Ejercicios Flujo de Efectivo

ACTIVOS

Corriente

Efectivo

Cuentas por cobrar

Inventario

Inversiones en acciones

Total Activo corriente

No corriente

Propiedad, planta y equipo

Terreno

Edificio

Muebles

Vehículos

Depreciación acumulada

Total

Valorizaciones

Total activos

Información adicional:

Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $60.000 por la emisión de acciones.

Se aplicaron utilidades así: 60% para dividendos y 40% para reservas.

Se adquirió un vehículo por $60.000 y muebles por $40.000, se pago por los mismos $$30.000 en efectivo y el resto se financió a largo plazo.

Se compraron inversiones adicionales en efectivo por $12.000.

Se vendieron en efectivo inversiones por $4.000 (costo ajustado $2.800)

COMPAÑÍA ABC

ESTADO DE RESULTADOS

ENERO/DICIEMBRE 19X2

COMPAÑÍA ABC BALANCE GENERAL 31-12-X1

$ 1.800

$ 10.200

$ 17.000

$ 6.000

$ 35.000

$ 100.000

$ 98.000

$ 56.000

$ 85.000

$ -60.000

$ 279.000

$ 286.000

$ 600.000

Cálculos:

31/12/X1 31/12/X2

Ventas $ 360.000

Ajuste por inflación $ 40.000

Ventas ajustadas $ 400.000

Costo mercancía $ 170.000

Ajuste por inflación $ 25.000 $ 195.000

Utilidad bruta $ 205.000

Gastos generales

Laborales $ 70.000

Ventas y administración $ 40.000

Depreciación $ 22.500

Ajuste por inflación $ 15.500 $ 148.000

Utilidad operacional $ 57.000

Otros ingresos/ egresos

Utilidad venta inversiones $ 1.200

Rendimientos inversiones $ 1.800

Ajuste por inflación $ 300

Gastos financieros $ -25.000

Ajuste por inflación $ -4.000 $ -25.700

Utilidad antes de corrección m $ 31.300

Corrección monetaria $ 47.000

Utilidad antes de impuestos $ 78.300

Provisión impuestos $ -23.300

Utilidad del periodo $ 55.000

Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en montos fijos con plazo no superior de tres meses.

Caja y bancos 5000 1500

Inversiones corto plazo 33700 300

Efectivo 38700 1800

Vehículo $60.000

Muebles $40.000

Se pago en efectivo $30.000 y el resto se financió con una obligación a 36 meses.

Corrección monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se presentó el siguiente movimiento.

Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos métodos expuestos en el artículo teórico.

ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO

METODO DIRECTO

Actividades de operación

Recaudo de clientes

Pagos a empleados

Pagos a proveedores

Corrección monetaria: Del total de ajuste por inflación en inventarios del periodo $30.200, el saldo del inventario en 31/12/X2 contiene $5.200 y la diferencia por $25.000 se llevo a costo de mercancía vendida.

Propiedad, planta y equipo: Durante el periodo se adquirieron lo siguiente

Ajuste P P y equipo $ 65.000

Ajuste inventarios $ 5.200

Ajuste inversiones $ 1.600

Ajuste patrimonio $ -17.000

Ajuste depreciación acumulada $ -12.000

Ajuste cuentas balance $ 42.800

Ajuste cuentas resultado $ 4.200

Utilidad por exposición a la inflación $ 47.000

COMPAÑÍA ABC


$ 358.200

$ -65.000

$ -162.800

Pagos otrs gastos ventas y admon $ -40.000

Efectivo generado en operación $ 90.400

Pagos gastos financieros

Pagos impuestos

Rendimiento inversiones

Actividades de inversión

Compra PPy equipo

Compra de inversiones

Venta de inversiones

Actividades de financiación

Emisión de acciones

Pago obligaciones largo plazo

Pago obligaciones bancarias

Pago dividendos

Aumento en efectivo

Efectivo 31/12/X1

Efectivo 31/12/X2

l análisis está centrado en que la información producida por cualquiera de los métodos es igual y de ella es lo que depende las decisiones que tome el administrador financiero.

$ -25.000

$ -6.800

$ 1.800

Flujo efectivo neto en operación $ 60.400

$ -30.000

$ -12.000

$ 4.000

Flujo de efectivo neto en inversión $ -38.000

$ 60.000

Nuevas obligaciones a largo plazo $ 50.000

$ -80.000

$ -6.500

$ -9.000

Flujo efectivo neto en financiación $ 14.500

$ 36.900

$ 1.800

$ 38.700

Razon Financiera formulaLiquidezrazon circulante activo corriente/pasivo corrienteprueba acida activo corriente-inventarios/pasivo corrienterazon de efectivocapital de trabajo

Razon de ActividadRotacion de inventarioperiodo de cobroperiodo de pago

PASIVOS

Corriente

Cuentas por pagar

Obligaciones laborales

Impuestos

Obligaciones bancarias

Total pasivo corriente

Pasivo largo plazo


Obligaciones largo plazo

Total pasivo

PATRIMONIO

Capital suscrito

Reservas

Revalorización patrimonio

Utilidades del periodo

Superávit

Total patrimonio

Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $60.000 por la emisión de acciones.

Se adquirió un vehículo por $60.000 y muebles por $40.000, se pago por los mismos $$30.000 en efectivo y el resto se financió a largo plazo.

COMPAÑÍA ABC

ESTADO DE RESULTADOS


$ 15.000

$ 5.000

$ 1.500

$ 8.500

$ 30.000

$ 28.000

$ 150.000

Total pasivo largo plazo $ 178.000

$ 208.000

$ 40.000

$ 21.000

$ 30.000

$ 15.000

$ 286.000

$ 392.000

Total pasivo + patrimonio $ 600.000

Ventas 360000

Ajuste por inflación 40000

Ventas ajustadas 400000

Costo mercancía 170000

Ajuste por inflación 25000 195000

Utilidad bruta 205000

Gastos generales

Laborales 70000

Ventas y administración 40000

Depreciación 22500

Ajuste por inflación 15500 148000

Utilidad operacional 57000

Otros ingresos/ egresos

Utilidad venta inversiones 1200

Rendimientos inversiones 1800

Ajuste por inflación 300

Gastos financieros -25000

Ajuste por inflación -4000 -25700

31300

Corrección monetaria 47000

78300

Provisión impuestos -23300

Utilidad del periodo 55000

Utilidad antes de corrección m

Utilidad antes de impuestos

Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en montos fijos con plazo no superior de tres meses.

Se pago en efectivo $30.000 y el resto se financió con una obligación a 36 meses.

Corrección monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se presentó el siguiente movimiento.

Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos métodos expuestos en el artículo teórico.

Corrección monetaria: Del total de ajuste por inflación en inventarios del periodo $30.200, el saldo del inventario en 31/12/X2 contiene $5.200 y la diferencia por $25.000 se llevo a costo

COMPAÑÍA ABC

ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO


MÉTODO INDIRECTO

Actividades de operación

Utilidad del periodo $ 55.000

Partidas que no afectan el efectivo

Depreciación $ 22.500

Ajustes por inflación $ -42.000

Utilidad venta inversiones $ -1.200 $ -21.500

l análisis está centrado en que la información producida por cualquiera de los métodos es igual y de ella es lo que depende las decisiones que tome el administrador financiero.

Efectivo generado en operación $ 33.500

Cambio en partidas operacionales

(-) Aumento cuentas por cobrar $ -1.800

(+) Disminución en inventarios $ 2.200

(+) Aumento cuentas por pagar $ 5.000

(+) Aumento en oblig. Laborales $ 5.000

(+) Aumento en impuestos $ 16.500 $ 26.900

Flujo neto efectivo en actividades $ 60.400

Actividades de inversión

Compra PP y equipo $ -30.000

Compra de inversiones $ -12.000

Ventas de inversiones $ 4.000

Flujo neto efectivo en inversión $ -38.000

Actividades de financiación

Emisión de acciones $ 60.000

Nuevas obligaciones largo plazo $ 50.000

Pago obligaciones largo plazo $ -80.000

Pago obligaciones bancarias $ -6.500

Pago de dividendos $ -9.000

Flujo neto efectivo en financiación $ 14.500

Aumento efectivo $ 36.900

Efectivo 31/12/X1 $ 1.800

Efectivo 31/12/X2

forma de la industria

COMPAÑÍA ABC

BALANCE GENERAL

31-12-X2

ACTIVOS PASIVOS

Corriente Corriente

Efectivo Cuentas por pagar

Cuentas por cobrar Obligaciones laborales

Inventario Impuestos

Inversiones en acciones Obligaciones bancarias

Total Activo corriente Total pasivo corriente

No corriente Pasivo largo plazo


Terreno Obligaciones largo plazo

Edificio

Muebles Total pasivo

Vehículos

Depreciación acumulada PATRIMONIO

Total Capital suscrito

Valorizaciones Reservas

Total activos Revalorización patrimonio

Utilidades del periodo

Superávit

Total patrimonio

$ 38.700

$ 12.000

$ 20.000

$ 16.800

$ 87.500

Propiedad, planta y equipo

$ 120.000

$ 117.000Total pasivo largo plazo

$ 106.000

$ 161.000

$ -94.500

$ 409.500

$ 320.000

$ 817.000

Total pasivo + patrimonio

$ 20.000

$ 8.000

$ 18.000

$ 2.000

$ 48.000

$ 30.000

$ 190.000

$ 220.000

$ 268.000

$ 100.000

$ 27.000

$ 47.000

$ 55.000

$ 320.000

$ 549.000

$ 817.000

BALANCE DE SITUACIÓN DE «EFESA» (en millones de u.m.)

12/31/2012 12/31/2013

ACTIVO NO CORRIENTE 1,814 1,606

Inmovilizado material 2,360 2,060

–546 –454

ACTIVO CORRIENTE 2,260 1,600

Existencias 900 700

Clientes 1,228 800

Tesorería 132 100

TOTAL ACTIVO 4,074 3,206

31-12-n 31-12-(n-1)

PATRIMONIO NETO 2,279 2,082

Capital social 1,400 1,400

Reservas 682 500

Pérdidas y ganancias 197 182

PASIVO CORRIENTE 1,795 1,124

Proveedores 830 606

Acreedores por servicios 118 92

Deudas bancarias 847 426

4,074 3,206

Estado de Resultados

31-12-n 31-12-(n-1)

Ventas 6,400 4,800

Menos amortización acumulada (*)

(*) En el modelo de balance del PGC el inmovilizado figuraría por su valor neto, esto es, descontada la amortización acumulada. El dato de amortización se deduciría de la memoria.

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Coste de ventas –4.544 –3.360

Otros gastos de explotación –1.408 –1.104

Amortización del inmovilizado –92 –46

356 290

Gastos financieros –74 –30

282 260

Impuestos –85 –78

197 182

Con los datos anteriores formular el estado de flujos de efectivo de la sociedad «EFESA» durante el ejercicio n.

1. Resultado ejercicio antes impuestos 282

2. Ajustes al resultado 166

a) Amortizaciones 92

b) Gastos financieros 74

3. Cambios en el capital corriente –378

a) Existencias –200

–428

250

–159

a) Pagos de intereses –74

–85

–89

6. Pagos por inversiones

–300

7. Cobros por desinversiones 0

–300

0

421

Beneficio de explotación (EBIT)

Beneficio antes de impuestos

Beneficio después de impuestos

A) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

b) Deudores y cuentas a cobrar

c) Acreedores y cuentas a pagar

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación

b) Pagos por impuesto sobre beneficios

5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (1+2+3+4)

B) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

a) Inmovilizado material

8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)

C) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

9. Aumentos y disminuciones de instrumentos de patrimonio

10. Aumentos y disminuciones en instrumentos de pasivo financiero

0

421

0

32

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 100

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 132

11. Pagos por dividendos y otros instrumentos de patrimonio

12. Flujos de efectivo por actividades de financiación (9+10-11)

D) EFECTOS DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO

E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (A + B + C + D)

Para la preparación del estado de flujo de Efectivo, es relevante también la siguiente información: • Se compraron la totalidad de las acciones de la subsidiaria por 590, siendo el valor razonable de los Activos y Pasivos adquiridos como sigue: Inventarios 100Cuentas por Cobrar 100Efectivo 40Activos Fijos Tangibles 650Cuentas por Pagar 100Deudas a Largo Plazo 200 • Se obtuvieron 250 de la emisión de Capital, así como otros 250 de préstamos a largo plazo. • El gasto por intereses fue 400, de los cuales 170 fueron pagados durante el período; asimismo se pagaron 100 por intereses del período anterior. • Los Dividendos pagados fueron 1 200. • Los Pasivos por concepto de Impuestos sobre las Utilidades al principio del período eran 100, y al final 400. Durante el período, se contabilizaron 200 de impuestos acumulados (o devengados). Las retenciones correspondientes a Dividendos recibidos ascendieron a 100. • En el transcurso del período, el grupo compró Activos Fijos Tangibles con un costo total de 1 250, de los cuales 900 fueron adquiridos mediante arrendamiento financiero. Los pagos por estas compras ascendieron a 350.

Estado de Resultado Consolidado Estado de Situación Consolidado 2002

Ventas 30 650 Activos Costo de las Ventas (26 00) Efectivo y equivalentes al Efectivo Utilidad Bruta 4 650 Cuentas por Cobrar Depreciación -450 Inventarios Gastos de Administración y Venta -910 Inversiones financieras Gastos Financieros -400 Activos Fijos Tangibles Ingresos Financieros 500 Depreciación Acumulada Pérdidas de cambio en moneda extranjera -40 Activos Fijos Tangibles netos Utilidad de las actividades de operación antes Total de Activos de impuesto 3 350 Pasivos

Cuentas por Pagar Partidas extraordinarias por indemnizaciones 180 Intereses por Pagar del seguro Impuestos por Pagar Resultado del período antes de Impuesto 3 530 Deudas a Largo Plazo Impuestos sobre Utilidades -300 Total de Pasivo Utilidad después de Impuestos 3 230 Patrimonio

Capital en acciones Utilidad Retenida Total de Patrimonio Total de Pasivo y Patrimonio

Estado de Flujo de Efectivo, método directo 2002

Flujos de Efectivo de las actividades de operación Cobros a clientes 30 150 30150Pagos a Proveedores y al personal (27 600) -27600Efectivo generados por las operaciones 2 550 2550Intereses Pagados (270) -270Impuestos sobre las Utilidades Pagados (900) -900Flujo de Efectivo antes de operaciones extraordinaria 1380Indemnización del Seguro 180 1 560 180 1560 Flujos netos de Efectivo por actividades de operación Flujos de Efectivo por actividades de inversión Adquisición de la Subsidiaria (nota A) (550) -550Compra de Activos Fijos Tangibles (350) -350Cobros por Ventas de Activos 20 20Intereses Cobrados 200 200Dividendos Cobrados 200 200 Flujos netos de Efectivo usados en actividades de inversion -480Flujos de Efectivo por actividades de financiamiento Cobros por emisión de Capital 250 250Cobros de Préstamos tomados a Largo Plazo 250 250Pago de Pasivos derivados de arrendamiento financier -90Dividendos Pagados a los propietarios (*) (1 200) -1200 Flujos netos de Efectivo usados en actividades de financiamiento 790 Incremento neto de Efectivo y equivalentes al Efectivo 290Efectivo y equivalentes al Efectivo al inicio del período (nota C) 120Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del período

(nota C) 410

Estado de Situación Consolidado 2001 2002

Efectivo y equivalentes al Efectivo 410 160Cuentas por Cobrar 1900 1200

1000 1950Inversiones financieras 2500 2500Activos Fijos Tangibles 3730 1910Depreciación Acumulada -1450 -1060Activos Fijos Tangibles netos 2280 850 Total de Activos 8090 6660

Cuentas por Pagar 250 1890Intereses por Pagar 230 100Impuestos por Pagar 400 1000Deudas a Largo Plazo 2300 1040 Total de Pasivo 3180 4030

Capital en acciones 1500 1250Utilidad Retenida 3410 1380 Total de Patrimonio 4910 2630 Total de Pasivo y Patrimonio 8090 6660

2010 2009ACTIVO

Activo No Corriente 48,752 52,966

Inmovilizado Intangible 138 170Inmovilizado Material 46,589 51,010Inversiones Inmobiliarias 431 0Inversiones Financieras a L/P 1,594 1,786Activo Corriente 76,370 77,713

Existencias 50,932 51,114Clientes 25,150 26,510Bancos 288 89Total Activo 125,122 130,679

CUENTA DE RESULTADOS2010

Ventas 43,181Costes de las ventas -27,191Amortización -5,100Resultados por enajenaciones -824Bajas Instr. Financieros -920BAIT 9,146Resultado Financiero (**) -394BAT 8,752Impuestos -2,436Beneficio Neto 6,316(**) Esta partida se compone de:

Partiendo de los balances de los años 2009 y 2010, así como de la cuenta de resultados del 2010. Elaborar el EFE para el ejercicio 2010 completando el modelo que se acompaña.

BALANCE DE SITUACIÓN

Ingresos Financieros 376-770

EFE 2,0101.-Resultado del Ejercicio Antes de Impuestos 8,7522.-Ajustes del Resultado 7,908a)Amortización 5,100b)Variación de Provisiones 670c) Resultados por baja Inmovilizado 824

920e)Gastos Financieros 3943.- Cambios Capital Corriente 4,555a) Existencias 182b)Deudas y otras cuentas a cobrar 1,360c)Acreedores y cuentas a pagar 3,0134.- Otros flujos de efectivo de actividades explotación -2,830a)Pago de intereses (-) -770

376-2,436

A.-FLUJOS EFECTIVO ACT. EXPLOTACIÓN (1+2+3+4) 18,385B- FLUJOS EFECTIVOS ACTIVIDADES INVERSION -2,976

1111

-13,08311.- Pagos por dividendos -2,138C- FLUJOS EFECTIVOS ACTIVIDADES FINANCIACION (9+10+11) -15,210Aumento o disminución efectivo (A+B+C) 199

Gastos Financieros

d)Baja Instrumentos Financieros

c)Cobro intereses (+)d) Pagos por Impuesto s/ beneficio

9.-Cobros o pagos por instrumentos de patrimonioa)Amortización instrumentos patrimonio10.- Cobros y pagos instrumentos pasivo financiero

Diferencia 2010 2009 DiferenciaPASIVO

Patrimonio Neto 89,858 85,999

-32 Capital Social 3,420 3,420 0-4,421 Prima de Emisión 3,657 3,657 0

431 Reservas 72,464 66,297 6,167-192 Acciones Propias -412 -423 11

Resultado del Ejercicio 6,316 8,305 -1,989

-182 Dividendo a Cta (*) -1,069 -1,069 0-1,360 Subvenciones 5,482 5,812 -330

199 13,299 15,528 0Provisiones a L /P 2,507 1,837 670

Deudas a L/P 10,792 13,691 -2,899

Pasivo Corriente 21,965 29,152 0

Proveedores 15,614 12,601 3,013

Deudas Ent. Crédito 4,852 15,122 -10,270

Deudas con Empr Grupo 1,499 1,429 70

Total Pasivo 125,122 130,679 0

Partiendo de los balances de los años 2009 y 2010, así como de la cuenta de resultados del 2010. Elaborar el EFE para el ejercicio 2010 completando el modelo que se acompaña.

BALANCE DE SITUACIÓN

Pasivo No Corriente

Saldos Saldos

Acreedores Deudores

Caja y Bancos 2,000

Clientes 4,500

Proveedores 2,000

Préstamos a L/P 40,000

Préstamos a C/P 7,000

Oficina 60,650

Vehículos 35,000

Ordenadores 3,500

350

Resultado 2004 5,000

21,000

Capital 31,000

Durante el ejercicio 2005, realiza las siguientes operaciones:

El Balance a 1 de enero de 2005 es el siguiente:

ACTIVO

99,500 57,000

Oficina 60,650 Capital 31,000

Vehículos 35,000 21,000

Ordenadores 3,500 5,000

350

40,000

Activo Corriente 6,500 40,000

Clientes 4,500

Caja y Bancos 2,000 9,000

7,000

Proveedores 2,000

Total Activo 106,000 106,000

Estado de Flujos de Efectivo

La sociedad White & Red Cab, S.L. cuya actividad consiste en la prestación de servicios de alquiler de coches con conductor tiene, a comienzos de su ejercicio económico, el 1 de enero de 2005, los siguientes elementos con sus respectivos saldos:

Programas de Ordenador

Resultados Ejercicios anteriores

PASIVO Y NETO

Activo No Corriente

Patrimonio Neto

Resultados ejercicios anterioresResultados 2004

Programas ordenador

Pasivo no CorrientePréstamo a l/p

Pasivo CorrientePréstamo a c/p

Total Pasivo y Neto

Ejercicio 2005

Cobro Clientes 125,500

Pago seguro oficina -180

-5,000

Pago sueldos -70,000

Pago impuestos -300

Pago Publicidad -1,350

Pago intereses -500

9,000

-13,326

Pago proveedores -2,000

41,844

-30,000

-825

-30,825

-7,000

Pago dividendos -5,000

-12,000

-981

Saldo inicial 2,000

Saldo final 1,019

(1) Flujo Neto Actividades Ordinarias

Pago seguro vehículos

Cobro indemnizaciónPago Impuesto Beneficios

Total Flujo Neto Actividades Ordinarias

(2) Flujo Neto Actividades InversiónAdquisición VehículosAdquisición ordenadoresTotal Flujo Neto Actividades Inversión

(3) Flujo Neto Actividades FinanciaciónDevolución préstamo

Total Flujo Neto Actividades Financiación

(1+2+3) Flujo Neto TOTAL

La sociedad White & Red Cab, S.L. cuya actividad consiste en la prestación de servicios de alquiler de coches con conductor tiene, a comienzos de su ejercicio económico, el 1 de enero de 2005, los siguientes elementos con sus respectivos saldos:

Ejercicios Flujo de Efectivo

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