La Franja y la Ruta

(BRI): algunas

reflexiones desde

América Latina

Sebastián HerrerosDivisión de Comercio Internacional e Integración

CEPAL

Seminario Internacional

China: BRI o el nuevo camino de la seda

UNAM, Ciudad de México, 20-21 de noviembre de 2018

Contenidos

1. América Latina y China: una relación económica creciente pero fuertemente asimétrica

2. ¿Qué significa para A. Latina participar en la BRI?

3. Reflexiones finales

Una relación comercial muy dinámica…

América Latina y el Caribe: comercio de bienes con China, 2000-2018 a

(En miles de millones de dólares)

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Saldo comercial Exportaciones Importaciones Comercio total

Fuente: CEPAL, con información de la base de datos COMTRADE. Las cifras para 2018 son proyecciones.

… pero con una estructura problemática para América Latina

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China América Latina y el Caribe Estados Unidos

Bienes primarios Manufacturas basadas en recursos naturalesManufactura de baja tecnología Manufacturas de tecnologías mediaManufactura de alta tecnología

América Latina y el Caribe: estructura de las exportaciones de bienes a destinos seleccionados por intensidad tecnológica, 2017

(En porcentajes)

Fuente: CEPAL, con información de la base de datos COMTRADE.

China es un mercado clave para América del Sur, no así para el resto de la región

Fuente: CEPAL, con información de la base de datos COMTRADE.a Las cifras entre paréntesis corresponden a la participación de cada subregión o país en las exportaciones totales de la región.

Estructura de las exportaciones de bienes por principales destinos, 2017 (En porcentajes)

22 2641

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América del Sur(50,3%)

El Caribe (2,7%) Centroamérica(4,8%)

México (42,1%) América Latina y elCaribe (100%)

América Latina y el Caribe Estados Unidos Unión Europea China Resto de Asia Resto del mundo

Por el contrario, China es un proveedor muy relevante para toda la región

Fuente: CEPAL, con información de la base de datos COMTRADE.a Las cifras entre paréntesis corresponden a la participación de cada subregión o país en las importaciones totales de la región.

Estructura de las importaciones de bienes por principales orígenes, 2017 (En porcentajes)

25 2029

316

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9 711

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América del Sur(43,8%)

El Caribe (6,3%) Centroamérica(7,0%)

México (42,9%) América Latina y elCaribe (100%)

América Latina y el Caribe Estados Unidos Unión Europea China Asia (sin China) Resto del Mundo

Aumentan las inversiones chinas en la región, aunque muy concentradas por destino

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Monto Número de operaciones (eje derecho)

Estimación de las entradas de IED desde China en ALC, 2005 a octubre de 2017(En millones de dólares y número de operaciones)

Fuente: CEPAL, sobre la base de Financial Times, fDi Markets y Bloomberg.

Brasil: 55%Perú: 17%Argentina: 9%

También aumentan los créditos chinos, igualmente muy concentrados

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Perú

Bahamas

Guyana

Chile

Barbados

Costa Rica

México

Jamaica

Trinidad y Tobago

Bolivia

Argentina

Ecuador

Brasil

Venezuela

Fuente: K. Gallagher y G. Cipoletta, “El financiamiento para el desarrollo de China en América Latina y el Caribe”, 2017, inédito.

Principales países receptores de financiamiento de China en ALC, 2005-2016(En millones de dólares)

93%

Infraestructura: 52%

Recapitulando…

• China es un socio económico mucho más relevante para América del Sur que para México, Centroamérica y el Caribe, sea en comercio, IED o créditos

• Ello es resultado de:

– Su mayor complementariedad económica con A. del Sur

– La menor influencia de EE.UU. en A. del Sur

– La posición tradicional de Centroamérica sobre Taiwán

• Las prioridades de los países latinoamericanos respecto de China, incluido el BRI, no son homogéneas

• Y las prioridades de China en ALC tampoco lo son!

¿Qué significa para A. Latina participar de la BRI?

La BRI es un proyecto euroasiático

• A 5 años de su lanzamiento, sigue definiéndose

• Dimensión “dura” (obras) y “blanda” (acuerdos)

• Con la BRI, China persigue múltiples objetivos:

– Desarrollar sus provincias interiores y su entorno vecinal

– Generar nuevas mercados para sus exportaciones de bienes, capitales y obras de infraestructura

– Trasladar al exterior industrias maduras

– Influencia internacional

• BRI es plenamente coherente con:

– La estrategia Made in China 2025

– El Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP)

La BRI enfrenta grandes desafíos

• Elevadas necesidades de financiamiento

• Alto riesgo económico o de seguridad de algunos proyectos

• Complejidades geopolíticas en Asia

• El problema de la deuda

• Alinear los objetivos de China con las prioridades de los otros países participantes

• El factor Estados Unidos

El posible rol de A. Latina en la BRI es periférico

• La geografía (y la distancia) todavía importan!!

• A. Latina es un socio comercial menos importante para China (5,4% X y 6,4% M) que viceversa (10% X y 18% M)

• Los países que forman el “núcleo duro” de la BRI son mucho más importantes que AL para las X y la IED chinas

• Asia crece más rápido, económica y demográficamente

• Pero no participar puede tener costos, en particular para los exportadores sudamericanos de materias primas vs competidores de Asia y África que sí participan de la BRI

¿Cómo podría AL participar (provechosamente) de la BRI?

• El comercio ha sido el principal driver de la relación económica China – A. Latina, pero con serias carencias

• La BRI puede ser una oportunidad de enriquecer la relación dándole mayor importancia a la inversión china:

– En infraestructura, para conectar mejor a la región consigo misma (ej. proyectos prioritarios IIRSA, Proyecto Mesoamérica) y con Asia (ej. cable submarino de fibra óptica)

– Para generar nuevas capacidades productivas y encadenamientos, ayudando a romper con el patrón de “materias primas por manufacturas”

El contexto para la región cambió desde fines de 2017

• EE.UU. declara a China un “competidor estratégico” en su nueva Estrategia de Seguridad Nacional (dic. 2017)

• Advierte a países de Centroamérica sobre profundización de vínculos con China (oct. 2018)

• Art. 32-10 T-MEC busca disuadir TLCs con economías “no de mercado”: ¿precedente?

• Objetivo parece ser retener rol predominante de EE.UU. en Mesoamérica, pero el cambio político en Brasil podría traer consecuencias para relación de A. del Sur con China

Reflexiones finales

• A. Latina no es parte del “núcleo duro” del BRI

• La región puede beneficiarse de participar, pero las modalidades operativas aun no están claras

– MOUs Chile, Panamá, Uruguay?

• Eventual participación debe ser de mutuo beneficio (ownership es crucial)

• La participación de AL se dará a nivel de países individuales (o grupos pequeños), ya que la región no es un actor homogéneo

• El contexto político para que AL participe del BRI es hoy más complicado que hace un año

Muchas gracias

sebastian.herreros@cepal.org