation Products LLC/
CTP Finance Inc 8,250% 15/12/2019 856.669 0,32
4.294.000 Deck Chassis Acquisition Inc 10,000% 15/06/2023 4.777.075 1,78
288.000 Dell International LLC/EMC Corp 5,875% 15/06/2021 302.400 0,11
645.000 Dell International LLC/EMC Corp 5,450% 15/06/2023 700.805 0,26
766.000 Dell International LLC/EMC Corp 7,125% 15/06/2024 842.412 0,31
2.078.000 DISH DBS Corp 7,750% 01/07/2026 2.467.625 0,92
412.000 Eagle Holding Co II LLC 7,625% 15/05/2022 424.875 0,16
269.000 Endo Dac/Endo Finance LLC/Endo Finco Inc 5,875% 15/10/2024 278.415 0,10
1.533.000 Endo Dac/Endo Finance LLC/Endo Finco Inc 6,000% 01/02/2025 1.257.060 0,47
2.574.000 EnPro Industries Inc 5,875% 15/09/2022 2.696.265 1,01
846.000 EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc 9,375% 01/05/2020 671.513 0,25 1.541.000 EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc 8,000% 29/11/2024 1.544.852 0,58 2.285.000 EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc 8,000% 15/02/2025 1.713.750 0,64 2.990.000 Ferrellgas Partners LP/ Ferrellgas Partners Finance Corp 8,625% 15/06/2020 2.840.500 1,06
975.000 Ferrellgas Partners LP/ Ferrellgas Partners Finance Corp 8,625% 15/06/2020 926.250 0,35
1.679.000 GCI Inc 6,875% 15/04/2025 1.823.814 0,68
1.000.000 Genesis Energy LP/ Genesis Energy Finance Corp 6,000% 15/05/2023 985.000 0,37
1.491.000 Goodyear Tire & Rubber Co 5,000% 31/05/2026 1.546.912 0,58
408.000 GTT Communications Inc 7,875% 31/12/2024 437.580 0,16
538.000 Hanesbrands Inc 4,625% 15/05/2024 548.760 0,21
1.016.000 Hanesbrands Inc 4,875% 15/05/2026 1.036.320 0,39
480.000 HCA Inc 5,375% 01/02/2025 507.504 0,19
480.000 HCA Inc 5,250% 15/04/2025 517.200 0,19
841.000 HCA Inc 5,875% 15/02/2026 910.383 0,34
1.500.000 HCA Inc 4,500% 15/02/2027 1.546.875 0,58
1.990.000 Hecla Mining Co 6,875% 01/05/2021 2.065.122 0,77
1.790.000 Hertz 7,625% 01/06/2022 1.790.179 0,67
1.010.000 Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co 5,000% 01/12/2024 934.250 0,35
1.595.000 Hughes Satellite Systems Corp 5,250% 01/08/2026 1.672.756 0,63
1.431.000 Hughes Satellite Systems Corp 6,625% 01/08/2026 1.541.902 0,58
1.707.000 Icahn Enterprises LP/ Icahn Enterprises Finance Corp 6,750% 01/02/2024 1.783.986 0,67
1.774.000 International Automotive Components Group SA 9,125% 01/06/2018 1.742.955 0,65
795.000 Interval Acquisition Corp 5,625% 15/04/2023 826.800 0,31
741.000 inVentiv Group Holdings Inc/ inVentiv Health Inc/inVentiv Health Clinical Inc 7,500% 01/10/2024 807.690 0,30
292.000 j2 Cloud Services LLC/j2 Global Co-Obligor Inc 6,000% 15/07/2025 302.220 0,11
4.468.000 JB Poindexter & Co Inc 9,000% 01/04/2022 4.696.985 1,76
1.306.000 JBS USA LUX SA/JBS USA Finance Inc 5,875% 15/07/2024 1.230.905 0,46
1.226.000 KAR Auction Services Inc 5,125% 01/06/2025 1.252.053 0,47
1.350.000 KeHE Distributors LLC/KeHE Finance Corp 7,625% 15/08/2021 1.356.750 0,51
3.792.000 Kenan Advantage Group Inc 7,875% 31/07/2023 4.000.560 1,49
1.073.000 Kinross Gold Corp 6,875% 01/09/2041 1.150.793 0,43
1.818.000 Kissner Holdings LP/Kissner Milling Co Ltd/ BSC Holding Inc/Kissner USA 8,375% 01/12/2022 1.895.265 0,71
3.777.000 Kosmos Energy Ltd (Notierung Luxembourg) 7,875% 01/08/2021 3.871.425 1,45
1.491.000 Kosmos Energy Ltd (Notierung USA) 7,875% 01/08/2021 1.528.275 0,57
2.629.000 LBC Tank Terminals Holding Netherlands BV 6,875% 15/05/2023 2.740.732 1,02
825.000 Lennar Corp 4,750% 30/05/2025 865.219 0,32
2.000.000 Louisiana-Pacific Corp 4,875% 15/09/2024 2.047.500 0,77
2.856.000 LPL Holdings Inc 5,750% 15/09/2025 2.977.380 1,11
134 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,78% (31. Dez 2016: 95,48%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 85,32% (31. Dez 2016: 85,15%) (Fortsetzung)
600.000 M/I Homes Inc 6,750% 15/01/2021 631.500 0,24
646.000 Midcontinent Communications/ Midcontinent Finance Corp 6,875% 15/08/2023 699.295 0,26
503.000 Mallinckrodt International Finance SA/ Mallinckrodt CB LLC 5,625% 15/10/2023 461.503 0,17
118.000 Mallinckrodt International Finance SA/ Mallinckrodt CB LLC 5,500% 15/04/2025 103.840 0,04
1.129.000 Molina Healthcare Inc 5,375% 15/11/2022 1.200.974 0,45
399.000 Moog Inc 5,250% 01/12/2022 416.955 0,16
2.353.000 NCL Corp Ltd 4,750% 15/12/2021 2.448.273 0,91
355.000 Newfield Exploration Co 5,375% 01/01/2026 369.200 0,14
1.500.000 Nexstar Broadcasting Inc 6,125% 15/02/2022 1.576.875 0,59
1.491.000 NFP Corp 9,000% 15/07/2021 1.564.879 0,58
738.000 NRG Energy Inc 6,250% 01/05/2024 749.070 0,28
1.831.000 NRG Energy Inc 7,250% 15/05/2026 1.904.240 0,71
956.000 NRG Energy Inc 6,625% 15/01/2027 961.975 0,36
1.085.000 Oasis Petroleum Inc 6,875% 15/03/2022 1.057.875 0,40
301.000 Orchestra Borrower LLC/Orchestra Co-Issuer 6,750% 15/06/2022 310.903 0,12
1.519.000 Ortho-Clinical Diagnostics Inc/ Ortho-Clinical Diagnostics SA 6,625% 15/05/2022 1.458.240 0,54
553.000 PBF Holding LLC/PBF Finance 7,000% 15/11/2023 547.470 0,20
253.000 Peabody Energy 6,000% 31/03/2022 252.051 0,09
325.000 Peabody Energy 6,375% 31/03/2025 321.344 0,12
3.409.000 Penske Automotive Group Inc 5,500% 15/05/2026 3.400.477 1,27
207.000 Perry Ellis International Inc 7,875% 01/04/2019 207.518 0,08
1.171.199 Pinnacle Operating 9,000% 15/05/2023 1.124.351 0,42
663.000 Post Holdings Inc 5,500% 01/03/2025 685.376 0,26
820.000 Post Holdings Inc 5,750% 01/03/2027 846.650 0,32
2.951.000 Prime Security Services Borrower LLC/ Prime Finance Inc 9,250% 15/05/2023 3.214.111 1,20
2.649.000 RegionalCare Hospital Partners Holdings Inc 8,250% 01/05/2023 2.854.297 1,07
592.000 RHP Hotel Properties LP/RHP Finance Corp 5,000% 15/04/2023 608.280 0,23
1.500.000 Rowan Cos Inc 4,750% 15/01/2024 1.282.500 0,48
526.000 Rowan Cos Inc 7,375% 15/06/2025 493.125 0,18
301.000 RP Crown Parent LLC 7,375% 15/10/2024 313.793 0,12
2.650.000 Signode Industrial Group Lux SA/ Signode Industrial Group US Inc 6,375% 01/05/2022 2.782.500 1,04
288.000 Sirius XM Radio Inc 5,375% 15/04/2025 298.800 0,11
2.617.000 Sirius XM Radio Inc 5,375% 15/07/2026 2.715.137 1,01
1.000.000 Sirius XM Radio Inc 5,000% 01/08/2027 1.012.500 0,38
1.317.000 Six Flags Entertainment Corp 4,875% 31/07/2024 1.328.353 0,50
800.000 SM Energy Co 6,500% 15/11/2021 782.000 0,29
1.250.000 SM Energy Co 6,500% 01/01/2023 1.196.875 0,45
850.000 Sprint Communications Inc 7,000% 15/08/2020 937.125 0,35
4.913.000 Sprint Corp 7,875% 15/09/2023 5.662.232 2,12
1.290.000 StoneMor Partners LP/Cornerstone Family Services of West Virginia Subsidiary 7,875% 01/06/2021 1.286.775 0,48
1.901.000 SunCoke Energy Partners LP/ SunCoke Energy Partners Finance Corp 7,500% 15/06/2025 1.886.742 0,71
384.000 Surgery Center Holdings Inc 6,750% 01/07/2025 389.760 0,15
1.700.000 Symantec Corp 5,000% 15/04/2025 1.783.402 0,67
508.000 T-Mobile USA Inc 6,500% 15/01/2026 561.975 0,21
878.000 T-Mobile USA Inc 5,375% 15/04/2027 943.850 0,35
375.000 Tempo Acquisition LLC/ Tempo Acquisition Finance Corp 6,750% 01/06/2025 384.375 0,14
Barings Umbrella Fund Plc 135
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 96,78% (31. Dez 2016: 95,48%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 85,32% (31. Dez 2016: 85,15%) (Fortsetzung)
1.413.000 Tenet Healthcare Corp 8,000% 01/08/2020 1.432.429 0,54
745.000 Tenet Healthcare Corp 8,125% 01/04/2022 792.494 0,30
825.000 Tenet Healthcare Corp 4,625% 15/07/2024 828.094 0,31
1.033.000 THC Escrow III 4,625% 15/07/2024 1.038.372 0,39
1.282.000 THC Escrow III 5,125% 01/05/2025 1.290.013 0,48
1.290.000 TIBCO Software Inc 11,375% 01/12/2021 1.425.450 0,53
3.055.000 TMS International Corp 7,625% 15/10/2021 3.108.463 1,16
2.820.000 TransDigm Inc 6,375% 15/06/2026 2.869.350 1,07
404.000 Transocean Inc 6,800% 15/03/2038 296.940 0,11
307.000 Transocean Inc 9,350% 15/12/2041 274.765 0,10
431.000 USG Corp 4,875% 01/06/2027 444.469 0,17
1.463.000 USIS Merger Sub Inc 6,875% 01/05/2025 1.492.260 0,56
1.100.000 Valeant Pharmaceuticals International 6,375% 15/10/2020 1.071.125 0,40
615.000 Valeant Pharmaceuticals International 7,000% 15/03/2024 648.056 0,24
361.000 Valeant Pharmaceuticals International Inc 6,500% 15/03/2022 379.501 0,14
1.042.000 Valeant Pharmaceuticals International Inc 5,500% 01/03/2023 889.597 0,33
2.600.000 Valeant Pharmaceuticals International Inc 6,125% 15/04/2025 2.210.000 0,83
808.000 Watco Cos LLC/Watco Finance Corp 6,375% 01/04/2023 846.380 0,32
1.343.000 West Corp 5,375% 15/07/2022 1.359.788 0,51
1.548.000 Western Digital Corp 10,500% 01/04/2024 1.830.015 0,68
680.000 WPX Energy Inc 6,000% 15/01/2022 676.600 0,25
1.200.000 WPX Energy Inc 5,250% 15/09/2024 1.146.000 0,43
924.000 Wynn Las Vegas LLC/ Wynn Las Vegas Capital Corp 5,250% 15/05/2027 947.678 0,35
1.554.000 Xerium Technologies 9,500% 15/08/2021 1.655.010 0,62
1.963.000 York Risk Services Holding Corp 8,500% 01/10/2022 1.899.202 0,71
2.669.000 Zachry Holdings Inc 7,500% 01/02/2020 2.762.415 1,03
–––––––––––– –––––––– 228.348.742 85,32
–––––––––––– –––––––– Summe übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 259.032.394
––––––––––––
96,78
–––––––– Summe übertragbare Wertpapiere 259.723.726
––––––––––––
97,04
–––––––
Derivative Finanzinstrumente** - (0,00%) (31. Dez 2016: (0,06) %)
Laufende Devisentermingeschäfte - (0,00%) (31. Dez 2016: (0,06) %)
Abrechnung
Datum
Teilfonds
Kontrahent
Kauf-
summe
betrag
summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens 14/07/2017 State Street Bank G
BP
8.760 USD 11.224 189 0,00
14/07/2017 State Street Bank GBP
1.678.943 USD 2.176.247 11.131 0,00
14/07/2017 State Street Bank USD 13.043 GBP 10.300 (376) 0,00
14/07/2017 State Street Bank USD 373 GBP 288 (2) 0,00
–––––––––––– –––––––– Nicht realisierte Gewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 11.320 0,00
Nicht realisierte Verluste aus laufenden Devisentermingeschäften (378) 0,00
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Nettogewinne aus laufenden Devisentermingeschäften 10.942
––––––––––––
0,00
––––––––
Summe derivative Finanzinstrumente* 10.942
––––––––––––
0,00
––––––––
136 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. High Yield Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettover-
mögens Summe Anlagen 259.734.668 97,04
Bargeld bei Banken 3.251.846 1,22
Sonstige Verbindlichkeiten 4.651.292 1,74
–––––––––––– ––––––––
Summe Nettovermögen zu mittleren Marktpreisen 267.637.806
––––––––––––
100,00
––––––––
Klassifizierung
*Alle derivativen Finanzinstrumente werden am freien Markt gehandelt („OTC“). Alle
übertragbaren Wertpapiere sind zur Notierung an einer amtlichen Börse zugelassen.
Kontrahent der laufenden Devisentermingeschäfte ist State Street Bank.
Analyse des Gesamtvermögens % des Gesamtvermögens
An einer amtlichen Börse kotierte übertragbare Wertpapiere 95,83
OTC-Finanzderivate 0,00
Andere aktuelle Vermögenswerte 4,17
––––––––
Summe Vermögenswerte 100,00
––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 137
Barings Umbrella Fund Plc
Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund Anlagenübersicht
zum 30. Juni 2017
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,76% (31. Dez 2016: 94,68%)
750.000
Australien - 0,90% (31. Dez 2016: 1,59%)
Amcor Finance USA Inc
3,625%
28/04/2026
751.502
0,32
750.000 Asciano Finance Ltd 5,000% 07/04/2018 763.822 0,33
500.000 BHP Billiton Finance USA Ltd 5,000% 30/09/2043 579.934 0,25
–––––––––––– ––––––––
2.095.258 0,90
–––––––––––– ––––––––
466.000
Belgien - 1,58% (31. Dez 2016: 1,77%)
Anheuser-Busch InBev Finance Inc
2,650%
01/02/2021
472.640
0,20
358.000 Anheuser-Busch InBev Finance Inc 3,300% 01/02/2023 369.099 0,16
448.000 Anheuser-Busch InBev Finance Inc 3,650% 01/02/2026 462.387 0,20
1.150.000 Anheuser-Busch InBev Finance Inc 4,900% 01/02/2046 1.303.129 0,56
1.075.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc 2,500% 15/07/2022 1.074.741 0,46
–––––––––––– ––––––––
3.681.996 1,58
–––––––––––– ––––––––
325.000
Bermuda - 0,14% (31. Dez 2016: 0)
Enstar Group Ltd
4,500%
10/03/2022
335.650
0,14
–––––––––––– ––––––––
1.250.000
Brasilien - 0,68% (31. Dez 2016: 0,74%)
Vale Overseas Ltd
5,625%
15/09/2019
1.321.875
0,57
250.000 Vale Overseas Ltd 6,875% 21/11/2036 269.375 0,11
–––––––––––– ––––––––
1.591.250 0,68
–––––––––––– ––––––––
900.000
Kanada - 1,91% (31. Dez 2016: 1,43%)
Canadian Pacific Railway Co
2,900%
01/02/2025
893.465
0,38
2.027.000 Encana Corp 6,500% 15/05/2019 2.162.888 0,93
475.000 Encana Corp 6,500% 01/02/2038 541.787 0,23
855.000 NOVA Chemicals Corp 5,000% 01/05/2025 852.863 0,37
–––––––––––– ––––––––
4.451.003 1,91
–––––––––––– ––––––––
Kaimaninseln - 0 (31. Dez 2016: 0,35%)
1.125.000
Frankreich - 1,14% (31. Dez 2016: 0,24%)
BNP Paribas SA
2,375%
21/05/2020
1.133.623
0,49
365.000 BNP Paribas SA 3,800% 10/01/2024 380.667 0,16
1.125.000 BPCE SA 2,250% 27/01/2020 1.126.874 0,49
–––––––––––– ––––––––
2.641.164 1,14
–––––––––––– ––––––––
575.000
Deutschland - 0,25% (31. Dez 2016: 0,26%)
Deutsche Bank AG 3,700%
30/05/2024
575.757
0,25
–––––––––––– ––––––––
Irland - 0 (31. Dez 2016: 0,84%)
220.000
Isreal - 0,53% (31. Dez 2016: 0,55%)
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV
2,200%
21/07/2021
216.172
0,09
280.000 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV
3,150% 01/10/2026 266.436 0,12
810.000 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV
4,100% 01/10/2046 749.142 0,32
–––––––––––– ––––––––
1.231.750 0,53
–––––––––––– ––––––––
138 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
`
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,76% (31. Dez 2016: 94,68%) (Fortsetzung)
740.000
Italien - 0,77% (31. Dez 2016: 0)
Enel Finance International NV
2,875%
25/05/2022
741.866
0,32
585.000 Enel Finance International NV 3,625% 25/05/2027 580.545 0,25
445.000 Enel Finance International NV 4,750% 25/05/2047 459.733 0,20
–––––––––––– –––––––– 1.782.144 0,77
–––––––––––– ––––––––
251.000
Mexiko - 2,11% (31. Dez 2016: 2,27%)
America Movil SAB de CV
5,000%
16/10/2019
268.088
0,11
752.000 America Movil SAB de CV 5,000% 30/03/2020 808.844 0,35
358.000 America Movil SAB de CV 3,125% 16/07/2022 365.723 0,16
680.000 Coca-Cola Femsa SAB de CV 3,875% 26/11/2023 714.127 0,31
1.000.000 Petroleos Mexicanos 8,000% 03/05/2019 1.096.250 0,47
280.000 Petroleos Mexicanos 5,375% 13/03/2022 295.120 0,13
550.000 Petroleos Mexicanos 6,625% 15/06/2035 571.312 0,25
450.000 Petroleos Mexicanos 5,500% 27/06/2044 400.050 0,17
358.000 Telefonos de Mexico SAB de CV 5,500% 15/11/2019 384.224 0,16
–––––––––––– –––––––– 4.903.738 2,11
–––––––––––– ––––––––
750.000
Niederlande - 0,68% (31. Dez 2016: 0,39%)
Cooperatieve Rabobank UA
2,500%
19/01/2021
754.820
0,32
800.000 Cooperatieve Rabobank UA 3,950% 09/11/2022 836.536 0,36
–––––––––––– –––––––– 1.591.356 0,68
–––––––––––– ––––––––
800.000
Portugal - 0,34% (31. Dez 2016: 0)
EDP Finance BV
3,625%
15/07/2024
794.420
0,34
–––––––––––– –––––––– Südafrika - 0 (31. Dez 2016: 0,65%)
500.000
Spanien - 0,43% (31. Dez 2016: 0,29%)
Iberdrola International BV
6,750%
15/07/2036
652.690
0,28
325.000 Telefonica Emisiones SAU 5,213% 08/03/2047 352.283 0,15
–––––––––––– –––––––– 1.004.973 0,43
–––––––––––– ––––––––
61.000
Schweiz - 2,79% (31. Dez 2016: 1,11%)
ABB Finance USA Inc
2,875%
08/05/2022
62.429
0,03
2.725.000 Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd 2,750% 26/03/2020 2.748.222 1,18
750.000 Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd 3,450% 16/04/2021 770.588 0,33
500.000 Glencore Finance Canada Ltd 2,700% 25/10/2017 500.788 0,22
485.000 Glencore Finance Canada Ltd 6,000% 15/11/2041 537.264 0,23
1.115.000 Roche Holdings Inc 2,375% 28/01/2027 1.058.788 0,45
790.000 UBS Group Funding Switzerland AG 3,491% 23/05/2023 809.155 0,35
–––––––––––– –––––––– 6.487.234 2,79
–––––––––––– –––––––
455.000
Vereinigtes Königreich - 2,54% (31. Dez 2016: 2,03 %)
Anglo American Capital Plc 3,750%
10/04/2022
458.412
0,20 1.075.000 Barclays Plc 2,750% 08/11/2019 1.085.572 0,47
1.700.000 Barclays Plc 3,250% 12/01/2021 1.730.750 0,74
90.000 BP Capital Markets Plc 2,750% 10/05/2023 89.693 0,04
358.000 BP Capital Markets Plc 3,814% 10/02/2024 373.675 0,16
161.000 GlaxoSmithKline Capital Plc 2,850% 08/05/2022 164.605 0,07
Barings Umbrella Fund Plc 139
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,76% (31. Dez 2016: 94,68%) (Fortsetzung)
Vereinigtes Königreich - 2,54% (31. Dez 2016: 2,03%) (Fortsetzung)
1.650.000 HSBC Holdings Plc 2,950% 25/05/2021 1.671.899 0,72
250.000 HSBC Holdings Plc 6,500% 15/09/2037 324.267 0,14
–––––––––––– –––––––– 5.898.873 2,54
–––––––––––– –––––––– Vereinigte Staaten - 76,97% (31. Dez 2016: 80,17%)
575.000 21st Century Fox America Inc 6,150% 15/02/2041 728.228 0,31
540.000 Abbott Laboratories 3,750% 30/11/2026 552.302 0,24
448.000 AbbVie Inc 2,300% 14/05/2021 447.298 0,19
358.000 AbbVie Inc 3,600% 14/05/2025 365.788 0,16
375.000 AbbVie Inc 4,700% 14/05/2045 400.058 0,17
167.000 Actavis Inc 6,125% 15/08/2019 180.432 0,08
310.000 Actavis Inc 3,250% 01/10/2022 317.096 0,14
800.000 Advance Auto Parts Inc 4,500% 15/01/2022 851.562 0,37
201.000 Agilent Technologies Inc 3,200% 01/10/2022 204.807 0,09
1.250.000 Air Lease Corp 2,125% 15/01/2020 1.244.782 0,53
650.000 Air Lease Corp 3,375% 01/06/2021 667.861 0,29
390.000 Air Lease Corp 3,000% 15/09/2023 388.301 0,17
394.000 Allergan Funding SCS 3,450% 15/03/2022 406.566 0,17
448.000 Allergan Funding SCS 3,800% 15/03/2025 464.138 0,20
350.000 Allergan Funding SCS 4,550% 15/03/2035 374.693 0,16
250.000 Allstate Corp 5,550% 09/05/2035 306.773 0,13
1.000.000 Allstate Corp 5,750% 15/08/2053 1.097.500 0,47
750.000 Ally Financial Inc 3,600% 21/05/2018 759.375 0,33
750.000 American International Group Inc 4,500% 16/07/2044 765.622 0,33
750.000 American Tower Corp 3,450% 15/09/2021 774.185 0,33
805.000 American Tower Corp 3,550% 15/07/2027 799.895 0,34
750.000 Amgen Inc 4,663% 15/06/2051 797.816 0,34
1.096.000 Anadarko Petroleum Corp 4,850% 15/03/2021 1.170.775 0,50
750.000 Anadarko Petroleum Corp 6,450% 15/09/2036 885.391 0,38
90.000 Analog Devices Inc 2,875% 01/06/2023 90.014 0,04
525.000 Apple Inc 3,000% 09/02/2024 533.428 0,23
750.000 Apple Inc 3,850% 04/05/2043 751.625 0,32
179.000 Applied Materials Inc 4,300% 15/06/2021 193.325 0,08
395.000 Arch Capital Finance LLC 4,011% 15/12/2026 408.248 0,18
500.000 Associated Banc-Corp 2,750% 15/11/2019 503.983 0,22
1.075.000 AT&T Inc 3,000% 15/02/2022 1.080.944 0,46
675.000 AT&T Inc 3,600% 17/02/2023 691.686 0,30
116.000 AT&T Inc 3,950% 15/01/2025 118.411 0,05
2.025.000 AT&T Inc 4,350% 15/06/2045 1.886.780 0,81
1.075.000 Athene Global Funding 4,000% 25/01/2022 1.117.343 0,48
290.000 Avnet Inc 3,750% 01/12/2021 294.977 0,13
102.000 Baker Hughes Inc 3,200% 15/08/2021 105.001 0,05
1.800.000 Bank of America Corp 6,875% 25/04/2018 1.873.501 0,80
1.500.000 Bank of America Corp 3,875% 01/08/2025 1.553.376 0,67
750.000 Bank of America Corp 4,450% 03/03/2026 781.960 0,34
500.000 Bank of America Corp 7,750% 14/05/2038 721.222 0,31
450.000 Bank of America Corp 5,875% 07/02/2042 565.936 0,24
86.000 Baxalta Inc 3,600% 23/06/2022 89.154 0,04
750.000 Bay Area Toll Authority 7,043% 01/04/2050 1.148.805 0,49
20.000 Becton Dickinson and Co 3,125% 08/11/2021 20.392 0,01
550.000 Becton Dickinson and Co 2,894% 06/06/2022 552.338 0,24
550.000 Becton Dickinson and Co 3,700% 06/06/2027 552.853 0,24
280.000 Becton Dickinson and Co 4,669% 06/06/2047 292.262 0,13
140 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,76% (31. Dez 2016: 94,68%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 76,97% (31. Dez 2016: 80,17%) (Fortsetzung)
269.000 Brown-Forman Corp 2,250% 15/01/2023 0,11
1.050.000 Brunswick Corp 4,625% 15/05/2021 1.073.034 0,46
1.500.000 Bunge Ltd Finance Corp 8,500% 15/06/2019 1.678.398 0,72
140.000 Bunge Ltd Finance Corp 3,250% 15/08/2026 134.028 0,06
750.000 Burlington Northern Santa Fe LLC 4,900% 01/04/2044 877.422 0,38
335.000 Capital One Financial Corp 2,500% 12/05/2020 336.675 0,14
163.000 Caterpillar Financial Services Corp 2,625% 01/03/2023 163.163 0,07
425.000 Caterpillar Inc 4,300% 15/05/2044 459.470 0,20
170.000 Celgene Corp 3,950% 15/10/2020 178.900 0,08
813.000 Celgene Corp 3,250% 15/08/2022 836.759 0,36
269.000 CenterPoint Energy Houston Electric LLC 1,850% 01/06/2021 265.548 0,11
2.000.000 CF Industries Inc 6,875% 01/05/2018 2.082.500 0,89
775.000 Charter Communications Operating LLC/ Charter Communications Operating Capital 4,464% 23/07/2022 826.643 0,36
750.000 Chubb INA Holdings Inc 4,350% 03/11/2045 824.433 0,35
358.000 Church & Dwight Co Inc 2,875% 01/10/2022 361.877 0,16
1.275.000 Cimarex Energy Co 4,375% 01/06/2024 1.338.443 0,57
251.000 CIT Group Inc 5,500% 15/02/2019 264.178 0,11
1.125.000 Citigroup Inc 2,450% 10/01/2020 1.132.428 0,49
825.000 Citigroup Inc 2,700% 30/03/2021 830.914 0,36
1.800.000 Citigroup Inc 4,500% 14/01/2022 1.937.540 0,83
750.000 Citigroup Inc 5,500% 13/09/2025 835.408 0,36
850.000 Citigroup Inc 3,700% 12/01/2026 861.243 0,37
350.000 Citigroup Inc 8,125% 15/07/2039 539.043 0,23
750.000 Clean Harbors Inc 5,125% 01/06/2021 767.813 0,33
358.000 CMS Energy Corp 3,000% 15/05/2026 350.940 0,15
750.000 CNA Financial Corp 5,750% 15/08/2021 837.794 0,36
750.000 CNH Industrial Capital LLC 3,375% 15/07/2019 764.063 0,33
106.000 Comcast Corp 3,125% 15/07/2022 109.704 0,05
537.000 Comcast Corp 3,375% 15/02/2025 553.222 0,24
179.000 Comcast Corp 3,375% 15/08/2025 183.827 0,08
750.000 Comcast Corp 6,950% 15/08/2037 1.060.023 0,46
700.000 Commonwealth Edison Co 4,600% 15/08/2043 782.235 0,34
250.000 ConocoPhillips 6,500% 01/02/2039 329.311 0,14
197.000 ConocoPhillips Co 4,200% 15/03/2021 209.044 0,09
179.000 ConocoPhillips Co 4,950% 15/03/2026 199.704 0,09
299.000 Consolidated Edison Inc 2,000% 15/05/2021 294.610 0,13
47.000 Consumers Energy Co 2,850% 15/05/2022 48.074 0,02
206.000 Consumers Energy Co 3,375% 15/08/2023 215.628 0,09
59.000 Covidien International Finance SA 3,200% 15/06/2022 61.041 0,03
161.000 CVS Health Corp 2,125% 01/06/2021 159.185 0,07
750.000 CVS Health Corp 5,125% 20/07/2045 863.149 0,37
1.850.000 Dell International LLC/EMC Corp 3,480% 01/06/2019 1.894.115 0,81
500.000 Dell International LLC/EMC Corp 4,420% 15/06/2021 527.577 0,23
500.000 Dell International LLC/EMC Corp 6,020% 15/06/2026 551.697 0,24
375.000 Dell International LLC/EMC Corp 8,100% 15/07/2036 472.578 0,20
680.000 Delta Air Lines Inc 3,625% 15/03/2022 698.817 0,30
280.000 Devon Energy Corp 5,600% 15/07/2041 291.764 0,13
750.000 Digital Realty Trust LP 3,950% 01/07/2022 787.037 0,34
575.000 Discovery Communications LLC 6,350% 01/06/2040 635.749 0,27
95.000 Dominion Energy Inc 2,750% 15/09/2022 94.944 0,04
421.000 Dover Corp 3,150% 15/11/2025 429.542 0,18
750.000 Duke Energy Carolinas LLC 5,300% 15/02/2040 923.842 0,40
364.000 EI du Pont de Nemours & Co 2,800% 15/02/2023 365.713 0,16
Barings Umbrella Fund Plc 141
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,76% (31. Dez 2016: 94,68%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 76,97% (31. Dez 2016: 80,17%) (Fortsetzung)
1.000.000 Energy Transfer LP 9,000% 15/04/2019 1.112.533 0,48
825.000 Energy Transfer LP 3,600% 01/02/2023 829.817 0,36
275.000 Energy Transfer LP 6,500% 01/02/2042 308.167 0,13
269.000 Entergy Corp 5,125% 15/09/2020 290.093 0,12
525.000 Enterprise Products Operating LLC 5,100% 15/02/2045 578.705 0,25
800.000 EQT Corp 8,125% 01/06/2019 883.180 0,38
1.350.000 EQT Corp 4,875% 15/11/2021 1.441.237 0,62
421.000 Eversource Energy 2,800% 01/05/2023 422.684 0,18
1.550.000 Expedia Inc 7,456% 15/08/2018 1.639.083 0,70
358.000 Express Scripts Holding Co 3,900% 15/02/2022 375.153 0,16
575.000 Exxon Mobil Corp 3,567% 06/03/2045 554.534 0,24
750.000 Federal Realty Investment Trust 3,950% 15/01/2024 781.865 0,34
425.000 First Horizon National Corp 3,500% 15/12/2020 436.242 0,19
575.000 First Republic Bank 4,375% 01/08/2046 566.069 0,24
358.000 Florida Power & Light Co 2,750% 01/06/2023 362.124 0,16
500.000 Ford Motor Co 4,750% 15/01/2043 484.388 0,21
430.000 Ford Motor Credit Co LLC 5,000% 15/05/2018 441.092 0,19
250.000 Ford Motor Credit Co LLC 5,875% 02/08/2021 279.038 0,12
500.000 GE Capital International Funding Co Unlimited Co 4,418% 15/11/2035 545.239 0,23
1.250.000 General Electric Co 6,750% 15/03/2032 1.715.950 0,74
500.000 General Motors Co 4,875% 02/10/2023 536.560 0,23
893.000 General Motors Financial Co Inc 3,100% 15/01/2019 905.540 0,39
107.000 Gilead Sciences Inc 4,500% 01/04/2021 115.444 0,05
550.000 Gilead Sciences Inc 4,750% 01/03/2046 605.251 0,26
1.250.000 Goldman Sachs Group Inc 3,625% 22/01/2023 1.291.764 0,55
1.500.000 Goldman Sachs Group Inc 4,000% 03/03/2024 1.571.607 0,68
325.000 Goldman Sachs Group Inc 3,850% 08/07/2024 337.823 0,15
1.025.000 Goldman Sachs Group Inc 4,250% 21/10/2025 1.061.349 0,46
425.000 Goldman Sachs Group Inc 6,250% 01/02/2041 556.318 0,24
750.000 Goodyear Tire & Rubber Co 5,125% 15/11/2023 787.500 0,34
358.000 Halliburton Co 3,250% 15/11/2021 367.373 0,16
116.000 Halliburton Co 3,500% 01/08/2023 119.553 0,05
269.000 Halliburton Co 3,800% 15/11/2025 276.157 0,12
500.000 Halliburton Co 6,700% 15/09/2038 642.362 0,28
750.000 HCA Inc 6,500% 15/02/2020 820.313 0,35
265.000 Healthcare Trust of America Holdings LP 2,950% 01/07/2022 265.384 0,11
165.000 Healthcare Trust of America Holdings LP 3,500% 01/08/2026 161.660 0,07
525.000 Hewlett Packard Enterprise Co 4,900% 15/10/2025 551.322 0,24
70.000 Hexcel Corp 3,950% 15/02/2027 71.821 0,03
242.000 Home Depot Inc 2,700% 01/04/2023 245.713 0,11
500.000 Home Depot Inc 5,875% 16/12/2036 652.561 0,28
1.125.000 Host Hotels & Resorts LP 4,000% 15/06/2025 1.147.599 0,49
1.031.000 Hughes Satellite Systems Corp 6,500% 15/06/2019 1.117.346 0,48
185.000 Ingredion Inc 3,200% 01/10/2026 182.440 0,08
725.000 Intel Corp 4,800% 01/10/2041 832.352 0,36
750.000 International Lease Finance Corp 7,125% 01/09/2018 793.982 0,34
1.275.000 International Lease Finance Corp 6,250% 15/05/2019 1.368.149 0,59
251.000 ITC Holdings Corp 4,050% 01/07/2023 263.578 0,11
922.000 ITC Holdings Corp 3,650% 15/06/2024 939.889 0,40
750.000 ITC Holdings Corp 5,300% 01/07/2043 876.170 0,38
2.000.000 JPMorgan Chase & Co 2,250% 23/01/2020 2.006.922 0,86
1.500.000 JPMorgan Chase & Co 4,350% 15/08/2021 1.606.441 0,69
775.000 JPMorgan Chase & Co 3,875% 10/09/2024 800.350 0,34
500.000 JPMorgan Chase & Co 6,400% 15/05/2038 671.203 0,29
142 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,76% (31. Dez 2016: 94,68%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 76,97% (31. Dez 2016: 80,17%) (Fortsetzung)
358.000 Kraft Heinz Foods Co 3,500% 15/07/2022 369.505 0,16
750.000 Kraft Heinz Foods Co 5,000% 04/06/2042 794.634 0,34
600.000 Kroger 4,450% 01/02/2047 580.679 0,25
161.000 Kroger Co 2,950% 01/11/2021 162.498 0,07
358.000 Kroger Co 4,000% 01/02/2024 371.412 0,16
152.000 Kroger Co 3,500% 01/02/2026 150.080 0,06
77.000 Laboratory Corp of America Holdings 3,750% 23/08/2022 80.107 0,03
890.000 Lazard Group LLC 3,625% 01/03/2027 880.865 0,38
555.000 Legg Mason Inc 5,625% 15/01/2044 591.561 0,25
1.350.000 Lennar Corp 4,500% 15/11/2019 1.405.687 0,60
750.000 Liberty Mutual Group Inc 4,250% 15/06/2023 798.963 0,34
250.000 Lincoln National Corp 6,150% 07/04/2036 304.494 0,13
750.000 Los Angeles Unified School District 6,758% 01/07/2034 1.033.492 0,44
179.000 Lowe's Cos Inc 3,800% 15/11/2021 189.797 0,08
575.000 Lowe's Cos Inc 3,700% 15/04/2046 555.674 0,24
750.000 LYB International Finance BV 4,875% 15/03/2044 797.199 0,34
90.000 Marathon Petroleum Corp 3,625% 15/09/2024 91.078 0,04
143.000 McCormick & Co Inc 3,250% 15/11/2025 143.326 0,06
500.000 McDonald's Corp 4,875% 09/12/2045 559.652 0,24
224.000 Medtronic Inc 3,150% 15/03/2022 231.955 0,10
750.000 Medtronic Inc 4,625% 15/03/2045 846.140 0,36
750.000 Merck & Co Inc 4,150% 18/05/2043 801.104 0,34
500.000 MetLife Inc 4,368% 15/09/2023 547.831 0,24
575.000 MetLife Inc 4,050% 01/03/2045 581.315 0,25
806.000 Microsoft Corp 2,125% 15/11/2022 799.784 0,34
525.000 Microsoft Corp 2,875% 06/02/2024 534.007 0,23
1.225.000 Microsoft Corp 4,000% 12/02/2055 1.244.087 0,53
575.000 Molson Coors Brewing Co 4,200% 15/07/2046 569.410 0,24
1.475.000 Morgan Stanley 5,625% 23/09/2019 1.585.447 0,68
1.500.000 Morgan Stanley 5,500% 28/07/2021 1.664.809 0,72
1.025.000 Morgan Stanley 3,750% 25/02/2023 1.066.619 0,46
775.000 Morgan Stanley 3,125% 27/07/2026 754.374 0,32
350.000 Morgan Stanley 4,300% 27/01/2045 362.826 0,16
300.000 MPLX LP 5,500% 15/02/2023 308.781 0,13
1.725.000 MPLX LP 4,875% 01/06/2025 1.832.112 0,79
215.000 MPLX LP 5,200% 01/03/2047 222.264 0,10
1.620.000 Nabors Industries Inc 5,500% 15/01/2023 1.541.025 0,66
827.000 National Oilwell Varco Inc 1,350% 01/12/2017 825.971 0,35
624.000 National Oilwell Varco Inc 2,600% 01/12/2022 604.096 0,26
450.000 Neuberger Berman Group LLC/ Neuberger Berman Finance Corp 4,500% 15/03/2027 471.930 0,20
825.000 Nevada Power Co 6,650% 01/04/2036 1.114.538 0,48
750.000 New York City Water & Sewer System 5,440% 15/06/2043 958.342 0,41
305.000 New York Life Global Funding 2,350% 14/07/2026 292.198 0,13
750.000 Newell Brands Inc 5,375% 01/04/2036 868.417 0,37
700.000 NiSource Finance Corp 4,800% 15/02/2044 761.191 0,33
806.000 Nucor Corp 5,750% 01/12/2017 819.081 0,35
295.000 Oncor Electric Delivery Co LLC 4,100% 01/06/2022 314.406 0,14
99.000 Oracle Corp 3,625% 15/07/2023 104.531 0,04
484.000 Oracle Corp 3,400% 08/07/2024 504.464 0,22
750.000 Oracle Corp 4,000% 15/07/2046 759.353 0,33
130.000 Owens Corning 4,200% 15/12/2022 137.320 0,06
400.000 Pacific Gas & Electric Co 5,125% 15/11/2043 476.266 0,20
500.000 Pacific Life Insurance Co 7,900% 30/12/2023 621.244 0,27
Barings Umbrella Fund Plc 143
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,76% (31. Dez 2016: 94,68%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 76,97% (31. Dez 2016: 80,17%) (Fortsetzung)
72.000 PacifiCorp 2,950% 01/02/2022 73.677 0,03
269.000 PepsiCo Inc 2,750% 05/03/2022 275.133 0,12
250.000 Pfizer Inc 7,200% 15/03/2039 374.712 0,16
950.000 Phillips 66 Partners LP 3,605% 15/02/2025 942.295 0,40
1.050.000 Pioneer Natural Resources Co 7,200% 15/01/2028 1.305.643 0,56
1.500.000 Pitney Bowes Inc 6,250% 15/03/2019 1.598.092 0,69
1.000.000 Plains All American Pipeline LP/ PAA Finance Corp 8,750% 01/05/2019 1.112.203 0,48
145.000 Plains All American Pipeline LP/ PAA Finance Corp 4,500% 15/12/2026 146.920 0,06
750.000 Port Authority of New York & New Jersey 4,926% 01/10/2051 882.337 0,38
1.326.000 Precision Castparts Corp 3,250% 15/06/2025 1.355.570 0,58
1.050.000 Principal Financial Group Inc 4,700% 15/05/2055 1.086.750 0,47
145.000 Progress Energy Inc 3,150% 01/04/2022 148.178 0,06
750.000 Prologis LP 3,750% 01/11/2025 782.155 0,34
1.000.000 Prudential Financial Inc 5,625% 15/06/2043 1.100.000 0,47
152.000 Puget Energy Inc 6,500% 15/12/2020 170.043 0,07
661.000 Puget Energy Inc 5,625% 15/07/2022 739.229 0,32
287.000 QUALCOMM Inc 3,000% 20/05/2022 294.528 0,13
448.000 QUALCOMM Inc 3,450% 20/05/2025 460.938 0,20
310.000 Reinsurance Group of America Inc 4,700% 15/09/2023 336.783 0,14
750.000 Reinsurance Group of America Inc 3,950% 15/09/2026 763.711 0,33
625.000 Reliance Steel & Aluminum Co 4,500% 15/04/2023 661.007 0,28
2.175.000 RenaissanceRe Finance Inc 3,700% 01/04/2025 2.195.419 0,94
500.000 Republic Services Inc 6,200% 01/03/2040 652.481 0,28
134.000 Rockwell Automation Inc 2,875% 01/03/2025 133.352 0,06
290.000 RPM International Inc 5,250% 01/06/2045 326.684 0,14
215.000 Sabine Pass Liquefaction LLC 4,200% 15/03/2028 217.665 0,09
1.075.000 Shire Acquisitions Investments Ireland DAC 2,400% 23/09/2021 1.063.522 0,46
575.000 Simon Property Group LP 4,250% 01/10/2044 576.209 0,25
750.000 Sirius XM Radio Inc 5,250% 15/08/2022 772.883 0,33
56.000 Southern California Edison Co 3,875% 01/06/2021 59.251 0,03
750.000 Southern California Edison Co 4,650% 01/10/2043 857.191 0,37
233.000 Stanley Black & Decker Inc 2,900% 01/11/2022 236.506 0,10
1.750.000 SVB Financial Group 3,500% 29/01/2025 1.720.505 0,74
340.000 Tanger Properties LP 3,125% 01/09/2026 319.248 0,14
260.000 Tech Data Corp 3,750% 21/09/2017 260.803 0,11
305.000 Tech Data Corp 3,700% 15/02/2022 311.548 0,13
750.000 Time Warner Cable LLC 7,300% 01/07/2038 961.465 0,41
1.125.000 Time Warner Inc 3,600% 15/07/2025 1.124.385 0,48
768.000 Toyota Motor Credit Corp 3,400% 15/09/2021 803.040 0,35
1.500.000 Trinity Acquisition Plc 3,500% 15/09/2021 1.537.507 0,66
233.000 Tyson Foods Inc 3,950% 15/08/2024 244.181 0,10
750.000 Tyson Foods Inc 4,875% 15/08/2034 822.953 0,35
448.000 Union Pacific Corp 4,163% 15/07/2022 485.080 0,21
350.000 UnitedHealth Group Inc 4,750% 15/07/2045 403.016 0,17
2.000.000 Verizon Communications Inc 3,500% 01/11/2024 2.021.640 0,87
1.350.000 Verizon Communications Inc 6,550% 15/09/2043 1.680.161 0,72
500.000 Visa Inc 4,300% 14/12/2045 549.764 0,24
381.000 Weingarten Realty Investors 3,375% 15/10/2022 385.832 0,17
548.000 Weingarten Realty Investors 3,850% 01/06/2025 552.427 0,24
1.025.000 Wells Fargo & Co 3,500% 08/03/2022 1.065.519 0,46
800.000 Wells Fargo & Co 5,606% 15/01/2044 953.459 0,41
555.000 Western Gas Partners LP 5,450% 01/04/2044 565.364 0,24
144 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Nominal Wertpapier Kuponrate Fälligkeit
Datum
Beizulegender Zeitwert
USD
% des Nettover-mögens
Übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) - 93,76% (31. Dez 2016: 94,68%) (Fortsetzung)
Vereinigte Staaten - 76,97% (31. Dez 2016: 80,17%) (Fortsetzung)
48.000 Whirlpool Corp 3,700% 01/03/2023 49.727 0,02
140.000 Willis North America Inc 3,600% 15/05/2024 141.620 0,06
750.000 XLIT Ltd 4,450% 31/03/2025 774.452 0,33
100.000 Xylem Inc/NY 3,250% 01/11/2026 99.778 0,04
63.000 Zimmer Biomet Holdings Inc 4,625% 30/11/2019 66.356 0,03
941.000 Zimmer Biomet Holdings Inc 3,550% 01/04/2025 952.047 0,41
550.000 Zimmer Biomet Holdings Inc 4,450% 15/08/2045 551.262 0,24
–––––––––––– –––––––– 179.132.643 76,97
–––––––––––– –––––––– Summe übertragbare Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 218.199.209 93,76
–––––––––––– ––––––––
Übertragbare Wertpapiere (taatsanleihen)- 3,01% (31. Dez 2016: 3,56%)
750.000
Kolumbien - 0,59% (31. Dez 2016: 0,48%)
Kolumbianische Internationale Staatsanleihe
4,000%
26/02/2024
780.000
0,33
250.000 Kolumbianische Internationale Staatsanleihe 5,625% 26/02/2044 274.063 0,12
325.000 Kolumbianische Internationale Staatsanleihe 5,000% 15/06/2045 328.250 0,14
–––––––––––– –––––––– 1.382.313 0,59
–––––––––––– ––––––––
750.000
Mexiko - 0,89% (31. Dez 2016: 0,61%)
Mexikanische Internationale Staatsanleihe 3,625%
15/03/2022
779.438
0,34
1.150.000 Mexikanische Internationale Staatsanleihe 5,550% 21/01/2045 1.290.875 0,55
–––––––––––– –––––––– 2.070.313 0,89
–––––––––––– ––––––––
725.000
Panama - 0,46% (31. Dez 2016: 0,48%)
Panama Internationale Staatsanleihe 9,375%
01/04/2029
1.070.281
0,46
–––––––––––– ––––––––
375.000
Peru - 0,20% (31. Dez 2016: 0)
Peruanische Internationale Staatsanleihe 5,625%
18/11/2050
456.563
0,20
–––––––––––– ––––––––
250.000
Philippinen - 0,44% (31. Dez 2016: 0,47%)
Philippinische Internationale Staatsanleihe 7,750%
14/01/2031
361.406
0,15
500.000 Philippinische Internationale Staatsanleihe 6,375% 23/10/2034 671.875 0,29
–––––––––––– –––––––– 1.033.281 0,44
–––––––––––– ––––––––
750.000
Polen - 0,36% (31. Dez 2016: 0,39%)
Polnische Internationale
Staatsanleihe 5,125% 21/04/2021 826.406 0,36
–––––––––––– ––––––––
150.000
Vereinigte Staaten - 0,07% (31. Dez 2016: 1,13%)
United States Treasury Note/Bond 3,500%
15/02/2039
169.523
0,07
–––––––––––– –––––––– Summe Wertpapiere (Unternehmensanleihen) 7.008.680
––––––––––––
3,01
–––––––– Summe übertragbare Wertpapiere 225.207.889
––––––––––––
96,77
––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 145
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Derivative Finanzinstrumente* - ((0,02)%) (31. Dez 2016: 0,00%)
Laufende Terminkontrakte - ((0,02)%) (31. Dez 2016: 0,00%)
Nennbe-
trag
USD
Durch-
schnittl.
Kosten-
preis USD
Beschreibung
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des
Nettover-
mögens (14.990.776) 118,04 127 U.S. 5-Jahres- Treasury Note Futures Kurzfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 25.611 0,01
5.661.141 153,00 37 U.S. Long Bond Futures Langfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 25.297 0,01
3.246.369 135,27 24 10-Jahres-Ultra Futures der USA Langfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 (10.869) 0,00
21.211.134 108,22 98 U.S. 2-Jahres- Treasury Note Futures Langfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 (32.415) (0,01)
(5.079.960) 163,87 31 U.S. Ultra Bond Futures Kurzfristige Terminkontrakte Laufzeit bis September 2017 (62.165) (0,03)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Gewinne aus laufenden Terminkontrakten 50.908 0,02
Nicht realisierte Verluste
Verluste aus laufenden Terminkontrakten (105.449) (0,04)
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Verluste aus laufenden Terminkontrakten (54.541)
––––––––––––
(0,02)
––––––––
Laufende Devisentermingeschäfte - (0,00%) (31. Dez 2016: 0)
Abrechnung Teilfonds Kauf-
Datum Kontrahent summe
betrag
summe
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
% des Netto-
vermögens 06/07/2017 State Street Bank USD 4.492.725 GBP 3.450.000 (875) 0,00
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Verluste aus laufenden Devisentermingeschäften (875) 0,00
–––––––––––– ––––––––
Nicht realisierte Nettoverluste aus laufenden Devisentermingeschäften (875)
––––––––––––
0,00
––––––––
Summe derivative Finanzinstrumente* (55.416)
––––––––––––
(0,02)
––––––––
Beizulegender Zeitwert
% des Netto-
Summe Anlagen
USD
225.152.473
vermögens
96,75
Bargeld bei Banken 451.673 0,19
Barverbindlichkeiten gegenüber Maklern 145.010 0,06
Sonstige Nettovermögenswerte 6.975.257 3,00
–––––––––––– ––––––––
Summe Nettovermögen zu mittleren Marktpreisen 232.724.413 100,00
–––––––––––– ––––––––
146 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund
Anlagenübersicht
per 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Klassifizierung
*Alle derivativen Finanzinstrumente werden am freien Markt gehandelt („OTC“).
Alle übertragbaren Wertpapiere sind zur Notierung an einer amtlichen Börse zugelassen. Der Makler für laufende
Terminkontrakte ist Morgan Stanley.
Kontrahent der laufenden Devisentermingeschäfte ist State Street Bank.
Analyse des Gesamtvermögens % des Gesamtvermögens
An einer amtlichen Börse kotierte übertragbare Wertpapiere 70,47
An einem anderen geregelten Markt gehandelte übertragbare Wertpapiere 25,81
Sonstige übertragbare Wertpapiere, auf die in Verordnung 68(1)(a), (b) und (c) Bezug genommen wird 0,41
Börsenkotierte Finanzderivate 0,02
Andere aktuelle Vermögenswerte 3,29
––––––––
Summe Vermögenswerte 100,00
––––––––
Barings Umbrella Fund Plc 147
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Global Senior Secured Bond Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Käufe
Emittent
Kosten
USD
Jerrold Finco Plc, 6,125%, fällig 15/01/2024 3.293.232
Valeant Pharmaceuticals International Inc, 7,000%, fällig 15/03/2024 2.850.875
Peabody Energy Corp, 6,375%, fällig 31/03/2025 2.806.125
Hertz Corp, 7,625%, fällig 01/06/2022 2.687.215
SFR Group SA, 6,000%, fällig 15/05/2022 2.465.829
CHS, 6,250%, fällig 31/03/2023 2.452.963
EP Energy LLC, 8,000%, fällig 15/02/2025 2.408.500
Norican A/S, 4,500%, fällig 15/05/2023 2.326.732
Voyage Care Bondco Plc, 5,875%, fällig 01/05/2023 2.307.276
Heathrow Finance Plc, 3,875%, fällig 01/03/2027 1.944.300
CSVC Acquisition Corp, 7,750%, fällig 15/06/2025 1.874.000
Orchestra Borrower LLC, 6,750%, fällig 15/06/2022 1.783.125
Travelex Financing Plc, 8,000%, fällig 15/05/2022 1.740.000
Chesapeake Energy Corp, 8,000%, fällig 15/12/2022 1.586.250
CPUK Finance Ltd, 4,250%, fällig 28/08/2022 1.546.081
Veritas US Inc/Veritas Bermuda Ltd, 7,500%, fällig 01/02/2023 1.463.063
Institutional Cash Series PLC - Institutional US Dollar Liquidity Fund 1.430.000
B&M European Value Retail SA, 4,125%, fällig 01/02/2022 1.407.437
Ocado Group Plc, 4,000%, fällig 15/06/2024 1.402.115
Cognita Financing Plc, 7,750%, fällig 15/08/2021 1.353.483
Loxam SAS, 4,250%, fällig 15/04/2024 1.348.600
WFS Global Holding SAS, 9,500%, fällig 15/07/2022 1.325.436
IDH Finance Plc, 6,250%, fällig 15/08/2022 1.171.696
Monitchem HoldCo 3 SA, 5,250%, fällig 15/06/2021 1.147.911
Charter Communications Operating LLC, 5,375%, fällig 01/05/2047 1.065.290
Novafives SAS, 4,500%, fällig 30/06/2021 1.064.338
THC Escrow Corp III, 5,125%, fällig 01/05/2025 1.019.000
INEOS Group Holdings SA, 5,375%, fällig 01/08/2024 1.005.553
Telenet Finance VI Luxembourg SCA, 4,875%, fällig 15/07/2027 993.014
Galapagos SA, 5,375%, fällig 15/06/2021 982.898
Moto Finance Plc, 4,500%, fällig 01/10/2022 977.601
CHS, 5,125%, fällig 15/08/2018 948.553
Cabot Financial Luxembourg SA, 7,500%, fällig 01/10/2023 896.684
Welltec A/S, 8,000%, fällig 01/02/2019 889.136
Takko Luxembourg 2 SCA, 6,668%, fällig 15/04/2019 831.363
THC Escrow Corp III, 4,625%, fällig 15/07/2024 821.000
KCA Deutag UK Finance Plc, 9,875%, fällig 01/04/2022 791.882
CPUK Finance Ltd, 4,875%, fällig 28/08/2025 773.040
Carlson Travel Inc, 6,750%, fällig 15/12/2023 772.500
Tenet Healthcare Corp, 4,625%, fällig 15/07/2024 655.000
148 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Global Senior Secured Bond Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Verkäufe
Emittent Erlöse
USD
Marlin Intermediate Holdings Plc, 10,500%, fällig 01/08/2020 3.234.272
Vue International Bidco Plc, 7,875%, fällig 15/07/2020 2.872.618
Shelf Drilling Holdings Ltd, 9,500%, fällig 02/11/2020 2.397.794
SFR Group SA, 6,000%, fällig 15/05/2022 2.303.000
LSB Industries Inc, 8,500%, fällig 01/08/2019 2.252.475
Keystone Financing Plc, 9,500%, fällig 15/10/2019 2.222.049
Pizzaexpress Financing 2 Plc, 6,625%, fällig 01/08/2021 2.143.063
Charter Communications Operating LLC, 4,908%, fällig 23/07/2025 2.106.940
CPUK Finance Ltd, 7,000%, fällig 28/08/2020 2.091.639
eircom Finance DAC, 4,500%, fällig 31/05/2022 1.861.170
SFR Group SA, 5,625%, fällig 15/05/2024 1.764.746
TPC Group Inc, 8,750%, fällig 15/12/2020 1.746.402
1011778 BC ULC/New Red Finance Inc 6,000%, fällig 01/04/2022 1.744.105
Synlab Bondco Plc, 6,250%, fällig 01/07/2022 1.743.843
Institutional Cash Series PLC - Institutional US Dollar Liquidity Fund 1.551.281
LSF9 Balta Issuer SA, 7,750%, fällig 15/09/2022 1.451.808
Tenet Healthcare Corp, 6,250%, fällig 01/11/2018 1.356.435
Sabine Pass Liquefaction LLC, 5,625%, fällig 15/04/2023 1.326.377
Douglas GmbH, 6,250%, fällig 15/07/2022 1.289.465
Sabine Pass Liquefaction LLC, 5,625%, fällig 01/02/2021 1.213.371
Constellium NV, 7,875%, fällig 01/04/2021 1.211.726
Paroc Group Oy, 6,250%, fällig 15/05/2020 1.117.164
Wind Acquisition Finance SA, 4,000%, fällig 15/07/2020 1.081.301
UPCB Finance IV Ltd, 4,000%, fällig 15/01/2027 1.070.210
AA Bond Co Ltd, 5,000%, fällig 31/07/2022 1.016.123
Verallia Packaging SASU, 5,125%, fällig 01/08/2022 958.900
BMC East LLC, 5,500%, fällig 01/10/2024 929.929
Entertainment One Ltd, 6,875%, fällig 15/12/2022 922.602
Telenet Finance VI Luxembourg SCA, 4,875%, fällig 15/07/2027 917.404
Ineos Finance Plc, 4,000%, fällig 01/05/2023 885.789
1011778 BC ULC/New Red Finance Inc, 4,625%, fällig 15/01/2022 874.470
Play Finance 2 SA, 5,250%, fällig 01/02/2019 871.545
Dell International LLC, 5,450%, fällig 15/06/2023 864.620
Sabine Pass Liquefaction LLC, 5,750%, fällig 15/05/2024 822.214
Paroc Group Oy, 0,000%, fällig 15/05/2020 810.105
Sabine Pass Liquefaction LLC, 5,875%, fällig 30/06/2026 790.349
Verisure Holding AB, 6,000%, fällig 01/11/2022 776.287
Lock AS, 7,000%, fällig 15/08/2021 737.142
Berry Plastics Corp, 6,000%, fällig 15/10/2022 681.375
Oben aufgeführt sind die gesamten Wertpapierkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe für den Berichtszeitraum bis
zum 30. Juni 2017 überschreiten, sowie die gesamten Verkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe für den
Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 überschreiten.
Gegebenenfalls sind mindestens die 20 grössten Käufe und Verkäufe anzugeben.
Barings Umbrella Fund Plc 149
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Global High Yield Bond Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Käufe
Kosten Emittent EUR
Deutsche Global Liquidity Series Plc - Managed Euro Fund 13.500.000
Garfunkelux Holdco 3 SA, 8,500%, fällig 01/11/2022 5.980.709
Loxam SAS, 6,000%, fällig 15/04/2025 5.555.113
Jerrold Finco Plc, 6,125%, fällig 15/01/2024 5.468.849
Ardagh Packaging Finance Plc, 4,750%, fällig 15/07/2027 5.251.347
INEOS Group Holdings SA, 5,375%, fällig 01/08/2024 5.124.000
KCA Deutag UK Finance Plc, 9,875%, fällig 01/04/2022 3.756.898
Constellium NV, 7,000%, fällig 15/01/2023 3.608.813
Valeant Pharmaceuticals International Inc, 4,500%, fällig 15/05/2023 3.496.250
Norican A/S, 4,500%, fällig 15/05/2023 3.476.500
Cabot Financial Luxembourg SA, 7,500%, fällig 01/10/2023 3.450.081
Voyage Care Bondco Plc, 5,875%, fällig 01/05/2023 3.411.421
PSPC Escrow Corp, 6,000%, fällig 01/02/2023 3.363.875
Huntsman International LLC, 4,250%, fällig 01/04/2025 3.182.500
Quintiles IMS Inc, 3,250%, fällig 15/03/2025 3.150.000
Intrum Justitia AB, 3,125%, fällig 15/07/2024 3.100.000
Travelex Financing Plc, 8,000%, fällig 15/05/2022 3.050.000
WFS Global Holding SAS, 9,500%, fällig 15/07/2022 2.938.500
Veritas US Inc/Veritas Bermuda Ltd, 10,500%, fällig 01/02/2024 2.873.204
CPUK Finance Ltd, 4,250%, fällig 28/08/2022 2.872.432
SFR Group SA, 6,000%, fällig 15/05/2022 2.834.108
Jaguar Land Rover Automotive Plc, 3,875%, fällig 01/03/2023 2.783.519
AMC Entertainment Holdings Inc, 6,375%, fällig 15/11/2024 2.737.357
Ziggo Secured Finance BV, 4,250%, fällig 15/01/2027 2.668.750
Moto Finance Plc, 4,500%, fällig 01/10/2022 2.600.834
Takko Luxembourg 2 SCA, 6,668%, fällig 15/04/2019 2.565.750
Ocado Group Plc, 4,000%, fällig 15/06/2024 2.556.686
Galapagos SA, 5,375%, fällig 15/06/2021 2.487.500
Travelex Financing PLC, 8,000%, fällig 01/08/2018 2.458.338
Novafives SAS, 4,500%, fällig 30/06/2021 2.426.250
IDH Finance Plc, 6,250%, fällig 15/08/2022 2.277.613
B&M European Value Retail SA, 4,125%, fällig 01/02/2022 2.210.841
CEVA Group Plc, 7.000%, fällig 01/03/2021 2.175.508
CEMEX Finance LLC, 4,625%, fällig 15/06/2024 2.155.000
Infor US Inc, 5,750%, fällig 15/05/2022 2.138.550
Carlson Travel Inc, 6,750%, fällig 15/12/2023 1.985.052
AA Bond Co Ltd, 5,000%, fällig 31/07/2022 1.970.590
Altice Luxembourg SA, 6,250%, fällig 15/02/2025 1.906.575
150 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings European High Yield Bond Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Verkäufe
Erlöse
Emittent EUR
Deutsche Global Liquidity Series Plc - Managed Euro Fund 15.492.291
SIG Combibloc Holdings SCA, 7,750%, fällig 15/02/2023 5.713.863
Ardagh Packaging Finance Plc, 6,750%, fällig 15/05/2024 3.382.920
Constellium NV, 7,875%, fällig 01/04/2021 3.136.546
Worldpay Finance Plc, 3,750%, fällig 15/11/2022 3.124.750
Garfunkelux Holdco 3 SA, 7,500%, fällig 01/08/2022 3.112.125
Lock AS, 7,000%, fällig 15/08/2021 2.988.938
Platform Specialty Products Corp, 10,375%, fällig 01/05/2021 2.862.979
eircom Finance DAC, 4,500%, fällig 31/05/2022 2.847.200
Huntsman International LLC, 4,250%, fällig 01/04/2025 2.755.750
Darling Global Finance BV, 4,750%, fällig 30/05/2022 2.718.938
Horizon Holdings I SAS, 7,250%, fällig 01/08/2023 2.695.000
Synlab Bondco Plc, 6,250%, fällig 01/07/2022 2.667.438
Paroc Group Oy, 6,250%, fällig 15/05/2020 2.581.625
Iron Mountain Europe Plc, 6,125%, fällig 15/09/2022 2.357.573
Constellium NV, 7,000%, fällig 15/01/2023 2.120.000
ZF North America Capital Inc, 4,750%, fällig 29/04/2025 2.093.064
Axalta Coating Systems LLC, 4,250%, fällig 15/08/2024 2.092.350
Campofrio Food Group SA, 3,375%, fällig 15/03/2022 2.032.875
VWR Funding Inc, 4,625%, fällig 15/04/2022 2.020.688
Sealed Air Corp, 4,500%, fällig 15/09/2023 2.020.500
Elis SA, 3,000%, fällig 30/04/2022 1.999.480
WEPA Hygieneprodukte GmbH, 3,750%, fällig 15/05/2024 1.987.875
Goodyear Dunlop Tires Europe BV, 3,750%, fällig 15/12/2023 1.959.563
Fresenius US Finance II Inc, 4,500%, fällig 15/01/2023 1.947.999
HomeVi SAS, 6,875%, fällig 15/08/2021 1.947.120
Vue International Bidco Plc, 7,875%, fällig 15/07/2020 1.923.211
Debenhams Plc, 5,250%, fällig 15/07/2021 1.741.285
Rexel SA, 3,500%, fällig 15/06/2023 1.740.750
Douglas GmbH, 6,250%, fällig 15/07/2022 1.640.625
Veritas US Inc/Veritas Bermuda Ltd, 7,500%, fällig 01/02/2023 1.631.250
Ence Energia y Celulosa SA, 5,380%, fällig 01/11/2022 1.621.875
ProGroup AG, 5,125%, fällig 01/05/2022 1.612.500
Pizzaexpress Financing 2 Plc, 6,625%, fällig 01/08/2021 1.600.269
Ziggo Bond Co BV, 7,125%, fällig 15/05/2024 1.587.600
Sappi Papier Holding GmbH, 3,375%, fällig 01/04/2022 1.563.750
TalkTalk Telecom Group Plc, 5,375%, fällig 15/01/2022 1.457.424
Hanesbrands Inc, 4,875%, fällig 15/05/2026 1.417.204
CPUK Finance Ltd, 7,000%, fällig 28/08/2020 1.237.606
Oben aufgeführt sind die gesamten Wertpapierkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe für den Berichtszeitraum bis
zum 30. Juni 2017 überschreiten, sowie die gesamten Verkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe für den
Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 überschreiten.
Gegebenenfalls sind mindestens die 20 grössten Käufe und Verkäufe anzugeben.
Barings Umbrella Fund Plc 151
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Global High Yield Bond Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Käufe
Emittent
Kosten
USD
Institutional Cash Series Plc - Institutional US Dollar Liquidity Fund 41.600.000
Accudyne Industries Borrower/Accudyne Industries LLC, 7,750%, fällig 15/12/2020 6.823.738
Hertz Corp, 7,625%, fällig 01/06/2022 6.429.522
EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc, 8,000%, fällig 15/02/2025 6.001.781
NFP Corp, 6,875%, fällig 15/07/2025 6.000.000
LPL Holdings Inc, 5,750%, fällig 15/09/2025 6.000.000
CSVC Acquisition Corp, 7,750%, fällig 15/06/2025 5.983.000
Hertz Corp, 6,750%, fällig 15/04/2019 5.901.780
Molina Healthcare Inc, 4,875%, fällig 15/06/2025 5.761.000
TransDigm Inc, 6,375%, fällig 15/06/2026 5.721.694
Allegheny Technologies Inc, 5,950%, fällig 15/01/2021 5.430.609
Jupiter Resources Inc, 8,500%, fällig 01/10/2022 5.330.548
ATS Automation Tooling Systems Inc, 6,500%, fällig 15/06/2023 5.225.000
USIS Merger Sub Inc, 6,875%, fällig 01/05/2025 5.000.000
Prime Security Services Borrower LLC/Prime Finance Inc, 9,250%, fällig 15/05/2023 4.916.875
Ortho-Clinical Diagnostics Inc/Ortho-Clinical Diagnostics SA, 6,625%, fällig 15/05/2022 4.790.753
Unitymedia Hessen GmbH & Co KG/Unitymedia NRW GmbH, 6,250%, fällig 15/01/2029 4.493.401
Carrols Restaurant Group Inc, 8,000%, fällig 01/05/2022 4.260.000
Virgin Media Finance Plc, 6,000%, fällig 15/10/2024 4.240.000
SunCoke Energy Partners LP/SunCoke Energy Partners Finance Corp, 7,500%, fällig 15/06/2025 4.138.531
Sunoco LP/Sunoco Finance Corp, 6,250%, fällig 15/04/2021 4.072.745
Community Health Systems Inc, 6,875%, fällig 01/02/2022 4.003.656
Chemours Co, 5,375%, fällig 15/05/2027 4.000.279
SFR Group SA, 6,000%, fällig 15/05/2022 3.713.304
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp, 6,750%, fällig 01/02/2024 3.689.000
Citgo Holding Inc, 10,750%, fällig 15/02/2020 3.609.005
Sirius XM Radio Inc, 5,000%, fällig 01/08/2027 3.584.000
Symantec Corp, 5,000%, fällig 15/04/2025 3.575.965
152 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings European High Yield Bond Fund Wichtige Änderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Verkäufe
Emittent Erlöse
USD Institutional Cash Series Plc - Institutional US Dollar Liquidity Fund 38.917.198
CPI International Inc, 8,750%, fällig 15/02/2018 12.444.553
Allied Specialty Vehicles Inc, 8,500%, fällig 01/11/2019 10.445.000
Platform Specialty Products Corp, 10,375%, fällig 01/05/2021 6.212.845
Hecla Mining Co, 6,875%, fällig 01/05/2021 5.639.850
Xerium Technologies Inc, 9,500%, fällig 15/08/2021 5.306.435
Capsugel SA, 7,000%, fällig 15/05/2019 5.194.558
Infor Software Parent LLC/Infor Software Parent Inc, 7,125%, fällig 01/05/2021 5.072.730
Griffon Corp, 5,250%, fällig 01/03/2022 4.694.864
CTP Transportation Products LLC/CTP Finance Inc, 8,250%, fällig 15/12/2019 4.326.300
NCL Corp Ltd, 4,750%, fällig 15/12/2021 4.030.000
MHGE Parent LLC/MHGE Parent Finance Inc, 8,500%, fällig 01/08/2019 3.926.400
HCA Inc, 5,875%, fällig 15/02/2026 3.882.750
Continental Resources Inc/OK, 5,000%, fällig 15/09/2022 3.685.500
Symantec Corp, 5,000%, fällig 15/04/2025 3.581.460
Callon Petroleum Co, 6,125%, fällig 01/10/2024 3.380.000
NXP BV/NXP Funding LLC, 3,875%, fällig 01/09/2022 3.067.500
Parsley Energy LLC/Parsley Finance Corp, 5,375%, fällig 15/01/2025 2.947.898
Cerberus Nightingale 1 SARL, 8,250%, fällig 01/02/2020 2.735.766
EnPro Industries Inc, 5,875%, fällig 15/09/2022 2.732.100
ServiceMaster LLC, 5,125%, fällig 15/11/2024 2.721.375
CrownRock LP/CrownRock Finance Inc, 7,750%, fällig 15/02/2023 2.632.500
AdvancePierre Foods Holdings Inc, 5,500%, fällig 15/12/2024 2.548.838
Amsted Industries Inc, 5,375%, fällig 15/09/2024 2.512.500
Summit Midstream Holdings LLC/Summit Midstream Finance Corp, 5,500%, fällig 15/08/2022 2.503.125
StoneMor Partners LP/Cornerstone Family Services of West Virginia Subsidiary, 7,875%, fällig 01/06/2021 2.493.750
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp, 6,250%, fällig 01/02/2022 2.449.480
Oben aufgeführt sind die gesamten Wertpapierkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe für den Berichtszeitraum bis
zum 30. Juni 2017 überschreiten, sowie die gesamten Verkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe für den
Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 überschreiten.
Gegebenenfalls sind mindestens die 20 grössten Käufe und Verkäufe anzugeben.
Barings Umbrella Fund Plc 153
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Käufe
Emittent Kosten
USD Bank of Ceylon, 6,875%, fällig 03/05/2017 3.079.928
Petrobras Global Finance BV, 4,750%, fällig 14/01/2025 1.714.962
Digicel Ltd, 6,000%, fällig 15/04/2021 1.452.750
JBS Investments GmbH, 7,750%, fällig 28/10/2020 1.146.150
Tauron Polska Energia SA, 2,375%, fällig 05/07/2027 1.131.804
Arcor SAIC, 6,000%, fällig 06/07/2023 1.066.250
Nemak SAB de CV, 3,250%, fällig 15/03/2024 1.055.800
Emirates NBD 2014 Tier 1 Ltd, 6,375%, fällig 17/12/2049 1.046.375
Vimpel Communications Via VIP Finance Ireland Ltd OJSC, 7,748%, fällig 02/02/2021 1.007.625
Alpha Star Holding III Ltd, 6,250%, fällig 20/04/2022 1.000.000
Evraz Group SA, 5,375%, fällig 20/03/2023 1.000.000
Metalloinvest Finance DAC, 4,850%, fällig 02/05/2024 1.000.000
Saka Energi Indonesia PT, 4,450%, fällig 05/05/2024 1.000.000
Capex SA, 6,875%, fällig 15/05/2024 1.000.000
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS, 7,625%, fällig 29/03/2027 1.000.000
Turkiye Garanti Bankasi AS, 6,125%, fällig 24/05/2027 1.000.000
Turkiye Is Bankasi, 7,000%, fällig 29/06/2028 1.000.000
Banco Mercantil del Norte SA, 7,625%, fällig 12/31/2099 1.000.000
VM Holding SA, 5,375%, fällig 04/05/2027 994.615
Argentine Republic Government International Bond, 6,875%, fällig 26/01/2027 991.120
Stillwater Mining Co, 7,125%, fällig 27/06/2025 985.090
Sigma Alimentos SA de CV, 4,125%, fällig 02/05/2026 959.375
Republik Belarus Internationale Anleihe, 6,875%, fällig 28/02/2023 889.776
Petrobras Global Finance BV, 8,375%, fällig 23/05/2021 880.000
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS, 5,375%, fällig 30/10/2019 812.225
Borets Finance DAC, 6,500%, fällig 07/04/2022 800.000
Zenith Bank Plc, 7,375%, fällig 30/05/2022 800.000
First Quantum Minerals Ltd, 7,250%, fällig 01/04/2023 800.000
Consolidated Energy Finance SA, 6,875%, fällig 15/06/2025 796.000
Adani Ports & Special Economic Zone Ltd, 4,000%, fällig 30/07/2027 713.722
Banco Mercantil del Norte SA, 6,875%, fällig 12/31/2099 700.000
Aeropuertos Argentina 2000 SA, 6,875%, fällig 01/02/2027 683.768
ABH Financial Ltd Via Alfa Holding Issuance Plc, 2,626%, fällig 28/04/2020 647.040
VimpelCom Holdings BV, 5,950%, fällig 13/02/2023 645.375
Southern Gas Corridor CJSC, 6,875%, fällig 24/03/2026 644.814
Petroleos Mexicanos, 5,500%, fällig 24/02/2025 636.874
Country Garden Holdings Co Ltd, 7,250%, fällig 04/04/2021 631.200
Yasar Holding AS, 8,875%, fällig 06/05/2020 623.500
154 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund Wichtige Änderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Verkäufe
Emittent Erlöse
USD Petrobras Global Finance BV, 3,750%, fällig 14/01/2021 1.783.935
Nemak SAB de CV, 3,250%, fällig 15/03/2024 1.162.387
Gazprom Neft OAO Via GPN Capital SA, 6,000%, fällig 27/11/2023 1.072.750
Abengoa Transmision Sur SA, 6,875%, fällig 30/04/2043 1.062.764
Lima Metro Line 2 Finance Ltd, 5,875%, fällig 05/07/2034 1.061.250
Cencosud SA, 4,875%, fällig 20/01/2023 1.048.000
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS, 7,625%, fällig 29/03/2027 1.023.750
OCP SA, 6,875%, fällig 25/04/2044 1.021.500
Sigma Alimentos SA de CV, 4,125%, fällig 02/05/2026 1.018.800
Capex SA, 6,875%, fällig 15/05/2024 1.011.250
Metalloinvest Finance DAC, 4,850%, fällig 02/05/2024 1.004.500
Evraz Group SA, 5,375%, fällig 20/03/2023 1.001.250
Argentine Republic Government International Bond, 6,875%, fällig 26/01/2027 993.901
Borets Finance DAC, 6,500%, fällig 07/04/2022 834.000
Consolidated Energy Finance SA, 6,875%, fällig 15/06/2025 824.000
Fresnillo Plc, 5,500%, fällig 13/11/2023 810.000
Zenith Bank Plc, 7,375%, fällig 30/05/2022 807.000
Embraer Netherlands Finance BV, 5,050%, fällig 15/06/2025 780.000
OCP SA, 4,500%, fällig 22/10/2025 731.250
Akbank TAS, 7,200%, fällig 16/03/2027 624.000
MARB BondCo Plc, 7,000%, fällig 15/03/2024 591.000
Cemex SAB de CV, 7,750%, fällig 16/04/2026 565.625
BBVA Bancomer SA, 6,750%, fällig 30/09/2022 564.500
Sappi Papier Holding GmbH, 4,000%, fällig 01/04/2023 564.293
Turkiye Garanti Bankasi AS, 4,750%, fällig 17/10/2019 562.100
MMC Norilsk Nickel OJSC via MMC Finance DAC, 6,625%, fällig 14/10/2022 558.750
Banco Internacional del Peru SAA Interbank, 6,625%, fällig 19/03/2029 548.750
Shimao Property Holdings Ltd, 8,125%, fällig 22/01/2021 543.750
Israel Electric Corp Ltd, 7,250%, fällig 15/01/2019 542.750
Petrobras Global Finance BV, 7,375%, fällig 17/01/2027 534.500
Grupo Televisa SAB, 4,625%, fällig 30/01/2026 525.000
BBVA Banco Continental SA, 5,250%, fällig 22/09/2029 525.000
Romanian Government International Bond, 4,375%, fällig 22/08/2023 522.500
VimpelCom Holdings BV, 5,200%, fällig 13/02/2019 518.000
Alpha Star Holding III Ltd, 6,250%, fällig 20/04/2022 512.000
Republik Belarus Internationale Anleihe, 6,875%, fällig 28/02/2023 511.875
ONGC Videsh Ltd, 3,750%, fällig 07/05/2023 511.000
Arcelik AS, 5,000%, fällig 03/04/2023 509.375
Banco do Brasil SA, 9,000%, fällig 29/06/2049 505.000
Novolipetsk Steel via Steel Funding DAC, 4,500%, fällig 15/06/2023 501.000
Vale Overseas Ltd, 4,625%, fällig 15/09/2020 466.650
Mobile Telesystems OJSC via MTS International Funding Ltd, 8,625%, fällig 22/06/2020 466.000
Klabin Finance SA, 5,250%, fällig 16/07/2024 450.000
Metalsa SA de CV, 4,900%, fällig 24/04/2023 445.500
Minerva Luxembourg SA, 7,750%, fällig 31/01/2023 414.500
Marfrig Holdings Europe BV, 8,000%, fällig 08/06/2023 408.000
Turkiye Is Bankasi, 3,750%, fällig 10/10/2018 401.000
Oben aufgeführt sind die gesamten Wertpapierkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe für den Berichtszeitraum bis
zum 30. Juni 2017 überschreiten, sowie die gesamten Verkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe für den
Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 überschreiten.
Gegebenenfalls sind mindestens die 20 grössten Käufe und Verkäufe anzugeben.
Barings Umbrella Fund Plc 155
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Local Debt Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Käufe
Emittent
Kosten
USD Republik Südafrike Staatsanleihe, 6,500%, fällig 28/02/2041 24.377.039
Russische Bundesanleihe - OFZ, 8,500%, fällig 17/09/2031 17.063.307
Türkische Staatsanleihe, 6,300%, fällig 14/02/2018 17.016.088
Ungarische Staatsanleihe, 3,250%, fällig 22/10/2031 16.070.959
Mexikanische Bonos, 7,750%, fällig 13/11/2042 15.372.719
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie B, 6,000%, fällig 15/08/2050 14.737.723
Bonos de la Tesoreria de la Republica en pesos 4,500%, fällig 01/03/2021 7.878.049
Indonesische Schatzanleihe, 9,000%, fällig 15/03/2029 7.795.186
Colombian TES, 7,750%, fällig 18/09/2030 7.730.674
Brasilianische Internationale Staatsanleihe, 10,250%, fällig 10/01/2028 7.235.130
Malaysische Staatsanleihe, 4,935%, fällig 30/09/2043 7.041.965
Republik Südafrike Staatsanleihe, 6,250%, fällig 31/03/2036 6.842.795
Indonesische Schatzanleihe, 7,000%, fällig 15/05/2027 5.392.676
Mexikanische Bonos, 8,500%, fällig 18/11/2038 5.147.453
Israelische Staatsanleihe, 5,500%, fällig 31/01/2042 4.962.994
Peruanische Staatsanleihe, 6,850%, fällig 12/02/2042 4.799.059
Peruanische Staatsanleihe, 6,950%, fällig 12/08/2031 4.021.991
Indonesische Schatzanleihe, 7,500%, fällig 15/08/2032 3.137.700
Malaysische Staatsanleihe, 3,418%, fällig 15/08/2022 3.000.780
Colombian TES, 4,750%, fällig 04/04/2035 2.853.673
Indonesische Schatzanleihe, 9,500%, fällig 15/05/2041 2.848.535
Colombian TES, 7,000%, fällig 30/06/2032 2.816.559
Verkäufe
Erlöse
Emittent
Türkische Staatsanleihe, 8,000%, fällig 12/03/2025
USD
10.300.489
Ungarische Staatsanleihe, 6,750%, fällig 24/11/2017 6.025.396
Republik Südafrike Staatsanleihe, 7,000%, fällig 28/02/2031 5.842.900
Mexikanische Bonos, 8,000%, fällig 07/12/2023 5.030.536
Ukrainische Internationale Staatsanleihe, 0,000%, fällig 31/05/2040 5.005.024
Mexikanische Bonos, 8,000%, fällig 11/06/2020 3.602.099
Russische Bundesanleihe - OFZ, 7,600%, fällig 20/07/2022 2.553.782
Kroatische Staatsanleihe, 2,750%, fällig 08/07/2021 2.276.826
Peruanische Staatsanleihe, 7,840%, fällig 12/08/2020 1.978.505
Kroatische Staatsanleihe, 4,250%, fällig 14/12/2026 1.692.895
Rumänische Staatsanleihe, 5,800%, fällig 26/07/2027 1.627.890
Republik Südafrike Staatsanleihe, 8,000%, fällig 21/12/2018 929.675
Oben aufgeführt sind die gesamten Wertpapierkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe für den Berichtszeitraum bis
zum 30. Juni 2017 überschreiten, sowie die gesamten Verkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe für den
Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 überschreiten.
Gegebenenfalls sind mindestens die 20 grössten Käufe und Verkäufe anzugeben.
156 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017)
Käufe
Emittent
Kosten
USD United States Treasury Note/Bond, 2,000%, fällig 15/11/2026 1.211.982
United States Treasury Note/Bond, 3,500%, fällig 15/02/2039 674.179
Goldman Sachs Group Inc, 2,625%, fällig 19/08/2020 632.295
United States Treasury Note/Bond, 1,000%, fällig 15/11/2019 543.340
United States Treasury Note/Bond, 1,625%, fällig 15/03/2020 502.813
United States Treasury Note/Bond, 1,125%, fällig 30/09/2021 483.529
Lloyds Banking Group Plc, 3,750%, fällig 11/01/2027 451.851
Citigroup Inc, 2,375%, fällig 22/05/2024 436.689
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, 0,625%, fällig 17/01/2022 425.102
HSBC Holdings Plc, 3,196%, fällig 05/12/2023 421.987
RenaissanceRe Finance Inc, 3,700%, fällig 01/04/2025 419.394
Bank of America Corp, 1,625%, fällig 14/09/2022 416.960
JPMorgan Chase & Co, 1,375%, fällig 16/09/2021 416.396
United States Treasury Note/Bond, 2,500%, fällig 15/05/2046 359.865
Iberdrola International BV, 3,500%, fällig 01/02/2021 359.347
Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd, 1,250%, fällig 14/04/2022 325.141
HSBC Holdings Plc, 6,000%, fällig 10/06/2019 301.149
Nabors Industries Inc, 5,500%, fällig 15/01/2023 296.843
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc, 1,413%, fällig 14/06/2027 293.228
Energy Transfer LP, 4,750%, fällig 15/01/2026 284.721
EQT Corp, 4,875%, fällig 15/11/2021 268.763
National Oilwell Varco Inc, 2,600%, fällig 01/12/2022 239.257
BNP Paribas SA, 2,625%, fällig 14/10/2027 220.658
Citigroup Inc, 3,887%, fällig 10/01/2028 210.000
Athene Global Funding, 4,000%, fällig 25/01/2022 209.935
Toyota Motor Credit Corp, 2,600%, fällig 11/01/2022 209.717
Energy Transfer LP, 5,300%, fällig 15/04/2047 208.914
Brunswick Corp, 4,625%, fällig 15/05/2021 208.331
EnLink Midstream Partners LP, 4,850%, fällig 15/07/2026 207.802
Hughes Satellite Systems Corp, 6,500%, fällig 15/06/2019 207.338
ABN AMRO Bank NV, 7,125%, fällig 06/07/2022 205.686
United States Treasury Note/Bond, 1,625%, fällig 31/07/2020 200.273
American Airlines 2017-1 Class A Pass Through Trust, 4,000%, fällig 15/02/2029 200.000
Nordea Bank AB, 6,125%, fällig 29/12/2049 195.900
Essity AB, 1,625%, fällig 30/03/2027 169.224
American Tower Corp, 3,550%, fällig 15/07/2027 149.660
Barings Umbrella Fund Plc 157
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Global Investment Grade Corporate Bond Fund Wichtige Änderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Verkäufe
Emittent
Erlöse
USD
United States Treasury Note/Bond, 1,250%, fällig 31/03/2021 2.082.613
United States Treasury Note/Bond, 0,750%, fällig 31/10/2018 1.290.746
United States Treasury Note/Bond, 2,000%, fällig 15/11/2026 1.251.885
United States Treasury Note/Bond, 1,125%, fällig 30/09/2021 1.018.951
United States Treasury Note/Bond, 2,500%, fällig 15/05/2046 849.748
United States Treasury Note/Bond, 3,500%, fällig 15/02/2039 745.537
United States Treasury Note/Bond, 1,000%, fällig 15/11/2019 544.393
United States Treasury Note/Bond, 1,625%, fällig 15/03/2020 501.816
Kinder Morgan Inc, 3,050%, fällig 01/12/2019 407.608
International Business Machines Corp, 1,625%, fällig 15/05/2020 396.376
NBCUniversal Media Llc, 5,150%, fällig 30/04/2020 354.666
BP Capital Markets Plc, 4,742%, fällig 11/03/2021 327.024
Schlumberger Holdings Corp, 3,000%, fällig 21/12/2020 259.516
Credit Agricole SA, 3,875%, fällig 15/04/2024 258.260
Schlumberger Holdings Corp, 4,000%, fällig 21/12/2025 244.637
Citigroup Inc, 3,887%, fällig 10/01/2028 210.832
Toyota Motor Credit Corp, 2,600%, fällig 11/01/2022 209.882
Nordea Bank AB, 6,125%, fällig 29/12/2049 209.800
Energy Transfer LP, 5,300%, fällig 15/04/2047 208.738
Entergy Arkansas Inc, 4,950%, fällig 15/12/2044 204.080
American Airlines 2017-1 Class A Pass Through Trust, 4,000%, fällig 15/02/2029 200.500
Kinder Morgan Inc, 5,050%, fällig 15/02/2046 196.088
Berkshire Hathaway Energy Co, 6,125%, fällig 01/04/2036 187.805
Abbott Laboratories, 2,350%, fällig 22/11/2019 175.457
Phillips 66, 5,875%, fällig 01/05/2042 172.259
United States Treasury Note/Bond, 1,625%, fällig 15/05/2026 158.425
Halliburton Co, 4,850%, fällig 15/11/2035 158.073
BGC Partners Inc, 5,125%, fällig 27/05/2021 143.897
Kinder Morgan Inc, 4,300%, fällig 01/06/2025 140.586
Oben aufgeführt sind die gesamten Wertpapierkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe für den Berichtszeitraum bis
zum 30. Juni 2017 überschreiten, sowie die gesamten Verkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe für den
Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 überschreiten.
Gegebenenfalls sind mindestens die 20 grössten Käufe und Verkäufe anzugeben.
158 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Käufe
Emittent
Kosten
USD
Vimpel Communications Via VIP Finance Ireland Ltd OJSC 7,748%, fällig 02/02/2021 895.200
Banco Santander Mexico SA Institucion de Banca Multiple Grupo Financiero Santand 5,950%, fällig 30/01/2024 828.500
First Abu Dhabi Bank PJSC 5,250%, fällig 29/12/2049 823.000
Gerdau Trade Inc 5,750%, fällig 30/01/2021 682.563
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao 5,500%, fällig 16/07/2020 681.050
Transportadora de Gas Internacional SA ESP 5,700%, due fällig 20/03/2022 617.800
Sino-Ocean Land Treasure Finance I Ltd 4,625%, fällig 30/07/2019 616.920
PTT Exploration & Production PCL 4,875%, fällig 29/12/2049 612.750
Emirates NBD 2014 Tier 1 Ltd 5,250%, fällig 17/12/2049 520.875
Shimao Property Holdings Ltd 8,375%, fällig 10/02/2022 447.250
Petrobras Global Finance BV 8,375%, fällig 23/05/2021 446.500
Rosneft Finance SA 7,250%, fällig 02/02/2020 442.100
Novatek OAO via Novatek Finance DAC 6,604%, fällig 03/02/2021 440.000
YPF SA 8,500%, fällig 23/03/2021 434.200
Minerva Luxembourg SA 7,750%, fällig 31/01/2023 434.190
ABH Financial Ltd Via Alfa Holding Issuance Plc 2,626%, fällig 28/04/2020 431.360
CIFI Holdings Group Co Ltd 7,750%, fällig 05/06/2020 431.000
Turkiye Vakiflar Bankasi TAO 2,375%, fällig 04/05/2021 427.569
Itau Unibanco Holding SA 6,200%, fällig 15/04/2020 426.600
JBS Investments GmbH 7,750%, fällig 28/10/2020 424.050
Country Garden Holdings Co Ltd 7,250%, fällig 04/04/2021 420.800
Powerlong Real Estate Holdings Ltd 7,625%, fällig 26/11/2018 417.500
NBK Tier 1 Financing Ltd 5,750%, fällig 29/12/2049 413.500
Altice Financing SA 6,625%, fällig 15/02/2023 413.000
Banco Daycoval SA 5,750%, fällig 19/03/2019 413.000
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS 5,375%, fällig 30/10/2019 405.050
JSW Steel Ltd 4,750%, fällig 12/11/2019 404.000
Turkiye Is Bankasi 5,000%, fällig 30/04/2020 401.500
Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS 4,250%, fällig 09/05/2020 400.000
Future Land Development Holdings Ltd 5,000%, fällig 16/02/2020 399.612
Petrobras Global Finance BV 6,130%, fällig 17/01/2022 306.500
Alpha Star Holding LTD 4,970%, fällig 09/04/2019 303.000
Bank of Ceylon 6,875%, fällig 03/05/2017 302.250
Gerdau Holdings Inc 7,000%, fällig 20/01/2020 218.400
Yuzhou Properties Co Ltd 9,000%, fällig 08/12/2019 216.200
Petroleos Mexicanos 6,380%, fällig 04/02/2021 216.000
Itau Unibanco Holding SA 6,200%, fällig 21/12/2021 214.000
VTR Finance BV 6,875%, fällig 15/01/2024 208.000
Shimao Property Holdings Ltd 6,625%, fällig 14/01/2020 207.000
Nemak SAB de CV 5,500%, fällig 28/02/2023 206.400
Sberbank of Russia Via SB Capital SA 5,500%, fällig 26/02/2024 205.800
CLP Power HK Finance Ltd 4,250%, fällig 29/05/2049 204.700
China Life Insurance Co Ltd 4,000%, fällig 03/07/2075 201.000
Turkiye Halk Bankasi AS 4,875%, fällig 19/07/2017 200.000
Stillwater Mining Co 6,125%, fällig 27/06/2022 197.888
Barings Umbrella Fund Plc 159
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund Wichtige Änderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Verkäufe
Emittent
Erlöse
USD
Israel Electric Corp Ltd, 5,625%, fällig 21/06/2018 835.450
Minerva Luxembourg SA, 7,750%, fällig 31/01/2023 632.113
VimpelCom Holdings BV, 5,200%, fällig 13/02/2019 621.600
PTT Exploration & Production PCL, 4,875%, fällig 29/12/2049 612.750
Marfrig Overseas Ltd, 9,500%, fällig 04/05/2020 604.500
Lenovo Group Ltd, 4,700%, fällig 08/05/2019 519.200
YPF SA, 8,875%, fällig 19/12/2018 433.000
Novolipetsk Steel via Steel Funding DAC, 4,950%, fällig 26/09/2019 420.000
Cencosud SA, 4,875%, fällig 20/01/2023 419.200
Intergas Finance BV, 6,375%, fällig 14/05/2017 403.000
Turkiye Is Bankasi, 3,750%, fällig 10/10/2018 401.000
Gerdau Holdings Inc, 7,000%, fällig 20/01/2020 382.375
KazMunayGas National Co JSC, 9,125%, fällig 02/07/2018 321.750
Empresas Publicas de Medellin ESP, 7,625%, fällig 29/07/2019 281.000
Mobile Telesystems OJSC via MTS International Funding Ltd, 8,625%, fällig 22/06/2020 233.000
Shimao Property Holdings Ltd, 8,125%, fällig 22/01/2021 217.500
Rosneft Finance SA, 7,875%, fällig 13/03/2018 211.600
Akbank TAS, 6,500%, fällig 09/03/2018 206.400
Vanke Real Estate Hong Kong Co Ltd, 3,950%, fällig 23/12/2019 204.460
Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital SA, 5,298%, fällig 27/12/2017 204.400
Sappi Papier Holding GmbH, 4,000%, fällig 01/04/2023 169.288
Oben aufgeführt sind die gesamten Wertpapierkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe für den Berichtszeitraum bis
zum 30. Juni 2017 überschreiten, sowie die gesamten Verkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe für den
Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 überschreiten.
Gegebenenfalls sind mindestens die 20 grössten Käufe und Verkäufe anzugeben.
160 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Käufe
Emittent
Kosten
USD United States Treasury Note, 0,750%, fällig 31/10/2018 3.089.311
United States Treasury Note, 1,125%, fällig 30/09/2021 2.283.712
United States Treasury Note, 1,250%, fällig 31/03/2019 1.449.330
Fannie Mae REMICS, 1,875%, fällig 31/03/2022 709.702
Fannie Mae REMICS, 3,000%, fällig 25/02/2043 508.468
United States Treasury Note, 3,000%, fällig 25/10/2045 504.699
Concho Resources Inc, 1,625%, fällig 15/03/2020 381.603
Symphony CLO XV Ltd, 5,500%, fällig 01/10/2022 253.958
Oak Hill Credit Partners X Ltd, 2,286%, fällig 20/07/2026 250.000
Seneca Park CLO Ltd 2014-1, 2,278%, fällig 17/07/2026 250.000
Avery Point III CLO Ltd, 2,300%, fällig 18/01/2025 250.000
AIMCO CLO Series 2014-A, 2,278%, fällig 20/07/2026 250.000
Athene Global Funding, 4,000%, fällig 25/01/2022 250.000
Jackson National Life Global Funding, 4,000%, fällig 25/01/2022 249.923
JPMorgan Chase & Co, 2,500%, fällig 27/06/2022 249.243
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, 4,500%, fällig 24/01/2022 247.801
Hughes Satellite Systems Corp, 4,125%, fällig 15/05/2022 246.089
United States Treasury Note, 6,500%, fällig 15/06/2019 245.131
Banco Santander SA, 1,500%, fällig 15/06/2020 199.914
Genpact Luxembourg SARL, 3,500%, fällig 11/04/2022 199.364
Broadcom Corp, 3,700%, fällig 01/04/2022 194.955
Delta Air Lines Inc, 3,000%, fällig 15/01/2022 194.204
Delta Air Lines Inc 3,625%, fällig 15/03/2022 164.977
Verkäufe
Emittent
Erlöse
USD
United States Treasury Note, 1,125%, fällig 30/09/2021 581.250
United States Treasury Note, 1,250%, fällig 31/03/2021 540.332
United States Treasury Inflation Indexed Bonds, 0,125%, fällig 15/04/2021 463.671
United States Treasury Note, 0,750%, fällig 31/10/2018 446.637
Morgan Stanley, 2,450%, fällig 01/02/2019 383.162
Imperial Brands Finance Plc, 2,950%, fällig 21/07/2020 356.125
UnitedHealth Group Inc, 1,700%, fällig 15/02/2019 254.740
Ford Motor Credit Co LLC, 3,157%, fällig 04/08/2020 251.478
BGC Partners Inc, 5,125%, fällig 27/05/2021 226.151
Stanley Black & Decker Inc, 2,451%, fällig 17/11/2018 192.018
DRB Prime Student Loan Trust 2015-D, 2,916%, fällig 25/01/2040 162.365
Ecolab Inc, 2,000%, fällig 14/01/2019 150.374
Aetna Inc, 1,900%, fällig 07/06/2019 149.840
Elara HGV Timeshare Issuer 2016-A LLC, 3,020%, fällig 25/02/2027 139.614
DRB Prime Student Loan Trust 2016-B, 2,890%, fällig 25/06/2040 117.711
Domino's Pizza Master Issuer LLC, 3,484%, fällig 25/10/2045 115.334
HERO Funding Trust 2016-4A, 3,840%, fällig 21/09/2040 96.117
Diamond Resorts Owner Trust 2015-1, 2,730%, fällig 20/07/2027 82.040
Bunge Ltd Finance Corp, 3,500%, fällig 24/11/2020 71.635
Clean Harbors Inc, 5,250%, fällig 01/08/2020 61.464
Oben aufgeführt sind die gesamten Wertpapierkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe für den Berichtszeitraum bis
zum 30. Juni 2017 überschreiten, sowie die gesamten Verkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe für den
Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 überschreiten.
Gegebenenfalls sind mindestens die 20 grössten Käufe und Verkäufe anzugeben.
Barings Umbrella Fund Plc 161
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Debt Blended Total Return Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Käufe
Emittent
Kosten
USD
Mexikanische Bonos, 7,750%, fällig 13/11/2042 2.608.568
Russische Bundesanleihe - OFZ, 8,500%, fällig 17/09/2031 2.364.069
Petrobras Global Finance BV, 4,750%, fällig 14/01/2025 2.116.906
Brasilianische Internationale Staatsanleihe, 10,250%, fällig 10/01/2028 2.048.488
Argentine Republic Government International Bond, 6,875%, fällig 26/01/2027 1.982.240
Indonesische Schatzanleihe, 8,250%, fällig 15/05/2036 1.906.342
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie B, 6,000%, fällig 15/08/2050 1.871.801
Capex SA, 6,875%, fällig 15/05/2024 1.350.000
Ghana Internationale Staatsanleihe, 10,750%, fällig 14/10/2030 1.341.200
Yasar Holding AS, 8,875%, fällig 06/05/2020 961.125
Turkiye Is Bankasi, 7,000%, fällig 29/06/2028 900.000
Republik Belarus Internationale Anleihe, 6,875%, fällig 28/02/2023 889.776
Digicel Ltd, 6,000%, fällig 15/04/2021 774.800
Grupo Idesa SA de CV, 7,875%, fällig 18/12/2020 637.000
Indonesische Schatzanleihe, 7,000%, fällig 15/05/2022 582.996
Qatar Reinsurance Co Ltd, 4,950%, fällig 31/12/2099 501.250
Internationale Staatsanleihe der Elfenbeinküste, 5,125%, fällig 15/06/2025 448.660
Grupo Cementos de Chihuahua SAB de CV, 5,250%, fällig 23/06/2024 300.000
Petrobras Global Finance BV, 6,125%, fällig 17/01/2022 100.000
Verkäufe
Erlöse
Emittent
Mexikanische Bonos, 7,500%, fällig 03/06/2027
USD
2.605.979
Petrobras Global Finance BV, 3,750%, fällig 14/01/2021 2.202.045
Argentine Republic Government International Bond, 6,875%, fällig 26/01/2027 1.987.803
Uruguay Internationale Staatsanleihe, 4,375%, fällig 27/10/2027 1.636.000
Ghana Internationale Staatsanleihe, 8,500%, fällig 04/10/2017 1.342.250
OCP SA, 6,875%, fällig 25/04/2044 1.248.500
Ghana Internationale Staatsanleihe, 7,875%, fällig 07/08/2023 875.700
Metalsa SA de CV, 4,900%, fällig 24/04/2023 554.400
Ghana Internationale Staatsanleihe, 9,250%, fällig 15/09/2022 523.750
Mexico City Airport Trust, 4,250%, fällig 31/10/2026 493.750
Republik Suriname, 9,250%, fällig 26/10/2026 124.688
Provinz Santa Fe, 6,900%, fällig 01/11/2027 102.000
Oben aufgeführt sind die gesamten Wertpapierkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe für den Berichtszeitraum bis
zum 30. Juni 2017 überschreiten, sowie die gesamten Verkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe für den
Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 überschreiten.
Gegebenenfalls sind mindestens die 20 grössten Käufe und Verkäufe anzugeben.
162 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Käufe
Emittent
Kosten
USD
Argentine Republic Government International Bond, 6,875%, fällig 26/01/2027 991.120
Petrobras Global Finance BV, 8,750%, fällig 23/05/2026 793.450
Kroatische Internationale Staatsanleihe, 3,000%, fällig 20/03/2027 628.501
Ukrainische Internationale Staatsanleihe, 7,750%, fällig 01/09/2019 455.150
Republik Armenien Internationale Anleihe, 7,150%, fällig 26/03/2025 441.000
Hrvatska Elektroprivreda, 5,875%, fällig 23/10/2022 424.500
Paraguay Internationale Staatsanleihe, 6,100%, fällig 11/08/2044 411.000
Mexiko Internationale Staatsanleihe, 5,750%, fällig 12/10/2110 391.300
Republik Belarus Internationale Anleihe, 6,875%, fällig 28/02/2023 346.024
Kolumbien Internationale Staatsanleihe, 5,000%, fällig 15/06/2045 293.484
Uruguay Internationale Staatsanleihe, 5,100%, fällig 18/06/2050 285.000
Tauron Polska Energia SA, 2,375%, fällig 05/07/2027 282.951
Turkiye Garanti Bankasi AS, 6,125%, fällig 24/05/2027 250.375
Zenith Bank Plc, 7,375%, fällig 30/05/2022 250.000
MHP SA, 8,250%, fällig 02/04/2020 245.625
Ghana Internationale Staatsanleihe, 10,750%, fällig 14/10/2030 239.500
Serbien Internationale Anleihe, 7,250%, fällig 28/09/2021 230.800
Internationale Staatsanleihe der Elfenbeinküste, 5,125%, fällig 15/06/2025 224.330
Pertamina Persero PT, 6,450%, fällig 30/05/2044 220.200
OCP SA, 6,875%, fällig 25/04/2044 212.700
Banque Centrale de Tunisie Internationale Anleihe, 5,625%, fällig am 17/02/2024 211.242
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS, 7,625%, fällig 29/03/2027 200.000
Paraguay Internationale Staatsanleihe, 4,700%, fällig 27/03/2027 200.000
Borets Finance DAC, 6,500%, fällig 07/04/2022 200.000
Sri Lanka Internationale Staatsanleihe, 6,200%, fällig 11/05/2027 200.000
First Quantum Minerals Ltd, 7,250%, fällig 01/04/2023 200.000
Russische Föderation, 5,250%, fällig 23/06/2047 200.000
Petra Diamonds US Treasury Plc, 7,250%, fällig 01/05/2022 199.986
Eastern and Southern African Trade and Development Bank, 5,375%, fällig 14/03/2022 198.920
Export Credit Bank of Turkey, 5,375%, fällig 08/02/2021 197.880
Tullow Oil Plc, 6,000%, fällig 01/11/2020 195.800
Aeropuertos Argentina 2000 SA, 6,875%, fällig 01/02/2027 159.821
Barings Umbrella Fund Plc 163
Barings Umbrella Fund Plc
Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Verkäufe
Emittent
Erlöse
USD
Argentine Republic Government International Bond, 6,875%, fällig 26/01/2027 992.470
Petrobras Global Finance BV, 8,375%, fällig 23/05/2021 778.750
Serbien Internationale Anleihe, 7,250%, fällig 28/09/2021 748.700
Republica Orient Uruguay, 4,375%, fällig 27/10/2027 545.236
Ukrainische Internationale Staatsanleihe, 7,750%, fällig 01/09/2019 504.500
Rumänische Internationale Staatsanleihe, 7,375%, fällig 22/08/2023 418.000
Internationale Staatsanleihe der Elfenbeinküste, 5,750%, fällig 31/12/2032 370.440
Kroatische Internationale Staatsanleihe, 6,375%, fällig 24/03/2021 333.000
Kroatische Internationale Staatsanleihe, 3,000%, fällig 20/03/2027 290.992
Kolumbien Internationale Staatsanleihe, 5,000%, fällig 15/06/2045 288.000
Türkei Internationale Staatsanleihe, 5,625%, fällig 30/03/2021 264.375
Ghana Internationale Staatsanleihe, 9,250%, fällig 15/09/2022 261.875
Zenith Bank Plc, 7,375%, fällig 30/05/2022 252.875
MHP SA, 8,250%, fällig 02/04/2020 249.375
Mexico City Airport Trust, 4,250%, fällig 31/10/2026 246.875
Panama Internationale Staatsanleihe, 6,700%, fällig 26/01/2036 246.600
Romanian Government International Bond, 6,125%, fällig 22/01/2044 244.500
Ghana Internationale Staatsanleihe, 10,750%, fällig 14/10/2030 236.000
Kroatische Internationale Staatsanleihe, 6,750%, fällig 05/11/2019 218.250
Borets Finance DAC, 6,500%, fällig 07/04/2022 213.500
Republik Polen Internationale Staatsanleihe, 4,000%, fällig 22/01/2024 211.250
Ghana Internationale Staatsanleihe, 8,500%, fällig 04/10/2017 206.500
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS, 7,625%, fällig 29/03/2027 205.000
Codelco Inc, 4,500%, fällig 16/09/2025 205.000
Angola Internationale Staatsanleihe, 9,500%, fällig 12/11/2025 203.500
Sri Lanka Internationale Staatsanleihe, 6,200%, fällig 11/05/2027 202.540
Republik Polen Internationale Staatsanleihe, 3,250%, fällig 06/04/26 202.200
Russische Föderation, 5,250%, fällig 23/06/2047 201.500
Provincia del Chaco Argentina, 9,375%, fällig 18/08/2024 190.800
Ukrainische Internationale Staatsanleihe, 0,000%, fällig 31/05/2040 112.500
Republik Suriname, 9,250%, fällig 26/10/2026 99.750
Oben aufgeführt sind die gesamten Wertpapierkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe für den Berichtszeitraum bis
zum 30. Juni 2017 überschreiten, sowie die gesamten Verkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe für den
Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 überschreiten.
Gegebenenfalls sind mindestens die 20 grössten Käufe und Verkäufe anzugeben.
164 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings U.S. High Yield Bond Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Käufe
Emittent
Kosten
USD
Six Flags Entertainment Corp, 4,875%, fällig 31/07/2024 2.970.000
LPL Holdings Inc, 5,750%, fällig 15/09/2025 2.856.000
TransDigm Inc, 6,375%, fällig 15/06/2026 2.794.951
Allegheny Technologies Inc, 5,950%, fällig 15/01/2021 2.702.749
USIS Merger Sub Inc, 6,875%, fällig 01/05/2025 2.451.000
EP Energy LLC, 8,000%, fällig 15/02/2025 2.285.416
CSVC Acquisition Corp, 7,750%, fällig 15/06/2025 2.247.000
Century Communities Inc, 6,75%, fällig 15/05/2022 2.217.480
Chemours Co, 7,000%, fällig 15/05/2025 2.169.713
Altice Luxembourg SA, 7,625%, fällig 15/02/2025 2.138.794
Altice Financing SA, 7,500%, fällig 15/05/2026 2.105.000
SunCoke Energy Partners LP/SunCoke Energy Partners Finance Corp, 7,500%, fällig 15/06/2025 1.872.732
Hertz Corp, 6,750%, fällig 15/04/2019 1.824.118
Aircastle Ltd, 4,125%, fällig 01/05/2024 1.794.000
Hertz Corp, 7,625%, fällig 01/06/2022 1.790.000
Symantec Corp, 5,000%, fällig 15/04/2025 1.714.853
Icahn Enterprises LP, 6,750%, fällig 01/02/2024 1.707.000
Community Health Systems Inc, 6,875%, fällig 01/02/2022 1.670.718
Ardagh Packaging Finance Plc/Ardagh Holdings USA Inc, 6,000%, fällig 15/02/2025 1.661.610
Coveris Holdings SA, 7,875%, fällig 01/11/2019 1.608.851
Clear Channel Worldwide Holdings Inc, 7,625%, fällig 15/03/2020 1.602.870
Icahn Enterprises LP, 6,250%, fällig 01/02/2022 1.548.000
Amsted Industries Inc, 5,375%, fällig 15/09/2024 1.483.258
Altice Financing SA, 6,625%, fällig 15/02/2023 1.477.000
Tenet Healthcare Corp, 8,000%, fällig 01/08/2020 1.428.896
TIBCO Software Inc, 11,375%, fällig 01/12/2021 1.410.840
Ortho-Clinical Diagnostics Inc, 6,625%, fällig 15/05/2022 1.408.873
Endo Dac, 6,000%, fällig 01/02/2025 1.375.868
JBS USA LUX SA, 5,875%, fällig 15/07/2024 1.343.065
Accudyne Industries Borrower, 7,750%, fällig 15/12/2020 1.335.600
SFR Group SA, 6,000%, fällig 15/05/2022 1.328.203
Telecom Italia SpA, 5,303%, fällig 30/05/2024 1.321.585
Digicel Group Ltd, 8,250%, fällig 30/09/2020 1.304.500
THC Escrow Corp III, 5,125%, fällig 01/05/2025 1.282.000
Block Communications Inc, 6,875%, fällig 15/02/2025 1.277.000
KAR Auction Services Inc, 5,125%, fällig 01/06/2025 1.226.000
Consolidated Energy Finance SA, 6,875%, fällig 15/06/2025 1.221.860
Kinross Gold Corp, 4,500%, fällig 15/07/2027 1.218.000
Consolidated Energy Finance SA, 6,750%, fällig 15/10/2019 1.209.000
Freeport-McMoRan Inc, 6,875%, fällig 15/02/2023 1.207.500
Cardtronics Inc, 5,500%, fällig 01/05/2025 1.185.000
Change Healthcare Holdings LLC, 5,750%, fällig 01/03/2025 1.171.000
CHS/Community Health Systems, 6,250%, fällig 31/03/2023 1.132.763
Appvion Inc, 9,000%, fällig 01/06/2020 1.112.143
Charter Communications Operating LLC, 5,375%, fällig 01/05/2047 1.065.290
THC Escrow Corp III, 4,625%, fällig 15/07/2024 1.033.000
Gardner Denver Inc, 6,875%, fällig 15/08/2021 1.030.000
Barings Umbrella Fund Plc 165
Barings Umbrella Fund Plc
Barings U.S. High Yield Bond Fund Wichtige Änderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Verkäufe
Emittent
Erlöse
USD
CPI International Inc, 8,750%, fällig 15/02/2018 4.935.665
Infor Software Parent LLC/Infor Software Parent Inc, 7,125%, fällig 01/05/2021 3.453.248
Platform Specialty Products Corp, 10,375%, fällig 01/05/2021 3.055.700
Carrols Restaurant Group Inc, 8,000%, fällig 01/05/2022 2.914.930
Griffon Corp, 5,250%, fällig 01/03/2022 2.879.036
Sabine Pass Liquefaction LLC, 5,875%, fällig 30/06/2026 2.877.476
Netflix Inc, 4,375%, fällig 15/11/2026 2.782.818
Altice Financing SA, 7,500%, fällig 15/05/2026 2.773.595
Beazer Homes USA Inc, 8,750%, fällig 15/03/2022 2.682.490
Halyard Health Inc, 6,250%, fällig 15/10/2022 2.671.928
BMC East LLC, 5,500%, fällig 01/10/2024 2.575.000
WMG Acquisition Corp, 6,750%, fällig 15/04/2022 2.559.588
Century Communities Inc, 6,880%, fällig 15/05/2022 2.279.983
Dollar Tree Inc, 5,750%, fällig 01/03/2023 2.160.425
Pinnacle Entertainment Inc, 5,625%, fällig 01/05/2024 2.157.686
US Concrete Inc, 6,375%, fällig 01/06/2024 2.115.000
Murphy Oil USA Inc, 6,000%, fällig 15/08/2023 2.098.125
Milacron LLC/Mcron Finance Corp, 7,750%, fällig 15/02/2021 2.078.600
LSB Industries Inc, 8,500%, fällig 01/08/2019 1.980.523
Sunoco LP/Sunoco Finance, 6,250%, fällig 15/04/2021 1.975.891
Wind Acquisition Finance SA, 7,375%, fällig 23/04/2021 1.974.775
Capsugel SA, 7,000%, fällig 15/05/2019 1.957.000
NXP BV/NXP Funding LLC, 4,625%, fällig 01/06/2023 1.930.845
EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc, 9,375%, fällig 01/05/2020 1.880.059
Six Flags Entertainment Corp, 4,875%, fällig 31/07/2024 1.693.165
Allied Specialty Vehicles Inc, 8,500%, fällig 01/11/2019 1.669.600
Icahn Enterprises LP, 6,250%, fällig 01/02/2022 1.621.530
Virgin Media Secured Finance Plc, 5,500%, fällig 15/08/2026 1.538.858
Xerium Technologies Inc, 9,500%, fällig 15/08/2021 1.521.510
GEO Group Inc, 6,000%, fällig 15/04/2026 1.504.500
Valeant Pharmaceuticals International Inc, 6,125%, fällig 15/04/2025 1.322.418
Freeport-McMoRan Inc, 4,000%, fällig 14/11/2021 1.252.298
Brunswick Corp, 4,625%, fällig 15/05/2021 1.226.638
Freeport-McMoRan Inc, 6,875%, fällig 15/02/2023 1.190.250
Hornbeck Offshore Services Inc, 5,875%, fällig 01/04/2020 1.181.700
MHGE Parent LLC/MHGE Parent Finance Inc, 8,500%, fällig 01/08/2019 1.173.575
SBA Communications Corp, 4,875%, fällig 01/09/2024 1.168.133
Oben aufgeführt sind die gesamten Wertpapierkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe für den Berichtszeitraum bis
zum 30. Juni 2017 überschreiten, sowie die gesamten Verkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe für den
Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 überschreiten.
Gegebenenfalls sind mindestens die 20 grössten Käufe und Verkäufe anzugeben.
166 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc
Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund Wesentliche Veränderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017
Käufe
Emittent
Kosten
USD
United States Treasury Note/Bond, 2,000%, fällig 15/11/2026 7.623.350
United States Treasury Note/Bond, 3,500%, fällig 15/02/2039 5.073.035
United States Treasury Note/Bond, 0,750%, fällig 31/10/2018 4.964.453
Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd, 2,750%, fällig 26/03/2020 2.738.321
Lloyds Banking Group Plc, 3,750%, fällig 11/01/2027 2.303.946
RenaissanceRe Finance Inc, 3,700%, fällig 01/04/2025 2.146.312
JPMorgan Chase & Co, 2,250%, fällig 23/01/2020 2.012.260
Morgan Stanley, 5,625%, fällig 23/09/2019 1.601.068
Nabors Industries Inc, 5,500%, fällig 15/01/2023 1.531.100
EQT Corp, 4,875%, fällig 15/11/2021 1.451.318
United States Treasury Note/Bond, 1,625%, fällig 15/03/2020 1.408.969
Goldman Sachs Group Inc, 3,625%, fällig 22/01/2023 1.279.625
Enel Finance International NV, 3,625%, fällig 25/05/2027 1.138.385
Citigroup Inc, 2,450%, fällig 10/01/2020 1.133.618
BNP Paribas SA, 2,375%, fällig 21/05/2020 1.129.793
Verizon Communications Inc, 3,500%, fällig 01/11/2024 1.127.250
BPCE SA, 2,250%, fällig 27/01/2020 1.123.571
Time Warner Inc, 3,600%, fällig 15/07/2025 1.113.863
Hughes Satellite Systems Corp, 6,500%, fällig 15/06/2019 1.113.376
Barclays Plc, 2,750%, fällig 08/11/2019 1.086.417
Citigroup Inc, 3,887%, fällig 10/01/2028 1.080.000
Toyota Motor Credit Corp, 2,600%, fällig 11/01/2022 1.078.542
Athene Global Funding, 4,000%, fällig 25/01/2022 1.074.667
Brunswick Corp, 4,625%, fällig 15/05/2021 1.067.063
EnLink Midstream Partners LP, 4,850%, fällig 15/07/2026 1.064.985
Energy Transfer LP, 5,300%, fällig 15/04/2047 1.064.468
American Airlines 2017-1 Class A Pass Through Trust, 4,000%, fällig 15/02/2029 1.015.000
Enel Finance International NV, 4,750%, fällig 25/05/2047 1.003.402
AT&T Inc, 4,350%, fällig 15/06/2045 894.160
Canadian Pacific Railway Co, 2,900%, fällig 01/02/2025 892.151
Citigroup Inc, 3,700%, fällig 12/01/2026 848.122
American Tower Corp, 3,550%, fällig 15/07/2027 803.173
EDP Finance BV, 3,625%, fällig 15/07/2024 796.640
Barings Umbrella Fund Plc 167
Barings Umbrella Fund Plc
Barings U.S. Investment Grade Corporate Bond Fund Wichtige Änderungen in der Portfolio-Zusammensetzung
für den Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 (Fortsetzung)
Verkäufe
Emittent
Erlöse
USD
United States Treasury Note/Bond, 2,000%, fällig 15/11/2026 8.554.037
United States Treasury Note/Bond, 3,500%, fällig 15/02/2039 4.977.686
United States Treasury Note/Bond, 0,750%, fällig 31/10/2018 4.970.508
Nabors Industries Inc, 6,150%, fällig 15/02/2018 2.346.075
Lloyds Banking Group Plc, 3,750%, fällig 11/01/2027 2.305.709
Goldman Sachs Group Inc, 6,150%, fällig 01/04/2018 1.887.822
JPMorgan Chase & Co, 2,550%, fällig 29/10/2020 1.809.378
United States Treasury Note/Bond, 1,000%, fällig 15/11/2019 1.480.664
United States Treasury Note/Bond, 1,625%, fällig 15/03/2020 1.407.602
Kinder Morgan Energy Partners LP, 3,950%, fällig 01/09/2022 1.316.629
Clorox Co, 3,050%, fällig 15/09/2022 1.222.656
EnLink Midstream Partners LP, 4,850%, fällig 15/07/2026 1.140.302
Staat Kalifornien, 7,600%, fällig 1/11/2040 1.119.645
Citigroup Inc, 4,125%, fällig 25/07/2028 1.085.271
Citigroup Inc, 3,887%, fällig 10/01/2028 1.084.277
Toyota Motor Credit Corp, 2,600%, fällig 11/01/2022 1.079.395
NBCUniversal Media LLC, 5,150%, fällig 30/04/2020 1.074.911
Energy Transfer LP, 5,300%, fällig 15/04/2047 1.063.601
American Airlines 2017-1 Class A Pass Through Trust, 4,000%, fällig 15/02/2029 1.017.538
JPMorgan Chase & Co, 3,875%, fällig 10/09/2024 1.010.540
BHP Billiton Finance USA Ltd, 3,250%, fällig 21/11/2021 945.991
Abbott Laboratories, 2,350%, fällig 22/11/2019 936.870
Phillips 66, 5,875%, fällig 01/05/2042 881.663
Kinder Morgan Energy Partners LP, 6,950%, fällig 15/01/2038 878.205
Lowe's Cos Inc, 3,120%, fällig 15/04/2022 856.054
Entergy Arkansas Inc, 4,950%, fällig 15/12/2044 816.024
Morgan Stanley, 4,350%, fällig 08/09/2026 764.438
Exxon Mobil Corp, 2,726%, fällig 01/03/2023 719.861
Verizon Communications Inc, 6,550%, fällig 15/09/2043 711.931
Ford Motor Credit Co LLC, 3,810%, fällig 09/01/2024 697.717
Union Pacific Corp, 4,000%, fällig 01/02/2021 686.551
Apache Corp, 5,100%, fällig 01/09/2040 674.834
Oben aufgeführt sind die gesamten Wertpapierkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Käufe für den Berichtszeitraum bis
zum 30. Juni 2017 überschreiten, sowie die gesamten Verkäufe, die 1 Prozent des Gesamtwerts der Verkäufe für den
Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2017 überschreiten.
Gegebenenfalls sind mindestens die 20 grössten Käufe und Verkäufe anzugeben.
168 Barings Umbrella Fund Plc
Barings Umbrella Fund Plc Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland
Dieser Ländernachtrag ist Bestandteil des Prospekts für Barings Umbrella Fund plc (die “Gesellschaft”) und sollte
zusammen mit dem Prospekt und den Nachträgen für Barings Global Senior Secured Bond Fund, Barings European
High Yield Bond Fund, Barings Global High Yield Bond Fund, Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund,
Barings Emerging Markets Local Debt Fund, Barings Active Short Duration Fund, Barings Global Investment Grade
Corporate Bond Fund, Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund, Barings Emerging Markets Debt Blended
Total Return Fund, Barings Emerging Markets Sovereign Debt Fund, Barings U.S. High Yield Bond Fund, Barings U.S.
Investment Grade Corporate Bond Fund, die Teilfonds der Gesellschaft (gemeinsam die “Fonds”), vom 12. Dezember
2016 (zusammen der “Prospekt”) gelesen werden. Zusammen mit dem Prospekt stellt dieser Ländernachtrag vom 30.
Juni 2017 den gesammelten Prospekt für Deutschland dar (der „gesammelte Prospekt“).
Da keine Fondsanteile als gedruckte Einzelzertifikate ausgegeben werden, ist in Deutschland keine Zahlstelle ernannt worden.
Anleger sollten die Abschnitte des Prospekts mit der Überschrift „Zeichnung von Anteilen”; „Rücknahme von Anteilen” und
„Kauf und Rücknahme von Anteilen” lesen, um sich darüber zu informieren, wie man die Zeichnung, die Rücknahme oder den
Umtausch von Anteilen beantragt und wann sie Anspruch auf den Erhalt von Zahlungen haben (Rücknahmeerlöse,
Ausschüttungen oder andere Zahlungen) und wie sie diese Zahlungen von der Gesellschaft erhalten.
Des Weiteren sollten Anleger den Abschnitt „Gebühren und Kosten” des Prospekts lesen.
Die Informationsstelle in Deutschland (die „deutsche Informationsstelle”) ist: UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse
2-4, D-60306 Frankfurt am Main, Deutschland.
Die aktuelle Version des Prospekts (wie oben definiert), die wesentlichen Anlegerinformationen (die „KIID“), die Satzung der
Gesellschaft, die Gründungsurkunde der Gesellschaft, die wesentlichen Verträge der Gesellschaft, sowie der jüngste Jahres-
und Halbjahresbericht können kostenlos in Papierform von der deutschen Informationsstelle oder vom eingetragenen Sitz der
Gesellschaft bezogen werden. Die Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschpreise werden von der deutschen
Informationsstelle kostenlos bereitgestellt.
Darüber hinaus erhalten Anleger in Deutschland in den folgenden Fällen Anlegerbriefe zu Informationszwecken:
• bei einer Aussetzung der Rücknahme von Anteilen
• bei der Einstellung des Managements der Gesellschaft oder deren Auflösung
• bei Änderungen der Fondsregelungen, die mit den derzeitigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind, die wesentliche
Anlegerrechte beeinträchtigen oder sich auf die Vergütung oder die Tätigung von Auslagen beziehen, die den
Vermögenswerten des Fonds entnommen werden können, darunter die Gründe für die Änderungen und die Rechte der
Anleger
• bei der Verschmelzung des Fonds mit einem oder mehreren anderen Fonds
• bei der Umwandlung eines Fonds in einen Feeder-Fonds oder bei Änderungen an einem Master-Fonds.
Die Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschpreise sowie alle anderen Informationen und Dokumente, deren Veröffentlichung
in Irland vorgeschrieben ist, werden auf der Website der Irish Stock Exchange (http://www.ise.ie) bekannt gegeben. Unterlagen
jedoch, die Anlegern in Irland ausschliesslich zur Einsichtnahme in einer in den Verkaufsunterlagen angegebenen
Geschäftsstelle zu Verfügung stehen, werden von der deutschen Informationsstelle veröffentlicht, die die Unterlagen in ihrer
Geschäftsstelle kostenlos zur Einsichtnahme bereitstellt.
Die Steuervorschriften und die Praktiken der Finanzbehörden unterliegen laufend Änderungen. Aufgrund der Komplexität des
deutschen Steuerrechts empfehlen wir Anlegern, ihren Steuerberater hinsichtlich der Auswirkungen auf ihre persönliche
Steuersituation zu konsultieren, bevor sie eine Entscheidung über eine Anlage in dem Fonds treffen.