Dogus Holding TR IFRS Report 31122010 Final · korunma rezervi Maddi ... 2 Sunum esasları 8 3...

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu

Konsolide Finansal Durum Tablosu Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu Konsolide Nakit Akış Tablosu Konsolide Finansal Tablolara Ait Dipnotlar Ek: İlave Bilgiler Amerikan Doları’na Çevrim

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2010 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu Para Birimi: Bin Türk Lirası (“TL”)

1

Dipnot 31 Aralık

2010 31 Aralık

2009 (*) 1 Ocak

2009 (*)Varlıklar Maddi duran varlıklar 14 3,310,288 2,824,971 2,575,568 Maddi olmayan duran varlıklar 15 1,114,392 1,168,344 1,197,110 Borçlanma senetleri 16 9,067,893 8,207,282 6,800,593 Hisse senetleri 17 73,144 53,584 48,269 Ticari alacaklar 21 13,741 6,118 62,630 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 24 12,476,609 8,925,379 8,886,696 Bankalara verilen kredi ve avanslar 25 1,375,606 1,390,257 612,456 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 26 108,718 39,821 47,251 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 18 1,528,750 1,218,187 1,052,924 Diğer duran varlıklar 19 456,958 475,196 437,970 Ertelenmiş vergi varlıkları 13 237,683 192,287 165,738 Toplam duran varlıklar 29,763,782 24,501,426 21,887,205 Stoklar 20 565,144 474,405 774,782 Ticari alacaklar 21 1,888,425 1,531,052 1,151,907 İlişkili taraflardan alacaklar 39 126,791 10,751 14,998 Diğer dönen varlıklar 23 1,549,220 1,263,943 1,127,742 Borçlanma senetleri 16 3,143,254 3,085,304 1,172,080 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 24 8,513,765 7,692,659 7,673,470 Bankalara verilen kredi ve avanslar 25 1,591,059 1,864,621 1,806,426 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 26 133,554 140,563 29,701 Nakit ve nakit benzeri değerler 27 2,010,936 2,358,320 2,256,649 Toplam dönen varlıklar 19,522,148 18,421,618 16,007,755 Toplam varlıklar 49,285,930 42,923,044 37,894,960

(*) Bakınız dipnot 2 (f)

İlişikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2010 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu (devamı) Para Birimi: Bin TL

2

Dipnot 31 Aralık

2010 31 Aralık

2009 (*) 1 Ocak

2009 (*) Özkaynaklar Ödenmiş sermaye 2,055,292 2,010,192 2,010,192 Bağlı ortaklıkların ana ortaklıktaki sermaye payı

(98,755) (53,655) (53,655)Hisse senetleri ihraç primleri 159,350 159,350 159,350 Gerçeğe uygun değer rezervi 484,725 398,523 36,490 Yabancı para çevrim farkları 3,368 46,888 49,421 Riskten korunma rezervi (7,859) (8,226) 7,362 Maddi duran varlıklar değer artış fonu

1,086,198 1,081,534 1,024,867 Yasal yedekler 270,507 211,758 193,883 Geçmiş yıllar karları 3,748,970 2,882,502 2,128,251 Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan özkaynaklar toplamı

7,701,796 6,728,866 5,556,161

Ana ortaklık dışı paylar Şahenk Ailesi 100,291 106,751 100,530 Diğer 178,668 123,681 100,107 Ana ortaklık dışı paylar toplamı 278,959 230,432 200,637

Toplam özkaynaklar 28 7,980,755 6,959,298 5,756,798

Yükümlülükler Uzun vadeli finansal borçlar 29 6,271,098 5,039,922 4,299,548 Sermaye benzeri krediler 30 295,764 289,942 270,246 Mevduatlar 34 385,622 321,814 387,003 Repo işlemlerinden kaynaklanan Yükümlülükler 35

-- 47,103 172,771

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 13 155,889 149,954 125,297 Emeklilik fayda yükümlülükleri 32 -- -- 31,006 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 31 694,754 753,982 646,005 Toplam uzun vadeli yükümlülükler 7,803,127 6,602,717 5,931,876

Sermaye benzeri krediler 30 -- 9,469 16,098 Kısa vadeli finansal borçlar 33 2,671,315 2,241,507 1,969,524 Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısmı 29

1,018,001 1,301,579 1,435,814

Mevduatlar 34 23,429,175 20,347,308 17,031,352 Repo işlemlerinden kaynaklanan Yükümlülükler 35

3,548,767 3,207,075 3,197,720

Ticari borçlar 36 1,141,354 873,612 1,332,582 İlişkili taraflara borçlar 39 61,912 3,470 3,695 Ödenecek vergiler 13 99,279 70,606 39,028 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 37 1,532,245 1,306,403 1,180,473 Toplam kısa vadeli yükümlülükler 33,502,048 29,361,029 26,206,286

Toplam yükümlülükler 41,305,175 35,963,746 32,138,162

Toplam özkaynaklar ve Yükümlülükler 49,285,930 42,923,044 37,894,960

(*) Bakınız dipnot 2 (f)


Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu Para birimi: Bin TL

3

Dipnot 2010

2009

Gelirler 8,654,592 7,819,616

Gelirlerin maliyeti (5,910,319) (5,152,306)

Brüt kar 8 2,744,273 2,667,310

Genel yönetim giderleri 9 (1,153,172) (1,028,810)

Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri (204,878) (143,407)

Değer düşüklüğü giderleri, net 10 (89,106) (589,438)

Sermaye piyasası işlemleri karları, net 26 95,746 219,638

Diğer faaliyet gelirleri, net 11 33,081 8,090

Faaliyet karı 1,425,944 1,133,383

Finansman gelirleri 476,239 616,883

Finansman giderleri (581,656) (686,581)

Net finansman giderleri 12 (105,417) (69,698)

İştirak kazançları 17,667 5,755

Vergi öncesi kar 1,338,194 1,069,440

Vergi gideri 13 (321,423) (267,423)

Net dönem karı 1,016,771 802,017

Diğer kapsamlı gelir

Maddi duran varlıkların yeniden değerlemesi (16,570) 87,183

Satılmaya hazır menkul değerlerin gerçeğe uygun değerindeki değişim 114,201 383,860

Yabancı para çevrim farklarındaki değişim (43,520) (2,533)

Nakit akım riskinden korunmanın gerçeğe uygun

değerindeki değişimin etkin kısmı

367 (15,588)

Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan gelir ve giderlerin

ertelenmiş vergi etkisi 13

3,007 (24,448)

Diğer kapsamlı gelir, vergi net edilmiş olarak 57,485 428,474

Toplam kapsamlı gelir 1,074,256 1,230,491

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı 966,015 782,887

Ana ortaklık dışı paylara atfolunan dönem karı 28 50,756 19,130

- Şahenk Ailesi 8,069 7,415

- Diğer 42,687 11,715

1,016,771 802,017

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan toplam kapsamlı gelir 1,028,131 1,199,331

Ana ortaklık dışı paylara atfolunan toplam kapsamlı gelir 46,125 31,160


- Diğer 39,554 24,257

1,074,256 1,230,491


Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu Para birimi: Bin TL


Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan

Hisse Yabancı Gerçeğe Maddi Ana

Bağlı ortaklıkların senetleri para uygun Riskten duran Geçmiş ortaklık

Ödenmiş ana ortaklıktaki ihraç çevrim değer korunma varlık değer Yasal yıllar dışı Toplam

sermaye sermaye payı primleri farkları rezervi rezervi artış fonu yedekler karları Toplam paylar özkaynaklar

1 Ocak 2009 bakiyeleri 2,010,192 (53,655) 159,350 49,421 36,490 7,362 1,024,867 193,883 2,128,251

5,556,161 200,637 5,756,798

Toplam kapsamlı gelir

Dönem karı -- -- -- -- -- -- -- -- 782,887 782,887 19,130 802,017

Diğer kapsamlı gelir Nakit akım riskinden korunmanın net gerçeğe uygun değerindeki net azalışlar, vergi net edilmiş olarak -- -- -- -- -- (15,588) -- -- -- (15,588) -- (15,588) Satılmaya hazır portföyden kaynaklanan net gerçeğe uygun değer artışları, vergi net edilmiş olarak -- -- -- -- 399,542 -- -- -- -- 399,542 -- 399,542 Gerçeğe uygun değer artışından dönem karına transferler, vergi net edilmiş olarak -- -- -- -- (37,509) -- -- -- -- (37,509) -- (37,509) Yabancı operasyonların yabancı para işlemlerden çevrim farkları -- -- -- (2,533) -- -- -- -- -- (2,533) -- (2,533) Maddi duran varlık değer artış fonundaki değişim, vergi net edilmiş olarak -- -- -- -- -- -- 56,667 -- 15,865 72,532 12,030 84,562

Toplam diğer kapsamlı gelir -- -- -- (2,533) 362,033 (15,588) 56,667 -- 15,865 416,444 12,030 428,474

Toplam kapsamlı gelir -- -- -- (2,533) 362,033 (15,588) 56,667 -- 798,752 1,199,331 31,160 1,230,491

Özkaynaklarda kayıtlara alınan, ortaklarla yapılan işlemler Oransal konsolide edilen yeni müştereken kontrol edilen ortaklığın geçmiş yıllar karlarına etkisi -- -- -- -- -- -- -- -- (1,647) (1,647) -- (1,647)

Transferler -- -- -- -- -- -- -- 17,875 (17,875) -- (974) (974)

Temettü ödemesi -- -- -- -- -- -- -- -- (24,979) (24,979) (306) (25,285) Konsolide edilen bağlı ortaklıkların ana ortaklık dışı paylarındaki değişim -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- (85) (85)

Toplam ortaklarla yapılan işlemler -- -- -- -- -- -- -- 17,875 (44,501) (26,626) (1,365) (27,991)

31Aralık 2009 bakiyeleri 2,010,192 (53,655) 159,350 46,888 398,523 (8,226) 1,081,534 211,758 2,882,502 6,728,866 230,432 6,959,298

4

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu (devamı) Para birimi: Bin TL

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan

Ödenmiş sermaye

Bağlı ortaklıkların

ana ortaklıktaki

sermaye payı

Hisse senetleri

ihraç primleri

Yabancı para çevrim

farkları

Gerçeğe uygun değer

rezervi

Riskten korunma

rezervi

Maddi duran varlık

değer artış fonu

Yasal yedekler

Geçmiş yıllar

karları Toplam

Ana ortaklık

dışı paylar

Toplam özkaynaklar

1 Ocak 2010 bakiyeleri 2,010,192 (53,655) 159,350 46,888 398,523 (8,226) 1,081,534 211,758 2,882,502 6,728,866 230,432 6,959,298

Toplam kapsamlı gelir

Dönem karı -- -- -- -- -- -- -- -- 966,015 966,015 50,756 1,016,771

Diğer kapsamlı gelir Nakit akım riskinden korunmanın net gerçeğe uygun değerindeki net artışlar, vergi net edilmiş olarak -- -- -- -- -- 367 -- -- -- 367 -- 367 Satılmaya hazır portföyden kaynaklanan net gerçeğe uygun değer artışları, vergi net edilmiş olarak -- -- -- -- 146,721 -- -- -- -- 146,721 -- 146,721 Gerçeğe uygun değer artışından dönem karına transferler, vergi net edilmiş olarak -- -- -- -- (60,519) -- -- -- -- (60,519) -- (60,519) Yabancı operasyonların yabancı para işlemlerden çevrim farkları -- -- -- (43,520) -- -- -- -- -- (43,520) -- (43,520) Maddi duran varlık değer artış fonundaki değişim, vergi net edilmiş olarak -- -- -- -- -- -- 4,664 -- 14,403 19,067 (4,631) 14,436

Toplam diğer kapsamlı gelir -- -- -- (43,520) 86,202 367 4,664 -- 14,403 62,116 (4,631) 57,485

Toplam kapsamlı gelir -- -- -- (43,520) 86,202 367 4,664 -- 980,418 1,028,131 46,125 1,074,256

Özkaynaklarda kayıtlara alınan, ortaklarla yapılan işlemler Bağlı ortaklıkların ana ortaklıktaki sermaye payı artışı 45,100 (45,100) -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- Konsolide edilen bağlı ortaklıklardaki ana ortaklık dışı payların kontrol değişmeden satın alınması -- -- -- -- -- -- -- -- (21,120) (21,120) (8,104) (29,224) Yeni konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın bağlı ortaklığının ana ortaklık dışı payı etkisi -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 8,303 8,303 Transferler -- -- -- -- -- -- -- 58,749 (58,749) -- (317) (317) Temettü ödemesi -- -- -- -- -- -- -- -- (34,081) (34,081) (1,259) (35,340) Konsolide edilen bağlı ortaklıkların ana ortaklık dışı paylarındaki değişim -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 3,779 3,779

Toplam ortaklarla yapılan işlemler -- -- -- -- -- -- -- 58,749 (113,950) (55,201) 2,402 (52,799)

31Aralık 2010 bakiyeleri 2,055,292 (98,755) 159,350 3,368 484,725 (7,859) 1,086,198 270,507 3,748,970 7,701,796 278,959 7,980,755


5

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Nakit Akış Tablosu Para birimi: Bin TL

6

Dipnot 2010 2009 Faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları

Dönem karı 1,016,771 802,017 Dönem karını oluşturan nakit dışı bileşenler: Değer düşüklüğü giderleri 10 89,106 589,438 Yatırım amaçlı gayrimenkullerde gerçeğe uygun değer değişimi 6 ve 11 (189,540) (42,743) Kıdem tazminatı karşılığı ve geri çevrilmesi 6 ve 31 15,918 11,442 Emeklilik fayda yükümlülükleri karşılığının geri çevrilmesi 6 ve 32 -- (31,006) Amortisman ve itfa payları 6 241,110 196,023 Sigorta teknik karşılıkları 6 3,719 657 Maddi duran varlık satış karı (1,692) (1,750) Yatırım amaçlı gayrimenkul satış karı -- (413)

Oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın kısmi satışından kaynaklanan zarar

24,311 --

İştirak kazançları 6 (17,667) (5,755) Faiz gider/gelir tahakkuklarındaki değişim, net 6 113,359 59,684 Vergi karşılığı 13 357,278 293,763 Ertelenmiş vergi geliri 13 (35,855) (26,340) Garanti karşılığı gideri 6 31,154 25,043 1,647,972 1,870,060 Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler Mevduatlardaki değişim 4,312,506 4,470,319 Bankalara verilen kredi ve avanslardaki değişim (506,779) (922,085) Merkez Bankası bakiyelerindeki değişim 478,206 98,633 Müşterilere verilen kredi ve avanslardaki değişim (6,410,138) (2,762,780)

Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklardaki değişim

(61,521) (119,021)

Diğer varlıklardaki değişim (1,005,453) (338,698) Stoklardaki değişim (90,569) 300,377 Ticari alacaklardaki değişim (364,479) (164,559) İlişkili taraflardan alacaklardaki değişim (116,040) 4,247 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülüklerdeki değişim 481,901 65,613 Ticari borçlardaki değişim 266,893 (458,970) İlişkili taraflara borçlardaki değişim 58,442 (225) Diğer yükümlülüklerdeki değişim 87,950 284,047 (1,221,109) 2,326,958 Ödenen faizler (1,584,759) (2,078,457) Alınan faizler 3,195,857 3,768,626 Ödenen vergiler 13 (324,042) (325,070) Ödenen temettü (34,081) (24,979) Ödenen garantiler (28,550) (26,203) Ödenen kıdem tazminatı 31 (13,744) (7,528)İşletme faaliyetlerinden (kullanılan) / sağlanan nakit akışları (10,428) 3,633,347

Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit akışları Bağlı ortaklıklardaki hisse payının artışı (34,126) (2,245) Bağlı ortaklıklardaki hisse payının azalışı 28,225 880 Bağlı ortaklık alımı 7 (126,333) --

Oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklıklardan ilave pay alımı 7

(28,745) --

Oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın kısmi satışından sağlanan nakit

72,255 --

Yatırım amaçlı gayrimenkul alımları 18 (40,003) (32,270) Borçlanma senetlerindeki artış (2,085,471) (4,339,422) Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları (707,513) (666,089) Maddi duran varlık satışlarından sağlanan nakit 39,204 58,135 Yatırım amaçlı gayrimenkul satışlarından sağlanan nakit -- 9,481 Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit akışları (2,882,507) (4,971,530)Finansman faaliyetlerinden sağlanan nakit akışları Kısa vadeli finansal borçlardaki değişim, net 306,404 455,023 Uzun vadeli finansal borçlardaki değişim, net 1,670,936 1,135,831 Sermaye benzeri kredilerdeki değişim (3,647) 13,067 Finansman faaliyetlerinden sağlanan nakit akışları 1,973,693 1,603,921 Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net değişim (919,242) 265,738 1 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 3,481,405 3,215,667 31Aralık itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 27 2,562,163 3,481,405


Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2010 Tarihi İtibariyle ve Aynı Tarihte Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablolara Ait Dipnotlar Para birimi: Bin TL

7

Konsolide finansal tablolara ait dipnotlar

Dipnot Açıklama Sayfa1 Rapor konusu kuruluş 82 Sunum esasları 83 Önemli muhasebe politikaları 144 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi 365 Finansal risk yönetimi 386 Bölümlere göre finansal raporlama 537 Bağlı ortaklık alımları ve müştereken kontrol edilen varlıklardan ilave pay alımları 608 Gelirler ve gelirlerin maliyeti 629 Genel yönetim giderleri 6310 Değer düşüklüğü giderleri, net 6311 Diğer faaliyet gelirleri ,net 6312 Net finansman giderleri 6413 Vergi 6514 Maddi duran varlıklar 7215 Maddi olmayan duran varlıklar 7416 Borçlanma senetleri 7717 Hisse senetleri 7918 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 8019 Diğer duran varlıklar 8120 Stoklar 8121 Ticari alacaklar 8222 Devam eden inşaat sözleşmeleri alacakları ve hakediş bedelleri 8323 Diğer dönen varlıklar 8324 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 8525 Bankalara verilen kredi ve avanslar 8726 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 8827 Nakit ve nakit benzeri değerler 8928 Sermaye ve yedekler 9029 Uzun vadeli finansal borçlar 9230 Sermaye benzeri krediler 9531 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 9632 Emeklilik fayda yükümlülükleri 9833 Kısa vadeli finansal borçlar 10134 Mevduatlar 10235 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 10336 Ticari borçlar 10437 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 10438 Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler 10439 İlişkili taraf açıklamaları 10840 Finansal araçlar 11141 Muhasebe tahminleri 12742 Grup şirketleri 12943 Önemli olaylar 13944 Raporlama tarihinden sonraki olaylar 140

Ek: İlave bilgi


8

1 Rapor konusu kuruluş

Doğuş Holding Anonim Şirketi (“Doğuş Holding” veya “Şirket”) 1975 yılında kurulmuş olup, faaliyet konusu bankacılık ve finans, otomotiv, inşaat, turizm, medya, gayrimenkul ve enerji gibi endüstri kollarında faaliyet gösteren şirketlerin idare ve koordinasyonunu sağlamak ve yatırım yapmaktır. Doğuş Holding Türkiye’de tescil edilmiştir.

Doğuş Holding, Şahenk Ailesi’ne ait olup, bu aile tarafından yönetilmektedir. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, Doğuş Holding’e ait 72 adet (2009: 63) bağlı ortaklık (“Bağlı Ortaklıklar”), 42 adet (2009: 40) müştereken kontrol edilen ortaklık (“Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar”) ve 9 adet (2009: 8) iştirak (“İştirakler”) (burada ve bundan sonra “Grup” veya “Doğuş Grubu” olarak bahsedilecektir) bulunmaktadır. Doğuş Grubu’nun 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle ve aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal tabloları Doğuş Holding ve bağlı ortaklıkları ile Grup’un iştiraklerdeki payını ve müştereken kontrol edilen ortaklıkları kapsamaktadır. 42 numaralı dipnotta ayrıntılı olarak açıklandığı gibi, Doğuş Holding, Grup’a dahil tüm bağlı ortaklıklarda, doğrudan veya dolaylı şekilde sahip olduğu diğer şirketler üzerinden ve/veya Şahenk Ailesi tarafından kontrole tekabül eden ifa edilebilir oy hakkına sahip hisse senetleri vasıtasıyla hisse senetlerini kontrol etmektedir.

Grup, ortaklıklar işletmektedir ve General Electric Consumer Finance, Volkswagen AG, Volkswagen Finance AG, Audi AG, Porsche AG, Bentley Motors Limited, Seat SA, Scania, Krone, Meiller Fahrzeug&Maschinenfabrik-GMBH&Co KG, Lamborghini S.p.A., Thermo King, ITT Sheraton, Neckerman Reisen, Hyatt International Ltd., HMS International Hotel GMBH, Emporio Armani, Guccio Gucci Spa, CNBC, Condé Nast New Markets Europe/Africa NC (Vogue), Loro Piana, Aldiana GMBH and Starwood Hotel & Resort Worldwide Inc. gibi uluslararası tanınmış markalarla dağıtım, yönetim ve oy hakkı (imtiyaz) sözleşmelerine sahiptir.

Doğuş Holding’in tescilli adresi aşağıdaki gibidir:

Eski Büyükdere Caddesi Oycan Plaza No:15 34398 Maslak/ İstanbul-Türkiye

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Grup’un çalışan sayısı yaklaşık olarak 28,000’dir (2009: 28,000).

2 Sunum esasları

(a) Uygunluk beyanı

Doğuş Grubu’nun Türkiye’de faaliyet gösteren şirketleri, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve yasal finansal tabloların Türk Lirası (“TL”) olarak hazırlanmasında, Türkiye Garanti Bankası Anonim Şirketi (“Garanti Bankası”) için Bankacılık ve Düzenleme Denetleme Kurulu (“BDDK”) tarafından yayımlanan muhasebe prensiplerini, sigortacılık faaliyetleri için Sigortacılık Kanunu ve sigorta faaliyetleri için geçerli olan muhasebe prensiplerini ve diğer işletmeler için ise Tek Düzen Hesap Planı ve Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenen muhasebe prensiplerini kullanmaktadır.

Doğuş Grubu’nun yabancı ülkelerde faaliyet gösteren şirketleri, faaliyet gösterdikleri ülkelerin genel kabul görmüş muhasebe prensiplerine ve o ülkelerin mevzuatına göre muhasebe kayıtlarını tutmakta ve yasal finansal tablolarını hazırlamaktadırlar.

İlişikteki konsolide finansal tablolar, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na (“UFRS”) uygun bir şekilde hazırlanmıştır.

Konsolide finansal tablolar Doğuş Holding yönetimi tarafından Nisan 2011’de onaylanmıştır. Doğuş Holding Genel Kurul’u ve diğer yetkili kurumlar konsolide finansal tabloların yayımı sonrasında, konsolide finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir.


9

2 Sunum esasları (devamı)

(b) Değerleme esasları

Konsolide finansal tablolar, aşağıda belirtilenler hariç olmak üzere, 31 Aralık 2005’te sona eren enflasyon etkilerinden arındırılmış tarihsel maliyet temeline göre hazırlanmıştır:

türev finansal araçlar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmişlerdir, satılmaya hazır finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmişlerdir, gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal araçlar gerçeğe

uygun değerleri ile gösterilmişlerdir, yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmişlerdir, belirli maddi duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmişlerdir.

Gerçeğe uygun değer ölçme esasları 4 numaralı dipnotta açıklanmıştır.

(c) Geçerli ve raporlama para birimi

İlişikteki konsolide finansal tablolar Doğuş Holding’in geçerli para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur. Bütün finansal bilgiler bin TL olarak sunulmuştur.

(d) Muhasebe tahminleri

Konsolide finansal tabloların UFRS’ye uygun olarak hazırlanması, yönetimin muhasebe politikalarının uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler tahminlerin güncellemesinin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.

Konsolide finansal tablolarda kayda alınan tutarlarla ilgili olarak, önemli etkisi olan muhasebe politikalarının uygulamasına ilişkin önemli değerlendirmeler aşağıdaki dipnotlarda açıklanmıştır:

Dipnot 16 – Borçlanma senetleri

Dipnot 24 – Müşterilere verilen kredi ve avanslar

Dipnot 26 – Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar

Dipnot 34 – Mevduatlar

Takip eden finansal yılda önemli düzeltme gerektirebilecek tahminler ve varsayımlara ilişkin belirsizliklerle ilgili bilgiler aşağıdaki dipnotlarda açıklanmıştır:

Dipnot 4 – Gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesi

Dipnot 13 – Vergi (vergi zararlarının kullanımı)

Dipnot 15 – Maddi olmayan duran varlıklar

Dipnot 32 – Emeklilik fayda yükümlülükleri

Dipnot 38 – Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler

Dipnot 40 – Finansal araçlar


10


(e) Muhasebe politikalarındaki değişiklikler

(i) Genel bakış

1 Ocak 2010 tarihinden itibaren, UFRS’deki değişikliklere bağlı olarak, Grup aşağıdaki alanlarda muhasebe politikalarını değiştirmiştir:

İşletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesi Ana ortaklık dışı paylardaki artışların muhasebeleştirilmesi

(ii) İşletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesi

Grup, 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren tüm işletme birleşmeleri için UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” (2008) standardını uygulamaktadır. Muhasebe politikasındaki değişiklik ileriye yönelik olarak uygulanmıştır.

İşletme birleşmeleri, kontrolün Grup’a transfer edildiği tarih olan satın alım tarihinde, satın alma metodu kullanılarak muhasebeleştirilir. Kontrol, Grup’un bir işletmenin faaliyetlerinden fayda sağlamak amacıyla söz konusu işletmenin finansal ve operasyonel politikalarını yönetme gücünü ifade eder. Kontrol değerlendirilirken ifa edilebilir potansiyel oy hakları Grup tarafından dikkate alınmaktadır.

1 Ocak 2010 tarihindeki ve sonrasındaki satın almalar

Grup, 1 Ocak 2010 ve sonrasında gerçekleşen işletme satın almaları için şerefiyeyi, satın alma tarihinde:

satın alma bedelinin gerçeğe uygun değeri; artı işletme birleşmelerinde ana ortaklık dışı paylara ilişkin kayda alınan tutar; artı, eğer işletme

birleşmesi birden çok seferde gerçekleştiriliyorsa satın alınan şirketteki mevcut özsermaye payının gerçeğe uygun değeri; eksi

satın alınan tanımlanabilir varlıkların ve varsayılan yükümlülüklerin kayıtlara alınan net değeri (genellikle gerçeğe uygun değeri).

Bu uygulamanın sonucunun negatif olması durumunda satın alma işleminden doğan kazanç, kar veya zararda kayıtlara alınır.

Satın alma bedeli daha önce varolan ilişkilerin hesaplanmasıyla ilgili tutarları içermez. Bu tutarlar genellikle kar veya zararda kayıtlara alınır.

İşletme birleşmesiyle bağlantılı olarak Grup’un katlandığı borç veya hisse senedi ihraç masrafları dışındaki işlem maliyetler oluştukları anda giderleştirilir.

Koşullu bedel borcu satın alma tarihindeki gerçeğe uygun değeri ile kayıtlara alınır. Eğer koşullu bedel özkaynak kalemi olarak sınıflanmışsa tekrar değerlenmez ve yerine getirildiğinde özkaynaklarda muhasebeleştirilir. Aksi takdirde, koşullu bedelin gerçeğe uygun değerinde sonradan meydana gelen değişimler kar veya zararda kayıtlara alınır.


11


(e) Muhasebe politikalarındaki değişiklikler (devamı)

(ii) İşletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesi (devamı)

1 Ocak 2010 tarihinden önceki satın almalar

1 Ocak 2010 tarihinden önce gerçekleşen işletme birleşmelerinde, şerefiye satın alınanın tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin kayıtlı değerlerindeki (genellikle gerçeğe uygun değerleri) Grup payının değerini aşan elde etme maliyetlerini ifade etmektedir. Eğer aşan kısım negatifse, satın alma işlemlerinden doğan kazanç doğrudan kar veya zararda kayıtlara alınır.

İşletme birleşmeleriyle bağlantılı olarak Grup’un katlandığı, borç veya hisse senedi ihraç masrafları dışındaki işlem maliyetleri, satın alma maliyetinin parçası olarak aktifleştirilir.

Yukarıda anlatılan işletme birleşmelerine ilişkin yeni muhasebe politikasının dönem içerisindeki uygulaması için dipnot 7’ye bakınız.

(iii) Ana ortaklık dışı paylardaki artışların muhasebeleştirilmesi

Grup, 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren, ana ortaklık dışı paylardaki artışların muhasebeleştirilmesi için UMS 27 “Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar” (2008) standardını uygulamaktadır. Muhasebe politikasındaki değişiklik ileriye yönelik olarak uygulanmıştır.

Yeni muhasebe politikasına göre, ana ortaklık dışı pay satın alımları, ana ortaklık hissedarlarıyla yapılan işlemler olarak dikkate alınmakta ve bu nedenle herhangi bir şerefiye kaydedilmemektedir. Ana ortaklık dışı paylara yapılan düzeltmeler bağlı ortaklığın net varlık değerinin oransal tutarı üzerinden hesaplanmaktadır.

Daha önce, bağlı ortaklıklardaki ana ortaklık dışı pay alımından kaynaklanan şerefiye kaydedilmekte ve satın alma tarihinde edinilen net valıklar üzerindeki hakkın değeri ile yapılan ek yatırım maliyetinin farkını yansıtmaktaydı.


12


(f) Karşılaştırmalı bilgiler İlişikteki konsolide finansal tablolar Grup’un finansal performansını doğru ve dürüst bir biçimde yansıtabilmek için karşılaştırmalı olarak sunulmuştur.

Çeşitli karşılaştırmalı tutarlar cari yıl sunumu ile uyumlu olması için aşağıda özetlenen sınıflamalara tabi tutulmuştur:

Finansal durum tablosu

31 Aralık 2008 tarihi itibariyle

raporlanan Yeniden

sınıflama etkisi

1 Ocak 2009 tarihi itibariyle

yeniden düzenlenmiş

Duran varlıklar Borçlanma senetleri 7,972,673 (1,172,080) 6,800,593 Ticari alacaklar -- 62,630 62,630 Müşterilere verilen kredi ve avanslar -- 8,886,696 8,886,696 Bankalara verilen kredi ve avanslar -- 612,456 612,456 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar -- 47,251 47,251 Diğer duran varlıklar 827,445 (389,475) 437,970

8,800,118 8,047,478 16,847,596

Dönen varlıklar Borçlanma senetleri -- 1,172,080 1,172,080 Ticari alacaklar 1,214,537 (62,630) 1,151,907 Diğer dönen varlıklar 738,267 389,475 1,127,742 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 16,560,166 (8,886,696) 7,673,470 Bankalara verilen kredi ve avanslar 2,418,882 (612,456) 1,806,426 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 76,952 (47,251) 29,701

21,008,804 (8,047,478) 12,961,326 29,808,922 -- 29,808,922

Uzun vadeli yükümlülükler Sermaye benzeri krediler 286,344 (16,098) 270,246 Mevduatlar -- 387,003 387,003 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler -- 172,771 172,771 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 545,198 100,807 646,005

831,542 644,483 1,476,025

Kısa vadeli yükümlülükler Sermaye benzeri krediler -- 16,098 16,098 Mevduatlar 17,418,355 (387,003) 17,031,352 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 3,370,491 (172,771) 3,197,720 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 1,281,280 (100,807) 1,180,473

22,070,126 (644,483) 21,425,643 22,901,668 -- 22,901,668


13


(f) Karşılaştırmalı bilgiler (devamı)

Finansal durum tablosu


raporlanan Yeniden

sınıflama etkisi


yeniden düzenlenmiş

Duran varlıklar Borçlanma senetleri 11,292,586 (3,085,304) 8,207,282 Ticari alacaklar -- 6,118 6,118 Müşterilere verilen kredi ve avanslar -- 8,925,379 8,925,379 Bankalara verilen kredi ve avanslar -- 1,390,257 1,390,257 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar -- 39,821 39,821 Diğer duran varlıklar 1,028,947 (553,751) 475,196

12,321,533 6,722,520 19,044,053

Dönen varlıklar Borçlanma senetleri -- 3,085,304 3,085,304 Ticari alacaklar 1,537,170 (6,118) 1,531,052 Diğer dönen varlıklar 710,192 553,751 1,263,943 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 16,618,038 (8,925,379) 7,692,659 Bankalara verilen kredi ve avanslar 3,254,878 (1,390,257) 1,864,621 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 180,384 (39,821) 140,563

22,300,662 (6,722,520) 15,578,142 34,622,195 -- 34,622,195

Uzun vadeli yükümlülükler Sermaye benzeri krediler 299,411 (9,469) 289,942 Mevduatlar -- 321,814 321,814 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler -- 47,103 47,103 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 573,125 180,857 753,982

872,536 540,305 1,412,841

Kısa vadeli yükümlülükler Sermaye benzeri krediler -- 9,469 9,469 Mevduatlar 20,669,122 (321,814) 20,347,308 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 3,254,178 (47,103) 3,207,075 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 1,487,260 (180,857) 1,306,403

25,410,560 (540,305) 24,870,255 26,283,096 -- 26,283,096


14

3 Önemli muhasebe politikaları

Aşağıda açıklanan muhasebe politikaları, muhasebe politikalarındaki değişikliklerin anlatıldığı dipnot 2 (e) dışında, ilişikteki konsolide finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ve Grup’un tüm şirketleri tarafından tutarlı bir şekilde uygulanmıştır.

(a) Konsolidasyon ilkeleri

İlişikteki konsolide finansal tablolar, ana şirket Doğuş Holding ve bağlı ortaklıklarının, müştereken kontrol edilen ortaklıklarının ve iştiraklerinin hesaplarını aşağıdaki kısımlarda belirtilen şekilde yansıtmaktadır. Konsolidasyona dahil olan şirketlerin finansal tabloları konsolide finansal tablolarla aynı tarih itibariyle hazırlanmıştır.

(i) İşletme birleşmeleri Grup, işletme birleşmelerine ilşkin olarak yeni muhasebe standardını uygulamıştır. Daha detaylı bilgi için dipnot 2 (e) (ii)’ye bakınız.

(ii) Bağlı ortaklıklar

Bağlı ortaklıklar Grup’un kontrolündeki kuruluşlardır. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları konsolide finansal tablolara kontrolün oluştuğu tarihten kontrolün ortadan kalktığı tarihe kadar dahil edilmiştir. Bağlı ortaklıların muhasebe politikaları gerekli olduğunda Grup’un muhasebe politikaları ile uyumlu olacak şekilde değiştirilmiştir. Bir bağlı ortaklıkta ana ortaklık dışı paylarla ilgili zararlar, ana ortaklık dışı payların ters bakiye ile sonuçlanmasına neden olsa dahi, ana ortaklık dışı paylara aktarılır.

(iii) Özel amaçlı kuruluşlar

Grup, belirli varlıkların menkulleştirilmesi, belirli borç alma veya borç verme işlemlerinin ifası gibi dar kapsamlı ve iyi tanımlanmış hedeflerin elde edilebilmesi için birtakım özel amaçlı kuruluşlar (“ÖAK”) kurmuştur. Grup’un bu kuruluşlarda doğrudan ya da dolaylı olarak herhangi bir sahipliği bulunmamaktadır. Eğer Grup, ÖAK’nin riskleri ve faydaları ile Grup arasında özün önceliği ilişkisinin değerlemesini temel alarak ÖAK’yi kontrol ettiği sonucuna varıyorsa, söz konusu ÖAK konsolide edilmektedir. Grup tarafından kontrol edilen ÖAK’ler ÖAK’nin yönetiminde katı sınırlamalar getiren ve ÖAK’nin faaliyetleri ve net varlıkları ile ilgili faydalarının çoğunluğunu almasını, ÖAK’lerin faaliyetlerinden dolayı oluşan risklere maruz kalması ve ÖAK veya varlıklar ile ilgili kalan veya sahiplik risklerinin çoğunluğunu elde tutmasını sağlayan şartlar düzenlenerek kurulurlar.

(iv) İştirakler

Grup’un şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte finansal ve faaliyet politikaları üzerinde önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır. Önemli etkinin Grup’un söz konusu kuruluşun yönetiminde yüzde 20 ile yüzde 50 arası oy hakkı bulunması durumunda oluştuğu öngörülmüştür. İştirakler özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilirler ve ilk olarak maliyet değeri ile kaydedilirler. Konsolide finansal tablolar, iştiraklerin finansal tablolarında Grup’un muhasebe politikaları ile ilgili gerekli düzeltmeler yapıldıktan sonra Grup’un iştiraklerinin gelir ve giderler ile diğer kapsamlı gelirlerindeki payını önemli etkinin başladığı tarihten bittiği tarihe kadar içermektedir.

Eğer Grup’un zararlardaki payı iştirak tutarını aşarsa, Grup’un iştirakteki payı (varsa uzun vadeli yatırımları da içermek suretiyle) sıfırlanır ve eğer Grup’un iştirak adına herhangi bir taahhüdü veya iştirak adına yapılmış ödemesi yoksa ilave zararların kayıtlara alınması durdurulur.


15

3 Önemli muhasebe politikaları (devamı)

(a) Konsolidasyon ilkeleri (devamı)

(v) Müşterek yönetime bağlı ortaklıklar

Müştereken kontrol edilen ortaklıklar, Grup’un ortak kontrolüne tabi, sözleşmeye dayanan anlaşma ile kurulan ve stratejik, finansal ve operasyonel kararlar için oybirliği gereken şirketlerdir. Konsolide finansal tablolar, Grup’un müştereken kontrol edilen ortaklıkların varlık, yükümlülük, gelir ve giderlerindeki payını, oransal konsolidasyon yöntemi kullanılarak, ortak kontrolün başladığı tarihten kontrolün ortadan kalktığı tarihe kadar içermektedir.

(vi) Konsolidasyon esnasında elenen işlemler

Konsolide finansal tabloların hazırlanması aşamasında grup içi yapılan işlemler, grup içi bakiyeler ve grup içi işlemlerden dolayı oluşan gerçekleşmemiş gelirler ve giderler karşılıklı olarak elenmektedir. İştiraklerle yapılan işlemlerden kaynaklanan gerçekleşmemiş gelirler Grup’un iştirakteki payı oranında iştirakten elenmektedir. Herhangi bir değer düşüklüğü söz konusu değilse, gerçekleşmemiş giderler de gerçekleşmemiş gelirler gibi elenmektedir.

(vii) Kontrolün kaybedilmesi

Grup, bağlı ortaklık üzerindeki kontrolünü kaybetmesi durumunda, bağlı ortaklığın varlık ve yükümlülüklerini, ana ortaklık dışı paylarını ve bağlı ortaklıkla ilgili diğer özkaynak altındaki tutarları kayıtlarından çıkarır. Kontrolün kaybedilmesinden kaynaklanan kazanç ya da kayıplar kar veya zarara kaydedilir. Eğer Grup önceki bağlı ortaklığında pay sahibi olmayı sürdürürse bu paylar kontrolün kaybedildiği gün itibariyle gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Sonrasında sahip olunmaya devam edilen bu paylar, devam eden kontrol etkisinin seviyesine göre, özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen yatırım ya da satılmaya hazır finansal varlık olarak muhasebeleştirilir.

(b) Hiperenflasyonist ekonomilerde muhasebeleştirme

Türkiye’de faaliyet gösteren şirketlerin finansal tabloları 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle 29 numaralı Uluslararası Muhasebe Standardı (“UMS”) “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama”ya uygun olarak, TL’nin genel satın alım gücündeki değişmeler nedeniyle yapılan düzeltmeleri yansıtacak şekilde ifade edilmiştir.

Türkiye’nin 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren yüksek enflasyonlu olmayan ekonomi olarak değerlendirilmesi gerektiği açıklanmıştır. Bundan dolayı, ilişikteki konsolide finansal tablolarda 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren UMS 29 uygulanmamıştır.

(c) Yabancı para

(i) Yabancı para cinsinden yapılan işlemler

Yabancı para işlemler ilgili Grup şirketlerinin geçerli para birimlerine işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan çevrilmişlerdir. Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihindeki kurlardan geçerli para birimine çevrilmişlerdir. Parasal kalemlere ilişkin yabancı para çevrim farkı kazancı veya zararı, dönem başındaki geçerli para birimi cinsinden itfa edilmiş tutarın etkin faiz oranı ve ödemelerin etkisinin düzeltilmesiyle dönem sonundaki yabancı para birimi cinsinden itfa edilmiş tutarın dönem sonu kurundan çevrilmiş tutarı ile arasındaki farkı ifade eder. Yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihteki kurdan geçerli para birimine çevrilir. Yabancı para cinsinden olan ve tarihsel değerleriyle ölçülen parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, işlemin gerçekleştiği kurdan çevrilmişlerdir. Yeniden çevrimle oluşan kur farkları, diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara alınan satılmaya hazır sermaye araçları, yurtdışı işlemlerdeki net yatırımların riskten korunması amacıyla tasarlanan finansal yükümlülükler (bakınız (iii)) veya nakit akım riskinden korunma hariç, diğer kapsamlı kar veya zarar kayıtlarına alınır.


16


(c) Yabancı para (devamı)

(ii) Yurtdışı faaliyetler

İktisaptan dolayı oluşan gerçeğe uygun değer düzeltmeleri ve şerefiye dahil olmak üzere yurtdışı faaliyetlerin varlık ve yükümlülükleri raporlama tarihindeki kurlardan TL’ye çevrilir. Yurtdışı faaliyetlerin gelir ve giderleri işlem tarihindeki ortalama kurlardan TL’ye çevrilir.

Yabancı para çevrim farkları diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynaklar altında yabancı para çevrim farkları hesabında sunulur. Ancak, eğer faaliyet, tamamına sahip olunmayan bir bağlı ortaklık ile ilgili ise, ana ortaklık dışı paylara ilişkin kısım oransal olarak ana ortaklık dışı pay olarak sınıflanır. Bir yurtdışı faaliyetin satılması sonucunda kontrol, önemli etki veya müşterek kontrol kaybedildiğinde bu yabancı faaliyetle ilgili yabancı para çevrim farklarında birikmiş ilgili tutar kar veya zarara transfer edilir. Eğer Grup yabancı bir faaliyet içeren bir bağlı ortaklığının sadece bir kısmını elden çıkarıp kontrolü koruyorsa, yabancı para çevrim farkları hesabındaki birikmiş tutarın ilgili kısmı ana ortaklık dışı pay olarak sınıflanır. Eğer Grup yabancı bir faaliyet içeren bir iştirakini veya müştereken kontrol edilen iş ortaklığının sadece bir kısmını elden çıkarıp önemli etkiyi veya müşterek kontrolü koruyorsa, yabancı para çevrim farkları hesabındaki birikmiş tutar kar veya zarara transfer edilir.

Bir yurtdışı faaliyet ile parasal alacak veya borç ilişkisinin kapanmasının öngörülebilir gelecekte planlanmadığı ve muhtemel olmadığu durumlarda, söz konusu parasal kalemlerden oluşmuş alacak ve borç kaynaklı yabancı para çevrim kar ve zararları net yurtdışı faaliyet yatırımlarının bir parçası şeklinde tanımlanarak, diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynaklar altında yabancı para çevrim farkları hesabında sunulur.

(iii) Yurtdışı faaliyetlerde net yatırımların riskten korunması

Grup, yurtdışı faaliyetlerdeki net yatırımlarına doğrudan ya da ara ana işletmeler vasıtasıyla dolaylı olarak sahip olup olmadığına bakmazsızın yurtdışı faaliyetlerindeki işlevsel para birimi ile ana ortaklığın işlevsel para birimi (TL) arasında oluşan yabancı para farklarına riskten korunma amaçlı muhasebe yöntemi uygulamaktadır.

Yurtdışı faaliyetlerdeki net yatırımların riskten korunması amacıyla tasarlanan finansal yükümlülüklerin yabancı para çevrim farkları riskten korunmanın etkinliği ölçüsünde diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara alınır ve özkaynaklar altında yabancı para çerim farkları rezervi hesabında sunulur. Riskten korunmanın etkin olmaması durumunda ise bu tarz farklar kar veya zararda kayıtlara alınır. Riskten korunmaya tabi olan net yatırımın bir kısmının satılması durumunda, çevrim farklarındaki ilgili tutar kar veya zarara transfer edilir.

(d) Finansal araçlar

(i) Türev olmayan finansal varlıklar

Grup verilen kredileri, alacaklarını ve mevduatlarını oluştukları tarihte kayıt altına almaktadır. Diğer bütün finansal varlıklar (gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar da dahil olmak üzere) Grup’un ilgili finansal aracın sözleşmeye bağlı koşullarına taraf durumuna geldiği işlem tarihinde kayıtlara alınır.

Grup, finansal varlıkla ile ilgili sözleşme uyarınca olan nakit akışları ile ilgili hakları sona erdiğinde veya ilgili haklarını bu finansal varlık ile ilgili bütün risk ve getirilerinin sahipliğini transfer ettiği bir işlemle devrettiğinde ilgili finansal varlığı kayıtlarından çıkarır. Transfer edilen finansal varlıktan dolayı oluşan ya da elde edilen faizler Grup tarafından ayrı bir varlık ya da yükümlülük olarak kaydedilir.


17

3 Önemli muhasebe politikaları (devamı) (d) Finansal araçlar (devamı)

(i) Türev olmayan finansal varlıklar (devamı)

Grup finansal varlık ve yükümlülüklerini, sadece ve sadece, netleştirme için yasal hakkı olduğunda ve işlemi net bazda gerçekleştirmek ya da varlığın gerçekleşmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesini eş zamanlı yapmak konusunda niyetinin bulunması durumunda netleştirmekte ve net tutarı finansal durum tablosunda göstermektedir.

Grup türev olmayan finansal araçları: gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, verilen krediler, alacaklar ve satılmaya hazır finansal varlıklardır.

Gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar

Ticari amaçla elde tutulan ya da ilk kayıtlara alımı sonrasında bu amaçla değerlendirilen finansal varlıklar, gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar olarak sınıflanır. Bunlar yatırımları ve satın alınan belirli kredileri içermektedir. Eğer Grup’un yazılı risk yönetimi ve yatırım stratejisine göre bu tip yatırımların yönetimi ve alım satım kararlarının verilmesi bu araçların gerçeğe uygun değerlerine göre yapılıyorsa, bu finansal varlıklar gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar olarak sınıflanır. İlk kayda alınmayla beraber, ilişkilendirilen işlem maliyetleri, kar veya zarara kaydedilir. Gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıkların değerlerindeki değişimler, kar veya zarara kaydedilir.

Vade tarihine kadar elde tutulacak finansal varlıklar

Grup’un vade tarihine kadar elinde tutma niyet ve kabiliyetinde olduğu borçlanma senetleri vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflanır. Vade tarihine kadar elde tutulacak finansal varlıklar, ilk olarak gerçeğe uygun değere direkt ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri eklenerek kayda alınır. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, ilk defa kayda alındıktan sonra etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetlerden değer düşüklüğü karşılıklarının düşülmesiyle değerlenir. Henüz vadesi yaklaşmamış vadeye kadar elde tutulacak yatırımların, önemli olmayan bir kısmından fazlasının satışı veya sınıflanması, vadeye kadar elde tutulacak bütün yatırımların satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanması ve Grup’un cari ve takip eden iki finansal yılda menkul kıymetlerini vade tarihine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflamasını engellemesiyle sonuçlanır. Vade tarihine kadar elde tutulacak finansal varlıklar, bankalara ve müşterilere verilen belirli kredi ve avanslar ile belirli borçlanma araçlarını içermektedir.

Krediler ve alacaklar

Krediler ve alacaklar, aktif bir piyasada oluşmuş belirli bir piyasa değeri olmayan sabit ya da belirli ödemeleri olan türev olmayan finansal varlıklardır. Bu tip varlıklar, ilk olarak gerçeğe uygun değere direkt ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri eklenerek kayda alınır. Krediler ve alacaklar, ilk defa kayda alındıktan sonra etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetlerden değer düşüklüğü karşılıklarının düşülmesiyle değerlenir. Krediler ve alacaklar, müşterilere ve bankalara verilen kredi ve avansları, ticari ve diğer alacakları, hizmet imtiyaz alacaklarını ve ilişkili taraflardan alacakları içermektedir.

Finansal kiralama alacakları

Kiraya konu olan varlığın sahiplikle ilgili tüm risk ve getirilerinin kiracıya transfer edildiği kiralama işlemleri finansal kiralama olarak sınıflandırılmıştır. Finansal kiralama ödemelerinin, garanti edilmiş kalan değeri dahil olmak üzere, bugünkü tutarına eşit olan tutar alacak olarak kayıtlara alınır. Brüt alacak ile alacağın bugünkü değeri arasındaki fark, kazanılmamış finansal gelirler olarak ve kiralama süresi üzerinden etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak kayıtlara alınır. Finansal kiralama alacakları müşterilere verilen kredi ve avanslar içinde gösterilmiştir.


18


(d) Finansal araçlar (devamı)


Nakit ve nakit benzeri değerler

Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit, vadesiz mevduatlar, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (“TCMB”) ve diğer merkez bankalarındaki mevduatlar ile vadesi üç ay ya daha kısa süreli diğer nakit benzeri değerleri kapsar. Para piyasasına yapılan yatırımlar, bankalara verilen kredi ve avanslar olarak sınıflanmaktadır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Grup’un daha önce sıralanan kategorilere girmeyen ve satılmaya hazır olarak elde bulundurulan türev olmayan finansal varlıkları satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanır. Grup’un belirli borçlanma senetleri ve hisse senetleri satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmaktadır. Söz konusunu finansal varlıklar ilk defa kayda alındıkatan sonra gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenmekte ve değer düşüklüğü (bakınız: dipnot 3(m) ve satılmaya hazır hisse senetlerinden kaynaklanan yabancı para çevrim farkları (bakınız: dipnot 3(c)(i)) haricindeki değer değişiklikleri diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara alınır ve özkaynaklar altında gerçeğe uygun değer rezervi hesabında sunulur. Satılmaya hazır finansal varlıklar kayıtlardan çıkarıldıkları zaman özkaynaklar altında birikmiş kar ya da zarar, kar veya zarar hesaplarına aktarılır.

Bankacılık ve finans bölümü için faiz gelirleri ve giderlerinin muhasebeleştirilmesi 3 (q) nolu dipnotta açıklanmıştır. Bankacılık ve finans dışı bölümler için finansman gelir ve giderlerinin muhasebeleştirilmesi 3 (t) nolu dipnotta açıklanmıştır.

Hizmet imtiyaz sözleşmeleri

Grup, imtiyazı tanıyandan, sunulan hizmetlerin iyileştirilmesi veya inşaat işlemleri için nakit veya herhangi bir diğer finansal varlığı elde etmeye koşulsuz ve sözleşmeye uygun hakkı olduğunda hizmet imtiyaz sözleşmesinden doğan finansal varlıkları kayıtlara almaktadır. Bu tür finansal varlıklar başlangıçta gerçeğe uygun değerlerinden ölçülmektedir. İlk defa kayıtlara alınmalarını müteakiben finansal varlıklar itfa edilmiş maliyetlerinden değerlenmektedir.

Eğer Grup inşaat işlemleri için bir kısmı finansal varlık ve bir kısmı maddi olmayan duran varlık şeklinde olmak üzere ödeme almakta ise, alınan veya alınacak olan her bir varlık başlangıçta gerçeğe uygun değeri üzerinden olmak üzere ayrı ayrı muhasebeleştirilir (bakınız: dipnot 3 (f)(ii)).

Diğer

Diğer türev olmayan finansal araçlar, etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetinden değer düşüklükleri düşülerek değerlenir (bakınız: muhasebe politikası 3(m)).

(ii) Türev olmayan finansal yükümlülükler

Grup ihraç edilen borçlanma senetlerini, mevduatlarını, repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülüklerini, ilişkili taraflara borçlarını ve sermaye benzeri kredilerini başlangıçta oluşturuldukları tarih itibariyle kayda almaktadır. Diğer bütün finansal yükümlülükler (gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal yükümlülükler de dahil olmak üzere) ilk olarak, Grup’un araç ile ilgili sözleşme uyarınca doğan yükümlülüklere taraf olduğu tarihte kayıtlara alınırlar.

Grup ilgili finansal yükümlülükle ilgili sözleşmeden doğan yükümlülük sona erdiğinde veya sözleşme feshedildiği ya da kendiliğinden sona erdiği zaman finansal yükümlülüğü kayıtlarından çıkarır.


19



(ii) Türev olmayan finansal yükümlülükler (devamı)

Grup finansal yükümlülüklerini, sadece ve sadece, netleştirme için yasal hakkı olduğunda ve işlemi net bazda gerçekleştirmek ya da varlığın gerçekleşmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesini eş zamanlı yapmak konusunda niyetinin bulunması durumunda netleştirmekte ve net tutarı finansal durum tablosunda göstermektedir.

Grup’un türev olmayan finansal yükümlülükleri: mevduatlar, repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler, alınan krediler, ticari ve diğer borçlar, sermaye benzeri krediler, ilişkili taraflara borçlar ve kısa vadeli finansal araçların satışından kaynaklanan yükümlülüklerdir.

Bu tür finansal yükümlülükler başlangıçta gerçeğe uygun değerlerine direkt ilişkilendirilebilen işlem maliyetlerinin eklenmesiyle ölçülmektedir. İlk defa kayıtlara alınmalarını müteakiben finansal yükümlülükler etkin faiz oranı kullanılarak itfa edilmiş maliyet değerleri üzerinden değerlenmektedir.

(iii) Türev finansal araçlar ve korunma muhasebesi

Grup, çeşitli risklere maruz kalmaktan korunmak için türev finansal araçlar kullanmaktadır. Ana sözleşmenin ve gömülü türevin iktisadi özellik ve riskleri birbiriyle yakın ilintili değilse, gömülü türevle aynı şartlara sahip başka bir araç türev olarak tanımlanabiliyorsa ve söz konusu finansal araç kombine olarak gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen bir araç değilse gömülü türev ana sözleşmeden ayrıştırılır ve ayrı olarak muhasebeleştirilir.

Riskten korunmanın ilk kayıtlara alınmasında Grup riskten korunma araçları ve riskten korunan araçlar arasındaki ilişkiyi, ilgili riskten korunma işleminin risk yönetimi amaçlarını ve stratejilerini ve riskten korunmanın etkinliğini ölçmede kullanılacak olan yöntemleri resmi olarak belgelemektedir. Grup, riskten korunmanın ilk kayıt tarihinde ve devam eden süreç içerisinde, riskten korunma metodunun ilgili araçların metodun uygulandığı süreçteki beklenen gerçeğe uygun değerlerindeki veya nakit akımlarındaki değişiklikler üzerinde etkinliğini veya her bir metodun gerçekleşen sonuçlarındaki etkinliğinin yüzde 80 - yüzde 125 aralığında olup olmadığını ölçer. Tahmini işlemle ilgili nakit akış riskinden korunmada işlemin gerçekleşme ihtimalinin yüksek olması ve nihai olarak raporlanan net karı etkileyecek nakit akış değişimlerine açık olma durumunda olması gerekir. Alınan opsiyonlar da dahil olmak üzere net alacak durumundaki (pozitif gerçeğe uygun değer) bütün alım satım amaçlı türevler, alım satım amaçlı varlık olarak raporlanır. Yazılan opsiyonlar da dahil olmak üzere net borç durumundaki (negatif gerçeğe uygun değer) bütün alım satım amaçlı türevler, alım satım amaçlı yükümlülük olarak raporlanır. Türevler ilk olarak gerçeğe uygun değerleriyle kayıtlara alınır ve türevlere atfolunan ilgili işlem maliyetleri oluştuğu zaman kar veya zarara kaydedilir. İlk kayıtlara alınmasına müteakiben, türevler gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür ve oluşan değişimler aşağıdaki şekilde muhasebeleştirilir.

Nakit akım riskinden korunma

Bir türev araç kayıtlara alınmış bir varlığı, yükümlülüğü veya karı/(zararı) etkileyecek gerçekleşme ihtimali yüksek tahmini işlemle ilgili belirli bir riskin nakit akışlardaki çeşitliliğinin riskinden korunma aracı olarak tasarlandığında; türev aracının gerçeğe uygun değerindeki değişikliğin etkin kısmı diğer kapsamlı gelir içerisinde muhasebeleştirilir ve özkaynaklar altında riskten korunma rezervinde sunulur. Türevin gerçeğe uygun değerindeki etkin olmayan kısım doğrudan kar veya zararda muhasebeleştirilir.


20



(iii) Türev finansal araçlar ve korunma muhasebesi (devamı)

Nakit akım riskinden korunma (devamı)

Eğer finansal riskten korunmaya konu kalem finansal olmayan bir varlıksa, özkaynaklar içerisinde birikmiş olan tutar, varlık kayıt altına alınırken varlığın defter değerine dahil edilir. Diğer durumlarda, özkaynaklar içerisinde birikmis olan tutar, finansal riskten korunmaya konu kalem kar veya zararı etkilediği dönemle aynı dönemde kar veya zarara aktarılır. Eğer finansal riskten korunma aracı artık finansal riskten korunma muhasebesi ile ilgili koşulları sağlamaması, vadesinin dolması veya satılması, sona erdirilmesi veya kullanılması veya işlemden kaldırılması durumunda riskten korunma muhasebesinden ileriye yönelik olarak vazgeçilir. Eğer tahmini işlemin gerçekleşmesi artık beklenmiyorsa, özkaynaklar altında kayıtlara alınan tutar kar veya zarara aktarılır.

Ayrıştırılabilir gömülü türevler

Ayrıştırılabilir gömülü türev araçların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gerçekleştiği anda kar veya zarara yansıtılır.

Diğer alım satım amacıyla elde tutulmayan türevler

Alım satım amaçlı ve herhangi bir finansal riskten korunma amacıyla elde tutulmayan türev araçların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gerçekleştiği anda kar veya zarara yansıtılır.

(iv) Sermaye

Adi hisse senetleri

Adi hisse senetleri, sermaye olarak sınıflandırılmaktadır. Adi hisse senetleri ihracına doğrudan atfolunan maliyetler, vergi etkisi netlenerek, özkaynaklardan azalış olarak kayıtlara alınır.

Sermayenin geri alımı, elden çıkarılması ve yeniden ihraç edilmesi

Ödenmiş sermaye olarak kayıtlara alınan paylar tekrar geri alındığı zaman, ödenen tutar, geri satın almaya atfolunabilecek maliyetlerin vergi etkisi düşüldükten sonraki tutarı da kapsayacak şekilde özkaynaklardan düşülür. Geri alınan paylar özkaynaklardan azalma olarak gösterilmektedir. Söz konusu paylar satıldığı ya da tekrar ihraç edildiği zaman, edinilen tutar sermaye arttırımı olarak kaydedilmekte ve sonuçta ortaya çıkan fark hisse senetleri ihraç primleri hesabında takip edilmektedir.

(e) Maddi duran varlıklar

(i) Kayıtlara alma ve değerleme

31 Aralık 2005 tarihine kadar alımı yapılan maddi duran varlıklar, 31 Aralık 2005 tarihindeki TL cinsinden UMS 29’a uygun olarak enflasyon etkilerinden arındırılmış olacak şekilde düzeltilmiştir. Bu tarihten sonra satın alınmış maddi duran varlıklar tarihsel maliyetleri ile kayda alınmıştır. Buna göre, aşağıda açıklanan durumlar dışında maddi duran varlıklar maliyet değerlerinden, birikmiş amortisman değerleri ve varsa değer düşüklüğü karşılığı (bakınız: muhasebe politikaları 3m) düşüldükten sonraki değer ile gösterilmektedir:

UMS 29’un ilk uygulandığı yılda, konsolide edilen bağlı ortaklıklardan Doğuş İnşaat ve Ticaret Anonim Şirketi’nin (“Doğuş İnşaat”) sahip olduğu inşaat makine ve ekipmanları, 31 Aralık 1997’deki karşılaştırılabilir kalemlerin fiyatları veya belirli kote fiyat bilgileri doğrultusunda yerine koyma (yenileme) maliyetleri üzerinden ifade edilmiş olup ve o tarihten 31 Aralık 2005 tarihinde kadar UMS 29 uyarınca enflasyon etkilerinden arındırılmış olarak ifade edilmişlerdir. Doğuş İnşaat, 2006 yılında inşaat makineleri ve motorlu taşıtlarının sayımı ve piyasa değerlemesini yapması için bir bağımsız değerleme şirketiyle anlaşmıştır. Doğuş İnşaat, edindiği değerleme raporlarına göre inşaat makinelerini ve motorlu taşıtlarının kayıtlı değerlerini düzenlemiştir.


21


(e) Maddi duran varlıklar (devamı)

(i) Kayıtlara alma ve değerleme (devamı)

Grup, 2001 yılında, arsa ve binalarını bağımsız değerleme kuruluşları tarafından değerlemesi yapılan gerçeğe uygun değerleriyle yansıtmaya başlamıştır. Bu arsa ve binalar üzerindeki değerlemeden kaynaklanan artışlar, aynı varlıkta daha önceden kayıtlara alınan değer düşüklüğü giderleri kadar değer artışı kar veya zarara alacak olarak kaydedilenler hariç, diğer kapsamlı gelir hesabına alacak kaydedilir ve özkaynakların altında maddi duran varlıklar değer artış fonunda takip edilir. Bu arsa ve binaların kayıtlı tutarları üzerinden yapılan değerlemeden kaynaklanan azalışlar da, varsa önceki değerlemeden dolayı oluşan yeniden değerleme artış fonu bakiyesi tutarını aşan tutar kadar gider olarak yansıtılır.

Maliyet ilgili varlığın iktisabıyla direkt ilişkili harcamaları ifade etmektedir. Grup tarafından inşa edilen varlıkların maliyeti malzeme maliyeti direkt işçilik ve o varlığı Grup’un kullanımına hazır hale gelmesiyle direkt ilişkili maliyetleri ve parçaların sökümü, yer değiştirmesi ve üzerinde bulundukları alanın eski haline getirilmesine ilişkin maliyetleri ve aktifleştirilen borçlanma maliyetlerini içermektedir. İlgili ekipmanın kullanılabilmesiyle ilgili satın alınan yazılım, o ekipmanın parçası olarak aktifleştirilir.

Maddi duran varlıkları oluşturan kalemler farklı ekonomik ömürlere sahipler ise maddi duran varlıkların ayrı kalemleri (temel bileşenler) olarak muhasebeleştirilirler.

Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasıyla ilgili kazanç veya kayıplar, elden çıkarma tutarı ile varlığın kayıtlı değerinin karşılaştırılması ile belirlenir ve kar veya zararda, “Diğer faaliyet gelirleri, net” altında kayıtlara alınır. Yeniden değerlenmiş varlıklar satıldığında, maddi duran varlık değer artış fonundaki tutarlar, geçmiş yıllar karlarına aktarılır.

(ii) Yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflama

Eğer bir gayrimenkul, sahibi tarafından kullanılma durumundan yatırım amaçlı gayrimenkul durumuna gelmişse, o gayrimenkul gerçeğe uygun değeri ile ifade edilip yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılır. Gelecekte yatırım amaçlı gayrimenkul olarak kullanılmak üzere inşa edilen gayrimenkul gerçeğe uygun değeriyle muhasebeleştirilir. Yeniden değerlemede ortaya çıkacak bir kazanç, bu gayrimenkulle ilgili önceden oluşmuş bir değer düşüklüğünü ters çevirdiği ölçüde kar veya zarara kaydedilir, kalan kazanç ise diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynakların altında maddi duran varlık değer artış fonunda sunulur. Herhangi bir zarar ise derhal kar veya zararda muhasebeleştirilir.

(iii) Sonradan oluşan maliyetler

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten dolayı oluşan giderler söz konusu maddi duran varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikteyse ve bu giderler güvenilir şekilde ölçülebiliyorsa aktifleştirilebilirler. Değişen parçaların kayıtlı değerleri kayıtlardan çıkarılır. Maddi duran varlıkların günlük kullanıma ilişkin maliyetler oluştukça kar veya zarar hesaplarında kayıtlara alınır.

(iv) Amortisman

Amortisman, bir varlığın maliyetinden veya maliyeti yerine geçen tutardan artık değerinin düşülmesiyle ulaşılan amortismana tabi tutar üzerinden hesaplanır. Her bir varlığın önemli parçaları değerlendirilir ve önemli bir parçanın o varlığın kalan kısımlarından farklı bir faydalı ömrü varsa söz konusu önemli parça için ayrı olarak amortisman hesaplanır.


22


(e) Maddi duran varlıklar (devamı)

(iv) Amortisman (devamı)

Maddi duran varlıklar, varlıkların tahmin edilen faydalı ömürlerine göre satın alma tarihi veya kurulma tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulmakta ve kar veya zarara kaydedilmektedir. Finansal kiralamaya konu olan maddi duran varlıklar, ilgili varlığın kira süresi veya faydalı ömründen kısa olanı süresinde amortismana tabi tutulur. Arazi ve arsalar, amortismana tabi değildir.

Cari dönemde ve önceki dönemdeki ekonomik ömürler aşağıdaki gibidir:

Açıklama Yıl

Binalar 50 Mobilya ve teçhizatlar 4-20 Motorlu taşıtlar 5-10

Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi ile ilgili kiralama süreleri üzerinden amortismana tabi tutulur.

Amortisman yöntemleri, ekonomik ömürler ve artık değerler her raporlama döneminde yeniden gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının 2005 öncesinde satın alınan maddi duran varlıklarının amortismanları faydalı ömürlerine göre satın alma tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Bu tarihten sonra satın alınan maddi duran varlıklar azalan bakiyeler yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulmuştur. 1 Ocak 2009 tarihinden sonra alınan maddi duran varlıklar ise doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulmaktadırlar. Maddi duran varlıklar üzerindeki yenileme ve geliştirme maliyetleri ise aktifleştirilmekte ve ilgili maddi duran varlığın kalan faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

(f) Maddi olmayan duran varlıklar

(i) Şerefiye

Bağlı ortaklık ve müştereken kontrol edilen ortaklık iktisaplarında oluşan şerefiye maddi olmayan duran varlıklara dahil edilir. Şerefiyenin ilk kaydı ile ilgili bilgi için dipnot 2(e)(ii)’ye bakınız.

Müteakip değerleme

Şerefiye, maliyet değerinden birikmiş değer düşüklüğü karşılığı (bakınız: muhasebe politikası 3(m) düşüldükten sonraki hali ile ifade edilir. İştiraklerde ise, şerefiyenin kayıtlı değeri iştirakin kayıtlı değeri içerisinde yer almaktadır ve iştiraklere ilişkin değer düşüklüğü şerefiye de dahil olmak üzere iştiraklerin hiçbir varlığı üzerine dağıtılmaz.

(ii) Hizmet imtiyaz sözleşmeleri

Grup tarafından iktisap edilen imtiyaz hakları sırasıyla 15 Ağustos 2007 ve 7 Aralık 2010 tarihlerinden itibaren 20 yıl ve 38 yıl ile sınırlı ekonomik ömürlere sahiptirler ve tarihsel maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları düşüldükten sonraki değerler ile gösterilmektedirler. İmtiyaz haklarının maliyeti imtiyaz haklarının iktisabı ile ilgili borçlanma maliyetlerini de içermektedir. Grup özellikli bir varlığın iktisabı ile ya da yapılmakta olan özellikli bir varlığın yapımı ile doğrudan ilgili borçlanma maliyetlerini ilgili varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirmektedir.


23


(f) Maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

(iii) Yayın hakları

Yayın hakları, 2008 yılında ticari ve ekonomik varlıklarının iktisabı yapılan Kral TV ve Kral FM’in karasal yayın haklarından oluşmaktadır. Karasal yayın hakları sınırsız faydalı ömre sahiptir. Bu haklara ilişkin olarak her yıl değer düşüklüğü testi yapılmaktadır.

(iv) Diğer maddi olmayan duran varlıklar

Grup tarafından iktisap edilen ve sınırlı ekonomik ömrü olan diğer maddi olmayan duran varlıklar maliyet değerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri (bakınız: muhasebe politikası 3(m)) düşüldükten sonraki değerleri ile gösterilirler.

(v) Sonradan yapılan harcamalar

Sonradan yapılan harcamalar söz konusu maddi olmayan duran varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Giderler ve içeride yaratılan şerefiye ve markalar da dahil olmak üzere tüm diğer gider kalemleri kar ve zararda kayıtlara alınır.

(vi) İtfa payları

İtfa payları, bir varlığın maliyetinden artık değerinin düşülmesi sonucu elde edilen tutar üzerinden hesaplanır.

Şerefiye hariç itfa payları, kullanıma hazır olduğu tarihten itibaren maddi olmayan duran varlığın ekonomik ömrü boyunca doğrusal itfa yöntemiyle kar veya zarara kaydedilir.

Grup tarafından iktisap edilen imtiyaz haklarına ilişkin itfa payları imtiyaz süreleri boyunca doğrusal itfa yöntemi kullanılarak kar veya zarara kaydedilir.

İtfa yöntemleri, ekonomik ömürler ve artık değerler her raporlama döneminde yeniden gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.

(g) Menkul kıymet karşılığında borçlanma ve kredi verme

Menkul kıymet ödünç verme anlaşmaları karşılığında ödünç olarak verilen yatırımlar ilgili varlıklara uygulanan muhasebe politikaları göz önünde bulundurularak konsolide finansal durum tablosunda kayıtlara alınır. Ödünç verilen menkul kıymetler karşılığında alınan nakit teminatlar müşterilere veya bankalara yükümlülükler olarak kaydedilir. Menkul kıymet borçlanma anlaşmalarıyla borçlanılan yatırımlar kayıtlara alınmaz. Borçlanılan menkul kıymetlere göre verilen nakit teminatları bankalara veya müşterilere verilen kredi ve avanslar altında kaydedilir. Menkul kıymet borçlanma ve kredilendirme işinden oluşan gelir ve giderler “Gelirler” ve “Gelirlerin Maliyeti” olarak tahakkuk esasına göre işlemin süresi boyunca kaydedilir.

(h) Menkul kıymetlerin satım ve geri alım anlaşmaları

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, gelecekte belirli bir tarihte sabit fiyatla geri satım (ters repo) taahhüdüyle menkul kıymet alımları yapmaktadır. İleri bir tarihte geri satım taahhüdüyle alınan menkul kıymetler kayıtlara alınmamaktadır. Ödenen tutarlar bankalara veya müşterilere verilen kredi olarak kaydedilir. Söz konusu alacaklar ilgili menkul kıymet ile teminatlandırılmış olarak gösterilir. Geri alım (repo) sözleşmeleri ile satılan yatırımlar konsolide finansal durum tablosunda kayıtlara alınmaya devam edilir ve ilgili varlıklara ilişkin muhasebe politikalarına uygun olarak değerlenir. Yatırımların satılmasından sağlanan tutar bir yükümlülük hesabı olan “repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler” olarak raporlanmaktadır.

Satım ve geri alım anlaşmalarından oluşan gelir ve giderler işlemin süresi boyunca tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır ve “Gelirler” ve “Gelirlerin Maliyeti” içine kaydedilirler.


24


(i) Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Yatırım amaçlı gayrimenkuller işletmelerin olağan iş akışı çerçevesinde satış, üretim veya ürün ve hizmet sağlama veya yönetim amaçlarıyla değil, kira geliri kazanmak veya değer artışı için ya da her iki amaçla elde tutulur. Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür ve değişimler kar veya zarara kaydedilir.

Maliyet, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulun satın alımıyla doğrudan ilişkili harcamaları da içermektedir. Grup tarafından inşa edilen yatırım amaçlı gayrimenkullerin maliyeti, malzeme maliyetini, direkt işçilik maliyetlerini, sözkonusu varlığı kullanım amacına uygun olarak çalışır hale getirilmesiyle doğrudan ilişkili maliyetleri ve aktifleştirilmiş borçlanma maliyetlerini içermektedir.

Eğer gayrimenkulün kullanım amacı değişmiş ve maddi duran varlık olarak sınıflandırılmışsa, gayrimenkulün sınıflandığı tarihteki gerçeğe uygun değeri artık sözkonusu gayrimenkulün maliyeti olarak dikkate alınır.

(j) Kiralanan varlıklar

Grup, finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferlerini, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırmaktadır. Finansal kiralama yoluyla satın alınan maddi duran varlıklar kiranın başlangıcındaki asgari kiralama ödemelerinin gerçeğe uygun değeri ile bugünkü değerinden birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü karşılığı düşülmüş tutarından düşük olanı ile ilk defa kaydedilir. İlk defa kayıtlara alınma sonrasında ilgili varlığa uygun olan muhasebe politikaları ile muhasebeleştirilir.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller hariç diğer kiralanan varlıklar operasyonel kiralama olarak değerlendirilir ve kiralanan varlıklar Grup’un konsolide finansal durum tablosunda kayıtlara alınmaz.

(k) Stoklar

Stoklar, maliyet ve net gerçekleşebilir değerden düşük olanıyla gösterilir. Aşağıdaki paragraflarda bahsedilenler hariç, stok maliyetleri ağırlıklı ortalama yöntemiyle belirlenir, ve stokların elde etme maliyetini, üretim ya da dönüştürme maliyetlerini ve bunları son hallerine getirmek için katlanılan diğer maliyetleri içerir.

Ticari mal stoklarının ve ticari gayrimenkullerin maliyetlerinin belirlenmesinde, otomotiv ve inşaat şirketlerinde özel maliyetlendirme yöntemi kullanılmaktadır.

Alım-satım amaçlı gayrimenkuller, alım satım amacıyla elde tutulan arsa ve binalardan oluşmaktadır.

Net gerçekleşebilir değer, normal işletme koşullarında oluşacak tahmini satış fiyatından tahmin edilen satış masrafları ve satışa hazır duruma getirmek için katlanılacak maliyetler düşülerek bulunmaktadır.

(l) Devam eden inşaat sözleşmeleri

Devam eden inşaat sözleşmeleri, inşaat sözleşmelerine ilişkin rapor tarihine kadar gerçekleştirilen iş için müşteriden alınması beklenen, faturalanmamış brüt tutarları ifade etmektedir. Devam eden inşaat sözleşmeleri maliyete kayıtlara alınan kazançlardan faturalanmış kısımların eklenmesi ve kayıtlara alınan zararların düşülmesinden sonraki hali ile ifade edilir. Maliyet belirli projelerle ilgili tüm harcamaları, Grup’un normal faaliyet kapasitesini temel alan sözleşme faaliyetleri ile ilgili sabit ve değişken genel üretim giderlerini içermektedir.


25


(l) Devam eden inşaat sözleşmeleri (devamı)

Devam eden inşaat sözleşmeleri, faturalanmış hakedişlerden kayıtlara alınan maliyet dahil kazancı aşan bütün sözleşmeler için konsolide finansal durum tablosunda ticari alacaklar içerisinde sınıflandırılmaktadır. Eğer faturalanmış hakedişlerden alacaklar kayıtlara alınan maliyet dahil kazancı aşmışsa, oluşan fark konsolide finansal durum tablosunda ertelenmiş gelirler olarak sunulur.

“Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar” kalemi, faturalandırılmış tutarın üzerinde gerçekleşen geliri ifade etmektedir. “Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri” kalemi ise gerçekleşen gelirin üzerinde faturalandırılmış tutarı ifade etmektedir.

(m) Değer düşüklüğü

(i) Türev olmayan finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılmayan bir finansal varlıktaki değer düşüklüğü her raporlama tarihinde değer düşüklüğü olduğuna kanaat getirilen nesnel kanıtlarla değerlendirilir. Eğer nesnel kanıtlar ilgili finansal varlığın ilerideki nakit akımlarını olumsuz yönde etkilediğine dair bir olaya işaret ediyorsa, ilgili finansal varlıkta değer düşüklüğü olduğu dikkate alınır. Finansal varlıkların (hisse senetleri dahil) değer düşüklüğüne neden olan nesnel kanıt borçlunun temerrüdünü, Grup’un aksini dikkate alamayacağı koşullara bağlı olarak bir tutarın yeniden yapılandırılmasını, borçlunun iflas etme ihtimalinin oluşmasını ve menkul bir kıymetin aktif pazarının ortadan kalkması durumlarını kapsayabilir. İlave olarak, bir hisse senedi yatırımının gerçeğe uygun değerinin, maliyet bedelinin altına önemli ölçüde ve kalıcı olarak düşmesi de değer düşüklüğünün nesnel kanıtıdır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Satılmaya hazır yatırım senetleri ile ilgili değer düşüklükleri, daha önce diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara ve özkaynaklarda gerçeğe uygun değer rezervi altında sunulan birikmiş zararlar kar veya zarara sınıflanarak kayda alınırlar. Diğer kapsamlı gelirden kar veya zarara sınıflanan birikmiş zarar, anapara ödemesi ve itfa edilmiş maliyet ile daha önce kar veya zarara kaydedilen değer düşüklüğü düdşüldükten sonraki güncel gerçeğe uygun değer arasındaki farktır. Etkin faiz yönteminin uygulanması ile ilgili değer düşüklüğü değişimleri, faiz gelirinin bir parçası olarak gösterilir.

Eğer müteakip dönemde değer düşüklüğüne uğramış satılmaya hazır borçlanma senetlerinin gerçeğe uygun değeri artmış ve bu artış değer düşüklüğünün kar veya zararda kayıtlara alındığı tarihten sonra objektif bir olayın gerçekleşmesi nedeniyle oluşmuşsa, değer düşüklüğü kar veya zarardan geri çevrilir. Fakat, değer düşüklüğüne uğramış satılmaya hazır hisse senetlerine ilişkin daha sonraki tarihte ortaya çıkan gerçeğe uygun değer artışları diğer kapsamlı gelir altında kayda alınır.

Maliyet bedeli üzerinden taşınan aktif bir piyasada işlem görmeyen hisse senetleri için, gerçeğe uygun değerin güvenilir olarak ölçülememesi nedeniyle değer düşüklükleri giderleri iptal edilmezler.

Krediler ve alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar

Vadeye kadar elde tutulacak varlıklar ve verilen kredi ve avansların geri kazanılabilir tutarı, finansal aracın gelecekte beklenen nakit akışlarının söz konusu varlığın orijinal etkin faiz oranı ile iskonto edilmesi suretiyle hesaplanır. Kısa vadeli tutarlar iskonto edilmemektedir.

Krediler ve alacaklar tahsil edilememe riskine karşı özel ve genel kredi karşılıkları düşüldükten sonraki net tutarlarıyla gösterilmiştir. Kredi ve alacak tutarlarının tahsil edilemeyecek olduğunu düzenli incelemeler neticesinde gösteren bir durumun söz konusu olması halinde kredi ve alacaklar için tahsil edilebileceği tutara kadar özel karşılık ayrılır. Bankacılık kredi ve alacaklarının geri kazanılabilir tutarının değerlemesi yapılırken gelecekteki tahmini nakit akımlar bugünkü değere indirgenir.


26


(m) Değer düşüklüğü (devamı)


Krediler ve alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak varlıklar (devamı)

Benzer krediler ve alacaklardan oluşan portföyün kayıtlı değerinin raporlama tarihindeki tahmin edilen tahsil edilebilir tutarına indirilmesi için genel karşılık ayrılır. Benzer varlıklardan oluşan kredi portföylerinin beklenen nakit akımları geçmiş tecrübeler, müşterilerin kredi risk derecelendirmeleri, faiz gecikmeleri ve cezalar dikkate alınarak tahmin edilir. Ayrılan karşılıklardaki artışlar kar veya zarara kaydedilir. Tahsili mümkün olmayan kredi ve alacaklar, bütün yasal işlemler tamamlandıktan ve nihai zarar tespit edildikten sonra tümüyle hesaplardan silinir. Zarar kaydı yapılan dönemi izleyen hesap döneminde, varlığın gerçeğe uygun değerinde veya geri kazanılabilir tutarında, varlıkla ilişkilendirilebilir olumlu yöndeki gelişmelerden dolayı bir artış gerçekleşmesi durumunda, varlığa ilişkin olarak kaydedilen zarar, yapılan ters kayıtla kar veya zarara kaydedilir.

Gerçeğe uygun değerle yeniden değerlenen finansal varlıklar

Sermaye araçlarının geri kazanılabilir tutarı o aracın gerçeğe uygun değeridir. Gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen borçlanma araçlarının ve satın alınan kredilerin geri kazanılabilir tutarı tahmini gelecekteki nakit akımlarının piyasadaki faiz oranları ile bugünkü değere indirgenmiş halini ifade eder.

Gerçeğe uygun değer ile değerlenen bir varlık değer düşüklüğüne maruz kalmışsa, değer düşüklüğü doğrudan kar veya zararda kayıtlara alınır.

Zarar kaydı yapılan dönemi izleyen hesap döneminde, varlığın gerçeğe uygun değerinde veya geri kazanılabilir tutarında, varlıkla ilişkilendirilebilir olumlu yöndeki gelişmelerden dolayı bir artış gerçekleşmesi durumunda, varlığa ilişkin olarak kaydedilen zarar, kar veya zararda ters çevrilir.

(ii) Finansal olmayan varlıklar

Grup’un yatırım amaçlı gayrimenkuller, stoklar ve ertelenmiş vergi varlıkları haricindeki finansal olmayan varlıkları için her raporlama tarihinde, söz konusu varlıkların kayıtlı değerine ilişkin değer düşüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığı incelenmektedir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Şerefiye ve sonsuz ömürleri olan veya kullanıma hazır hale gelmemiş maddi olmayan duran varlıkların geri kazanılabilir tutarları her yıl aynı zamanda tahmin edilir. Bir varlığın ya da onunla ilgili nakit yaratan biriminin (“NYB”) kayıtlı değeri geri kazanılabilir tutarını aşıyorsa değer düşüklüğü gideri kayıtlara alınır.

Bir varlığın veya NYB’nin geri kazanılabilir tutarı kullanımdaki değeri veya gerçeğe uygun değerden satış masraflarının düşüldükten sonraki değerinden yüksek olanı ifade eder. Kullanım değeri, söz konusu varlığın veya NYB’nin gelecekteki beklenen nakit akışlarının cari piyasa koşullarında paranın zaman değeriyle söz konusu varlığın veya NYB’nin risklerini yansıtabilecek olan vergi öncesi iç verim oranı ile iskonto edilmesi suretiyle hesaplanır. Değer düşüklüğü testi için, tek başına test edilemeyen varlıklar, diğer varlıklar ve NYB’lerin sürekli kullanımından doğan net nakit akımlarından büyük oranda bağımsız olarak ayrıştırılabilecek en küçük gruplarda toplanır. Faaliyet bölümleri tavanı testine tabi olarak, şerefiyenin değer düşüklüğü testi amacıyla şerefiyenin paylaştırıldığı NYB’ler bir araya toplanarak değer düşüklüğü en düşük seviyede test test edilir. Söz konusu seviye şerefiyenin iç raporlama amacıyla takip edildiği seviyedir. İşletme birleşmesinde ortaya çıkan şerefiye değer düşüklüğü testi için birleşme sinerjisinden yararlanması beklenen NYB’lere paylaştırılır.

Grup’un işletme varlıkları ayrı nakit girişleri yaratmamaktadır ve birden çok NYB tarafından kullanılmaktadırlar. İşletme varlıkları makul ve tutarlı bir şekilde NYB’lere dağıtılarak kendisine işletme varlığı dağıtımı yapılmış NYB’lerin testinin bir parçası olarak değer düşüklüğü için test edilir.


27

3 Önemli muhasebe politikaları (devamı))

(m) Değer düşüklüğü (devamı)

(ii) Finansal olmayan varlıklar (devamı)

Değer düşüklüğü zararları kar veya zarara kaydedilir. NYB’lerden kaynaklanan ve muhasebeleşirilen değer düşüklüğü karşılığı öncelikle birimlere paylaştırılan şerefiyelerin taşınan değerlerinden daha sonra birimlerdeki diğer varlıkların (varlık gruplarının) taşınan değerlerinden oransal esasa göre düşülür.

Şerefiyeye ait bir değer düşüklüğü iptal edilmez. Diğer varlıklarda önceki dönemlerde ayrılan değer düşüklükleri her raporlama döneminde değer düşüklüğünün azalması veya değer düşüklüğünün geçerli olmadığına dair göstergelerin olması durumunda değerlendirilir. Değer düşüklüğü, geri kazanılabilir tutarın belirlenmesinde kullanılan tahminlerde değişiklik olması durumunda ters çevrilir. Değer düşüklüğü, eğer ki değer düşüklüğü kayıtlara alınmamış olsaydı, varlığın amortisman ve itfa payı düşüldükten sonraki tutarını aşmayacak kadar ters çevrilir.

(n) Satış ve dağıtım amacıyla tutulan duran varlıklar

Satış ve dağıtım amacıyla elde tutulan duran varlıklar (veya varlık ve yükümlülüklerden oluşan satılacaklar veya dağıtılacaklar grubu) sürekli kullanımdan ziyade öncelikli olarak satış yoluyla tahsil edilecekler varsayımından ötürü satılmak üzere duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar. Satış ve dağıtım amacıyla elde tutulan duran varlık sınıflamasından önce varlıklar (veya satılacaklar grubunun bileşenleri) Grup’un muhasebe politikaları doğrultusunda değerlendirilir. Bundan sonra, genellikle varlıklar (veya satılacaklar grubu) kayıtlı değer ile satış maliyetlerinin gerçeğe uygun değerden düşüldükten sonraki değerinden düşük olanı ile gösterilir. Satılacaklar grubundaki değer düşüklüğü öncelikle şerefiyeye tahsis edilir ve sonra Grup’un muhasebe politikalarına uygun olarak değerlenen stoklara, finansal varlıklara, ertelenmiş vergi varlıklarına ve yatırım amaçlı gayrimenkullere herhangi bir zararın tahsis edilmemesi durumu hariç orantısal olarak geriye kalan varlık ve yükümlülüklere tahsis edilir. Satış amacıyla elde tutulan varlık olarak ilk sınıflamanın yapıldığı tarihteki değer düşüklükleri, değerlemedeki müteakip kazançlar veya kayıplar kar veya zararlara kaydedilir. Herhangi birikmiş değer düşüklüğünü geçen kazançlar kayıtlara alınmaz.

Maddi olmayan duran varlıklar ve maddi duran varlıklar satış veya dağıtım amacıyla elde tutulan olarak sınıflandıktan sonra amortisman ya da itfaya tabi tutulmazlar. Buna ek olarak, satış veya dağıtım amacıyla elde tutulan olarak sınıflandıktan sonra özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilen iştiraklerde özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmeye son verilir.

(o) Çalışanlara sağlanan faydalar

(i) Belirli fayda planları

Belirli fayda planları; yaş, hizmet yılı ve tazminat gibi genelde bir veya birden fazla etkene bağlı olarak, çalışanların ve onların bakmakla yükümlü oldukları kişilerin elde edecekleri emeklilik planlarıdır.

Müştereken kontrol edilen ortaklık olan Garanti Bankası’nın çalışanları için Türkiye Garanti Bankası Anonim Şirketi Memur ve Müstahdemleri Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı (“Fon”) adında belirli bir fayda planı (“Plan”) vardır. Kuruluşu resmi mercilerce tanınmış ve ayrı bir tüzel kişilik olan fon bütün vasıflı banka çalışanlarına fayda ve emeklilik sonrası sağlık hizmetleri sunmaktadır.


28

3 Önemli muhasebe politikaları (devamı) (o) Çalışanlara sağlanan faydalar (devamı)

(i) Belirli fayda planları (devamı)

Plan, 506 nolu Sosyal Güvenlik Kanunu’nun gerektirdiği şekilde bütün banka çalışanları ve işveren tarafının katkısı ile fonlanmaktadır. Bu katkılar aşağıdaki gibidir:

2010 İşveren % Çalışan %Emeklilik katkısı 15.5 10.0Sağlık hizmetleri katkısı 6.0 5.0 2009 İşveren % Çalışan %Emeklilik katkısı 15.5 10.0Sağlık hizmetleri katkısı 6.0 5.0

Bu fayda planı a) Sosyal Güvenlik Kurumu’na (“SGK”) transferi konu olan anlaşmaya dayalı çalışan faydaları (“emeklilik ve sağlık hizmetlerinin SGK’ya transferi”) (bakınız dipnot 32 (i)) ve b) Garanti Bankası’nın, mevcut vakıf senedi ile sağlanan, yapısal yükümlülüklerinden temin edilen SGK’ya transfer edilemeyen diğer ilave sosyal hak ve ödemeler ve sağlık yardımlarından (“ilave faydalar”) oluşmaktadır (bakınız dipnot 32 (ii)).

SGK’ya devredilebilen emeklilik ve sağlık faydaları

32 numaralı dipnotta belirtildiği gibi Garanti Bankası Fon’un yükümlülüklerinin bir kısmını SGK’ya devretmeyi beklemektedir. Bu transfer Fon’un yükümlülüklerinin ilgili kısmının tasfiyesi olacaktır. Bu transferin koşullarını belirleyen nihai kanun 8 Mayıs 2008’de yürürlüğe girmiştir. Transfer gerçekleşene kadar tasfiyenin kayıtlara alınmayacak olmasına rağmen Garanti Bankası 5754 numaralı “Sosyal Sigortalar Kanunu ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu ve diğer kanun ve düzenlemeler ile ilgili Kanunu’nun (“Yeni Kanun”) geçici 20. maddesine göre finansal durum tablosu tarihi itibariyle SGK’ya ödenecek tutar olarak yükümlülüğü ölçmenin daha uygun olacağını düşünmektedir.

Dipnot 32’de sunulan emeklilik dipnotları yüzde 9.80’lik iskonto oranı dahil Yeni Kanun’da belirtilen aktüeryal varsayımları ve ölüm oranı tablolarını yansıtmaktadır. SGK’ya devredilebilir emeklilik faydaları Hazine Müsteşarlığı’nda kayıtlı bağımsız bir aktüer tarafından yıllık olarak hesaplanmaktadır.

Tecrübe düzeltmeleri ve aktüeryal varsayımlardaki değişikliklerden kaynaklanan aktüeryal kazanç ve kayıplar kar veya zarara yansıtılır.

SGK’ya devredilemeyen ilave faydalar

Devre konu olmayan ilave faydalar UMS 19 “Çalışan Faydaları” kapsamında muhasebeleştirilmiştir. Belirli emeklilik fayda planının muhafaza edilen kısmına ilişkin yükümlülük çalışanların şu an ve geçmişte verdikleri hizmetler karşılığında edindikleri gelecek faydalarının tahmini ile hesaplanır ve bu faydalar proseslendirilen birim kredi yöntemine göre bu faydaların bugünkü değerini belirlemek için iskonto edilir ve kayıtlara alınmayan geçmiş hizmet maliyetleri ve herhangi bir plan varlığının gerçeğe uygun değeri düşülür.

Yaşanmış düzeltmelerden ve aktüeryal varsayımlardaki değişikliklerden kaynaklanan aktüeryal kazanç ve kayıplar kar veya zarara yansıtılır.

(ii) Kıdem tazminatı karşılığı Türkiye’deki mevcut Türk İş Kanunu gereğince, Grup, çalışanların emeklilik nedeniyle işten ayrılan çalışanlarına belirli miktarlarda ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı Grup’un çalışanlarının emekli olması durumunda gelecekte tahmini muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değerini ifade etmektedir. Kıdem tazminatı karşılığı tüm çalışanlar bu tür bir ödemeye hak kazanmış gibi hesaplanmış olup konsolide finansal tablolarda tahakkuk esası ile yansıtılmıştır.


29

3 Önemli muhasebe politikaları (devamı) (o) Çalışanlara sağlanan faydalar (devamı)

(ii) Kıdem tazminatı karşılığı(devamı)

Kıdem tazminatı karşılığı, Hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminatı tavanına göre hesaplanmıştır. 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle kıdem tazminatı tavanları, sırasıyla, 2.52 bin TL ve 2.37 bin TL tutarındadır.

Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na göre, şirketlerin belirli fayda planlarını istatistiki değerleme yöntemlerine göre hesaplamaları gerekmektedir. Buna göre, ilişikteki konsolide finansal tablolardaki toplam yükümlülüğü bulmak için kullanılan emeklilik tahminlerinin olasılığını hesaplarken 31 Aralık tarihleri itibariyle kullanılan temel varsayımlar aşağıdaki gibidir:

2010 2009 (%) (%)

İskonto oranı 4.66 5.92Emeklilik tahmini için kullanılan çalışan devri oran aralığı 1.0-9.00 1.0-8.52

(p) Karşılıklar

Grup, geçmiş olaylardan kaynaklanan hukuki veya zımni bir yükümlülüğün bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların Grup’tan çıkmasının muhtemel olduğu ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, ilgili yükümlülük için karşılık ayırmaktadır. Karşılıklar gelecekte olması beklenen nakit akımlarının, paranın zaman değerinin etkisi ve bu yükümlülüğe ait riskler göz önünde bulundurularak bulunacak olan vergi öncesi bir oranla iskonto edilmesi suretiyle hesaplanır. İskontoların ters çevrilme etkisi finansman gideri olarak kaydedilir.

(i) Garantiler

Garanti karşılıkları, ilişkili olan ürün veya servisler satıldığı zaman kayıtlara alınır. Karşılık, ürün veya hizmetle ilgili her türlü olası sonuç olasılıklarının ağırlıklandırılmasına ve garantilerle ilgili geçmiş dönem verilerine dayanmaktadır.

Grup’un sattığı araçlar üzerindeki garantiler, üretici firmalar (Volkswagen, Audi, Porsche, Seat, Scania, Krone) tarafından verilmekte olup, Grup şirketleri üretici firmalar ve müşteriler arasında bir aracı konumundadır. Müşterilerin Grup’a talepleri garanti giderleri olarak kar zarara yansıtılır. Grup üretici firmalardan talep edilen tutarları garanti geliri olarak muhasebeleştirip garanti giderleriyle mahsup etmektedir. Grup üretici firmaların karşılamadığı kısmı üstlenmektedir. Buna göre, Grup geçmişteki istatistiksel bilgilere dayanarak, garanti giderleri ile garanti gelirleri arasında oluşabilecek tahmini garanti yükümlülüğü için karşılık ayırmaktadır.

(ii) İvazlı sözleşmeler

Eğer Grup’un bir sözleşmeden beklediği faydalar sözleşme kapsamında yükümlülüğünü yerine getirmek için katlandığı maliyetlerin altında ise ivazlı sözleşmeler için karşılık kayıtlara alınır. Karşılık sözleşmenin feshedilmesinden dolayı beklenen maliyetin bugünkü değeri ile sözleşmenin devam etmesinden dolayı oluşması beklenen net maliyetin bugünkü değerinin düşük olanı ile değerlendirilir. Grup, bir karşılık ayırmadan önce, sözleşmeye konu olan varlık için değer düşüklüğünü kayıtlarına alır.


30


(q) Gelir ve giderlerin kayıtlara alınması

(i) Bankacılık ve finans

Alınan ücret ve komisyonlar: Ücret ve komisyon gelirleri finansal varlık veya yükümlülüğün ayrılmaz bir parçası olmaları nedeniyle etkin faiz oranı ölçümünde dikkate alınır. Hesap işletim ücretleri, portföy yönetimi ücretleri, satış komisyonları, plasman ücretleri ve sendikasyon ücretleri dahil olmak üzere diğer ücret ve komisyonlar ilgili hizmet verildiği zaman kaydedilir. Eğer bir kredi taahhüdünün kredinin kullanılmasıyla sonuçlanması beklenmiyorsa, kredi taahhüt ücretleri taahhüt süresi boyunca doğrusal bir yöntemle kayıtlara alınmaktadır. İşlem ve hizmet ücretleri gibi diğer ücret ve komisyon giderleri ilgili hizmet alındığı zaman gider olarak kaydedilir.

Faiz gelir ve gideri: Faiz gelir ve gideri, ilgili varlık veya yükümlülüğe ait etkin getiri oranı veya uygun bir değişken faiz oranı dikkate alınarak tahakkuk esasına göre kar veya zararda kayıtlara alınır. Faiz gelir ve gideri, iskonto, prim veya faiz getiren araçların ilk kayıtlara alınma esnasındaki değeri ile vadesindeki tutarın arasındaki diğer farkların etkin faiz oranı ile hesaplanan itfa tutarını içermektedir.

Sermaye piyasası işlem karları/(zararları), net: Sermaye piyasası işlem karları/(zararları), gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıkların ve satılmaya hazır varlıkların ve alım satım amaçlı türev işlemlerinin elden çıkarılması ile elde edilen karları ve zararları içermektedir.

(ii) Sigortacılık

Prim gelirleri: Kısa vadeli poliçeler için primler kapsadığı dönemle orantılı olarak, reasürör firmalara devredilen primlerin indirilmesinden sonra gelir (kazanılan primler) olarak kaydedilir. Raporlama tarihi itibariyle geçerliliğini koruyan, riski ortadan kalkmamış poliçelerden sağlanan primler, günlük bazda hesaplanarak kazanılmamış primler karşılığı olarak kaydedilir. Primler, komisyonlar ve ertelenmiş alım maliyetleri düşülmeden ve primler üzerindeki vergiler netlenmeden brüt olarak gösterilir. Uzun vadeli sigorta poliçelerinde primler, poliçe sahiplerinden alacak oluştuğu zaman gelir olarak kaydedilir. İsteğe bağlı katılım özelliği olan uzun vadeli sigorta poliçelerinden alınan primler yükümlülük olarak kaydedilir.

Kazanılmamış primler karşılığı: Kazanılmamış primler, bütün kısa vadeli sigorta poliçelerinde belirli bir dönem için yazılan primlerin raporlama tarihi sonrası dönemi ile ilgili kısmıdır. Sigorta poliçesi yükümlülüğü hesaplamasıyla ilgili zorunlu mevzuata uygun olarak raporlama tarihinde ortadan kalkmamış riskler için ayrılan kazanılmamış primler karşılığı, günlük bazda hesaplanır. Kazanılmamış primler karşılığındaki değişimler, riskin mevcut olduğu dönem üzerinden kaydedilen gelirle uyumlu olarak kar veya zarara kaydedilir.

Muallâk hasar karşılıkları: Hasar ödemeleri gerçekleştiği dönem içinde bildirilen hasarlara bağlı olarak ya da hasar bildirimi olmadığı zamanlarda tahminlere dayalı olarak kaydedilir. Muhasebe döneminin sonuna kadar gerçekleşmiş hasar karşılıkları, olaylardan kaynaklanan hasarların maliyetinin toplam nihai tahminidir. Ödenmemiş hasarların, dönem sonunda bildirilen hasar tasfiyelerini içerecek şekilde tamamına karşılık ayrılır. Gerçekleşen fakat bildirimi yapılmayan hasarlar muallak hasar karşılıklarının altında gösterilir.

Yükümlülük yeterliliği testi: Her raporlama tarihinde, kontrat yükümlülüklerinin yeterliliğinden emin olmak için yükümlülük yeterliliği testi uygulanır. Söz konusu testlerin uygulanmasında, gelecekteki nakit akımlarına ilişkin olarak mevcut en iyi tahminler kullanılır. Herhangi bir açık doğrudan kar veya zarara kaydedilir.


31


(q) Gelir ve giderlerin kayıtlara alınması (devamı)

(ii) Sigortacılık (devamı)

Emeklilik işleminden sağlanan gelirler: Grubun özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirdiği sigorta ortaklığı tarafından sunulan varlık yönetimi ve benzeri işlerden sağlanan gelirler, hizmetin verildiği muhasebe dönemi içinde kaydedilir. Ücretler, şirketin müşterilerden yatırım kontratlarının yönetim ve ihracı ile uyumlu olarak müşterilerin yatırım enstrümanının kaynağına bağlı olarak seçtiği yatırım profilini temel alan getiriyi sağlamak üzere edindiği fonun aktif olarak yönetimi şeklinde verdiği hizmetlerden kaynaklanan yatırım yönetimi ücretinden kaynaklanmaktadır. Bu hizmetler, yeniden kontrata dayalı hizmetler oluşturmak üzere finansal varlıkların alım satımını kapsamaktadır. Her durumda, bu servisler bireysel kontratların süresi boyunca belirsiz sayıda aktiviteyi içermektedir.

Matematik karşılıklar: Oransal olarak konsolide edilen müştereken kontrol edilen sigorta ortaklığı tarafından bir yıldan uzun süreli hayat, sağlık ve ferdi kaza sigorta sözleşmeleri karşılığında yükümlülüklerin karşılanmasına yönelik olarak aktüeryal esaslara göre hesaplanan karşılıklardan oluşmaktadır. Matematik karşılıklar, bir yıldan uzun vadeli kontratlarla ilgili aktüeryal matematik karşılıkları, birikim hayat ürünlerinin yatırım kontratı olarak sınıflanan birikim kısımları ve kar payı karşılıklarından oluşmaktadır.

Aktüeryal matematik karşılıklar, bir yıldan uzun süreli hayat sigortaları için, müştereken kontrol edilen ortaklığın ileride yerine getireceği yükümlülüklerinin net bugünkü değeri ile, sigorta ettiren tarafından ileride ödenecek primlerin Türk sigorta şirketleri için geçerli olan ve Türkiye Cumhuriyeti Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı’nın onayladığı aktüeryal ölüm varsayımları ile hesaplanan bugünkü değeri arasındaki farkın bulunması şeklinde hesaplanmaktadır.

Kar payı karşılıkları varlığa dayalı birikimli hayat sigortası kontratlarından elde edilen gelirlere ilişkin ayrılan karşılıklardır. Bu kontratlar, sahiplerine minimum garantili yıllık kredi oranı veya eğer yüksekse, o tarihe kadar yeterli fazlalık üzerinden sigorta bağlı ortaklığının açıkladığı oranla prime hak kazanırlar.

Matematik karşılıklar, ilişikteki konsolide finansal tablolarda diğer uzun vadeli yükümlülükler altında gösterilmektedir.

(iii) İnşaat sözleşmeleri

Sözleşme gelirleri sözleşmede anlaşılan ilk tutara ilave olarak sözleşme işlerindeki değişimleri, sebebiyet vereceği muhtemel gelir tutarıyla sınırlı olarak ve güvenilir olarak ölçülebilmesi koşuluyla talep ve teşvik ödemelerini içermektedir. İnşaat sözleşmelerinin neticeleri güvenilir bir şekilde tahmin edildiği zaman sözleşme geliri kar veya zarara sözleşmenin tamamlanma yüzdesi dikkate alınarak oransal olarak kaydedilir. Sözleşme giderleri, sözleşme konusu ilerideki bir faaliyetle ilgili bir varlık yaratmadığı sürece oluştukları dönemde gider olarak kaydedilir.

Tamamlanma oranı gerçekleşen sözleşme maliyetlerinin tahmini toplam sözleşme maliyetine oranı olarak değerlendirilmektedir. İnşaat sözleşmelerinin neticeleri güvenilir bir şekilde değerlendirilmediği zaman, sözleşme gelirleri oluşan sözleşme maliyetlerinin geri kazanılabilir tutarına kadar kayıtlara alınır. Bir sözleşmeye ilişkin beklenen zarar doğrudan kar veya zarara kaydedilir.

(iv) Komisyonlar

Grup bir işlem içerisinde asıl faaliyeti yerine bir aracı kapasitesi ile hareket ediyorsa, kayıtlara alınan gelir Grup’un elde ettiği net komisyon tutarıdır.


32


(q) Gelir ve giderlerin kayıtlara alınması (devamı)

(v) Kira gelirleri

Yatırım amaçlı gayrimenkullerden alınan kira gelirleri kira sözleşmesi müddetince doğrusal yöntem kullanılarak kar veya zarara kayıt edilir. Alınan kira teşvikleri toplam kira gelirinin ayrılmaz bir parçası olarak kira sözleşmesi boyunca kayıtlara alınır. Devren kiralanan gayrimenkulden alınan kira geliri diğer gelir olarak kaydedilir.

(vi) Hizmet imtiyaz sözleşmeleri

Muayene gelirleri ve gelirlerin maliyeti

Muayene gelirlerini alt işletmeciler tarafından Araç Muayene İstasyonları’nda (“AMİ”) müşterilere verilen hizmetlerin ücretleri oluşturmaktadır. Söz konusu muayene ücretleri hizmetin verildiği tarihte gelir olarak kar veya zarara kaydedilmektedir. 15 Ağustos 2010 tarihinden önce muayene gelirlerinin maliyeti, muayene ücretlerinden elde edilen gelirin yüzde 63’ünün alt işletim faaliyetlerinde bulunan alt işleticilere aktarılmasıyla, yüzde 30’unun da imtiyaz sözleşmesini sağlayan devlete aktarılmasıyla oluşturmaktaydı. 15 Ağustos 2010 tarihinden sonra imtiyaz sözleşmesinde öngörüldüğü gibi devletin payı yüzde 40’a çıkmış, Grup şirketlerinin payı sabit kalmış ve alt işletmecilerin payı yüzde 53’e düşmüştür.

Alt işletim ücretlerinden gelirler ve gelirlerin maliyeti

Alt işletim ücretleri alt işletim sözleşmelerinde belirlenen şekil ve şartlar altında alt işletim haklarının kullanılması nedeniyle alt işletmeciler tarafından Grup’a yapılan ödemelerdir. Alt işletim ücretleri finansal durum tablosuna öncelikle kazanılmamış gelir olarak kaydedilmekte olup sonrasında ise AMİ’nin açılıp faaliyete başlama tarihinden itibaren imtiyaz süresinin bitişine kadar kar veya zarara aktarılmaktadır. Alt işletim ücretleri bir kar payı artı amaçlanan kullanım için araç muayene istasyonlarının hazır hale gelmesi için Grup’un katlandığı çeşitli maliyetlerden oluşmaktadır. Grup tarafından ödenen imtiyaz hakkı ve istasyon inşası, ekipmanların test edilmesi, istasyon personelinin hazır duruma getirilmesi, alt işletim sistemlerinin kurulumu ve ilgili borçlanma maliyetleri gibi diğer bütün ilgili masraflar alt işletici gideri olarak kabul edilmektedir.

Alt işletim ücretinden kaynaklanan kar araç muayene istasyonlarının faaliyet başlangıç tarihinden imtiyaz sözleşmesinin sona ermesine kadar eşit oranlarla kar veya zarara kaydedilmektedir. Açılmış olan araç muayene istasyonlarındaki makine ekipman amortisman gideri, imtiyaz hakkının itfa payı gideri, ilgili istasyon personelinin giderlerini içeren alt işletim ücretinin maliyeti bu giderlerin ekonomik faydasının harcanmış ya da tükenmiş olması nedeniyle dönem gideri olarak kaydedilmektedir.

(vii) Diğer faaliyetler

Olağan faaliyetler esnasında mamul satışından oluşan gelir, tahsil edilecek paranın veya alacağın gerçeğe uygun değerinden iadeler ve karşılıklar, satış iskontoları ve ciro primleri düşüldükten sonra kayıtlara alınır. Gelir önemli risk ve faydaların satın alana geçtiği zaman, tahsilatın mümkün olduğu, ilgili maliyetler ve olası iadelerin güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda ve Grup’un satılan mal ile ilgisinin kalmadığı durumlarda kayıtlara alınır. Herhangi bir indirimin kabul edilmesi muhtemel ve tutarı güvenilir bir biçimde ölçülebilirse hasılatın kaydedildiği anda indirim tutarı hasılattan düşülerek kaydedilir.

Risk ve faydaların transferi her bir satış sözleşmesinin şartlarına göre değişmektedir. Sunulan hizmetlerden gelirler, raporlama tarihinde işlemin tamamlanma oranına göre kar veya zarara kaydedilir.


33

3 Önemli muhasebe politikaları (devamı) (q) Gelir ve giderlerin kayıtlara alınması (devamı)

(viii) Araştırma ve geliştirme giderleri

Araştırma faaliyetleri ile ilgili giderler oluştukça kar veya zararda kayıtlara alınır.

(ix) Temettü gelirleri

Temettü gelirleri tahsil hakkının elde edildiği tarihte kaydedilir. Kote hisseler için bu tarih son temettü ödeme tarihidir.

(r) Devlet teşvikleri

Devlet teşvikleri, ilk olarak elde edilmesi için gerekli şartların yerine getirileceğine ve teşviğin Grup tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda gerçeğe uygun değerinden ertelenmiş gelirler olarak kaydedilir ve daha sonra sistematik bir biçimde ilgili varlığın ekonomik ömrü boyunca kar veya zararda diğer gelir olarak kaydedilir. Grup’un katlandığı maliyetlerle ilgili olarak verilen teşvikler sistematik bir biçimde maliyetlerin kayıtlara alındığı dönemlerle aynı dönemlerde kar veya zararda diğer gelirler olarak kaydedilir.

(s) Kira ödemeleri

Operasyonel kiralama kapsamında yapılan ödemeler doğrusal yöntemle kira sözleşmesi süresince kar veya zarara kaydedilir. Alınan kira teşvikleri toplam kira giderinin ayrılmaz bir parçası olarak kira sözleşmesi boyunca kayıtlara alınır.

Finansal kiralama kapsamında yapılan finansal kiralama ödemeleri, finansman giderleri ile finansal kiralama yükümlülüğünün azaltılması arasında dağıtılır. Kalan yükümlülük bakiyesinin üzerindeki sabit periyodik faiz oranını oluşturmak üzere finansman giderleri kira sözleşmesi boyunca her döneme tahsis edilir.

Şarta bağlı kira ödemeleri asgari kira ödemelerinin kira düzeltmesinin onaylanması durumunda kira sözleşmesinin kalan ömrü süresince güncellenmesi ile muhasebeleştirilir.

Bir sözleşmenin kiralama işlemi içerip içermediğini belirlenmesi

Grup, bir sözleşmenin kiralama sözleşmesi olup olmadığını ya da bir kiralama işlemi içerip içermediğini sözleşmenin başlangıcında belirler. Eğer anlaşmanın yerine getirilmesi belirli bir varlığın kullanımına bağlıysa o varlık kiralama işlemine tabidir. Eğer bir anlaşma varlığın kullanımını kontrol etme hakkını Grup’a devrediyorsa, anlaşma bahsi geçen varlığın kullanım hakkını devretmektedir.

Anlaşmanın başlangıcında veya yeniden değerlendirilmesinde Grup, ödemeleri ve böyle bir anlaşmanın gerektirdiği diğer unsurları kiralama işlemleri için ve ilgili gerçeğe uygun değerleri temel alınmış diğer öğeler için ayırmaktadır. Eğer Grup bir finansal kiralama işlemi için ödemeleri güvenilir bir şekilde ayıramadığına karar verirse, sözleşmeye konu varlığın gerçeğe uygun değerine eşit tutarda bir varlık ve bir yükümlülük kaydedilir. Daha sonra yükümlülük ödemeler gerçekleştikçe azalmakta ve yükümlülüğe ilişkin finansman gideri Grup’un alternatif borçlanma oranı kullanılarak muhasebeleştirilmektedir.

(t) Finansman gelirleri ve finansman giderleri

Finansman gelirleri yatırım yapılan fonlardan elde edilen faiz gelirlerinden, kur farkı gelirlerinden, türev araçlardan oluşan ve kar veya zarara kaydedilen kazançlardan oluşmaktadır. Faiz geliri etkin faiz yöntemiyle tahakkuk edilerek kaydedilir.

Finansman giderleri, finansal borçların faiz giderlerinden, kur farkı giderlerinden ve türev araçlardan oluşan ve kar veya zarara kaydedilen zararlardan oluşmaktadır.

Bir varlığın iktisabı, inşaatı ya da üretimi ile doğrudan ilişkilendirilemeyen borçlanma maliyetleri etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak kar veya zarara kaydedilir.

Kur farkı gelir veya giderleri kur farkı hareketlerinin net gelir ya da net gider durumunda olmasına göre finansman gelirleri veya finansman giderleri içerisinde net olarak gösterilir.


34


(u) Vergi

Dönemin vergi karşılığı, cari yıl vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Dönemin vergi gideri, işletme birleşmeleri veya doğrudan diğer kapsamlı gelir veya özkaynaklar altında kayıtlara alınan kalemlere ilişkin olanlar haricinde kar veya zarara kaydedilir.

Cari dönem vergisi, dönem karının veya zararının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü veya alacağını ve de geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir.

Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi şerefiyenin ilk defa kayıtlara alınmasında, işletme birleşmesi olmayan işlemlerdeki ne mali ne de ticari karı veya zararı etkileyen varlık ve yükümlülüklerin ilk kayıtlara alınmasında, yakın bir gelecekte geri çevrilmesi muhtemel olmayan iştirakler ve müştereken kontrol edilen ortaklıklarla ilgili farklarda kayıtlara alınmaz.

Ertelenmiş vergi, raporlama tarihinde geçerli olan kanunlara dayanarak, geçici farkların geri çevrildiklerinde uygulanması beklenen vergi oranları ile hesaplanır.

Ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü, kanunen vergi varlıkları ve vergi yükümlülüklerinin mahsuplaştırılmasına ilişkin bir yasal hak olması ve vergilerin aynı mali otoriteye bağlı olması durumunda mahsuplaştırılabilmektedir.

Kullanılmamış mali zararlar, vergi indirimleri ve indirilebilir geçici farklar üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte geçici farkların kullanılabilmesini sağlayacak vergilendirilebilir karların gerçekleşmesinin muhtemel olduğu ölçüde kayıtlara alınır. Ertelenmiş vergi varlığı her raporlama döneminde incelenir ve ilgili vergi avantajının gerçekleşme ihtimalinin muhtemel olmadığı kapsama kadar kayıtlı değeri indirilir.

Satılmaya hazır varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümlerinden ve nakit akım riskinden korunmalarından kaynaklanan ertelenmiş vergiler, özkaynaklara kaydedilir ve daha sonra, kayıtlara alınan diğer ertelenmiş kazançların gerçekleşmesi ile birlikte kar veya zararda kayıtlara alınır.

Maddi duran varlık değer artış fonu ile ilgili ertelenmiş vergiler diğer kapsamlı gelir altında maddi duran varlık değer artış fonu içerisinde net olarak kayıtlara alınmaktadır.

(v) Emanette tutulan varlıklar

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının müşterileri ve kamu kuruluşları adına vekil veya acente olarak tutulan nakit mevduat dışındaki varlıklar, Garanti Bankası’nın varlıkları olmadıkları için ilişikteki konsolide finansal durum tablosunda gösterilmemiştir.

(w) Finansal garantiler

Finansal garantiler, Grup’un, bir borç enstrümanına bağlı olarak, borçlunun gerekli ödemeyi yapmaması durumunda, borç enstrümanına sahip kişi ya da kurumlara gerekli ödemeyi yapmasını gerektiren sözleşmelerdir.

Finansal garantiler, gerçeğe uygun değer üzerinden kayıt altına alınır ve başlangıç gerçeğe uygun değeri finansal garantinin süresi boyunca itfa edilir. Garanti yükümlülüğü beklenen ödemenin bugünkü değeri (bir finansal garanti kapsamında ödemenin olası olması durumunda) ile itfa edilmiş tutardan büyük olanıdır.


35


(x) Bölümlere göre finansal raporlama

Bir faaliyet bölümü, Grup’un diğer bölümleri ile yapılan gelir ve gider doğuracak işlemler de dahil olmak üzere gelir ve gider yaratan iş aktivitelerinde bulunan parçasıdır. Münferit finansal bilgilerin elde edilebilir olduğu bir faaliyet bölümünün faaliyet sonuçları, bölüme tahsis edilecek olan kaynaklar hakkında kararlar almak ve bölümün performansını ölçmek amacıyla CEO (“İcra Kurulu Başkanı”) ve Yönetim Kurulu tarafından düzenli bir şekilde incelenmektedir.

(y) Bölünme/ Şirket bölünmesi

Ekonomik anlamda bölünme bir şirketin ayrı kısımlara ayrılmasını ifade eder. Bölünme neticesinde, aynı sermayedarlar aynı işletme gruplarına sahip olur; sermaye yapısı ve sahiplik oranları bölünme öncesinde ve sonrasında aynıdır. UFRS’de daha detaylı bir açıklama olmaması nedeniyle, Grup bölünme işlemini kayıtlı değerler üzerinden muhasebeleştirmektedir.

(z) Uygulamada olmayan yeni standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle uygulamada olmayan çeşitli yeni standartlar, standartlara güncellemeler ve yorumlar bulunmakta olup konsolide finansal tabloların hazırlanmasında bu uygulamalar dikkate alınmamıştır. Aşağıdaki standartlar ve standartlara güncellemelerin Grup’un finansal tablolarını etkilemesi beklenmektedir:

UFRS 9 “Finansal Araçlar”, UMS 39 “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” yerine yeni düzenlemeler getirilmesini hedefleyen geniş bir projenin bir parçası olarak yayımlanmıştır. UFRS 9 değerleme modellerini korumakla birlikte bunları daha az karmaşık hale getirerek, finansal varlıklar için gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlıklar ve itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden ölçülen finansal varlıklar olmak üzere iki ana müteakip ölçüm sınıflandırması getirmektedir. Bu sınıflamanın temeli işletmenin iş modeline ve finansal varlıkların sözleşmeye dayalı nakit akımlarının niteliklerine dayanmaktadır. Finansal varlıkların değer düşüklüğüne ve riskten korunma muhasebesine ilişkin UMS 39 içerisindeki düzenlemeler uygulanmaya devam edecektir. UFRS 9, 1 Ocak 2013 tarihi itibariyle veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için yürürlüğe girecek olup, bu standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. 1 Ocak 2012 öncesinde başlayan raporlama dönemlerinde bu standardı uygulamaya başlayan işletmeler için geçmiş dönem finansal tablolarının yeniden düzenlenmesi şartı aranmamaktadır. Grup, hali hazırda bu değişikliğin etkisini değerlendirmektedir.


36

4 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi

Grup’un çeşitli muhasebe politikaları ve açıklamaları hem finansal hem de finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerde gerçeğe uygun değerin belirlenmesini gerektirmektedir. Gerçeğe uygun değerler değerleme ve/veya açıklama amacıyla aşağıdaki yöntemlerle belirlenmektedir. Uygulanabilir olması halinde, gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ilgili varlık veya yükümlülüğe ilişkin dipnotlarda ilave bilgi sunulmuştur.

(a) Maddi duran varlıklar

İşletme birleşmesi yoluyla satın alınan maddi duran varlıkların gerçeğe uygun değeri piyasa değerleri esasına dayanmaktadır. Maddi duran varlığın piyasa değeri ise, istekli bir alıcı ve istekli bir satıcıdan oluşan tarafların bilerek yaptığı uygun bir pazarlık neticesinde değerlemenin yapıldığı tarihteki piyasa koşullarına uygun fiyatlarla bu maddi duran varlığın sahipliğinin değiştirilebilmesini sağlayan tahmini tutardır.

Grup, arsa ve binaları bağımsız değerleme şirketlerinin raporlarına dayanarak gerçeğe uygun değerleri ile yansıtmaktadır. Arsa ve binaların gerçeğe uygun değerleri, indirgenmiş nakit akım metodu, amorte edilen yenileme maliyeti ya da benzer varlıkların piyasa fiyatı baz alınarak değerlendirilmiştir.

(b) Maddi olmayan duran varlıklar

Yayın haklarını, işletme birleşmesi yoluyla iktisap edilen marina yönetimi için imtiyaz haklarını ve müşteri ilişkilerini içeren maddi olmayan duran varlıkların gerçeğe uygun değeri, ilgili varlıkların kullanımından ya da nihai satışından beklenen indirgenmiş nakit akımlarına dayanarak belirlenir.

(c) Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Grup’un yatırım amaçlı gayrimenkul portföyü her sene dışarıdan, bağımsız, gerekli profesyonel özelliklere sahip, değerlenen varlığın yeri ve kategorisi hakkında güncel deneyime sahip değerleme şirketi tarafından değerlenir. Gerçeğe uygun değer, değerlemenin olduğu tarihte istekli bir alıcının ve istekli bir satıcının piyasa koşullarına uygun fiyatlarla el değiştirilmesini sağlayan, iki tarafın bilgisi dahilinde, ihtiyatlı davranılan ve zorlama olmayan pazarlama neticesinde belirlenen tahmini tutardır.

Aktif bir piyasada güncel fiyatların olmaması durumunda, değerlemeler kiralama yoluyla elde edilecek toplam tahmini nakit akımları dikkate alınarak yapılır. Yıllık net nakit akımlarına nakit akımlarının doğasında olan risk getirisi uygulanarak mülkün değerlemesine ulaşılır.

Değerlemeler, uygun olduğu ölçüde, faal olarak yeri kullanan veya kirayı karşılamakla yükümlü, veya yere yerleşmesi muhtemel kiracı türünü; Grup ile kiralayan arasındaki bakım ve sigorta sorumluluklarının tahsisi ve gayrimenkulun kalan ekonomik ömürlerini yansıtır. Artışa yönelik kira değerlendirmeleri ve yenilemelerinin beklemede olması durumunda, tüm ihtar ve gerekli olduğu durumlarda karşı ihtarların geçerli şekilde ve uygun zamanda gerçekleştirildiği varsayılmaktadır.

(d) Stoklar

İşletme birleşmeleri neticesinde iktisap edilen stokların gerçeğe uygun değeri normal faaliyet sürecinde tahmini satış fiyatından ürünün tamamlanma ve satış masrafları ve ürünün tamamlanması ve satılması için gereken çaba baz alınarak bulunacak makul bir kar marjı düşüldükten sonra kalan tutarı ifade eder.


37

4 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi (devamı)

(e) Hisse senetleri ve borçlanma senetleri

Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar veya zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değeri raporlama tarihindeki piyasa fiyatı kullanılarak belirlenir. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımların gerçeğe uygun değeri açıklama amacıyla belirlenir.

(f) Ticari ve diğer alacaklar

Devam eden inşaat sözleşmeleri hariç ticari ve diğer alacakların gerçeğe uygun değeri gelecekteki nakit akımlarının raporlama tarihindeki piyasa faiz oranları ile indirgenmesiyle bulunacak değer olarak tahmin edilmektedir. Gerçeğe uygun değer sunum amaçlı veya işletme birleşmesi yoluyla alındığında belirlenmektedir.

(g) Türevler

Forward kur sözleşmelerinin, opsiyonların ve diğer türev sözleşmelerinin gerçeğe uygun değeri eğer varsa halka açık piyasa fiyatlarını temel alır. Halka açık bir piyasa fiyatı olmaması durumunda, sözleşmedeki forward fiyatı ile güncel forward fiyatı arasındaki fark sözleşmenin kalan vadesine göre riskten arındırılmış faiz oranı (devlet tahvillerinde temel alınan) ile indirgenir.

Faiz haddi swaplarının gerçeğe uygun değeri aracı kotasyonlarına dayanır. Bu kotasyonların makul olup olmadığı her sözleşmenin şartlarına ve vadelerine göre değerleme tarihinde benzer bir araçtaki piyasa faiz oranları kullanılarak tahmini gelecekteki nakit akımları iskonto edilerek test edilir.

Gerçeğe uygun değer, finansal aracın kredi riskini gösterir ve Grup ile karşı tarafın kredi riskinin hesaba alma düzeltmelerini içerir.

(h) Türev olmayan finansal yükümlülükler

Sunum amacıyla hazırlanan gerçeğe uygun değer bilgisi, gelecekteki anapara ve faiz nakit akımlarının raporlama tarihindeki piyasa faiz oranları ile bugünkü değere indirgenmesi ile hesaplanmaktadır. Finansal kiralama için piyasa faiz oranı benzer finansal kiralama sözleşmeleri referans alınarak belirlenir.


38

5 Finansal risk yönetimi (a) Genel

Grup, finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalabilmektedir:

kredi riski likidite riski piyasa riski faaliyet riski

Bu not, Grup’un yukarıda belirtilen her bir riske maruz kalma durumunu, Grup’un bu riskleri ölçme ve yönetme konusundaki amaç ve yöntemlerini ve Grup’un sermaye yönetimini açıklamaktadır. Daha detaylı niteliksel açıklamalar, konsolide finansal tabloların içinde mevcuttur.

Risk yönetimi çerçevesi

Grup tarafından 2006 yılından itibaren yürütülen Kurumsal Risk Yönetimi çalışmalarını Doğuş Holding Risk Yönetimi Departmanı üstlenmektedir. Risk Yönetimi aktiviteleri gerçekçi bir organizasyon yapısı ile idare edilmektedir ve üst düzey yönetimin de katılımı ile Türkiye’deki iş ortamında risk yönetimi konusunda Grup’a öncü bir konum kazandırmaktadır.

2010 yılında, Türkiye’deki iş ortamında, hükümet ve düzenleyici makamlarca 2011 yılında duyurulan ve 1 Temmuz 2012 tarihinden itibaren geçerli olacak piyasa şartları için önemli yapısal değişiklikleri de beraberinde getiren yeni Türk Ticaret Kanunu’nun onaylanması gibi bazı temel değişiklikler olmuştur. Bu gelişmeler göz önüne alındığında gelişmiş risk yönetimi ve kurumsal yönetim sistemlerinin önemi artmış bulunmaktadır.

Grup’un risk yönetimini koordine etmek ve Grup’un risk yönetimi uygulamalarını kurumsal risk yönetimi ile gözlemlemek ve yatırımcı ve ortakların risk tercihlerini belirlemek Doğuş Holding Risk Yönetimi Departmanı’nın ana kurumsal sorumlulukları arasındadır. Grup’un risk yönetimi bölümü Grup’un faaliyetlerine risk yönetimi ve kontrol sistemleri konusunda en iyi uygulamalar konusunda tavsiye vermekte ve rehberlik yapmaktadır.

Her bir Grup şirketi belirlenmiş olan risk yönetimi süreçlerinden hareketle kendi risklerini (finansal ya da finansal olmayan) yönetmektedirler. Doğuş Holding Risk Yönetim Bölümü Departmanı risk alma süreçlerini değerlendirmek ve belirlemek için doğru bilgiyi elde etmek ve Kurumsal Risk Yönetimi (“KRY”) sistemini standardize etmek için Grup Risk Yönetim bölümleriyle yakın ilişkiler içinde çalışır.

Kurumsal risk yönetimi faaliyetleri aşağıdaki alanlarda bütün Grup içinde yürütülür:

Kurumsal risk yönetimi standart ve politikalarının belirlenmesi, Risk yönetim kültürünün ve kabiliyetlerinin geliştirilmesi, Gerek işler gerekse yeni yatırımların risk analizlerinin yapılması, Yeni şirket, sektör ve grup bazında yatırımların raporlanması için bir yönetim raporlama

kanalının oluşturulması, Risk düzeylerinin, limitlerinin ve aksiyon planlarının belirlenmesi, Aksiyon planlarının uygulamaya geçirilmesine destek verilmesi, Stratejik süreçlerin risk yönetimi açısından geliştirilmesi.

Kurumsal Risk Yönetimi açısından nihai sorumluluğa Doğuş Holding CEO’su sahiptir ve Doğuş Holding Risk Yönetim Departmanı, Doğuş Holding CEO’sunun ve Yönetim Kurulu’nun Risk Yönetim Komitesi’nin gözetimi altındadır.

Risk Yönetimi Komitesi, yatırımcıların risk tercihlerini belirler, risk yönetimi uygulamalarının yerine getirildiğinden emin olur.


39

5 Finansal risk yönetimi (devamı) (b) Kurumsal bölümlere göre risk yönetimi çerçevesi

(i) Otomotiv

Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret Anonim Şirketi’ni (“DOAŞ”) etkileyen belirsizlikleri tanımlamak, DOAŞ’ın risk yapısını ve profilini yönetmek, kurumsal hedeflere ulaşmak anlamında makul çözümler sunmak amacıyla kurulan Kurumsal Risk Yönetimi çalışanlardan, üst yönetimden ve Yönetim Kurulu’ndan kabul görmüş etkili bir yapıya sahiptir. Kurumsal Risk Yönetimi uygun stratejileri belirlemekte ve şirket içerisinde uygulanmasını sağlamaktadır. Yönetim Kurulu tarafından görevlendirilen Risk Yönetimi Komitesi risk yönetimi süreçlerini belirlemekte ve koordine etmektedir. Riskler olasılıklarına, etkilerine ve süreçlerine göre finansal, faaliyetsel, stratejik ve harici riskler olarak sınıflandırılmaktadır. Yönetim Kurulu ve Denetim ve Risk Komitesi risk yönetimi çerçevesinde risklerin içeriklerine göre ilgili departmanlarca ve Finansman ve İdari İşlerden Sorumlu Genel Direktörlük tarafından gözlemlenmesi konusunda İcra Kurulu Başkanlığı’na karşı sorumludur. Süreç ve kontrol aktiviteleri sistematik olarak belirlenmiş olan denetim planı çerçevesinde gözlemlenmekte, denetlenmekte ve yıllık olarak Yönetim Kurulu tarafından onaylanmaktadır. Denetim ve Risk Komitesi, Yönetim Kurulu ve İcra Kurulu üyelerinden oluşmaktadır ve Denetim ve Risk Komitesi Tüzüğü’ne uygun olarak çalışır. Komite, Yönetim Kurulu’na karşı, muhasebe, denetim, iç kontrol sistemi ve finansal raporlama süreçlerinde yol gösterici bir rol üstlenmektedir.

(ii) İnşaat

Risk organizasyonu

Doğuş İnşaat Yönetim Kurulu 2009 yılında, risklere daha sağlıklı bir bakış açısı sağlamak ve bütün İnşaat grubu içinde şirket bazında risk yönetimi süreçlerini uygulamak için bir Risk Komitesi kurmuştur. Buna göre Risk Komitesi, Yönetim Kurulu’na karşı sorumludur ve riskleri daha sistematik bir yoldan yönetmek ve kurumsal bir risk kültürü oluşturmak açısından Yönetim Kurulu’na destek vermeyi amaçlamaktadır. Risk yönetimi çerçevesini oluşturmaktan ve gözlemlemekten şirket yönetimi sorumludur. Doğuş İnşaat Risk Yönetimi Departmanı Ocak 2010’da kurulmuştur ve risk yönetimi süreçlerini yönetmek için görevlendirilmiştir.

Risk yönetimi vizyonu

Doğuş İnşaat’ın risk yönetimi vizyonu, kurumsal hedeflere etki eden riskleri belirleme ve gözlemleme, riskleri ve belirsizlikleri hissedarların isteği yönünde etkili ve etkin yollardan yönetme ve aktif olarak sözkonusu risklere en uygun çözümü geliştirme olarak tanımlanmaktadır.

Risk politikaları ve prosedürleri

Doğuş İnşaat’ın risk yönetimi politikaları ve prosedürleri, şirketin karşı karşıya olduğu riskleri belirlemek, analiz etmek ve uygun risk limitlerini ve kontrollerini belirlemek, riskleri, yansımalarını ve limitlere uygunluklarını gözlemlemek amacıyla kurulmuştur. Risk yönetimi politikaları ve sistemleri piyasa koşullarındaki değişikliklere ve Doğuş İnşaat’ın faaliyetlerine uygunluk sağlayabilmek açısından düzenli olarak gözden geçirilmektedir.

Riskler üç ana seviyede belirlenmekte ve yönetilmektedir: i) kurumsal seviye ii) iş süreci seviyesi ve iii) proje seviyesi. Riskler, aylık olarak yapılan toplantılarla Risk Komitesi tarafından yönetimle değerlendirilmekte ve düzenli raporlar hazırlanarak gözlemlenmektedir.


40

5 Finansal risk yönetimi (devamı) (b) Kurumsal bölümlere göre risk yönetimi çerçevesi (devamı)

(iii) Medya

Medya bölümünün risk yönetimi çerçevesinin oluşturulmasından ve gözetiminden Yönetim Kurulu sorumludur. Ocak 2010’da, Yönetim Kurulu kararı ile İç Denetim ve Risk Yönetimi Departmanı kurulmuştur. Bu gelişme beraberinde getireceği metodoloji oluşturma ve risk yönetimi operasyonlarını merkezileştirme gibi süreçlerle Medya bölümü genelinde kurumsal risk yönetimine odaklanmayı kolaylaştıracaktır.

(iv) Turizm

2010 yılında, Doğuş Turizm Grubu, iç kontrollerini güçlendirmek ve stratejik faaliyetlere ilişkin olarak risk değerlendirmesine odaklanabilmek amacıyla risk yönetimi ile ilgili bir süreç geliştirmeye başlamıştır. Bu bağlamda Doğuş Turizm Grubu, uluslararası boyutta kabul görmüş bir iç kontrol modelini seçmiş ve bu modeli kurumsal boyutta kullanabilmek için bir çerçeve geliştirmiştir.

Risk yönetimi çerçevesi, yönetimin iş süreçlerini takip yöntemlerinden türetilmiş birbiri ile ilişkili beş öğeyi içermektedir: Kontrol çevresi, risk değerlendirmesi, kontrol aktiviteleri, bilgi, iletişim ve gözlemleme.

(v) Gayrimenkul, Enerji ve Marina

Doğuş Holding Risk Yönetim Departmanı, risk yönetimi süreçlerinin uygulanmasının sağlanması açısından Gayrimenkul, Enerji ve Marina işletmesi alanlarına destek vermektedir.


41

5 Finansal risk yönetimi (devamı) (c) Bankacılık ve finans bölümü risk yönetimi çerçevesi

Risk yönetimi politikaları ve stratejilerini geliştirmek ve bu fonksiyonları kontrol etmek, Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun görevleri arasındadır. Risk yönetimi faaliyetlerini yürüten Risk Yönetimi Departmanı icra faliyetlerinden bağımsız çalışır ve doğrudan Garanti Bankası Yönetim Kurulu’na raporlama yapar.

Garanti Bankası’nın Yönetim Kurulu, risk yönetim sisteminin etkinliğini, denetim komitesi, diğer ilgili komiteler ve üst yönetim aracılığıyla denetler.

Yönetim Kurulu tarafından onaylanan risk politikası, prensip ve uygulama usullerini uygulamak, önemli riskler konusunda Yönetim Kurulu’na zamanında ve güvenilir raporlama yapmak, birimler ile ilgili iç kontrol, iç denetim ve risk raporlarını değerlendirmek ve bu birimlerde ortaya çıkan riskleri, eksiklikleri veya hataları gidermek ya da alınması gerekli görülen tedbirleri almak ve risk limitlerini belirleme sürecine katılmak üst yönetimin sorumluluğundadır.

Garanti Bankası’nın risk yönetimi politikası, Garanti Bankası’nın uzun vadeli, katma değer yaratan büyüme stratejisini temel alarak oluşturulmuştur. Bu risk yönetimi politikası, uluslararası standartlara uygun olarak belirlenmekte olup, ekonomik gücü iş kollarına risk ve getirileri hesaba katarak en uygun seviyede dağıtmaktadır.

Risk Yönetim Sistemi, risk getiri yapısı ve Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının gelecekteki nakit akışı ve ilgili faaliyetlerini gözlemlemek, kontrol etmek ve gerekli görüldüğünde değiştirmek üzere, Garanti Bankası Yönetim Kurulu Üyeleri tarafından uygulamaya konan standartların oluşturulması, bilgi akışı, standartlara uyumun belirlenmesi, karar verme ve uygulama süreçleri ile ilgili mekanizmaları içermektedir.

Riskler, yerel ve uluslararası düzenlemelere uygun olarak, Garanti Bankası’nın yapısı, politikaları ve süreçlerine uygun olarak uluslararası kabul görmüş yöntemlerle ölçülmektedir ve riskler sürekli olarak gelişen bir şekilde değerlendirilmektedir. Garanti Bankası, eğitim ve yönetim standartları ve prosedürleri ile sözkonusu riskleri etkin olarak yönetmeyi hedeflemektedir. Aynı zamanda, Basel II gibi uluslararası bankacılık uygulamalarıyla uyum çalışmaları devam etmektedir.

5411 sayılı Bankacılık Kanunu’nun 23, 29 ve 31inci maddelerinin ve 1 Kasım 2006 tarihli Bankalardaki İç Sistem Düzenlemeleri’nin 36 ve 43üncü maddelerinin uygulamaya koyduğu kurallarla uyumu sağlamak için, Garanti Bankası mevcut yazılı politikalarını ve uygulamalarını periyodik olarak güncellemektedir.

Garanti Bankası, daha etkin bir risk yönetimi sistemi ve Basel II uygulamalarını desteklemek ve risk yönetimi faaliyetlerini geliştirme amaçlı entegre bir yazılım satın almıştır. Garanti Bankası, BDDK yol haritası doğrultusunda Basel II uygulamalarına geçmeyi planlamaktadır.


42

5 Finansal risk yönetimi (devamı) (c) Bankacılık ve finans bölümü risk yönetimi çerçevesi (devamı)

(i) Denetim komitesi

Denetim Komitesi, Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun icra işlevi olmayan iki üyesinden oluşmaktadır. Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun denetim faaliyetlerine yardımcı olması amacıyla kurulan Denetim Komitesi’nin başlıca sorumlulukları aşağıdaki gibidir:

Garanti Bankası’nın risk yönetim ve iç denetim sistemlerinin verimlilik ve yeterliliğini, bu sistemlerin raporlama ve muhasebe sistemlerinin ilgili düzenlemelere uygun olarak işleyişi ve sonuçta oluşan bilgilerin bütünselliğini gözlemlemek;

Bağımsız denetim firmaların seçimi için gerekli ön çalışmaların yapılması ve düzenli olarak faaliyetlerini izlemek;

Bağlı ortaklıkların iç denetim işlevlerinin konsolide ve koordineli bir şekilde yapılmasını sağlamak.

(ii) Diğer komiteler

Piyasa, kredi ve faaliyet riskleri ile ilgili kurulan alt komiteler Garanti Bankası’nın ilgili birimleri ile bilgi ve görüş alışverişini kolaylaştırmak ve Garanti Bankası’nda mevcut risk yönetimi ve iç denetim sistemlerinin kullanımını yaygınlaştırmak için kurulmuştur.

(iii) Türev finansal araçlar

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları finansal riskten korunma ve risk yönetimi amaçlı çeşitli türev finansal araçlar kullanmaktadır. Bu dipnotta kulllanılan türevler anlatılmaktadır. Türevlerin kullanılmasındaki amaç ve stratejiler ile ilgili daha fazla detay bu dipnotun ticari olmayan faaliyetler bölümünde bulunabilir. Raporlama tarihindeki türev araçlarının doğası ve şartlarının detayı dipnot 40’ta belirtilmiştir. Türev finansal araçlar swaplar, futures sözleşmeleri, vadeli döviz alım-satım sözleşmeleri, opsiyonlar ile faiz hadleri, döviz kurları ve altın fiyatlarındaki değişimlere göre değeri değişen diğer benzer işlemleri içerir. Türevler her biri için bireysel olarak anlaşılan tezgah üstü sözleşmelerdir. Türev araçlarının ana çeşitlerinin tanımları aşağıdadır:

Swaplar

Swaplar gelecekteki nakit akımlarını belirlenen miktarlarda karşılıklı değiştirmeyi taahhüt eden tezgâh üstü sözleşmelerdir. En sık kullanılanlar vadeli takas sözleşmeleri ve yabancı para swap sözleşmeleridir. Garanti Bankası karşı tarafın bunu gerçekleştirememesinden doğan kredi riskine maruz kalmaktadır. Piyasa riski, piyasa oranlarında anlaşma maddelerine göre olumsuz hareketler oluşması ihtimalinden kaynaklanmaktadır.

Futures ve forward sözleşmeleri

Forward sözleşmeleri ve forward işlemleri finansal bir aracın, para biriminin, vadeli işleme konu varlık ya da ileriki bir tarihteki bir endeksin belirli bir fiyata alınması veya satılması taahhüdü olup işlem nakit veya başka bir finansal varlık cinsinden gerçekleşebilir. Futures sözleşmeleri standart borsada işlem gören standart anlaşmalardır, ama forward sözleşmeleri bireysel olarak alınıp satılır. Futures sözleşmelerine ilişkin ilk şartlar nakit veya diğer araçlar ile karşılanabilmekte olup sözleşme tutarındaki değişiklikler günlük olarak gerçekleşmektedir. Bu yüzden kredi riski piyasa değerindeki bir günlük net pozitif değişimle sınırlıdır. Futures sözleşmeleri ve forward işlemlerinin her ikisi de anlaşılan miktarlara göre piyasa fiyatlarındaki değişimden dolayı piyasa riskine maruz kalınmasına sebep olmaktadır.


43

5 Finansal risk yönetimi (devamı) (c) Bankacılık ve finans bölümü risk yönetimi çerçevesi (devamı)

(iii) Türev finansal araçlar (devamı)

Opsiyonlar

Opsiyonlar, satın alıcıya bir prim ödemesi karşılığında, bir hak niteliğinde ancak zorunluluk olmayan, belirlenmiş bir günden önce ya da belirlenmiş bir fiyattan ya satın alma (önceden belirlenmiş fiyattan satın alma hakkı) ya da satma (önceden belirlenmiş fiyattan satma hakkı) hakkı tanıyan türev finansal varlıklardır. Garanti Bankası yabancı para opsiyonlu, seçimli vadeli işlemler yapmaktadır. Yabancı para opsiyonu kurların düşmesine ya da artmasına karşı koruma sağlar. Garanti Bankası, opsiyonların alıcısı olarak piyasa riski ve kredi riskine maruz kalmaktadır, çünkü Garanti Bankası opsiyonu kullanırsa karşı taraf sözleşme şartlarında ödeme yapmakla yükümlüdür. Opsiyon anlaşmalarının yazıcısı olarak Garanti Bankası sadece piyasa riskine maruz kalmaktadır, çünkü Garanti Bankası’nın ancak opsiyonu kullanması durumunda ödeme yapma yükümlülüğü oluşmaktadır.

(iv) Alım satım amaçlı faaliyetler

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, türev olmayan finansal araçlarda aktif olarak ticari pozisyon almaktadır. Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının alım-satım amaçlı faaliyetlerinin çoğunluğu müşteri odaklıdır. Müşteri taleplerinin karşılanmasına istinaden, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları sermaye piyasası araçları bulundurmakta ve ihalelere girerek, piyasa yapıcılarına teklif vererek ve alım-satım yaparak piyasa likiditesine giriş sağlamaktadır. Ayrıca, piyasanın gelecekteki durumuyla ilgili beklentilere dayanarak faiz oranı, döviz kuru, borç, sermaye ve emtia piyasalarında pozisyon almaktadır. Bu aktiviteler Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının ticari faaliyetlerini oluşturmakta ve müşterilerine sermaye piyasası ürünlerini rekabetçi fiyatlarda sunmasını sağlamaktadır. Finansal araçlar ve piyasalar arasındaki ilişkilerle bağlantılı olarak alım-satım stratejileri piyasa yapıcı pozisyonlara dayanmakta ve net ticari karı artırma amacıyla yönetilmektedir. Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları kendi alım-satım amaçlı faaliyetlerini ilgili risk türüne göre ve elinde bulundurduğu alım-satım amaçlı finansal araç kategorilerine göre yönetmektedir.

(d) Kredi riski

(i) Bankacılık ve finans bölümü

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının karşı taraf kredi riski raporlama tarihinde, elinde tuttuğu ya da alım-satım amacıyla çıkartmış olduğu finansal araçlar, kosnolide inansal durum tabolsuna da yansıtıldığı üzere ilgili araçların o tarihteki pozitif gerçeğe uygun değerleriyle gösterilmektedir. Konsolide finansal tablo dipnotlarında bulunan nominal tutarlar taraflar tarafından türevlerle değiştirilecek tutarları yansıtmamakta ve kredi ya da piyasa riskine maruz tutarları göstermemektedir. Değiştirilecek tutarlar türev sözleşmelerinin koşullarına bağlıdır.

Karşı tarafın alım satım amaçlı araçlara ilişkin olarak yükümlülüklerini yerine getirmemesi riski sürekli olarak izlenmektedir. Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının maruz kaldığı kredi riski izlenirken, pozitif gerçeğe uygun değerli alım-satım amaçlı araçlar ve bu araçların gerçeğe uygun değerlerinde meydana gelebilecek dalgalanmalar göz önünde bulundurulmaktadır. Kredi riskini yönetebilmek için Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları kredibilitesi yüksek olan taraflarla çalışmakta, mümkün olduğunda, “master netting” anlaşmaları yapmakta ve gerektiğinde teminat almaktadır. “Master netting” anlaşmaları karşı tarafın temerrüde düştüğü durumlarda aynı tarafla imzalanmış olan sözleşmelerde geçen tutarların net olarak ödenmesine olanak tanımaktadır.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, ticari, borç verme, riskten korunma ve yatırım faaliyetleri ile müşteriler adına veya diğer üçüncü şahıslar adına aracı olarak hareket ettiklerinde veya garanti verdiklerinde kredi riskine maruz kalmaktadır. Ticari ve yatırım faaliyetleri ile ilgili kredi riski, Garanti Bankası’nın piyasa riski yönetme süreciyle kontrol altına alınır.


44

5 Finansal risk yönetimi (devamı) (d) Kredi riski (devamı)

(i) Bankacılık ve finans bölümü (devamı)

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, temel olarak verdikleri krediler ve avanslar nedeniyle kredi riskine maruz kalmaktadır. Bu bağlamda, kredi riskine maruz kalınan tutar konsolide finansal durum tablosundaki bu varlıkların kayıtlı değeriyle gösterilir. Garanti Bankası, kurumsal/ticari/orta büyüklükteki şirketlere verilen kredi portföyü için istatistiksel tabanlı iç risk derecelendirme modeli geliştirmiş olup 2003’ten bu yana bu iç risk derecelendirme modeli müşterilerin kredibilitesini değerlendirmek amacıyla kullanılmaktadır. Risk derecelendirmeleri, kredi başvuruları için bir gereksinim haline gelmiş ve şube müdürleri tarafından bu derecelendirmeler kredi izin sınırlarının ve kredi değerleme sürecinin belirlenmesinde kullanılmıştır.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, riskten korunma ve borçlanma yatırımları için kullanılan türev araçları dahil olmak üzere diğer çeşitli finansal varlıklar nedeniyle kredi riskine maruz kalmaktadır. Bu araçlara nedeniyle maruz kalınan kredi riski bu varlıkların konsolide finansal durum tablosundaki kayıtlı değerine eşittir. Buna ek olarak, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, verilen garantilerden doğan finansal durum tablosu dışı kredi riskine maruz kalmaktadır (Dipnot 40).

Karşı tarafların türev veya diğer araçlara ilişkin yükümlülüklerini yerine getirememe ihtimalinden doğan risk sürekli takip edilmektedir. Kredi riski seviyesini yönetmek için, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları kredi durumu iyi olan karşı taraflarla çalışır, mümkün olduğu durumlarda netleştirme anlaşmalarına girer ve uygun durumlarda maddi teminat alır.

Ekonomik veya diğer durumlardaki değişiklikler sebebiyle sözleşmeye dayanan yükümlülüklerini yerine getirmesinden etkilenen ve benzer ekonomik özelliklere sahip karşı taraf gruplarından dolayı finansal durum tablosu dışı olsun veya olmasın finansal araçlardan oluşan kredi riski yoğunlaşması vardır.

Değer düşüklüğüne uğramış krediler

Garanti Bankası’nın belirlediği değer düşüklüğüne uğramış kredilerin, kredi anlaşmasının sözleşme dönemlerine tabi olan ana para ve faiz tutarlarının, aktif yetersizlik, yüksek borçluluk oranı, yetersiz işletme sermayesi ve/veya müşteri sermayesi nedeniyle tahsil edilememe olasılığı vardır.

Değer düşüklüğüne uğramış kredilerin karşılığı

Garanti Bankası, kredi portföyünün içerisinde oluşan tahmini kayıplara karşılık kredi portföyünde değer düşüklükleri için karşılık ayırmıştır. Bu karşılığın ana unsurları bireysel risklere ilişkin belirli kayıp ve homojen varlık grupları için oluşmuş ancak belirlenmemiş noksanlıklara yönelik bireysel değerlendirmelere konu olan kayıplarla ilgili portföy temelli kredi kaybı karşılıklarıdır.

Alacak silme politikası

Garanti Bankası alacağının mahkemede borçlunun ödeme aczinin kanıtlanarak tahsil edilemeyeceği belirlendiğinde, alacağını (ve kayıplar için ayrılmış karşılıkları) siler. Muhtemel harcama ve maliyetlere kıyasla ihmal edilebilecek düzeydeki olası tahsilatların silinip silinmeyeceği ise Yönetim Kurulu’nca belirlenir.


45

5 Finansal risk yönetimi (devamı) (d) Kredi riski (devamı)


Teminat politikası

Garanti Bankası’nın politikası gereğince, onaylanan kredinin talep eden müşteriye verilmesinden önce uygun teminatın müşteri tarafından sağlanması gerekmektedir. Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, müşterilere verilen banka kredileri ve avansların karşılığı olarak aldığı teminatları, emlak üzerinden ipotek şeklinde, varlık ve garantiler için ise kayıtlı menkul kıymetler şeklinde tutmaktadır. Ters repo ve menkul kıymet karşılığında borçlanma eyleminin bir parçası olan senetler hariç bankalara verilen avans ve bankacılık kredileri için teminat alınmaz. Yatırım senetleri karşılığında genellikle teminat alınmaz ve 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle de bu çeşit teminatlar bulunmamaktadır.

Verilmiş olan kredilerin yaklaşık yüzde 71’i (2009: yüzde 72) teminatlıdır. Kredinin verilmesinden önce garantiler ve akreditifler kredi değerlendirmesine ayrıca tabi tutulmuştur. Sözleşmeler Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının yükümlülüklerinin parasal limitlerini belirler. Garanti ve akreditifler için tutulan maddi teminat kapsamı yüzde 83 (2009: yüzde 78) civarındadır.

(ii) Diğer kurumsal bölümler

Kredi riski, bir müşteri veya karşı tarafın Grup’a karşı finansal araç sözleşmesindeki yükümlülüklerini yerine getirmemesi riskidir ve Grup’un müşterilerinden olan alacaklarından ve yatırım senetlerinden kaynaklanır.

Ticari alacaklar

Grup’un maruz kaldığı kredi riski, temelde bankacılık ve finans bölümünde faaliyet göstermeyen her bir müşterinin bireysel karakteristik özelliklerinden etkilenir. Grup’un müşteri tabanının demografik yapısının, müşterinin faaliyet gösterdiği endüstrinin ve ülkenin oluşturduğu temerrüt riskini de içeren, kredi riski üzerinde etkisi vardır. Grup inşaat, otomotiv, medya, gayrimenkul ve turizm işlerinde faaliyet göstermektedir ve Grup şirketlerinin coğrafi olarak kredi riskinin yoğunlaştığı yer Türkiye’dir.

Otomotiv bölümünde oluşan ticari alacakların çoğunluğu bayilerden olan alacaklardır. Otomotiv bölümünde faaliyet gösteren şirketler yedek parça ve araç satışı karşılığı olarak bayilerden alınan teminat mektubu ve karşı taraf riskini sınırlayabilecek ve takip edebilecek etkili bir kontrol mekanizması kurmuşlardır.

Otomotiv ve bankacılık ve finans bölümleri dışında faaliyet gösteren şirketlerin belirlemiş olduğu kredi politikası kapsamında her bir şirketin standart ödemesi, teslimat dönemleri ve koşulları ile ilgili teklif sunulmadan önce her bir yeni müşterinin kredi itibarı bireysel olarak analiz edilmektedir.

Müşteri kredi riskinin gözlemlenmesinde müşteriler, müşterilerin bayi, turizm acentası, perakende veya son kullanıcılar olmasını da kapsayacak şekilde, coğrafi konum, endüstri yapısı, ödeme profili, vade ve önceki finansal zorluklara göre gruplanır.

Grup, ticari alacaklara yönelik olarak oluşan tahmini gider kayıplarını göstermek amacıyla değer düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Bu karşılığın önemli bir parçası, bireysel olarak önemli olan özel kayıp bileşenidir.

Grup, alacak portföyüne yönelik oluşan tahmini gider kayıplarını göstermek amacıyla değer düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Grup alacaklarının vadesinde tahsil edilememesine ilişkin objektif kanıt bulunduğu zaman alacaklarına değer düşüklüğü karşılığı ayırmaktadır. Alacağın oluştuğu tarihten itibaren etkin faiz yöntemine göre iskonto edilmiş ve teminat ve garantilerin tahsil edilebilir tutarını da içeren, alacağın kayıtlı değeri ile tahsil edilebilir değeri arasındaki fark karşılık olarak tanımlanır.


46

5 Finansal risk yönetimi (devamı)

(d) Kredi riski (devamı)

(ii) Diğer kurumsal bölümler (devamı)

Teminatlar

Genel itibariyle, Grup politikası gereğince Grup, her bir şirketine faaliyet gösterdiği iş ortamının doğasına göre teminat mektupları ve kefalet şeklinde teminat vermektedir.

(e) Likidite riski

Likidite riski, Grup’un nakit ödeme veya finansal varlıkların teslimi yoluyla ifa edilen finansal borçları ile ilgili yükümlülüklerini yerine getirememesidir. Grup’un likide yönetimi yaklaşımı, mümkün olduğunca, normal ve sıkıntılı durumlarda yükümlülüklerini vadesi geldiğinde ödeyebilmek amacıyla kabul edilemez zararlara uğramadan veya Grup’un itibarını zarara uğratmadan, yeterli derecede likit bulundurmaktır.


Likidite riski Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının faaliyetlerinin genel olarak fonlanmasında ve pozisyon yönetiminde ortaya çıkmaktadır. Likidite riski varlıkları uygun vadeler ve oranlarda fonlayamama ve bir varlığı makul fiyatta ve doğru zaman diliminde elden çıkaramama riskini içermektedir.

Garanti Bankası’nın likidite yönetimi yaklaşımı, mümkün olduğunca, normal ve sıkıntılı durumlarda yükümlülüklerini vadesi geldiğinde ödeyebilmek amacıyla kabul edilemez zararlara uğramadan veya Garanti Bankası’nın itibarını zarara uğratmadan, yeterli derecede likit bulundurmaktır. Fonlar; depozitolar, konsorsiyum, menkul kıymet yaratma, tahvil çıkartma, diğer fon kaynakları ve hisse senedine dayalı sermaye gibi geniş kaynak yaratma araçları ile oluşturulur. Bu fonlama esnekliğini güçlendirir, tek fon kaynağına bağlılığı sınırlar ve genelde fon maliyetini düşürür. Garanti Bankası fon yaratmanın devamlılığı ile geniş bir vade aralığında borç kullanılması arasında dengeyi devam ettirmeye çalışır. Likidite riski işletmenin genel stratejisi çerçevesinde amaçlarına ve hedeflerine ulaşması için gerekli kaynakların belirlenmesi ve takip edilmesi suretiyle devamlı olarak değerlendirilir. Bunlara ek olarak, Garanti Bankası’nın likidite risk yönetimi stratejisi olarak bir likit varlık portföyü bulunmaktadır.

Bankalardaki likidite yeterliliği limitlerini ölçüm yöntemleri BDDK tarafından belirlenmektedir. Şu anda, hesaplama yöntemi sadece bankalarda uygulanmaktadır. BDDK tarafından Kasım 2006’da Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren “Bankaların Likidite Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik” uyarınca 1 Haziran 2007 tarihinden itibaren bankaların haftalık ve aylık bazda yapacakları hesaplamalarda likidite oranının yabancı para aktif/pasiflerde en az yüzde 80, toplam aktif-pasiflerde en az yüzde 100 olması gerekmektedir.


47


(e) Likidite riski (devamı)


Likidite riskine maruz kalma

Garanti Bankası’nın 2010 ve 2009 yılları için olan likidite oranları aşağıdaki gibidir:

2010 Birinci Vade Dilimi (Haftalık) İkinci Vade Dilimi (Aylık) YP YP + TL YP YP + TLOrtalama (%) 123.99 203.09 89.16 129.40

2009 Birinci Vade Dilimi (Haftalık) İkinci Vade Dilimi (Aylık) YP YP + TL YP YP + TLOrtalama (%) 140.51 175.51 99.52 117.84 Garanti Bankası’nın Hollanda’da bulunan bağlı ortaklığı da buna benzer bir likidite ölçümüne tabidir, fakat Hollanda Merkez Bankası limitleri düzenlememekte, bunun yerine bankaların genel likidite pozisyonunu denetleyerek Hollanda’da faaliyet gösteren bankaların likidite pozisyonlarında önemli ölçüde bir bozulma olup olmadığını kontrol etmektedir.

Garanti Bankası’nın Rusya’da bulunan bağlı ortaklığı ise üç seviyeli bir likidite yaptırımına tabidir; bankalar geçici likidite için en düşük yüzde 15, cari likidite için en düşük yüzde 50 ve uzun dönem likidite için en fazla yüzde 120 oranına sahip olmalıdır.

Garanti Bankası’nın Romanya’da bulunan bağlı ortaklığı, likidite oranını, efektif likiditenin gerekli likiditeye oranını her bir vade bandında 1’den yüksek tutacak şekilde hesaplar.

(ii) Diğer kurumsal bölümler Genellikle Grup’un diğer kurumsal bölümlerinde bulunan iştirakleri olası faaliyet giderleri, talep oranına bağlı olarak faaliyetlerinin karakteristiği de göz önünde bulundurularak ve finansal yükümlülükleri de içerecek şekilde, fakat doğal afetler gibi öngörülemeyen olağandışı hallerin olası etkisi hariç olmak üzere karşılayacak derecede nakit bulundurma üzerine kurulmuştur.

Otomotiv bölümü içerisinde bulunan şirketler için, güncel ve olası ihtiyaçlarını fonlayabilme riski yeterli sayıda kredi alınabilecek kuruluşun mevcudiyetiyle azaltılmaktadır. Otomotiv bölümü içerisinde yer alan şirketler likidite riskini minimize etmek amacıyla yeterli derecede nakit ve uygun kredi limiti (faktoring kapasitesi dahil) bulundurmaktadır.

(f) Piyasa riski


Tüm alım-satım amaçlı araçlar, gelecekteki piyasa koşullarındaki değişikliklere bağlı olarak ilgili araçların değerlerinde meydana gelebilecek değer düşüklükleri ya da daha bağlayıcı hale gelmeleri nedeniyle piyasa riskine maruz kalmaktadır. Finansal araçlar gerçeğe uygun değeriyle gösterilmekte, piyasa koşullarındaki tüm değişiklikler sermaye piyasası işlem karlarını doğrudan etkilemektedir.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları alım-satım amaçlı araçların kullanımını piyasa koşullarındaki değişikliklerle bağlantılı olarak yönetmektedir.


48


(f) Piyasa riski (devamı)


Alım satım işlemlerine ilişkin piyasa riski, geliştirilen içsel model kullanılarak riske maruz değer (RMD) metodolojisi ile ölçülmektedir. RMD ölçümlerinde alım satım amaçlı portföyler ve satılmaya hazır portföyler dikkate alınmaktadır. RMD, tarihsel simülasyon, monte carlo simülasyonu ve parametrik yöntem olmak üzere 3 farklı yöntemle hesaplanmaktadır. Garanti Bankası, piyasa riskinin içsel yönetimi ve limitlerin belirlenmesi çerçevesinde tarihsel RMD sonuçlarını baz almaktadır. Diğer iki yöntemle yapılan hesaplamalar karşılaştırma ve izleme amacıyla kullanılmaktadır. RMD hesaplamasında geriye dönük 1 yıllık piyasa veri seti kullanılmakta, yüzde 99 güven aralığı ve 1 günlük elde tutma süresi dikkate alınmaktadır. RMD modelinin güvenilirliğini ölçmek üzere geriye dönük testler yapılmaktadır. RMD hesaplamalarının büyük çaplı piyasa dalgalanmalarını da yansıtabilmesi amacıyla stres testleri ve senaryo analizleri uygulanmaktadır.

Garanti Bankası yönetimi, yasal sınırlamalara ek olarak, alım satım amaçlı portföyün piyasa riskine maruz tutarının sınırlandırılması amacıyla, aracılar için pozisyon alma limiti konması, her bir alım satım işlemi için aracılara limit konması ve fiyatların belirli bir düzeyin altına düşmesi durumunda yapılan sınırlandırmalar gibi iç kontroller uygulamaktadır. Bu sınırların onay, güncelleme, kontrol, geçersiz kılma ve uyarma prosedürleri Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun onayı ile uygulamaya konur ve değiştirilir

Genel piyasa riski ve belirli risklere karşı bulundurulması gereken sermaye, BDDK tarafından yayımlanan“Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik”in hükümleri çerçevesinde standart metod kullanılarak hesaplanmakta ve aylık olarak raporlanmaktadır.

Kur riski

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, yabancı para cinsinden yaptıkları işlemler ve yabancı faaliyetlerdeki yatırımlar nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadırlar.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının ana yabancı faaliyetleri Hollanda ve Rusya’dadır. Faaliyetlerin ölçüldüğü para birimleri Euro ve Amerikan Doları (“USD”)’dır. Garanti Bankası konsolide finansal tablolarını TL olarak sunduğu için, konsolide finansal tablolar yabancı para birimlerinin TL karşısındaki kur dalgalanmalarından etkilenir.

Garanti Bankası, yurtdışı faaliyetlerindeki net yatırımın önemli bir kısmını, kur riskini hafifletmek için aynı para biriminde kredilerle finanse eder. Ayrıca vadeli yabancı para takası, diğer kredilerin para birimini ölçüt olarak kullanılan para birimiyle eşleştirmede kullanılır.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının işlemsel olarak maruz kaldığı yabancı para kazanç ve kayıpları kar veya zarara kaydedilmektedir. Bu maruz kalınan riskler, Garanti Bankası’nın tabi olduğu ölçüm birimi üzerinden olmayan parasal varlık ve yükümlülüklerden oluşmaktadır.

Garanti Bankası’nın konsolide finansal durum tablosundaki açık pozisyonu yabancı para swapları, forward anlaşmaları ve yabancı parayla yönetilen diğer türev işlemlerle kur riskinden korunmaktadır. Ekonomik olarak riskten korunmayan parasal varlık ve yükümlülüklerle ilgili olarak da, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkların uygun olması durumunda spot kurlardan yabancı para alım satımı yaparak net maruz kalınan riski kabul edilebilir oranlarda tutmaktadırlar.


49




Faiz oranı riski

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının faaliyetleri, faiz getiren varlıkların (yatırımlar dahil) ve faiz taşıyan borçların değişik zamanlarda veya değişik tutarlarda vadesinin dolması veya tekrar fiyatlanması durumlarında faiz oranı dalgalanması riskine maruz kalmaktadır. Değişken faizli varlık ve yükümlülüklerde ise Garanti Bankası, baz riskine maruz kalmaktadır. Bu risk mevduat oranı, libor ve farklı tipteki faizler gibi çeşitli değişken faiz endekslerinin özelliklerinin yeniden fiyatlandırılmasındaki farklılıklardır. Hazine faaliyetleri, Garanti Bankası’nın işletme stratejisi ile tutarlı olarak piyasa faiz oranı seviyeleri göz önüne alınarak, net faiz gelirinin optimize edilmesini amaçlar.

Varlık-yükümlülük risk yönetimi faaliyetleri, Garanti Bankası’nın faiz oranlarının değişimine olan duyarlılığı çerçevesinde şekillenir. Genel olarak, şu andaki ekonomik çevrede yaygın olduğu üzere, konsolide finansal tablolar, faiz gelirli varlıkların daha uzun süreye yayılması ve tekrar fiyatlamanın faiz içerikli borçlardan daha seyrek olması nedeniyle borca duyarlıdır. Bunun sonucu olarak, yükselen faiz oranlarında borçlar tekrar fiyatlandığı ölçüde kar marjı daralacaktır. Gerçek etki, geri ödemenin anlaşma süresinden önce veya sonra yapılması ve tekrar fiyatlama dönemleri ve yabancı para türleri içinde faiz oranı duyarlılığındaki değişimleri de içeren birtakım etkenlere bağlıdır.

Faiz oranı türevleri öncelikle varlık ve borçların yeniden fiyatlanmasındaki uyumsuzlukları dengeleme de aracı olmak için kullanılır. Bu, Garanti Bankası’nın Aktif ve Pasif Yönetim Komitesi’nin oluşturduğu prensiplere uygun şekilde yapılır.

Bazı varlıklar sınırsız vadelere veya faiz oranı duyarlılığına sahiptir ve bazı borçlarla eşleşmezler. Bu varlıklar, varlıkların tahmini vadelerine ve tekrar fiyatlama özelliklerine dayanan borç havuzları ile fonlanır.

Garanti Bankası’nın finansal araçlardan kaynaklanan karının bir bölümü, varlıklardan faiz alacağı ve borçlardan ödenecek faizlerin tekrar piyasa fiyatlarına getirileceği tarihlerin veya eğer daha önceyse, ilgili araçların vade tarihlerinin kontrollü olarak farklılaştırılmasından elde edilir.

Finansal durum tablosu faiz oranı riski, statik durasyon, aralık ve duyarlılık analizleri gibi yöntemlerle kontrol edilmektedir.


50




Faiz oranı riski (devamı)

Süreç aralığı analizinin bir parçası olarak, sadece Garanti Bankası’nın bireysel finansal durum tablosundaki alım satım amaçlı ve satılmaya hazır portföyleri dışındaki faize duyarlı kalemlerinin net bügünkü değerlerinin faizlerdeki +/-1 puanlık değişimden etkilenme miktarları ve yabancı para pozisyonu ve türev işlemler için kullanılan kurlardaki +/-5 puanlık değişimin etkileri aşağıda gösterilmiştir:

31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 TL faiz oranları için duyarlılık analizi:

Uygulanan değişim Portföy

değerindeki değişim Portföy

değerindeki değişim (+) %1 (37,608) (22,571) (-) %1 38,627 22,736

YP faiz oranları için duyarlılık analizi

Uygulanan değişim Portföy

değerindeki değişim Portföy

değerindeki değişim (+) %1 (69,815) (43,382) (-) %1 77,117 48,775

YP kurları için duyarlılık analizi:

Uygulanan değişim Yabancı para değişimi etkisi

Yabancı para değişimi etkisi

(+) %5 (3,035) 3,216 (-) %5 9,378 6,710

Yönetim kurulu tarafından onaylanmış ticari olmayan portföylerde faiz oranı riskini yönetmek için ayarlanmış iç limitler bulunmaktadır. Yapısal faiz oranı risk limiti, alım-satım portföyü hariç, faiz oranları için önceden belirlenmiş birim artışlara uygulanan stres testinden elde edilen sonuçlara göre faiz oranına duyarlı varlıklar ve yükümlülükler için bugünkü değer değişimi esas alınarak hesaplanmıştır. Tek işlem limitleri aktif-pasif yönetimi aracıları için tanımlanmıştır.

31 Aralık tarihleri itibariyle, Garanti Bankası için piyasa riskine maruz değer 1 Kasım 2006 tarih 26333 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmış “Bankaların Sermaye Yeterliliği Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik” çerçevesinde yasal konsolide finansal tablolar üzerinden BDDK’ya raporlama amaçlı hesaplanmıştır ve aşağıdaki gibidir:

2010 2009 Ortalama En yüksek En düşük Ortalama En yüksek En düşük Faiz haddi riski 1,115,381 1,223,507 977,637 1,256,045 1,486,870 1,110,197 Hisse senedi riski 66,874 74,878 58,730 40,582 58,711 30,018 Kur riski 206,543 269,571 142,162 97,291 142,115 65,251 Opsiyon riski 115,609 149,499 68,664 108,667 177,737 36,979 Toplam riske maruz

değer 1,504,407 1,717,455 1,247,193 1,502,585 1,865,433 1,242,445


51




Piyasa riski, döviz kurundaki, faiz oranlarındaki ve hisse senedi fiyatlarındaki değişimlerin Grup’un gelir ve elde tuttuğu finansal araçları etkileyen riski ifade eder. Piyasa riski yönetiminin amacı bir yandan kazançları optimize ederken kabul edilebilir parametreler içinde maruz kalınan piyasa riskini yönetmek ve kontrol etmektir.

Kur riski

Grup, başlıca USD olmak üzere Euro, İsviçre Frangı (“CHF”), İngiliz Sterlini (“GBP”), Bulgaristan Levası (“BVL”), Libya Dinarı (“LYD”), Japon Yeni (“JPY”), Hırvat Kunası (“HRK”), Romen Leusu (“RON”) ve Ukrayna Grivnası (“UAH”) gibi Grup şirketlerinin geçerli para birimleri haricinde yaptığı satışlardan, alımlardan ve borçlanmalardan dolayı kur riskine maruz kalmaktadır. İşlemlerin yapıldığı başlıca para birimleri TL, Euro ve USD’dir.

Grup, yabancı para birimlerindeki diğer parasal varlık ve yükümlülükler açısından, gerekli olduğunda kısa vadeli dengesizlikleri gidermek için spot oranlardan yabancı para alım satımı yaparak maruz kalınan kur riskini kabul edilebilir seviyede tutmaktadır.

Grup, kurun değişmesine bağlı olarak yabancı para cinsinden borçlar ve banka kredilerinin çevriminden dolayı kur riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu riskler Yönetim Kurulu tarafından gözlemlenmekte ve onaylanan limitler içerisinde pozisyon alınarak ve gerektiğinde türev araçlar kullanarak sınırlandırılmaktadır.

Grup, yabancı para cinsindeki finansal durum tablosu kalemlerinden kaynaklanan yabancı para riskini asgari seviyeye indirmek için türev araçlarının kullanımının yanısıra atıl nakit tutarlarını yabancı para olarak tutmaktadır.

(g) Faaliyet riski


Faaliyet riski, gözden kaçırılmış hatalar ve düzenlenmiş kurallara uymama gibi Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarındaki iç kontrol eksikliklerinden, zaman ve şartlara tutarlı olmayan yönetim ve çalışan tavırlarından, banka yönetimindeki eksikliklerden, hatalardan, bilgi işlem sistemlerindeki problemlerden ve deprem, yangın ve sel gibi felaketlerden oluşabilecek zararları ifade eder.

Garanti Bankası’ndaki faaliyet riski, Garanti Bankası’ndaki tüm süreç, ürün ve departmanlar dikkate alınarak faaliyet riski tanımına uygun olarak belirlenir. Garanti Bankası bünyesindeki faaliyet riskleri için kontrol alanları düzenlenmiş olup, tüm faaliyet riskleri, bu kontrol alanlarına yönlendirilerek takip edilmektedir. Bu kapsamda, tüm faaliyet risklerini içeren bu kontrol alanı için uygun yöntemler geliştirilmiş olup, kontrol sıklıkları belirlenmektedir.

Halen operasyonel riskin hesaplaması, BDDK tarafından yayımlanan “Bankaların Sermaye Yeterliliği Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik”in 14. fıkrasına göre ana gösterge yaklaşımına göre yapılmaktadır.

Yıllık brüt gelir; net faiz gelirine ilaveten, satılmaya hazır ve vadeye kadar elde tutulacak menkullerin satışından dolayı gerçekleşen kazanç / kayıpların faiz dışı gelirlerden indirilmiş halini, sigorta karşılıklarından sağlanan süreklilik arz etmeyen kazançlar ve gelirler olarak tanımlanır. Sermaye yeterliliği hesaplamalarında, sonuç riske bağlı olarak ağırlıklandırılmış varlıklara eklenir.


52

5 Finansal risk yönetimi (devamı) (g) Faaliyet riski (devamı)


Sermaye yönetimi- yasal sermaye

BDDK, Garanti Bankası’nın sermaye yeterliliğini bütünsel olarak belirlenmekte ve izlemektedir. Ana şirket ve bireysel banka operasyonları doğrudan yasal düzenleyiciler tarafından gözlemlenmektedir. Yürürlükte olan BDDK sermaye yeterliliği uygulamaları toplam özsermayenin toplam kredi, piyasa ve faaliyet riskleri oranının en düşük yüzde 8 olmasını gerektirmektedir. Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının konsolide düzenlemeye tabi sermayesi iki şekilde incelenmektedir:

Ana sermaye, ödenmiş sermaye, hisse senedi ihraç primleri, yasal yedekler, geçmiş yıl karları/zararları, yabancı para çevrim farkları rezervi ve ana ortaklık dışı paylardan şerefiye ile ilgili tutar ve bazı maliyetlerin düşülmesiyle elde edilir.

Katkı sermaye, koşullara tabi yükümlülükler, genel değer düşüklüğü karşılıkları, satılmaya hazır menkul değerlerin gerçekleşmemiş karlarına ilişkin gerçeğe uygun değer rezervlerinden oluşmaktadır.

Banka faaliyetleri ya ticari defterler ya da banka defterleri şeklinde kategorize edilmekte olup, risk ağırlıklı varlıklar, finansal durum tablosu dışı kalemlere ve varlıklara bağlı değişken seviyeli riskleri yansıtan özel koşullara göre belirlenmektedir.

Garanti Bankası’nın politikası yatırımcı, borç veren ve piyasa güvenini devam ettirmek ve işin sürekliliğini sağlamak için güçlü sermaye yapısını korumaktır. Sermayedarların getirilerinin üzerindeki sermaye seviyesinin etkisi de göz önüne alınır ve Garanti Bankası, yüksek ivme sağlayan getirileri ile güçlü sermaye durumunun sağlayacağı güvenlik ve avantajlar arasında bir dengenin kurulması gerektiğini de göz önünde tutar. Dönem boyunca Garanti Bankası’nın sermaye yönetiminde herhangi bir değişiklik olmamıştır.

Garanti Bankası ve bireysel olarak düzenlemeye tabi operasyonları dönem boyunca dışarıdan zorunlu tutulan sermaye gereklilikleri ile uyumludur.

Riskten korunma

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının genel faiz oranı riski pozisyonu ve fon yaratma yapısından dolayı, risk yönetimi politikaları belirli ilkeler çerçevesinde, yabancı para kurlarındaki değişimler ve faiz oranı yönetimi, kredi riski ve piyasa fiyatı riskine maruz kalmayı en aza indirmeyi gerektirmektedir. Türev finansal araçlar, faiz oranı etkisinin muhtemel kazançlarını ve yabancı para hareketlerini yönetmek için kullanılmaktadır. Faiz oranı swapları ve yabancı para swapları, futures işlemleri, forward sözleşmeleri ve diğer türevler dahil, türev finansal araçların bir çok çeşidi bu amaçla kullanılır. Finansal riskten korunma aktivitelerinin amacı, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarını, faiz ve kur oranları, kredi dereceleri veya piyasa fiyatlarındaki değişimlerin net nakit girişini olumsuz etkileme riskinden korumaktır. Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları riskten korunma politikasına göre ekonomik olarak finansal riskten korunduğuna emin olmak için işlemlere girer. İlişikteki konsolide finansal tablolarda, finansal riskten korunma ilişkisi kanıtlanabildiği durumlarda finansal riskten korunma muhasebesi uygulanmıştır.

Önceki dönemlerde, Garanti Bankası değişken faiz oranı riskinden korunma amaçlı değişken faizli varlıklarını ve alacaklarını sabit faizli hale çeviren bir çok faiz oranı swap işlemine girmiştir. 31 Aralık 2010 itibariyle söz konusu swap işlemlerin özellikleri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

Nominal değer Sabit ödeme

oranı % Değişken ödeme oranı % Sabit ödeme

sıklığı Vade 16.6 milyon USD 3.35 3 aylık libor + 0.40 Çeyrek 2012


53


(g) Faaliyet riski (devamı)


Garanti Bankası Ocak 2009’da nakit akım riskinden korunma amaçlı olarak tutulan onbir adet faiz haddi swap işlemini vadesinden önce çözmüştür. Garanti Bankası ilgili anlaşmalar çerçevesinde bu işlemlerden toplam 10,980 bin Euro ve 4,837 bin USD (toplam 30,474 bin TL değerinde) gelir elde etmiş olup oluşan geliri konsolide finansal tablolarında sermaye piyasası işlemleri karları, net hesabında kayıtlarına almıştır.


Grup’un genel faiz riski pozisyonuna, fonlama yapısına bağlı olarak, risk yönetim politikası, faiz oranı riskine maruz kalmayı en düşük seviyeye indirmeyi amaçlar. Türev finansal araçlar, yabancı para ve faiz oranı hareketinin olası kazanç etkisini yönetmek amacıyla kullanılır. Bu amaç kapsamında, faiz swapı, kur swapı, opsiyonlar, vadeli finansal sözleşmeler, forward kontratları ve diğer türev enstrümanları da kapsayan bir dizi türev enstrüman kullanılmaktadır. Korunma faaliyetinin amacı Grup’un net nakit girişinin faiz oranındaki değişimden olumsuz etkilenme riskinden korunmaktır.

6 Bölümlere göre finansal raporlama

Grup’un aşağıda belirtildiği gibi geniş biçimde organize olmuş, sağladığı ürün ve hizmetler, dağıtım kanalları ve müşteri profillerine göre ayrı ayrı yönetilen beş faaliyet bölümü bulunmaktadır.

Grup bünyesinde bulunan hemen hemen her şirket belirli bir endüstride çalışmaktadır. Buna göre, her bir kuruluşun finansal tablolardaki her kaleminin ilgili kuruluşun faaliyet gösterdiği endüstri ile ilgili olduğu göz önüne alınmıştır.

Grup’un ana işletme bölümleri aşağıdakiler gibidir:

Bankacılık ve finans: Bankacılık ve finans bölümünde faaliyet gösteren şirketler asıl olarak ticaret ve yatırım bankacılığı, sigorta, finansal kiralama ve faktoring faaliyetlerinde bulunmaktadır.

İnşaat: İnşaat bölümünde faaliyet gösteren şirketler esas olarak, altyapı ve bina inşaatı ve ilgili inşaat mühendisliği faaliyetlerinde yer almaktadır.

Otomotiv: Otomotiv bölümünde faaliyet gösteren bağlı şirketler yoğunlukla Volkswagen, Audi, Seat, Porsche, Bentley, Scania, Lamborghini, Krone ve Meiller marka motorlu araçların ithalatı, dağıtımı ve perakendeciliği ile yedek parçaları ve Türkiye’deki satış sonrası servis faaliyetlerinde yer alır.

Turizm: Turizm bölümünde faaliyet gösteren şirketler otel ve marina yatırımları, otel yönetimi, bilet satış, otel rezervasyonu, tur/konferans organizasyonu faaliyetlerinde yer alır.

Diğer: Diğer işletme bölümlerinde faaliyet gösteren şirketler genel olarak medya, gayrimenkul, enerji ve çeşitli hizmet faaliyetlerinde yer alır. Doğuş Holding diğer bölümünde raporlanmıştır.


54

6 Bölümlere göre finansal raporlama (devamı)

6.1 Coğrafi bölümler

Grup temel olarak Türkiye’de faaliyet göstermekle beraber, Hollanda, Rusya, İrlanda, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti, Malta, Lüksemburg, İsviçre, Almanya, Romanya, Fas, Ukrayna, Bulgaristan, Libya ve Hırvatistan’da da faaliyetlerde bulunmaktadır. Coğrafi bölümlere göre gösterimlerde, bölüm gelirleri müşterilerin coğrafi dağılımına bağlı olarak belirlenir. Bölüm varlıkları, varlıkların coğrafi dağılımına bağlı olarak belirlenir.

31 Aralık tarihi itibariyle, Grup’un finansal durum tablosu içi ve finansal durum tablosu dışı tutarlarının coğrafi risk dağılım tablosu aşağıda gösterilmiştir:

2010

Müşterilere verilen kredi ve

avanslar Toplam

varlıklar Toplam

yükümlülükler Gayri nakdi

krediler

Maddi ve maddi olmayan

duran varlık yatırımları

Türkiye 19,331,172 43,312,172 29,885,552 3,951,483 792,724 Romanya 868,237 1,047,576 234,350 16,216 18,310 Hollanda 284,850 527,369 819,271 74,046 499 Malta 109,782 333,771 482,006 53 -- İsviçre 106,855 166,997 349,518 160,170 3,126 Rusya 78,294 434,990 89,394 15,807 10,321 İngiltere 53,168 1,718,479 3,926,039 63,482 -- ABD 25,166 476,874 1,868,807 225,815 -- Almanya 3,555 406,151 1,302,329 28,407 37 Diğer 129,295 861,551 2,347,909 362,299 -- 20,990,374 49,285,930 41,305,175 4,897,778 825,017 2009

Müşterilere verilen kredi ve

avanslar Toplam

varlıklar Toplam

yükümlülükler Gayri nakdi

krediler

Maddi ve maddi olmayan

duran varlık yatırımları

Türkiye 15,370,450 37,041,652 24,169,697 3,781,504 560,332 Romanya 707,948 1,247,255 624,982 57,415 11,527 Hollanda 145,144 349,941 907,623 47,098 1,140 Rusya 145,129 295,831 81,517 20,497 8,867 Malta 45,106 364,641 99,330 472 -- İsviçre 31,162 86,048 197,906 54,250 21,365 ABD 13,217 255,115 2,342,360 227,275 -- İngiltere 9,798 1,761,526 3,984,786 82,373 -- Almanya 2,957 480,295 1,051,469 24,672 236 Diğer 147,127 1,040,740 2,504,076 327,387 62,622 16,618,038 42,923,044 35,963,746 4,622,943 666,089


55


6.2 Faaliyet bölümleri

31 Aralık 2010 Bankacılık

ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Diğer Toplam Gelirler Grup dışından sağlanan gelirler 3,850,282 645,738 3,689,203 208,552 334,875 8,728,650 Bölümler arası gelirler 4,851 24,044 6,388 13,571 25,204 74,058 Net bölüm gelirleri 3,845,431 621,694 3,682,815 194,981 309,671 8,654,592 Brüt kar 2,082,469 64,850 509,494 31,590 55,870 2,744,273 Faaliyet karı / (zararı) 1,255,080 37,639 219,629 (72,531) (13,873) 1,425,944 Faiz geliri 723 3,722 3,724 659 17,741 26,569 Faiz gideri (687) (6,292) (45,903) (20,313) (81,585) (154,780) İştirak kazançları 3,016 -- 14,227 -- 424 17,667 Vergi (gideri) / geliri (261,842) (12,001) (44,524) 4,857 (7,913) (321,423) Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı / (zararı) 1,035,458 19,135 105,953 (91,524) (103,007) 966,015 31 Aralık 2010 Diğer bilgiler Bölüm varlıkları 41,022,748 1,212,757 1,546,512 1,494,482 3,936,287 49,212,786 Hisse senetleri 24,131 -- 39,861 -- 9,152 73,144 Toplam varlıklar 41,046,879 1,212,757 1,586,373 1,494,482 3,945,439 49,285,930 Bölüm yükümlülükleri 35,843,896 950,070 1,157,396 434,889 2,918,924 41,305,175 Toplam yükümlülükler 35,843,896 950,070 1,157,396 434,889 2,918,924 41,305,175 31 Aralık 2010 Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımları 118,400 81,591 37,078 387,268 200,680 825,017 Amortisman 61,104 44,742 27,385 46,955 35,022 215,208 Amortisman harici gayri nakdi giderler / (gelirler) 150,132 15,499 23,357 52,136 (151,506) 89,618


56


6.2 Faaliyet bölümleri (devamı)

31 Aralık 2009 Bankacılık

ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Diğer Toplam Gelirler Grup dışından sağlanan gelirler 4,164,507 681,939 2,372,296 167,741 479,206 7,865,689 Bölümler arası gelirler 4,722 8,640 4,308 6,141 22,262 46,073 Net bölüm gelirleri 4,159,785 673,299 2,367,988 161,600 456,944 7,819,616 Brüt kar 2,133,963 67,020 328,114 33,011 105,202 2,667,310 Faaliyet karı / (zararı) 1,051,344 37,814 95,681 (31,409) (20,047) 1,133,383 Faiz geliri 3,453 11,506 7,494 381 18,540 41,374 Faiz gideri (1,976) (3,006) (52,628) (10,815) (130,991) (199,416) İştirak kazançları 2,787 -- 2,968 -- -- 5,755 Vergi (gideri) / geliri (246,936) (4,674) (13,149) 5,006 (7,670) (267,423) Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı / (zararı) 859,069 36,531 27,076 (36,463) (103,326) 782,887 31 Aralık 2009 Diğer bilgiler Bölüm varlıkları 35,426,792 1,183,397 1,330,561 1,207,860 3,720,850 42,869,460 Hisse senetleri 21,270 -- 26,991 -- 5,323 53,584 Toplam varlıklar 35,448,062 1,183,397 1,357,552 1,207,860 3,726,173 42,923,044 Bölüm yükümlülükleri 31,112,609 918,646 1,079,624 466,684 2,386,183 35,963,746 Toplam yükümlülükler 31,112,609 918,646 1,079,624 466,684 2,386,183 35,963,746 31 Aralık 2009 Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımları 121,307 130,932 67,236 86,125 260,489 666,089 Amortisman 58,723 23,343 22,362 40,294 25,850 170,572 Amortisman harici gayri nakdi giderler / (gelirler) 573,579 19,534 44,822 6,791 (6,760) 637,966


57


6.2 Faaliyet bölümleri (devamı)

Grup’un, önceki dönemlerde inşaat bölümü altında sunduğu, oransal konsolidasyon yöntemine göre konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklıklarından ikisi olan Aslancık Elektrik Üretim Anonim Şirketi (“Aslancık”) ve Boyabat Elektrik Üretim ve Ticaret Anonim Şirketi (“Boyabat”) ile Grup’un konsolide edilen bağlı ortaklıklarından ikisi olan D Enerji Üretim ve Yatırım Anonim Şirketi (“D Enerji”) ve Doğuş Enerji Üretim ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Enerji”), Grup yönetiminin faaliyet bölümleri raporlamasındaki format değişikliğine istinaden diğer bölümü altında sunulmaya başlanmıştır. Karşılaştırmalı tutarlar cari yıl sunumu ile uyumlu olması için aşağıda özetlenen sınıflamalara tabi tutulmuştur:

Sözkonusu şirketlerle ilgili, önceki dönemlerde inşaat bölümü altında sunulan 137,173 bin TL tutarındaki toplam varlıklar 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle diğer bölümü altında sunulmuştur.

Sözkonusu şirketlerle ilgili, önceki dönemlerde inşaat bölümü altında sunulan 102,073 bin TL tutarındaki toplam yükümlülükler 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle diğer bölümü altında sunulmuştur.

Sözkonusu şirketlerle ilgili, önceki dönemlerde inşaat bölümü altında sunulan, 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait 4,774 bin TL tutarındaki ana ortaklık hissedarlarına atfolunan kar, diğer bölümü altında sunulmuştur.

6.3 Müştereken kontrol edilen ortaklıklar

Muhasebe politikası 3a numaralı dipnotta açıklandığı üzere, müştereken kontrol edilen ortaklıklar ilişikteki konsolide finansal tablolara oransal konsolidasyon yöntemi ile dahil edilmiştir.

31 Aralık tarihi itibariyle, bölümlere göre, Grup’un oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide ettiği müştereken kontrol edilen ortaklıklara ait toplam varlıklar ve toplam yükümlülüklerdeki payı aşağıdaki gibidir:

2010 Bankacılık ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Diğer

Toplam varlıklar 41,046,879 468,473 499,792 29,351 282,782 Toplam yükümlülükler 35,843,896 326,928 398,718 12,834 150,222

2009 Bankacılık ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Diğer

Toplam varlıklar 35,447,692 438,586 453,369 25,520 142,589 Toplam yükümlülükler 31,112,516 328,314 391,220 12,512 80,073

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda, bölümlere göre, Grup’un oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide ettiği müştereken kontrol edilen ortaklıklara ait kar/(zarar)’daki payı aşağıdaki gibidir:

2010 Bankacılık

ve finans

İnşaat

Otomotiv

Turizm

Diğer

Dönem karı / (zararı) 1,035,458 15,614 438 (4,668) (868)2009

Bankacılık ve finans

İnşaat

Otomotiv

Turizm

Diğer

Dönem karı / (zararı) 859,152 38,917 (225) 1,938 7,127


58


6.4 Amortisman harici gayri nakdi giderler / (gelirler)

31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait amortisman harici gayri nakdi gider / (gelirler) aşağıdaki gibidir:

Bankacılık

vefinans İnşaat Otomotiv Turizm Diğer Toplam

Kredi karşılıkları 242,113 -- -- -- -- 242,113 Faiz tahakkukları ve diğer gider karşılıkları 95,372 14,268 (30,228) 4,527 29,420 113,359 Maddi duran varlık değer düşüş karşılığı -- -- -- 42,552 -- 42,552 Garanti karşılıkları -- -- 31,154 -- -- 31,154 Maddi olmayan diğer duran varlıkların itfa payları 3,671 -- 19,731 283 2,217 25,902 Kıdem tazminatı karşılığı ve kıdem tazminatı karşılığının geri çevrilmesi 2,406 1,231 2,453 5,612 4,216 15,918 Sigorta teknik karşılıkları 3,719 -- -- -- -- 3,719 Şüpheli alacak karşılıkları -- -- 247 110 2,144 2,501 Tahsili şüpheli kredilerden tahsilatlar (195,137) -- -- -- -- (195,137)Yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki gerçeğe uygun değer değişimi -- -- -- -- (189,540) (189,540)Maddi duran varlıklardaki değer düşüklüklerinin geri çevrilmesi (3,008) -- -- (256) -- (3,264)Şüpheli alacaklardan tahsilatlar -- -- -- (692) (718) (1,410)Diğer 996 -- -- -- 755 1,751 Toplam 150,132 15,499 23,357 52,136 (151,506) 89,618


59


6.4 Amortisman harici gayri nakdi giderler / (gelirler) (devamı)

31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait amortisman harici gayri nakdi gider / (gelirler) aşağıdaki gibidir:

Bankacılık

vefinans İnşaat Otomotiv Turizm Diğer Toplam

Kredi karşılıkları 597,458 -- -- -- -- 597,458 Genel bankacılık riski karşılıkları 99,759 -- -- -- -- 99,759 Faiz tahakkukları ve diğer gider karşılıkları 33,351 15,708 (3,070) 2,658 11,037 59,684 Şerefiye değer düşüş karşılığı 38,772 -- -- -- -- 38,772 Garanti karşılıkları -- -- 25,043 -- -- 25,043 Maddi olmayan diğer duran varlıkların itfa payları 2,668 -- 21,793 383 607 25,451 Maddi duran varlık değer düşüş karşılığı 67 256 -- -- 14,630 14,953 Kıdem tazminatı karşılığı ve kıdem tazminatı karşılığının geri çevrilmesi (438) 3,570 573 2,369 5,368 11,442 Şüpheli alacak karşılıkları 1,147 -- 483 1,672 2,392 5,694 Sigorta teknik karşılıkları 657 -- -- -- -- 657 Tahsili şüpheli kredilerden tahsilatlar (179,149) -- -- -- -- (179,149)Yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki gerçeğe uygun değer değişimi -- -- -- -- (42,743) (42,743)Belirli fayda yükümlülüklerinin geri çevrilmesi (31,006) -- -- -- -- (31,006)Maddi duran varlıklardaki değer düşüklüklerinin geri çevrilmesi (7,693) -- -- -- (987) (8,680)Şüpheli alacaklardan tahsilatlar (66) -- -- (291) (393) (750)Diğer 18,052 -- -- -- 3,329 21,381 Toplam 573,579 19,534 44,822 6,791 (6,760) 637,966


60

7 Bağlı ortaklık alımları ve müştereken kontrol edilen ortaklıklardan ilave pay alımları

7.1 Bağlı ortaklık alımları

7.1.1 D Otel Marmaris Turizm İşletmeciliği Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi (“D Otel”)’nin satın alınmı

27 Ekim 2009 tarihli hisse devri sözleşmesine göre, Grup, Kartal Otel Marmaris Turizm İşletmeciliği Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi’ni (“Kartal Otel”) Turkon Holding Anonim Şirketi’nden almaya karar vermiştir. 4 Mart 2010 tarihinde hisse devri kapanış sözleşmesiyle tamamlanmıştır ve Grup Kartal Otel’e ait hisselerin ve oy haklarının yüzde 100’ünü satın alarak kontrole sahip olmuştur. 10 Mart 2010 tarihinde Kartal Otel ünvanını D Otel Marmaris Turizm İşletmeciliği Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi olarak değiştirmiştir.

Satım alım tarihindeki, satın alma bedeli ve kayıtlara alınan varlıklar ve yükümlülüklere ilişkin ana kalemler aşağıdaki gibi özetlenmiştir:

Satın alma bedeli Nakit ödenen 75,787

Toplam satın alma bedeli 75,787 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 79,787Maddi olmayan duran varlıklar 41Stoklar 140Diğer dönen varlıklar 4,137Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (467)Ticari borçlar (487)Diğer kısa vedeli yükümlülükler (5,500)Kıdem tazminatı karşılığı (364)Toplam tanımlanabilir varlıklar, net 77,287

Negatif şerefiye

Satın alma işlemi sonucunda kayıtlara alınan negatif şerefiye aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:

Toplam satın alma bedeli 75,787Eksi: Tanımlanabilir varlıkların değeri, net (77,287)Negatif şerefiye (1,500)

Pazarlıklı satın alım kazancı satın alma bedeli ile satın alma tarihinde iktisap edilen varlıklar ve yükümlülüklerin arasındaki farktan kaynaklanmakta olup doğrudan kar zararda, diğer faaliyet giderleri, net hesabında muhasebeleştirilmektedir.


61

7 Bağlı ortaklık alımları ve müştereken kontrol edilen ortaklıklardan ilave pay alımları (devamı)

7.1 Bağlı ortaklık alımları (devamı)

7.1.2 Anadolu Göcek Marina Turizm Yatırımları Anonim Şirketi (“D Marin Göcek”)’nin satın alımı

27 Ekim 2009 tarihli hisse devir sözleşmesine göre, Grup, D Marin Göcek’i Turkon Holding Anonim Şirketi’nden almaya karar vermiştir. 7 Aralık 2010 tarihinde hisse devri kapanış sözleşmesiyle tamamlanmıştır ve Grup D Marin Göcek’e ait hisselerin ve oy haklarının yüzde 100’ünü satın alarak kontrole sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan UFRS’ye göre hesaplanmıştır. Tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri, satın alma tarihi itibariyle belirlenen tahmini gerçeğe uygun değerlere göre muhasebeleştirilmiştir.

UFRS 3 uyarınca, D Marin Göcek’in satın alınma muhasebesi kapsamında 1,890 bin TL tutarında müsteri ilişkileri ve 20,454 bin TL tutarında imtiyaz hakları maddi olmayan duran varlıklar olarak kayıtlara alınmıştır.

Müşteri ilişkilerinin ve imtiyaz haklarının gerçeğe uygun değeri çok dönemli ilave kazanç yöntemine göre belirlenmiştir.

Satım alım tarihindeki, satın alma bedeli ve kayıtlara alınan varlıklar ve yükümlülüklere ilişkin ana kalemler aşağıdaki gibi özetlenmiştir:

Satın alma bedeli Nakit ödenen 54,867Toplam satın alma bedeli 54,867 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 15,318Maddi olmayan duran varlıklar 22,358Ertelenmiş vergi varlığı 1,066Stoklar 30Ticari alacaklar 1,609Nakit ve nakit benzeri değerler 4,321Ticari borçlar (362)Diğer kısa vedeli yükümlülükler (3,795)Kıdem tazminatı karşılığı (176)Toplam tanımlanabilir varlıklar, net 40,369

Şerefiye

Satın alma işlemi sonucunda kayıtlara alınan şerefiye aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:

Toplam satın alma bedeli 54,867Eksi: Tanımlanabilir varlıkların değeri, net (40,369)Şerefiye 14,498

Nakit satın alma bedeli 54,867İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (4,321)Satın almadan kaynaklanan nakit çıkışı, net 50,546


62

7 Bağlı ortaklık alımları ve müştereken kontrol edilen ortaklıklardan ilave pay alımları (devamı)

7.2 Müştereken kontrol edilen ortaklıklardan ilave pay alımları

27 Mayıs 2010 tarihinde Doğuş Holding, Hollanda’da kurulu D Netherlands Holding B.V. (“D Netherlands”)’nin sermayesinin yüzde 100’ünü temsil eden hisselerinin tamamını 53.5 milyon Euro bedelle oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığı olan Garanti Bankası’na satmıştır. D Netherlands, Hollanda’da kurulu Doğuş GE B.V.’nin doğrudan, Doğuş GE B.V. aracılığı ile de Romanya’da yerleşik olan GE Garanti Bank S.A., Motoractive IFN S.A. (“Motoractive”), Ralfi IFN S.A. (“Ralfi”) ve Domenia Credit IFN S.A. (“Domenia”) ünvanlı şirketlerin ise dolaylı hissedarıdır.

Bu işlemi takiben, Garanti Bankası, Doğuş GE B.V.’nin 71.7 milyon Euro sermaye artışını diğer hissedarı kısıtlayarak üstlenmiş ve böylelikle Doğuş GE B.V.’nin ilave yüzde 20.1 hissesini satın almıştır (Grup’un sahiplik yüzdesine göre yüzde 6.08 paya denk gelmektedir). Grup konsolide finansal tablolarında, bu işlem sonucunda oluşan ve işlemde ödenen bedelle Doğuş GE B.V.’nin yüzde 6.08 değerinde hissesine denk gelen net aktiflerinin değeri arasındaki 1,372 bin Euro (2,637 bin TL) tutarında farkı şerefiye olarak kayıtlarına almıştır.

D Netherlands, 16 Aralık 2010 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında aldığı karara göre Hollanda’da yerleşik Leasemart Holding B.V.’nin (“Leasemart”) tamamını 46.4 milyon Euro (Grup’un sahiplik yüzdesine göre 14,028 bin Euro) bedel karşılığında GE Capital Corporation’dan satın almıştır. Leasemart’ın işlem tarihinde net aktiflerinin değeri ile satın alma bedeli arasındaki 7,691 bin Euro (15,760 bin TL) tutarında fark Grup’un konsolide finansal tablolarında şerefiye olarak kayıtlara alınmıştır. Bu ilave pay satın alma işlemleri ile beraber Grup’un, Doğuş GE B.V.’deki dolaylı sahiplik oranı yüzde 30.24’e yükselmiştir.

8 Gelirler ve gelirlerin maliyeti

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait bankacılık ve finans bölümü ile diğer endüstriyel bölümlerin gelirleri ve gelirlerin maliyetleri aşağıdaki gibidir:

2010 2009Bankacılık ve finans bölümü Bankacılık faaliyetleri: Faiz gelirleri 3,109,725 3,435,748Faiz giderleri (1,521,452) (1,776,377)Ücret ve komisyon gelirleri 679,861 676,873Ücret ve komisyon giderleri (232,893) (242,943)Net faaliyet karı 2,035,241 2,093,301Sigortacılık faaliyetleri: Teknik gelirler 55,845 47,165Teknik giderler (8,617) (6,503)Net teknik gelirler 47,228 40,662Bankacılık ve finans bölümü brüt karı 2,082,469 2,133,963Diğer endüstriyel bölümler Net gelirler 4,809,161 3,659,830Gelirlerin maliyeti (4,147,357) (3,126,483)Diğer endüstriyel bölümler brüt karı 661,804 533,347Toplam brüt kar 2,744,273 2,667,310


63

9 Genel yönetim giderleri

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:

2010 2009Personel giderleri 642,966 552,353Amortisman ve itfa payları 125,180 111,094Kira giderleri 63,298 48,228Gelir vergisi harici vergiler ve yükümlülükler 47,549 51,554İletişim giderleri 47,236 42,392Elektronik veri işleme giderleri 26,853 28,478Hizmet ve fayda giderleri 22,190 19,715Sigorta giderleri 21,561 20,484Kıdem tazminatı karşılık giderleri 15,950 12,694Yakıt giderleri 11,523 10,147Araştırma ve geliştirme giderleri 10,172 7,763Kırtasiye giderleri 5,704 6,029Diğer 112,990 117,879Genel yönetim giderleri 1,153,172 1,028,810

10 Değer düşüklüğü giderleri, net

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait değer düşüklüğü giderleri, net aşağıdaki gibidir:

2010 2009Kredi karşılıkları (Dipnot 24) 242,113 597,458Maddi duran varlıklardaki değer düşüklüğü (Dipnot 14) 42,552 14,953Şüpheli alacak karşılığı (Dipnot 21) 2,501 5,694Genel bankacılık riski karşılıkları -- 99,759Şerefiye değer düşüş karşılığı (Dipnot 15) -- 38,772Tahsili şüpheli kredilerden tahsilatlar (Dipnot 24) (195,137) (179,149)Maddi duran varlık değer düşüklüğünün geri çevrilmesi (Dipnot 14) (3,264) (8,680)Şüpheli alacaklardan tahsilatlar (Dipnot 21) (1,410) (750)Diğer karşılıklar / (geri çevirmeler) 1,751 21,381Değer düşüklüğü giderleri, net 89,106 589,438

11 Diğer faaliyet gelirleri, net

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait diğer faaliyet gelirleri ve giderleri aşağıdaki gibidir:

2010 2009Yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki gerçeğe uygun değer değişiklikleri (Dipnot 18) 189,540 42,743Garanti giderleri (31,154) (25,043)Diğer gelir/(gider), net (125,305) (9,610)Toplam diğer faaliyet gelirleri, net 33,081 8,090


64

12 Net finansman giderleri

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait net finansman giderleri aşağıdaki gibidir:

Kar veya zarara kaydedilen 2010 2009Finansman gelirleri: Kur farkı gelirleri 449,670 575,509Banka mevduat faiz gelirleri 13,779 30,969Alım satım amaçlı menkul kıymet faiz gelirleri 4,438 2,101Diğer faiz ve benzeri kalemler 8,352 8,304Toplam finansman gelirleri 476,239 616,883Finansman giderleri: Kur farkı giderleri (426,876) (487,165)Banka kredileri faiz giderleri (119,399) (158,018)Diğer faiz ve benzeri kalemler (35,381) (41,398)Toplam finansman giderleri (581,656) (686,581)Kar veya zarara kaydedilen net finansman giderleri (105,417) (69,698) Diğer kapsamlı gelire kaydedilen Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişim (7,008) (5,293)Yabancı para çevrim farklarındaki değişim 5,284 (1,090)Nakit akım riskinden korunmanın gerçeğe uygun değerindeki değişimin etkin kısmı 160 3,501Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan gelir ve giderlerin vergi etkisi 1,402 1,059Diğer kapsamlı gelire kaydedilen finansman gelirleri, vergi net edilmiş olarak (162) (1,823) Ana ortaklık hissadarlarına atfolunan (183) (1,777) Ana ortaklık dışı paylara atfolunan 21 (46)Diğer kapsamlı gelire kaydedilen finansman gelileri, vergi net edilmiş olarak (162) (1,823)

“Net finansman giderleri” içinde yer alan ve kar veya zararda kaydedilen faiz geliri ve faiz gideri tutarları bankacılık ve finans dışındaki bölümlerle ilgilidir. Bankacılık ve finans bölümüne ilişkin faiz geliri ve faiz giderleri “bankacılık ve finans bölümü” sonuçlarında “gelirler” ve “gelirlerin maliyeti” olarak yansıtılmıştır.

Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan ve finansman gelirleri ve finansman giderleri içinde yer alan faiz geliri ve faiz gideri tutarları bankacılık ve finans dışındaki bölümlerle ilgilidir.


65

13 Vergi Türkiye’de kurumlar vergisi oranı yüzde 20’dir (2009: yüzde 20). Kurumlar vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisnaların indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre, en az iki yıl süreyle sahip olunan iştiraklerin ve maddi duran varlıkların satışlarından elde edilen gelirlerin yüzde 75’i satış tarihinden itibaren beş yıl içinde özkaynak hesaplarına kaydedilmesi durumunda vergi istisnasına konu olmuştur. Geriye kalan yüzde 25’lik kısım kurumlar vergisine tabidir.

Temettü dağıtımları üzerinde de stopaj yükümlülüğü bulunmakta olup, bu stopaj yükümlülüğü temettü ödemesinin yapıldığı dönemde tahakkuk edilir. Türkiye’de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde uygulanan stopaj oranı yüzde 15’tir. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları gözönünde bulundurulur. Geçmiş yıllar karlarının sermayeye tahsis edilmesi, kar dağıtımı sayılmamaktadır, dolayısıyla stopaja tabi değildir.

Transfer fiyatlandırmasına ilişkin hükümler, Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’üncü maddesinde, “transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kar dağıtımı” başlığı altında belirtilmiştir. 18 Kasım 2007 tarihli, transfer yoluyla örtülü kar dağıtımına ilişkin genel tebliğ, uygulamayla ilgili hükümler içerir. Eğer bir vergi yükümlüsü ilişkili kuruluşlarla mal ya da hizmet alım satımında bulunursa, ve fiyatlar her iki tarafın da bağımsız olduğu ve birbirlerine hakim durumda olmadıkları bir şekilde belirlenmiyorsa, ilgili karların örtülü bir biçimde transfer fiyatlandırmasıyla dağıtıldığı varsayılmaktadır. Bu tür örtülü kar dağıtımları, kurumlar vergisi hesaplamasında vergiden düşülememektedir.

Türkiye’deki vergi mevzuatı, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklarının konsolide bir vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple, konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, konsolidasyona tabi olan her bir şirket bazında ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Türk vergi mevzuatına göre mali zararlar, gelecekte oluşacak kurum kazancından mahsuplaştırılmak üzere beş yıl süre ile taşınabilir. Ancak, mali zararlar geriye dönük taşınamazlar.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi yetkilileri ile mutabakat sağlama gibi bir uygulama yoktur. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dört ay içerisinde verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar, beyannamenin verilişini takip eden yılın başından başlamak üzere beş yıl süresince vergi beyannamelerini ve bunlara temel olan muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve bulguları neticesinde yeniden tarhiyat yapabilirler.

Yatırım indirimi

193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu’na 8 Nisan 2006 tarih ve 26133 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan ve 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yürürlüğe giren 5479 sayılı Kanun ile eklenen Geçici 69’uncu maddede, bu madde kapsamında yükümlülerin 31 Aralık 2005 tarihinde yürürlükte bulunan mevzuat hükümlerine göre (vergi oranına ilişkin hükümler dahil) hesaplayacakları yatırım indirimi tutarlarını sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait kazançlarından indirebilecekleri öngörülmüş, dolayısıyla da yatırım indirimi uygulaması 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlükten kaldırılmıştı. Bu çerçevede, üç yıllık sürede yatırım indirimi istisnası haklarının bir kısmını veya tamamını kullanamayan yükümlülerin hakları 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle ortadan kalkmıştı. Diğer yandan 5479 sayılı Kanun’un 2 ve 15 inci maddeleri ile Gelir Vergisi Kanunu’nun 19 uncu maddesi, 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren yürürlükten kaldırılmış ve böylece 1 Ocak 2006 ile 8 Nisan 2006 tarihleri arasında yapılan yatırım harcamaları üzerinden yatırım indirimi istisnasından yararlanılmasına imkan tanınmamıştı.


66

13 Vergi (devamı) Yatırım indirimi (devamı)

Ancak, Anayasa Mahkemesi’nin, 15 Ekim 2009 tarihinde yapılan toplantısında aldığı karar uyarınca, yukarıda bahsi geçen Gelir Vergisi Kanunu’nun yatırım indirimiyle ilgili geçici 69’uncu maddesinde yer alan “2006, 2007 ve 2008” ibareleri ile yine 5479 sayılı Kanun’un ilgili düzenlemenin Kanun’un yayımlandığı tarih olan 8 Nisan 2006’da değil de 1 Ocak 2006’dan itibaren yürürlüğe girmesine olanak tanıyan 15’inci maddesinin 2 numaralı bendinin Anayasa’ya aykırı olduğu gerekçesiyle iptal edilmesine karar verilmiş olup, bahsi geçen tarih öncesi hak kazanılan yatırım indirimlerinin kullanımı ile ilgili süre sınırlaması ve ilgili Kanun’un yayımlandığı süre ile 1 Ocak 2006 tarihleri arasında yapılmış olan yatırım indirimi tutarlarından faydalanılamayacağına ilişkin kısıtlar ortadan kalkmış bulunmaktadır. Anayasa Mahkemesi’nin aldığı karar uyarınca, yatırım indirimiyle ilgili iptalin, kararın Resmi Gazete’de yayımıyla birlikte yürürlüğe girmesine hükmedilmiş ve ilgili Anayasa Mahkemesi Kararı 8 Ocak 2010 tarih ve 27456 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir.

Buna göre; kazanç yetersizliği nedeniyle 2006 yılına devreden yatırım indirimi tutarları ile 2006 öncesinde başlayıp iktisadi ve teknik bütünlük kapsamında bu tarih sonrasında da devam eden yatırımlardan doğan yatırım indirimi tutarları sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarında değil, sonraki yıllarda da kullanılabilecek olup, 1 Ocak 2006 ile 8 Nisan 2006 tarihleri arasında yapılan Gelir Vergisi Kanunu’nun mülga 19’uncu maddesi kapsamındaki yatırım harcamalarının yüzde 40’ından yatırım indirimi istisnası olarak yararlanılabilecektir. Yatırım indirimindeki yeni uygulama 1 Ağustos 2010 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan 6009 sayılı “Gelir Vergisi Kanunu ile Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılmasına İlişkin Kanun”la yürürlüğe girmiştir. Bu Kanun’un 5’inci maddesi, 5479 sayılı Kanun’un ilgili maddesinin 2 numaralı bendini iptal ettikten sonra, kurumlar vergisi matrahı hesabında faydalanılabilecek yatırım indirimi miktarını düzenlemektedir. 6009 sayılı Kanun’a göre, vergi mükellefleri ilgili vergi döneminde vergiye tabi gelirlerinin yüzde 25’ine kadar olan kısmı için 5479 sayılı Kanun’un yürürlüğe girmesinden önceki dönemlerden kaynaklanan yatırım indiriminden faydalanabilirler.

Garanti Bankası’nın yurtdışı şubelerindeki vergi uygulamaları

Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti (“KKTC”)

41/1976 Sayılı KKTC Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre, değiştirilmiş şekliyle, kurum kazançları (yabancı kurumlar dahil) yüzde 10 (2009: yüzde 10) oranında kurumlar vergisine ve yüzde 15 (2009: yüzde 15) oranında gelir vergisine tabidir. Kurumlar vergisi, mükelleflerin bir hesap dönemi içinde elde ettikleri kazançları üzerinden hesaplanır. Kurumların ticari kazancına yasa gereği indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi ve vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin uygulanması suretiyle vergi matrahı tespit edilir. Kurumlar vergisinin hesaplanmasına dair finansal durum tablosu, kapsamlı gelir tablosu ile işletme hesaplarını Maliye Bakanlığı tarafından yetkili kılınan bir murakıba hazırlattırıp tasdik ettirmeden veren kurumlara, Kurumlar Vergisi Kanunu’nda öngörülen zararların mahsup hakkı, gelir vergisi mevzuatında öngörülen yatırım indirimleri hakkı ile vergi mevzuatında öngörülen amortisman hakları tanınmaz. Vergiye tabi herhangi bir kurumdan, geçmiş yıllarda vergi tarh edilmediği veya verginin ödenmesi gereken miktardan daha az tarh edildiğinin meydana çıkarıldığı hallerde vergilendirme döneminden sonra gelen on iki yıl içinde vergi talep edilebilir. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı tarihten sonra gelen Nisan ayında vergi dairesine verilir. Kurumlar vergisi biri Mayıs diğeri Ekim ayında olmak üzere iki eşit taksitte ödenir.

Malta

Kurum kazançları yüzde 35 oranında (2009: yüzde 35) kurumlar vergisine tabidir. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin uygulanması sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Yabancı kurumların Malta’daki şubelerine ait kazançlar da Malta’da yerleşik kurumlar ile aynı oranda vergilendirilir.


67

13 Vergi (devamı) Garanti Bankası’nın yurtdışı şubelerindeki vergi uygulamalar (devamı)

Malta (devamı)

Malta’daki şubelerin ana merkezlerine aktardıkları kazançlar ayrıca vergiye tabi tutulmamaktadır. Geçici vergiler yıl içerisinde Nisan, Ağustos ve Aralık aylarında ödenir. Yıl içinde ödenen geçici vergiler, ait olduğu yılın kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanan kurumlar vergisine mahsup edilebilmektedir. Beyan edilen kurumlar vergisinin geçici vergiler mahsup edildikten sonra kalan kısmı ise Eylül ayında vergi dairesine ödenir.

Lüksemburg

Kurum kazançları yüzde 21 (2009: yüzde 21) oranında kurumlar vergisine tabidir. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin uygulanması sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kurum kazancı üzerinden hesaplanan kurumlar vergisi üzerinden ayrıca yüzde 4 oranında işsizlik sigortası fonu ödenmektedir. Belediye ticaret vergisi, her yıl vergilendirilebilir gelirin yüzde 7.5’i oranında ödenmektedir. Kurumlar tarafından verilen beyannameler vergi incelemesine yetkili makamlar tarafından kontrol edilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. Kurumların ödeyeceği geçici vergiler vergi dairesi tarafından belirlenir ve her bir hesap döneminde ödenecek geçici vergilerin miktarı ile ödeme tarihleri ilgili kuruma vergi dairesi tarafından hesap döneminin başlangıcında tebliğ edilir. Ana merkezleri Lüksemburg dışında bulunan işyerleri, vergi sonrası karlarından yüzde 5 kanuni yedek akçe ayırdıktan sonra kalan kısmı ana merkeze transfer edilebilirler.

Grup’un yurtdışında bulunan bağlı ortaklarındaki ve müştereken kontrol edilen ortaklıklarındaki vergi uygulamaları

Hollanda

Hollanda’da yerleşik şirketlere uygulanan kurumlar vergisi oranı 200,000 Euro’ya kadar olan mali karlarda yüzde 20 (2009: yüzde 20), aşan kısım için yüzde 25.5’tir (1 Ocak 2011 tarihi itibariyle, kurumlar vergisi oranı yüzde 25’e düşmüştür) (2009: yüzde 25.5). Hollanda’da yerleşik şirketler için çifte vergilendirmeyi önlemek amacıyla çıkarılmış tek taraflı bir kararname bulunmaktadır ve bu kararname gereği, eğer herhangi bir vergi anlaşması yoksa, yurtdışındaki daimi faaliyetlerden kaynaklanan karlar gibi kalemler vergilendirilmemektedir. Temettü ödemeleri üzerinde yüzde 5 vergi uygulanmaktadır. Hollanda vergi sisteminde, mali zararlar gelecekteki mali karlardan kaynaklanacak vergilerden düşülmek üzere dokuz yıl taşınabilmektedir. Mali zararlar bir yıl öncesine kadar geri taşınabilmektedir. Şirketler, ilave süre talep etmedikleri sürece (normal şartlar altında ilave süre dokuz aydır) vergi bildirimlerini ilgili yıl sonunu takip eden dokuz ay içinde yapmak zorundadırlar. Vergi beyannameleri tamamlanmalarını izleyen beş yıl süresince denetime açıktır. Vergi otoriteleri vergi bildirimlerini ve ilgili muhasebe kayıtlarını denetleme hakkına sahiptir ve denetim bulgularına göre beyannameler düzeltilebilir. Kurumlar vergisi oranı Hollanda’da vergilendirilebilir gelirler için yüzde 25.5 (2009: yüzde 25), Almanya şubesinin gelirleri için yüzde 30 (2009: yüzde 30) dur.

Romanya

Romanya’da kurumlar vergisi oranı yüzde 16’dır (2009: yüzde 16). Romanya vergi sistemi sürekli olarak değişikliklere uğramakta, bazı düzenlemeler geriye dönük olarak uygulanabilmektedir. İlgili yılın vergi beyannamesi takip eden beş takvim yılı süresince vergi otoritelerinin denetimine açıktır. Mali zararlar gelecekte oluşacak kurum kazancından mahsuplaştırılmak üzere yedi yıl süre ile taşınabilir.


68

13 Vergi (devamı) Grup’un yurtdışında bulunan bağlı ortaklarındaki ve müştereken kontrol edilen ortaklıklarındaki vergi uygulamaları (devamı)

Rusya

Rusya’da kurumlar vergisi oranı cari ve ertelenmiş vergiler için yüzde 20’dir (yüzde 2 federal ve yüzde 18 bölgesel, belli yerlerde bölgesel yüzde 4.5) (2009: yüzde 20). Rusya Federasyonu’nun vergi sistemi çok yenidir ve genellikle açık olmayan, birbiriyle çelişkili ve farklı vergi otoritelerinin değişen yorumlarına tabi olan sık kanun değişiklikleri, resmi açıklamalar ve mahkeme kararları söz konusudur. Vergiler, ciddi para cezası ve faiz talep etme yetkisine sahip otoritelerin inceleme ve denetimine tabidir. İlgili yılın vergi beyannamesi takip eden üç takvim yılı süresince vergi otoritelerinin denetime açıktır, ancak bu süre bazı özel durumlarda uzatılabilir.

Mısır

31 Aralık 2010 itibariyle Mısır’da faaliyet gösteren bağlı ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 20’dir (2009: yüzde 20).

İsviçre

31 Aralık 2010 itibariyle İsviçre’de faaliyet gösteren bağlı ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 22.8’dir (2009: yüzde 22.8).

13.1 Kar zararda kayıtlara alınan gelir vergisi gideri

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait vergi gideri aşağıdakilerden oluşmaktadır:

2010 2009Cari dönem kurumlar ve gelir vergisi 357,278 293,763Ertelenmiş vergi (35,855) (26,340)Toplam vergi gideri 321,423 267,423

Etkin vergi oranının mutabakatı

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait raporlanan vergi gideri, vergi öncesi kar üzerinden yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan tutardan farklı olup mutabakatı aşağıdaki gibidir:

2010 2009 Tutar % Tutar %Vergi öncesi raporlanan kar 1,338,194 1,069,440 Raporlanan kar üzerinden yasal vergi oranına göre hesaplanan vergi (267,639) (20.00) (213,888) (20.00)Kalıcı farklar:

Kanunen kabul edilmeyen giderler (11,816) (0.88) (5,549) (0.52)Vergi istisnasına tabi gelirler 17,893 1.34 1,569 0.15Genel bankacılık riski karşılığı -- -- (19,952) (1.87)Yatırım indirimi (*) -- -- 10,563 0.99

Üzerinden ertelenmiş vergi hesaplanmayan cari dönem mali zararları (17,623) (1.32) (10,318) (0.96)

Üzerinden ertelenmiş vergi hesaplanan geçmiş mali zararların geri çevrilmesi (35,435) (2.65) (1,550) (0.14)

Değişik vergi oranlarının etkisi (6,299) (0.47) (28,625) (2.68)Diğer, net (504) (0.04) 327 0.02Vergi gideri (321,423) (24.02) (267,423) (25.01)

(*) Türkiye Anayasa Mahkemesinin iptal kararı doğrultusunda Grup’un bağlı ortaklıklarından bazıları mevcut yatırım indirimlerini herhangi bir zaman sınırlaması olmaksızın vergiye tabi kurum gelirlerinden indirmek suretiyle kullanılabilmektedir. Bu nedenle 3,616 bin TL tutarında ertelenmiş vergi varlığı 31 Aralık 2010 (2009: 10,563 bin TL) tarihi itibariyle ilişikteki konsolide finansal tablolarda bağlı ortaklıkların gelecekteki kurum kazancından yatırım indirimi düşülebileceği dikkate alınarak kayıtlara alınmıştır.


69

13 Vergi (devamı)

13.1 Kar zararda kayıtlara alınan gelir vergisi gideri (devamı)

Diğer kapsamlı gelire yansıtılan gelir vergisi

2010 2009Arsa ve binaların yeniden değerlemeleri (Dipnot 28.3) 31,006 (2,621)Satılmaya hazır finansal varlıklar (27,999) (21,827)Diğer kapsamlı gelire yansıtılan toplam vergi geliri / (gideri) 3,007 (24,448)

13.2 Ödenecek vergiler

Türkiye’deki vergi mevzuatına göre, yıl içerisinde peşin ödenen vergiler, cari yıl işlemleri üzerinden hesaplanan nihai vergi karşılığından mahsup edilir. Dolayısıyla, vergi gideri konsolide finansal durum tablosundaki nihai ödenecek vergiye eşit değildir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, ödenecek vergiler aşağıdakilerden oluşmaktadır:

2010 2009Ödenecek vergi 321,423 267,423Artı: Taşınan vergiler 70,606 39,028Artı: Diğer kapsamlı gelir olarak yansıtılan kurumlar vergisi (4,563) 62,885Artı: Ertelenmiş vergi 35,855 26,340Eksi: Peşin ödenen geçici vergiler (324,042) (325,070)Ödenecek vergiler 99,279 70,606

13.3 Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki vergi indirimine konu olmayan şerefiye ve muhasebeye ve vergiye konu olmayan ilk defa kayıtlara alınan varlık ve yükümlülük farkları hariç geçici farklar üzerinden hesaplanır.

Kayıtlara alınmayan ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, 73,954 bin TL tutarındaki önceki yıl mali zararlarından ve 49,611 bin TL tutarındaki indirilebilir geçici farklardan (2009: 39,519 bin TL ve 44,290 bin TL, sırasıyla) oluşan toplam 123,565 bin TL (2009: 83,809 bin TL) tutarında ertelenmiş vergi varlığı kayıtlara alınmamıştır. Söz konusu zararlar 2015 yılından sonra indirime konu olmayacaktır. Söz konusu kalemlerden oluşan ertelenmiş vergi varlığı, gelecekte geçici farkların kullanılabilmesini sağlayacak vergilendirilebilir karların gerçekleşmesinin muhtemel olmaması nedeniyle kayıtlara alınmamıştır.


70

13 Vergi (devamı)

13.3 Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü (devamı)

Kayıtlara alınan ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

31 Aralık tarihleri itibariyle, ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü aşağıdaki kalemlerden kaynaklanmaktadır:

2010 2009 Varlık Yükümlülük Varlık Yükümlülük Arsa ve binalar üzerindeki değer artış fonu -- (75,085) -- (106,091)Karşılıklar 42,084 -- 28,484 --Tamamlanma yüzdesi yönteminin etkisi 22,895 (37,624) 24,843 (17,860)Kıdem tazminatı karşılığı ve çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar 18,542 -- 14,196 --Kıst amortisman gideri etkisi -- (8,342) -- (20,811)Yatırım amaçlı gayrimenkullerden

sağlanan gerçeğe uygun değer kazancı -- (45,330) -- (15,500)Finansal varlık ve yükümlülüklerin

değerleme farkları 21,563 -- 8,551 --Yatırım indirimi 3,616 -- 10,563 --Diğer geçici farklar 42,195 (38,242) 38,688 (54,949)Ara toplam 150,895 (204,623) 125,325 (215,211)Taşınan mali zararlar 135,522 -- 132,219 --Toplam ertelenmiş vergi

varlığı / (yükümlülüğü) 286,417 (204,623) 257,544 (215,211)

Türkiye’deki Vergi Usul Kanunu’na göre, mali zararlar en fazla beş yıl süre ile taşınabilir. Bu nedenle, 2015 yılı, mali zararlardan doğan ertelenmiş vergi varlığının kullanılabileceği son yıldır. Grup yönetimi, 2011 yılı ve sonrasındaki yıllarda vergilendirilebilir kazanç elde edeceğini öngörmüş ve buna göre 677,610 bin TL (2009: 661,095 bin TL) tutarındaki mali zararlardan doğan 135,522 bin TL (2009: 132,219 bin TL) tutarındaki ertelenmiş vergi varlığının kullanılabileceğini muhtemel olarak değerlendirmiş, dolayısıyla söz konusu tutar nispetinde ertelenmiş vergi alacağını konsolide finansal tablolarına yansıtmıştır.

Ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü, yasal olarak vergi varlıkları ve vergi yükümlülüklerinin mahsuplaştırılmasına ilişkin bir yasal hak olması ve ertelenmiş vergilerin aynı mali otoriteye bağlı olması durumunda mahsuplaştırılabilmektedir.

31 Aralık tarihleri itibariyle aşağıdaki tutarlar mahsuplaştırma işlemi yapıldıktan sonra konsolide finansal tablolarda gösterilmiştir:

2010 2009 Brüt Mahsup Net Brüt Mahsup Net

Ertelenmiş vergi varlığı 286,417 (48,734) 237,683 257,544 (65,257) 192,287Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (204,623) 48,734 (155,889) (215,211) 65,257 (149,954)Ertelenmiş vergi varlığı, net 81,794 -- 81,794 42,333 -- 42,333


71

13 Vergi (devamı)

13.3 Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü (devamı)

Geçici farkların yıl içindeki hareketleri

Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü)’nün yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2009

Kar veya zarara

kaydedilen

Diğer kapsamlı gelir olarak kaydedilen

31 Aralık 2009

Kar veya zararakaydedilen

Diğer kapsamlı gelir olarak kaydedilen

İşletme birleşmelerinden

girişler 31 Aralık

2010 Arsa ve binalar üzerindeki değer artış fonu (103,470) -- (2,621) (106,091) -- 31,006 (75,085) Karşılıklar 27,318 1,166 -- 28,484 13,600 -- -- 42,084 Tamamlanma yüzdesi yönteminin etkisi (1,334) 8,317 -- 6,983 (21,712) -- -- (14,729) Kıdem tazminatı karşılığı 16,158 (1,962) -- 14,196 4,346 -- -- 18,542 Yatırım amaçlı gayrimenkullerden

sağlanan gerçeğe uygun değer kazancı (6,729) (8,771) -- (15,500) (29,830) -- -- (45,330) Kıst amortisman gideri etkisi (5,050) (15,761) -- (20,811) 12,469 -- -- (8,342) Finansal varlık ve yükümlülüklerin

değerleme farkları 10,322 20,056 (21,827) 8,551 41,011 (27,999) -- 21,563 Yatırım indirimi -- 10,563 -- 10,563 (6,947) -- -- 3,616 Diğer geçici farklar (2,609) (13,652) -- (16,261) 19,615 -- 599 3,953 Taşınan mali zararlar 105,835 26,384 -- 132,219 3,303 -- -- 135,522 Toplam ertelenmiş vergi varlığı/

(yükümlülüğü) 40,441 26,340 (24,448) 42,333 35,855 3,007 599 81,794


14 Maddi duran varlıklar 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortisman hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak İlaveler (*) Çıkışlar

Yatırım amaçlı gayrimenkullere

transferler(**)

Yatırım amaçlı gayrimenkullerden

transferler (***) Transferler Yabancı para

çevrim farkı

Net değer artış fonu

azalışı 31 Aralık Arsa ve binalar 2,563,331 333,150 (8,063) (56,767) 44,985 3,197 3,530 (19,637) 2,863,726 Döşeme ve demirbaşlar 977,396 95,372 (32,371) -- -- 115,431 (1,007) -- 1,154,821 Özel maliyetler 398,049 35,351 (13,003) -- -- (4,655) 442 -- 416,184 Motorlu taşıtlar 133,035 110,113 (14,460) -- -- 3,463 (94) -- 232,057 Yapılmakta olan yatırımlar 214,273 217,819 (10,695) (3,760) -- (118,765) 163 -- 299,035 Diğer 7,282 72 (22) -- -- 114 -- -- 7,446 Toplam maliyet 4,293,366 791,877 (78,614) (60,527) 44,985 (1,215) 3,034 (19,637) 4,973,269

Eksi: Birikmiş amortisman 1 Ocak Cari yıl

amortismanı Çıkışlar

Yatırım amaçlı gayrimenkullere

transferler


transferler Transferler Yabancı para

çevrim farkı


azalışı 31 Aralık Binalar 617,365 48,559 (3,116) (15,150) -- -- 98 (3,067) 644,689 Döşeme ve demirbaşlar 661,293 100,258 (21,214) -- -- -- (100) -- 740,237 Özel maliyetler 108,494 43,461 (9,588) -- -- (1,215) 425 -- 141,577 Motorlu taşıtlar 45,090 22,881 (7,184) -- -- -- 210 -- 60,997 Diğer 6,687 49 -- -- -- -- -- -- 6,736 Toplam birikmiş amortisman 1,438,929 215,208 (41,102) (15,150) -- (1,215) 633 (3,067) 1,594,236 Net defter değeri 2,854,437 -- (37,512) (45,377) 44,985 -- 2,401 (16,570) 3,379,033 Eksi: Değer düşüklüğü (29,466) (42,552) 3,264 -- -- -- 9 -- (68,745) Net kayıtlı değer 2,824,971 (45,377) 44,985 -- 2,410 (16,570) 3,310,288

(*) 2010 yılı ilavelerinin 95,105 bin TL tutarındaki kısmı, işletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen maddi duran varlıklardan oluşmaktadır.

(**) Yatırım amaçlı gayrimenkullere transferler, 41,617 bin TL net defter değerindeki gayrimenkulun ve 3,760 bin TL değerindeki yapılmakta olan yatırımın, yatırım amaçlı gayrimenkullere transferini içermektedir.

(***) Yatırım amaçlı gayrimenkullerden transferler, Grup şirketlerinin kullanımında olan 44,985 bin TL net defter değerindeki bir alışveriş merkezinin transferini içermektedir.

72


14 Maddi duran varlıklar (devamı)

31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortisman hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak İlaveler Çıkışlar

Yatırım ve alım satım amaçlı gayrimenkullere

transferler(*)



çevrim farkı


artışı 31 Aralık Arsa ve binalar 2,445,430 112,063 (29,099) (220,227) 14,209 48,292 (893) 193,556 2,563,331 Döşeme ve demişbaşlar 858,876 138,813 (23,734) -- -- 5,615 (2,174) -- 977,396 Özel maliyetler 235,951 86,828 (8,202) -- -- 82,667 805 -- 398,049 Motorlu taşıtlar 96,588 61,927 (25,634) -- -- -- 154 -- 133,035 Yapılmakta olan yatırımlar 170,462 249,457 (2,928) (75,117) -- (128,088) 487 -- 214,273 Diğer 8,589 10,038 (2,859) -- -- (8,486) -- -- 7,282 Toplam maliyet 3,815,896 659,126 (92,456) (295,344) 14,209 -- (1,621) 193,556 4,293,366

Eksi: Birikmiş amortisman 1 Ocak Cari yıl

amortismanı Çıkışlar

Yatırım ve alım satım amaçlı gayrimenkullere

transferler



çevrim farkı


artışı 31 Aralık Binalar 469,528 50,263 (4,954) (802) -- 493 (169) 103,006 617,365 Döşeme ve demirbaşlar 596,558 75,622 (6,143) -- -- 4 (4,748) -- 661,293 Özel maliyetler 82,732 31,436 (5,830) -- -- (497) 653 -- 108,494 Motorlu taşıtlar 44,414 13,112 (16,386) -- -- -- 3,950 -- 45,090 Diğer 9,306 139 (2,758) -- -- -- -- -- 6,687 Toplam birikmiş amortisman 1,202,538 170,572 (36,071) (802) -- -- (314) 103,006 1,438,929 Net defter değeri 2,613,358 -- (56,385) (294,542) 14,209 -- (1,307) 90,550 2,854,437 Eksi: Değer düşüklüğü (37,790) (14,953) 8,680 17,999 -- -- (35) -- (26,099) Eksi: Bina değer artış fonunun

yatırım amaçlı gayrimenkullere transferi -- -- -- -- -- -- -- (3,367) (3,367)

Net kayıtlı değer 2,575,568 (276,543) 14,209 -- (1,342) 87,183 2,824,971

2009 yılı ilavelerinin 27,032 bin TL tutarındaki kısmı, Garanti Bankası’nın yeni konsolide edilen bağlı ortaklıklığına ait maddi duran varlıklardan oluşmaktadır.

(*) Yatırım ve alım satım amaçlı gayrimenkullere transferler, 113,527 bin TL net defter değerindeki gayrimenkulün yatırım amaçlı gayrimenkullere transferini ve 163,016 bin TL net defter değerindeki gayrimenkullerin alım satım amaçlı gayrimenkullere transferini kapsamaktadır.

73


74

14 Maddi duran varlıklar (devamı)

Grup’un arsa ve binaları konsolide finansal tablolar için değerlemeye tabi tutulmuştur. Bağımsız değerleme kuruluşları periyodik olarak gerçeğe uygun piyasa değeri temel alınarak değerleme çalışmalarını yürütmektedir. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, ana ortaklık dışı paylar ve ertelenmiş vergi etkisi düşüldükten sonra yatırım amaçlı ve alım satım amaçlı gayrimenkullerin bina ve arsalardan yatırım amaçlı gayrimenkullere transferine kadar gerçekleşen gerçeğe uygun değer artışlarını da kapsayan 1,086,198 bin TL (2009: 1,081,534 bin TL) değerindeki tutar, diğer kapsamlı gelir içinde yer alan “maddi duran varlık değer artış fonu” hesabına kaydedilmiş ve özkaynakların altında gösterilmiştir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, arsa ve binaların üzerinde değer artış fonu etkileri yansıtılmamış olsaydı arsa ve binaların bakiyeleri aşağıdaki gibi sunulacaktı:

Tarihsel maliyet Birikmiş amortisman Net defter değeri31 Aralık 2010 1,771,106 (298,952) 1,472,15431 Aralık 2009 1,461,294 (294,905) 1,166,389

15 Maddi olmayan duran varlıklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, maddi olmayan duran varlıklar aşağıdaki gibidir:

2010 2009Şerefiye 677,437 734,763İmtiyaz hakları (a) 222,412 235,824Yayın hakları (b) 140,721 140,721İşletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen imtiyaz hakları (c) 20,454 --İşletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen müşteri ilişkileri (c) 1,890 --Diğer maddi olmayan duran varlıklar, net 51,478 57,036

1,114,392 1,168,344

(a) Grup ile Akfen Holding Anonim Şirketi ve TÜV-SÜD Teknik Güvenlik ve Kalite Denetim Ticaret Limited Şirketi tarafından kurulan ortaklık, 20 Aralık 2004 tarihinden itibaren 20 yıl süreyle araç muayene hizmetleri verme hakkını elde etmiştir. Danıştay 1. Daire’nin hükmünün alınmasını takiben, taşıt muayene istasyonlarının özelleştirilmesine ilişkin İmtiyaz Sözleşmesi, Özelleştirme İdaresi ile 15 Ağustos 2007 tarihinde imzalanmıştır. TÜVTÜRK Kuzey Taşıt Muayene İstasyonları Yapım ve İşletim Anonim Şirketi (“TÜVTÜRK Kuzey”) ve TÜVTÜRK Güney Taşıt Muayene İstasyonları Yapım ve işletim Anonim Şirketi (“TÜVTÜRK Güney”) imzayı takiben faaliyetlerine başlamıştır. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, toplam 193 adet araç muayene istasyonu 81 şehirde faaliyetlerine başlamış bulunmaktadır.

(b) 18 Haziran 2008 tarihinde Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu tarafından yapılan ihale sonucunda Kral TV ve Kral FM’in ticari ve iktisadi bütünlüklerinin Doğuş Yayın Grubu iştiraki olan A Yapım Televizyon Programcılık Anonim Şirketi’ne (“A Yapım”) geçme süreci başlamış olup Rekabet Kurumu’nun onayı alınmıştır. 16 Ekim 2008 tarihinde Radyo Televizyon Üst Kurulu satışı onaylamış ve Kral TV ve Kral FM’in A Yapım’a geçme süreci tamamlanmıştır. Grup’un elde ettiği yayın hakları maddi olmayan duran varlık olarak kaydedilmiştir.

(c) Bakınız dipnot 7.1.2


75

15 Maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

31 Aralık tarihleri itibariyle şerefiye aşağıdakilerden oluşmaktadır:

Şirket İktisap şekli

İktisapmaliyeti

Net varlık gerçeğe uygun

değeriİktisap

tarihi

Alınan hisseler

% Grup payı

Birikmiş yabancı para çevrim farkı

Birikmiş şerefiye değer

düşüş karşılığı Çıkışlar

31 Aralık 2010

net değeri

31 Aralık 2009

net değeri

Garanti Bankası Nakit 789,884 7,215,640 Aralık 2007 4.65 335,527 -- -- -- 454,357 454,357

Doğuş GE B.V. Nakit 159,049 61,685 Aralık 2007 49.90 30,781 21,995 (38,772) (78,633) 32,858 123,254

Doğuş GE B.V. Nakit -- (43,392) Mayıs 2010 6.08 (2,637) 175 -- -- 2,812 --

Leasemart Holding B.V. Nakit 27,844 39,960 Aralık 2010 30.24 12,084 -- -- -- 15,760 -- D Marin Göcek Nakit 54,867 40,369 Aralık 2010 100.00 40,369 -- -- -- 14,498 -- NTV Radyo ve Televizyon Yayıncılığı Anonim Şirketi (“NTV Radyo”) Nakit 98,877 12,081 Nisan 2004 97.00 11,719 -- -- -- 87,158 87,158 Enformasyon Reklamcılık ve Filmcilik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (“Enformasyon”) Nakit 40,091 10,783 Temmuz 2003 70.00 7,548 -- -- -- 30,100 30,100 Doğuş İnşaat ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş İnşaat”) Nakit 89,076 1,491,894 Aralık 2006 4.10 61,093 -- -- -- 27,983 27,983 Kapital Radyo ve Televizyon Yayıncılığı Anonim Şirketi (“Kapital Radyo”) Nakit 9,246 72 Aralık 2007 97.00 70 -- -- -- 9,176 9,176 DOAŞ Nakit 2,735 -- Aralık 2006 50.00 -- -- -- -- 2,735 2,735 22,170 (38,772) (78,633) 677,437 734,763


76

15 Maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait şerefiye hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2010 2009Yıl başı bakiye 734,763 772,073Yıl içindeki iktisaplar 33,070 --Çıkışlar (78,633) --Şerefiye değer düşüklüğü -- (38,772)Yabancı para çevrim farkı (11,763) 1,462Yıl sonu bakiye 677,437 734,763

78,633 bin TL tutarındaki şerefiye çıkışı Grup’un oransal olarak konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklıklarından biri olan Doğuş GE B.V.’deki ortaklık payının azalmasından kaynaklanmaktadır. Doğuş Holding, Doğuş GE B.V.’nin ana ortaklığı olan D Netherlands’ı müştereken kontrol edilen ortaklıklarından biri olan Garanti Bankası’na 27 Mayıs 2010 tarihinde satmıştır ve bu işlem sonucunda Grup’un Doğuş GE B.V.’deki ortaklık payı azalmıştır.

Şerefiye değer düşüklüğü testi

Garanti Bankası ve DOAŞ ile ilgili şerefiyenin geri kazanılabilir tutarı ilgili şirketlerin hisse fiyatları baz alınarak belirlenmiştir.

NTV Radyo, Enformasyon ve Kapital Radyo’nun özkaynaklarının gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesi, Grup tarafından yapılmıştır. İlgili şirketlerin özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akış yöntemi) kullanılmıştır. NTV Radyo ve Enformasyon’un değerlemeleri için ilgili şirket yönetimleri tarafından hazırlanan 6 yıllık iş planı, Kapital Radyo’nun değerlemesi için de yine şirketin yönetimi tarafından hazırlanan 10 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Doğuş GE B.V.’nin özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Doğuş GE B.V.’nin özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 8 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Doğuş İnşaat’ın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Doğuş İnşaat’ın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 6 yıllık çalışma planı kullanılmıştır.

İndirgenmiş nakit akım projeksiyonlarında kullanılan önemli varsayımlar

Şerefiye ile ilgili geri kazanılabilir tutarların hesaplanmasında kullanılan önemli varsayımlar; iskonto oranları ve nihai büyüme oranlarıdır. Bu varsayımlar aşağıdaki gibidir:

İskonto oranları Nihai büyüme oranlarıDoğuş GE B.V. yüzde 12.00 yüzde 5.00 NTV Radyo yüzde 14.15 yüzde 3.00 Enformasyon yüzde 13.00 yüzde 3.00 Doğuş İnşaat yüzde 8.31 yüzde 2.00 Kapital Radyo yüzde 8.25 yüzde 1.50

İndirgenmiş nakit akımlarında kullanılan iskonto oranları şirketlerin sermayelerinin ağırlıklı ortalama maliyetleridir (“WACC”).

İşletme bazında yapılan değer düşüklüğü testi sonucunda 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle herhangi bir değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.


77

16 Borçlanma senetleri

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, satılmaya hazır ve vadeye kadar elde tutulacak borçlanma senetleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010

31 Aralık 2009

1 Ocak 2009

Nominal

değer Defterdeğeri

Faizoranı

aralığı % Son

vade

Defterdeğeri

Defterdeğeri

Satılmaya hazır borçlanma senetleri ve diğer araçlar:

Tüketici fiyat endeksine endekslenmiş devlet tahvilleri 2,328,914 3,261,574 8-30 2020 1,941,050 44,459 Değişken oranlı devlet tahvilleri (a) 2,691,956 2,822,681 8-10 2017 2,963,818 2,196,937 TL hazine bonoları 1,512,352 1,473,559 6-8 2011 801,047 -- Şirketler tarafından ihraç edilen bonolar (b) 870,617 896,832 2-12 2034 651,260 611,273 TL devlet tahvilleri 570,052 640,741 7-23 2020 562,189 786,346 İskonto edilmiş TL devlet tahvilleri 539,384 509,807 8-13 2012 1,326,969 1,416,256 Finansal kuruluşlarca ihraç edilen bonolar 316,016 334,081 3-16 2025 270,732 208,512 Eurobondlar 218,784 254,831 5-12 2040 300,399 206,594 Yabancı hükümetlerin ihraç ettiği devlet tahvilleri 203,048 203,850 4-11 2021 99,428 688 Yabancı para devlet tahvilleri -- -- -- -- 84,902 123,849 Diğer 30,867 33,268 25,320 Satılmaya hazır borçlanma senetleri toplamı 10,428,823 9,035,062 5,620,234 Vadeye kadar elde tutulacak borçlanma senetleri ve diğer araçlar: TL devlet tahvilleri 932,984 876,645 14-18 2012 923,876 926,309 Değişken oranlı devlet tahvilleri (a) 409,418 422,535 9-25 2014 810,845 825,798 Eurobondlar 387,873 389,090 7-8 2036 428,418 497,472 Diğer -- 11,644 12,016 Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler portföyü toplamı 1,688,270 2,174,783 2,261,595 Tahakkuk eden faiz geliri 94,054 82,741 90,844 Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler portföyü toplamı 1,782,324 2,257,524 2,352,439 Toplam 12,211,147 11,292,586 7,972,673 Kısa vadeli borçlanma senetleri 3,143,254 3,085,304 1,172,080 Uzun vadeli borçlanma senetleri 9,067,893 8,207,282 6,800,593 12,211,147 11,292,586 7,972,673

(a) Bu menkul kıymetlere hükümetin devlet tahvili ihalelerinde uyguladığı faiz oranlarını baz alan ve üç ayda bir belirlenen değişken faiz uygulanır.

(b) Şirketler tarafından ihraç edilen tahviller içerisinde nominal değeri 220,920 bin USD (31 Aralık 2009: 266,864 bin USD ve 151 bin Euro; 1 Ocak 2009: 270,620 bin USD ve 355 bin Euro) ve kayıtlı değeri 339,979 bin TL(31 Aralık 2009:403,792 bin TL;1 Ocak 2009:419,874 bin TL) olan kredi bağlantılı tahviller bulunmaktadır.


78

16 Borçlanma senetleri (devamı)

Borçlanma senetlerinden ve diğer sabit veya değişken getirili araçlardan elde edilen faiz geliri menkul değerlerden elde edilen faizler kaleminde gösterildiği halde nakit akım riskinden korunmanın etkin kısmından ve satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimlerinden kaynaklanan kar ve zararlar özkaynakların ayrı bir bileşeni olarak değerlendirilir.

31 Aralık 2010 itibariyle, borçlanma senetlerinde değer düşüklüğünden kaynaklanan zarar yoktur. (2009: 888 bin TL).

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, devlet tahvilleri ve hazine bonoları, müşterilerle yapılan repo sözleşmelerinde rehnedilen 3,715,407 bin TL (31 Aralık 2009: 3,337,180 bin TL; 1 Ocak 2009: 3,518,010 bin TL) tutarındaki menkul kıymetleri içermektedir.

Aşağıdaki tablo çeşitli banka, sigorta ve varlık yönetimi işlemleri için teminat olarak verilen menkul kıymetleri özetlemektedir:

2010 2009

Nominal

değeriDefter değeri

Nominaldeğeri

Defterdeğeri

İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda emanete bırakılan 2,035,551 2,604,057 722,588 844,883

Teminat olarak yabancı bankalara verilen 2,065,925 2,220,526 2,821,169 2,934,622Repo işlemleri için merkez bankalarına

emanete bırakılan 492,596 500,027 415,391 445,292Bankalararası işlemler için Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nda (“TCMB”) emanete bırakılan 174,858 182,799 172,545 180,868Yabancı para para piyasası işlemleri için

TCMB’de emanete bırakılan 154,526 160,707 304,477 327,233Takasbank’ta emanete bırakılan 19,989 20,445 16,219 17,041Diğer 10,539 14,946 5,699,100 4,764,885


79

17 Hisse senetleri

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un aşağıdaki şirketlerde hisse senedi yatırımları bulunmaktadır:

2010 2009 Özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen iştirakler:

Defter değeri

Ortaklık yüzdesi %

Defter değeri

Ortaklık yüzdesi %

Volkswagen Doğuş Tüketici Finansmanı Anonim Şirketi (“VDF Tüketici”) 23,571 49.00 21,285 49.00 Eureko Sigorta Anonim Şirketi (“Eureko Sigorta”) 18,218 6.05 15,290 6.05 LPD Holding Anonim Şirketi (“LPD Holding”) 9,658 49.00 -- 49.00 Yüce Auto Anonim Şirketi (“Yüce Auto”) 7,088 50.00 3,627 50.00 VDF Servis Holding Anonim Şirketi (“VDF Servis Holding”) 4,194 49.00 3,138 49.00 Diğer özkaynak yatırımları IMKB Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi (“Takasbank”) 3,617 1.76 3,616 1.76 Doğan TV Yayıncılık Anonim Şirketi 1,767 0.29 1,767 0.29 DTV Haber Görsel ve Yayıncılık Anonim Şirketi 2,593 5.19 2,593 5.19 Garanti Konut Finansmanı Danışmanlık Hizmetleri Anonim Şirketi (“Garanti Konut”) 750 30.12 750 30.23 Diğer 1,688 -- 1,518 -- Toplam 73,144 53,584

Takasbank ve diğer hisse senetlerinin faal olan bir piyasada kote olmuş bir piyasa fiyatı bulunmamaktadır ve değerlerinin tespitinde diğer yöntemler uygun olmayacağından 31 Aralık 2005 tarihinde TL’nin enflasyon etkilerinden arındırılmış maliyet değeri ile ifade edilmişlerdir.

Daha önce konsolidasyona tabi tutulan ve Garanti Bankası’nın yüzde 80’ine sahibi olduğu Garanti Sigorta Anonim Şirketi (“Garanti Sigorta”), Eureko BV’ye 21 Haziran 2007 tarihinde satılmıştır. Kalan yüzde 20 oranındaki hisse, hisse senetlerine sınıflanmış ve özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bu satışı müteakiben 1 Ekim 2007 itibariyle şirketin ismi Eureko Sigorta olarak değiştirilmiştir. 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yılda Eureko Sigorta’ya iştirakin tutarı 18,218 bin TL (2009:15,290 bin TL) olup Grup’un şirketin net karındaki payı ise 2,987 bin TL’dir (2009: 2,788 bin TL).

Ortaklık yüzdesi dikkate alınmadan özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen iştiraklerin özet finansal bilgileri aşağıda sunulmuştur:

2010

Toplam varlıklar Özkaynaklar

Maddi ve maddi olmayan duran

varlıklar Dönem karıVDF Tüketici 1,096,714 48,090 2,358 4,651Eureko Sigorta 684,688 301,223 14,790 49,376LPD Holding 308,184 19,013 837 22,439Yüce Auto 57,323 15,176 464 8,413VDF Servis Holding 28,261 8,438 1,069 2,048 Toplam 2,175,170 391,940 19,518 86,927


80

17 Hisse senetleri (devamı)

2009

Toplam varlıklar Özkaynaklar

Maddi ve maddi olmayan duran

varlıklar Dönem

karı/(zararı)VDF Tüketici 1,094,220 43,439 2,699 6,395 Eureko Sigorta 563,506 252,898 13,691 46,609 LPD Holding 242,791 (3,438) 1,085 14,364Yüce Oto 39,034 7,254 263 332 VDF Servis Holding 12,344 6,403 1,354 (599)Toplam 1,951,895 306,556 19,092 67,101

Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun 15 Eylül 2007 tarihli kararı uyarınca bankalara, konut finansmanı ve ipotek finansmanı şirketlerine danışmanlık ve taşeronluk hizmeti vermek üzere kurulan Garanti Konut’un yasal tescil süreci, 3 Ekim 2007 tarihinde tamamlanmıştır. Garanti Bankası, şirket hisselerinin yüzde 100’üne sahiptir. Şirket sermayesi olarak 750 bin TL (Grup’un payı 227 bin TL) ödenmiştir. Şirketin Grup’un konsolide finansal performası ile karşılaştırıldığında önemli miktarda faaliyeti bulunmadığı için ilişikteki konsolide finansal tablolarda konsolide edilmemiştir, bunun yerine hisse senetlerinde maliyet değeri üzerinden gösterilmiştir.

Garanti Bankası’nın 3 Haziran 2009 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında Kredi Garanti Fonu Anonim Şirketi’nin (“Kredi Garanti”) mevcut ortaklık yapısının değiştirilerek Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği (“TOBB”), Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeleri Geliştirme ve Destekleme İdaresi Başkanlığı (“KOSGEB”) ve bankalardan oluşan üç ortaklı bir yapı oluşturulması çalışmaları çerçevesinde, Kredi Garanti’nin artırılacak sermayesine 4,000 bin TL'ye (Grup’un payı 1,209 bin TL) kadar iştirak edilmesi daha sonra yapılacak sermaye artırımları için ise 1,209 bin TL'ye kadar taahhütte bulunulması kararı alınmıştır. Garanti Bankası, alınan karar doğrultusunda Kredi Garanti’nin 11 Eylül 2009 tarihli sermaye arttırımına istinaden 4,000 TL olan sermaye taahhüdünün 2,000 bin TL’sini (Grup’un payı 605 bin TL) 15 Ekim 2009 tarihinde ödemiştir.

18 Yatırım amaçlı gayrimenkuller

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait yatırım amaçlı gayrimenkul hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2010 20091 Ocak bakiyesi 1,218,187 1,052,924Maddi duran varlıklardan transfer (Dipnot 14) 45,377 113,527Maddi duran varlıklara transfer (Dipnot 14) (44,985) (14,209)Kar zararda kayıtlara alınan gerçeğe uygun değer değişimleri (Dipnot 11) 189,540 42,743İlaveler (*) 120,631 32,270Çıkışlar -- (9,068)31 Aralık bakiyesi 1,528,750 1,218,187

Grup, yatırım amaçlı gayrimenkulleri için bağımsız değerleme raporları almış ve yatırım amaçlı gayrimenkullerini gerçeğe uygun değerleriyle sunmuştur.

(*) 2010 yılı ilavelerinin 80,628 bin TL tutarındaki kısmı yatırım amaçlı gayrimenkul alımı için verilen avansların yatırım amaçlı gayrimenkullere transferinden oluşmaktadır. 40,003 bin TL tutarındaki kısım ise kira geliri elde etmek için elde tutulan arsa, bina ve yapılmakta olan yatırımlara yapılan ilavelerden oluşmaktadır.


81

19 Diğer duran varlıklar

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, diğer duran varlıklar aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010

31 Aralık 2009

1 Ocak 2009

Uzun vadeli ticari ve diğer alacaklar 124,343 122,294 138,840Peşin ödenen giderler ve benzeri kalemler 73,193 69,464 85,220Maddi duran varlıklar için verilen avanslar 59,799 170,201 90,169Faturalanmış hakedişlerden alacaklar 46,364 39,734 30,418Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur farkı

gelirleri 43,998 11,313

36,719Satış amacıyla elde tutulan maddi duran

varlıklar 33,218 28,926

27,424Diğer 76,043 33,264 29,180 456,958 475,196 437,970

Satış amacıyla elde tutulan maddi duran varlıkların 31,459 bin TL (31 Aralık 2009: 24,544 bin TL; 1 Ocak 2009: 22,473 bin TL) tutarındaki kısmı Garanti Bankası’nca şüpheli alacaklarına karşılık iktisap edilen gayrimenkullerden oluşmaktadır. Türk Bankacılık Kanunu’na göre bu tarz varlıklar iktisap tarihlerini takip eden üç yıl içerisinde satılmalıdır. Bu üç yıllık dönem gerekli yasal izinler alındığı sürece uzatılabilir. Bu şart, satış amacıylaelde tutulan gayrimenkul söz konusu olduğunda, bir bankanın sürdürebileceği gayrimenkul portföy büyüklüğü limiti aşıldığı takdirde geçerlidir. Halen Garanti Bankası bu limit dahilindedir ve yukarıdaki şarta tabi değildir.

Satış amacıyla elde tutulan gayrimenkullerdeki değer düşüklüğü bağımsız değerleme şirketlerinin değerlemesine göre belirlenmiştir. 31 Aralık 2010 itibariyle satış amacıyla elde tutulan gayrimenkullerde 3,891 bin TL değer düşüklüğü vardır (31 Aralık 2009: 2,986 bin TL; 1 Ocak 2009: 1,432 bin TL).

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, satış amacıyla elde tutulan çeşitli duran varlıkların yeniden alım hakkı değeri 1,903 bin TL’ dir. (31 Aralık 2009: 986 bin TL; 1 Ocak 2009: 4,144 bin TL).

20 Stoklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, stoklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2010 2009Yoldaki mallar 296,478 182,066Ticari mallar 107,448 113,159Alım-satım amaçlı gayrimenkuller, değer düşüklüğü karşılığı net edilmiş olarak 45,038 56,008Yedek parçalar 43,687 44,061Hammadde (*) 42,486 26,729Mamuller 5,330 1,352Diğer stoklar 24,677 51,030 565,144 474,405

(*) 31 Aralık 2010 itibariyle hammadde kalemi Doğuş İnşaat’ın çeşitli inşaat projeleri ile ilgili inşaat malzemelerinden oluşmaktadır.


82

21 Ticari alacaklar

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

31 Aralık

201031 Aralık

2009 1 Ocak

2009 Prim alacakları 578,613 421,207 282,817Faktoring alacakları 436,857 256,359 196,974Devam eden inşaat sözleşmeleri (Dipnot 22) 295,157 239,545 112,354Ticari alacaklar 278,642 224,271 191,517Sözleşme alacakları 239,821 309,168 292,991Şüpheli alacaklar 115,446 113,332 110,092Forfeiting alacakları -- 46,829 107,459Diğer 72,819 39,645 30,425Toplam ticari alacaklar 2,017,355 1,650,356 1,324,629Şüpheli alacaklar karşılığı (115,189) (113,186) (110,092)Ticari alacaklar, net 1,902,166 1,537,170 1,214,537

Kısa vadeli ticari alacaklar 1,888,425 1,531,052 1,151,907Uzun vadeli ticari alacaklar 13,741 6,118 62,630 1,902,166 1,537,170 1,214,537

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait şüpheli alacaklar karşılığı hareketleri aşağıdaki gibidir:

2010 2009Yıl başı bakiyesi 113,186 110,092Yıl içinde ayrılan karşılık 2,501 5,694İşletme birleşmelerinden girişler 981 --Tahsilatlar (1,410) (750)Yabancı para bakiyeleri üzerinde döviz kurundaki değişimin etkileri (69) (1,850)Yıl sonu bakiyesi 115,189 113,186

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, Grup 64,055 bin TL (31 Aralık 2009: 100,602 bin TL; 1 Ocak 2009: 76,533 bin TL) tutarında teminat mektubunu alacaklarına karşılık teminat olarak tutmuştur.

Grup’un ticari alacaklarıyla ilgili olarak maruz kaldığı kredi ve kur riski ve ilgili değer düşüklüğü, dipnot 40’ta sunulmuştur.


83

22 Devam eden inşaat sözleşmeleri alacakları ve hakediş bedelleri

31 Aralık tarihleri itibariyle, tamamlanmamış sözleşme detayları aşağıdaki gibidir:

2010 2009Devam eden inşaat sözleşmeleriyle ilgili maliyetler 2,355,426 1,690,011Tahmini kazançlar/(maliyetler) 251,349 234,579Devam eden sözleşmelerle ilgili tahmini gelir 2,606,775 1,924,590Eksi: Faturalanan hakediş bedeli (2,357,820) (1,711,343)Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar/(hakediş bedelleri), net 248,955 213,247

Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar ve hakediş bedellerinin konsolide finansal durum tablosunda dahil edildiği bölümler aşağıdaki gibidir:

2010 2009Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar (Dipnot 21) 295,157 239,545Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (Dipnot 36) (46,202) (26,298) 248,955 213,247

23 Diğer dönen varlıklar

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, diğer dönen varlıkların detayları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010

31 Aralık 2009

1 Ocak 2009

Merkez bankalarındaki mevduat munzam karşılıkları 1,112,734 634,528 535,895Peşin ödenen giderler ve benzeri kalemler 78,003 165,934 109,542Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur farkı gelirleri 99,235 182,903 208,787İade alınacak vergi ve fonlar 119,099 108,952 110,839Diğer 140,149 171,626 162,679 1,549,220 1,263,943 1,127,742

Merkez bankalarındaki mevduat munzam karşılıkları

31 Aralık 2010 tarihinde, Merkez Bankası’ndaki zorunlu karşılıklar, asgari düzeyde tutulmaktadır. Bu fonlar, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının günlük işleri için kullanıma açık değildir. Türk Bankacılık Kanunu’na göre, bu zorunlu karşılıklar, Merkez Bankası tarafından belirlenen faiz oranlarıyla alınan mevduatlar üzerinden hesaplanmaktadır. Mevcut düzenlemelere göre, TL ve yabancı para mevduatlar için zorunlu karşılık oranları, sırasıyla, yüzde 6 ve yüzde 11’dir (31 Aralık 2009: yüzde 5 ve 9; 1 Ocak 2009: yüzde 6 ve 9). 31 Aralık 2010 itibariyle, zorunlu karşılıkların faiz getirisi yoktur (31 Aralık 2009: yüzde 5.20; 1 Ocak 2009: yüzde 12). Rapor tarihi itibariyle, TL cinsinden yükümlülükler için zorunlu karşılıkların oranları yükümlülüğün vadesine bağlı olarak yüzde 5 ile yüzde 12 arasında değişmektedir.

Hollanda Bankacılık Kanunu’na göre Hollanda Merkez Bankası’ndaki zorunlu karşılıklar, 2 yıldan kısa vadeli tüm müşteri mevduatları için yüzde 2 ve 2 yıldan kısa vadeli Avrupa Birliği üyesi olmayan bankalardaki tüm banka mevduatları için yüzde 2 olarak hesaplanmaktadır.


84

23 Diğer dönen varlıklar (devamı)

Merkez bankalarındaki mevduat munzam karşılıkları (devamı)

Romanya’da faaliyet gösteren bankalar asgari düzeydeki karşılıklarını Romanya Merkez Bankası’ndaki hesaplarda tutmak zorundadırlar. Zorunlu karşılıklar RON cinsinden mevduatlar için RON olarak, yabancı para mevduatlar için ise Euro ya da USD olarak tutulmaktadır. Mevcut düzenlemelere göre, Romanya bankalarının fonları hariç 2 yıldan kısa vadeli RON ve yabancı para cinsinden mevduatlar için uygulanan zorunlu karşılık oranları, sırasıyla, yüzde 15 ve yüzde 25’tir (31 Aralık 2009: RON için yüzde 15 ve yabancı para mevduatları için yüzde 25’tir; 1 Ocak 2009: RON için yüzde 18 ve yabancı para mevduatları için yüzde 30’dur). Romanya Merkez Bankası tarafından zorunlu karşılıklara uygulanan faiz oranı kalıcı güncellenmeye tabi olup, şu anda geçerli olan ve zorunlu karşılıklara uygulanan faiz oranları RON, Euro ve USD için, sırasıyla, yüzde 1.56, yüzde 0.88 ve yüzde 0.49’dur.

Rusya Bankacılık Kanunu’na göre Rusya Merkez Bankası’ndaki zorunlu karşılıklar, günlük işler için kullanıma açık değildir. Bu zorunlu karşılıklar, Rusya Merkez Bankası tarafından belirlenen oranlarda Rus Rublesi (“RUR”) ve yabancı para mevduatlar üzerinden hesaplanmaktadır. Mevcut düzenlemelere göre, RUR ve banka ve yerleşik olmayan şahıs yabancı para mevduatları ve diğer mevduatlar için zorunlu karşılık oranları yüzde 2.5’tir (31 Aralık 2009: yerleşik olmayan banka için (RUR ve yabancı mevduatlar) yüzde 2.5, şahıslar için (RUR) yüzde 2.5’tir ve diğer mevduatlar için (RUR ve yabancı para mevduatlar 2.5’tir) ; 1 Ocak 2009: yerleşik olmayan banka için (RUR ve yabancı para mevduatlar) yüzde 0.5, şahıslar için (RUR) yüzde 0.5, diğer mevduatlar için (RUR ve yabancı para mevduatlar) yüzde 0.5’tir).


85

24 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, müşterilere verilen kredi ve avansların detayları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık

201031 Aralık

2009 1 Ocak

2009

Tüketici 6,751,691 5,395,354 5,205,360

Hizmet sektörü 2,151,827 1,597,327 1,441,475

Enerji 1,620,060 1,224,144 1,085,963

İnşaat 1,173,433 784,352 846,665

Ulaştırma ve lojistik 1,063,193 843,048 855,731

Metal ve metal ürünleri 1,060,734 637,836 526,452

Gıda 1,025,562 743,610 585,207

Tekstil 843,481 579,199 624,777

Nakil araçları ve yan sanayi 679,346 654,333 724,839

Finansal kuruluşlar 421,357 361,564 591,170

Turizm 408,258 450,995 412,233

Bilgi işlem 384,217 384,401 369,355

Tarım ve hayvancılık 338,196 232,314 222,306

Taş, kaya ve ilişkili ürünler 281,021 195,804 194,999

Kimya ve kimyasal ürün 273,812 217,145 242,925

Dayanıklı tüketim 244,291 234,754 289,583

Madencilik 225,775 120,140 120,240

Makine ve ekipman 216,508 214,395 203,576

Elektronik, optik ve tıbbi ekipman 182,054 170,549 164,818

Plastik ürünler 124,671 88,083 98,566

Kağıt ve kağıt ürünleri 98,470 84,058 93,240

Diğer 688,723 692,310 660,671

Toplam canlı krediler 20,256,680 15,905,715 15,560,151 Durgun krediler ve finansal kiralama alacakları (Dipnot 40.2) 772,044 821,991 430,739

Toplam krediler 21,028,724 16,727,706 15,990,890Finansal kiralama alacakları, kazanılmamış gelirler net edilmiş olarak 457,302 414,123 603,513Kredi ve finansal kiralama alacaklarına tahakkuk etmiş faiz geliri 247,633 242,779 349,404Kredi ve finansal kiralama alacakları karşılıkları (743,285) (766,570) (383,641)

Müşterilere verilen kredi ve avanslar, net 20,990,374 16,618,038 16,560,166

Müşterilere verilen kısa vadeli kredi ve avanslar 8,513,765 7,692,659 7,673,470

Müşterilere verilen uzun vadeli kredi ve avanslar 12,476,609 8,925,379 8,886,696

20,990,374 16,618,038 16,560,166

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, müşterilere verilen kredilerin faiz oranları, yabancı krediler için yıllık yüzde 1 - 53 (31 Aralık 2009: yüzde 1 - 24; 1 Ocak 2009: yüzde 2 - 30) arasında, TL krediler için ise yıllık yüzde 1 - 32 (31 Aralık 2009: yüzde 7 - 32; 1 Ocak 2009: yüzde 14 - 35) arasında değişim göstermektedir.


86

24 Müşterilere verilen kredi ve avanslar (devamı)

Finansal kiralama alacakları, ilgili varlıklarla teminat altına alınmıştır. 31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, müşterilere verilen kredi ve avanslar aşağıdaki finansal kiralama alacaklarını içermektedir:

31 Aralık 2010

31 Aralık 2009

1 Ocak 2009

Finansal kiralama alacakları, kazanılmamış gelirler net edilmiş olarak 457,302 414,123 603,513Artı: Durgun finansal kiralama alacakları 92,602 67,901 30,696Eksi: Şüpheli finansal kiralama alacakları Karşılığı (32,839) (19,916) (4,568)Finansal kiralama alacakları, net 517,065 462,108 629,641Kiralama alacaklarına tahakkuk eden faiz 3,004 3,810 6,186 Finansal kiralama alacakları analizi, brüt Vadesi 1 yıla kadar olanlar 253,169 235,334 325,665Vadesi 1 ila 5 yıl olanlar 300,366 285,346 384,017Vadesi 5 yıldan sonra olanlar 39,635 15,217 18,231Finansal kiralama alacakları, brüt 593,170 535,897 727,913Kazanılmamış gelirler (76,105) (73,789) (98,272)Finansal kiralama alacakları, net 517,065 462,108 629,641 Finansal kiralama alacakları analizi, net Vadesi 1 yıla kadar olanlar 217,213 196,950 274,163Vadesi 1 ila 5 yıl olanlar 263,412 250,940 338,940Vadesi 5 yıldan sonra olanlar 36,440 14,218 16,538Finansal kiralama alacakları, net 517,065 462,108 629,641

Muhtemel zararlar için ayrılan karşılıklar, şüpheli veya durgun olarak değerlendirilen krediler ve avanslara ilişkin tutarlara ilave olarak borçlularla yapılan anlaşmalardaki borç-alacak ilişkisinin doğasında bulunan kayıp riskini de karşılayacak bir tutarı içermektedir. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, portföy bazında ayrılan karşılık tutarı 85,719 bin TL’dir (2009: 103,096 bin TL).

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait kredi ve finansal kiralama karşılıklarındaki hareketler aşağıdaki gibidir:

2010 2009Yıl başı bakiyesi 766,570 383,641Yıl içinde ayrılan karşılıklar 242,113 597,458Kayıtlardan silinen tutar (20,572) (41,512)Müştereken kontrol edilen ortaklık payı değişimin etkisi (38,968) --Tahsilatlar (195,137) (179,149)Yabancı para bakiyeleri üzerinde döviz kurundaki değişimin Etkileri (10,721) 6,132Yıl sonu bakiyesi 743,285 766,570


87

25 Bankalara verilen kredi ve avanslar

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, bankalara verilen kredi ve avanslar aşağıdaki kalemleri kapsamaktadır:

31 Aralık 2010

31 Aralık 2009

1 Ocak 2009

TL

Yabancı para Toplam Toplam Toplam

Kredi ve avanslar-vadesiz: Yerel bankalar 311 664 975 1,697 866 Yabancı bankalar 42,859 361,061 403,920 256,524 294,834 43,170 361,725 404,895 258,221 295,700Kredi ve avanslar-vadeli: Yerel bankalar 255,193 701,798 956,991 628,781 584,248 Yabancı bankalar 693,119 899,281 1,592,400 2,044,918 1,506,368 948,312 1,601,079 2,549,391 2,673,699 2,090,616Toplam bankalara verilen kredi ve avanslar 991,482 1,962,804 2,954,286 2,931,920 2,386,316Para piyasası plasmanları 614 -- 614 302,300 12,255Faiz gelir tahakkuku 6,464 5,301 11,765 20,658 20,311 998,560 1,968,105 2,966,665 3,254,878 2,418,882 Bankalara verilen kısa vadeli kredi ve avanslar 1,591,059 1,864,621 1,806,426Bankalara verilen uzun vadeli kredi ve avanslar 1,375,606 1,390,257 612,456 2,966,665 3,254,878 2,418,882

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, tüm vadeli mevduatlar hemen hemen kısa vadeli olup, vadesi bir yıl içinde gelen yabancı para vadeli mevduat için yıllık faiz oranı yüzde 1 - 9 (31 Aralık 2009: yüzde 0 - 12; 1 Ocak 2009: yüzde 1 - 11) ve TL vadeli mevduat için ise yıllık yüzde 3 - 10 (31 Aralık 2009: yüzde 5 - 26; 1 Ocak 2009: yüzde 15 - 23) arasındadır.

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yabancı bankalardaki mevduatlar içindeki 1,775,822 bin TL (31 Aralık 2009: 1,321,581 bin TL; 1 Ocak 2009: 586,071 bin TL) Garanti Bankası’nın mevduat menkulleştirme, fonlama ve sigorta işleri için bloke olarak tutulmaktadır.


88

26 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010

31 Aralık 2009

1 Ocak 2009

Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen borçlanma araçları ve diğer araçlar:

Nominal değeri

Defter değeri

Faiz oranıaralığı %

En son vade

Defter değeri

Defter değeri

İskonto edilmiş TL devlet tahvilleri 76,610 71,687 6-9 2012 99,469 1,098

Tüketici fiyat endeksine endekslenmiş devlet tahvilleri 33,335 41,523 9-40 2020 1,199 --

Değişken oranlı devlet tahvilleri 29,437 30,783 8-21 2017 3,609 --

Altın -- 24,450 -- -- 33,201 7,545TL devlet tahvilleri 25,234 24,688 6-19 2020 18,390 37,237TL hazine bonoları 19,460 19,277 5-8 2011 2,719 --Yatırım fonları -- 7,351 -- -- 7,039 6,686Şirketler tarafından ihraç

edilen tahviller -- -- -- -- -- 16,317Diğer -- 15,198 -- -- 14,751 8,065 234,957 180,377 76,948Borsaya kote edilmiş hisse senetleri -- 7,315 7 4Toplam 242,272 180,384 76,952 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar

zararla ilişkilendirilen kısa vadeli finansal varlıklar 133,554 140,563 29,701

Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen uzun vadeli finansal varlıklar 108,718 39,821 47,251

Toplam 242,272 180,384 76,952

Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen borçlanma araçları ve diğer araçlardan dolayı oluşan gelirler faiz geliri adı altında kar veya zarara yansıtılmaktadır. Türev araçlardan elde edilen kar ve zararlar ve diğer alım satım amaçlı araçların gerçeğe uygun değerlerindeki değişiklikler “sermaye piyasası işlem karları, net” hesabında yansıtılmasına rağmen, nakit akım riskinden korunmaların etkin kısımındaki gerçeğe uygun değer değişimleri özkaynakların ayrı bir bileşeni olarak yansıtılmaktadır.

Alım satım amaçlı finansal varlıklardan dolayı oluşan karlar aşağıdakilerden oluşmaktadır:

2010 2009Sabit/değişken faizli menkul değerler 76,664 126,049Türev işlemleri 19,082 93,589Sermaye piyasası işlem karları, net 95,746 219,638

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıkların 30 bin TL (31 Aralık 2009: 27 bin TL; 1 Ocak 2009: 27 bin TL) tutarındaki kısmı varlık yönetimi işlemleri ile ilgili olarak bloke edilmiştir.


89

27 Nakit ve nakit benzeri değerler

31 Aralık tarihleri itibariyle, nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:

2010 2009Merkez bankaları bakiyeleri, zorunlu karşılıklar hariç 1,257,597 1,445,478Bankalar 468,740 660,351Grup bankalarının şubelerindeki nakit 276,495 241,114Diğer nakit benzeri değerler ve çekler 7,179 10,361Kasa 925 1,016Nakit ve nakit benzeri değerler toplamı 2,010,936 2,358,320

31 Aralık tarihlerinde konsolide nakit akış tablosunda gösterilen nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:

2010 2009Bankalara verilen kredi ve avansların orjinal vadeleri üç aydan kısa olanları ve mevduat munzam karşılıkları haricindeki merkez bankası bakiyeleri 1,808,824 2,568,563Bankalar 468,740 660,351Grup bankalarının şubelerindeki nakit 276,495 241,114Diğer nakit benzeri değerler ve çekler 7,179 10,361Kasa 925 1,016Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzeri değerler 2,562,163 3,481,405


90

28 Sermaye ve yedekler

28.1 Ödenmiş sermaye

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, Doğuş Holding’in konsolide finansal tablolarındaki ödenmiş sermayesi 2,055,292 bin TL’dir (2009: 2,010,192 bin TL). Doğuş Holding, 22 Nisan 2010 tarihinde ödenmiş sermayesini ayni sermaye artışı yoluyla 45,100 bin TL tutarında arttırarak 2,055,292 bin TL’ye yükseltmiştir.

Doğuş Holding’in ödenmiş sermayesi, her biri 0.001 TL değerinde olan 856,027,050 hisseden (2009: 820,000,000 hisse) oluşmaktadır.

31 Aralık tarihleri itibariyle, Doğuş Holding’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

2010 2009

Bin adet

hisse %Bin adet

hisse %Ferit Şahenk 276,671 32.32 276,671 33.74Filiz Şahenk 258,932 30.25 258,932 31.58Deniz Şahenk 147,143 17.19 147,143 17.94Doğuş Araştırma Geliştirme ve Müşavirlik Hizmetleri Anonim Şirketi (“Doğuş Arge”) 87,183 10.18 87,183 10.63Garanti Turizm Yatırım ve İşletme

Anonim Şirketi (“Garanti Turizm”) 39,851 4.66 -- --DOAŞ 31,381 3.67 31,381 3.83Doğuş Hava Taşımacılığı Anonim Şirketi (“Doğuş Hava”) 5,264 0.61 5,264 0.64Doğuş Sigorta Aracılık Hizmetleri Anonim Şirketi (“Doğuş Sigorta”) 4,589 0.54 4,589 0.56Antur Turizm Anonim Şirketi (“Antur”) 3,824 0.45 3,824 0.47Lasaş Lastik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi -- -- 3,824 0.47Doğuş Turizm Sağlık Yatırımları ve İşletmeciliği Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Turizm”) 765 0.09 765 0.09Diğer 424 0.04 424 0.05 856,027 100.00 820,000 100.00

28.2 Yedekler

Birinci tertip yasal yedekler, sermayenin yüzde 20’sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının yüzde 5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, sermayenin yüzde 5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının yüzde 10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçelerin kullanımları sınırlanmıştır ve kar payı dağıtımı sermayenin yüzde 50’sini aşmadıkça söz konusu yedek akçeler dağıtılamazlar. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, ilişikteki konsolide finansal tablolarda, ana ortaklık dışı paylar net edilmiş toplam yasal yedek miktarı 270,507 bin TL’dir (2009: 211,758 bin TL).


91

28 Sermaye ve yedekler (devamı)

28.3 Maddi duran varlıklar değer artış fonu

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait maddi duran varlık değer artış fonu hareketleri aşağıdaki gibidir:

2010 2009Dönem başı bakiyesi 1,081,534 1,024,867Arazi ve binalara ilişkin değer (azalışı) /artışı (16,570) 87,183Maddi duran varlık değer artış fonu üzerindeki ertelenmiş vergi etkisi 31,006 (2,621)Maddi duran varlık değer artış fonu ana ortaklık dışı payı, ertelenmiş vergi etkisi net edilmiş 4,631 (12,030)Geçmiş yılın maddi duran varlık değer artış fonunun amortisman etkisi (14,403) (15,865)Dönem sonu bakiyesi 1,086,198 1,081,534

28.4 Ana ortaklık dışı paylar

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait ana ortaklık dışı payların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2010 2009Dönem başı bakiyesi 230,432 200,637Ana ortaklık dışı paylara satış 28,225 1,004Oransal olarak konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın yeni konsolide edilen bağlı ortaklığının etkisi 8,303 --Temettü dağıtımı nedeniyle ana ortaklık dışı payının geri çevrilmesi (1,259) (306)Sermaye artışı etkisi (1,409) 182Ana ortaklık dışı paylardan alış (31,458) (2,245)Maddi duran varlık değer artış fonundaki değişimlerin ana ortaklık dışı payı (4,631) 12,030Dönem karının ana ortaklık dışı paylara atfolunan kısmı 50,756 19,130Dönem sonu bakiyesi 278,959 230,432

28.5 Yabancı para çevrim farkları

Yabancı para çevrim farkları, yabancı faaliyetlerin finansal tablolarının TL’ye çevriminden kaynaklanan kur farklarından oluşmaktadır.

Garanti Bankası, geçmiş dönemlerde yabancı iştiraklerindeki yatırımlarının ve geçmişteki ilgili yabancı para birimleri cinsinden finansal yükümlülüklerinin kur farkları için net yatırımlarını kur farkı riskinden koruma muhasebesini uygulamaktaydı. Garanti Bankası ileriye dönük olarak bu uygulamayı 1 Ocak 2009 tarihi itibariyle, 1 Ekim 2008 ya da daha sonraki yıllık dönemlerde geçerli olarak UFRYK 16 Yabancı Faaliyetlerdeki Net Yatırımların Riskten Korunması kapsamı içerisinde sonlandırmıştır.

.


92

29 Uzun vadeli finansal borçlar

31 Aralık tarihleri itibariyle, uzun vadeli finansal borçlar aşağıdaki gibidir:

2010 2009

Faiz

oranı (%) Orjinal tutar

bin TL Uzun vadeli

borçlar Uzun vadeli

borçlar USD 0.5-8.15 2,644,748 4,088,781 4,102,671 Euro 1.00-5.30 866,532 1,775,610 1,204,896 Diğer 3.75-13.00 1,328,113 951,447 Toplam uzun vadeli finansal borçlar 7,192,504 6,259,014 Tahakkuk eden faiz giderleri 96,595 82,487 Toplam 7,289,099 6,341,501 Eksi: Uzun vadeli finansal borçların tahakkuk eden faiz giderleri dahil kısa vadeli kısmı (1,018,001) (1,301,579)Toplam 6,271,098 5,039,922

Aralık 2010’da, Garanti Bankası, European Investment Bankasından (“EIB”) 12 yıl vadeli 22.7 milyon Euro, European Bank for Reconstruction and Development (“EBRD”)’ dan 12 yıl vadeli 22.7 milyon Euro, West LB’ den verilen 5 yıl vadeli 30.2 milyon Euro tutarlarında menkulleştirme (“DPR Menkulleştirme-XII”) işlemini tamamlamıştır.

Eylül 2010’da, Garanti Bankası Küçük ve Orta Ölçekli İşletmelerin (“KOBİ”) finansmanı için EBRD (EBRD-III) ile iki dilimli 15.1 milyon Euro tutarında kredi sözleşmesi imzalamıştır. İlk dilim olan 5 yıl vadeli 6 milyon Euro değerindeki tutar EBRD tarafından, ikinci dilim olan 1yıl vadeli 9.1 milyon Euro değerindeki tutar ise Standard Chartered Bank tarafından finanse edilmektedir.

Haziran 2010’da, Garanti Bankası 25 Kasım 2009’da EIB ile imzalanan 45.4 milyon Euro değerindeki çerçeve anlaşmasına istinaden 12 yıl vadeli 18.1 milyon USD (15.1 milyon Euro) tutarında ikinci bir kredi dilimi almıştır. Bu fon, Türkiye’de yerleşik olan KOBİ’lerin işletme sermayesi ihtiyacında ve yatırımlarının finansmanında kullanılmak üzere alınmıştır. Aralık 2009’da, Garanti Bankası, EIB’den 12 yıl vadeli 44.6 milyon USD (30.2 milyon Euro) tutarındaki krediyi yine KOBİ’ lerin finansmanı için kullanmıştır.

Mayıs 2010’da, Garanti Bankası EBRD (EBRD-II) ile iki dilimden oluşan 18.1 milyon USD tutarında kredi anlaşması imzalamıştır. Kredinin 5 yıllık 14.5 milyon USD tutarındaki dilimi EBRD tarafından ve 15 yıllık 3.6 milyon USD tutarındaki dilimi ise International Bank for Reconstruction and Development (the World Bank), gelişmiş ve gelişmekte olan ülkeler, gelişim ortakları ve diğer finansal kuruluşların müzakeresiyle kurulan Clean Technology Fund tarafından sağlanmış olup, kredi küçük ölçekli kuruluşların enerji yeterliliği ihtiyacının finansmanı için kullanılacaktır.

Aralık 2009’da Garanti Bankası KOBİ’lerin finansmanı için, Overseas Private Investment Corporation (“OPIC”) ile 10 yıl vadeli 30.24 milyon USD tutarında kredi sözleşmesi imzalamıştır.

Kasım 2009’da Garanti Bankası EBRD (EBRD-I) ile 15.1 milyon Euro tutarında kredi sözleşmesi imzalamıştır. 3 dilimden oluşan bu kredi küçük ölçekli kuruluşlara kullandırılmıştır. 5 yıl vadeli 7.1 milyon Euro tutarındaki kısım EBRD’nin kendi kaynaklarından, 3 yıl vadeli 4.4 milyon Euro tutarındaki kısım ise Netherlands Development Finance Company tarafından fonlanmıştır. 3.6 milyon Euro tutarındaki kısım ise 1 yıl vadeli olarak 4 ülkeden 6 bankanın oluşturduğu grup tarafından fonlanmıştır.


93

29 Uzun vadeli finansal borçlar (devamı)

Ağustos 2008’de, Garanti Bankası, European Investment Bankasından tek dilimlik 60.5 milyon Euro tutarında 10 yıl vadeli borç senedi ihraç ederek menkulleştirme (“DPR Menkulleştirme- IX”) işlemini tamamlamıştır.

Haziran 2007’de, Garanti Bankası, Ambac Assurance Corp Financial Guarentee Insurance Corp. ve XL Capital Assurance şirketlerinden üç dilimlik 166.3 milyon USD tutarında 10 yıl vadeli ve tek dilimli 15.12 milyon USD tutarında 8 yıl vadeli borç senedi ihraç ederek menkulleştirme (“DPR Menkulleştirme-VIII”) işlemini tamamlamıştır ve finansal garantisi bulunmamaktadır.

Ocak 2007’de, Garanti Bankası, finansman işlemleri ile teminat altına alınmış 10 yıl vadeli, yüzde 12.93 sabit faizli, 131.5 milyon TL tutarındaki krediyi Deutsche Bank A.G. Londra’dan kullanmıştır. Buna göre, Garanti Bankası, Deutsche Bank A.G Londra’ya 90.7 milyon USD tutarında nakdi teminat vermiştir. Bu krediye müteakiben, Garanti Bankası 28 Haziran ve 3 Temmuz 2007 tarihlerinde aynı karşı taraf ile aynı teminat şartlarıyla, iki ayrı işlemle herbiri 10 yıl vadeli toplamda 80.44 milyon TL kredi kullanmış olup, herbir işlem için 30.2 milyon USD tutarında nakdi teminat vermiştir. Fon maliyeti, sırasıyla, yüzde 11.30 ve yüzde 11.35’tir. Nakdi teminatlar yıllık USD libor değişken faiz oranı ile faiz getirisi kazanmaktadır.

Aralık 2006’da, Garanti Bankası, 120.96 milyon USD tutarında 10 yıl vadeli ve 30.2 milyon USD tutarında 8 yıl vadeli borç senedi ihraç ederek menkulleştirme (“DPR Menkulleştirme- VII”) işlemini tamamlamıştır. Her iki seri de sigortasız olarak ihraç edilmiştir.

Mayıs 2006’da, Garanti Bankası, menkulleştirme işlemini (“DPR Menkulleştirme-VI”) borç senetlerini ihraç ederek tamamlamıştır: MBIA Insurance Corp. tarafından garanti ihracı yapılan 5 yıl vadeli 91 milyon Euro, finansal garanti ihracı olmayan 7 yıl vadeli 91 milyon USD, ve Ambac Assurance Corp. tarafından garanti ihracı yapılan 10 yıl vadeli 68 milyon USD.

Kasım 2005’te, Garanti Bankası, bir menkulleştirme işlemini (“DPR Menkulleştime-V”) borç senedi ihraç ederek tamamlamıştır: CIFG Inc. tarafından garanti ihracı yapılan 7 yıl vadeli 45 milyon USD, XL Capital Assurance tarafından garanti ihracı yapılan 8 yıl vadeli 76 milyon USD ve finansal garanti ihracı olmayan 8 yıl vadeli 38 milyon USD. XL Capital Assurance şirketi Nisan 2009’da yeniden finanse edilen serilere eşit nitelikte olan yeni serilerin vade dağılımı ile sigortasız senet ihraç edip yeniden finanse ederek dilimi tamamlamıştır.

Eylül 2005’te, Garanti Bankası, bir menkulleştirme işlemini (“DPR Menkulleştime-IV”) borç senedi ihraç ederek tamamlamıştır: Financial Guaranty Insurance Corp. tarafından garanti ihracı yapılan nihai 7 yıl vadeli 45 milyon USD, Financial Security Assurance tarafından garanti ihracı yapılan nihai 8 yıl vadeli 45 milyon USD, Assured Guaranty Corp. tarafından garanti ihracı yapılan nihai 8 yıl vadeli 50 milyon USD, Radian Asset Assurance Inc. tarafından garanti ihracı yapılan nihai 7 yıl vadeli 33 milyon USD ve finansal garanti ihracı olmayan nihai 7 yıl vadeli 8 milyon USD.

Mayıs 2005’te, Garanti Bankası, 91 milyon USD tutarında nihai 8 yıl vadeli MBIA Insurance Corporation tarafından ihraç edilen garantiye sahip menkulleştirme işlemini (“DPR Menkulleştirme-III”) borç senedi ihraç ederek tamamlamıştır.

DPR Menkulleştirme, Garanti Bankası’nın SWIFT MT 103 ya da benzeri yollarla Garanti Bankası’nın ticari finansman ve diğer kurumsal operasyonlarından sağlanan USD, Euro ve İngiliz Sterlini (“GBP”) cinsinden ödeme emirlerinin yabancı bankalar vasıtasıyla ödenmesine ilişkin ödeme emirlerinin menkulleştirmesinin bir yoludur.


94

29 Uzun vadeli finansal borçlar (devamı)

Şartlar ve geri ödeme planları

Uzun vadeli borçların ve uzun vadeli borçların kısa vadeli kısımlarının 31 Aralık tarihlerindeki itfa planı aşağıdaki gibidir:

2010 20092010 -- 1,301,5792011 1,018,001 1,079,2782012 1,788,482 384,6892013 ve sonrası 4,482,616 3,575,955Dönem sonu bakiyesi 7,289,099 6,341,501

31 Aralık tarihleri itibariyle, mevcut kısa ve uzun vadeli banka kredilerinin şartları ve vadeleri aşağıdaki gibidir:

2010 Nominal Vade Nominal Defter Para birimi faiz oranı tarihi değer değeri Teminatlı USD (Libor+1.21-5.75) 0.5-8.15 2012-2020 4,362,465 4,336,022 Teminatlı Euro (Euribor+1.95-4.70) 1.00-8.00 2011-2020 2,067,073 2,068,758 Teminatlı Diğer 3.00-10.73 2011 1,949,732 2,006,893 Teminatsız USD (Libor+1.45-5.50) 3.00-6.30 2011-2020 599,332 585,333 Teminatsız Euro (Euribor+0.13-4.50) 3.81-4.50 2011-2020 686,999 685,626 Teminatsız Diğer 3.00-14.98 2011-2017 270,792 277,782 9,936,393 9,960,414

2009 Nominal Vade Nominal Defter Para birimi faiz oranı tarihi değer değeri Teminatlı USD (Libor+1.32-5.75) 2.26-8.25 2010-2020 4,132,966 4,141,900 Teminatlı Euro (Euribor+0.90-6.25) 1.00-7.87 2010-2020 1,657,007 1,632,080 Teminatlı Diğer (Bubor+ 1.85) 3.16-12.37 2010 1,317,544 1,318,362 Teminatsız USD (Libor+0.60.5-50) 1.26-14.00 2010-2017 623,812 622,338 Teminatsız Euro (Euribor+0.13-7.85) 3.80-10.68 2010-2016 555,617 554,111 Teminatsız Diğer 3.75-17.00 2010-2014 313,229 314,217 8,600,175 8,583,008


95

30 Sermaye benzeri krediler

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, sermaye benzeri krediler aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010 31 Aralık

2009 1 Ocak

2009

En son Faiz Defter Defter Defter vade oranı % değeri değeri değeri 151 milyon USD tutarında sermaye

benzeri kredi 2017 6.95 229,663 224,907

229,219 15 milyon Euro tutarında sermaye

benzeri kredi 2021 Euribor+3.5 30,807 32,319

--

9 milyon Euro tutarında sermaye benzeri tahvil 2016 Euribor+1.5 18,484 19,391

19,182 Sermaye benzeri mevduat 2016 4.42-7 9,558 15,351 30,695 288,512 291,968 279,096 Sermaye benzeri kredilere tahakkuk

eden faiz 7,252 7,443

7,248 Toplam 295,764 299,411 286,344

Kısa vadeli sermaye benzeri krediler -- 9,469 16,098 Uzun vadeli sermaye benzeri krediler 295,764 289,942 270,246 Toplam 295,764 299,411 286,344

23 Şubat 2009 tarihinde, Garanti Bankası Fransız Kalkınma Ajansı’nın bir kuruluşu olan Societe de Promotion et de Participation pour la Cooperation Economique SA’dan vadesi Mart 2021’de dolacak olan 12 yıl vadeli, yedinci yıl sonunda geri ödeme opsiyonlu, Euribor+yüzde 3.5 faizli 15 milyon Euro tutarında sermaye benzeri kredi temin etmiştir.

5 Şubat 2007 tarihinde, Garanti Bankası, 10 yıl vadeli ve beşinci yıl sonunda geri ödeme opsiyonlu Şubat 2017 vadeli, 151 milyon USD tutarında sabit faizli sermaye benzeri menkul kıymet ihraç etmiştir. Zurich American Insurance Company’nin bağlı ortaklığı olan Steadfast tarafından siyasi risk sigortası kapsamı sağlanan sabit faizli menkul kıymet, Moody’s Investors Service tarafından Baa1 kredi notu ile değerlendirilmiştir ve yatırımcılara ilk 5 için yıl nominal yüzde 6.95 sonrasında ise yüzde 7.95 kazanç oranıyla fiyatlandırılmıştır.

29 Eylül 2006’da, Garanti Bankası’nın bir bağlı ortaklığı 9 milyon Euro tutarındaki ilk değişken faizli tahvilini ihraç etmiştir. Euro üzerinden sermaye benzeri kredi Deutsche Bank tarafından düzenlenmiş ve 99.30’dan fiyatlanmış olup Frankfurt’taki alternatif piyasalarda alım satımı yapılmaktadır.

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, Grup’un bankacılık bölümünde yeralan, oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklıklarından biri Hollanda’da 5 milyon Euro tutarında (9,558 bin TL karşılığı) (31 Aralık 2009: 7 milyon Euro (15,356 bin TL karşılığı); 1 Ocak 2009: 14.5 milyon Euro (30,695 bin TL karşılığı)) sermaye benzeri mevduat temin etmiştir.


96

31 Diğer uzun vadeli yükümlülükler

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, diğer uzun vadeli yükümlülükler aşağıdaki gibidir:

31 Aralık

2010 31 Aralık

2009 1 Ocak

2009 Alınan uzun vadeli avanslar 309,488 433,456 452,046Genel bankacılık riski karşılıkları 108,864 108,828 9,066Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur

farkı giderleri 73,720 28,168

43,618Sigorta faaliyetleriyle ilgili teknik

karşılıklar 41,821 38,880

37,353Kıdem tazminatı karşılıkları 41,257 38,543 34,629Kazanılmamış gelirler 33,602 26,357 31,539Finansal kiralama yükümlülükleri 7,510 16,749 8,019Diğer 78,492 63,001 29,735 694,754 753,982 646,005

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, 230,359 bin TL (31 Aralık 2009: 241,506 bin TL; 1 Ocak 2009: 274,570 bin TL) tutarındaki alınan uzun vadeli avanslar araç muayene istasyonları işletimi için kurulan TÜVTÜRK Kuzey ve TÜVTÜRK Güney’in alt işletmelerinden sağladıkları ön ödemeli alt işletim ücretlerinden oluşmaktadır.

31 Aralık 2010 itibariyle, genel bankacılık riski karşılıkları, Garanti Bankası’nın önceki dönemlerde, ihtiyatlılık prensibi dahilinde ekonomide ve piyasalarda meydana gelebilecek muhtemel gelişmeleri dikkate alarak ayırdığı 108,864 bin TL (31 Aralık 2009: 108,828 bin TL; 1 Ocak 2009: 9,066 bin TL) tutarında serbest karşılıktan oluşmaktadır.

31.1 Sigorta faaliyetleri ile ilgili teknik karşılıklar

2010 2009Kazanılmamış primler karşılığı Brüt 29,858 24,469Reasürör payı (13,917) (9,957) 15,941 14,512Muallak hasar karşılığı Brüt 6,513 6,153Reasürör payı (2,713) (2,977) 3,800 3,176Hayat matematik karşılığı 22,080 21,192 41,821 38,880


97

31 Diğer uzun vadeli yükümlülükler (devamı)

31.2 Kıdem tazminatı karşılığı

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda kıdem tazminatı karşılığındaki hareketleri aşağıdaki gibidir:

2010 2009Yıl başı bakiye 38,543 34,629Cari yıl karşılığı 15,950 12,694İşletme birleşmelerinden girişler 540 --Kıdem tazminatı karşılığının geri çevrilmesi (32) (1,252)Yıl içinde ödenen (13,744) (7,528)Yıl sonu bakiye 41,257 38,543

Kıdem tazminatı karşılığı, gelecekte Grup’un emekli olacak olan çalışanlarına yapacağı ödemelerden doğacak yükümlülüklerinin bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmıştır.

Grup’un belirli fayda planlarından doğan yükümlülüklerini tahmin etmek için istatistiksel değerleme yöntemleri geliştirilmiştir. Toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıdaki istatistiksel varsayımlar kullanılmıştır:

2010 2009İskonto oranı %4.66 %5.92Faiz oranı %10 %11Beklenen ücret /limit artış oranı %5.10 %4.80Emeklilik tahmini için kullanılan çalışan devri oran aralığı %1.0-9.0 %1.0-8.52

Kıdem tazminatı karşılığı hesaplaması, Hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminatı tavanı baz alınarak yapılmıştır. Kıdem tazminatı tavanı 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 2.52 bin TL tutarındadır (2009: 2.37 bin TL).


98

32 Emeklilik fayda yükümlülükleri

Belirli fayda planı

Aşağıda açıklanan kanundaki değişikliğin sonucu olarak Garanti Bankası, belirli fayda planı (“Plan”) dahilindeki emeklilik yükümlülüğünün önemli bir kısmını SGK’ya devredecektir. Bu transfer, Garanti Bankası’nın SGK’ya devredilebilir emeklilik ve sağlık faydaları yükümlülüğünün tasfiyesine sebep olacak ve Yeni Kanun’un Mayıs 2008’de yürürlüğe girmesini takip eden üç yıl içinde gerçekleşecektir. Kesin devir tarihi henüz belirlenmemiştir. Bununla birlikte, 31 Aralık 2007 tarihli konsolide finansal tablolarında Garanti Bankası UMS 19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”ın muhasebeleştirmesinde SGK’ya devredilecek faydaya ilişkin yükümlülüğü transfer ve tasfiyenin oluşacağı tarihten önceki beklenen devir tutarına göre hesaplamayı uygun gördüğünden değişiklik yapmıştır. Beklenen devir tutarı Yeni Kanun’da tarif edilen yöntem ve aktüeryal varsayımlara (iskonto oranı ve mortalite tabloları) göre hesaplanacaktır. Bunun gibi, bu hesaplama beklenen tasfiye tutarında devredilecek ilgili yükümlülüğü varsaymak için SGK’ya yapılacak ödemelerin beklenen değeri gibi yükümlülükleri hesaplamaktadır İlave faydalarla ilgili yükümlülükler belirli fayda planı olarak UMS 19’a göre muhasebeleştirilir.

(i) SGK’ya devredilebilir emeklilik ve sağlık faydaları

19 Ekim 2005 tarihinde Türkiye Büyük Milet Meclisi’nde kabul edilen 5411 numaralı Türk Bankacılık Kanunu’nun 23’üncü fıkrasına göre temelde kuruluşları birbirine benzeyen emeklilik fonlarının üç yıllık bir periyot içinde SGK’ya devredilmesi gerekir. Bankacılık Kanunu’na uygun olarak, devredilecek yükümlülüğün (eğer varsa) aktüeryal hesaplaması Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanlığı’nın kurmuş olduğu komisyonun belirlediği parametre ve yöntemlere göre yapılmalıdır. Buna göre, Garanti Bankası fonların devir süreçleri ve prensipleri ile ilgili 15 Aralık 2006 tarihli 26377 numaralı Resmi Gazete’de yayımlanan Bakanlar Kurulu kararnamesine uygun olarak SGK’ya devredilecek emeklilik faydalarını hesaplamıştır. Ancak ilgili fıkra Cumhurbaşkanı tarafından veto edilmiş ve Cumhurbaşkanı 2 Kasım 2005 tarihinde, Anayasa Mahkemesi’nde geçici 23’üncü maddenin iptali için dava açmıştır.

Garanti Bankası, 31 Aralık 2006 tarihindeki yükümlülüklerine ilişkin aktüeryal bir rapor temin etmiştir. 12 Şubat 2007 tarihli bu rapor, Kararname ile uyumlu bu Fonla ilgili olarak Hazine Müsteşarlığı’na kayıtlı bir aktüer tarafından hazırlanmıştır. Kararnameye bağlı olarak Fon’un aktüeryal finansal durum tablosu, CSO 1980 mortalite tablosu ve yüzde 10.24 iskonto oranı kullanılarak hesaplanmıştır. Aktüeryal rapora bağlı olarak Plan’ın varlıkları, 31 Aralık 2006 tarihindeki devir için gereken ödeme tutarından yüksek çıkmıştır. 31 Aralık 2006 tarihindeki mevcut karara uygun olarak, sosyal güvenlik sınırları içindeki emeklilik ve sağlık faydalarının devri söz konusudur ve bankaların ilave sosyal hak ve ödeme sağlamalarına gerek yoktur.

Anayasa Mahkemesi ilgili iptal kararının Resmi Gazete’de yayımlanmasına kadar emeklilik fonlarının SGK’ya devrini gerektiren Türk Bankacılık Kanunu’nun geçici 23’üncü fıkrasının ilk paragrafına ilişkin yürütmenin askıya alınmasına istinaden 22 Mart 2007 tarihinde bir karara varmıştır. Anayasa Mahkemesi 15 Aralık 2007 tarihli 26731 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan gerekçeli kararında iptalin altında yatan sebebin emekli sandığı üyelerinin geçmişten haklarındaki olası kayıplar olduğunu belirtmiştir. Kararın yayımlanmasını müteakip, Türkiye Büyük Millet Meclisi iptal sebebini dikkate alarak yeni kanun düzenlemesi üzerinde çalışmış, 17 Nisan 2008 tarihinde Yeni Kanun kabul edilmiş ve 26870 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmasını müteakip 8 Mayıs 2008 tarihinde yürürlüğe girmiştir.


99

32 Emeklilik fayda yükümlülükleri (devamı)

Belirli fayda planı (devamı)

(i) SGK’ya devredilebilir emeklilik ve sağlık faydaları (devamı)

Yeni Kanuna göre, fon üyelerinin Sosyal Güvenlik Kanunu’na göre üç yıl içinde SGK’ya devredilmeleri gerekmektedir.

Cumhuriyet Halk Partisi (“CHP”) 19 Haziran 2008’de Sosyal Güvenlik Kanunu geçici 20. maddenin iptali için Anayasa Mahkemesi’ne dava açmıştır. Konsolide finansal tabloların yayımlanma tarihi itibariyle Anayasa Mahkemesi’nin bu dava ile ilgili bir kararı yoktur.

Garanti Bankası bağımsız bir aktüerden Yeni Kanun’a devir işlemi uygulamasının belirlenmesinde kullanılan süreç ve prensipleri yansıtan 18 Ocak 2011 tarihli bir aktüeryal rapor temin etmiştir. Fon’un aktüeryal finansal durum tablosu CSO 1980 mortalite tablosu ve yüzde 9.80 iskonto oranı kullanılarak hesaplanmıştır ve Plan’ın varlıkları 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yükümlülüğü devretmek için ödenmesi gereken tutarı aşmıştır.

Garanti Bankası’nın SGK’ya devredilebilir emeklilik ve sağlık faydalarına ilişkin yükümlülüğü Yeni Kanun’un ilgili fıkrasına uygun olarak yükümlülüğü tasfiye etmek için SGK’ya ödenecek tutar olarak belirlenmiştir. Aşağıda sunulan açıklamalar Yeni Kanun’da belirtilen yöntem ve aktüeryal varsayımları yansıtmaktadır. Bu hesaplama beklenen devir tutarındaki yükümlülüğün ilgili kısmını belirlemek için Garanti Bankası’nın SGK’ya yapacağı tahmini ödeme tutarı ile ilgili fayda yükümlülüğünü ölçmektedir.

Emeklilik faydaları yıllık olarak hesaplanmaktadır. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle hesaplanan faydanın bugünkü değeri TL 20,711 bin TL’dir (2009: 34,286 bin TL). Plan varlıklarının gerçeğe uygun değeri ise 308,564 bin TL’dir (2009: 252,772 bin TL).

2010 2009Fonlanan yükümlülüklerin bugünkü değeri - SGK’ya devredilebilir emeklilik faydaları (yükümlülük beklenen transfer tutarında hesaplanmıştır) (95,505) (87,057) - SGK’ya devredilebilir sağlık faydaları (yükümlülük beklenen transfer tutarında hesaplanmıştır) 80,554 57,897 - Genel yönetim giderleri (5,760) (5,126) (20,711) (34,286)Plan varlıklarının makul değeri 308,564 252,772Plandaki varlık fazlası (*) 287,853 218,486

(*) Varlık fazlası ilave fayda planlarının plan varlıkları olarak kullanılacaktır.

31 Aralık tarihleri itibariyle, plan varlıkları aşağıdakilerden oluşmaktadır:

2010 2009Hazır değerler ve bankalardan alacaklar 222,880 22,014Menkul değerler 56,124 201,208Arsa ve binalar 29,560 29,550 308,564 252,772

(ii) SGK’ya devredilemeyen ilave faydalar

Sosyal güvenlik sınırının üstündeki diğer sosyal haklar ve ödemelerin SGK’ya devri söz konusu değildir. Bu nedenle, ilave faydalar devam eden fayda planları olarak muhasebeleştirilir.


100



(ii) SGK’ya devredilemeyen ilave faydalar (devamı)

31 Aralık tarihleri itibarıyla belirli fayda yükümlülüğünün bugünkü değeri üzerindeki varlık fazlası aşağıdaki gibidir:

2010 2009Belirli fayda yükümlülüğünün bugünkü değeri - Emeklilik (73,274) (56,982) - Sağlık (62,068) (63,315)Plan varlıklarının gerçeğe uygun değeri (*) 287,854 218,486Belirli fayda yükümlülüğünün bugünkü değeri üzerindeki varlık fazlası 152,512 98,189

(*) Plan varlıkları SGK’ya devredilebilir emeklilik ve sağlık faydaları bölümünde (i) anlatılan varlıklardan oluşmaktadır.

Detayı yukarıda verilen 31 Aralık 2010 tarihli aktüeryal hesaplamaya göre yükümlülüğün ödenmesinde kullanılacak plan varlıklarının gerçeğe uygun değeri üzerindeki varlık fazlası aynı zamanda transfer edilemeyen faydaları da kapsamaktadır ve 152,512 bin TL (2009: 98,189 bin TL) fazlalık hala mevcuttur. Bununla birlikte Garanti Bankası yönetimi ihtiyatlı davranarak SGK’ya transfer edilebilir sağlık faydaları ve sağlık primlerinin bugünkü değerinden 80,554 bin TL (2009: 57,897 bin TL) sağlık primi fazlasını yukarıda gösterildiği gibi dikkate almamıştır. Ancak, bu uygulamaya rağmen, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle konsolide finansal tablolarda yükümlülük olarak bir karşılık ayılmasını gerektirecek bir yükümlülük fazlası bulunmamaktadır. Daha önceki yıllarda tamamen gider olarak kaydedilen 31,006 bin TL tutarındaki karşılık, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle geri çevrilerek konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

2010 2009Belirli fayda planının bugünkü değeri üzerindeki varlık tutarı 152,512 98,189SGK ya devredilebilir sağlık faydalarının net bugünkü değeri (80,554) (57,897)Emeklilik fayda yükümlülüğünün bugünkü değeri 71,958 40,292

Emeklilik faydaları yıllık olarak bağımsız bir aktüer tarafından hesaplanmaktadır. 31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda söz konusu fayda planına ilişkin olarak kar veya zararda kayıtlara alınan giderler aşağıdaki gibidir:

2010 2009Toplam katkı ödemesi 38,898 34,692 38,898 34,692

31 Aralık tarihlerinde kullanılan temel aktüeryal varsayımlar aşağıdaki gibidir:

2010 2009İskonto oranı 10.00 10.86-8.42Enflasyon oranı 5.10 6.90-4.80Gelecekteki gerçek maaş artış oranı 1.5 1.5Sağlık maliyeti meyil oranı 24.70-2.80 20.50-6.80Gelecekteki fayda artış oranı 5.10 6.90-4.80

Gelecekteki ölüm oranlarına ilişkin varsayımlar yayımlanmış istatistik ve mortalite tablolarına dayanmaktadır. 60 yaşında emekli olacak bir kişinin ortalama yaşam beklentisi erkeklerde 17, 58 yaşında emekli olacak bayanlarda ise 23’tür.


101



(ii) SGK’ya devredilemeyen ilave faydalar (devamı)

İlave yükümlülüğün belirli fayda planının duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir:

2010 Belirli fayda yükümlülüğündeki değişim yüzdesi

Varsayım değişimi Emeklilik % Sağlık% Toplam %İskonto oranı +%1 (11.6) (14.3) (12.8)İskonto oranı -%1 14.5 18.5 16.3Sağlık enflasyonu + TÜFE’nin %10’u -- 9.0 4.1Sağlık enflasyonu - TÜFE’nin %10’u -- (7.8) (3.6)

2009

Belirli fayda yükümlülüğündeki değişim yüzdesi Varsayım değişimi Emeklilik % Sağlık% Toplam %İskonto oranı +%1 (11.1) (12.5) (11.3)İskonto oranı -%1 13.8 15.8 14.1Sağlık enflasyonu + TÜFE’nin %10’u -- 7.7 4.1Sağlık enflasyonu - TÜFE’nin %10’u -- (6.7) (3.5)

33 Kısa vadeli finansal borçlar

31 Aralık tarihleri itibariyle, kısa vadeli finansal borçlar aşağıdaki gibidir:

2010 2009Yabancı bankalar 1,845,455 1,419,921Yerli bankalar 821,228 813,522 2,666,683 2,233,443Tahakkuk eden faiz giderleri 4,632 8,064 2,671,315 2,241,507

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, kısa vadeli finansal borçlar 65,195 bin TL tutarında ve en son 2011 vadeli çeşitli emre muharrer senetleri içermektedir (2009: 56,008 bin TL ve en son 2010 vadeli).

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, kısa vadeli finansal borçlar, 17 ülkeden 41 bankayla imzalanan 35,361 bin USD ve 186,603 bin Euro (433,954 bin TL karşılığı) tutarında ve sırasıyla, yıllık Libor + yüzde 1.5 ve yıllık Euribor + yüzde 1.5 faiz oranında ve 18 ülkeden 49 bankayla imzalanan 95,679 bin USD ve 155,283 bin EUR (461,820 bin TL karşılığı) tutarındaki ve sırasıyla, yıllık Libor + yüzde 1.2 ve yıllık Euribor + yüzde 1.2 faiz oranına sahip ihracat ve ithalat sözleşmelerini finanse etmek için alınan iki dilimli ve bir yıllık sendikasyon kredisini içermektedir.


102

34 Mevduatlar

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, mevduatlar aşağıdaki gibidir:

31 Aralık

201031 Aralık

2009 1 Ocak

2009Bankalararası mevduatlar 849,141 827,800 640,446Müşteri mevduatları 22,965,656 19,841,322 16,777,909 23,814,797 20,669,122 17,418,355 Kısa vadeli mevduatlar 23,429,175 20,347,308 17,031,352Uzun vadeli mevduatlar 385,622 321,814 387,003 23,814,797 20,669,122 17,418,355

34.1 Bankalararası mevduatlar

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, bankalararası mevduatlar aşağıdaki gibidir:

31 Aralık

201031 Aralık

2009 1 Ocak

2009Vadesiz mevduat 282,381 480,390 284,702Vadeli mevduat 565,435 346,458 352,988 847,816 826,848 637,690Tahakkuk eden faiz gideri 1,325 952 2,756 849,141 827,800 640,446

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, bankalararası mevduat 423,424 bin TL (31 Aralık 2009: 257,890 bin TL; 1 Ocak 2009: 165,620 bin TL) tutarında TL cinsinden ve 424,392 bin TL (31 Aralık 2009: 568,958 bin TL; 1 Ocak 2009: 472,070 bin TL) tutarında yabancı para cinsinden mevduat içermektedir. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, TL ve yabancı para cinsinden banka mevduatlarına uygulanan faiz oranı aralıkları, sırasıyla, yüzde 4 - yüzde 9 ve yüzde 1 - yüzde 12’dir (31 Aralık 2009: yüzde 3 - yüzde 16 ve yüzde 1 - yüzde 8; 1 Ocak 2009: yüzde 13 - yüzde 22 ve yüzde 1 - yüzde 8).

34.2 Müşteri mevduatları

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, müşteri mevduatları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010

31 Aralık 2009

1 Ocak 2009

Vadesiz Vadeli Toplam Toplam ToplamDöviz tevdiat 2,337,927 7,576,936 9,914,863 9,025,008 8,078,268Tasarruf 735,856 7,343,118 8,078,974 6,298,087 5,503,027Ticari 935,184 3,485,756 4,420,940 4,117,454 2,592,808Kamu ve diğer 315,599 139,032 454,631 326,452 490,958 4,324,566 18,544,842 22,869,408 19,767,001 16,665,061Tahakkuk eden faiz

giderleri 26 96,222 96,248 74,321 112,848 4,324,592 18,641,064 22,965,656 19,841,322 16,777,909

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, TL ve yabancı para mevduatlara uygulanan faiz oranı aralıkları, sırasıyla, yüzde 5 - yüzde 11 (31 Aralık 2009: yüzde 3 - yüzde 18; 1 Ocak 2009: yüzde 13 - yüzde 24) ve yüzde 1 - yüzde 12’dir (31 Aralık 2009: yüzde 1 - yüzde 11; 1 Ocak 2009: yüzde 1 - yüzde 11).


103

35 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler

Oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide edilen müştereken kontrol edilen finansal şirketler geri satın alma sözleşmeleri ile finansal araçları satmakta ve finansal araçları ilerideki tarihlerde aynı fiyatın üzerine daha önceden belirlenmiş bir faiz oranı koyarak elde edilen bir fiyata geri satın alarak fon sağlamaktadırlar. Repo sözleşmeleri, faiz getiren varlıklarla, yürürlükte olan faiz oranlarına dayanarak kısa vadeli finansman sağlamak amacıyla sık kullanılan araçlardır.

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, repo anlaşmalarıyla satılan varlıklar aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010 Kayıtlıdeğer

Repoya bazolan varlığınpiyasa değeri

Tekabül edenyükümlülüğün

kayıtlı değeri

Geri alımtarih

aralığı Geri alım

fiyatı Borçlanma senetleri 3,715,407 3,724,957 3,548,767 Ocak’ 11-Mayıs’ 11 3,550,706 3,715,407 3,724,957 3,548,767 3,550,706 Kısa vadeli yükümlülükler 3,548,767 Uzun vadeli yükümlülükler -- 3,548,767 31 Aralık 2009 Borçlanma senetleri 3,337,180 3,400,450 3,254,178 Ocak’ 10-Şubat’ 11 3,294,754

3,337,180 3,400,450 3,254,178 3,294,754 Kısa vadeli yükümlülükler 3,207,075 Uzun vadeli yükümlülükler 47,103 3,254,178

1 Ocak 2009 Borçlanma senetleri 3,518,010 3,548,012 3,370,491 Ocak’ 09-Şubat’ 11 3,410,480

3,518,010 3,548,012 3,370,491 3,410,480 Kısa vadeli yükümlülükler 3,197,720 Uzun vadeli yükümlülükler 172,771 3,370,491

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, repo anlaşmaları kapsamında yükümlülükler üzerinde tahakkuk etmiş faiz tutarı 7,688 bin TL (31 Aralık 2009:17,886 bin TL; 1 Ocak 2009: 18,577 bin TL) olup ilgili yükümlülüğün kayıtlı değerine dahil edilmiştir.

Bu tarz fon temini, teminat olarak verilen varlıklara karşılık yapıldığından, taraflar arasında var olan marjlardan dolayı genellikle bu tür varlıkların kayıtlı değerleri ilgili yükümlülükten daha fazladır.

Repo anlaşmaları kapsamında menkul değerlerin satışlarından elde edilen tahsilatlar borç olarak değerlendirilmekte ve repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülük olarak kaydedilmektedir. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, yükümlülüklerin vadeleri bir gün ile beş ay arasında ve faiz oranları yüzde 1 - yüzde 5 arasındadır (31 Aralık 2009: vadeleri bir gün ile on dört ay arasında; yüzde 2 - yüzde 11 arasında; 1 Ocak 2009: vadeleri bir gün ile yirmi altı ay arasında; yüzde 3 - yüzde 17 arasında).


104

36 Ticari borçlar

31 Aralık tarihleri itibariyle, ticari borçlar aşağıdaki kalemleri kapsamaktadır:

2010 2009Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar 562,625 408,190Ticari borçlar 512,276 399,768Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (Dipnot 22) 46,202 26,298Borç senetleri 1,170 21,039Diğer 19,081 18,317 1,141,354 873,612

37 Diğer kısa vadeli yükümlülükler

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, diğer kısa vadeli yükümlülükler aşağıdaki kalemleri kapsamaktadır:

31 Aralık

201031 Aralık

2009 1 Ocak

2009Kart sahiplerinin harcamaları kapsamında

bloke edilen hesaplar 843,517 671,076

548,562Diğer faiz ve gider tahakkukları 142,229 124,892 115,879Türevlerin tahakkuk etmiş kur farkı

zararları 105,332 77,217

140,349Ödenecek vergi ve yükümlülükler 87,447 76,131 117,716Mevduat ithalatı ve alınan avanslar 87,415 177,448 47,699Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar 57,610 37,996 46,840Transfer emirleri 24,602 19,492 20,185Bloke hesaplar 13,328 12,036 10,747Finansal kiralama yükümlülükleri 9,787 11,594 3,288Kazanılmamış gelirler 3,090 1,109 1,000Diğer 157,888 97,412 128,208 1,532,245 1,306,403 1,180,473

38 Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler

Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler aşağıdaki kısımlarda “bankacılık ve finans haricindeki bölümler” ve “bankacılık ve finans bölümü” olmak üzere ayrı ayrı açıklanmıştır.

38.1 Bankacılık ve finans haricindeki bölümler

Bankacılık ve finans haricindeki bölümlerde faaliyet gösteren kuruluşlar için işletmenin normal işleyişinde ortaya çıkan taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler 31 Aralık tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir:

Teminat mektupları 2010 2009Bankalardan alınıp resmi dairelere verilen 471,433 586,830Tedarikçilere verilen 456,236 564,073Bankalara verilen 33,239 32,373Gümrük idarelerine verilen 14,458 7,719Diğerlerine verilen 149,406 161,150Toplam teminat mektupları 1,124,772 1,352,145Verilen kefaletler 55,748 49,065


105

38 Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler (devamı)

38.1 Bankacılık ve finans haricindeki bölümler (devamı)

Grup, garantör olarak, Grup şirketlerindeki toplam nominal tutarı 329,106 bin TL olan hisse senetlerini (2009: 339,096 bin TL) ve 458,389 bin TL tutarındaki (134,600 bin USD ve 122,150 bin Euro’ya eşdeğer) maddi duran varlıklarını teminat olarak vermiştir (2009: 397,094 bin TL, 134,600 bin USD ve 90,000 bin Euro’ya eşdeğer). İlgili kredi sözleşmeleri uyarınca, turizm bölümünde yer alan bağlı ortaklıklardan birinin otelcilikten elde ettiği karı da teminat olarak gösterilmiştir.

38.2 Bankacılık ve finans bölümü

Bankacılık ve finans faaliyetlerinin normal işleyişinde bankacılık ve finans bölümüne dahil şirketler çeşitli taahhütler altına girmekte ve teminat mektupları, avaller ve akreditifler dahil olmak üzere, ilişikteki konsolide finansal tablolarda gösterilmemiş şarta bağlı yükümlülükleri üstlenmektedir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2010 2009 Teminat mektupları 3,641,214 3,601,684Akreditifler 1,175,773 983,565Avallar 49,625 37,694Teminat ve cirolar 17,160 -- 4,883,772 4,622,943

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, kredi kartlarının, muhabir açıklarının, çeklerin ve müşterilere verilen kredilerin, krediye bağlı tahvil taahhütlerinin kullanılmayan toplam kredi limitleri yaklaşık olarak 7,105,480 bin TL’dir (31 Aralık 2009: 5,554,332 bin TL).

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, Türkiye Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası’ndaki müşteriler adına gerçekleştirilen türev işlemleri için verilen taahhütlerin tutarı 153,621 bin TL’dir (2009: 147,234 bin TL).

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, spot döviz alım-satım işlemleri, forward, swap işlemleri, future sözleşmeleri, altın alım satımı için forward ve opsiyon sözleşmelerinden kaynaklanan taahhütlerin tutarı, yaklaşık yüzde 96’sının vadesi bir yıl içinde olmak üzere, 9,328,333 bin TL’dir (2009: 7,153,384 bin TL).


106


38.2 Bankacılık ve finans bölümü (devamı)

Aşağıdaki tabloda forward, futures ve opsiyon sözleşmeleri, sözleşme tutarlarının vadelerine kalan zamanlarının detaylarını da gösterecek şekilde özetlenmiştir. Yabancı para tutarları raporlama tarihinde geçerli olan kurdan çevrilmiştir. Yabancı para gösterilen parasal kalemler yabancı para türev sözleşmeleri kullanılarak ekonomik olarak riskten korunmuştur. Nakit akım riskinden korunmaya ilişkin sözleşmeler hariç bütün yabancı para sözleşmelerin sonucundaki ticari kazanç ve kayıplar kar veya zararda kayıtlara alınmaktadır.

Vadeye kalan süreye göre tutar

31 Aralık 2010 1 ayakadar

1 - 3ay

3 - 6ay

6 - 12 ay

1 yılüzeri Toplam

Faiz oranı türevleri Faiz haddi opsiyonları -- -- 985,824 -- -- 985,824 Alış -- -- 492,912 -- -- 492,912 Satış -- -- 492,912 -- -- 492,912Faiz haddi swapları 8,194 39,440 9,781 6,556 3,654 67,625 Alış 3,949 4,815 4,383 3,460 2,266 18,873 Satış 4,245 34,625 5,398 3,096 1,388 48,752Faiz haddi futures sözleşmeleri -- 27,579 -- -- -- 27,579 Alış -- 27,579 -- -- -- 27,579 Satış -- -- -- -- -- --Diğer türevler Menkul kıymet, pay ve endeks

opsiyonları 1,771 144,500 44,004 23,536 3,688 217,499 Alış 1,001 83,691 22,002 11,367 1,844 119,905 Satış 770 60,809 22,002 12,169 1,844 97,594Diğer forward sözleşmeleri 92,811 62,008 43,617 -- -- 198,436 Alış 72,207 27,821 15,448 -- -- 115,476 Satış 20,604 34,187 28,169 -- -- 82,960Kur türevleri Spot kur sözleşmeleri 353,491 -- -- -- -- 353,491 Alış 170,687 -- -- -- -- 170,687 Satış 182,804 -- -- -- -- 182,804Forward kur sözleşmeleri 432,466 127,460 147,098 110,781 68,731 886,536 Alış 332,234 97,792 58,827 26,758 32,724 548,335 Satış 100,232 29,668 88,271 84,023 36,007 338,201Kur/çapraz kur swapları 1,825,338 671,546 771,139 777,284 316,424 4,361,731 Alış 684,741 125,509 336,464 515,295 91,930 1,753,939 Satış 1,140,597 546,037 434,675 261,989 224,494 2,607,792Opsiyonlar 747,287 705,836 469,899 277,883 23,839 2,224,744 Alış 432,646 376,066 240,419 140,384 21,995 1,211,510 Satış 314,641 329,770 229,480 137,499 1,844 1,013,234Yabancı para futures sözleşmeleri 165 4,703 -- -- -- 4,868 Alış 165 3,605 -- -- -- 3,770 Satış -- 1,098 -- -- -- 1,098Alışlar ara toplam 1,697,630 746,878 1,170,455 697,264 150,759 4,462,986 Satışlar ara toplam 1,763,893 1,036,194 1,300,907 498,776 265,577 4,865,347 Toplam işlemler 3,461,523 1,783,072 2,471,362 1,196,040 416,336 9,328,333


107



Vadeye kalan süreye göre tutar

31 Aralık 2009 1 ayakadar

1 - 3ay

3 - 6ay

6 - 12 ay

1 yıl üzeri Toplam

Faiz oranı türevleri Faiz haddi opsiyonları -- -- 30,316 -- 1,034,204 1,064,520 Alış -- -- 30,316 -- 517,102 547,418 Satış -- -- -- -- 517,102 517,102 Faiz haddi swapları 1,772 3,751 1,383 31,832 206 38,944 Alış 1,284 3,479 612 2,157 206 7,738 Satış 488 272 771 29,675 -- 31,206Faiz haddi futures sözleşmeleri -- 10,636 -- -- -- 10,636 Alış -- 907 -- -- -- 907 Satış -- 9,729 -- -- -- 9,729Diğer türevler Menkul kıymet, pay ve endeks

opsiyonları 522

--

4,797 1,813 -- 7,132 Alış 522 -- 2,550 -- -- 3,072 Satış -- -- 2,247 1,813 -- 4,060Diğer forward sözleşmeleri 93,133 30,124 4,254 -- -- 127,511 Alış 37,343 16,896 4,254 -- -- 58,493 Satış 55,790 13,228 -- -- -- 69,018Kur türevleri Spot kur sözleşmeleri 298,518 -- -- -- -- 298,518 Alış 176,362 -- -- -- -- 176,362 Satış 122,156 -- -- -- -- 122,156Forward kur sözleşmeleri 418,308 86,872 102,229 45,783 35,317 688,509 Alış 276,279 47,133 40,294 32,188 12,094 407,988 Satış 142,029 39,739 61,935 13,595 23,223 280,521Kur/çapraz kur swapları 1,904,771 546,888 391,560 161,305 163,731 3,168,255 Alış 1,413,770 188,766 293,393 155,921 151,570 2,203,420 Satış 491,001 358,122 98,167 5,384 12,161 964,835Opsiyonlar 845,894 374,326 292,797 252,461 -- 1,765,478 Alış 642,705 152,144 102,802 104,483 -- 1,002,134 Satış 203,189 222,182 189,995 147,978 -- 763,344Yabancı para futures sözleşmeleri -- 1,264 157 -- -- 1,421 Alış -- 1,264 157 -- -- 1,421 Satış -- -- -- -- -- --Alışlar ara toplam 2,548,265 410,589 474,378 294,749 680,972 4,408,953 Satışlar ara toplam 1,014,653 643,272 353,115 198,445 552,486 2,761,971 Toplam işlemler 3,562,918 1,053,861 827,493 493,194 1,233,458 7,170,924


108



31 Aralık tarihleri itibariyle, açık olan taahhütlerin türlerine göre detayları aşağıdaki gibidir:

2010 2009 Alış Satış Alış SatışRiskten korunma amaçlı kur swap

sözleşmeleri 1,688,008 2,567,970 2,123,693 962,446Faiz haddi ve yabancı para opsiyonları 1,146,127 1,479,578 904,932 1,219,840Spot döviz işlemleri 170,687 182,804 176,362 122,156Müşteri işlem faaliyetleri için forward sözleşmeleri 269,199 291,957

126,632 240,053

Forward haddi sözleşmeleri, yabancı para ve faiz haddi futures sözleşmeleri 31,349 1,098

2,329 9,729

Müşteri işlem faaliyetleri için opsiyonlar 678,200 124,163 647,693 64,664Riskten korunma amaçlı forward sözleşmeleri 279,136 46,243 281,356 40,469Altın alım satımı için forward sözleşmeleri 115,476 82,960 58,492 69,018Müşteri işlem faaliyetleri için kur swap

sözleşmeleri 65,931 39,823

79,727 2,389Faiz haddi swap sözleşmeleri 18,873 48,751 7,737 31,207 4,462,986 4,865,347 4,408,953 2,761,971

38.3 Tüm faaliyet bölümlerine ilişkin taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, bağlı ortaklıkların ödenmemiş sermaye için taahhüt tutarı 116,576 bin TL’dir (31 Aralık 2009: 14,814 bin TL).

39 İlişkili taraf açıklamaları

Konsolide finansal tablolarda ortaklar, önemli yönetim personeli ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirak ve müştereken kontrol edilen ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir. İşletmenin normal işleyişi esnasında ilişkili taraflarlarla çeşitli işlemler yapılmıştır. İlişkili taraflarla yapılan işlemlerin önemli bir bölümü elimine edilmiş olup ilişkili taraflarla yapılan işlemlerden eleminasyon sonrası kalanlar Grup için bir önemlilik arz etmemektedir. Bu işlemler genel olarak piyasa koşullarına uygun şekilde işletmenin normal işleyişi esnasında gerçekleştirilmiştir.


109

39 İlişkili taraf açıklamaları (devamı)

39.1 İlişkili taraf bakiyeleri

31 Aralık 2010, 2009 ve 1 Ocak 2009 tarihleri itibariyle, Grup’un ilişkili taraflarla olan bakiyeleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010 Müştereken kontrol edilen

ortaklıklarDiğer

ToplamTicari alacaklar 398 -- 398 İlişkili taraflardan alacaklar 7,669 119,122 126,791 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 275 -- 275 Nakit ve nakit benzeri değerler 230,797 -- 230,797 Uzun vadeli finansal borçlar 27,820 -- 27,820 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 10,873 -- 10,873 Kısa vadeli finansal borçlar 28,251 -- 28,251 Uzun vadeli finansal borçların kısa

vadeli kısmı 9,659 -- 9,659 Mevduatlar 28 76,112 76,140 Ticari borçlar 61 -- 61 İlişkili taraflara borçlar 18,341 43,571 61,912 Teminat mektupları 182,495 2,550 185,045

31 Aralık 2009

Müştereken kontrol edilen

ortaklıklar

Diğer ToplamDiğer duran varlıklar 55 -- 55Ticari alacaklar 6,693 -- 6,693İlişkili taraflardan alacaklar 288 10,463 10,751Müşterilere verilen kredi ve avanslar 216 -- 216Nakit ve nakit benzeri değerler 273,480 -- 273,480Uzun vadeli finansal borçlar 16,054 -- 16,054Diğer uzun vadeli yükümlülükler 41,960 -- 41,960Kısa vadeli finansal borçlar 49,141 -- 49,141Uzun vadeli finansal borçların kısa

vadeli kısmı 13,848 -- 13,848Mevduatlar 489 68,401 68,890Ticari borçlar 894 -- 894İlişkili taraflara borçlar 1,737 1,733 3,470Teminat mektupları 219,328 3,440 222,768

1 Ocak 2009


ortaklıklar

Diğer ToplamDiğer duran varlıklar 2 -- 2 Ticari alacaklar 80 -- 80 İlişkili taraflardan alacaklar 56 14,942 14,998 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 2,411 -- 2,411 Nakit ve nakit benzeri değerler 212,332 -- 212,332 Uzun vadeli finansal borçlar 40,266 -- 40,266 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 4,837 -- 4,837 Kısa vadeli finansal borçlar 12,261 -- 12,261 Uzun vadeli finansal borçların kısa

vadeli kısmı 19,334 -- 19,334 Mevduatlar 323 46,299 46,622 Ticari borçlar 11,761 -- 11,761 İlişkili taraflara borçlar 497 3,198 3,695 Teminat mektupları 97,483 2,213 99,696


110

39 İlişkili taraf açıklamaları (devamı) 39.2 İlişkili taraf işlemleri

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda, Grup’un ilişkili taraflarla yaptığı işlemlerden kaynaklanan gelirler ve giderler aşağıda özetlenmiştir:

2010 Müştereken kontrol edilen

ortaklıklar

Diğer ToplamGelirler 29,168 3,542 32,710 Gelirlerin maliyeti (361) -- (361)Genel yönetim giderleri (1,969) -- (1,969)Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri (302) -- (302)Finansman geliri / (gideri), net 1,251 (3,620) (2,369)Diğer giderler, net (721) -- (721) 2009


ortaklıklar

Diğer ToplamGelirler 22,670 5,161 27,831 Gelirlerin maliyeti (306) -- (306)Genel yönetim giderleri (1,390) -- (1,390)Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri (8) -- (8)Finansman geliri / (gideri), net (19) (5,512) (5,531)Diğer giderler, net (698) -- (698)

31 Aralık 2010 itibariyle, Grup’un ilişkili taraflara olan bakiyeleri için değer düşüklüğü kaydedilmemiştir ya da özel karşılık ayrılmamıştır. (2009: Yoktur).

39.3 Üst düzey personele sağlanan faydalar

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren yıllara ait genel yönetim giderleri içinde bulunan üst düzey personele sağlanan faydalara ilişkin giderler konsolide bazda, sırasıyla, 97,438 bin TL ve 81,631 bin TL’dir.


111

40 Finansal araçlar

40.1 Likidite riski

Aşağıdaki tablo, ödeme planına göre vade gruplarına ayrılmış, Grup’un parasal varlıklarını ve parasal borçlarını göstermektedir:

31 Aralık 2010

Parasal varlıklar 1 ayakadar

1 - 3ay

3 - 12ay


Türk Lirası Borçlanma senetleri 714,832 568,660 1,584,014 7,571,082 10,438,588 Diğer duran varlıklar -- -- -- 223,589 223,589 Ticari alacaklar 279,108 857,230 106,850 4,410 1,247,598 İlişkili taraflardan alacaklar -- -- 125,656 -- 125,656 Diğer dönen varlıklar 135,191 92,325 80,129 -- 307,645 Bankalara verilen kredi ve avanslar 276,932 22,027 155,334 544,266 998,559 Müşterilere verilen kredi ve

avanslar 2,733,073 1,406,009 1,030,846 5,497,499 10,667,427 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen

ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 59,078 17,099 30,959 97,909 205,045

Nakit ve nakit benzeri değerler 1,035,565 12,903 -- -- 1,048,468Toplam TL parasal varlıklar 5,233,779 2,976,253 3,113,788 13,938,755 25,262,575 Yabancı Para Borçlanma senetleri 21,518 4,138 250,092 1,496,811 1,772,559 Diğer duran varlıklar -- -- -- 233,369 233,369 Ticari alacaklar 46,681 132,882 465,674 9,331 654,568 İlişkili taraflardan alacaklar 25 564 546 -- 1,135 Diğer dönen varlıklar 1,142,670 21,304 77,601 -- 1,241,575 Bankalara verilen kredi ve avanslar 587,992 118,894 429,880 831,340 1,968,106 Müşterilere verilen kredi ve

avanslar 382,688 782,948 2,178,201 6,979,110 10,322,947 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen

ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 24,115 -- 2,303 10,809 37,227

Nakit ve nakit benzeri değerler 941,579 20,889 -- -- 962,468Toplam yabancı para parasal

varlıklar 3,147,268 1,081,619 3,404,297 9,560,770 17,193,954 Toplam parasal varlıklar 8,381,047 4,057,872 6,518,085 23,499,525 42,456,529


112

40 Finansal araçlar (devamı)

40.1 Likidite riski (devamı)

31 Aralık 2010

Parasal yükümlülükler 1 ayakadar

1 - 3ay

3 - 12 ay


Türk Lirası Uzun vadeli finansal borçlar -- -- -- 1,198,925 1,198,925 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 445,818 445,818 Kısa vadeli finansal borçlar ve uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısmı 526,129 68,064 473,124 -- 1,067,317 Mevduatlar 11,790,825 1,301,074 168,197 56,982 13,317,078 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 3,078,609 47,372 -- -- 3,125,981 Ticari borçlar 109,143 51,556 568,356 -- 729,055 İlişkili taraflara borçlar -- -- 58,691 -- 58,691 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 1,112,276 17,114 122,321 -- 1,251,711 Toplam TL parasal yükümlülükler 16,616,982 1,485,180 1,390,689 1,701,725 21,194,576 Yabancı para Uzun vadeli finansal borçlar -- -- -- 5,072,173 5,072,173 Sermaye benzeri krediler -- -- -- 295,764 295,764 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 248,936 248,936 Kısa vadeli finansal borçlar ve uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısmı 404,455 218,944 1,998,600 -- 2,621,999 Mevduatlar 7,714,921 1,529,962 924,196 328,640 10,497,719 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 140,724 203,309 78,753 -- 422,786 Ticari borçlar 77,194 251,319 83,786 -- 412,299 İlişkili taraflara borçlar -- -- 3,221 -- 3,221 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 32,355 72,598 175,581 -- 280,534 Toplam yabancı para parasal yükümlülükler 8,369,649 2,276,132 3,264,137 5,945,513 19,855,431 Toplam parasal yükümlülükler 24,986,631 3,761,312 4,654,826 7,647,238 41,050,007 Likidite pozisyonu/(açığı) (16,605,584) 296,560 1,863,259 15,852,287 1,406,522


113



31 Aralık 2009

Parasal varlıklar 1 ayakadar

1- 3ay

3- 12 ay


Türk Lirası Borçlanma senetleri 11,502 470,172 2,247,048 6,767,809 9,496,531 Diğer duran varlıklar -- -- -- 142,683 142,683 Ticari alacaklar 138,221 650,366 147,869 3,744 940,200 İlişkili taraflardan alacaklar -- -- 10,751 -- 10,751 Diğer dönen varlıklar 105,332 249,953 27,187 -- 382,472 Bankalara verilen kredi ve

avanslar 559,783 112,466 146,963 577,393 1,396,605 Müşterilere verilen kredi ve

avanslar 2,957,645 829,516 833,578 3,314,656 7,935,395 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen


Nakit ve nakit benzeri değerler 1,250,086 16,968 -- -- 1,267,054 Toplam TL parasal varlıklar 5,036,388 2,332,118 3,501,198 10,835,830 21,705,534 Yabancı Para Borçlanma senetleri 81,258 45,872 229,452 1,439,473 1,796,055 Diğer duran varlıklar -- -- -- 332,513 332,513 Ticari alacaklar 102,813 107,786 383,997 2,374 596,970 Diğer dönen varlıklar 728,082 110,284 43,105 -- 881,471 Bankalara verilen kredi ve

avanslar 451,640 348,360 245,409 812,864 1,858,273 Müşterilere verilen kredi ve

avanslar 572,497 788,991 1,710,432 5,610,723 8,682,643 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen


Nakit ve nakit benzeri değerler 1,065,611 25,655 -- -- 1,091,266 Toplam yabancı para parasal

varlıklar 3,016,898 1,432,998 2,627,613 8,208,223 15,285,732 Toplam parasal varlıklar 8,053,286 3,765,116 6,128,811 19,044,053 36,991,266


114



31 Aralık 2009

Parasal yükümlülükler 1 ayakadar

1 - 3ay

3 - 12 ay

1 yılüzeri Toplam

Türk Lirası Uzun vadeli finansal borçlar -- -- -- 936,092 936,092 Sermaye benzeri krediler -- -- -- -- -- Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 591,944 591,944 Kısa vadeli finansal borçlar ve

uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısmı 541,512 11,417 56,322 -- 609,251

Mevduatlar 9,608,648 1,109,139 52,506 170,343 10,940,636 Repo işlemlerinden kaynaklanan

yükümlülükler 2,965,569 112 125,955 45,408 3,137,044 Ticari borçlar 69,235 84,093 408,584 -- 561,912 İlişkili taraflara borçlar -- -- 2,037 -- 2,037 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 594,612 15,673 420,672 -- 1,030,957 Toplam TL parasal yükümlülükler 13,779,576 1,220,434 1,066,076 1,743,787 17,809,873 Yabancı para Uzun vadeli finansal borçlar -- -- -- 4,103,830 4,103,830 Sermaye benzeri krediler 3,428 3,979 2,062 289,942 299,411 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 178,554 178,554 Kısa vadeli finansal borçlar ve

uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısmı 453,505 276,782 2,203,548 -- 2,933,835

Mevduatlar 8,109,036 822,277 645,702 151,471 9,728,486 Repo işlemlerinden kaynaklanan

yükümlülükler 115,439 -- -- 1,695 117,134 Ticari borçlar 41,245 226,978 43,477 -- 311,700 İlişkili taraflara borçlar -- -- 1,433 -- 1,433 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 46,879 42,986 169,065 -- 258,930 Toplam yabancı para parasal

yükümlülükler 8,769,532 1,373,002 3,065,287 4,725,492 17,933,313 Toplam parasal yükümlülükler 22,549,108 2,593,436 4,131,363 6,469,279 35,743,186 Likidite pozisyonu/(açığı) (14,495,822) 1,171,680 1,997,448 12,574,774 1,248,080


115



Bankacılık ve finans dışındaki diğer bölümler

Aşağıdaki tablolar, finansal yükümlülüklerin sözleşmeye dayalı vadelerini, faiz ödemeleri dâhil, netleştirme anlaşmalarının etkileri hariç olarak göstermektedir:

31 Aralık 2010

Kayıtlıdeğer

Sözleşmeyedayalı

nakit akımı6 ay veya

daha az 6-12

ay 1-2 yıl 2-5 yıl 5 yıldan

fazla Türev olmayan finansal yükümlülükler

Teminat altına alınmış banka borçları 2,374,435 (2,505,056) (259,888) (97,959) (846,838) (996,158) (304,213)

Teminat altına alınmamış banka borçları 1,548,743 (1,665,975) (334,366) (98,179) (561,765) (489,560) (182,105)

Finansal kiralama yükümlülükleri 17,296 (19,375) (12,411) (3,705) (3,248) (11) --

Ticari borçlar 498,495 (500,642) (464,208) (36,434) -- -- -- Türev finansal yükümlülükler Forward anlaşmaları -- -- -- -- -- -- -- Riskten korunma amaçlı

faiz haddi swapları 9,522 (18,170) (2,167) (2,120) (3,941) (8,402) (1,540) 4,448,491 (4,709,218) (1,073,040) (238,397) (1,415,792) (1,494,131) (487,858)

31 Aralık 2009

Kayıtlıdeğer

Sözleşmeyedayalı

nakit akımı 6 ay veya

daha az 6-12

ay 1-2 yıl 2-5 yıl 5 yıldan

fazla Türev olmayan finansal yükümlülükler

Teminat altına alınmış banka borçları 2,383,024 (2,550,759) (464,674) (93,688) (302,741) (1,297,619) (392,037)

Teminat altına alınmamış banka borçları 1,490,666 (1,504,036) (898,162) (322,937) (162,777) (109,420) (10,740)

Finansal kiralama yükümlülükleri 28,343 (27,556) (9,582) (8,230) (9,315) (429) --

Ticari borçlar 389,954 (387,549) (197,826) (189,723) -- -- -- Türev finansal yükümlülükler Forward anlaşmaları 813 (5,589) (404) (404) (809) (2,426) (1,546)Riskten korunma amaçlı

faiz haddi swapları 7,634 (14,103) (2,044) (1,351) (2,915) (5,222) (2,571) 4,300,434 (4,489,592) (1,572,692) (616,333) (478,557) (1,415,116) (406,894)


116



Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları için sözleşmeye dayalı yükümlülüklerin kalan vadelerine göre analizi

Sözleşmeye dayalı finansal yükümlülüklerin anapara vade dağılımı tablosu, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının finansal yükümlülüklerinin muhtemel en yakın sözleşme vadesine göre iskonto edilmemiş anapara nakit çıkışlarını göstermektedir.

31 Aralık 2010

Kayıtlı değer

Nominal anapara

çıkış Vadesiz1 aya kadar

1-3 ay

3-12 ay

1-5 yıl

5 yıl ve üzeri

Mevduatlar 23,814,797 23,717,199 4,608,697 14,860,161 2,799,709 1,069,322 327,967 51,343 Repo işlemlerinden kaynaklanan

yükümlülükler 3,548,767 3,541,080 -- 3,213,651 248,786 78,643 -- --Finansal borçlar 6,037,236 5,961,469 -- 601,369 190,504 1,935,301 2,176,838 1,057,457 Sermaye benzeri krediler 295,764 288,512 -- -- -- 2,428 286,084 Toplam finansal yükümlülükler 33,696,564 33,508,260 4,608,697 18,675,181 3,238,999 3,083,266 2,507,233 1,394,884

31 Aralık 2009

Kayıtlı değer

Nominal anapara

çıkış Vadesiz1 aya kadar

1-3 ay

3-12 ay

1-5 yıl

5 yıl ve üzeri

Mevduatlar 20,669,122 20,593,808 4,279,312 13,335,067 1,935,572 723,026 288,411 32,420Repo işlemlerinden kaynaklanan

yükümlülükler 3,254,178 3,236,291 -- 3,069,915 111 120,920 45,345 --Finansal borçlar 4,709,318 4,635,796 -- 351,837 96,351 1,299,678 1,766,499 1,121,431Sermaye benzeri krediler 299,411 291,967 -- 4,381 4,540 547 2,636 279,863Toplam finansal yükümlülükler 28,932,029 28,757,862 4,279,312 16,761,200 2,036,574 2,144,171 2,102,891 1,433,714

40.2 Kredi riski

Maruz kalınan kredi riski

Finansal varlıkların kayıtlı değerleri, maruz kalınan azami kredi riskini gösterir. Raporlama tarihleri itibariyle maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

2010 2009Nakit ve nakit benzeri değerler* 2,010,011 2,357,304Ticari alacaklar 1,902,166 1,537,170İlişkili taraflardan alacaklar 126,791 10,751Müşterilere ve bankalara verilen kredi ve avanslar 23,957,039 19,872,916Borçlanma senetleri 12,211,147 11,292,586Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen

finansal varlıklar 242,272 180,384Diğer dönen varlıklar** 1,352,118 989,057Diğer duran varlıklar** 323,968 226,434 42,125,512 36,466,602

(*) Kasa hesabı nakit ve nakit benzeri değerler içerisine dahil edilmemiştir.

(**) Verilen avanslar, iade alınacak vergi ve fonlar ve peşin ödenmiş giderler gibi finansal olmayan tutarlar, diğer dönen varlıklar ve diğer duran varlıklar kalemlerine dahil edilmemiştir.


117


40.2 Kredi riski (devamı)

Bankacılık ve finans dışındaki diğer bölümler için maruz kalınan kredi riski

Raporlama tarihleri itibariyle, ticari alacaklar için müşteri türüne göre maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

2010 2009Sözleşme alacakları 545,783 540,342Perakendeciler 123,306 124,629Reklam ajansları 95,990 51,297Nihai tüketiciler 52,060 48,307Turizm acentaları -- 1,896Diğer 69,557 46,304 886,696 812,775

Raporlama tarihleri itibariyle, ticari alacaklar için coğrafi bölümlere göre maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

Kayıtlı değer 2010 2009Türkiye 490,903 490,465Libya 132,536 162,027Euro Bölgesi 106,096 103,427Ukrayna 78,955 --Fas 979 25,414Diğer 77,227 31,442 886,696 812,775

Değer düşüklüğü kayıpları

Raporlama tarihleri itibariyle, ticari alacakların yaşlandırma çalışması aşağıdaki gibidir :

2010 2009

2010Brüt

Değer düşüklüğü

2009 Brüt

Değer düşüklüğü

Vadesi gelmemiş 584,151 (2,042) 560,934 (155)Vadesi geçmiş (0-30 gün) 32,432 -- 45,577 (40)Vadesi geçmiş (31-120 gün) 69,571 (192) 19,125 (1,569)Vadesi geçmiş (121-365 gün) 303,115 (105,531) 292,759 (105,176)Vadesi geçmiş (1 yıl ve üzeri) 12,616 (7,424) 7,566 (6,246)Toplam 1,001,885 (115,189) 925,961 (113,186)


118



Bankacılık ve finans bölümü için maruz kalınan kredi riski

Müşterilere verilen kredi ve avanslar 2010 2009Hususi değer düşüklüğü 772,044 821,991Değer düşüklüğü karşılığı (657,566) (647,973)Kayıtlı değer 114,478 174,018 Müşterek değer düşüklüğü -- 228,199Değer düşüklüğü karşılığı (85,719) (118,597)Kayıtlı değer (85,719) 109,602 Vadesi geçmesine rağmen değer düşüklüğüne

uğramamış olanlar 368,734 178,396 368,734 178,396 Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış

olanlar 20,370,916 16,095,639Koşulları yeniden müzakere edilen krediler 221,965 60,383Kayıtlı değer 20,592,881 16,156,022 Toplam kayıtlı değer 20,990,374 16,618,038

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle, Garanti Bankası bankalara verilen kredi ve avanslar için karşılık ayırmamıştır.

Garanti Bankası kurumsal, ticari ve orta ölçekli şirketlere kullandırılan krediler için istatistiksel bir dahili risk derecelendirme modeli geliştirmiştir. Bu dahili risk derecelendirme modeli 2003 yılından beri müşterilerin kredi değerlendirmelerinde kullanılmaktadır. Risk derecelendirmesi kredi başvurularında zorunlu olup derecelendirmeler hem şube müdürlerinin kredi yetki limitlerinin belirlenmesinde hem de kredi değerlendirme sürecinde kullanılmaktadır.

Garanti Bankası’nın kurumsal, ticari ve orta ölçekli işletme olarak tanımlanan müşterileri için geliştirmiş olduğu risk derecelendirme sistemine (rating) göre nakdi ve gayrinakdi kredilerin dağılım tablosu aşağıda yer almaktadır. Küçük ve mikro ölçekli işletmeler ile tüketici kredileri ve kredi kartı portföyleri için ürün bazında farklı derecelendirme yöntemleri (scoring) kullanılmakta olup bu sınıflandırmaya dahil edilmemişlerdir.

31 Aralık 2010

31 Aralık 2009

% %Ortalama Üstü 50 45Ortalama 44 47Ortalama Altı 6 8 100 100


119



Bankacılık ve finans bölümü için değer düşüklüğüne uğramış kredilerin sektörel ve coğrafi dağılımı

Aşağıdaki tabloda durgun kredilerin ve kiralama alacaklarının dağılımı ile ilgili analiz gösterilmektedir:

2010 2009Tüketici kredileri 384,474 468,781Tekstil 59,711 70,268Nakil araçları ve yan sanayi 47,855 6,855İnşaat 35,238 40,991Metal ve metal ürünleri 33,232 15,113Tarım ve hayvancılık 30,878 23,986Gıda 24,731 26,125Servis sektörü 24,322 18,530Ulaştırma ve lojistik 23,963 11,569Kimya ve kimyasal ürün 19,106 23,017Kağıt ve kağıt ürünleri 9,656 5,971Turizm 9,349 8,698Dayanıklı tüketim 8,660 16,126Enerji 3,996 4,994Diğer 56,873 80,967Toplam durgun krediler ve finansal kiralama alacakları 772,044 821,991

2010 2009Türkiye 673,519 751,769Romanya 69,537 60,803Ukrayna 15,041 --İsviçre 5,937 333Rusya 4,264 4,625Brezilya 2,446 3,048Diğer 1,300 1,413Toplam durgun krediler ve finansal kiralama alacakları 772,044 821,991

Bankacılık ve finans bölümündeki vadesi geçmiş fakat değer düşüklüğüne uğramamış olan krediler

Grup, faiz veya anapara ödeme vadeleri geçmiş olan krediler olmasına rağmen bu kredilerin karşılıklı teminat durumları ve müşterilerin mevcut faaliyetlerinden, varlıklarından ve finansal durumlarından yola çıkarak değer düşüklüğü için karşılık ayrılmayacağını düşünmektedir.


120



Canlı nakdi ve gayri nakdi krediler ve müşterilere verilen avanslar teminat çeşitlerine göre aşağıdaki gibidir:

2010 2009Nakdi krediler Teminat altına alınmış krediler: 15,049,554 11,927,660

İpotekle teminat altına alınmış krediler 5,292,173 4,227,426Kamu kuruluşları, hisse senedi ve tahvillerle teminat altına

alınmış krediler 770,113 648,601Nakit teminatı sağlanmış krediler 390,885 303,681Finansal kuruluşlar tarafından verilen teminatlar 66,859 83,105Diğer karşılıklı teminatlar (rehin edilen varlıklar, kurumsal

ve bireysel teminatlar, emre yazılı senetler) 8,529,524 6,664,847Teminat altına alınmamış krediler 6,101,285 4,648,537Toplam canlı krediler ve finansal kiralama alacakları 21,150,839 16,576,197 Nakdi olmayan krediler Teminat altına alınmış krediler: 4,136,187 3,603,783

Nakit teminatı sağlanmış krediler 276,456 177,502İpotekle teminat altına alınmış krediler 533,629 498,757Finansal kuruluşlar tarafından verilen teminatlar 10,264 22,410Diğer karşılıklı teminatlar (rehin edilen varlıklar, kurumsal ve

bireysel teminatlar, emre yazılı senetler) 3,315,838 2,905,114Teminat altına alınmamış krediler 761,591 1,019,160Toplam gayri nakdi krediler (Dipnot 6.1) 4,897,778 4,622,943

Durgun kredilere ve alacaklara yönelik karşılıklı teminatların tahmini gerçeğe uygun değerlerine ait tablo aşağıdadır:

2010 2009Emre yazılı senetler ve kefaletler 178,646 187,232İpotekler 176,222 217,900Rehin edilen varlıklar 103,961 102,062Nakit teminatlar 408 958Teminatsız 312,807 313,839 772,044 821,991

Yukarıdaki tablolarda belirtilen tutarlar, karşı tarafların sözleşme şartlarına göre hareket edemedikleri takdirde ve teminatlar geçersiz olduğunda raporlama tarihinde karşılaşılabilecek maksimum kaybı göstermektedir.


121


40.3 Piyasa riski

(i) Faiz oranı riski

Profil

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un bankacılık ve finans bölümü hariç faizli finansal araçlarının profili aşağıdaki gibidir:

2010 2009Sabit oranlı araçlar Finansal varlıklar 448,337 610,339Finansal yükümlülükler (775,559) (836,834)Faiz haddi swapları, sabit kısım (96,090) (96,466) (423,312) (322,961)

Değişken oranlı araçlar Finansal varlıklar -- 47,651Finansal yükümlülükler (3,147,620) (2,591,978)Faiz haddi swapları, değişken kısım 96,090 96,466 (3,051,530) (2,447,861)

Bankacılık ve finans bölümü hariç bölümler için değişken faizli yatırım araçlarının nakit akım duyarlılık analizi

Raporlama tarihi itibariyle, faiz oranlarındaki 100 baz puanlık değişim özkaynak ve kar veya zarar hesaplarında aşağıda görülen artış / (azalışlara) neden olacaktır. Bu analizde tüm diğer değişkenlerin, kur değişimleri dâhil olmak üzere, sabit kaldığını varsayılmıştır. Analiz, 2009 yılı için de aynı bazda yapılmıştır.

Kar veya zarar Özkaynak 100 bp 100 bp 31 Aralık 2010 artış azalış artış azalışDeğişken faizli finansal araçlar 8,024 (8,024) 3,794 (3,994)Nakit akım duyarlılığı (net) 8,024 (8,024) 3,794 (3,994) Kar veya zarar Özkaynak 100 bp 100 bp 31 Aralık 2009 artış azalış artış azalışDeğişken faizli finansal araçlar 941 (941) 3,311 (4,620)Nakit akım duyarlılığı (net) 941 (941) 3,311 (4,620)


122


40.3 Piyasa riski (devamı)

(i) Faiz oranı riski (devamı)

Aşağıdaki tablo ana para birimleri bazında, 31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için Grup’un konsolide finansal durum tablolarının ana bileşenlerinin etkin faiz oranlarını göstermektedir:

2010

USD% Euro% TL% Diğer para birimleri %

Varlıklar Bankalara verilen kredi ve avanslar 1.00-5.00 1.00-7.00 6.00-10.00 1.00-9.00 Borçlanma ve diğer sabit veya

değişken gelirli araçlar 6.00-14.00 3.00 11.00 -- Müşterilere verilen kredi ve avanslar 1.00-11.00 1.00-14.00 6.00-24.00 1.00-36.00 Yükümlülükler Mevduatlar

Yabancı para 1.00-7.00 1.00-8.00 -- 1.00-12.00 Banka 1.00-5.00 1.00-5.00 4.00-7.00 1.00-7.00 Tasarruf -- -- 5.00-9.00 -- Ticari -- -- 5.00-9.00 -- Kamu ve diğer mevduatlar -- -- 9.00 --

Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 1.00-2.00 1.00 7.00 4.00

Banka kredileri 0.50-8.15 1.00-8.00 7.00-14.98 3.00-10.00 2009

USD% Euro% TL% Diğer para birimleri %

Varlıklar Bankalara verilen kredi ve avanslar 4.41-8.00 1.00-7.00 7.00-11.00 3.00-12.00 Borçlanma ve diğer sabit veya

değişken gelirli araçlar 6.00-13.00 4.00 14.00 -- Müşterilere verilen kredi ve avanslar 3.00-17.00 1.00-17.00 7.00-27.00 1.00-23.00 Yükümlülükler Mevduatlar

Yabancı para 1.00-8.00 2.00-8.00 -- 2.00-11.00 Banka 0-8.00 1.00-7.00 7.00 3.00-6.00 Tasarruf -- -- 3.00-14.00 -- Ticari -- -- 3.00-16.00 -- Kamu ve diğer mevduatlar -- -- 9.00 --

Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 5.00 -- 7.00 5.00-8.00

Banka kredileri 1.26-14.00 1.00-10.68 7.00-17.00 3.00-21.94

(ii) Kur riski

Grup, yabancı para cinsinden yaptığı işlemler ve yabancı faaliyetlerdeki yatırımları nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır.

Bankacılık ve finans bölümünün yurtdışındaki ana faaliyetleri Hollanda, Romanya ve Rusya’dadır. Faaliyetlerin ölçüldüğü para birimleri Euro, RON ve USD’dir. Grup, konsolide finansal tablolarını TL olarak sunduğu için, konsolide finansal tablolar yabancı para birimlerinin TL karşısındaki kur dalgalanmalarından etkilenmektedir.


123



(ii) Kur riski (devamı)

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un maruz kalabileceği kur riski bin TL karşılığı olarak aşağıdaki gibidir:

2010

USD Euro

Diğer para birimleri Toplam

Yabancı para parasal varlıklar Borçlanma senetleri 1,358,943 364,637 48,979 1,772,559Diğer duran varlıklar 157,753 27,413 48,203 233,369Ticari alacaklar 483,433 75,776 95,359 654,568İlişkili taraflardan alacaklar -- -- 1,135 1,135Diğer dönen varlıklar 522,827 631,731 87,017 1,241,575Müşterilere ve bankalara verilen kredi ve

avanslar 7,716,973 4,165,290 408,790 12,291,053Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar

zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 5,527 5,680 26,020 37,227Nakit ve nakit benzeri değerler 580,351 359,939 22,178 962,468Toplam yabancı para parasal varlıklar 10,825,807 5,630,466 737,681 17,193,954Yabancı para parasal yükümlülükler Uzun vadeli finansal borçlar 3,485,652 1,570,083 16,438 5,072,173Sermaye benzeri krediler 236,574 59,190 -- 295,764Diğer uzun vadeli yükümlülükler 241,599 4,906 2,431 248,936Kısa vadeli finansal borçlar 789,453 950,223 1,995 1,741,671Uzun vadeli finansal borçların kısa

vadeli kısmı 646,250 234,078 -- 880,328Mevduatlar 5,806,373 4,187,769 503,577 10,497,719Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 358,934 31,058 32,794 422,786Ticari borçlar 29,057 299,988 83,254 412,299İlişkili taraflara borçlar -- -- 3,221 3,221Diğer kısa vadeli yükümlülükler 115,378 61,938 103,218 280,534Toplam yabancı para parasal yükümlülükler 11,709,270 7,399,233 746,928 19,855,431Brüt finansal durum tablosu pozisyonu (883,463) (1,768,767) (9,247) (2,661,477)Finansal durum tablosu dışı pozisyon (1,413,390) 546,782 113,007 (753,601)Net pozisyon (2,296,853) (1,221,985) 103,760 (3,415,078)


124



(ii) Kur riski (devamı)

2009

USD Euro

Diğer para birimleri Toplam

Yabancı para parasal varlıklar Borçlanma senetleri 1,440,684 250,459 104,912 1,796,055Diğer duran varlıklar 209,746 106,093 16,674 332,513Ticari alacaklar 419,453 73,858 103,659 596,970Diğer dönen varlıklar 651,475 155,023 74,973 881,471Müşterilere ve bankalara verilen kredi ve

avanslar 6,086,336 4,033,537 421,043 10,540,916Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar

zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 17,318 12,934 16,289 46,541Nakit ve nakit benzeri değerler 526,912 524,143 40,211 1,091,266Toplam yabancı para parasal varlıklar 9,351,924 5,156,047 777,761 15,285,732Yabancı para parasal yükümlülükler Uzun vadeli finansal borçlar 3,342,426 761,404 -- 4,103,830Sermaye benzeri krediler 231,693 67,718 -- 299,411Diğer uzun vadeli yükümlülükler 55,332 66,734 56,488 178,554Kısa vadeli finansal borçlar 616,015 957,033 66,150 1,639,198Uzun vadeli finansal borçların kısa

vadeli kısmı 805,797 460,815 28,025 1,294,637Mevduatlar 5,043,242 4,267,815 417,429 9,728,486Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 47,598 -- 69,536 117,134Ticari borçlar 25,608 209,441 76,651 311,700İlişkili taraflara borçlar 1,433 -- -- 1,433Diğer kısa vadeli yükümlülükler 116,669 64,214 78,047 258,930Toplam yabancı para parasal yükümlülükler 10,285,813 6,855,174 792,326 17,933,313Brüt finansal durum tablosu pozisyonu (933,889) (1,699,127) (14,565) (2,647,581)Finansal durum tablosu dışı pozisyon (726,543) 1,128,095 35,374 436,926Net pozisyon (1,660,432) (571,032) 20,809 (2,210,655)

Yukarıdaki tabloda gösterilen tutarların değerlendirilmesi amacıyla yabancı para birimindeki tutarlar TL’ye çevrilmiş olarak gösterilmiştir.


125



Duyarlılık analizi

31 Aralık 2010 tarihinde TL’nin aşağıdaki para birimleri karşısında yüzde 10 değer kaybetmesi durumunda, özkaynak ve kar veya zarar aşağıda gösterilen tutarlarda artacaktır (azalacaktır). Bu analizde diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayılmıştır. Analiz, 2009 yılı için de aynı bazda yapılmıştır.

Özkaynaklar Kar veya zarar31 Aralık 2010 USD (9,080) (220,605)Euro (2,436) (119,763)Diğer (327) 10,70331 Aralık 2009 USD (6,617) (159,427)Euro (1,150) (55,953)Diğer (482) 2,563

31 Aralık 2010 tarihinde TL’nin yukarıdaki para birimleri karşısında yüzde 10 değer kazanması, yukarıda gösterilen tutarlara eşit fakat tam tersi şekilde etki yapacaktır. Bu analizde diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit olduğu varsayılmıştır.

40.4 Gerçeğe uygun değer bilgisi

Gerçeğe uygun değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değeri Grup tarafından mevcut piyasa bilgisi kullanılarak, eğer mevcutsa, uygun değerleme yöntemleri ile belirlenmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değer tahmininde piyasa verilerinin yorumlanmasında takdir ve tahminler kullanılır. Türkiye gelişmekte olan piyasalar kategorisinde değerlendirilmekte olup, finansal piyasalarda faaliyet hacminde önemli ölçüde daralma tecrübesi yaşamıştır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup’un güncel piyasa işlemlerinde elde edebileceği değerleri tam olarak yansıtmayabilir.

Yönetim, belirli finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin, müşterilere verilen kredi ve avanslar ve yatırım senetleri hariç kayıtlı değerlerinden önemli miktarda farklı olmadığını tahmin etmektedir. Bu finansal varlıkları ve yükümlülükleri, bankalara verilen kredi ve avanslar, repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler, finansal borçlar ve sözleşmelere dayanan diğer kısa vadeli varlık ve yükümlülükleri içermektedir. Kısmen cari piyasa koşullarını yansıtmak amacıyla faiz oranlarının tekrar müzakere edilmesinin uygulamada var olması nedeniyle, yönetim bu belirli finansal varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yaklaştığına inanmaktadır.


126


40.4 Gerçeğe uygun değer bilgisi (devamı)

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, müşterilere verilen krediler ve avansların gerçeğe uygun değeri 20,915,544 bin TL (2009: 16,758,811 bin TL) iken, kayıtlı değeri 20,990,374 bin TL’dir (2009: 16,618,038 bin TL).

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, borçlanma senetlerinin gerçeğe uygun değeri 12,374,432 bin TL (2009: 11,471,164 bin TL) iken, kayıtlı değeri 12,211,147 bin TL’dir (2009: 11,292,586 bin TL).

Aşağıdaki tablo gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal araçların değerleme yöntemlerine göre dağılımını göstermektedir:

2010 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 238,164 3,582 526 242,272 Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur farkı gelirleri 451 142,782 -- 143,233 Satılmaya hazır borçlanma senetleri ve diğer araçlar 9,610,584 77,235 741,004 10,428,823 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal varlıklar 9,849,199 223,599 741,530 10,814,328

Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur farkı zararları 6,967 171,774 311 179,052 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal

yükümlülükler 6,967 171,774 311 179,052 2009 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 140,367 2,364 37,653 180,384 Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur farkı gelirleri 45,403 148,704 109 194,216 Satılmaya hazır borçlanma senetleri ve diğer araçlar 8,433,279 115,799 485,984 9,035,062 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal varlıklar 8,619,049 266,867 523,746 9,409,662

Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur farkı zararları 41,242 63,941 202 105,385 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal

yükümlülükler 41,242 63,941 202 105,385

Seviye 1: Benzer varlıklar ya da yükümlülükler için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar

Seviye 2: Seviye 1’de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da yükümlülükler açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler

Seviye 3: Varlık ya da yükümlülüklere ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler)


127

41 Muhasebe tahminleri

Yönetim, Grup’un önemli muhasebe politikalarının ve tahminlerinin gelişimi, seçimi ve sunumu ve bu politika ve tahminleri uygulanması konusunda Denetim Komitesi ile görüşür. Bahsedilen dipnotlar finansal risk yönetimi açıklamalarını desteklemek amacıyla ek olarak konulmuştur (Bakınız Dipnot 2(d)).

Belirsizliğin tahminindeki önemli kaynaklar

Kredi karşılıkları

İtfa edilmiş maliyet yöntemine göre muhasebeleştirilen varlıklar, muhasebe politikası 3(m) baz alınarak değer düşüklüğü açısından değerlendirilmiştir.

Toplam değer düşüklüğü karşılığının karşı tarafa ilişkin tutarı, tek tek değerlendirilmekte ve yönetimin elde edilmesi beklenen nakit akımlarının bugünkü değerine ilişkin en iyi tahminine dayanmaktadır. Yönetim, nakit akışlarının tahmininde karşı tarafın finansal durumu ve buna bağlı teminatların bugünkü net değeri hakkında hükümde bulunur. Değer düşüklüğüne uğramış her bir varlık kendi değerine göre değerlendirilir ve ilerideki nakit akımlarının tahmini ve buna ilişkin strateji oluşturmaları birbirinden bağımsız olarak kredi risk birimi tarafından onaylanır.

Portföy bazlı değer düşüklüğü karşılığı değerlendirmesi, hususi değer düşüklüğüne uğramış varlıkların belirlenmesinin mümkün olmadığı fakat genel olarak değer düşüklüğü bulunduğu konusunda yeterli kanıt bulunduğu durumlarda, benzer ekonomik karaktere sahip alacakların doğasında bulunan kredi kayıplarını kapsamaktadır. Portföy bazlı değer düşüklüğü karşılığı değerlendirmesinin bir unsuru da ülke riskidir. Yönetim toplu kredi karşılığı ayrılacağı durumlarda, kredi kalitesi, portföy büyüklüğü, yoğunluk ve ekonomik faktörler gibi unsurları dikkate almaktadır. Gerekli karşılığın ayrılması sırasında varsayımlar geçmiş deneyimlerden ve mevcut ekonomik koşullara bağlı olarak işin doğasında bulunan kredi kayıplarının modellenmesi ve gerekli ilave parametrelerin belirlenmesi için yapılmaktadır. Karşılıkların doğruluğu gelecekteki özel karşı taraf karşılıklarına ait nakit akışlarının ne kadar iyi tahmin edildiğine ve model varsayımları ile toplu karşılıklarda dikkate alınan parametrelere bağlıdır.

Gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesi

Piyasa değeri ölçülemeyen finansal varlıklar ve borçların gerçeğe uygun değerini belirlerken Dipnot 4, önemli muhasebe politikalarında belirtilen değerleme yöntemlerine başvurulması gerekir. Fiyat şeffaflığı az olan, alım satımı yoğun olmayan finansal araçlar için gerçeğe uygun değer yöntemi çok uygun değildir. Çünkü bu yöntem likidite, konsantrasyon, piyasa etkilerinin belirsizliği, fiyatlandırma varsayımları ve finansal aracı etkileyen diğer riskler gibi çeşitli faktörlere bağlı farklı tahminleri dikkate almayı gerektirir.

Grup’un muhasebe politikalarının uygulamasındaki önemli muhasebe tahminleri

Grup’un muhasebe politikalarının uygulamasındaki önemli muhasebe tahminleri aşağıdakilerden oluşmaktadır:

Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflanması

Grup’un muhasebe politikaları, belirli durumlarda varlık ve yükümlülüklerin hangi muhasebe kategorisine girmesi gerektiği konusunda kapsamı belirler:

Grup, finansal varlıkları veya yükümlülükleri “alım satım amaçlı” olarak sınıflarken Dipnot 3(d) “Finansal Araçlar” kısmında belirtilen alım satım amaçlı varlıklar ve yükümlülükler tanımına göre belirlemiştir.

Grup, gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar ve yükümlülükleri gösterirken Dipnot 3(d) “Finansal Araçlar” kısmındaki şartların birini karşıladığını belirlemiştir.


128

41 Muhasebe tahminleri (devamı)

Grup’un muhasebe politikalarının uygulamasındaki önemli muhasebe tahminleri (devamı)

Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflanması (devamı)

Grup, vadesine kadar elde tutulacak finansal varlıklarını sınıflarken Dipnot 3(d) “Finansal Araçlar” kısmındaki vadesine kadar elde tutma niyeti ve kabiliyeti şartlarına uyduğunu belirlemiştir.

Menkulleştirme

Grup, finansal varlıklarını menkulleştirirken kullandığı politikalarda, bir şirketten diğerine transfer edilen varlığın getirilerinin ve risklerinin derecesi ve diğer şirket üzerindeki Grup’un kontrol derecesini de göz önünde bulundurmaktadır:

Grup, finansal varlıkların transfer edildiği şirket üzerinde bir kontrolü var ise şirket konsolide finansal tablolarda yer alır ve transfer olan finansal varlıklar Grup’un konsolide finansal durum tablosunda yer alır.

Grup’un finansal varlıklarını başka bir şirkete transfer etmesi, fakat finansal varlığa ilişkin getiri ve risklerin tamamını transfer etmemesi durumunda, finansal varlıklar Grup’un konsolide finansal durum tablosunda yer alır.

Grup’un transfer edilen varlığa ilişkin getiri ve risklerin tamamına yakınını kontrolü altında olmayan diğer şirkete transfer etmesi durumunda, ilgili varlıklar Grup’un konsolide finansal durum tablosunda yer almaz.

Grup’un menkulleştirme faaliyetlerinin detayları Dipnot 29’da açıklanmıştır.


129

42 Grup şirketleri

İlişikteki konsolide finansal tablolar aşağıdaki kuruluşlardan elde edilen finansal bilgiyi bir araya toplamaktadır:

42.1 Bankacılık ve finans bölümündeki işletmeler

Şirketler önce Garanti Bankası altında konsolide olup, daha sonra UMS 31 “Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar” uyarınca Grup altında oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide edilmektedir:

İsim İşletmenin faaliyeti Garanti Bankası Bankacılık Garanti Bank International NV (“GBI”) Bankacılık Garanti Bank Moscow (“GB Moscow”) Bankacılık Garanti Bilişim Teknolojisi ve Ticaret Anonim Şirketi (“Garanti Bilişim”)(a) Bilgi teknolojileri hizmetleri Garanti Diversified Payment Rights Finance Company (“Garanti DPR”) Seküritizasyon işlemleri için özel

amaçlı kuruluş Eureko Sigorta Sigortacılık Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi (“GEHAŞ”) Hayat sigortası Garanti Faktoring Hizmetleri Anonim Şirketi (“Garanti Faktoring”) Faktoring Garanti Filo Yönetimi Hizmetleri Anonim Şirketi (”Garanti Filo) (a) Filo yönetimi Garanti Finansal Kiralama Anonim Şirketi (“Garanti Leasing“) Finansal kiralama Garanti Hizmet Yönetimi Organizasyon ve Danışmanlık Anonim Şirketi (“Garanti Hizmet”)

Fon yönetimi ve operasyon hizmeti

Garanti Konut Finansmanı Danışmanlık Hizmetleri Anonim Şirketi (“Garanti Konut”) (b) İpotekli konut pazarlaması Garanti Kültür Anonim Şirketi (“Garanti Kültür”) (a) Kültürel aktiviteler Garanti Ödeme Sistemleri Anonim Şirketi (“GÖSAŞ”) Kredi kartı operasyon hizmetleri Garanti Portföy Yönetimi Anonim Şirketi (“Garanti Portföy”) Fon yönetimi Garanti Yatırım Menkul Kıymetler Anonim Şirketi (“Garanti Yatırım”) Aracılık ve yatırım bankacılığı Garanti Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi (”Garanti Yatırım Ortaklığı”) Portföy yönetimi T-2 Capital Finance Company (”T-2 Capital”) İkinci sınıf borç işlemleri için özel

amaçlı kuruluş

(a) Bu şirketler Garanti Bankası’nın bankacılık ve finans bölümlerinde faaliyet göstermeyen bağlı ortaklıklarıdır. Garanti Bankası’nın kontrolünde bulunan bu şirketler Doğuş Holding’in konsolide finansal tabloları amacıyla “bankacılık ve finans” bölümüne dahil edilmiştir.

(b) Dipnot 17’de de açıklandığı üzere ilgili şirketin Grup’un finansal performansı göz önüne alındığında önemli miktarda faaliyeti bulunmadığı için ilişikteki konsolide finansal tablolarda konsolide edilmemiştir.


130

42 Grup şirketleri (devamı)

42.1 Bankacılık ve finans bölümündeki işletmeler (devamı)

Aşağıdaki şirketler önce D Netherlands altında konsolide olup, daha sonra UMS 31 “Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar” uyarınca Garanti Bankası altında oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide edilmektedir:

İsim İşletmenin faaliyeti D Netherlands Holding şirketi Doğuş GE B.V. Finans Domenia (c) İpotekli konut finansmanı Garanti Bank S.A. (c) Bankacılık Ralfi (c) Tüketici finansmanı Leasemart Holding şirketi Motoractive (c) Finansal kiralama

(c) Bu şirketler Doğuş GE B.V.’nin bankacılık ve finans bölümü altında faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarıdır. Doğuş GE B.V.’nin kontrolünde bulunan bu şirketler Doğuş Holding’in konsolide finansal tabloları amacıyla “bankacılık ve finans” bölümünde bulunmaktadır. Doğuş GE B.V., Garanti Bankası’nın konsolide edilen bir bağlı ortaklığıdır.

42.2 İnşaat bölümündeki işletmeler

İsim İşletmenin faaliyeti Ayson Geoteknik ve Deniz İnşaat Anonim Şirketi (“Ayson”) Sondaj Ayson Hydro Gradenje d.o.o. (“Ayson Hydro”) Faaliyette olmayan şirket Ayson Sondaj Limited Ukraine (“Ayson Sondaj”) Faaliyette olmayan şirket Dogus Insaat ES İnşaat Dogus Insaat d.o.o. Faaliyette olmayan şirket Dogus Maroc SARL İnşaat Doğuş Alarko YDA İnşaat (“Doğuş Alarko”) İnşaat Doğuş EOOD İnşaat Doğuş Hoteli Sibenik d.o.o. (“Doğuş Hoteli Sibenik”) İnşaat geliştirme Doğuş International Limited (“Doğuş International”) İnşaat malzemeleri Doğuş İnşaat İnşaat Doğuş İnşaat Limited (Ukraine) (“Doğuş İnşaat Limited”) Faaliyette olmayan şirket

Doğuş Koray Romania (“Doğuş Koray”) Faaliyette olmayan şirket

Doğuş Mandalina Razvitak d.o.o. (“Doğuş Mandalina Razvitak”) İnşaat geliştirme Doğuş Polat Adi Ortaklığı (“Doğuş Polat”) İnşaat Doğuş Poland SP. Z.O.O. (“Doğuş Poland”) Faaliyette olmayan şirket Doğuş Sibenik Razvitak Marina d.o.o. (“Sibenik Razvitak”) İnşaat geliştirme Gülermak-Doğuş Adi Ortaklığı (“Gülermak Doğuş”) İnşaat Kazakhistan Joint Venture (“Doğuş Prestige”) İnşaat Yapı Merkezi-Doğuş-Yüksel-Yenigün-Belen Adi Ortaklığı (“YMDYYB”) İnşaat Teknik Mühendislik ve Müşavirlik Anonim Şirketi (“Teknik Mühendislik”) İnşaat mühendisliği


131

42 Grup şirketleri (devamı) 42.3 Otomotiv bölümündeki işletmeler

Önce Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret AŞ (“DOAŞ”) altında, sonra Grup altında konsolide edilmektedir.

İsim İşletmenin faaliyeti

DOAŞ Otomotiv dağıtımıDoğuş Auto Mısır JS Faaliyette olmayan şirketDoğuş Auto Mısr LLC Faaliyette olmayan şirketD-Auto Suisse SA Otomotiv pazarlamaDoğuş Oto Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Oto”) Otomotiv pazarlamaDoğuş Sigorta Sigorta aracılığı Krone-Doğuş Treyler Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (“Krone Doğuş”) (d) Üretim Leaseplan Otomotiv Servis ve Ticaret Anonim Şirketi (“Leaseplan”) Faaliyet kiralamasıLPD Holding Faaliyet kiralamasıMeiller Doğuş Damper Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi (“Meiller Doğuş”) (d) Üretim TÜVTURK Kuzey (d) Taşıt muayene istasyonlarıTÜVTURK Güney (d) Taşıt muayene istasyonlarıTÜVTURK İstanbul (d) Taşıt muayene istasyonlarıVDF Faktoring Hizmetleri Anonim Şirketi (“VDF Faktoring”) Faktoring VDF Sigorta Aracılık Hizmetleri Anonim Şirketi (“VDF Sigorta”) Sigorta aracılığı VDF Servis Holding Holding şirketi VDF Tüketici Tüketici finansmanı Yüce Auto Otomotiv dağıtımı

(d) Bu şirketler Doğuş Holding’in oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklıklarıdır.

42.4 Turizm bölümündeki işletmeler İsim İşletmenin faaliyeti Antur Konaklama, turizm ve

seyahat acentası Arena Giyim Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (“Arena”) Konaklama, giyim ve

kafe işletmeciliği D Marin Göcek Marina işletmeciliği D Otel Konaklama Datmar Turizm Anonim Şirketi (“Datmar”) Konaklama Doğuş Dalaman Marina İşletmeleri Turistik ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Dalaman”) (e)

Faaliyette olmayan şirket

Doğuş Didim Marina İşletmeleri ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Didim”) Marina işletmeciliği Doğuş Hoteli d.o.o. (“Doğuş Hoteli”) Otel işletmeciliği Doğuş Marina Mandalina d.o.o. (“Doğuş Marina ”) Marina işletmeciliği Doğuş Marina Upravljanje d.o.o. (“Doğuş Marina Upravljanje”) Marina işletmeciliği Doğuş Sibenik Upravljanje Marina d.o.o. (“Sibenik Upravljanje”) Marina işletmeciliği Doğuş Turgutreis Marina İşletmeleri Turistik ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Turgutreis”) Marina işletmeciliği Garanti Turizm Konaklama Göktrans Turizm ve Ticaret Anonim Şirketi (“Göktrans Turizm”) Konaklama NCP Marina Mandalina d.o.o. (“NCP Marina Mandalina”) Marina işletmeciliği NCP Hoteli d.o.o. (“NCP Hoteli”) Otel işletmeciliği Şahintur Şahinler Otelcilik Turizm Yatırım İşletmeciliği Anonim Şirketi (“Şahintur”)

Faaliyette olmayan şirket

Voyager Mediterranean Turizm Endüstrisi ve Ticareti Anonim Şirketi (“Voyager”) Konaklama

(e) Doğuş Dalaman Türkiye’nin Akdeniz kıyılarındaki bölgede yat marinaları inşa etmek ve işletmek için kurulmuştur. Fakat Doğuş Dalaman faaliyete henüz başlanmamıştır ve bu nedenle faaliyette olmayan şirket olarak belirtilmiştir.


132


42.5 Diğer bölümündeki şirketler

İsim İşletmenin faaliyeti A Yapım Medya Aslancık Elektrik üretim Boyabat Elektrik üretim Cappadocia Investments Limited (“Cappadocia”) Faaliyette olmayan şirket D Enerji Enerji DAF Araştırma Geliştirme Anonim Şirketi (“DAF”) Bahis DG Finance Holding BV (“DG Finance”) Faaliyette olmayan şirket DO-ÇA Tekstil Temizleme ve Ticaret Anonim Şirketi (“DO-ÇA”) Kuru temizleme D Tay Sağlıklı Yaşam ve Danışmanlık Hizmetleri Ticaret Anonim Şirketi (“D Tay”) Sağlık danışmanlığı D Tes Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. (“D Tes”) Enerji Doğuş Arge Yatırım Doğuş Enerji Enerji Doğuş Finance Ukraine Faaliyette olmayan şirket Doğuş Gayrimenkul Yatırım ve İşletme Anonim Şirketi (“Doğuş Gayrimenkul”) Gayrimenkul geliştirme Doğuş-GE Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi (“Doğuş-GE”) Gayrimenkul yatırım fonu Doğuş Grubu İletişim Yayıncılık ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş İletişim”) Medya Doğuş Hava Faaliyette olmayan şirketGenoto Otomotiv Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi (“Genoto”) Faaliyette olmayan şirketDoğuş Investment Faaliyette olmayan şirketDoğuş Luxembourg S.á.r.l. (“Doğuş Lux”) Faaliyette olmayan şirketDoğuş Nakliyat ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Nakliyat”) Faaliyette olmayan şirketDoğuş SA Faaliyette olmayan şirketDoğuş Spor ve Sağlık Hizmetleri Anonim Şirketi (“Doğuş Spor”) Spor hizmetleri Doğuş Telekomünikasyon Hizmetleri Anonim Şirketi (“Doğuş Telekom”) Faaliyette olmayan şirket Doğuş Turizm Gayrimenkul geliştirme Doğuş Uydu Haberleşme ve Teknik Hizmetler Anonim Şirketi (“Doğuş Uydu”) Medya Doğuş Yayın Grubu Anonim Şirketi (“Doğuş Yayın Grubu”) Medya Enformasyon Medya E Elektronik Bahis Oyunları Anonim Şirketi (“E Elektronik”) Bahis İkibinondokuz Radyoculuk ve Sanat Organizasyonu Ticaret Anonim Şirketi (“2019 Radyo”) Medya İstinye Yönetim Hizmetleri Anonim Şirketi (“İstinye Yönetim Hizmetleri”) Alışveriş merkezi yönetimi İstinye Park Gayrimenkul Yatırım ve İşletme Anonim Şirketi (“İstinye Park Gayrimenkul”) Alışveriş merkezi yönetimi Kapital Radyo Medya Körfez Havacılık Turizm ve Ticaret Anonim Şirketi (“Körfez Hava”) Taşımacılık Makro San. Mam. İmalat ve Pazarlama Limited Şirketi (“Makro”) Faaliyette olmayan şirket N Radyo Televizyon ve Yayıncılık Anonim Şirketi (“N Radyo”) Medya NTV Avrupa Yayıncılık Anonim Şirketi (“NTV Avrupa”) Medya NTV Radyo Medya Sititur Turizm Yatırım ve Danışmanlık Hizmetleri Anonim Şirketi (“Sititur”) Faaliyette olmayan şirketTansaş Gıda ve Sanayi Turizm Anonim Şirketi (“Tansaş Gıda”) Faaliyette olmayan şirketYonca Radyo ve TV Yayıncılık Anonim Şirketi (“Yonca Radyo”) Medya


133


42.6 Yabancı bağlı ortaklıklar ve müştereken kontrol edilen ortaklıklar

Aşağıda belirtilen şirketler dışındaki tüm bağlı ortaklıklar ve müştereken kontrol edilen ortaklıklar Türkiye’de tescil edilmişlerdir:

İsim Şirketin bulunduğu ülke Ayson Hydro Hırvatistan Ayson Sondaj Ukrayna Cappadocia İngiltere Domenia Romanya DG Finance Hollanda Doğuş GE B.V. Hollanda Doğuş Auto Mısr JS Mısır Doğuş Auto Mısr LLC Mısır Doğuş EOOD Bulgaristan Doğuş Finance Ukraine Ukrayna Doğuş Hoteli Hırvatistan Doğuş Hoteli Sibenik Hırvatistan Doğuş Investment Ukrayna Dogus İnsaat ES Fas Dogus Insaat d.o.o. Hırvatistan Dogus İnsaat Limited Ukrayna Doğuş International İngiltere Doğuş Lux Lüksemburg Doğuş Mandalina Razvitak Hırvatistan Doğuş Marina Hırvatistan Doğuş Marina Upravljanje Hırvatistan Dogus Maroc SARL Fas Doğuş Prestige Kazakistan Doğuş Poland Polonya Doğuş SA İsviçre D Netherlands Hollanda D-Auto Suisse SA İsviçre GB Moscow Rusya GBI Hollanda GE Garanti Bank S.A. Romanya Leasemart Hollanda Motoractive Romanya NCP Hoteli Hırvatistan NCP Marina Mandalina Hırvatistan Ralfi Romanya Sibenik Upravljanje Hırvatistan Sibenik Razvitak Hırvatistan


134


42.7 Bağlı ortaklıklar

Aşağıdaki tablo 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle bağlı ortaklıkları ve bu ortaklıkların sermaye yapısını göstermektedir:

İsim

Doğuş Holding vebağlı ortaklıkları

tarafındandoğrudan ve

dolaylı sahiplikoranı

ŞahenkAilesi’nin

sahip olduğuhisselerin

oranı

Sahiplikoranıpayı

Doğuş Holding ve bağlı

ortaklıkları’nın etkin oranı

ŞahenkAilesi’nin


etkin oranıEtkinoran

A Yapım 97.00 -- 97.00 96.87 0.13 97.00

Antur 96.38 3.60 99.98 96.18 3.80 99.98

Arena 99.98 0.02 100.00 97.78 2.18 99.96

Ayson 70.00 -- 70.00 66.61 3.39 70.00

Ayson Hydro 100.00 -- 100.00 66.61 3.39 70.00

Ayson Sondaj 100.00 -- 100.00 66.61 3.39 70.00

Cappadocia 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

D Enerji 99.85 0.15 100.00 99.85 0.15 100.00

D Otel 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Datmar 99.57 0.43 100.00 98.98 0.96 99.94

D Tay 98.60 -- 98.60 98.60 -- 98.60

DG Finance 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

DOAŞ 73.78 -- 73.78 71.56 2.21 73.77

DO-ÇA 87.27 12.73 100.00 85.55 14.40 99.95

Doğuş Arge 92.70 7.30 100.00 92.69 7.31 100.00

Doğuş Auto Mısr JS 100.00 -- 100.00 71.57 2.21 73.78

Doğuş Auto Mısr LLC 99.00 -- 99.00 70.86 2.19 73.05

Doğuş Dalaman 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Doğuş Didim 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Doğuş Enerji 100.00 -- 100.00 99.84 0.15 99.99

Doğuş EOOD 100.00 -- 100.00 92.46 7.54 100.00

Doğuş Gayrimenkul 97.52 2.48 100.00 97.52 2.48 100.00

Doğuş Finance Ukraine 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Doğuş Hava 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Doğuş Hoteli 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Doğuş Hoteli Sibenik 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Doğuş Investment 100.00 -- 100.00 99.92 0.08 100.00

Doğuş İletişim 100.00 -- 100.00 99.86 0.14 100.00

Doğuş İnşaat 92.46 7.54 100.00 92.46 7.54 100.00

Dogus Insaat d.o.o. 100.00 -- 100.00 92.46 7.54 100.00

Dogus Insaat ES 100.00 -- 100.00 92.46 7.54 100.00

Doğuş İnşaat Limited 100.00 -- 100.00 92.46 7.54 100.00

Doğuş International 100.00 -- 100.00 92.69 7.31 100.00

Doğuş Lux 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Doğuş Mandalina Razvitak 100.00 -- 100.00 92.46 7.54 100.00

Doğuş Marina 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Doğuş Marina Upravljanje 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Dogus Maroc SARL 100.00 -- 100.00 92.46 7.54 100.00

D Marin Göcek 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Doğuş Nakliyat 89.73 0.77 90.50 89.69 0.81 90.50

Doğuş Poland 100.00 -- 100.00 92.46 7.54 100.00


135


42.7 Bağlı ortaklıklar (devamı)

İsim




ŞahenkAilesi’nin


oranı

Sahiplikoranıpayı



ŞahenkAilesi’nin



Doğuş Oto 100.00 -- 100.00 72.64 2.13 74.77

Doğuş SA 100.00 -- 100.00 95.18 3.44 98.62

Doğuş Sigorta 99.00 1.00 100.00 87.06 1.93 88.99

Doğuş Spor 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Doğuş Telekom 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Doğuş Turgutreis 100.00 -- 100.00 97.58 2.40 99.98

Doğuş Turizm 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Doğuş Uydu 100.00 -- 100.00 98.63 0.17 98.80

Doğuş Yayın Grubu 100.00 -- 100.00 99.86 0.14 100.00

D-Auto Suisse SA 100.00 -- 100.00 71.59 2.22 73.81

Enformasyon 97.00 -- 97.00 96.87 0.13 97.00

E Elektronik 100.00 -- 100.00 99.86 0.14 100.00

Garanti Turizm 100.00 -- 100.00 98.78 0.83 99.61

Göktrans Turizm 100.00 -- 100.00 99.22 0.76 99.98

Genoto 100.00 -- 100.00 98.44 0.77 99.21

Istinye Park Gayrimenkul 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Kapital Radyo 98.89 -- 98.89 98.75 0.14 98.89

Körfez Hava 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Makro 100.00 -- 100.00 99.95 0.04 99.99

N Radyo 97.00 -- 97.00 96.86 0.13 96.99

NTV Avrupa 98.98 -- 98.98 98.84 0.14 98.98

NTV Radyo 97.00 -- 97.00 96.87 0.13 97.00

Sibenik Upravljanje 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Sibenik Razvitak 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Sititur 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Şahintur 100.00 -- 100.00 100.00 -- 100.00

Tansaş Gıda 90.00 -- 90.00 90.00 -- 90.00

Teknik Mühendislik 99.70 -- 99.70 98.58 1.12 99.70

Voyager 99.08 0.92 100.00 99.06 0.94 100.00

Yonca Radyo 97.00 -- 97.00 96.87 0.13 97.00

2019 Radyo 97.00 -- 97.00 96.87 0.13 97.00


136


42.8 Müştereken kontrol edilen ortaklıklar

Aşağıdaki tablo 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle müştereken kontrol edilen ortaklıkları ve bu şirketlerin ortaklık yapısını göstermektedir:

İsim


tarafından doğrudan ve


ŞahenkAilesi’nin


oranı

Sahiplikoranıpayı



ŞahenkAilesi’nin



Aslancık 33.33 -- 33.33 33.28 -- 33.28

Boyabat 34.00 -- 34.00 33.98 0.03 34.01

D Netherlands 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

DAF 33.33 -- 33.33 33.33 -- 33.33

D Tes 25.00 -- 25.00 25.00 -- 25.00

Doğuş Alarko 37.50 -- 37.50 34.67 2.83 37.50

Doğuş Polat 50.00 -- 50.00 46.23 3.77 50.00

Doğuş-GE 33.96 -- 33.96 30.05 0.02 30.07

Doğuş GE B.V. 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

Doğuş Koray 50.00 -- 50.00 46.23 3.77 50.00

Doğuş Prestige 60.00 -- 60.00 55.48 4.52 60.00

Domenia 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

Garanti Bankası 30.52 -- 30.52 30.24 0.28 30.52

Garanti Bilişim 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

Garanti DPR (a) -- -- -- -- -- --

Garanti Faktoring 81.84 -- 81.84 24.75 0.23 24.98

Garanti Filo 100.00 -- 100.00 29.94 0.28 30.22

Garanti Hizmet 100.00 -- 100.00 32.18 0.27 32.45

Garanti Konut 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

Garanti Kültür 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

Garanti Leasing 100.00 -- 100.00 29.94 0.28 30.22

Garanti Yatırım Ortaklığı (b) 0.30 -- 0.30 0.12 -- 0.12

Garanti Portföy 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

Garanti Yatırım 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

GBI 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

GB Moscow 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

Garanti Bank SA 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

GEHAŞ 85.00 -- 85.00 25.68 0.28 25.96

Gülermak Doğuş 50.00 -- 50.00 46.23 3.77 50.00

GÖSAŞ 99.92 -- 99.92 30.21 0.28 30.49

Krone Doğuş 48.95 -- 48.95 35.30 1.06 36.36

Leasemart 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

Meiller Doğuş 49.00 -- 49.00 35.07 1.08 36.15

Motoractive 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

NCP Hoteli 62.50 -- 62.50 62.50 -- 62.50

NCP Marina Mandalina 40.00 -- 40.00 40.00 -- 40.00

Ralfi 100.00 -- 100.00 30.24 0.28 30.52

TÜVTURK Kuzey 33.33 -- 33.33 23.86 0.74 24.60

TÜVTURK Güney 33.33 -- 33.33 23.86 0.74 24.60


137


42.8 Müştereken kontrol edilen ortaklıklar (devamı)

İsim


tarafından doğrudan ve


ŞahenkAilesi’nin


oranı

Sahiplikoranıpayı



ŞahenkAilesi’nin



TÜVTURK İstanbul 66.40 -- 66.40 23.86 0.74 24.60

T-2 Capital (a) -- -- -- -- -- --

YMDYYB 26.00 -- 26.00 24.04 1.96 26.00

(a) Garanti DPR ve T-2 capital, Garanti Bankası’nın menkulleştirme işlemleri ve ikinci sınıf borç işlemleri için kurulan özel amaçlı şirketlerdir. Grup bu şirketlerde hisse sahibi değildir.

(b) Garanti Bankası’nın bu şirketteki sahiplik oranı yüzde 50’den az olmasına rağmen, Garanti Bankası bu şirketin faaliyetlerinde ve finansal politikaları üzerinde kontrol gücüne sahiptir.

42.9 İştirakler

Aşağıdaki tablo, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle iştirakleri ve sermaye yapılarını göstermektedir:

İsim




ŞahenkAilesi’nin


oranı

Sahiplikoranıpayı



ŞahenkAilesi’nin



Eureko Sigorta 20.00 -- 20.00 6.05 0.06 6.11İstinye Yönetim Hizmetleri 42.00 -- 42.00 42.00 -- 42.00Leaseplan 100.00 -- 100.00 38.14 0.85 38.99LPD Holding 49.00 -- 49.00 38.14 0.85 38.99VDF Faktoring (a) 100.00 -- 100.00 38.14 0.85 38.99VDF Tüketici 49.00 -- 49.00 35.35 1.06 36.41VDF Servis Holding 49.00 -- 49.00 38.14 0.85 38.99VDF Sigorta (a) 100.00 -- 100.00 38.14 0.85 38.99Yüce Auto 50.00 -- 50.00 35.78 1.11 36.89

(a) VDF Servis Holding altında konsolide edilmektedir.


138


31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap döneminde Grup şirketlerinde meydana gelen önemli değişiklikler aşağıdaki paragraflarda özetlenmiştir:

Şirket kuruluşları

12 Nisan 2010 tarihinde Doğuş Yayın Grubu, NTV Avrupa Yayıncılık Anonim Şirketi’ni kurmuştur.

15 Nisan 2010 tarihinde Doğuş Turizm, İstinye Park Gayrimenkul Yatırım ve İşletme Anonim Şirketi’ni kurmuştur.

13 Eylül 2010 tarihinde Doğuş Holding, D Tay Sağlıklı Yaşam ve Danışmanlık Hizmetleri Ticaret Anonim Şirketi’ni kurmuştur.

İsim/yapı değişikliği

Ocak 2010’da IGY Marina Mandalina Upravljanje d.o.o.’nun ismi “Doğuş Sibenik Upravljanje Marina d.o.o.” olarak değiştirilmiştir.

Ocak 2010’da IGY Marina Mandalina Razvitak d.o.o.’nun ismi “Doğuş Sibenik Razvitak Marina d.o.o.” olarak değiştirilmiştir.

Ocak 2010’da IGY Mandalina Hoteli d.o.o.’nun ismi “Doğuş Hoteli Sibenik d.o.o.” olarak değiştirilmiştir.

Aralık 2010’da Sititur Turizm Temizlik Taşımacılık Organizasyon Bilgisayar Danışmanlık Yapı’nın ismi “Sititur Turizm Yatırım ve Danışmanlık Hizmetleri Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.

Aralık 2010’da, GE Garanti Bank S.A.’nın ismi “Garanti Bank S.A.” olarak değiştirilmiştir.

Şirket tasfiyeleri

11 Mart 2010 tarihi itibariyle Marina Services Holdings B.V.’nin tasfiye süreci sona ermiştir.

31 Mayıs 2010 tarihi itibariyle Garanti Fund Management Company Limited ve Garanti Financial Services Plc.’nin tasfiye süreçleri sona ermiştir.

6 Ekim 2010 tarihi itibariyle COIBV’nin tasfiye süreci sona ermiştir.

Ayson Hydro, Cappadocia, Doğuş Auto Mısr LLC, Doğuş Auto Mısır JS, Doğuş İnşaat d.o.o., Doğuş Lux, Doğuş Prestige, DG Finance, DAF, Doğuş Mandalina Razvitak ve Makro’nun tasfiye süreci rapor tarihi itibariyle devam etmektedir.


139

43 Önemli olaylar

43.1 Vogue Türkiye Dergisi ve Vogue Türkiye İnternet Portalı Şubat 2010’da yayın hayatlarına başlamışlardır.

43.2 D Enerji’nin bağlı ortaklığı olan Doğuş Enerji, 49 yıllığına elektrik üretim lisansı almıştır. Lisans detayları aşağıdaki gibidir:

Geçerlilik süresi 49 yıl Proje adı Artvin barajı ve hidroelektrik üretim santrali projesi Müteahhit Doğuş İnşaat (yüzde 100) Tesis tamamlanma tarihi 31 Aralık 2015-öncesi 24 ay,inşaat 60 ay

43.3 27 Ekim 2009 tarihli hisse devri sözleşmesine göre, Doğuş Holding 38 milyon Euro karşılığında Kartal Otel Marmaris Turizm İşletmeciliği Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi’ni (“Kartal Otel”) Turkon Holding Anonim Şirketi’nden almaya karar vermiştir. 4 Mart 2010’da hisse devri kapanış sözleşmesiyle tamamlanmıştır. 10 Mart 2010’da Kartal Otel ünvanını D Otel Marmaris Turizm İşletmeciliği Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi olarak değiştirmiştir.

43.4 Göktrans, 6 Mayıs 2010 tarihinde 208,000 bin TL bedelle İstanbul’da bir arsa satın almıştır.

43.5 Doğuş Holding, 25 Mayıs 2010 tarihinde bağlı ortaklıklarından biri olan D Netherlands’ı, 53,500 bin Euro bedel karşılığında müşterek yönetime ortaklıklarından biri olan Garanti Bankası’na satmıştır.

43.6 29 Mayıs 2010 tarihinde GE Garanti Bank S.A., Garanti Bank International N.V. Romania Şubesi’ne ait bütün varlık ve yükümlülükleri (mali alacak ve borçlar hariç olmak üzere) iktisap etmiştir. İktisap işlemi, İşletme Devir Sözleşmesi baz alınarak 34 milyon Euro karşılığında gerçekleşmiştir.

43.7 22 Temmuz 2010 tarihinde, Voyager ve Fine Otel Turizm İşletmecilik Anonim Şirketi (“Fine Otel”) arasında 1 Ocak 2011’ de başlayıp 31Aralık 2020’de sona erecek olan 10 yıllık bir kira anlaşması imzalanmıştır. Anlaşmaya göre, Antalya’daki arsa üzerine otel inşa edilmiş ve bu arazi üzerindeki mülkiyet irtifak hakkının kullanımı Fine Otel’e (marka ismi “Rixos”) devredilmiştir. Grup, otel binasını 1 Ocak 2011’den itibaren, yatırım amaçlı gayrımenkul olarak sınıflamıştır.

43.8 30 Temmuz 2010 tarihinde, Doğuş İnşaat 69,000 bin TL değerinde kredi geri ödemesi gerçekleştirmiştir.

Doğuş İnşaat likidite seviyesini iyileştirme planı doğrultusunda, 80,000 bin USD değerinde 2 yıl geri ödemesiz uzun vadeli kredi kullanmıştır. Alınan bu kredi, kısa vadeli kredilerin geri ödenmesi amacıyla kullanılmıştır.

43.9 9 Ağustos 2010 tarihinde, Grup ile Doğuş Enerji arasında Artvin Barajı ve Hidroelektrik Üretim Santrali’nin inşaatı ile ilgili bir protokol imzalanmıştır.

43.10 3 Eylül 2010 tarihinde, Doğuş Gayrimenkul’ün sahibi olduğu Gebze Alışveriş Merkezi faaliyetlerine başlamıştır.

43.11 27 Ekim 2009 tarihli hisse devir anlaşması uyarınca, Grup 27 milyon Euro karşılığında Turkon Holding Anonim Şirketi’nden Anadolu Göcek Marina Turizm Yatırımları Anonim Şirketi’ni almaya karar vermiştir. 7 Aralık 2010 tarihindeki kapanış anlaşması ile hisse devri gerçekleştirilmiştir.


140

44 Raporlama tarihinden sonraki olaylar

44.1 Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun 22 Ekim 2010 tarihli toplantısında, yurtiçinde 3,000,000 bin TL tutarına kadar farklı vadelerde TL cinsinden banka bonosu ve/veya tahvil ihraç edilmesi yönünde karar alınmıştır. Bu karara istinaden gerekli izinler alınarak, yıllık bileşik faiz oranı yüzde 7.68091 olan 1 yıl vadeli 1,000,000 bin TL tutarındaki banka bonosunun halka arzına 24 Ocak 2011 tarihinde başlanmış ve ihraç işlemi 31 Ocak 2011 tarihinde tamamlanmıştır.

44.2 12 Kasım 2010 tarihli hisse alım anlaşması uyarınca, Doğuş Holding, General Electric Capital Corporation’ın Doğuş-GE Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi’nde sahip olduğu, şirket sermayesinin yüzde 25.5’ini temsil eden 23,913,900 TL nominal bedelli hisselerinin tamamını 28,000,000 USD karşılığında satın almaya karar vermiştir. 3 Ocak 2011 tarihinde, satınalma bedeli General Electric Capital Corporation’a ödenerek hisselerin Doğuş Holding’e transferi gerçekleşmiştir.

21 Mart 2011’de, Doğuş-GE Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi’nin ismi “Doğuş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.

44.3 24 Şubat 2011 tarihinde, Doğuş Yayın Grubu ile TMSF arasında “Radyo 5” in satın alımı için anlaşma imzalanmıştır. Bu satın alma TMSF tarafından rekabet açısından değerlendirilmektedir.

44.4 9 Mart 2011’de, Doğuş E Alışveriş ve Ticaret Anonim Şirketi kurulmuştur. Şirketin operasyon alanı kişisel internet üzerinden alışveriştir.

44.5 “N 101” radyo kanalının ismi Kapital olarak değiştirilmiştir ve yayın içeriği Türkçe içerikten yabancı içeriğe değiştirilmiştir.

44.6 1 Kasım 2010 tarihinde, Doğuş Holding ve Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (“BBVA”) Hisse Devir Sözleşmesi imzalamıştır. Doğuş Holding, 22 Mart 2011 tarihinde, sözleşme uyarınca, Garanti Bankası’nın çıkarılmış sermayesinin yüzde 6.29’una tekabül eden 26,418,840,000 adet hissesini 5 milyon USD geç ödeme faizini de içeren 2,067 milyon USD bedelle BBVA’ya devretmiştir. 1 Kasım 2010 ve 22 Mart 2011 tarihleri arasında, BDDK, SPK, Türkiye Cumhuriyeti Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı, İspanya Merkez Bankası, Hollanda Merkez Bankası, Romanya Ulusal Bankası ve Avrupa Komisyonu’ndan gerekli onaylar alınmıştır.

Ek olarak, 1 Kasım 2010 tarihinde, Doguş Holding ve BBVA arasında, yukarıda sözü edilen sözleşmenin tamamlanmasından itibaren geçerli olacak, Hissedarlar Sözleşmesi imzalanmıştır. Bu yeni hissedarlar sözleşmesi, 22 Aralık 2005 tarihinde GE Araştırma Müşavirlik Anonim Şirketi ile Doğuş Holding arasında imzalanmış olan sözleşmenin yerini alacaktır. BBVA ile yapılan yeni hissedarlar sözleşmesi uyarınca, Doğuş Holding, sözleşme tarihinden itibaren 5 yıl sonra Garanti Bankası’nın yüzde 1 hissesini temsil eden payı için BBVA’ya alım hakkı tanımış olup, alım hakkı kullanım tarihinden önceki son 30 işlem gününün ağırlıklı ortalama üzerinden kullanılabilecektir.

44.7 Doğuş İnşaat, Şubat 2001’de Libya’da başlayan ve rapor tarihi itibariyle devam etmekte olan iç karışıklık sebebiyle Libya’nın Sirte şehrindeki Al Tahady Üniversitesi projesini ilgili sözleşmenin 36 nolu maddesinde belirtilen mücbir sebeplere dayanarak geçici olarak durdurma kararı almış ve çalışanlarını tahliye etmiştir. Şirketin Libya’da bulunan tesis, demirbaş, makina ve ekipmanlar ile stoklarının toplam kayıtlı değeri 29.8 milyon USD olup, ilgili İdare’den alacakları ise 16.5 milyon USD’dir (nakit teminatlar dahil 20.3 milyon USD). Doğuş İnşaat’ın almış olduğu avans nedeniyle ilgili İdare’ye borcu ise 60.1 milyon USD’dir. Rapor tarihi itibariyle iç karışıklığın muhtemel sonuçları ile ilgili belirsizlik devam etmektedir.

Ek I Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları İlave Bilgiler Amerikan Doları’na çevrim 31 Aralık 2010

141

Takip eden sayfalarda Amerikan Doları (“USD”) olarak ifade edilen konsolide finansal durum tablosu ve konsolide kapsamlı gelir tablosu sunulmaktadır.

Cari yıl konsolide finansal tablolarının USD’ye çevrimi, 31 Aralık 2010 tarihindeki TL konsolide finansal tablolardan 31 Aralık 2010 tarihindeki resmi USD/TL döviz kuru olan 1.5460 kullanılarak yapılmıştır. Önceki yıl konsolide finansal tablolarının USD’ye çevrimi, 31 Aralık 2009 tarihindeki TL konsolide finansal tablolardan 31 Aralık 2009 tarihindeki resmi USD/TL döviz kuru olan 1.5057 kullanılarak yapılmıştır. 1 Ocak 2009 tarihi itibariyle konsolide finansal tabloların USD’ye çevrimi ilgili tarihteki resmi USD/TL döviz kuru olan 1.5057 kullanılarak yapılmıştır. Bu tarz bir çevrim, UFRS’ye ve Amerika Birleşik Devletleri’ndeki veya herhangi bir ülkedeki Genel Kabul Görmüş Muhasebe Prensiplerine göre TL tutarların USD’ye dönüştürüldüğüne dair bir gösterim olarak yorumlanmamalıdır.

Ek I.1 Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2010 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur.

142

31 Aralık

2010 31 Aralık

2009 1 Ocak

2009Varlıklar Maddi duran varlıklar 2,141,195 1,876,184 1,703,080 Maddi olmayan duran varlıklar 720,823 775,947 791,582 Borçlanma senetleri 5,865,390 5,450,808 4,496,854 Hisse senetleri 47,312 35,587 31,918 Ticari alacaklar 8,888 4,063 41,414 Müşterilere verilen kredi ve

avanslar 8,070,252 5,927,727 5,876,279 Bankalara verilen kredi ve

avanslar 889,784 923,329 404,983 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen

ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 70,322 26,447 31,244

Yatırım amaçlı gayrimenkuller 988,842 809,050 696,240 Diğer duran varlıklar 295,574 315,598 289,605 Ertelenmiş vergi varlıkları 153,741 127,706 109,593 Toplam duran varlıklar 19,252,123 16,272,446 14,472,792 Stoklar 365,552 315,073 512,320 Ticari alacaklar 1,221,491 1,016,837 761,692 İlişkili taraflardan alacaklar 82,012 7,140 9,917 Diğer dönen varlıklar 1,002,083 839,439 745,713 Borçlanma senetleri 2,033,153 2,049,083 775,031 Müşterilere verilen kredi ve

avanslar 5,506,963 5,109,025 5,074,040 Bankalara verilen kredi ve

avanslar 1,029,146 1,238,375 1,194,489 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen

ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 86,387 93,354 19,640

Nakit ve nakit benzeri değerler 1,300,735 1,566,262 1,492,197 Toplam dönen varlıklar 12,627,522 12,234,588 10,585,039 Toplam varlıklar 31,879,645 28,507,034 25,057,831

Ek I.1 Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2010 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu (devamı) Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur.

143

31 Aralık

2010 31 Aralık

2009 1 Ocak

2009Özkaynaklar Ödenmiş sermaye 1,329,426 1,335,055 1,329,228 Bağlı ortaklıkların ana ortaklıktaki

sermaye payı

(63,878) (35,635) (35,479)

Hisse senetleri ihraç primleri 103,072 105,831 105,369 Gerçeğe uygun değer rezervi 313,535 264,676 24,129 Yabancı para çevrim farkları 2,179 31,140 32,679 Riskten korunma rezervi (5,083) (5,463) 4,868 Maddi duran varlıklar değer artış

fonu

702,586 718,293 677,688

Yasal yedekler 174,972 140,638 128,204 Geçmiş yıllar karları 2,424,948 1,914,393 1,407,294 Ana ortaklık hissedarlarına

atfolunan özkaynaklar toplamı

4,981,757 4,468,928 3,673,980

Ana ortaklık dışı paylar Şahenk Ailesi 64,871 70,898 66,475 Diğer 115,568 82,142 66,195 Toplam ana ortaklık dışı paylar 180,439 153,040 132,670

Toplam özkaynaklar 5,162,196 4,621,968 3,806,650

Yükümlülükler Uzun vadeli finansal borçlar 4,056,338 3,347,229 2,843,052 Sermaye benzeri krediler 191,309 192,563 178,699 Mevduatlar 249,432 213,730 255,904 Repo işlemlerinden kaynaklanan

yükümlülükler

-- 31,283 114,244

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 100,834 99,591 82,852 Emeklilik fayda yükümlülükleri -- -- 20,503 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 449,388 500,752 427,167 Toplam uzun vadeli

yükümlülükler

5,047,301 4,385,148 3,922,421

Sermaye benzeri krediler -- 6,289 10,645 Kısa vadeli finansal borçlar 1,727,888 1,488,681 1,302,337 Uzun vadeli finansal borçların kısa

vadeli kısmı

658,474 864,434 949,424

Mevduatlar 15,154,706 13,513,521 11,261,887 Repo işlemlerinden kaynaklanan

yükümlülükler

2,295,451 2,129,956 2,114,475

Ticari borçlar 738,263 580,203 881,162 İlişkili taraflara borçlar 40,047 2,305 2,443 Ödenecek vergiler 64,217 46,892 25,807 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 991,102 867,637 780,580 Toplam kısa vadeli

yükümlülükler 21,670,148 19,499,918 17,328,760

Toplam yükümlülükler 26,717,449 23,885,066 21,251,181

Toplam özkaynaklar ve yükümlülükler 31,879,645 28,507,034 25,057,831

Ek I.2

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur.

144

2010

2009

Gelirler 5,598,054 5,193,343

Gelirlerin maliyeti (3,822,975) (3,421,868)

Brüt kar 1,775,079 1,771,475

Genel yönetim giderleri (745,907) (683,277)

Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri (132,521) (95,243)

Değer düşüklüğü giderleri, net (57,636) (391,471)

Sermaye piyasası işlemleri karları, net 61,931 145,871

Diğer faaliyet gelirleri, net 21,398 5,373

Faaliyet karı 922,344 752,728

Finansman gelirleri 308,046 409,698

Finansman giderleri (376,233) (455,987)

Net finansman giderleri (68,187) (46,289)

İştirak kazançları 11,428 3,822

Vergi öncesi kar 865,585 710,261

Vergi gideri (207,906) (177,607)

Net dönem karı 657,679 532,654

Diğer kapsamlı gelir

Maddi duran varlıkların yeniden değerlemesi (10,718) 57,902

Satılmaya hazır menkul değerlerin gerçeğe uygun değerindeki değişim 73,869 254,938

Yabancı para çevrim farklarındaki değişim (28,150) (1,682)

Nakit akım riskinden korunmanın gerçeğe uygun değerindeki değişimin etkin kısmı

236

(10,353)

Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan gelir ve giderlerin vergi etkisi 1,945 (16,237)

Diğer kapsamlı gelir, vergi net edilmiş olarak 37,182 284,568

Toplam kapsamlı gelir 694,861 817,222

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı 624,848 519,949

Ana ortaklık dışı paylara atfolunan dönem karı 32,831 12,705


-Diğer 27,611 7,780

657,679 532,654

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan toplam kapsamlı gelir 665,029 796,528

Ana ortaklık dışı paylara atfolunan toplam kapsamlı gelir 29,832 20,694


- Diğer 25,582 16,109

694,861 817,222

Dogus Holding TR IFRS Report 31122010 Final · korunma rezervi Maddi ... 2 Sunum esasları 8 3...

Documents

Transcript of Dogus Holding TR IFRS Report 31122010 Final · korunma rezervi Maddi ... 2 Sunum esasları 8 3...