First Mover Raw3.kirs.or.kr/download/broadcast/RAY IR-Book_IPO.pdf · 진단 및 치료 편리성...

DigitalDental Solution

First Mover Ray

2019 Investor Relations

www.raymedical.co.kr

Prologue

Market Opportunity

Company Overview

Competitive Edge

Growth Engine

Appendix

Contents

세상을 바꾸는 치과의 미래,레이가 만들어 갑니다.

Disclaimer 본 자료에 포함된 주식회사 레이 (이하 ‘회사’)의 경영실적 및 재무성과와 관련한 모든 정보는 기업회계기준 및 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

본 자료는 향후 매출계획 등 미래에 대한 ‘예측정보’를 포함하고 있습니다.

이는 과거가 아닌 미래의 추정에 기인하여 성장 가능한 목표치를 경영실적으로 반영하고 있으며, ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’, ‘E’, ‘F ’등과 같은 용어를 사용하였습니다.

위 ‘예측정보’는 경영환경의 변화에 따라 적지 않은 영향을 받을 수 있으며, 이러한 불확실성에 따른 현상은 미래의 경영실적과 중대한 차이가 발생할 수도 있습니다.

또한 각종 지표들은 현재의 시장상황과 회사의 경영목표 및 방침을 고려하여 작성된 것으로 시장환경의 급속한 변화 및 투자환경,

회사의 전략적 목표수정에 의하여 그 결과가 다르게 나타날 수 있습니다.

따라서, 투자자는 투자판단을 내리기에 앞서 반드시 투자설명서 및 회사의 공시사항을 확인하여야 하며,

본 자료에 열거한 사항은 어떠한 경우에도 투자자의 투자 결과에 효과를 미치지 못하므로 법적인 책임이 없습니다.

Ray changes

your Life

Identity

Digital Dental Solution_First Mover_Ray 4


Identity

차세대 디지털 치료솔루션 사업 확대 가속화

덴탈CT 기업영역

기존 디지털 덴티스트리 기업영역

레이 사업영역

치료까지•치료솔루션 매출 본격화

•치료 기반의 시장 확대

Impression Scan

Face Scan

Micro-CT

진단/스캔

A.I CAD/CAM

디자인

3D 프린팅

치료

PANO

CBCTIntraoral Image

CEPH진단에서

디지털 진단시스템 사업

디지털 치료솔루션 사업

Identity

세계 최초 Digital Dental Solution 개발국내 최초 Micro-CT 개발

3개년도 평균 매출액 성장률

39%st12019년도 1분기 매출액 성장률(YoY)

%82

3개년도 평균 해외 매출액 비중총 70여 개 국가 수출

countries70 %937개의 해외거점 보유

sites7Digital Dental Solution_First Mover_Ray 6

Market Opportunity1.

2.

3.

치과 산업의 변화 트렌드

Fully Digital Dentistry

디지털 치과 시장 규모

1. Market Opportunity

1. 치과 산업의 변화 트렌드(1) 단순 치료

(Cure)의료소비자 중심

(Care)

단순의료기구, 열악한 치료 환경

수작업 제작

열악한 치료 환경

필름 or 2D Image 촬영

3차원 디지털화에 따른치료 활성화

Devices를 활용한 제작

치료 환경의 디지털화

3차원 진단 기기 발전

인공지능 활용한

All in One Solution

3D 프린터, A.I기반 CAD/CAM

진단부터 치료까지 하나로 연결된

솔루션을 이용한 치료

수작업 위주의 단순 치료 환경에서 디지털 중심 치료 활성화, 인공지능 기반 솔루션으로 이동


치과 시장의 꾸준한 성장, 소비자 중심 디지털 솔루션 가속화

1. 치과 산업의 변화 트렌드(2)

글로벌 치과 시장 수요 증가 요인

Keyword1. 고령화

2. 구강 관리 증가

3. 심미 치료 증가

4. 보험 급여 증가

1. 의료소비자 만족도

2. 진료 커뮤니케이션

3. 진단 및 치료 편리성

4. 시술의 UI•UX 개선

의료소비자 중심으로 이동

수요자 Needs

소비자 중심의디지털 치과병원으로 전환

디지털 치과 시대의 도래(Fully Digital Dentistry)

A.I

Cloud IoT

Big Data

1. Market Opportunity


1. Market Opportunity 1회 방문, 하루에 완성되는 새로운 디지털 치료솔루션

2.

Fully Digital Dentistry

Diagnosis & Consulting CBCT Scan CAD/CAM Design 3D Printing Finalizing

치과 내 Same Day 솔루션

VS디지털

치료 솔루션

기존 방식

30일 이상 15일 이상 1일 소요


1. Market Opportunity디지털 치료솔루션의 발전으로 인한 디지털 치과 시장의 성장

3. 디지털 치과 시장 규모 (단위: 백만달러) (단위: 백만달러)

디지털 진단시스템 디지털 치료솔루션

2016

978

2017

1,2

57

2018

1,5

66

2019

1,9

27

2020

2,3

72

2021

2,9

07

2016~2021 CAGR 24%

2016

3,51

0

2017

3,72

6

2018

4,00

2

2019

4,33

5

2020

4,70

6

2021

5,11

8

2016~2021 CAGR 8%

자료: Global Dental Radiography Systems Consumption 2016 Market Research Report,QY Research, Zion Market Research 2017

자료: SmartTech Markets Publishing 3D Printing in Dentistry 2015,

Dental CAD/CAM TechNavio Analysis


Company Overview1.

2.

3.

4.

5.

6.

회사 소개

대표이사 소개

성장 연혁

디지털 덴탈솔루션 라인업

차별화된 R&D 경쟁력

탁월한 경영성과

2. Company Overview세상을 바꾸는 치과의 미래, 레이가 만들어 갑니다.

1. 회사 소개

회사명 주식회사 레이

대표이사 이 상 철

설립일 2004년 10월 06일

자본금 28억원

사업영역

▶ 디지털 진단시스템

- 치과용 2차원 영상진단시스템

- 3차원 X-ray 영상진단시스템

▶ 디지털 치료솔루션

- 3차원 스캔 솔루션

- 치과용 CAD 솔루션

- 치과용 3D Printing 솔루션

해외법인미국 법인, 유럽(독일) 법인, 일본 법인, 호주 법인,

멕시코 법인, 캐나다 법인, 대만 지사

종업원수 143명(2019년 4월)주1

소재지▶ Head Office: 경기도 성남시 분당구 판교역로 221▶ Factory: 경기도 화성시 삼성1로 332-7

홈페이지 www.raymedical.co.kr

주1. 해외법인 종업원 수 미포함

회사 개요 경영이념

핵심 가치

변화를 통한 발전

공감을 통한 협업

존중을 통한 신뢰

비전

즐거운 우리

행복한 고객

더 나은 세상

핵심 역량

고객을 품은 진심

서로를 품은 소통

미래를 품은 기술 그리고

이 모든 말을 품은 행동

Digital Dental SolutionFirst Mover Ray

미션

지속 가능한

성장과

사회적 책임


세계 최고의 3차원 CBCT전문가에서 디지털 덴티스트리 선구자로

2. 대표이사 소개

세계 최초의평판 디텍터를

이용한

Micro-CT 개발

“Physics in

Medicine &

Biology” 최우수 논문 선정

(SCI 논문 게재)

세계 최고의평판 디텍터를이용한 CBCT원천 기술 개발

덴탈 CT를이용한 인공치아제조 방법 및장치 개발

RAYSCAN Studio출시

디지털 치료솔루션 상용화

2. Company Overview

대표이사 이상철 Ph.D.경희대학교 동서의학대학원 박사

국내 CT 관련 박사 학위 최초 취득

치과용 CT의 영상재구성 알고리즘 원천 기술 보유

벤처활성화 유공자 표창(국무총리상)

現 주식회사 레이 대표이사


핵심 원천 기술 개발 및 상용화를 통한 글로벌 기업으로 성장

3. 성장 연혁

핵심 원천기술 확보

기술 고도화 및

해외 시장 공략

기술 상용화 및

투자유치 성공

디지털 치료솔루션성공적 런칭

• 법인 및 기업부설 연구소 설립

• 산업용 Micro-CT 개발, 판매

• “덴탈 CT를 이용한 인공치아

제조방법 및 장치” 특허 획득

• 치과용 x-ray 영상 진단 시스템

(RAYSCAN Symphony) 출시

• 삼성전자 자회사 편입

• RAYSCAN alpha, alpha＋출시

• IDEA, Reddot, IF Design Award 수상

• 삼성전자 자회사에서 독립(Spin-Off)

• 해외법인 설립(미국, 유럽, 일본,

멕시코, 호주, 대만, 캐나다)

• 2015 1천만불, 2016 2천만불

수출의 탑 수상

• 우수기술연구센터(ATC) 선정

• 디지털 치료솔루션 연구 개발

• 디지털 치료솔루션 제품 출시

• RAYSCAN STUDIO, RAYDENT

STUDIO(3D 프린터) 출시

• IR52 장영실상 수상

• 외부투자유치(메가젠임플란트,

한국투자파트너스)

• 2019년 코스닥 시장 상장 예정

설립기 (2004 ~ 2007) 준비기 (2008 ~ 2011) 도약기 (2012 ~ 2017) 성장기 (2018 ~ 현재)

2. Company Overview


진단에서 치료로 이어지는 토탈 솔루션 구축

4. 디지털 덴탈솔루션 라인업

X-ray 진단 장비 분야 최고의 기술과 품질 경쟁력 확보

디지털 치료솔루션 출시치료 기반의 시장 확대

2004 평판디텍터를 활용한

Micro-CT 세계 최초 개발

A.I / Cloud /

IoT / Big Data기반의 차세대

덴탈솔루션

글로벌 전문 기업

2008 2012 20152014 2016 2018 20192017

2. Company Overview


주요 성과

지속적인 R&D 투자를 통한 세계가 인정한 품질과 디자인

5. 차별화된

R&D 경쟁력(단위: 백만원)

R&D 인력 및 투자 현황

● R&D투자

Digital Dentistry를 위한 핵심 원천 특허 보유

기술 특허

30건

디자인 특허

3건

FY16 FY18FY17

3,58

5

4,03

0

4,61

7

매출액대비 연평균 10% 이상 R&D 투자

R&D 인력 32%주1. 증권신고서 제출일 기준

주2. 본사 임직원 비중 中 R&D 비율

석·박사 24%

2. Company Overview


주요국가

인증 및 인허가

111건

국제

디자인 어워드

3관왕

상표권

23건

지속적인 성장으로 매년 사상 최대 실적 경신

6. 탁월한 경영성과 매출액 추이

(단위: 백만원)

FY16 FY17 FY18 FY18.1Q FY19.1Q

26,4

99 32,9

29

51,5

34

YoY 8

1.9%

7,40

0

13,4

61

2016~2018 CAGR 39.4%

주1. 연결기준

주2. FY17 당기순이익은 환차손으로 인한 일시적 하락

영업이익 추이

(단위: 백만원)

FY16 FY17 FY18 FY18.1Q FY19.1Q

1,32

5 1,94

6

6,04

8 2016~2018 CAGR 113.6%

당기순이익 추이

(단위: 백만원)

FY16 FY17주2 FY18 FY18.1Q FY19.1Q

1,71

3

5,25

1

1,15

4

2016~2018 CAGR 75.1%

2. Company Overview

-959

-801

1,03

5

967


Competitive Edge1-1.

1-2.

1-3.

1-4.

1-5.

2.

3.

4.

레이만의 디지털 치료솔루션

디지털 치료솔루션 경쟁우위

디지털 치료솔루션 기술경쟁력

치료시간 단축에 따른

치과의 경제적 효과상승

디지털 치료솔루션 매출 비중 확대

해외 시장 확대

Global IoT Service

글로벌 유명 KOL이 선택한 솔루션

3. Competitive Edge진단부터 캐드, 3D Printing 그리고 치료까지 한 번에 이어지는 디지털 치료솔루션

1-1. 레이만의 디지털 치료솔루션

혁신적인 치과용

3차원 스캔 방식으로 정밀하게어떤 캐드 소프트웨어보다

쉽고 간단하게빠르고 정확한

치과용 3D 프린터가당신에게 여유를

디지털 기술이 환한 웃음을

Digital Scan Digital Design Digital 3D Printing Smile Care

Digital Workflow

Application Case

임시치아

(크라운 & 브릿지)

임플란트

수술 가이드

신경치료

가이드

투명교정장치 양악수술

가이드

스마일 디자인


1-2. 디지털치료솔루션경쟁우위

3. Competitive Edge자체 개발 One Day 솔루션 상용화

방문횟수 5회 2회 1회

소요기간 123일 5일~7일 1일

작업장소 치과 → 기공소 → 치과 치과 → 기공소 → 치과치과 내

디지털 치료솔루션

내재화X 외부기술

자체 개발

세트화 X X

최적화

구분

VS

일반 유사기업 당사

1회

1차 수술,

Stich out2차 수술 인상채득 임시보정상담 및

CT 촬영

5회 2회

상담 및 디지털 구강스캔

수술 및 임시보철 장착

혁신 혁신


3. Competitive Edge최고의 기술력을 바탕으로 지속적인 혁신 추구

1-3. 디지털 치료솔루션 기술경쟁력

세계 최고 기술 환자 우선 기술 응용 확장 기술• Voxel 사이즈 70㎛의 고화질 HD 이미지 CT• Voxel 사이즈 35㎛의 덴탈 전용 고화질

마이크로 CT

• 원하는대로 설정이 가능한 Light guided

free FOV• 세계 최초 Visible X-ray Guide 적용 스캔

Competitor Micro-CT STL Edge Undercut ShadowRay World’s First Light-Guided Field of View

• 고해상도 CBCT 이미지(70㎛)를

6초 만에 구현

• Fast scan & 3D Reconstruction &

Save = 9.9초

• Ultra Low Dose

• 환자 CT와 마이크로 CT를 머신 하나로 가능

• 치과 내 치료 Application 다양화

(임시치아, 수술용 가이드 등)

• A.I 기반의 CAD/CAM Software• 업계 최초 IoT(사물인터넷) 기술 적용

vs


1-4. 치료시간단축에 따른치과의 경제적 효과상승

3. Competitive Edge치료시간 단축에 따른 높은 고객만족 실현, 이를 통해 병원 수익 증대

In clinic 1 day 1 time 1 hour

Increase Revenue

Satisfaction


1-5. 디지털 치료솔루션매출 비중 확대

3. Competitive Edge디지털 치료솔루션 매출 가속화, 전체 매출 성장 견인

2016

265억원

2017

329억원

265억원

2018

515억원

● 디지털 진단시스템 ● 디지털 치료솔루션

디지털 치료솔루션 매출 증가 추이

23억원

7%

306억원

201억원

39%

314억원


주1. 연결기준

2. 해외 시장 확대

3. Competitive Edge앞선 기술력을 바탕으로 글로벌 시장 공략, 지속적 매출 확대 기대

거점을 통한 유통 관리 수출을 통한 매출 신장 해외 매출액 3개년 평균 해외 매출 성장

7개 70 여 개국 469 억원 36 %

캐나다 법인

호주 법인

한국 본사

멕시코 법인

미국 법인

일본 법인

대만 지사

유럽 법인


3.

GlobalIoT Service

3. Competitive Edge실시간 모니터링을 통한 최상의 서비스 제공

업계 최초

IoT를 이용한

모니터링 서비스

실시간

상태 점검 및

사전 알림

최신 소프트웨어 및

펌웨어

원격 업데이트

BeforeService


4. 글로벌 유명

KOL이 선택한 솔루션

3. Competitive Edge세계 치과 시장을 움직이는 Key Opinion Leader가 주목한 레이

임플란트 분야 세계 1위 살라마 병원장,

덴탈 교육 기업 DentalXP 창업자

국제 치과 디지털 아카데미 및 임플란트

전문 저널 편집위원 활동, 임플란트 및

보철분야 글로벌 오피니언 리더

UCLA SCHOOL OF DENTISTRY

국내 코스 337회차, 해외강의 400회

국내 최고 임플란트 전문가

Dr. Maurice Salama

Dr. Marcus Engelschalk

전인성 원장


GrowthEngine1.

2.

3.

사업다각화 전략

- 사업다각화 A. 영구치아

- 사업다각화 B. 투명교정장치

- 사업다각화 C. 소모성 제품 및 디자인 서비스

중국 및 인도 시장 공략을 통한 매출 확대

CAPA 증설을 통한 수익성 제고

4. Growth Engine핵심 원천 기술 바탕의 다양한 사업영역 확장

양악수술

수면 무호흡

방지장치

영구치아

투명교정장치

맞춤형 보청기

진단 & 스캔A.I CAD/CAM

디자인3D Printing &

치료

1. 사업다각화 전략


4. Growth Engine영구치 제작을 통해 Fully Digital Dentistry 실현

3D Printing을 통한 영구치 제작 기술

영구치용 소재 강도 실현

영구치를 통한매출 본격화

50㎛ 이하 수준의 데이터 확보 영구치 제작

기술 확보

임플란트 구조와 레이의 영구치 제작 영역

임플란트 치아

지대주

인공치근

보철물Micro-CT &

CBCT와 3D Printing을

이용한 영구치 제작


1. 사업다각화 A.영구치아

4. Growth Engine 1/5 가격경쟁력, 치과 내 3D프린터로 직접 출력하는 혁신적인 솔루션

1. 사업다각화 B.

투명교정장치

VS

3D 스캐너의불완전한 스캐닝

당일 치료불가

본사에서 교정장치 제작 및 배송으로 인한오랜 시간과 높은 비용

나스닥 시총 216억 달러주1

투명교정장치 시장점유율 1위

1/5 Price In Clinic 3D Printing

RAYSCAN & RAYDENT Microscan A.I CAD Design Software 3D Printing

주1. 2019년 7월 2일 기준


In Drect 투명교정장치

Direct 투명교정장치

4. Growth Engine디지털 치료솔루션 판매 증가로 소모성 제품 및 디자인 서비스 매출 지속 확대

신규 디지털 치료솔루션 매출 증가

Easy, Fast, Price, Design, Size

치료솔루션

소모

성 제

품 및 디자인 서

비스

매출치료

솔루션

디자인 서비스 매

출 증

가


원재료의 파우치형 포장으로 1회용 사용(편의성 & 소모성)

디자인 서비스사용료 매출 발생

1. 사업다각화 C.소모성 제품 및디자인 서비스

소모성 제품

및

2. 중국 및 인도 시장 공략을 통한 매출 확대

4. Growth Engine중국 시장 수익 본격화와 인도 시장 신규 진출을 통한 성장 동력 확보

중국3D 치과 시장의 본격화에 따른

디지털 솔루션에 대한 높은 수요

• CFDA 6개 인증• 디자인 3개, 상표권 9개 등록• 중국 내 CAD/CAM Design Center

네트워크 구축으로 디지털 치료솔루션 성장 동력 확보

인도중국과 더불어 가장 빠르게 급성장하는 시장

• 인도 치과시장 점유율 1위 기업과영업판매 계약 체결

• 2018년도 신규 매출 창출 및 본격화• 디지털 솔루션 마케팅을 통한 시장 공략


3.

CAPA증설을 통한수익성 제고

4. Growth Engine공장 가동률 100% 초과로 인한 CAPA 확대 추진 현황 및 전망

국내 화성공장 1차 CAPA 증설 향후 수요 대비 2차 CAPA 증설 계획 검토 중

공장 가동률 100% 초과로

2019년 6월 CAPA 2배 증설 완료해외 현지 공장 설립으로

원가절감 및 수익성 제고 기대

지속적인 수요 증가


보다 정확히 보다 빠르게시장 수요를 만족 시키는

R&BD로 초격차를 이어갑니다.

Digital Dental Solution

First Mover Ray

업계 최초

A.I CAD/CAM

세계 최고

Dental CBCT

업계 최초

Chair Side3D Printing

업계 최초

IoT Solution

국내 최초

Micro-CT


Appendix1.

2.

공모에 관한 사항

재무에 관한 사항

1. 공모에 관한사항

5. Appendix

공모개요 공모 후 주주구성

보호예수 현황

공모일정

구분 내용

공모 주식수 1,000,000주

액면가 500원

공모예정가 17,000원 ~ 20,000원

총 공모예정금액 170억원 ~ 200억원

상장예정주식수 6,653,267주

예상 시가총액 약 1,131억원 ~ 약 1,331억원

구분 주식수(주) 지분율(%) 보호예수

최대주주등 2,287,380 34.38

상장 후 6개월최대주주등의 지분인수분 41,076 0.62

제3자 유상증자 대상자 283,229 4.26

벤처금융 134,958 2.03상장 후 1개월

자발적 보호예수 1,064,932 16.01

대표주관사 의무인수분 30,000 0.45 상장 후 3개월

우리사주조합 200,000 3.01상장 후 1년간

의무예탁

합계 4,041,575 60.75

구분 내용

수요 예측일 2019년 07월 22일 ~ 07월23일

청약 예정일 2019년 07월 29일 ~ 07월30일

납입 예정일 2019년 08월 01일

상장 예정일 2019년 08월 07일

● 최대주주등

● 우리사주조합

● 공모주주

● 대표주관사 의무인수분

● 기타주주

6.08%

34.38%

6,653,267주

12.02%0.45%

47.07%


2. 재무에 관한사항(1)

5. Appendix

(단위: 백만원)(단위: 백만원)

요약 연결재무상태표 요약 연결손익계산서

과목 FY16 FY17 FY18 FY19.1Q

유동자산 18,529 18,161 33,990 35,148

비유동자산 5,814 7,646 7,284 7,159

자산총계 24,343 25,807 41,274 42,307

유동부채 8,624 8,453 11,019 10,903

비유동부채 2,310 2,663 3,978 4,123

부채총계 10,934 11,116 14,998 15,026

자본금 2,670 2,670 2,812 2,812

자본잉여금 15,920 15,920 22,618 22,618

기타자본항목 11 36 (27) 11

이익잉여금(결손금) (5,192) (3,935) 873 1,840

자본총계 13,409 14,691 26,276 27,281

과목 FY16 FY17 FY18 FY19.1Q

매출액 26,499 32,929 51,534 13,461

매출원가 15,645 17,967 29,074 7,423

매출총이익 10,854 14,962 22,460 6,038

판매비와관리비 9,529 13,017 16,412 5,003

영업이익 1,325 1,946 6,048 1,035

기타수익 48 243 205 42

기타비용 9 1 16 0

금융수익 661 364 777 268

금융비용 441 1,555 801 99

법인세비용차감전순이익 1,584 996 6,213 1,247

법인세비용 (129) (158) 962 280

당기순이익 1,713 1,154 5,251 967


5. Appendix

분기별 매출 및 해외 매출 추이


2. 재무에 관한사항(2)

(단위: 백만원)

주1. 분기실적은 자체 결산 수치임

● 1Q ● 2Q ● 3Q ● 4Q

13,461

13,461

3,558

6,549

5,161

11,231

26,499

5,508

7,922

8,026

11,474

32,929

7,400

11,103

13,553

19,478

51,534

매출액

수출액

FY16 FY17 FY18 FY19.1Q

26,499 32,929 51,534 13,461

25,535 30,548 46,934 12,007

주식회사 레이 Head Office 경기도 성남시 분당구 판교역로 221Factory 경기도 화성시 삼성1로 332-7TEL 031. 605. 1000 FAX 02. 6280. 5534 www.raymedical.co.kr

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