Février 2021 - Bonduelle

Présentation du Groupe BonduelleFévrier 2021

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Plan

Raison d'être

.1 .2 .3 .4 .5

• Vision• Raison d’être

Contexte Strategie Chiffres clés

• Pure-player• Innovation• Multi-locale• Familiale

• Environnement• Alimentation• Humains• Economie

• Alimentation • Agriculture• Socio-economie

Performances financières• Résultats semestriels

2020-2021• Perspectives

2GROUPE BONDUELLE

Quelle est notre contribution au bien commun ?

1

3GROUPE BONDUELLE

Nous pensons quele bien-être humain et la santé de la planète sont intrinsèquement liés

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4GROUPE BONDUELLE

Et que l’alimentation végétale peut permettre de nourrir sainement une population en croissance tout en préservant les écosystèmes

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5GROUPE BONDUELLE

Nous inspirons la transition vers l'alimentation végétale, pour contribuer au bien-être de l’Homme et à la préservation de la planète

6GROUPE BONDUELLE

Quels sont les enjeux de notre secteur ?

2

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7GROUPE BONDUELLE

Accélérer la transition vers une alimentation plus végétale43% des consommateurs aux Etats-Unis déclarent vouloir remplacer les protéines animales par des protéines végétales

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8GROUPE BONDUELLE

Contribuer avec les agriculteurs à la transition agro-écologique24 milliards de tonnes de sols fertiles sont perdus chaque année

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9GROUPE BONDUELLE

Augmenter l’impact socio-économique positif84% des investisseurs pensent que les portefeuilles intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ont des performances aussi bonnes ou meilleures que les portefeuilles sans critères ESG

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10GROUPE BONDUELLE

Comment nos activités sont au service d’une stratégie qui priorise le long terme ?

3

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11GROUPE BONDUELLE


12

Des solutions inspirantes 100% végétales avec des approvisionnements responsables

Une agriculture innovante et responsable bio ou sans résidu de pesticides

Des emballages conçus pour être recyclables ou réutilisables

Des listes courtes d’ingrédients grâce à des procédés naturels de préservation utilisant le chaud ou le froid

GROUPE BONDUELLE

Nous sommes un “pure-player” de l’alimentation végétale

13

Coeur de marchéMulti-technologiesMulti-circuitsInternationale

Haut de gammeProduits ambiantsRetail France

Coeur de marchéProduits surgelésMulti-circuitsCanada

Coeur de marchéSalades individuelles (bols) RetailUSA

Coeur de marchéProduits ambiantsRetailRussie et CEI

Coeur de marchéProduits ambiants (fruits)RetailCanada

GROUPE BONDUELLE

Notre savoir-faire en matière d’innovation

1% du chiffre d’affaires

Recherche et développement

100 personnes participent aux activités liées à l'innovation

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14GROUPE BONDUELLE

Les produits Vapeur en conserve et surgelés sont des légumes cuits doucement dans très peu d'eau

Histoire de nos innovations au service de produits naturels

15

Distillerie, puis sucre et levure

Bonduelle s’implique dans l’amont agricole

P. et B. Bonduelle construisent une conserverie

Lancement des premières gammes de produits surgelés : uniquement des légumes surgelés, rien d'autre

Première gamme de produits frais en Europe

De savoureuses recettes bio de salades fraîches prêtes à l'emploi avec un Nutri-Score A

Le robot Cabaletta distribue des salades fraîches et personnalisées directement sur les lieux de travail

One Pot est une base de repas végétal surgelé, prête à être personnalisée en quelques minutes

1853 1862 1926 1962 1997 2009 2020

Création des premières conserves de petits pois, pois-carottes et maïs : des recettes simples appréciées des enfants pour leur goût naturellement sucré Premières gammes

sans résidu de pesticides

20191992

Création de la catégorie des salades en portion individuelle aux États-Unis (par Ready Pac Foods)

GROUPE BONDUELLE

17usines

1usine

22usines

3usines

Hors-Europe54,5% du chiffre d’affaires

Europe

45,5% du chiffre d’affaires

Résultat opérationnel courant109 millions €

Chiffre d’affaires2,8milliards €

Notre développement est multi-local

16

2 800Agriculteurs partenaires

14 600Salariés

Nos produits sont présents dans plus de 100 pays

GROUPE BONDUELLE

17usines

1usine

22 usines

3usines

Notre développement est multi-local

17

Fabriqué et vendu en Italie

GROUPE BONDUELLE

• Fabriqué grâce à 300 salariés • Cultivé en Italie sur 600 hectares

par 38 agriculteurs partenaires • 100 % vendu en Italie

CHIEF EXECUTIVE BOARD

Zone Europe Zone hors Europe

BonduelleEurope

Long Life

Bonduelle Fresh

Europe

Bonduelle Fresh

Americas

Bonduelle EurAsia Markets

Bonduelle AmericasLong Life

Services centraux Bonduelle Prospective et Développement

Conserve et surgelé Europe

Frais (salade en sachet et traiteur) Europe

Frais (salade en sachet et bol) Ameriques

Conserve et surgeléAmeriques

Conserve et surgelé Russie / Biélorussie /

Kazakhstan / Ukraine / Géorgie / Arménie /

Azerbaïdjan

Notre organisation est multi-locale

18GROUPE BONDUELLE

Notre gouvernance

19GROUPE BONDUELLE

Pierre et Benoit BONDUELLE SAS

Associé commandité statutaire32,08 %

Autres Familles Bonduelle23,65 %

Public

38,59 %

Salariés + Autocontrôle

5,68 %

Bonduelle SCAGérant : Associé Commandité

Conseil de Surveillance / Comité d’Audit

99,99 %

Bonduelle SAPrésident non exécutif : Directeur Général :

Christophe BONDUELLE Guillaume DEBROSSE

Conseil d’Administration / Comité des rémunérations / Comité Ethique

Entités juridiques opérationnelles au 30/06/2020

1853Louis Lesaffre etLouis Bonduellecréent l’entreprise

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Gro

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“Nous portons dans notre ADN deux objectifs d’actionnaires familiaux : le respect du milieu naturel et la volonté de mettre l’Homme au cœur du projet d’entreprise.”

2020

GUILLAUME DEBROSSEDirecteur Général du Groupe Bonduelle

20GROUPE BONDUELLE

Nous soutenons une agriculture responsable, partout dans le monde, et cherchons chaque jour de nouvelles façons de cultiver, préparer et vendre nos produits, pour préserver l’environnement.

Nous oeuvrons chaque jour à rendre l’alimentation végétale accessible à tous et à faire la promotion d’une alimentation savoureuse et plus saine.

Nous nous engageons pour que notre impact économique et social soit positif, pour nos employés et les communautés.

Nos engagements envers nos parties prenantes

21GROUPE BONDUELLE

L’alimentation végétale peut permettre de nourrir sainement une population en croissance tout en préservant les écosystèmes


• Changer notre mode de fonctionnement au profit de nos parties prenantes

• Nous sommes co-fondateurs du B Movement Builders

• Nous voulons devenir une entreprise certifiée B Corp d’ici 2025

• La vision long terme est dans notre ADN

• Renforcer notre responsabilité et notre transparence en mettant nos parties prenantes au coeur de notre modèle économique

• Accroître la résilience de notre modèle économique et réduire les risques

• Rendre la performance financière et l'impact positif indissociables

Vue d’ensemble Ce que nous faisons Pourquoi nous le faisons

Développer l’impact positif pour nos parties prenantes

22GROUPE BONDUELLE

4

Quels sont nos principaux résultats ?

Année fiscale 2019-2020

01.07.2019- 30.06.2020

23GROUPE BONDUELLE

100 % des surfaces cultivées avec des techniques culturales alternatives

20 % de réduction de nos émissions de gaz à effet de serre en 2035

100 % d’emballages conçus pour être recyclables ou réutilisables

100% de nos marques avec un impact positif

Encourager les bonnes pratiques alimentaires avec la Fondation Louis Bonduelle

0 accident du travail

100% des sites du Groupe Bonduelle impliqués dans des projets locaux

100% B CorpPOUR TOUT LE GROUPE

2025

24

2

3

5

41 67

GROUPE BONDUELLE

OBJECTIFS

NOS RÉSULTATS EN QUELQUES CHIFFRES

des surfaces cultivées avec des alternatives aux pesticides de synthèse

de matériaux recyclés dans les emballages

des agriculteurssignataires de la charte d’approvisionnement agronomique

d’énergies renouvelables dans le mix énergétique du Groupe Bonduelle

9,7%

94% 65%

51%d’eau économisée en 10 ans(2007-2017)

-16%

Engagés pour la planète

25GROUPE BONDUELLE


analyses de sécurité alimentaire par an sur nos produits

62 000

7

Engagés pour l’alimentation

où est présente la Fondation Louis Bonduelle, promouvant des projets innovants et positifsPAYS

500 000 bénéficiaires des actions menées par notre Fondation

Engagements de la marque Bonduelle en Europe sur l’ensemble des produits

6

26GROUPE BONDUELLE


Engagés pour l’humain

collaborateurs sensibilisés à la RSE

de taux de fréquence d’accidents du travail (23,0 il y a 11 ans)

de produits données aux ONG aux USA, au Canada et en Europe

des sites ont un projet impliquant leurs communautés locales

44%

4 347t 7,2

1 300

27GROUPE BONDUELLE

bénéficiaires des projets soutenus par la Fondation Louis Bonduelle

Nous voulons être une force pour le bien de notre écosystème

28

44%

2 800 agriculteurs partenaires

89% ont renouvelé leur contrat

de taux d’accident du travail

91 millions d’Euros dédiés aux investissements industriels

2,8 milliards d’Euros de chiffre d’affaires

9,7%

500 000

14 600salariés

56 sites dans le monde

des sites ont un projet avec leurs communautés locales

d’énergies vertes dans notre mix énergétique

OBJECTIF

07,2

1 310 000 tde produits 51% de matériaux

recyclés dans les emballages

de produits classés Nutri-score A ou B en France98%

65%des surfaces cultivées avec des alternatives aux pesticides126 000 hectares cultivés

dans le monde

GROUPE BONDUELLE

Performances financières

5

1er semestre 2020-2021

01.07.2020- 31.12.2020

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29GROUPE BONDUELLE

Résultats semestriels 2020-2021Croissance de l’activité pénalisée par les changes mais bonne résistance de la rentabilité au premier semestre

► Des technologies de longue conservation (ambiant et surgelé) en retail en forte croissance

► La restauration hors foyer en repli significatif, et qui pèse sur la profitabilité

► Un marché du frais pénalisé par le contexte et volatil

► Récoltes agricoles particulièrement difficiles et des hausses de coûts qui pèsent sur la rentabilité

30GROUPE BONDUELLE

Une croissance interne fortement affectée par les changes

Évolution du chiffre d’affaires

- 57,5 M€

► Stabilité du chiffre d’affaires malgré un 2ème trimestre dynamique

► Une croissance interne supérieure à l’objectif annuel

► Des effets de changes négatifs qui contrebalancent la croissance organique

1 442,3 M€ 1 441,5 M€

+ 3,9 % - 4,- %

- 0,1 %

+ 56,7 M€

+ 0 M€

31GROUPE BONDUELLE

Une croissance interne fortement affectée par les changes

Évolution des devises

Impact des devises sur le chiffre d’affaires

Cours moyen S1 2020-2021/€ Variation S1 2020-2021

En millions d’euros

Évolution de l’impact devises sur 5 ans

► Une zone hors Europe affectée par les effets de changes défavorables des principales devises

CAD 1,55

USD 1,17

RUB 86,42

BRL 6,30

HUF 354,80

PLN 4,46

32GROUPE BONDUELLE

S1 2020-2021

Une zone hors Europe qui poursuit son développement

Répartition géographique du chiffre d’affaires

Evolution du portefeuille d’activités

A taux de change et périmètre constantsCroissance S1 2020-2021

EUROPE

HORS EUROPE

► Europe : progression liée à la bonne tenue des activités de longue conservation retail, en particulier à marques (Bonduelle et Cassegrain)

► Hors Europe : ▪ Dynamique particulièrement marquée en conserve et surgelé (Amérique du Nord et Russie & CEI)

▪ Activité commerciale satisfaisante en frais mais un mix défavorable

Europe du Sud8 %

Europe centrale3 %

Eurasie7 %

Canada13 %

USA33 %

Autres hors Europe2 %

HORS EUROPE

55 %

EUROPE

45 %

Europe du Nord5 %

France22 %

Allemagne7 %

33GROUPE BONDUELLE

Un portefeuille de marques diversifiéEvolution du portefeuille d’activités

Répartition du chiffre d’affaires par marqueS1 2020-2021 A taux de change et périmètre constants

Croissance S1 2020-2021

► Des marques dynamiques en Europe et Russie & CEI

► Une progression en MDD hors Europe liée à la dynamique commerciale en Amérique du Nord

MARQUES

MDD & AUTRES

EuropeHors Europe

EuropeHors Europe

+ 1,- %

+ 1,8 %- 0,1 %

+ 6,7 %

+ 9,2 %+ 1,2 %

MDD

Autres

Marques

34GROUPE BONDUELLE

Un portefeuille d’activités diversifié et équilibréDes technologies de longue conservation (ambiant et surgelé) en retail en forte croissance

Répartition du chiffre d’affaires par technologieS1 2020-2021 A taux de change et périmètre constants


CONSERVE

SURGELE

FRAIS

► Conserve : accélération au 2ème trimestre en lien avec la crise sanitaire

► Surgelé : une activité qui reste affectée par les difficultés en food service, en forte croissance en retail

► Frais : des difficultés en Europe liées à la baisse de fréquentation des points de vente

- 1,1 %

+ 1,3 %

+ 10,5 %Surgelé

Frais

Conserve

35GROUPE BONDUELLE

Répartition du chiffre d’affaires par circuit de distribution

Une diversification de portefeuille d’activités salutaire dans le contexte actuelLa restauration hors foyer en repli significatif, et qui pèse sur la profitabilité


RETAIL

FOOD SERVICE

AUTRES

► Un poids du food service en retrait compte tenu de la situation toujours sinistrée de l’activité, tandis que le retail affiche une dynamique très positive, toutes zones confondues

► Activité de co-packing en Amérique du Nord en forte progression

S1 2020-2021 A taux de change et périmètre constants

+ 22,- %

- 20,6 %

+ 9,2 %

Food service

Autres

Retail

S1 2019-2020

36GROUPE BONDUELLE

Rentabilité opérationnelle courante

En M€ S1 2020-2021publié

S1 2019-2020publié

▲ Données publiées

▲ Données comparables

Chiffre d’affaires 1 441,5 1 442,3 - 0,1 % + 3,9 %

Rentabilité opérationnelle courante 56,3 57,2 - 1,5 % + 5,2 %

% CA 3,9 % 4,- % - 6 bps + 5 bps

Données comparables : à taux de change et périmètre constants

Évolution de la rentabilité opérationnelle courante

► Une marge opérationnelle courante globale préservée au premier semestre, très contrastée par géographie et secteurs d’activités

► Des investissements marketing en forte progression

Résistance de la marge opérationnelle courante

37GROUPE BONDUELLE

S1 2020-2021 S1 2019-2020

En M€ Europe Hors Europe Europe Hors Europe

Chiffre d’affaires 650,3 848,7 640,4 801,9

Rentabilité opérationnelle courante 35,4 24,7 23,3 33,9

% CA 5,4 % 2,9 % 3,6 % 4,2 %

Chiffre d’affaires et rentabilité opérationnelle courante par zone

► Europe : évolution prononcée de la rentabilité expliquée par les bonnes performances commerciales en longue conservation retail

► Hors Europe : rentabilité affectée par les difficultés significatives de BFA (récoltes agricoles, Covid-19, mix produits,…) masquant la performance des activités en conserve et surgelé en Amérique du Nord et Russie & CEI et Grand Export

Une marge opérationnelle courante préservée au premier semestre

A taux de change et périmètre constants

Rentabilité opérationnelle courante

38GROUPE BONDUELLE

Rentabilité opérationnelle

En M€ S1 2020-2021 S1 2019-2020 ▲Chiffre d’affaires 1 441,5 1 442,3 - 0,1 %

Résultat opérationnel courant 56,3 57,2 - 1,5 %

Eléments non récurrents (2,4) (4,6)

Résultat opérationnel 54,- 52,6 + 2,7 %

Eléments non récurrents

► Eléments non récurrents limités : litiges et reprise des actifs Coopérative France Champignon

39GROUPE BONDUELLE

Résultat financier et impôts

En M€ S1 2020-2021 S1 2019-2020

Coût de la dette (10,1) (11,8)

Résultat de change 0,2 (0,6)

Autres éléments - -

Total (9,9) (12,4)

Résultat financier

En M€ S1 2020-2021 S1 2019-2020

Charge de l’impôt (12,1) (10,6)

Taux d’impôt effectif 27,5 % 26,4 %

Impôts

► Des financements compétitifs qui limitent la charge financière et un résultat de change équilibré

► Une charge d’impôts impactée par la fin de déficits reportables et la baisse de rentabilité hors Europe

40GROUPE BONDUELLE

Résultat net

*EBITDA récurrent

Evolution du résultat net

En M€ S1 2020-2021 S1 2019-2020 ▲Chiffre d’affaires 1 441,5 1 442,3 - 0,1 %

Résultat opérationnel courant 56,3 57,2 - 1,5 %

Eléments non récurrents (2,4) (4,6)

Résultat opérationnel 54,- 52,6 + 2,7 %

Résultat financier (9,9) (12,4) + 20,5 %

Impôts (12,1) (10,6) - 14,1 %

Mise en équivalence (0,1) -

Résultat net% CA

31,92,2 %

29,52,- %

+ 8,3 %+ 17 bps

REBITDA* hors IFRS 16% CA

108,27,5 %

109,47,6 %

- 1,1 %- 8 bps

► Un résultat net en amélioration sur le premier semestre lié à la croissance de l’activité, des éléments non récurrents limités et un résultat financier en amélioration

41GROUPE BONDUELLE

Une structure financière solideBilan simplifié (en M€)

(1) Dette financière nette / capitaux propres► Un ratio de gearing hors IFRS 16 en amélioration d’un semestre à l’autre

► Des capitaux propres en baisse liés aux effets de changes

► Une dette en baisse en lien avec la baisse des stocks au S2 2019-2020 et S1 2020-2021

ACTIF

Immobilisations

BFR et autres

PASSIF

Capitaux propres

Dette financière nette

S1 2019-2020 exclu. IFRS 16

GEARING(1)

1 061,9

553,1

722,5

892,5

123,5 %

ACTIF

Immobilisations

BFR et autres

PASSIF

Capitaux propres


S1 2020-2021 yc IFRS 16

GEARING(1)

1 095,4

470,5

675,2

890,7

131,9 %

ACTIF

Immobilisations

BFR et autres

PASSIF

Capitaux propres


S1 2020-2021 exclu. IFRS 16

GEARING(1)

1 013,2

471,4

676,4

808,2

119,5 %

ACTIF

Immobilisations

BFR et autres

PASSIF

Capitaux propres

S1 2019-2020 yc IFRS 16

GEARING(1)

1 148,-

552,3

722,1

978,2

135,5 %


42GROUPE BONDUELLE

❏ Refinancement anticipé du RCF M€ 300 – échéance juillet 2021

❏ Description de l’opération● Taille : M€ 400● Maturité : 5 ans● 9 groupes bancaires (11 banques)● Conditions équivalentes au RCF précédent● Bonification du taux liée aux objectifs B Corp

❏ Adossement d’un programme NEU CP de M€ 400

❏ Une opération qui accompagne la stratégie du groupe : ● Optimisation du financement du groupe● Sécurisation du financement / développement du groupe● Diversification du pool bancaire● Flexibilité financière (mobilisation liée aux besoins)

Accroissement de la flexibilité financière du groupeUn nouveau crédit syndiqué “revolving” qui s’inscrit dans l’ambition de certification B Corp

43GROUPE BONDUELLE

Perspectives

44GROUPE BONDUELLE

Perspectives 2020-2021

En M€ 2020-2021février 2021 2019-2020 Rappel objectif

septembre 2020

Chiffre d’affaires 2 885 - 2 910 2 855 2 855 – 2 910

Marge opérationnelle courante / CA 3,6 % / 3,8 % 3,8 % ≈ 3,8 %

Chiffre d’affaires et rentabilité opérationnelle couranteA taux de change constants

+ 1% / 2%

► Un rythme d’activité du 1er semestre non soutenable au 2ème semestre : ruptures à venir de produits en longue conservation

► Une rentabilité sous pression :◾ Une situation sanitaire qui pèse sur la rentabilité du groupe : surcoûts directs (matière, main

d’oeuvre) et indirects (logistique, mesures sanitaires) ◾ Des conditions de récoltes difficiles, en particulier en Amérique du Nord (BFA)

► Des investissements marketing en croissance : soutien de nos marques

45GROUPE BONDUELLE

Février 2021 - Bonduelle

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