ヤマハ株式会社 2021年3月期第1四半期 決算説明会資料...2021年3月期1Q実績...
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第1四半期決算説明会資料 2020年8月5日 ヤマハ株式会社 2021年3月期 写真提供/JICA
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第1四半期決算説明会資料
2020年8月5日
ヤマハ株式会社
2021年3月期
写真提供/JICA
1
決算発表のポイント
決算概要
業績予想
【21/3月期 １Q実績】
・コロナ禍による販売減、工場停止により、対前年大幅に減収減益
・当期利益は、操業停止損▲25億円計上により赤字決算
【21/3月期 通期予想】
・市況回復はQ3以降を見込む。生産供給不足Q3まで継続、通期減収予想
・事業利益は、経費節減図るも上半期の減収減産影響カバーできず減益予想
・安定配当の方針より、年間配当は前年同額66円を予定(配当性向73%)
* 本資料はIFRSに準拠
1. 決算概要
2021年3月期 1Q実績 2021年3月期 通期予想
3
業績概要
20/3 21/3 前期比
売 上 収 益 995 718 ▲277 ▲27.9%
事 業 利 益（ 事 業 利 益 率 ）
108(10.8%)
11(1.6%)
▲97 ▲89.5%
当 期 利 益 73 ▲18 ▲91 -
売上収益（期中平均）
US＄ 110 108
EUR 123 119
利 益（決済レート）
US＄ 111 108
EUR 126 121
為替レート（円）
▲25.5% (為替影響除く)
*2
*2
*1
*1 親会社の所有者に帰属する当期利益
（億円）
2021年3月期 1Q実績 2021年3月期 通期予想
4
事業利益増減要因
（億円）前期との比較
108▲7
▲3
▲141
57
1 ▲4 11
20/3期 21/3期
海外生産労務費
販管費
為替影響
コストダウン部品・装置その他の事業
減収減産モデルミックス等
2021年3月期 1Q実績 2021年3月期 通期予想
5
事業別業績
20/3 21/3 前期比 為替影響
楽 器 事 業
売 上 収 益 675 466 ▲209 ▲18
事 業 利 益 98 25 ▲73 ▲6
事 業 利 益 率 14.6% 5.4％ ▲9.2P
音響機器事業
売 上 収 益 248 195 ▲53 ▲6
事 業 利 益 9 ▲11 ▲20 ▲1
事 業 利 益 率 3.5% ▲5.5％ ▲9.0P
部 品 ・ 装 置その他の事業
売 上 収 益 72 56 ▲16 ▲0
事 業 利 益 1 ▲3 ▲4 0
事 業 利 益 率 0.9% ▲5.3% ▲6.2P
（億円）
2021年3月期 1Q実績 2021年3月期 通期予想
6
通期業績予想
20/3 21/3 前期比
売 上 収 益 4,142 3,550 ▲592 ▲14.3%
事 業 利 益（ 事 業 利 益 率 ）
464(11.2%)
250（7.0%)
▲214 ▲46.1%
当 期 利 益 346 160 ▲186 ▲53.8%
売上収益（期中平均）
US＄ 109 108
EUR 121 120
利 益（決済レート）
US＄ 109 108
EUR 122 120
（億円）
為替レート（円）
▲12.9% (為替影響除く)
*2
*2
*1
*1 親会社の所有者に帰属する当期利益
2021年3月期 1Q実績 2021年3月期 通期予想
7
事業利益増減要因
（億円）前期との比較
464
▲24▲16
▲292
104
14250
20/3期 21/3期
（予想）
海外生産労務費
販管費
為替影響
コストダウン
減収減産モデルミックス等
2021年3月期 1Q実績 2021年3月期 通期予想
8
事業別通期業績予想
20/3 21/3 前期比 為替影響
楽 器 事 業
売 上 収 益 2,694 2,280 ▲414 ▲44
事 業 利 益 378 200 ▲178 ▲19
事 業 利 益 率 14.0% 8.8% ▲5.2P
音響機器事業
売 上 収 益 1,144 1,000 ▲144 ▲15
事 業 利 益 86 50 ▲36 ▲5
事 業 利 益 率 7.5% 5.0% ▲2.5P
部 品 ・ 装 置その他の事業
売 上 収 益 305 270 ▲35 ▲1
事 業 利 益 0 0 0 ▲0
事 業 利 益 率 0.1% 0.0% ▲0.1P
（億円）
2021年3月期 1Q実績 2021年3月期 通期予想
9
主要経営数値
12.1% 11.2％
7.0%
19/3 20/3 21/3 (予想)
11.1%10.1%
4.8%
19/3 20/3 21/3 (予想)
事業利益率 EPS (円)ROE
222
195
91
19/3 20/3 21/3 (予想)
2. 事業別概要
音響機器事業楽器事業 部品・装置、その他の事業
（億円）
675
2,694
466
2,280
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
20/3期1Q
20/3期通期
21/3期1Q
21/3期通期
(予想)
売上収益
11
売上収益・事業利益
98
378
25 200
0
100
200
300
400
500
20/3期1Q
20/3期通期
21/3期1Q
21/3期通期
(予想)
事業利益（億円）
[14.6%] [8.8%][5.4%][14.0%]
(72%)
(86%)
( )内は為替を除いた実質ベースでの前期比増減 [ ]内は事業利益率
[1Q状況] EC堅調も、店舗休業等コロナ影響大きく減収
・ピアノは店舗休業の影響大きく低調、電子楽器は北米中心に堅調も供給不足により減収、管弦打は学校休校により需要低迷、ギターはステイホーム需要とECにより堅調
・教室等ソフト収入は休業影響大きく半減
[通期見込] 下半期に市況回復、供給不足解消を予想
・ピアノは下半期より市況回復、電子楽器は下半期に供給不足解消、管弦打は学校休校により市場が縮退、ギターは増収を予想
・中国は増収、それ以外の地域は減収を予想
音響機器事業楽器事業 部品・装置、その他の事業
12
主要商品 販売状況
ピアノ 電子楽器 管弦打楽器 ギター
(億円)
( )内は為替を除いた実質ベースでの前期比増減
1Q
2Q
3Q
4Q
13487
209170 145
84 68 65
150
235
137
73
150
287
112
84
95
190
113
62
530
476
921
807
507
385
286 283
20/3期 21/3期 20/3期 21/3期 20/3期 21/3期 20/3期 21/3期
(100%)
(101%)
(68%)
(92%)
(85%)
(90%)
(77%)
＊ギターは、Line6・Ampegブランド売上を含む
(60%)
音響機器事業楽器事業 部品・装置、その他の事業
195
106 128 105 117 90125 95 110
71
180
153116
134127
154
160
164 127 142
160
134
9958
110
689
502
575
511 497
443 443 444489
380
20/3期 21/3期 20/3期 21/3期 20/3期 21/3期 20/3期 21/3期 20/3期 21/3期
13
地域別販売状況
北米 欧州 中国 その他日本
1Q
2Q
(億円)
(54%)
(73%)
(84%)
(90%)
(81%)
(90%)
(81%)
(103%)
(69%)
(82%)3Q
4Q
※ソフト、音楽教室等を含む ( )内は為替を除いた実質ベースでの前期比増減
音響機器事業楽器事業 部品・装置、その他の事業
248
1,144
195
1,000
0
250
500
750
1,000
1,250
20/3期1Q
20/3期通期
21/3期1Q
21/3期通期
(予想)
売上収益
14
売上収益・事業利益
9
86
▲11
50
-20
0
20
40
60
80
100
120
20/3期1Q
20/3期通期
21/3期1Q
21/3期通期
(予想)
事業利益 （億円）
[3.5%] [5.0%][▲5.5%][7.5%]
（億円）
(81%)
(89%)
( )内は為替を除いた実質ベースでの前期比増減 [ ]内は事業利益率
[1Q状況] AVはステイホーム需要増、PAは苦戦
・AVはサウンドバー、イヤフォンが好調、レシーバー減収・PAはライブ市場、設備音響共に低迷、日本の設備工事は好調・ICTは会議システムが好調に推移
[通期見込] ステイホーム関連中心に需要増見込むもPA苦戦続く
・AVはイヤフォンの高成長、レシーバーの供給不足継続を予想・PAは音楽制作好調も、ライブ市場の市況回復見込めず減収を予想・ICTは会議システム好調により2桁成長を予想
音響機器事業楽器事業 部品・装置、その他の事業
15
主要商品 販売状況
87 78
107
135
80
409376
20/3期 21/3期
12371
120
127
103
473
370
20/3期 21/3期
24 24
33
32
41
130144
20/3期 21/3期
AV機器 PA機器 ICT機器
※PA機器はハード売上収入のみ（設備工事を除く）
1Q
2Q
3Q
( )内はOEM向けを除いた前期比増減
(億円)
(93%)
(94%)
(60%)
(80%)
(101%)
(111%)
4Q
(117%)
(113%)
( )内は為替を除いた実質ベースでの前期比増減
音響機器事業楽器事業 部品・装置、その他の事業
16
地域別販売状況
48 59 57 5379
4723 14
4222
83 73
72
20
49
68 80
91
22
55
114
56
61
10
42
313301
265
239
303
260
75 67
188
134
20/3期 21/3期 20/3期 21/3期 20/3期 21/3期 20/3期 21/3期 20/3期 21/3期
北米 欧州 中国 その他日本
1Q
(億円)
(125%)
(96%)
(95%)
(91%)
(62%)
(86%)
2Q
3Q
4Q
(66%)
(91%)
(57%)
(76%)
(100%)
(74%)
( )内はOEM向けを除いた前期比増減( )内は為替を除いた実質ベースでの前期比増減
音響機器事業楽器事業 部品・装置、その他の事業
72
305
56
270
0
100
200
300
400
20/3期1Q
20/3期通期
21/3期1Q
21/3期通期
(予想)
売上収益
17
売上収益・事業利益
1 0 ▲3
0
-4
0
4
8
12
20/3期1Q
20/3期通期
21/3期1Q
21/3期通期
(予想)
事業利益 （億円）
[0.9%] [0.0%][▲5.3%][0.1%]
（億円）
(79%)
(89%)
( )内は為替を除いた実質ベースでの前期比増減 [ ]内は事業利益率
[1Q状況]
・自動車市況の影響により車載関連の電子デバイス、自動車用内装部品が苦戦
[通期見込]
・電子デバイスは車載関連部品の不透明感、FA機器はコロナ影響に伴う設備投資の先行不透明感から市況回復の遅れを予想
3. その他財務数値
事業別概要決算概要 その他財務数値
19
貸借対照表
（億円）20/3末
927
581
129
1,001
65
2,038
4,740
991
484
3,265
4,740
現金及び現金同等物
営 業 債 権 他
そ の 他 金 融 資 産
棚 卸 資 産
他 流 動 資 産
非 流 動 資 産
資 産 計
流 動 負 債
非 流 動 負 債
資 本 計
負 債 及 び 資 本 計
増減
▲42
▲107
▲56
8
13
112
▲71
▲91
▲27
47
▲71
21/31Q末
885
474
74
1,008
78
2,151
4,669
901
457
3,311
4,669
21/3末(予想)
892
590
74
950
97
2,143
4,745
863
451
3,431
4,745
事業別概要決算概要 その他財務数値
20
設備投資額・減価償却費/研究開発費
24 24
27 27
10 9
61 61
20/3期 1Q 21/3期 1Q
設備投資額/減価償却費
研究開発費
27 23
106
12
38
31
27 28
20/3期 1Q 21/3期 1Q
（億円）
■その他
■音響機器
■楽器
■減価償却費
■その他
■音響機器
■楽器
150110
43
30
12
8
205
148
112 118
20/3期 通期 21/3期 通期(予想)
98 96
111 107
39 37
248 240
20/3期 通期 21/3期 通期(予想)
付属資料
22
1Q その他収支等
（億円）
20/3 21/3
事 業 利 益 108 11
その他収益・費 用 収 支
固定資産処分損益 0 0
そ の 他 3 ▲27
計 3 ▲26
営 業 利 益 111 ▲15
金 融 収 支 計
受 取 配 当 金 3 3
そ の 他 ▲4 ▲5
計 ▲1 ▲2
税 前 利 益 110 ▲17
法人所得税費用 37 1
非 支 配 株 主 利 益 0 0
当 期 利 益** 73 ▲18
* 親会社の所有者に帰属する当期利益
23
通期 その他収支等
（億円）
20/321/3(予想)
事 業 利 益 464 250
その他収益・費 用 収 支
固定資産処分損益 3 ▲0
そ の 他 ▲33 ▲25
計 ▲30 ▲25
営 業 利 益 433 225
金 融 収 支 計
受 取 配 当 金 37 21
そ の 他 2 ▲８
計 39 13
税 前 利 益 472 237
法人所得税費用 125 76
非 支 配 株 主 利 益 1 1
当 期 利 益** 346 160
* 親会社の所有者に帰属する当期利益
この資料の中で、将来の見通しに関する数値につきましては、
ヤマハ及びヤマハグループ各社の現時点での入手可能な情報に基づいており、
この中にはリスクや不確定な要因も含まれております。
従いまして、実際の業績は、事業を取り巻く経済環境、需要動向、
米ドル、ユーロを中心とする為替動向等により、
これらの業績見通しと大きく異なる可能性があります。
