上海金由氟材料股份有限公司股份转让说明书 · 第五章公司基本情况 ........

上上海海金金由由氟氟材材料料股股份份有有限限公公司司

股股份份转转让让说说明明书书

推荐人

中信银行股份有限公司上海分行

二○一五年三月

上海金由氟材料股份有限公司股份转让说明书

i

目录

释义 ............................................................ 1

第一章声明 ...................................................... 4

第二章风险及重大事项提示 .......................................... 5

一、公司流动性风险 .................................................. 5

二、贸易保护主义风险 ................................................ 5

三、存货管理风险 .................................................... 5

四、外汇风险 ........................................................ 6

五、主要原材料价格波动风险 .......................................... 6

六、实际控制人不当控制的风险 ........................................ 6

七、公司应收账款回收风险 ............................................ 7

八、内部控制的风险 .................................................. 7

第三章推荐情况 ..................................................... 9

一、推荐人推荐情况 .................................................. 9

二、批准情况 ........................................................ 9

第四章股份挂牌情况 ................................................ 10

一、股份代码、股份简称、挂牌日期 ................................... 10

二、公司股份总额及分批进入上海股权托管交易中心转让时间和数量 ....... 10

第五章公司基本情况 ................................................ 13

一、基本情况 ....................................................... 13

二、历史沿革 ....................................................... 14

三、主要股东情况 ................................................... 21

四、公司员工情况 ................................................... 25

五、公司股权结构 ................................................... 26

六、公司内部组织结构图 ............................................. 35

第六章公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 ................... 36


ii

一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况 ............. 36

二、公司与上述人员签订合同情况及为稳定上述人员已采取和拟采取的措施 . 38

三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股情况 ................. 39

第七章公司业务和技术情况 .......................................... 41

一、公司业务基本情况 ............................................... 41

二、公司主要产品的技术含量 ......................................... 42

三、公司所处行业基本情况 ........................................... 46

四、公司面临的主要竞争状况 ......................................... 48

五、知识产权和非专利技术 ........................................... 49

六、核心技术情况 ................................................... 53

七、研究开发情况 ................................................... 55

八、公司前五名主要供应商及客户情况 ................................. 59

第八章公司业务发展计划及其风险因素 ................................. 63

一、未来三年内的发展计划 ........................................... 63

二、经营中可能产生的不利因素及对策 ................................. 65

第九章公司内部控制情况 ............................................ 73

一、公司内部控制制度建立及运行情况 ................................. 73

二、公司对外担保、重大投资、委托理财、关联方交易等重要事项决策和执行

情况 ................................................................... 74

三、同业竞争情况 ................................................... 76

四、公司报告期内存在的重大违法违规及受处罚情况 ..................... 85

五、公司管理层的诚信情况 ........................................... 85

第十章公司财务会计信息 ............................................ 87

一、最近两年的审计意见、主要财务报表 ................................. 87

二、最近两年及一期的主要财务指标 .................................. 114

三、报告期利润形成的有关情况 ...................................... 114

四、公司最近两年及一期的主要资产情况 .............................. 119

五、公司最近两年及一期重大债务情况 ................................ 131


iii

六、报告期股东权益情况 ............................................ 136

七、关联方、关联方关系及重大关联方交易情况 ........................ 137

八、需提醒投资者关注财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项

...................................................................... 150

九、股利分配政策和最近两年分配情况 ................................ 150

十、控股子公司或纳入合并报表的其他企业的基本情况 .................. 151

十一、管理层对公司最近两年及一期财务状况、经营成果和现金流量状况的分

析 151

第十一章计算公式 ................................................. 155

第十二章备查文件 ................................................. 155

一、公司章程 ...................................................... 156

二、审计报告 ...................................................... 156

三、法律意见书 .................................................... 156


1

释义

本股份转让说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：

金由氟、股份公司指上海金由氟材料股份有限公司

金由有限、有限公司指上海金由氟材料有限公司

公司、本公司指上海金由氟材料股份有限公司或其前身上海金由

氟材料有限公司

金由新材料指上海金由新材料有限公司

佳申投资指上海佳申投资管理合伙企业（有限合伙）

佳西实业指上海佳西实业有限公司

凌桥环保指上海凌桥环保设备厂有限公司

硕方实业指上海硕方实业有限公司

殷容过滤指上海殷容过滤材料有限公司

华林过滤指安徽省绩溪县华林过滤材料有限公司

尚计然指上海尚计然投资咨询有限公司

林昱石化指上海林昱石油化工有限公司

海菱润滑脂指上海海菱润滑脂二厂有限公司

高级管理人员指公司总经理、财务总监

上海股交中心指上海股权托管交易中心股份有限公司

报告期、最近两年及一

期指 2012 年度、2013年度及 2014 年 1-6月份

中信银行、推荐人指中国中信银行股份有限公司上海分行

中伦、律师指北京市中伦律师事务所上海分所及其经办律师

中勤万信、会计师指上海中勤万信会计师事务所有限公司及其经办会

计师

http://www.china-see.com/my_con.jsp?aid=381&cid=193&fid=139


2

银信、评估师指银信资产评估有限公司及其经办评估师

挂牌、股份转让指本次公司在上海股交中心挂牌进行股份转让

工商局指各级工商行政管理主管部门

税务局指各级国家税务局或地方税务局

元、万元指人民币元、人民币万元

《公司法》指

2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大

会常务委员会第六次会议修订，自 2014 年 3 月

1 日起施行的《中华人民共和国公司法》

《暂行管理办法》指《上海股权托管交易中心非上市股份有限公司股

份转让业务暂行管理办法》

公司章程指 2014年 8月 10日由股份公司创立大会通过的《上

海金由氟材料股份有限公司章程》

三会指股东（大）会、董事会、监事会

“三会”议事规则指《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监

事会议事规则》

《对外担保管理办法》指《上海金由氟材料股份有限公司对外担保管理办

法》

《对外投资管理办法》指《上海金由氟材料股份有限公司对外投资管理办

法》

《关联交易管理办法》指《上海金由氟材料股份有限公司关联交易管理办

法》

《总经理工作细则》指《上海金由氟材料股份有限公司总经理工作细

则》

《内部控制制度》指《上海金由氟材料股份有限公司内部控制制度》

聚四氟乙烯指

是一种使用了氟取代聚乙烯中所有氢原子的人工

合成高分子材料。这种材料具有抗酸抗碱、抗各

种有机溶剂的特点，几乎不溶于所有的溶剂。同

时，聚四氟乙烯具有耐高温的特点，它的摩擦系

http://baike.baidu.com/view/33744.htm





3

数极低，所以可作润滑作用之余，亦成为了易洁

镬和水管内层的理想涂料

聚四氟乙烯纤维指

指由聚四氟乙烯为原料,经纺丝或制成薄膜后切

割或原纤化而制得的一种合成纤维。根据长度分

为长纤维和短纤维两种。其特点是耐腐蚀、摩擦

系数小、化学稳定性好、较好的耐气候性及抗挠

曲性

PTFE 缝纫线指是利用聚四氟乙烯长纤维(单线)加捻并合股后制

成，是缝制高温滤袋的优质缝线

PTFE 长纤维指指由聚四氟乙烯为原料,经纺丝或制成薄膜后切

割或原纤化而制得的一种合成的长丝纤维

PTFE 短纤维指指由聚四氟乙烯为原料,经纺丝或制成薄膜后切

割或原纤化而制得的一种合成的短丝纤维

PTFE 基布指

指 100%纯 PTFE 长丝纤维编织制成，用于高温滤

料的基布，一般用于火电厂燃煤锅炉的烟气净化、

垃圾焚烧炉的烟气净化等环保领域

聚四氟乙烯密封材料指

也叫四氟板，是由聚四氟乙烯树脂在常温下

用模压法成型，再经烧结、冷却而制成。其制品

用途广，具有耐高低温（-192℃-260℃)、耐腐蚀

（强酸、强碱、王水等）、耐气候、高绝缘、高润

滑、不粘附、无毒害等优良特性。

注：本股份转让说明书中合计数与各单项加总不符均由四舍五入所致。


4

第一章声明

本公司董事会已批准本股份转让说明书，全体董事承诺其中不存在任何虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。


5

第二章风险及重大事项提示

公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应对公司

以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注：

一、风险

（一）公司流动性风险

报告期内，公司基于股东出资及银行融资，现金及现金等价物净增加额快速上升，

但公司的经营活动产生的现金流量一直有所放大（2012 年度、2013 年度、2013 年 1-6

月的经营活动产生的现金流量净额分别为 18,408,087.87 元、6,300,916.75 元、

29,614,811.14 元），加上公司的对外投资活动产生的现金流量存在较大的负数增长，

公司现金流较为紧张。如果公司未来不能通过经营活动产生正数现金流净值，以及融资

能力下降，将会对公司未来的正常经营与稳定发展形成一定的不利影响。

（二）贸易保护主义风险

自 2008 年全球金融危机爆发以来，国际贸易的保护主义趋势有所抬头，近期部分

国家与地区为保护本国经济，采取了一些违反国际贸易规则的排外及歧视政策。虽然公

司目前的主要销售地区为德国，出口销售收入占公司总销售的比例为 20%，，但不排除

在未来公司改变区域销售策略或海外市场改变氟产品的进口政策，或大幅提高进口关

税，或宣布对氟产品进口进行反倾销调查等情形，这将会直接影响公司产品的境外销售。

（三）存货管理风险

公司于 2012年 12月 31日、2013年 12月 31日、2014年 6月 30日的存货净额分


6

别为 18,476,704.60 元、36,869,160.31 元和 36,788,131.74 元，占各期期末资产总额

的比例为 16.61%、24.37%、27.38%，报告期的数据表明，存货占各期期末资产总额的

比例逐年上升，且各期存货净额较高，存在一定的存货管理风险。

截至 2014 年 6 月 30日，公司未对原材料按照其性质及类别计提存货跌价准备，如

果未来公司存货受市场情况影响出现滞销等情形，则公司将需计提较多的存货跌价准

备，并会对公司的经营利润与经营性现金流形成较为不利影响。

（四）外汇风险

本公司产品出口创汇收入在销售收入中占有一定比重。外汇风险是影响本公司生产

经营的重要风险因素。外汇风险中主要是汇率风险：本公司出口贸易通常以美元作为结

算货币。汇率的变动，将直接影响本公司的产品出口和人民币收益。

（五）主要原材料价格波动风险

公司产品为各类聚四氟乙烯（PTFE）产品，其中大多数产品的原材料为聚四氟乙烯。

以占公司主营业务收入比例较大的“聚四氟乙烯长丝纤维”为例，目前该原材料占本公

司产品原材料采购成本的 80%左右。根据中国氟塑料网的价格数据，2012 年 6 月 30 日

聚四氟乙烯平均价格为 120,000.00元/吨，至 2013年 6月 30 日聚四氟乙烯平均价格则

下降到 68,500.00 元/吨，至 2014 年 6 月 30 日聚四氟乙烯平均价格下降到 58,000.00

元/吨，前后三年价格呈较大的下降趋势。而聚四氟乙烯等原材料价格的持续下降趋势，

对公司产品毛利率的稳定及业绩的持续增长造成了较多不确定的因素。据此，本公司存

在因主要原材料价格波动而导致的经营业绩波动风险。

（六）实际控制人不当控制的风险

黄斌香与金菊芳系夫妻关系，黄斌香、金菊芳与黄磊系父母子女关系，黄磊与沈雅

菲系夫妻关系，且黄斌香、金菊芳、黄磊、沈雅菲（以下简称“黄斌香家族”）四人共


7

同签署了《一致行动人协议》，约定前述四人为一致行动人，在对公司有关事项行使权

利时作相同的意思表示。据此，黄斌香家族为金由氟的共同实际控制人且合计直接及间

接控制金由氟 84.497%以上的股份。黄磊担任公司董事长兼总经理，黄斌香、金菊芳为

公司董事，因此黄斌香家族对公司股东大会、董事会决策及公司日常经营决策均可施予

重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、

财务等进行不当控制，可能给公司经营和未来引入的其他少数权益股东带来风险。

（七）公司应收账款回收风险

公司于 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31日、2014 年 6 月 30 日的应收账款净

额分别为 35,295,648.21 元、31,788,297.10 元、42,489,689.28 元，占同期总资产的

比例为 31.74%、21.01%和 31.63%，同时截至 2012年 12月 31 日、2013年 12月 31 日，

公司应收账款净额占对应期间营业收入的比例分别为 23.43%、18.13%，报告期内公司

应收账款增长较快且金额较大。目前，公司采用账龄分析法计提坏账准备的比例为一年

以内为 5%，1年至 2年为 10%，2年至 3年为 30%，3年至 4年为 50%，4年至 5年为 80%，

5年以上为 100%。虽然截至 2014年 6月 30日公司的应收账款客户多为公司长期稳定客

户，且回款情况较好，但如该些款项不能顺利收回，将会对公司未来的持续发展形成一

定的不利影响。

（八）内部控制的风险

有限公司阶段，公司对涉及研发、经营及日常管理等环节制定了较为齐备的内部控

制制度，执行程度也较好，但尚未制定专门的关联交易管理办法、“三会”议事规则等

管理制度，内控体系不够健全。实践中也曾发生关联方资金拆借及关联交易未经相关决

策审批的情形。股份公司成立后，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、

《总经理工作细则》、《关联交易管理办法》、《内部控制制度》等内部规章制度。但股份

公司成立时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需

要一定过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执


8

行的风险。

二、重大事项提示

截止到 2014年 6月 30日，2014年分配 2013年利润 4,600万元，2013年分配 2012

年利润 1,200 万元，2012年分配 2011年利润 1,500万元。


9

第三章推荐情况

一、推荐人推荐情况

中信银行上海分行作为本公司的推荐人，对本公司进行了尽职调查和内部审核，制

作了《上海金由氟材料股份有限公司股份转让说明书》等挂牌申请文件，并向上海股交

中心报送了推荐上海金由氟材料股份有限公司挂牌的申请文件。

二、批准情况

本公司于 2014年 8月 10日召开了上海金由氟材料股份有限公司创立大会暨第一次

股东大会，同意股份公司申请进入上海股交中心挂牌，并同意遵守上海股交中心关于挂

牌企业信息披露的相关规定，切实履行挂牌企业信息披露义务。

上海股交中心审核同意后，并于 2014 年 1月 30日出具《关于同意上海金由氟材料

股份有限公司挂牌的通知》（沪股交[2015]622 号），同意本公司在上海股交中心挂牌。


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第四章股份挂牌情况

一、股份代码、股份简称、挂牌日期

股份简称：金由氟

股份代码：100439

挂牌日期：2015 年 3月 26日

二、公司股份总额及分批进入上海股权托管交易中心转让时间和数量

公司股本总额为 37,200,000股。

（一）相关法律法规及《公司章程》对股份转让的限制

《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起

一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交

易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本

公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总

数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述

人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、

高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。”

《暂行管理办法》第二十七条规定：“非上市公司控股股东或实际控制人挂牌前直

接或间接持有的股份分三批进入上海股交中心转让，每批进入的数量均为其所持股份的

三分之一。进入的时间分别为挂牌后依法依约可转让之日、挂牌后依法依约可转让之日

期满一年和两年。控股股东、实际控制人依照《公司法》的规定认定。”

《暂行管理办法》第二十八条规定:“挂牌前六个月内控股股东或实际控制人直接

或间接持有的股份进行过转让的，该股份的管理适用前条的规定。”

《暂行管理办法》第二十九条规定：“挂牌前六个月内挂牌公司进行过增资的，货

币出资新增股份自工商变更登记之日起满六个月可进入上海股交中心转让，非货币财产

出资新增股份自工商变更登记之日起满十二个月可进入上海股交中心转让。”


11

《暂行管理办法》第三十条规定：“因送股、转增股本等形式进行权益分派导致所

持股份增加的，应按原持股数量的锁定比例进行锁定。”

《公司章程》第 25条第 2款规定：发起人持有的本公司股份,自公司成立之日起 1

年内不得转让。

《公司章程》第 29条规定：公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持

有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司

股份总数的 25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起 1年内不得转让。上述人

员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。

（二）公司股份转让限制情况

1、发起人股份转让限制情况

股份公司成立于 2014年 8月 26日，截至本说明书，公司发起人持股尚不满一年，

无可转让的股份。

2、管理层股份转让限制情况

根据《公司法》第一百四十一条规定，公司董事（黄磊、茅惠东、林诚华）、监事

洪传刚任职期间应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年

转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司

股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本

公司股份。

3、实际控制人股份转让限制情况

根据《暂行办法》第二十七条规定，公司控股股东金由新材料持有的 70.733%的股

份以及公司共同实际控制人黄磊直接持有的 9.677%的股份分三年分三批进入股交中心

进行转让进入时间分别为挂牌后依法依约可转让之日、挂牌后依法依约可转让之日满

一年和两年。

（三）挂牌之日公司股东可转让股份情况


12

综上，挂牌之日公司无可转让股份,符合条件的股份将于股份公司设立满一年之日

（2015年 8月 26日）起进入上海股交中心依法转让。


13

第五章公司基本情况

一、基本情况

中文名称：上海金由氟材料股份有限公司

英文名称： Shanghai JINYOU Fluorine Materials Co.,Ltd.

注册资本： 3,720万元

法定代表人：黄磊

有限公司成立日期：2005年 10月 17 日

股份公司设立日期：2014年 8月 26 日

住所：浦东新区高桥镇江东路 1726弄 188 号 4幢

电话： 021-55348577

传真： 021-58648222

互联网网址： http://www.eptfe.com.cn/

电子邮箱： [email protected]

信息披露负责人：黄磊

所属行业：氟塑料加工制造行业

经营范围：聚四氟乙烯薄膜、纤维和垫片、四氟乙烯制品制造、加工，从

事货物与技术的进出口业务【依法须经批准的项目，经相关部

门批准后方可开展经营活动】

主营业务：主营业务为聚四氟乙烯纤维、聚四氟乙烯薄膜等制品的研发、

生产、销售，公司主要产品包括以聚四氟乙烯为原料，经各种

不同的生产工艺制造各类聚四氟乙烯制品，包括聚四氟乙烯纤

维系列和聚四氟乙烯薄膜系列，主要是聚四氟乙烯薄膜(微孔

膜)、聚四氟乙烯长纤维、聚四氟乙烯短纤维、聚四氟乙烯基

布、高弹性聚四氟乙烯膨体板


14

二、历史沿革

（一）有限公司阶段历史沿革

1、金由有限设立

公司设立工商登记时间：2005年 10 月 17日。

2005年 10月 9日，凌桥环保、自然人黄磊共同签署的《上海金由氟材料有限公司

章程》，拟设立上海金由氟材料有限公司，公司注册资本为 200 万元，其中凌桥环保以

货币出资 180 万元，黄磊以货币出资 20 万元。同日，金由有限召开了首次股东会会议，

并经全体股东一致决议，选举黄磊为公司执行董事兼总经理，委派黄斌香担任公司监事。

2005 年 10 月 17 日，上海兆信会计师事务所出具了“兆会验字（2005）第 12561

号”《验资报告》，经其审验，截至 2005 年 10月 13日，金由有限已收到全体股东缴纳

的注册资本合计 200 万元，且各股东均以货币出资。其中，凌桥环保缴纳出资 180万元，

黄磊缴纳出资 20万元。

2005 年 10 月 17 日，上海市工商局浦东新区分局向金由有限出具了《准予设立登

记通知书》，核准了金由有限的设立登记申请，并于当日向公司核发了注册号为

3101152024319的《企业法人营业执照》。

设立时，公司股东及股权结构如下：

序号股东名称/姓名认缴出资额

（万元）

实缴出资额

（万元）

出资比例

（%）出资方式

1 凌桥环保 180.00 180.00 90.00 货币

2 黄磊 20.00 20.00 10.00 货币

合计 200.00 200.00 100.00 --

2、金由有限成立以来的历次股权变更

（1）2011 年 5月增资至 3,000万元

工商变更登记完成日期：2011年 5 月 4日。


15

2011年 4月 20 日，金由有限召开临时股东会会议，决议同意将公司注册资本由 200

万元增加至 3,000 万元，实收资本由 200 万元增加至 2,000 万元。股东黄磊于 2011 年

4月 21日前以货币增加出资 280万元；股东凌桥环保增加出资 2,520万元，其中于 2011

年 4 月 21 日前增加实收资本 1,520 万元（以货币增加出资 560 万元，并以评估价值

1,023.60万元的机械设备作价 960万元增加出资），于 2013年 4月 20日前增加货币出

资 1,000万元。同日，金由有限通过了相应的《章程修正案》。

2011年 2月 25 日，上海集联资产评估有限公司出具了“沪集联评报字（2011）第

J2065 号”《评估报告》，经其评估，凌桥环保此次用以增资的机械设备资产的评估价

值为 10,235,989.70 元。

2011年 4月 25 日，中勤万信出具了“沪勤内验字（2011）第 00069号”《验资报

告》，经其审验，截至 2011 年 4 月 21 日，金由有限已收到股东新增加缴纳的注册资本

1,800 万元，其中股东黄磊以货币增加出资 280 万，股东凌桥环保以货币增加出资 560

万元，以评估价值为 1,023.60万元的实物（固定资产）作价 960万元增加出资。

2011 年 5 月 4 日，上海市工商局浦东分局向金由有限出具了《准予变更登记通知

书》，核准了公司的注册资本变更登记事项，并向公司换发了新的《企业法人营业执照》。

该次增资后，公司股东及股权结构如下：


（万元）

实缴出资额

（万元）

出资比例

（%）出资方式

1 凌桥环保 2,700.00 1,700.00 90.00 货币及实物

2 黄磊 300.00 300.00 10.00 货币

合计 3,000.00 2,000.00 100.00 --

（2）2011 年 7月实收资本到位

工商变更完成时间：2011年 7月 18 日

2011 年 7 月 4 日，金由氟召开临时股东会会议并作出决议，同意股东凌桥环保以

货币增加实收资本 1,000万元，并经全体股东同意通过了相应的《章程修正案》。


16

2011 年 7 月 8 日，上海华炬会计师事务所有限公司出具了“沪华炬验字[2011]第

1508 号”《验资报告》，经其审验，截至 2011 年 7 月 6 日，金由有限已收到股东凌桥

环保以现金缴纳的新增实收资本 1,000万元。

2011年 7月 14 日，上海市工商局浦东分局向金由有限出具了《准予变更登记通知

书》，完成了实收资本的变更登记备案，并于同日换发了新的《企业法人营业执照》。

该次实收资本到位后，公司的股东及股权结构如下：


（万元）

实缴出资额

（万元）

出资比例

（%）出资方式

1 凌桥环保 2,700.00 2,700.00 90.00 货币及实物

2 黄磊 300.00 300.00 10.00 货币

合计 3,000.00 3,000.00 100.00 --

（3）2014年 4月第一次股权转让

工商变更完成时间：2014年 4月 3 日。

2014年 2月 28 日，金由有限召开临时股东会会议并作出决议，同意股东凌桥环保

将其持有的本公司 78.310%的股权转让给金由新材料，同意股东凌桥环保将公司持有的

金由有限 2.504%的股权转让给自然人沈珏、1.253%的股权转让给自然人施新其、1.253%

的股权转让给自然人杨勇祥、0.835%的股权转让给自然人洪传刚、0.835%的股权转让给

自然人林诚华、0.835%的股权转让给自然人路顺明、0.835%的股权转让给自然人陆志德、

0.835%的股权转让给自然人茅惠东、0.835%的股权转让给自然人王朝良、0.835%的股权

转让给自然人徐志德、0.835%的股权转让给自然人瞿永良。本次转让作价为人民币 30，

000，000 万元整。金由新材料和凌桥环保为同一实际控制人下的企业，公司实际控制

人没有发生变更。上述股权转让的具体的价格皆为相应股权依照金由有限截至 2014 年

1月 31日经审计的净资产值所对应的具体净资产数额。

2014年 3月 18 日，凌桥环保按照上述股东会决议的内容，分别与各股权受让方签

订了相应的《股权转让协议》。


17

2014年 3月 24 日，金由有限全体股东共同签署通过了新的《公司章程》。

2014 年 4 月 3 日，浦东新区市场监督管理局向金由有限出具了《准予变更登记通

知书》，完成了股权转让事项的变更登记备案，并于同日换发了新的《企业法人营业执

照》。

该次股权转让后，公司股东及股权结构如下：


（元）实缴出资额（元）

出资比例

（%）出资方式

1 金由新材料 23,493,506.49 23,493,506.49 78.310 货币

2 黄磊 3,000,000.00 3,000,000.00 10.000 货币

3 沈珏 751,391.47 751,391.47 2.504 货币

4 施新其 375,695.74 375,695.74 1.253 货币

5 杨勇祥 375,695.74 375,695.74 1.253 货币

6 洪传刚 250,463.82 250,463.82 0.835 货币

7 路顺明 250,463.82 250,463.82 0.835 货币

8 陆志德 250,463.82 250,463.82 0.835 货币

9 徐志德 250,463.82 250,463.82 0.835 货币

10 王朝良 250,463.82 250,463.82 0.835 货币

11 茅惠东 250,463.82 250,463.82 0.835 货币

12 林诚华 250,463.82 250,463.82 0.835 货币

13 瞿永良 250,463.82 250,463.82 0.835 货币

合计 30,000,000.00 30,000,000.00 100.000 --

（4）2014 年 6月增资至 3,720万元

工商变更完成时间：2014年 6月 27 日。


18

2014年 6月 18 日，金由有限召开临时股东会会议并作出决议，同意将公司注册资

本由 3,000万元增至 3,720万元。根据上海新沪会计师事务所出具的“沪新会专（2014）

60号”《审计报告》，公司截至 2014年 4月 30日的净资产值为 48,282,716.75元。全

体股东一致同意，以依据该审计净资产值计算出的每股净资产值作为此次增资的定价基

础，并确定本次增资每股价格为 1.667元，股东认缴与实际出资情况为：新股东佳申投

资认缴 360 万元，实际出资 600.12 万元，出资方式为货币；原股东按照原持股比例共

同认缴 360 万元，实际出资 600.12万元，出资方式为货币。

2014 年 6 月 30 日，上海新沪会计师事务所出具了编号为“沪新会验（2014）29

号”的《验资报告》，经其审验，截至 2014 年 6 月 27 日止，金由有限已收到股东新增

加的 1,200.24万元货币出资。

2014年 6月 18 日，金由有限全体股东共同签署通过了新的《公司章程》。

2014 年 6 月 30 日，上海新沪会计师事务所出具了编号为“沪新会验（2014）29

号”的《验资报告》，经其审验，截至 2014 年 6 月 27 日止，金由有限已收到股东新增

加的 1,200.24万元货币出资。

2014年 6月 27 日，浦东新区市场监督管理局向金由有限出具了《准予变更登记通

知书》，完成了此次增资事项的变更登记备案，并于同日换发了新的《企业法人营业执

照》。

该次股权转让后，公司股东及股权结构如下：


（元）

实缴出资额

（元）

出资比例

（%）出资方式

1 金由新材料 26,312,721 26,312,721 70.733 货币

2 佳申投资 3,600,000 3,600,000 9.677 货币

3 黄磊 3,360,000 3,360,000 9.032 货币

4 沈珏 841,559 841,559 2.262 货币

5 杨勇祥 420,780 420,780 1.131 货币

6 施新其 420,780 420,780 1.131 货币


19

7 洪传刚 280,520 280,520 0.754 货币

8 路顺明 280,520 280,520 0.754 货币

9 徐志德 280,520 280,520 0.754 货币

10 陆志德 280,520 280,520 0.754 货币

11 王朝良 280,520 280,520 0.754 货币

12 瞿永良 280,520 280,520 0.754 货币

13 茅惠东 280,520 280,520 0.754 货币

14 林诚华 280,520 280,520 0.754 货币

合计 3,720.00 3,720.00 100.000 --

（二）股份公司阶段历史沿革

2014年 7月 23 日，中勤万信就金由有限截至 2014年 6月 30日的资产负债情况进

行审计并出具了“沪勤专审字（2014）第 00165号”《专项审计报告》，经其审计，截

至 2014年 6月 30 日，金由有限经审计的净资产值为 62,932,105.45 元。

2014年 7月 24 日，银信评估以 2014 年 6月 30日为评估基准日，对金由有限整体

变更涉及的全部资产与负债进行了评估，并出具了“银信评报字[2014]沪第 0319号”

《评估报告》，经其评估，截至 2014年 6月 30日，金由有限经评估的净资产值为

73,924,546.12元。

2014年 7月 25日，金由有限召开临时股东会并通过决议，同意以金由有限截至 2014

年 6月 30日经审计的账面净资产值 62,932,105.45 元，按 1:0.5911 的比例折合股份

3,720万元，其余部分计入资本公积金的方式依法整体变更为股份公司。

2014年 7月 26 日，金由氟全体发起人共同签署了《上海金由氟材料股份有限公司

发起人协议书》。

2014年 7月 26 日，金由有限召开职工大会，选举产生了职工代表监事。

2014年 8月 8日，上海市工商局出具编号为“沪工商注名预核字第 01201408080500


20

号”《企业名称变更预先核准通知书》，同意公司名称变更为“上海金由氟材料股份有

限公司”。

2014年 8月 8 日，中勤万信出具了“沪勤内验字（2014）第 00015号”《验资报

告》，经其审验，截至 2014年 6月 30日止，金由氟已按规定将金由有限净资产按原出

资比例认购公司股份，按 1:0.5911的比例折合股份总额，共计 3,720万股，每股面值

1元，共计 3,720万元，净资产大于股本的部分 25,732,105.45 元计入资本公积。

2014年 8月 10 日，金由氟召开了创立大会暨第一次股东大会，经全体发起人一致

同意，通过了《关于股份公司筹办情况及筹办费用开支情况的报告》、《上海金由氟材料

股份有限公司章程》等各项议案，选举产生了金由氟第一届董事会董事、第一届监事会

非职工代表监事成员，组成了公司第一届董事会、第一届监事会。

同日，金由氟召开第一届董事会第一次会议，选举黄磊为董事长，聘任黄磊为总经

理，聘任徐卫英为财务总监；召开公司第一届监事会第一次会议，选举洪传刚为监事会

主席。

2014年 8月 26 日，上海市工商局核发了注册号为 310115000919047 的《企业法人

营业执照》，金由有限依法变更为股份有限公司。整体变更后，公司的股权结构如下：

序号股东姓名/名称认购股份（股）持股比例（%）出资方式

1 金由新材料 26,312,721 70.733 净资产折股

2 佳申投资 3,600,000 9.677 净资产折股

3 黄磊 3,360,000 9.032 净资产折股

4 沈珏 841,559 2.262 净资产折股

5 杨勇祥 420,780 1.131 净资产折股

6 施新其 420,780 1.131 净资产折股

7 洪传刚 280,520 0.754 净资产折股

8 路顺明 280,520 0.754 净资产折股


21

9 徐志德 280,520 0.754 净资产折股

10 陆志德 280,520 0.754 净资产折股

11 王朝良 280,520 0.754 净资产折股

12 瞿永良 280,520 0.754 净资产折股

13 茅惠东 280,520 0.754 净资产折股

14 林诚华 280,520 0.754 净资产折股

合计 37,200,000 100.000 --

经核查，金由氟系由金由有限从有限责任公司整体变更设立的股份有限公司，金由

氟的设立符合当时有效的法律、法规和规范性文件的规定。

三、主要股东情况

（一）控股股东、实际控制人基本情况

1、控股股东

金由新材料现直接持有金由氟 26,312,721 股股份，占金由氟股份总数的 70.733%，

为金由氟的控股股东。控股股东的基本信息如下：

上海金由新材料发展有限公司现持有金由氟 70.733%的股权，为公司控股股东。金

由新材料系于 2013 年 10 月 11 日成立的有限责任公司，现持有浦东新区市场监督局于

2014 年 3 月 21 日颁发的注册号为 310115002185730 的《企业法人营业执照》，公司认

缴注册资本：4,200 万元，住所：浦东新区泥城镇新城路 2号 24幢 4365室，营业期限：

自 2013年 10月 11 日至 2033年 10月 10 日，经营范围：环保设备及配件、化工原料及

产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸品、易制毒品化学品）、电线

电缆、面料及辅料的销售，从事货物及技术的进出业务。

截至本说明书出具之日，金由新材料的股东和股权结构信息如下：

序号股东姓名认缴出资额实缴出资额出资比例（%）出资方式


22

（万元）（万元）

1 黄磊 2,100.00 2,100.00 50.00 货币

2 黄斌香 840.00 840.00 20.00 货币

3 金菊芳 840.00 840.00 20.00 货币

4 沈雅菲 420.00 420.00 10.00 货币

合计 4,200.00 4,200.00 100.00 --

2、实际控制人

金由新材料目前持有金由氟 26,312,721 股股份，占公司股份总额的 70.733%，黄

斌香、金菊芳、黄磊、沈雅菲四人则合计持有金由新材料 100%的股权；黄磊个人持有

金由氟 336 万股股份，占公司股份总额的 9.032%；佳申投资持有金由氟 360 万股，占

公司股份总额的 9.677%，黄磊、黄斌香合计持有佳申投资 60%的出资份额，黄斌香担任

佳申投资执行事务合伙人。据此，黄斌香、金菊芳、黄磊、沈雅菲四人合计直接及间接

控制金由氟 84.497%以上的股份，且四人所持金由新材料股权，金由新材料、黄磊、佳

申投资持有的公司股份皆不存在股权质押的限制情形。

鉴于黄斌香与金菊芳系夫妻关系，黄斌香、金菊芳与黄磊系父母子女关系，黄磊与

沈雅菲系夫妻关系，且黄斌香、金菊芳、黄磊、沈雅菲四人共同签署了《一致行动人协

议》，约定前述四人为一致行动人，在对公司有关事项行使权利时作相同的意思表示。

据此，黄斌香、金菊芳、黄磊、沈雅菲为金由氟的共同实际控制人。

（二）公司前十名股东及持股数量

1、公司前十名股东及持股数量如下：

序号股东姓名/名称认购股份（股）持股比例（%）出资方式出资时间

1 金由新材料 26,312,721 70.733 净资产折股 2014年 8 月

2 佳申投资 3,600,000 9.677 净资产折股 2014年 8 月


23

3 黄磊 3,360,000 9.032 净资产折股 2014年 8 月

4 沈珏 841,559 2.262 净资产折股 2014年 8 月

5 杨勇祥 420,780 1.131 净资产折股 2014年 8 月

6 施新其 420,780 1.131 净资产折股 2014年 8 月

7 洪传刚 280,520 0.754 净资产折股 2014年 8 月

8 路顺明 280,520 0.754 净资产折股 2014年 8 月

9 徐志德 280,520 0.754 净资产折股 2014年 8 月

10 陆志德 280,520 0.754 净资产折股 2014年 8 月

11 王朝良 280,520 0.754 净资产折股 2014年 8 月

12 瞿永良 280,520 0.754 净资产折股 2014年 8 月

13 茅惠东 280,520 0.754 净资产折股 2014年 8 月

14 林诚华 280,520 0.754 净资产折股 2014年 8 月

合计 37,200,000 100.000 -- --

2、法人股东简介

（1）金由新材料

关于法人股东金由新材料的基本情况，请见“第五章、公司基本情况”之“三、主

要股东情况”之“（一）控股股东、实际控制人基本情况”。

（2）佳申投资

上海佳申投资管理合伙企业（有限合伙）现持有金由氟 9.667%的股权，系公司持

股 5%以上的法人股东。佳申投资系于 2014 年 6月 10日成立的有限合伙企业，现持有

上海市工商局嘉定区分局于 2014年 6月 10日颁发的注册号为 310114002723692的《企

业法人营业执照》，佳申投资执行事务合伙人为黄斌香，住所为上海市嘉定区翔江公路

3333号 4幢 1层 1042 室，合伙期限自 2014 年 6月 10日至 2034 年 6月 9日，经营范


24

围包括投资管理，企业管理咨询，实业投资，资产管理。

截至本说明书出具之日，佳申投资的合伙人及各合伙人具体出资信息如下：

序号姓名合伙人类型出资额（万元）出资比例（%）

1 黄斌香普通合伙人 6.00 1.00%

2 黄磊有限合伙人 354.00 59.00%

3 陈瑜有限合伙人 15.00 2.50%

4 徐卫英有限合伙人 15.00 2.50%

5 陆妹华有限合伙人 15.00 2.50%

6 苏韵芳有限合伙人 15.00 2.50%

7 张树明有限合伙人 15.00 2.50%

8 宋卫东有限合伙人 15.00 2.50%

9 益惠敏有限合伙人 15.00 2.50%

10 黄云华有限合伙人 15.00 2.50%

11 黄亮有限合伙人 15.00 2.50%

12 居斌瓅有限合伙人 15.00 2.50%

13 林诚华有限合伙人 15.00 2.50%

14 茅惠东有限合伙人 30.00 5.00%

15 顾根林有限合伙人 15.00 2.50%

16 金福忠有限合伙人 15.00 2.50%

17 郁新昌有限合伙人 15.00 2.50%

合计 600.00 100.00%

（三）持股 5%以上股东的基本情况

黄磊，公司董事长兼总经理，详见第六章“一、公司董事、监事、高级管理人员及

核心技术人员基本情况”之“（一）公司董事”。

茅惠东，公司董事，详见第六章“一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术

人员基本情况”之“（一）公司董事”。


25

（四）公司前十名股东相互间的关联关系

截至本股份转让说明书签署之日，公司股东黄磊持有控股股东金由新材料 50%的股

权，同时系股东佳申投资有限合伙人，持有佳申投资 60%的出资额；公司股东林诚华、

茅惠东系股东佳申投资有限合伙人，分别持有佳申投资 2.5%和 5%的出资额。除此以外，

公司前十名股东相互之间不存在其他的关联关系。

四、公司员工情况

（一）按年龄划分

年龄段人数占比(%) 图示

25岁及以下 23 14.20

26-30岁 43 26.54

31-39岁 51 31.48

40岁及以上 45 27.78

合计 162 100.00

（二）按专业结构划分

专业人数占比(%) 图示

管理人员 9 5.56

核心研发人员 7 4.32

生产人员 125 77.16

销售人员 10 6.17

其他人员 11 6.79

合计 162 100.00


26

（三）按教育程度划分

学历人数占比(%) 图示

研究生 4 2.47

本科 21 12.96

大专 24 14.81

高中、中专及

以下 113 60.75

合计 162 100.00

五、公司股权结构

（一）公司股权结构图


27

（二）公司控股及参股的子公司

1、上海佳西实业有限公司（全资子公司）

上海佳西实业有限公司（以下简称“佳西实业”），系金由氟全资控股的有限责任

公司，成立于 2012 年 7 月 26 日，现持有上海市工商局浦东分局颁发的注册号为

310115001999200的《企业法人营业执照》，其公司的注册资本（实收资本）：100万元，

注册地址：上海市浦东新区江东路 1726 弄 188号 3幢，法定代表人：陈瑜，经营范围：

五金、机械设备（除特种设备）加工，缝纫制作，仓储（除危险品），装卸服务，货运

代理，绿化养护，商务咨询（除经纪），化工原料及产品的（除危险化学品、监控化学

品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）销售。

佳西实业的历史沿革如下：

(1)2012年 7 月佳西实业设立

设立工商登记日期：2012年 7月 26 日

2013年 7月 16 日，佳西实业召开首次股东会会议并作出决议，同意设立上海佳西

实业有限公司，选举陈瑜担任公司执行董事兼总经理及法定代表人，选举益惠敏为公司

监事。同日，各股东签署了佳西实业《公司章程》，约定公司的注册资本为 100 万元，

其中陈瑜、徐卫英、陆妹华、苏韵芳，张树明，益惠敏、宋卫东、黄云华、黄亮、居斌

瓅各以货币出资 10 万元，持有 10%的股份。

2012年 7月 19 日，青岛振青会计师事务所有限公司上海分公司出具了“青振沪内

验字（2012）第 279 号”《验资报告》，经其审验，截至 2012年 7月 19日止，佳西实业

已收到全体股东缴纳的注册资本（实收资本）100万元，且各股东皆以货币出资。

2012 年 7 月 26 日，上海市工商局浦东分局向佳西实业出具了

“NO.15000001201207200026”号《准予设立登记通知书》，核准了佳西实业的设立申请，

并于同日核发了注册号为“310115001999200”的《企业法人营业执照》。

佳西实业设立时的股权结构为：

序号股东姓名认缴出资额实缴出资额出资比例


28

（万元）（万元）（%）

1 陈瑜 10.00 10.00 10.00

2 黄亮 10.00 10.00 10.00

3 黄云华 10.00 10.00 10.00

4 居斌瓅 10.00 10.00 10.00

5 陆妹华 10.00 10.00 10.00

6 宋卫东 10.00 10.00 10.00

7 苏韵芳 10.00 10.00 10.00

8 徐卫英 10.00 10.00 10.00

9 益惠敏 10.00 10.00 10.00

10 张树明 10.00 10.00 10.00

合计 100.00 100.00 100.00

（2）2014年 4月，佳西实业股权第一次转让

工商变更登记日期：2014年 4月 29 日

2014年 4月 17 日，佳西实业原股东陈瑜、黄亮、黄云华、居斌瓅、陆妹华、宋卫

东、苏韵芳、徐卫英、益惠敏、张树明与金由氟分别签署了《股权转让协议》，以合计

140 万元的价格转让原股东持有的佳西实业全部股权。该股权是以 3 月 31 日未经审计的净

资产作为标的物进行转让的。

2014年 4月 17 日，佳西实业新股东金由氟签署通过了佳西实业新的《公司章程》。

2014年 4月 18 日，佳西实业新股东金由氟出具了股东决定，确认佳西实业的董事、

监事及高级管理人员保持不变。

2014年 4月 29 日，浦东新区市场监督管理局向佳西实业出具了号《准予变更登记

通知书》，核准了佳西实业的股权变更申请，并换发了新的《企业法人营业执照》。

序号股东名称认缴出资额实缴出资额出资比例


29

（万元）（万元）（%）

1 金由氟 100.00 100.00 100.00

合计 100.00 100.00 100.00

（三）公司控股股东、实际控制人所控制或投资的其他企业

公司控股股东为金由新材料，共同实际控制人包括黄磊、黄斌香、金菊芳、沈雅菲。

截至本股份转让说明书签署之日，除金由氟外，金由新材料及沈雅菲不存在其他对

外投资，共同实际控制人黄磊、黄斌香、金菊芳还对外直接投资或控制以下公司：

（1）上海市凌桥环保设备厂有限公司

凌桥环保系金由氟共同实际控制人黄斌香、黄磊共同投资控股的有限责任公司，黄

斌香目前持有该公司 75.88%的股权，黄磊目前持有该公司 11.13%的股权。报告期内，

凌桥环保曾为金由氟控股股东，2014年 4月，凌桥环保将其持有的金由氟全部股权转

让给金由新材料及茅惠东等 11位自然人。同时，金由氟董事茅惠东目前担任凌桥环保

法定代表人、总经理，董事黄斌香担任凌桥环保执行董事。

截至目前，凌桥环保的具体情况如下：

公司名称：上海市凌桥环保设备厂有限公司

注册号： 310115000123946

法定代表人：茅惠东

注册资本： 1,078万元

公司类型：有限责任公司（境内自然人合资）

公司住所：浦东新区江东路 1726弄 188号

成立时间： 1993年 10 月 16日

经营期限： 1993年 10 月 16日至不约定期限

公司经营范围：环保产品制造、安装、修理，服装面料及服装制作，


30

非标设备制造、安装，金加工，自有房屋租赁，自

有设备租赁（除金融租赁），仓储（除危险品），货

运代理，商务信息咨询（除经纪），环保领域内的

技术咨询，从事货物与技术的进出口业务。

截至目前，凌桥环保的股东和股权结构信息如下：

序号股东姓名认缴出资额

（万元）

实缴出资额

（万元）

出资比例

（%）

1 黄斌香 818.00 818.00 75.88

2 黄磊 120.00 120.00 11.31

3 洪传刚 10.00 10.00 0.93

4 林诚华 10.00 10.00 0.93

5 路顺民 10.00 10.00 0.93

6 陆志德 10.00 10.00 0.93

7 茅惠东 10.00 10.00 0.93

8 沈珏 30.00 30.00 2.78

9 施新其 15.00 15.00 1.39

10 王朝良 10.00 10.00 0.93

11 徐志德 10.00 10.00 0.93

12 杨勇祥 15.00 15.00 1.39

13 瞿永良 10.00 10.00 0.93

合计 1,078.00 1,078.00 100.00

（2）上海硕方实业有限公司

硕方实业系金由氟共同实际控制人黄斌香、黄磊所控股凌桥环保全资控股的有限责


31

任公司。同时，金由氟董事茅惠东担任硕方实业执行董事兼法定代表人。截至目前，硕

方实业的具体情况如下：

公司名称：上海市硕方实业有限公司

注册号： 310115002132327


注册资本： 140万元

公司类型：一人有限责任公司（境内法人独资）

公司住所：上海市浦东新区江东路 1726弄 188号 3幢 A区

成立时间： 2013年 6月 14日

经营期限： 2013年 6月 14日至不约定期限

公司经营范围：

仓储（除危险品），装卸服务，货运代理，绿化养

护，商务咨询（除经纪），化工原料及产品（除危

险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、

易制毒化学品）的销售。

截至目前硕方实业的股东和股权结构信息如下：

序号股东名称认缴出资额

（万元）

实缴出资额

（万元）

出资比例

（%）

1 凌桥环保 140.00 140.00 100.00

合计 140.00 140.00 100.00

（3）上海殷容过滤材料有限公司

殷容过滤系金由氟共同实际控制人金菊芳、黄磊共同投资设立的有限责任公司，目

前金菊芳、黄磊分别持有该公司 70%和 30%的股权。同时，金菊芳担任殷容过滤执行董

事及法定代表人，黄磊担任殷容过滤监事。截至目前，殷容过滤的基本情况如下：


32

公司名称：上海殷容过滤材料有限公司

注册号： 310227000770881

法定代表人：金菊芳


公司类型：有限责任公司(自然人投资或控股)

公司住所：上海市松江区富荣经济开发区（叶榭镇团结村）

成立时间： 2001年 8月 21日

经营期限： 2001年 8月 21日至 2021年 8月 20日


水处理过滤净化材料批发零售；防尘设备废水处理

设备及配件制造、销售、安装、修理；绿化养护；

保洁服务

根据公司提供的殷容过滤章程及工商机读档案并经本推荐机构核查，截至目前殷容

过滤的股东和股权结构信息如下：

序号股东名称认缴出资额

（万元）

实缴出资额

（万元）

出资比例

（%）

1 金菊芳 350.00 350.00 70.00

2 黄磊 150.00 150.00 30.00

合计 500.00 500.00 100.00

（4）安徽省绩溪县华林过滤材料有限公司

华林过滤系金由氟共同实际控制人金菊芳参股的有限责任公司，目前金菊芳持有该

公司 5%的股权。截至目前，华林过滤的基本情况如下：

公司名称：安徽省绩溪县华林过滤材料有限公司

注册号： 342531000005098


33

法定代表人：王兆林



公司住所：安徽省宣城市绩溪县生态工业园区洪川路 6号

成立时间： 2007年 12 月 04日

经营期限： 2007年 12 月 04日至 2027年 12 月 03日


玻纤平幅、膨体纱、覆膜滤材、玻纤针刺毡、复合

毡及其他玻纤过滤材料系列产品的生产、销售（国

家法律法规及产业政策明令禁止的除外）；自营和

代理各类商品和技术的进出口（但国家限定公司经

营或禁止出口的商品及技术除外）。

截至目前华林过滤的股东和股权结构信息如下：


（万元）

实缴出资额

（万元）

出资比例

（%）

1

安徽省绩溪县

华林玻璃纤维

有限公司

475.00 475.00 95.00

2 金菊芳 25.00 25.00 5.00

合计 500.00 500.00 100.00

（5）上海尚计然投资咨询有限公司

尚计然系金由氟共同实际控制人黄磊参股的有限责任公司，目前，黄磊持有该公司

13.3%的股权并担任该公司监事职务。截至目前，尚计然的具体情况如下：

公司名称：上海尚计然投资咨询有限公司


34

注册号： 310118003004012

法定代表人：于伟霞



公司住所：上海市青浦区工业园区郏一工业区 7号 3幢 1层 D

区 116室

成立时间： 2014年 06 月 13日

经营期限： 2014年 06 月 13日至 2024年 06 月 12日


投资咨询，商务信息咨询，企业管理咨询，展览展

示服务，会展服务，市场营销策划，企业形象策划，

文化艺术交流策划（除演出经纪），销售日用百货、

工艺礼品、办公用品、电子产品、计算机软硬件及

辅助设备（除计算机信息系统安全专用产品）、五

金交电、金属材料。

截至目前尚计然的股东和股权结构信息如下：


（万元）

出资比例

（%）出资时间

1 于伟霞 20.10 33.5 2019年 6月 8日

2 黄磊 7.98 13.3 2019年 6月 8日

3 周坚刚 7.98 13.3 2019年 6月 8日

4 邓雅琴 7.98 13.3 2019年 6月 8日

5 罗纲 7.98 13.3 2019年 6月 8日

6 沈超英 7.98 13.3 2019年 6月 8日

合计 60.00 100.00 100.00


35

除上述企业外，金由氟的各实际控制人不存在直接或间接控股、参股 5%以上的其

他企业。

六、公司内部组织结构图


36

第六章公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员

一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况

（一）公司董事

1、黄磊先生，董事长，1981年生，中国国籍，无境外永久居留权，中共预备党员，

大学本科学历，毕业于同济大学。2003 年 7月至 2005年 3月，于同济大学建筑设计研

究所三所任职暖通工程师；2005年 4月至 2011年 4月，于上海市凌桥环保设备厂有限

公司任职总经理助理；2011年 5月至今，于上海金由氟材料有限公司任职总经理。2014

年 8月 10日，经上海金由氟材料股份有限公司创立大会选举为公司董事，任期三年；

同日，经上海金由氟材料股份有限公司第一届董事会第一次会议选举为公司董事会董事

长。

2、黄斌香先生，董事，1957年生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，大

学本科学历，毕业于同济大学。1984年 8月至 1985年 6月，于川沙县凌桥环保设备厂

任职厂长；1985年 7月至 2004年 12月，于上海市凌桥环保设备厂任职厂长；2005 年

1月至 2014 年 3月，于上海市凌桥环保设备厂有限公司任职总经理；2014年 4月至今，

于上海金由氟材料有限公司任职研发中心主任。2014年 8月 10日，经上海金由氟材料

股份有限公司创立大会选举为公司董事，任期三年。

3、金菊芳女士，董事，1958年生，中国国籍，无境外永久居留权。1975年 2 月至

1980年 12 月，于上海浦东龙叶村六队任职出纳；1984年 12月至 1993年 2月，于上海

市凌桥环保设备厂任职描图员；1993年 3月至 2001年 10月，于上海凌桥活性炭再生

厂任职会计；2001 年 10月至今，于上海殷容过滤净化技术有限公司任职会计。2014

年 8月 10日，经上海金由氟材料股份有限公司创立大会选举为公司董事，任期三年。

4、林诚华先生，董事，1969年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1986

年 6月至今，于上海市凌桥环保设备厂有限公司任职。2014年 8月 10日，经上海金由

氟材料股份有限公司创立大会选举为公司董事，任期三年。


37

5、茅惠东先生，董事，1966年生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，

毕业于上海交通大学。1987年 7月至 1995 年 11月，于上海红星农场机械厂任职设备

科科长；1995 年 12 月至 2004年 12月，于上海市凌桥环保设备厂任职技术科科长；2005

年 1月至 2007 年 12 月，于上海市凌桥环保设备厂有限公司任职生产运营总监；2008

年 1月至 2014 年 3 月，于上海市凌桥环保设备厂有限公司任职销售总监；2014年 4月

至今，于上海市凌桥环保设备厂有限公司任职总经理。2014年 8月 10日，经上海金由

氟材料股份有限公司创立大会选举为公司董事，任期三年。

（二）公司监事

1、洪传刚，监事会主席，1949年生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学

历。1969年 3月至 1971年 11月任江西修水县山口公社跃进大队插队大队副主任；1971

年 11 月至 1994 年 1 月任江西人民机械厂经营办副主任综计科长；1994 年 2 月至 2004

年 12月任上海市凌桥环保设备厂厂办主任；2005年 1月至今任上海市凌桥环保设备厂

有限公司总经办主任。2014年 8月 10日，经上海金由氟材料股份有限公司创立大会选

举为公司监事，任期三年；同日，经上海金由氟材料股份有限公司第一届监事会第一次

会议选举为公司监事会主席。

2、顾榴俊，监事，1986年生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，研究生

学历，毕业于上海交通大学。2009年 6 月至 2011年 5月，于上海市凌桥环保设备厂有

限公司任职产品研发员；2011 年 6 月至今，于上海金由氟材料有限公司任职产品研发

员。2014年 8月 10 日，经上海金由氟材料股份有限公司创立大会选举为公司监事，任

期三年。

3、苏韵芳，职工代表监事，1967年生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科

学历。1987年 1月至 1989年 12月就职于上海高桥同乐餐厅；1992年 3月至 1995 年 8

月就职于上海中贸公司；1995 年 9 月至 2004 年 12 月，任上海市凌桥环保设备厂仓库

管理员；2005年 5 月至 2011年 5月任上海市凌桥环保设备厂有限公司车间主任；2011

年 6月任上海金由氟材料有限公司生产运营总监。2014年 7月 26日，经上海金由氟材

料有限公司职工代表大会选举为公司监事会职工代表监事，任期三年。

（三）公司高级管理人员


38

1、黄磊，公司董事长兼总经理，亦为公司对外信息披露人，详见第六章“一、公

司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况”之“（一）公司董事”。

2、徐卫英，财务总监，女，1969年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学

历。1987年 12月至 1991年 12月，于上海凌桥农机厂任电焊工；1992年 1月至 2000

年 5月，于上海凌桥炼油厂任职财务统计；2000年 8月至 2004 年 12月，于上海市凌

桥环保设备厂任职会计；2005年 1月至 2011年 5月，于上海市凌桥环保设备厂有限公

司任财务经理；2011 年 6月至今，于上海金由氟材料有限公司任财务总监。2014年 8

月 10日，经上海金由氟材料股份有限公司第一届董事会第一次会议选举为公司财务总

监。

（四）公司核心技术人员

1、黄斌香，详见第六章“一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基

本情况”之“（一）公司董事”。

2、黄磊，详见第六章“一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本

情况”之“（一）公司董事”。

3、顾榴骏，详见第六章“一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基

本情况”之“（二）公司监事”。

上述核心技术人员在公司任职时间较长且均为专职，该些人员未与前工作单位签

订竞业禁止协议或原已签订竞业协议条款业已终止。

在上述董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间，除黄斌香先生与金菊芳

女士是夫妻关系，黄斌香先生、金菊芳女士与黄磊先生是父母子女关系外，不存在其他

关联关系。

二、公司与上述人员签订合同情况及为稳定上述人员已采取和拟采取

的措施

公司除与高级管理人员、核心技术人员均签订了《劳动合同》及《保密协议》外，

为稳定管理层及核心技术人员，采取或拟采取以下措施：


39

（一）公司拥有科学合理的绩效考核体系，与之对应的奖励制度，为高级管理人

员提供了行业内具有竞争力的薪酬待遇，并给予充分的发展空间、良好的培训和提升能

力的机会，以激发管理层及核心技术人员的工作热情；

（二）坚持与加强企业文化建设，形成企业共同愿景，凝聚全体员工归属感；

（三）公司还拟适时推实施股权激励措施，充分发挥企业员工工作潜能，鼓励高

级管理人员与公司共同成长、共同发展、共享利益。

三、董事、监事、高级管理人员持股情况

公司董事、监事、高级管理人员持股情况如下：

姓名职务直接持股份

额（股）

直接持股比

例（%）董事监事高管

黄磊 3,360,000 9.032

黄斌香 —— ——

金菊芳 —— ——

林诚华 280,520 0.754

茅惠东 280,520 0.754

洪传刚 280,520 0.754

顾榴骏 —— ——

苏韵芳 —— ——

徐卫英 —— ——


40

鉴于黄斌香与金菊芳系夫妻关系，黄斌香、金菊芳与黄磊系父母子女关系，黄磊与

沈雅菲系夫妻关系，且黄斌香、金菊芳、黄磊、沈雅菲四人共同签署了《一致行动人协

议》，约定前述四人为一致行动人，在对公司有关事项行使权利时作相同的意思表示。

据此，黄斌香、金菊芳、黄磊、沈雅菲为金由氟的共同实际控制人。

四、董事、监事及高级管理人员任职资格

公司所有董事、监事、高级管理人员均不存在《公司法》一百四十六条不得担任

公司董事、监事、高级管理人员的情形，其聘任均符合公司章程所规定的程序，符合法

律法规规定的任职资格。

公司总经理、财务总监等高级管理人员均专职在本公司工作并领取报酬，不存在

在其他公司担任除董事、监事以外的其他职务以及在公司关联企业领薪的情形。

公司董事、监事、总经理及其他高级管理人员均依法合法程序选举或聘任，不存

在大股东超越本公司董事会和股东大会作出人事任免决定的情况。


41

第七章公司业务和技术情况

一、公司业务基本情况

（一）主营业务

公司是一家专业致力于聚四氟乙烯（PTFE）纤维及其制品研发、生产、销售、服

务于一体的高新技术企业。其产品涉及环保除尘领域、空气净化领域、弹性密封领域、

医疗器械领域，尤其在袋式除尘行业被誉为“中国 PTFE纤维领军企业”。公司生产的产

品 85%在中国国内销售，15%出口至海外市场。占国内袋式除尘行业份额超过 40%，公司

作为全球前五大滤料公司主要供应商，产品销往全球，主要的海外市场是德国，约占

80%，其次是美国，约占 20%。在环保过滤领域，公司的主要客户是国内前 10大滤料生

产企业，及通过德国代理商向欧洲各大滤料生产企业供应 PTFE 纤维产品。在弹性密封

领域，通过代理商销售产品。

（二）主要产品

目前，公司的主要产品如聚四氟乙烯长丝纤维、聚四氟乙烯短丝纤维、聚四氟乙

烯基布的销售量，约占公司销售收入的总额的 90%，其他系列产品约占公司销售收入总

额的 10%。

（三）经营模式

商业模式：公司通过整合自身在环保过滤领域的研发、聚四氟乙烯纤维生产技术，

对外采购聚四氟乙烯分散料，配以公司自主研发的生产线与制造工艺，生产聚四氟乙烯

长丝纤维、聚四氟乙烯短纤维等产品，对外进行销售，并向客户提供相关的售后服务与

技术服务。

销售模式：公司主要通过在境内外参加展销会，主办产品展览，参加国内各类技

术研讨会，推广产品。并结合大客户一对一服务模式，取得产品订单，再据之生产、销

售产品并提供售后服务，从而取得经营收入。

盈利模式：技术领先。公司不间断的知识产权的产品研发、工艺研发，通过自主

采购原材料，自行生产聚四氟乙烯长丝纤维和聚四氟乙烯短丝纤维等产品并对外进行销

售，先行进入市场，通过维持产品毛利率，不断扩大产品生产、销售规模，获取经营收


42

益。

二、公司主要产品的技术含量

（一）主要产品的技术含量

公司通过研发掌握了膜裂法聚四氟乙烯纤维、高弹性聚四氟乙烯复合密封材料、

聚四氟乙烯电缆膜、聚四氟乙烯防腐内衬等产品自主技术。

目前公司在主要产品中采用的国内首创的“膜裂法聚四氟乙烯纤维工业化生产技

术”，其技术含量已达到国际先进水平，成功打破了国外对此项技术的封锁垄断，且与

国外产品相比具有明显的高性价比，其技术含量体现在：

1专利技术生产立体结构拉伸聚四氟乙烯膜

PTFE微孔膜是膜裂法 PTFE纤维生产的基础和关键，微孔膜厚度的均匀性、微孔尺

寸的可控性是影响 PTFE纤维强度、粗细均匀性以及成品滤料性能的关键。通过对 PTFE

树脂选择、混料工艺、拉伸工艺研究，研制三维立体拉伸法薄膜生产工艺及成套设备，

实现了 PTFE 膜厚度、强度、微孔的可控加工。本技术已获授权发明专利一项，专利号：

ZL201110274669.6；并获得了中国轻工业联合会科学技术进步奖一等奖，证书编号：

2012-J-1-21。

2 国内首创膜裂法聚四氟乙烯纤维生产工艺

通过自主设计开发 PTFE膜裂技术和装置，优化得到异型截面、分布均匀的聚四氟

乙烯长纤维，为后道工序中长丝、白色短纤维、牙线、聚四氟乙烯基布、复合滤料等最

终产品的生产提供了保障。本项目发明的温度梯度控制的非等速、变幅宽、多道拉伸、

膜裂分纤等多项生产技术，提高了膜裂法生产 PTFE 纤维的强度和线密度均匀性。本技

术已通过中国纺织工业联合会组织、三位中国工程院院士主持的科技成果鉴定，鉴定证

书编号：纺科鉴字[2011]第 37号；被认定为国家重点新产品，项目编号：2010GRC00016；

上海市高新技术成果转化项目，项目编号：200911796；并获得了授权中国发明专利，

专利号：ZL200610026648.1；并获得了中国轻工业联合会科学技术进不奖一等奖，证书

编号：2012-J-1-21。

3 掌握两种聚四氟乙烯短纤维生产工艺

通过自主研发，公司掌握了两种聚四氟乙烯短纤维生产工艺，解决聚四氟乙烯短


43

纤维生产过程中的“併丝”问题，提高聚四氟乙烯短纤维的均匀性,提高了滤料基材与

聚四氟乙烯微孔膜的覆膜牢度。本技术已被认定为国家重点新产品，项目编号：

2009GRC00041；上海市高新技术成果转化项目，项目编号：200908556；已获授权中国

发明专利，专利号：ZL200610026649.6，并获得了中国轻工业联合会科学技术进不奖一

等奖，证书编号：2012-J-1-21。

4 自主设计开发中国首条 PTFE长纤维生产设备

由于膜裂法生产聚四氟乙烯长丝和短纤维属于国内空白产品，因此缺少可供借鉴

的生产技术和经验，也没有相关的配套设备。本公司具备其他公司所不具备的自主设计

开发聚四氟乙烯纤维的研发生产设备能力，并在试生产中边调试边改进，实现对聚四氟

乙烯纤维生产设备的可持续自主改进，逐步完善设备的各项性能，并不断提高设备的自

动化程度，建成适应聚四氟乙烯纤维产业化需求的生产线。

5 国内首创层压法生产弹性聚四氟乙烯密封板

公司掌握的高弹性聚四氟乙烯密封材料的层压工艺技术，该技术制备的高弹性耐

腐蚀聚四氟乙烯密封材料，其压缩率可以达到 46%，回弹率为可以达到 16%（预紧压力

40.0MPa，介质压力 4.0MPa），其适用温度为-268~315℃，最高压力为 40MPa，pH 值为

0~14。具有良好的压缩性和回弹性，保证密封效果长久持续。本项目产品已被认定为国

家重点新产品，证书编号：2013GRC00053，同时被认定为上海市高新技术成果转化项目，

编号：201211707，并获得了中国机械工业科学技术进步奖三等奖；并获得中国实用新

型专利，专利号：ZL200920249781.2，ZL201120571210.8。

（二）公司主要产品

公司目前生产的产品主要包括三大系列：聚四氟乙烯纤维、聚四氟乙烯密封材料

及聚四氟乙烯面料，其中主要产品如下：

1、聚四氟乙烯纤维

1）PTFE缝纫线

高强系列（S系列/红色轴）：JUS-S100，线密度 1000den，拉伸强力 40N，捻度 400/m，

抗拉强度 36CN/Tex,耐温性-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min），每千克长度 9000m。

JUT-S125，线密度 1250den，拉伸强力 46N，捻度 400/m，抗拉强度 36CN/Tex,耐

温性-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min），每千克长度 7200m。


44


温性-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min），每千克长度 6000m。


温性-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min），每千克长度 3200m。

中强系列（C 系列/褐色轴）：包括 JUT-C100，线密度 1000den，拉伸强力 33N，捻

度 400/m，抗拉强度 30CN/Tex,耐温性-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min），每千

克长度 9000m。

JUT-C125，线密度 1250den，拉伸强力 41N，捻度 400/m，抗拉强度 30CN/Tex,耐

温性-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min），每千克长度 7200m。


温性-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min），每千克长度 6000m。


温性-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min），每千克长度 3200m。

产品特点：聚四氟乙烯缝纫线由纯 PTFE长纤维经加捻合股而成，适用于高温环境

（-190到 260 度）长期工作，化学稳定性极佳耐酸碱（0-14PH）；抗拉强度高；收缩率

低（小于 3%）每公斤单位长度长。不老化、不污染。是各种高温滤料和高温滤袋的理

想用缝纫材料。

2）PTFE长纤维

高强系列（S系列）：JUWY-S200，线密度 200den，拉伸强力 8.5N，抗拉强度 36CN/Tex，

工作温度-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min）。

JUWY-S400-S，线密度 400den，拉伸强力 16N，抗拉强度 36CN/Tex，工作温度

-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min）。

JUWY-S500-S，线密度 500den，拉伸强力 20N，抗拉强度 36CN/Tex，工作温度

-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min）。

中强系列（C 系列）：包括 JUWY-C400-S，线密度 400den，拉伸强力 13.2N，抗拉

强度 30CN/Tex，工作温度-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min）。

JUWY-C500-S，线密度 500den，拉伸强力 16.5N，抗拉强度 30CN/Tex，工作温度

-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min）。


45

JUWY-C550-S，线密度 550den，拉伸强力 18.1N，抗拉强度 30CN/Tex，工作温度

-190~260℃，收缩率＜2%（250℃，30min）。

产品特点：PTFE 长纤维可用于制造滤料用的基布，可加工成缝纫线缝制滤袋，以

及捻成牙签线。其另一重要应用是经过编织做成氯碱工程用的离子交换膜基材。且具有

优异的性能，填补了国内空白，可替代发达国家的产品而得以广泛运用。

3）PTFE短纤维

JUSF-W，白色棉絮状，纤维长度 48/75mm，抗拉强度 22.5CN/Tex，工作温度

-190~260℃，收缩率＜4%，卷曲 8个/25mm。

产品特点：聚四氟乙烯白色卷曲纤维,具有纤维细度均匀、离散值小的特点，因纤

维具有棱形边缘，成毡后纤维之间抱合力增大，间隙减小，可以有效提高滤料的过滤精

度。

4）PTFE基布

JUS-110，线密度 450den，经纬密度 110×110，克重 110g/m²，耐温性-190~260℃，

纵向断裂强力≥940N/5cm，纬向断裂强力≥940N/5cm。







产品特点：100%聚四氟乙烯基布是耐高温滤料的钢筋铁骨，用它与 PPS、P84、芳

纶、玻纤结合做成的耐高温滤料可以明显延长使用寿命。

2、聚四氟乙烯密封材料

主要包括：F-G05-S、F-G10-S、F-G15-S、F-G20-S、F-G30-S、F-G40-S、F-G50-S

及 F-G60-S，纵向拉伸强度 17.0MPa、横向抗拉强度 27.0MPa、抗压强度 14.7MPa、最大

抗压强度 17.0MPa、密度 0.65~0.95g/cm³、使用温度-240~260℃、垫片压缩率 45%、垫

片回弹率 15%、垫片密封泄漏率 0.1~0.2x10-4(cm³/s)。

产品特点：JINYOU 膨体聚四氟乙烯板(垫片)是由 100% PTFE 聚四氟乙烯经过特殊


46

工艺处理研制而成，具有优良的柔韧性，有极佳的顺应性能及成型能力，又具有高抗拉

强度，抗蠕变、耐高低温、耐腐蚀、抗老化。JINYOU 密封材料由无数均质细密柔软强

韧的多方向纤维组成，具独有的高密度纤维组织，受压后纤维会相互缠结，高强度、纤

维化、3D 立体结构，且不透气、不透水、止泄性能良好，在严苛之腐蚀性环境及高温

下，亦能保持极佳之密合状态；裁剪方便，只需使用常规剪刀和刀具，即可在现场进行

加工。该产品填补了国内此工艺制备高性能聚四氟乙烯密封材料的空白，打破了国外对

我国高性能密封材料技术的垄断。

三、公司所处行业基本情况

（一）行业现状与前景

1、行业竞争格局及相关企业

在我国,燃煤发电厂和水泥生产企业是高温烟气的主要污染源,此外,钢铁、冶金、

垃圾焚烧、化工等领域也产生大量高温烟气。随着我国火力发电、水泥、垃圾无害化处

理、钢铁冶炼等行业对排放实施标准与要求不断提高,高温烟尘排放治理行业势必将获

得快速发展,而袋式除尘技术由于在除尘效率方面的优异性能、应用成本的逐渐降低、

在大型机组的应用技术逐渐成熟以及应用范围的不断扩大,毋庸置疑也将呈现加速发展

态势。高温滤料是高温烟气袋式除尘器的核心，而 PTFE纤维为高温滤料的重要原材料,

自然也将得到高速的发展。根据相关资料,未来几年电力、水泥、垃圾焚烧、钢铁等领

域对高温滤料的需求复合增长率在 30%以上,工业除尘领域市场空间巨大,公司作为

PTFE纤维行业龙头企业将充分享受行业迅速发展带来的成长。

国内 PTFE 纤维行业范围市场巨大，而不同客户群体、地区及经济环境下，对 PTFE

纤维的特征需求也不尽相同，这就造成高温过滤市场上的不同企业会根据自身的产品定

位、目标客户、市场区域、技术力量等情况，对应研制与生产具有不同针对性的细分类

别的特色的高温过滤产品，而基于该些产品在技术、质量、功耗、环保、价格上与其他

企业产品之间存在的较大区别，所以不同企业会在不同细分市场、产品系列、客户群体

等领域拥有相对稳定的优势与市场需求。从目前来看，公司所处 PTFE纤维行业的竞争

格局大致情况如下：


47

在全球的市场上，PTFE纤维早期最顶层的生产厂商均为著名的国外大型跨国企业，

如美国戈尔、奥地利Lenzing、日本东丽等，由于国内缺乏生产PTFE纤维的技术，所以

这些公司的产品在国内的售价较高，大多数客户难以接受。金由氟在国内是第一个在

PTFE纤维生产技术上取得重大突破的企业，成功地打破了国外多年来对我国在该产品垄

断和技术封锁。而金由氟所生产的PTFE纤维无论在质量和技术上，与这些国外产品比都

不存在差距。对于金由氟来说，现阶段的产品主要定位在中高端客户，公司产品主要面

向中高端用户进行销售且在同类产品中性价比领先，故在大部分地区，公司与上述国外

公司并不存在直接的竞争关系，但公司在发达国家市场销售的一些相对高端的产品，会

与上述境外企业构成一定的竞争关系。

国内生产 PTFE 纤维的企业，且在国内市场拥有一定品牌知名度或一定市场份额的

企业主要包括浙江格尔泰斯环保、常州中澳兴诚高分子材料有限公司、厦门柏润氟材料

科技有限公司等中型企业等。

金由氟生产与销售的产品主要是 PTFE 纤维产品，与行业内其他公司相比，上海金

由氟的技术相对优势较为明显，基于第一个国内开发自主技术优势，上海金由氟在 PTFE

膜裂法技术研发与生产工艺上具有领先的技术优势，同时依靠公司强大的产品开发与设

计能力，公司产品具有较强的市场针对性，再结合公司技术体现出的成本优势，近几年

来，公司的 PTFE纤维主打产品在国内高温滤料市场上取得良好的市场口碑与品牌效应，

同时在细分市场上的占有率也逐年上升。

2、进入本行业的主要障碍

PTFE纤维行业存在较高的进入障碍。除技术壁垒外，本行业属于环保行业，因为

需要规模化运营，而且环保产业不对终端客户直接产生经济效益，故前期需要大量的资

金投入。

（四）影响行业发展的有利和不利因素

1、影响行业发展的有利因素

（1）市场需求不断增长

根据国家重点区域大气污染防治“十二五”规划垃圾焚烧、水泥、钢铁、燃煤发电

工业以及挥发性有机物防治政策，均将大气污染列为重点项目，其中，“袋式除尘器”

将成为各行业除尘的标配。随着环保要求的进一步提高，高温滤料对 PTFE 纤维的需求


48

量将持续增长,未来市场增长较为快速。

（2）老百姓环境治理要求的提高

随着中国经济水平的不断发展，老百姓越来越难看到蓝天白云，笼罩着天空的是持

续的雾霾，老百姓迫切的希望政府能解决长期环境特别是空气质量问题。

2、影响行业发展的不利因素

（1）行业内的低层次竞争

由于部分销售市场知识产权保护力度不强，以及维权成本较高，存在一些竞争对手

恶意仿冒公司司专利技术，然后以类似产品的名义或以相关技术的名义，在市场上低价

销售劣质产品，一方面冲抵了公司的产品销售量，另一方面也损害了公司专有技术及境

内产品在境外市场上的声誉与口碑。

（2）外部不经济的存在

环保行业不是一个直接产生经济效益的产业，所以有一些企业就钻空子直接使用

质量和价格较低的产品。

（五）行业周期性、季节性、区域性特征

公司PTFE纤维销售有一定的季节性,主要体现在公司销售收入的实现呈现季节性特

点。随着公司客户占比的扩大,季节性特征可能会减弱,从而降低公司受经营季节性波动

的影响。

四、公司面临的主要竞争状况

（一）公司在行业中的竞争地位及自身竞争优势和劣势

1、公司在行业中的竞争优势

（1）技术创新优势。公司目前已拥有 23项国家知识产权局颁发的专利技术证书，

包括 4项发明专利。公司每年大量投入资金用于新工艺、新产品研发。组建专门团队拓

展现有产品在新领域的应用。

（2）人才储备优势：公司已经建立了以黄斌香先生为核心的专业技术团队成员，

其中黄斌香先生系公司创始人与实际控制人其已在环保除尘行业专注近 30年，其余专

业技术团队成员，均拥有着较为丰富的除尘领域的技术知识与研发经验，同时公司仍在

源源不断地招聘及吸收业内高级技术人才为已所用。


49

（3）品牌与销售渠道优势：在过去几年，上海金由氟凭借着良好的产品质量、突

出的性能效果以及基于自有技术的低成本优势，公司的一些主营产品在分海内市场上获

得非常积极的市场反馈，公司的 “JUF 牌”、产品也已在终端消费与经营商中形成了较

好的商业声誉，公司在细分市场上的市场份额与市场地位也在日益上升。

2、公司在行业中的竞争劣势

（1）融资成本：公司所处行业资金紧密集性特征较为明显，如要实现公司未来五

年营收与净利润连续翻番的目标，公司技术投资、产品开发、产能扩大、人员配套、市

场拓展都需要较大的资本支撑。因此如何通过适当的方式取得发展资金，推升企业发展

是公司面临的较大挑战。

（2）生产成本上涨压力：由于上海本地人力资源成本不断上升，公司租赁房产的

租金也面临上涨风险，且公司对该部分成本的主动性较低，这在一定程度上对公司的竞

争力造成了一定的损害。

（二）公司采取的竞争策略和应对措施

针对公司在竞争中存在的不足之处，公司主要有以下三方面的应对措施：

1、为进一步降低公司生产成本，提高公司竞争力，公司拟在上海外的其他地区购

买土地自建厂房，扩大生产能力。一来降低公司房租成本，二来降低公司的人力成本。

2、为进一步提高现有 PTFE纤维产品的质量，公司将不断的修改设备，以及满足生

产质量上的需要。

五、知识产权和非专利技术

1、专利权

截至本转让说明书出具之日，公司共计拥有 23项专利，其中发明专利 4项，具体

情况如下：

序

号专利名称专利号专利申请日

权利期

限（年）专利类型

专利取得

方式

1 一种聚四氟乙烯长

纤维的制造方法

ZL2006 1 0026648

.1 2006.05.18 20 发明专利转让取得


50

2 一种聚四氟乙烯短

纤维的制造方法

ZL2006 1 0026649

.6 2006.05.18 20 发明专利转让取得

3 牙线的切片膜裂成

型装置

ZL2009 1 0056674

.2 2009.08.19 20 发明专利研发取得

4

一种三维拉伸制备

聚四氟乙烯薄膜的

设备及方法

ZL2011 1 0274669

.6 2011.09.16 20 发明专利研发取得

5 聚四氟乙烯布袋滤

料

ZL2006 2 0041847

.5 2006.05.18 10 实用新型转让取得

6 一种喷洒磺酸树脂

溶液用的喷雾装置 ZL2007 2 0067134.0 2007.02.08 10 实用新型转让取得

7 高效长寿命耐高温

的新颖滤料 ZL2007 2 0077228.6 2007.12.25 10 实用新型转让取得

8 聚四氟乙烯牙线 ZL2008 2 0155169.4 2008.11.11 10 实用新型研发取得

9 一种葡萄酒瓶盖 ZL2009 2 0075035.6 2009.07.21 10 实用新型研发取得

10 一种聚四氟乙烯牙

线 ZL2009 2 0208111.6 2009.08.19 10 实用新型研发取得

11 增强型质子交换膜

覆合装置

ZL2007 2 0077053

.9 2007.12.21 10 实用新型转让取得

12

一种玻璃纤维与聚

四氟乙烯纤维的耦

合线

ZL2009 2 0249776.1 2009.10.28 10 实用新型研发取得

13 橡胶-聚四氟乙烯复

合型密封圈 ZL200920249777.6 2009.10.28 10 实用新型研发取得

14 密封用聚四氟乙烯

薄材 ZL2009 2 0249781.2 2009.10.28 10 实用新型研发取得

15 锂电池用聚四氟乙

烯复合隔离膜 ZL2010 2 0134579.8 2010.02.20 10 实用新型研发取得


51

16 表面用复合超细短

纤维的滤料 ZL2010 2 0134592.3 2010.02.20 10 实用新型研发取得

17 双面密封性聚四氟

乙烯垫片 ZL2011 2 0571210.8 2011.12.31 10 实用新型研发取得

18 氯碱离子交换膜用

增强网布 ZL2012 2 0377304.6 2012.08.01 10 实用新型研发取得

19 一种烟囱聚四氟乙

烯内衬板 ZL2013 2 0055476.6 2013.01.25 10 实用新型研发取得

20 油水分离用聚四氟

乙烯微孔过滤膜 ZL2013 2 0053444.2 2013.01.25 10 实用新型研发取得

21 一种聚四氟乙烯电

缆膜 ZL2013 2 0053445.7 2013.01.25 10 实用新型研发取得

22 镍氢电池复合隔膜 ZL2013 2 0053446.1 2013.01.25 10 实用新型研发取得

23 便携式衣服收纳袋 ZL2013 2 0840308.8 2013.12.19 10 实用新型研发取得

其中 17 项专利（包括 2项发明专利）由公司专职研发人员根据公司研发情况，在

工作中发明原始取得，并以公司名义申请取得专利权证，不存在已有的或潜在的权属纠

纷；其中 6项（包括 2 项发明专利）由上海市凌桥环保设备厂有限公司转让取得，拥有

正式转让合同，不存在已有的或潜在的权属纠纷。上述专利的核心研发人员在公司任职

时间较长，且均为专职，该些人员未与前工作单位签订竞业禁止协议或原已签订竞业协

议条款业已终止，不存在影响其在本公司进行日常工作、研发的情形。上述各项专利，

尤其是发明专利，对公司产品技术含量的提升与制造工艺的提高发挥了关键的作用。

2、商标权

截至本股份转让说明书出具之日，公司拥有 19项注册商标，另外尚有 2项专利正

在申报阶段，具体情况如下：

商标内容证号类号有效期范围


52

金由

JINYOU 7322785 17

2010.08.07-

2020.08.06

管道垫圈,管道接头衬垫,垫片(密封垫),接头

用密封物,非纺织用碳纤维,过滤材料(未加工

泡沫或塑料膜),绝缘材料,电缆绝缘体,电线绝

缘物,绝缘胶带

金由

JINYOU 7322784 21

2010.08.21-

2020.8.20 牙线

金由 7530140 17 2010.10.21-

2020.10.20




缘物,绝缘胶带

图形 7602154 17 2010.10.28-

2020.10.27




缘物,绝缘胶带

金由 7530139 21 2010.11.07-

2020.11.06 牙线

金由 7530138 22 2010.11.07-

2020.11.06 纺织用碳纤维

金由 7530142 23 2010.11.07-

2020.11.06 人造线和纱,纺织线和纱,长丝,线,缝纫纱线

金由 7530141 24 2010.11.07-

2020.11.06

纺织品过滤材料,过滤布,滤气呢,无纺布,床

罩,褥垫套,枕套,床单,被罩

JINYOU 7554395 21 2010.11.14-

2020.11.13 牙线

JINYOU 7554399 22 2010.11.14-

2020.11.13 纺织用碳纤维

JINYOU 7554397 24 2010.11.14- 纺织品过滤材料,过滤布,滤气呢,无纺布,床


53

2020.11.13 罩,褥垫套,枕套,床单,被罩,垫套

JINYOU 7674791 23 2010.11.28-

2020.11.27 人造线和纱,纺织线和纱,长丝,线,缝纫纱线

JINYOU 7554396 17 2010.12.28-

2020.12.27

非纺织用碳纤维,过滤材料(未加工泡沫或塑料

膜),绝缘材料,电缆绝缘体,电线绝缘物,绝缘

胶带

图形 7602173 21 2011.01.07-

2022.01.06 牙线

JINYOU

JINYOU 9219194 23

2012.03.21-

2022.03.20

线,缝纫纱线,人造线和纱,宝塔线,蜡线,尼龙

线,细线和细纱,毛线,精纺羊毛,纺织线和纱

JINYOU

JINYOU 9219256 24

2012.03.21-

2022.03.21

过滤布,纺织品过滤材料,无纺布,纺织织物,纺

织纤维织物,床单和枕套,纺织品壁挂,纺织品

毛巾,家具遮盖物,洗涤用手套

JINYOU 9218944 17 2012.09.21-

2022.09.20

过滤材料(未加工泡沫或塑料膜),非包装用塑

料膜,密封物,垫片(密封垫),非纺织用碳纤维,

绝缘材料,绝缘纤维织物,电缆绝缘体,非金属

管套

JINYOU

JINYOU 9219066 19

2012.09.21-

2022.09.20 混凝土建筑构件

JINYOU

JINYOU 9219107 21

2013.03.21-

2023.03.20 牙线,牙签,化妆用具,梳妆盒,梳

ITEX 12957124 24 2013.07.22

（申报时间）

织物,布,热敷胶粘纤维布,纺织织物,树脂布,

无纺布,床单和枕套,纺织品毛巾,家具遮盖物,

门帘

六、核心技术情况

（一）公司核心技术的来源和取得方式

公司目前主要研发和技术团队成员在氟塑料深加工业务领域，如聚四氟乙烯纤维、


54

聚四氟乙烯电缆膜、聚四氟乙烯密封材料、聚四氟乙烯内衬等新产品设计开发具有丰富

理论与实践经验，技术研发人员利用其掌握的技术或研发经验不断创新，维持了公司技

术的可持续发展。

公司目前拥有 23项专利，其中发明专利 4项、实用新型专利 19项，均与聚四氟乙

烯深加工技术相关，目前所有专利技术均为我公司所有，至今未有知识产权纠纷发生。

公司于 2012年 11月 18日获得上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国

家税务局、上海市地方税务局颁发的 GR201231000399 号《高新技术企业证书》，有效期

三年。

2013年 3月，公司被上海市浦东新区科学技术委员会认定为浦东新区企业技术中

心，证书编号：PDYF2012-059.

2009年 8月 31 日，上海市高新技术成果转化项目认定办公室颁发的《上海市高新

技术成果转化项目证书》，认定公司“聚四氟乙烯短纤维纤维”项目为上海市高新技术

成果转化项目，项目编号：200908556，有效期至 2017年 8月。

2009年 12月 2日，上海市高新技术成果转化项目认定办公室颁发的《上海市高新

技术成果转化项目证书》，认定公司“聚四氟乙烯长纤维”项目为上海市高新技术成果

转化项目，项目编号：200911786，有效期至 2017年 12月。

2011年 3月 4 日，科学技术部科技型中小企业技术创新基金管理中心向公司颁发

了《科技型中小企业技术创新基金立项证书》，公司的“特种聚四氟乙烯纤维新材料

（PTFE）”项目被立项，执行期限自 2011 年 2月 22日至 2013 年 2月 22日。

2012年 2月 2 日，上海市高新技术成果转化项目认定办公室颁发的《上海市高新

技术成果转化项目证书》，认定公司“PTFE 基布”项目为上海市高新技术成果转化项目，

项目编号：201201074，有效期至 2017年 2月。

2012年 12月 31日，上海市高新技术成果转化项目认定办公室颁发的《上海市高

新技术成果转化项目证书》，认定公司“高弹性聚四氟乙烯膨体板”项目为上海市高新

技术成果转化项目，项目编号：201211707，有效期至 2017年 12月。

2013年 9月，公司“JUSM-I高弹性耐高温耐腐蚀聚四氟乙烯密封板”获得国家科

学技术部、国家环境保护部、国家商务部及国家质量监督检验检疫总局联合颁发的国家

重点新产品证书，项目编号：2013GRC00053，有效期至 2016 年 9月。


55

同时，公司也通过与高校、研究所等科研机构合作或委托开发等方式进行部分技术

的研发，通过产学研合作进一步提高公司研发能力。

（二）产品质量控制情况

公司严格按照国家标准、行业标准以及企业标准进行产品质量评估，并积极参与相

关标准的编写工作，确保向客户提供符合相应产品质量标准和订货协议的产品。

公司从自身及行业的特点出发，按国家和行业的质量标准，结合产业的特点和公司

的实际情况，已建立了一套较为完善的质量体系。

1、质量控制标准

公司严格按国家规定的产品技术标准制定质量控制管理体系。对目前还没有国家质

量技术标准的产品，公司根据工艺流程及产品的质量要求，制订了企业质量技术标准。

公司针对生产的每种产品编写了相应的企业标准并到质量监督部门备案，公司的企业标

准主要有：《聚四氟乙烯长纤维》、《袋式除尘器用聚四氟乙烯缝纫线》、《袋式除尘器用

聚四氟乙烯基布》、《聚四氟乙烯高弹密封垫片》、《电缆电线绕包用聚四氟乙烯未烧结

带》、《增强型质子交换膜》、《聚四氟乙烯蒸馏膜》。公司也积极参与相关行业标准的起

草制定，目前公司正在待批或正在编写的行业标准有《袋式除尘器纯聚四氟乙烯覆膜

滤料》（计划号为：2011-2765T-JB）、《聚四氟乙烯双向拉伸薄膜》（计划号为：

2012-1211T-QB）。

2、质量控制措施

公司全面推行质量管理体系管理，严格按照国家和行业的质量标准要求建立了一套

科学、严密、高效的质量保证体系，并根据公司的实际情况编制了质量手册予以施行。

公司质量控制的具体措施主要有：

（1）建立公司质量保证的专门机构

公司设立了专门的品质管理部门——质检部，全面负责质量管理体系的建立、维护

和持续改进。公司的质量管理体系以质检部为中心，通过品质控制职能将各部门衔接起

来，使各环节的质量信息得到及时有效的沟通。

（2）设计与开发质量控制

开发计划，经系统、综合的评审，由总工程师办公会批准实施。在整个设计和开发

过程中，还通过设计验证、设计确认、设计更改等多道控制程序来确保产品设计的质量，


56

以满足市场、顾客和法律法规的要求。

（3）采购质量控制

供应部对物资采购的过程加以控制，确保采购的产品符合规定的采购要求，并根据

采购产品对最终产品的影响程度决定对供应商（包括外协单位）及采购产品控制的类型

和程度。供应部根据供应商按公司的要求提供产品的能力评价和选择供应商。质检部对

采购产品进行检验，以确保采购的产品满足规定的采购要求。

（4）生产与服务过程质量控制

生产部对生产控制过程进行归口管理。公司根据生产流程和生产设备的实际情况，

确定直接影响质量的关键过程、特殊过程和质量控制点，为质量控制点提供必要的各种

作业指导文件。对生产设备、检验器具、测量和试验设备、工装、模具进行管理、维护

和保养，在生产过程中严格执行质量计划有关程序。通过对影响产品质量的诸多因素进

行控制，确保生产过程中的产品质量。

3、产品质量纠纷

公司严格执行国家有关质量法律法规，产品符合国家有关产品质量、标准和技术监

督的要求，没有受到任何质量方面的行政处罚。

公司对客户进行指导和培训，使客户能够正确使用和保养设备。如出现质量问题，

公司售后服务部派专业技术人员到现场检测，及时排除设备故障并进行相应的设备维护

及操作指导工作，直至客户满意为止。

七、研究开发情况

（一）研究开发机构设置及研究人员构成

公司技术中心是隶属企业的一个独立机构，是浦东新区级企业技术中心。目前公司

研发团队包括高级工程师 1名，中级职称 7人，其中硕士及以上学历 3人，团队骨干均

具有大学及以上学历。主要技术骨干均是近年来在本专业方向取得一定成绩，获得了省

部级奖励 2 项，浦东新区科技进步奖 1项。

中心主任由全国劳模、高级工程师黄斌香担任，负责目标制定，协调中心人员开展

工作。为使技术中心更好规范化运作，根据需要和要求建立有效组织机构。

技术中心下设应用开发中心、工艺部及测试部。应用开发中心设置纤维研究组、电


57

缆膜研究组、密封材料研究组、设备设计开发研究组、情报组，可从事聚四氟乙烯纤维、

电缆膜及密封材料等工艺设计、中试放大、产品检测等技术工作。

应用开发中心：负责数据、信息收集、资料编制、档案规范整理，针对课题负责市

场调研、了解市场需求，对技术路线、技术方案等进行详细组织落实，编写调研报告、

开发方案。

工艺部：协助应用开发中心抓好公司工艺技术队伍建设、工艺工作制度建设，满

足公司产品开发和推进技术进步的需要；按规定组织完成相应的工艺技术文件和工时定

额制定，并按标准规定履行审批责任。制订年度工艺创新、工艺改进计划，组织带领工

艺技术人员不断探索创新，推广应用新工艺、新材料、新技术，持续改进提高产品制

造工艺技术水平，降低工艺成本；抓好工艺组的内部管理和内外协调沟通，在设计室

主任领导下，负责健全适应工艺组特点和需要的基本管理制度；做好工艺和定额工作

之间、工艺组与公司各部门、公司与用户之间相关问题的协调沟通。根据需要参加市

场调研分析、技术引进、合作；组织开展工艺技术及产品质量攻关活动；组织完成产

品制造、物资采购、用户现场的相关技术服务工作。

测试部：负责以解决公司新产品设计开发及客户业务测试问题为目的的测试解决方

案架构和研发工作，其中包括组织完成测试产品规划；负责测试系统或平台的架构定义

及适当技术手段的选择，将客户实际需要转化为技术语言，积累并抽象出领域内的测试

框架，以此指导和组织完成测试产品设计、研发工作；拓展产品测试领域，并努力建立

测试领域内的相关标准和规范；设计并持续优化测试过程，不断促进测试研发团队整体

能力的提高；为相关项目的产品开发实施提供保障；完成公司下达的各项研发任务和考

核指标，认真负责，确保交付产品质量达到公司要求；协助其他部门，为公司的测试技

术方向、技术决策提供专业建议；

情报组：负责数据、信息收集、资料编制、档案规范整理，针对课题负责市场调研、

了解市场需求，对技术路线、技术方案等进行详细组织落实，编写调研报告、开发方案。

（二）研发费用投入情况

单位：元

项目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度

研发支出 4347189.74 8529397.80 6853294.84


58

主营业务收入 81383592.44 167395757.54 145630592.74

研发支出占主营业务收入比重 5.34% 5.09% 4.71%

公司报告期内对研发费用投入均持续增加并保持在较高水平，且连续 2014年 1月

-7 月的研发费用投入占主营业务收入比重在 5.35%以上，在同行业企业内居于较高水

平。公司对于技术研发不断增长的持续投入，为公司的未来发展及保持技术领先提供较

好保证。

（一）研发产品开发进度

产品名称产品分类技术创新与突破目前阶段预计完成时间

氯碱离子交换

膜用增强网布氯碱工程类

根据设计要求，本项目将实现高

性能PTFE膜裂纤维的加工的国产

化，形成具有自主知识产权的技

术，打破国外公司的垄断，填补

国内研究空白，具有重要的学术

价值和重大的社会经济意义。

研发中 2016年四季度

射频同轴电缆

关键材料聚四

氟乙烯膜

电力电缆类

根据研发要求，本项目将研制出

一种新型的整体拉伸微孔聚四氟

乙烯绝缘材料,该绝缘材料具有

孔径小(0.01-10.0μm)、孔隙率

高(40-80%)、孔径分布较宽和均

匀等特点,介电常数ε可以达到

1.2-1.8,最后将其应用于射频同

轴电缆的制造中。该产品就有利

于我公司拓展在电力电缆行业的

发展空间。


特种聚四氟乙

烯密封带机械密封类

研发出一种具有具有良好的化学

稳定性、电绝缘性、耐高低温性、

加热可恢复性、耐航空液压油的



59

特性的膨体聚四氟乙烯密封板材

胶带。同时开发生产膨体聚四氟

乙烯密封板材胶带的设备及对原

有相关设备的升级改造。

八、公司前五名主要供应商及客户情况

（一）公司前五名主要供应商情况

报告期内，公司主要向供应商采购的物品与服务主要包括聚四氟乙烯分散树脂、航

空煤油、纸箱等。

2012年度，公司前五名供应商情况如下：

序号 2012年前五名供应商金额（万元）比例（%）

1 山东东岳高分子材料有限公

司 7,337.78 57.66%

2 中昊晨光化工研究院上海经

营部 2,281.76 17.93%

3 上海市凌桥环保设备厂有限

公司 1,932.83 15.19%

4 上海钱丰纺织品有限公司 346.92 2.73%

5 上海浦东新区凌花润滑经营

部 232.73 1.83%

前五名供应商合计 12,132.02 95%

2012 年采购总额 12,726.39 100%

2013年，公司前五名供应商合情况如下：

序号 2013年前五名供应商金额（万元）比例（%）

1 中昊晨光化工研究院上海经 5,807.40 33.98%


60

营部


司 5,010.31 29.31%


公司 3,004.08 17.57%

4 上海佳西实业有限公司 1,045.49 6.12%


前五名供应商合计 15502.51 90.69%

2013年采购总额 17,093.08 100%

2014年 1-6月，公司前五名供应商合情况如下：

序号 2014年 1-6 月前五名供应商金额（万元）比例（%）


司 2,067.61 35.61%

2 中昊晨光化工研究院上海经

营部 1,591.21 27.41%


公司 693.75 11.95%

4 上海佳西实业有限公司 500.66 8.62%


前五名供应商合计 5,323.57 91.69%

2014年 1-6月采购总额 5806.29 100%

公司最近两年及一期对前五大供应商的采购合同总额比例非常高。此公司对单一供

应商存在一定依赖。金由氟与凌桥环保设备厂有限公司为同一实际控制人控制下的企

业，佳西实业为金由氟全资子公司。

除上述情况以外，公司董事、监事、高级管理人员以及持股 5%以上的股东均未在


61

其他前五大供应商中持有权益。

（二）公司前五名主要客户情况

2012年度，公司前五名客户情况如下：

2012年前五名客户金额（万元）比例（%）

必达福环境技术（无锡）有限公司 4,851.82 33.31%

厦门三维丝环保股份有限公司 2,659.01 18.25%

安德鲁工业纺织品制造（上海）有限

公司 990.19 6.8%

Marubeni Europe plc 958.40 6.58%

威尔克工业纺织（嘉兴）有限公司 620.81 4.26%

前五名客户合计 10,080.23 69.20%

2012 年主营业务收入 14,566.45 100%

2013年度，公司前五名客户情况如下：

2013年度前五名客户金额（元）比例（%）

必达福环境技术（无锡）有限公

司 4,578.01 27.24%


南京际华三五二一环保科技有

限公司 1,619.65 9.64%

安德鲁工业纺织品制造（上海）

有限公司 1,200.14 7.14%

南京龙源环保有限公司溧水分

公司 774.42 4.61%

前五名客户合计 11,948.45 71.10%

2013年度主营业务收入 16,804.37 100%

2014年度 1-6 月，公司前五名客户情况如下：

2014 年 1-6月前五名客户金额（元）比例（%）


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必达福环境技术（无锡）有限公

司 2,514.12 30.89%


南京际华三五二一环保科技有

限公司 660.76 8.13%

南京龙源环保有限公司溧水分

公司 520.34 6.39%

安德鲁工业纺织品制造（上海）

有限公司 438.86 5.39%

前五名客户合计 5,265.70 64.70%

2014年 1-6月主营业务收入 8,138.36 100%

公司最近两年及一期对前五大客户的销售占销售总额比例均较小，均未超过 20%。

因此公司对单一客户不存在重大依赖。

公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及持有公司 5%以上股份的股东均

不在上述客户中任职或拥有权益。


63

第八章公司业务发展计划及其风险因素

一、未来三年内的发展计划

（一）公司发展战略

1、公司总体发展思路——立足聚四氟乙烯加工行业，围绕环保、新材料领域。

上海金由氟材料股份有限公司将依托目前领先的聚四氟乙烯分散料加工工艺及技

术研发优势，扎根于氟材料加工行业。以聚四氟乙烯微孔薄膜、聚四氟乙烯纤维作为基

础产品，牢牢抓住近阶段国家对于环保行业的大力投入这样一个历史性的发展机遇，通

过持续改进、创新驱动，不断提升产品品质，满足日益严格的环保要求。为建设“美丽

中国”添砖加瓦。

2、多纬度协同发展。

通过对于聚四氟乙烯微孔薄膜及衍生制品的深入开发及应用研究。不断拓宽其应用

领域，形成系列产品。使公司成为全球领先氟材料研发、加工及新材料提供商。

3、公司核心价值观——“德和业精、思勤日新”的理念。让更多怀揣着中华传统

美德的优秀人才，通过公司平台不断创新，实现个人与公司价值的不断提升。

（二）整体经营目标及主要业务的经营目标

1、整体经营目标

在未来三年，公司将用心、认真把握当前良好发展机遇，通过深化技术创新，巩固

企业核心竞争力，以及加强企业管理，增加企业抗风险能力和整体经营管理能力，规划

有序、锐意进取开拓市场，保证企业未来三年快速、健康、平稳发展，保持行业内领跑

地位，不断向相关行业拓展。

2、主要业务的经营目标

根据公司对未来三年境内外市场和公司自身情况的初步预计，未来三年（2015 年

-2017年）的业务经营目标为：公司实现累计销售收入总额 8.5 亿元，累计净利润达到

1亿左右。2017年末公司净资产达到 2亿元。其中，公司 2015 年销售收入达到 2.2 亿

元，实现企业净利润 2700万元；2016年销售收入达到 2.7亿元，实现企业净利润 3200


64

万元；2017 年销售收入达 3.5亿，实现净利润 4200万元。

3、资本市场发展目标

公司将充分利用上海市建设成为国际金融中心的难得机遇，完成在上海股权托管交

易中心的挂牌，并以此为新起点，争取 2018年实现企业在境内证券交易所首发上市。

4、固定资产投资计划

作为一家生产制造行业企业，公司一直没有自有厂房这在较大程度上严重制约了企

业的发展，而租赁厂房又不利于公司进行技术改造。

为解决该问题，公司准备在江苏海门购置一宗土地。宗地面积约为 33000平方米。

该土地用途为工业用地（通用设备制造业）。基于该宗土地，公司拟规划建造设计年产

值将达到 3 亿元的企业厂房及相关配套办公、生活设施。

5、技术团队建设与技术发展计划

未来三年，公司将继续加大技术投入，完善与提高技术团队的建设，计划在未来三

年内，将公司现有研发中心人员规模从目前的 30人扩大至 60 人左右。同时，未来三年

公司计划实现各项专利（发明专利、实用新型及外观设计转让）数量达 60项。

6、产品开发计划

自公司设立以来，公司始终非常重视对技术的投资与新产品的研发， 2013年公司

累计投入的产品研发费用达 850万元，2014 年 1-7月研发费用支出达到 510万元。未

来三年，公司将会继续加大投资，计划 2015-2017年投入产品开发费用 4000万元（2015

年投入 1000 万，2016 年投入 1200万，2017年投入 1800万元），以通过技术研发与工

艺提升，全面提升公司产品技术、完善公司产品系列，其中包括：

聚四氟乙烯纤维生产工艺不断深化、创新。聚四氟乙烯纤维系列作为公司目前主营

产品，公司将持续投入研发，在聚四氟乙烯纤维的生产工艺、生产设备、生产效率上不

断改进、完善、提升。同时切实做好全研发、生产流程的安全、保密工作，让公司具有

持续的技术领先优势。

射频同轴电缆材料聚四氟乙烯膜。射频同轴稳相电缆作为目前电缆行业皇冠上的明

珠，收到各行业追捧。该电缆是相控雷达的关键部件，也是很多精明测试设备的高端配

件。作为该产品核心配件——低密度聚四氟乙烯薄膜带，也被国外领先的技术公司垄断。

可以说只要国内能生产出类似的聚四氟乙烯薄膜带，再加上适当的电缆绕包设备就可以


65

生产出合格的射频同轴稳相电缆。我公司从 2013年底开始研发，在 2014年 5月正式拿

出小样给客户使用，并得到客户初步认可。公司计划在该产品上持续投入研发，开发 2

个系列产品（高密度和低密度产品）。低密度产品，用于射频同轴稳相电缆及超高速数

据电缆。高密度产品，用于军用、民用航空器的信号线。预计未来 3年能贡献 5000-8000

万元的销售收入。

高纯度聚四氟乙烯密封板（带）。公司目前生产的聚四氟乙烯膨体板因为目前工艺

条件的限制，不能满足某些特别恶劣工况的使用（如果燃煤电厂）。所以，正在研发一

种全新工艺制作高纯度聚四氟乙烯膨体板。预计未来 3年能为公司带来 5000万左右的

销售收入。

iTEX-DP 防绒复合面料。公司在 2013 年 8月注册了 iTEX 商标，准备向民用领域进

军。并开始组织相关研发人员在功能性面料上作深入研发。iTEX-DP是该研发团队一个

阶段性成果：一种防绒复合面料。从目前的小范围测试结果看，iTEX-DP防绒面料可以

做到 100%的防止羽绒钻出，测试值为 0。目前市面上最好的日本东丽进口面料，测试值

在 5-10之间。在 100%防绒的同时，该面料还具有透气、可水洗、干洗等特点。使用该

功能性面料制成的羽绒服，能做到温暖而不闷热。浙江一个常年制作羽绒服的老总兴奋

的感慨：这是一款革命性的产品，将撬动百亿级规模的羽绒制品市场。目前该产品正在

积极测试和进一步研发中。预计未来 3年能公司 6000-10000 万元的销售收入。

二、经营中可能产生的不利因素及对策

（一）公司流动性风险

报告期内，公司基于股东出资及银行融资，现金及现金等价物净增加额快速上升，

但公司的经营活动产生的现金流量一直为负且金额有所放大（2012 年度、2013 年度、

2013年 1-6月的经营活动产生的现金流量净额分别为 18,408,087.87元、6,300,916.75

元、29,614,811.14 元），加上公司的对外投资活动产生的现金流量存在较大的负数增

长，公司现金流较为紧张。如果公司未来不能通过经营活动产生正数现金流净值，以及

融资能力下降，将会对公司未来的正常经营与稳定发展形成一定的不利影响。

为了应对此风险，公司采取下列措施：


66

1、提高经营活动现金流。从目前来看，公司的产品销售及毛利率逐步上升，继续

保持经营活动现金流净额为正，合理安排公司境外销售模式下的货款收回周期较长以及

生产销售规模快速扩张两方面因素的结合。对此，公司将会根据销售回款情况，适当控

制生产销售平衡，以将公司的经营活动现金流保持在一个合理、健康的水平。

2、拓宽多种融资渠道。公司当前融资主要依赖于债权融资，从而导致未来债务偿

还时，会在一定程度上影响公司的生产经营现金流的充沛性。对此，公司计划在上海股

交中心挂牌后，根据实际生产经营需要，进行必要的股权融资，以增加公司的自有资金

数额，缓解公司未来债务偿付对生产经营带来的不利影响。

3、科学规划投资行为。目前公司因生产基地处于经济较为发达的上海地区，从而

面临着不断上升的生产成本与人力成本的压力，对此，公司在海门购置了土地并计划建

设厂房。但为了保证公司资金流动性安全，公司未来将会适当控制该固定资产方面的投

资规模与投资进度，优先保证公司生产经营现金流的充裕。

（二）全球经济恶化及贸易保护主义风险

自 2008 年全球金融危机爆发以来，国际贸易的保护主义趋势有所抬头，近期部分

国家与地区为保护本国经济，采取了一些违反国际贸易规则的排外及歧视政策。虽然公

司目前的主要销售地区为德国，出口销售收入占公司总销售的比例为 20%，但不排除在

未来公司改变区域销售策略或海外市场改变氟产品的进口政策，或大幅提高进口关税，

或宣布对氟产品进口进行反倾销调查等情形，这将会直接影响公司产品的境外销售。


1、积极创新，不断深化氟产品新技术，为客户生产更好的产品。

2、加大新技术应用性开发与运用。不同国家与区域的自然环境、使用环境对氟产

品质量与参数的要求不尽一致。为避免某个国家与地区的贸易保护对公司产品销售的影

响，公司产品将通过技术与质量提升，以适合于更多的使用环境，取得更大的市场份额。

公司目前正在研发的多种产品，将能较好解决用户单台产品在密封、环保领域下的稳定

工作，该系列产品的研发成功与顺利生产将会在一定程度上减轻市场政策对公司产品的

销售影响。

3、针对性的采取应对措施。如作为发电机消费大国的美国，为了保护其国产通用

动力产品免受进口产品竞争，在电机产品进口上采取了设置 APA 标准及动力排放最高额


67

保证金等保护政策。针对该项政策，公司经研究后采取了采购该国通用动力产品作为电

机组件的方案作为对应。使用该应对策略后，公司虽然在采购成本上支出有所增加，但

节省了部分售后服务（美国当地采购的通动动力组件将由美国当地公司提供售后服务）

支出，从而较好消除了该贸易保护政策对公司产品在美国境内的销售影响。

（三）存货管理风险

公司于 2012年 12月 31日、2013年 12月 31日、2014年 6月 30日的存货净额分

别为 18,476,704.60 元、36,869,160.31 元和 36,788,131.74 元，占各期期末资产总额

的比例为 16.61%、24.37%、27.38%，报告期的数据表明，存货占各期期末资产总额的

比例逐年上升，且各期存货净额较高，存在一定的存货管理风险。

截至 2014 年 6 月 30日，公司未对原材料按照其性质及类别计提了存货跌价准备，

如果未来公司存货受市场情况影响出现滞销等情形，则公司将需计提较多的存货跌价准

备，并会对公司的经营利润与经营性现金流形成较为不利影响。


1、加强存货采购管理，公司在确定原材料采购时间及采购数量时，应充分考虑客

户采购需求，公司当前的生产计划，原材料价格的未来变动情况等因素，同时适当参考

行业特征、销售周期等情形，避免由于过量采购原材料导致存货跌价风险。

2、提升公司产品销售能力，通过包括提高公司产品技术含量，降低产品生产成本，

扩大销售渠道等措施，增强公司产品的销售能力，增加产品的订单销售比例，控制与减

少非订单销售，从而实现低库存目标，促使公司存货总成本最小化。

（四）产品外销的外汇结算风险

本公司产品出口创汇收入在销售收入中占有相当比重。外汇风险是影响本公司生产

经营的重要风险因素。外汇风险中主要是汇率风险：本公司出口贸易通常以美元作为结

算货币。汇率的变动，将直接影响本公司的产品出口和人民币收益。

对于上述风险，公司的应对措施为：

1、扩大产品内销比例。虽然目前公司产品境外销售占比较低，但随着公司技术的

提升与产品系列的成熟，不排除境外销售额快速提升。这要求公司将需要同比例扩大产

品在境内销售比例。继续加强境内渠道建设，并在未来三年保持继续增长的投入力度。

2、缩短产品报价有效期。公司原来通常采用产品报价有效期为半年，随着境外客


68

户对公司产品的认同度的提升及销售渠道的稳定，公司将逐步在合适产品上进一步缩减

报价有效期，从而减少公司产品回款的汇率风险。

3、建立外汇风险控制基金。为进一步控制汇率结算风险，公司拟在外销产品（先

在部分竞争力较强的产品中试行）售价中增加 1%的额外部分，作为公司外汇风险控制

基金，以弥补与平抑公司的外汇汇率结算损失。

（五）主要原材料价格波动风险

公司产品为各类聚四氟乙烯（PTFE）产品，，其中大多数产品的原材料为聚四氟乙

烯。以占公司主营业务收入比例较大的“聚四氟乙烯长丝纤维”为例，目前该原材料占

本公司产品原材料采购成本的 80%左右。根据中国氟塑料网的价格数据，2012 年 6 月

30 日聚四氟乙烯平均价格为 120,000.00 元/吨，至 2013 年 6 月 30 日聚四氟乙烯平均

价格则下降到 68,500.00 元/吨，至 2014 年 6 月 30 日聚四氟乙烯平均价格下降到

58,000.00 元/吨，前后三年价格呈较大的下降趋势。而聚四氟乙烯等原材料价格的持

续下降趋势，对公司产品毛利率的稳定及业绩的持续增长造成了较多不确定的因素。据

此，本公司存在因主要原材料价格波动而导致的经营业绩波动风险。

针对上述风险，公司拟采取的应对措施有：

1、缩短产品的订、供、销间隔期。公司将通过合同管理，缩短订单生效日与供货

日之间的时间周期，同时通过内部流程控制，缩短首笔货款支付日至材料采购日之间的

时间周期，从而控制原材料价格波动风险对公司合同收益的影响。

2、一般来看，原材料价格波动风险主要体现在原材料价格的上涨上，对此，公司

将会积极开拓优质供应商并与其建立长期、稳定的业务供需关系，通过根据对相关产品

订单的有效分析，与其订立与订单对应的材料采购合同，锁定产品的采购成本，从而间

接控制原材料波动风险。

（六）实际控制人不当控制的风险

黄斌香与金菊芳系夫妻关系，黄斌香、金菊芳与黄磊系父母子女关系，黄磊与沈雅菲系夫

妻关系，且黄斌香、金菊芳、黄磊、沈雅菲（以下简称“黄斌香家族”）四人共同签署了《一致

行动人协议》，约定前述四人为一致行动人，在对公司有关事项行使权利时作相同的意思表示。

据此，黄斌香家族为金由氟的共同实际控制人且合计直接及间接持有金由氟 84.497%以上的股

份。黄磊担任公司董事长兼总经理，黄斌香、金菊芳为公司董事，因此黄斌香家族对

公司股东大会、董事会决策及公司日常经营决策均可施予重大影响。若公司实际控制人


69

利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给

公司经营和未来引入的其他少数权益股东带来风险。

公司的应对措施：

1、公司已建立较为合理的法人治理结构。公司通过制定公司章程、“三会”议事规

则、《总经理工作细则》、《关联交易管理办法》、《对外担保管理办法》、《对外投资管理

办法》等规章制度，具体规定了关联交易、重大投资、对外担保、回避表决等重大问题

必须履行的决策程序。这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限

制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，保护公司及其他股东

的利益。公司将不断完善法人治理结构，严格依据《公司法》等法律法规和规范性文件

的要求规范运作，认真执行公司章程、三会议事规则、《总经理工作细则》、《关联交易

管理办法》、《对外担保管理办法》及《对外投资管理办法》等规定，切实保护中小投资

者的利益，避免公司被实际控制人不当控制。

2、股份公司成立后组建了监事会，从监督层面加强对实际控制人的制衡，以防范

实际控制人侵害公司及其他股东利益。

3、公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东、实际控制人及管理

层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。

（七）公司应收账款回收风险

公司于 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31日、2014 年 6 月 30 日的应收账款净

额分别为 35,295,648.21 元、31,788,297.10 元、42,489,689.28 元，占同期总资产的

比例为 31.74%、21.01%和 31.63%，同时截至 2012年 12月 31 日、2013年 12月 31 日，

公司应收账款净额占对应期间营业收入的比例分别为 23.43%、18.13%，报告期内公司

应收账款增长较快且金额较大。目前，公司采用账龄分析法计提坏账准备的比例为一年

以内为 5%，1年至 2年为 10%，2年至 3年为 30%，3年至 4年为 50%，4年至 5年为 80%，

5年以上为 100%。虽然截至 2014年 6月 30日公司的应收账款客户多为公司长期稳定客

户，且回款情况较好，但如该些款项不能顺利收回，将会对公司未来的持续发展形成一

定的不利影响。


1、建立区别对待回款政策。对于老客户，公司将会根据其历史回款记录进行分析，


70

对于新客户，公司将会根据该公司基本情况，对其未来的回款情况与风险进行评估，并

据此针对不同回款信用情况的客户，建立不同的回款政策与销售政策，从而整体控制公

司的回款风险，并反向引导与激励客户按时回款。

2、完善账款催收机制。企业将采取各种措施，争取在账期内按时收回货款，其中

包括在发生欠款初期，即积极主动采取各种有效的收账措施，保证账款的按时收回，而

对于恶意的欠款行为，将会结合客户的历史回款记录，采取必要与适当的有力措施予以

追讨，以防止坏账产生与扩大。

3、建立回款激励机制，在法律政策允许范围内，公司将进一步落实款项催收内部

责任，将应收款项的回收与销售人员的绩效考核相挂钩，提高公司销售人员等员工催收

回款的主动性与积极性。

（八）内部控制的风险

有限公司阶段，公司对涉及研发、经营、销售及日常管理等环节制定了较为齐备的

内部控制制度，执行程度也较好，但尚未制定专门的关联交易管理办法、“三会”议事

规则等管理制度，内控体系不够健全。实践中也曾发生关联交易、关联方资金拆借等未

经相关决策审批程序的情形。股份公司成立后，公司制定了较为完备的公司章程、“三

会”议事规则、《总经理工作细则》、《关联交易管理办法》、《内部控制制度》等内部规

章制度，但股份公司成立时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高，相关制度切实

执行及完善均需要一定过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制

制度不能有效执行的风险。

针对上述风险，公司采取的应对措施为：

1、股份公司成立后，公司按照相关法规要求制定了“三会”议事规则和《关联交

易管理办法》等内部规章制度。

2、公司管理层将严格遵守各项内部规章制度治理公司，使公司朝着更加规范化的

方向发展。

3、公司还将适时引进技术、销售等领域的人才，以进一步提高公司管理团队的整

体水平和能力，适应公司又好又快的发展。

（九）管理风险

随着公司不断发展壮大，公司业务规模及员工人数将较大增长，经营管理面临的压


71

力日趋增大。公司虽然按照现代企业制度的要求建立了较为规范的管理体系，但随着公

司不断发展和规模不断扩大，公司管理体系和组织结构将日趋复杂化。因此，公司面临

现有的组织结构和管理模式能否适应未来公司规模不断扩大并有效运作的风险。

针对上述风险，公司的应对措施为：

1、不断优化组织结构，提高工作效率。在保持公司现有组织机构基本框架不变的

前提下，对现有机构和业务进行优化重组，形成科学高效的组织机构。

2、在法人治理结构、关联交易决策、重大投资与经营决策、保护未来公司中小投

资者利益、内控制度建设、激励与约束机制等方面进行制度安排，稳固和提高公司的管

理水平。

3、适时引进符合公司发展要求的管理人才，运用现代化管理手段，不断提高管理

效率与管理效益。

（十）市场竞争的风险

公司主要产品涉及氟产品制造行业，其中地段氟产品制造行业已处于较为充分竞争

的市场状态，而从事海外及国内高端市场销售的主要氟产品拥有的竞争者并不太多。公

司依靠较为先进的研发、生产技术、较好的质量控制及成本控制能力等竞争优势不断取

得了越来越大的市场份额，但不排除境内外竞争对手通过采取技术创新、生产创新及其

他竞争方式，挤占与限制公司的发展空间。


1、加大技术投入，巩固公司技术优势。氟产品行业作为新兴制造行业，产品的市

场销售情况主要取决于产品应用领域及性价比，如果产品在使用过程中能为客户节省更

多的使用成本并同时能提供更多的稳定环保功效，则无疑即占领了市场的制高点。因此，

公司将会继续加大在高端氟产品制造技术等技术上的研发投入，维持并不断巩固公司在

技术上的优势。

2、继续发挥公司的成本控制优势。与其他企业相比，公司在成本控制上存在一定

的优势，为进一步提高公司产品竞争力，公司将通过自建厂房、产能集中及在相对欠发

达地区建立产品生产线等方式，控制与降低公司的生产成本。

3、逐步培养公司产品的品牌溢价。虽然该行业的品牌溢价并不十分明显，但良好

品牌仍是行业企业维护现有市场份额，吸引更多潜在消费者并长期稳定保持并提供公司


72

产品单价的重要因素之一。在巩固公司技术优势的同时，公司将继续完善质量控制及售

后服务体系，等方面的工作，逐步培养公司产品的品牌溢价，以提高公司的市场竞争力。


73

第九章公司内部控制情况

一、公司内部控制制度建立及运行情况

（一）股东大会、董事会、监事会制度的建立健全及运行的情况

1、股东大会、董事会、监事会制度的建立健全情况

2014年 8月 10 日，股份公司全体发起人依法召开股份公司创立大会暨第一次股东

大会。依据《公司法》的相关规定，创立大会通过了股份公司的公司章程，选举产生了

股份公司第一届董事会及监事会成员，监事会成员中职工代表监事一名由职工代表大会

选举产生，创立大会还审议通过股份公司《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、

《监事会议事规则》、《关联交易管理办法》、《对外担保管理办法》、《对外投资管理办法》、

《内部控制制度》，确定了公司职能部门的设置。

2014年 8月 10 日，股份公司召开第一届董事会第一次会议：（1）选举产生了股份

公司董事长；（2）聘任了公司总经理，并根据总经理提名，聘任了公司财务总监，通过

了《总经理工作细则》。

2014年 8月 10 日，股份公司召开第一届监事会第一次会议，选举产生了股份公司

监事会主席。

至此，股份公司依据《公司法》和公司章程的相关规定，建立健全了股份公司的股

东大会、董事会及监事会制度。

2、股东大会、董事会、监事会制度的运行情况

股份公司自成立以来，能够严格依照《公司法》及公司章程、“三会”议事规则、

《关联交易管理办法》等公司规章制度的要求规范运行。公司管理层注重加强“三会”

的规范运作意识及公司制度执行的有效性。

在实际运行过程中，股份公司自创立大会召开之日至本股份转让说明书签署之日，

共组织召开了 1次股东大会会议、1次董事会会议、1次监事会会议，会议的召开程序、

决议内容没有违反《公司法》、公司章程及“三会”议事规则等规定的情形，也没有损

害股东、债权人及第三人合法利益的情况。公司股东大会、董事会、监事会制度的规范

运行情况良好。


74

（二）日常经营管理制度的建设及执行情况

公司自设立以来，制定了一系列的经营管理制度，包括：《股东大会议事规定》、《董

事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《关联交易管理办法》、《总经

理工作细则》、《关联交易管理办法》、《财务管理制度》等规章制度，其涉及公司治理、

行政、人事、财务等各个方面，涵盖了全部经营过程。

公司的日常经营管理制度的建设较为完善，在实际经营过程中得到了较好的执行。

（三）公司管理层对公司规范治理情况的改进和完善措施

有限公司时期，公司管理层能够按照《公司法》、有限公司章程的相关规定，在增

加注册资本、股权转让、整体变更等事项上认真召开股东会，形成相关决议。但“三会”

的执行也存在一定的不足，例如：有限公司阶段“三会”决议存在记录届次不清、会议

通知未有书面记录的瑕疵；有限公司时期存在关联方资金拆借，且关联交易未履行股东

会或董事会决策程序；有限公司在较长时期内仅设一名监事，监事会成立时间较短，对

公司财务状况及执行董事、高级管理人员等所起的监督作用较小。

针对上述情况，股份公司成立后，通过制定股份公司的公司章程、《股东大会议事

规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《关联交易管理办

法》等各项规章制度，进一步加强公司的内部控制、完善公司的法人治理结构、提高公

司的治理水平。

公司还将在未来的经营管理中，继续严格执行相关法律法规、《公司章程》及各项

内部规章制度。公司将继续加大对董事、监事及高级管理人员在公司治理和规范运作等

方面的培训，使公司“三会”运作更加规范有效。此外，公司还将注重发挥监事会的监

督作用，督促董事、高级管理人员严格按照《公司法》及公司章程等相关规定履行职务、

勤勉尽责，使公司规范治理更加完善。

二、公司对外担保、重大投资、委托理财、关联方交易等重要事项决

策和执行情况

（一）公司对外担保、重大投资、委托理财、关联方交易的决策和执行情况

1、公司重大投资的决策和执行情况


75

在报告期内，公司的重大投资事项如下：

1、收购佳西实业 100%股权

为解决公司与佳西实业之间的长期关联交易问题，加强公司资产与业务的独立性、

完整性，公司于 2014 年 4月 17日与佳西实业原股东陈瑜、黄亮、黄云华、居斌瓅、陆

妹华、宋卫东、苏韵芳、徐卫英、益惠敏、张树明分别签署了《股权转让协议》，以合

计 140万元的价格转让原股东持有的佳西实业全部股权。从而将佳西实业变更为公司的

100%全资子公司。该股权收购的定价依据为佳西实业截至 2014 年 3月 31日的账面净资

产值（未经审计），公司就该笔股权收购现已支付了全部股权转让款，并依法办理了工

商变更登记。

佳西实业的具体情况及历史沿革详见本说明书第五章“五、公司股权结构”之“（二）

公司控股及参股的子公司”。

2、公司对外担保的决策和执行情况

截至本股份转让说明书签署之日，公司存在的对外担保情况如下：

为凌桥环保 850 万元的银行借款提供保证担保，主债务期限为自 2014年 2月 19

日至 2015年 2月 18 日。2014年 2月 12 日股东会一致同意，达成决议。

3、公司委托理财的决策和执行情况

截至本股份转让说明书签署之日，公司无委托理财情况。

4、公司关联交易的决策和执行情况

公司报告期内的关联交易主要为与凌桥环保、硕方实业、林昱石化、华林过滤之间

发生，关联交易详情请参见本股份转让说明书第十章之“七、关联方、关联方关系及重

大关联方交易情况”的相关内容。

有限公司时期章程未就关联交易决策程序作出明确规定。在实践中，金额较大的关

联方往来及交易一般由有限公司股东讨论通过后实施，但没有制作相关的书面会议记

录，在决策程序上存在一定瑕疵，金额较小的关联方往来及交易则由总经理签字确认后

加以实施。

股份公司监事会及股份公司全体股东于 2014年 8月确认，2012年、2013年及 2014

年 1-6月期间公司的各项关联交易定价公允，不存在损害公司及公司利益之情形。公司


76

控股股东金由新材料、实际控制人黄磊、黄斌香、金菊芳、沈雅菲于 2014年 8月出书

面《承诺函》，承诺其未在与股份公司主营业务存在竞争关系的企业持有 5%以上股份，

或担任董事、监事、高级管理人员职务之情形；除依法披露的关联交易以外，本人与股

份公司不存在任何其他关联交易，且自股份公司成立之日起，其与股份公司之间不存在

任何关联交易；其近亲属与股份公司之间，不存在任何同业竞争情形，亦不存在任何未

依法披露的关联交易等情形。

股份公司成立后，公司制定了《关联交易管理办法》、《对外担保管理办法》、《对外

投资管理办法》、《内部控制制度》等规范性文件，详细规定了关联交易、对外担保、重

大投资等事项的决策程序，公司将在今后的经营过程中严格遵照执行。

（二）公司权益是否被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业损害的说明

1、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占款情况

截至本股份转让说明书签署之日，除本股份转让说明书“第十章、公司财务会计信

息”之“七、关联方、关联方关系及重大关联方交易情况”披露的情况外，公司不存在

其他资金被控股股东、实际控制人及其控制的企业占用的情况。

2、为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保情况

截至本股份转让说明书签署之日，除本股份转让说明书“第十章、公司财务会计信

息”之“七、关联方、关联方关系及重大关联方交易情况”披露的情况外，公司不存在

其他为控股股东、实际控制人及其控制的企业担保的情况。

三、同业竞争情况

（一）控股股东、实际控制人控制的企业与本公司同业竞争情况

公司控股股东为金由新材料，共同实际控制人为自然人黄磊、黄斌香、金菊芳、沈

雅菲。截至本股份转让说明书签署之日，控股股东金由新材料除投资本公司外，没有任

何对外投资；共同实际控制人为自然人黄磊、黄斌香、金菊芳、沈雅菲除投资本公司外，

还控制以下公司：

1、金由新材料

金由新材料的企业基本情况详见本说明书第五章“五、公司股权结构”之“（二）


77

公司控股股东、实际控制人所控制的其他企业”。

金由新材料《营业执照》记载的经营范围为：环保设备及配件、化工原料及产品（除

危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸品、易制毒品化学品）、电线电缆、面

料及辅料的销售，从事货物及技术的进出业务。根据公司提供的材料，金由新材料自成

立至今除投资入股金由氟以外，未曾实际开展业务。

为避免未来可能出现的同业竞争情形，金由新材料出具《关于同业竞争的承诺函》，

承诺：

本公司及本公司的股东、董事、监事、高级管理人员，将不在中国境内外直接或间

接从事或参与任何在商业上对公司构成竞争的业务及活动；将不直接或间接开展对公司

有竞争或可能构成竞争的业务、活动或拥有与公司存在同业竞争关系的任何经济实体、

机构、经济组织的权益；或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权；

或在该经济实体、机构、经济组织中担任总经理、副总经理、财务负责人、营销负责人

及其他高级管理人员或核心技术人员。

自该承诺函签署之日起，如公司进一步拓展其产品和业务范围，本公司及本公司的

股东、董事、监事、高级管理人员将不与公司拓展后的产品或业务相竞争；可能与公司

拓展后的产品或业务发生竞争的，本公司及本公司的股东、董事、监事、高级管理人员

按照如下方式退出竞争：A、停止生产构成竞争或可能构成竞争的产品；B、停止经营构

成竞争或可能构成竞争的业务；C、将相竞争的业务纳入到公司来经营；D、将相竞争的

业务转让给无关联的第三方。本公司在持有公司股份期间，本承诺为有效承诺。

若违反上述承诺，本公司将对由此给公司造成的损失作出全面、及时和足额的赔偿。

据此，控股股东金由新材料未开展与金由氟存在竞争关系的业务，其与金由氟之间

不构成显著同业竞争关系。

2、佳申投资

佳申投资的企业基本情况详见本说明书第五章“五、公司股权结构”之“（二）公

司控股股东、实际控制人所控制的其他企业”。

佳申投资《营业执照》记载的经营范围为：投资管理，企业管理咨询，实业投资，

资产管理。佳申投资主营业务为投资咨询，与金由氟之间不存在竞争关系。

为避免未来可能出现的同业竞争情形，佳申投资出具《关于同业竞争的承诺函》，


78

承诺：

本企业及本企业的合伙人、高级管理人员，将不在中国境内外直接或间接从事或参

与任何在商业上对公司构成竞争的业务及活动；将不直接或间接开展对公司有竞争或可

能构成竞争的业务、活动或拥有与公司存在同业竞争关系的任何经济实体、机构、经济

组织的权益；或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权；或在该经

济实体、机构、经济组织中担任总经理、副总经理、财务负责人、营销负责人及其他高

级管理人员或核心技术人员。

自该承诺函签署之日起，如公司进一步拓展其产品和业务范围，本企业及本企业的

合伙人、高级管理人员将不与公司拓展后的产品或业务相竞争；可能与公司拓展后的产

品或业务发生竞争的，本企业及本企业的合伙人、高级管理人员按照如下方式退出竞争：

A、停止生产构成竞争或可能构成竞争的产品；B、停止经营构成竞争或可能构成竞争的

业务；C、将相竞争的业务纳入到公司来经营；D、将相竞争的业务转让给无关联的第三

方。本企业在持有公司股份期间，本承诺为有效承诺。

若违反上述承诺，本企业将对由此给公司造成的损失作出全面、及时和足额的赔偿。

据此，佳申投资未开展与金由氟存在竞争关系的业务，其与金由氟之间不构成显著

同业竞争关系。

3、凌桥环保

凌桥环保的企业基本情况详见本说明书第五章“五、公司股权结构”之“（二）公


凌桥环保《营业执照》记载的经营范围为：环保产品制造、安装、修理，服装面料

及服装制作，非标设备制造、安装，金加工，自有房屋租赁，自有设备租赁（除金融租

赁），仓储（除危险品），货运代理，商务信息咨询（除经纪），环保领域内的技术咨询，

从事货物与技术的进出口业务。同时，根据凌桥环保出具的《说明承诺函》，凌桥环保

主营业务为：销售生产袋式除尘器件、聚四氟乙烯覆膜滤料、氟材料加工设备以及从事

聚四氟乙烯覆膜滤料进出口业务，与金由氟主营业务之间不存在同业竞争关系。

金由氟目前的主要产品为聚四氟乙烯纤维系列和聚四氟乙烯薄膜系列，而凌桥环保

的主要产品则为聚四氟乙烯覆膜滤料和各类氟材料加工设备，两家公司的产品在细分市

场上并不存在重叠。因此，凌桥环保主营业务与金由氟主营业务之间不存在同业竞争关


79

系。

为避免未来可能出现的同业竞争情形，凌桥环保出具《关于同业竞争的承诺函》，

承诺：














据此，凌桥环保未开展与金由氟存在竞争关系的业务，其与金由氟之间不构成显著


4、硕方实业

硕方实业的企业基本情况本说明书第五章“五、公司股权结构”之“（二）公司控

股股东、实际控制人所控制的其他企业”。

硕方实业《营业执照》记载的经营范围为：仓储（除危险品），装卸服务，货运代

理，绿化养护，商务咨询（除经纪），化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、

烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）的销售。根据硕方实业出具的《说明承诺函》

并经本推荐机构核查，硕方实业的主营业务为：服务外包，如绿化、清洁、仓储、打包

货运等等，与金由氟的主营业务之间不存在竞争关系。

为避免未来可能出现的同业竞争情形，硕方实业出具《关于同业竞争的承诺函》，

承诺：


80














据此，硕方实业未开展与金由氟存在竞争关系的业务，其与金由氟之间不构成显著


5、殷容过滤

殷容过滤的企业基本情况详见本说明书第五章“五、公司股权结构”之“（二）公


殷容过滤《营业执照》记载的经营范围为：水处理过滤净化材料批发零售；防尘设

备、废水处理设备及配件制造，与金由氟经营范围及主营业务之间不存在竞争关系。根

据殷容过滤出具的《关于同业竞争的承诺函》和资产负债表，该公司自成立以来未曾实

际运营，亦未从事过任何与金由氟主营业务存在竞争关系的业务。

为避免未来可能出现的同业竞争情形，殷容过滤出具《关于同业竞争的承诺函》，

承诺：






81










据此，殷容过滤未开展与金由氟存在竞争关系的业务，其与金由氟之间不构成显著


6、华林过滤

华林过滤的企业基本情况详见本法律意见书“九、关联交易与同业竞争”之“（一）

关联方”。

华林过滤《营业执照》记载的经营范围为：玻纤平幅、膨体纱、覆膜滤材、玻纤针

刺毡、复合毡及其他玻纤过滤材料系列产品的生产、销售（国家法律法规及产业政策明

令禁止的除外）；自营和代理各类商品和技术的进出口（但国家限定公司经营或禁止出

口的商品及技术除外）。根据华林过滤出具的《说明承诺函》，该公司主营业务为玻纤平

幅、膨体纱、覆膜滤材、玻纤针刺毡、复合毡及其他玻纤过滤材料系列产品的生产销售，

与金由氟主营业务不存在同业竞争关系。

为避免未来可能出现的同业竞争情形，华林过滤出具《关于同业竞争的承诺函》，

承诺：








82








据此，华林过滤未开展与金由氟存在竞争关系的业务，其与金由氟之间不构成显著


7、尚计然

尚计然的企业基本情况详见本法律意见书“九、关联交易与同业竞争”之“（一）

关联方”。

尚计然《营业执照》记载的经营范围为：投资咨询，商务信息咨询，企业管理咨询，

展览展示服务，会展服务，市场营销策划，企业形象策划，文化艺术交流策划（除演出

经纪），销售日用百货、工艺礼品、办公用品、电子产品、计算机软硬件及辅助设备（除

计算机信息系统安全专用产品）、五金交电、金属材料。根据尚计然出具的《说明承诺

函》：本公司成立于 2014年 6月，目前尚未实际开展经营，且本公司属于投资咨询类公

司，与金由氟主营业务之间不存在同业竞争关系。

为避免未来可能出现的同业竞争情形，尚计然出具了《关于同业竞争的承诺函》，

承诺：










83






据此，尚计然未开展与金由氟存在竞争关系的业务，其与金由氟之间不构成显著同

业竞争关系。

（二）其他关联公司与本公司同业竞争情况

1、林昱石化

林昱石化的企业基本情况详见第十章“七、关联方、关联方关系及重大关联方交易

情况”之“（一）公司主要关联方”。

林昱石化《营业执照》记载的经营范围为：化工原料及产品（除危险化学品、监控

化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、石油制品（除专项审批）、燃料油

（除危险品）、润滑油、机电产品、五金交电、建筑材料、劳防用品的销售。根据林昱

石化出具的《说明承诺函》，该公司主营业务为石油制品、燃料油等的销售，与金由氟

主营业务之间不存在同业竞争关系。

为避免未来可能出现的同业竞争情形，林昱石化出具了《关于同业竞争的承诺函》，

承诺：












84




据此，林昱石化未开展与金由氟存在竞争关系的业务，其与金由氟之间不构成显著


2、海菱润滑脂

海菱润滑脂的企业基本情况详见第十章“七、关联方、关联方关系及重大关联方交

易情况”之“（一）公司主要关联方”。

海菱润滑脂《营业执照》记载的经营范围为：润滑脂、润滑油的制造、加工、销售，

自有房屋租赁。根据海菱润滑脂出具的《说明承诺函》，该公司主营业务为润滑脂、润

滑油的制造、加工及销售，与金由氟主营业务之间不存在同业竞争关系。

为避免未来可能出现的同业竞争情形，海菱润滑脂出具了《关于同业竞争的承诺

函》，承诺：














据此，海菱润滑脂未开展与金由氟存在竞争关系的业务，其与金由氟之间不构成显

著同业竞争关系。


85

（二）避免同业竞争的相关措施

为避免今后出现同业竞争情形，公司实际控制人、持股 5%以上的自然人股东及公

司董事、监事、高级管理人员已出具《关于同业竞争承诺函》：，具体内容如下：

（1）本人及与本人关系密切的家庭成员，将不在中国境内外直接或间接从事或参

与任何在商业上对公司构成竞争的业务及活动；将不直接或间接开展对公司有竞争或可

能构成竞争的业务、活动或拥有与公司存在同业竞争关系的任何经济实体、机构、经济

组织的权益；或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权；或在该经

济实体、机构、经济组织中担任总经理、副总经理、财务负责人、营销负责人及其他高

级管理人员或核心技术人员。

（2）自该承诺函签署之日起，如公司进一步拓展其产品和业务范围，本人及与本

人关系亲密的家庭成员将不与公司拓展后的产品或业务相竞争；可能与公司拓展后的产

品或业务发生竞争的，本人（或本公司）及本人关系亲密的家庭成员按照如下方式退出

竞争：A、停止生产构成竞争或可能构成竞争的产品；B、停止经营构成竞争或可能构成

竞争的业务；C、将相竞争的业务纳入到公司来经营；D、将相竞争的业务转让给无关联

的第三方。

（3）本人在作为公司实际控制人期间，持有公司股份期间，或担任公司董事、总

经理或其他高级管理人员、核心技术人员期间以及辞去上述职务六个月内，本承诺为有

效承诺。

（4）若违反上述承诺，本人将对由此给公司造成的损失作出全面、及时和足额的

赔偿。

四、公司报告期内存在的重大违法违规及受处罚情况

公司报告期内不存在重大违法违规及受重大处罚之情形。

五、公司管理层的诚信情况

公司董事、监事、高级管理人员报告期内没有因违反国家法律、行政法规、部门规

章、自律规则等受到刑事、民事、行政处罚或纪律处分的情况；没有因涉嫌违法违规行

为处于调查之中尚无定论的情形；报告期内没有应对所任职（包括现任职和曾任职）公


86

司因重大违法违规行为被处罚负有责任的情况，没有个人到期未清偿的大额债务、欺诈

或其他不诚信行为。公司董事、监事、高级管理人员已对此作出了书面声明并签字承诺。


87

第十章公司财务会计信息

一、最近两年的审计意见、主要财务报表

（一）最近两年的审计意见

公司 2012 年度、2013 年度及 2014 年 1 至 6 月份财务会计报告已经上海中勤万信

会计师事务所有限公司审计，并出具了编号为“【沪勤内审字（2014）第 00117 号】”

标准无保留意见的审计报告。

（二）最近两年及一期财务报表

1、公司财务报表编制基础

本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则—基

本准则》和其他各项会计准则的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。

2、公司合并报表范围确定原则、最近两年及一期合并财务报表范围

公司直接或间接拥有被投资单位半数以上的表决权，表明本公司能够控制被投资单

位，将该被投资单位纳入合并财务报表的合并范围（有证据表明本公司不能控制被投资

单位的除外）；公司拥有被投资单位半数或半数以下的表决权，但对被投资单位具有实

际控制权的，将该被投资单位纳入合并财务报表的合并范围（有证据表明母公司不能控

制被投资单位的除外）。

报告期新纳入合并范围的子公司情况如下：

子公司全称子公司类

型企业类型注册地法人代表业务性质

注册资本

（元）

上海佳西实

业有限公司

全资子公

司

一人有限

责任公司

（法人独

资）

上海市浦东

新区江东路

1726弄 188

号 3幢

陈瑜加工服务业 100万元


88

子公司

全称

组织机构代

码经营范围

持股比

例（%）

表决权

比例（%）

是否

合并

报表

上海佳

西实业

有限公

司

05121481-8

五金、机械设备（除特种设备）加工，缝纫

制作，仓储（除危险品），装卸服务，货运代

理，绿化养护，商务咨询（除经纪），化工原

料及产品（除危险化学品、监控化学品、烟

花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）的

销售

100 100 是

3、最近两年及一期经审计的主要财务报表


89

合并资产负债表

单位：元

项目 2014.06.30 2013.12.31 2012.12.31

流动资产：

货币资金 22,052,615.06 24,583,530.06 28,593,459.38

交易性金融资产

应收票据 4,372,779.00 24,380,596.43 8,350,530.00

应收账款 42,489,689.28 31,788,297.10 35,295,648.21

预付款项 1,210,499.85 795,597.17 515,147.17

应收利息

应收股利

其他应收款 50,225.64 154,050.11 391,138.30

存货 36,788,131.74 36,869,160.31 18,476,704.60

一年内到期的非流动资产

其他流动资产

流动资产合计 106,963,940.57 118,571,231.18 91,622,627.66

非流动资产：

可供出售金融资产

持有至到期投资

长期应收款

长期股权投资

投资性房地产

固定资产 26,799,721.45 32,403,548.48 19,242,026.69

在建工程

工程物资

固定资产清理

生产性生物资产

油气资产

无形资产 40,980.04 49,458.68 66,415.95

开发支出


90

商誉

长期待摊费用

递延所得税资产 546,716.54 252,303.79 284,527.26

其他非流动资产

非流动资产合计 27,387,418.03 32,705,310.95 19,592,969.90

资产总计 134,351,358.60 151,276,542.13 111,215,597.56


91

合并资产负债表（续）

单位：元

项目 2014年 1-6 月 2013年度 2012年度

流动负债： 45,000,000.00 40,000,000.00 20,000,000.00

短期借款

交易性金融负债 10,000,000.00

应付票据 12,518,604.22 13,006,380.97 5,058,589.65

应付账款 514,528.77 204,141.32 73,526.00

预收款项 1,450.00 1,450.00

应付职工薪酬 2,973,539.89 791,915.42 2,279,898.14

应交税费 77,260.27

应付利息

应付股利 217,240.88 6,795,649.15 6,273,270.57

其他应付款

一年内到期的非流动负债

其他流动负债 71,301,174.03 60,799,536.86 33,686,734.36

流动负债合计

非流动负债：

长期借款

应付债券

长期应付款

专项应付款

预计负债

递延所得税负债

其他非流动负债

非流动负债合计 71,301,174.03 60,799,536.86 33,686,734.36

负债合计

所有者权益：

实收资本 37,200,000.00 30,000,000.00 30,000,000.00

资本公积 4,538,149.18 1,000,000.00 1,000,000.00

减：库存股

专项储备

盈余公积 8,532,273.13 8,668,022.31 6,191,527.09

未分配利润 12,779,762.26 50,808,982.96 40,337,336.11

外币报表折算差额


92

归属于母公司所有者权益合计

少数股东权益

所有者权益合计 63,050,184.57 90,477,005.27 77,528,863.20

负债和所有者权益总计 134,351,358.60 151,276,542.13 111,215,597.56


93

合并利润表

单位：元

项目 2014年 1-6 月 2013年度 2012年度

一、营业收入 82,324,280.74 175,305,070.24 150,623,652.34

减：营业成本 54,185,527.32 121,533,340.74 108,668,314.16

营业税金及附加 267,713.29 318,393.20 259,720.06

销售费用 2,013,529.88 4,060,598.14 2,560,188.49

管理费用 10,494,826.90 21,994,352.77 14,187,216.27

财务费用 1,475,023.17 1,833,028.30 715,683.12

资产减值损失 1,963,084.99 -201,823.12 884,990.17

加：公允价值变动收益（损

失以“-”号填列）

投资收益

（损失以“-”号填列）

其中：对联营企业和合营

企业的投资收益

二、营业利润

（亏损以“-”号填列） 11,924,575.19 25,767,180.21 23,347,540.07

加：营业外收入 373,782.00 2,949,962.00 2,255,508.74

减：营业外支出 2,744,747.62 6,323.21 2,510,820.61

其中：非流动资产处置损

失

三、利润总额（亏损总额

以“-”号填列） 9,553,609.57 28,710,819.00 23,092,228.20

减：所得税费用 1,582,830.27 3,762,676.93 3,864,371.90

四、净利润（净亏损以

“-”号填列） 7,970,779.30 24,948,142.07 19,227,856.30

其中：同一控制下企业合

并的被合并方在合并前实

现的净利润

7,970,779.30 24,948,142.07 19,227,856.30

归属于母公司所有者的净

利润

少数股东损益

五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益


94

六、其他综合收益

七、综合收益总额 7,970,779.30 24,948,142.07 19,227,856.30

归属于母公司所有者的综

合收益总额 7,970,779.30 24,948,142.07 19,227,856.30

归属于少数股东的综合收

益总额


95

合并现金流量表

单位：元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度

一、经营活动产生的现金

流量：

销售商品、提供劳务收到

的现金 94,951,824.54 165,178,385.19 142,748,674.69

收到的税费返还 57,585.29 746,981.83 77,994.46

收到的其他与经营活动有

关的现金 559,551.86 4,769,852.88 8,742,605.08

经营活动现金流入小计 95,568,961.69 170,695,219.90 151,569,274.23

购买商品、接受劳务支付

的现金 37,842,600.40 116,932,890.09 99,462,481.98

支付给职工以及为职工支

付的现金 10,254,686.62 21,045,181.67 12,102,402.67

支付的各项税费 3,787,807.11 8,529,196.45 7,427,700.78

支付的其他与经营活动有

关的现金 14,069,056.42 17,887,034.94 14,168,600.93

经营活动现金流出小计 65,954,150.55 164,394,303.15 133,161,186.36

经营活动产生的现金流

量净额 29,614,811.14 6,300,916.75 18,408,087.87

二、投资活动产生的现金

流量：

收回投资所收到的现金

取得投资收益收到的现金

处置固定资产、无形资产

和其他长期资产收回的现

金净额

150,000.00

处置子公司及其他营业单

位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关

的现金

投资活动现金流入小计 150,000.00

购建固定资产、无形资产

和其他长期资产所支付的295,078.65 16,431,173.69 8,825,019.53


96

现金

投资支付的现金

取得子公司及其他营业单

位支付的现金净额 1,400,000.00

支付其他与投资活动有关

的现金

投资活动现金流出小计 1,695,078.65 16,431,173.69 8,825,019.53

投资活动产生的现金流

量净额 -1,695,078.65 -16,281,173.69 -8,825,019.53

三、筹资活动产生的现金

流量：

吸收投资收到的现金 12,002,400.00 1,000,000.00

其中：子公司吸收少数股

东权益性投资收到的现金

取得借款收到的现金 25,000,000.00 40,000,000.00 20,000,000.00

发行债券收到的现金

收到其他与筹资活动有关

的现金

筹资活动现金流入小计 37,002,400.00 40,000,000.00 21,000,000.00

偿还债务支付的现金 20,000,000.00 20,000,000.00

分配股利、利润或偿付利

息支付的现金 47,505,166.66 13,853,666.67 15,935,893.33

其中：子公司支付给少数

股东的现金股利

支付其他与筹资活动有关

的现金

其中：子公司减资支付给

少数股东的现金

筹资活动现金流出小计 67,505,166.66 33,853,666.67 15,935,893.33

筹资活动产生的现金流量

净额 -30,502,766.66 6,146,333.33 5,064,106.67

四、汇率变动对现金及现

金等价物的影响 52,119.17 -176,005.71 -47,349.21

五、现金及现金等价物净

增加额 -2,530,915.00 -4,009,929.32 14,599,825.80

加：期初现金及现金等价 24,583,530.06 28,593,459.38 13,993,633.58


97

物余额

六、期末现金及现金等价

物余额 22,052,615.06 24,583,530.06 28,593,459.38


98

合并所有者权益变动表（2014 年 1-6 月）

单位：元

项目

2014 年 1-6 月

归属于母公司股东权益

少数

股东

权益

所有者权益合计

实收资本资本公积盈余公积未分配利润

一、上年年末余额 30,000,000.00 1,000,000.00 8,668,022.31 50,808,982.96 90,477,005.27

加：会计政策变更

前期差错更正

其他

二、本年年初余额 30,000,000.00 1,000,000.00 8,668,022.31 50,808,982.96 90,477,005.27

三、本年增减变动金额

（减少以“-”号填列） 7,200,000.00 3,538,149.18 -135,749.18 -38,029,220.70 -27,426,820.70

（一）净利润 7,970,779.30 7,970,779.30

（二）其他综合收益

上述（一）和（二）小计 7,970,779.30 7,970,779.30

（三）所有者投入和减少

资本 7,200,000.00 3,538,149.18 -135,749.18 10,602,400.00

1．所有者投入资本 7,200,000.00 4,802,400.00 -135,749.18 11,866,650.82

2．股份支付计入股东权

益的金额

3．其他 -1,264,250.82 -1,264,250.82

（四）利润分配 -46,000,000.00 -46,000,000.00

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）

的分配

3．其他 -46,000,000.00 -46,000,000.00

（五）股东权益内部结转

1．资本公积转增资本（或

股本）

2．盈余公积转增资本（或

股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．其他


99

（六）专项储备

1．本期提取

2．本期使用（以负号填

列）

（七）其他

四、本年年末余额 37,200,000.00 4,538,149.18 8,532,273.13 12,779,762.26

63,050,184.57


100

合并所有者权益变动表（2013 年度）

单位：元

项目

2013 年度

归属于母公司股东权益少数股

东权益所有者权益合计


一、上年年末余额 30,000,000.00 1,000,000.00 6,191,527.09 40,337,336.11 77,528,863.20


前期差错更正

其他

二、本年年初余额 30,000,000.00 1,000,000.00 6,191,527.09 40,337,336.11 77,528,863.20

三、本年增减变动金额（减

少以“-”号填列） 2,476,495.22 10,471,646.85 12,948,142.07

（一）净利润 24,948,142.07 24,948,142.07


上述（一）和（二）小计 24,948,142.07 24,948,142.07

（三）所有者投入和减少

资本

1．所有者投入资本

2．股份支付计入股东权益

的金额

3．其他

（四）利润分配 2,476,495.22 -14,476,495.22 -12,000,000.00

1．提取盈余公积 2,476,495.22 -2,476,495.22

2．对所有者（或股东）的

分配 -12,000,000.00 -12,000,000.00

3．其他



股本）


股本）


4．其他


1．本期提取

2．本期使用


101

（以负号填列）

（七）其他

四、本年年末余额 30,000,000.00 1,000,000.00 8,668,022.31 50,808,982.96 90,477,005.27


102

合并所有者权益变动表（2012 年度）

单位：元

项目

2012 年度

归属于母公司股东权益少数股东

权益所有者权益合计


一、上年年末余额 30,000,000.00 4,272,082.43 38,028,924.47 72,301,006.90


前期差错更正

其他

二、本年年初余额 30,000,000.00 4,272,082.43 38,028,924.47 72,301,006.90


少以“-”号填列） 1,000,000.00 1,919,444.66 2,308,411.64 5,227,856.30

（一）净利润 19,227,856.30 19,227,856.30


上述（一）和（二）小计 19,227,856.30 19,227,856.30

（三）所有者投入和减少资

本 1,000,000.00 1,000,000.00



的金额

3．其他 1,000,000.00 1,000,000.00

（四）利润分配 1,919,444.66 -16,919,444.66 -15,000,000.00

1．提取盈余公积 1,919,444.66 -1,919,444.66


分配 -15,000,000.00 -15,000,000.00

3．其他



股本）


股本）


4．其他


1．本期提取


103

2．本期使用（以负号填列）

（七）其他

四、本年年末余额 30,000,000.00 1,000,000.00 6,191,527.09 40,337,336.11 77,528,863.20


104

母公司资产负债表

单位：元

项目 2014 年 06 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

流动资产：

货币资金 20,505,785.30 23,202,874.27

28,472,710.47

交易性金融资产

应收票据 4,372,779.00 24,380,596.43

8,350,530.00

应收账款 42,489,689.28 31,788,297.10

35,295,648.21

预付款项 1,166,899.85 795,597.17

515,147.17

应收利息

应收股利

其他应收款 50,225.64 144,550.11

11,138.30

存货 36,788,131.74 36,869,160.31

18,476,704.60

一年内到期的非流动资产

其他流动资产

流动资产合计 105,373,510.81 117,181,075.39

91,121,878.75

非流动资产：

可供出售金融资产

持有至到期投资

长期应收款

长期股权投资 1,264,250.82

投资性房地产

固定资产 26,799,721.45 32,403,548.48

19,242,026.69

在建工程

工程物资

固定资产清理

生产性生物资产

油气资产


105

无形资产 40,980.04 49,458.68

66,415.95

开发支出

商誉

长期待摊费用

递延所得税资产 546,716.54 252,178.79

279,527.26

其他非流动资产

非流动资产合计 28,651,668.85 32,705,185.95

19,587,969.90

资产总计 134,025,179.66 149,886,261.34

110,709,848.65

流动负债：

短期借款 45,000,000.00 40,000,000.00

20,000,000.00

交易性金融负债

应付票据 10,000,000.00

应付账款 12,518,604.22 13,006,380.97

5,058,589.65

预收款项 514,528.77 204,141.32

73,526.00

应付职工薪酬

应交税费 2,772,114.91 627,765.05

2,209,008.97

应付利息 77,260.27

应付股利

其他应付款 210,566.04 6,787,568.31

6,873,270.57

一年内到期的非流动负债

其他流动负债

流动负债合计 71,093,074.21 60,625,855.65

34,214,395.19

非流动负债：

长期借款

应付债券

长期应付款


106

专项应付款

预计负债

递延所得税负债

其他非流动负债

非流动负债合计

-

负债合计 71,093,074.21 60,625,855.65

34,214,395.19

所有者权益：

实收资本 37,200,000.00 30,000,000.00

30,000,000.00

资本公积 4,802,400.00

减：库存股

专项储备

盈余公积 8,532,273.13 8,668,022.31

6,191,527.09

未分配利润 12,397,432.32 50,592,383.38

40,303,926.37

外币报表折算差额

归属于母公司所有者权益

合计 62,932,105.45 89,260,405.69

76,495,453.46

少数股东权益

所有者权益合计 62,932,105.45 89,260,405.69

76,495,453.46

负债和所有者权益总计 134,025,179.66 149,886,261.34 110,709,848.65


107

母公司公司利润表

单位：元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度

一、营业收入 82,107,568.72 174,657,163.91

150,589,698.49

减：营业成本 54,286,551.45 121,716,021.84

108,774,769.78

营业税金及附加 214,212.67 204,404.03

242,947.17

销售费用 2,013,529.88 4,060,598.14

2,560,188.49

管理费用 10,345,462.86 21,500,487.69

14,123,410.50

财务费用 1,475,950.50 1,833,900.77

716,364.48

资产减值损失 1,963,584.99 -182,323.12

864,990.17

加：公允价值变动收益（损失以

“-”号填列）

投资收益（损失以“-”号填列）

其中：对联营企业和合营企业的

投资收益

二、营业利润（亏损以“-”号

填列） 11,808,276.37 25,524,074.56

23,307,027.90

加：营业外收入 269,107.00 2,948,387.00

2,255,508.74

减：营业外支出 2,744,747.62 6,323.21

2,510,820.61

其中：非流动资产处置损失

三、利润总额（亏损总额以“-”

号填列） 9,332,635.75 28,466,138.35

23,051,716.03

减：所得税费用 1,527,586.81 3,701,186.12

3,857,269.47

四、净利润（净亏损以“-”号

填列） 7,805,048.94 24,764,952.23

19,194,446.56

归属于母公司所有者的净利润


108

少数股东损益

五、其他综合收益

六、综合收益总额

归属于母公司所有者的综合收

益总额 7,805,048.94 24,764,952.23 19,194,446.56

归属于少数股东的综合收益总

额


109

母公司现金流量表

单位：元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 93,971,318.14 164,458,169.16 142,655,244.81

收到的税费返还 57,585.29 746,981.83 77,994.46

收到的其他与经营活动有关的现金 442,899.78 3,169,027.37 9,341,816.72

经营活动现金流入小计 94,471,803.21 168,374,178.36 152,075,055.99

购买商品、接受劳务支付的现金 42,054,296.80 125,882,140.26 100,647,882.65

支付给职工以及为职工支付的现金 5,949,219.21 12,020,836.46 10,972,625.21

支付的各项税费 2,952,168.26 8,379,542.97 7,410,238.60

支付的其他与经营活动有关的现金 14,067,481.77 17,050,648.80 13,756,970.57

经营活动现金流出小计 65,023,166.04 163,333,168.49 132,787,717.03

经营活动产生的现金流量净额 29,448,637.17 5,041,009.87 19,287,338.96

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金

取得投资收益收到的现金

处置固定资产、无形资产和其他长期

资产收回的现金净额 150,000.00

处置子公司及其他营业单位收到的

现金净额

收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计 150,000.00

购建固定资产、无形资产和其他长期

资产所支付的现金 295,078.65 16,431,173.69 8,825,019.53

投资支付的现金

取得子公司及其他营业单位支付的

现金净额 1,400,000.00

支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计 1,695,078.65 16,431,173.69 8,825,019.53

投资活动产生的现金流量净额 -1,695,078.65 -16,281,173.69 -8,825,019.53

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 12,002,400.00

其中：子公司吸收少数股东权益性投

资收到


110

的现金

取得借款收到的现金 25,000,000.00 40,000,000.00 20,000,000.00

发行债券收到的现金

收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计 37,002,400.00 40,000,000.00 20,000,000.00

偿还债务支付的现金 20,000,000.00 20,000,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现

金 47,505,166.66 13,853,666.67 15,935,893.33

其中：子公司支付给少数股东的现金

股利

支付其他与筹资活动有关的现金

其中：子公司减资支付给少数股东的

现金

筹资活动现金流出小计 67,505,166.66 33,853,666.67 15,935,893.33

筹资活动产生的现金流量净额 -30,502,766.66 6,146,333.33 4,064,106.67

四、汇率变动对现金及现金等价物的

影响 52,119.17 -176,005.71 -47,349.21

五、现金及现金等价物净增加额 -2,697,088.97 -5,269,836.20 14,479,076.89

加：期初现金及现金等价物余额 23,202,874.27 28,472,710.47 13,993,633.58

六、期末现金及现金等价物余额 20,505,785.30 23,202,874.27 28,472,710.47


111

母公司股东权益变动表（2014 年 1-6 月）

单位：元

项目实收资本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计

一、上年年末余额 30,000,000.00 8,668,022.31 50,592,383.38 89,260,405.69


前期差错更正

其他

二、本年年初余额 30,000,000.00 8,668,022.31 50,592,383.38 89,260,405.69


少以“-”号填列） 7,200,000.00 4,802,400.00 -135,749.18 -38,194,951.06 -26,328,300.24

（一）净利润 7,805,048.94 7,805,048.94


上述（一）和（二）小计 7,805,048.94 7,805,048.94

（三）所有者投入和减少资

本 7,200,000.00 4,802,400.00 -135,749.18 11,866,650.82

1．所有者投入资本 7,200,000.00 4,802,400.00 -135,749.18 11,866,650.82


的金额

3．其他

（四）利润分配 -46,000,000.00 -46,000,000.00

1．提取盈余公积


分配 -46,000,000.00 -46,000,000.00

3．其他



股本）


股本）


4．其他


1．本期提取


（七）其他

四、本年年末余额 37,200,000.00 4,802,400.00 8,532,273.13 12,397,432.32 62,932,105.45


112

母公司股东权益变动表（2013 年度）

单位：元

项目实收资本资本公

积盈余公积未分配利润所有者权益合计

一、上年年末余额 30,000,000.00 6,191,527.09 40,303,926.37 76,495,453.46


前期差错更正

其他

二、本年年初余额 30,000,000.00 6,191,527.09 40,303,926.37 76,495,453.46

三、本年增减变动金额（减少

以“-”号填列） 2,476,495.22 10,288,457.01 12,764,952.23

（一）净利润 24,764,952.23 24,764,952.23


上述（一）和（二）小计 24,764,952.23 24,764,952.23

（三）所有者投入和减少资本


2．股份支付计入股东权益的

金额

3．其他

（四）利润分配 2,476,495.22 -14,476,495.22 -12,000,000.00

1．提取盈余公积 2,476,495.22 -2,476,495.22

2．对所有者（或股东）的分

配 -12,000,000.00 -12,000,000.00

3．其他


1．资本公积转增资本（或股

本）

2．盈余公积转增资本（或股

本）


4．其他


1．本期提取


（七）其他

四、本年年末余额 30,000,000.00 8,668,022.31 50,592,383.38 89,260,405.69


113

母公司股东权益变动表（2012 年度）

单位：元

项目实收资本资本

公积盈余公积未分配利润所有者权益合计

一、上年年末余额 30,000,000.00 4,272,082.43 38,028,924.47 72,301,006.90


前期差错更正

其他

二、本年年初余额 30,000,000.00 4,272,082.43 38,028,924.47 72,301,006.90

三、本年增减变动金额（减少

以“-”号填列） 1,919,444.66 2,275,001.90 4,194,446.56

（一）净利润 19,194,446.56 19,194,446.56


上述（一）和（二）小计 19,194,446.56 19,194,446.56

（三）所有者投入和减少资本


2．股份支付计入股东权益的

金额

3．其他

（四）利润分配 1,919,444.66 -16,919,444.66 -15,000,000.00

1．提取盈余公积 1,919,444.66 -1,919,444.66

2．对所有者（或股东）的分

配 -15,000,000.00 -15,000,000.00

3．其他


1．资本公积转增资本（或股

本）

2．盈余公积转增资本（或股

本）


4．其他


1．本期提取


（七）其他

四、本年年末余额 30,000,000.00 6,191,527.09 40,303,926.37 76,495,453.46


114

二、最近两年及一期的主要财务指标

期间财务指标 2014年 1-6月 2013年度 2012年度

毛利率 34.18% 30.67% 27.85%

归属于公司普通股股东的加

权平均净资产收益率 12.64% 27.57% 24.80%

扣除非经常性损益后归属于

公司普通股股东的加权平均

净资产收益率

8.93% 25.12% 20.19%

每股收益（元/股） 0.2143 0.8316 0.6409

每股经营活动产生的现金流

量净额（元/股） 0.80 0.21 0.16

应收账款周转率（次） 2.22 5.23 4.27

存货周转率（次） 1.47 4.39 5.88

期末财务指标 2014年 6月 30日 2013年 12月 31日 2012年 12月 31 日

每股净资产（元/股） 1.69 3.02 2.58

资产负债率（母公司） 53.04% 40.45% 30.90%

流动比率 1.50 1.95 2.72

速动比率 0.98 1.34 2.17

注：每股收益、每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额三项指标均以各期

期末账面实收资本为基础计算；应收账款周转天数中的应收账款和存货都是按期末与期

初平均余额为基础计算。

所有的财务比例计算公式，详见本说明书最后的第十一章：计算公式。

主要财务指标分析见本股份转让说明书“第十章公司财务会计信息”之“十一、

管理层对公司最近两年及一期财务状况、经营成果和现金流量的分析”内容。

此外，除特别说明外，本章有关主要财务数据和财务指标均为合并报表数据。

三、报告期利润形成的有关情况

（一）主营业务收入的主要构成、变动趋势及原因


115

项目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度

金额（元）金额（元）增长率（%）金额（元）

主营业务收入 81,383,592.44 168,043,663.87 15.36% 145,664,546.59

其他业务收入 940,688.30 7,261,406.37 46.43% 4,959,105.75

合计 82,324,280.74 175,305,070.24 16.39% 150,623,652.34

公司除主营业务收入外，其他业务收入占比较小，公司主营业务主要为公司生产商

品的销售收入，其他业务收入主要为公司内部材料的收入以及销售废品收入等。

2012年、2013 年及 2014年 1-6月的主营业务收入分别为 145,664,546.59元、

168,043,663.87元和 81,383,592.44元。在变动趋势上，公司 2013年度主营业务收入

较 2012年度增长了 15.36%，而 2014年 1-6月份的主营业务收入,达到了 2013年度全

年主营业务收入的 48.43%，销售收入保持持续稳定。

公司业务收入持续增长的主要原因除市场自身对聚四氟乙烯长丝纤维产品的需求

具有一定的刚性外，还在于（1）经过前期多年年的市场开拓，公司已经形成了初具规

模的客户积累与销售渠道建设；（2）自 2012年来，公司自有资本与银行融资金额持续

增长，从而保证了公司产能得以有效释放；（3）公司对产品技术的升级及对聚四氟乙烯

产品系列的完善，吸引了更多的经销商客户及潜在消费者。

报告期内，公司主营收入按境内外销售情况如下：

1、2014 年 1-6月

内外销收入营业收入总额占公司全部营业收入的比例（%）

内销收入 72,016,872.23 88.49%

外销收入 9,366,720.21 11.51%

合计 81,383,592.44

100%

（2）2013 年度

客户名称营业收入总额占公司全部营业收入的比例（%）

内销收入 154,609,097.87 92.01%

外销收入 13,434,566.00 7.99%


116


合计 168,043,663.87 100%

（3）2012 年度


内销收入 122,887,805.98 84.36%

外销收入 22,776,740.61 15.64%

合计 145,664,546.59 100%

2012年度、2013 年度及 2014年 1-6 月，公司的外销营业收入占营业收入总额的比

例别为 7.99%、15.64%、11.51%，外销比例保持稳定。

（二）主营业务收入和利润总额，变动趋势及其原因

公司最近两年及一期的主营业务收入及利润情况如下表：

项目 2014 年 1-6月 2013年度 2012年度


主营业务收入 81,383,592.44 168,043,663.87 15.36% 145,664,546.59

主营业务成本 53,511,411.58 115,771,414.96 10.44% 104,824,175.29

主营业务毛利 27,872,180.86 52,272,248.91 27.99% 40,840,371.30

营业利润 11,924,575.19 25,767,180.21 10.36% 23,347,540.07

利润总额 9,553,609.57 28,710,819.00 24.33% 23,092,228.20

净利润 7,970,779.30 24,948,142.07 29.75% 19,227,856.30

公司于 2012年度、2013年度和 2014 年 1-6月的主营业务收入分别为

145,664,546.59元、168,043,663.87元和 81,383,592.44元，业务收入持续上升且稳

定。2013年度的主营业务收入与主营业务成本分别较 2012年增长了 15.36%、10.44%，

公司成本与收入的配比关系未发生重大变化。其中公司业务成本增长比例低于主营业务

收入的增长比例，其主要原因为在公司产品制造与销售数量不断增长的同时，公司一些

固定支出性成本并未随之发生明显增长。在上述原因下，公司的主营业务毛利率于 2012

年度、2013 年度和 2014年 1-6月分别为 28.04%、31.11%、34.25%，毛利率保持稳定向


117

上的发展趋势。

同时，公司于2012年度、2013年度和2014年1-6月，营业利润分别为23,347,540.07

元、25,767,180.21 元和 11,924,575.19 元；利润总额分别为 23,092,228.20元、

28,710,819.00元和 9,553,609.57，净利润分别为 19,227,856.30 元、24,948,142.07

元和 7,970,779.30 元，企业盈利状况一直较佳，过去三年间保持持续增加，主要归益

于在企业的产品自主知识产权赋予的产品附加值较高，公司产品的生产与销售实现了较

快增长。

（三）主要费用及变动情况

公司最近两年及一期的主要费用及其变动情况如下：

项目 2014 年 1-6月 2013年度 2012年度


销售费用 2,013,529.88 4,060,598.14 58.61% 2,560,188.49

管理费用 10,494,826.90 21,994,352.77 55.03% 14,187,216.27

财务费用 1,475,023.17 1,833,028.30 156.12% 715,683.12

营业收入 82,324,280.74 175,305,070.24 16.39% 150,623,652.34

销售费用与营业收入之比 2.45% 2.32% 1.70%

管理费用与营业收入之比 12.75% 12.55% 9.42%

财务费用与营业收入之比 1.79% 1.05% 0.48%

公司 2013年销售费用为 4,060,598.14元，较 2012年的 2,560,188.49元增长较大，

但相较于营业收入绝对值占比较小，而 2014年 1-6月份的销售费用为 2,013,529.88

元，约为 2013 年全年销售费用的 49.59%，总体看来，公司的销售费用增长速度 2013

年后较为缓慢，同时销售费用所占营业收入占比较小。

同时，报告期内公司的管理费用 2013 年后基本保持稳定，2012年公司的管理费用

为 14,187,216.27 元，到 2013年升至 21,994,352.77 元，增长率为 55.03%，而 2014

年 1-6月份公司管理费用为 10,494,826.90 元，约为 2013年全年的 47.72%，管理费用

中企业研发费用占比较大约占总管理费用的 50%，其次为企业的办公费用占比约为 20%，

其中 2012年、2013 年与 2014年 1-6月份的研发费用分别为 6,853,294.84元、

8,529,397.80元、4,347,189.74元。


118

另外，2012年与 2014年 1-6月份的短期借款增长迅速，期末借款余额由 2012 年

末的 2,000万元，发展至 2013年末的 4,000 万元，再至 2014年 6月 30日的 4500万元，

从而导致公司的财务费用增长迅猛。

从各项费用与营业收入之比来看，（1）报告期内销售费用基本持平，但占营业收入

比率较小，原因在于公司前期市场渠道建设、品牌宣传花费成本较多，后期公司产量销

售上升后，渠道的维系成本并未同步上升；（2）随着公司产品销售量的上升，公司的管

理费用也随之同步增长，其中增长较多的主要是研发费用及办公费用，2013年的研发

费用为 4,347,189.74 元，较 2012年增加了 1,676,102.96 元；（3）因公司 2013年销

售增长与产能扩大，短期贷款增长较快，公司财务费用占营业收入比重较 2012年也有

所增长，从 0.48%升至 1.05%。

（四）投资收益及非经常性损益情况

1、投资收益

公司报告期内无投资收益。

2、非经常性损益明细表

项目 2014年 1-6月 2013年度 2012 年度

计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密

切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或

定量持续享受的政府补助除外）

371,337.00 2,945,187.00 2,248,760.44

同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日

的当期净损益 47,651.24 0 0

除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,445.00 4,611.25 -2,504,072.31

非经常性损益总额 -2,323,314.38 2,943,638.79 -255,311.87

减：非经常性损益的所得税影响数 345,177.34 -441,703.32 38,296.78

非经常性损益净额 -1,978,137.04 2,501,935.47 -215,833.84

减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数（税

后） 0 0 0

归属于公司普通股股东的非经常性损益 -1,978,137.04 2,501,935.47 -215,833.84

公司非经常性损益占归属母公司净利润的比例 2014年1-6月份为-24.82%，2013 年


119

度为 10.03%，2012 年度为-1.12%,公司非经常性损益占净利润的比重较小。

2012 年、2013 年与 2014年 1-6月份公司营业外收入分别为 2,255,508.74 元、

2,949,962.00 元和 373,782.00 元，主要内容为政府补助等，期间营业外收入的构成

情况如下：

项目 2014 年 1-6月 2013年度 2012年度

政府补助 371,337.00 2,945,187.00 2,248,760.44

其他 2,445.00 4,775.00 6,748.30

合计 373,782.00 2,949,962.00 2,255,508.74

报告期内公司发生的营业外支出占比较小， 2012年、2013 年与 2014年 1-6月份

的金额分别为 2,510,820.61 元、6,323.21 元、2,744,747.62 元，分别用于捐赠支出、

固定资产处置损失。

（五）适用主要税率及主要财政税收优惠政策

1、增值税

公司名称计税依据法定税率（%）

上海金由氟材料股份有限公司应税收入 17

2、企业所得税

公司名称计税依据法定税率（%）

上海金由氟材料股份有限公司应纳税所得额 15

根据上海市浦东新区地方税务局综合保税区分局第一税务司编号浦税综一所备

（2013）024号“企业所得税优惠事先备案结果通知书”，公司自 2012年 1月 1日至 2014

年 12月 31 日止，减按 15%的税率征收企业所得税。

四、公司最近两年及一期的主要资产情况

（一）应收款项

1、应收账款

项目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度

应收账款净额 42,489,689.28 31,788,297.10 35,295,648.21

营业收入 82,324,280.74 175,305,070.24 150,623,652.34


120

应收账款净额

占营业收入比重（%） 51.61% 18.13% 23.43%

总资产 134,351,358.60 151,276,542.13 111,215,597.56

应收账款净额

占总资产比重（%） 31.63% 21.01% 31.74%

截至 2012 年 12 月 31日、2013年 12 月 31日及 2014年 6月 30日，公司应收账款

净额分别为 35,295,648.21 元、31,788,297.10 元、42,489,689.28 元，保持稳定。截

至 2012年 12月 31 日、2013年 12月 31 日及 2014年 6月 30 日，公司应收账款占同期

公司总资产的比例分别为 31.63%、21.01%和 31.74%，同时，截至 2012年 12月 31 日、

2013年 12 月 31日，公司应收账款净额占对应期间营业收入的比例分别为 23.43%、

18.13%，由于可见，虽然同期公司的总资产、主营业务收入均有所增长，但应收账款净

额占该两项数值的比率均有一定程度的上升。

造成该情形的主要原因，一方面为公司近两年销售金额增长较快，加上公司销售模

式下的回款周期原本较长，从而推高了应收账款数额；另一方面，该情形也与公司为扩

大销售而适当放宽了回款账期有关。

应收账款按账龄披露如下：

账龄坏账准备

计提比例（%）

2014年 6月 30 日

金额（元）比例坏账准备净值

1年以内 5.00 43,179,034.61 96.36 2,158,951.73 41,020,082.88

1-2 年 10.00 1,632,896.00 3.64 163,289.60 1,469,606.40

合计 44,811,930.61 100 2,322,241.33 42,489,689.28

账龄坏账准备

计提比例（%）

2013年 12月 31日


1年以内 5.00 33,461,365.37 100 1,673,068.27 31,788,297.1

1-2年 10.00 0 0 0 0


121

合计 33,461,365.37 100 1,673,068.27 31,788,297.1

账龄坏账准备

计提比例（%）

2012年 12月 31日


1年以内 5.00 37,058,577.06 99.73 1,852,928.85 35,205,648.21

1-2年 10.00 100,000.00 0.27 10,000.00 90,000.00

合计 37,158,577.06 100.00 1,862,928.85 35,295,648.21

从应收账款的账龄情况来看，公司截至 2014年 6月 30日的应收账款均为 2年以内，

其中账龄在 1年以内的占期末应收账款的 96%以上，1-2年账龄的应收账款占比很小，

不存在 2年以上的应收账款。据此可见，公司不存在其他账龄较大的应收账款，对财务

状况影响较小。

截至 2014年 6月 30日，应收账款前五名的情况如下：

单位名称与本公司关系金额（元）账龄占应收账款

总额的比例(%)

厦门三维丝环保股份有

限公司非关联方 16,502,761.23 1 年以内 36.83

南京际华三五二一环保

科技有限公司非关联方 5,423,895.31 1 年以内 12.10

必达福环境技术（无锡）

有限公司非关联方 4,432,457.19 1 年以内 9.89

安德鲁工业纺织品制造

（上海）有限公司非关联方 4,211,223.95 1 年以内 9.40

南京龙源环保有限公司

溧水分公司非关联方 3,624,186.52 1 年以内 8.09

合计 34,194,524.20 76.31

截至 2014 年 6 月 30日，应收账款中不含应收持有公司 5%以上表决权的股东或股

东单位的款项。

从应收账款对象来看，截至 2014 年 6 月 30日，应收账款中欠款金额前五名单位

分别为厦门三维丝环保股份有限公司、南京际华三五二一环保科技有限公司、必达福环


122

境技术（无锡）有限公司、安德鲁工业纺织品制造（上海）有限公司及南京龙源环保有

限公司溧水分公司。该五家单位的期末应收金额总计为 34,194,524.20 元，占公司期末

应收账款总额的 76.31%，公司应收账款客户对象较为集中。该些客户均为公司长期以

来的稳定客户，其资信能力良好，且从历史回款情况上看，该些客户不存在应收账款久

拖不还的坏账情况。据此，虽然公司目前应收账款金额较大，但公司应收账款情况仍较

为安全。

从应收账款的产生原因上看，公司目前应账款金额较高的主要原因在于公司的销售

模式下的回款周期较长，加上公司近期产品销售有一定幅度的增长，导致公司应收账款

有所放大。

2、其他应收款

（1）其他应收款按种类披露

种类 2014.06.30

金额比例(%) 坏账准备比例(%) 净额

单项金额重大的

其他应收款

0 0 0 0 0

按组合计提坏账

准备的其他应收款

53,711.20 100 3,485.56 6.49 50,225.64

其中：账龄组合

单项金额不重大

的其他应收款 0 0 0 0 0

合计 53,711.20 100 3,485.56 6.49 50,225.64

种类 2013.12.31



其他应收款

0 0 0 0 0



162,673.80 100 8,623.69 5.30 154,050.11



的其他应收款

0 0 0 0 0


123

合计 162,673.80 100 8,623.69 5.30 154,050.11

种类 2012.12.31



其他应收款

0 0 0 0 0



411,724.53 100 20,586.23 5.00 391,138.30



的其他应收款

0 0 0 0 0

合计 411,724.53 100 20,586.23 5.00 391,138.30

截至 2012 年 12 月 31日，2013年 12 月 31日及 2014年 6月 30日公司其他应收账

款净额分别为 391,138.30 元、154,050.11元、154,050.11元，占同期总资产的比例较

小，同比减少趋势。

(2) 其他应收款按账龄分析如下：

账龄坏账准备计

提比例（%）

2014年 6月 30 日


1年以内 5.00 37,711.20 70.21 1,885.56 35,825.64

1-2年 20.00 16,000.00 29.79 1,600.00 14,400.00

合计 53,711.20 100 3,485.56 50,225.64

账龄坏账准备计

提比例（%）

2013年 12月 31 日


1年以内 5.00 152,873.80 93.98 7,643.69 145,230.11

1-2 年 20.00 9,800.00 6.02 980 8,820.00

合计 162,673.80 100 8,623.69 154,050.11

账龄坏账准备计 2012年 12月 31 日


124

提比例（%）金额（元）比例坏账准备净值

1年以内 5.00 411,724.53 100 20,586.23 391,138.30

1-2年 20.00 0 0 0 0

合计 411,724.53 100 20,586.23 391,138.30

报告期内，公司其他应收账款金额变动呈快速缩减趋势。从期末来看，公司的其他

应收款金额较小，其中近 70%左右在 1年以内，无账龄超过 2 年的其他应收款。

截至 2014 年 6 月 30日，其他应收账款中不含应收持有公司 5%以上表决权的股东

或股东单位款项。

截至 2014 年 6 月 30日，金额较大的其他应收账款的情况如下：

序号单位名称与本公司关系金额（元）账龄性质或内容比例(%)

1 王勤宝员工

10,000.00 1年以内

备用金

18.62

5,000.00 1-2年 9.31

合计 15,000.00 27.93

2 宋卫东员工 10,000.00 1年以内备用金 18.62

3 黄云玖员工 11,000.00 1-2年备用金 20.48

合计 36,000.00 67.03

公司的其他应收款占比极小，主要为公司员工的出差备用金，上述三项其他应收款

占公司 2014 年 6月 30日期末公司其他应收款总额的 67.03%。

3、预付款项

（1）预付款项按账龄披露

账龄 2014.06.30 2013.12.31 2012.12.31

金额（元）比例(%) 金额（元）比例(%) 金额（元）比例(%)

1 年以内 1,210,499.85 100 795,297.17 99.96 503,147.17 97.67

1 至 2年 0 0 300.00 0.04 12,000.00 2.33

合计 1,210,499.85 100 795,597.17 100 515,147.17 100

截至 2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日、2014年 6月 30日，预付账款余

额分别为 515,147.17 元、795,597.17元、1,210,499.85元。公司预付账款主要为预付

电力公司费用及律师服务费

截至 2014年 6 月 30日，预付款项金额较大的情况如下：


125

单位名称与本公司

关系金额（元）占比（%）账龄未结算原因

上海电力公司非关联方 801,097.17 66.18 1年以内电费

上海虹桥正瀚律师事务所非关联方 90,000.00 7.43 1年以内法律服务费

合计 891,097.17 73.61

期末公司预付账款主要为对上海电力公司、上海虹桥正瀚律师事务所的电费及法律服务

费，预付账款金额合计 891,097.17元，占预付款项总额的 73.61%，且账龄均在 1 年以

内。

截至 2014年 6 月 30日，公司无预付持公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单

位及个人款项。

（二）存货

项目 2014 年 6 月 30日 2013年 12月 31日 2012年 12月 31 日

净额（元）比例（%）净额（元）比例（%）净额（元）比例（%）

原材料 7,274,730.61 19.77% 8,844,289.34 23.99% 4,061,248.24 21.98%

库存商

品 22,388,743.13 60.86% 18,394,365.37 49.89% 7,085,466.20 38.35%

委托加

工物资 1,194,725.30 3.25% 3,247,081.52 8.81% 1,740,218.56 9.42%

生产成

本 5,929,932.70 16.12% 6,383,424.08 17.31% 5,589,771.60 30.25%

合计 36,788,131.74 100.00% 36,869,160.31 100.00% 18,476,704.60 100.00%

从存货构成来看，公司的存货主要是原材料、库存商品和委托加工物资及生产成本，

其中 2014年 6月 30 日期末公司存货账面净额共计 36,788,131.74 元，其中原材料为

7,274,730.61元，占存货比例的 19.77%；库存商品为 22,388,743.13 元，占存货比率

的 60.86%，委托加工物资为 1,194,725.30 元，占存货比率的 3.25%，生产成本为

5,929,932.70，占存货比率为 16.12%，存货构成较为合理。

从报告期内的存货变动情况来看，公司 2012年 12月 31 日、2013年 12月 31 日、

2014年 6月 30日的存货净额分别为 18,476,704.60 元、36,869,160.31 元和

36,788,131.74元，2013年 12月 31日期末较 2012年 12月 31 日期末增长了 99.54%，


126

2014年 6月 30日期末较 2013年 12月 31 日期末下降了 0.22%，但总体来看，近期存货

金额波动不大。

同时报告期内， 2012年 12月 31日、2013年 12月 31日、2014年 6月 30日的存

货净额占公司各期期末资产总额的比例分别为 16.61%、24.37%、27.38%，比例逐年上

升。

报告期内公司存货跌价准备情况如下：

单位：元

项目 2014年6月30日 2013年12月31日 2012年12月31日

账面余额跌价准备账面余额跌价准备账面余额跌价准备

原材料 7,274,730.61 0 8,844,289.34 0 4,061,248.24 0

库存商品 22,388,743.13 0 18,394,365.37 0 7,085,466.20 0

委托加工

物资 1,194,725.30 0 3,247,081.52 0 1,740,218.56 0

生产成本 5,929,932.70 0 6,383,424.08 0 5,589,771.60 0

合计 36,788,131.74 36,869,160.31 18,476,704.60

公司对期末为计提了存货跌价准备，主要原因：该存货流转速度较快，物理性质较

稳定。

（三）其他流动资产

暂无其他流动资产。

（四）长期股权投资（母公司）

报告期内，公司长期股权投资变动情况如下：

被投资单位

名称

核算

方法投资成本

2013年 12月

31 日增减变动 2014.06.30

持股比例

(%)

表决权

比例(%)

上海佳西实业

有限公司

成本

法 1,400,000.00 1,264,250.82 1,264,250.82 100.00 100.00

合计 1,400,000.00 1,264,250.82 1,264,250.82 100.00 100.00

截至本说明书出具之日，上海佳西实业有限公司已成为上海金由氟材料股份有限公


127

司 100%全资子公司，具体情况详见本说明书第五章“公司基本情况”之“五、公司股

权结构”。

上述公司的基本财务数据请见本章之“十、控股子公司或纳入合并财务报表的其他

企业的基本情况”。

（五）固定资产

1、固定资产类别及估计使用年限、预计残值率及年折旧率

固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和预计

净残值率确定折旧率。

各类固定资产折旧年限和年折旧率如下：

类别使用年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

专用设备 5~10年 5% 9.00%~19.00%

办公设备 5 年 5% 19.00%

运输设备 5 年 5% 19.00%

公司在每期末判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象。

固定资产存在减值迹象的，估计其可收回金额。可收回金额根据固定资产的公允价

值减去处置费用后的净额与固定资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

当固定资产的可收回金额低于其账面价值的，将固定资产的账面价值减记至可收回

金额，减记的金额确认为固定资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的固定资产

减值准备。

固定资产减值损失确认后，减值固定资产的折旧在未来期间作相应调整，以使该固

定资产在剩余使用寿命内，系统地分摊调整后的固定资产账面价值（扣除预计净残值）。

固定资产的减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

有迹象表明一项固定资产可能发生减值的，企业以单项固定资产为基础估计其可收

回金额。企业难以对单项固定资产的可收回金额进行估计的，以该固定资产所属的资产

组为基础确定资产组的可收回金额。

2、固定资产及累计折旧情况

报告期内，公司固定资产及累计折旧情况如下：

单位：元


128

项目 2013.12.31 本期增加本期减少 2014.06.30

账面原值合计 38,414,762.74 295,078.65 3,992,981.65 34,716,859.74

其中：办公设备 743,318.15 132,116.25 0 875,434.40

专用设备 35,160,184.87 162,962.40 3,992,981.65 31,330,165.62

运输设备 2,511,259.72 0 0 2,511,259.72

累计折旧合计 6,011,214.26 1,835,108.00 1,248,234.03 6,598,088.23

其中：办公设备 214,324.46 81,323.96 0 295,648.42

专用设备 5,116,051.08 1,515,214.38 1,248,234.03 5,383,031.43

运输设备 680,838.72 238,569.66 0 919,408.38

固定资产账面净值合计 32,403,548.48 0 0 28,118,771.51

其中：办公设备 528,993.69 0 0 579,785.98

专用设备 30,044,133.79 0 0 25,947,134.19

运输设备 1,830,421.00 0 0 1,591,851.34

项目 2012.12.31 本期增加本期减少 2013.12.31

账面原值合计 22,428,108.05 16,431,173.69 444,519.00 38,414,762.74

其中：办公设备 533,520.26 209,797.89 0 743,318.15

专用设备 20,093,737.79 15,066,447.08 0 35,160,184.87

运输设备 1,800,850.00 1,154,928.72 444,519.00 2,511,259.72

累计折旧合计 3,186,081.36 3,113,492.44 288,359.54 6,011,214.26

其中：办公设备 103,314.62 111,009.84 0 214,324.46

专用设备 2,553,880.34 2,562,170.74 0 5,116,051.08

运输设备 528,886.40 440,311.86 288,359.54 680,838.72

固定资产账面净值合计 19,242,026.69 0 0 32,403,548.48

其中：办公设备 430,205.64 0 0 528,993.69

专用设备 17,539,857.45 0 0 30,044,133.79

运输设备 1,271,963.60 0 0 1,830,421.00


129

项目 2012.01.01 本期增加本期减少 2012.12.31

账面原值合计 11,583,812.56 10,844,295.49 0 22,428,108.05

其中：办公设备 405,419.84 128,100.42 0 533,520.26

专用设备 10,277,037.72 9,816,700.07 0 20,093,737.79

运输设备 901,355.00 899,495.00 0 1,800,850.00

累计折旧合计 1,475,829.64 1,710,251.72 0 3,186,081.36

其中：办公设备 11,162.93 92,151.69 0 103,314.62

专用设备 1,235,215.83 1,318,664.51 0 2,553,880.34

运输设备 229,450.88 299,435.52 0 528,886.40

固定资产账面净值合计 10,107,982.92 0 0 19,242,026.69

其中：办公设备 394,256.91 0 0 430,205.64

专用设备 9,041,821.89 0 0 17,539,857.45

运输设备 671,904.12 0 0 1,271,963.60

公司固定资产分为办公设备、专用设备、运输设备三大类。

截至 2014年 6 月 30日，固定资产账面原值为 34,716,859.74 元，累计折旧

6,598,088.23元，账面净值为 28,118,771.51 元。

(六）长期待摊费用

公司暂无长期待摊费用。

（七）资产减值准备计提情况

1、主要资产减值准备计提依据

（1）坏账准备：期末对应收款项（包括应收账款和其他应收款）采用备抵法计提

坏账准备。计提方法为：在资产负债表日，除有确凿证据表明不存在减值的应收款项不

计提坏账准备之外，公司对单项金额重大的应收款项（期末余额达到 100.00万元以上

的应收款项为单项金额重大的应收款项）单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了

减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，对单项测试

未减值的应收款项，汇同对单项金额非重大的应收款项，按类似的信用风险特征划分为

性质组合和账龄组合。性质组合的划分依据为：对于单独进行减值测试后未发生减值的

应收款项按款项性质特征划分为若干组合，根据以前年度与之相同或相类似的、具有类

似信用风险特征的应收账款组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定本年度各项组


130

合计提坏账准备的比例，计算本年度应计提的坏账准备。性质组合按个别认定法计提坏

账准备。账龄组合的划分依据为：对于未单项计提坏账准备的应收款项按账龄划分为若

干组合，根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收账款组合的

实际损失率为基础，结合现时情况确定本年度各项组合计提坏账准备的比例，计算本年

度应计提的坏账准备。账龄组合按账龄分析法计提坏账准备，具体计提比例为：1 年以

内（含 1年）5%，1－2年（含 2年）10%，2－3年（含 3年）30%，3-4年（含 4年）

50%，4－5 年（含 5年）80%，5年以上 100%。

（2）存货跌价准备：期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰

低提取或调整存货跌价准备。

以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的

存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

（3）固定资产减值准备：公司在每期末判断固定资产是否存在可能发生减值的迹

象。

固定资产存在减值迹象的，估计其可收回金额。可收回金额根据固定资产的公允价

值减去处置费用后的净额与固定资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

当固定资产的可收回金额低于其账面价值的，将固定资产的账面价值减记至可收回

金额，减记的金额确认为固定资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的固定资产

减值准备。

固定资产减值损失确认后，减值固定资产的折旧在未来期间作相应调整，以使该固

定资产在剩余使用寿命内，系统地分摊调整后的固定资产账面价值（扣除预计净残值）。

固定资产的减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

有迹象表明一项固定资产可能发生减值的，企业以单项固定资产为基础估计其可收

回金额。企业难以对单项固定资产的可收回金额进行估计的，以该固定资产所属的资产

组为基础确定资产组的可收回金额。

（4）长期股权投资减值准备：于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的

迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。可收回金额根据

资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高

者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进


131

行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以

资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记至可收

回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

2、减值准备实际计提情况

报告期内，公司根据资产减值准备计提依据，对应收款项计提了坏账准备，并对

存货计提了跌价准备。资产减值准备计提情况如下：

单位：元

项目 2013.12.31 本期增加本期减少

2014.06.30 转回转销

坏账准备 1,681,691.96 644,034.93 0 0 2,325,726.89

固定资产减值准备 0 1,319,050.06 0 0 1,319,050.06

合计 1,681,691.96 1,963,084.99 0 0 3,644,776.95

单位：元


2013.12.31 转回转销

坏账准备 1,883,515.08 -201,823.12 0 0 1,681,691.96

合计 1,883,515.08 -201,823.12 0 0 1,681,691.96

单位：元


2012.12.31 转回转销

坏账准备 998,524.91 884,990.17 0 0 1,883,515.08

合计 998,524.91 884,990.17 0 0 1,883,515.08

五、公司最近两年及一期重大债务情况

（一）短期借款


132

公司报告期内各期末短期借款余额明细列示如下：

单位：元

项目 2014.06.30 2013.12.31 2012.12.31

质押借款 20,000,000.00 20,000,000.00

保证借款 25,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00

合计 45,000,000.00 40,000,000.00 20,000,000.00

（1）质押借款

A. 2013年 6月，上海金由氟材料股份有限公司，于中信银行上海分行贷款金额 2000

万元，贷款期限为 2013年 8月 15日至 2014年 8月 15日，借款年利率为 6.6%，担保

方式为上海市凌桥环保设备厂有限公司、黄斌香、黄磊担保同时追加发明专利证书，编

号第 667563号；第 670846号的质押担保，该笔贷款公司已到期偿还。

截至 2014 年 6 月 30日，公司的质押借款余额为 2,000万元。

（2）担保借款

A. 2012年 5月，上海金由氟材料股份有限公司，于上海农商银行贷款金额 2000

万元，贷款期限为 2012年 5月 21日至 2013年 5月 20日，借款年利率为 7.872%，担

保方式为上海高凌投资管理中心、上海市凌桥环保设备厂有限公司、上海金由过滤净化

技术有限公司、黄磊、黄斌香担保，该笔贷款公司已到期偿还。

B. 2013年 6月，上海金由氟材料股份有限公司，于上海农商银行贷款金额 2000

万元，贷款期限为 2013年 6月 14日至 2014年 6月 13日，借款年利率为 6.9%，担保

方式为上海市凌桥环保设备厂有限公司、黄磊担保，该笔贷款公司已到期偿还。

C. 2014年 6月，上海金由氟材料股份有限公司，于上海农商银行贷款金额 2500

万元，贷款期限为 2014年 6月 13日至 2014年 6月 12日，借款年利率为 6%，担保方

式为上海市凌桥环保设备厂有限公司、黄磊担保，该笔贷款截止至报告期暂未到期。

截至 2014 年 6 月 30日，公司的担保借款余额为 2,500万元。

（二）应付账款

报告期内，公司应付账款按账龄情况列示如下：

单位：元


133

账龄 2014.06.30 2013.12.31 2012.12.31

1年以内 12,437,703.37 12,921,080.12 4,986,088.80

1年以上 80,900.85 85,300.85 72,500.85

合计 12,518,604.22 13,006,380.97 5,058,589.65

截至 2014 年 6 月 30日，公司应付账款结构合理。公司报告期内应付账款主要为应

付供应商采购款，尚未支付货款。按账龄分析，期末 99.35%的应付账款在 1年以内，

账龄较为合理。

截至 2014 年 6 月 30日应付持公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位及个人

款项，主要为同一实际控制人企业上海市凌桥环保设备厂有限公司的材料销售款，金额

1,491,839.67元，占应付账款总额的比例 11.92%。

截至 2014 年 6 月 30日，应付账款前五名客户情况如下：

对方名称金额（元）占应付账款

比例（%）账龄款项性质

中昊晨光化工研究院上海经营

部 4,410,289.73 35.23

1年以

内

采购原

材料

上海钱丰纺织品有限公司 4,201,705.61 33.56 1年以

内加工费

山东东岳高分子材料有限公司 1,910,339.76 15.26 1年以

内

采购原

材料

上海市凌桥环保设备厂有限公

司 1,491,839.67 11.92

1年以

内

采购原

材料

上海申纪包装材料有限公司 106,783.40 0.85 1年以

内

采购原

材料

合计 12,120,958.17 96.82

应付账款前五名客户的应付账款总额合计为 12,120,958.17 元，占应付账款账面余

额的 96.82%，公司应付账款相对集中，对前三位供应商有一定依赖。

（二）其他应付款

报告期内，公司其他应付按账龄情况列示如下：

单位：元


134

账龄 2014.06.30 2013.12.31 2012.12.31

1年以内 193,488.50 1,063,086.81 6,273,270.57

1年以上 23,752.38 5,732,562.34 0

合计 217,240.88 6,795,649.15 6,273,270.57

公司 2012 年末、2013年末、2014年 6月 30日的期末其他应付款分别为

6,273,270.57元、6,795,649.15元、217,240.88 元，2014年 6月 30日较 2013年 12

月 31日减少了 6,578,408.27 元，减少比例为 96.80%，主要原因为公司对上海市凌桥

环保设备厂有限公司等其他应付款减少所致，主要费用为房租及电费。

截至 2014 年 6 月 30日，公司其他应付款中的主要单位项目明细情况如下：

单位与项目金额账龄占比（%）

银信资产评估有限公司 50,000.00 1年以内 23.02

上海浦东新区凌桥加油站 35,365.99 1年以内 16.28

合计 85,365.99 39.30

截至 2014 年 6 月 30日，公司主要单位其他应付合计 85,365.99 元，占期末全部其

他应付的 39.30%。

截至 2014 年 6 月 30日，公司其他应付款中应付持本公司 5%（含 5%）以上表决权

股份的股东单位款项：

单位：元

单位名称 2014.06.30 账龄

黄磊 4,236.99 1年以内

合计 4,236.99

截至 2014 年 6 月 30日，公司对持本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东应付

共计 4,236.99 元，占期末其他应付款项总额的 1.95%。

（三）预收账款

报告期内，公司预收款项按账龄情况列示如下：

单位：元

账龄 2014.06.30 2013.12.31 2012.12.31


135

1年以内 506,064.41 204,041.32 73,426.00

1年以上 8,464.36 100.00 100.00

合计 514,528.77 204,141.32 73,526.00

截至本期末，公司预收款总额共计 514,528.77元，主要是客户预付的货款。

从变动趋势上看，本期末的预收款较 2013年 12月 31日增加了 152.05%，主要原

因是公司 2013 年后公司产品市场占有率较高，销售情况较好，企业提高销售政策，对

客户适当提高了货款预付比例要求。

期末预收款项中无预收持本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东单位款项。

截至 2014 年 6 月 30日，公司金额较大的预收账款情况如下：

对方名称金额（元）占预收账款的比例（%）账龄款项性质

Ki-Works Viet Nam Co .,

LTD 119,979.60 23.32 1年以内外销货款

宁波克林格管道材料有限

公司 100,000.00 19.44 1年以内内销货款

慈溪市高宇密封件有限公

司 56,250.00 27.55 1年以内预付货款

CLEANER JACK CO., LTD. 47,816.16 23.42 1年以内预付货款

LLC "Albokos" 17,875.86 8.76 1年以内预付货款

合计 121,942.02 59.73

截至 2014 年 6 月 30日，公司金额较大的前五大预收账款为 121,942.02元，占公

司期末全部预收的 59.73%。

（四）应交税费

报告期内，公司应交税费情况列示如下：

单位：元

税项 2014.06.30 2013.12.31 2012.12.31

增值税 962,282.69 169,986.27 73,001.65

企业所得税 1,924,379.15 550,668.46 2,193,520.42


136

个人所得税 19,518.25 59,361.64 8,265.95

城市维护建设税 9,622.83 1,699.87 730.02

教育费附加 48,114.14 8,499.31 3,650.08

河道管理费 9,622.83 1,699.87 730.02

合计 2,973,539.89 791,915.42 2,279,898.14

（五）应付利息

单位：元

项目 2014.06.30 2013.12.31 2012.12.31

短期借款应付利息 77,260.27

主要用于银行融资的借款利息。

六、报告期股东权益情况

单位：元

项目 2014.06.30 2013.12.31 2012.12.31

实收资本 37,200,000.00 30,000,000.00 30,000,000.00

资本公积 4,538,149.18 1,000,000.00 1,000,000.00

盈余公积 8,532,273.13 8,668,022.31 6,191,527.09

未分配利润 12,779,762.26 50,808,982.96 40,337,336.11

归属于母公司所有

者权益合计 0 0 0

少数股东权益 0 0 0

股东权益合计 63,050,184.57 90,477,005.27 77,528,863.20

根据公司股东会决议和发起人协议的规定，公司向上海市工商行政管理局申请变更

为股份有限公司，变更事项：1、公司名称变更为：上海金由氟材料股份有限公司；2、

公司以 2014年 6月 30日的净资产 62,932,105.45元折合为对上海金由氟材料股份有限

公司的出资，其中：37,200,000.00元转为股本，申请新的股本为 3,720万股，每股面

值 1元，共计 37,200,000.00 元，其余 25,732,105.45 元计入资本公积。公司已于 2014

年 8月 8日取得上海市工商行政管理局核发的沪工商注名预核字第 01201408080500 号

《企业名称变更预先核准通知书》。


137

公司于 2014年 8月 26日已取得上海市工商行政管理局核发的注册号为：

310115000919047的上海金由氟材料股份有限公司的营业执照。

七、关联方、关联方关系及重大关联方交易情况

（一）公司主要关联方

1. 控股股东和实际控制人

（1）控股股东

金由新材料现直接持有金由氟 26,312,721 股股份，占金由氟股份总数的 70.733%，

为金由氟的控股股东。控股股东的基本信息，详见本股份转让说明书第五章“公司基本

情况”之“三、主要股东情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”。

（2）实际控制人

黄斌香、金菊芳、黄磊、沈雅菲四位股东现共同直接或间接持有金由氟 84.497%以

上的股份，为公司的共同实际控制人。共同实际控制人的基本信息，详见本股份转让说

明书第五章“公司基本情况”之“三、主要股东情况”之“（一）控股股东、实际控制

人情况”。

2. 持有 5%以上股份的其他股东

根据金由氟的《公司章程》、股东名册及其工商登记材料，除控股股东、实际控制

人外，公司持股 5%以上的其他股东包括：佳申投资。以上关联方的具体情况详见本股

份转让说明书第五章“公司基本情况”之“三、主要股东情况”之“（二）公司前十名

股东及持股数量”。

3. 公司控股或参股的子公司

根据金由氟提供的材料、《审计报告》并经本推荐机构核查，金由氟全资控股 1 家

子公司：上海佳西实业有限公司，不存在对外参股的子公司。佳西实业的具体情况详见

本股份转让说明书第十章“公司财务会计信息”之“四、公司近两年及一期主要财产情

况”之“（四）长期股权投资”。


138

4. 实际控制人控股、参股的其他企业

根据公司提供的材料并经本推荐机构适当核查，截至本股份装让说明书书出具之

日，公司共同实际控制人黄斌香、金菊芳、黄磊、沈雅菲控股、参股的其他企业情况如

下：

（1）上海市凌桥环保设备厂有限公司

凌桥环保系金由氟共同实际控制人黄斌香、黄磊共同投资控股的有限责任公司，黄

斌香目前持有该公司 75.88%的股权，黄磊目前持有该公司 11.13%的股权。报告期内，

凌桥环保曾为金由氟控股股东，2014 年 4 月，凌桥环保将其持有的金由氟全部股权转

让给金由新材料及茅惠东等 11 位自然人。同时，金由氟董事茅惠东目前担任凌桥环保

法定代表人、总经理，董事黄斌香担任凌桥环保执行董事。

根据公司提供的凌桥环保《营业执照》、《章程》和工商登记档案，截至目前，凌桥

环保的具体情况如下：

公司名称：上海市凌桥环保设备厂有限公司

注册号： 310115000123946


注册资本： 1,078 万元

公司类型：有限责任公司（境内自然人合资）

公司住所：浦东新区江东路 1726 弄 188 号

成立时间： 1993 年 10 月 16 日

经营期限： 1993 年 10 月 16 日至不约定期限


环保产品制造、安装、修理，服装面料及服装制作，

非标设备制造、安装，金加工，自有房屋租赁，自有设

备租赁（除金融租赁），仓储（除危险品），货运代理，

商务信息咨询（除经纪），环保领域内的技术咨询，从

事货物与技术的进出口业务。

根据公司提供的凌桥环保章程及工商档案并经本推荐机构核查，截至目前，凌桥环

保的股东和股权结构信息如下：


139


（万元）

实缴出资额

（万元）

出资比例

（%）

1 黄斌香 818.00 818.00 75.88

2 黄磊 120.00 120.00 11.31

3 洪传刚 10.00 10.00 0.93

4 林诚华 10.00 10.00 0.93

5 路顺民 10.00 10.00 0.93

6 陆志德 10.00 10.00 0.93

7 茅惠东 10.00 10.00 0.93

8 沈珏 30.00 30.00 2.78

9 施新其 15.00 15.00 1.39

10 王朝良 10.00 10.00 0.93

11 徐志德 10.00 10.00 0.93

12 杨勇祥 15.00 15.00 1.39

13 瞿永良 10.00 10.00 0.93

合计 1,078.00 1,078.00 100.00

（2）上海硕方实业有限公司

硕方实业系金由氟共同实际控制人黄斌香、黄磊所控股凌桥环保全资控股的有限责

任公司。同时，金由氟董事茅惠东担任硕方实业执行董事兼法定代表人。截至目前，硕

方实业的具体情况如下：

公司名称：上海市硕方实业有限公司

注册号： 310115002132327


注册资本： 140 万元

公司类型：一人有限责任公司（境内法人独资）

公司住所：上海市浦东新区江东路 1726 弄 188 号 3 幢 A 区

成立时间： 2013 年 6 月 14 日

经营期限： 2013 年 6 月 14 日至不约定期限

公司经营范围：仓储（除危险品），装卸服务，货运代理，绿化养护，


140

商务咨询（除经纪），化工原料及产品（除危险化学品、

监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）

的销售。

根据公司提供的硕方实业章程及工商档案并经本推荐机构核查，截至目前硕方实业

的股东和股权结构信息如下：


（万元）

实缴出资额

（万元）

出资比例

（%）

1 凌桥环保 140.00 140.00 100.00

合计 140.00 140.00 100.00

（3）上海殷容过滤材料有限公司

殷容过滤系金由氟共同实际控制人金菊芳、黄磊共同投资设立的有限责任公司，目

前金菊芳、黄磊分别持有该公司 70%和 30%的股权。同时，金菊芳担任殷容过滤执行董

事及法定代表人，黄磊担任殷容过滤监事。截至目前，殷容过滤的基本情况如下：

公司名称：上海殷容过滤材料有限公司

注册号： 310227000770881

法定代表人：金菊芳



公司住所：上海市松江区富荣经济开发区（叶榭镇团结村）

成立时间： 2001 年 8 月 21 日

经营期限： 2001 年 8 月 21 日至 2021 年 8 月 20 日

公司经营范围：水处理过滤净化材料批发零售；防尘设备废水处理设备

及配件制造、销售、安装、修理；绿化养护；保洁服务

根据公司提供的殷容过滤章程及工商机读档案并经本推荐机构核查，截至目前殷容



（万元）

实缴出资额

（万元）

出资比例

（%）

1 金菊芳 350.00 350.00 70.00

2 黄磊 150.00 150.00 30.00


141

合计 500.00 500.00 500.00

（4）安徽省绩溪县华林过滤材料有限公司

华林过滤系金由氟共同实际控制人金菊芳参股的有限责任公司，目前金菊芳持有该

公司 5%的股权。截至目前，华林过滤的基本情况如下：

公司名称：安徽省绩溪县华林过滤材料有限公司

注册号： 342531000005098

法定代表人：王兆林



公司住所：安徽省宣城市绩溪县生态工业园区洪川路 6 号

成立时间： 2007 年 12 月 04 日

经营期限： 2007 年 12 月 04 日至 2027 年 12 月 03 日


玻纤平幅、膨体纱、覆膜滤材、玻纤针刺毡、复合毡及

其他玻纤过滤材料系列产品的生产、销售（国家法律法

规及产业政策明令禁止的除外）；自营和代理各类商品

和技术的进出口（但国家限定公司经营或禁止出口的商

品及技术除外）。

根据公司提供的华林过滤章程及工商机读档案并经本推荐机构核查，截至目前华林



（万元）

实缴出资额

（万元）

出资比例

（%）

1 安徽省绩溪县华林玻璃纤

维有限公司 475.00 475.00 95.00

2 金菊芳 25.00 25.00 5.00

合计 500.00 500.00 500.00

（5）上海尚计然投资咨询有限公司

尚计然系金由氟共同实际控制人黄磊参股的有限责任公司，目前，黄磊持有该公司


142

13.3%的股权并担任该公司监事职务。截至目前，尚计然的具体情况如下：

公司名称：上海尚计然投资咨询有限公司

注册号： 310118003004012

法定代表人：于伟霞



公司住所：上海市青浦区工业园区郏一工业区 7号 3幢 1层D区 116

室

成立时间： 2014 年 06 月 13 日

经营期限： 2014 年 06 月 13 日至 2024 年 06 月 12 日


投资咨询，商务信息咨询，企业管理咨询，展览展示服

务，会展服务，市场营销策划，企业形象策划，文化艺

术交流策划（除演出经纪），销售日用百货、工艺礼品、

办公用品、电子产品、计算机软硬件及辅助设备（除计

算机信息系统安全专用产品）、五金交电、金属材料。

根据公司提供的尚计然章程及工商机读档案并经本推荐机构核查，截至目前尚计然

的股东和股权结构信息如下：


（万元）

出资比例

（%）出资时间

1 于伟霞 20.10 33.5 2019 年 6月 8日

2 黄磊 7.98 13.3 2019 年 6月 8日

3 周坚刚 7.98 13.3 2019 年 6月 8日

4 邓雅琴 7.98 13.3 2019 年 6月 8日

5 罗纲 7.98 13.3 2019 年 6月 8日

6 沈超英 7.98 13.3 2019 年 6月 8日

合计 60.00 60.00 60.00

根据共同实际控制人、控股股东提供的调查问卷及声明与承诺等书面说明，除上述

企业外，金由氟的各实际控制人不存在直接或间接控股、参股 5%以上的其他企业。

5. 实际控制人近亲属对外投资企业


143

（1）上海海菱润滑脂二厂有限公司

海菱润滑脂为金由氟共同实际控制人黄斌香兄弟黄建香的妻子王爱珍参股的有限

责任公司，目前王爱珍持有该公司 20%的股权，其具体情况如下：

公司名称：上海海菱润滑脂二厂有限公司

注册号： 310115000313038

法定代表人：沈妙其


公司类型：有限责任公司（国内合资）

公司住所：浦东新区江东路 1726 弄 99 号

成立时间： 1995 年 12 月 7 日

经营期限： 1995 年 12 月 7 日至 2022 年 10 月 8 日

公司经营范围：润滑脂、润滑油的制造、加工、销售、自有房屋租赁

（2）上海林昱石油化工有限公司

林昱石化为金由氟共同实际控制人黄斌香兄弟黄建香及妹妹黄菊香共同投资控股

的有限责任公司，黄建香目前持有该公司 90%的股权，黄菊香目前持有该公司 10%的股

权，其具体情况如下：

公司名称：上海林昱石油化工有限公司

注册号： 310115002088288

法定代表人：黄宇霞

注册资本： 90 万元人民币

公司类型：有限责任公司（国内合资）

公司住所：上海市浦东新区江东路 1726 弄 188 号 5 幢

成立时间： 2013 年 3 月 19 日

经营期限： 2013 年 3 月 19 日至 2023 年 3 月 18 日


化工原料及产品（除危险化学品、监控化学、烟火爆竹、

民用爆炸物品、易制毒化妆品）、石油制品（除专项审

批）、燃料油（除危险品）、润滑油、机电产品、五金交

电、建筑材料、劳防用品的销售。

根据公司共同实际控制人出具的调查问卷及声明与承诺及本推荐机构适当核查，未


144

发现由公司实际控制人近亲属控股或参股 5%以上的其他企业。

6. 董事、监事、高级管理人员

根据金由氟工商材料、章程，公司的董监高人员情况如下：

序号姓名职务

1 黄磊董事长

2 黄斌香董事

3 金菊芳董事

4 茅惠东董事

5 林诚华董事

6 洪传刚监事会主席

7 顾榴俊监事

8 苏韵芳职工代表监事

9 徐卫英财务总监

根据公司提供的近亲属关系说明，公司上述董事、监事、高级管理人员中，黄斌香

与金菊芳系夫妻关系，黄斌香、金菊芳与黄磊系父母子女关系。除此以外，上述人员中

并不存在其他亲属关系。

上述董事、监事、高级管理人员的个人情况详见股份转让说明书第六章“董事、监

事、高级管理人员及核心技术人员”。之三“董事、监事、高级管理人员持股情况”。

7. 公司董事、监事、高级管理人员控股、参股的企业

根据公司董事、监事、高级管理人员出具的调查问卷及声明与承诺及本推荐机构适

当核查，未发现由公司董事、监事、高级管理人员控股或参股 5%以上的其他企业。

8. 其他关联方

金由氟的其他关联方为股东、董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员，包

括：配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配

偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。

（二）重大关联方关联交易情况

1、关联方交易

根据《审计报告》、公司提供的重大合同并经本推荐机构核查，报告期内公司的关


145

联交易情况如下：

（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易

A. 采购商品和接受劳务的关联交易

根据公司提供的材料及《审计报告》，公司报告期内向关联方采购商品和接受劳务

的交易情况如下：

2014 年 1 月至 6 月

序

号关联企业名称关联交易内容交易金额（元）

占同类交易总额

比例（%）

1 凌桥环保

采购原材料 3,359,807.94 9.95

支付电费 906,276.91 22.16

支付房屋租赁费 2,671,415.38 100.00

2 硕方实业支付加工费 1,074,678.67 21.09

采购原材料 457,538.50 1.36

3 林昱石化采购原材料 1,050,025.80 3.11

2013 年度

序

号关联企业名称交易内容交易金额（元）


比例（%）

1 凌桥环保

采购原材料 7,922,343.36 8.08

支付电费 1,926,052.48 24.51

支付房屋租赁费 5,342,829.85 100.00

采购固定资产 11,704,273.49 71.23

支付加工费 3,145,299.15 35.56

2 硕方实业支付加工费 271,109.35 3.06

采购原材料 410,256.44 0.42

3 林昱石化采购原材料 2,057,460.17 2.10

2012 年度

序

号关联企业名称交易内容交易金额（元）


比（%）


146

1 凌桥环保

采购原材料 6,668,228.99 7.58

支付电费 1,454,160.98 26.77

支付房屋租赁费 4,274,264.61 100.00

固定资产 6,931,623.92 63.92

B. 出售商品和提供劳务的关联交易

根据公司提供的材料及《审计报告》，公司报告期内向关联方出售商品和接受劳务

的交易情况如下：

2014 年 1 月至 6 月

序

号关联企业名称交易内容交易金额


比例（%）

1 凌桥环保产品销售 2,261,721.37 2.78

材料销售 919,991.71 97.80

2013 年度

序



比例（%）

1 凌桥环保产品销售 511,135.49 0.31

材料销售 7,085,562.78 97.58

2 华林过滤产品销售 492,929.24 0.29

2012 年度

序



比例（%）

1 凌桥环保产品销售 1,324,103.87 0.91

材料销售 4,729,815.14 95.38

2 华林过滤产品销售 479,267.86 0.33

（2）与关联方之间进行资产转让

A. 知识产权转让

根据金由氟与凌桥环保签署的《专利转让协议》，凌桥环保无偿将下列专利转让给


147

金由氟，具体情况如下：

序号专利名称专利号申请日专利类型专利状态

1 一种烟囱聚四氟乙

烯内衬板 2013200554766 2013.01.31 实用新型专利权维持

2 镍氢电池复合隔膜 2013200534461 2013.01.31 实用新型专利权维持

3 一种聚四氟乙烯电

缆膜 2013200534457 2013.01.31 实用新型专利权维持

（3）关联租赁

根据公司提供的租赁合同及《审计报告》，金由氟在报告期内持续向凌桥环保承租

房屋，相关租赁合同的具体情况如下：

序

号租赁房屋坐落租赁面积 M2 租赁期限

租赁总金额

（元）租赁签署日期

1

浦东新区高桥

镇江东路

1726 弄 188

号

29,275.79

2012.01.01

至

2012.12.31

4,274,264.61 2011.12.22

2

2013.01.01

至

2013.12.31

5,342,829.85 2012.12.22

3

2014.01.01

至

2014.12.31

5,342,829.85 2013.12.22

（4）关联担保

A. 关联方为公司提供担保

序号担保方被担保方担保方式担保主债务金额

（万元）主债务期限

1 凌桥环保金由氟最高额保证担保 2,500.00

2014.06.13

至

2015.06.12


148

2 黄磊个人最高额保证担保 2,500.00

2014.06.13

至

2015.06.12

B. 公司为关联方提供担保

（5）关联方应收应付款项情况

根据《审计报告》，公司报告期内每期末的应收应付余额如下：

A. 应收关联方款项

序

号关联方名称款项性质 2014.06.30余额 2013.12.31 余额 2012.12.31 余额

1 凌桥环保应收账款 -- -- 1,721,639.25

2 华林过滤应收账款 -- 112,000.00 210,000.00

合计 -- -- 112,000.00 1,931,639.25

B. 应付关联方款项

款项性质关联方名称 2014.06.30 余额 2013.12.31 余额 2012.12.31 余额

应付账款

凌桥环保 1,491,839.67 2,030,000.00 3,329,872.07

硕方实业 -- 236,900.00 --

林昱石化 -- 129,500.00 --

合计 1,491,839.67 2,396,400.00 3,329,872.07

其他应付

账款-

黄磊 4,236.99 19,325.20 8,406.07

凌桥环保 -- 5,728,425.59 6,200,712.75

合计 4,236.99 5,747,750.79 6,209,118.82

序号担保方被担保方担保方式担保主债务金额

（万元）主债务期限

1 金由氟凌桥环保保证担保 850.00

2014.02.19

至

2015.02.18


149

2. 出具审计报告后的关联交易

根据金由氟提供的业务合同并经其书面确认，自 2014 年 7 月 1 日起，金由氟尽量

避免关联交易，对于无法避免的关联交易，将严格按照《公司法》、《公司章程》及《上

海金由氟材料股份有限公司关联交易管理办法》、《上海金由氟材料股份有限公司内部控

制制度》等相关规定，履行相应的决策程序，保证交易价格的公允性。

(三) 关联交易决策程序执行情况

经本推荐机构核查，金由氟最近两年内发生的关联交易主要为与黄磊等关联方之间

关联交易，上述事项未经有限公司董事会或股东会决议。为此，金由氟采取了以下措施

对关联交易进行了确认、规范，并依法建立了相应的内部控制制度。

1. 2014 年 8 月 10 日，金由氟召开创立大会暨第一次股东大会，股东大会确认公

司 2012 年、2013 年及 2014 年 1-6 月期间与关联方进行的关联交易真实、合法、有效，

该等关联交易定价公允，未损害公司及股东的利益。

2. 2014 年 8 月 10 日，金由氟监事会对上述关联交易进行确认，确认公司 2012

年、2013 年及 2014 年 1-6 月期间与关联方进行的关联交易真实、合法、有效，该等

关联交易定价公允，未损害公司及股东的利益。

3. 根据金由氟共同实际控制人黄斌香、黄磊、金菊芳、沈雅菲的书面承诺：其个

人及其投资、控制以及担任董事、监事、高级管理人员的企业将尽可能减少与股份公司

间的关联交易，对于无法避免的关联交易，将严格按照《公司法》、《公司章程》及《关

联交易管理办法》、《内部控制制度》等相关规定，履行相应的决策程序。

4. 根据报告期内与金由氟存在较多关联交易的凌桥环保、林昱石化的书面承诺：

本公司其本公司对外投资、控制的企业将尽可能减少与股份公司间的关联交易，对于无

法避免的关联交易，将严格按照《公司法》、《公司章程》及《关联交易管理办法》、《内

部控制制度》等相关规定，履行相应的决策程序。

5. 根据金由氟提供的材料，金由氟在《上海金由氟材料股份有限公司章程》、《上

海金由氟材料股份有限公司董事会议事规则》、《上海金由氟材料股份有限公司监事会议

事规则》、《上海金由氟材料股份有限公司关联交易管理办法》等其他内部管理制度中建


150

立了较为完善的关联交易公允决策程序和内部控制制度。该等关联交易的决策与控制方

面的制度，符合有关法律、法规和规范性文件的规定。

据此，本推荐机构认为金由氟与关联方进行上述关联交易定价公允，未损害公司及

股东的利益，亦不存在显失公允的关联交易。

八、需提醒投资者关注财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他

重要事项

根据财务报表附注，根据公司股东会决议和发起人协议的规定，公司向上海市工

商行政管理局申请变更为股份有限公司，变更事项：1、公司名称变更为：上海金由氟

材料股份有限公司；2、公司以 2014 年 6 月 30 日的净资产 62,932,105.45 元折合为对

上海金由氟材料股份有限公司的出资，其中：37,200,000.00 元转为股本，申请新的

股本为 3,720万股，每股面值 1元，共计 37,200,000.00元，其余 25,732,105.45元计

入资本公积。公司已于 2014 年 8 月 8 日取得上海市工商行政管理局核发的沪工商注名

预核字第 01201408080500 号《企业名称变更预先核准通知书》。

九、股利分配政策和最近两年分配情况

（一）股利分配政策

公司缴纳所得税后的利润，按下列顺序分配：

1、弥补上一年度的亏损；

2、提取法定公积金 10%；

3、支付股东股利。

（二）最近两年股利分配情况

报告期内， 2012 年盈利后按当年实现净利润的 10%提取法定盈余公积，并在 2013

年实现利润分配 12,000,000.00 元；2013 年盈利后按当年实现净利润的 10%提取法定盈

余公积，并在 2014 年实现利润分配 46,000,000.00 元。


151

十、控股子公司或纳入合并报表的其他企业的基本情况

公司目前有一家控股子公司，为上海佳西实业有限公司。

上海佳西实业有限公司的基本情况详见本说明书“第五章公司基本情况”之 “五、

公司股权结构”。

报告期内上海佳西实业有限公司主要财务指标如下：

单位：元

项目 2014 年 6月 30日 2013年 12月 31日 2012年 12月 31日

资产总额 1,590,429.76 1,390,280.79 1,083,248.91

负债总额 208,099.82 173,681.21 72,339.17

所有者权益 1,382,329.94 1,216,599.58 1,010,909.74

项目 2013 年 2012年 2011年

营业收入 4,495,849.72 9,583,714.91 1,287,430.78

利润总额 220,973.82 274,680.65 10,512.17

净利润 165,730.36 205,689.84 10,909.74

十一、管理层对公司最近两年及一期财务状况、经营成果和现金流量

状况的分析

（一）盈利能力分析

1.收入数据及其变化

项目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度


主营业务收入 81,383,592.44 168,043,663.87 15.36% 145,664,546.59

其他业务收入 940,688.30 7,261,406.37 46.43% 4,959,105.75

合计 82,324,280.74 175,305,070.24 16.39% 150,623,652.34

公司除主营业务收入外，其他业务收入占比较小，公司主营业务主要为公司生产


152

商品的销售收入，其他业务收入主要为政府补助公司内部材料的收入以及销售废品收入

等。

2012年、2013 年及 2014年 1-6月的主营业务收入分别为 145,664,546.59元、

168,043,663.87元和 81,383,592.44元。在变动趋势上，公司 2013年度主营业务收入

较 2012年度增长了 15.36%，而 2014年 1-6月份的主营业务收入,达到了 2013年度全

年主营业务收入的 48.43%，继续保持较快增长销售收入保持持续稳定。

公司业务收入持续增长的主要原因除市场自身对聚四氟乙烯长丝纤维产品的需求

具有一定的刚性外，还在于（1）经过前期多年年的市场开拓，公司已经形成了初具规

模的客户积累与销售渠道建设；（2）自 2012年来，公司自有资本与银行融资金额持续

增长，从而保证了公司产能得以有效释放；（3）公司对产品技术的升级及对聚四氟乙烯

产品系列的完善，吸引了更多的经销商客户及潜在消费者。

2.毛利率数据及其变化

项目 2014 年 1-6月 2013年度 2012年度


主营业务收入 81,383,592.44 168,043,663.87 15.36% 145,664,546.59

主营业务成本 53,511,411.58 115,771,414.96 10.44% 104,824,175.29

主营业务毛利 27,872,180.86 52,272,248.91 27.99% 40,840,371.30

毛利率 34.24% 31.10% 28.04%

公司 2012年度、2013 年度、2014 年度的毛利率分别为 28.04%、31.10%、34.24%。

报告期内毛利率的增长主要原因在于在公司产品制造量与销售量不断增长的同时，公司

业务成本增长比例低于主营业务收入的增长比例，其主要原因为在公司产品制造与销售

数量不断增长的同时，公司一些固定支出性成本并未随之发生明显增长。在上述原因下，

公司的主营业务毛利率于 2012年度、2013 年度和 2014年 1-6 月分别为 28.04%、31.11%、

34.25%，毛利率保持稳定向上的发展趋势。

3.净利润数据及其变化

公司于 2012年度、2013年度和 2014 年 1-6月，营业利润分别为 23,347,540.07

元、25,767,180.21 元和 11,924,575.19 元；利润总额分别为 23,092,228.20元、

28,710,819.00元和 9,553,609.57，净利润分别为 19,227,856.30 元、24,948,142.07


153

元和 7,970,779.30 元，企业盈利状况一直较佳，过去三年间保持持续增加，主要归益

于在企业的产品自主知识产权赋予的产品附加值较高，公司产品的生产与销售实现了较

快增长。

（二）偿债能力分析

1. 短期偿债能力分析（流动比率、速动比率）

公司 2012 年末、2013年末、2014年 6月 30日的流动比率分别为 2.71、1.95、1.50；

公司 2012年末、2013 年末、2014年 6月 30日的速动比率分别为 2.17、1.34、0.98，

由上述指标可以看出，公司短期偿债能力逐年趋弱，主要原因为公司近期股东分红及短

期借款上升所致。

2．长期偿债能力分析（资产负债率）

2012年末、2013 年末、2014年 6月 30日母公司的资产负债率分别为 30.90%、

40.45%、53.04%，从公司所处的行业来看，得益于企业较强的盈利水平，公司长期保持

较高的未分配利润，造就了较低的资产负债率。

2013年公司因销售的快速增长，为扩大再生产而新增了部分短期借款，同时扩大

采购而增加了应付账款，故导致资产负债率升至 53.04%，但仍处于合理区间，鉴于公

司良好的发展势头及资产，如原材料、存货等，具有较强的变现能力，其对公司的长期

偿债能力并没有重大影响。

（三）营运能力分析

1. 存货周转率分析

公司 2012 年末、2013末、2014年 6 月 30日的存货余额分别为 18,476,704.60 元、

36,869,160.31 元、36,788,131.74 元，2012年度、2013年度、2014年 1-6月份的存

货周转率分别为 5.88、4.39、1.47。公司为生产型企业，面临产能瓶颈，在全年销售

中存在淡旺季之分，公司主要在淡季生产备货，旺季销售，造成存货周转率在 2014 年

中期周转速度下降较大，但随着下半年旺季的到来，存货周转率将有所上升。

2.应收账款周转率分析

公司 2012 年末、2013末、2014年 6 月 30日的应收账款余额分别为 35,295,648.21

元、31,788,297.10 元、42,489,689.28 元，2012年度、2013 年度、2014年 1-6 月


154

份的应收账款周转率分别为 4.26、5.22、2.21。公司为生产型企业，面临产能瓶颈，

在全年销售中存在淡旺季之分，公司主要在淡季生产备货，旺季销售，造成存货周转率

在 2014年中期周转速度下降较大，但随着下半年旺季的到来，应收账款周转率将有所

上升。

（四）现金流量分析

项目 2014年 1-6月 2013年 2012年

经营活动产生的现金流量 29,614,811.14 6,300,916.75 18,408,087.87

投资活动产生的现金流量 -1,695,078.65 -16,281,173.69 -8,825,019.53

筹资活动产生的现金流量 -30,502,766.66 6,146,333.33 5,064,106.67

现金及现金等价物净增加额 -2,530,915.00 -4,009,929.32 14,599,825.80

1. 现金等价物的变化情况

公司最近两年及一期现金及现金等价物净增加额分别为 14,599,825.80 元，

-4,009,929.32元、-2,530,915.00元，数额下降较为明显，主要原因为 2013年加大投

资及 2014年股东分红所致。

2.经营活动现金流量

2012 年度、2013 年度、2014 年 1-6 月的经营活动产生的现金流量净额分别为

18,408,087.87 元、6,300,916.75 元、29,614,811.14。企业主营明晰，利润稳定，经

营现金流较为稳定。

3.投资活动现金流量

2012 年度、2013 年度、2014 年 1-6 月的投资活动产生的现金流量净额分别为

-8,825,019.53， -16,281,173.69 元、-1,695,078.65 元。随着 2012、2013 年度企业

生产线的设备更新完成，投资活动现金流趋于稳定合理。

4.筹资活动现金流量

2012 年度、2013 年度、2014 年 1-6 月的筹资活动产生的现金流量净额分别为

5,064,106.67元、6,146,333.33元、-30,502,766.66元。 2014年 1-6vvvui月份，公

司筹资活动现金流量净额较大，原因在于公司完成股份制改革，企业进行了原有股东的

分红。


155

第十一章计算公式

1、资产负债率＝负债总额 / 资产总额*100%

2、流动比率＝流动资产 / 流动负债

3、速动比率＝（流动资产－存货） / 流动负债

4、应收账款周转率＝营业总收入净额 / 应收账款平均余额

5、存货周转率＝主营业务成本（营业成本） / 存货平均余额

6、EBIT（息税前盈余）＝利润总额＋计入财务费用的利息支出

7、EBITDA（息税折旧摊销前盈余）＝EBIT＋折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用

摊销

8、EBITDA 利息保障倍数＝ EBITDA /（计入财务费用的利息支出+资本化利息支

出）

9、营业毛利率 = （营业收入-营业成本）/营业收入*100%


156

第十二章备查文件

一、公司章程

二、审计报告

三、法律意见书

（正文完）


157

（本页无正文，为上海金由氟材料股份有限公司股份转让说明书的签字、盖章页）

（董事签字）

黄斌香（签字）__________________________

金菊芳（签字）__________________________

黄磊（签字）__________________________

林诚华（签字）__________________________

茅惠东（签字）__________________________

上海金由氟材料股份有限公司董事会

二○一五年三月十八日

上海金由氟材料股份有限公司股份转让说明书 · 第五章公司基本情况 ........

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