中小企業財務會計實務

第一章 財務會計概論

第二章 年度預算編製實務

第三章 基礎營運資本管理

第四章 基本財務報表分析

第五章 籌資管道及融資實務

第六章 租稅實務與報稅技巧

報告人：嚴盛堂

第一章 財務會計概論

一、財務及會計的功能

(一)概論1.企業組織生產之6大生產要素

生產要素

1.人力資源

2.土地

3.廠房設備

4.內部管理 .

5.資金

6.自有技術

經濟學歸類其他生產要素

2.企業主要目的

3.影響中小企業的公司經營及治理績效的三大主要因素(1) 業務行銷。(2) 技街與品質的提升。(3)財務會計的自主。

企業主要目的

1. 提升獲利能力

2.追求高利潤成長。

最終目的：永續經營

獲利性

成長性

2.財務的主要功能(1)提供管理資訊： 將細微繁雜的會計數字轉化成簡單明瞭的管理資

訊 , 來強化各項會計數據對經營者的助益。(2)呈現經營結果：透過財務的各項資料展現 , 讓經營者可以簡明扼要

地暸解企業 策略目標之完成度及各項經營結果的呈現 , 並進一步地分析影響企業策略目標及財務狀況的原因與變數 , 使經營得以及時採取應變措施或修訂策略目標。

(3)擬定正確決策：財務資訊的展現可讓經營者預測未來的市場變化及景氣循環來作出正確的經營決策。

3.財務報表之要素：資產。負債、業主權益、收入及費用等。4.會計的主要功能：會計是記錄、衡量與分析經營能力、償債能力及財務

結構，但無法衡量員工之向心力。

(1)財務會計準則公報第一號所稱會計的主要功能不外：1協助作投資、授信及其他的經濟決策。

2評估投資與授信資金收回之金額、時間及風險。

3報導企業之經濟資源 , 對經濟資源之請求權及其變動情形。4報導企業之經營成果。

5報導企業之流動性、償債能力及現金流量。

6評估企業管理當局運用資源之責任及績效。

5.會計資訊之意義(1)會計資訊的意義來看，會計資訊並不記錄機會成本，為最適當之

描述。

(2)確保財務報告內容之正確性是管理當局對報表使用人之責任。(3)會計師查核報告之財務報表主要意義係由會計師對 「財務報表是

否公允表達」一事表示意見。

(2)美國的會計師協會規範會計資訊品質特性

是指不同企業個體所表達的會計資訊應採用相同或類似之原則 , 來 進行記錄、評量、分析及報導 , 以便企業經營者或會計資訊使用 者 , 可以依據這些會計資訊來比較同產業內競爭對手之經營現況。

5.比較性

會計資訊必須能夠清晰地揭露各項企業活動之真實性或實際所發生的事項完全一致及吻合 , 且對於會計資訊之內、外部使用者所欲瞭解及關心的重要事項 , 都能予以詳細表達。

4.重要性

是指同一個企業個體在不同會計期間對於類似會計事項應採用相同 的會計處理方法 , 對於在會計資訊內所表達的基礎事項( 如收付基礎、會計期間與會計假設等 ) 不會因會計年度的不同而有所差異。

3.一致性

(1)忠實表達：忠實地呈現所要表達之現象或狀況 。(2)可驗性：會計資訊必須能夠被驗證。(3)中立性： 合理地避免任何錯誤及差異。＊我國財務會計準則公報第1號中，對財務會計資訊竭露要求

是有攸關性與可靠性。

2.可靠性

(1)預測性：會計資訊必須具備影響企業經管決策的能力 , 並協助預測過去、現 在及未來事件的最終結果。

(3)時效性：會計資訊 即及時提供資 訊給經營者或使用。(3)回饋性：會計資訊能 回饋並修訂以往之結果。

1.攸關性

二、會計資訊使用者與會計種類(一)會計資訊使用者

是指企業內部各部門的經理人員或是負有管理

責任的人員。對內部使用者 來說 ,主要是利用會計所呈現的資訊 , 來進行企業內部的財務決策、資源分配決策、生產決策及行銷決策。

內部使用者

是指除企業內部人員以外 , 其他所有必須使用該企業組織會計報表; 相關資訊的人員 , 如股東、債權人、客戶及政府機關等。財務報表之主要

功用在於提供外界投資人及債權人參考。

外部使用者

(二)會計種類

指依照當地稅務稽徵機關所制定的各項稅務法規 , 將企業本身之財稅務會計資料予以調整或轉化成符合稅務法規的稅務申報資料 , 以供稅務稽徵機關核定企業稅務資料的會計程序 。

4.稅務會計

1.指根據企業本身之產業特性、市場競爭強度、行銷策略與預算目標等經營決策的需求 , 來蒐集有用的資訊及製作可數量化的管理報表。其內容不一定需要依照一般公認會計原則或受限於任

何嚴謹之規定 , 以作為經營者擬定經營策 略及控管。2.各項經營計畫時之參考資訊。管理會計資訊之特性為可以為管理者提供合理且及時之估計。

3.管理會計之主要目的在提供內部人士規劃、控制與 及決策所需之資訊。其資訊偏重攸關性，較為主觀。

3.管理會計

指對企業營業活動中所發生的成本加以記錄、分類、分攤計算企業實際之生產成本與分析企業內部成本異動的原因 , 來協助企業經營者控制生產成本、達成預算計畫目標 , 以擴大企業經營利潤的會計程序。

2.成本會計

指平時詳實記錄企業的各項交易事項 , 依固定期間來結算企業損益 , 並按一般公認會計原則記帳及編製財務報表 , 以反映企業的財務狀及經營績效的會計程序。其目的在於資產評價與損益衡量。

1.財務會計

著重及時與可靠性

著重於攸關性

(三)會計之基本假設

是指將企業的營運活動劃分成許多段相同的會計期間 , 並在這些會計期間內分別結算和報告該企業主體的財務狀況和經

營成果。會計期間假設是對繼續經營假設的補充 , 同時也是結算損益和編製財務報告的基礎。一般來說 , 會計期間通常都以一年為期 , 又可區分為曆年制與非曆年制 。會計上劃分會計期間的主要目的在於便於分段計算損益。

4.會計期間假設＊會計上採用應計

礎係基於會計期

間之假設

是指用統一的貨幣單位來作為各項交易及會計入帳的基礎 , 主 要是為了讓會計資訊可以數值化。在貨幣價值的假設上有

2種, 分別為 (1) 假設所使用的貨幣單位只有一種 ;(2) 假設貨幣單位的幣值是維持穩定不變的。

3.貨幣價值假設

是指假設企業將會繼續地存在下去 , 而不會在可預見的將來被清算或解散。若未假設企業在可預見的未來會繼續按當前

的規模繼續經營假設模和狀態、經營 , 則企業的資產將會依照淨變現價值進行資產評慣 , 整個企業的資產折舊與攤銷政策將不適當 , 進而導致會計資訊的失真。此亦為企業的成本分攤計算建立理論的基礎。

2.繼續經營假設

是指不論企業組織是屬於獨資、合夥或公司等型態 , 在會計活動上均視為獨立之經濟個體。業主往來科目之設置及合併報表即為合乎企業個體假設。

1.企業個體假設以企業之組織為會計個體強調經濟個體而

非法律個體

即用帳面價值評價。反之應採淨變現價值(清算價值)評價

不考慮通膨

(四)會計之基本原則：我國預計於2010年與國際會計準則委員會所制訂之國際會計準則接軌。

是可讓會計人員決定何時認列收入的標準(有銷售時點、生產過程中、產完成時及取款時點認列)。但收益認列原則必須同時符合兩項條件 :(l) 可實現或已實現 : 就是企業已將產品的風險及相關報酬轉

給買方 ( 可實現 ) 或是企業對該產品已不擁有所有權 ( 已實現 ) 。

3.收益認列原則

1.是指當企業在認列某一特定會計期間內之收入時 , 所有與收入有關的支出均要列為費用 ; 而此費用也應該要配合認列收入的時間點 , 認列在同一個會計期間內。

2.如依合理而有系統法分攤固定資產成本轉為費用，此為配合原則(如折舊與攤銷)與提列壞帳費用即為符合配合原則。

2.配合原則

是指企業取得資產時 , 應按所取得之成本入帳 , 同時負債發生時應確實詳列於帳上 , 以確保企業會計資訊的真實性。所謂的「取得成本」係企業在購入資產時 , 在買賣雙方同意之價格經確認後 , 就算正式取得該資產 , 若該資產之現值大於原始交易的價格 , 企業仍應以當初經買賣雙方確認之交易價格作為購入該資產的成本。同時 , 當購入的資產處於可供使用狀態前 , 一切合理且必要的支出應列入該資產的成本內 , 此即所謂的歷 史成本原則。

1.歷史成本原則

又稱成本收益配合原則或收益費用配合原則

(2) 已賺得 : 企業為銷售產品所必須履行的承諾已經全部或大部分完成 , 但有例外 , 例如分期付款銷貨案、建築業之工程分期認列及生產完成尚未銷售之貴金屬交易、政府保證

購買之農作物交易者。

1.又稱謹慎性原則 , 是指在不確定的情形下 , 某營運活動有幾種穩健原則 : 會計處理方法和程序可供選擇 , 應按照「不高估資產、不低估 ( 保守原則 ); 負債 , 可預估未來損失、不預估未來收入」的原則 , 來選擇會 計處理程序及合理地估算可能發生

7.穩健原則(或保守性原則)表可違反一

般公認會計

原則之例外

若為不重要的事項、單筆金額不大且對企業不具影響性時 , 可以不需嚴格進行一般公認會計原則 , 此時會計人員可以權宜處理 ,以節省成本。但如果遺漏某事項會影響到企業經營現狀的表達時 , 則該事項就是重要的 , 須依照一般公認會計原則進行會計處理。

6.重要性原則

是指企業營運活動的記錄與會計報導都應先取得憑證 , 並衡量外在客觀的事實後來進行後續的會計程序。

5.客觀性原則

是指將會影響會計資訊使用者下決策的資訊 , 會計人員要充分揭露在財務報表內對企業活動有重大影響的事項 ; 而揭露的方式可在財務報表主體上揭露、採用附註說明或補充報表說明等

方式來進行。

4.充分竭露原則

新台幣6萬元以上且效益期限達2年以上才可資本化入帳

三、成本的控制與管理(一)成本的重要性對於企業所支出的各項成本的管理 , 將直接影響企業的獲利能力與競爭優勢。

(二)成本的功能與概念1.分批成本制：適用少量多樣化產品

(1)適用在接到訂單後才進行生產的行業 , 亦稱訂單成本制。這是因為企業所接的每筆訂單規格及數量都有顯著的差異 , 企業常會因訂單上的規格與需求上的不同 , 而進行不同方式的生產製造或提供不同種類的服務 , 也因此造成每筆訂單的成本計算方式也有所差異。

生的損失和費用。

2.存貨以成本與淨變現價值孰低評價，係符合穩健原則。

某些較為特殊的行業常不需依據一般公認會計原則之規定 , 而可另外採用符合其行業特性的會計處理方法 , 來滿足行業特性的需求。如鐵到道折舊採置新法。

9.行業特性原則

1.指企業一經採用的會計原則及方法 , 禁止任意更改 , 以便讓企業可以在不同的會計期間對同一個會計事項進行比較。

2.存貨改變計價方法係違反一致性原則。

8.一致性原則

請問：1.提壞帳損失係符合何項原則？(配合原則)2.資產負債表列應收帳款及備抵呆帳係符合何項原則？ (充份揭露原則)3.企業提列備抵呆帳係符合何項原則？(保守性原則) 4.企業故定資產之評價採成本減備抵折舊係符合那一項假設或原則？(繼續經營之假設)

(2) 其係按生產批次累計成本及計算單位本。以預計分攤率分攤製造費用。(分攤基礎通常可採實質產能或正常產能)

(3)在分批成本制下，領用間接材料或使用間接人工將借記總分類帳之製造費用統制帳。

(4) 分批成本制適用製造業與服務業。且適用少量多樣化之生產。◎ (5)若採正常成本法，分批成本單上製造費用為預計金額(因係採預計

分攤率)。2.分步(部)成本制：

(1)適用在採用計劃性生產的企業 , 所以也稱為大量生產成本制度。這是因為企業各項產品間差異性不大 , 且其生產線的產能很高 , 因此, 該企業毋需考慮所有客戶的差異需求 , 即可直接進行大量生產。

(2)適用於標準規格及大量生產之產品。3.標準成本制：

(1)指將生產單件產品時所必須用到的製造程序和原物料、零件等全部列出 , 建立「產品用料結構表」， 就是一般所稱的「 BOM 表」 (Bill of Materials) 。在 BOM 表內會列出各項用料的單價( 標準單價 ) 及所需數量 ( 標準耗用量 ), 再將各項用料的單價乘以數量並加以彙總在 BOM 表內 , 計算各項用料的總額後 , 所得出的數字就是單件產品之標準成本。

(2)標準成本的計算主要包含直接材料、直接人工與製造費用三大類 ;直接材料之標準成本是根據企業內部研發部門設定之原材料耗用率用數量 ) 乘上採購單位所取得之原物料的正常價格來計算 ; 直接人工之標準成本是依據生產部門制定的標準工時 ( 即完成產品所預計的 問 ) 乘上標準工資率 ( 即直接投入生產的員工之平均時薪 ) 來計算； 而相關的製造費用則須區分為固定費用及變動費用 , 並按照投入生時所使用的設備產能或樓層面積比例 , 將製造費用分攤到產品的標準成本內。所以標準成本不但可以協助會計人員及經營者來進行成本控制 , 更有助於產品的訂價策略與

企業的競爭能力。(3)標準成本之功能為：1成本分攤 2預估產品成本3評估績效4成本控制(4)生產事業之製造費用包括間接材料、間接人工及其他之製造費用 如廠

房及設備之折舊、維修費、水電費，製造部門领班及維修人員之薪資。(5)一項成本被視為直接或間接成本，主要係決定於所選用之成本標的。(6)主要成本＝直接人工＋直接材料 加工成本＝直接人工＋製造費用(7)實施標準成本制，在季節性變動下，將會產多分攤或少分攤製造費用之遞

延項目。(8)一般公司之製造部門區分直接人工及間接人工，係以工作性質及職務等級

來區分。(以監工、製造部門經理為例)ˊ1.因標準成本制定不正確或外部因素所引起、金額較大所產生之少分癱或多分攤之

成本則採分攤法按總成本比例調整分攤至期末存貨與銷貨成本2若少分攤或多分攤係內部工作效率、管理不當或意外事故或金額不大所產生則採用損益法結轉於當期損益。

甲公司產品主要成本為300，000元，加工成本為360，000元製造費用為直接人工成本之2倍，則產品成本中各項製造成本各為何？

解析：

令直接材料X 直接人工為Y 製造費用為Z＝2Y則X＋Y＝300，000

Y＋Z＝360，000 3Y＝360，000 Y＝120，000 X＝180，000

故直接財料＝180，000直接人工＝120，000製造費用＝240，000總製造成本(產品成本)＝180，000＋120，000＋240，000＝540，000

主要成本及加工成本之應用

(三)成本的管理控制與決策分析1.成本的管理控制目的

(1)建立全體員工之成本意識。 (2) 減少無效用成本支用。(3)進行成本節省作業。 (4)衡量成本效益。(5)進行成本分析。

2.成本之決策分析(1)應遵行之原則

1收益大於成本的原則。 2邊際效益原則。 3成本最小化原則。(2)分析模式

(1)哪些產品最具市場競爭力 ?(2)生產成本何種產品組合能達到獲利最大化 ?(3)要如何進行生產管理才能最具經濟效益 ?(4)相關的零組件究竟是要選擇自行製造或者選擇委外製造？

2生產成本

決策分析

1.首先要確認庫存的安全量設定 ; 其次 , 要能控制庫存量使其維持在最低的水準。

2.依一般公認會計原則規定，庫存成本以全部成本為計算基礎。3.現行企業之庫存，對製造業而言可分為(1)原物料庫存(2)在製

品庫存(3)製成品庫存。4.對製造業而言，製造成本包括製造費用、直接原料成本及直接

人工成本。

1庫存成本決策

分析

主要目的是在保證企業正常營運活動的狀況下 , 可以有效提高資金使用效率 , 並合理地降低資金成本以增加企業的經營利潤。進行資金成本決策分析時應考慮資金的機會成本、信

用交易成本與貸放款之成本風險。

4資金決策分析

(1)主要是藉由企業內部的價值鏈分析 , 來找出企業內部無效率 ; 作業流程及無成本效益的行為 , 並予以改進來降低

成本 ; 或是透過競爭對手的價值鏈分析 , 暸解其成本情況 ,以確定企業成本優勢和劣勢 , 找出價值鏈最能體現企業競爭優勢的部分，使企業能以最低的成本為顧客提供價

值 ; 或是透過行業價值分析 , 確定在行業價值鏈中那一部分的耗費較大 , 企業是需要向前和向後整合的策略抉擇 , 以尋求降低成本的途徑。

(2)所謂價值鏈分析係從產品研發設計、製造、行銷及售後服務階段過程分析，來找出企業內部無效率之作業流程及無

成本效益的行為。

5價值鏈決策分析

主要目的是為了能夠對產品的價格、供給與需求、競爭對手

和客戶信用風險作有效地預測，其中 , 更需要在機會成本、管理成本及可能損失上 , 進行合理的決策分析。

3銷售成本決策分

析

四、財務報表編製與分析

(一)財務報表之組成：1.資產負債表：表示企業某一特定時日之財務狀況之報表，是一種靜態之報表。又稱企業之財務狀況表。

其表達財務之適足能力、繼續經營能力及償債能力。

2.損益表：表示企業某一特定期間之經營成果之報表。是一種動態之報表。其可表達企業之生產能力、獲利

能力(資產報酬率是企業獲利能力之指標)及經營能力3.現金流量表：亦是一種動態之報表。

(二)財務報表編製方式與企業經營能力之關係1.資產負債表與企業繼續經營能力、財務結構與償債能力。

特別注意之比率 :(1)流動資產與流動負債的比率(2)企業的資金來源方式及償債能力的配合。

2.損益表與企業的生產能力、獲利能力及經營能力(1)銷售活動資訊 , 主要包含企業的銷售金額及銷售成本等。(2)管理與銷售費用、營業外支出與收入等情形的資訊。(3)稅後淨利及盈餘分配的資訊。(4)其中處分固定資產損益應列在繼續營業損益項下，以稅後淨額單獨表示。

3.現金流量表與企業資金調度能力：為避免黑字倒閉，投資人對企業之現流量表深入觀察。(1)企業會計期間內現金流入與現金流出資訊 , 以現金基礎制來反映企業經

營活動、投資活動及融資活動。其中營業活動是是最重要之現金流量表達。

(2)對於三大活動所產生之現金流量重點：○ 營業活動所產生之現金流量：1收付利息及收到股息屬於營業活動之現金流量，但支付股息卻屬於

融資活動之現金流量。2簡單間接法之營業活動之淨現金流量＝稅後淨利＋折舊、折耗、攤銷

＋流動性資產減少額 ＋流動負債增加額 ＋ 處分固定資產損失－流動性資產增加額 －流動資產減少額 － 處分固定資產收益＋權益法常長期投資認列損失－權益法長期投資認列利益

3來自營業活動之現金流量為負值，表示營業活動所使用之現金較所得到之現金為多。

○投資活動所產生之現金流量：係指有關資產項目變動之現金流量，包括承做與收回貸款、取得與處分非營業活動所產生之債權憑證、權益憑證、固定資產、天然資源與無形資產及期他投資。

○融資活動所產爭現金流量：包括舉借及償還債務、發放股利、購買與賣出庫藏股等。

(3)幫助使用者分析會計效益及現金流量之間的關係。(4) 提供有關企業收現能力的資訊。(5)強化財務報告資訊的比較性。(6) 評價企業的流動性及財務適足能力。(7)預測未來的現金流量。

甲公司98年1月1日發行面額共500萬元之分期還本公司債，每年1月1日及7月1日各付息一次，年利率5％，自98年7月1日起，每年清償100萬元，則98年度之營業活動所產生之淨現金增減為何？解析：還本100萬元部分屬於融資活動；至於屬於營業動者為付息部

分。共兩次付息，5，000，000×5％×1/2×2次＝250，000元(減少)

註：若問99年則 (5，000，000－1，000，000) ×5％×1/2×2＝200，000(減少)

模擬題

(三)財務報表分析

(l) 比率分析法。(2) 結構分析(即共同比財務報表分析) ：資產與負債項目

以資產總額作分母，損益表項目以貨淨額作分母。

(3) 增減變動分析法。(4) 趨勢分析法。＊財務報表分析之第一個步驟為制定分析之目標

3.財務報表分析使用

之方法

(1)評估企業過去的經營績效 。(2) 衡量企業目前的財務狀況 。(3) 預測企業未來發展的前景。(4)擬定改善企業財務結構之策略。

2.財務報表分析的具

體目標(分析目的)

(1) 企業經營者：須透過企業的財務報表分析 , 把握企業的經營實績 , 來作出有效且切實可行的經營決策。

(2) 外部投資者：關心企業獲利能力和投資報酬率。(3) 企業的債權人：會對其貸款對象的財務報表進行周密

且詳盡地分析 , 以決定適當的貸款金額。

1.運用財務報表分析

的單位

五、財務規劃與風險控管

(一)企業財務規劃1.基本內容：(1)資金調度規劃内容：1確定合理的資金調度決策模式 。

2確定符合企業所需的資金調度規模。

3選擇適當的資金調度時機。

4強化資本及財務結構 。

5降低資金調度成本。

6注意資金調度所造成的風險。

(2)投資規劃內容：1正確地進行所有相關之投資決策 。

2審慎評估並強化投資組合。

3健全資產結構。

4先行確認相關的企業資產及負債等。

(3)盈餘分配計劃內容：1確立並嚴格遵循收益分配原則。

2按規定程序進行收益分配。

3選擇合適的股利政策。

2.執行重點：(1) 要將企業內部各部門所應承擔的財務責任數量化、具體化、指標化

並納入會計決算系統 , 以便反映各部門的費用支出或執行財務規對所遇到的問題與狀況。

(2) 建立合理及有用的預算制度 , 讓企業因進行營運活動所獲得的收益或費用支出可以有系統地預估及管控。並須每月檢視當月預算的執行情形 , 以防止產生費用支出大幅超出預算計劃的情形 , 進而影響企業有的財務規劃及資金調度。

(3)加強風險與機會成本的觀念 , 運用風險規避技巧 , 並以經濟利益的誘導及虧損破產的威脅 , 引導企業在執行財務規劃時能有效地預防及已含利率風險、再融資風險、財務槓桿效應及購買力風險等。

3.應注意事項(1) 注重財務規劃目標的層次性 , 使企業內部各財務主體都有其具體的目

標。(2) 將財務規劃目標明確化及量化 , 並依循「 SMART 」原則 , 以便充分

執行及進行考核。(3) 需能確定其實行的可能性 , 始能發揮其重要性的影響。

SMART 原則~S代表具体(Specific)，M代表可度量(Measurable)，A代表可實现(Attainable ) ，R代表现实性(Realistic)，T代表有时限(Time bound)

(二)企業財務風險控管1.資金調度風險：

包括利率風險、再融資風險、財務槓桿效應及購買力風險等。

2.投資風險：包括利率風險、再投資風險、通貨膨脹風險、金融衍生性商品風險、道德風險及違約風險等。

3.營運風險包括採購風險、生產風險、庫存變現風險及應收帳款變現風險。

4.庫存管理風險庫存過高會導致產品的積壓 , 占用企業過多的營運資金 , 而使企業風險提高 ; 庫存過低則可能會導致原料供應不及 , 影響企業的正常生產活動 , 嚴重時可能造成對客戶的違約 , 影響企業的信譽。

5.流動性風險：又稱變現性風險若因企業支付能力及償債能力所發生的問題 , 稱為現金不足或帳務清償風險 ; 因資產不能正常且穩定地轉換成現金所發生的問題 , 此則稱為變現性風險。

(三)企業財務險控管錯施1.企業財務險之起因分析

(1) 因企業的組織架構不盡合理 , 加上管理人員常過於忙碌且內部的財務管理規章制度不夠健全等原因 , 導致企業的財務管理缺乏對外部環境的適應能力及應變能力。

(2) 中小企業的財務會計人員對財務風險的客觀性認識不足、缺乏風險意識。

(3) 許多中小企業的財務決策都存在著家族決策制或一言堂的工作作風 , 而由此導致財務管理決策失誤經常發生。

(4) 許多中小企業在資金管理及使用、利益分配等方面存在權貴不明及管理不力的現象 , 造成資金使用效率低下、資金流失嚴 重 , 資金的安全性及完整性無法得到保證。

2.管控措施(1) 編製現金流量預算。(2) 保有最佳的現金部位 , 維持最佳的安全庫存量及著重應收帳款的收

回(因存貨及應帳款是目前國內小企業財務風險管控最弱之一環)(3) 建立有效的財務風險控管機制 :1利用將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法 , 來建立企

業財務風險轉移機制。

2藉由企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式 , 及時分散並化解企業的財務風險 , 建立企業財務風險的分散機制。

3在制定財務投資方案時 , 綜合評價各種方案可能產生的財務風險 ,在保證財務管理目標實現的前提下 , 建立財務風險規避機制。

第二章 年度預算編製實務

一、預算之定義

(一) 預算是組織用來有效地規劃及控制的一種重要工具。(二)預算本身是一種估算作業，利用未來各種未知的條件，加

以預估、管控、修改與彙總。

(二) 預算的編製需透過各部門的意見交流及經營者的決策而產生 , 並將這些資料以數字為主、文字為輔 , 數量化及書面化的方式表達。

(三) 說明在一定期間內資源將如何被取得及使用 , 其涵蓋了營運及財務計畫 , 可作為日後有效之執行與控管的依據。

(四)從企業的總體經營策略、經營計畫及經營目標 , 將所有職能活動彙整為整體規畫

(五) 並以數字或貨幣量化具體呈現即稱為「預算」。

二、預算之功能：四大功能(一) 規劃 :

(1) 目標的選擇。 (2) 檢視選擇並預測結果。 (3) 決定選擇。(二) 溝通與協調 : 預算是將研發、設計、生產、行銷、分銷、客戶服務、人

事及財務行政等功能領域的個別預算 , 經由協調整合彙整為整體預算 , 以期達成公司的整體策略計畫及任務。

(三) 監控進度 : 有一份完整的預算計畫書 , 執行時便有基準可供檢視 , 各種狀況也才能在掌握中 , 以利管理單位提出因應對策 , 掌控進度及方向。

(四) 評估績效 : 比較實際結果與預算 , 可協助企業主評估公司、銷售區域、部門或個人的績效 , 而績效評估具有鼓勵員工努力達成目標的作用。

三、預算之種類(一)歷史預算與零基預算

1.歷史預算： 歷史預算是指依據歷史資料作基礎 , 求其平均值 , 以推估未來的預算 並未考慮未來年度的產業與市場狀況。其係強調數字導向。

2.零基預算：是指每一項作業的預算都假設從「零」開始 , 不管前一年度是 , 前年度預算及實際數字的情況 , 重新檢視其所有作業活動 , 決定其優先順序 ; 根據目標、計畫及成本、效益的分析 , 衡量每一分錢的使用價值 , 有限的資源作妥善的配置 ,為來年預算作最適當的安排。其係強調計劃導向。

(二)固定預算與彈性預算1.固定預算：是指依據正常可達到的固定作業量水準所編製的預算 ,

亦稱靜態預算。

2.彈性預算：彈性預算是指按照成本習性與作業之關係 ，以可達成的不同作業量水準編列之的預算 , 亦稱動態預算。

(三)短期預算與長期預算1.短期預算：短期預算是指一年或一年內之預算 , 例如銷售預算及現

金收支預算等 , 主常時間愈短 , 可控因子較高 , 故其精確度愈高。

2.長期預算：長期者有三年或五年計畫 , 如擴廠計畫等長期投資 , 因包含較多不確定因素 , 相對預測及實施計畫難度也增高 , 屬於規劃性質之預算。

(四)年度預算與月預算1.年度預算：會計年度通常以一年為基礎 , 編製全年的預估財務報表 ,

也就是所謂的年度預算。

2.月預算：將年度預算加以細分以月份為編製基準 , 且淡旺季分別規劃 , 有利於分析及控管 , 即為月預算。

(五)部門預算與整體預算1.部門預算：部門預算以職能部門別歸類 , 有利於績效管理 , 除了控制

外更有激勵的功能。

2.整體預算： 將各個部門之預算彙整為整體預算 , 通常彙總為預計財務報表。

(六)營業預算與財務預算：企業整體預算一般包括下列預算：1.營業預算： 有關企業之活動如銷售、生產、人力預算及預計損益屬

於營業預算。

2.財務預算：涉及資金增減及經營效果 , 亦即財務面如預計資產負債及預計現金流量等屬於財務預算。

(七)原始預算與修正預算1.原始預算：年度開始之原始預算 , 係前一年度終了前所編製的預

算 , 稱作原始預算。2.修正預算 ： 其計劃若有變化 , 隨著時間與內外環境改變一定會有所

調整 , 所以會有修正預算之產生。

四、預算之範圍

預算內容涵蓋年度計畫、銷貨規劃、生產規劃、直接材料成本規劃、

直接 人工 成本規劃、製造費用規劃、人事規劃、銷管研費用規劃、資本支出規劃、現金規劃以及預計財務報表等之編製。

五、中小企業預算之限制

(一) 有較多之不可控制因素：大部分的中小企業會對以往之歷史資料及未來展望的掌握度較低 , 相較於大型企業則會有較多的不可控制因子。

(二) 預算須付出成本：預算本身是一種估算的作業 , 對未來各種未知的條件加以預估、管控、修改與彙整 , 而資料的蒐集與整理、人員的訓練與指導、會議的召開與討論等皆需付出作業成本。

六、預算管理範圍

(一)預算規劃。(二)預算編製與執行。(三)預算控制與考核。

七、整體預算編列步驟：

(一)首先依據經營理念與內外在環境分析制定中長期目標與計畫(非短期) 。(二)其次為設定年度經營目標與計畫。(三)最後再進行年度預算之編製作業。

七、預算的整體規劃1.企業編列預算之四大原則：編列原則

2.整體性之企業預算首先依據經營理念與內外環境分析制定企業的中長期目標與計畫 , 接著設定年度 經營目標與計畫 , 最後再進行年度預算的編製作業。

3.預算與目標管理之結合正確的目標管理應以預算管理制度為基礎 , 年度目標的設立必須和企業中長期目標緊密銜接 , 如此方能保證企業能達成其中長期目標 , 進而實現經營者的期望。

4.編列預算應注意：(1)確實瞭解本身需要(2)決定需要項目之順序(3)衡量本真能力(4)分階段計畫編列。

根據實際需要擬定作業需求 , 依企業規模不同確實執行在必要的地方。

2.實際原則

每一項目應以「效果」來評估做法的正確性 , 並依此估計其預算。3.效果原則

預算應保留調整的彈性 , 以因應必然會發生之計畫修正及調整。4.彈性原則

切實掌握企業導入作業的真正目的 , 並根據目的進行規劃。1.目的原則

八、年度預算編製(一)整體預算架構

1. 營業預算係指每年度產銷活動引起的資源創造與使用之計畫 , 包括銷售預 、生產預算、製造成本預算、銷售管理研發費用預算及預計損益表等。

2.財務預算係指因產銷活動結果與財務資金相關之各項計畫 , 包括資本支出算、現金預算、預計資產負債表及預計現金流量表等。

(二)年度預算編製程序1. 擬訂「年度預算編製進度表」(編製程序之第一步) : 由財務部門明訂各

項預算之編製內容、編製單位與完成日期 , 並於召開預算編製說明會時提供予各部門主管 , 作為追蹤控年度預算編製進度之依據。

2. 明訂「年度預算編製共同基準」 : 為避免費用科目歸屬錯誤、費用重複或遺漏編製， 應由財務部門明訂各項費用科目之定義、編製基準、預算編製部門與費用歸屬部門 , 作為各部門編製費用預算之遵循依據。

3. 制訂年度預算編製假設 :(1) 匯率假設 由財務部門負責。(2) 利率假設(3) 調薪幅度及年終獎金發放假設一由管理部門 ( 人事 ) 負責。

4. 區分部門費用歸屬類別。5. 準備前一年度各部門費用明細帳作為參考。6. 製作「年度預算編製表格」7. 召開年度預算編製說明會一財務部門應召開預算編製說明會。8. 依年度計主編製相關預算一各部門主管負責 。9. 財務部門彙總預算並進行評估。10. 召開年度預算審查會議 : 審查內容包括損益狀況、產銷結構比較及對

各部門的人力編制、資本支出、教育訓練、部門費用等預算內容進行評價。

11.預算呈送總經理及董事長核准 : 經財務部再彙總完成「預計損益表」、「預計資產負債表」、「預計現金流量表」及「預計股東權益變動表」 ‘ 並以簽呈方式將各項營業預算表與財務預算表呈送總經理及董事長核准。

12. 總經理頒布年度預算並公布實施。

(三)銷售預算之編製：企業整體預算之起點，亦為企業整體預算之年度預算之基礎。

1. 成功的銷售預算要蒐集與分析過去三至五年的歷史銷售資料 , 並對各種產品的發展前景、顧客的未來需求、季節性因素對銷售的影響、公司的

產能、行銷策略以及競爭者的銷售實力等資料 , 進行合理的考量及預測。

2. 實務上 , 一般中小企業的營業計畫與銷售預算皆由業務部門主管負責編製。銷售預算必須按產品別及月份別編梨 , 以利後績的生產預算與存貨編製 ; 但若能 按月份並以地區別、顧客別、業務員別編製 , 則可將預算責任額分配給各業務 員 , 作為業績獎金計算及績效考核之依據。

3. 營業計畫說明書包括 :(1) 產品市場展望：

A. 新產品開發計畫 。 B. 內外銷市場開發計畫。C. 銷售推廣政策。 D. 產品訂價政策﹒

(2) 授信與帳款回收政策。(3) 銷售人員之增減及異動(4) 銷售費用之限制。(5) 可能遭遇困難及解決對策

(四)生產預算之編製1.業務部門主管完成銷售預算後 , 必須提供予製造部門主管進行生產計畫及生 產預算之編製。(1)訂單生產方式：係指產品較為獨特且接到客戶特殊規格的訂單後再

生產足額訂貨量給客戶 , 需預估未來工作量 , 以準備充足的生產產要素 。

(2) 計畫生產方式：係指製造性質上相同或類似產品 , 公司在生產之前即應擬定每月的銷售數量、期初庫存量與期末安全量 , 以決定本月生產量 , 必須有精確的銷售量預測。

2. 製造部門主管應將銷售預算中之預計銷售量轉換為預計生產量 , 但需考量產品存貨政策、生產設備能量政策、材料與人工之取得情形以及季節性因素對 生產量的影響。 公司的製造部門主管應該設法維持銷貨、生產與存貨之間的平衡。

3. 生產預算是在銷售預算的基礎上編製 , 主要內容包含產品別及月份別的預計 銷售量、預計其月初與期末存貨量、預計生產量 ,預計生產量 = 預計銷售量 + 預計期末存貨量 -預計期初存貨量 ,其中預計期末存貨量為次月預計銷售量的 一定百分比 , 由公司依經驗訂定安全存量 , 預計期初存貨量 = 上月預計期末存 貨量。

若為買賣業則無生產預算，應採進貨預算：預計進貨額＝銷貨成本＋期末存貨－期初存貨

(預計銷售量之成本)

甲公司編列第四季預算，預計銷售額25萬元，毛利率為30％，若10月1日之存貨為6萬元，12月31日之存貨為8萬元，則預計第四季之進貨額為多少？

解析：

預計進貨額＝銷貨成本＋期末存貨－期初存貨

＝25萬元×(1－30％) ＋8萬元－6萬元＝19.5萬元

進貨額預算之編列

4. 生產計畫說明書內容：(1) 產品存貨計畫。 (2) 產量及產能計畫。(3) 設備投資及維護計畫。 (4) 原料需求計畫。(5) 人力需求與運用計畫。 (6) 品質計畫。(7) 成本控制計畫。 (8) 可能遭遇困難及解決對策。

(五)製造成本預算之編製：以生產預算作編製基礎。1. 直接材料預算

(1)直接材料用量預算1研發部門應提供現有產品及新產品的 BOM 給製造部門與財務部門材料用量預算及生產排程之依據。2直接材料用量預算係預估每項直接材料的每月需求數量 ,

預計材料需求量 (月)= 預計生產量(月)× BOM( 材料用量結構表 ) 之每單位直接材料用量。

(1) 直接材料採購預算1直接材料採購預算：係預估每項直接材料的每月採購數量及採購成

本之計算。直接材料採購量 = 預計直接材料需求量 + 預計期末存貨量一預計期初存量

其中預計期末存貨量為次月預計生產量的一定百分比 , 倉管人員依經驗訂定安全存量 , 預計期初存貨量 = 上月預計期末存量。

2實務上會採用「經濟訂購量」以取得平衡。

預計直接材料採購量 = 預計直接材料需求量 + 預計期末存貨量一預計期初存貨量一在途量±湊整數 ( 經濟訂購量 ) 。採購成本 = 採購數量×採購單價 , 採購單價可參考去年平均採購單價並考量預期價格而決定 ; 若為進口原料 , 其進料總成本應包括結匯、保險、運輸、港埠管理等費用。

(3)直接材料成本預算 : 直接材料成本預算：係預估每項直接材料的每月耗用成本 , 直接材料總成本 = 直接材料需求量×單價 , 本期直接材料耗用單價採加權平均法計算 , 亦即本期耗用單價 =( 期初存貨總成本 + 本期採購總成本)÷ ( 期初存貨數

量 + 本期採購數量 ) 。

2.直接人工預算：直接人工預算 : 直接人工預算是以生產預算為基礎編製 ， 直接人工的預算且是有按時計酬與按件計酬等直接人工預算法。一般以生產預算的預計生產量×產品單位的直接人工時數 = 總直接人工時數 , 總直接人工時數×平均每小時工資率 = 直接人工總成本 , 而平均每

小時工資率係指每人每小時的平均工資 , 其公式為 : 平均每小時工資率 = 製造單位全年總人工成本÷全年工作時數

3製造費用預算 :(1) 製造費用預算係指生產線上所投入的間接生產成本預算。(2)實務上 , 製造費用預算由負責製造費用發生的部門主管編製 ‘ 預算編

列一般分為兩 步驟 , 首先彙總全年的製造費用總預算 , 其次將製造費用總預算分攤給產品﹒即預計製造費用分攤率 = 全年的製造費用總預算÷全年預計製造費用分攤基礎。每項產品應分攤的製造費用預算 = 單位分攤基礎×預計製造費用分攤率。 製造費用的分攤基礎應依據生產特性做選擇 :

補充資料：對於製造費用之估計採用線性迴歸分析計算如製造費用迴歸分析所建立之每個月製造費用估計模式如下：

製造費用＝80，000＋12X，X為生產數量假設該公司預計下一年度第一季將懺150，000單位，則預計下一年度所

估計之製造費用為何？ 製造費用＝(80，000＋12×50，00) ×12＝8，160，000

1生產單位數 :中小企業若只生產一種產品或產品相似只是尺寸規格不同 , 以用大小或重量等相同的單位給予不同的權數為分攤基準 ，如電線電纜業、飲料製造

業及肉品加工業等。

2直接人工小時或直接人工成本 :若為人工密集產業 , 製造費用發生與直接人工成本(如生產線上裝配之人工 ), 息息相闕 , 則以直接人工小時或直接人工成本為分攤基礎最合宜 , 例如按件計酬制的製鞋業。

3機器小時 : 若為資本密集及自動化產業 , 實際的製造是指機器自動化生 產 , 因折舊占製造費用的大部分 , 因此採用機器小時為分攤基礎較合宜 , 例如塑膠射出成型業及印刷電路板製造業中小企業應在成本與效益中取得平衡 , 在全廠採單一分攤基礎或依製程採不同分攤基礎兩種方式作選擇。

(六)人事費用預算編製1. 企業的組織架構應隨著年度目標的變動而適時調整。2. 各部門應參考現有組織架構及明年的預算目標來規劃部門的組織型

態 , 並完成「人員編制預算」， 註明部門年底人數、次年度各月份的預計人數及人數 差異原因等 , 以瞭解公司每一部門人員增減之變動狀況 , 並作為人事部門編製人事費用預算以及預算管理委員會審核人力編制預算之依據。

3. 薪工資分為工資成本與薪資費用 , 工資成本係指直接人工成本與間接參加生產的倉管、生管、品管、維修、工程等服務部門人員之間接人工成本 ; 薪資費用係指行政管理人員、營業人員及研發人員之薪資。人事費用預算包括薪資與福利預算 , 其中薪資預算是指本薪、加給、津貼、加班費、績效獎金等支出 , 而福利預算是指公司提供的年終獎金、退休金提撥、福利金提撥、勞保、健保、團保等各項福利。全公司的人事費用預算由人事單位編製 , 再由財務部門歸屬到相關的會計科目。

(七)銷管費用預算之編製：又稱營業費用

1.係指企業為了持續發展所投入的研究發展人力、 物力及經費 , 包含研發人員薪資、福利費、實驗費、材料費、教育研發費用 , 訓練費等。2.研發費用由研發、設計及技術部門分別編列。3.研發費用預算通常採用總額管制 , 亦即以營業額 的百分比或一定成數作為設定的基礎。

3.研發費用

1.係指一般行政管理業務必要的費用 , 包含管理人員薪資、福利費、保險費、郵電費、文具印刷費、租金支出、查帳

費等。由總經理室、管理部、財務部等行政管理部門個

別編製預算。此費用通常不隨銷售環境之變動而變化。2.建築物及廠房安全係屬於設備支援成本。3.大多數屬固定成本。所謂固定成本在某一攸關範圍內 總成

本不變，但單位成本會隨作業水準之增加而降 低。至於

變動成本卻是總成本會改變，但單位變動成本不變。

2.管理費用

1.係指為了實現銷售活動所需支付的費用 , 一般包含銷售人員薪資、福利費、交際費、廣告費、運費、佣金支出、差旅費等。由業務部門負責編製預算。

2.變動推銷費用(如業績獎金、佣金支出及運費)預算通常係依據產品結構或客戶結構以銷售量乘以一定費率。

1.推銷費用

(八)資本預算之編製

1.折舊方法有平均法、加速折舊法、生產數量法等 , 一般較常用的是平均法。

2.每月的折舊預算 = 現存資產正在發生的折舊預算+ 新增加資本支出預算所引發的附加折舊預算一現存資產已提折舊結束或資

產將出售或報廢所減少之折舊預算。

3.折舊計算

1.一般由各部門編製「資本支出預算」， 財務部門再評估各項資本投資之預期獲利與風險狀況 , 以作為投資與否的決策準則 。

2.常用的資本支出預算評估方法有回收期限法、會計報酬率法、淨現值法、內部報酬率法及獲利指數法、迴歸分析法（財

務部門最不常用之法）等。

3.這些方法都是在衡量設備或工程是否值得投資。另外 , 預算審查委員會應依據財務部門的估報告 , 對各部門提 出的資本支出預算之「必要性」、「合理性」、「效益性」及「可行性」

加以審核 , 再決定是否核准興建、 購置或改良。

2.編製流程

1.係指企業為了興建或擴建廠房門市，增添新設備。 改良及歲修舊設備等資本性資出預算，是長期性 的對內長期投資決策。

2.實務上，購置或工程金額超過新台幣6萬元以上且使用 期限在2年以上之資產(目前稅法規定達此標準可列入資 產項下)列入資產可列為資本支出預算。

1.涵蓋範圍

(九)現金預算之編製

1.現金預算係指預測一定期間內公司現金流入與流出的狀況 。2.一般由財務部門負責編製預算年度的每月現金預算表。(l) 現金收入預算 : 現金收入的來源為銷貨與雜項收入， 包括現金銷貨

收入、應收帳款收入、利息收入、其他收入等。

(2) 現金支出預算 : 現金支出主要是採購原物料及雜項支出 , 包括原物料付款、直接人工、製造費用、銷售費用、管理費用、研發費、

利息支出、資本支出、現金股利、其他支出等。

(3) 現金剩餘或短絀 : 財務部門應依據現金收入與現金支出預算產生每月的現金預算 , 其計算公式為：

本月現金總收入 -本 月現金總支出 = 淨現金流量 ( 流入或流出 )期初現金餘額 + 淨現金流量 -最低現金存量 = 現金剩餘或短絀。

(4)所謂最低現金存量是指公司依據資金調度經驗 , 應該保留的現金與銀行存款之安全金額。當出現期末現金餘額短絀時 , 應立即規劃資金 調度 , 包括現金增資、銀行借款、發行商業本票等方式 ,並彙總產生資金調度預計表。 -

2.編製流程

根據經濟部中小企業處統計 , 倒閉的中小企業中有 70% 為黑字倒 閉 ; 對中小企業來說 , 不僅需要瞭解經營是否獲利 , 更重要的是 必須獲悉公司是否有足夠的現金儲備 , 以維持正常的營運週轉。因此現金預算是現代財務管理之基礎。

1.重要性

甲公司98年12月底之現金餘額為2，000萬元，99年1月份現金總收入為9，000萬元，現金總支出8，000萬元，若該公司之最低現金存量為1，000萬元，在考量現金安全存量下，該公司1月底之現金剩餘為多少？

解析：本月現金總收入 -本 月現金總支出 = 淨現金流量 ( 流入或流出 )9，000－8，000＝1，000萬元

期初現金餘額 + 淨現金流量 -最低現金存量 = 現金剩餘或短絀2，000＋1，000－1，000＝2，000萬元

甲公司擬編製99年度現金預算，假設期初現金餘額10萬元，預計可收回現金125萬元，預計現金支出總額為140萬元，若公司要求期末最低現金餘額15萬元，該公司99年度應償還或借入金額多少元？

解析：本月現金總收入 -本 月現金總支出 = 淨現金流量 ( 流入或流出 )125萬元－140萬元＝－15萬元(淨流出)期初現金餘額 + 淨現金流量 -最低現金存量 = 現金剩餘或短絀

10萬元－15萬元－15萬元＝－20萬元(現金短絀)

現金剩餘實例：

現金短絀或剩餘處理

應借入＝20萬元

(十)營業外收支預算之編製

一般由財務部門負責編製每月的營業外收支預算。財務部大部分參考歷史數據並配合明年度預測來編製。 利息支出預算得、指以現金預算為編製基礎 , 其編製順序步驟 :(1) 依據現金預算表預估每月現金剩餘與短絀的金額 , 當現金

出現短絀時 , 應尋求自有資金或外來資金。 .(2) 若選擇銀行融資方式 , 則每月貸款增加金額 = 每月現金短

絀金額。 .(3) 編製每月的長短期借款餘額變動表 ,

每項借款的期末餘額 =期初餘額 + 本期增加 -本期減少。.(4) 根據長短期借款餘額變動表計算每月利息支出預算 ,

每月利息支出預算 = 每項借款餘額×借款年利率÷ 12 。

2.編製流程

1.營業外收入包括利息收入、投資收益、租金收入、兌換利益、 存貨盤盈、處分固定資產收入、處分投資利益、其他

收入(如兌換利益)等項目。2.營業外支出包括利息支出、投資損失、兌換損失、存貨盤

虧、處分固定資產損失、處分投資損失、存貨跌價損失、其

他支出(如兌換損失)等項目。並未包括銷貨折扣。

1.涵蓋範圍

(十一)預計財務報表之編製：

1. 依據銷售預算及各項成本與費用預算整理完成每月的「預計損益表」， 並與去年實際損益數字作比較 , 其中營利事業所得稅率以 20% 預估。

2. 以每月的「預計損孟表」編製每月的「預計現金流量表」，中小企業可直接以「現金預算」代替「預計現金流量

表」。

(3) 將「現金預算」結合今年的資產負債表資料 , 產生明年度的「預計資產負債表」(為企業整體預算之終點)。

(4) 檢視企業的利潤、現金流量、資產與負債餘額是否與經管者設定的年度目標相符 , 若無法達到預算目標 , 則應著手進行預算審核與增刪的程序 , 並將修改後的預算資料重新彙編預計之財務報表。

2.編製流程

1.由財務部門將各個子預算中之資料組合彙總編製每月的預計財務報表。

2.預計的財務報表包括「預計損益表」、「預計資 產負債表」、「預計現金流量表」及「預計股東權益變動表」等

四大報表。

1.涵蓋範圍

九、預算之執行與控制(一)預算之執行

(1)營業收入面 : 按月或定期提出實際收入與預算之比較差異並追蹤分析其原因 , 以提供管理單位作進一步改進之參考。

(2) 費用支出面 : 為確實做到有效之「費用預算管理」 , 各部門必須就其權責範圍，針對各項費用支出作好發生前控管 , 於發生異常時提出分析 , 進而被討改進。

(3) 資本支出面 : 對於各項資本支出 , 就實際執行狀況與預算編列作比較並列出差異 , 應由各部門提出資本支出預算執行差異報告。未編列預算部分除另需以專案簽准外 , 也應提出差異報告。

3.預算執行與差異依

作業面分

析

1.預算管理最終目的之一為評核各部門之執行績效 , 才能確保企業整體經營目標達成。而績效評核關鍵在於檢核目標與績效所產生落差的

原因 , 經由確實的分析檢討與改進真正的落實做到預算管理。2. 財務部門應注重績效報告提供的時效 , 在每月損益結算完成後 , 最

遲於次月15 日前提供上月之差異分析報表予各主管 , 以便立即針對差異項目採取因應或改善對策。

3.為有效執行預算，需要各部門主管全力之支持。

2.預算的有效 執行

1.預算編製後需經過預算管理委員會審查 , 審查通過後才能正式執行。2.為使預算議順利 , 應將總經理與董事長核准之預算內容影印分送各個部門 , 且依層級職能之不同在資訊傳遞上需有所區分 , 尤其首重保密性。

1.預算之發布傳達

預算的執行與差異，實務上應就營業收入及費用方面作差異分析報告，差異分析報告之內容，包括下列範圍：

(1) 「本月實際」與「本月預算」比較(包括金額與達成率)

(2) 「本月實際」與「去年同期」比較(包括金額與差異百分比)

(3) 「本年實際累計」與「去年同期累計」比較(包括金額與差異 百分比)

4.差異分析報告

(二)預算控制

預算控制的內容在現今許多的管理制度中 , 預算制度為最經濟且具效益的 , 僅需依先前編列之一 逐項管控 , 包含事前、事中與事後之控管。

(1)銷售預算控制 : 有效的控管銷售預算 , 除了監控業務部門原編列之銷售數量售價格在預算期間的變化外 , 亦須對存貨之去化及安全存量進行控制 。

(2)生產預算控制 : 內容涵蓋產量預算控制、直接材料預算控制、直接人工預制、製造費用預算控制等 , 須對每一項作業量與時程合理性加以控管 。

(3) 費用預算控制 : 包含銷售費用預算控制、管理費用預算控制及研發費用預其等 , 在執行中須特別注意原編列之預算規模營業收入預算及執行後實際結之關聯 , 切忌營業收入預算達成率「低於」費用預算之達成率。

2.預算控制的內容

(1)確定管理控制的重要環節。(2) 控制成本與費用的合理化。(3) 控制最終的財務結果。 (4) 控制現金流量以避免產生現金

短缺或剩餘。

(5)預算管理最終目的為企業整體目標之達成。

1.預算控制的目的

(1)涵蓋面廣。(2)可依實際管理作彈性調整。(3)整合財務會計面可提供明確之資料作檢討改善，更有助

於控管及提升效率。

(4)在經營管理上具重要性。(4)有些預算項目需要各部門均需要編列再行彙總，如資本

支出預算、人員編製預算及費用預算等(註：銷售預算係業務部門編列)。

3.預算控制的特性

(4) 財務預算控制 : 主要針對資金預算作妥善控管 , 實際的現金收支往往變數很多，企業於理財活動中

可透過多種管理方法來處理 ,例如延遲支付或提前收回帳仍須整體考量 , 切記為防止「黑字倒閉」狀況 , 而影響企業經營的形象。

(5) 資本支出預算控制 : 對資本支出之控管 , 基本上除了成本費用控管外 , 更需加強注意執行進度之控管及相關資訊之記錄分析，為未來觀察及決策提供更

有價值且完整之資料。

2.預算控制的內容－續

第三章 基礎營運資本管理一、營運資金之意義

不同的作用而有不同的解釋 :(1) 總額觀念 ：, 即視整個流動資產為營運資金。(2) 淨額觀念： 即將流動資產減除流動負債後始作為營運

資金。淨營運資金觀念強調的是流動性 ，故又稱淨營運

資金稱之為流動資金。若無提總額觀念時，所稱營運資

金係採淨額的觀念。

某公司之現金、應收帳款、存貨及應付帳款分占營業額之5％、10％、15％及8％，當營業額增加100萬元時，營運資將增加多少？解析：流動資產增加＝100萬元×(5％＋10％＋15％) ＝30萬元；流動負債增加＝100萬元×8％＝8萬元營運資金增加數＝流動資產增加－流動負債增加＝30－8＝22萬元

2.解釋觀念

所謂營運資金 (working Capital) 亦稱為流動資金(Current Capital), 週轉資金 (Circulating Capital) 、運用資本或循環資金 (Recurring Capital), 係指企業在正常營運循環中所需營運週轉之資金。

1.定義

模擬題

1.已知流動比率為300％，流動資產300萬元，則淨營運資金多少？解析：流動比率＝流動資產(300萬)÷流動負債＝300％流動負債＝100萬元，淨營運資金＝300－100＝200萬元

2.甲公司的財務資下：銀行存款100萬元、應付帳款200萬元、預付貨款300萬元、應收貨款400萬元、存貨淨額500萬元、長期借款200萬元、股東權益900萬元，則甲公司的淨營運資金為何？解析：

流動資產＝流動資產－流動負債＝(100＋300＋400＋500) －200 ＝1，100(萬元)

淨營運資金之計算~考古題

二、營運資金之分類與特性(一)營運資金之分類

(二)營運資金之特性1. 壽命短暫：主要由現金、有價證券、應收帳款及存貨所組成 , 通常

不超過 1年。 營運資金之壽命期間決定於生產、分配與收帳等三種基本活動能否同時發生而定(三者是否能配合)。

2. 可迅速轉換為其他資產型態。3. 資產型態與營運水準同步化。

(1)季節性營運資金：係企業在正常營運中 , 為因應季節性變動所需之資金。在淡季時須購置存貨 , 以備加工製造 , 供旺季銷售之用 , 故所需資金勢必較多。

(2) 特殊性營運資金：為因應特殊需要而準備之營運資金。A. 經濟景氣變動。 B. 意外或緊急事故。 C. 其他原因(如企業新產品或新市場之開發，以及技

術創新，需額外之產銷、廣告及研發成本，所須額外之資金稱之特殊性營運資金)。

2.變動營運資金

(1) 創業營運資金：為企業在創業籌備階段所需準備之營運資金。

(2) 經常營運資金：為備供企業維持業務正常營運所需資金數額。

1.固定營運資金

分配即銷售之意

1.甲公司之財務資料下：銀行存款100萬元、應付帳款200萬元、預付帳款300萬元、應收貨款400萬元、存貨淨額500萬元、長期借款200萬元、股東權益900萬元，則甲司之淨營運資金為多少？解析：流動資產＝銀行存款＋應收帳款＋存貨＋預付帳款

＝100＋400＋500＋300＝1，300流動負債＝應付帳款＝200甲公司之淨營運資金＝流動資產－流動負債＝1，300－200

＝1，100

2.甲公司一年之營業成本1，200萬元，其外銷占60％，其週轉期外銷為4個月，內銷為6個月，則陔公司所需週轉金為何？

解析：所需週轉金＝外銷所需週轉金＋內銷所需週轉金

(1，200萬元×0.6) ×4/12＋ (1，200萬元×0.4) ×6/12＝480萬元

淨營運資金計算之實例~考古題

＋

買賣業及製造業之營業循環

1.製造業之營業循環購料 生產 存貨 銷售 收現

所以對製造業而言，營運現金週轉期考慮到採購、製造過程、銷售工作及收帳期間。並無包括資金投資。

2.買賣業之營業循環

購貨 存貨 銷售 收現

三、決定營運資金數量之因素

l. 原料供應地區較近： 採購運輸便利而能經常不斷供應 , 公司無需大量購儲 , 則所需營運資金較少。

2.原料供應地區遙遠： 採購運輸困難 ; 或其生產供應有季節性的，公司必須大量購儲 , 以免供應中斷 , 致造成停工待料現象 , 則其所需營運資金數量較多。

4.原料供應情形

1.主要係採用現銷方式： 產品的變現性快 , 因而營運資金的需要量較少

2.賒銷所占比重較大：, 需經過收現的程序 , 故營運資金的需求量較多。

3.產品銷售方式

1. 產品製造過程較為繁複 ： 所需的營運資金數量亦較多。 2.製造過程簡單：所需的營運資金數量則較少。

2.產品製造過程

1.買賣業：僅以極少之固定資產即可經營，惟需較大量之營運資金。

2.製造業： 因事先必須儲存大批原料、在製品及製成品製造過程又需若干時間 ; 一旦銷貨政策又屬寬鬆，則營運資金積壓必然較重。

1.企業特性

銷售額與營運資金 , 係呈同方向之變動 , 但不一定呈現固定的比例。

7.營運量之多寡

商品種類商品種類多元： 為因應顧客選擇之要求 ,每一種商品均需維持最低之 存貨量 ,則所需營運資金的需求自然較大。

6.商品種類之多寡

1.賒欠方式進貨者 ： 因貨款之償付 , 可延遲相當時日 , 甚至俟產品完成售出後 , 再將所得價款償進貨之貨款 , 所需之淨營運資金自然減少。

2.大多為現購方式 ： 貨款須立即付清 , 需要淨營運資金便較多。

5.原料採購方式

緊急融通可以幫助企業度過資金調度失調的困境。如有此一資金來源之管道 , 則企業自可保留較少之營運資金 , 而不懼於財務危機。否則 , 平常即須維持較多的營運資金 , 以免週轉不靈。如百貨公司年終舉行跳樓大拍賣不計成本出清存貨，其正面效果即為改善營運資金之週轉能力，。

10.緊急融通方式之有

無

1.當經濟趨向繁榮時： 其特徵是大量生產、充分就業、公司利潤豐厚及國民所得提高。工商企業因生產銷售

之增加 , 其所需營運資金亦較多。2. 當經濟趨向恐慌時：其特徵是生產下降、失業增加、

公司利潤微薄或虧損 , 工資低落及國民所得減少。因此 , 工商企業的生產與銷售業務 , 隨之而越於消沉萎縮 , 其所需營運資金數量亦較少 。

9.商業循環

營運週期的長短 , 可從存貨與應收帳款週轉率來衡量 , 週期愈長 者 , 所需營運資金較多。營業週期(或稱營業循環)＝應收帳款週轉(持有)天數＋存貨轉(持有)天數淨營業週期(或稱淨營業循環、或現金循環週期)＝應收帳款週轉(持有)天數＋存貨轉(持有)天數－應付帳款週轉(持有)天數

8.營業週期之長短

四、營運資金需要數量之預測方法

有兩種預測需要量之法，其中以銷售量為基礎之最直接且主要者。

(l) 優點 : 對於長期的預測易於實施。

(2) 缺點 : 假設本年度仍維持以前年度的比率關係，其準確度似

可質疑。

銷貨百分比法是預測財務需

要 ( 不限於營運資金 ) 最簡單的方法 , 而且最適於預測較短期的籌資需要變動。不

過 , 對於長期的預測則較難實施 , 蓋因百分比難以保持一致。

2.評述

(l) 從前 3 至 5 年財務報表中 , 計算其平均財務分析比率 , 並估計本年度銷貨收入金額。

(2) 假設本年度仍維持前 3 至 5 年平均財務分析比率關係 ，而且

流動資產僅有現金、應收帳款與

存貨三項 , 則其營運資金即可輕易算出。

(1) 分析企業所需營運資金與銷貨數量增減呈同方向的

變動。

(2) 根據營運資金各項目占銷貨收入之百分比 , 乘以預計的銷貨額 , 即可得出預測的營運資金數額。

1.預測步驟

以平均財務比率為基礎之預測方法

銷售百分比法

五、現金流量之控制：有效之現金管理應兼顧流動性與獲利性。

(一)現金管理的基本原則1.儘量配合現金流入之時間進行現金支出。2.現金餘額必須滿足補償餘額及考慮利息損失及交易成本。所謂補償性

餘額係通常銀行通常要求客戶在存款帳戶中維持某最低存款餘額，以

補償額外服務的成本，這種類型的餘額稱補償性餘額。3.延遲付款。

l. 取得現金折扣。2. 利用遠期支票。3. 採用匯票付款。4. 實施付款憑單制度(即應付憑單制)。

所稱應付憑單係指公司因取得商品

或勞務而編製之核准付款憑證稱

之。其中「應付憑單登記簿」可以

取代特種日記帳中進貨簿。

5. 租賃而不購買。

1. 改進帳單寄發程序。2. 加強收帳程序。3. 減少不必要的銀行帳戶。4. 其他方法如減少存貨投資

是處分呆滯的存貨等。

延緩現金支出方法加速現金收入方法

若甲公司全年現金需求為5，2000，000元，利率水準為15％，交易成本每次為150，求其交易次數為何？解析：鮑默存貨模式之應用~EOQ模式之延伸應用：

EOQ上意義 鮑默存貨模式意義Q＊＝ 2SO S：全年存貨需求量 全年現金需求量

C O：訂購成本 每次現金交易成本C：儲存成本(持有成本) 利率水準Q＊：經濟訂購量 最低現金存量

＝ 2×5，200，000×150 ＝101，980 ，0.15

5，200，000/101，980＝51(次)

現金最低存量之計算~鮑默存貨模式

(一)現金之內部控制(1) 銷貨員與出納共同參與每筆交易 , 銷貨員開立發票 , 並隨同貨款繳交出

納收訖 , 再於發票上蓋章。(2) 使用收銀機記錄現金銷貨交易。(3) 鼓勵顧客索取發票或收銀機收據。(4) 收款員收到貨款立即記錄 , 並有專人不定期核對客戶積欠之貨款。(5) 貨款由客戶直接存入公司之銀行帳戶。(6) 客戶送交本公司支票 , 應請註記抬頭並劃線 , 非經本公司名義提出交

換 , 不得兌取現金。(7)郵寄之支票、現金 , 應指定出納與現金記帳員以外二人以上之小組負責拆

並立即-編製現金控制清單 , 控制清單逕送會計入帳 , 支票及現金送出納收存。

(8) 當日收入全數解存銀行。(9)送款員於送款途中應有適當的防衛作業。(10)銷貨發票開立、記帳、編製現金收入控制清單、現金保管及現金送存

銀行等作業 , 應儘可能分由不同人員擔任。(11)現金收入之記帳員不得同時登載或接觸下列帳目 : 總帳、應收帳款及

應收票據等。

(二) 現金支出內部控制( l) 除零星支出外 , 一律以支票付款 , 並儘可能開立註記抬頭之

劃線支票支付。

(2) 單據非經審核並經核准不得付款。(3) 誤開支票應作廢保存 , 不得任意丟棄。(4) 支票核准人員、憑證核准人員及支票開立人員之職能應予

劃分。

(5) 已付款之憑證應立即註銷。(6) 支票應經二位以上主管簽章。(7) 利用支票機繕開支票。(8) 指定保管現金及記帳以外人員定期編製銀行調節表。

1.企業在營運過程，其資金之循環週轉係以始於生產時所支付之現金，而終於銷售後帳款之收現。故資金之循週期之起點與終點均為 「現金」。

2.企業所持有之現金愈高，所須兌換現金之交易成本愈少。

(三)零用金之內部控制(1) 以零用金支付之項目及其最高數額應有所限制。(2) 已付訖憑單應加蓋「付訖」印及日戳。(3) 零用金保管員不得接觸現金帳。(4) 實施零用金之突擊盤點。

六、現金管理與控制(一)現金預算

1.現金預算之目的(1)籌劃預算期間的一切現金來源 , 以便應付各項現金需要。(2)控制整個企業的現金流動。(3)改進短期投資獲利之機會。

2.分類(1)長期現金預算：通常指預算期間為1年以上之現金預算 , 通常僅

作為長期利潤規劃、資本擴充計畫及長程財務規劃之用。(2)短期現金預算：係指 1 年或 1 年以內之現金預算。此乃以年度業務

計畫為基礎 , 擬定銷貨、費用及資本支出年度預算計畫 , 而對產生之現金流入及流出作詳細估計。因此 , 此類預算亦為評估該期間短期信用需要 , 以及年度進行中現金控制之基礎。

(3)營運現金預算：係預測次月、次週甚或次日之現金流入及流出。此工作基本目的 , 是著重對現金結存作精確控制 , 以期樽節舉債的利息成本, 以及閒置現金所產生機會成本。

(4)連續現金預算：企業為及時控制現金且維持現金流量之連貫，在此觀念下所編製之預算稱之為連續現金預算。

3.編製方法(1)現金收支法：是由企業過去之營運經驗為基礎 , 而預估未來現金之

狀況 ; 因此 ,必須對企業過去之產銷活動有整體性瞭解 。例如帳款收現期間、季節性變化、賒銷的可能性、折扣政策及賒購之付款政策等現金收支項目。具有極大的彈性 , 最適於短期之現金規劃。

(2)調整淨利法：有時亦稱為損益表現金流量法 (Income StatementCash Flow Method), 其編製起點是預計損益表中所反映的預計淨利。其類似於「營運資金分析」， 基本上是將預計淨利從權責基礎化成現金收支基礎 ( 即調整存貨、應收帳款、應計事項及遞延事項之變動 ), 然後預計其他現金來源及需要。特別適用於長期的現金預測。

4.整體預算與現金預算之編製步驟(1)整體預算之內容：1整體預算 (Master Budget) 係指企業所屬各單位之目標一銷售、生

產、運送及財務等 , 加以彙總 , 並將預期之未來收益、現金流量、財務狀況計畫等以數量化的資訊表達。

2整體預算內容可分為二項 : 營業預算 (Operating Budget) 及財務預算 (Financial Budget), 其中營業預算乃財務預算之基礎 , 而現金預算則為營業預算與資本預算之現金流量表。

前者在銀行稱之為現金收支預估表後者稱之為現金流量預估表

5.現金預算之編製步骤順序~現金收支法(1)作銷售預測：作銷貨預測前 , 宜先考慮下列要素 , 俾健 全企業整體

計畫數量化之基礎 ，此銷售預測金額與企業之現金流量預策最有

密切關係：

1過去銷貨額。

2一般經濟與產業榮枯情況。

3銷貨與經濟指標之關係 , 此類指標有國民生產毛額、個人所得、就業物價及工業生產等。

4產品之相對獲利能力。

5市場研究。

6定價政策。

7廣告及其他醋銷計畫

8競爭情形。

季節變動。

(11) 生產能量。

(2)編製生產預算：銷貨預算編製完成後 , 即可編製生產預算。所需生產之總單位數 , 可以公式表示如下:預計生產單位數 = 預計期末製成品存貨 + 預計銷售量一期初製成品存貨。

(3) 生產水準決定後即可編製下列附表：1直接材料耗用與進貨成本預算表。 2直接人成本預算表。3製造費用預算表 4存貨水準預算表。

(4)編製成本預算表(5)編製推銷、管理及其他費用預算(6)根據上列各種營業預算，分析並估計現金收入的來源及金額 , 如應收款項之收

現、現銷及其他租金或權利金等現金收入之金額。(7)同樣根據營業預算之資料 , 分析並估計現金支出之項目及金額 :

1原料進貨 : 依供應商所給予賒欠條件與企業付款習慣而定。2直接人工及其他工資支出 : 視付薪日而定3其他成本及費用 : 視時間及信用條件如何而定。4其他現金支出 : 如購置固定資產及作長期投資等。

(8)計算預計的現金餘額 , 並決定最低的現金餘額。

6.模擬現金預算模擬現金預算係於編製現金預算時 , 考慮各種估計數值的可能性及其 誤差範圈 , 而計算各種不同狀況下現金之可能數額 , 使管理者能有足夠的資料判斷。同時 , 提供財務管理人員在現金預算中 , 容許有某種程度誤差的期望值 (Expected Results Subject to a Margin of Error ), 而非單一的 數字。

七、應收帳款之管理與控制

(一)應收帳款之性質與特性(1) 廣義的應收帳款 , 稱為應收款項 , 係指公司所有的債權資產。(2) 狹義的應收帳款 , 通常專指由於主要業務活動之銷貨或提

供服務 , 依信用基礎 (Credit Basis ) 所發生之債權 , 亦稱應收客帳。(Customers A/C) 。

(3)應收帳款之特性1具有流動性 : 應收帳款源於賒銷 , 其主要特性 , 即是在正常

情況下 , 能於短期內 ( 一個營業循環或 l 年內 ) 變為現金。

2 可能發生虛值 : 在企業經營的過程中 , 無法收回之帳款 ,乃不可避免之事實。所以 , 每當期終 , 基於穩健原則 , 對於可能發生壞帳 , 應依過去經驗作適當之估計。一方面表示應收帳款可分變質而含有虛值一方面表示應收帳款可分變質而含有虛值 ; ; 另另一方面則將預計之壞帳損失一方面則將預計之壞帳損失 , , 列為當期費用列為當期費用 , , 以免虛增利益。以免虛增利益。其中備其中備抵呆帳之提列，會減少應收帳款之餘額。抵呆帳之提列，會減少應收帳款之餘額。

3常含變動因素 : 應收帳款之債權雖屬企業所有 , 然而構成債權之某種因素 , 常受債務人之主動影響 , 隨時發生變化 , 而使金額與原始交易金額不同 , 例如銷貨退回、銷貨折扣、銷貨 及代墊運費等。

4 期限影響實值 : 當某一時日 , 應收帳款經減除各抵銷項目後之額 , 僅表示將來可能實現之價值 , 而非當日之「現金價值」 。

一項高週轉之應收帳款，代表一個非常短天數之銷售循環，其意義為：1.公司採取非常保守之信用政策。2.公司有一個非常有效率之信用及收帳部門。3.公司提供最高之折扣。

(二)應收帳款餘額之決定因素1.賒帳銷貨之數額：

(1) 景氣之循環 : 在繁榮時期 , 市場景氣看好 , 人心樂觀 , 新企業不斷加入 , 新顧客陸續出現 , 此時賒銷之需求量大增。

(2) 信用條件 : 賒銷係給予顧客之資金週轉 , 當然對顧客具有相當的鼓勵作用 ; 許多企業即運用信用銷貨之條件 , 作為與同業競爭之手段。信用條件愈寬 , 對顧客之號召力愈大 , 銷貨競爭力亦隨之增強。

2.平均收取帳款之時間應收帳款之平均收取時間 , 可能受到外在與內在因素的影響 , 而這些而這些因素均與信用政策及收帳政策有關。通常帳齡愈長、應收週轉率愈小，呆帳發生率愈大，所以縮短賒銷期間，為企業尋求解決方案之一。

(三)信用政策與收款政策(1) 信用標準： 所謂信用標準即為對賒銷顧客之最低信用要求 , 亦

即對信用帳戶可接受的最大風險度 , 而決定最適當的信用標準， 則繫於授信的邊際成本; 與銷貨增加的邊際利潤之間的平衡。

(2)信用條件：信用條件同時包括信用期間的長短及所提供折扣的大小。信用條件的表示方式 , 例如「 2/10,net/30 」 ，乃指顧客在 10天以內付款者 , 可以獲得售價 2% 的現金折扣，否則30日內付所有款項。其對顧客而言，此信用折扣下之有效利率為 ：

折扣百分比 365＝ ×

1－折扣百分比 信用期間－折扣期間0.02 365

＝ ×1－0.02 30－10

＝0.0204×18.25＝37.23％從企業之角度來看，某企業給予客戶之銷售授信條件為2/10,n/30，表示客戶在第11天到第30天內付款，則無法享受2％之折扣，亦即等於付出2％之利息來換取20天之貨款時間，其對企業而言，

折扣百分比 365隱含利率(即融資利率以365天計))＝ ×

100％ 信用期間－折扣期間＝2％×365/20＝36.5％

1信用期間： 理想之信用期間 , 必須是在此特定期間 , 其銷貨增加所產生的邊際利潤 , 能夠彌補應收帳款增加所產生之邊際成本。賒銷所產生之邊際成本(即信用品質成本)包括：應收帳款所產生得較高之資金成本、違約呆帳損失及較高之調查與收款成本。

。

2折扣標準：訂定折扣標準 , 必須考慮兩個基本因素 , 一是同業的競爭 , 另一是機會節省數額 的大小。如果因折扣條件改變 , 使加速收款導致 的機會節省數額大於折扣所引發的成本 ,則此改變才屬有利。

3季節性賒售：企業處於銷售淡季時 , 為避免存貨儲存成本的負擔 ,可先將貨品售給顧客 , 而允許在某一時日前不必付款 ,這種方式亦屬信用期限的延伸。在此種銷貨方式下 , 須將額外銷售所生之利益與額外的應收帳款投資所需的成本 , 加以比較。而且季節性賒售可避免存貨的儲存與損耗 ,如果倉儲費用加上存貨投資所需的成本 , 超過額外應收帳款投資所需的成本 , 則值得採行。

4收帳政策：A. 收帳政策必須與信用政策密切配合：通常 , 若企業的信

用政策較寬 ,則須採取嚴格的收帳政策 ; 反之 , 若信用政策很嚴謹 , 則可採行較寬鬆的收帳政策。

1.若企業商品標價為100元，商業折扣(即數量折扣)為10％，現金折扣10％，如取得現金折扣則為多少？

解析：100元×(1－10％) ×10％＝9元2.賒銷3000元並代客戶支付運費60元，付款條件為1/10，n/30，若顧客

於10日內將貨款與運費一併付清，則應收現金多少？解析：3000(1－1％) ＋運費60元＝3，030元

3.甲公司每年銷售A產品85，000台 ，單價55元，全屬賒銷，交易條件為「 3/15， n/40 」，約有40％之顧客可以享受此折扣，請為該公司應收帳款投資約為多少？

解析：

銷售額＝85，000×55＝4，675，000平均每日銷售額＝4，675，000/365天＝12，808.22

應收帳款＝享受折扣之應收帳款之投資＋未享折扣之應收帳款投資

＝12，808.22×40％×15天＋12，808.22×60％×40＝384，246.6≒384千元

現金折扣之應用

B.收帳政策的考慮因素 : (A)客戶類別 : 通常 , 企業可將客戶分成若干類別 , 例如分成良、可、劣三級 ;

或再細分為取得現金折扣的客戶、預期會取得現金 折扣的客戶、付款緩慢的客戶、付款迅速的客戶等。而後依必要的情況, 對各類別客戶訂定寬嚴不同的收帳政策。

(B)企業的特質 : 企業特質也可能影響收帳政策。例如一般掛帳賒銷的企業 , 在收帳效率上 , 常較以分期付款銷貨為專業之企業為弱。如果企業產品的品質絕佳 , 或具有市場獨占性 , 則可能採行嚴格的收帳政策 ; 反之 , 如果品質不佳 , 則可能以寬大的信用政策促銷。另外，信用發行公司亦對應收帳款負擔一部分風險，故對銀行債權人較有保障，故以信用卡簽帳之應收客戶帳款，對銀行債權人而言，其資產品質較佳。

( C)邊際利潤 : 一般而言 , 企業的邊際利潤愈大 , 則收帳的策愈寬大 ,對客戶的收帳壓力也愈大 ; 反之 , 邊際利潤愈小 , 承擔額外成本的能力愈低 , 不容許長期的賒欠 , 故會採行較為嚴格的收帳政策。

(D) 競爭的情形 : 企業所面臨的競爭狀況 , 有時也是收帳政策的決定因素。一般而言 , 競爭可以分為價格競爭及非價格競爭。若企業所面臨的是激烈價格競爭 , 而採取降低售價的方式 , 以資對抗 , 通常須採用迅捷的嚴格收帳方法 ; 反之 , 若企業欲以廣告、包裝、運送或其他方式代替價格競爭者 , 則可採用較為寬鬆的收帳政策。

C.邊際分析與收帳政策的選擇 : 若其他條件不變 , 增加收帳費用可減 少壞帳損失及應收帳款的投資額 , 但是此種關係呈非線型。在一定 銷貨額下 , 廠商必須在收帳費用與其利潤之間做一權衡。

4.信用風險之評估(1)傳統法：係信用部門根據一些歷史資料、經驗及主觀判斷來評估信

用戶 , 通常考慮的是「信用 5C: 品德 (Character) 、能力 (Capacity) 、資力 (Capital) 、擔保(Collateral) 、經營狀況 (Condition), 這五個因素，可按照定性區分等級。對於信用風險之評估 , 主要集中於初次申請授信戶。傳統法之基本精神在於依賴試誤法 , 或從過去吸取經驗 ,一套有效的決策規則。但是此法有一主要的缺點 , 即是選擇的評估標準，易發生不正確的情形。

(2) 統計法~判別分析：乃藉觀察兩個或兩個以上不同的群體 ( 如優良客戶與不良客戶 ) 之特質 ( 如公司資本額大小與流動比率高低 ), 以區別優良與不良戶。判別分析是利用某些有關的變數作工具 , 以決定對未來客戶之賒帳接受或拒絕 , 其形式與迴歸分析 (Regression Analysis) 相似。 此法時 , 必須選擇某一時期做為樣本期間 , 然後對所有的客戶擴張信用 , 來者不拒。且對每一客戶記錄其公司之資本比率 ( 資本與負債之比 率 ) 、流動比率及帳款的償還情形。如果該帳戶準時付款 , 則為優良帳戶 ; 如果逾期仍不付款 , 則視為不良帳戶。因此 , 利用這些資料 , 即能根據兩個變數來進行線型的判別分析 , 其正確性較高。

(四)應收帳款之督導與評估信用政策執行有效性之衡量1.應收帳款之督導採用方法：企業常用 (1)平均收帳期間分

析 ( 2)帳齡分析表，以督導企業應收帳款衡量方式，當消費者付款方式改變時，透過上述分析方式，可以提供

異常訊號。

2.評估信用政策執行是否良好之衡良量指標為：(1)應收帳款週轉率。(2)應收款帳齡分析法。(3)壞帳占賒銷之百分比法。

1.甲公司99年度之賒銷額為50，000，若應收帳款期初餘額為10，000，應收帳款期末餘額為20，000，則來自客戶現金為何？

解析：此為現金流量直接法求出來自顧客之現金項目，其計算為：收現數＝應收帳款期初餘額＋本期賒銷額－應收帳款期末餘額

＝10，000＋50，000－20，000＝40，000

2.甲公司99年度進貨300，000元，期初存貨220，000元，期末存貨為210，000元，銷貨毛利90，000元，期初應收帳款為80，000元，99年度收回應收帳款為260，000元，99年度現金銷貨150，000元，請問該公司99年底之應收帳款餘額多少？

解析：銷貨成本＝期初存貨＋進貨－期末存貨＝220，000＋300，000－210，000＝310，000

賒銷金銷＝銷貨成本＋銷貨毛利－現金銷售＝310，000＋90，000－150，000＝250，000

99年底之應收帳款餘額＝期初應收帳款＋進貨－銷貨成本＝80，000＋300，000－310，000＝70，000

應收帳款應用~考古

3.甲公司今年度之銷貨金額為30，000，已知期末應帳款總額比期初增加4，000元，期末備抵壞帳餘額較期初增加300元，則該公司本年度收現之金額多少(假設未沖銷任何壞帳) ？

解析：30，000－4，000＝26，000

1.甲公司計之直接原料購買額為第一季56，000元，第二季為72，000元，45％貸款在購買當季支付，其餘在下一季支付，則第二季因購料而預計之現金支出為多少？

解析：第二季現金支付＝56，000×55％＋72，000×45％＝63，200元

應付帳款應用~考古題

八、存貨之管理與控制(一)存貨規劃之目的

存貨持有常有二項危險點：第一為存貨不足，會導致生產中斷，進而會造成銷貨不成之損失；第二為存貨過剩，會引起不必要之儲存成本與過剩時陳廢風險。理論上，最適當之存貨水準應居於此二項危險點之間。而存貨規劃的目的，乃在於考慮上述二項限制要素，以尋求並維持所有存貨種類(由原料至製成品)之最適投資水準。

(二)影響存貨數量之因素1.銷售數量：存貨持有數量之多寡，主要受銷貨數量之影響。若其他

情況不變，預計未來期間之銷售數量將增加，則廠商需儲存較多之存貨以應需要，否則將導致缺貨成本；反之，銷貨減少，存貨亦隨之減少，否則會增加存貨之持有成本。

2.前置時間：就採購原料或產品而言，前置時間係指自訂購至收到所需之時間；如就製造程序而言，前置時間可指自購進原料至產品完成所需之時間。一般而言，前置時間短，則存貨庫存可較少；反之， 則需要較多庫存。因此，如能縮短前置時間，也可減輕存貨庫存之壓力，減少儲存成本。

3.季節性變動：倘原料之取給具有季節性，來源難以掌握，供應不規則，則需要儲存大量之原料或製成品存貨。此以農產品加工業為甚，其原料受農產品收獲季節性之限制，全年所需原料，必須在極短時間內全部收購生產，因此推積之製成品存貨必多。

4.價格變動：如其他情況不變 , 預期價格上升或下降 , 廠商再與儲存成本相衡量 , 則可能增加或減少存貨之平均存量。 此因素雖可能影響存貨之持有水準 , 但仍須利用邊際成本與邊際利益之分析 , 以決定應否增加或減少存貨。

(三)存貨決策之攸關成本1.取得成本：所謂取得成本 , 係指所有透過購買或製造而取得存貨之成本 ,

除非有數量折扣之因素 , 通常不受不同存貨政策之影響。2.儲存成本(或稱持有成本) ：存貨愈多，則儲存成本愈高

在原料購入至成為製成品售出 , 或購入商品未售出前所發生之 成本。持有現貨之危險點為過時陳舊、存貨不足及存貨過剩。至於存貨之儲存成本包括下列各項要素 :

(1) 財務成本 (Financial Costs): 存貨投資與其他資本投資一樣 , 均具有具有風險性 (Risky), 故需要負擔無風險之利息 (Risk-free Rate ofInterest) 與風險報酬 (Risk Premium) 。

(2) 儲存空間之成本 : 儲存存貨所需之空間 , 可能與倉庫或空地 , 均需負擔租金、折舊或其他型態之成本。

(3) 倉儲保險費 : 即儲存貨品所需水險、火險及竊盜險等財產保險費。(4) 自然損耗 (Vaporization): 係指貨品經過一段時間儲存後 , 由於自

然原因所導致之損失 , 如色澤褪變、