深入了解风险管理...深入了解风险管理 | 3 |...
20
深入了解风险管理 掌握如何控制风险敞口和提高盈利能力 亏损可能超过入金。 www.tickmill.sc/cn
Transcript of 深入了解风险管理...深入了解风险管理 | 3 |...
深入了解风险管理掌握如何控制风险敞口和提高盈利能力
亏损可能超过入金。
www.tickmill.sc/cn
深入了解风险管理
| 2 |
目录
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
引言
第 03 页
1. 为什么要注意风险管理?
2. 迎难而上掌握技巧 3. 理解市场风险 4. 如何将亏损降至最低
第 04 页 第 05 页 第 06 页 第 07 页
5. 盈利也有运气，放松心态交易
第 09 页
6. 交易讲究知识，而风险管理讲究运气
7. 风险和回报 8. 结论 教育
第 10 页 第 12 页 第 16 页 第 18 页
深入了解风险管理
| 3 |
风险管理通常被严重忽视，但对于广义的交易——确切地说是外汇交易而言，风险管理绝不可不重视。许多交易者通常只专注于制定可以向他们发出入场信号的策略，并且沉浸在赚钱的兴奋中，将谨慎小心抛之脑后。
事实上，知道何时避免交易与知道何时交易同等重要。照理说，前者甚至更重要，因为在实际的情况中，我们多数时候都没有进行交易。能否管理好市场风险，往往是成功的交易者和最终失败放弃者之间具有决定性的特征。
交易者往往一开始过分热心，建立大量头寸，然后在遭受重大亏损时突然醒悟市场风险的现实，这种情况并不罕见，也不是坏现象。通常这将引导交易者找出有关如何管理风险的信息，而一旦他们将教训铭记于心并在交易中加以考虑，他们在市场上会更加成功。
引言
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 4 |
1. 为什么要注意风险管理？显然，管理市场风险是交易不可或缺的组成部分，而有统计数据说明了风险管理重要性的原因，及其对交易影响的程度。更重要的是，它说明了风险管理与盈利能力之间的关系。
2013年，一家在纽交所上市的主要外汇交易商对其数百万名客户进行的一项研究发现，所有交易的成功率为67.2%。这是平仓时拥有盈利的百分比（表示交易者对于何时入场和离场做出了正确的决定，两者同等重要
但更重要的是，他们追踪了在策略中总是盈利的交易者，并与亏损的交易者进行了比较。“好”的交易数量从统计上看并没有显着差异。两者在对市场的预测上表现不分伯仲。但是，成功的交易者始终可以获利，原因是他们的风险管理情况好得多。
总体上，失败的交易者亏损大于成功的交易者，原因是承担的风险更大，并且在出现亏损性交易时未离场。换句话说，他们的风险管理技能很差。
对于所有学习过心理学的人来说，这并不让人意外，因为一个公认的事实是，人类不擅长恰当地评估风险。我们也不善于理解庞大的数字，还有概率。这自然使得我们所有人都易于忽略风险管理，所以需要额外花费精力来关注它。
由于能够把控亏损，避免让亏损超过收益，就可以从外汇交易中盈利。因此风险管理应当成为交易和市场策略不可或缺的组成部分。
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 5 |
2. 迎难而上，掌握技巧要理解市场动态中的风险，最大的障碍也许是毫无乐趣。这必然意味着要考虑亏损，加之由于外汇交易者容易采取乐观的态度，他们更愿意去想好的方面，但是这么做并不能使风险消失。
当你刚起步时，对市场一无所知，而我们的本能就是害怕未知。市场也是一样；当未来这一未知因素存在不确定性时，投资者和交易者会退却，市场会下跌。他们会回避风险。 那些掌管几十亿美元资金的交易机构了解风险并且会谨慎行事，所以我们也应该对风险有所了解。
问题在于，当开始交易时，必须克服这种犹豫不决。必须进入市场，承担一定的风险，才能获取经验。所以，一开始不那么敏感几乎是一个前提，这样才可以克服天性，避开对未知的害怕。但另一方面，如果这成为了长期的习惯，而不知道对风险进行恰当的评估，这可能导致交易结果惨淡收场。
因此，一旦获得经验犯下几个错误，就会明白为什么风险管理不仅有用，而且在适当进行时，会变得非常有吸引力、有意思甚至充满乐趣。如果将避险纳入盈利策略，它就不再是一件麻烦事。而你会变成成功的交易者。还有什么比这更好的呢？
2.1不安的价值
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 6 |
3. 理解市场风险每一次进入市场时，你都在做决策。当然，如果要做出正确的决策，还有很多指标和技术助你一臂之力。问题在于，每个决策都有两个结果：正确的和错误的。
就统计学而言，我们更多的时候做出的是正确的选择；而风险管理的作用就是限制这些错误选择的影响。由于我们无法提前知道决策是否正确（如果能预知的话，人类就不会犯错了），因此我们在交易中做出的每一个决策都要考虑风险。
“如果进行这笔交易，会有多少收益？” 是一个很好的问题。同时，还需要问的一个问题是“我可能亏损多少？” 。找到两者之间的平衡点，就是你权衡利弊做出对自己有利的抉择。
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 7 |
风险管理从开设账户的那一刻就开始了。毕竟，你正要决定要在市场上投入多少资金。您是打算一次性全数投入，然后交易，直到要么赚得利润，要么亏完吗？还是说打算每个月投入一定的数额？这二者都有其优点和缺点。
因此，风险管理首先是要清楚你自己的财务状况。当然，你需要考虑最理想的状况，这是促使人们成为交易者的原因。接着还有最可能发生的状况——现实主义者一般会着眼于此。最后还有最差的状况，大多数人通常只是简单考虑一下。
我们的提示之一是，应当只投入自己可以承受亏损的资金。问题在于人们往往不考虑后面的走势。如果大费周章开设账户并学习如何交易，但是由于运气不佳，加上经验不足和其他因素的综合影响，交易账户亏完了，你真的打算放弃吗？还是说你打算再次向帐户注资，从经验中学习教训并设法弥补亏损？因此，当考虑可以承受在市场上投入多少资金时，是否有考虑自己的心理状态？
很多人、很多书籍和网站都会提供窍门和技巧，教你避免或降低风险。其中很多（即使不是大多数）可能有用，但从根本上讲，交易本身存在固有的风险，技巧虽有帮助，但避免风险需要的窍门可不止是几个。管理资金、敞口和风险都是交易不可或缺的组成部分，而且需要纳入交易策略。
一个常见的窍门是，简单地通过将止盈和止损比设为2:1或是3:1，“确保盈利大于亏损”。但这基本上无效。纸上谈兵听起来不错，追捧得人很多，但实际上并没有考虑到实际的情况、交易者的心理、交易规模、账户比例，以及多个其他因素。除非是设置了追踪止损，否者这些完全没用。
4. 如何将亏损降至最低4.1 一开始就定好原则
确保盈利大于亏损
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 8 |
管理风险不仅在于资金的计算，还在于了解你对特定情形的反应。人们通常会从一个模拟交易账户开始，而且做的不错。一段时间后，他们将转到真仓账户，突然之间，他们的交易优势就消失了，眼睁睁看着自己的盈利能力下降。什么原因？他们时常会怪罪经纪商，认为有什么花招。但是也有一个相类似的群体，他们通过迷你或微型手交易赚钱，但只要他们的交易规模突破特定门槛，盈利能力就会下降。
同样的策略，同样的帐户，这是什么原因？他们增加资金交易，更加在乎风险，这让他们变得更加紧张，从而改变了决策方式。所以他们越发犹豫，没有尽可能多地减少亏损，期待市场反弹回去。实际上，由于更害怕风险而不是依策略行事，结果亏损的钱更多。
风险管理首先需要管理自己对风险的反应并制定策略，让你能基于尽可能多的因素进行的合理评估做出战略决策。
4.2 交易反映你的心理状态
4. 如何将亏损降至最低
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 9 |
5. 盈利也有运气，放松心态交易深入了解改善风险管理的其中一个理想的工具，是透彻了解博弈论。初看可能并不明显，但是我们必须清楚交易有两大方面的因素：信息和运气。在我们做出交易决策时，我们希望尽可能充分地掌握情况，以确保交易能够顺利。这包括技术分析、持续跟踪市场、新闻、理解经济、掌握技能和经验。这让你获得成功。
另一方面，市场上有些因素是我们无法控制的。比如一家大型银行突然需要提取资金、爆发战争。或者只是我们疏忽忘了些什么，或者错误理解了特定数据的含义。总体上这都是坏运气，但这就是运气。
博弈论让我们知道概率、随机性、变异和模型识别，这并不能完全让我们能针对运气制定计划（靠运气那就是赌博），但可以减轻分析无效时运气带来的影响。就像蝙蝠侠如何成为了蝙蝠侠一样，这并不是因为他获得了异族的超能力，而是他对一切皆有计划。他甚至对没有计划的情况也制定了计划——这就是风险管理。
作为交易者，我们的目标不是完成一笔交易便一劳永逸。这是彩票的玩法。你需要积累成千上万笔交易，并且随着时间的推移不断重复，这让你能够利用博弈论来提升盈利能力。
5.1 解决方法在博弈论中
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 10 |
6. 交易讲究知识，而风险管理讲究运气我们来探讨一下这个心理问题：如果有机会拿到100美元，但通过抛硬币有可能会失去它或是赚200美元。你还会做吗？这显然是个棘手的问题，但是你可能并未领会，为什么考虑抛硬币落在对你有利的一面的概率并不是正确答案。
注意，在最初的场景下，你拿到钱，可以选择留下，这么做没有风险。如果加入游戏，那么你有机会赚到100美元，但风险是亏损100美元。由于掷硬币的结果是50/50的几率，因此你可以评估自己赚和赔的概率是一样多。从统计上看，这是均衡性风险。
但问题是，有风险存在。因此，如果参与游戏，便要冒险；如果不参加，则不冒险。所以，即使游戏完美均衡，赢与输的机会一样多，但参加比赛未必符合你的利益。
6.1交易多多益善
6.2确立底线
但重要的问题是，你将能够交易多少次？如果只有一次，要么赚要么亏。但如果是两次，那么你就有一个赚两次的机会，亏两次的机会，还有一赚一亏的机会。例如，连续两次都得到正面的情况并不常见，但是你实操越多，机会就越有可能向统计概率靠拢。如果抛100次硬币，不太可能100次都正面朝上。如果你抛1000次，不会恰好500次都落在正面，但是会更为接近平均。交易时的原理也相同。
所有交易者都被他们的经纪商灌输了一个信条，过去的结果并不预测未来的结果，这是真的。就像掷硬币一样，它并不能告诉你硬币下次将落在哪面。但如果你抛硬币有足够多的次数，则可以有一个合理的预测，即大约有一半的次数将是正面。这是对策略有效的原理。
如果我们采用前面提到的统计数据，约三分之二的交易可以赚，那么需要针对其余的三分之一制定风险管理策略。如果交易1,000次，那么至少333次无法赚钱。如果处理不当，多次亏损性交易很可能会耗尽你的帐户余额。
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 11 |
6.5 别忘了自己的具体情况
6.3 工具你可以使用多个交易平台上内置的工具，例如止损、保证金要求、智能交易等。你可以使用这些工具来迫使自己摆脱亏损性交易，它们肯定会有所帮助。为了让他们最大程度地发挥作用，你需要了解如何以及为什么要限制风险，将其设置在正确的水平上。
让我们修改先前抛币的示例，让游戏可以盈利。你有100美元，如果硬币落在正面，你的钱就亏掉了；但是如果落在背面，你可赚三倍。这个险当然是值得冒的，因为你有机会获利200美元。如果操作多次，你有机会赢到大笔的钱。
6.4 并不仅仅是赚到了多少但有一个小问题。如果你只有100美元，并且第一次交易就亏损……你便无法再把钱赚回来。你最好投入小笔资金，例如10美元，降低纯粹由于运气不佳而接连落在正面的可能，那会让你的户头耗尽。
对比外汇，得益于长时间追踪数以百万计的帐户，有统计数据可向我们展示你在每笔交易上应承担的风险。研究反复表明，让可用资金承担2%到3%的风险，会让帐户的回报最大。投入少于2%，会错失潜在收益，而超过3%，一连串运气不佳的交易的可能足以对你的帐户造成严
这些当然都是统计均值，每个人的交易可能不同。所以，特别重要的一点是要理解只投入特定数额背后的原因，这样就可以将其应用于实际交易。例如，假设你是一个很谨慎的交易者，那么你可能也许能通过扩大交易量获益；如果你想抓住市场提供的每一个机会，那么也许你希望保持较小的交易规模，以最大程度地降低风险。
这就是人们在关于避险文献中必须面对的一个令人头疼的情况。例如，作者会坚持有必要设置止损才能将错误交易减到最少，但多少呢？这要取决于你的交易方式，因此你最好了解止损背后的原理，以便可以将其应用于自己的情况，而不是自动采用一个固定的数字。
重的影响。如果账户的风险是3%，这意味着你最多可以连续进行33笔交易，才会耗尽资金。发生这种情况的可能性有多大？
6. 交易讲究知识，而风险管理讲究运气
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 12 |
7. 风险和回报实际上最重要的是，所有投资都是关于收益与潜在风险之间的平衡。如果没有风险，那么每个人都会交易，市场就不存在了。实际上，外汇市场的全部目的是抵消风险。企业（主要）需要使用货币市场以便进行海外投资，出口等。货币不是他们的主要关注点，为了不必应对汇率风险，他们向市场支付溢价。从实践的意义上讲，外汇交易者的任务就是弄清楚如何以低于市场上其他参与者的风险兑换资金，从而可以在溢价赚钱。
因此，在风险承受水平和盈利能力之间存在直接的关联。一般风险越大，回报就越大；为了让交易帐户尽可能增加盈利，需要弄清楚如何管理可以接受的风险几率。
7.1 避险方案
7.2 低风险并不总是最好的选择
一种方法是管理帐户的资金数额；如果在交易开始时一次性全数投入，那么可能会时运不济而亏完；但是如果每月留出较小的金额慢慢扩大帐户，那么亏完整个帐户的可能性较小。一开始虽然可能不会赚太多钱，但是随着时间的推移，你的积累会增加。
另一种方法是交易频率。如前所述，更频繁地进行小额交易，结果会像统计数据那样。接连40次倒霉的可能性比4次低，因此，帐户寿命会更长，而且增大了长期盈利的概率。
我们来举个例子，你提出了一种可以在80%的时候都有效的策略。这远远高于普遍水平，听起来不错。但问题是，它每天给你发出一个交易信号，十次有八次可以赚钱。
但是还有另一种只在60%的时候有效的策略。即便是一天给你100个信号，听起来也不太好。这意味着在任何一天，你都可能会有40笔交易亏损，但有60笔赚钱。
这两个策略中哪一个更好？如果你没有任何风险管理，那么你可能想要选取更确信的那个，并在80%的时候都做对，但是另一位具有良好风险管理技能的交易者，可以通过更频繁地交易但限制其风险来赚取更多的钱。他可以凭借拥有更多的交易机会，用小额交易来赚取相同数额的资金，实际上比运用“更佳”的交易策略更有效地降低风险。
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 13 |
7. 风险和回报
7.4 全面的方法工作原理是：当您建立交易时，您将作出的投资视为成本。不要以能赚多少钱的角度来考虑交易。在进行交易之前，您需要计算好可接受的风险，并将其视为交易的基线。
例如，如果您的账户有10,000美元，并且您在一笔交易中可以承受最多3%的损失。这意味着，当您进入市场时，您将设定止损，这样在损失300美元后将平仓。 您设置好止损，并且没有扩大该止损。
一旦进行交易，您就要将这笔钱视为已经“消失”。这笔钱已不在您的帐户里，而是在市场上。您的目标是，使您刚刚花费300美元的投资获得
最大的回报。可以这样认为，如果您可以赚到500美元，那很好；而如果您“赚”到200美元，那比“赚”到100美元要好得多。这些仍然是您投资回报的一部分。
请记住，您的目标不是单独一笔交易。具有特定成功率是策略的一部分。如果您的策略的目标是每笔交易赚300美元，且每笔交易最多损失300美元，那么到最后，您预防损失的每一块钱都将添加到您的最终利润。基于这种概念，风险管理的意义在于弄清楚如何最大化利润，而不是损失。
7.3 靠感觉管理交易是一个有条不紊的过程，就像您需要保留交易日记不断评估您的交易一样，您也需要采取类似的方法来进行风险评估。又比如您计算交易的潜在上行空间一样，您需要计算潜在下行空间，并将其纳入您的交易模式中。因此，这确实并非仅凭感觉来决定的东西。
导致人们无法充分考虑其潜在损失的心理偏见，可能很难克服。相反，将降低风险视为您的盈利性策略的一部分，而不仅仅是赚钱之余的事后无关痛痒之事，这可能会有帮助。
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 14 |
7. 风险和回报
7.6 原理？减少风险可能会对您的盈利能力产生巨大影响，因为成功交易数量与失败交易之间的数量差异相对于交易总数而言只是一小部分。对于那些无法管理止损并通常在交易中损失大于获利的人而言，尤其如此。
例如，假设您的止盈和止损距离相等。如果您有60%的成功率，并且进行了10笔交易，那么在统计上，您有4笔交易亏损，并有6笔交易赚钱。四笔亏损交易抵消了四笔盈利交易，那么您剩下两笔盈利交易。如果您将亏损交易的风险敞口减半，那么您赚取的利润将比四笔亏损交易时增加一半。这带来了额外两笔交易的利润。
您可以通过更彻底地检查止损来减少风险敞口。您可以通过进行较小规模的交易但增加交易频率，来减少风险敞口。一旦进行了尽可能多的回溯测试并积累了足够的数据，您就可以使用不同的设置来查看您的盈利能力比率，以微调您的回报/风险比率。
最后，就像大多数金融领域一样，外汇是关于数学。如果您可以在交易中计算出更多的数据，并根据数据驱动的方程式来证明您的期望是合理的，则您的交易盈利的可能性就越大，您就会赚到更多的钱。一些交易者可能凭直觉侥幸得手，但这些交易者少之又少，而且很有可能是因为能够潜意识在脑海中进行许多此类计算而获得这种本领。
7.5 这是数学问题了解外汇市场的存在可以抵消风险，并且外汇交易者可以利用其市场技能来降低风险，从而获利，以及您的交易结果是由数学决定。 特别是回报/风险比率。实际上，这就是外汇市场的获利的定义。
有两种方法可以做到这一点：通过提高预测市场的技能来增加分子，或者通过管理市场的运气不佳风险敞口来减少分母。使用该方程式，我们可以看到降低风险的重要性，因为例如，您可以通过将风险敞口减半来使获利能力翻倍。
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 15 |
7.7 研究运气因素大多数交易者坚持认为他们所做的绝不是赌博，他们完全是正确的。交易是关于研究市场，使用技能和知识来影响回报，但是与所有基于识别助于预测未来的模式的事情一样，交易不可避免地存在一定的不确定性。这种不确定性产生了运气因素。
有趣的是，人们已经对交易中的运气、机会和概率进行了大量研究，阐明了如何评估风险以及制定减少交易者遭受潜在厄运影响的交易策略。
7. 风险和回报
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
深入了解风险管理
| 16 |
8. 结论风险管理是交易不可或缺的组成部分， 因此不可避免地会带来交易利润。大多数成功的交易者更多地是通过管理自己的市场风险，而不是通过某种让他们与众不同的英明策略来赚钱。实际上，作为最多变量的一致性交易，从长期看利润可能丰厚得多。
控制风险是经过计算，不是公式化的。由于交易高度个人化，如何管理风险将取决于你的策略、心理和你的具体情况。有些交易者愿意接受不同种类的风险，有些具有强项，能比其他人更好地处理特定情况。没有始终有效、保证你交易成功的魔法公式。
交易就是要不断改进和完善流程，其中应当包括对风险的评估。与依靠简单快速的技巧相比，专注于理解风险的基本原理、心理的作用和如何计算概率更加有用。虽然技巧可能有用，尤其是在制定策略时，但从长远来看，需要针对交易定制避险策略。
下班后长期打理交易，与那些短期看盘的人相比，风险是迥然不同的。两者都可能给彼此带来启发，但二者的情况根本不同，需要不同的避险策略。
学习如何交易外汇并精通于此，需要花费时间实践。这意味着你需要进行大量交易，并且你的策略应该反映这一点。这并不是要一举大获成功，而是通过持续地用账户中的小笔交易减小所面对的风险，提高盈利
能力。制定最适合你的风险管理策略也要花费时间，但这恰恰是最大化盈利能力的方法。
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
| 17 |
深入了解风险管理
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
立即访问
超过6000个帖子
7个语种
超过15位专家
每日技术和基本面分析
访问我们的博客洞悉每日市场的一站式资源！喜欢本电子书籍吗？请访问我们的博客，探究更多全球市场和交易见解。
| 18 |
深入了解风险管理
教育
www.tickmill.sc/cn
模拟账户 真实账户
在线课程 研讨会 视频教材 电子书 信息图表
外汇词汇 文章 博客 FAQ
| 19 |
深入了解风险管理
真实账户
卓越的交易条件
允许使用所有策略
使用几乎所有的交易策略来交易世界金融市场，包括 对冲和倒卖。
成功使用MT4
先进的技术分析，50多种指标和可自定义的图表…支持39种语言。
模拟账户
体验真实的市场条件
在完全无风险的环境中实时练习交易，测试工具和策略并提高您的交易技巧。
超过4种资产类别的80多种交易工具
进入广泛的市场，包括外汇，股票指数，商品和债券，并发现一些市场上最低的点差。
全功能的交易平台
探索MT4平台提供的全套可定制工具和功能，以增强您的交易能力。
主要特征
低点差和有竞争力的佣金优势。
主要特征
www.tickmill.sc/cn
模拟账户真实账户
外汇.股指.商品.债券. 授权和监管：塞舌尔金融服务管理局(FSA SC) | 英国金融服务管理局（FCA UK） | 塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）
联系我们United Kingdom Cyprus Seychelles
Kedron 9, Mesa Geitonia, Limassol 4004, Cyprus
+357 25247650
3, F28-F29 Eden Plaza, Eden Island, Mahe, Seychelles
+248 434 7072
Fore Street, London EC2Y 9DT, United Kingdom
+44 (0)20 3608 2100
高风险提示：凭保证金交易差价合约（CFD）具有很高的风险，未必适合所有投资者。在决定交易差价合约（CFD）之前，您应当认真考虑您的交易目标、经验水平和风险承受能力。您遭受的亏损有可能超过您投入的资金，因此您不应存入自己无法承受其亏损的资金。请您务必充分了解风险，并采取适当的措施来管理风险。
免责声明：本电子书内容中所包括的信息和数据不得被当作做含有个人和/或其他投资建议，和/或要约和/或招揽交易任何金融工具，和/或对未来表现的担保和/或预测。Tickmill、其关联公司、代理、董事、管理人员或员工不保证所提供的任何信息或数据的准确性、有效性、及时性或完整性，并对因本文件所含有的任何数据或信息引起的任何损失不承担责任。
保持联系
[email protected] [email protected]@tickmill.co.uk
www.tickmill.sc/cn
