Finanzdienstleistungen Michael Bitz / Gunnar Stark ISBN: 978-3-486-76370-6 © 2015 Walter de Gruyter...
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FinanzdienstleistungenMichael Bitz / Gunnar Stark ISBN: 978-3-486-76370-6
© 2015 Walter de Gruyter GmbH, Berlin/Munchen/Boston
Abbildungsübersicht / List of FiguresTabellenübersicht / List of Tables
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Abb. 1.01: Finanzkontrakte zwischen originären Geldnehmern und -gebern
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Abb. 1.02: Ausgleich von Finanz- und Anlagebedarf
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Abb. 1.03: Tätigkeitsfelder von Finanzintermediären
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Abb. 1.04: Funktionen von Finanzintermediären im engeren Sinne
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Abb. 1.05: Funktionen und Erscheinungsformen von Finanzintermediären im weiteren Sinne
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Abb. 1.06: Struktur des Geschäftsbankensystems in der Bundesrepublik Deutschland
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Abb. 1.07: Bankleistungen im Überblick
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Tab. 2.01: Verschiedene Fristeneinteilungen
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Tab. 2.02: Vergleich von Kreditangeboten
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Abb. 2.01: Phasen der Gläubiger-Schuldner-Beziehung
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Tab. 2.03: Vermögensverteilung im Insolvenzverfahren
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Tab. 2.04: Die wichtigsten Absonderungssicherheiten im Überblick
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Abb. 2.02: Erscheinungsformen von Factoringverträgen
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Abb. 2.03: Vermögensblöcke bei Versicherungsunternehmen
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Abb. 2.04: Grundlegende Vertragsformen des Finanzierungsleasing und Anforderungen der Leasingerlasse
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Tab. 2.05: Zahlungsreihe von Leasing und Kreditkauf ohne Steuern
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Tab. 2.06: Steuerliche Konsequenzen von Kreditkauf und Leasing
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Tab. 2.07: Steuerliche Konsequenzen von Kreditkauf und Leasing
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Tab. 2.08: Entwicklung der Eigenkapitalausstattung deutscher Unternehmen des nichtfinanziellen Bereichs
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Abb. 2.05: Phasen der Wagnisfinanzierung
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Abb. 2.06: „Lebenslauf“ eines Forward Rate Agreement (FRA)
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Abb. 2.07: Zinsswap
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Tab. 2.09: Swapsätze (Quelle: WestLB; Stand: September 2007)
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Abb. 2.08: Ergebnisfunktion eines Caps fur einen Zahlungszeitpunkt
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Abb. 3.01: Akteure an deutschen Wertpapierbörsen
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Abb. 3.02: Ausgestaltungsformen von Aktien
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Abb. 3.03: Entstehung des Eigenkapitals
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Abb. 3.04: Eigenkapitalausweis bei Kapitalgesellschaften
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Tab. 3.01: Festpreisverfahren und Bookbuilding
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Abb. 3.05: Anlässe zur Ausgabe junger Aktien
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Abb. 3.06: Aktiensplitting und nominelle Kapitalerhöhung
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Abb. 3.07: Effekte von Aktiensplitting und nominellen Kapitalerhöhungen
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Abb. 3.08: Voraussetzung fur die Ausgabe junger Aktien gegen Einlagen
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Abb. 3.09: Kompensationseffekte des Bezugsrechtes
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Abb. 3.10: Ankundigungs-, Verwässerungs- und Kompensationseffekt
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Abb. 3.11: Ruckzahlungskurs einer indexierten Anleihe
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Abb. 3.12: Ausgestaltungsmöglichkeiten von Anleihen (Fortsetzung)
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Abb. 3.12: Ausgestaltungsmöglichkeiten von Anleihen (Fortsetzung)
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Abb. 3.12: Ausgestaltungsmöglichkeiten von Anleihen
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Abb. 3.13: LEVERAGE-Effekt: Zeitliche Entwicklung der Renditegrößen
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Abb. 3.14: Ruckzahlungsprofile traditioneller Optionsscheine
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Abb. 3.15: Ruckzahlungsverpflichtungen des Emittenten von Optionsscheinen
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Abb. 3.16: Varianten von Aktien-Optionsscheinen mit effektiver Lieferung
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Abb. 3.17: Ergebnisprofil I (1 Aktie)
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Abb. 3.18: Ergebnisprofil II (vier Optionsscheine)
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Abb. 3.19: Ergebnisprofil III (1 Optionsschein und 30 Euro Barreserve)
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Abb. 3.20: Ruckzahlungsprofil eines Straddle-Optionsscheins
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Abb. 3.21: Ruckzahlungsprofil eines Cap-Optionsscheins
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Abb. 3.22: Ruckzahlungsprofil eines Discountzertifikates
52 Dieses Profil kann selbstverständlich auch direkt aus den Emissionsbedingungen abgeleitet werden.
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Abb. 3.23: Ruckzahlungsprofile von Zero-Bond und Discountzertifikat
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Abb. 3.24: Ruckzahlungsprofile von Aktie und Discountzertifikat
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Abb. 3.25: Ruckzahlungsprofile von Aktie sowie Discountzertifikat und Reserve
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Abb. 4.01: Grundvarianten der Überschussbeteiligung
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Abb. 5.01: Zahlungsprofile von Fixgeschäften mit Zahlungsausgleich
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Abb. 5.02: Zahlungsprofile bei Optionsgeschäften
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Abb. 5.03: Ergebnisprofile Fixgeschäft
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Abb. 5.04: Käufer einer Kaufoption (Long Call)
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Abb. 5.05: Stillhalter einer Kaufoption (Short Call)
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Abb. 5.06: Käufer einer Verkaufsoption (Long Put)
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Abb. 5.07: Stillhalter einer Verkaufsoption (Short Put)
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Abb. 5.08: Synthetischer Fixkauf
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Abb. 5.09: Long Straddle
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Abb. 5.10: Short Straddle
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Abb. 5.11: Endvermögen bei Aktien- und Optionskauf (risikoerhöhende Bull-Strategie)
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Abb. 5.12: Endvermögen bei Aktien- und Optionskauf (risikobegrenzende Bull-Strategie)
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Abb. 5.13: Endvermögen bei Aktienkauf und Verkauf von Verkaufsoptionen
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Abb. 5.14: Call Bull Price Spread
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Abb. 5.15: Endvermögen bei Terminverkauf und Verkaufsoptionen
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Abb. 5.16: Endvermögen bei Terminverkauf und Verkauf von Kaufoptionen
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Abb. 5.17: Call Bear Price Spread
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Tab. 6.01: Schadenssummen und ihre Eintrittswahrscheinlichkeiten
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Tab. 6.02: Pro-Kopf-Schaden und Eintrittswahrscheinlichkeiten
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Abb. 6.01: Bereiche der Guterversicherung
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Abb. 6.02: Bereiche der Versicherung von Aktiven
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Abb. 6.03: Unbegrenzte Interessenversicherung
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Abb. 6.04: Erstrisikoversicherung
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Abb. 6.05: Vollwertversicherung bei Überversicherung (D > VW)
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Abb. 6.06: Vollwertversicherung bei Unterversicherung (D < VW)
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Abb. 6.07: Vollwertversicherung mit modifizierter Unterversicherungsregelung
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Abb. 6.08: Unbegrenzte Interessenversicherung mit prozentualem Selbstbehalt
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Abb. 6.09: Unbegrenzte Interessenversicherung mit absolutem Selbstbehalt
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Abb. 6.10: Unbegrenzte Interessenversicherung und Integralfranchise
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Abb. 6.11: Zahlungsvereinbarungen einiger Kreditderivate79
79 Darstellung in Anlehnung an HARTMANN-WENDELS/PFINGSTEN/WEBER (2010), S. 299 und Bundesaufsichtsamt fur das Kreditwesen (1999).
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Tab. 7.01: Die Überrenditen der „besten“ Fonds
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Abb. 7.01: Idealtypische, empirische Zinsstrukturformen
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Tab. 7.02: Die CSL-Zahlungen im Falle flacher Zinsstruktur, aus Sicht der Kommune, in Mio. Euro
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Tab. 7.03: Die Segmente von Finanzierung und Investition der betrachteten Finanzdienstleistungen mit Hebelwirkung
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Tab. 7.04: Ergebnisse der Tilgungsaussetzung fur alternative Investitionsrenditen