Br.ZJ n4 t r -

oatun: _11; J6*.toS_ eooB E O G R " T D

U ci l ju usaglaSavanja interne regulat ive sa pozit ivnom zakonskom i podzakonskom

regulat ivom, a na osnovu Elana 17. Zakona o invest ic ionim fondovima (, ,Sluibeni glasnik RS"

Uij qO/ZOO6, St/zOOg,3t/z}tL i 7L5/2074\ i dlana 37. Pravilnika o uslovima za obavljanje

delatnost i druStva za upravl janje invest ic ionim fondovima (, ,S1. glasnik RS" broj L5/20O9'

76/2009, 4L/2O1I, 4412072, g4/2O1.3 i 5/20L5.) i dlana 36. stav 14. statuta DruStva za

upravl janje invest ic ionim fondovima , ,FlMA Invest" a.d. Beograd, Bulevar Mihai la Pupina

1Oa/l f (u dal jem tekstu: Drui tvo), Nadzorni odbor Dru5tva za upravl janje, dana 27.O2.20L5.

god ine donos i :

PRAVIIA POSTOVANJADRUSTVA ZA UPRAVUANJ E INVESTICIONI M FON DOVIMA

,,FIMA INVEST,, A.D. BEOGRAD(PreiiS6en tekst)

OSNOVNE ODREDBE

elan t.

pravi l ima poslovanja Drul tva za upravl janje invest ic ionim fondom ,,FIMA INVEST" a.d' Beograd (u

daljem tekstu: pravila) utvrduju se op5ti uslovi poslovanja Dru5tva, a narodito pitanja u vezi sa:

t. poslovima koje obavlja Drustvo i uslovima i naEinima njihovog obavljanja,

Z. medusobnim pravima i obavezama Dru5tva i i lanova, odnosno akcionara fondova koj ima

Dru5tvo upravlja,3. administrat ivnim i raiunovodstvenim procedurama,

4. specifikacijom poslova koji mogu biti povereni drugim licima, kriterijume koji 6e se koristiti

prilikom njihovog odabira i kontrolne procedure kojima 6e Druitvo kontrolisati vr5enje

poverenih poslova,5. kontrolnim i s igurnosnim merama za obradu podataka i nj ihovo duvanje,

6. sistemom interne kontrole,7. procedurama za spreiavanje konf l ikta interesa imerama koj ima se spredava da Drui tvo

koristi imovinu investicionog fonda za sopstveni raiun,g. procedurama za spredavanje zloupotrebe privilegovanih informacija i merama u sluiaju

zloupotrebe,9. nadinom na koj i se obezbeduje da zaposleni i d lanovi uprave i sa nj ima povezana l ica

postupaju u skladu sa odredbama o nadel ima sigurnog idobrog poslovanja Zakona o trZiStu

ka pita la,a. nadin na koj i su duini da postupaju kada kupuju i prodaju invest ic ione jedinice,

odnosno akcije fonda kojim Dru5tvo upravlja,

b. naiin na koji su duZni da postupaju kada kupuju i prodaju hartije od vrednosti i drugu

imovinu u koju se ulaze i imovina fonda kojom Drustvo upravlja,

10. procedurama za spredavanje odavanja poslovne tajne i merama koje se preduzimaju u

sludaju odavanja iste,11. drugim pitanja od znadaja za Druitvo.

posLovt KoJE oBAVUA DRUSTVo zA upRAVUANJE, usLovl I NAdIN NJlHovoG OBAVUANJA

elan z.

Dru5tvo je osnovano kao nejavno akcionarsko druStvo'

DruStvo je privredno druStvo koje obavlja delatnost osnivanja, organizovanja i upravljanja

investicionim fondovima, i to fondovima za koje poseduje dozvolu za upravljanje, izdatu od strane

Komisije za hartije od vrednosti Republike Srbije (u daljem tekstu: Komisija), a sve u skladu sa

Zakonom o invest ic ionim fondovima (u dal jem tekstu: Zakon) i opi t im akt ima Druitva'

DruStvo moZe organizovati i upravljati sa vi5e fondova.

Poslovi koje obavlja Druitvo za upravljanje, u skladu sa Zakonom, Osnivadki aktom, Statutom i ovim

Pravi l ima su:

1. organizovanje i upravljanje otvorenim investicionim fondovima;2. osnivanje i upravl janje zatvorenim invest ic ionim fondovima;3. upravl janje pr ivatnim invest ic ionim fondovima.

Dru5tvo upravl ja invest ic ionim fondovima donoienjem invest ic ionih odluka i vr5enjem

administrat ivnih i market inik ih poslova i akt ivnost i .

lnvesticioni londovi

t lan g.

Investicioni fondovi predstavljaju instituciju kolektivnog investiranja u okviru koje se prikupljaju i

ulaZu noviana sredstva u razlidite vrste imovine sa ciljem ostvarenja prihoda i smanjenja rizika

u laga nja.

Drultvo organizuje iosniva investicione fondove radi prikupljanja novdanih sredstava od strane

dlanova, odnosno akcionara iulaZe tako pr ikupl jena sredstva u skladu sa ograni ienj ima propisanim

Zakonom, radi povedanja vrednosti imovine fonda.

Dru5tvo je duZno da upravlja zasebnom imovinom fondova sa painjom dobrog privrednika, a u cilju

pove6anja ukupnog prinosa, poStuju6i principe rentabilnosti, l ikvidnosti, profitabilnosti i

diversifikacije u investiranju, a iskljudivo u interesu ilanova fonda.

I movi na investi cionog fond a

i lan +.

lmovina fonda je u svojini dlanova fonda, odnosno akcionara fonda, srazmerno njihovom udelu u

imovini fonda.

lmovina fonda se obavezno vodi na radunu kod kastodi banke.

lmovina investicionog fonda se drii odvojeno od imovine DruStva za upravljanje i imovine kastodi

banke,

lmovina investicionog fonda ne moZe biti predmet zaloge, ne moZe se ukljuditi u likvidacionu ili

stedajnu masu druStva za upravljanje, kastodi banke, niti moie biti predmet prinudne naplate u cilju

namirivanja potraZivanja prema druStvu za upravljanje, investicionom fondu i kastodi banci.

Organizovanje i upravlianie otvorenim investicionim fondovima

elan s.

Otvoreni fond je institucija kolektivnog investiranja koja nema svojstvo pravnog lica i koja funkcioni5e

na pr incipu pr ikupl janja novdanih sredstava putem izdavanja invest ic ionih jedinica iotkupa

invest ic ionih jedinica na zahtev dlanova fonda, kao iulaganja pr ikupl jenih novdanih sredstava u

razlidite vrste imovine.

Dru5tvo za upravljanje moZe upravljati otvorenim fondovima koji su osnovani na odrecleno ili

neodredeno vreme a prema zakonskoj kategorizact.;t'

t lan 6.

Spajanje otvorenih fondova se moZe vr5iti u skladu sa Zakonom, u kom sludaju troSkove spajanja

fondova snosi druitvo za upravljanje koje vrSi spajanje'

elan z.

Spajanjem uz pripajanje fonda, druStvo za upravljan;e:

1. prenosi imovinu i obaveze jednog ili vi5e otvorenih fondova koji prestaju da postoje bez

raspu5tanja, postojeiem otvorenom fondu (u daljem tekstu: fond sticalac),

2, izradunava broj investicionih jedinica koje dlan fonda koji prestaje da postoji dobija u novom

fondu (broj invest ic ionih jedinica tog dlana mnoZi sa vrednoi iu invest ic ione jedinice tog

fonda na dan koj i prethodi danu spajanja, pa se tako dobi jeni iznos podel i sa vrednoi iu

invest ic ione jedinice fonda st icaoca na dan spajanja),3. dlanove fondova koji prestaju da postoje upisuje u registar dlanova fonda sticaoca;

Spajanjem uz organizovanje novog fonda, druitvo za upravljanje:

1. prenosi imovinu i obaveze dva ili vi5e otvorenih fondova koji prestaju da postoje bez

raspu$tanja na otvoreni fond koj i se organizuje (u dal jem tekstu: novi fond);

Z. izradunava broj investicionih jedinica koje dlan fonda koji prestaje da postoji dobija u novom

fondu (broj invest ic ionih jedinica tog dlana mnoZi sa vrednoS6u invest ic ione jedinice tog

fonda na dan koj i prethodi danu spajanja, pa se tako dobi jeni iznos podel i sa podetnom

vredno!6u invest ic ione jedinice novog fonda koja na dan spajanja, odnosno organizovanja

novog fonda iznosi 1.000,00 dinara),3. dlanove fondova koji prestaju da postoje upisuje u registar dlanova novog fonda.

Komisija za hartije od vrednosti daje saglasnost za spajanje otvorenih fondova,

t lan g.

Otvoreni fond se raspu5ta:

L. istekom roka ukol iko je organizovan na odredeno vreme,

Z. ukoliko se u roku od tri meseca od oduzimanja dozvole za rad dru5tvu za upravljanje ne

izabere novo druitvo za upravljanje,3. ukoliko u postupku spajanja fondova neto vrednost imovine fonda sticaoca, odnosno novog

fonda na dan spajanja iznosi manje zakonom propisanog minimuma'

Komisija donosi re5enje o raspuitanju fonda u sludaju iz stava 1. tad. 2) i 3) ovog ilana'

Naplata naknada i drugih tro$kova u vezi sa raspu5tanjem otvorenog fonda kada se fond raspuSta

usled isteka roka na koji je organizovan vr5i se na teret otvorenog fonda, a u ostalim sludajevima

propisanim ovim Pravilima vrii se na teret druitva za upravljanje, osim ukoliko to nije mogu6e u kom

sludaju se naplata vr5i na teret fonda.

Postupak raspuStanja fonda u sludaju isteka roka na koji je organizovan vr5i druitvo za upravljanje, na

nadin i pod uslovima propisanim prospektom tog fonda i uz shodnu pr imenu odredbi ovih Pravi la koja

se odnose na ostale sludajeve raspu5tanja otvorenog fonda.

Postupak raspu5tanja fonda u ostal im sludajevima vr5i kastodi banka,

Osnivonje i uprovljanje zatvorenim investicionim fondovima

elan 9.

Zatvoreni investicioni fond je pravno lice organizovano kao otvoreno akcionarsko druStvo koje kao

institucija kolektivnog investiranja funkcioni5e na principu prikupljanja novdanih sredstava putem

izdavanja akci ja javnom ponudom.

Drujtvo osniva i upravlja zatvorenim fondom na osnovu ugovora o upravljanju. Ugovor o upravljanju

u ime zatvorenog fonda zakl juduje nadzorni odbor fonda'

Druitvo ima pravo na podmirenje tro5kova osnivanja iz imovine zatvorenog fonda do iznosa 2%o

vrednost i osnovnog kapitala pr i osnivanju zatvorenog fonda'

Na zatvorene fondove primenjuju se odredbe Zakona kojim se urecfuje trZiSte hartija od vrednosti i

odredbe Zakona koj im se ureduju pr ivredna druStva, ako Zakonom ni je drukdi je odredeno'

elan 10.

Vrste zatvorenih fondova utvrdene su pozitivnom pravnim propisima'

elan t t .

Zatvoreni fond se raspu5ta:

f . istekom roka ukol iko je organizovan na odredeno vreme,2. ukoliko se u roku od tri meseca od oduzimanja dozvole za rad dru5tvu za upravljanje,

odnosno raskida ugovora sa druStvom za upravljanje ne izabere novo druitvo za upravljanje,

3. ukoliko u roku od Sest meseci od dana dono5enja odgovarajuieg reienja Komisije, neto

vrednost imovine fonda ne dost igne iznos zakonom propisanog minimuma'

lJ pravljonje privatnim investicionim fondovima

i lan 12.

privatni investicioni fond je pravno lice organizovano kao druStvo sa ogranidenom odgovornoSdu koje

kao institucija kolektivnog investiranja funkcioni5e na principu prikupljanja novdanih sredstava putem

izdavanja udela.

Upravljanje privatnim investicionim fondom iskljudivo obavlja dru5tvo za upravljanje, u skladu sa

ugovorom o upravljanju zakljudenim sa privatnim fondom.

Obavljanje investicionih poslova i aktivnosti

dlan 13.

Druitvo za upravljanje obavlja investicione aktivnosti, donosi investicione odluke saglasno Zakonu i

investicionoj politici za svaki investicionifond koji organizuje i kojim upravlja.

Investicioni poslovi koje Druitvo za upravljanje obavlja za fondove kojima upravlja obuhvataju

narodito:

L. f inans i j sku ana l izu ,

2, donoSenje invest ic ionih odluka - sa obrazloienjem na osnovu koga se moie utvrdi t i da suinvest ic ione odluke zasnovane na adekvatnim anal izama i da se imovina fonda blagovremenoinvest ira, pod najbol j im mogu6im uslovima i u najbol jem interesu dlanova, odnosno

akcionara fonda,3. evidenci je o nalozima za kupovinu, odnosno prodaj i imovine fonda (podaci o vremenu

davanja i izvrSenja naloga),4. kontrolne mehanizme koj ima se obezbeduje invest i ranje imovine fonda u skladu sa

zakonskim ogranidenj ima i invest ic ionom pol i t ikom,

5. upravl janje r iz ic ima invest iranja sa ci l jem obezbedenja maksimalne sigurnost i imovine fonda

s obzirom na investicionu politiku (vrste hartija od vrednosti, razlidite izdavaoce i njihovekarakteristike, najveii dozvoljeni iznos ulaganja i dr.),

6. nadin i uslove pod koj ima se Dru5tvo zaduZuje u ime i za radun fonda, u skladu sa Zakonom i u

najbol jem interesu dlanova, odnosno akcionara fonda'

Strategiju investiranja donosi investicioni odbor u skladu sa investicionom politikom DruStva.

Invest ic ioniodbor predstavl ja savetodavni organ formiran od strane Nadzornog odbora DruStva.

Investicione odluke donosi i operativno sprovodi portfolio menadZer investicionog fonda.

Investicione odluke donose se na osnovu kvalitativnih i kvantitativnih analiza trZiSta kapitala, a

saglasno nadelima ulaganja imovine fonda na osnovu definisane strategije od strane Investicionog

odbora,

Pri l ikom donoienja odluka o invest i ranju sredstava fonda, port fol io menadZer je duZan da vodi

raduna da su invest ic ione odluke zasnovane na adekvatnim anal izama ida se imovina fonda

blagovremeno invest ira, pod najbol j im mogui im uslovima i u najbol jem interesu dlanova, odnosno

akcionara fonda.

lnvest ic ioni odbor sastaje se po potrebi, anal iz ira strukturu ulaganja imovine fonda, procenjuje

r iz idnost pojedinih instrumenata ulaganja inj ihovih izdavalaca, razmatra ogranidenja za toleranci ju

r iz ika iproakt ivno reaguje na promene u okruienju, a u ci l ju post izanja konkurentnog pr inosa,

poStujui i nadela ulaganja imovine i pol i t ike upravl janja r iz ic ima.

Sednice invest ic ionog odbora mogu se odrZavat i i kor i5ienjem konferenci jske veze i l i kor iSienjem

druge aud io i v izue lne komunikac i j ske opreme, tako da sva l i ca ko ja udes tvu ju na sas tanku

mogu da se duju i razgovaraju jedno sa drugim. Smatra se da su l ica koja na ovaj nadin uiestvuju

na sednici , pr isutna sednici .

Invest ic ionim odborom predsedava direktor Drui tva.

Invest ic ioni odbor redovno razmatra nadela ulaganja, sprovoclenje invest ic ione strategi je fonda u

skladu sa zakonskim i podzakonskim akt ima i ukol iko je potrebno, blagovremeno vr5i izmene.

Investicioni odbor redovno sagledava i blagovremeno vrSi izmene procesa i ogranidenja upravljanja

r iz ikom uzimajudi u obzir promene u okruZenju, akt ivnost i Drui tva i r iz ike koj i su sa nj ima povezani.

Milljenje Investicionog odbora savetodavnog je karaktera i ne obavezuje portfolio menadZera, niti ga

onemoguiava da izvr5i pojedinadnu invest ic ionu radnju'

prilikom donoSenja odluka o ulaganju imovine na inostrano trZi5te Druitvo se moZe savetovati sa

struinjacima iz oblasti investicionog bankarstva,

Politiko u p rov lja nj a rizi ci m a

elan t4.

Rizici predstavljaju verovatnoiu nastanka negativnih efekata na poslovni i finansijski poloiaj DruStva,

odnosno fonda.

Politika za upravljanje rizicima obuhvata trZisni rizik, operativni rizik, rizik likvidnosti i rizik

uskladenosti poslovanja sa propisima, kao i procese i procedure za njihovo identifikovanje, merenje i

kontrolu.

Trii5ni rizik predstavlja verovatno6u nastanka negativnih efekata na vrednost imovine fonda usled

promena na trZistu i posebno obuhvata sledeie r iz ike:

L. Rizik promene kamatnih stoPa,2. Rizik promena cena hart i ja od vrednost i ,3. Valutni r iz ik.

Operat ivni r iz ik predstavl ja verovatnoiu nastanka negat ivnih efekata na poslovni i f inansi jski poloZaj

Dru5tva, odnosno fonda, i to usled:

L. Propusta u radu zaPoslenih,2. Neodgovarajui ih unutra5nj ih procedura i procesa,

3. Neadekvatnog upravl janja informacionim sistemom,4. Nepredvidivih eksternih dogadaja'

Rizik l ikvidnost i predstavl ja verovatnoiu nastanka negat ivnih efekata na sposobnost Dru5tva i fonda

da ispunjava svoje dospele obaveze,

Rizik uskladenost i poslovanja Dru5tva sa propisima predstavl ja verovatnodu nastanka negat ivnih

efekata na poloZaj Drui tva zbog nepridr iavanja Zakona, pravi la ipropisa iz oblast i invest ic ionih

fondova i svih ostalih oblasti u vezi sa poslovanjem Dru5tva'

I nvesti ci o n a politiko D ru itva

i lan t5.

Invest ic iona pol i t ika predstavl ja zbir razl idi t ih ekonomskih, invest ic ionih iadministrat ivnih odluka i

mera koje Dru5tvo preduzima u cilju poveianja ukupnog prinosa u korist dlanova fonda, a u skladu sa

investicionom politikom i ogranidenjima ulaganja definisanih prospektom Fonda i vaie6om

regulativom. Prilikom svom radu Dru5tvo 6e se voditi sledefim nadelima:

t. nadelo sigurnosti imovine fonda (u strukturi portfolija fonda nalaze se hartije od vrednosti

izdavalaca sa kreditnim rej t ingom u skladu sa invest ic ionom pol i t ikom i prospektom fonda);

2. nadelo diversifikacije portfolija (u strukturi portfolija fonda nalaze se hartije od vrednosti koje

se razl ikuju prema vrst i i izdavaocima, kao i prema drugim obeleZj ima);

3. nadelo odriavanja l ikvidnost i pr imerene invest ic ionoj pol i t ic i i ogranidenj ima ulaganja Fonda .

lJloganje imovine investicionog fonda

tlan t6.

lmovina investicionog fonda moZe se ulagati u skladu sa Zakonom o investicionim fondovima i

podzakonskom regulativom Komisije za hartije od vrednosti Republike Srbije'

elan 17.

Na ulaganja imovine otvorenog fonda se primenjuju ogranidenja utvrdena Zakonom o investicionim

fondovima,i podzakonskom regulativom Komisije za hartije od vrednosti Republike Srbije i

Prospektom investicionog fonda.

i lan 18.

privatni fondovi ne podleZu opitim odredbama o investicionim fondovima koje se tidu ulaganja

imovine fonda, ogranidenja ulaganja imovine fonda, ogranidenja raspolaganja imovinom fonda,

utvrdivanja prinosa investicionog fonda, izdavanja Prospekta, marketinga i posrednika'

dlan 19.

U sluiaju odstupanja od ogranidenja ulaganja iz Zakona i prospekta investicionog fonda, a usled

nastupanja okolnosti koje Drujtvo za upravljanje nije moglo predvideti, odnosno na koje nije moglo

uticati, DruStvo za upravljanje je duZno da odmah obavesti Komisiju i da u zakonom dozvoljenom

roku, uskladi strukturu imovine invest ic ionogfonda sa ograni ienj ima ulaganja, a u skladu sa zakonom

i podzakonskim akt ima.

Ukol iko su posebnim opjt im aktom nadleZnog organa (npr. uredba Vlade, odluka Komisi je i s l ' . ' )

definisani posebni uslovi pod kojima se struktura imovine fonda moZe uskladivati sa ogranidenjima

ulaganja u uslovima poreme6aja na trii5tu, Dru5tvo je duino da strukturu imovine fonda uskladi sa

t im aktom.

dlan 20.

Dru5tvo za upravljanje moie, iskljudivo radi odrZavanje potrebnog nivoa likvidnostifonda, u svoje ime

i za radun otvorenog fonda, uzeti kredit sa rokom otplate definisanim pozitivno-pravnim propisima,

odnosno zakljudivati repo ugovore sa drugim fondovima i bankama, do visine vrednosti imovine

fonda utvrdene pozitivnim propisima, s tim 5to predmet repo ugovora mogu biti i vlasnidke hartije od

vrednosti.

Neto vrednost imovine investicionog fonda

elan zt.

Neto vrednost imovlne investicionog fonda predstavlja vrednost imovine umanjenu za iznos obaveza.

Vrednost imovine investicionog fonda dini zbir vrednosti hartija od vrednosti iz portfolija fonda,

nekretnina u vlasni$tvu fonda, depozita novdanih sredstava fonda kod banaka idruge imovine.

Vrednost imovine investicionog fonda se obradunava prema metodologiji utvrdenoj Zakonom i

podzakonskim aktom Komisi je za hart i je od vrednost i Republ ike srbi je.

Neto vrednost imovine investicionog fonda obradunava Druitvo i dostavlja ga kastodi banci kod kojese vodi radun investicionog fonda.

Kastodi banka vrii kontrolu i potvrtlivanje obradunate neto vrednosti imovine investicionog fonda.

Nadin iudestalost obraiunavanja tr i iSne vrednost i za pojedine kategori je imovine iobradunavanjeneto vrednost i imovine invest ic ionog fonda propisuje Komisi ja, u skladu sa medunarodno pr iznat imstandardima.

e'an22.

Utvrdivanje neto vrednosti imovine otvorenog fonda po investicionoj jedinici vr5i se svakog radnogdana i objavljuje na internet stranici Druitva ili otvorenog fonda.

elan 23.

Utvrdivanje neto vrednosti imovine zatvorenog fonda po akciji vrSi se najmanje jedanput meseino iobjavljuje na internet stranici DruStva ili zatvorenog fonda.

Utvrdivanje prinoso investicionog fonda

Elanzq.

Pristupanjem u fond, dlan fonda, odnosno akcionar ostvaruje pravo na deo prinosa srazmernoulaganju u ist i .

DruStvo je duino da, obradunava stopu pr inosa za svaki invest ic ioni fond koj im upravl ja det i r i puta

godi5nje i to na dan 31. marta, 30. juna, 30. septembra i 31. decembra tekuie godine.

lzuzetno od stava 1 ovog dlana kod fondova oduvanja vrednosti je dopuiteno je mesedno

objavl j ivanje stope pr inosa za period od 30 i 90 dana.

DruStvo je duZno da obradunatu stopu pr inosa, objavi narednog radnog dana od potvrdivanja odstrane kastodi banke na internet stranici drui tva.

Prinos se obradunava kao neto pr inos, odnosno nakon odbitka naknada i t ro5kova, Prinos fonda se

izralava kao stopa prinosa fonda. Stopa prinosa fonda izraiava se u procentima, zaokruiivanjem napet decimala, osim pri oglaiavanju fonda i objavljivanju na internet stranici Druitva, kada se

zaokruiuje na dve decimale.

DruStvo je duZno da obraduna stopu pr inosa posebno za svakifond koj im upravl ja, kao ida objavl juje

stopu pr inosa za svaki fond posebno.

Noknade Druitva za usluge upravliania fondom

ilan 25.

Drui tvo za upravl janje donosi Pravi lnik o tar i f i inaplaiuje naknade i t roikove u skladu sa nj im.

Naknade i tro5kove koje Dru5tvo napla6uje bliZe su definisani Prospektom i Skra6enim prospektom

svakog pojedinadnog fonda kojim dru5tvo upravlja.

B

Ad ministrativni poslovi

elan 25.

Administrativni poslovi koje DruStvo obavlja za fondove kojima upravlja obuhvataju narotito:

1. prodajne usluge- pruZanje informaci ja o modal i tet ima i nadinu ulaganja u invest ic ioni fond,- podelu prospekta,- prodaja invest ic ionih jedinica odnosno zakl judivanje ugovora o dlanstvu/pr istupnica

o lF ,- otvaranje i vodenje individualnih raduna dlanova OlF,- pr i jem zahteva za otkup invest ic ionih jedinica,

2. izve5tavanje Komisi je i dlanova, odnosno akcionara invest ic ionih fondova koj ima Dru5tvou pravlja,

3. procedure kojima se osigurava poverljivost podataka o dlanovima fonda,4. nadin postupanja po pr i tuZbama i reklamaci jama na rad Drui tva i posrednika, rokove i

postupak za nj ihovo razre5enje, kao i nadin na koj i ie svaki dlan, odnosno akcionarfonda bi t iupoznat sa t im postupkom na jasan, transparentan i razumlj iv nadin bez posebnog zahteva zapruZa njem ova kve informacije,

5. postupak raspuitanja fonda zbog isteka vremena na koj i je organizovan, odnosno procedurelikvidacije portfolia otvorenog fonda zbog isteka vremena na kojije organizovan.

Prodajne usluge

e'an27.

Dru5tvo moie poveriti vr5enje prodajnih usluga posrednicima, pri demu se odgovornost Druitva ne

iskljuduje.

Prodajnim uslugama smatra se pruZanje informaci ja o modal i tet ima i nadinu ulaganja u invest ic ioni

fond, podela Prospekta i posredovanje pri kupovini, odnosno prodaji investicionih jedinica.

Sva lica koja imaju kontakt sa potencijalnim i postojeiim investitorima su obuieni i poseduju

neophodno znanje i kvalifikacije, kako bi bili u mogudnosti da pruZe neophodne informacije o

ulaganju u fondove kojima DruStvo upravlja.

Posrednici mogu biti banke i brokersko-dilerska druitva kao i ostala lica u skladu sa aktom Komisije.

Za postupke i Stetu koju prilikom pruianja prodajnih usluga priiine posrednici, pored njih odgovara i

DruStvo.

tlan 28.

U prostorijama u kojima posluje sa klijentima, Druitvo, odnosno posrednik ima na vidnom i

dostupnom mestu istaknut, odnosno omoguien uvid u Pravila poslovanja, Prospekt i Pravilnik o tarifiza svaki fond. Ova akta su takode dostupna i na zvanidnoj internet stranici Dru5tva za upravljanje.

Na ovaj nadin, svaki potencijalni investitor ie pre ulaganja u fond biti upoznat sa investicionim ciljem i

politikom fonda, rizicima vezanim za ulaganje u konkretan fond i vrsti investitora kojima je namenjen.

DruStvo, kao i ovla56eni posrednik u obavezi je da klijentu urudi prospekt Fonda kojim DruStvo

upravlja, u kome je jasno naznaieno upozorenje o glavnim rizicima ulaganja u taj fond.

elan 29.

Pre zakljuienja ugovora o pristupanja fondu, Druitvo ie od svakog potencijalnog investitora prikupitisvu potrebnu dokumentaci ju koja se odnosi na status, pravni subjekt iv i tet iposlovanje i izvr5i t i

neophodne provere u skladu sa Zakonom o spredavanju pranja novca.

Dru5tvo moie odbiti ponudu da zakljuii ugovor sa podnosiocem zahteva ako bi zakljuienje takvogugovora bilo u suprotnosti sa zakonskim propisima.

Oglaiovanje fondova

i lan 30.

Dru5tvo 6e vr5iti ogla5avanje, odnosno upuiivanje javnog poziva za otkup investicionih jedinica fonda,odnosno upis akcija fonda kojim upravlja, samo uz prethodno dobijenu saglasnost Komisije za hartije

od vrednosti na tekst oglasa, odnosno tekst javnog pozlva,

Druitvo se obavezuje da vrii oglaiavanje, odnosno javni poziv na konkretan, objektivan, istinit ipotpun nai in. Tekst za oglaiavanje fonda bi ie lako razumlj iv i jasan isadrZade relevantne,

nedvosmislene i potpune informaci je o fondu i Dru5tvu.

Prilikom oglaSavanja Druitvo savetuje investitorima da treba da razmotre investicione ciljeve, rizike,

naknade i tro5kove investicionog fonda pre nego 5to se odlude da investiraju.

Kada Dru5tvo ima potrebu da vr5i ogla5avanje na stranom jeziku, takav oglas ili javni poziv mora

sadrZati i istovetan tekst na srpskom jeziku.

Izdavonje Prospekta

i lan 31 .

Druitvo je duino izdati Prospekt iskra6eni prospekt fonda kojim upravlja.

prospekt u smislu prethodnog stava ovog dlana mora da sadrii podatke o fondu, Dru5tvu, kastodi

banci i sve druge podatke def inisane zakonskim i podzakonskim akt ima.

DruStvo je duZno da do 30. aprila, odnosno 31, avgusta tekuie godine, Komisiji za hartije od vrednosti

podnese zahtev za odobrenje izmene Prospekta i Skraienog prospekta za svaki fond kojim upravlja

radi inoviranja postojeCih podataka sa podacima sa stanjem na dan 31. decembar prethodne godine,

odnosno sa podacima sa stanjem na dan 30. jun tekuie godine'

Dru5tvo je duino da, u roku od tri dana od dana nastanka znadajnije promene, usled kojih podaci uprospektu i Skraienom prospektu ne odgovaraju stvarnom stanju, podnese Komisiji za hartije od

vrednosti zahtev za odobrenje izmene Prospekta i Skraienog prospekta investicionog fonda.

Javna komunikociia

elan 32.

Javna komunikacija Druitava za upravljanje mora:

L. bi t i zasnovana na nadel ima fer poslovanja,

2. uravnoteZeno predstavl jat i potenci jalnu dobit i r iz ike,

10

3. obezbediti dovoljno informacija na osnovu kojih se mogu proceniti finjenice vezane zadlanstvo u fondu.

MEOUSOBNT ODNOST DRUSTVA r e UNOVA FONDA, ODNOSNO AKCTONARA FONDOVA KOJIMDRUSTVO UPRAVUA

elan, odnosno akcionar fonda

elan 33.

elan, odnosno akcionar investicionog fonda moZe biti domaie i strano, fizidko ili pravno lice, na dijeime su registrovane investicione jedinice, odnosno akcije investicionog fonda.

Domaia i strana, fiziika i pravna lica mogu biti i lan jednog ili vi5e fondova,

Prilikom pristupanja Fondu, lice je duZno da potpiSe izjavu u standardizovanoj formi koju propisujeDru5tvo za upravljanje, kojom potvrduje da u potpunosti razume Prospekt i naknade koje senapladuju. Takode, ukoliko je to, pozitivnim pravnim propisom, propisano kao obaveza lice kojepristupa fondu, duZno je da potpiSe i izjavu da nije:

1. banka koja obavlja kastodi poslove za Fond,2. preduzeie za reviziju i revizor koji obavljaju poslove revizije finansijskih izveitaja za Fond,3. drugifond koj i upravl ja isto Drui tvo za upravl janje.

Druitvo za upravljanje i sa njim povezana lica mogu sticati investicione jedinice, odnosno akcije fondakoj im upravl ja najvi5e do 20% neto vrednost i imovine fonda.

i lan g+.

Dru5tvo ie se prema akc ionar ima i d lanov ima fonda odnos i t i odgovorno, u sk ladu sapozit ivnim propisima, a makimalno St i tei i n j ihove interese

ehnstvo u otvorenom investicionom fondu

elan 35.

elan fonda kojim upravlja Dru5tvo, postaje se potpisivanjem pristupnice, kojom se DruStvo obavezuje

da, za radun dlana investicionog fonda, ulaZe noviana sredstva prikupljena po osnovu uplata

invest ic ionih jedinica u fond kao i da dlanu fonda omogui i otkup invest ic ionih jedinica u skladu sa

Zakonom.

Investitor, odnosno dlan fonda je obavezan da uplati novdana sredstva na ime sticanja investicionihjedinica i naknade Dru5tvu kao i da snosi druge tro5kove def inisane Pravi lnikom o tar i f i .

Nov|ana sredstva radist icanja invest ic ionih jedinica, u fond moZe upladivat i invest i tor u svojstvu:

1. fizidkog, il i drugog lica za radun fiziikog lica,2, pravnog lica za svoj radun,3. pravnog l ica za radun f iz idkog l ica.

Visinu uloga, nadin pla6anja idinamiku plaianja utvrt fuje invest i tor, odnosno dlan fonda pr i l ikom

potpisivanja pristupn ice.

7 1

Upladena sredstva konvertuju se u investicione jedinice na nadin utvrden ovim Pravilima'

U toku trajanja ilanstva u fondu, dlan ima pravo na izmenu perioda u kome se vrie uplate novdanih

sredstava na ime st icanja invest ic ionih jedinica, kao i izmenu visine uplate.

t lan 36.

lnvesticiona jedinica predstavlja srazmerni obradunski udeo u ukupnoj neto imovini fonda, i menja se

sa promenom neto vrednosti imovine fonda.

DruStvo je duino da na individualnom radunu ilana fonda evidentira sve promene u broju

invest ic ionih jedinica.

Dru5tvo svakodnevno obradunava vrednost investicionih jedinica na nadin propisan Zakonom.

Jedinstvena podetna vrednost investicione jedinice za otvorene investicione fondove utvrduje se u

iznosu od 1.000,00 dinara.

Vrednost investicione jedinice otvorenog investicionog fonda se izradunava kao neto vrednost

imovine fonda podel jena sa brojem invest ic ionih jedinica'

Vrednost investicione jedinice se zaokruZuje na pet decimala, osim pri ogla5avanju fonda i

objavljivanju na internet stranici DruStva, kada se zaokruZuje na dve decimale.

Ku pov i n a i nvesti cio ni h i e d i n i ca

t lan 37.

Investicione jedinice Fonda se mogu kupiti iskljudivo u novcu - uplatom novdanih sredstava na

kastodi raiun Fonda

Ukol iko uplata ni je dovol jna za kupovinu cele invest ic ione jedinice, na individualnom radunu i lana

Fonda evident ira se deo invest ic ione jedinice'

Kupovina investicionih jedinica vrii se po principu nepoznate cene koja se utvrduje narednog radnog

dana od dana priliva sredstava na radun Fonda. Cena investicione jedinice sastoji se od neto

vrednosti imovine otvorenog fonda po investicionoj jedinici na dan uplate, uveiane za naknadu za

kupovinu ukoliko je druStvo za upravljanje napla6uje u skladu sa Prospektom fonda i Pravilnikom o

ta rifi.

Nakon izvrSene uplate, a u roku od 5 radnih dana, dlan Fonda dobija pisanu potvrdu o kupovini

invest ic ionih jedinica i obradun na adresu navedenu u pr istupnici '

prilikom sticanja investicionih jedinica dlan otvorenog fonda ne moZe steii viSe od 20% neto

vrednosti imovine otvorenog fonda.

dlan 38.

Nerezidenti mogu kupovati investicione jedinice i uplatama iz inostranstva na devizne raiune Fonda,

iij i je spisak dostupan na Internet prezentaciji Druitva za upravljanje, www'fimainvest'com'

Konverzija dinarskih i deviznih uplata u investicione jedinice vrsi se narednog radnog dana u odnosu

na dan priliva sredstava na radun fonda, prema vrednosti investicione jedinice na dan priliva (dan T),

12,

a broj kupl jenih invest ic ionih jedinica na individualnom radunu dlana Fonda se evident ira na dan

konverzije (dan T+1).

Obradun deviznih uplata u dinarsku prot iwrednost vr i ise po srednjem kursu NBS na dan pr i l iva na

radun fonda.

dlan 39.

Investicione jedinice otvorenog fonda daju ista prava dlanovima fonda.

Druitvo vodi registar investicionih jedinica i evidentira svaku kupovinu i otkup investicionih jedinica.

Dru5tvo objavljuje vrednost investicione jedinice svakodnevno na internet stranici Druitva za

upravljanje www.fimainvest.com. Vrednost investicione jedinice DruStvo za upravljanje objavljuje na

svojoj internet stranici na dan T+1. Pre objavljivanja, ispravnost obraduna vrednosti investicione

jedinice mora potvrditi kastodi banka.

Otku p i nv esti ci o nih ie d inica

elan 40.

Radi ostvar ivanja prava na otkup invest ic ionih jedinica dlan Fonda, moie podnet i zahtevza otkupsvih

ili dela investicionih jedinica u posedu, u toku radnog vremena u sediStu Druitva za upravljanje, kao i

na prodajnim mestima i kod ovlaiienih posrednika, ii j i je spisak dostupan i na internet prezentaciji

Druitva za upravljanje www'fimainvest.com.

otkup investicionih jedinica vrSi se na osnovu pismenog zahteva ilana Fonda, gde ilan jasno navodi

broj investicionih jedinica koje Zeli da otkupi, Drustvo za upravljanje je duZno da postupi po zahtevu, i

najkasnije u roku od 5 radnih dana od dana podno5enja zahteva, izvrSi otkup investicionih jedinica

prenosom sredstava na dinarski radun dlana Fonda.

Otkupna cena investicione jedinice sastoji se od neto vrednosti imovine otvorenog fonda po

investicionoj jedinici na dan podnosenja zahteva, umanjene za naknadu za otkup ukoliko je Dru5tvo

za upravljanje naplacuje u skladu sa Prospektom fonda i Pravilnikom o tarifi.

Nakon izvr ienog otkupa invest ic ionih jedinica, a u roku od 5 radnih dana, dlan Fonda dobi ja pisanu

potvrdu o otkupu invest ic ionihjedinica i obradun na adresu navedenu u zahtevu'

elanstvo u fondu prestaje potpunim otkupom i isplatom investicionih jedinica'

Prenos i nvesti cionih ied i nico

f lan +t.

Svaki dlan Fonda, moZe podneti zahtev za prenos investicionih jedinica u posedu, u toku radnog

vremena u sediStu Dru5tva za upravljanje, kao i na prodajnim mestima i kod ovlaS6enih posrednika,

diji je spisak dostupan i na internet prezentaciji DruStva za upravljanje www'fimainvest'com'

Investicione jedinice se ne mogu slobodno prenositi, osim po osnovu nasledivanja i ugovora o

poklonu.

13

Prenos invest ic ionih jedinica vr5i se na osnovu pismenog zahteva l ica na koje se invest ic ione jediniceFonda prenose, koje je duZno uz zahtev za prenos, dostavi izvrino re5enje o nasledivanju ili ugovor opoklonu (u or iginalu i l ioverenoj kopi j i ) .DruStvo 6e nakon podnetog pismenog zahteva izvrSit i prenos vlasni5tva nad invest ic ionim jedinicamana podnosioca zahteva, u roku od 5 dana.

Nakon izvr5enog prenosa invest ic ionih jedinica, a u roku od 5 radnih dana, i lan Fonda dobi ja pisanupotvrdu o prenosu invest ic ionihjedinica i obradun na adresu navedenu u zahtevu.

etan 42.

Kupovina i otkup investicionih jedinica obustavljaju se istovremeno.

Kupovina i otkup investicionih jedinica se obustavlja:

1. kada usled vanrednih si tuaci ja ni je moguie izradunat i neto vrednost imovine fonda u skladusa Pravi lnikom o invest ic ionim fondovima (<SluZbeni Glasnik RS>, br. L5/09)

2. po nalogu Komisije radi zaitite interesa investitora. Druitvo za upravljanje obustavljakupov inu io tkup inves t ic ion ih jed in ica io tome odmah obaveStava posredn ike ikas tod ibanku.

Kupovina i otkup invest ic ionih jedinica se moie obustavi t i i kada se u jednom danu ispostave zahteviza otkup invest ic ionih jedinica u iznosu ve6em od I0% vrednost i imovine fonda, a fond ni je umoguinost i da, u Zakonom propisanom roku, real izuje takve zahteve.

U sludaju nastupanja razloga za obustavu kupovine i otkupa invest ic ionih jedinica, Dru5tvo za

upravl janje je duino da na podetku radnog vremena na dan T+2 obustavl ja kupovinu i otkupinvest ic ionih jedinica i o tome istog dana pisanim putem obaveitava Komisi ju za hart i je od vrednost i ,kastodi banku i posrednika i objavl juje obaveStenje u skladu sa zakonskim i podzakonskim akt ima.

Navedeno obaveStenje sadri i razloge obustave i plan za otklanjanje t ih razloga u sludaju da je

obustava posledica nastupanja vanrednih dogadaja usled viSe si le.

Za vreme trajanje obustave, Drui tvo za upravl janje je duZno da zahteve za otkup pr iml jene pre danaT isplat i u rokovima i na nadin predviden Zakonom i prospektom fonda.

Obustava kupovine i otkupa invest ic ionih jedinica moZe trajat i samo onol iko vremena kol iko je

potrebno da se otklone razlozi koji su doveli do obustave, a najduZe 30 dana.

Postupak iprocedura obustave kupovine iprodaje invest ic ionih jedinica detal jni je su opisaniZakonom i Pravi lnikom o invest ic ionim fondovima.

lndividualni raiun

elan +3.

Dru5tvo ie za svakog dlana fonda elektronski otvoriti i voditi individualni radun.

Elektronski sistem vocfenja individualnih raduna ilanova fonda mora da obezbedi aiurnu evidencijukoja obavezno sadrZi:

T4

t . osnovne podatke o dlanu odnosno invest i toru ( ime i prezime, odnosno poslovno ime, matidnibroj , adresu, odnosnosedi5te, broj novdanog raduna sa oznakom poslovne banke kod koga sevodi) ;

2. iznos novdanih sredstava koje je dlan uplat io sa datumima uplate;3. broj invest ic ionih jedinica koje dlan poseduje sa iznosom vrednost i invest ic ione jedinice na

dan konverzi je uloga;4. iznose naknada i t ro5kova koj i su napladeni od dlana sa datumima naplate iopisom vrste

naknada, odnosno troika.

Drui tvo vodi registar invest ic ionih jedinica i evident ira svaku kupovinu i otkup invest ic ionih jedinica.

U sludaju da DruStvo za upravljanje nije u moguinosti da identifikuje uplatioca, upla6ena sredstvatret i raju se kao nerasporedena sredstva i ne ulaze obradun vrednost i neto imovine fonda. Ukol ikoDruitvo za upravljanje identifikuje klijenta u roku od 5 radnih dana, sredstva 6e biti rasporedena naindividualni radun dlana Fonda po ceni invest ic ione jedinice na dan ident i f ikaci je kl i jenta. U sludaju daDruitvo za upravl janje ne izvrSi ident i f ikaci ju kl i jenta u roku od 5 radnih dana, duZno je da d6 nalogkastodi banci da upladena sredstva vrat i na radun sa kog su upla6ena i to petog radnog dana od danapri l iva,

U sludaju da Druitvo nije u mogu6nosti da identifikuje uplatioca na svom sajtu objavljuje informacijeu vezi neident i f ikovane uplate.

Drui tvo je duZno da po5tuje tajnost individualnog raduna dlana fonda. Informaci je o individualnomradunu moZe dat i samo dlanu fonda i l i l icu koje je dlan fonda za to ovlast io, kao i na zahtev suda i l inadleinog organa,

ehnstvo u zdtvorenom investicionom londu

elan +q.

Akcionar zatvorenog fonda kojim upravlja Dru5tvo, postaje se upisom akcija kod Centralnog registraza hartije od vrednosti.

Kastodi banka je duZna izdat i potvrdu invest i toru koj ivrSi uplatu akci ja, o broju ivrednost iupisanih i

uplaienih akcija, a koja mora sadrZati:

t. potpise ovla5ienih lica druitva za upravljanje i kastodi banke;2. iz javu da invest i tor u potpunost i razume Prospekt, kao ivrste i nadin naplai ivanja naknada;

3. datum odriavanja i dnevni red osnivatke skupit ine.

Potvrda izdata investitoru smatra se pozivom za ude56e na osnivadkoj skupitini.

U sludaju neuspeSne emisi je akci ja pr imenjuju se odredbe Zakona koj im se ureduju pr ivredna

dru5tva.t lan +s.

Akcije zatvorenog fonda glase na ime, nedeljive su i neogranideno prenosive.

Dru$tvo je duino da uvrst i akci je zatvorenog fonda na organizovano trZiSte, u skladu sa Zakonom

kojim se urecluje trii5te hartija od vrednosti, u roku od 30 dana od dana upisa u Registar investicionih

fondova.

Zatvorenifond je duZan da svaku narednu emisi ju akci ja javno nudi.

15

Zatvorenifond moZe st icat i sopstvene akci je u skladu sa Zakonom i podzakonskom regulat ivom.

N AE|M o BAv ESTAZ AM A ELAN ov A I Nv E'TI CI O N OG F O N D A I O B AV EST AV AN I E D RU rTV A

dlan +6.

Drultvo je duZno da, u rokovima propisanim Zakonom, Komisiji za hartije od vrednosti dostavi i objavi

na internet stranici :

1) usvojene godiSnje finansijske izve5taje Dru5tva sa izveStajem eksternog revizora;

2) usvojene godijnje finansijske izveStaje za svaki fond kojim upravlja sa izveStajem eksternog

revrzora;

3) usvojene polugodi5nje finansijske izveStaje za otvorene i zatvorene fondove kojima Dru5tvo

upravlja,

Uz finansijske izveitaje iz stava 1. ovog dlana, za otvoreni fond kojim upravlja, Dru5tvo dostavlja

Komisiji za hartije od vrednosti i objavljuje na internet stranici:

! . lzve5taj o stanju i promenama invest ic ionih jedinica i f inansi jskim pokazatel j ima;

2. lzve5taj o strukturi imovine fonda;3. lzveStaj o struktur i ulaganja;4. lzveStaj o real izovanim dobicima (gubicima);

5, lzveStaj o nereal izovanim dobicima (gubicima).

Uz finansijske izveStaje iz stava 1. ovog dlana, za zatvoreni fond kojim upravlja, Druitvo dostavlja

Komisiji za hartije od vrednosti i objavljuje na internet stranici:

1. lzve5taj o strukturi imovine;2. lzvei taj o struktur i ulaganja;3. lzveStaj o real izovanim dobicima (gubicima);

4. lzvei taj o nereal izovanim dobicima (gubicima);

lzveitaj o transakci jama sa bl isko povezanim l ic ima.

dlan 47.

pored izveStaja iz predhodnog ilana, Dru5tvo za upravljanje dostavlja komisiji za hartije od vrednosti:

1) Kvartalni izvei tajza predhodni kvartal , a koj inajmanje sadri ipodatke o potrai ivanj ima i

obavezama Dru5tva ifondova kojima upravlja;

Zl Mesedne izveStaje o poslovanju otvorenog, odnosno zatvorenog fonda za predhodni mesec,

a koji najmanje sadrie analitidke podatke o neto vrednosti i strukturi imovine i troikova

fonda u tom izvestajnom Periodu;3) Meseine izvestaje o poslovanju Dru5tva, a koji najmanje sadrZe podatke o promenama u

pogledu kadrovske osposobl jenost i , obradunu kapitala na nadin propisan akt ima Komisi je za

hart i je od vrednost i i u laganj ima sredstava u tom izveStajnom periodu.

tlan 48.

1 6

DruStvo je duino da obavesti Komisiju o promeni uslova za obavljanje delatnosti na osnovu kojih je,dobif o dozvolu za rad, kao i o drugim uslovima koje to druStvo mora da ispunjava, a narodito ouslovima koji se odnose na:

1. zakonom propisani minimum novdanog dela osnovnog kapitala;2. zakonom propisan minimalan broj lica sa dozvolom za obavljanje poslova portfolio

menadZera i l i ovla56enog internog revizora;3. nastupanje okolnosti na osnovu kojih Komisija povladi saglasnost zaizbor dlana uprave,

odnosno stica nje kva lifikova nog ude56a;4. nemoguinost izmirenja dospel ih novdanih obaveza.5. obaveitenje o raskidu ugovora sa kastodi bankom, odnosno zakljudenju ugovora sa drugom

kastodi bankom;6. druge podatke po zahtevu Komisije.

dlan 49.

Druitvo 6e nakon objavljivanja godiSnjih finansijskih izve5taja kao i izveitaja eksterne revizije, isteobjaviti na svojoj internet stranici i na pisani zahtev svakog ilana otvorenog investicionog fonda, uzgodiSnji finansijski izve5taj dostaviti i izve5taj eksterne revizije, kao i obaveStenje koje nosi podatke o:

L. Broju invest ic ionih jedinica u njegovom vlasni5tvu,2. Ukupnom iznosu naknada uz detal jan pregled vremena kada je svako pla6anje izvrSeno.

Ukoliko dlan otvorenog fonda podnese zahtev za dobijanje gore navedenih finansijskih izveitaja iovog obaveStenja, Dru5tvo je u obavezi da ovaj zahtev ispuni u roku od 8 dana od dana prijemazahteva dlana otvorenog invest ic ionog fonda.

Dru5tvo, najmanje jedanput mesedno, dostavlja nadzornom odboru zatvorenog fonda izveitaje okupl jenim i prodat im hart i jama od vrednost i i imovini i o rezultat ima poslovanja fonda, a na zahtevnadzornog odbora zatvorenog fonda i posebne dodatne izveStaje.

U sluiaju pripajanja Fondova, DruStvo sticalac koje namerava da svom Fondu pripoji Fond DruStvakoje se pr ipaja, duino je da na osnovu prethodno dobi jene saglasnost i Komisi j i za hart i je odvrednost i , obavest i sve dlanove Fonda na nacin propisan Zakonom i akt ima Komisi je.

elan 50.

Dru5tvo je duZno da obaveStava sve dlanove, odnosno akcionare investicionog fonda o izmenamaPravila poslovanja i drugih opStih akata, objavljivanjem tih izmena na internet stranici Dru5tva.

Dru5tvo je duino da, u roku od osam dana, Komisiji za hartije od vrednosti dostavi izmenjena Pravilaposlovanja i druge opite akte.

Naiin postupanja so potencijolnim i postoieeim investitorima ukljudujuii postupke i reiavonie po

prituibama i reklomacijama

elan 51.

Dru5tvo 6e sve potencijalne i postojeie investitore tretirati ravnopravno, odnositi se prema njima saduZnom paZnjom i Stitedi njihove interese.

t lan 52.

17

Druitvo 6e omogu6iti svim dlanovima fonda da svoje mi5ljenje o radu Druitva, kao i eventualneprituZbe i reklamacije na rad Dru5tva upute Nadzornom odboru Dru5tva, kojije obavezan razmotriti

iste u razumnom roku i pismenim putem odgovori t i d lanu, odnosno akcionaru koj i ga je uput io.

Obaveitavanje ilanovd fonda, odnosno okciondra o vrednosti imovine fondo

elan 53.

Dru$tvo na zahtev dlana fonda odnosno akcionara fonda dostavlja polugodi5nje i godi5nje finansijske

izve5taje sa izve5tajem ekterne revizije. Dru5tvo je duino da, na zahtev ilana odnosno akcionara

fonda, dostavi izve5taje iz stava 1. ovog ilana, u roku od osam dana od dana podnoSenja zahteva'

Dru5tvo na zahtev dlana dostavlja nadzornom odboru zatvorenog fonda izve5taje o kupljenim i

prodat im hart i jama od vrednost i i imovini i o rezultat ima poslovanja fonda i posebne dodatne

izve5taje.

Druga obaveitovanio Elanova fonda

t lan 54.

Ukoliko kastodi banka utvrdi razlike u obradunu duZna je, da o tome odmah obavesti DruStvo, radi

utvrClivanja razloga neusaglaSenosti. U sludaju da se utvrdi da su gre5ke udinjene i u nekom od

prethodnih obraduna, Dru5tvo istog dana objavljuje na svojoj internet stranici obaveStenje o tim

gre5kama i njihovom uticaju na obradun, kao i o merama koje se preduzimaju da se gre5ke isprave, a

to obaveitenje dostavlja dlanovima fonda uz prvi naredni izvod sa raduna'

Obav e za ob aveitava ni a Dru itva

elan 55.

U toku trajanja dlanstva u fondu, dlan, odnosno investitor, u obavezi je da obaveitava DruStvo o svim

promenama okolnosti, odnosno podataka vezanih za ilanstvo i to u roku od 30 dana od nastanka

takve promene.

Takode, dlan, odnosno investitor, duZan je da prijavi sve promene vezane za liine podatke ilana

(promena adrese, mesta prebivali5ta i sl.), odnosno podatke iz lidne karte/pasoSa ilana.

U sluiaju da dlan promeni mesto boravka, a o tome ne obavesti Druitvo, sva obaveitenja od strane

Dru5tva sla6e se preporuienim pismom na poslednju adresu dlana fonda. Sva poslata obave5tenja

imaju istu snagu kao kod uobidajenog slanja obaveStenja, odnosno tretiraju se kao da ilan nije

promenio adresu.

Prova dland fonda i Druitvd

t lan 56.

elan fonda ima pravo na:

1. raspolaganje i prodaju invest ic ionih jedinica,

2. srazmerni deo pr inosa od ulaganja,3. dobijanje propisanih obaveitenja,4. srazmerni deo imovine invest ic ionog fonda u sludaju raspu$tanja fonda i

5. druga prava u skladu sa ovim Pravi l ima poslovanja.

18

elan sz.

DruStvo ima pravo da:

1. napladuje naknade i tro5kove koji su definisani Prospektom i Pravilnikom o tarifi za svaki fondposebno,

2. t raZi od dlana fonda pisane dokaze o ident i tetu, kao isva druga relevantna dokumenta ipotvrde koje smatra potrebnim za odludivanje o zahtevima dlana fonda.

ADMINISTRATIVNE I RAEUNOVODSTVENE PROCEDURE

elan 58.

Vodenje poslovnih knjiga i sastavljanje finansijskih izveStaja DruStvo vrSi u skladu sa Zakonom kojimse ureduje radunovodstvo i revizija i podzakonskim aktima Komisije za hartije od vrednosti.

Dru5tvo je duZno da odvojeno od svojih, vodi poslovne knjige i sastavlja finansijske izve5taje za fondkojim upravlja.

Dru5tvo je duZno da u poslovnim knjigama i finansijskim izve5tajima odvojeno prikazuje podatke za

svaki fond kojim upravlja.

DruStvo je duZno da obezbedi sprovodenje eksterne revizije finansijskih izveStaja u skladu sa

Zakonom.

Nadini administrat ivnih i radunovodstvenih procedura koje Dru5tvo pr imenjuje bl iZe su def inisani

Pravi lnikom o radunovodstvu i radunovodstvenim pol i t ikama Dru5tva.

SPECIFIKACIJA POSLOVA KOJI MOGU BITI POVERENI DRUGIM LICIMA, KRITERIJUME KOJICE SE

KoRISTITI PRILIKoM NJIHoVoG oDABIRA I KONTROLNE PROCEDURE KOJIMA fC ONUSTVOKONTROLISATI VRSENJE POVERENIH POSLOVA

ilan s9.

Dru5tvo za upravljanje moZe poveriti obavljanje administrativnih i marketinSkih poslova i aktivnosti

drugim licima, pri iemu se odgovornost DruStva za upravljanje ne iskljuduje.

Pod poslovima marketinga u smislu prethodnog stava ovog dlana podrazumevaju se poslovi:

L. obave$tavanja zainteresovanih lica o osnovnim podacima o DruStvu, kao i delatnostima koje

ono obavl ja,2. obaveitavanja iedukaci ja zainteresovanih l ica o radu invest ic ionih fondova u Srbi j i ,

karakteristikama ulaganja u investicione fondove, rezultatima i zakonskoj regulativi,

3. dodeljivanja primeraka prospekta fondova kojima DruStvo upravlja i pravila poslovanja

Druitva, zakonske ipodzakonske regulat ive idrugih pismena edukat ivnog sadrZaja kao i

davanje pojaSnjenja istih,4. obaveitavanja o mestu ivremenu kada zainteresovana l ica mogu postat i dlanovi fonda.

Administrativni poslovi koje Dru5tvo obavlja, a koji mogu biti povereni drugim licima detaljno su

opisani u dlanu 34. ovih Pravi la.

elan 60.

1.9

Dru5tvo dostavlja Komisiji zakljudene ugovore sa pravnim licima kojima je povereno obavljanje

administrat ivnih i / i l i market inik ih poslova, a koj i narodito sadrZe specif ikaci ju poslova iprocedure

koji ma ie Druitvo kontrol isati vrSenje poveren ih poslova'

KONTROTNE I STGuRNOSNE MERE ZA OBRADU PODATAKA I NJIHOVO eUVRrule

Clan st.

Druitvo trajno duva dokumentaciju i podatke zabeleZene na elektronskim medijima koji se odnose na

dlanove fondova.

Informacioni sistem Druitva je organizovan na nadin kojim se obezbeduje taEnost i pouzdanost pri

prikupljanju, unosu, obradi, prenosu i upotrebi podataka kojima raspolaZe Dru5tvo, odnosno na nadin

kojim se osigurava slede6e:

1. unos podataka u informacioni sistem moZe se vrSiti samo ako je unos takvih podataka

odobren na nadin utvrden akt ima Dru5tva,

2. u bazu podataka moraju bi t i unet i svi podaci di j i je unos odobren,

3. samo ovla$6ena l ica Dru$tva imaju pr istup bazama podataka i mogu6nost unosa' izmene i

upotrebe podataka u skladu sa dodel jenim ovla5ienj ima,

4, redovna provera tadnosti podataka,

5. izvodi iz baze podataka moraju nositi datum i vreme sastavljanja i biti overeni od ovlaS6enih

lica dru5tva za uPravljanje,6. kont inui tet rada informacionog sistema mora bi t i osiguran formiranjem sekundarne baze

podataka i sekundarnog radunarskog sistema,

7. informacionisistem mora imati rezervni izvor napajanja elektr idnom energi jom nezavisan od

standardnog izvora koji omogu6ava kontinuitet rada sistema koji omogu6ava zavrletak svih

zapodetih Poslova,g. planovi i postupci za funkcionisanje informacionog sistema (radunarske opreme, programa,

apl ikaci je, baze podataka, i te lekomunikaci ja) za sludaj vanrednih okolnost i moraju bi t i

utvrdeni aktima druStva za upravljanje

9. druStvo za upravl janje je zaduzeno za informatidku obuka zaposlenih kadrova

10. dru5tvo ima oUavezu kreiranja zvanidne e-mai l adrese izvanidnog e-mai l servera za kontakte

SISTEM INTERNE KONTROLE

dlan 62.

lnterna kontrola kao sistem ustrojena je s ciljem otkrivanja i spredavanja nepravilnog poslovanja,

ukazivanja na njegove uzroke i posledice, kao istrudnom doprinosu pravilnom poslovanju DruStva'

t lan 63.

Sistem interne kontrole u DruStvu definisan je Pravilnikom o sistemu internih kontrola i merama za

spedavanje pranja novca i ovim Pravilima'

elan 6+.

Interna kontrola organizovana je u Dru5tvu kao sistem postupaka kojima se obezbetluje:

1. kont inuirano pra6enje, provera i unapredenje sistema rada u DruStvu;

2. ident i f ikaci ja r iz ika koj ima je Dru5tvo iz loieno i l i se moZe odekivat i da bude iz loZeno u

budu6nost i ;3. praienje sprovodenja ovog Pravi lnika;

20

4. integrisanje sistema kontrole u svakodnevno poslovanje Dru5tva na svim organizacionimnivoima koje ima za krajnj i c i l j otklanjanje uodenih nepravi lnost i inedostataka iunaprecfenje pr imenjenih postupaka i s istema rada DruStva.

PROCEDURE ZA SPREEAVANJE KONFLIKTA INTERESA I MERE KOJIMA SE SPREEAVA DA DRUsTVOKORISTI IMOVINU FONDA ZA SOPSTVENI RAEUN

elan 6s.

Druitvo utvrduje procedure i kontrole vezane za spredavanje konflikta interesa prilikom investiranja,kao i obavljanja drugih aktivnosti.

Druitvo ne moZe svoje interese stavljati ispred interesa klijenata.

U sludajevima kada Dru5tvo angaZuje posrednika koji je povezano lice sa DruStvom, procedure izstava 1. treba da sprede:

1. plaianje provizija i naknada posredniku u iznosu koji je veii od uobidajenog naorganizovanom trZi5tu za tu vrstu posla;

2. dogovore o podel i naknada i provizi ja i l i nekim drugim pogodnost ima sa posrednikom;

3. moguinost da povezano lice sa Druitvom dobije bolje uslove na Stetu investicionog fonda;4. da Dru5tvo kor ist i glasadka prava suprotno interesu i lanova fonda, u pr ivrednim drui tv ima u

kojima fond kojim upravlja i povezano lica sa Druitvom imaju vlasnidko ude56e,5. manipulativne radnje u cilju ve5tadkog formiranja cene hartija od vrednosti koje kupuju ili

prodaju Dru5tva (u ime fonda) i sa njim povezano lice (u svoje ime), a koje dovode donerealne procene vrednosti portfolija fonda.

elan 55.

Druitvo za upravljanje ne moZe imati ude56e u kapitalu i upravljanju drugim pravnim licima, osimakcija zatvorenog investicionog fonda kojim upravlja, u skladu sa ogranidenjima propisanim Zakonomiovim Pravi lnikom.

PROCEDURE ZA SPREEAVANJE ZTOUPOTREBE PRIVILEGOVANIH INFORMACIJA I MERE U SLUEAJUZLOUPOTREBE

Privilegovane i nforma cije

elan 67.

Privilegovanim informacijama smatraju se poslovni podaci i informacije koje nisu javno dostupne, amogu uticati na cenu hartija od vrednosti.

elanovi uprave i zaposleni u Dru5tvu za upravljanje i sa njima povezana lica kojima su dostupneprivilegovane informacije ne mogu da ih koriste il i prenose, niti na osnovu njih preporuduju drugim

licima da stidu, kupuju i prodaju hartije od vrednosti.

Dru5tvo ustanovljava proceduru kojom ie sprediti zloupotrebu privilegovanih informacija i preduzeti

mere, u skladu sa Zakonom, kada se takva zloupotreba desi.

Zaposleni, dlanovi organa Uprave i dlanovi njihovih porodica ne smeju koristiti poverljive informacije iposlovne mogu6nost i u ci l ju pr ibavl janja mater i ja lne i l i nemater i ja lne kor ist i za sebe i l i za povezana

l ica.

21

U ci l ju spreiavanja sukoba interesa Drui tva ik l i jenata, pr i l ikom zapodinjanja saradnje sa Dru5tvom,osobe kojima su dostupne privilegovane informacije moraju da Dru5tvo obaveste o svakompotencijalnom konfliktu interesa. Te osobe moraju obavestiti Upravu DruStva i o svakoj vainijojpromeni. Ukoliko osoba ne obavesti o svim za Dru5tvo vainim informacijama, DruStvo moie prekinuti

saradnju.

NAEIN NA KOJI SE OBEZBEDUJE DA ZAPOSLENI I EhNOVI UPRAVE I SA NJIMA POVEZANA LICAPOSTUPAJU U SKTADU SA ODREDBAMA O NAEETIMA SIGURNOG I DOBROG POSTOVANJA ZAKONAO TRZISTU KAPTATA

Naiin na kojisu zaposleni ii lanovi uprave isa njima povezana lica duinida postupaju kada kupujui prodaju investicione jedinice, odnosno akcije fonda kojim Druitvo upravlja

i lan 58.

e lanov i uprave izapos len i mogu u lagat i u fondove ko j ima uprav l ja Dru i tvo pod us lovom da

takvo u lagan je n i je u supro tnos t i sa odredbama zakona ko j ima se regu l iSu inves t ic ion i

fondov i i t rZ is te har t i ja od v rednost i , u smis lu sukoba in te resa , zabrane kor i56en ja

pr iv i legovan ih in fo rmac i ja , zabran i man ipu lac i ja id rug im ak t ivnos t ima ko je su u supro tnos t isaposlovnim moralom i obi iaj ima.

elan 59.

Zapos len i i l i d lan uprave ko j i ie l i da inves t i ra u fondove DruStva , du ian je da u roku na jman je od

3 dana pre p lan i ranog inves t i ran ja , u p ismeno j fo rmi obaves t i Nadzorn i odbor DruStva o

svo jo j namer i , i znosu u loga i p lan i ranom datumu inves t i ran ja .

i lan 20.

Drui tvo vodi posebnu evidenci ju o invest ic i jama zaposlenih u fondove Dru5tva, koja sadrZi svepodatke koje sadrii i evidencija ostalih dlanova fondova Druitva i podatke iz prethodnog stava.

Na|in na koji su zaposleni i i lanovi uprave isa njima povezana lica duinida postupaiu kada kupuju

i prodaju hartije od vrednosti i drugu imovinu u koju se ulaie i imovina fonda kojom Druitvo

upravlja

elan 71.

elanovi uprave i zaposleni mogu ulagati svoja sredstva u hartije od vrednosti i drugu imovinu u kojuje uloiena i imovina fondova kojima upravlja DruStvo pod uslovom da takvo ulaganje nije u

suprotnosti sa odredbama zakona kojima se reguliSu investicioni fondovi itrii5te hartija od vrednosti,

u smislu sukoba interesa, zabrane koriSdenja pr iv i legovanih informaci ja, zabrani manipulaci ja i drugim

aktivnostima koje su u suprotnosti sa poslovnim moralom i obiiajima'

PRoCEDURE zA SPREEAVANJE ODAVANJA POSTOVNE TAJNE I MERE KOJE SE PREDUZIMAJU U

SLUEAJU ODAVANJA ISTE

Poslovna tajna

e', ,n72.

Zaposleni, dlanovi uprave, lica koja obavljaju stalne ili privremene poslove po osnovu posebnog

ugovora sa Dru$tvom za upravljanje duini su da, kao poslovnu tajnu iuvaju podatke o stanju i

22

prometu na radunu fonda kojim Druitvo upravlja i na radunima njegovih dlanova, podatke oposlovnim planovima Dru5tva, kao i druge podatke koje saznaju u obavljanju poslova tog dru5tva, i nesmeju ih saop5tavat i t redim l ic ima, kor ist i t i ih, i l i t re6im l ic ima omogu6it i da ih kor iste.

Poslovnom tajnom Druitva smatraju se dokumenti, informacije i podaci, koji se odnose na poslovanje

DruStva, a dije bi saopStavanje neovlaS6enim licima bilo suprotno interesima DruStva i dlanova,

odnosno akcionarima fonda. Poslovnom tajnom u Dru5tvu, smatraju se narodito slede6e informacije

o :

- fondu ili Drultvu, koje bi mogle stvoriti pogreinu predstavu o poslovanju Dru5tva, odnosno

fonda,- budu6im akt ivnost ima i poslovnim planovima Dru5tva, osim u sludajevima predvicfenim

Zakonom,- stanju i prometu na radunima fonda i njenih dlanova,- drugim podacima koj i su od znadaja za poslovanje fonda, a za koje su saznal i u obavl janju

poslova DruStva.

lzuzetno od stava 2. ovog ilana, podaci se mogu saopStavati i stavljati na uvid tredim licima samo

pri l ikom nadzora poslovanja, na osnovu naloga suda, nadleZnog organa uprave, i l i po osnovu Zakona.

elan zg.

Spredavanje konflikta interesa i zloupotrebe privilegovanih informacija, odnosno odavanja poslovne

tajne od strane zaposlenih u Dru$tvu i sa njima povezanih l ica, Dru5tvo 6e sprediti dodelj ivanjem

razlidit ih nivoa pristupa informacionom sistemu, kao i f izidkom odvojenoSiu organizacionih delova

koji obavljaju administrativne poslove i poslove upravljanja imovinom fondova.

i lan 7+.

Direktor, ilanovi Nadzornog odbora Dru5tva, povezana lica DruStva izaposlena lica u Dru5tvu koja

obavljaju stalne ili privremene poslove po osnovu posebnog Ugovora, duZna su podatke navedene u

prethodnom dlanu ovih Pravila, duvati kao poslovnu tajnu. U protivnom, odgovaraju Druitvu za

nastalu stetu zbog odavanja poslovne tajne.

elan 75.

Obaveza duvanja tajne ne prestaje ni nakon 5to osobe izgube status koji ih obavezuje na iuvanje

poslovne tajne.

povreda odredbi o iuvanju poslovne tajne smatra se teiom povredom obaveza iz radnog odnosa i

drugog ugovornog odnosa, te je osnova za prestanak zaposlenja, odnosno raskid ugovornog odnosa'

Zloupotreba iz prethodnog stava bi6e najstroiije sankcionisana od strane direktora i ogleda6e se u

umanjenju zarade, naknadi Stete Druitvu, odnosno prestankom radno-pravnog odnosa/dlanstva u

Upravi DruStva, a po prethodno donetoj odluci/reSenju direktora, il i Nadzornog odbora.

Zaposleni su u obavezi da svaku zloupotrebu koja se odnosi na napred pomenute informacije bez

odlaganja prijave nadredenom, odnosno direktoru dru5tva, bilo da je do iste doSlo ili je mogude da 6e

do6i.

Ako zaposleni Druitva dode u posed isprava i podataka koje predstavljaju poslovnu tajnu, a za diji

prijem i duvanje on nije ovlaSien, duian je da te isprave i podatke bez odlaganja preda internom

kontroloru,

2 3

XI DRUGA PITANJA OD ZNAEAJA ZA RAD DRUSTVA

Kostodi bankoi lan 76.

Kastodi banka obavlja sledede kastodi usluge:

1. otvara i vodi radune hartija od vrednosti koje dine imovinu otvorenog fonda kod Centralnog

registra, depoa i kliringa hartija od vrednosti (u daljem tekstu: Centralni registar), u svoje ime,

a za radun dlanova otvorenog fonda (zbirni kastodi radun);

2. otvara novdani radun invest ic ionog fonda, vrSi pr ikupl janje uplata invest ic ionih jedinica, vr5i

prenos novdanih sredstava pr i l ikom ulaganja imovine i vrSi otkup invest ic ionih jedinica;

3. obaveStava dru5tvo za upravljanje o neophodnim korporativnim aktivnostima u vezi sa

imovinom invest ic ionog fonda;4. izvr iava naloge dru$tva za upravl janje za kupovinu iprodaju imovine invest ic ionog fonda,

ukol iko nisu u suprotnost i sa Zakonom i Prospektom fonda;

5. kontrolije i potvrduje obradunatu neto vrednost imovine otvorenog i zatvorenog fonda,

vrednost investicione jedinice, odnosno neto vrednost imovine po akciji;

6. kontrol iSe obradun pr inosa otvorenog fonda;

7. obaveStava Komisi ju o uodenim nepravi lnost ima u poslovanju dru5tva za upravl janje odmah

nakon 5to uodi takve nepravi lnost i ;8. obavejtava druStvo za upravljanje o izvr5enim nalozima i drugim preduzetim aktivnostima u

vezi sa imovinom invest ic ionog fonda;9. podnosi, u ime invest ic ionog fonda, Komisi j i i drugim nadleZnim organima pr igovor prot iv

druitva za upravljanje za Stetu nastalu nedinjenjem ili neadekvatnim upravljanjem fondom'

lmovina Fonda u kastodi banci vodi se na posebnom radunu i moZe se kor ist i t i samo za izvrSenje

naloga dat ih od strane Dru5tva za upravl janje.

Kastodi banka je duZna da poverenu imovinu Fonda dr i i odvojeno od vlast i t ih sredstava, kao i od

sredstava drugih klijenata.

Ostala pi tanja vezana za prava iobaveze Dru5tva ikastodi banke regul iSu se ugovorom'

Nadzor nad Druitvom za upravlianie

tlan77.

Druitvo je duZno da Komisiji za hartije od vrednosti i njenim ovlaS6enim licima omoguii kontrolu

poslovanja u svom sediStu, kao i u svim organizacionim delovima, i da im stavi na uvid opSte akte,

poslovne knjige, izvode s raiuna i drugu dokumentaciju koju ovlaS6ena lica zahtevaju, ito u pismenoj,

odnosno elektronskoj formi, i da im omogu6i kontrolu informacione tehnologije i sistema baze

podataka koju Dru5tvo koristi.

Oboveitavanie Komisiie za hartiie od vrednosti

elan 78.

Drustvo je duino da Komisiju za hartije od vrednosti izvestava o poslovanju u skladu sa obavezama

propisanim Zakonom i podzakonskim aktima.

24

Odgovornost Druitvd

dlan 79.

Dru5tvo je odgovorno za Stetu prouzrokovanu:

1. pr ikupl janjem sredstava na osnovu Prospekta i Skra6enog prospekta koj i sadrZi netadnepodatke, odnosno podatke koji mogu stvoriti pogreSnu predstavu u pogledu vrednostiimovine fonda, vrednost i invest ic ionih jedinica i drugih dinjenica vezanih za poslovanje fonda;

2. neizvr ienjem, odnosno nepravi lnim i l i neblagovremenim izvr ienjem kupoprodajnog naloga u

skladu sa propisima koj ima se ureduju obl igacioni odnosi.

Za Stetu prouzrokovanu prikupljanjem sredstava na osnovu Prospekta i Skraienog prospekta koji

sadri i podatke iz al ineje l stav 1. ovog dlana, sol idarno odgovaraju idruga l ica koja su udestvovala upripremi Prospekta iskraienog prospekta ako su znala, odnosno zbog pr irode posla koj i obavl jaju,morala znat i da podaci sadrZe nedostatke.

Zabrana iirenia neistinitih informdciid

i lan 80.

Klijentima Dru$tva i zaposlenima u Druitvu zakonski je zabranjeno da Sire netadne informacije koju

utidu ili mogu uticati na poslovanje fonda.

ZAVRSNE ODREDBE

tlan 81.

Ukoliko zakonskim i podzakonskim aktima prethodno navedene odredbe budu izmenjene, Dru5tvo

ima obavezu da pr imenjuje izmenjenu zakonsku i l i podzakonsku regulat ivu. Navedene izmene bi6e

inkorporirane u ova Pravila u rokovima i na nadin predviden Zakonom i podzakonskim aktima'

elan 82.

Danom primene ovih Pravila prestaju da vaZe Pravila poslovanja Dru5tva za upravljanje investicionim

fondom FIMA Invest a.d. Beograd 22,O5.2OO9. godtne'

pravila poslovanja stupaju na snagu danom donoSenja, a primenjuju se po dobijanju saglasnosti

Komisije za hanije od vrednosti.

2 5