Estado Flujo de Efectivo Diapositivas
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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
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I. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
DefinicinImportancia de los flujos de efectivoActividades operativas, de inversin y financierasConstruccin de un estado de flujos de efectivo:Mtodo directoMtodo indirectoAnlisis financiero del estado de flujos de efectivoFlujos de efectivo libre
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Definicion
Documento en el que se reporta el efecto de las actividades de inversin, operacin y financiamiento de los flujos de efectivo a lo largo de un periodo contable.
(Besley & Brigham)
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Importancia de los flujos de efectivo
Ingreso contable versus flujo de efectivoUtilizacin de los flujos de efectivoValorizacin de bienes y/o empresasHistoria del estado de flujos de efectivo
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Importancia de los flujos de efectivo (cont.)
Ingreso contable versus flujo de efectivoUtilidad contable, es el dficit o excedente entre ingresos y gastos reportado en el estado de resultados.Flujo de efectivo, son las entradas y salidas de efectivo generados por una empresa durante algn periodo especfico.Ingresos que no representan entradas de efectivoGastos que no representan salidas de efectivoDepreciacinAmortizacin del derecho de llave
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Importancia de los flujos de efectivo (cont.)
Utilizacin de los flujos de efectivo:Hacia inversionistas o dueos como pagos de dividendos o distribuciones de utilidades.Hacia acreedores o prestamistas como pagos del capital prestado y/o intereses sobre estos capitales prestados.Hacia proveedores como pagos por mercadera comprada.Hacia empleados como pagos de salario.Hacia el gobierno como pagos de impuestos.Ciclo del flujo de efectivo (pag. 105)
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Importancia de los flujos de efectivo (cont.)
Valorizacin de bienes y/o empresas:En finanzas se valoran los bienes base a dos grupos de valor:Activos actualesOportunidades de crecimientoPara valorar una empresa se valoran los activos de una empresa al precio de mercado y luego se descuentan los flujos de efectivo esperados de continuar las operaciones.
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Importancia de los flujos de efectivo (cont.)
Antes de los 60s algunos reportes anuales incluan un reporte llamado estado de cambios en posicin financiera. En 1961, la AICPA recomienda el uso de un nuevo reporte llamado estado de origen y uso de fondos.En 1971, la AICPA opina que se debe utilizar hacer un estado de origen y uso de fondos cada vez que se haga un estado de resultados.En 1987, la FASB requiere un estado de flujo de efectivo cada vez que se presente un estado de resultados y balance general.Para 1988, un 90% de las empresas utilizaba el nuevo estado de flujo de efectivo.La FASB generaliza que el nuevo estado se prepara utilizando el concepto de efectivo y equivalentes.
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Actividades Operativas, de Inversin y Financieras
Actividades operativas incluye la venta, compra y produccin de bienes; entrega de servicios; pagos a proveedores y empleados; interes ganado, etc.
Actividades de inversion incluye recibos por prstamos, adquisiciones o venta de valores negociables y la compra o venta de activos fijos.
Actividades financieras incluye ganancias sobre la emisin de bonos y/o acciones, reduccion de deuda a largo plazo, compra de bonos y/o acciones y dividendos.
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I. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO: MTODO DIRECTO
Sheet1
20001999
Ventas Netas$1,500$1,4360.9572
Costo de Ventas:
Mano de Obra700669
Costo de Materiales530507
Costo Total$1,230$1,177
Utilidad Bruta270259
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos5550
Pago de renta3535
Gastos Total$90$85
Depreciacin5040
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$134
Intereses
Intereses sobre Prestamos2015
Intereses sobre Bonos2020
Total Intereses4035
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$99
Impuestos (40%)3640
Utilidad Neta$54$59
$104
20001999
Ventas Netas100.0%100.0%
Costo de Ventas:
Mano de Obra46.7%46.6%
Costo de Materiales35.3%35.3%
Costo Total82.0%82.0%
Utilidad Bruta18.0%18.0%
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos3.7%3.5%
Pago de renta2.3%2.4%
Gastos Total6.0%5.9%
Depreciacin3.3%2.8%
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)8.7%9.3%
Intereses
Intereses sobre Prestamos1.3%1.0%
Intereses sobre Bonos1.3%1.4%
Total Intereses2.7%2.4%
Utilidades antes de impuestos (UAI)6.0%6.9%
Impuestos (40%)2.4%2.8%
Utilidad Neta3.6%4.1%
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500$1,500$12,000$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)7006225600$700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)5304714240$530
Costo Total$1,230$1,093$9,840$1,230
Utilidad Bruta2704072,160$270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)5549440$55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)3535280$35
Gastos Total$90$84$720$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)5050400$50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$273$1,040$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)2018160$20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)2020160$20
Total Intereses4038320$40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$235$720$90
Impuestos (40%)3694288$36
Utilidad Neta$54$141$432$54
54.00
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)530
Costo Total$1,230
Utilidad Bruta270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)35
Gastos Total$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)20
Total Intereses40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90
Impuestos (40%)36
Utilidad Neta$54
Sheet2
20001999
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables$15$40
Cuentas por cobrar180160
Inventarios270200
Total activos circulantes465400
Planta y equipo, bruto680600
Menos depreciacin acumulada(300)(250)
Planta y equipo, neto380350
Activos totales$845$750
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar$30$15
Gastos devengados6055
Documentos por pagar4035
Total pasivos circulantes130105
Bonos a largo plazo300255
Pasivos totales$430$360
Capital comn130130
Utilidades retenidas285260
Capital contable de los propietarios$415$390
Total pasivos y capital contable$845$750
20001999
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables1.8%5.3%
Cuentas por cobrar21.3%21.3%
Inventarios32.0%26.7%
Total activos circulantes55.0%53.3%
Planta y equipo, bruto80.5%80.0%
Menos depreciacin acumulada-35.5%-33.3%
Planta y equipo, neto45.0%46.7%
Activos totales100.0%100.0%
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar3.6%2.0%
Gastos devengados7.1%7.3%
Documentos por pagar4.7%4.7%
Total pasivos circulantes15.4%14.0%
Bonos a largo plazo35.5%34.0%
Pasivos totales50.9%48.0%
Capital comn15.4%17.3%
Utilidades retenidas33.7%34.7%
Capital contable de los propietarios49.1%52.0%
Total pasivos y capital contable100.0%100.0%
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15$13$120
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180180$1,440
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270240$2,1601.23219.51
Total activos circulantes465433$3,7209.84
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680680$5,440170
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)(267)$(2,400)
Planta y equipo, neto380413$3,040
Activos totales$845$847$6,760
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30$27$240
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)6053$480
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)4036$320
Total pasivos circulantes130116$1,040
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300300$2,400
Pasivos totales$430$416$3,440
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130116$1,04013
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285253$2,280
Ganancia o (prdida) cambiaria0.063
Capital contable de los propietarios$415$432$3,320
Total pasivos y capital contable$845$847$6,760
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270
Total activos circulantes465
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)
Planta y equipo, neto380
Activos totales$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)60
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)40
Total pasivos circulantes130
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300
Pasivos totales$430
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285
Capital contable de los propietarios$415
Total pasivos y capital contable$845
Sheet3
2000
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 1999$260
Ms utilidad neta del 200054
Menos dividendos de los accionistas del 2000(29)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
Sheet4
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Efectivo recibido por ventas a clientes$1,480
Dividendos recibidos0.0
Ingresos de efectivo por actividades operativas$1,480
Efectivo pagado a proveedores(615)
Efectivo pagado a empleados(755)
Efectivo pagado en intereses e impuestos(76)
Egresos de efectivo por actividades operativas$(1,446)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$34
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversin
Venta de planta y equipo0.0
Compra de planta y equipo(80)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(80)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de bonos pagaderos$50
Ingresos por emisin de acciones0.0
Pago de dividendos(29)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$21
Incremento (reduccin) neta del efectivo$(25)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Utilidad Neta$54
Adiciones a la utilidad neta
Depreciacin50
Incremento de cuentas por pagar15
Incremento de gastos devengados5
Sustacciones a la utilidad neta
Incremento de cuentas por cobrar(20)
Incremento de inventarios(70)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$34
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversin
Venta de planta y equipo0.0
Compra de planta y equipo(80)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(80)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de documentos pagaderos$50
Ingresos por emisin de acciones0.0
Pago de dividendos(29)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$21
Incremento (reduccin) neta del efectivo$(25)
-
Efectivo recibido de clientes vrs. ventas netas:
I. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO: MTODO DIRECTO
Sheet1
20001999
Ventas Netas$1,500$1,4360.9572
Costo de Ventas:
Mano de Obra700669
Costo de Materiales530507
Costo Total$1,230$1,177
Utilidad Bruta270259
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos5550
Pago de renta3535
Gastos Total$90$85
Depreciacin5040
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$134
Intereses
Intereses sobre Prestamos2015
Intereses sobre Bonos2020
Total Intereses4035
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$99
Impuestos (40%)3640
Utilidad Neta$54$59
$104
20001999
Ventas Netas100.0%100.0%
Costo de Ventas:
Mano de Obra46.7%46.6%
Costo de Materiales35.3%35.3%
Costo Total82.0%82.0%
Utilidad Bruta18.0%18.0%
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos3.7%3.5%
Pago de renta2.3%2.4%
Gastos Total6.0%5.9%
Depreciacin3.3%2.8%
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)8.7%9.3%
Intereses
Intereses sobre Prestamos1.3%1.0%
Intereses sobre Bonos1.3%1.4%
Total Intereses2.7%2.4%
Utilidades antes de impuestos (UAI)6.0%6.9%
Impuestos (40%)2.4%2.8%
Utilidad Neta3.6%4.1%
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500$1,500$12,000$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)7006225600$700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)5304714240$530
Costo Total$1,230$1,093$9,840$1,230
Utilidad Bruta2704072,160$270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)5549440$55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)3535280$35
Gastos Total$90$84$720$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)5050400$50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$273$1,040$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)2018160$20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)2020160$20
Total Intereses4038320$40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$235$720$90
Impuestos (40%)3694288$36
Utilidad Neta$54$141$432$54
54.00
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)530
Costo Total$1,230
Utilidad Bruta270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)35
Gastos Total$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)20
Total Intereses40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90
Impuestos (40%)36
Utilidad Neta$54
Sheet2
20001999
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables$15$40
Cuentas por cobrar180160
Inventarios270200
Total activos circulantes465400
Planta y equipo, bruto680600
Menos depreciacin acumulada(300)(250)
Planta y equipo, neto380350
Activos totales$845$750
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar$30$15
Gastos devengados6055
Documentos por pagar4035
Total pasivos circulantes130105
Bonos a largo plazo300255
Pasivos totales$430$360
Capital comn130130
Utilidades retenidas285260
Capital contable de los propietarios$415$390
Total pasivos y capital contable$845$750
20001999
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables1.8%5.3%
Cuentas por cobrar21.3%21.3%
Inventarios32.0%26.7%
Total activos circulantes55.0%53.3%
Planta y equipo, bruto80.5%80.0%
Menos depreciacin acumulada-35.5%-33.3%
Planta y equipo, neto45.0%46.7%
Activos totales100.0%100.0%
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar3.6%2.0%
Gastos devengados7.1%7.3%
Documentos por pagar4.7%4.7%
Total pasivos circulantes15.4%14.0%
Bonos a largo plazo35.5%34.0%
Pasivos totales50.9%48.0%
Capital comn15.4%17.3%
Utilidades retenidas33.7%34.7%
Capital contable de los propietarios49.1%52.0%
Total pasivos y capital contable100.0%100.0%
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15$13$120
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180180$1,440
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270240$2,1601.23219.51
Total activos circulantes465433$3,7209.84
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680680$5,440170
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)(267)$(2,400)
Planta y equipo, neto380413$3,040
Activos totales$845$847$6,760
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30$27$240
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)6053$480
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)4036$320
Total pasivos circulantes130116$1,040
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300300$2,400
Pasivos totales$430$416$3,440
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130116$1,04013
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285253$2,280
Ganancia o (prdida) cambiaria0.063
Capital contable de los propietarios$415$432$3,320
Total pasivos y capital contable$845$847$6,760
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270
Total activos circulantes465
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)
Planta y equipo, neto380
Activos totales$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)60
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)40
Total pasivos circulantes130
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300
Pasivos totales$430
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285
Capital contable de los propietarios$415
Total pasivos y capital contable$845
Sheet3
2000
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 1999$260
Ms utilidad neta del 200054
Menos dividendos de los accionistas del 2000(29)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
Sheet4
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Efectivo recibido por ventas a clientes$1,480Ventas Netas$1,500
Dividendos recibidos0.0Mas:Cuentas por cobrar al principio del perodo160
Ingresos de efectivo por actividades operativas$1,480Menos:Cuentas por cobrar al final del perodo(180)
Efectivo pagado a proveedores(615)Efectivo recibido por venta a clientes$1,480
Efectivo pagado a empleados(755)
Efectivo pagado en intereses e impuestos(76)
Egresos de efectivo por actividades operativas$(1,446)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$34
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversin
Venta de planta y equipo0.0
Compra de planta y equipo(80)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(80)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de bonos pagaderos$50
Ingresos por emisin de acciones0.0
Pago de dividendos(29)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$21
Incremento (reduccin) neta del efectivo$(25)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Utilidad Neta$54
Adiciones a la utilidad neta
Depreciacin50
Incremento de cuentas por pagar15
Incremento de gastos devengados5
Sustacciones a la utilidad neta
Incremento de cuentas por cobrar(20)
Incremento de inventarios(70)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$34
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversin
Venta de planta y equipo0.0
Compra de planta y equipo(80)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(80)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de documentos pagaderos$50
Ingresos por emisin de acciones0.0
Pago de dividendos(29)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$21
Incremento (reduccin) neta del efectivo$(25)
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Efectivo pagado a proveedores vrs. gastos: I. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO: MTODO DIRECTO
Sheet1
20001999
Ventas Netas$1,500$1,4360.9572
Costo de Ventas:
Mano de Obra700669
Costo de Materiales530507
Costo Total$1,230$1,177
Utilidad Bruta270259
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos5550
Pago de renta3535
Gastos Total$90$85
Depreciacin5040
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$134
Intereses
Intereses sobre Prestamos2015
Intereses sobre Bonos2020
Total Intereses4035
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$99
Impuestos (40%)3640
Utilidad Neta$54$59
$104
20001999
Ventas Netas100.0%100.0%
Costo de Ventas:
Mano de Obra46.7%46.6%
Costo de Materiales35.3%35.3%
Costo Total82.0%82.0%
Utilidad Bruta18.0%18.0%
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos3.7%3.5%
Pago de renta2.3%2.4%
Gastos Total6.0%5.9%
Depreciacin3.3%2.8%
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)8.7%9.3%
Intereses
Intereses sobre Prestamos1.3%1.0%
Intereses sobre Bonos1.3%1.4%
Total Intereses2.7%2.4%
Utilidades antes de impuestos (UAI)6.0%6.9%
Impuestos (40%)2.4%2.8%
Utilidad Neta3.6%4.1%
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500$1,500$12,000$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)7006225600$700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)5304714240$530
Costo Total$1,230$1,093$9,840$1,230
Utilidad Bruta2704072,160$270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)5549440$55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)3535280$35
Gastos Total$90$84$720$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)5050400$50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$273$1,040$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)2018160$20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)2020160$20
Total Intereses4038320$40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$235$720$90
Impuestos (40%)3694288$36
Utilidad Neta$54$141$432$54
54.00
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)530
Costo Total$1,230
Utilidad Bruta270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)35
Gastos Total$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)20
Total Intereses40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90
Impuestos (40%)36
Utilidad Neta$54
Sheet2
20001999
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables$15$40
Cuentas por cobrar180160
Inventarios270200
Total activos circulantes465400
Planta y equipo, bruto680600
Menos depreciacin acumulada(300)(250)
Planta y equipo, neto380350
Activos totales$845$750
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar$30$15
Gastos devengados6055
Documentos por pagar4035
Total pasivos circulantes130105
Bonos a largo plazo300255
Pasivos totales$430$360
Capital comn130130
Utilidades retenidas285260
Capital contable de los propietarios$415$390
Total pasivos y capital contable$845$750
20001999
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables1.8%5.3%
Cuentas por cobrar21.3%21.3%
Inventarios32.0%26.7%
Total activos circulantes55.0%53.3%
Planta y equipo, bruto80.5%80.0%
Menos depreciacin acumulada-35.5%-33.3%
Planta y equipo, neto45.0%46.7%
Activos totales100.0%100.0%
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar3.6%2.0%
Gastos devengados7.1%7.3%
Documentos por pagar4.7%4.7%
Total pasivos circulantes15.4%14.0%
Bonos a largo plazo35.5%34.0%
Pasivos totales50.9%48.0%
Capital comn15.4%17.3%
Utilidades retenidas33.7%34.7%
Capital contable de los propietarios49.1%52.0%
Total pasivos y capital contable100.0%100.0%
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15$13$120
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180180$1,440
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270240$2,1601.23219.51
Total activos circulantes465433$3,7209.84
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680680$5,440170
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)(267)$(2,400)
Planta y equipo, neto380413$3,040
Activos totales$845$847$6,760
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30$27$240
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)6053$480
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)4036$320
Total pasivos circulantes130116$1,040
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300300$2,400
Pasivos totales$430$416$3,440
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130116$1,04013
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285253$2,280
Ganancia o (prdida) cambiaria0.063
Capital contable de los propietarios$415$432$3,320
Total pasivos y capital contable$845$847$6,760
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270
Total activos circulantes465
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)
Planta y equipo, neto380
Activos totales$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)60
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)40
Total pasivos circulantes130
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300
Pasivos totales$430
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285
Capital contable de los propietarios$415
Total pasivos y capital contable$845
Sheet3
2000
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 1999$260
Ms utilidad neta del 200054
Menos dividendos de los accionistas del 2000(29)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
Sheet4
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Efectivo recibido por ventas a clientes$1,480Ventas Netas$1,500
Dividendos recibidos0.0Ms:Cuentas por cobrar al principio del perodo160
Ingresos de efectivo por actividades operativas$1,480Menos:Cuentas por cobrar al final del perodo(180)
Efectivo pagado a proveedores(615)Efectivo recibido por venta a clientes$1,480
Efectivo pagado a empleados(755)
Efectivo pagado en intereses e impuestos(76)
Egresos de efectivo por actividades operativas$(1,446)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$34Costo de Materiales$530
Pago de renta35
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversinMs:Inventarios al final del perodo270
Venta de planta y equipo0.0Costo de bienes disponibles835
Compra de planta y equipo(80)Menos:Inventarios al principio del perodo(200)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(80)Compras635
Ms:Cuentas por pagar al principio del perodo15
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamientoMenos:Cuentas por pagar al final del perodo(30)
Ingresos por emisin de bonos pagaderos$50Ms:Gastos devengados al principio del perodo55
Ingresos por emisin de acciones0.0Menos:Gastos devengados al final del perodo(60)
Pago de dividendos(29)Efectivo pagado a proveedores$615
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$21
Incremento (reduccin) neta del efectivo$(25)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Utilidad Neta$54
Adiciones a la utilidad neta
Depreciacin50
Incremento de cuentas por pagar15
Incremento de gastos devengados5
Sustacciones a la utilidad neta
Incremento de cuentas por cobrar(20)
Incremento de inventarios(70)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$34
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversin
Venta de planta y equipo0.0
Compra de planta y equipo(80)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(80)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de documentos pagaderos$50
Ingresos por emisin de acciones0.0
Pago de dividendos(29)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$21
Incremento (reduccin) neta del efectivo$(25)
-
I. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO: MTODO INDIRECTO
Sheet1
20001999
Ventas Netas$1,500$1,4360.9572
Costo de Ventas:
Mano de Obra700669
Costo de Materiales530507
Costo Total$1,230$1,177
Utilidad Bruta270259
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos5550
Pago de renta3535
Gastos Total$90$85
Depreciacin5040
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$134
Intereses
Intereses sobre Prestamos2015
Intereses sobre Bonos2020
Total Intereses4035
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$99
Impuestos (40%)3640
Utilidad Neta$54$59
$104
20001999
Ventas Netas100.0%100.0%
Costo de Ventas:
Mano de Obra46.7%46.6%
Costo de Materiales35.3%35.3%
Costo Total82.0%82.0%
Utilidad Bruta18.0%18.0%
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos3.7%3.5%
Pago de renta2.3%2.4%
Gastos Total6.0%5.9%
Depreciacin3.3%2.8%
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)8.7%9.3%
Intereses
Intereses sobre Prestamos1.3%1.0%
Intereses sobre Bonos1.3%1.4%
Total Intereses2.7%2.4%
Utilidades antes de impuestos (UAI)6.0%6.9%
Impuestos (40%)2.4%2.8%
Utilidad Neta3.6%4.1%
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500$1,500$12,000$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)7006225600$700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)5304714240$530
Costo Total$1,230$1,093$9,840$1,230
Utilidad Bruta2704072,160$270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)5549440$55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)3535280$35
Gastos Total$90$84$720$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)5050400$50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$273$1,040$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)2018160$20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)2020160$20
Total Intereses4038320$40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$235$720$90
Impuestos (40%)3694288$36
Utilidad Neta$54$141$432$54
54.00
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)530
Costo Total$1,230
Utilidad Bruta270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)35
Gastos Total$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)20
Total Intereses40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90
Impuestos (40%)36
Utilidad Neta$54
Sheet2
20001999
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables$15$40
Cuentas por cobrar180160
Inventarios270200
Total activos circulantes465400
Planta y equipo, bruto680600
Menos depreciacin acumulada(300)(250)
Planta y equipo, neto380350
Activos totales$845$750
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar$30$15
Gastos devengados6055
Documentos por pagar4035
Total pasivos circulantes130105
Bonos a largo plazo300255
Pasivos totales$430$360
Capital comn130130
Utilidades retenidas285260
Capital contable de los propietarios$415$390
Total pasivos y capital contable$845$750
20001999
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables1.8%5.3%
Cuentas por cobrar21.3%21.3%
Inventarios32.0%26.7%
Total activos circulantes55.0%53.3%
Planta y equipo, bruto80.5%80.0%
Menos depreciacin acumulada-35.5%-33.3%
Planta y equipo, neto45.0%46.7%
Activos totales100.0%100.0%
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar3.6%2.0%
Gastos devengados7.1%7.3%
Documentos por pagar4.7%4.7%
Total pasivos circulantes15.4%14.0%
Bonos a largo plazo35.5%34.0%
Pasivos totales50.9%48.0%
Capital comn15.4%17.3%
Utilidades retenidas33.7%34.7%
Capital contable de los propietarios49.1%52.0%
Total pasivos y capital contable100.0%100.0%
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15$13$120
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180180$1,440
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270240$2,1601.23219.51
Total activos circulantes465433$3,7209.84
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680680$5,440170
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)(267)$(2,400)
Planta y equipo, neto380413$3,040
Activos totales$845$847$6,760
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30$27$240
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)6053$480
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)4036$320
Total pasivos circulantes130116$1,040
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300300$2,400
Pasivos totales$430$416$3,440
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130116$1,04013
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285253$2,280
Ganancia o (prdida) cambiaria0.063
Capital contable de los propietarios$415$432$3,320
Total pasivos y capital contable$845$847$6,760
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270
Total activos circulantes465
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)
Planta y equipo, neto380
Activos totales$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)60
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)40
Total pasivos circulantes130
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300
Pasivos totales$430
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285
Capital contable de los propietarios$415
Total pasivos y capital contable$845
Sheet3
2000
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 1999$260
Ms utilidad neta del 200054
Menos dividendos de los accionistas del 2000(29)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
Sheet4
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Ingresos por ventas a clientes$1,480
Dividendos recibidos0.0
Ingresos de efectivo por actividades operativas$1,480
Efectivo pagado a proveedores(615)
Efectivo pagado a empleados(755)
Efectivo pagado en intereses e impuestos(76)
Egresos de efectivo por actividades operativas$(1,446)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$34
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversin
Venta de planta y equipo0.0
Compra de planta y equipo(80)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(80)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de bonos pagaderos$50
Ingresos por emisin de acciones0.0
Pago de dividendos(29)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$21
Incremento (reduccin) neta del efectivo$(25)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Utilidad Neta$54
Adiciones a la utilidad neta
Depreciacin50
Incremento de cuentas por pagar15
Incremento de gastos devengados5
Sustacciones a la utilidad neta
Incremento de cuentas por cobrar(20)
Incremento de inventarios(70)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$34
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversin
Venta de planta y equipo0.0
Compra de planta y equipo(80)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(80)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de documentos pagaderos$50
Ingresos por emisin de acciones0.0
Pago de dividendos(29)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$21
Incremento (reduccin) neta del efectivo$(25)
-
EJERCICIO PRCTICO
Anlisis de Estados Financieros
-
Sheet1
2010e2009
Ventas Netas$1,650$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra770700
Costo de Materiales583530
Costo Total$1,353$1,230
Utilidad Bruta297270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos6155
Pago de renta3935
Gastos Total$99$90
Depreciacin3050
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$168$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos2020
Intereses sobre Bonos2120
Total Intereses4140
Utilidades antes de impuestos (UAI)$127$90
Impuestos (40%)5136
Utilidad Neta$76$54
$104
2001e2000
Ventas Netas100.0%100.0%
Costo de Ventas:
Mano de Obra46.7%46.7%
Costo de Materiales35.3%35.3%
Costo Total82.0%82.0%
Utilidad Bruta18.0%18.0%
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos3.7%3.7%
Pago de renta2.3%2.3%
Gastos Total6.0%6.0%
Depreciacin1.8%3.3%
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)10.2%8.7%
Intereses
Intereses sobre Prestamos1.2%1.3%
Intereses sobre Bonos1.3%1.3%
Total Intereses2.5%2.7%
Utilidades antes de impuestos (UAI)7.7%6.0%
Impuestos (40%)3.1%2.4%
Utilidad Neta4.6%3.6%
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500$1,500$12,000$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)7006225600$700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)5304714240$530
Costo Total$1,230$1,093$9,840$1,230
Utilidad Bruta2704072,160$270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)5549440$55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)3535280$35
Gastos Total$90$84$720$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)5050400$50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$273$1,040$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)2018160$20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)2020160$20
Total Intereses4038320$40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$235$720$90
Impuestos (40%)3694288$36
Utilidad Neta$54$141$432$54
54.00
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)530
Costo Total$1,230
Utilidad Bruta270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)35
Gastos Total$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)20
Total Intereses40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90
Impuestos (40%)36
Utilidad Neta$54
Sheet2
2001e2000
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables$25$15
Cuentas por cobrar198180
Inventarios297270
Total activos circulantes520465
Planta y equipo, bruto748680
Menos depreciacin acumulada(330)(300)
Planta y equipo, neto418380
Activos totales$938$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar$33$30
Gastos devengados6660
Documentos por pagar4040
Total pasivos circulantes139130
Bonos a largo plazo309300
Pasivos totales448430
Capital comn159130
Utilidades retenidas331285
Capital contable de los propietarios490415
Total pasivos y capital contable$938$845
2001e2000
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables2.7%1.8%
Cuentas por cobrar21.1%21.3%
Inventarios31.7%32.0%
Total activos circulantes55.4%55.0%
Planta y equipo, bruto79.7%80.5%
Menos depreciacin acumulada-35.2%-35.5%
Planta y equipo, neto44.6%45.0%
Activos totales100.0%100.0%
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar3.5%3.6%
Gastos devengados7.0%7.1%
Documentos por pagar4.3%4.7%
Total pasivos circulantes14.8%15.4%
Bonos a largo plazo32.9%35.5%
Pasivos totales47.7%50.9%
Capital comn17.0%15.4%
Utilidades retenidas35.3%33.7%
Capital contable de los propietarios52.3%49.1%
Total pasivos y capital contable100.0%100.0%
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15$13$120
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180180$1,440
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270240$2,1601.23219.51
Total activos circulantes465433$3,7209.84
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680680$5,440170
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)(267)$(2,400)
Planta y equipo, neto380413$3,040
Activos totales$845$847$6,760
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30$27$240
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)6053$480
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)4036$320
Total pasivos circulantes130116$1,040
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300300$2,400
Pasivos totales$430$416$3,440
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130116$1,04013
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285253$2,280
Ganancia o (prdida) cambiaria0.063
Capital contable de los propietarios$415$432$3,320
Total pasivos y capital contable$845$847$6,760
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270
Total activos circulantes465
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)
Planta y equipo, neto380
Activos totales$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)60
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)40
Total pasivos circulantes130
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300
Pasivos totales$430
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285
Capital contable de los propietarios$415
Total pasivos y capital contable$845
Sheet3
2000
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 1999$260
Ms utilidad neta del 200054
Menos dividendos de los accionistas del 2000(29)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
2001e
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
Ms utilidad neta del 2001e76
Menos dividendos de los accionistas del 2001e(31)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2001e$331
Sheet4
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Efectivo recibido por ventas a clientes$1,632Ventas Netas$1,650
Dividendos recibidos0.0Ms:Cuentas por cobrar al principio del perodo180
Ingresos de efectivo por actividades operativas$1,632Menos:Cuentas por cobrar al final del perodo(198)
Efectivo pagado a proveedores(640)Efectivo recibido por venta a clientes$1,632
Efectivo pagado a empleados(831)
Efectivo pagado en intereses e impuestos(92)
Egresos de efectivo por actividades operativas$(1,562)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$70Costo de Materiales$583
Pago de renta39
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversinMs:Inventarios al final del perodo297
Venta de planta y equipo0.0Costo de bienes disponibles919
Compra de planta y equipo(68)Menos:Inventarios al principio del perodo(270)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(68)Compras649
Ms:Cuentas por pagar al principio del perodo30
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamientoMenos:Cuentas por pagar al final del perodo(33)
Ingresos por emisin de bonos pagaderos$9Ms:Gastos devengados al principio del perodo60
Ingresos por emisin de acciones29Menos:Gastos devengados al final del perodo(66)
Pago de dividendos(31)Efectivo pagado a proveedores$640
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$8
Incremento (reduccin) neta del efectivo$10
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Utilidad Neta$76
Adiciones a la utilidad neta
Depreciacin30
Incremento de cuentas por pagar3
Incremento de gastos devengados6
Sustacciones a la utilidad neta
Incremento de cuentas por cobrar(18)
Incremento de inventarios(27)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$70
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversin
Venta de planta y equipo0.0
Compra de planta y equipo(68)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(68)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de documentos pagaderos$9
Ingresos por emisin de acciones29
Pago de dividendos(31)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$8
Incremento (reduccin) neta del efectivo$10
-
Sheet1
2001e2000
Ventas Netas$1,650$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra770700
Costo de Materiales583530
Costo Total$1,353$1,230
Utilidad Bruta297270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos6155
Pago de renta3935
Gastos Total$99$90
Depreciacin3050
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$168$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos2020
Intereses sobre Bonos2120
Total Intereses4140
Utilidades antes de impuestos (UAI)$127$90
Impuestos (40%)5136
Utilidad Neta$76$54
$104
2001e2000
Ventas Netas100.0%100.0%
Costo de Ventas:
Mano de Obra46.7%46.7%
Costo de Materiales35.3%35.3%
Costo Total82.0%82.0%
Utilidad Bruta18.0%18.0%
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos3.7%3.7%
Pago de renta2.3%2.3%
Gastos Total6.0%6.0%
Depreciacin1.8%3.3%
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)10.2%8.7%
Intereses
Intereses sobre Prestamos1.2%1.3%
Intereses sobre Bonos1.3%1.3%
Total Intereses2.5%2.7%
Utilidades antes de impuestos (UAI)7.7%6.0%
Impuestos (40%)3.1%2.4%
Utilidad Neta4.6%3.6%
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500$1,500$12,000$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)7006225600$700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)5304714240$530
Costo Total$1,230$1,093$9,840$1,230
Utilidad Bruta2704072,160$270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)5549440$55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)3535280$35
Gastos Total$90$84$720$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)5050400$50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$273$1,040$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)2018160$20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)2020160$20
Total Intereses4038320$40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$235$720$90
Impuestos (40%)3694288$36
Utilidad Neta$54$141$432$54
54.00
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)530
Costo Total$1,230
Utilidad Bruta270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)35
Gastos Total$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)20
Total Intereses40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90
Impuestos (40%)36
Utilidad Neta$54
Sheet2
2010e2009
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables$25$15
Cuentas por cobrar198180
Inventarios297270
Total activos circulantes520465
Planta y equipo, bruto748680
Menos depreciacin acumulada(330)(300)
Planta y equipo, neto418380
Activos totales$938$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar$33$30
Gastos devengados6660
Documentos por pagar4040
Total pasivos circulantes139130
Bonos a largo plazo309300
Pasivos totales448430
Capital comn159130
Utilidades retenidas331285
Capital contable de los propietarios490415
Total pasivos y capital contable$938$845
2001e2000
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables2.7%1.8%
Cuentas por cobrar21.1%21.3%
Inventarios31.7%32.0%
Total activos circulantes55.4%55.0%
Planta y equipo, bruto79.7%80.5%
Menos depreciacin acumulada-35.2%-35.5%
Planta y equipo, neto44.6%45.0%
Activos totales100.0%100.0%
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar3.5%3.6%
Gastos devengados7.0%7.1%
Documentos por pagar4.3%4.7%
Total pasivos circulantes14.8%15.4%
Bonos a largo plazo32.9%35.5%
Pasivos totales47.7%50.9%
Capital comn17.0%15.4%
Utilidades retenidas35.3%33.7%
Capital contable de los propietarios52.3%49.1%
Total pasivos y capital contable100.0%100.0%
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15$13$120
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180180$1,440
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270240$2,1601.23219.51
Total activos circulantes465433$3,7209.84
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680680$5,440170
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)(267)$(2,400)
Planta y equipo, neto380413$3,040
Activos totales$845$847$6,760
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30$27$240
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)6053$480
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)4036$320
Total pasivos circulantes130116$1,040
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300300$2,400
Pasivos totales$430$416$3,440
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130116$1,04013
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285253$2,280
Ganancia o (prdida) cambiaria0.063
Capital contable de los propietarios$415$432$3,320
Total pasivos y capital contable$845$847$6,760
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270
Total activos circulantes465
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)
Planta y equipo, neto380
Activos totales$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)60
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)40
Total pasivos circulantes130
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300
Pasivos totales$430
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285
Capital contable de los propietarios$415
Total pasivos y capital contable$845
Sheet3
2000
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 1999$260
Ms utilidad neta del 200054
Menos dividendos de los accionistas del 2000(29)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
2001e
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
Ms utilidad neta del 2001e76
Menos dividendos de los accionistas del 2001e(31)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2001e$331
Sheet4
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Efectivo recibido por ventas a clientes$1,632Ventas Netas$1,650
Dividendos recibidos0.0Ms:Cuentas por cobrar al principio del perodo180
Ingresos de efectivo por actividades operativas$1,632Menos:Cuentas por cobrar al final del perodo(198)
Efectivo pagado a proveedores(640)Efectivo recibido por venta a clientes$1,632
Efectivo pagado a empleados(831)
Efectivo pagado en intereses e impuestos(92)
Egresos de efectivo por actividades operativas$(1,562)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$70Costo de Materiales$583
Pago de renta39
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversinMs:Inventarios al final del perodo297
Venta de planta y equipo0.0Costo de bienes disponibles919
Compra de planta y equipo(68)Menos:Inventarios al principio del perodo(270)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(68)Compras649
Ms:Cuentas por pagar al principio del perodo30
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamientoMenos:Cuentas por pagar al final del perodo(33)
Ingresos por emisin de bonos pagaderos$9Ms:Gastos devengados al principio del perodo60
Ingresos por emisin de acciones29Menos:Gastos devengados al final del perodo(66)
Pago de dividendos(31)Efectivo pagado a proveedores$640
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$8
Incremento (reduccin) neta del efectivo$10
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Utilidad Neta$76
Adiciones a la utilidad neta
Depreciacin30
Incremento de cuentas por pagar3
Incremento de gastos devengados6
Sustacciones a la utilidad neta
Incremento de cuentas por cobrar(18)
Incremento de inventarios(27)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$70
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversin
Venta de planta y equipo0.0
Compra de planta y equipo(68)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(68)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de documentos pagaderos$9
Ingresos por emisin de acciones29
Pago de dividendos(31)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$8
Incremento (reduccin) neta del efectivo$10
-
II. EJERCICIO PRCTICO: METODO DIRECTO
Sheet1
2001e2000
Ventas Netas$1,650$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra770700
Costo de Materiales583530
Costo Total$1,353$1,230
Utilidad Bruta297270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos6155
Pago de renta3935
Gastos Total$99$90
Depreciacin3050
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$168$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos2020
Intereses sobre Bonos2120
Total Intereses4140
Utilidades antes de impuestos (UAI)$127$90
Impuestos (40%)5136
Utilidad Neta$76$54
$104
2001e2000
Ventas Netas100.0%100.0%
Costo de Ventas:
Mano de Obra46.7%46.7%
Costo de Materiales35.3%35.3%
Costo Total82.0%82.0%
Utilidad Bruta18.0%18.0%
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos3.7%3.7%
Pago de renta2.3%2.3%
Gastos Total6.0%6.0%
Depreciacin1.8%3.3%
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)10.2%8.7%
Intereses
Intereses sobre Prestamos1.2%1.3%
Intereses sobre Bonos1.3%1.3%
Total Intereses2.5%2.7%
Utilidades antes de impuestos (UAI)7.7%6.0%
Impuestos (40%)3.1%2.4%
Utilidad Neta4.6%3.6%
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500$1,500$12,000$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)7006225600$700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)5304714240$530
Costo Total$1,230$1,093$9,840$1,230
Utilidad Bruta2704072,160$270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)5549440$55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)3535280$35
Gastos Total$90$84$720$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)5050400$50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$273$1,040$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)2018160$20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)2020160$20
Total Intereses4038320$40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$235$720$90
Impuestos (40%)3694288$36
Utilidad Neta$54$141$432$54
54.00
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)530
Costo Total$1,230
Utilidad Bruta270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)35
Gastos Total$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)20
Total Intereses40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90
Impuestos (40%)36
Utilidad Neta$54
Sheet2
2001e2000
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables$25$15
Cuentas por cobrar198180
Inventarios297270
Total activos circulantes520465
Planta y equipo, bruto748680
Menos depreciacin acumulada(330)(300)
Planta y equipo, neto418380
Activos totales$938$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar$33$30
Gastos devengados6660
Documentos por pagar4040
Total pasivos circulantes139130
Bonos a largo plazo309300
Pasivos totales448430
Capital comn159130
Utilidades retenidas331285
Capital contable de los propietarios490415
Total pasivos y capital contable$938$845
2001e2000
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables2.7%1.8%
Cuentas por cobrar21.1%21.3%
Inventarios31.7%32.0%
Total activos circulantes55.4%55.0%
Planta y equipo, bruto79.7%80.5%
Menos depreciacin acumulada-35.2%-35.5%
Planta y equipo, neto44.6%45.0%
Activos totales100.0%100.0%
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar3.5%3.6%
Gastos devengados7.0%7.1%
Documentos por pagar4.3%4.7%
Total pasivos circulantes14.8%15.4%
Bonos a largo plazo32.9%35.5%
Pasivos totales47.7%50.9%
Capital comn17.0%15.4%
Utilidades retenidas35.3%33.7%
Capital contable de los propietarios52.3%49.1%
Total pasivos y capital contable100.0%100.0%
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15$13$120
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180180$1,440
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270240$2,1601.23219.51
Total activos circulantes465433$3,7209.84
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680680$5,440170
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)(267)$(2,400)
Planta y equipo, neto380413$3,040
Activos totales$845$847$6,760
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30$27$240
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)6053$480
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)4036$320
Total pasivos circulantes130116$1,040
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300300$2,400
Pasivos totales$430$416$3,440
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130116$1,04013
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285253$2,280
Ganancia o (prdida) cambiaria0.063
Capital contable de los propietarios$415$432$3,320
Total pasivos y capital contable$845$847$6,760
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270
Total activos circulantes465
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)
Planta y equipo, neto380
Activos totales$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)60
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)40
Total pasivos circulantes130
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300
Pasivos totales$430
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285
Capital contable de los propietarios$415
Total pasivos y capital contable$845
Sheet3
2000
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 1999$260
Ms utilidad neta del 200054
Menos dividendos de los accionistas del 2000(29)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
2001e
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
Ms utilidad neta del 2001e76
Menos dividendos de los accionistas del 2001e(31)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2001e$331
Sheet4
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Efectivo recibido por ventas a clientes0.0Ventas Netas
Dividendos recibidos0.0Ms:Cuentas por cobrar al principio del perodo
Ingresos de efectivo por actividades operativas0.0Menos:Cuentas por cobrar al final del perodo
Efectivo pagado a proveedores0.0Efectivo recibido por venta a clientes0.0
Efectivo pagado a empleados(831)
Efectivo pagado en intereses e impuestos(92)
Egresos de efectivo por actividades operativas$(922)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$(922)Costo de Materiales
Pago de renta
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversinMs:Inventarios al final del perodo
Venta de planta y equipo0.0Costo de bienes disponibles
Compra de planta y equipo(68)Menos:Inventarios al principio del perodo
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(68)Compras
Ms:Cuentas por pagar al principio del perodo
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamientoMenos:Cuentas por pagar al final del perodo
Ingresos por emisin de bonos pagaderos$9Ms:Gastos devengados al principio del perodo
Ingresos por emisin de acciones29Menos:Gastos devengados al final del perodo
Pago de dividendos(31)Efectivo pagado a proveedores0.0
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$8
Incremento (reduccin) neta del efectivo$(982)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Utilidad Neta$76
Adiciones a la utilidad neta
Depreciacin30
Incremento de cuentas por pagar3
Incremento de gastos devengados6
Sustacciones a la utilidad neta
Incremento de cuentas por cobrar(18)
Incremento de inventarios(27)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$70
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversin
Venta de planta y equipo0.0
Compra de planta y equipo(68)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(68)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de documentos pagaderos$9
Ingresos por emisin de acciones29
Pago de dividendos(31)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$8
Incremento (reduccin) neta del efectivo$10
-
II. EJERCICIO PRCTICO: METODO DIRECTO
Sheet1
2001e2000
Ventas Netas$1,650$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra770700
Costo de Materiales583530
Costo Total$1,353$1,230
Utilidad Bruta297270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos6155
Pago de renta3935
Gastos Total$99$90
Depreciacin3050
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$168$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos2020
Intereses sobre Bonos2120
Total Intereses4140
Utilidades antes de impuestos (UAI)$127$90
Impuestos (40%)5136
Utilidad Neta$76$54
$104
2001e2000
Ventas Netas100.0%100.0%
Costo de Ventas:
Mano de Obra46.7%46.7%
Costo de Materiales35.3%35.3%
Costo Total82.0%82.0%
Utilidad Bruta18.0%18.0%
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos3.7%3.7%
Pago de renta2.3%2.3%
Gastos Total6.0%6.0%
Depreciacin1.8%3.3%
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)10.2%8.7%
Intereses
Intereses sobre Prestamos1.2%1.3%
Intereses sobre Bonos1.3%1.3%
Total Intereses2.5%2.7%
Utilidades antes de impuestos (UAI)7.7%6.0%
Impuestos (40%)3.1%2.4%
Utilidad Neta4.6%3.6%
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500$1,500$12,000$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)7006225600$700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)5304714240$530
Costo Total$1,230$1,093$9,840$1,230
Utilidad Bruta2704072,160$270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)5549440$55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)3535280$35
Gastos Total$90$84$720$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)5050400$50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$273$1,040$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)2018160$20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)2020160$20
Total Intereses4038320$40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$235$720$90
Impuestos (40%)3694288$36
Utilidad Neta$54$141$432$54
54.00
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)530
Costo Total$1,230
Utilidad Bruta270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)35
Gastos Total$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)20
Total Intereses40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90
Impuestos (40%)36
Utilidad Neta$54
Sheet2
2001e2000
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables$25$15
Cuentas por cobrar198180
Inventarios297270
Total activos circulantes520465
Planta y equipo, bruto748680
Menos depreciacin acumulada(330)(300)
Planta y equipo, neto418380
Activos totales$938$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar$33$30
Gastos devengados6660
Documentos por pagar4040
Total pasivos circulantes139130
Bonos a largo plazo309300
Pasivos totales448430
Capital comn159130
Utilidades retenidas331285
Capital contable de los propietarios490415
Total pasivos y capital contable$938$845
2001e2000
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables2.7%1.8%
Cuentas por cobrar21.1%21.3%
Inventarios31.7%32.0%
Total activos circulantes55.4%55.0%
Planta y equipo, bruto79.7%80.5%
Menos depreciacin acumulada-35.2%-35.5%
Planta y equipo, neto44.6%45.0%
Activos totales100.0%100.0%
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar3.5%3.6%
Gastos devengados7.0%7.1%
Documentos por pagar4.3%4.7%
Total pasivos circulantes14.8%15.4%
Bonos a largo plazo32.9%35.5%
Pasivos totales47.7%50.9%
Capital comn17.0%15.4%
Utilidades retenidas35.3%33.7%
Capital contable de los propietarios52.3%49.1%
Total pasivos y capital contable100.0%100.0%
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15$13$120
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180180$1,440
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270240$2,1601.23219.51
Total activos circulantes465433$3,7209.84
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680680$5,440170
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)(267)$(2,400)
Planta y equipo, neto380413$3,040
Activos totales$845$847$6,760
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30$27$240
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)6053$480
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)4036$320
Total pasivos circulantes130116$1,040
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300300$2,400
Pasivos totales$430$416$3,440
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130116$1,04013
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285253$2,280
Ganancia o (prdida) cambiaria0.063
Capital contable de los propietarios$415$432$3,320
Total pasivos y capital contable$845$847$6,760
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270
Total activos circulantes465
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)
Planta y equipo, neto380
Activos totales$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)60
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)40
Total pasivos circulantes130
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300
Pasivos totales$430
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285
Capital contable de los propietarios$415
Total pasivos y capital contable$845
Sheet3
2000
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 1999$260
Ms utilidad neta del 200054
Menos dividendos de los accionistas del 2000(29)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
2001e
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
Ms utilidad neta del 2001e76
Menos dividendos de los accionistas del 2001e(31)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2001e$331
Sheet4
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Efectivo recibido por ventas a clientesVentas Netas$1,650
Dividendos recibidosMs:Cuentas por cobrar al principio del perodo180
Ingresos de efectivo por actividades operativas0.0Menos:Cuentas por cobrar al final del perodo(198)
Efectivo pagado a proveedoresEfectivo recibido por venta a clientes$1,632
Efectivo pagado a empleados
Efectivo pagado en intereses e impuestos
Egresos de efectivo por actividades operativas0.0
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas0.0Costo de Materiales$583
Pago de renta39
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversinMs:Inventarios al final del perodo297
Venta de planta y equipoCosto de bienes disponibles919
Compra de planta y equipoMenos:Inventarios al principio del perodo(270)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin0.0Compras649
Ms:Cuentas por pagar al principio del perodo30
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamientoMenos:Cuentas por pagar al final del perodo(33)
Ingresos por emisin de bonos pagaderosMs:Gastos devengados al principio del perodo60
Ingresos por emisin de accionesMenos:Gastos devengados al final del perodo(66)
Pago de dividendosEfectivo pagado a proveedores$640
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento0.0
Incremento (reduccin) neta del efectivo0.0
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Utilidad Neta$76
Adiciones a la utilidad neta
Depreciacin30
Incremento de cuentas por pagar3
Incremento de gastos devengados6
Sustacciones a la utilidad neta
Incremento de cuentas por cobrar(18)
Incremento de inventarios(27)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$70
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversin
Venta de planta y equipo0.0
Compra de planta y equipo(68)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(68)
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de documentos pagaderos$9
Ingresos por emisin de acciones29
Pago de dividendos(31)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$8
Incremento (reduccin) neta del efectivo$10
-
II. EJERCICIO PRCTICO: METODO INDIRECTO
Sheet1
2001e2000
Ventas Netas$1,650$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra770700
Costo de Materiales583530
Costo Total$1,353$1,230
Utilidad Bruta297270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos6155
Pago de renta3935
Gastos Total$99$90
Depreciacin3050
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$168$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos2020
Intereses sobre Bonos2120
Total Intereses4140
Utilidades antes de impuestos (UAI)$127$90
Impuestos (40%)5136
Utilidad Neta$76$54
$104
2001e2000
Ventas Netas100.0%100.0%
Costo de Ventas:
Mano de Obra46.7%46.7%
Costo de Materiales35.3%35.3%
Costo Total82.0%82.0%
Utilidad Bruta18.0%18.0%
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos3.7%3.7%
Pago de renta2.3%2.3%
Gastos Total6.0%6.0%
Depreciacin1.8%3.3%
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)10.2%8.7%
Intereses
Intereses sobre Prestamos1.2%1.3%
Intereses sobre Bonos1.3%1.3%
Total Intereses2.5%2.7%
Utilidades antes de impuestos (UAI)7.7%6.0%
Impuestos (40%)3.1%2.4%
Utilidad Neta4.6%3.6%
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500$1,500$12,000$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)7006225600$700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)5304714240$530
Costo Total$1,230$1,093$9,840$1,230
Utilidad Bruta2704072,160$270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)5549440$55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)3535280$35
Gastos Total$90$84$720$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)5050400$50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130$273$1,040$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)2018160$20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)2020160$20
Total Intereses4038320$40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90$235$720$90
Impuestos (40%)3694288$36
Utilidad Neta$54$141$432$54
54.00
Q8 x $1Q9 x $1
Ventas Netas (1000 jugetes a $1.50 c/u)$1,500
Costo de Ventas:
Mano de Obra (10 trabajadores a Q560/mes)700
Costo de Materiales (16 rollos de plstico a Q265 c/u)530
Costo Total$1,230
Utilidad Bruta270
Gastos fijos operativos excepto depreciacin:
Gastos Administrativos (1 Supervisor a Q440/mes)55
Pago de renta (35 mts2 a $1 de renta al mes)35
Gastos Total$90
Depreciacin (10 maquinas de $300 c/u depreciadas a 5 aos)50
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)$130
Intereses
Intereses sobre Prestamos (Q9600 de deuda al 20% annual)20
Intereses sobre Bonos ($2000 de deuda al 12% annual)20
Total Intereses40
Utilidades antes de impuestos (UAI)$90
Impuestos (40%)36
Utilidad Neta$54
Sheet2
2001e2000
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables$25$15
Cuentas por cobrar198180
Inventarios297270
Total activos circulantes520465
Planta y equipo, bruto748680
Menos depreciacin acumulada(330)(300)
Planta y equipo, neto418380
Activos totales$938$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar$33$30
Gastos devengados6660
Documentos por pagar4040
Total pasivos circulantes139130
Bonos a largo plazo309300
Pasivos totales448430
Capital comn159130
Utilidades retenidas331285
Capital contable de los propietarios490415
Total pasivos y capital contable$938$845
2001e2000
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables2.7%1.8%
Cuentas por cobrar21.1%21.3%
Inventarios31.7%32.0%
Total activos circulantes55.4%55.0%
Planta y equipo, bruto79.7%80.5%
Menos depreciacin acumulada-35.2%-35.5%
Planta y equipo, neto44.6%45.0%
Activos totales100.0%100.0%
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar3.5%3.6%
Gastos devengados7.0%7.1%
Documentos por pagar4.3%4.7%
Total pasivos circulantes14.8%15.4%
Bonos a largo plazo32.9%35.5%
Pasivos totales47.7%50.9%
Capital comn17.0%15.4%
Utilidades retenidas35.3%33.7%
Capital contable de los propietarios52.3%49.1%
Total pasivos y capital contable100.0%100.0%
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15$13$120
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180180$1,440
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270240$2,1601.23219.51
Total activos circulantes465433$3,7209.84
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680680$5,440170
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)(267)$(2,400)
Planta y equipo, neto380413$3,040
Activos totales$845$847$6,760
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30$27$240
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)6053$480
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)4036$320
Total pasivos circulantes130116$1,040
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300300$2,400
Pasivos totales$430$416$3,440
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130116$1,04013
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285253$2,280
Ganancia o (prdida) cambiaria0.063
Capital contable de los propietarios$415$432$3,320
Total pasivos y capital contable$845$847$6,760
Q8 x $1Q9 x $1
ACTIVOS
Efectivo y valores negociables (Q120 en bancos de la nacin)$15
Cuentas por cobrar (ventas a credito en dlares por $180 en total)180
Inventarios (219.5 unidades a un costo de Q9.84 c/u)270
Total activos circulantes465
Planta y equipo, bruto (4 maquinas inglesas a un costo de $170 c/u)680
Menos depreciacin acumulada (provisin mensual en Q)(300)
Planta y equipo, neto380
Activos totales$845
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar (compras a crdito de rollos de plstico por Q240)$30
Gastos devengados (Q480 consumidos como energa electrica)60
Documentos por pagar (Q320 en prestamos a corto plazo)40
Total pasivos circulantes130
Bonos a largo plazo ($300 en prestamos a largo plazo)300
Pasivos totales$430
Capital comn (80 acciones a Q13 c/u)130
Utilidades retenidas (reportadas en Q)285
Capital contable de los propietarios$415
Total pasivos y capital contable$845
Sheet3
2000
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 1999$260
Ms utilidad neta del 200054
Menos dividendos de los accionistas del 2000(29)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
2001e
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2000$285
Ms utilidad neta del 2001e76
Menos dividendos de los accionistas del 2001e(31)
Saldo en utilidades retenidas, diciembre 31, 2001e$331
Sheet4
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Efectivo recibido por ventas a clientes$1,632Ventas Netas$1,650
Dividendos recibidos0.0Ms:Cuentas por cobrar al principio del perodo180
Ingresos de efectivo por actividades operativas$1,632Menos:Cuentas por cobrar al final del perodo(198)
Efectivo pagado a proveedores(640)Efectivo recibido por venta a clientes$1,632
Efectivo pagado a empleados(831)
Efectivo pagado en intereses e impuestos(92)
Egresos de efectivo por actividades operativas$(1,562)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas$70Costo de Materiales$583
Pago de renta39
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversinMs:Inventarios al final del perodo297
Venta de planta y equipo0.0Costo de bienes disponibles919
Compra de planta y equipo(68)Menos:Inventarios al principio del perodo(270)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversin$(68)Compras649
Ms:Cuentas por pagar al principio del perodo30
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamientoMenos:Cuentas por pagar al final del perodo(33)
Ingresos por emisin de bonos pagaderos$9Ms:Gastos devengados al principio del perodo60
Ingresos por emisin de acciones29Menos:Gastos devengados al final del perodo(66)
Pago de dividendos(31)Efectivo pagado a proveedores$640
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento$8
Incremento (reduccin) neta del efectivo$10
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Utilidad Neta
Adiciones a la utilidad neta
Depreciacin
Incremento de cuentas por pagar
Incremento de gastos devengados
Sustacciones a la utilidad neta
Incremento de cuentas por cobrar