Juli 2016

GOLDBACH GROUPUNTERNEHMENSPRÄSENTATION

20. September 2017 | ZÜRICH-STETTBACH, SAMSUNG-HALL

Michi Frank, CEO Goldbach Group AG | Lukas Leuenberger, CFO Goldbach Group AG

GOLDBACH GROUPINVESTORA 2017

2. EINZELNE BEREICHE IM ÜBERBLICKSTRATEGIE UND ÜBERBLICK

2

STRATEGIE UND ÜBERBLICKSTRATEGIE UND OPERATIVE ENTWICKLUNG

• Die Goldbach Group ist ein führender Vermarkter für private,

elektronische, mobile und interaktive Medien.

• Als neutraler Aggregator von Werbeplätzen sind wir das Bindeglied

zwischen Werbetreibenden und Publishern.

• Kennzahlen 2016: Umsatz 496 Mio. CHF, operatives Ergebnis

(EBITDA) 33 Mio. CHF, Reingewinn 9 Mio. CHF.

TV

Online

Mobile

Digital out

of Home

Multi Screen

Radio

3

WAS WIR TUN UND WER WIR SINDÜBERSICHT GOLDBACH GROUP

4

ZWEI GESCHÄFTSSEGMENTE, DREI MÄRKTEGRUPPENSTRUKTUR 2017

55

Ambitionen Massnahmen Ziele 2016-2018

Führendes Saleshouse

und unabhängiger

Aggregator von

Werbeinventar in der

DACH Region

Innovator in der

digitalen

Werbevermarktung

Fokus auf Profitabilität

und Wertgenerierung

für Aktionäre

Nachhaltige Sicherung und Ausbau

Vermarktungsportfolio im DACH-Raum

Halten und Anbinden von Schlüsseltalenten

Prüfen von strategischen Partnerschaften

Notwendige Investitionen im Bereich daten-

getriebener und automatisierter Werbung

Betrieb einer digitalen Marketingagentur

Fokussierung auf Wachstumsmärkte Mobile,

Online-Video und DOOH im DACH-Raum

Erzielung von Skaleneffekten und Synergien

durch organisches Wachstum

Kostenfokus, insbesondere Verschlankung der

HQ-Struktur

Aktionärsfreundliche Dividendenpolitik

Stetiges, über dem

Branchendurchschnitt

liegendes, organisches

Umsatzwachstum

Zweistelliges

Umsatzwachstum in den

Bereichen Mobile, DOOH und

Online-Video

Durchschnittliche jährliche

Steigerung des EBITDA im

hohen einstelligen und des

bereinigten Reingewinns im

zweistelligen Prozentbereich

1

2

3

DIE IN 2015 VERABSCHIEDETE STRATEGIE GENERIERT MEHRWERT FÜR AKTIONÄRESTRATEGIE 2016-2018

6

1. Fokussierung der Geschäftstätigkeit

2. Ausbau und langfristige Festigung des Kerngeschäfts

3. Online-Geschäft deutlich gestärkt

4. Organischer Ausbau Goldbach Germany

5. Restrukturierung Marketing Services

Schliessung der Gesellschaften in Osteuropa

Rückzug aus dem adriatischen Raum

Verlängerung der wesentlichen TV-Verträge

Ausbau Vermarktungsportfolio in DACH Region

Erweiterung exklusives Online-Inventar

Starke Steigerung des Umsatzes im Bereich Video

Inventar Erweiterung bei Goldbach Germany

Jaduda GmbH als Tech-Hub im Mobile Marketing

Turnaround in 2017 vollzogen

Standortübergreifende Führung implementiert

DAS MANAGEMENT SETZT DIE STRATEGIE KONSEQUENT UMOPERATIVE MEILENSTEINE SEIT 2014

2001 2006 2011 2016

Entwicklung Vermarktungsinventar

Goldbach Media

7

4 Sender

>10 Sender

>20 Sender

36 SenderEntwicklung TV-Umsatz

Goldbach Media in Mio. CHF

FRAGMENTIERUNG DES TV-MARKTES ALS WACHSTUMSTREIBERTV-GESCHÄFT SCHWEIZ

75

120

287

375

2001 2006 2011 2016

CAGR

+ 19%

CAGR

+ 9.8%

CAGR

+ 5.5%

8

Ausgewählte Referenzen Online-Video Inventar Online Umsatz Ad Sales Schweiz in Mio. CHF

18.0 18.3 25.7

19.5 16.6

13.9

2014 2015 2016

Video Display & Mobile

37.5 34.9

39.6

GOLDBACH HAT SICH IM WACHSTUMSMARKT ONLINE-VIDEO HERVORRAGEND POSITIONIERTONLINE-GESCHÄFT SCHWEIZ

9

Entwicklung Ad Sales Deutschland in Mio. CHFTV Referenzen

Online Referenzen DOOH Referenzen

Umsatz

EBITDA

-1.1 -1.8 -1.7 -1.3

0.1 -0.2

1.4 1.7

3.5

4.6 5.3

H2/14 H1/15 H2/15 H1/16 H2/16 H1/17

GOLDBACH GERMANY HAT SICH NACH DREI JAHREN IM WERBEMARKT ETABLIERTWERBEVERMARKTUNG DEUTSCHLAND

10

2012 2013 2014 2015 2016

2017

MEDIA AWARD: GOLDBACH MEDIA WURDE ZUM 6. MAL IN FOLGE VON KUNDEN ALS BESTER MEDIENVERMITTLER DER SCHWEIZ AUSGEZEICHNET

2. EINZELNE BEREICHE IM ÜBERBLICKFINANZEN

11

FINANZIELLE ENTWICKLUNG

216.9 226.8 234.0 236.0

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

HY 14 HY 15 HY 16 HY 17

11.2 11.913.3

16.4

5.2% 5.2%5.7%

6.9%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

-1.0

1.0

3.0

5.0

7.0

9.0

11.0

13.0

15.0

17.0

HY 14 HY 15 HY 16 HY 17

EBITDA

EBITDA in % vom Umsatz

12*Bereinigtes Wachstum aus fortgeführtem Geschäft

EBITDA Entwicklung in Mio. CHFUmsatzentwicklung in Mio. CHF CAGR

+ 2.1%

* + 4.9%

OPERATIVE FORTSCHRITTE WIEDERSPIEGELN SICH IN DEN ZAHLENFINANZIELLE ENTWICKLUNG (HALBJAHR 2014 – 2017)

CAGR

+ 13.6%

13

Umsatz in Mio. CHF 2014 2015 2016 HJ 2017

Goldbach Group 463.9 470.3 495.5 236.0

Wachstum in % zu VJ 1.4% 5.4% 0.8%

Tamedia 1'114.5 1'063.8 1'004.8 475.1

Wachstum in % zu VJ -4.5% -5.5% -5.7%

APG I SGA 311.1 313.0 315.4 146.0

Wachstum in % zu VJ 0.6% 0.7% -2.9%

NZZ Mediengruppe 471.1 456.4 442.7 211.6

Wachstum in % zu VJ -3.1% -3.0% -3.0%

SRG SSR (Werbeertrag) 259.7 243.1 230.5 n/a

Wachstum in % zu VJ -6.4% -5.2% n/a

GOLDBACH WÄCHST IN RÜCKLÄUFIGEM WERBEMARKTUMSATZENTWICKLUNG AUSGEWÄHLTER MEDIENUNTERNEHMEN IN DER SCHWEIZ (2014 – 2017)

Quelle: Geschäftsberichte

216.9 226.8 234.0 236.0

-33.7 -32.7 -32.0 -29.3

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

-50.0

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

Umsatz Betriebsaufwand Betriebsaufwand / Umsatz in %

HY 15HY 14

14

FOKUSSIERUNG UND KOSTENDISZIPLIN FÜHREN ZU DEUTLICH HÖHERER KOSTENEFFIZIENZUMSATZ, BETRIEBSAUFWAND HALBJAHR 2014 – 2017, IN MIO. CHF

HY 16 HY 17

- 13.1%

+ 8.8%

15

HJ 2017 HJ 2016Abweichung

HJ 2017 vs. HJ 2016

Nettoerlös 235'950 233'998 1'952 0.8%

Bruttogewinn 44'280 43'755 525 1.2%

Bruttogewinn - Marge 18.8% 18.7%

Operative Kosten (27'904) (30'448) 2'544 8.4%

EBITDA 16'376 13'307 3'069 23.1%

EBITDA - Marge 6.9% 5.7%

Abschreibungen & Wertminderungen (1'412) (1'505) 93 6.2%

EBIT 14'964 11'802 3'162 26.8%

EBIT - Marge 6.3% 5.0%

Reingewinn 4'615 3'716 899 24.2%

Bereinigter Reingewinn *) 4'615 1'789 2'826 158.0%

ERFOLGREICHES ERSTES SEMESTER 2017KENNZAHLEN 1. HALBJAHR 2017, IN TCHF

*Bereinigt um a.o. Ergebnis im Jahr 2016 (+2,2 Mio. CHF Veräusserungsgewinn Polen-Geschäft / -0,3 Mio. CHF Restrukturierungskosten Marketing Services)

16

DEUTLICHE GEWINNSTEIGERUNG IM ERSTEN HALBJAHR 2017FINANZERGEBNIS, A.O. ERGEBNIS, STEUERN & MINDERHEITEN, IN TCHF

*Bereinigt um a.o. Ergebnis im Jahr 2016 (+2,2 Mio. CHF Veräusserungsgewinn Polen-Geschäft / -0,3 Mio. CHF Restrukturierungskosten Marketing Services)

HJ 2017 HJ 2016Abweichung

HJ 2017 vs. HJ 2016

EBIT 14'964 11'802 3'162 26.8%

Finanzergebnis 146 (179) 325 181.6%

ausserordentliches Ergebnis - 1'927 (1'927) -100.0%

Ertragssteuern (3'770) (3'424) (346) -10.1%

Minderheiten (6'725) (6'410) (315) -4.9%

Reingewinn 4'615 3'716 899 24.2%

Bereinigter Reingewinn *) 4'615 1'789 2'826 158.0%

17

SÄMTLICHE MÄRKTE MIT POSITIVER GEWINNENTWICKLUNG IM 1. HALBJAHR 2017ENTWICKLUNG EBITDA 1. HALBJAHR 2017 IN MIO. CHF

13.3 13.3 13.5 14.6 14.6

16.1 16.4

0.2

1.1 0.0

1.5 0.3

-

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

HY 2016 Ad Sales CH Ad Sales DE Ad Sales AT Marketing Services Corporate HY 2017

Mio

. CH

F

+ 23%

18

• Umsatzwachstum im Bereich Ad Sales Schweiz im zweiten Halbjahr erwartet.

• Weiterführung des positiven Trends in Deutschland und Marketing Services.

• Anhaltend striktes Kostenmanagement.

• Finanzielle Prognose für 2017 wird auf Stufe EBITDA und Reingewinn erhöht:

Steigerung EBITDA ~10% (Prognose März 2017: Steigerung im mittleren einstelligen Prozentbereich)

Reingewinn von 10-12 Mio. CHF (Prognose März 2017: Reingewinn von 9 – 11 Mio. CHF)

Umsatzwachstum im einstelligen (entspricht Prognose März 2017)Prozentbereich

STEIGERUNG DER FINANZIELLEN ZIELE FÜR 2017AUSBLICK ZWEITES HALBJAHR 2017

Entwicklung EPS/Dividende Entwicklung Kapitalreserven

CHF/Aktie

19

EPSDividende pro Aktie

Mio. CHF

GOLBACH STEHT FÜR EINE AKTIONÄRSFREUNDLICHE UND STEUERLICH ATTRAKTIVE AUSSCHÜTTUNGSPOLITIK AUS DEN KAPITALEINLAGERESERVENDIVIDENDENENTWICKLUNG 2014 - 2016

0.43

1.17

1.46

1.97 -1.64

0.80

1.00

1.20

2014 2015 2016 2017E*

*Schätzung gemäss finanziellem Ausblick 2017

2017E*

70 65 6053

2014 2015 2016 HY 2017

30. Juni 2017

31. Dez2016

Abweichung

Jun. 2017 vs. Dez. 2016

Flüssige Mittel 64'518 76'532 (12'014) -15.7%

Sonstige kurzfr. Forderungen 73'489 87'320 (13'831) -15.8%

Anlagevermögen 7'400 8'589 (1'189) -13.8%

Total Aktiven 145'407 172'441 (27'034) -15.7%

Kurzfristiges Fremdkapital 90'798 109'677 (18'879) -17.2%

Langfristiges Fremdkapital 21'299 21'326 (27) -0.1%

Eigenkapital 33'310 41'438 (8'128) -19.6%

Total Passiven 145'407 172'441 (27'034) -15.7%

Eigenkapital - Quote in % 22.9% 24.0%

20

«ASSET LEAN» - GESCHÄFTSMODELLBILANZ PER 30. JUNI 2017, IN TCHF

2. EINZELNE BEREICHE IM ÜBERBLICKZUSAMMENFASSUNG

21

• TV-Geschäft wächst auch in Zukunft.

• Nachhaltiges Geschäftsmodell basierend auf langfristigen, exklusiven Mandaten.

• Vielversprechende Position in den Wachstumsmärkten Online Video, Mobile und DOOH.

• Starke Marktstellung in der Schweiz.

• Wachstumspotenzial in Deutschland und Österreich.

• Hoher Net Cash und bedeutendes Ausschüttungspotential.

22

GUTE ZUKUNFTSAUSSICHTEN FÜR GOLDBACH

23

ANHANG

DEATCH

24

11,0

12,6

16,4

6,9

-2,0

2,2

1,7

1,5

3,8

1,3

5,7

2,2

-6,4

14,5

15,6

15,2

5,2

-4,4-3,7

Radioanalog

2,9

TV Linear

Gaming

6,4

-4,4

0,5

OOH Analog

3,6

Display2

Print3

DOOH 11,0

Mobile 20,0

Video1 12,8

1beinhaltet Mobile Video Advertising und Wired Display Video Advertising2beinhaltet Mobile und Wired Display Advertising3beinhaltet Consumer Magazine und Newspaper Advertising

Goldbach Group-GeschäftsfeldQuelle: PWC (2017)

Kein Goldbach Group-Geschäftsfeld

MOBILE, VIDEO & DOOH MIT STARKEM WACHSTUM – TRADITIONELLE MEDIENGATTUNGEN WIE PRINT UND OOH VERLIEREN VOR ALLEM IN CH UND ATWERBEMARKTPROGNOSE: WACHSTUMSRATEN JE MEDIENGATTUNG 2017-2021 (CAGR, %)

25

NETTOERLÖS NACH SEGMENTEN1. HALBJAHR 2017, IN TCHF

HJ 2017 HJ 2016Abweichung

HJ 2017 vs. HJ 2016

Ad Sales Schweiz 210'659 210'787 (128) -0.1%

Ad Sales Deutschland 5'301 3'546 1'755 49.5%

Ad Sales Österreich 6'219 5'688 531 9.3%

Elimination (1'360) (284) (1'076) -378.9%

Ad Sales 220'819 219'737 1'082 0.5%

Marketing Services 16'012 14'711 1'301 8.8%

Elimination / Corporate (881) (450) (431) -95.8%

Nettoerlös 235'950 233'998 1'952 0.8%

26

EBITDA NACH SEGMENTEN1. HALBJAHR 2017, IN TCHF

HJ 2017 HJ 2016 Abweichung

EBITDAin %

Umsatz-erlös

EBITDAin %

Umsatz-erlös

HJ 2017 vs. HJ 2016

Ad Sales Schweiz 18'304 8.7% 18'095 8.6% 209 1.2%

Ad Sales Deutschland (235) -4.4% (1'326) -37.4% 1'091 82.3%

Ad Sales Österreich 146 2.3% 117 2.1% 29 24.8%

Ad Sales 18'215 8.2% 16'886 7.7% 1'329 7.9%

Marketing Services 73 0.5% (1'394) -9.5% 1'467 105.2%

Corporate (1'912) (2'185) 273 12.5%

Total 16'376 6.9% 13'307 5.7% 3'069 23.1%

Alle Beurteilungen und Prognosen in dieser Präsentation basieren alleine und exklusiv auf Aussagen der Goldbach Group.

Beurteilungen und Prognosen sind vorausschauende Aussagen und enthalten Ausdrücke wie «Erwartung», «Bestreben»,

«Schätzung», «Beabsichtigung», «Annahme», «Versuch» und ähnliche Formulierungen. Diese Aussagen zeigen Absichten,

Ansichten oder gegenwärtige Erwartungen und Annahmen der Goldbach Group. Die vorausschauenden Aussagen basieren auf

aktuellen Plänen, Schätzungen und Prognosen, welche die Goldbach Group im guten Glauben, aber ohne Garantie auf ihre

zukünftige Richtigkeit formuliert hat. Vorausschauende Aussagen beinhalten Risiken und Unsicherheiten, die schwierig

vorauszusagen sind und normalerweise von der Goldbach Group oder ihrer Mitarbeiter nicht beeinflusst werden können. Es

muss deshalb beachtet werden, dass sich die tatsächlichen Vorkommnisse und Konsequenzen von den vorausschauenden

Aussagen in dieser Präsentation unterscheiden können und sich auch negativer entwickeln können als explizit oder implizit in

dieser Präsentation angenommen oder beschrieben. Diese Präsentation ist keine Kaufempfehlung für Goldbach Aktien.

27

HAFTUNGSAUSSCHLUSS