Estado de flujo de efectivo

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Estado de flujo de efectivo

Daniel Néstor Gallo

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Estado de flujo de efectivo

¿Cómo hizo Repsol para comprar YPF? ¿Cómo pudo General Electric distribuir más

dividendos entre sus accionistas que las ganancias del ejercicio?

¿Por qué Compañía sufre más apremios financieros que el año anterior si tuvo un buen resultado en este ejercicio?

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Estado de flujo de efectivoEvolución

Hoy es estado contable básico Hasta 1961, algunas empresas presentaban un

comparativo de sus balances “Where Got and Where Gone Statement”

En 1971, el AICPA lo incluyó en los estados básicos luego de desarrollarlo durante 10 años

En 1987, el FASB emitió las normas que rigen actualmente (FAS 95)

En la Argentina, es obligatorio por NCP y sugerido por NCL

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Estado de flujo de efectivoObjetivo

Proveer información sobre:– La capacidadad de generar flujos positivos de caja

– La capacidad de pagar los compromisos de corto plazo y de pagar dividendos

– Las futuras necesidades de financiamiento

– Las razones de las diferencias entre los resultados y el flujo de caja

– Las consecuencias de las actividades de inversión o desinversión y de financiación o desfinanciación

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Estado de flujo de efectivoCaja y equivalentes

Recursos financieros El efectivo Inversiones de alta liquidez

– que son fácilmente convertibles en efectivo y – sujetas a riesgos insignificantes de cambios de valor

***– inversiones que se mantienen para atender

compromisos de corto plazo más que con fines de inversión u otros

– plazo corto de vencimiento (3 meses)

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Estado de flujo de efectivoPreparación

Balances Anterior Actual Variaciones Efectivo Causas

Caja 1.000 2.000 +1.000 +1.000 Capital (1.000) (2.000) +1.000 +1.000

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Balances Anterior Actual Variaciones Efetivo Causas

Caja 1.000 1.000 Bienes de uso 3.000 4.000 +1.000 -1.000 Capital (4.000) (5.000) +1.000 +1.000

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Caja 1.000 1.000 Cuentas por cobrar 5.000 4.500 -500 Bienes de uso 3.000 3.000 Capital (9.000) (9.000) Resultados acumulados 0 500 +500

Pérdida por incobrables

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Caja 1.000 3.000 +2.000 +2.000 Cuentas por cobrar 5.000 5.000 Bienes de uso 3.000 3.000 Capital (9.000) (9.000) Resultados acumulados 0 +2.000 +2.000 +2.000

E stad o d e resu lta d o s Im p ortes V aria cio n es Causas Ventas 10.000 +10.000 + 1 0 .0 0 0 Costo de las ventas -7.500 -7.500 -7 .5 0 0 Gastos operativos -2.000 -2.000 -2 .0 0 0 A lq u ile re s co b rad o s +1.500 +1.500 + 1 .5 0 0 R esu ltad o d e l e je rc ic io 2.000

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Comparar dos ESP sucesivos Determinar las variaciones Reemplazar del resultado acumulado lo correspondiente

al ejercicio por las cuentas de resultado Separar las variaciones del efectivo y equivalentes Eliminar del resto de las variaciones las que las que no

afectaron el efectivo Clasificar las variaciones que quedan en operativas, de

inversión y de financiación

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Caso Las Leñas Ski Resort

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Estado de flujo de efectivoLas Leñas Ski Resort

Amortizaciones:

¿Este gasto requirió que se haga una erogación?

Se deben agregar $ 40 a la ganancia del ejercicio: $ 110 + $ 40 = $ 150

No confundir: No es un origen de fondos

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Gastos pagados por adelantado:

LLSR paga seguros e impuestos a la propiedad al comienzo de cada año

Este año hubo una suba de $ 3 en lo anticipado Lo cargado a gastos por este concepto es de $ 115 ($ 80

+ $ 35) Lo pagado es $ 115 + $ 3 = $ 118 Se deben restar $ 3 a la ganancia del ejercicio: $ 150 - $

3 = $ 147

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Sueldos a pagar:

LLSR paga sueldos al fin de cada mes Este año hubo una baja de $ 10 en la deuda Lo cargado a gastos por este concepto es de $ 270 Lo pagado es $ 270 + $ 10 = $ 280 Se deben restar $ 10 a la ganancia del ejercicio: $ 147 - $

10 = $ 137

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Mercaderías:

El costo de las ventas es de $ 30 Las existencias subieron de $ 25 a $ 60 Este año hubo suba de existencias de $ 35 Lo comprado fue de $ 30 + $ 35 = $ 65 Se deben restar $ 35 a la ganancia del ejercicio: $ 137 - $

35 = $ 102

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Cuentas por pagar:

Las compras del ejercicio fueron de $ 65 ¿Los pagos fueron de $ 65? Las deudas con proveedores subieron $ 15 Se pagó menos de lo que se compró Se deben sumar $ 15 a la ganancia del ejercicio: $ 102 +

$ 15 = $ 117

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Cuentas a cobrar:

Las ventas del ejercicio fueron de $ 980 ¿Los cobros fueron de $ 980? Las cuentas a cobrar bajaron $ 10 Se cobró más de lo que se vendió Se deben sumar $ 10 a la ganancia del ejercicio: $ 117 +

$ 10 = $ 127

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Impuestos a pagar:

El impuesto a las ganancias registrado como gasto es de $ 50

¿Se pagaron $ 50? La deuda bajó $ 5 Se pagaron $ 55 Se deben restar $ 5 a la ganancia del ejercicio: $ 127 - $

5 = $ 122

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Las operaciones generaron $ 122

¿Cómo presentar ese flujo positivo de las operaciones?

– Método indirecto

– Método directo

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Método indirecto– Ganancia del ejercicio 110

– Ajustes a la ganancia: Amortizaciones 40 Aumento de gastos adelantados -3 Disminución de sueldos a pagar -10 Aumento de existencias -35 Aumento de cuentas por pagar 15 Disminición de cuentas por cobrar 10 Disminución de impuestos a pagar -5 12

– Generado por las operaciones 122

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Método directo– Cobranzas a clientes 990– Pagos:

Proveedores de mercaderías 50 Empleados 280 Seguros e impuesto a la propiedad 118 Intereses 25 Impuesto a las ganancias 55 Electricidad, gas y teléfono 90 Mantenimiento y publicidad 95 Adminsitración 155 868

– Generado por las operaciones 122

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Actividades de inversión:

– Acciones de San Rafael (bus line) -45

– Compra de equipos -70

– Venta de tierras (sin ganancia) +50

– Efectivo aplicado a inversiones -65

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Actividades de financiación:

– Aumento de capital +20

– Pago de dividendos -20

– Pago de obligaciones -60

– Efectivo aplicado a financiación -60

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Variación del monto -3 Causas de la variación

– Actividades operativas +122– Actividades de inversión -65– Actividades de financiación -60

Total -3

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Estado de flujo de efectivoEstructura del estado

Variación del monto Causas de la variación

– Actividades operativas– Actividades de inversión– Actividades de financiación

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Estado de flujo de efectivoCausas de la variación

Actividades operativas:

Principales actividades de la empresa que producen ingresos y otras que no califiquen como de inversión o financiación.

Incluye los flujos por compra o venta de acciones o títulos de deuda para negociación habitual.

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Estado de flujo de efectivoActividades operativas

Exposición:

Método directo (recomendado) Método indirecto

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Estado de flujo de efectivoExposición de los flujos por actividades operativas

Método directo:

Presenta cada una de las causas de entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes por el monto correspondiente.

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Método indirecto:

Presenta el resultado (ordinario y extraordinario) a los que suma o deduce partidas de ajuste para llegar al flujo de efectivo generado por las operaciones.

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Método indirecto

+/- Resultado

+/- Resultados del ejercicio que nunca afectarán el efectivo

+/- Resultados del ejercicio que afectarán el efectivo en el futuro

+/- Resultados de ejercicios anteriores que afectan el efectivo en este ejercicio

+/- Resultados del ejercicio cuyos flujos se presentan en las actividades de inversión o financiación

= Efectivo generado/absorbido por las operaciones

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Estado de flujo de efectivoFlujos correspondientes a partidas extraordinarias

Deben atribuirse a las actividades operativas, de inversión o de financiamiento

Deben exponerse por separado

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Estado de flujo de efectivoIntereses y dividendos

cobrados y pagados

Clasificación:

RT 8 IAS 7 FAS 95

Intereses cobrados

Operativas Inversión


Operativas

Intereses pagados

Operativas Finaciación


Operativas

Dividendos cobrados



Operativas

Dividendos pagados


Finaciación Operativas

Financiación

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Estado de flujo de efectivoImpuesto a las ganancias

Se asigna a las actividades operativas salvo que pueda ser específicamente asociado a actividades de inversión o de financiamiento

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Estado de flujo de efectivoIntereses, dividendos e impuesto a las ganancias

Si se asignan a las actividades operativas, y se expone por el método indirecto, los resultados devengados por estos conceptos igual deben exponerse por el monto directamente cobrado o pagado

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Estado de flujo de efectivoCompensación de partidas

Se exponen por su importe neto:Los ingresos y pagos hechos por cuenta de

terceros. Los ingresos y pagos originados en partidas

de rápida rotación, de montos importantes y con vencimientos cortos.

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Estado de flujo de efectivoModificación de información de ejercicios anteriores

Si el saldo de efectivo está afectado por modificaciones a ejercicios anteriores:

Se presenta el saldo originalmente publicado y la modificación (en el estado o en la información complementaria)

Se corrigen las cifras del estado anterior que se presenta comparativamente con el de este ejercicio.

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Estado de flujo de efectivoInformación comparativa

Cuando una partida constituya una entrada en el período corriente y una salida en el anterior (o viceversa) es conveniente dar preeminencia al ordenamiento del período actual y exponer al anterior con signo contrario.

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¿Preguntas?

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