特特别别

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你有没有常常遇到这样一类事：买了一件特别漂亮的衣服，朋友问及价格，你常顺口回答“100 多”“200 多”等并不准确的大概数，而事实上，衣服的准确价格却是199元或299元；在超市里，9.9元的商品和10元的同类产品放在一起，哪怕只差1毛钱，你也会不假思索地购买9.9元的产品，因为感觉10元的东西“太贵了”！

没错，是你的感觉欺骗了你，这种感觉在消费者行为学中被称为“左位效应”。也正是这种让人感觉占了便宜的“左位效应”，鬼使神差地指使你按下了信用卡的付款密码。

说到这，你有没有突然发觉，“哇塞，苹果的 APP 商店中绝大多数软件的价格都是 0.99、1.99……，而 iPhone、iPad 的价格也几乎都是399、499……当然单位是美元。”“左位效应”或许是苹果公司能以火箭般的速度聚敛财富、“富可敌国”的秘笈之一呢。

事实上，利用这种人们不理性的消费心理的“奸商”并不只有苹果公司一家，只要你仔细观察，不论是冰箱、彩电等大家电，还是手机、数码相机等消费电子，抑或大型超市的日用百货，几乎已经找不到一家将产品定价为整数的商家，利用“左位效应”的消费“诱骗”无处不在，尤其是电子商

务网站，“骗”你更是没商量。如果你是苹果用户，你也许还没有注

意到另一个有趣的现象：当你在 iTune 和AppStore购买软件产品后，一般会在几个小时或几天后收到苹果公司通过Email发过来的发票。尽管从企业经营成本控制的角度理解，我们可以认为，苹果为了减少交易费用，而选择定期成批次处理信用卡交易，造成发票延迟。然而，事实上造成的后果却是，这减少了消费者在购买商品时所感觉到的“付款之痛”。

什么是“付款之痛”？假如一个冰激凌售价10元，一般情况下你会十口将其吃完，假如我定下规则，售价10元的冰激凌要分阶段付款，每咬一口，付1元。虽然同样都是10元，但假如分期付款，想必大多数人都会十分痛苦，以至于可能冰激凌没吃完而拒绝再付款。经济学家认为，将消费和付款分为两个过程，减少

“付款之痛”常常能起到刺激消费的作用。

在这个过程中，银行更可恨，他们会在一个月之后才把你的信用卡账单寄到家，到那时你会发现，为时已晚。

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版4444444444444444444444444444444 E－mail ：hngrrb04＠vip.sina.com2012年2月21日 星期二

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“信托猛于虎也”，2012年伊始的理财产品市场，信托行业依然抢占了其他产品的“风头”。在用益信托网的新发产品预览中，记者注意到，不少产品已经打上了“售罄”“执行”的状态。用益信托相关人士表示，还有很多售罄的产品并没有在网页上显示，信托发售的火热可见一斑。因此，业内人士认为，市场上高收益投资渠道的收窄以及炒房等资金的加入令信托发行更加火爆。

上亿规模产品5天内售罄

信托产品的状态一般分为在售、执行、售罄、开放期、募集失败等，执行和售罄就是指信托产品募集完毕的运作期以及信托额度募集已满。2月初发行的多款集合信托产品，已经早早进入售罄、运作阶段。

记者发现，如2月10~29日中融信托发售的“华夏幸福股权收益权投资集合资金信托计划”，发行规模为 5000万~3亿元，在 2月 15日就已经售罄。同时售罄的还有吉林信托的“中天城投资源控股股权收益权集合资金信托计划”、中信信托的“北大国际医院贷款集合资金信托计划”等，这几款信托的发售规模也都在3亿元左右。

“年初开始，集合信托延续了去年的火爆，发行盛况空前。网页上售罄的产品只是一小部分，还有很多没有纳入统计。很多产品发行短短几天，近亿元的规模就被抢购一空。此前，有些银信合作的产品，短短一天之内就发售完毕。”用益信托工作室理财分析师岳婷描述道。

民间资本、炒房资金催热信托市场

对于产品迅速售罄的原因，岳婷认为，一方面市场资金面紧张状况有所缓

解，闲散资金比较多，而信托产品的高收益、高回报吸引了这部分资金；另一方面今年理财市场依旧不明朗，很多其他类型产品收益并不理想，产品渠道的收窄令信托产品销售如日中天。

世德贝中国财富管理总监孙马刚向记者分析了更深层次的原因，信托产品受热捧的原因简言之就是权益投资类市场的横向比较以及市场投资氛围、情绪的影响。

“目前，集合信托产品的平均年化收益率为 9%~12%，横向比较投资类市场，银行理财产品、股票市场都难以达到，只有高利贷等民间借贷能与之相比，但是

去年年底一些城市民间借贷资金链的断裂令闲散民间资本变多，横向比较唯有信托产品较为坚挺。所以很多民间资本流入信托市场，更重要的是房地产市场止步不前，很多炒房客已经在高位抛售，将炒房资金投入信托领域。”孙马刚详细解释道。

销售火爆局面恐难持续

在理财市场，从固定收益来看，信托产品的预期年化收益率是当之无愧的冠军，但风险也不得不防。前年开始，银监会就出台多项措施管控房地产信托风险，日前又多次要求信托公司规范经营。所

以，信托产品投资方向上的风险以及一些政策上的风险也需要更加关注。

“信托产品可能不会持续火热，虽然目前市场上的投资情绪仍比较消极，但是就国内外形势来看，主要的投资市场都在好转。信托产品销售有可能是上演

‘最后的疯狂’。央行年内首次下调了存款准备金率，意味着政策持续宽松，市场资金面紧张压力不断缓解，所以未来信托产品的收益率可能会下调一些。”孙马刚强调。

另有分析人士表示，高收益就伴随着高风险，投资者在投资信托产品时要谨慎，了解产品的投资方向、有无抵押担保等，确保资金安全。

此外，房地产信托的“保兑付”成为近期社会关注的焦点。据不完全统计，今年全年房地产信托到期规模约 1758亿元。加之房地产市场宏观调控依然没有放松的迹象，房地产市场的疲态很难尽快改善，更多投资者在选择房地产信托产品时将会更加谨慎，预计今年房地产信托市场将进一步降温。

（刘 伟 闫 瑾）

相关链接:

去年房地产信托平均收益率达10.02%在去年货币政策紧缩的情况下，大

批房地产商将融资渠道投向了信托这一“救命稻草”，促成了房地产信托市场的火爆局面。而受到房地产调控及通胀等因素的影响，去年房地产信托产品的平均预期收益率创出历史新高达10.02%。

随着对“袁大头”的收藏热，市场上假银元实在不少，记者日前请收藏专家介修明就此给大家介绍一些基本识别法。

首先是听。其实，这种办法被大家广泛使用，只是有些人用的不正确。这种听主要是听银元的回声。一般情况是用食指和大拇指轻捏银元中心，猛地吹一下银元的边缘，快速放到耳边倾听。真银元尾音悠长而清亮，假币几乎不响，比如说铅币因为比较重而且软，不易震动发音。有些合金材质则发音尖长，铁质的发音尖

高，夹心币多是声音沉闷或发木。用此法一定要注意，不要让手指与银元接触面过大，另外，吹听的动作要快。

从用材即银质上判断，是许多行家常用的办法。银原子序数47，元素符号Ag，不易氧化，柔性好。一般真银元色白光润，成色越好越白亮，有些简直雪白照人。因为银元硬度低，把两枚银元相叠摩擦的话，会产生油润感，且听不到金属磕碰的声响。假币则色偏暗，无光泽，清洗后泛黄、泛青、泛黑或泛灰。真币的足重，即使经过流通损耗也在26克左右，伪币多为不足重，或超重。银元标准重量应是26.5克，成色88%。若重量低于25.8克、成色低于 84%的，则是假币无疑。提醒大家，尽量不要用牙齿去咬银币，如果是真币的话，咬币可能破坏其品相，也就影响其收藏价值。

针对有些经过酸洗、锉边、包皮、挖补而造假的银元，其直径往往比真银元稍小。所以，从外形上来看，一般可以选用

一枚同等体积的真币，两相比较，真伪很明显。对于传世的银元来说，一般其表面可能生起一层氧化银，即人们所说的包浆。真币包浆主要有浅黑色、浅灰色、浅橙色。而假币，或是用鞋油擦涂和蜡火烧烤出来的包浆多呈重黑色。另外，有些银元因为是出土的，会有一层锈，多显酱红色，也有局部是绿色锈斑的。这种锈很难去掉，即使用碱水沸煮也没法消除。而假银元做旧的锈一般呈淡绿色，有的用指甲都能刮掉，碱水一沸煮，很快锈色便没了。

还有一种是用酸检验。请注意，一定要在没有图案和文字的地方试验。点一小滴硝酸，如果发现银元冒绿泡或变黑，就是假的；如果是镀银，镀银表层很快脱落。不过，这种办法最好不用，有可能对银币造成伤害，也会影响其品相。

林小姐，24岁，刚刚研究生毕业踏入工作岗位。所进企业的月薪为 4000元，年底一般有 2万元的分红，基本保险齐全，企业还提供一些伙食、交通方面的补助。小林想对未来 5年的人生进行一个长足的理财规划，请教理财专家，该如何安排消费与投资？（预期未来5年不生子。）

【理财分析】林小姐的收入待遇水平处中等偏上的位置，完全可以应付个人温饱与日常消费，还可有所盈余，在未来几年中小有积累。

另外，林小姐抗风险能力与理财成长性较强，可采取偏向进取的投资方式，加快积累速度。

【消费篇】可将每月花费控制在2100元上下

建议将日常消费支出分为两个大类，严格控制选择性支出。

第一类是义务性支出，一般无节省余地。包括房租、交通费、通讯费等。但可在离单位近的地方与人合租房，节约交通费与房租。

第二类是选择性支出，应尽量地避免这部分支出。每月应可将支出控制在2100元上下，约占其月收入的50%。

【投资篇】未来 5年多买积极型基金

林小姐刚参加工作，承担风险的能力比较强，但工资结余有限，投资方面不能太冒风险。建议采取进取为主的谨慎投资策略，加速积累资金。

对于缺乏投资经验的林小姐来说，开始几年不建议购买太多的股票与债券。基金变现能力强，是目前最适合小林的投资选择。

按以上消费建议，林小姐每月的工资还有 1900元的剩余，建议定期定额购买基金，以混合型基金为主，预期年化收益率为6%。

在以上投资建议下，假设林小姐未来 5年没有加工资，其收入也可按照“投资运用表”积累，可在 2016年年底积累到 28.6万元；若工资增长速度可抵消通货膨胀速度，或可考虑按揭买房。 （吴 明）

基金业绩大幅亏损，高管仍享受巨额高薪，这一直为投资者所诟病，不过这一现状今年可能会有所改变。日前华夏基金表示，为与投资者共渡“寒冬”，华夏基金全员降薪约两成。

据业内人士介绍，华夏基金的薪酬本身就是行业内的高水平，此次的降薪对核心员工根本影响不大，引来人才流动的可能性较小，并且在此之前，华夏基金曾有过一次全员加薪，幅度在每月 500 元~1000元，但是一些新进员工可能面临较大损失。据悉，一些新入行研究员基本工资不过 1万元出头。此次降薪后，部分员工的工资低于加薪前水平。

在同行业中，华夏基金这一举措似乎

还没有引起太多“共鸣”。在某知名基金业分析师看来，此举很有可能会引来其他基金公司的效仿。该人士表示，基金行业的高薪酬是众所周知的，不过由于有一些基金公司的股东在二三线城市，他们对于北上广这些城市的基金公司高管高薪酬的情况早就表示不满，现在行业老大都降了，应该不会带来离职潮，他们就更有可能趁此机会要求基金公司降薪了。

事实上，基金行业由于行情不好变相降薪的情况也早就存在。表现多为补贴、津贴、年终奖的大幅减少。这似乎也意味着，基金行业无论亏损与否，基金从业人员都享受高薪的现状正在逐渐发生变化。

（肖海燕）

随着信用卡的日渐普及，越来越多的持卡人选择分期付款这一消费模式，但最近部分银行却开始调高分期手续费费率。民生银行自 3月 1日起上调账单分期及自由分期手续费费率，调整后的费率比之前上浮了0.02%~0.07%。那么，现在各家银行的信用卡分期付款手续费情况如何？哪家银行比较便宜？记者采访了银行系统的工作人员王梅丽女士。

据王女士介绍，他们对比了 15家银行的信用卡消费分期手续费费率后发现，不同期限下各家银行的收费情况并不同。如果持卡人分期期限只有 3期，手续费最便宜的是工商银行，只有 1.65%，招商银行手续费最贵，达到了 2.60%。若分 6期，工、农、中、建、北京银行手续费都为 3.60%。若分 12 期，工、农、中、建、北京银行及东亚银行手续费都是 7.20%。若分18期，最便宜的是东亚银行，手续费是 10.44%，最贵的是浦发银行，达到了 13.68%。

需要说明的是，华夏银行消费分期的手续费率根据消费金额分为两档，以 2万元金额为界限。若持卡人分期金额在 2 万元以上，无论是分 6

期、12 期、还是 24 期，手续费均是 15家银行中最低的。这样看来，大额消费分期选华夏银行比较省钱。

王女士还介绍说，各家银行信用卡可以分期付款的期数不同，并不是分多少期都可以，比如浦发银行的信用卡就不能办理 3、9、10期的分期付款；同时，信用卡分期是有最低金额要求的，也就是说若持卡人想对某一笔消费进行分期付款，必须达到这个最低金额才可以申请。

有关专家说，其实，信用卡分期付款一直是各大银行力推的信用卡项目，信用卡分期付款让一切原本高高在上的商品都触手可及，加上很多银行此前为了推广分期付款，常常免利息、免手续费，这让很多消费者，尤其是刚刚步入社会的年轻人享受到了信用卡分期付款的甜头，也养成了分期付款的习惯。专家认为，银行开通信用卡分期付款业务的目的绝不是帮助年轻人提前享受生活，而是为了赚取手续费，因此，在短暂的跑马圈地之后，银行开始调整分期手续费费率，这使得很多分期购买大件商品的消费者不得不增加自己的享受支出。

善本对于艺术市场来说，是一个还很新鲜，尚待开拓的疆域。不过由于近年市场的持续升温，藏书已经成为许多读书人可望而不可即的梦想，现在要成为一个传统意义上的藏书家，恐怕需要眼力与实力才行。

收藏善本，其实有两条道路可以走，假若是有足够资金，可以投入比较充裕的情况下，现在投资善本，回报应该非常可观。举例说，当年翁同龢的藏书从美国回流，整体转让给上海图书馆，不过 450万美元，已经令全国藏书界为之轰动。10年后的今日，其中一种宋版书的价钱，早已超过全部书价。

若初入门者并没有足够的资金，却对古代文化史或者文学史有一定认识，则不妨走一条专业的道路，即向着某一专题进行收集。例如你喜欢看古代小说，则不妨专收小说，明清一路下来，旁及近代的石印本、机器排印本等。假以时日，十年二十年，蔚然成一专题，既可以使自己成为这一领域的专门家，一个可观的专题收藏也告成功了。

古籍市场的好处是，赝品非常少，只要选好专题，基本不会交学费。现在比较流行的古籍专题，例如小说、戏曲、版画、诗词等，可供挑选品种还是很多的。又如江浙安徽一带，现在已经有不少藏书者热

衷于地方文献的收藏，对于本地读书人来说，更加容易得到心仪的藏品，也使地方文化得到保存和发扬。

多年来，收藏价值极高的古籍善本在拍卖市场的上涨幅度非常平缓。

不过自从 2009年艺术品市场牛市发动以来，古籍善本也迎来了“春天”。在这一年，多件古籍善本的拍卖价突破百万元大关。到了 2010年，更是大放异彩，不仅拍卖专场增多，且成交额也明显提高。以中国嘉德为例，古籍善本 2010年总成交额达 9090 万元，2011 年的成交总额为1.34亿元，其中元抄本《两汉策要十二卷》以 4830 万元创出中国古籍拍卖世界纪录。古籍善本拍卖价格屡创新高，显示其投资价值日益显现。 （宋元明）

“左位效应”赚了你的钱□ 侯梅香

华夏基金降薪或引发行业效仿

辨别“袁大头”真假有妙招□ 文/图 本报记者 奚同发

月薪4000白领5年内买房月花费控制在 2100 左右

信用卡分期手续费大对比：

浦发银行浦发银行 1313..6868%%最贵最贵□ 本报记者 韩 岚

古籍善本古籍善本投资空间堪比名家书画

游资转战高收益类信托市场信托市场

““袁大头袁大头””壹圆币壹圆币

被各类特色美食所包围的现代人，估计“吃什么”是每天都要问自己的一个问题，大众点评网的悄悄流行似乎帮助人们解除了这一小小的烦恼。引领食客消费，把天下美食与用户分享即是大众点评网的核心理念，更是创始人张涛的创业初衷。

寻找美食

张涛在业内保持着一贯低调的作风，至今为止有关其本人见诸媒体的报道寥寥无几。

他同国内多数互联网精英一样是个海归派，张涛在美国有着10年的生活经历，曾经担任过 IT咨询顾问的工作，于2003年回国。回国后他决定做一名创业者，开始便把目光也锁定在了互联网领域。

张涛是上海人，对美食情有独钟，且略带有上海人特有的精致要求。在回国初期，他常会因为到哪里去吃、吃什么而绞尽脑汁，时常也会向朋友请教，但结果似乎差强人意。他也积极地从报纸、杂志上搜罗各类信息，而这些资讯往往会因掺杂着商业的成分而让他大失所望，在这样的困惑之下，张涛便想到创办一家由大众参与的美食指导网站，于是他开始了自己的创业之路。

据张涛讲述，在网站创办之初，所谓的盈利模式他通通都没有规划。当时对大众的实际需求并不了解，只是单纯地在兴趣驱使下开始的，谁都没有预料到当初一个单纯的想法铸就了他未来的成功。

真实的评论

回顾创业之初，在张涛看来最难的并不是创业资金的紧缺，最让他担心的是他认为中国人跟美国人相比偏于内敛，这个平台推出来后有没有人评论，会不会出现只有人看、没有人写的尴尬局面。所以张涛想先看一下反馈如何，如果做一两个月没什么起色就准备换一个项目做。于是，他自己搜集了一些餐馆信息，找到可以评论的“靶子”。初创期并没有人参与进来，为了增加人气，他只好“逼”着高中同学和亲戚朋友到上面去评，再让他们邀请其他朋友去评论，由此形成滚雪球的效应。他开玩笑地说，点评的回报就是请这些人吃饭，吃完了一家餐馆紧接着让他们再评。

从公司创业之初，张涛一直坚守着真实点评的信条。到目前为止大众点评网已经发展到了5000家的商户，他说：“如果我们不能够真实反映大众的信息，这样就大大地违背了初衷，公司也就失去了成长的动力。”很多商家为了赢得好的评价雇佣“水军”来评，为了打击虚假评论，公司开始了诚信系统的开发，可以通过数据程序把虚假信息完全过

滤掉。张涛说：“我们作为一家搜集用户信息的平台，保持评价信息的有价值才是生存的关键。”

开始备受瞩目

大众点评网成立之初并不被业内看好，很多人认为这只是吃喝玩乐的东西，不具备成长的空间。然而在短短几年内，大众点评网凭借着与公众之间的信息互换，成为最具Web2.0特色的互联网公司。

最开始由于Web2.0概念的缺失还没有在国内兴起，很多人对此不能领悟，能够真正认识到它潜在价值的也几乎不多，在融资上更是难上加难。说起大众点评网获得的第一笔风投，张涛觉得是机缘巧合。沈南鹏还在携程任CEO的时候，张涛就通过朋友与他相识，沈南鹏到了红杉资本以后，手上有资金需要找项目，正赶上大众点评网在做融资，于是俩人一拍即合，2005年大众点评网获得了来自于红杉的第一笔风投资金。

作为Web2.0的先驱者，张涛深刻体会到用户的体验就是产品，而只有扎实地做好产品才是稳健经营的核，依靠扎实的基本功

大众点评网赢得了用户的一致好评。随着客户访问量的增加，网站的盈利模式也逐渐被开发出来，目前主要收入是依靠广告。其次是利用自己的渠道平台的优势，向餐馆收取佣金，以积分形式返还给会员一部分后，剩下的为网站收入。同时《餐饮指南》书籍的出版也是收入来源的一部分。

目前大众点评的月浏览量在4200万，点评数量近2000万条，平台收录商户超过150 万家，手机用户 下 载 量 超 过1800万，大众点评网成为现金流健康且口碑较好的公司之一。

张涛：苦练创业“童子功”□ 郑 旺

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