Flujo de Efectivo
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FLUJO DE EFECTIVO (CAJA)
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ÍNDICE
• Introducción.• Objetivos Principales.• Los factores que influyen en el Flujo de Efectivo.• Diagramas de Entrada y Salida de Efectivo.• ¿Cuáles son los Ingresos y Egresos Reales de Dinero?• Bases de preparación de Flujo de Efectivo. Organigrama.• Definición.• Normas de Información Financiera B2 2012.• Estructuras Básica según las Normas de Información
Financiera B2 2012.• ¿Para qué sirve exactamente el Flujo de Efectivo?• Ventajas.• Flujo de Efectivo: Importancia.• Flujo de Efectivo: Desventaja.• ¿Quién es el responsable de Administrar el Flujo de
Efectivo?• Clasificación del Flujo de Efectivo.• Actividades de Operación Normas de Información
Financiera B2 2012.
• Actividades de Operación.• Actividades de Inversión Normas de Información Financiera
B2 2012.• Actividades de Inversión.• Actividades de Financiamiento Normas de Información
Financiera B2 2012.• Actividades de Financiamiento.• Cuadro Flujo de Efectivo Operación, Inversión y
Financiamiento.• Bases para preparar el Estado de Flujo de Efectivo.• Metodología para Elaborar el Estado de Flujo de Efectivo.• Método Directo.• Método Indirecto.• ¿Cómo se elabora el Flujo de Efectivo?• Principios Básicos para la Administración del Flujo de
Efectivo.• Consecuencias de un mal manejo del Flujo de Efectivo.• Recomendaciones.• Conclusión.• Definición de Términos.
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INTRODUCCIÓN
El Estado de Flujos de Efectivo(o conocido como Flujo de Efectivo), junto con los demás Estados Financieros Básicos, proporciona información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los Activos y Pasivos de la Entidad y en su Estructura Financiera (incluyendo su Liquidez y Solvencia); así mismo, permite evaluar la capacidad de la Entidad para modificar los importes, periodos de cobros y pagos con el fin de adaptarse a las circunstancias así como a las oportunidades de generación y aplicación de fondos, mismas que suelen cambiar constantemente. La Información Histórica sobre Flujos de Efectivo se usa como indicador del importe del momento de la generación y de la probabilidad de los Flujos de Efectivo Futuros; la información sobre Flujos de Efectivo Históricos también es útil para confirmar en el momento actual, las predicciones hechas en el pasado respecto de los Flujos de Efectivo futuros.
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OBJETIVOS PRINCIPALES
1. Proporcionar Información apropiada a la Gerencia.
2. Facilitar Información Financiera a los Administradores.
3. Proyectar en donde se ha estado gastando el Efectivo disponible.
4. Mostrar la relación que existe entre la Utilidad Neta y los cambios en los saldos de Efectivo.
5. Reportar los Flujos de Efectivo pasados.
6. Evaluación de la manera en que la Administración genera y utiliza el Efectivo.
7. La determinación de la capacidad que tiene una compañía para pagar intereses, dividendos y para pagar sus deudas cuando éstas vencen.
8. Identificar los cambios en la mezcla de Activos Productivos.
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LOS FACTORES QUE INFLUYEN EN EL FLUJO DE EFECTIVO
Demanda de la Clientela
Nivel de Ventas
Margen de Utilidad
Nivel de Competencia El Producto
Condiciones Económicas Nacionales e
Internacionales
Liquidez de sus compañía
Nivel de Inventario
Capacidad de Producción
La Estrategia depende de:
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Operaciones Relacionadas
con Caja
DIAGRAMAS DE ENTRADA Y SALIDA DE EFECTIVO
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Compras
Inversiones
Costo y Gastos
Ventas
Cuentas por Cobrar
Ingresos por Inversiones realizadas y otros
Otras Operaciones Financieras
Cobros Pagos
Tesorería
Saldo inicial
Entrada de Dinero
Salida de Dinero
Saldo Mínimo Requerido
Saldo Final
Financiamiento Externa Interna
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¿CUÁLES SON LOS INGRESOS Y EGRESOS REALES DE DINERO?
1. Generación por Medio de la Operación.2. Obtención de Préstamos (Pasivos).3. Ventas de Activos distinto de los Inventarios.4. Ampliación de Capital(Acciones Comunes y
Preferentes).
5. Incrementar sus Activos (Inversión).6. Disminuir sus deudas (Pagos de Pasivos).7. Aumentar Cuentas por Cobrar.8. Reparto de Dividendos.9. Recomprar sus Acciones.10. Gastos de Operación.11. Reembolso a las personas que aportaron Capital.
FUENTES (INGRESO)
Aquellas actividades de
la empresa aportan
Efectivo
USOS DE LOS
FONDOS (EGRESO)
Actividades de la empresa
en las cuales se gasta el
Efectivo
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BASES DE PREPARACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO – ORGANIGRAMA
Cuentas por Cobrar
1) Flujos Operativos
Cobranza de ventas a Crédito
3. Flujo de Financiamiento
Mano de Obra
Sueldos Acumulados
Cuentas por Pagar
Materias Primas
Activos Fijos
Intereses Comerciales
Efectivo y equivalentes de Efectivo Deuda (A corto
y a largo Plazo)
Capital Ventas
Impuestos
Gastos Operativos (incluyendo
Depreciación y Financieros)
Productos Terminados
Trabajo en Proceso Gastos Generales
Pagos de Cargos por pagar
Pago de Compras a Crédito
Compra Venta
Compra
Venta
Pago
Reembolso
Ventas en Efectivo
Endeudamiento
Reembolso
Recompra de Acciones
Pago de dividendos en Efectivo
2) Flujos de Inversión
Venta de Acciones
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DEFINICIÓN
¿Qué es el Flujo de Efectivo?Es un Estado Financiero proyectado de las Entradas y Salidas de Efectivo en un periodo determinado. (Es también conocido como Presupuesto de Caja, Presupuesto de Movimientos de Caja, Cash Flow o Presupuesto de Flujo de Efectivo). Utilizado en las Actividades de Operación , Inversión y Financiamiento. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del Balance General que inciden en el Efectivo”.Se realiza con el fin de conocer la cantidad de Efectivo que requiere el negocio para operar durante un periodo determinado (Semana, Mes, Trimestre, Semestre, Año).
Un problema frecuente en las Pequeñas Empresas es la Falta de Liquidez para cubrir necesidades inmediatas, por lo que se recurre frecuentemente a particulares con el fin de solicitar préstamos a Corto Plazo y de muy Alto Costo. Una forma sencilla de Planear y Controlar a Corto y Mediano plazo las necesidades de recursos, consiste en calcular el Flujo de Efectivo de un negocio
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NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA B2 2012
1. En el sentido Financiero mas amplio, El Flujo de Efectivo es un Análisis de todos los cambios que afectan la cuenta de Efectivo durante un Periodo Contable. El Estado de Flujo de Efectivo que se incluye en los Informes Anuales analiza todos los cambios que afectan al Efectivo en las categorías de Operaciones, Inversiones y Financiamiento. Por ejemplo: El Ingreso Neto por Operaciones es un incremento; la compra de un nuevo edificio, una disminución; y la emisión de acciones o bonos, un incremento. Cuando entra mas Efectivo del que sale, se trata de un Flujo de Efectivo Positivo, lo opuesto es un Flujo de Efectivo Negativo. Las Compañías que disponen de Activos bastantes superiores a las obligaciones es posible que a pesar de ello vayan a la quiebra pues no pueden generar suficiente Efectivo para cumplir las obligaciones presentes.
2. En inversiones , INGRESO NETO mas DEPRECIACION y otros cargos que no son en Efectivo. En este sentido, es sinónimo de GANANCIAS en Efectivo. Los Inversionistas se enfocan en el Flujo de Efectivo de las Operaciones debido a su interés relativo a la capacidad de la firma para pagar dividendos
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ESTRUCTURA BÁSICA SEGÚN LA NIF B2 2012
La Entidad debe clasificarse y presentar los Flujos de Efectivo, según la naturaleza de los mismos, en Actividades de Operación, de Inversión y de Financiamiento.Para clasificar un Flujo de Efectivo en alguno de las categorías antes mencionadas, debe atenderse a su Sustancia Económica y no a la forma en que se utilizo para llevarla a cabo.
La Estructura del Estado de Flujos de Efectivo debe incluir los rubros siguientes:a) Actividades de Operación.b) Actividades de Inversión.c) Actividades de Financiamiento.d) Incremento o disminución Neta de Efectivo.e) Efectos por cambios en el Valor del Efectivo.f) Efecto y equivalentes de Efectivo al principio del periodo.g) Efectivo y equivalente de Efectivo al final de periodo .
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¿PARA QUÉ SIRVE EXACTAMENTE EL FLUJO DE EFECTIVO?
1. A través del Flujo de Efectivo se contabiliza el volumen de Ingresos y Egresos que genera su negocio.
2. A través del Flujo de Efectivo es posible determinar con qué fondos se cuenta o cuánto se necesita o hace falta para una utilización futura.
3. Por medio del Flujo de Efectivo se mejora la rentabilidad de su empresa, pues se cuenta con la información necesaria para saber actuar frente a las emergencias o adversidades que se presenten en el camino, así como las oportunidades de Inversión.
4. Con el Flujo de Efectivo las empresas pueden cubrir ciertos requerimientos u obligaciones del día a día, como por ejemplo el pago a un proveedor o el pago a Entidades Bancarias.
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VENTAJAS
1. El Flujo de Efectivo sintetiza de forma ordenada los Ingresos y Egresos de una empresa, en un tiempo establecido.
2. A diferencia de otras herramientas Financieras permite a sus ejecutores obtener una mejor estimación de la rentabilidad futura que adquirirá una firma, en base a la actividad que explota o al proyecto que ejecuta.
3. Igualmente, su aplicación cede a la empresa conjeturar la viabilidad de una Inversión o Proyecto.
4. Dentro del Cash Flow se pueden distinguir 3 flujos:
a) Un Flujo Operativo, que recoge los ingresos y/o egresos propios de la actividad económica de la empresa, restando los impuestos; y
b) Un Flujo de Inversiones , que comprende las Inversiones necesarias, el Financiamiento requerido y la recuperación del saldo invertido al finalizar el proyecto, sin descontar impuestos.
c) Financiamiento, Flujos de Efectivo destinados a cubrir las necesidades de Efectivo de la Entidad como consecuencia de compromisos derivados de sus Actividades de Operación que permite a la firma prever las necesidades de Efectivo y la forma de cubrirlas adecuadamente. Asimismo, otorga a la empresa la facultad de planeación respecto a los Flujos adquiridos.
d) Por último, evalúa la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones con las Entidades Financieras o los tenedores de la deuda, generar Flujos Futuros y el efecto de realizar nuevas inversiones.
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FLUJO DE EFECTIVO: IMPORTANCIA
Liquidez Financiera
Mejorar decisiones sobre Políticas de
Compra-Venta, Inversiones, etc.
Tiempo- Déficit o Superávit
Estimar Capital de Trabajo
Toma de Decisiones
Base para medidas
Financieras •VAN (Valor Actual Neto), •TIR (Tasa de Interna de Retorno)
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FLUJO DE EFECTIVO: DESVENTAJAS
1. No logra incorporar integralmente el valor temporal del dinero, ya que el análisis no da razón de ciertos beneficios o Costos que no pueden valorarse en términos monetarios.
2. Se basa en supuestos e información que pueden no ser confiables o exactos, afectando su estimación y por lo tanto la decisión para invertir.
3. Los Cambios Económicos pueden limitar en las decisiones finales de la Administración, así como la viabilidad de echar andar un proyecto por Factores Macroeconómicos.
4. Diversos agentes pueden obtener diferentes resultados para una misma firma o proyecto, debido a que la información de la que disponen y sus proyecciones a futuro de la economía varían de un individuo a otro. Asimismo, los conceptos que manejen en las cuentas de los Estados Financieros influyen en la estimación.
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¿QUIÉN ES EL RESPONSABLE DE ADMINISTRAR EL FLUJO DE EFECTIVO?
La Administración es responsable del Control Interno es decir de la protección de todos los Activos de la empresa. El Efectivo es el activo más líquido de un negocio. Se necesita un Sistema de Control Interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compañía para uso personal.
La mayoría de las actividades de la empresa van encaminadas a afectar, directa e indirectamente, el Flujo de la empresa. Consecuentemente, su Administración es tarea en la cual están involucradas todas las personas que trabajan en la empresa. Lo que cada individuo haga (o deje de hacer) va a afectar de una manera u otra el Efectivo de la empresa. Por ejemplo:
1. El Fijar el Precio de Venta para los inventarios afectará el Flujo de Efectivo, ya que el Precio influye sobre el tiempo en que se venda y consecuentemente, sobre el monto de Efectivo que se generará.
2. Al definir y decidir a quién se le venderá a Crédito y en qué términos y bajo qué condiciones, determina el tiempo en que el dinero derivado de las ventas a Crédito durará "almacenado" en cartera y su monto.
3. El dar motivo para que el cliente esté insatisfecho, obtenga una queja en contra de nuestra empresa, provocará que sus pagos se demoren hasta que su insatisfacción haya sido eliminada.
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CLASIFICACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO
El Estado de Flujos de Efectivo es el Estado Financiero básico que muestra el Efectivo generado y utilizado en 3 actividades:
3.-ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
2.-ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
1.-ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
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ACTIVIDADES DE OPERACIÓN NIF B2 2012
Los Flujos de Efectivo procedentes de las Actividades de Operación son un indicador de la medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para mantener la capacidad de Operación de la Entidad , para efectuar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de Financiamiento y, en su caso, para pagar Financiamiento y dividendos.
Algunos ejemplos de Flujos de Efectivo por Actividades de Operación son los siguientes:
a) Cobros en Efectivo procedentes de la Venta de bienes y de la prestación de servicios.
b) Cobros en Efectivo derivados de Regalías, Cuotas, Comisiones y otros ingresos.
c) Pagos en Efectivo a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
d) Pagos en Efectivo por beneficios de los empleados, así como pagos en efectuados en su nombre.
e) Pagos o devoluciones en Efectivo, de Impuestos a la Utilidad.
f) Pagos o devoluciones de otros impuestos derivados de la operación de la Entidad, diferentes al Impuesto a la Utilidad
g) Cobros o pagos en Efectivo derivados de contratos que se tienen para negociar, utilizados con fines de negociación o de los relacionados con contratos de factoraje.
h) Cobros o pagos en Efectivo relacionados con instrumentos Financieros con fines de cobertura de posiciones primarias cuyos Flujos de Efectivo se clasifican como de Operación.
i) Cobros en Efectivo de las Entidades de seguros por concepto de Primas y Prestaciones, Anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas.
j) Cualquier cobro o pago que no se pueda ser asociado con las actividades de Inversión o con las de Financiamiento.
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ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de una empresa.
Los Ingresos procedentes de la Venta de Bienes o Servicios y de los
Documentos por Cobrar.
Desembolsos de Efectivo y a Cuenta por el Inventario pagado a los Proveedores, los Pagos a Empleados, al Fisco, y Acreedores.
Las Entradas y Salidas de Efectivo provenientes de las Operaciones son el factor de validación definitiva de la Rentabilidad.
Entrada de Dinero
Salida de Dinero
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ACTIVIDADES DE INVERSIÓN NIF B2 2012
Los Flujos de Efectivo relacionados con actividades de Inversión representan la medida en que la Entidad ha canalizado recursos, esencialmente, hacia partidas que generaran Ingresos y Flujos de Efectivo en el Mediano y Largo plazo.
Algunos ejemplos de Flujos de Efectivo relacionados con actividades de Inversión son los siguientes:
a) Pagos en Efectivo para la Adquisición, instalación y, en su caso, para el desarrollo de Propiedades, Planta y equipo, Activos intangibles y otros Activos a largo plazo.
b) Cobros en Efectivo por ventas de Propiedades, Planta y equipo, Activos intangibles y otros Activos a largo plazo.
c) Pagos o cobros en Efectivo por la Adquisición, disposición o rendimiento de instrumentos financieros de deuda emitidos por otras Entidades.
d) Pagos o cobros en Efectivo por la Adquisición, disposición, o rendimiento de Instrumentos Financieros de Capital emitidos por otras Entidades distintos de los clasificados como de negociación.
e) Prestamos en Efectivo a terceros no relacionados con la Operación.f) Cobros en Efectivo derivados del reembolso de prestamos a terceros; yg) Cobros o pagos en Efectivo relacionados con Instrumentos Financieros derivados con fines de
cobertura, cuya posición primaria cubierta sea considerada como parte de las actividades de Inversión.
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ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Son las de Adquisición y Desapropiación de Activos a Largo plazo. Estas incluyen transacciones relacionadas con préstamos de dinero y el cobro de estos últimos, la Adquisición y Venta de Inversiones así como la Adquisición y Venta de Propiedad, Planta y Equipo.
Ingreso de pagos de préstamos , de la Venta de los Préstamos (El descuento de pagarés por cobrar), de las
Ventas de Inversiones en otras empresas (Acciones y Bonos), y de las Ventas de Propiedad, Planta y Equipo.
Pagos de dinero por préstamos hechos a deudores para: la compra de una Cartera de Crédito, Realización de Inversiones, y Adquisiciones de Propiedad, Planta y Equipo.
Entrada de Dinero
Salida de Dinero
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ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO NIF B2 2012
Se muestra los Flujos de Efectivo destinados a cubrir las necesidades de Efectivo de la Entidad como consecuencia de compromisos derivados de sus Actividades de Operación . Asimismo, también se muestra la capacidad de la Entidad para restituir a sus Acreedores Financieros y a sus propietarios, los recursos que canalizaron en su momento a la Entidad, y en su caso, para pagarles rendimientos.
Algunos ejemplos de Flujos de Efectivo por Actividades de Financiamiento son los siguientes:
a) Cobros en Efectivo procedentes de la Emisión de Acciones y otros Instrumentos de Capital de la propia Entidad, netos de los Gastos de Emisión relativos.
b) Pagos en Efectivo a los propietarios por reembolsos de Capital, pago de dividendos o recompra de Acciones.
c) Cobros en Efectivo procedentes de la Emisión, por parte de la Entidad, de Instrumentos de Deuda, en su caso, netos de los gastos de emisión; así como cobros en Efectivo por la obtención de prestamos, ya sea a corto o a largo plazo.
d) Reembolsos en Efectivo de los recursos tomados en préstamo.e) Pagos en Efectivo realizados por la Entidad como Arrendataria para reducir la deuda pendiente de un
Arrendamiento Capitalizable u otros Financiamientos similares.
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ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Son las que producen cambios en el tamaño y composición del Capital en Acciones y de los préstamos tomados por parte de la empresa. Incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios, así como la obtención de dinero y otros recursos de Acreedores y el pago de las cantidades tomadas en préstamo.
Ingresos de dinero que se derivan de la Emisión de Acciones Comunes y Preferentes,
de Bonos, Hipotecas, de Pagarés y de otras formas de préstamos de corto y largo plazo.
Pago de dividendos, la Compra de Valores de Capital de la compañía y de pago de las cantidades que se deben.
Entrada de Dinero
Salida de Dinero
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CUADRO FLUJO DE EFECTIVO OPERACIÓN, INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO:
FLUJO DE EFECTIVO
OPERACIÓN INVERSION FINANCIAMIENTO
ENTRADAS SALIDAS ENTRADAS SALIDAS ENTRADAS SALIDAS
•Recaudo de las Ventas por bienes o prestación de servicios.
•Cobro de Cuentas por Cobrar.
•Recaudo de Intereses y Rendimientos de Inversiones.
•Otros cobros no originados con Operaciones de Inversión o Financiación.
•Desembolso de Efectivo para Adquisición de Materias Primas, Insumos y Bienes para la producción.
•Pago de las cuentas de corto plazo.
•Pago a los acreedores y empleados.
•Pago de Intereses a los prestamistas.
•Otros pagos no originados con Operaciones de Inversión o Financiación.
•Recaudo por la Venta de Inversiones, de Propiedad, Planta y Equipo y de otros bienes de uso.
•Cobros de préstamo de corto plazo o largo plazo, otorgados por la Entidad.
•Otros cobros relacionados con Operaciones de Inversión o Financiación.
•Pagos para adquirir Inversiones, de Propiedad, Planta y Equipo y de otros bienes de uso.
•Pagos en el otorgamiento de préstamos de corto y largo plazo.
•Otros pagos no originados con Operaciones de Inversión o Financiación.
•Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocación de aportes.
•Préstamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con proveedores y acreedores relacionadas con la Operación de la Entidad.
•Otras entradas de Efectivo no relacionadas con las Actividades de Operación e Inversión.
•Pagos de dividendos o su equivalente, según la naturaleza del ente económico.
•Reembolso de aportes en Efectivo.
•Re adquisición de aportes en Efectivo.
•Pagos de obligaciones de corto y largo plazo diferentes a los originados en Actividades de Operación .
•Otros pagos no relacionadas con las Actividades de Operación e Inversión.
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BASES PARA PREPARAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Se requiere:
a) Balance General del año actual y año anterior del Flujo de Efectivo.
b) Estado de Resultados del año actual
c) Información complementaria, referente al movimiento de cuentas.
Pasos para su desarrollo:
1. Elaborar partidas originales y de reclasificación de las Operaciones que no requieren de Efectivo.
2. Hoja de Trabajo del Estado de Flujo de Efectivo .
3. Estado de Flujo de Efectivo.
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METODOLOGÍA PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Actividades de Operación La Entidad debe determinar y presentar los Flujos de Efectivo de las Actividades de Operación usando uno de los dos métodos siguientes:
a) Método Directo: Según el cual deben presentarse por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos;
b) Método Indirecto: Según el cual, preferentemente, se presenta en primer lugar la Utilidad o Pérdida antes de Impuestos a la Utilidad o, en su caso, el cambio neto en el patrimonio contable; dicho importe se ajusta por los efectos de Operaciones de periodos anteriores cobradas o pagadas en el periodo actual y por Operaciones del periodo actual de cobro o pago diferido hacia el futuro: asimismo, se ajusta por Operaciones y que están asociadas con las actividades de Inversión o de Financiamiento.
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MÉTODO DIRECTO
En este método, la determinación de los Flujos de Efectivo de Actividades de Operación debe hacerse con cualquiera de los procedimientos siguientes:1. Utilizando directamente los Registros Contables de la Entidad respecto de las partidas que se
afectaron por2. Entradas o por Salidas de Efectivo; o3. Modificando cada uno de los rubros del Estado de Resultados o del estado de actividades por4. Los cambios habidos durante el periodo en las Cuentas por Cobrar, en las Cuentas por Pagar y en los5. Inventarios, derivados de las Actividades de Operación .6. Otras partidas sin reflejo en el Efectivo y equivalentes de Efectivo; y7. Otras partidas que se eliminan por considerarse Flujos de Efectivo de Inversión o de Financiamiento.
En la aplicación del Método Directo, deben presentarse por separado y como mínimo, las Actividades de Operación siguientes:
8. Cobros en Efectivo a clientes.9. Pagos en Efectivo a proveedores de bienes y servicios.10. Pagos en Efectivo a los empleados.11. Pagos o cobros en Efectivo por Impuestos a la Utilidad .
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MÉTODO INDIRECTO
En el Método Indirecto, los Flujos de Efectivo de las Actividades de Operación deben determinarse partiendo, preferentemente de la Utilidad o Perdida antes de Impuestos a la Utilidad, en su caso, del cambio Neto del Patrimonio Contable, dicho importe se aumenta o disminuye por los efectos de:
1. Partidas que se consideran asociadas con:
a) Actividades de Inversión; por ejemplo, la Depreciación y la Utilidad o Perdida en la Venta de Propiedades, Planta y Equipo; la Amortización de Activos intangibles; la perdida por deterioro de Activos de larga duración: así como la participación en asociadas y en negocios conjuntos.
b) Actividades de Financiamiento; por ejemplo, los Intereses a cargo sobre un préstamo bancario y las ganancias o perdidas en extinción de Pasivos.
2. Cambios habidos durante el periodo de los rubros, de Corto o Largo Plazo, que forman parte del Capital de Trabajo de la Entidad; tales como Inventarios, Cuentas por Cobrar y Cuentas por Pagar.
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¿COMO SE ELABORA EL FLUJO DE EFECTIVO? 1/3
Para empezar se sugiere preparar el Flujo de Efectivo en forma Semanal, luego a un Mes o un Trimestre y finalmente como parte del Presupuesto Anual.
Sin embargo, el empresario determinará, a partir de su experiencia, cuál es el periodo más conveniente para su empresa según el giro de ésta. Para preparar el Flujo de Efectivo, debe hacerse una lista en la que se estime por adelantado todas las entradas y salidas de Efectivo para el periodo en que se prepara el Flujo. Así, para la elaboración del Flujo de Efectivo se deben seguir los siguientes pasos:
1. Establecer el periodo que se pretende abarcar (Semana, Mes, Trimestre, Año).
2. Hacer una lista de los ingresos probables de Efectivo de ese periodo. Para la lista se pueden incluir los rubros:
a) Saldo del Efectivo al inicio del periodo.
b) Ventas de Contado. Cobro a clientes durante el periodo por Ventas realizadas a Crédito.
c) Préstamos a corto y largo plazo de Instituciones Bancarias.
d) Ventas de Activo Fijo.
e) Nuevas Aportaciones de Accionistas.
Después de registrar los valores de cada una de estas fuentes de ingreso, se suman y se obtiene el total.
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¿COMO SE ELABORA EL FLUJO DE EFECTIVO? 2/3
3. Se enlistan las obligaciones que implican egresos de Efectivo tales como: a) Compra de Materia Prima al Contado y a Crédito.b) Gastos de Fabricación (Seguros, Combustibles, Lubricantes, etcétera).c) Sueldos y salarios, incluidos los Gastos Personales del Empresario.d) Pago de capital e intereses por préstamos obtenidos.e) Compras de Activos Fijos.f) Gastos de Administración.g) Otros.
Después de haber determinado el valor de cada egreso, se suman y se obtiene el total.
4. Una vez que se han obtenido los totales de estas listas, se restan a los Ingresos Proyectados los Egresos correspondientes. Si el resultado es positivo significa que los Ingresos son mayores que los Egresos; es decir, que existe un excedente. Esta es una manifestación de que las cosas van bien, de que las decisiones que se han tomado han sido buenas y de que poco a poco se va aumentando el patrimonio. En caso contrario, el dueño debe estudiar las medidas para cubrir los faltantes, tales como agilizar la cobranza, eliminar la Adquisición de artículos no indispensables u obtener Financiamiento de la Entidad de fomento a su alcance, etcétera.
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¿COMO SE ELABORA EL FLUJO DE EFECTIVO? 3/3
5. A partir del conocimiento obtenido al elaborar estos pasos, debe estimar una cantidad mínima de Efectivo para poder operar sin necesidad de pasar apuros incidentales por falta de liquidez. Además de esto, conviene añadir un porcentaje (10%) de la misma cantidad como“ colchón" para satisfacer cualquier imprevisto.
En resumen:
1) Precisar el periodo del Flujo de Efectivo.
2) Hacer la lista de ingresos y obtener el total.
3) Hacer la lista de egresos y obtener el total.
4) Restar a los ingresos los egresos correspondientes y decidir qué hacer, según haya déficit o superávit.
5) Estimar la cantidad mínima de Efectivo que se requerirá para mantener en operación a la empresa durante el periodo considerado.
6) Aumentar un porcentaje al mínimo estimado como margen para enfrentar cualquier contingencia.
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PRINCIPIOS BÁSICOS PARA LA ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO. 1/2
1er. Principio: "Siempre que sea posible se deben incrementar las Entradas de Efectivo"
Ejemplo: -Incrementar el Volumen de Ventas. - Incrementar el Precio de Ventas.
- Mejorar la Mezcla de Ventas -Eliminar Descuentos.
2do. Principio: "Siempre que sea posible se deben acelerar las Entradas de Efectivo"
Ejemplo: - Incrementar las Ventas al Contado.
- Pedir Anticipos a Clientes.- Reducir Plazos de Crédito.
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PRINCIPIOS BÁSICOS PARA LA ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO. 2/2
3er. Principio: "Siempre que sea posible se deben disminuir las Salidas de Dinero"
Ejemplo: - Negociar mejores condiciones (Reducción de Precios) con los proveedores.
- Hacer bien las cosas desde la primera vez. -Reducir desperdicios en la producción.
4to. Principio: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero"
Ejemplo: - Negociar con los proveedores los Mayores Plazos posibles.
- Adquirir los Inventarios y otros Activos en el momento próximo a utilizar.
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CONSECUENCIAS DE UN MAL MANEJO DEL FLUJO DE EFECTIVO
Si no se maneja el Flujo de Efectivo adecuadamente su negocio puede incurrir en problemas que causarían graves consecuencias como el Descrédito, los Altos Sistemas de Financiación y en el peor de los casos, la quiebra. Por ello es vital saber cómo utilizarlo y además contar con un Equipo de trabajo que controle de forma correcta la inestabilidad o las variaciones que se puedan generar en torno al manejo del dinero de su empresa, para que esta no se vea amenazada.
También ocurre que en el Flujo de Efectivo se genera más Efectivo del necesario y se maneja de manera incorrecta (por el exceso de Efectivo). Si se llega a dar esta situación, no olvide manejar bien el Efectivo, con el fin de evitar malgastarlo o que se pierda. El problema no es el exceso de Efectivo, es el mal manejo que se le pueda dar.
Para que su negocio sea rentable y prospere organizadamente, es importante saber distribuir el capital con que se cuenta y manejarlo en base a todas las herramientas que se pueden implementar para este fin. De esta forma se mantendrá una estructura sólida, se mitigarán las amenazas y se lograrán los propósitos u objetivos que se propongan.Un ejemplo claro de la importancia del buen manejo del Flujo de Efectivo son las registradoras de los restaurantes, que si no se manejan adecuadamente, el Efectivo que entra se volvería “plata de bolsillo” y tendría negativas repercusiones como la escases de dinero para pagar proveedores e insumos, entre otros gastos.
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RECOMENDACIONES
1. La Empresa debe preparar el Estado de Flujos de Efectivo con el objetivo de aprovechar los beneficios que éste proporciona y no simplemente para cumplimiento normativo, sino para tener muy presente que es una herramienta idónea para tomar decisiones.
2. Al preparar el Estado de Flujos de Efectivo se debe anexar a éste información detallada del Proceso de los Flujos.
3. Esto para evitar errores u omisiones de datos que repercutan en el resultado del Flujo de Efectivo es decir que la información sea veraz para poder obtener indicadores positivo o negativos y que así la empresa tenga mas claro su Toma de Decisiones.
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CONCLUSIÓN
La falta de aplicación del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas puede crear desventajas, restando competitividad con relación a otras empresas que sí lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza la utilización del Efectivo, cuánto ingresa y cuánto se utiliza y evaluar qué tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la empresa.
El Estado de Flujos de Efectivo, junto con los demás Estados Financieros Básicos, proporciona información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los Activos y Pasivos de la Entidad y en su Estructura Financiera (Incluyendo su Liquidez y Solvencia); así mismo, permite evaluar la capacidad de la Entidad para modificar los importes y periodos de cobros y pagos con el fin de adaptarse a las circunstancias y a las oportunidades de generación y aplicación de fondos, mismas que suelen cambiar constantemente.
La Elaboración del Flujo de Efectivo posibilita:
1. La Gestión de las Finanzas 2. Contribuye a la Toma de Decisiones 3. Facilita el Control de los Egresos para mejorar la Rentabilidad.
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DEFINICIÓN DE TÉRMINOS. 1/2
Los términos que se Listan a continuación se utilizan en esta NIF con los significados que se especifican:
a) Efectivo: Es la moneda de curso legal en caja y en depósitos bancarios disponibles para la operación de la Entidad; tales como, las disponibilidades en cuentas de cheques, giros bancarios, telegráficos o postales y remesas en tránsito;
b) Equivalentes de Efectivo: Son valores a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en Efectivo y que están sujetos a riesgos poco importantes de cambios en su valor; tales como: monedas extranjeras, metales preciosos amonedados e inversiones disponibles a la vista;
c) Flujos de Efectivo: Son entradas y salidas de Efectivo y equivalentes de Efectivo;d) Entradas de Efectivo: Son Operaciones que provocan aumentos del saldo de Efectivo y equivalentes
de Efectivo;e) Salidas de Efectivo: Son Operaciones que provocan disminuciones del saldo de Efectivo y
equivalentes de Efectivof) Actividades de Operación: Son las que constituyen la principal fuente de Ingresos para la Entidad;
también incluyen otras actividades que no pueden ser calificadas como de Inversión o de Financiamiento;
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DEFINICIÓN DE TÉRMINOS. 2/2
g) Actividades de Inversión: Son las relacionadas con la Adquisición y la Disposición de: i) Propiedades, Planta y Equipo, Activos intangibles y otros Activos destinados al uso, a la producción de bienes o a la prestación de servicios; ii) Instrumentos Financieros disponibles para la venta, así como los conservados a vencimiento ; iii) Inversiones permanentes en Instrumentos Financieros de Capital; iv) Actividades relacionadas con el Otorgamiento y Recuperación de préstamos que no están relacionados con las Actividades de Operación h) Actividades de Financiamiento: Son las relacionadas con la obtención, así como con la retribución y resarcimiento de fondos provenientes de: i) Los propietarios Entidad; ii) Acreedores otorgantes de Financiamientos que no están relacionados con las Operaciones habituales de suministro de bienes y servicios; y, iii) Emisión, por parte de la Entidad, de Instrumentos de Deuda e Instrumentos de Capital diferentes a las acciones;i) Valor nominal: Reconocimiento y valuación, es el monto de Efectivo o equivalentes, pagado o cobrado en unaOperación y el cual está representado, en el primer caso, por el Costo de Adquisición ; en el segundo caso por elrecurso histórico.j) Moneda de informe: Es la moneda elegida y utilizada por la Entidad para presentar sus Estados Financieros;k) Operación extranjera: Conversión de monedas extranjeras, es una Entidad cuyas actividades están basadas o se llevan a cabo en un País o moneda distintos a los de la Entidad informante, Para estos propósitos puede ser una subsidiaria, asociada, sucursal, un negocio conjunto o cualquier otra Entidad que utiliza una moneda de informe distinta a su moneda funcional, o en su caso, a su moneda de registro;l) Tipo de cambio histórico: Es el tipo de cambio de contado referido a la fecha en la que se llevó a cabo una transacción determinada..
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MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN.
