Ing. Rodolfo Garcia Piñeiro Noviembre, 2018

El transporte de contenedores: Crisis, sobrecapacidad y concentración.

Timón Club

2017

Resumen del mercado año 2017 vs 2016

Fuente: Alphaliner

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Resultados operativos de los principales transportistas en 2017

Fuente: Alphaliner

Las 11 principales navieras habían perdido en conjunto u$d 3,5 bn en 2016. Pero en 2017, los principales operadores obtuvieron resultados operativos positivos, el resto terminaron en rojo. HMM fué el operador con peor resultado.

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Contenedores transportados por las principales navieras en 2017

Fuente: Alphaliner

Los transportistas cuidan mucho su “market share”, muchas veces a expensas de trabajar a pérdida. Notar que HMM transportó un 30 % más de contenedores en el año 2017 que en el 2016, y sin embargo fue una de las empresas que más dinero perdió en el 2017.

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Principales puertos de contenedores en 2017

El movimiento mundial de contenedores creció un 6.5% en 2017, llegando a 743 mi teu. Fuente: Alphaliner 6

Principales puertos 1 ͤ ͬsemestre de 2018

El movimiento de contenedores en los principales puertos del mundo creció un 4,7 %, comparado con el 2° trimestre del año pasado. Sin embargo los valores de crecimiento son los menores registrados en los últimos dos años.

Fuente: Alphaliner 7

Los principales puertos en nuestra región

Fuente: CEPAL 8

Fuente: BRS annual report 2017

Precios de buques nuevos llegaron en 2017 casi a los valores históricos más bajos. Ordenes de construcción de buques portacontenedores equivalente al 12,6 % de la flota. Nuevas órdenes de construcción para cumplir las exigencias de la nueva regulación sobre emisiones SOx, NOx y tratamiento de aguas de lastre.

Evolución de precios de buques nuevos (a fin del 2017)

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2018

Fletes vs bunker 20 años

En los últimos 20 años los fletes promedio medidos por el CCFI cayeron más del 20 %, mientras el precio del combustible aumentó más del 450 %.

El costo del combustible representaba un 8 % del total de los costos operativos en 1998, llegó al 26 % en 2011 y actualmente es de 15 %. (según Cma-Cgm).

Fuente: Alphaliner 11

Evolución del precio del combustible

Fuente: Alphaliner

El combustible representa aproximadamente entre el 15% y el 25% del valor del flete. Los transportistas se quedan con aproximadamente el 20/30 % del ahorro en el costo de combustible, y traspasan el 70-80% a los cargadores.

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El precio del combustible subió a u$d 450 por ton en el 1 ͤ ͬsemestre de este año. Impactará negativamente en los resultados de este año. El ULSFO (0,1 %) requerido en las ECAS cuesta u$d 200 más que el IFO 380

Desguace

El desguace ha disminuido a solo 12 buques , 21.778 teu, hasta abril de este año. Pronóstico: 200.000 teu en el año.

Fuente: Alphaliner 13

Resultados operativos (1 ͤ ͬ trimestre de 2018)

Fuente: Alphaliner

Luego de 9 meses consecutivos de resultados positivos, los resultados operativos promedio de los principales transportistas volvieron al rojo en el primer trimestre de este año, debido al alza en el costo del “bunker” y a la baja de los fletes. Solo tres transportistas tuvieron resultados +. to

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P & L de los principales transportistas (1 ͤ ͬsemestre 2018)

Los principales transportistas han reportado pérdidas en los dos trimestres de este año (3,1 % en el primero y 3,8 % en el segundo). Estas pérdidas son debidas principalmente a los bajos fletes y al alza en el costo del combustible. Las navieras seguramente reducirán la capacidad, lo cual incrementará la flota sin empleo.

Fuente: Alphaliner 15

Las 20 principales navieras de contenedores (11/11/2018)

Fuente: Alphaliner

Las tres primeras concentran el 44,6 % de la capacidad y las 10 primeras el 81,9 %

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Las flotas de las principales navieras (11/11/2018)

Fuente: Alphaliner

Las compañias navieras no son propietarias de todos sus barcos. Parte de la flota es propia y parte alquilada en el mercado, a los NOO. Podemos ver que porcentaje de flota propia tiene cada naviera y su programa de nuevas construcciones.

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La concentración de las top 10

Fuente: Alphaliner 18

Concentración

• Las autoridades regulatorias de EEUU aprobaron la adquisición de OOIL por parte de Cosco, pero con la condición que venda la terminal de contenedores de OOCL de Long Beach (LBCT).

• CMA-CGM propuso una fusión (non cash, intercambio de acciones) a Hapag-Lloyd. La fusión crearía la naviera de contenedores más grande del mundo. Sin embargo la propuesta fue rechazada por los accionistas de HLL.

Fuente: Alphaliner

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Mercado de alquiler (8/11/2018)

Mercado de alquiler en baja para casi todos los segmentos.

Fuente: Hamburg Shipbrokers Association

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Alquiler de buques

El mercado de alquileres cayendo en las últimas semanas. Fuente: Alphaliner

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Evolución de flota sin empleo 29/10/2018

Flota sin empleo: 209 buques, 662,260 teu, 3,0 % de la flota. NOO con el 83 % del total de la flota parada (cantidad de buques) o el 68 % en capacidad medida en teu´s.

Fuente: Alphaliner 22

Flota sin empleo vs precios de alquiler

Pasada una década desde la quiebra de Lehman (sept 2008), la crisis que provocó en el transporte marítimo, la mas larga y grave de la historia, continúa hasta el día de hoy y no se ve una recuperación en el corto plazo. Desde entonces el promedio de flota sin empleo ha sido del 4 % anual (0,5 % en los años previos) y el índice de precios de alquiler de buques cayó un 45 %.

Fuente: Alphaliner 23

Flota de portacontenedores

• La entrega de buques nuevos alcanzó los 1,21 Mteu en los 10 primeros meses de 2018 y se estima que llegará a un total de 1.35 Mteu al final del año.

• Pronóstico de crecimiento más de 5,8 % para este año.

• El 83 % de los buques entregados y a entregar son > 10.000 teu.

Fuente: Alphaliner 24

Nuevas órdenes de construcción

• En junio de este año, Hyundai Merchant Marine (Korea), ordenó la construcción de 20 buques, ocho de 14.000 teu y doce de 23.000 teu de capacidad, en astilleros coreanos.

• MSC ordenó la construcción de 11 buques de 23.000 teu, también en astilleros coreanos.

• Hay en este momento órdenes de construcción de 342 buques, de las cuales el 58 %, son de buques mayores a 13.000 teu. Los buques serán entregados entre mediados del 2020 y 2021.

• Las navieras están convencidas que con buques más grandes reducen los costos del transporte.

Fuente: Port & Shipping News – Uwe Breitling 25

Los Megamax 24

• Han pasado cinco años desde la entrega del primer megamax. El “Maersk McKinney Møller” (18,340 teu) 49 x 400 mts.

• Luego comenzaron a entregarse buques con capacidades nominales de 21,000 teu, conservando eslora y manga.

• Sin embargo: buques de 23.000 teu con una fila más, manga de 61,40 mts. están siendo ordenados.

• 24 bays, 24 filas y 24 en altura (12 bajo cubierta y 12 sobre la misma), los define como los “Megamax 24”.

• Los primeros serán entregados a mediados del 2019.

• Costo alrededor de u$d 138 millones.

• MSC, CMA-CGM y HMM son las primeras navieras que los han encargado

Fuente: Alphaliner

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PROSPECTIVA: Escenarios Futuros

MÁXIMO 26.500 TEU

MEDIO 23.000 TEU

MÍNIMO 20.000 TEU

CAPACIDAD LIMITADA POR: Calado en canales y estrechos. Calado en puerto. Productividad en muelle.

2032

2013

2006

1996

18

.00

0 T

EU

14

.00

0 T

EU

6.5

00

TE

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HISTÓRICO FUTURO

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buques

(TEU

)

Fuente: Tesis doctoral UPM – Ing. Alejandra Gomez Paz

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Novedades del sector

• Trump quiso demorar la implementación de la restricción de la IMO para el contenido de Sox.

• El gobierno de Corea del Sur subsidia HMM con u$d 700 mi

• El “Venta Maersk” primer buque porta contenedores que navegó el océano Ártico.

• Luego del fallido intento de CMA-CGM para adquirir Hapag Lloys, hay rumores de conversaciones con Evergreen.

El nuevo Canal de Panamá

Fuente: Alphaliner

A casi dos años de su inauguración las ACP, anunciaron un incremento en la manga permitida para los buques que transiten el nuevo canal. A partir del 1° de junio, la manga permitida se incrementó de 49,00 mts. a 51,25 mts. Esto permitirá que puedan transitar el canal, buques de 20 filas de contenedores (en cubierta). Hay unos 123 buques de 20 filas que podrán aprovechar este incremento, aunque 59 de ellos exceden la eslora máxima permitida. La eslora máxima permitida de 366 mts está en revisión.

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Áreas con control de emisión. Eca´s (Emission Control Areas)

La convención Marpol (Marine Polution) de la Organización Marítima Internacional (IMO), estableció (Anexo VI) que los buques que naveguen en las Eca’s, a partir del 1° de enero de 2015, deben usar un combustible con un contenido de sulfuro (SOx) que no supere el 0,1 %.

A partir del 1° de enero de 2020, en todos los mares del mundo, no se podrá usar combustible con más de 0,5 % de contenido de SOx (ahora 3,5 %). También se ponen límites a las emisiones derivadas del NOx.

Las flotas frente a la nueva regulación

Cuando faltan sólo 14 meses para que entre en vigencia la restricción en el contenido de sulfuro del combustible, la mayoría de los navieros aun no se deciden por el sistema a adoptar para cumplir con la misma. Sin embargo parecería que la utilización de sistemas de limpieza de gases (EGCS o scrubbers) es la predominante.

Sin embargo para el 1°de enero de 2020, sólo 200 buques estarán adaptados. Siendo la flota actual de 5.300 buques, la mayoría deberá utilizar combustible con bajo contenido de sulfuro, que es mucho más caro. Según CMA-CGM, el costo adicional se incrementará en u$d 160 por teu. La intención es pasar este costo integramente a los cargadores. Fuente: Alphaliner 31

Que harán las principales navieras

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Solo cuatro de las 12 principales navieras instalarán scrubbers en parte de su flota. El resto solo harán unas pocas pruebas en alguno de sus buques, y tendrán que usar LSFO. El scrubber mide 5,30 mts de diámetro y 11,00 mts de alto. Inversión aproximada es de u$d 5-10 millones.

Fuente: Alphaliner

En nuestro país

Incremento del tamaño de los buques en la ECSA

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Los fletes y factor de ocupación en la ECSA

A principio del 2016 los fletes spot de Shanghai a Santos llegaron a u$d 50/100 por teu Fuente: Alphaliner

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Los Armadores de línea en Argentina (2017)

Las cuatro primeras navieras del ranking, (en realidad son 3), concentran el 73,3 % del transporte de contenedores en nuestro país.

Fuente: Transport & Cargo

Top 4 - 73,3 %

AÑO 2017 - LAS PRINCIPALES NAVIERAS (en teus)

Compañía Total %

Hamburg Sud 284.500 25,6%

Mediterranean Shipping Co 206.400 18,5% Hapag Lloyd 178.700 16,0%

Maersk 147.100 13,2%

Evergreen 56.700 5,1% CMA-CGM 55.100 4,9%

MOL 38.200 3,4%

NYK 28.800 2,6%

CCSL 27.900 2,5%

Log-in 27.100 2,4%

Total primeros 10 1.050.500 94,4%

Resto 62.900 5,6%

Total 1.113.400 100,0%

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Volúmenes por tráfico de línea en Argentina

Fuente: Transport & Cargo

AÑO 2017 - VOLUMENES POR TRAFICO (En teus)

Exportación Importación Total %

Norte de Europa 103.300 153.600 256.900 23,1%

Mediterráneo 61.200 66.900 128.100 11,5%

Mercosur 83.400 118.400 201.800 18,1%

EEUU Costa Este 43.600 43.900 87.500 7,9%

Lejano Oriente 75.400 236.800 312.200 28,0%

Africa 23.600 5.900 29.500 2,6%

America Pacífico 8.500 14.700 23.200 2,1%

Caribe Golfo 28.900 45.300 74.200 6,7%

Total 427.900 685.500 1.113.400 100,0%

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Movimiento histórico de contenedores

Fuente: Transport & Cargo

Año Exportación Importación Total 1998 336.600 526.400 863.000 1999 513.200 288.700 801.900 2000 278.000 507.000 785.000 2001 297.000 404.000 701.000 2002 365.000 192.000 557.000 2003 399.200 265.900 665.100 2004 450.500 377.000 827.500 2005 526.100 463.800 989.900 2006 555.000 490.000 1.045.000 2007 530.400 551.200 1.081.600 2008 660.800 693.400 1.354.200 2009 592.300 478.800 1.071.100 2010 614.600 681.100 1.295.700 2011 610.500 718.100 1.328.600 2012 579.900 675.000 1.254.900 2013 603.700 700.100 1.303.800 2014 491.500 545.900 1.037.400 2015 420.700 610.800 1.031.500 2016 439.600 629.200 1.068.800 2017 427.800 685.600 1.113.400

Creciendo en los últimos 3 años, pero solo en las importaciones.

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Exportación de granos, subproductos y aceites vegetales (2017)

Fuente: Bolsa de Comercio de Rosario

Puerto Granos % Sub

Productos % Aceites % Totales %

Bahia

Blanca 7.878.427 12,88% 635.024 1,90% 121.695 2,03% 8.635.146 8,59%

Necochea 5.387.793 8,81% 17.737 0,05% 7.332 0,12% 5.412.862 5,38%

Subtotal

marítimos: 13.266.220 21,70% 652.761 1,95% 129.027 2,15% 14.048.008 13,97%

Ptos.

Fluviales 47.880.201 78,30% 32.754.323 98,05% 5.879.409 97,85% 86.513.933 86,03%

Total país: 61.146.421 33.407.084 6.008.436 100.561.941 100%

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Pronósticos campaña agrícola

De confirmarse esta estimación, se transformaría en la mayor cosecha de la historia de la Argentina, y representaría un 25% más en comparación a la campaña del año último.

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Para pensar y debatir

En el orden local, hay varias cuestiones a analizar con respecto al transporte marítimo, la

hidrovía y los puertos:

a. De cumplirse los pronósticos de cosecha, en un futuro próximo, están los puertos y las vías

navegables preparadas para tal crecimiento ?

b. Hay que profundizar la Hidrovía y el Canal Martín García ? A que calado ?

c. Se terminarán los trabajos en la Hidrovía de Santa Fé al norte ?

d. Debería crecer el puerto de Buenos Aires ? Cuantas terminales ? Terminal de cruceros ?

e. Se habilitará y comenzará a operar Tecplata ?

f. Se completarán los accesos circunvalares, principalmente la ruta 6 y la continuación del

Camino del Buen Aire ?

g. Podrá el puerto de Zárate, recibir buques más grandes ?

h. Debería relocalizarse el buque regasificador actualmente operando en Escobar ?

i. Es viable el puerto de aguas profundas ?

j. Como evitar que el Puerto de Montevideo atraiga tanta carga de transbordo ?

k. Es posible tener líneas de bandera en nuestro país ? Sirve la Ley de MM ?

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La importancia de la infraestructura portuaria

Durante le recalada del buque en el puerto, se debe cumplir con eficiencia, y resolver en un corto período , todas las demandas del buque y de su tripulación. Los Armadores recalan con sus buques en los puertos más eficientes. “El buque produce flete navegando, en el puerto gasta mucho dinero”.

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Resumiendo

• El transporte marítimo esta en crisis desde hace varios años.

• Es una actividad de muy alta inversión y baja rentabilidad.

• Uno de los principales problemas actuales, es la sobrecapacidad. No se ve una solución en el corto plazo.

• El transporte de contenedores esta cada vez más concentrado en pocas compañias navieras.

• Cada vez hay más exigencias para la protección del medio ambiente y para la seguridad.

¡ Muchas gracias por su atención !

rgpineiro@jrwilliams.com.ar

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