Dogus Holding TTK Raporu 31122013-TR-final · Ltd 62,51 61,88 -- -- 62,51 61,88 50,01 50,01...

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu Konsolide Finansal Durum Tablosu Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu Konsolide Nakit Akış Tablosu Konsolide Finansal Tablolara Ait Dipnotlar Ek: İlave Bilgiler Amerikan Doları’na Çevrim

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2013 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

Dipnot 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 1 Ocak 2012

VARLIKLAR Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri 7 1.690.264 1.493.116 3.088.920 Finansal yatırımlar 8 165 6.278 2.795 Ticari alacaklar 10 1.499.021 1.140.458 999.431

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 32 446.221 427.014 274.904 - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 1.052.800 713.444 724.527

Stoklar 11 669.859 622.423 672.775 Peşin ödenmiş giderler 20 92.154 137.553 163.689 Diğer dönen varlıklar 20 304.992 209.800 184.413 Ara toplam 4.256.455 3.609.628 5.112.023 Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar 16 131.613 64.088 64.223 Toplam dönen varlıklar 4.388.068 3.673.716 5.176.246

Duran varlıklar:

Ticari alacaklar 10 109.301 92.360 --

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 32 -- -- -- - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 109.301 92.360 --

Finansal yatırımlar 8 78.423 61.900 -- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 9 6.813.426 6.378.682 4.913.365 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 12 2.421.750 2.145.923 1.903.086 Maddi duran varlıklar 13 4.465.299 3.538.455 2.909.185 Maddi olmayan duran varlıklar 14 1.644.144 1.456.329 953.802

- Şerefiye 754.833 602.877 364.605 - Diğer maddi olmayan duran varlıklar 889.311 853.452 589.197

Peşin ödenmiş giderler 21 287.806 89.593 79.085 Ertelenmiş vergi varlığı 15 264.141 168.921 78.871 Diğer duran varlıklar 21 276.556 209.343 152.202 Toplam duran varlıklar 16.360.846 14.141.506 10.989.596 TOPLAM VARLIKLAR 20.748.914 17.815.222 16.165.842

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2013 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


Dipnot 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 1 Ocak 2012 KAYNAKLAR

Kısa vadeli yükümlülükler: Kısa vadeli borçlanmalar 18 818.247 746.218 557.723 Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 18 731.490 648.231 1.164.525 Diğer finansal yükümlükler 59.124 -- -- Ticari borçlar 10 680.484 947.572 617.404

- İlişkili taraflara ticari borçlar 32 39.287 27.160 13.114 - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 641.197 920.412 604.290

Dönem karı vergi yükümlülüğü 15 807 9.249 13.324 Kısa vadeli karşılıklar 19 110.692 87.753 73.006

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 22.369 18.818 16.090 - Diğer kısa vadeli karşılıklar 88.323 68.935 56.916

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 22 354.411 376.470 366.641

Toplam kısa vadeli yükümlülükler 2.755.255 2.815.493 2.792.623

Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli borçlanmalar 18 6.451.142 3.302.175 2.485.815 Diğer finansal yükümlülükler 13.184 -- -- Ticari borçlar 10 7.616 7.095 318.168

- İlişkili taraflara ticari borçlar -- -- -- - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 7.616 7.095 318.168

Uzun vadeli karşılıklar 19 56.455 45.807 35.848 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 56.337 45.412 35.583 - Diğer uzun vadeli karşılıklar 118 395 265

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 15 195.346 253.924 188.370 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 23 197.918 191.820 161.774

Toplam uzun vadeli yükümlülükler 6.921.661 3.800.821 3.189.975

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 9.676.916 6.616.314 5.982.598 ÖZKAYNAKLAR Ana ortaklığa ait özkaynaklar: Ödenmiş sermaye 856.027 856.027 856.027 Sermaye düzeltme farkları 1.510.464 1.510.464 1.396.063 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-) (94.531) (94.531) (98.755) Paylara ilişkin primler 167.384 167.384 167.384 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer

kapsamlı gelirler veya giderler 1.317.034 1.101.531 1.060.279 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı

gelirler veya giderler (36.414) 275.544 49.290 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 3.358.734 3.225.271 3.154.891 Geçmiş yıllar karları 3.363.749 3.015.536 587.849 Dönem net karı 143.555 744.003 2.691.764 Toplam ana ortaklığa ait özkaynaklar 31 10.586.002 10.801.229 9.864.792

Kontrol gücü olmayan paylar Şahenk ailesi 93.864 104.612 106.621 Diğer 392.132 293.067 211.831 Toplam kontrol gücü olmayan paylar 31 485.996 397.679 318.452

TOPLAM ÖZKAYNAKLAR 11.071.998 11.198.908 10.183.244

TOPLAM KAYNAKLAR 20.748.914 17.815.222 16.165.842

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2013 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

3

Dipnot 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012

KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 24 8.644.506 6.649.328 Satışların maliyeti (-) 25 (7.561.158) (5.872.713) Brüt kar 1.083.348 776.615

Genel yönetim giderleri (-) 26 (748.359) (591.404)Pazarlama giderleri (-) 26 (312.559) (263.955)Esas faaliyetlerden diğer gelirler 30 409.251 259.319 Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 30 (164.577) (132.250)Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar 9 771.589 912.556

Esas faaliyet karı 1.038.693 960.881

Yatırım faaliyetlerinden gelirler 27 15.358 11.675 Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) 27 (1.608) (10.695) Finansman gideri öncesi faaliyet karı 1.052.443 961.861 Finansman gelirleri 28 81.815 197.598 Finansman giderleri (-) 29 (983.556) (324.183) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı 150.702 835.276 Sürdürülen faaliyetler vergi (gideri)/geliri - Dönem vergi gideri 15 (89.533) (83.895)- Ertelenmiş vergi geliri 15 161.498 85.262 Sürdürülen faaliyetler dönem karı 222.667 836.643 Durdurulan faaliyetler dönem karı/zararı -- -- DÖNEM KARI 222.667 836.643 Dönem karının dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar 31 79.112 92.640 - Şahenk ailesi 17.250 16.036 - Diğer 61.862 76.604 Ana ortaklık payları 143.555 744.003 222.667 836.643 Pay başına kazanç (Tam TL) 38 0,17 0,87

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2013 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)



DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI

Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar: 240.319 62.370 Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artışları/azalışları 31 224.722 47.156 Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları 19 (2.424) -- Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelirlere ilişkin vergiler - Ertelenmiş vergi etkisi (6.483) (1.726) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kar/zararda sınıflandırılmayacak paylar, vergiden net 9 24.504 16.940 Kar ve zarar olarak yeniden sınıflandırılacaklar: (311.491) 226.224 Yabancı para çevirim farkları 62.404 (26.653)Satılmaya hazır finansal varlıkların yeniden değerleme ve/veya sınıflandırma kazançları/kayıpları 921 (6.180)Nakit akış riskinden korunma kazançları/kayıpları 6.767 3.003 Yurtdışındaki işletmeye ilişkin yatırım riskinden korunma kazançları/kayıpları 31 (89.996) -- Kar ve zararda yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlı gelirlere ilişkin vergiler 16.645 (601)- Cari vergi etkisi 17.999 --- Ertelenmiş vergi etkisi (1.354) (601) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kar/zararda sınıflandırılacak paylar, vergiden net 9 (308.232) 256.655 DİĞER KAPSAMLI GELİR (71.172) 288.594 TOPLAM KAPSAMLI GELİR 151.495 1.125.237 Toplam kapsamlı gelirin dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar 78.786 95.898 - Şahenk ailesi 16.924 19.294 - Diğer 61.862 76.604 Ana ortaklık payları 72.709 1.029.339 151.495 1.125.237

.

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2013 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

5

Kar veya zararda yeniden

sınıflandırılmayacak Kar veya zararda yeniden

sınıflandırılacak Birikmiş karlar

Ödenmiş sermaye

Sermaye düzeltmesi

farkları

Karşılıklı iştirak

sermaye düzeltmesi

Paylara ilişkin

primler

Maddiduran

varlıklar değer

artış fonu

Tanımlanmış fayda

planları yeniden

ölçüm kayıpları

Yabancı para

çevirim farkları

Satılmaya hazır

finansal varlıklar

değer artış fonu

Finansal riskten

korunma fonu

KardanAyrılan

kısıtlanmış yedekler

Geçmiş yıllar

karları/zararları

Net dönemkarı zararı

Ana ortaklığa

ait özkaynaklar

Toplamı

Kontrol gücü

olmayan paylar

Özkaynaklar toplamı

1 Ocak 2012 itibariyle bakiyeler 856.027 1.396.063 (98.755) 167.384 1.060.279 -- 58.709 11.912 (21.331) 3.154.891 587.849 2.691.764 9.864.792 318.452 10.183.244 Toplam kapsamlı gelir -- -- -- -- 41.252 -- (11.397) 235.154 2.497 (28) 17.858 744.003 1.029.339 95.898 1.125.237 Temettüler -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- (122.787) -- (122.787) (32.445) (155.232) Kontrol gücü olmayan pay sahipleri ile

yapılan işlemler -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 29.885 -- 29.885 (35.704) (5.819) İşletme birleşmeleri ile kontrol gücü olmayan

payların satın alınması -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 51.478 51.478 Daha önce konsolide edilen bir bağlı ortaklık

ile yasal birleşme etkisi (5.264) 114.401 5.264 -- -- -- -- -- -- -- (114.401) -- -- -- -- Transferler 5.264 -- (1.040) -- -- -- -- -- -- 70.408 2.617.132 (2.691.764) -- -- --

31 Aralık 2012 itibariyle bakiyeler 856.027 1.510.464 (94.531) 167.384 1.101.531 -- 47.312 247.066 (18.834) 3.225.271 3.015.536 744.003 10.801.229 397.679 11.198.908

1 Ocak 2013 itibariyle bakiyeler 856.027 1.510.464 (94.531) 167.384 1.101.531 -- 47.312 247.066 (18.834) 3.225.271 3.015.536 744.003 10.801.229 397.679 11.198.908 Toplam kapsamlı gelir -- -- -- -- 217.722 (2.219) 170.858 (372.099) (110.717) 468 25.141 143.555 72.709 78.786 151.495 Temettüler -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- (157.059) -- (157.059) (72.294) (229.353) Kontrol gücü olmayan pay sahipleri ile

yapılan işlemler -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- (130.877) -- (130.877) 27.719 (103.158) İşletme birleşmeleri ile kontrol gücü olmayan

payların satın alınması -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 54.106 54.106 Müştereken kontrol edilen ortaklıklarda hisse

satışı -- -- -- -- -- -- -- -- -- (19.981) 19.981 -- -- -- -- Transferler -- -- -- -- -- -- -- -- -- 152.976 591.027 (744.003) -- -- --

31 Aralık 2013 itibariyle bakiyeler 856.027 1.510.464 (94.531) 167.384 1.319.253 (2.219) 218.170 (125.033) (129.551) 3.358.734 3.363.749 143.555 10.586.002 485.996 11.071.998

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2013 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Nakit Akış Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


Dipnot 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 A. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları Dönem karı 222.667 836.643 Dönem net karının mutabakatıı ile ilgili düzeltmeler Amortisman ve itfa gideri 13,14 239.174 214.345 Maddi duran varlık değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler 5 198 2.822 Kıdem tazminatı karşılığı ile ilgili düzeltmeler 19.2 18.469 16.367 Garanti karşılığı ile ilgili düzeltmeler 5 68.323 56.600 Diğer karşılıklar ile ilgili düzeltmeler (268) (194)Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler 5 56.405 27.593 Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değer kayıpları (kazançları) ile ilgili düzeltmeler 12 (234.169) (171.818)Vergi (gideri)/geliri ile ilgili düzeltmeler (71.965) (1.366)İş Ortaklıkları’nın ve iştirakler’in karlarındaki paylara ilişkin düzeltmeler 9 (771.589) (912.556)Bağlı ortaklık satış zararına ilişkin düzeltmeler -- 6.732 İlk satın alım esnasında muhasebeleştirilen gelirlere ilişkin düzeltmeler 6 (23.097) -- Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar/(kazançlar) ile ilgili düzeltmeler (9.435) (7.174)Yatırım amaçlı gayrimenkullerin elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar/(kazançlar) ile ilgili düzeltmeler 12 (2.927) -- Borçlanmalara ilişkin kur farkı giderleri/(gelirleri), net 618.380 (18.184)Yatırım ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına neden olan diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler 72.308 -- Nakit ve nakit benzerleri kur farkı (gelirleri)/giderleri, net (441.110) 207.154 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Ticari alacaklardaki azalış ile ilgili düzeltmeler (364.919) (215.651)Stoklardaki artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler (42.183) 53.086 Ticari borçlardaki artış ile ilgili düzeltmeler (319.079) (6.811)Diğer varlıklar ve yükümlülüklerdeki artış azalış ile ile ilgili düzeltmeler (441.664) (125.295)Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları İş Ortaklıkları’nın ve iştirakler’in karlarından alınan temettüler 9 159.016 144.700 İş Ortaklıkları’nın ve iştirakler’in sermaye artışları için yapılan ödemeler 9 (89.380) (65.905)İş Ortaklığı ve iştirak alımından kaynaklanan nakit çıkışları 9 (54.512) (357.961)İş Ortaklıkları’nın ve iştirakler’in satışından kaynaklanan nakit girişleri 9 37.993 -- Ödenen kıdem tazminatları 19.2 (11.011) (6.214)Ödenen garanti giderleri (60.194) (51.532)Şüpheli alacak tahsilatı 10 9.344 1.290 Vergi iadeleri/(ödemeleri) 15.2 (79.976) (88.083)Yatırım amaçlı gayrimenkullerin satışından kaynaklanan nakit girişleri 77.804 -- Yatırım amaçlı gayrimenkul alımlarından nakit çıkışları 12 (116.536) (132.944)İşletme faaliyetlerinden kullanılan net nakit akışları (1.553.933) (594.356)B.Yatırım faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışlarıBağlı ortaklıkların kontrolünün kaybı sonucunu doğuracak satışlara ilişkin nakit girişleri -- 4.764 Bağlı ortaklıkların kontrolünün elde edilmesine yönelik alışlara ilişkin nakit çıkışları 6 (198.338) (413.073)Bağlı ortaklıkların kontrol gücü olmayan paylarla gerçekleştirilen işlemler (103.158) (5.819)Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri 89.546 64.566 Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları (724.383) (700.606)Yatırım faaliyetlerinden kullanılan net nakit akışları (936.333) (1.050.168)C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarıBorçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri, net 2.475.657 411.106 Ödenen temettüler (229.353) (155.232)Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan/(kullanılan) net nakit akışları 2.246.304 255.874

Yabancı para çevirim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit banzerlerindeki net artış/(azalış) (A+B+C) (243.962) (1.388.650)

D. Yabancı para çevirim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi 441.110 (207.154) Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış) (A+B+C+D) 197.148 (1.595.804)

E. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 7 1.493.116 3.088.920

Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D+E) 7 1.690.264 1.493.116

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2013 Tarihi İtibariyle ve Aynı Tarihte Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablolara Ait Dipnotlar

7

Konsolide finansal tablolara ait dipnotlar

Dipnot Açıklama Sayfa1 Grup’un organizasyonu ve faaliyet konusu 82 Konsolide finansal tabloların sunuma ilişkin esaslar 163 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi 494 Finansal risk yönetimi 515 Bölümlere göre raporlama 556 Bağlı ortaklıkların ve müştereken kontrol edilen ortaklıkların alımları 647 Nakit ve nakit benzeri değerler 798 Finansal yatırımlar 809 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 8110 Ticari alacak ve borçlar 8611 Stoklar 8812 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 8813 Maddi duran varlıklar 9014 Maddi olmayan duran varlıklar 9215 Vergi 9916 Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar 10417 Devam eden inşaat sözleşmeleri alacakları ve hakediş bedelleri 10418 Finansal borçlar 10519 Karşılıklar, taahhütler, koşullu varlıklar ve borçlar 10620 Diğer dönen varlıklar ve peşin ödenmiş giderler 10921 Diğer duran varlıklar ve peşin ödenmiş giderler 10922 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 10923 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 11024 Hasılat 11025 Satışların maliyeti 11026 Genel yönetim ve pazarlama giderleri 11127 Yatırım faaliyetlerinden gelirler ve giderler 11228 Finansman gelirleri 11229 Finansman giderleri 11230 Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler 11331 Sermaye ve yedekler 11432 İlişkili taraf açıklamaları 11633 Finansal araçlar 11834 Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar 12635 Grup şirketleri 12736 Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık,

yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar

129

37 Raporlama tarihinden sonraki olaylar 13138 Pay başına kazanç 13239 TMS'ye ilk geçiş 133

Ek: İlave bilgi

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2013 Tarihi İtibariyle ve Aynı Tarihte Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablolara Ait Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir).

8

1 Grup’un organizasyonu ve faaliyet konusu

Doğuş Holding Anonim Şirketi (“Doğuş Holding” veya “Şirket”) 1975 yılında kurulmuş olup, faaliyet konusu bankacılık ve finans, otomotiv, inşaat, turizm, medya, gayrimenkul, enerji ve eğlence gibi iş kollarında faaliyet gösteren şirketlerin idare ve koordinasyonunu sağlamak ve yatırım yapmaktır. Doğuş Holding Türkiye’de tescil edilmiştir.

Doğuş Holding, Şahenk Ailesi’ne ait olup, bu aile tarafından yönetilmektedir. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, ana hissedarlar ve hisse sahiplik oranları 31 numaralı dipnotta açıklanmıştır.

Doğuş Holding’in tescilli adresi aşağıdaki gibidir:

Huzur Mahallesi, Maslak Ayazağa Caddesi, No: 2 34396 Şişli / İstanbul-Türkiye

31 Aralık 2013, Doğuş Holding’e ait 130 adet (31 Aralık 2012: 109) bağlı ortaklık (“Bağlı Ortaklıklar”), 70 adet (31 Aralık 2012: 58) müşterek anlaşmalar (“Müşterek Anlaşmalar”) ve 14 adet (31 Aralık 2012: 13) iştirak (“İştirakler”) (burada ve bundan sonra “Grup” veya “Doğuş Grubu” olarak bahsedilecektir) bulunmaktadır. Doğuş Grubu’nun 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle ve aynı tarihte sona eren yıllık hesap dönemine ait konsolide finansal tabloları Doğuş Holding ve bağlı ortaklıkları ve Grup’un iştiraklerdeki ve müşterek anlaşmalardaki payını kapsamaktadır. Bu dipnotta ayrıntılı olarak açıklandığı gibi, Doğuş Holding Grup’a dahil tüm bağlı ortaklıklarda, doğrudan veya dolaylı şekilde sahip olduğu diğer şirketler üzerinden ve/veya Şahenk Ailesi tarafından kontrole tekabül eden ifa edilebilir oy hakkına sahip hisse senetleri vasıtasıyla hisse senetlerini kontrol etmektedir.

Grup, ortaklıklar işletmektedir ve Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (“BBVA”), Volkswagen AG, Volkswagen Financial Services AG, Audi AG, Porsche AG, Bentley Motors Limited, Seat SA, Scania CV AB, Fahrzeugwerk Bernard Krone GmbH, F.X. Meiller Fahrzeug&Maschinenfabrik-GMBH&Co KG, Automobili Lamborghini S.p.A., Thermo King, Hyatt International Ltd., HMS International Hotel GMBH, Emporio Armani, Guccio Gucci Spa, Loro Piana, Hublot, Arnold&Son S.A., Porsche Design, Capritouch, Armani Jeans, Giorgio Armani, Armani Junior, Bell and Ross, CNBC, Condé Nast New Markets Eeurope/Africa NC (“Vogue”), National Geographic Society (“NG-NG Kids”), Curtco Robb Media LLC (“Robb Report”), NBC News Digital LLC (“Ntvmsnbc”), Armani Ristorante, Armani Caffe, GQ-Bar, Toms Deli, Tom Aikens Restaurant, Tom’s Kitchen, Kitchenette, Zuma, Roka, Mezzaluna, Coya ve Oblix gibi uluslararası tanınmış markalarla dağıtım, yönetim ve oy hakkı (imtiyaz) sözleşmelerine sahiptir.

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, Grup’un çalışan sayısı yaklaşık olarak 32.667’dir (31 Aralık 2012: 30.250).

5 numaralı dipnotta ayrıntılı olarak açıklandığı gibi, Grup ağırlıklı olarak Türkiye’de 6 ana faaliyet bölümünde yapılanmıştır:

Bankacılık ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer


9

1 Grup’un organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı)

Doğuş Holding’in konsolidasyon kapsamına dahil edilen bağlı ortaklıklar, müştereken kontrol edilen ortaklıklar ve iştirakler ile onların bulundukları ülkeler, faaliyetleri ve faaliyet alanları aşağıdaki gibidir:

1.1 Bankacılık ve finans bölümündeki işletmeler

Aşağıdaki şirketler önce Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (“Garanti Bankası”) altında konsolide olup; daha sonra TFRS 11 “Müşterek Anlaşmalar” uyarınca Grup altında özkaynak yöntemiyle değerlenmektedir.

İş ortaklıkları İşletmenin faaliyeti Şirketin

bulunduğu ülke Domenia Credit IFN S.A. (“Domenia”) İpotekli konut finansmanı Romanya

G Netherlands B.V. (“G Netherlands”) Finans Hollanda

Garanti Bankası Bankacılık Türkiye

Garanti Bank International NV (“GBI”) Bankacılık Hollanda

Garanti Bank Moscow (“GB Moscow”) Bankacılık Rusya

Garanti Bank S.A. Bankacılık Romanya

Garanti Bilişim Teknolojisi ve Ticaret A.Ş. (“Garanti Bilişim”) (1) Bilgi teknolojileri hizmetleri Türkiye

Garanti Diversified Payment Rights Finance Company (“Garanti DPR”) Seküritizasyon işlemleri için

özel amaçlı kuruluş

Türkiye

Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. (“GEHAŞ”) Hayat sigortası Türkiye

Garanti Faktoring Hizmetleri A.Ş. (“Garanti Faktoring”) Faktoring Türkiye

Garanti Filo Yönetimi Hizmetleri A.Ş. (“Garanti Filo”) (1) Filo yönetimi Türkiye

Garanti Finansal Kiralama A.Ş. (“Garanti Leasing”) Finansal kiralama Türkiye

Garanti Hizmet Yönetimi Organizasyon ve Danışmanlık A.Ş. (“Garanti

Hizmet”) (2)

Fon yönetimi ve operasyon

hizmeti

Türkiye

Garanti Holding B.V. Holding şirketi Hollanda

Garanti Konut Finansmanı Danışmanlık Hizmetleri A.Ş.

(“Garanti Konut”) (2)

İpotekli konut pazarlaması Türkiye

Garanti Kültür A.Ş. (“Garanti Kültür”) (2) Kültürel aktiviteler Türkiye

Garanti Ödeme Sistemleri A.Ş. (“GÖSAŞ”) (2) Kredi kartı operasyon hizmetleri

Türkiye

Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. (“Garanti Portföy”) Fon yönetimi Türkiye

Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. (“Garanti Yatırım”) Aracılık ve yatırım bankacılığı Türkiye

Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Garanti Yatırım Ortaklığı”) Portföy yönetimi Türkiye

Golden Clover Stichting Custody(2) Takas ve saklama Hollanda

Motoractive IFN S.A. (“Motoractive”) Finansal kiralama Romanya

Ralfi IFN S.A. (“Ralfi”) Tüketici finansmanı Romanya

RPV Company Seküritizasyon işlemleri için

özel amaçlı kuruluş

Türkiye

Stichting Safekeeping(2) Takas ve saklama Hollanda

Trifoi Real Estate Company(2) Gayrimenkul yatırım Romanya

United Custodian(2) Takas ve saklama Hollanda

(1) Bu şirketler Garanti Bankası’nın bankacılık ve finans bölümlerinde faaliyet göstermeyen bağlı ortaklıklarıdır. Garanti Bankası’nın kontrolünde bulunan bu şirketler Doğuş Holding’in konsolide finansal tabloları amacıyla “bankacılık ve finans” bölümüne dahil edilmiştir.

(2) İlgili şirketlerin Grup’un finansal performansı göz önüne alındığında önemli miktarda faaliyeti bulunmadığı için ilişikteki konsolide finansal tablolarda konsolide edilmemiştir.


10


1.2 İnşaat bölümündeki işletmeler

Aşağıdaki şirketler önce Doğuş İnşaat ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş İnşaat”) altında, sonra Grup altında konsolide edilmektedir.

Bağlı ortaklıklar İşletmenin faaliyeti Şirketin

bulunduğu ülke Ayson Geoteknik ve Deniz İnşaat A.Ş. (“Ayson”) Sondaj Türkiye Ayson Sondaj Limited Ukraine (“Ayson Sondaj”) Faaliyette olmayan şirket Ukrayna Dogus Construction LLC İnşaat Katar Doğus Maroc SARL İnşaat Fas Doğuş EOOD İnşaat Bulgaristan Doğuş İnşaat İnşaat Türkiye Doğuş İnşaat Limited (Ukraine) (“Doğuş İnşaat Limited”) İnşaat Ukrayna Dogus Oman LLC İnşaat Umman Teknik Mühendislik ve Müşavirlik A.Ş. (“Teknik Mühendislik”) İnşaat mühendisliği Türkiye

Müşterek faaliyetler İşletmenin faaliyeti Şirketin

bulunduğu ülke Doğuş Alarko YDA İnşaat (“Doğuş Alarko”) İnşaat Türkiye Doğuş Polat Adi Ortaklığı (“Doğuş Polat”) İnşaat Türkiye Doğuş YDA Adi Ortaklığı (“Doğuş YDA”) İnşaat Türkiye Gülermak-Doğuş Adi Ortaklığı (“Gülermak Doğuş”) İnşaat Türkiye Kazakhistan Joint Venture (“Doğuş Prestige”) İnşaat Kazakistan Yapı Merkezi-Doğuş-Yüksel-Yenigün-Belen Adi Ortaklığı (“YMDYYB”)

İnşaat Türkiye

1.3 Otomotiv bölümündeki işletmeler

Aşağıdaki şirketler önce Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (“DOAŞ”) altında, sonra Grup altında konsolide edilmektedir.


bulunduğu ülke DOAŞ Otomotiv dağıtımı Türkiye Doğuş Auto Mısır JS Faaliyette olmayan şirket Mısır Doğuş Auto Mısr LLC Faaliyette olmayan şirket Mısır D-Auto Suisse SA Otomotiv perakende İsviçre Doğuş Oto Pazarlama ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Oto”) Otomotiv perakende Türkiye D-Auto Limited Liability Company (“Doğuş Auto Iraq”) Otomotiv perakende Irak Doğuş Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Sigorta”) Sigorta acentesi Türkiye


bulunduğu ülke Krone-Doğuş Treyler Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Krone Doğuş”) Üretim Türkiye Meiller Doğuş Damper Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi (“Meiller Doğuş”)

Üretim Türkiye

TÜVTURK Kuzey Taşıt Muayene İstasyonları Yapım ve İşletim A.Ş. (“TÜVTURK Kuzey”)

Taşıt muayene istasyonları Türkiye

TÜVTURK Güney Taşıt Muayene İstasyonları Yapım ve İşletim A.Ş. (“TÜVTURK Güney”)


TÜVTURK İstanbul Taşıt Muayene İstasyonları Yapım ve İşletim A.Ş. (“TÜVTURK İstanbul”)


TÜV SÜD Doğuş Ekspertiz ve Danışmanlık Hizmetleri Limited Şirketi (“TÜV SUD Doğuş Ekspertiz”)

Değerleme hizmetleri Türkiye


11


1.3 Otomotiv bölümündeki işletmeler (devamı)

İştirakler İşletmenin faaliyeti Şirketin

bulunduğu ülke Leaseplan Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (“Leaseplan”) Faaliyet kiralaması Türkiye

LPD Holding A.Ş. (“LPD Holding”) Faaliyet kiralaması Türkiye

VDF Faktoring Hizmetleri A.Ş. (“VDF Faktoring”) Faktoring Türkiye

VDF Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. (“VDF Sigorta”) Sigorta aracılığı Türkiye

VDF Servis Holding A.Ş. (“VDF Servis Holding”) Holding şirketi Türkiye

Volkswagen Doğuş Tüketici Finansmanı A.Ş. (“VDF Tüketici”)

Tüketici finansmanı Türkiye

Yüce Auto A.Ş. (“Yüce Auto”) Otomotiv dağıtımı Türkiye

1.4 Turizm bölümündeki işletmeler


bulunduğu ülke Alantur Turizm ve Ticaret A.Ş. (“Alantur”) Konaklama Türkiye

Antur Turizm A.Ş. (“Antur”) Konaklama ve seyahat acentası

Türkiye

Arena Giyim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Arena”) Konaklama, giyim ve kafe işletmeciliği

Türkiye

Anadolu Göcek Marina Turizm Yatırımları A.Ş. (“D Marin Göcek”)

Marina operasyonu Türkiye

BMK Turizm ve Otelcilik Hizmetleri A.Ş. (“BMK”) Otel işletmeciliği Türkiye D Otel Göcek Turizm Yatırımları ve İşletmeciliği A.Ş. (“D Otel Göcek”)

Konaklama Türkiye

D Otel Marmaris Turizm İşletmeciliği Ticaret ve Sanayi A.Ş. (“D Otel”)

Konaklama Türkiye

D Saat ve Mücevherat Ticaret A.Ş. (“D Saat”) Lüks saat markalarının perakende satışı ve dağıtımı

Türkiye

Datmar Turizm A.Ş. (“Datmar”) Konaklama Türkiye

Doğuş Dalaman Marina İşletmeciliği Turizm Ticaret A.Ş. (“Doğuş Dalaman”) (1)

Faaliyette olmayan şirket Türkiye

Doğuş Didim Marina İşletmeleri ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Didim”)


Doğuş Hoteli d.o.o. (“Doğuş Hoteli”) Otel işletmeciliği ve yatırımı Hırvatistan

Doğuş Marina Hoteli d.o.o. (“Doğuş Marina Hoteli”) Otel işletmeciliği Hırvatistan

Dogus Marine Croatia d.o.o. (“Doğuş Marine”) (eski adıyla, Doğuş Marina Mandalina d.o.o. )

Yatırım şirketi Hırvatistan

D Marina İşletmeciliği Turizm ve Yönetim Hizmetleri A.Ş. (“D Marina”)

Marina yönetimi Türkiye

D Marine Investments Holding Coöperatief U.A. Yatırım şirketi Hollanda D Marine Investments Holding B.V. Yatırım şirketi Hollanda Doğuş Hoteli Sibenik d.o.o. (“Doğuş Hoteli Sibenik”) Faaliyette olmayan şirket Hırvatistan

Doğuş Razvitak I Upravljanje d.o.o. (“Doğuş Razvitak”) (eski adıyla, Doğuş Sibenik Upravljanje Marina d.o.o. (“Doğuş Upravljanje”) ve Doğuş Sibenik Razvitak Marina d.o.o. (“Sibenik Razvitak”) )

Marina yönetimi Hırvatistan

Doğuş Otel İşletmeciliği ve Yönetim Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Otel İşletmeciliği”)

Konaklama Türkiye


12


1.4 Turizm bölümündeki işletmeler (devamı)


bulunduğu ülke Doğuş Perakende Satış, Giyim ve Aksesuar Ticaret A.Ş. (“Doğuş Perakende”)

Perakande satış hizmeti Türkiye

Doğuş Turgutreis Marina İşletmeciliği Turizm ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Turgutreis”)


Garanti Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş. (“Garanti Turizm”) Konaklama TürkiyeGöktrans Turizm ve Ticaret A.Ş. (“Göktrans Turizm”) Konaklama TürkiyeKaradeniz Otel Yatırımları ve Turizm İşletme Anonim Şirketi

(“Karadeniz Otel”) Holding şirketi Türkiye

Marina Borik d.o.o (“Marina Borik”) Marina operasyonu HırvatistanMarina Dalmacija d.o.o (“Marina Dalmacija”) Marina operasyonu HırvatistanMarina Sibenik d.o.o. (“Marina Sibenik”) Marina operasyonu HırvatistanMK Holding A.Ş. (“MK Holding”) Otel işletmeciliği Türkiye Şahintur Şahinler Otelcilik Turizm Yatırım İşletmeciliği A.Ş. (“Şahintur”)


Voyager Mediterranean Turizm Endüstrisi ve Ticareti A.Ş. (“Voyager”)

Konaklama Türkiye


bulunduğu ülkeAcropolis S.P.A Konaklama İtalya Gouvia Marina S.A. Marina operasyonu Yunanistan Lamda Dogus Holding and Development of Marinas S.A.

(“Lamda Dogus”) Marina yönetimi Yunanistan

Lamda Flisvos Holding (“Lamda Flisvos”) Marina yönetimi Yunanistan Lamda Flisvos Marina (“Lamda Marina”) Marina operasyonu YunanistanLefkas Marina S.A. Marina operasyonu YunanistanK&G Medmarinas Management S.A. Marina yönetimi YunanistanZea Marina S.A. Marina operasyonu Yunanistan (1) Doğuş Dalaman Türkiye’nin Akdeniz kıyılarındaki bölgede yat marinaları inşa etmek ve işletmek için kurulmuştur.

Fakat Doğuş Dalaman faaliyete henüz başlamamıştır ve bu nedenle faaliyette olmayan şirket olarak belirtilmiştir.

1.5 Medya bölümündeki işletmeler


bulunduğu ülke A Yapım Televizyon Programcılık A.Ş. (“A Yapım”) Medya TürkiyeDoğuş Media Group GmbH (“Doğuş Media”) Medya Almanya

Doğuş Video ve Dijital Yayıncılık A.Ş. (“Doğuş Video”) Sosyal ağ siteleri ve dijital

oyunları üretmek Türkiye

Doğuş Yayın Grubu A.Ş. (“Doğuş Yayın Grubu”) Medya TürkiyeEnformasyon Reklamcılık ve Filmcilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Enformasyon”)

Medya Türkiye

E Elektronik Bahis Oyunları A.Ş. (“E Elektronik”) Bahis TürkiyeHD Yayıncılık ve Medya Hizmetleri A.Ş. (“HD Yayıncılık”) Medya TürkiyeIşıl Televizyon Yayıncılık A.Ş. (“Star TV”) Medya TürkiyeKral Pop Avrupa Radyo ve Televizyon Yayıncılığı A.Ş.

(“Kral Pop Avrupa”) Medya Türkiye

Kral TV Radyo ve Televizyon Yayıncılığı A.Ş. (“Kral TV Radyo”) (eski adıyla, HD-E Radyo ve Televizyon Yayıncılığı A.Ş.)

Medya Türkiye


13


1.5 Medya bölümündeki işletmeler (devamı)


bulunduğu ülke Kral Pop Medya Hizmetleri A.Ş. (“Kral Pop”) Medya Türkiye

NTV Batı Medya Hizmetleri A.Ş. (“NTV Batı”) Medya TürkiyeNTV Radyo ve Televizyon Yayıncılığı A.Ş. (“NTV Radyo”) Medya TürkiyeSportif Radyo ve Televizyon Yayıncılık A.Ş. (“Sportif Radyo”) Medya Türkiye

Star Avrupa Radyo ve Televizyon Yayıncılığı A.Ş. (“Star Avrupa”)

Medya Türkiye

Uydu Dijital İnternet Teknolojileri A.Ş. (“Uydu Dijital”) Medya TürkiyeYonca Radyo ve TV Yayıncılık A.Ş. (“Yonca Radyo”) Medya Türkiye


bulunduğu ülkeEnmoda E Alışveriş ve Ticaret A.Ş. (“Enmoda”) Online alışveriş TürkiyeWorld Wide Entertainment Medya Ticaret A.Ş. (“World Wide”) Medya Türkiye

1.6 Diğer bölümündeki işletmeler


bulunduğu ülke Afiyet Olsun Turizm İşletmeleri A.Ş. (“Afiyet Olsun”) Restoran kuruluşu Türkiye A.L.E. Gıda Turizm ve Ticaret A.Ş. (“A.L.E. Gıda”) Restoran kuruluşu TürkiyeAlperen Gayrimenkul Yatırım ve İşletme A.Ş. (“Alperen”) Gayrimenkul geliştirme Türkiye Altınhan Turizm ve Ticaret A.Ş. (“Altınhan”) Restoran kuruluşu TürkiyeAresta Gıda Ticaret ve Sanayi A.Ş. (“Aresta”) Restoran kuruluşu TürkiyeDogus Avenue BV (“Doğuş Avenue BV”) Yatırım şirketi Hollanda Dogus Avenue Holding Coop U.A. (“Doğuş Avenue Coop”) Yatırım şirketi Hollanda Dogus Avenue LLC (“Dogus Avenue LLC”) Perakende satış

hizmetleri Rusya

Bal Turizm ve Gıda Pazarlama A.Ş. (“Bal Turizm”) Restoran kuruluşu TürkiyeBüke Turizm ve Lokantacılık Ticaret A.Ş. (“Büke Turizm”) Restoran kuruluşu TürkiyeD Eğlence Bar Restoran İşletmeciliği ve Yatırım A.Ş. (“D

Eğlence”) Restoran ve kafe kuruluş

ve işletmeciliği Türkiye

D Enerji Üretim ve Yatırım A.Ş. (“D Enerji”) Enerji TürkiyeD Et ve Et Ürünleri Gıda Pazarlama Ticaret A.Ş.(“D Et”) Restoran ve kafe kuruluş

ve işletmeciliği Türkiye

D Otel Bodrum Sağlıklı Yaşam Hizmetleri Ticaret A.Ş. (“D Otel Bodrum)

Sağlık danışmanlığı ve konaklama

Türkiye

D Koruma ve Güvenlik Hizmetleri A.Ş. (“D Koruma”) Güvenlik ve koruma hizmetleri

Türkiye

Dafne Yayıncılık Turizm ve Gıda Pazarlama Ticaret A.Ş. (“Dafne Yayıncılık”)

Restoran ve yemek hizmetleri

Türkiye

Darüşşafaka Sportif Yatırımlar ve Ticaret A.Ş. (“Darüşşafaka Spor”)

Spor hizmetleri Türkiye

Doğuş Araştırma Geliştirme ve Müşavirlik Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Arge”)

Yatırım Türkiye

Doğuş Bilgi İşlem ve Teknoloji Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Bilgi İşlem”)

Yazılım geliştirme Türkiye

Doğuş Cennet Koyu Sağlıklı Yaşam Hizmetleri Ticaret A.Ş. (“Doğuş Cennet Koyu”)


Doğuş Enerji Toptan Elektrik Ticaret A.Ş. (“Doğuş Enerji Toptan”)

Elektrik enerjisi alım ve satımı

Türkiye

Doğuş Enerji Üretim ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Enerji”) Elektrik üretim TürkiyeDoğuş Finance Ukraine Faaliyette olmayan şirket Ukrayna Doğuş Gayrimenkul Yatırım ve İşletme A.Ş. (“Doğuş Gayrimenkul”)

Gayrimenkul geliştirme Türkiye


14


1.6 Diğer bölümündeki işletmeler (devamı)


bulunduğu ülke

Doğuş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Doğuş GYO”) Gayrimenkul yatırım fonu

Türkiye

Doğuş International Limited (“Doğuş International”) İnşaat ekipmanları İngiltere Dogus Management Services Limited (“Dogus Management”) İşletme ve finansal

yatırımlar Dubai

Doğuş Nakliyat ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Nakliyat”) Faaliyette olmayan şirket Türkiye Doğuş SA Faaliyette olmayan şirket İsviçre Doğuş Sağlıklı Yaşam ve Danışmanlık Hizmetleri Ticaret A.Ş. (“Doğuş Sağlıklı Yaşam”)

Sağlık danışmanlığı Türkiye

Doğuş Spor Kompleksi Yatırım ve İşletme A.Ş. (“Doğuş Spor”) Spor hizmetleri TürkiyeDoğuş Sportif Faaliyetler A.Ş. (“Doğuş Sportif”) Spor hizmetleri TürkiyeDoğuş Tarımsal Projeler Araştırma Geliştirme A.Ş. (“Doğuş

Tarım”) Tarımsal araştırma ve geliştirme faaliyetleri

Türkiye

Doğuş Telekomünikasyon Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Telekom”) Faaliyette olmayan şirket TürkiyeDoğuş Turizm Sağlık Yatırımları ve İşletmeciliği Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Turizm”)


Doğuş Yeni İnternet Reklam Pazarlama ve Turizm Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Yeni”)

Online pazarlama ve reklamcılık

Türkiye

Doors Akademi Eğitim ve Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. (“Doors Akademi”)

Akademi Türkiye

Doors Holding A.Ş. (“Doors Holding”) Holding şirketi TürkiyeDoors Uluslararası Yönetim Danışmanlığı Ticaret A.Ş. (“Doors Uluslararası Yönetim”)


Dream International B.V. Yatırım şirketi Hollanda Dream International Coöperatif U.A. Yatırım şirketi Hollanda Etiler Turistik Tesisler İşletmeciliği Ticaret A.Ş. (“Etiler

Turistik”) Restoran ve kafe

kuruluş ve işletmeciliği Türkiye

Genoto Otomotiv Pazarlama ve Ticaret A.Ş. (“Genoto”) Faaliyette olmayan şirket TürkiyeHavana Yayıncılık Turizm ve Gıda Pazarlama Ticaret A.Ş.

(“Havana Yayıncılık”) Restoran,yiyecek ve

içecek üretimi

Türkiye

İstinye Park Gayrimenkul Yatırım ve İşletme A.Ş. (“İstinye Park Gayrimenkul”)

Alışveriş merkezi yönetimi

Türkiye

Kivahan Turizm Ticaret A.Ş. (“Kivahan”) Restoran kuruluşu TürkiyeKöprü Restoran Işletmeciliği Ticaret A.Ş. (“Köprü”) Restoran kuruluşu Türkiye Körfez Havacılık Turizm ve Ticaret A.Ş. (“Körfez Hava”) Taşımacılık TürkiyeLacivert Turizm A.Ş. (“Lacivert”) Restoran kuruluşu TürkiyeLondon Doors Restaurant Group Ltd Holding şirketi İngiltere Mezzaluna Gıda İşletmecilik Sanayi ve Ticaret A.Ş.

(“Mezzaluna”) Restoran ve kafe

kuruluş ve işletmeciliği Türkiye

Meto Turizm İşletmeciliği Ve Tasarım Dekorasyon Ticaret A.Ş. (“Meto Turizm”)

Restoran ve kafe kuruluş ve işletmeciliği

Türkiye

Nahita Restoran İşletmeciliği ve Yatırım A.Ş. (“Nahita”) Restoran ve kafe kuruluş ve işletmeciliği

Türkiye

Pozitif Arena Konser Salon İşletmeleri A.Ş. (“Pozitif Arena”) Eğlence ve organizasyon Türkiye

Pozitif Müzik Yapım A.Ş. (“Pozitif Yapım”) Eğlence ve organizasyon Türkiye

Pozitif Müzik A.Ş. (“Pozitif Müzik”) Eğlence ve organizasyon Türkiye Sait Restoran Turizm İşletmeciliği İnş. Emlak ve Tic.A.Ş. (“Sait”) Restoran Türkiye Sititur Turizm Yatırım ve Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. (“Sititur”) Faaliyette olmayan şirket TürkiyeSoya Restoran İşletmeciliği ve Ticaret A.Ş. (“Soya”) Restoran Türkiye Tag Restaurants Holdings Ltd Holding şirketi İngiltere Tansaş Gıda ve Sanayi Turizm A.Ş. (“Tansaş Gıda”) Faaliyette olmayan şirket Türkiye The Tom Aikens Group Ltd Restoran kuruluşu İngiltere


15


1.6 Diğer bölümündeki işletmeler (devamı)


bulunduğu ülke Tom Aikens Ltd Restoran kuruluşu İngiltereTom's Kitchen Ltd Restoran kuruluşu İngiltere

Vitapark Spor Turizm Hizmet İnşaat ve Ticaret A.Ş. (“Vitapark”) Golf tesisi Türkiye


bulunduğu ülke Aslancık Elektrik Üretim A.Ş. (“Aslancık”) Elektrik üretimi Türkiye

Azumi Limited Restoran İngiltere

Boğaziçi Borsa Lokantacılık İşletmeleri San. ve Tic. A.Ş. (“Borsa”)


Türkiye

Boyabat Elektrik Üretim ve Ticaret A.Ş. (“Boyabat”) Elektrik üretimi Türkiye

Darphane Lokantaları İşletmeleri San. ve Tic. A.Ş. (“Darphane”) Restoran ve kafe kuruluş ve işletmeciliği

Türkiye

Doğuş Avenue Dış Ticaret (“Doğuş Avenue”) Peraknede satış hizmeti Türkiye

Doğuş Planet Elektronik Ticaret ve Bilişim Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Planet”)

E-ticaret Türkiye

Doğuş SK Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Doğuş SK Girişim”)

Girişim sermayesi Türkiye

IMG Doğuş Spor Moda ve Medya Hizmetleri ve Ticaret A.Ş. (“IMG Doğuş Spor”)

Spor akademileri kuruluş ve yönetimi

Türkiye

Kanlıca Turizm Sanayi A.Ş. (“Kanlıca Turizm”) Restoran ve otel Türkiye

LPM İstanbul Restoran İşletmeciliği ve Yatırım A.Ş. (“LPM İstanbul”)


Türkiye

Mora Turizm Otelcilik Restaurant İşletmeleri San. ve Tic. A.Ş. (“Mora”)


Türkiye

Masa Restaurant Grup İşletmeleri San. ve Tic. A.Ş. (“Masa”) Restoran ve kafe kuruluş ve işletmeciliği

Türkiye

Orta Konak Gayrimenkul Yatırım Yönetimi ve Turizm A.Ş. (“Orta Konak”)


Robata Rest Ltd Restoran kuruluşu İngiltere

Taddeo Trading Ltd Restoran kuruluşu Tayland Taraneete International Ltd Restoran Hong Kong Time Result International Ltd Restoran Hong Kong Wildfire Entertainment Ltd Restoran İngiltere Zuma Bangkok Ltd Restoran Tayland Zuma Club Llc Restoran B.A.E. Zuma Japanese Restaurant INC Restoran Amerika Zuma Japanese Restaurant Miami Llc Restoran Amerika Zuma Turizm ve Gıda Pazarlama Ticaret A.Ş. (“Zuma Turizm”) Restoran Türkiye


bulunduğu ülkeAltın Mecralar İnteraktif Medya ve Pazarlama ve Teknoloji Hizmetleri Ticaret Limited Şirketi (“Altın Mecralar”)

Elektronik posta pazarlama

Türkiye

Euromessage Deutschland GmbH (“Euromessage Deutschland”) Elektronik posta pazarlama

Almanya

Hedef Medya Tanıtım Interaktif Medya Pazarlama A.Ş. (“Hedef Medya”)

Elektronik posta pazarlama

Türkiye

İstinye Yönetim Hizmetleri A.Ş. (“İstinye Yönetim Hizmetleri”) Alışveriş merkezi yönetimi

Türkiye

Reidin FZ-LLC (“Reidin”) Gayrimenkul araştırma B.A.E


16

2 Konsolide finansal tabloların sunuma ilişkin esaslar

2.1 Sunuma ilişkin esaslar

(a) Finansal tabloların hazırlanış şekli

Doğuş Grubu’nun Türkiye’de faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıkları, İş Ortaklıkları, Müşterek anlaşmaları ve İştirakleri, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve yasal finansal tabloların Türk Lirası (“TL”) olarak hazırlanmasında, Garanti Bankası için Bankacılık ve Düzenleme Denetleme Kurulu (“BDDK”) tarafından yürürlüğe konulan “Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik” hükümlerini ve yine BDDK tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgeleri ile Bankacılık Kanunu’nu, sigortacılık faaliyetleri için Sigortacılık Kanunu ve Sigorta Mevzuatı uyarınca geçerli olan muhasebe prensiplerini ve diğer işletmeler için T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı, halka açık olan şirketler için ise Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan II-14.1 nolu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak belirlenen muhasebe prensiplerini kullanmaktadır.

Grup’un yabancı ülkelerde faaliyet gösteren şirketleri, faaliyet gösterdikleri ülkelerin genel kabul görmüş muhasebe prensiplerine ve o ülkelerin mevzuatına göre muhasebe kayıtlarını tutmakta ve yasal finansal tablolarını hazırlamaktadırlar.

İlişikteki konsolide finansal tablolar Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (“TMS”) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.

Konsolide finansal tablolar ve tamamlayıcı dipnotları, KGK tarafından 20 Mayıs 2013 tarihinde yayımlanan “Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi”’nde açıklanan raporlama formatlarına uygun olarak sunulmuştur.

(b) KGK tarafından yayınlanan ilke kararları

KGK, finansal tablolarını TMS’ye uygun olarak düzenlemek zorunda olan şirketlerin finansal tablolar aracılığıyla ilgililere sunduğu bilgilerin gerçeğe ve ihtiyaca uygunluğunu, karşılaştırılabilirliğini, doğrulanabilirliğini ve anlaşılabilirliğini arttırmak, finansal tablolarının yeknesak olmasını sağlamak ve denetimini kolaylaştırmak amacıyla TMS’de bir düzenleme yapılıncaya kadar aşağıdaki konulara ilişkin Kurul İlke Kararlarını yayımlamıştır.

Bu ilke kararlarının detayı ve Grup’a etkisi aşağıda belirtilmiştir:

Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi (2013-1)

Türkiye Muhasebe Standartlarının Uygulama Kapsamının Belirlenmesine İlişkin Kurul Kararı yayım tarihi olan 20 Mayıs 2013 tarihinden sonraki ilk raporlama döneminden itibaren yürürlüğe girmiştir.

Ortak Kontrole Tabi İşletme Birleşmelerinin Muhasebeleştirilmesi (2013-2)

Ortak kontrole tabi işletme birleşmelerinde hakların birleşmesi yöntemi kullanılır. Dolayısıyla finansal tablolarda şerefiyeye yer verilmemelidir.

Ortak kontrole tabi işletme birleşmesi etkisi özkaynaklar altında denkleştirici bir hesap olarak “Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi” hesabında kaydedilmedir. Ortak kontrolün oluştuğu raporlama döneminin başı itibariyle birleşme gerçekleşmiş gibi finansal tabloların düzeltilmesi ve ortak kontrolün oluştuğu raporlama döneminin başından itibaren karşılaştırmalı olarak sunulması gerekmektedir. Sözkonusu kararın Grup’un konsolide finansal durumu veya konsolide performansı üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır.


17

2 Konsolide finansal tabloların sunuma ilişkin esaslar (devamı)

2.1 Sunuma ilişkin esaslar (devamı)

(b) KGK tarafından yayınlanan ilke kararları (devamı)

İntifa Senetlerinin Muhasebeleştirilmesi (2013-3)

İlke kararı intifa senetlerinin sınıflandırılması ve ölçümüne ilişkin yapılacak değerlendirmelerde dikkat edilecek konular ve muhasebeleştirmesine ilişkin esaslar belirlenmiştir. Sözkonusu kararın Grup’un konsolide finansal durumu veya konsolide performansı üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır.

Karşılıklı İştirak Yatırımlarının Muhasebeleştirilmesi (2013-4)

İştirak edilen bir işletmede karşılıklı iştiraklerin muhasebeleştirilmesi konusu yatırımın türüne ve uygulanan farklı muhasebeleştirme esaslarına bağlı olarak bağlı ortaklığın, ana ortaklığın özkaynağa dayalı finansal araçlarına sahip olmasına, iştiraklerin veya iş ortaklığının yatırımcı işletmenin özkaynağa dayalı finansal araçlarına sahip olmasına ve işletmenin özkaynağa dayalı finansal araçlarına, TMS 39 ve TFRS 9 kapsamında muhasebeleştirdiği bir yatırımının bulunduğu işletme tarafından sahip olunması durumlarına göre değerlendirilmiştir. Söz konusu durumlarda yatırımcının finansal tablolarında uygulanması gereken muhasebeleştirme esasları belirlenmiştir. Sözkonusu kararın Grup’un konsolide finansal durumu veya konsolide performansı üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır.

(c) Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

Grup, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son vermiştir.

(d) Ölçüm esasları

Konsolide finansal tablolar, aşağıda belirtilen konsolide finansal durum tablosundaki önemli kalemler hariç olmak üzere, 31 Aralık 2004’te sona eren enflasyon etkilerinden arındırılmış tarihsel maliyet temeline göre hazırlanmıştır:

türev finansal araçlar gerçeğe uygun değerleri ile ölçülmüşlerdir, satılmaya hazır finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile ölçülmüşlerdir, gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen türev olmayan finansal araçlar

gerçeğe uygun değerleri ile ölçülmüşlerdir, yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değerleri ile ölçülmüşlerdir, belirli maddi duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile ölçülmüşlerdir.

Gerçeğe uygun değer ölçme esasları 3 numaralı dipnotta açıklanmıştır.

(e) Geçerli para birimi ve raporlama para birimi

İlişikteki konsolide finansal tablolar Doğuş Holding’in geçerli para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur. Bütün finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe bin TL olarak sunulmuştur.

(f) Karşılaştırmalı bilgiler

İlişikteki konsolide finansal tablolar Grup’un finansal performansını doğru ve dürüst bir biçimde yansıtabilmek için karşılaştırmalı olarak sunulmuştur.

2.2 TMS’ye uygunluk beyanı

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu uyarınca bağımsız denetime tabi olan Şirketler finansal tablolarını KGK tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan TMS’ye uygun olarak hazırlarlar. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.


18


2.2 TMS’ye uygunluk beyanı (devamı)

İlişikteki konsolide finansal tablolar, TMS’ye göre hazırlanmıştır. Bu konsolide finansal tablolar Şirket’in TMS’ye göre hazırlanan ilk konsolide finansal tablolarıdır ve TFRS 1 Türkiye Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması Standartı’nda yer alan hükümler çerçevesinde geçiş uygulaması yapılarak KGK tarafından yayımlanan ''İlk defa bağımsız denetime tabi olan şirketlerce geçiş döneminde hazırlanacak ve denetime tabi olacak finansal tablolara ilişkin duyuru'' çerçevesinde hazırlanmıştır.

Grup, geçmiş yıla ait finansal tablolar ile gerekli karşılaştırmayı yapabilmek için, 6762 sayılı Kanuna veya diğer mevzuata göre hazırlanan finansal tablolardan TMS’ye geçişin mutabakatını Dipnot 39’da vermiştir.

Konsolide finansal tablolar Doğuş Holding yönetimi tarafından 31 Mart 2014 tarihinde onaylanmıştır. Doğuş Holding Genel Kurul’u ve diğer yetkili kurumlar konsolide finansal tabloların yayımı sonrasında, konsolide finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir.

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti

Aşağıda açıklanan muhasebe politikaları, ilişikteki konsolide finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ve Grup’un tüm şirketleri tarafından tutarlı bir şekilde uygulanmıştır.

(a) Konsolidasyon esasları

İlişikteki konsolide finansal tablolar, ana şirket Doğuş Holding ve bağlı ortaklıklarının, müşterek anlaşmalarının ve iştiraklerinin hesaplarını aşağıdaki kısımlarda belirtilen şekilde yansıtmaktadır. Konsolidasyona dahil olan şirketlerin finansal tabloları konsolide finansal tablolarla aynı tarih itibariyle hazırlanmıştır. Kontrol, bir işletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla mali ve operasyonel politikaları üzerinde gücünün olması ile sağlanır.

(i) İşletme birleşmeleri İşletme birleşmeleri, kontrolün Grup’a transfer edildiği tarih olan satın alım tarihinde, satın alma metodu kullanılarak muhasebeleştirilir. Kontrol, Grup’un bir işletmenin faaliyetlerinden fayda sağlamak amacıyla söz konusu işletmenin finansal ve operasyonel politikalarını yönetme gücünü ifade eder. Kontrol değerlendirilirken Grup tarafından itfa edilebilir potansiyel oy hakları dikkate alınmaktadır.

Grup, şerefiyeyi, satın alma tarihinde aşağıdaki gibi ölçer:

Transfer edilen satın alma bedelinin gerçeğe uygun değeri; artı

işletme birleşmelerinde kontrol gücü olmayan paylara ilişkin kayda alınan paylar; artı

eğer işletme birleşmesi aşamalı olarak gerçekleştiriliyorsa satın alınan şirketteki önceden varolan özkaynak payının gerçeğe uygun değeri; eksi

satın alınan tanımlanabilir varlıkların ve varsayılan yükümlülüklerin kayıtlara alınan net değeri (genellikle gerçeğe uygun değeri).

Bu uygulamanın sonucunun negatif olması durumunda pazarlıklı satın alma işleminden doğan kazanç, kar veya zararda kayıtlara alınır.

Satın alma bedeli daha önce varolan ilişkilerin hesaplaşılmasıyla ilgili tutarları içermez. Bu tutarlar genellikle kar veya zararda kayıtlara alınır.


19


2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

(a) Konsolidasyon esasları (devamı)

(i) İşletme birleşmeleri (devamı) İşletme birleşmesiyle bağlantılı olarak Grup’un katlandığı borç veya hisse senedi ihraç masrafları dışındaki işlem maliyetler oluştukları anda giderleştirilir.

Koşullu bedel borcu satın alma tarihindeki gerçeğe uygun değeri ile kayıtlara alınır. Eğer koşullu bedel özkaynak kalemi olarak sınıflanmışsa tekrar değerlenmez ve yerine getirildiğinde özkaynaklarda muhasebeleştirilir. Aksi takdirde, koşullu bedelin gerçeğe uygun değerinde sonradan meydana gelen değişimler kar veya zararda kayıtlara alınır.

(ii) Kontrol gücü olmayan paylar

Grup, her bir işletme birleşmesinde, edinilen işletmedeki kontrol gücü olmayan payları aşağıdaki yöntemlerden birini kullanarak ölçer.

Gerçeğe uygun değer üzerinden ya da

Edinilen işletmenin net tanımlanabilir varlıklarının, genelde gerçeğe uygun değerinden, muhasebeleştirilen tutarlarındaki orantılı payı üzerinden.

Grup’un bağlı ortaklıklardaki paylarında kontrol kaybına neden olmayan değişiklikler, ortaklarla yapılan ortaklığa ilişkin işlem olarak muhasebeleştirilir. Kontrol gücü olmayan paylara yapılan düzeltmeler, bağlı ortaklığın net varlık değerinin oransal tutarı üzerinden hesaplanmaktadır. Şerefiye üzerinde bir düzeltme yapılmaz ve kar veya zararda kazanç veya kayıp olarak muhasebeleştirilmez.

(iii) Bağlı ortaklıklar Bağlı ortaklıklar Grup’un kontrolündeki kuruluşlardır. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları konsolide finansal tablolara kontrolün oluştuğu tarihten kontrolün ortadan kalktığı tarihe kadar dahil edilmiştir.

Aşağıdaki tablo 31 Aralık tarihleri itibariyle bağlı ortaklıkları ve bu ortaklıkların sermaye yapısını göstermektedir:

Doğuş Holding ve bağlı ortaklıkları tarafından

doğrudan ve dolaylı sahiplik oranı

Şahenk Ailesi’nin sahip olduğu

hisselerin oranı Sahiplik

oranı payı

Doğuş Holding ve bağlı ortaklıkları’nın

etkin oranı

2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012

A Yapım 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

A.L.E. Gıda 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

Afiyet Olsun 75,00 -- -- -- 75,00 -- 75,00 --

Alantur 100,00 -- -- -- 100,00 -- 99,82 --

Altınhan 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00 --

Alperen 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00 --

Antur 99,99 97,13 -- 2,86 99,99 99,99 99,82 96,97

Arena 100,00 99,99 -- 0,01 100,00 100,00 99,04 98,67

Aresta 60,00 60,00 -- -- 60,00 60,00 59,95 59,95

Ayson 70,00 70,00 -- -- 70,00 70,00 70,00 66,61

Ayson Sondaj 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 70,00 66,61

Bal Turizm 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

BMK (1) 100,00 100,00 -- -- 100,00 -- 60,00 --

Büke Turizm 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

D-Auto Suisse SA 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 72,12 72,16


20




(iii) Bağlı ortaklıklar (devamı)


doğrudan ve dolaylısahiplik oranı


hisselerin oranı

Sahiplik

oranı payı


etkin oranı

2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012

D Eğlence 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

D Enerji 100,00 99,75 -- 0,25 100,00 100,00 100,00 99,75

D Et 51,00 51,00 -- -- 51,00 51,00 51,00 51,00

D Koruma 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

D Marina 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

D Marin Göcek 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,99 100,00

D Marine Investment Holding B.V.

100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,99 99,99

D Marine Investment Holding Coöperatief U.A 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,99 99,99

D Otel 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

D Otel Bodrum 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,97 99,89

D Otel Göcek 100,00 99,35 -- 0,65 100,00 100,00 99,73 98,90

D Saat 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00 --

Dafne Yayıncılık 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25Datmar 99,59 99,59 0,41 0,41 100,00 100,00 99,33 99,16

Darüşşafaka Sportif 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00 --

DOAŞ 74,32 74,35 -- -- 74,32 74,35 72,11 72,15

Dogus Marine 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Arge 92,72 92,72 7,28 7,28 100,00 100,00 92,72 92,71

Doğuş Auto Mısr JS 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 72,12 72,16

Doğuş Auto Mısr LLC 99,00 99,00 -- -- 99,00 99,00 71,40 71,43

Doğuş Auto Iraq 100,00 -- -- -- 100,00 -- 72,11 --

Dogus Avenue BV 98,12 -- -- -- 98,12 -- 98,12 --

Dogus Avenue Holding Coöperatief U.A. 100,00 -- -- -- 100,00 -- 98,12 --

Dogus Avenue LLC 100,00 -- -- -- 100,00 -- 98,12 --

Doğuş Bilgi İşlem 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 87,17 87,19

Doğuş Cennet Koyu 80,00 80,00 -- -- 80,00 80,00 80,00 80,00Dogus Construction LLC 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 49,00 45,31

Doğuş Dalaman 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Didim 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Enerji 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 99,75

Doğuş Enerji Toptan 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,97 99,70

Doğuş EOOD 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 92,46

Doğuş Finance Ukraine 99,00 99,00 -- -- 99,00 99,00 99,00 91,54

Doğuş GYO 95,06 91,55 1,46 -- 96,51 91,55 93,34 87,38

Doğuş Gayrimenkul 97,52 97,52 2,48 2,48 100,00 100,00 97,52 97,52

Doğuş Hoteli 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Hoteli Sibenik 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş İnşaat 100,00 92,46 -- 7,54 100,00 100,00 100,00 92,46

Doğuş İnşaat Limited 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 92,46

Doğuş International 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 92,72 92,71


21






doğrudan ve dolaylısahiplik oranı


hisselerin oranı

Sahiplik

oranı payı


Etkin oranı

2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012

Doğuş Management 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Marina Hoteli 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğus Maroc SARL 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 92,46

Doğuş Media 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Doğuş Nakliyat 90,50 89,73 -- 0,77 90,50 90,50 90,46 89,69

Dogus Oman LLC 70,00 70,00 -- -- 70,00 70,00 70,00 64,72

Doğuş Otel İşletmeciliği 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,76 99,60Doğuş Oto Pazarlama 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 73,17 73,20

Doğuş Perakende 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 99,98

Doğuş Razvitak (2) 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00 --

Doğuş Sağlıklı Yaşam 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş SA 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 95,30 95,19

Doğuş Sigorta 100,00 99,00 -- 1,00 100,00 100,00 88,29 87,30

Doğuş Spor 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Sportif 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00 --

Doğuş Tarım 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Telekom 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Turgutreis 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 98,27 98,18

Doğuş Turizm 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Upravljanje (2) -- 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00Doğuş Video 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,95 99,94

Doğuş Yayın Grubu 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Doğuş Yeni 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doors Akademi 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

Doors Holding 74,25 74,25 -- -- 74,25 74,25 74,25 74,25Doors Uluslararası Yönetim 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

Dream International B.V. 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00Dream International Coöperatif U.A. 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

E Elektronik 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Enformasyon 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Etiler Turizm 75,00 -- -- -- 75,00 -- 75,00 --

Garanti Turizm 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 98,81 98,81

Genoto 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 99,42

Göktrans Turizm 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,76 99,60

Havana Yayıncılık 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

HD Yayıncılık 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96İstinye Park Gayrimenkul 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00Karadeniz Otel 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00 --

Kivahan 51,00 51,00 -- -- 51,00 51,00 50,96 50,94

Köprü 100,00 -- -- -- 100,00 -- 50,96 --

Körfez Hava 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Kral Pop 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96


22









oranı payı


etkin oranı

2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012

Kral Pop Avrupa 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Kral TV Radyo 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Lacivert 75,00 -- -- -- 75,00 -- 75,00 --London Doors Restaurant Group Ltd 79,00 79,00 -- -- 79,00 79,00 58,66 58,66

Marina Borik 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Marina Dalmacija 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Marina Sibenik 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Meto Turizm 75,00 -- -- -- 75,00 -- 75,00 --

Mezzaluna 70,00 -- -- -- 70,00 -- 70,00 --

MK Holding 60,00 -- -- -- 60,00 -- 60,00 --

Nahita 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

NTV Batı 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

NTV Radyo 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Pozitif Arena 80,00 -- -- -- 80,00 -- 80,00 --

Pozitif Müzik A.Ş. 80,00 -- -- -- 80,00 -- 80,00 --

Pozitif Müzik Yapım A.Ş. 80,00 -- -- -- 80,00 -- 80,00 --Sait 60,00 -- -- -- 60,00 -- 60,00 --

Sibenik Razvitak (2) -- 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00

Sibenik Upravljanje 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Sititur 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Soya 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00 --

Sportif Radyo 100,00 -- -- -- 100,00 -- 99,96 --

Star Avrupa 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Star TV 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Şahintur 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00Tag Restaurants Holdings Ltd 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 58,66 58,66

Tansaş Gıda 99,87 99,87 -- -- 99,87 99,87 99,87 99,87

Teknik Mühendislik 99,90 99,70 -- -- 99,90 99,70 99,90 98,58The Tom Aikens

Group Ltd 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 58,66 58,66

Tom Aikens Ltd 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 58,66 58,66

Tom's Kitchen Ltd 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 58,66 58,66

Uydu Dijital 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 98,77 98,68

Vitapark 70,00 -- -- -- 70,00 -- 70,00 --

Voyager 100,00 99,10 -- 0,90 100,00 100,00 100,00 99,10

Yonca Radyo 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

(1) MK Holding altında konsolide edilmektedir.

(2) Doğuş Upravljanje ve Sibenik Razvitak şirketleri, Doğuş Razvitak adı altında birleşmiştir.


23




(iv) Kontrolün kaybedilmesi

Grup, bağlı ortaklık üzerindeki kontrolünü kaybetmesi durumunda, bağlı ortaklığın varlık ve yükümlülüklerini, kontrol gücü olmayan paylarını ve bağlı ortaklıkla ilgili diğer özkaynak altındaki tutarları kayıtlarından çıkarır. Kontrolün kaybedilmesinden kaynaklanan kazanç ya da kayıplar kar veya zarara kaydedilir. Eğer Grup önceki bağlı ortaklığında pay sahibi olmayı sürdürürse bu paylar kontrolün kaybedildiği gün itibariyle gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Sonrasında sahip olunmaya devam edilen bu paylar, devam eden kontrol etkisinin seviyesine göre, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırım ya da satılmaya hazır finansal varlık olarak muhasebeleştirilir.

(v) Ortak kontrol altındaki işletme paylarından edinimler

Grup’u kontrol eden hissedarın kontrolündeki şirketlerin hisselerinin transferinden kaynaklanan işletme birleşmeleri sunulan en erken karşılaştırmalı dönemin başında gerçekleşmiş gibi, eğer daha sonra ise, ortak kontrolün sağlandığı tarihte muhasebeleştirilir. Bu amaçla karşılaştırmalı dönemler yeniden düzenlenir. İktisap edilen varlıklar ve borçlar önceden Grup’un kontrolündeki hissedarlarının konsolide edilmiş finansal tablolarında kaydedilen defter değerinden kaydedilirler. İktisap edilen şirketlerin özkaynak kalemleri sermayenin haricinde Grup’un özkaynaklarında aynı kalemlere eklenir ve ortaya çıkan kar yada zarar özkaynaklarda muhasebeleştirilir.

(vi) İştirakler (Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar)

İştirakler, Grup’un şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte finansal ve faaliyet politikaları üzerinde önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır. Önemli etkinin Grup’un söz konusu kuruluşun yönetiminde yüzde 20 ile yüzde 50 arası oy hakkı bulunması durumunda oluştuğu öngörülmüştür. İştirakler özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilirler ve ilk olarak maliyet değeri ile kaydedilirler. Yatırım maliyeti işlem maliyetlerini de içerir.

Konsolide finansal tablolar, iştiraklerin finansal tablolarında Grup’un muhasebe politikaları ile ilgili gerekli düzeltmeler yapıldıktan sonra Grup’un iştiraklerinin gelir ve giderler ile diğer kapsamlı gelirlerindeki payını önemli etkinin başladığı tarihten bittiği tarihe kadar içermektedir.

Eğer Grup’un zararlardaki payı iştirak tutarını aşarsa, Grup’un iştirakteki payı (varsa uzun vadeli yatırımları da içermek suretiyle) sıfırlanır ve eğer Grup’un iştirak adına herhangi bir taahhüdü veya iştirak adına yapılmış ödemesi yoksa ilave zararların kayıtlara alınması durdurulur.


24




(vi) İştirakler (Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar) (devamı)

Aşağıdaki tablo, 31 Aralık tarihleri itibariyle iştirakleri ve sermaye yapılarını göstermektedir:





oranı payı


etkin oranı

2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012

Altın Mecralar (1) 99,00 99,00 -- -- 99,00 99,00 39,60 39,60

Enmoda 25,00 23,07 -- -- 25,00 23,07 24,99 23,06Euromessage

Deutschland (1) 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 40,00 40,00

Hedef Medya 40,00 40,00 -- -- 40,00 40,00 40,00 40,00İstinye Yönetim Hizmetleri 42,00 42,00 -- -- 42,00 42,00 42,00 42,00

Leaseplan 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 38,35 38,36

LPD Holding 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 38,35 38,36

Reidin 30,00 -- -- -- 30,00 -- 30,00 --

VDF Faktoring (2) 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 38,35 38,36

VDF Tüketici 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 35,61 35,63 VDF Servis 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 38,35 38,36

VDF Sigorta (2) 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 38,35 38,36

World Wide 30,00 30,00 -- -- 30,00 30,00 29,63 29,60

Yüce Auto 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 36,06 36,07

(1) Hedef Medya altında konsolide edilmektedir. (2) VDF Servis Holding altında konsolide edilmektedir.

(vii) Müşterek anlaşmalar

Müşterek anlaşmalar, Grup’un müşterek kontrol sahibi olduğu, anlaşmanın getirilerini önemli ölçüde etkileyecek kararların alınmasında oy birliği ile mutabakatın gerektiği sözleşmelerle kurulmuş anlaşmalardır. Müşterek anlaşmalar aşağıdaki şekilde sınıflanır ve muhasebeleştirilirler:

● Müşterek faaliyet – Grup’un bir anlaşmayla ilgili varlıklar üzerinde haklara ve borçlara ilişkin yükümlülüklere sahip olması durumunda, müştereken elde bulundurulan ya da katlanılan tüm payları dahil olmak üzere müşterek faaliyet ile ilgili her bir varlık, yükümlülük ve işlemini muhasebeleştirir.

● İş ortaklığı – Grup’un sadece anlaşmaların net varlıkları üzerinde hakları olması durumunda, özkaynak yöntemi kullanarak kendisine düşen payı muhasebeleştirir.

İlişikteki konsolide finansal tablolar önemli etkinin başladığı tarihten sona erdiği tarihe kadar Grup’un özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarının Grup’un muhasebe politikalarıyla uyumlu olarak düzeltildikten sonraki kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirlerindeki payını kapsar.

Grup’un özkaynak yöntemine göre değerlenen bir yatırımın zararlarındaki payının Grup’un payını aşması halinde, ilişkili herhangi bir uzun vadeli faydayı da kapsayacak şekilde yatırımın kayıtlı değeri sıfıra indirilir ve bundan sonra oluşan zararların kayıtlara alınması Grup’un bir yükümlülüğü ya da iştirak adına ödeme yapma zorunluluğu bulunmadığı durumlarda durdurulur.


25




(vii) Müşterek anlaşmalar (devamı)

Aşağıdaki tablo, 31 Aralık tarihleri itibariyle iş ortaklıklarının ve müşterek faaliyetlerin sermaye yapılarını göstermektedir:





oranı payı


etkin oranı

2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012

Acropolis S.P.A 51,00 51,00 -- -- 51,00 51,00 51,00 51,00

Aslancık 33,33 33,33 -- -- 33,33 33,33 33,33 33,25 Azumi Limited 50,01 50,01 -- -- 50,01 50,01 50,01 50,01

Borsa 51,00 -- -- -- 51,00 -- 51,00 --

Boyabat 34,00 34,00 -- -- 34,00 34,00 33,97 33,89

Darphane 51,00 -- -- -- 51,00 -- 51,00 --

Doğuş Alarko (3) 37,50 37,50 -- -- 37,50 37,50 37,50 34,67

Dogus Avenue 51,00 -- -- -- 51,00 -- 51,00 --

Doğuş SK Girişim 50,00 -- -- -- 50,00 -- 50,00 --

Doğuş Planet 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

Doğuş Polat (3) 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 46,23

Doğuş Prestige (3) 60,00 60,00 -- -- 60,00 60,00 60,00 55,48

Doğuş YDA (3) 50,00 -- -- -- 50,00 -- 50,00 --

Domenia 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

Garanti Bankası 24,23 24,23 0,66 0,66 24,88 24,89 23,95 23,95

Garanti Bank SA 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

Garanti Bilişim 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

Garanti Faktoring 81,84 81,84 -- -- 81,84 81,84 19,60 19,60

Garanti Filo 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,98 23,98

Garanti Holding B.V. 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

Garanti Hizmet 99,40 99,40 -- -- 99,40 99,40 26,09 26,09

Garanti Konut 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

Garanti Kültür 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

Garanti Leasing 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,98 23,98

Garanti Portföy 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

Garanti Yatırım 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

Garanti Yatırım Ortaklığı (1) 3,30 0,30 -- -- 3,30 0,30 0,83 0,10

G Netherlands 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

GBI 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

GB Moscow 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

GEHAŞ 84,91 85,00 -- -- 84,91 85,00 20,33 20,33Golden Clover

Stichting Custody 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

Gouvia Marina S.A. (2) 50,58, 51,00 -- -- 50,58 51,00 34,52 26,01

Gülermak Doğuş (3) 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 46,23

GÖSAŞ 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,98 23,98

IMG Doğuş Spor 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

Kanlıca Turizm 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 36,38 36,38

K&G Medmarinas Management S.A. 68,24 51,00 -- -- 68,24 51,00 68,24 51,00


26




(vii) Müşterek anlaşmalar (devamı)





oranı payı


etkin oranı

2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012

Krone Doğuş 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 35,61 35,63

Lamda Dogus 50,00 -- -- -- 50,00 -- 50,00 --

Lamda Flisvos (4) 70,00 -- -- -- 70,00 -- 35,00 --

Lamda Marina (4) 77,23 -- -- -- 77,23 -- 27,03 --

Lefkas Marina S.A. (2) 26,64 27,00 -- -- 26,64 27,00 18,18 13,77

LPM Istanbul A.Ş. 47,22 -- -- -- 47,22 -- 47,22 --

Masa 51,00 -- -- -- 51,00 -- 51,00 --

Meiller Doğuş 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 35,34 35,35

Mora 51,01 -- -- -- 51,01 -- 51,01 --

Motoractive 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

Ortakonak Gayrimenkul 50,00 -- -- -- 50,00 -- 48,76 --

Ralfi 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

Robata Rest Ltd 90,00 90,00 -- -- 90,00 90,00 50,01 50,01

Stichting Safekeeping 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95

Taddeo Trading Ltd 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 50,01 50,01

Taraneete International Ltd 73,76 72,80 -- -- 73,76 72,80 50,01 50,01

Time Result International Ltd 62,51 61,88 -- -- 62,51 61,88 50,01 50,01

TÜVTURK İstanbul 100,00 66,40 -- -- 100,00 66,40 24,04 24,05TÜVTURK Kuzey 33,33 33,33 -- -- 33,33 33,33 24,04 24,05Tüv Süd Doğuş Ekspertiz 49,95 -- -- -- 49,95 -- 49,95 --United Custodian 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95Trifoi Real Estate

Company 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 23,95 23,95TÜVTURK Güney 33,33 33,33 -- -- 33,33 33,33 24,04 24,05Wildfire Entertainment Ltd. 40,00 40,00 -- -- 40,00 40,00 20,00 20,00YMDYYB (3) 26,00 26,00 -- -- 26,00 26,00 26,00 24,04Zea Marina S.A. (2) 45,84 23,00 -- -- 45,84 23,00 31,28 11,73Zuma Bangkok Ltd 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 24,50 24,50Zuma Club LLC 75,01 66,25 -- -- 75,01 66,25 50,01 41,26Zuma Japanese Restaurant INC 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 50,01 50,01Zuma Japanese Restaurant Miami LLC 90,00 90,00 -- -- 90,00 90,00 50,01 50,01Zuma Turizm 90,00 90,00 -- -- 90,00 90,00 57,13 57,13

(1) Garanti Bankası’nın bu şirketteki sahiplik oranı yüzde 50’den az olmasına rağmen, Garanti Bankası bu şirketin faaliyetlerinde ve finansal politikaları üzerinde kontrol gücüne sahiptir.

(2) K&G Medmarinas Management S.A. altında konsolide edilmektedir. (3) Müşterek faaliyetler, TFRS 11 “Müşterek Anlaşmalar” standardı uyarınca oransal konsolidasyon yönetemi

kullanılarak Grup’ta konsolidasyona dahil edilmiştir. (4) Lamda Dogus altında konsolide edilmektedir.


27




(viii) Özel amaçlı kuruluşlar

Grup, belirli varlıkların menkulleştirilmesi, belirli borç alma veya borç verme işlemlerinin ifası gibi dar kapsamlı ve iyi tanımlanmış hedeflerin elde edilebilmesi için birtakım özel amaçlı kuruluşlar (“ÖAK”) kurmuştur. Grup’un bu kuruluşlarda doğrudan ya da dolaylı olarak herhangi bir sahipliği bulunmamaktadır. Eğer Grup, ÖAK’nin riskleri ve faydaları ile Grup arasında özün önceliği ilişkisinin değerlemesini temel alarak ÖAK’yi kontrol ettiği sonucuna varıyorsa, söz konusu ÖAK konsolide edilmektedir. Grup tarafından kontrol edilen ÖAK’ler ÖAK’nin yönetiminde katı sınırlamalar getiren ve ÖAK’nin faaliyetleri ve net varlıkları ile ilgili faydalarının çoğunluğunu almasını, ÖAK’lerin faaliyetlerinden dolayı oluşan risklere maruz kalması ve ÖAK veya varlıklar ile ilgili kalan veya sahiplik risklerinin çoğunluğunu elde tutmasını sağlayan şartlar düzenlenerek kurulurlar. Garanti DPR ve RPV Company Garanti Bankası’nın menkulleştirme işlemleri için kurulan özel amaçlı şirketleridir. Grup bu şirketlerde hisse sahibi değildir.

(ix) Konsolidasyon esnasında elenen işlemler

Konsolide finansal tabloların hazırlanması aşamasında grup içi yapılan işlemler, grup içi bakiyeler ve grup içi işlemlerden dolayı oluşan gerçekleşmemiş gelirler ve giderler karşılıklı olarak elenmektedir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarla yapılan işlemlerden kaynaklanan gerçekleşmemiş gelirler Grup’un iştirakteki payı oranında iştirakten elenmektedir. Herhangi bir değer düşüklüğü söz konusu değilse, gerçekleşmemiş giderler de gerçekleşmemiş gelirler gibi elenmektedir.

(b) Yabancı para

(i) Yabancı para cinsinden yapılan işlemler

Yabancı para işlemler ilgili Grup şirketlerinin geçerli para birimlerine işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan çevrilmişlerdir. Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihindeki kurlardan geçerli para birimine çevrilmişlerdir. Parasal kalemlere ilişkin yabancı para çevrim farkı kazancı veya zararı, dönem başındaki geçerli para birimi cinsinden itfa edilmiş tutarın etkin faiz oranı ve ödemelerin etkisinin düzeltilmesiyle dönem sonundaki yabancı para birimi cinsinden itfa edilmiş tutarın dönem sonu kurundan çevrilmiş tutarı ile arasındaki farkı ifade eder.

Yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihteki kurdan geçerli para birimine çevrilir. Yabancı para cinsinden olan ve tarihsel değerleriyle ölçülen parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, işlemin gerçekleştiği kurdan çevrilmişlerdir. Yeniden çevrimle oluşan kur farkları, satılmaya hazır sermaye araçlarının çevrimi (değer düşüklüğü olması durumu hariç, bu durumda diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilmiş olan kur farkları kar veya zarara yeniden sınıflanır), riskten korunmanın etkinliği ölçüsünde yurtdışı faaliyetlerdeki net yatırımların riskten korunması amacıyla tasarlanan finansal yükümlülükler ya da nakit akım riskinden korunma hariç kar veya zararda kayıtlara alınır.

[Avro / TL] ve [ABD Doları / TL] kurlarındaki senelik değişimler raporlama dönemi sonları itibariyle aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 [Avro / TL] 2,9365 2,3517 [ABD Doları / TL] 2,1343 1,7826


28



(b) Yabancı para (devamı)

(ii) Yurtdışı faaliyetler İktisaptan dolayı oluşan gerçeğe uygun değer düzeltmeleri ve şerefiye dahil olmak üzere yurtdışı faaliyetlerin varlık ve yükümlülükleri raporlama tarihindeki kurlardan TL’ye çevrilir. Yurtdışı faaliyetlerin gelir ve giderleri işlem tarihindeki ortalama kurlardan TL’ye çevrilir.

Yabancı para çevrim farkları diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynaklar altında yabancı para çevrim farkları hesabında sunulur. Ancak, eğer faaliyet, tamamına sahip olunmayan bir bağlı ortaklık ile ilgili ise, kontrol gücü olmayan paylara ilişkin kısım oransal olarak kontrol gücü olmayan pay olarak sınıflanır. Bir yurtdışı faaliyetin satılması sonucunda kontrol, önemli etki veya müşterek kontrol kaybedildiğinde bu yabancı faaliyetle ilgili yabancı para çevrim farklarında birikmiş ilgili tutar kar veya zarara transfer edilir. Eğer Grup yabancı bir faaliyet içeren bir bağlı ortaklığının sadece bir kısmını elden çıkarıp kontrolü koruyorsa, yabancı para çevrim farkları hesabındaki birikmiş tutarın ilgili kısmı kontrol gücü olmayan pay olarak sınıflanır. Eğer Grup yabancı bir faaliyet içeren bir iştirakini veya iş ortaklığının sadece bir kısmını elden çıkarıp önemli etkiyi veya müşterek kontrolü koruyorsa, yabancı para çevrim farkları hesabındaki birikmiş tutar kar veya zarara transfer edilir.

Bir yurtdışı faaliyet ile parasal alacak veya borç ilişkisinin kapanmasının öngörülebilir gelecekte planlanmadığı ve muhtemel olmadığı durumlarda, söz konusu parasal kalemlerden oluşmuş alacak ve borç kaynaklı yabancı para çevrim kar ve zararları net yurtdışı faaliyet yatırımlarının bir parçası şeklinde tanımlanarak, diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynaklar altında yabancı para çevrim farkları hesabında sunulur.

(iii) Yurtdışı faaliyetlerde net yatırımların riskten korunması

Grup, yurtdışı faaliyetlerdeki net yatırımlarına doğrudan ya da ara ana işletmeler vasıtasıyla dolaylı olarak sahip olup olmadığına bakmaksızın yurtdışı faaliyetlerindeki geçerli para birimi ile ana ortaklığın geçerli para birimi (TL) arasında oluşan yabancı para farklarına riskten korunma amaçlı muhasebe yöntemi uygulamaktadır.

Yurtdışı faaliyetlerdeki net yatırımların riskten korunması amacıyla tutulan finansal yükümlülüklerin yabancı para çevrim farkları riskten korunmanın etkinliği ölçüsünde diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara alınır ve özkaynaklar altında kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlı gelirler veya giderler içerisinde finansal riskten korunma fonu hesabında sunulur. Riskten korunmanın etkin olmaması durumunda ise bu tarz farklar kar veya zararda kayıtlara alınır. Riskten korunmaya tabi olan net yatırımın bir kısmının satılması durumunda, çevrim farklarındaki ilgili tutar kar veya zarara transfer edilir.

(c) Finansal araçlar

(i) Türev olmayan finansal varlıklar

Grup, kredi ve alacaklarını oluştukları tarihte kayıtlarına almaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dahil butun finansal varlıklar, Grup’un ilgili finansal aracın sözleşmeye bağlı koşullarına taraf durumuna geldiği işlem tarihinde kayıtlara alınır.

Grup, ilgili sözleşme uyarınca nakit akışları ile ilgili hakları sona erdiğinde veya ilgili haklarını bu finansal varlığın sahipliğinden kaynaklanan risk ve getirileri transfer ettiği bir işlemle devrettiğinde finansal varlığı kayıtlarından çıkarır. Transfer edilen bu finansal varlıktan dolayı oluşan ya da elde edilen haklar Grup tarafından ayrı bir varlık ya da yükümlülük olarak kaydedilir.


29



(c) Finansal araçlar (devamı)

(i) Türev olmayan finansal varlıklar (devamı) Grup finansal varlık ve yükümlülüklerini, sadece ve sadece, netleştirme için yasal bir hakkı olduğunda ve işlemi net bazda gerçekleştirmek ya da varlığın gerçekleşmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesini eş zamanlı yapmak konusunda niyetinin bulunması durumunda netleştirmekte ve net tutarı finansal durum tablosunda göstermektedir.

Grup türev olmayan finansal varlıkları; gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, krediler ve alacaklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar olarak gösterebilir.

Gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar

Ticari amaçla elde tutulan ya da ilk kayıtlara alımı sonrasında bu amaçla değerlendirilen finansal varlıklar, gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar olarak sınıflanır. Bunlar yatırımları ve satın alınan belirli kredileri içermektedir. Eğer Grup’un yazılı risk yönetimi ve yatırım stratejisine göre bu tip yatırımların yönetimi ve alım satım kararlarının verilmesi bu araçların gerçeğe uygun değerlerine göre yapılıyorsa, bu finansal varlıklar gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar olarak sınıflanır. İlk kayda alınmayla beraber, ilişkilendirilen işlem maliyetleri kar veya zarara kaydedilir. Gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıkların değerlerindeki değişimler, temettü gelirleri de dahil olmak üzere, kar veya zarara kaydedilir.

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar

Grup’un vadeye kadar elinde tutma niyet ve kabiliyetinde olduğu borçlanma senetleri vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflanır. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, ilk olarak gerçeğe uygun değere direkt ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri eklenerek kayda alınır. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, ilk defa kayda alındıktan sonra etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetlerden değer düşüklüğü karşılıklarının düşülmesiyle değerlenir. 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle Şirket’in ve bağlı ortaklıklarının vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıkları yoktur.

Krediler ve alacaklar

Krediler ve alacaklar, aktif bir piyasada oluşmuş belirli bir piyasa değeri olmayan sabit ya da belirli ödemeleri olan türev olmayan finansal varlıklardır. Bu tip varlıklar, ilk olarak gerçeğe uygun değere direkt ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri eklenerek kayda alınır. Krediler ve alacaklar, ilk defa kayda alındıktan sonra etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetlerden değer düşüklüğü karşılıklarının düşülmesiyle değerlenir. Krediler ve alacaklar, ticari ve diğer alacakları, hizmet imtiyaz alacaklarını ve ilişkili taraflardan alacakları içermektedir.

Nakit ve nakit benzeri değerler

Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit, vadesiz mevduatlar ile orijinal vadesi iktisap tarihinden üç ay ya da daha kısa süreli olan gerçeğe uygun değerinde değişim olma riski önemsiz olan diğer nakit benzeri değerleri kapsar.


30




(i) Türev olmayan finansal varlıklar (devamı)

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Grup’un daha önce sıralanan kategorilere girmeyen ve satılmaya hazır olarak elde bulundurulan türev olmayan finansal varlıkları satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanır. Grup’un belirli borçlanma senetleri ve hisse senetleri satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmaktadır. Söz konusunu finansal varlıklar ilk defa kayda alındıktan sonra gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir ve değer düşüklüğü (bakınız: dipnot 2(ı)) ve satılmaya hazır hisse senetlerinden kaynaklanan yabancı para çevrim farkları (bakınız: dipnot 2(b)(i)) haricindeki değer değişiklikleri diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara alınır ve özkaynaklar altında satılmaya hazır finansal varlıklar değer artış fonu hesabında sunulur. Satılmaya hazır finansal varlıklar kayıtlardan çıkarıldıkları zaman özkaynaklar altında birikmiş kar ya da zarar, kar veya zarar hesaplarına aktarılır.

Finansman gelir ve giderlerinin muhasebeleştirilmesi 2 (n) nolu dipnotta açıklanmıştır.

Hizmet imtiyaz sözleşmeleri

Grup, imtiyazı tanıyandan, sunulan hizmetlerin iyileştirilmesi veya inşaat işlemleri için nakit veya herhangi bir diğer finansal varlığı elde etmeye koşulsuz ve sözleşmeye uygun hakkı olduğunda hizmet imtiyaz sözleşmesinden doğan finansal varlıkları kayıtlara almaktadır. Bu tür finansal varlıklar başlangıçta gerçeğe uygun değerlerinden ölçülmektedir. İlk defa kayıtlara alınmalarını müteakiben finansal varlıklar itfa edilmiş maliyetlerinden değerlenmektedir.

Eğer Grup inşaat işlemleri için bir kısmı finansal varlık ve bir kısmı maddi olmayan duran varlık şeklinde olmak üzere ödeme almakta ise, alınan veya alınacak olan her bir varlık başlangıçta gerçeğe uygun değeri üzerinden olmak üzere ayrı ayrı muhasebeleştirilir (bakınız: dipnot 2 (e)(ii)).

Diğer

Diğer türev olmayan finansal araçlar, etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetinden varsa değer düşüklükleri düşülerek değerlenir (bakınız: muhasebe politikası 2(ı)).

(ii) Türev olmayan finansal yükümlülükler

Türev olmayan finansal yükümlülükler, ilk olarak Grup’un ilgili finansal aracın sözleşmeye bağlı koşullarına taraf durumuna geldiği işlem tarihinde kayıtlara alınır.

Diğer bütün finansal yükümlülükler (gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal yükümlülükler de dahil olmak üzere) ilk olarak, Grup’un araç ile ilgili sözleşme uyarınca doğan yükümlülüklere taraf olduğu tarih olan işlem tarihinde kayıtlara alınırlar.

Grup sözleşmeden doğan sorumlulukları sona erdiğinde veya sözleşme feshedildiği ya da kendiliğinden sona erdiğinde bir finansal yükümlülüğü kayıtlarından çıkarır.

Grup finansal yükümlülüklerini, sadece ve sadece, netleştirme için bir yasal hakkı olduğunda ve işlemi net bazda gerçekleştirmek ya da varlığın gerçekleşmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesini eş zamanlı yapmak konusunda niyetinin bulunması durumunda netleştirmekte ve net tutarı konsolide finansal durum tablosunda göstermektedir.


31




(ii) Türev olmayan finansal yükümlülükler (devamı) Grup’un türev olmayan finansal yükümlülükleri: borçlanmalar, ticari ve diğer borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve kısa vadeli finansal araçların satışından kaynaklanan yükümlülüklerdir.

Bu tür finansal yükümlülükler başlangıçta gerçeğe uygun değerlerine direkt ilişkilendirilebilen işlem maliyetlerinin düşülmesiyle ölçülmektedir. İlk defa kayıtlara alınmalarını müteakiben finansal yükümlülükler etkin faiz kullanılarak itfa edilmiş maliyet değerleri üzerinden değerlenmektedir.

(iii) Türev finansal araçlar ve korunma muhasebesi

Grup, çeşitli risklere maruz kalmaktan korunmak için türev finansal araçlar kullanmaktadır. Ana sözleşmenin ve gömülü türevin iktisadi özellik ve riskleri birbiriyle yakın ilintili değilse, gömülü türevle aynı şartlara sahip başka bir araç türev olarak tanımlanabiliyorsa ve söz konusu finansal araç kombine olarak gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen bir araç değilse gömülü türev ana sözleşmeden ayrıştırılır ve ayrı olarak muhasebeleştirilir.

Riskten korunmanın ilk kayıtlara alınmasında Grup riskten korunma araçları ve riskten korunan araçlar arasındaki ilişkiyi, ilgili riskten korunma işleminin risk yönetimi amaçlarını ve stratejilerini ve riskten korunmanın etkinliğini ölçmede kullanılacak olan yöntemleri resmi bir biçimde belgelemektedir. Grup, riskten korunmanın ilk kayıt tarihinde ve devam eden süreç içerisinde, riskten korunma metodunun ilgili araçların metodun uygulandığı süreçteki beklenen gerçeğe uygun değerlerindeki veya nakit akımlarındaki değişiklikler üzerinde etkinliğini veya her bir metodun gerçekleşen sonuçlarındaki etkinliğinin yüzde 80 - yüzde 125 aralığında olup olmadığını ölçer. Tahmini işlemle ilgili nakit akış riskinden korunmada işlemin gerçekleşme ihtimalinin yüksek olması ve nihai olarak raporlanan net karı etkileyecek nakit akış değişimlerine açık olma durumunda olması gerekir. Alınan opsiyonlar da dahil olmak üzere net alacak durumundaki (pozitif gerçeğe uygun değer) bütün alım satım amaçlı türevler, alım satım amaçlı varlık olarak raporlanır. Yazılan opsiyonlar da dahil olmak üzere net borç durumundaki (negatif gerçeğe uygun değer) bütün alım satım amaçlı türevler, alım satım amaçlı yükümlülük olarak raporlanır. Türevler ilk olarak gerçeğe uygun değerleriyle kayıtlara alınır ve türevlere atfolunan ilgili işlem maliyetleri oluştuğu zaman kar veya zarara kaydedilir. İlk kayıtlara alınmasına müteakiben, türevler gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür ve oluşan değişimler aşağıdaki şekilde muhasebeleştirilir.

Nakit akış riskinden korunma

Bir türev araç kayıtlara alınmış bir varlığı, yükümlülüğü veya karı/(zararı) etkileyecek gerçekleşme ihtimali yüksek tahmini işlemle ilgili belirli bir riskin nakit akışlardaki çeşitliliğinin riskinden korunma aracı olarak tasarlandığında; türev aracının gerçeğe uygun değerindeki değişikliğin etkin kısmı diğer kapsamlı gelir içerisinde muhasebeleştirilir ve özkaynaklar altında finansal riskten korunma fonunda sunulur. Türevin gerçeğe uygun değerindeki etkin olmayan kısım doğrudan kar veya zararda muhasebeleştirilir.


32




(iii) Türev finansal araçlar ve korunma muhasebesi (devamı) Nakit akış riskinden korunma (devamı)

Eğer finansal riskten korunmaya konu kalem finansal olmayan bir varlıksa, özkaynaklar içerisinde birikmiş olan tutar, varlık kayıtlara alınırken ilgili varlığın kayıtlı değerine dahil edilir. Diğer durumlarda, özkaynaklar içerisinde birikmiş olan tutar, finansal riskten korunmaya konu kalem kar veya zararı etkilediği dönemle aynı dönemde kar veya zarara aktarılır. Finansal riskten korunma aracının artık finansal riskten korunma muhasebesi ile ilgili koşulları sağlamaması, vadesinin dolması veya satılması, sona erdirilmesi veya kullanılması veya işlemden kaldırılması durumunda riskten korunma muhasebesinden ileriye yönelik olarak vazgeçilir. Eğer tahmini işlemin gerçekleşmesi artık beklenmiyorsa, özkaynaklar altında kayıtlara alınan tutar kar veya zarara aktarılır.

Ayrıştırılabilir gömülü türevler

Ayrıştırılabilir gömülü türev araçların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gerçekleştiği anda kar veya zarara yansıtılır.

Diğer alım satım amacıyla elde tutulmayan türevler

Alım satım amaçlı ve herhangi bir finansal riskten korunma amacıyla elde tutulmayan türev araçların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gerçekleştiği anda kar veya zarara yansıtılır.

(iv) Sermaye

Adi hisse senetleri

Adi hisse senetleri, sermaye olarak sınıflandırılmaktadır. Adi hisse senetleri ihracına doğrudan atfolunan maliyetler, vergi etkisi netlenerek, özkaynaklardan azalış olarak kayıtlara alınır.

Sermayenin geri alımı, elden çıkarılması ve yeniden ihraç edilmesi

Ödenmiş sermaye olarak kayıtlara alınan paylar tekrar geri alındığı zaman, ödenen tutar, geri satın almaya atfolunabilecek maliyetlerin vergi etkisi düşüldükten sonraki tutarı da kapsayacak şekilde özkaynaklardan düşülür. Geri alınan paylar özkaynaklardan azalma olarak gösterilmektedir. Söz konusu paylar satıldığı ya da tekrar ihraç edildiği zaman, edinilen tutar sermaye arttırımı olarak kaydedilmekte ve sonuçta ortaya çıkan fark paylara ilişkin primler hesabında takip edilmektedir.


33



(d) Maddi duran varlıklar

(i) Kayıtlara alma ve değerleme

31 Aralık 2004 tarihine kadar satın alınan maddi duran varlıklar, TMS 29’a uygun olarak 31 Aralık 2004 tarihindeki TL’nin enflasyon etkilerinden arındırılmış olacak şekilde düzeltilmiştir. Bu tarihten sonra satın alınmış maddi duran varlıklar tarihsel maliyetleri ile kayda alınmıştır. Buna göre, aşağıda açıklanan durumlar dışında maddi duran varlık kalemleri maliyet değerlerinden, birikmiş amortisman değerleri ve varsa değer düşüklüğü karşılığı (bakınız: muhasebe politikaları 2(ı)) düşüldükten sonraki değer ile gösterilmektedir:

Grup, 2001 yılında, arsa ve binalarını bağımsız değerleme kuruluşları tarafından değerlemesi yapılan gerçeğe uygun değerleriyle yansıtmaya başlamıştır. Bu arsa ve binalar üzerindeki değerlemeden kaynaklanan artışlar, aynı varlıkta daha önceden kayıtlara alınan değer düşüklüğü giderleri kadar değer artışı kar veya zarara alacak olarak kaydedilenler hariç, diğer kapsamlı gelir hesabına alacak kaydedilir ve özkaynakların altında maddi duran varlıklar değer artış fonunda takip edilir. Bu arsa ve binaların kayıtlı tutarları üzerinden yapılan değerlemeden kaynaklanan azalışlar da, varsa önceki değerlemeden dolayı oluşan yeniden değerleme artış fonu bakiyesi tutarını aşan tutar kadar gider olarak yansıtılır.

Maliyet ilgili varlığın iktisabıyla direkt ilişkili harcamaları ifade etmektedir. Grup tarafında inşa edilen varlıkların maliyeti aşağıdaki gibidir:

malzeme maliyeti ve direkt işçilik,

varlığın Grup’un kullanımına hazır hale gelmesiyle direkt ilişkili maliyetler,

Grup’un varlığın yerini değiştirme veya alanı onarmak ile ilgili yükümlülüğü varsa, parçaların sökülmesi yer değiştirmesi ve üzerinde bulunan alanın onarılmasına ilişkin maliyetler, ve

aktifleştirilen borçlanma maliyetler.

Maliyetler, yabancı para ile satın alınan maddi duran varlıklar için, özkaynaklardan transfer edilen nakit akışı riskinden korunma işlemlerinden doğan kazanç veya kayıplarını da içerir. İlgili teçhizatın kullanılabilmesiyle ilgili satın alınan yazılım, o teçhizatın parçası olarak aktifleştirilir.

Maddi duran varlıkları oluşturan kalemler farklı faydalı ömürlere sahipler ise maddi duran varlıkların ayrı kalemleri (temel bileşenler) olarak muhasebeleştirilirler.

Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasıyla ilgili tüm kazanç veya kayıplar (elden çıkarma tutarı ile varlığın kayıtlı değerinin farkı ile belirlenir) kar veya zararda, net olarak “yatırım faaliyetlerinden gelirler” ya da “yatırım faaliyetlerinden giderler” altında kayıtlara alınır. Yeniden değerlenmiş varlıklar satıldığında, maddi duran varlık değer artış fonundaki tutarlar, geçmiş yıllar karlarına aktarılır.


34



(d) Maddi duran varlıklar (devamı)

(ii) Yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflama

Eğer bir gayrimenkul, sahibi tarafından kullanılma durumundan yatırım amaçlı gayrimenkul durumuna gelmişse, o gayrimenkul gerçeğe uygun değeri ile yeniden ölçülüp yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılır. Gelecekte yatırım amaçlı gayrimenkul olarak kullanılmak üzere inşa edilen gayrimenkul gerçeğe uygun değeriyle muhasebeleştirilir. Yeniden değerlemede ortaya çıkacak bir kazanç, bu gayrimenkulle ilgili önceden oluşmuş bir değer düşüklüğünü ters çevirdiği ölçüde kar veya zarara kaydedilir, kalan kazanç ise diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynakların altında maddi duran varlık değer artış fonunda sunulur. Herhangi bir zarar ise derhal kar veya zararda muhasebeleştirilir.

(iii) Sonradan oluşan maliyetler

Sonradan oluşan maliyetler, maliyetle ilgili gelecekteki ekonomik fayda Grup’a aktarılacaksa aktifleştirilebilirler. Devam eden bakım ve onarım maliyetleri oluştukları anda giderleştirilir.

(iv) Amortisman

Maddi duran varlık kalemleri, doğrusal yöntem ile faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulur ve kar veya zararda muhasebeleştirilir. Kiralanan varlıklar, Grup kiralanan varlığın mülkiyetini kiralama sonunda üzerine geçmesi makul bir kesinlikte olmadığı müddetçe, kiralama süresi ile faydalı ömürden kısa olanı üzerinden amortismana tabi tutulur. Arazi ve arsalar, amortismana tabi değildir.

Maddi duran varlıklar kurulup hazır hale geldikleri gün itibariyle amortismana tabi tutulurlar. Grup tarafından inşa edilen varlıklar tamamlanıp kullanılır hale geldiğinde amortismana tabi tutulurlar.

Cari ve karşılaştırmalı yıllarda, maddi duran varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir:

Açıklama Yıl

Binalar 20-50 Mobilya ve teçhizatlar 4-20 Motorlu taşıtlar 5-10

Özel maliyetler doğrusal yöntem ile ilgili kiralama süreleri veya faydalı ömürlerinden kısa olanı üzerinden amortismana tabi tutulur.

Amortisman yöntemleri, faydalı ömürler ve artık değerler her raporlama döneminde yeniden gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.

(e) Maddi olmayan duran varlıklar

(i) Şerefiye

Bağlı ortaklık iktisaplarında oluşan şerefiye maddi olmayan duran varlıklarda gösterilmektedir. Şerefiyenin ilk kaydı ile ilgili bilgi için dipnot 2(a)(i)’ye bakınız.

Müteakip ölçüm

Şerefiye, maliyet değerinden birikmiş değer düşüklüğü karşılığı (bakınız: muhasebe politikası 3(ı)(ii) düşüldükten sonraki hali ile ifade edilir. İştiraklerde / İş Ortaklıklarında ise, şerefiyenin kayıtlı değeri, iştirakin kayıtlı değeri içerisinde yer almaktadır ve iştiraklere ilişkin değer düşüklüğü iştiraklerin kayıtlı değeri üzerine bir bütün olarak dağıtılır.


35



(e) Maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

(ii) Hizmet imtiyaz sözleşmeleri

Grup tarafından iktisap edilen imtiyaz hakları sırasıyla 7 Aralık 2010, 30 Nisan 2012 ve 30 Nisan 2012 tarihlerinden itibaren 38 yıl (‘’D Marin Göcek’’), 36 yıl (“Dalmacija”) ve 18 yıl (“Borik”) ile sınırlı faydalı ömürlere sahip olup tarihsel maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları düşüldükten sonraki değerler ile gösterilmektedirler. İmtiyaz haklarının maliyeti imtiyaz haklarının iktisabı ile ilgili borçlanma maliyetlerini de içermektedir. Grup özellikli bir varlığın iktisabı ile ya da yapılmakta olan özellikli bir varlığın yapımı ile doğrudan ilgili borçlanma maliyetlerini ilgili varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirmektedir.

(iii) Yayın hakları

Yayın hakları, 2008 yılında ticari ve ekonomik varlıklarının iktisabı yapılan Kral TV ve Kral FM’in karasal yayın haklarından ve 2011 yılında Işıl Televizyon Yayıncılık A.Ş.’nin satın alınmasıyla iktisabı yapılan Star TV’nin karasal yayın haklarından oluşmaktadır. Karasal yayın hakları sınırsız faydalı ömre sahiptir. Bu haklara ilişkin olarak her yıl değer düşüklüğü testi yapılmaktadır.

(iv) Marka adı

Marka adı, 2013 yılında yapılan iktisaplarla oluşan maddi olmayan duran varlık olan Mezzaluna, Lacivert, Ulus 29, Çubuklu 29, Maki 29, Alaçatı 29, Maçakızı ve Sait, 2012 yılında yapılan iktisaplarla oluşan maddi olmayan duran varlık olan Ajia, Anjelique, Capri, Da Mario, Gina, Go Mongo, IL Riccio, Kivahan, Kitchenette, Nusr-et, Roka, Tom’s Kitchen, Vogue ve Zuma ile 2011 yılında Star TV’nin iktisabıyla oluşan maddi olmayan duran varlık olan Star TV markalarını ifade eder. Marka adı sınırsız faydalı ömre sahiptir ve her yıl değer düşüklüğü testine tabi tutulmaktadır.

(v) İçerik arşivi

Dizi ve filmlerin içerik arşivi, 2011 yılında Star TV’nin iktisabıyla ilgili maddi olmayan duran varlıklardır. Bu kalemlerin mülkiyet hakkı sınırsız olarak Star TV’ye aittir. İçerik arşivinin iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değeri bağımsız bir dış uzman tarafından belirlenmiştir. İçerik arşivi, maliyet değerinden birikmiş itfa payları ve varsa birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki değerleri ile gösterilirler. İçerik arşivlerinin faydalı ömrü TV’de yayınlanmaya hazır oldukları andan itibaren beş yıldır.

(vi) Diğer maddi olmayan duran varlıklar

Grup tarafından iktisap edilen ve sınırlı faydalı ömrü olan diğer maddi olmayan duran varlıklar maliyet değerinden birikmiş itfa payları ve varsa birikmiş değer düşüklükleri (bakınız: muhasebe politikası 2(ı)) düşüldükten sonraki değerleri ile gösterilirler.


36



(e) Maddi olmayan duran varlıklar (devamı) (vii) Sonradan yapılan harcamalar

Sonradan yapılan harcamalar söz konusu maddi olmayan duran varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Giderler ve işletme içinde yaratılan şerefiye ve markalar da dahil olmak üzere tüm diğer gider kalemleri kar ve zararda kayıtlara muhasebeleştirilir.

(viii) İtfa payları

Şerefiye, işletme birleşmeleriyle kayıtlara alınan yayın hakları ve marka adları hariç , maddi olmayan duran varlıkların itfa payları, kullanıma hazır hale geldikleri günden itibaren faydalı ömrü boyunca doğrusal itfa yöntemiyle kayıtlara alınır.

Grup tarafından iktisap edilen imtiyaz haklarına ilişkin itfa payları imtiyaz süreleri boyunca doğrusal itfa yöntemi kullanılarak kar veya zarara kaydedilir.

İçerik arşivinin itfa payları, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı kapsamında işletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen varlığın gerçeğe uygun değerine dayanmaktadır. İçerik arşivinin içindeki bütün kalemlerin itfa payları, televizyonda yayınlanmaya hazır hale geldikten sonra beş yıldır. İtfa yöntemleri, faydalı ömürler ve artık değerler her raporlama tarihinde yeniden gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.

Franchise ağlarının itfa payları, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı kapsamında işletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen varlığın gerçeğe uygun değerine dayanmaktadır. Franchise ağlarının itfa süresi on yıldır. İtfa yöntemleri, faydalı ömürler ve artık değerler her raporlama tarihinde yeniden gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.

Sponsorluk sözleşmelerinin itfa payları, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı kapsamında işletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen varlığın gerçeğe uygun değerine dayanmaktadır. Sponsorluk sözleşmelerinin itfa süresi on yıldır. İtfa yöntemleri, faydalı ömürler ve artık değerler her raporlama tarihinde yeniden gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.

(f) Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Yatırım amaçlı gayrimenkuller işletmelerin olağan iş akışı çerçevesinde satış, üretim veya ürün ve hizmet sağlama veya yönetim amaçlarıyla değil, kira geliri kazanmak veya değer artışı için ya da her iki amaçla elde tutulur. Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür ve değişimler kar veya zarara kaydedilir.

Maliyet, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulun satın alımıyla doğrudan ilişkili harcamaları da içermektedir. Grup tarafından inşa edilen yatırım amaçlı gayrimenkullerin maliyeti, malzeme maliyetini, direkt işçilik maliyetlerini, sözkonusu varlığı kullanım amacına uygun olarak çalışır hale getirilmesiyle doğrudan ilişkili maliyetleri ve aktifleştirilmiş borçlanma maliyetlerini içermektedir.

Yatırım amaçlı gayrimenkulün satılması durumunda oluşan tüm kazanç veya kayıplar (satıştan elde edilen net bedel ile ilgili kalemin kayıtlı değeri arasındaki fark olarak hesaplanır), kar veya zararda muhasebeleştirilir. Daha önce maddi duran varlık olarak sınıflanmış yatırım amaçlı gayrimenkuller satıldığında varsa maddi duran varlık değer artış fonunda tutulan ilgili tutarlar, geçmiş yıllar karlarına transfer edilir.

Eğer bir gayrimenkulün kullanım amacı değişmiş ve maddi duran varlık olarak sınıflandırılmışsa, gayrimenkulün sınıflandırıldığı tarihteki gerçeğe uygun değeri artık sözkonusu gayrimenkulün maliyeti olarak dikkate alınır.


37



(g) Stoklar

Stoklar, maliyet ve net gerçekleşebilir değerden düşük olanıyla gösterilir. Aşağıdaki paragraflarda bahsedilenler hariç, stok maliyetleri ağırlıklı ortalama yöntemiyle belirlenir, ve stokların elde etme maliyetini, üretim ya da dönüştürme maliyetlerini ve bunları son hallerine getirmek için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Ticari mal stoklarının ve ticari gayrimenkullerin maliyetlerinin belirlenmesinde, otomotiv ve inşaat şirketlerinde özel maliyetlendirme yöntemi kullanılmaktadır. Alım satım amaçlı gayrimenkuller, alım satım amacıyla elde tutulan arsa ve binalardan oluşmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, normal işletme koşullarında oluşacak tahmini satış fiyatından tahmin edilen satış masrafları ve satışa hazır duruma getirmek için katlanılacak maliyetler düşülerek bulunmaktadır.

(h) Devam eden inşaat sözleşmeleri

Devam eden inşaat sözleşmeleri, inşaat sözleşmelerine ilişkin rapor tarihine kadar gerçekleştirilen iş için müşteriden alınması beklenen, faturalanmamış brüt tutarları ifade etmektedir. Devam eden inşaat sözleşmeleri maliyete kayıtlara alınan kazançlardan faturalanmış kısımların eklenmesi (bakınız dipnot 2(k)(i)) ve hakedişler ve kayıtlara alınan zararların düşülmesinden sonraki hali ile ifade edilir. Maliyet, belirli projelerle ilgili tüm harcamaları, Grup’un normal faaliyet kapasitesini temel alan sözleşme faaliyetleri ile ilgili sabit ve değişken genel üretim giderlerini içermektedir.

Devam eden inşaat sözleşmeleri, faturalanmış hakedişlerden kayıtlara alınan maliyet dahil kazancı aşan bütün sözleşmeler için konsolide finansal durum tablosunda ticari alacaklar içerisinde sınıflandırılmaktadır. Eğer faturalanmış hakedişlerden alacaklar kayıtlara alınan maliyet dahil kazancı aşmışsa, oluşan fark konsolide finansal durum tablosunda ertelenmiş gelirler olarak sunulur.

“Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar” kalemi, faturalandırılmış tutarın üzerinde gerçekleşen geliri ifade etmektedir. “Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri” kalemi ise gerçekleşen gelirin üzerinde faturalandırılmış tutarı ifade etmektedir.

(ı) Değer düşüklüğü

(i) Türev olmayan finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılmayan bir finansal varlıktaki değer düşüklüğü her raporlama tarihinde değer düşüklüğü olduğuna kanaat getirilen nesnel kanıtlarla değerlendirilir. Eğer nesnel kanıtlar ilgili finansal varlığın ilerideki nakit akımlarını değer düşüklüğüne neden olacak yönde etkilediğine dair bir veya birden fazla olaya işaret ediyorsa, ilgili finansal varlıkta değer düşüklüğü olduğu dikkate alınır. Finansal varlıkların değer düşüklüğüne neden olan nesnel kanıt borçlunun temerrüdünü, Grup’un aksini dikkate alamayacağı koşullara bağlı olarak bir tutarın yeniden yapılandırılmasını, borçlunun iflas etme ihtimalinin oluşmasını ve menkul bir kıymetin aktif pazarının ortadan kalkması durumlarını kapsayabilir. İlave olarak, bir hisse senedi yatırımının gerçeğe uygun değerinin, maliyet bedelinin altına önemli ölçüde ve kalıcı olarak düşmesi de değer düşüklüğünün nesnel kanıtıdır.


38



(ı) Değer düşüklüğü (devamı)


Satılmaya hazır finansal varlıklar

Satılmaya hazır yatırım senetleri ile ilgili değer düşüklükleri, daha önce diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara alınan ve özkaynaklarda finansal varlıklar değer artış fonu altında sunulan birikmiş zararlar kar veya zarara sınıflanarak kayda alınırlar. Diğer kapsamlı gelirden kar veya zarara sınıflanan birikmiş zarar, anapara ödemesi ve itfa edilmiş maliyet ile daha önce kar veya zarara kaydedilen değer düşüklüğü düşüldükten sonraki güncel gerçeğe uygun değer arasındaki farktır. Etkin faiz yönteminin uygulanması ile ilgili birikmiş değer düşüklüğü değişimleri, faiz gelirinin bir parçası olarak gösterilir.

Eğer müteakip dönemde değer düşüklüğüne uğramış satılmaya hazır borçlanma senetlerinin gerçeğe uygun değeri artmış ve bu artış değer düşüklüğünün kar veya zararda kayıtlara alındığı tarihten sonra nesnel bir olayın gerçekleşmesi nedeniyle oluşmuşsa, değer düşüklüğü kar veya zarardan geri çevrilir. Fakat, değer düşüklüğüne uğramış satılmaya hazır hisse senetlerine ilişkin daha sonraki tarihte ortaya çıkan gerçeğe uygun değer artışları diğer kapsamlı gelir altında kayda alınır.

Maliyet bedeli üzerinden taşınan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen hisse senetleri için, gerçeğe uygun değerin güvenilir olarak ölçülememesi nedeniyle değer düşüklükleri giderleri iptal edilmezler.

İtfa edilmiş maliyetleriyle ölçülen finansal varlıklar

Grup, itfa edilmiş maliyetleri ile ölçülen finansal varlıklardaki (kredi ve alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar) değer düşüklüğü göstergelerini hem varlık seviyesinde, hem de topluca değerlendirmektedir. Bütün önemli varlıklar belirgin bir değer düşüklüğü için değerlendirilir. Tek başına ayrı bir varlık olarak önemli değer düşüklüğü tespit edilmeyen varlıklar, gerçekleşmiş ancak henüz belirlenmemiş değer düşüklükleri için topluca değer düşüklüğü testine tabi tutulurlar. Tek başına önemli olmayan varlıklar benzer risk özelliklerine sahip varlıklar olarak gruplanarak toplu halde değer düşüklüğü testine tabi tutulurlar.

İtfa edilmiş maliyetleriyle ölçülen finansal varlıklardaki değer düşüklüğü, finansal varlığın defter değeri ile gelecekte beklenen nakit akışlarının, orijinal etkin faiz oranı ile bugünkü değerine indirgenmesi arasındaki farkı ifade eder. Zararlar kar veya zararda kayıtlara alınır ve kredi ve alacaklarda veya vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymet yatırımlarında bir karşılık hesabı kullanılmak suretiyle gösterilir. Değer düşüklüğü muhasebeleştirildikten sonra meydana gelen bir olay değer düşüklüğünde azalmaya neden olursa, bu azalış kar veya zararda muhasebeleştirilerek daha önce muhasebeleştirilmiş bulunan değer düşüklüğü zararından iptal edilir.


39



(ı) Değer düşüklüğü (devamı)


Gerçeğe uygun değerle yeniden değerlenen finansal varlıklar

Sermaye araçlarının geri kazanılabilir tutarı o aracın gerçeğe uygun değeridir. Gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen borçlanma araçlarının geri kazanılabilir tutarı tahmini gelecekteki nakit akımlarının piyasadaki faiz oranları ile bugünkü değere indirgenmiş halini ifade eder.

Gerçeğe uygun değer ile değerlenen bir varlık değer düşüklüğüne maruz kalmışsa, değer düşüklüğü doğrudan kar veya zararda kayıtlara alınır.

Zarar kaydı yapılan dönemi izleyen hesap döneminde, varlığın gerçeğe uygun değerinde veya geri kazanılabilir tutarında, varlıkla ilişkilendirilebilir olumlu yöndeki gelişmelerden dolayı bir artış gerçekleşmesi durumunda, varlığa ilişkin olarak kaydedilen zarar, kar veya zararda ters çevrilir.

(ii) Finansal olmayan varlıklar

Grup’un yatırım amaçlı gayrimenkuller, stoklar ve ertelenmiş vergi varlıkları haricindeki finansal olmayan varlıkları için her raporlama tarihinde, söz konusu varlıkların kayıtlı değerine ilişkin değer düşüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığı incelenmektedir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Şerefiye ve sonsuz ömürleri olan maddi olmayan duran varlıklara her yıl değer düşüklüğü testi yapılmaktadır. Bir varlığın ya da onunla ilgili nakit yaratan biriminin (“NYB”) kayıtlı değeri geri kazanılabilir tutarını aşıyorsa değer düşüklüğü gideri kayıtlara alınır.

Bir varlığın veya NYB’nin geri kazanılabilir tutarı kullanımdaki değeri veya gerçeğe uygun değerden satış masraflarının düşüldükten sonraki değerinden yüksek olanı ifade eder. Kullanım değeri, söz konusu varlığın veya NYB’nin gelecekteki beklenen nakit akışlarının cari piyasa koşullarında paranın zaman değeriyle söz konusu varlığın veya NYB’nin risklerini yansıtabilecek olan vergi öncesi iç verim oranı ile iskonto edilmesi suretiyle hesaplanır. Değer düşüklüğü testi için, diğer varlıklar ve NYB’lerin sürekli kullanımından doğan net nakit akımlarından büyük oranda bağımsız olarak ayrıştırılabilecek en küçük gruplarda toplanır. Faaliyet bölümleri tavanı testine tabi olarak, şerefiyenin paylaştırıldığı NYB’ler bir araya toplanarak değer düşüklüğü en düşük seviyede test test edilir. Söz konusu seviye şerefiyenin iç raporlama amacıyla takip edildiği seviyedir. İşletme birleşmesinde ortaya çıkan şerefiye, değer düşüklüğü testi için birleşme sinerjisinden yararlanması beklenen NYB’lere paylaştırılır.

Değer düşüklüğü zararları kar veya zarara kaydedilir. NYB’lerden kaynaklanan ve muhasebeleşirilen değer düşüklüğü karşılığı öncelikle birimlere paylaştırılan şerefiyelerin (varlık gruplarının) taşınan değerlerinden daha sonra birimlerdeki diğer varlıkların (varlık gruplarının) taşınan değerlerinden oransal esasa göre düşülür.

Şerefiyeye ait bir değer düşüklüğü iptal edilmez. Değer düsüklüğü geri kazanılabilir tutarın belirlenmesinde kullanılan tahminlerde değişiklik olması durumunda ters çevrilir. Değer düşüklüğü, eğer ki değer düşüklüğü kayıtlara alınmamış olsaydı, varlığın amortisman ve itfa payı düşüldükten sonraki net kayıtlı değerini aşmayacak bir seviyeye kadar ters çevrilir.


40



(i) Çalışanlara sağlanan faydalar

(i) Kıdem tazminatı karşılığı

Türkiye’deki mevcut Türk İş Kanunu gereğince, Grup, çalışanların emeklilik nedeniyle işten ayrılan çalışanlarına belirli miktarlarda ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı Grup’un çalışanlarının emekli olması durumunda gelecekte tahmini muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değerini ifade etmektedir. Kıdem tazminatı karşılığı tüm çalışanlar bu tür bir ödemeye hak kazanmış gibi hesaplanmış olup konsolide finansal tablolarda tahakkuk esası ile yansıtılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı, Hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminatı tavanına göre hesaplanmıştır. 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle kıdem tazminatı tavanları, sırasıyla, 3,25 bin TL ve 3,03 bin TL tutarındadır.

TMS’ye göre, şirketlerin belirli fayda planlarını aktüeryal değerleme yöntemlerine göre hesaplamaları gerekmektedir. Buna göre, ilişikteki konsolide finansal tablolardaki toplam yükümlülüğü bulmak için kullanılan emeklilik tahminlerinin olasılığını hesaplarken 31 Aralık tarihleri itibariyle kullanılan temel istatistiki varsayımlar aşağıdaki gibidir:

2013 2012% %

İskonto oranı 3,98 2,18-3,00Emeklilik tahmini için kullanılan çalışan devri oran aralığı 1,0-8,00 1,0-8,00

Aktüeryal varsayımlar ile gerçekleşen arasındaki fark düzeltmeleri ve aktüeryal varsayımlardaki değişikliklerin etkileri, aktüeryal kazanç / kayıpları oluşturmaktadır. Grup, TMS 19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar” standardına uygun olarak, aktüeryal kazanç / kayıpları diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirmiştir.

(ii) Tanımlanmış katkı planları

Grup çalışanları adına sosyal güvenlik kurumlarına belirlenmiş tutarlarda katkı payı ödemek zorundadır. Grup’un ödemekte olduğu katkı payı dışında, yapmak zorunda olduğu başka bir ödeme mecburiyeti yoktur. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır.

(iii) İzin hakları

Kullanılmamış izin haklarından doğan yükümlülükler, hak kazanıldıkları dönemlerde tahakkuk edilir.

(j) Karşılıklar

Grup, geçmiş olaylardan kaynaklanan hukuki veya zımni bir yükümlülüğün bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların Grup’tan çıkmasının muhtemel olduğu ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, ilgili yükümlülük için karşılık ayırmaktadır. Karşılıklar gelecekte olması beklenen nakit akımlarının, paranın zaman değerinin etkisi ve bu yükümlülüğe ait riskler göz önünde bulundurularak bulunacak olan vergi öncesi bir oranla iskonto edilmesi suretiyle hesaplanır. İskontoların ters çevrilme etkisi finansman gideri olarak kaydedilir.


41



(j) Karşılıklar (devamı)

(i) Garanti karşılıkları Garanti karşılıkları, ilişkili olan ürün veya servisler satıldığı zaman kayıtlara alınır. Karşılık, ürün veya hizmetle ilgili her türlü olası sonuç olasılıklarının ağırlıklandırılmasına ve garantilerle ilgili geçmiş dönem verilerine dayanmaktadır.

Grup’un sattığı araçlar üzerindeki garantiler, ana üretici firmalar (Volkswagen, Audi, Porsche, Seat, Scania, Krone) tarafından verilmekte olup, Grup şirketleri üretici firmalar ve müşteriler arasında bir aracı konumundadır. Müşterilerin Grup’a talepleri garanti giderleri olarak kar zarara yansıtılır. Grup üretici firmalardan talep edilen tutarları garanti geliri olarak muhasebeleştirip garanti giderleriyle mahsup etmektedir. Grup üretici firmaların karşılamadığı kısmı üstlenmektedir. Buna göre, Grup geçmişteki istatistiksel bilgilere dayanarak, garanti giderleri ile garanti gelirleri arasında oluşabilecek tahmini garanti yükümlülüğü için karşılık ayırmaktadır.

(ii) İvazlı sözleşmeler

Eğer Grup’un bir sözleşmeden beklediği faydalar sözleşme kapsamında yükümlülüğünü yerine getirmek için katlandığı maliyetlerin altında ise ivazlı sözleşmeler için karşılık kayıtlara alınır. Karşılık sözleşmenin feshedilmesinden dolayı beklenen maliyetin bugünkü değeri ile sözleşmenin devam etmesinden dolayı oluşması beklenen net maliyetin bugünkü değerinin düşük olanı ile değerlendirilir. Grup, bir karşılık ayırmadan önce, sözleşmeye konu olan varlık için değer düşüklüğünü kayıtlarına alır (bakınız Dipnot 2 (ı)(ii)).

(k) Gelir ve giderlerin kayıtlara alınması (i) İnşaat sözleşmeleri

Sözleşme gelirleri sözleşmede anlaşılan ilk tutara ilave olarak sözleşme işlerindeki değişimleri, sebebiyet vereceği muhtemel gelir tutarıyla sınırlı olarak ve güvenilir olarak ölçülebilmesi koşuluyla talep ve teşvik ödemelerini içermektedir. İnşaat sözleşmelerinin neticeleri güvenilir bir şekilde tahmin edildiği zaman sözleşme geliri kar veya zarara sözleşmenin tamamlanma yüzdesi dikkate alınarak oransal olarak kaydedilir. Sözleşme giderleri, sözleşme konusu ilerideki bir faaliyetle ilgili bir varlık yaratmadığı sürece oluştukları dönemde gider olarak kaydedilir.

Tamamlanma oranı gerçekleşen sözleşme maliyetlerinin tahmini toplam sözleşme maliyetine oranı olarak değerlendirilmektedir. İnşaat sözleşmelerinin neticeleri güvenilir bir şekilde değerlendirilmediği zaman, sözleşme gelirleri oluşan sözleşme maliyetlerinin geri kazanılabilir tutarına kadar kayıtlara alınır. Bir sözleşmeye ilişkin beklenen zarar doğrudan kar veya zarara kaydedilir.

(ii) Komisyonlar

Grup bir işlem içerisinde asıl faaliyeti yerine bir aracı kapasitesi ile hareket ediyorsa, kayıtlara alınan gelir Grup’un elde ettiği net komisyon tutarıdır.

(iii) Kira gelirleri

Yatırım amaçlı gayrimenkullerden alınan kira gelirleri kira sözleşmesi müddetince doğrusal yöntem kullanılarak hasılat olarak kayıt edilir. Alınan kira teşvikleri toplam kira gelirinin ayrılmaz bir parçası olarak kira sözleşmesi boyunca kayıtlara alınır. Diğer gayrimenkulden alınan kira geliri esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak kaydedilir.


42



(k) Gelir ve giderlerin kayıtlara alınması (devamı) (iv) Film satış ve hizmet geliri kapsamında reklam gelirleri

Film gelirleri filmler gösterildiği anda, reklam gelirleri ise reklamlar yayımlandığı anda gelir olarak kaydedilir. Asıl faaliyet konusu kapsamında gerçekleştirilen hizmetlerin satışından elde edilen hasılat karşılığında alınan tutar ya da alacağın iadeler, satış iskontoları ve ciro primleri kapsamında yer alan ajanslara verilen risturn primleri düşüldükten sonraki gerçeğe uygun değeri olarak ölçülür.

(v) Risturn primleri Reklam satışı yapılan reklam ajansları ile imzalanan risturn sözleşmeleri gereğince reklam ajanslarına ciro primi kapsamında satış hacmine bağlı risturn primi ödemesi yapılmaktadır. Risturn primleri, gerçekleştiği anda hasılat kaleminden düşülerek kaydedilir. Kaydedilecek gelirin miktarı güvenilir olarak ölçülebildiğinde ve işlemlerden kaynaklanan ekonomik faydalar oluştuğunda, gelirler ilk olarak elde edilecek ya da elde edilebilir tutarın gerçeğe uygun değeriyle kaydedilmektedir. Satış işlemi bir finansman işlemini de içeriyorsa, satış bedelinin gerçeğe uygun değeri, alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesiyle hesaplanır. İskonto işleminde kullanılan faiz oranı, alacağın nominal değerini ilgili mal veya hizmetin peşin satış fiyatına indirgeyen faiz oranıdır.

(vi) Takas işlemleri Grup, reklam ile diğer ürün ve hizmetler karşılığında reklam hizmetleri sunmaktadır. Gelir, transfer edilen nakit ve nakit benzerlerini de hesaba katmak suretiyle, elde edilen mal veya hizmetin gerçeğe uygun değeri olarak değerlenir. İşlemde nakit tutar varsa, ilgili kısım düzeltilerek takas geliri hesaplanır. Benzer özellikler ve değere sahip hizmet veya malların takas edilmesi, gelir doğuran elde edilen mal veya hizmetin gerçeğe uygun değerinin güvenilir bir şekilde belirlenemediği durumlarda gelir, transfer edilen nakit ve nakit benzerlerini de hesaba katmak suretiyle verilen mal veya hizmetlerin gerçeğe uygun değeri olarak değerlenir. Takas anlaşmaları tahakkuk esasına göre kaydedilir.

Gelirin güvenilir olarak ölçülemediği durumlarda, katlanılan maliyetlerin yarattığı fayda kadar muhasebeleştirilir, diğer deyişle bu işlem üzerinden kar/zarar yaratmaksızın kaydedilir.

Sonuç olarak, takas işlemindeki değişime konu mal ve hizmetlerin içerik, zamanlama ve hatta yerleştirilen platform olarak (reklam takaslarında) birbirinden farklı olması, bu işlemin Grup tarafında gelir doğuran işlem olarak değerlendirilmesini gerektirir.

(vi) Dergi ve kitap satış gelirleri Asıl faaliyet konusuna ilişkin dergi ve kitap satışından elde edilen hasılat; karşılığında alınan veya alınacak tutardan iadeler, satış iskontoları ve bayilere verilecek ciro primleri düşüldükten sonraki gerçeğe uygun değeri ile ölçülür. Hasılat, önemli risk ve getirilerin satın alana transfer olmuş olması, ödenecek bedelin tahsilatının muhtemel olması, yüklenilecek ilgili maliyetlerin ve malların muhtemel iade tutarlarının güvenilir şekilde tahmin edilebilmesi, satışa konu mal üzerinde devam eden yönetim etkinliğinin kalmamış olması ve hasılat tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda kaydedilir. Bir indirimin verilmesi muhtemel ve tutarı güvenilir bir biçimde ölçülebiliyorsa, hasılat kaydedildiği anda indirim tutarı hasılattan düşülerek kaydedilir.

Önemli risk ve getirilerin alıcıya ne zaman devredilmiş sayılacağı her bir satış sözleşmesine ilişkin koşuluna bağlı olmakla birlikte, genel olarak dağıtım kanallarındaki bayilere kitap ve dergilerin ulaştırılmasıyla satışa ilişkin tüm kriterler yerine getirilmiş olur.


43



(k) Gelir ve giderlerin kayıtlara alınması (devamı) (vii) Araç ve yedek parça satışları

Gelir; araç, yedek parça ve hizmet satışları karşılığında alınan tutar ya da alacağın iadeler ve satış iskontoları düşüldükten sonraki değerlerini içerir. Satışlar, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, mülkiyetle ilgili risk ve getirilerin alıcıya geçmesi, gelir tutarının güvenilir bir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Grup’a akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Satışlarda önemli riskler ve faydalar mallar alıcıya teslim edildiğinde ya da yasal sahiplik alıcıya geçtiğinde devredilir.

Faturalanan değer önemli ölçüde finansman işlemi içermekteyse, ilgili gelirin ilerideki tüm nakit akışları iskonto edilerek gerçeğe uygun değeri belirlenir. Satış bedelinin nominal değeri ile gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, esas faaliyetlerden diğer gelir olarak ilgili dönemlere kaydedilir.

(viii) Diğer faaliyetler

Olağan faaliyetler esnasında mamul satışından oluşan gelir, tahsil edilecek paranın veya alacağın gerçeğe uygun değerinden iadeler ve karşılıklar, satış iskontoları ve ciro primleri düşüldükten sonra kayıtlara alınır. Gelir, önemli risk ve faydaların satın alana geçtiği zaman, tahsilatın mümkün olduğu, ilgili maliyetler ve olası iadelerin güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda ve Grup’un satılan mal ile ilgisinin kalmadığı durumlarda kayıtlara alınır. Herhangi bir indirimin kabul edilmesi muhtemel ve tutarı güvenilir bir biçimde ölçülebilir olması durumunda hasılatın kaydedildiği anda indirim tutarı hasılattan düşülerek kaydedilir.

Risk ve faydaların transferi her bir satış sözleşmesinin şartlarına göre değişmektedir. Sunulan hizmetlerden gelirler, raporlama tarihinde işlemin tamamlanma oranına göre kar veya zarara kaydedilir.

(ix) Araştırma ve geliştirme giderleri

Araştırma faaliyetleri ile ilgili giderler oluştukça kar veya zararda kayıtlara alınır.

(x) Temettü gelirleri

Temettü alacakları, beyan edildikleri dönemde gelir olarak kaydedilir. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak, Genel Kurul’da kar dağıtım kararının alındığı dönemde konsolide finansal tablolara yansıtılır.

(l) Devlet teşvikleri

Devlet teşvikleri, ilk olarak elde edilmesi için gerekli şartların yerine getirileceğine ve teşviğin Grup tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda gerçeğe uygun değerinden ertelenmiş gelirler olarak kaydedilir ve daha sonra sistematik bir biçimde ilgili varlığın faydalı ömrü boyunca kar veya zararda esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak kaydedilir. Grup’un katlandığı maliyetlerle ilgili olarak verilen teşvikler sistematik bir biçimde maliyetlerin kayıtlara alındığı dönemlerle aynı dönemlerde kar veya zararda diğer gelirler olarak kaydedilir.


44



(m) Kiralama işlemleri

(i) Kiralanan varlıklar

Grup, finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferlerini, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırmaktadır. İlk defa kayıtlara alınmada kiralanan varlıklar gerçeğe uygun değeri ile asgari finansal kiralama ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı üzerinden ölçülürler. İlk defa kayıtlara alınma sonrasında ilgili varlığa uygun olan muhasebe politikaları ile muhasebeleştirilir.

Diğer kiralanan varlıklar operasyonel kiralama olarak değerlendirilir ve kiralanan bu varlıklar Grup’un konsolide finansal durum tablosunda kayıtlara alınmaz.

(ii) Kira ödemeleri

Operasyonel kiralama kapsamında yapılan ödemeler doğrusal yöntemle kira sözleşmesi süresince kar veya zarara kaydedilir. Alınan kira teşvikleri toplam kira giderinin ayrılmaz bir parçası olarak kira sözleşmesi boyunca kayıtlara alınır.

Finansal kiralama kapsamında yapılan finansal kiralama ödemeleri, finansman giderleri ile finansal kiralama yükümlülüğünün azaltılması arasında dağıtılır. Kalan yükümlülük bakiyesinin üzerindeki sabit periyodik faiz oranını oluşturmak üzere finansman giderleri kira sözleşmesi boyunca her döneme tahsis edilir.

(iii) Bir sözleşmenin kiralama işlemi içerip içermediğini belirlenmesi

Grup, bir sözleşmenin kiralama sözleşmesi olup olmadığını ya da bir kiralama işlemi içerip içermediğini sözleşmenin başlangıcında belirler. Bir işlemin “kiralama” olması için aşağıdaki iki koşulun sağlanmış olması gerekmektedir:

Sözleşmenin yerine getirilmesinin belirli bir varlığın kullanımına bağlı olması; ve

Sözleşmede belirtilen varlığın kullanımında kontrol hakkının verilmesi.

Anlaşmanın başlangıcında veya yeniden değerlendirilmesinde Grup, ödemeleri ve böyle bir anlaşmanın gerektirdiği diğer unsurları kiralama işlemleri için ve ilgili gerçeğe uygun değerleri temel alınmış diğer öğeler için ayırmaktadır. Eğer Grup bir finansal kiralama işlemi için ödemeleri güvenilir bir şekilde ayıramadığına karar verirse, sözleşmeye konu varlığın gerçeğe uygun değerine eşit tutarda bir varlık ve bir yükümlülük kaydedilir. Daha sonra yükümlülük ödemeler gerçekleştikçe azalmakta ve yükümlülüğe ilişkin finansman gideri Grup’un alternatif borçlanma oranı kullanılarak muhasebeleştirilmektedir.

(n) Finansman gelirleri ve finansman giderleri

Finansman gelirleri yatırım yapılan fonlardan elde edilen faiz gelirlerinden, finansal varlık ve yükümlülüklerin (ticari alacaklar ve borçlar dışındaki) üzerindeki kur farkı gelirlerinden, türev araçlardan oluşan ve kar veya zarara kaydedilen kazançlardan oluşmaktadır. Faiz geliri etkin faiz yöntemiyle tahakkuk edilerek kaydedilir.

Finansman giderleri, finansal borçların faiz giderlerinden, finansal varlık ve yükümlülüklerin (ticari alacaklar ve borçlar dışındaki) üzerindeki kur farkı giderlerinden ve türev araçlardan oluşan ve kar veya zarara kaydedilen zararlardan oluşmaktadır.

Bir varlığın iktisabı, inşaatı ya da üretimi ile doğrudan ilişkilendirilemeyen borçlanma maliyetleri etkin faiz yöntemi kullanılarak kar veya zarara kaydedilir.

Kur farkı gelir veya giderleri kur farkı hareketlerinin net gelir ya da net gider durumunda olmasına göre finansman gelirleri veya finansman giderleri içerisinde net olarak gösterilir.


45



(o) Vergi

Dönemin vergi karşılığı, cari yıl vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Dönemin vergi gideri, işletme birleşmeleri veya doğrudan diğer kapsamlı gelir veya özkaynaklar altında kayıtlara alınan kalemlere ilişkin olanlar haricinde kar veya zarara kaydedilir.

Cari dönem vergisi, dönem karının veya zararının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü veya alacağını ve de geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir.

Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi şerefiyenin ilk defa kayıtlara alınmasında, işletme birleşmesi olmayan işlemlerdeki ne mali ne de ticari karı veya zararı etkileyen varlık ve yükümlülüklerin ilk kayıtlara alınmasında, yakın bir gelecekte geri çevrilmesi muhtemel olmayan iştirakler ve müşterek anlaşmalar ile ilgili farklarda kayıtlara alınmaz. Bunun yanında ertelenmiş vergi şerefiyenin ilk kayıtlara alındığında oluşan vergilendirilebilir geçici farklar üzerinden de dikkate alınmaz.

Ertelenmiş vergi, raporlama tarihinde, geçici farkların geri çevrildiklerinde uygulanması beklenen vergi oranları ile ölçülür.

Dönem vergisi ile ertelenmiş vergi tutarları belirlenirken, Grup belirsiz vergi pozisyonlarını ve ödenmesi gerekecek ek vergi ve faizler olup olmadığını dikkate almaktadır. Grup, vergi kanunu ve geçmiş tecrübelerine dayanarak yaptığı değerlendirmede vergi incelemesinden geçmemiş dönemler için ayrılan vergi karşılıklarının yeterli olduğuna inanmaktadır. Bu değerlendirme gelecek ile ilgili birçok mesleki kanaat içeren tahmin ve varsayımlara dayanmaktadır. Grup’un vergi yükümlülüğünün yeterliliği ile ilgili değerlendirmesini değiştirecek yeni bilgiler ortaya çıkması durumunda vergi yükümlülüğündeki bu değişim, bu durumun belirlendiği döneme ait vergi giderini etkileyecektir.

Ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü, yasal olarak vergi varlıkları ve vergi yükümlülüklerinin mahsuplaştırılmasına ilişkin bir yasal hak olması ve ertelenmiş vergilerin aynı mali otoriteye bağlı olması durumunda mahsuplaştırılabilmektedir.

Kullanılmamış mali zararlar, vergi indirimleri ve indirilebilir geçici farklar üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte geçici farkların kullanılabilmesini sağlayacak vergilendirilebilir karların gerçekleşmesinin muhtemel olduğu ölçüde kayıtlara alınır. Ertelenmiş vergi varlığı her raporlama döneminde gözden geçirilir ve ilgili vergi avantajının gerçekleşme ihtimalinin muhtemel olmadığı ölçüde kayıtlı değeri indirilir.

Satılmaya hazır varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümlerinden ve nakit akım riskinden korunmalarından kaynaklanan ertelenmiş vergiler, özkaynaklarda ilgili fonlara kaydedilir ve daha sonra, kayıtlara alınan diğer ertelenmiş kazançların gerçekleşmesi ile birlikte kar veya zararda kayıtlara alınır.

Maddi duran varlık değer artış fonu ile ilgili ertelenmiş vergiler diğer kapsamlı gelir altında maddi duran varlık değer artış fonu içerisinde net olarak kayıtlara alınmaktadır.


46



(o) Vergi (devamı) Doğuş Holding’in bağlı ortaklıklarındaki paylarından kaynaklanan bütün indirilebilir geçici farklar için yalnız ve yalnız aşağıdaki durumlarla sınırlı olarak ve her iki durumun da muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilir:

Geçici farklar öngörülebilir bir gelecekteki süre içinde tersine dönecektir ve

Geçici farkların kullanılmasına yeter tutarlarda vergilendirilebilir gelir olacaktır.

Doğuş Holding’in bağlı ortaklıklarındaki payları ile ilgili tüm vergilendirilebilir geçici farklar için, aşağıdaki her iki koşulun da mevcut olduğu durumlar hariç, ertelenmiş vergi yükümlülüğü muhasebeleştirilir:

Ana ortaklık olarak işletme geçici farkların tersine dönme zamanlarını kontrol edebilmektedir ve

Büyük bir ihtimalle geçici fark öngörülebilen bir gelecekteki süre içinde tersine dönmeyecektir.

(ö) Satış ve dağıtım amacıyla tutulan varlıklar

Sürekli kullanımdan ziyade öncelikli olarak satış veya dağıtım yoluyla tahsil edilecek olan diğer duran varlıklar veya satılacaklar grupları satış ve dağıtım amacıyla tutulan varlıklar olarak sınıflandırılırlar. Satış ve dağıtım amacıyla elde tutulan varlık sınıflamasından önce varlıklar veya satılacaklar grubunun bileşenleri Grup’un muhasebe politikaları doğrultusunda değerlendirilir. Bundan sonra, genellikle varlıklar veya satılacaklar grubu kayıtlı değer ile satış maliyetlerinin gerçeğe uygun değerden düşüldükten sonraki değerinden düşük olanı ile ölçülür.

Satılacaklar grubundaki değer düşüklüğü öncelikle şerefiyeye tahsis edilir ve sonra, Grup’un muhasebe politikalarına uygun olarak değerlenen stoklara, finansal varlıklara, ertelenmiş vergi varlıklarına ve yatırım amaçlı gayrimenkullere herhangi bir zararın tahsis edilmemesi durumu hariç, oransal olarak geriye kalan varlık ve yükümlülüklere tahsis edilir. Satış amacıyla elde tutulan varlık olarak ilk sınıflamanın yapıldığı tarihteki değer düşüklükleri, sonraki ölçümlerdeki müteakip kazançlar veya kayıplar kar veya zarara kaydedilir. Herhangi birikmiş değer düşüklüğünü geçen kazançlar kayıtlara alınmaz. Maddi olmayan duran varlıklar ve maddi duran varlıklar satış veya dağıtım amacıyla elde tutulan olarak sınıflandıktan sonra amortisman ya da itfaya tabi tutulmazlar. Buna ek olarak, satış veya dağıtım amacıyla elde tutulan olarak sınıflandıktan sonra özkaynak yöntemi ile değerlenen iştiraklerin özkaynak yöntemiyle değerlenmesine son verilir.

(p) Satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıkları

İlk defa kayıtlara alınma

Satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıkları TFRS 3’ün kayıt altına alma ve ölçüm ilkelerine bir istisnadır. Alıcı, satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıklarını tazmin edilen kalem ile aynı zamanda kaydetmekte ve ölçümünü eğer mevcut ise sözleşmedeki limit ve tahsilat düzeltmelerine bağlı olarak aynı bazda yapmaktadır.

Grup, Star TV’nin satın alımıyla taşınan davalar için ayrılan karşılıkları davalar aleyhte sonuçlanıp Grup’tan olası nakit çıkışına sebep olması halinde Star TV’nin önceki sahibi Alp Görsel İletişim Anonim Şirketi’nden karşılama hakkına sahiptir.


47



(p) Satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıkları (devamı) Müteakip ölçüm

İlk defa kayıtlara alınma sonrasında, satın alan taraf satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıklarını tazmin edilen varlık veya yükümlülükleri ile aynı bazda ölçmeye devam eder ve daha sonraki bilgilere dayanılarak yapılan yeni ölçümler sonrasında net etkisi sıfır olacak şekilde kar ve zarara yansıtır, halbuki bu varlık ve yükümlülüklerdeki azalan etki konsolide finansal durum tablosuna aynı değerlerle yansıyacaktır.

TFRS 3 kuralları, ve TFRS 3 ilk defa kayıtlara alma ve müteakip ölçüm istisnaları, satın alma tarihinde ilk defa kayıtlara alınmada ve müteakip ölçümlerde satınalma yoluyla elde edilen tazminat varlıklarına ve yükümlülüklerine eşit olarak uygulanır.

Eğer satın alan tarafından satın alma tarihinde kayıtlarına aldığı tazminat yükümlülükleri ve bununla ilgili tazminat varlıkları sonraki dönemde değişmez ve aynı tutarlarda gerçekleşirse, kar veya zarara herhangi bir net etki oluşmaz.

(r) Bölümlere göre finansal raporlama

Bir faaliyet bölümü, Grup’un diğer bölümleri ile yapılan gelir ve gider doğuracak işlemler de dahil olmak üzere gelir ve gider yaratan iş aktivitelerinde bulunan parçasıdır. Münferit finansal bilgilerin elde edilebilir olduğu bir faaliyet bölümünün faaliyet sonuçları, bölüme tahsis edilecek olan kaynaklar hakkında kararlar almak ve bölümün performansını ölçmek amacıyla CEO (“İcra Kurulu Başkanı”) ve Yönetim Kurulu tarafından düzenli bir şekilde incelenmektedir.

(s) Bölünme/ Şirket bölünmesi

Ekonomik anlamda bölünme bir şirketin ayrı kısımlara ayrılmasını ifade eder. Bölünme neticesinde, aynı sermayedarlar aynı işletme gruplarına sahip olur; sermaye yapısı ve sahiplik oranları bölünme öncesinde ve sonrasında aynıdır. TMS’de daha detaylı bir açıklama olmaması nedeniyle, Grup bölünme işlemini kayıtlı değerler üzerinden muhasebeleştirmektedir.

(ş) Uygulamada olmayan yeni standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle henüz yürürlüğe girmemiş ve ilişikteki konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamış olan yeni standartlar, standartlara ve yorumlara yapılan bir takım güncellemeler bulunmaktadır.

1 Ocak 2014 ve sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olan değişiklikler ve yeni standartlar:

TMS 32 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi

TMS 36 (Değişiklikler) Finansal Olamayan Varlıklar için Geri Kazanılabilir Değer Açıklamaları

TMS 39 (Değişiklikler) Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme- Türev araçların devri ve riskten korunma muhasebesinin devamlılığı

TFRS Yorum 21 Vergi ve Vergi Benzeri Yükümlülükler


48



(ş) Uygulamada olmayan yeni standartlar ve yorumlar (devamı) 1 Ocak 2015 ve sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olan değişiklikler ve yeni standartlar:

TFRS 9 Finansal Araçlar

TFRS 9 and TFRS 7 (Değişiklikler) TFRS 9 ve Geçiş Açıklamaları

Grup, bu standartların, standartlara getirilen değişiklik ve yorumların erken uygulanmasını planlamamaktadır ve bunlarla ilgili olarak oluşabilecek etkiler henüz değerlendirilmemiştir.

2.4 Muhasebe politikalarında değişiklikler

Bu konsolide finansal tablolar, TMS’ye göre hazırlanmış ilk finansal tablolar olması sebebiyle muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik olmamıştır.

2.5 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, ayrıca gelecek dönemlere ilişkin ise, gelecek dönemleri kapsayacak şekilde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu konsolide finansal tablolar, TMS’ye göre hazırlanmış ilk finansal tablolar olması sebebiyle muhasebe politikalarında ve tahminlerinde herhangi bir değişiklik olmamıştır.

2.6 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Yönetim, Grup’un önemli muhasebe politikalarının ve tahminlerinin gelişimi, seçimi ve sunumu ve bu politika ve tahminleri uygulanması konusunda Denetim Komitesi ile görüşür. Bahsedilen dipnotlar finansal risk yönetimi açıklamalarını desteklemek amacıyla ek olarak konulmuştur.

Finansal tabloların hazırlanması, raporlanan aktif ve pasif tutarlarının, gelir ve giderlerin ve muhasebe ilkelerinin uygulanmasını etkileyecek bazı tahmin ve yorumların yapılmasını gerektirmektedir. Fiili sonuçlar yapılan tahminlerden farklı olabilir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, tahminlerin güncellemesinin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.

Konsolide finansal tablolarda sunulan tutarlar üzerinde en fazla etkisi olan önemli tahminlerdeki belirsizliklere ve varsayımlara ait bilgiler aşağıda açıklanmıştır:

1- Şirket maddi ve ve maddi olmayan duran varlıklarını Dipnot 2.d ve 2.e’de belirtilen faydalı ekonomik ömürleri dikkate alarak amortisman ve itfa/tükenme payı ayırmaktadır,

2- Finansal olmayan varlıklarda değer düşüklüğü testlerinde ve indirgenmiş nakit akış projeksiyonlarında kullanılan başlıca varsayımlar kullanmaktadır (Dipnot 14),

3- Türev araçların gerçeğe uygun değeri piyasada oluşan rayiç değerleri dikkate alınarak veya indirgenmiş nakit akımı modelinin kullanılması suretiyle hesaplanmaktadır (Dipnot 33.1),

4- Davalara ilişkin karşılık ayırırken davaların kaybedilme olasılıkları ve kaybedilme durumunda ortaya çıkacak yükümlülükler Grup Hukuk Müşaviri ve uzman görüşleri alınarak Grup Yönetimi tarafından değerlendirilir. Grup Yönetimi en iyi tahminlere dayanarak dava karşılık tutarını belirler (Dipnot 19),


49


2.6 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları (devamı)

5- Grup’un sattığı araçlar üzerindeki garantiler, üretici firmalar tarafından verilmekte olup, Grup şirketleri üretici firmalar ve müşteriler arasında bir aracı konumundadır. Müşterilerin talepleri garanti giderleri, üretici firmaların bu kapsamdaki ödemeleri de garanti gelirleri olarak muhasebeleştirilmekte ve bu gelir ve gider kalemleri netleştirilmektedir. Grup üretici firmaların karşılamadığı kısmı müşterilerine yansıtmadan üstlenmektedir. Buna göre, Grup geçmişteki istatistiksel bilgilere dayanarak, geçmişte satmış olduğu araçlar ile ilgili olarak ileride oluşması beklenen garanti giderleri ile garanti gelirleri arasında oluşabilecek tahmini garanti yükümlülüğü için karşılık ayırmaktadır (Dipnot 19.1),

6- Ertelenmiş vergi varlığı gelecek yıllarda vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğunun tespiti halinde kayıtlara alınmaktadır. Vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğu durumlarda ertelenmiş vergi varlığı her türlü geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren dönem için Grup’un gelecek dönemlerde vergilendirilebilir karının olduğuna dair kullanılan varsayımlar yeterli bulunduğunda ertelenmiş vergi varlığı kaydedilir (Dipnot 15),

7- Kıdem tazminatı karşılığının hesaplamasında çalışan devir hızı, iskonto oranları ve maaş artışları gibi aktüeryel varsayımlar kullanılmaktadır. Hesaplamaya ilişkin detaylar Karşılıklar, taahhütler, koşullu varlıklar ve borçlar dipnotunda belirtilmiştir (Dipnot 19),

8- Yatırım amaçlı gayrimenkuller- Faal olan ve yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller yetkili bağımsız değerleme şirketi tarafından tespit edilen gerçeğe uygun değerleri ile finansal tablolara yansıtılır. Kullanılan tahmin gerçeğe uygun değer ile ilgilidir (Dipnot 12),

9- Grup, ticari alacaklarının tahsil edilebilirliğini dönemsel olarak takip etmekte ve geçmiş yıllardaki tahsilat oranlarını esas alarak tahsili şüpheli alacaklardan doğabilecek muhtemel zararlar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek kar veya zarar ile ilişkilendirilir (Dipnot 10).

3 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi Grup’un çeşitli muhasebe politikaları ve açıklamaları hem finansal hem de finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerde gerçeğe uygun değerin belirlenmesini gerektirmektedir. Gerçeğe uygun değerler ölçüm ve/veya açıklama amacıyla aşağıdaki yöntemlerle belirlenmektedir. Uygulanabilir olması durumunda, gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ilgili varlık veya yükümlülüğe ilişkin dipnotlarda ilave bilgi sunulmuştur.

(a) Maddi duran varlıklar

İşletme birleşmesi yoluyla satın alınan maddi duran varlıkların gerçeğe uygun değeri piyasa değerleri esasına dayanmaktadır. Maddi duran varlığın piyasa değeri ise, istekli bir alıcı ve istekli bir satıcıdan oluşan tarafların bilerek yaptığı uygun bir pazarlık neticesinde değerlemenin yapıldığı tarihteki piyasa koşullarına uygun fiyatlarla bu maddi duran varlığın sahipliğinin değiştirilebilmesini sağlayan tahmini tutardır.

Grup, arsa ve binaları bağımsız değerleme şirketlerinin raporlarına dayanarak gerçeğe uygun değerleri ile yansıtmaktadır. Arsa ve binaların gerçeğe uygun değerleri, indirgenmiş nakit akım metodu, amorte edilen yenileme maliyeti ya da benzer varlıkların piyasa fiyatı baz alınarak değerlendirilmiştir.


50

3 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi (devamı) (b) Maddi olmayan duran varlıklar

İşletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen yayın haklarını, marina yönetimi için imtiyaz haklarını, müşteri ilişkilerini, içerik arşivini, franchise ağlarını, sponsorluk sözleşmeleri ve marka değerlerini içeren maddi olmayan duran varlıkların gerçeğe uygun değeri, ilgili varlıkların kullanımından ya da nihai satışından beklenen indirgenmiş nakit akımlarına dayanarak belirlenir.

(c) Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Grup’un yatırım amaçlı gayrimenkul portföyü her sene dışarıdan, bağımsız, gerekli profesyonel özelliklere sahip, değerlenen varlığın yeri ve kategorisi hakkında güncel deneyime sahip değerleme şirketleri tarafından değerlenir. Gerçeğe uygun değer, değerlemenin olduğu tarihte istekli bir alıcının ve istekli bir satıcının piyasa koşullarına uygun fiyatlarla el değiştirilmesini sağlayan, iki tarafın bilgisi dahilinde, ihtiyatlı davranılan ve zorlama olmayan pazarlama neticesinde belirlenen tahmini tutardır.

Aktif bir piyasada güncel fiyatların olmaması durumunda, değerlemeler kiralama yoluyla elde edilecek toplam tahmini nakit akımları dikkate alınarak yapılır. Yıllık net nakit akımlarına nakit akımlarının doğasında olan risk getirisi uygulanarak mülkün değerlemesine ulaşılır.

Değerlemeler, uygun olduğu ölçüde, faal olarak yeri kullanan veya kirayı karşılamakla yükümlü, veya yere yerleşmesi muhtemel kiracı türünü; Grup ile kiralayan arasındaki bakım ve sigorta sorumluluklarının tahsisi ve gayrimenkulun kalan ekonomik ömürlerini yansıtır. Artışa yönelik kira değerlendirmeleri ve yenilemelerinin beklemede olması durumunda, tüm ihtar ve gerekli olduğu durumlarda karşı ihtarların geçerli şekilde ve uygun zamanda gerçekleştirildiği varsayılmaktadır.

(d) Stoklar

İşletme birleşmeleri neticesinde iktisap edilen stokların gerçeğe uygun değeri normal faaliyet sürecinde tahmini satış fiyatından ürünün tamamlanma ve satış masrafları ve ürünün tamamlanması ve satılması için gereken çaba baz alınarak bulunacak makul bir kar marjı düşüldükten sonra kalan tutarı ifade eder.

(e) Hisse senetleri ve borçlanma senetleri

Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar veya zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değeri raporlama tarihindeki piyasa fiyatı kullanılarak belirlenir. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımların gerçeğe uygun değeri açıklama amacıyla belirlenir.

(f) Ticari ve diğer alacaklar

Devam eden inşaat sözleşmeleri hariç ticari ve diğer alacakların gerçeğe uygun değeri gelecekteki nakit akımlarının raporlama tarihindeki piyasa faiz oranları ile indirgenmesiyle bulunacak değer olarak tahmin edilmektedir. Gerçeğe uygun değer açıklama amaçlı veya işletme birleşmesi yoluyla alındığında belirlenmektedir.

(g) Türevler

Forward kur sözleşmelerinin, opsiyonların ve diğer türev sözleşmelerinin gerçeğe uygun değeri eğer varsa halka açık piyasa fiyatlarını temel alır. Halka açık bir piyasa fiyatı olmaması durumunda, sözleşmedeki forward fiyatı ile güncel forward fiyatı arasındaki fark sözleşmenin kalan vadesine göre riskten arındırılmış faiz oranı (devlet tahvillerinde temel alınan) ile indirgenir.


51

3 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi (devamı)

(g) Türevler (devamı) Faiz haddi swaplarının gerçeğe uygun değeri aracı kotasyonlarına dayanır. Bu kotasyonların makul olup olmadığı her sözleşmenin şartlarına ve vadelerine göre değerleme tarihinde benzer bir araçtaki piyasa faiz oranları kullanılarak tahmini gelecekteki nakit akımları iskonto edilerek test edilir.

Gerçeğe uygun değer, finansal aracın kredi riskini gösterir ve Grup ile karşı tarafın kredi riskinin hesaba alma düzeltmelerini içerir.

(h) Koşullu ödeme

İşletme birleşmesi sırasında ortaya çıkan koşullu ödemenin gerçeğe uygun değeri beklenen ödeme tutarları ve ilgili ödemelerin olasılıklarını temel alan gelir yaklaşımı kullanılarak hesaplanır. Uygun olduğunda, bugünkü değerlerine indirgenmektedirler.

(ı) Türev olmayan finansal yükümlülükler

Açıklama amacıyla hazırlanan gerçeğe uygun değer bilgisi, gelecekteki anapara ve faiz nakit akımlarının raporlama tarihindeki piyasa faiz oranları ile bugünkü değere indirgenmesi ile hesaplanmaktadır. Finansal kiralama için piyasa faiz oranı benzer finansal kiralama sözleşmeleri referans alınarak belirlenir.

4 Finansal risk yönetimi

(a) Genel

Grup, finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalabilmektedir:

kredi riski likidite riski piyasa riski

Bu not, Grup’un yukarıda belirtilen her bir riske maruz kalma durumunu, Grup’un bu riskleri ölçme ve yönetme konusundaki amaç ve yöntemlerini ve Grup’un sermaye yönetimini açıklamaktadır. Daha detaylı niceliksel açıklamalar, konsolide finansal tabloların içinde mevcuttur.

Risk yönetimi çerçevesi

Grup tarafından 2006 yılından itibaren yürütülen Kurumsal Risk Yönetimi (“KRY”) çalışmalarını Doğuş Holding Risk Yönetimi Departmanı üstlenmektedir. Risk Yönetimi aktiviteleri gerçekçi bir organizasyon yapısı ile idare edilmektedir ve üst düzey yönetimin de katılımı ile Türkiye’deki iş çevresinde risk yönetimi konusunda Grup’a öncü bir konum kazandırmaktadır.

Grup market, operasyonel, likidite ve karşı tarafın yükümlülüklerini yerine getirememe risklerinin sonucu olarak farklı endüstrilerde ve bölgelerdeki işletme operasyonlarının olumsuz etkilenmemesini garantiye almak için risk yönetimi açısından proaktif hareket etmektedir. Risk yönetimi ve iç denetim bölümleri her sektör içinde ve grup düzeyinde açığa çıkacak riskleri de içeren farklı risk çeşitleri için farkındalık yaratmakta, bu farkındalıkları korumakta ve uygun risk yönetimi mekanizmasının uygulandığından emin olmaktadır.


52

4 Finansal risk yönetimi (devamı)

(a) Genel (devamı) Risk yönetimi çerçevesi (devamı)

2010 yılında, Risk ve Denetim Komitesi’nin kararı ile, Grup şirketleri kendi Risk Yönetimi departmanlarını kurmuşlardır. Doğuş Holding Risk Yönetim Bölümü Departmanı risk alma süreçlerini değerlendirmek ve belirlemek için doğru bilgiyi elde etmek ve KRY sistemini standardize etmek için Grup Risk Yönetim bölümleriyle yakın ilişkiler içinde çalışmaktadır. Grup şirketleri için bağımsız bir raporlama altyapısının kurulmasının yanı sıra, şirket içerisinde dönemsel risk toplantıları, atölye çalışmaları, gösterge tabloları ve raporları ile farklı türlerdeki riskler ve risk yönetimi stratejileri için grup bazında farkındalık yaratılmaktadır.

2013 yılında Grup’un risk yönetimi aktiviteleri için hem grup hem şirket düzeyinde risk yönetimi uygulamalarını korumak ve geliştirmek açısından ve grup düzeyinde risk kültürünün gelişmesi açısından başarılı bir yıl olmuştur. Risk komitesi toplantıları düzenli olarak yapılmaktadır ve ilgili risk bilgileri üretilmekte, tartışılmakta ve gerekli görüldüğü takdirde üst mercilere iletilmektedir.

Tüm Grup şirketlerinde KRY’nin uygulanmasıyla, tüm riskler belirlenmiş risk yönetimi stratejisi, risk çerçevesi ve risk modeli ile yönetilmektedir. KRY dünyanın dört bir yanından uluslararası kabul görmüş standartlar ve en iyi uygulamaları kullanan dahili bir çerçeveye dayalı olarak uygulanmaktadır. Bu çerçeve Grup faaliyetlerinin ihtiyaçlarına ve yapısına göre özelleştirilmiştir.

KRY faaliyetleri aşağıdaki alanlarda bütün Grup içinde yürütülür:

Kurumsal risk yönetimi standart ve politikalarının belirlenmesi, Risk yönetim kültürünün ve kabiliyetlerinin geliştirilmesi, Gerek mevcut gerekse yeni yatırımların risk analizlerinin yapılması, Risk düzeylerinin, limitlerinin ve aksiyon planlarının belirlenmesi, Aksiyon planlarının uygulamaya geçirilmesine destek verilmesi, Stratejik süreçlerin risk yönetimi açısından geliştirilmesi.

KRY açısından nihai sorumluluğa Doğuş Holding CEO’su sahiptir ve Doğuş Holding Risk Departmanı, Doğuş Holding CEO’sunun ve Yönetim Kurulu’nun Risk ve Denetim Komitesi’nin gözetimi altındadır.

Risk ve Denetim Komitesi, yatırımcıların ve hissedarların risk tercihlerinin belirlenmesinden sorumludur. Buna ek olarak, bu komite gerektiğinde risk seviyelerini belirlemek için destek sağlar. Birçok sektörün kendi risk komitesi mevcuttur.

Ayrıca, Doğuş Holding İç Denetim Departmanı tarafından gerçekleştirilen iç denetim faaliyetleri risk bazlı bir perspektif üzerine uygulanır ve risk yönetimi performansı iyi tanımlanmış anahtar performans göstergeleri ile ölçülmektedir.

(i) Otomotiv

DOAŞ’ın risk yönetim anlayışı, organizasyona, personele ve varlıklara yönelik tehditlerin akılcı ve açık bir biçimde belgelenmiş yöntemler dahilinde asgariye indirilmesini ve gözetim görevinin etkinliğinin artırılmasını ifade eder. Bu yaklaşıma uygun olarak, Riskin Erken Saptanması Komitesi, Yönetim Kurulu’nun verdiği yetki ile Komite Yönetmeliği çerçevesinde riskin doğru yönetilmesi için gerekli çalışmaların tutarlı ve etkin bir şekilde yürütülmesini sağlar. Böylelikle DOAŞ’ın varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek sebeplerin erken teşhisi, gerekli önlemlerin hayata geçirilmesi ve dolayısıyla riskin etkin yönetilmesiyle ilgili çalışmaları gerçekleştirir.


53

4 Finansal risk yönetimi (devamı)

(a) Genel (devamı)

(ii) İnşaat

Risk organizasyonu

Doğuş İnşaat Yönetim Kurulu 2009 yılında, risklere daha sağlıklı bir bakış açısı sağlamak ve bütün İnşaat grubu içinde şirket bazında risk yönetimi süreçlerini uygulamak için bir Risk Komitesi kurmuştur. Buna göre Risk Komitesi, Yönetim Kurulu’na karşı sorumludur ve riskleri daha sistematik bir yoldan yönetmek ve kurumsal bir risk kültürü oluşturmak açısından Yönetim Kurulu’na destek vermeyi amaçlamaktadır. Risk yönetimi çerçevesini oluşturmaktan ve gözlemlemekten şirket yönetimi sorumludur. Doğuş İnşaat Risk Yönetimi Departmanı Ocak 2010’da kurulmuştur ve risk yönetimi süreçlerini yönetmek için görevlendirilmiştir.

Risk yönetimi vizyonu

Doğuş İnşaat’ın risk yönetimi vizyonu, kurumsal hedeflere etki eden riskleri belirleme ve gözlemleme, riskleri ve belirsizlikleri hissedarların isteği yönünde etkili ve etkin yollardan yönetme ve aktif olarak söz konusu risklere en uygun çözümü geliştirme olarak tanımlanmaktadır.

Risk politikaları ve prosedürleri

Doğuş İnşaat’ın risk yönetimi politikaları ve prosedürleri, şirketin karşı karşıya olduğu riskleri belirlemek, analiz etmek ve uygun risk limitlerini ve kontrollerini belirlemek, riskleri, yansımalarını ve limitlere uygunluklarını gözlemlemek amacıyla kurulmuştur. Risk yönetimi politikaları ve sistemleri piyasa koşullarındaki değişikliklere ve Doğuş İnşaat’ın faaliyetlerine uygunluk sağlayabilmek açısından düzenli olarak gözden geçirilmektedir.

Riskler üç ana seviyede belirlenmekte ve yönetilmektedir: i) kurumsal seviye, ii) iş süreci seviyesi ve iii) proje seviyesi. Riskler, aylık olarak yapılan toplantılarla Risk Komitesi tarafından yönetimle değerlendirilmekte ve düzenli raporlar hazırlanarak gözlemlenmektedir.

(iii) Medya

Medya bölümünün risk yönetimi çerçevesinin oluşturulmasından ve gözetiminden Yönetim Kurulu sorumludur. Risk Komitesi, Yönetim Kurulu’na karşı sorumludur ve riskleri daha sistematik bir yoldan yönetmek ve kurumsal bir risk kültürü oluşturmak açısından Yönetim Kurulu’na destek vermeyi amaçlamaktadır. Ocak 2010’da, Yönetim Kurulu kararı ile İç Denetim ve Risk Yönetimi Departmanı kurulmuştur. Bu gelişme beraberinde getireceği metodoloji oluşturma ve risk yönetimi operasyonlarını merkezileştirme gibi süreçlerle Medya bölümü genelinde kurumsal risk yönetimine odaklanmayı kolaylaştıracaktır.

(iv) Turizm

Doğuş Turizm Grubu, iç kontrollerini güçlendirmek ve stratejik faaliyetlere ilişkin olarak risk değerlendirmesine odaklanabilmek amacıyla risk yönetimi ile ilgili bir süreç geliştirmeye başlamıştır. Bu bağlamda Doğuş Turizm Grubu, uluslararası boyutta kabul görmüş bir iç kontrol modelini seçmiş ve bu modeli kurumsal boyutta kullanabilmek için bir çerçeve geliştirmiştir.

Risk yönetimi çerçevesi, yönetimin iş süreçlerini takip yöntemlerinden türetilmiş birbiri ile ilişkili beş öğeyi içermektedir: kontrol çevresi, risk değerlendirmesi, kontrol aktiviteleri, bilgi, iletişim ve gözlemleme.

(v) Gayrimenkul, enerji, marina, eğlence ve diğer sektörler

Doğuş Holding Risk Yönetim Departmanı, risk yönetimi süreçlerinin uygulanmasının sağlanması açısından gayrimenkul, enerji, marina, eğlence ve diğer işletme alanlarında destek vermektedir.


54

4 Finansal risk yönetimi (devamı) (b) Kredi riski

Kredi riski, bir müşteri veya karşı tarafın Grup’a karşı finansal araç sözleşmesindeki yükümlülüklerini yerine getirmemesi riskidir ve Grup’un müşterilerinden olan alacaklarından ve yatırım senetlerinden kaynaklanır.

Ticari alacaklar

Grup’un maruz kaldığı kredi riski, temelde bankacılık ve finans bölümünde faaliyet göstermeyen bölümlerin her bir müşterisinin bireysel karakteristik özelliklerinden etkilenir. Grup’un müşteri tabanının demografik yapısının, müşterinin faaliyet gösterdiği endüstrinin ve ülkenin oluşturduğu temerrüt riskini de içeren, kredi riski üzerinde etkisi vardır. Grup inşaat, otomotiv, medya, gayrimenkul ve turizm işlerinde faaliyet göstermektedir ve Grup şirketlerinin coğrafi olarak kredi riskinin yoğunlaştığı yer Türkiye’dir.

Otomotiv bölümünde oluşan ticari alacakların çoğunluğu bayilerden olan alacaklardır. Otomotiv bölümünde faaliyet gösteren şirketler yedek parça ve araç satışı karşılığı olarak bayilerden alınan teminat mektubu ve karşı taraf riskini sınırlayabilecek ve takip edebilecek etkili bir kontrol mekanizması kurmuşlardır. Otomotiv bölümü dışında faaliyet gösteren şirketlerin belirlemiş olduğu kredi politikası kapsamında her bir şirketin standart ödemesi, teslimat dönemleri ve koşulları ile ilgili teklif sunulmadan önce her bir yeni müşterinin kredi itibarı bireysel olarak analiz edilmektedir.

Müşteri kredi riskinin gözlemlenmesinde müşteriler, müşterilerin bayi, turizm acentası, perakende veya son kullanıcılar olmasını da kapsayacak şekilde, coğrafi konum, endüstri yapısı, ödeme profili, vade ve önceki finansal zorluklara göre gruplanır. Grup, ticari alacaklara yönelik olarak oluşan tahmini gider kayıplarını göstermek amacıyla değer düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Bu karşılığın önemli bir parçası, bireysel olarak önemli olan özel kayıp bileşenidir.

Grup, alacak portföyüne yönelik oluşan tahmini gider kayıplarını göstermek amacıyla değer düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Grup alacaklarının vadesinde tahsil edilememesine ilişkin nesnel kanıt bulunduğu zaman alacaklarına değer düşüklüğü karşılığı ayırmaktadır. Alacağın oluştuğu tarihten itibaren etkin faiz yöntemine göre iskonto edilmiş ve teminat ve garantilerin tahsil edilebilir tutarını da içeren, alacağın kayıtlı değeri ile tahsil edilebilir değeri arasındaki fark karşılık olarak tanımlanır.

Teminatlar

Genel itibariyle, Grup politikası gereğince Grup’un kredibilitesi düşük olan bazı müşterilerinden almış olduğu teminat mektupları bulunmaktadır.

(c) Likidite riski

Likidite riski, Grup’un nakit ödeme veya finansal varlıkların teslimi yoluyla ifa edilen finansal borçları ile ilgili yükümlülüklerini yerine getirememesidir. Grup’un likide yönetimi yaklaşımı, mümkün olduğunca, normal ve sıkıntılı durumlarda yükümlülüklerini vadesi geldiğinde ödeyebilmek amacıyla kabul edilemez zararlara uğramadan veya Grup’un itibarını zarara uğratmadan, yeterli derecede likit bulundurmaktır.

Genellikle Grup’un diğer kurumsal bölümlerinde bulunan şirketleri olası faaliyet giderleri, talep oranına bağlı olarak faaliyetlerinin karakteristiği de göz önünde bulundurularak ve finansal yükümlülükleri de içerecek şekilde, fakat doğal afetler gibi öngörülemeyen olağandışı hallerin olası etkisi hariç olmak üzere karşılayacak derecede nakit bulundurmayı güvence altına almaktadır.


55

4 Finansal risk yönetimi (devamı) (c) Likidite riski (devamı)

Otomotiv bölümü içerisinde bulunan şirketler için, güncel ve olası ihtiyaçlarını fonlayabilme riski yeterli sayıda kredi alınabilecek kuruluşun mevcudiyetiyle azaltılmaktadır. Otomotiv bölümü içerisinde yer alan şirketler likidite riskini minimize etmek amacıyla yeterli derecede nakit ve uygun kredi limiti (faktoring kapasitesi dahil) bulundurmaktadır.

(d) Piyasa riski

Piyasa riski, döviz kurundaki, faiz oranlarındaki ve hisse senedi fiyatlarındaki değişimlerin Grup’un gelir ve elde tuttuğu finansal araçları etkileyen riski ifade eder. Piyasa riski yönetiminin amacı bir yandan kazançları optimize ederken kabul edilebilir parametreler içinde maruz kalınan piyasa riskini yönetmek ve kontrol etmektir.

Kur riski

Grup, başlıca Amerikan doları (“USD”) olmak üzere Avro, İsviçre Frangı (“CHF”), İngiliz Sterlini (“GBP”), Libya Dinarı (“LYD”), Japon Yeni (“JPY”), Hırvat Kunası (“HRK”), Romen Leusu (“RON”), Birleşik Arap Emirlikleri Dirhemi (“AED”) ve Ukrayna Grivnası (“UAH”) gibi Grup şirketlerinin geçerli para birimleri haricinde yaptığı satışlardan, alımlardan ve borçlanmalardan dolayı kur riskine maruz kalmaktadır. İşlemlerin yapıldığı başlıca para birimleri TL, Avro ve USD’dir.

Grup, yabancı para birimlerindeki diğer parasal varlık ve yükümlülükler açısından, gerekli olduğunda kısa vadeli dengesizlikleri gidermek için spot oranlardan yabancı para alım satımı yaparak maruz kalınan kur riskini kabul edilebilir seviyede tutmaktadır.

Grup, kurun değişmesine bağlı olarak yabancı para cinsinden borçlar ve banka kredilerinin çevriminden dolayı kur riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu riskler Yönetim Kurulu tarafından gözlemlenmekte ve onaylanan limitler içerisinde pozisyon alınarak ve gerektiğinde türev araçlar kullanarak sınırlandırılmaktadır. Grup, yabancı para cinsindeki finansal durum tablosu kalemlerinden kaynaklanan yabancı para riskini asgari seviyeye indirmek için türev araçlarının kullanımının yanısıra atıl nakit tutarlarını yabancı para olarak tutmaktadır.

Grup fonlama yapısına bağlı olarak, faiz oranı riskini en düşük seviyeye indirmeyi amaçlar. Türev finansal araçlar, yabancı para ve faiz oranı hareketinin olası kayıp etkisini yönetmek amacıyla kullanılır. Bu amaç kapsamında, faiz swapı, kur swapı, opsiyonlar, finansal futures sözleşmeleri, forward kontratları ve diğer türev araçları da kapsayan bir dizi türev araç gerektiğinde kullanılmaktadır.

5 Bölümlere göre raporlama

Grup’un aşağıda belirtildiği gibi geniş biçimde organize olmuş, sağladığı ürün ve hizmetler, dağıtım kanalları ve müşteri profillerine göre ayrı ayrı yönetilen altı raporlanabilir bölümü bulunmaktadır.

Grup bünyesinde bulunan hemen hemen her şirket belirli bir sektörde faaliyet göstermektedir. Buna göre, her bir kuruluşun finansal tablolardaki her kaleminin ilgili kuruluşun faaliyet gösterdiği endüstri ile ilgili olduğu göz önüne alınmıştır.

Grup’un ana faaliyet bölümleri aşağıdakiler gibidir:

Bankacılık ve finans: Bankacılık ve finans bölümünde faaliyet gösteren şirketler asıl olarak ticaret ve yatırım bankacılığı, sigorta, finansal kiralama ve faktoring faaliyetlerinde bulunmaktadır.


56

5 Bölümlere göre raporlama (devamı) İnşaat: İnşaat bölümünde faaliyet gösteren şirketler esas olarak, altyapı ve bina inşaatı ve ilgili inşaat mühendisliği faaliyetlerinde yer almaktadır.

Otomotiv: Otomotiv bölümünde faaliyet gösteren bağlı şirketler yoğunlukla Volkswagen, Audi, Seat, Porsche, Bentley, Scania, Lamborghini, Krone ve Meiller marka motorlu araçların ithalatı, dağıtımı ve perakendeciliği ile yedek parçaları, satış sonrası servis faaliyetleri ve Türkiye’deki muayene istasyonu hizmetleri faaliyetlerinde yer alır.

Turizm: Turizm bölümünde faaliyet gösteren şirketler otel ve marina yatırımları, otel yönetimi, parekende, bilet satış, otel rezervasyonu ve tur/konferans organizasyonu faaliyetlerinde yer alır.

Medya: Medya bölümünde faaliyet gösteren şirketler TV kanalları, radyolar, dijital ve yazılı basın aracılığı ile yayın faaliyetlerinde yer alır.

Diğer: Diğer işletme bölümlerinde faaliyet gösteren şirketler genel olarak gayrimenkul, enerji, eğlence ve çeşitli hizmet faaliyetlerinde yer alır. Doğuş Holding diğer bölümünde raporlanmıştır.

5.1 Coğrafi bölümler

Grup temel olarak Türkiye’de faaliyet göstermekle beraber, Hollanda, Rusya, İrlanda, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti, Malta, Lüksemburg, İsviçre, Almanya, Romanya, Fas, Ukrayna, Bulgaristan, Libya, İtalya, Yunanistan, İngiltere, Hong Kong, ABD, Umman, Katar, Dubai, Tayland, Irak ve Hırvatistan’da da faaliyetlerde bulunmaktadır. Coğrafi bölümlere göre gösterimlerde, bölüm gelirleri müşterilerin coğrafi dağılımına bağlı olarak belirlenir. Bölüm varlıkları, varlıkların coğrafi dağılımına bağlı olarak belirlenir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un finansal durum tablosu içi ve finansal durum tablosu dışı tutarlarının coğrafi risk dağılım tablosu aşağıda gösterilmiştir:

31 Aralık 2013 Toplam varlıklar Toplam

yükümlülükler

Maddi ve maddi olmayan

duran varlık yatırımları

Türkiye 18.357.816 9.290.796 1.047.962 Hollanda 891.588 534 -- Malta 673.821 -- -- İsviçre 69.844 46.744 2.395 İngiltere 22.513 24.691 8.046 Almanya 2.136 3.199 -- Diğer 731.196 310.952 8.747 20.748.914 9.676.916 1.067.150

31 Aralık 2012 Toplam varlıklar Toplam

yükümlülükler

Maddi ve maddi olmayan

duran varlık yatırımları

Türkiye 15.493.974 5.130.254 966.783 Hollanda 576.355 1.666 -- Malta 427.089 -- -- İsviçre 58.438 34.020 4.913 İngiltere 9.380 1.108.111 3.245 Almanya 5.475 5.878 3 Diğer 1.244.511 336.385 103.162 17.815.222 6.616.314 1.078.106


57

5 Bölümlere göre Raporlama (devamı)

5.2 Temel müşteriler

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle, Grup'un konsolide gelirinin yüzde 10'undan fazlasını tek başına oluşturan bir dış müşteri yoktur.

5.3 Bölümler hakkında bilgi

Grup’un hisseleri halka açık olmadığı için, Grup, TFRS 8 gereksinimleri yerine Yönetim Kurulu’na raporlandığı şekliyle bölümler hakkında bilgi sunmayı tercih etmiştir.


58

5 Bölümlere göre raporlama (devamı)

5.3 Bölümler hakkında bilgi (devamı)

İş ortaklıkların finansal bilgileri, Grup’un yönetimsel yaklaşımı çerçevesinde hazırlanan bölümlere göre raporlama bilgilerine, kombinasyon yöntemi ile dahil edilmiştir (yüzde 100 olarak). Aşağıdaki tablolar içerisinde raporlanan bilgiler, konsolidasyon kapsamında yapılan düzeltme ve eliminasyonlar öncesi “kombine finansal bilgiler” olarak hazırlanmıştır.

31 Aralık 2013 Bankacılık

ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer Toplam Hasılat 17.117.485 796.608 6.602.663 458.850 820.114 921.978 26.717.698 Brüt kar 9.785.848 70.373 749.616 147.853 104.700 590.238 11.448.628 Esas faaliyet karı / (zararı) (*) 4.507.614 23.138 327.277 (10.643) (71.550) 255.840 5.031.676 Finansman gideri öncesi faaliyet karı/(zararı) (*) 4.507.614 25.625 343.041 252 (71.908) 378.012 5.182.636 Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı / (zararı), kontrol gücü olmayan paylar hariç 3.571.499 11.419 223.948 (52.726) (325.119) (77.074) 3.351.947 Diğer bilgiler Toplam varlıklar 217.735.775 1.240.335 2.464.346 2.985.634 1.589.320 25.155.017 251.170.427 Toplam yükümlülükler 194.260.606 893.667 1.346.282 752.773 1.523.296 6.776.690 205.553.314

31 Aralık 2012Bankacılık ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer Toplam

Hasılat 16.406.700 845.685 5.132.341 297.691 599.242 397.410 23.679.069 Brüt kar 8.480.210 66.092 713.414 80.178 (99.753) 343.030 9.583.171

Esas faaliyet karı / (zararı) (*) 4.277.047 16.777 365.498 (22.767) (278.871) 308.408 4.666.092 Finansman gideri öncesi faaliyet karı/(zararı) (*) 4.277.047 18.440 377.592 (10.438) (286.905) 378.879 4.754.615 Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı / (zararı), kontrol gücü olmayan paylar hariç 3.361.802 30.321 258.217 (17.446) (278.676) 347.324 3.701.542 Diğer bilgiler Toplam varlıklar 177.499.535 1.141.000 2.222.855 2.471.669 1.546.755 24.824.616 209.706.430 Toplam yükümlülükler 155.577.580 809.082 1.035.960 567.228 1.352.641 3.403.941 162.746.432

(*) Bankacılık ve finans bölümü için ilgili rakamlar vergi öncesi dönem karını göstermektedir.


59



31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait konsolide finansal tablolarda raporlanan finansal bilgilerin kombine finansal bilgileri ile mutabakatı aşağıda sunulmuştur:

a) Hasılat

2013 2012Kombine 26.717.698 23.679.069İş ortaklıkları (20.013.179) (18.542.854)Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri 1.939.987 1.513.112Konsolide 8.644.506 6.649.327

b) Brüt kar

2013 2012Kombine 11.448.628 9.583.171İş ortaklıkları (10.039.273) (8.624.304) Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri (326.007) (182.252) Konsolide 1.083.348 776.615

c) Esas faaliyet karı / (zararı)

2013 2012Kombine 5.031.676 4.666.092İş ortaklıkları (4.330.750) (4.029.009)Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri 337.767 323.798Konsolide 1.038.693 960.881

d) Finansman gideri öncesi faaliyet karı/(zararı)

2013 2012Kombine 5.182.636 4.754.615İş ortaklıkları (4.335.090) (4.047.436)Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri 204.897 254.682Konsolide 1.052.443 961.861

e) Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı / (zararı), kontrol gücü olmayan paylar hariç

2013 2012Kombine 3.351.947 3.701.542İş ortaklıkları (3.252.950) (3.651.834)Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri 44.558 694.295 Konsolide 143.555 744.003


60



f) Toplam varlıklar

2013 2012Kombine 251.170.427 209.706.430İş ortaklıkları (226.945.420) (185.631.780)Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri (3.476.093) (6.259.428)Konsolide 20.748.914 17.815.222

g) Toplam yükümlülükler

2013 2012Kombine 205.553.314 162.746.432İş ortaklıkları (201.833.230) (161.809.602)Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri 5.956.832 5.679.484Konsolide 9.676.916 6.616.314


61



Aşağıdaki bilgiler bağlı ortaklıklar, iştirakler ve iş ortaklıkları için uygulanan uygun muhasebe politikalarına göre hazırlanmıştır.


ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer Toplam Hasılat Grup dışından sağlanan hasılat -- 785.422 6.604.469 370.880 820.114 780.663 9.361.548 Bölümler arası hasılat -- 336.268 209 22.732 1.365 356.468 717.042 Net bölüm hasılatı -- 449.154 6.604.260 348.148 818.749 424.195 8.644.506

Brüt kar -- 34.901 751.213 82.626 107.853 106.755 1.083.348 Esas faaliyet karı / (zararı) 856.874 (6.130) 375.078 (14.550) (59.007) (113.572) 1.038.693 Finansman gideri öncesi faaliyet karı / (zararı) 856.874 (3.642) 382.633 (14.036) (59.365) (110.021) 1.052.443 Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı

/ (zararı) 856.874

(15.388)

196.327 (57.547) (279.678) (557.033) 143.555 Diğer bilgiler Bölüm varlıkları -- 1.083.802 1.926.564 2.205.021 1.589.717 7.130.384 13.935.488 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 6.055.545 -- 196.226 131.748 1.460 428.447 6.813.426 Toplam varlıklar 6.055.545 1.083.802 2.122.790 2.336.769 1.591.177 7.558.831 20.748.914 Toplam yükümlülükler -- 842.244 1.353.596 468.519 1.221.744 5.790.813 9.676.916 Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımları -- 80.351 99.565 177.107 11.802 698.325 1.067.150 Amortisman -- 38.081 28.681 72.386 31.710 42.357 213.215 Amortisman harici gayri nakdi giderler -- 76.602 82.925 (4.108) 19.251 (237.226) (62.556)


62




ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer Toplam Hasılat Grup dışından sağlanan hasılat -- 757.758 5.133.877 290.121 599.242 274.936 7.055.934 Bölümler arası hasılat -- 250.312 409 15.172 2.582 138.131 406.606 Net bölüm hasılatı -- 507.446 5.133.468 274.949 596.660 136.805 6.649.328

Brüt kar / (zarar) -- 21.972 714.541 59.239 (103.103) 83.966 776.615

Esas faaliyet karı / (zararı) 818.921 (24.198) 401.460 (27.920) (274.593) 67.211 960.881 Finansman gideri öncesi faaliyet karı/zararı 818.921 (22.535) 408.069 (27.477) (282.627) 67.510 961.861 Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı

/ (zararı)

818.921 (14.459) 212.103 (31.267) (260.154) 18.859 744.003 Diğer bilgiler Bölüm varlıkları -- 1.022.364 1.606.264 1.973.035 1.549.720 5.285.157 11.436.540 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 5.652.082 -- 197.117 101.851 1.345 426.287 6.378.682 Toplam varlıklar 5.652.082 1.022.364 1.803.381 2.074.886 1.551.065 5.711.444 17.815.222 Toplam yükümlülükler -- 714.410 1.039.311 426.926 1.314.554 3.121.113 6.616.314 Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımları -- 57.934 113.707 258.313 35.392 612.760 1.078.106 Amortisman -- 56.707 23.035 58.573 28.566 31.404 198.285 Amortisman harici gayri nakdi giderler / (gelirler) -- 7.010 87.020 3.870 19.571 (158.691) (41.220)


63


5.4 Amortisman harici gayri nakdi (gelirler) / giderler

31 Aralık 2013 tarihinde sona eren yıllık hesap dönemine ait amortisman harici gayri nakdi (gelirler) / giderler aşağıdaki gibidir:

İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer Toplam Garanti karşılıkları -- 68.323 -- -- -- 68.323 Faiz tahakkukları ve diğer gider karşılıkları 73.028 4.014 16 2.658 (23.311) 56.405 Maddi olmayan diğer duran varlıkların itfa

payları 198 5.235 2.771 8.144 9.611 25.959 Kıdem tazminatı karşılığı ve kıdem

tazminatı karşılığının geri çevrilmesi 3.376 1.902 2.363 5.862 4.966 18.469 Şüpheli alacak karşılıkları -- -- 3.051 9.100 1.971 14.122 Maddi duran varlık değer düşüş karşılığı ve

geri çevrilmesi -- (241) -- -- 439 198 Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışı -- -- (11.067) -- (223.102) (234.169)Şüpheli alacaklardan tahsilatlar -- (179) (188) (8.977) -- (9.344)Diğer -- 3.871 (1.054) 2.464 (7.800) (2.519)Toplam 76.602 82.925 (4.108) 19.251 (237.226) (62.556)

31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıllık hesap dönemine ait amortisman harici gayri nakdi (gelirler) / giderler aşağıdaki gibidir:

İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer Toplam Garanti karşılıkları -- 56.600 -- -- -- 56.600 Faiz tahakkukları ve diğer gider karşılıkları (71) 20.778 420 (1.280) 7.746 27.593 Kıdem tazminatı karşılığı ve kıdem

tazminatı karşılığının geri çevrilmesi 5.524 3.518 135 5.609 1.581 16.367 Maddi olmayan diğer duran varlıkların

itfa payları 140 3.397 2.128 7.321 3.074 16.060 Şüpheli alacak karşılıkları -- 509 21 6.896 1.180 8.606 Maddi duran varlık değer düşüş karşılığı -- 26 -- -- 2.796 2.822 Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışı

/ azalışları, net -- -- 575 -- (172.393) (171.818)Şüpheli alacaklardan tahsilatlar -- (493) (114) (683) -- (1.290)Diğer 1.417 2.685 705 1.708 (2.675) 3.840 Toplam 7.010 87.020 3.870 19.571 (158.691) (41.220)


64

6 Bağlı ortaklık alımları

2013 yılı içerisindeki alımlar

6.1 Mezzaluna’nın satın alımı

21 Mart 2013 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, Mezzaluna Gıda İşletmecilik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“Mezzaluna”) yüzde 70 hissesini satın almıştır ve Grup Mezzaluna’nın kontrolüne ve oy haklarının yüzde 70’ine sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. Satınalmada, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin değerleri, gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek geçici olarak belirlenmiştir.

TFRS 3 kapsamında, Mezzaluna’nın satın alma işlemi sonucunda 5.887 bin TL tutarında Mezzaluna marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır. Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.

Satım alım tarihindeki, satın alma bedeli ve kayıtlara alınan varlıklar ve yükümlülüklere ilişkin ana kalemler aşağıdaki gibi özetlenmiştir:

Satın alma bedeli Nakit ödenen 7.424Toplam satın alma bedeli 7.424

Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 2.081Maddi olmayan duran varlıklar 5.895Stoklar 1.382Ticari alacaklar 32İlişkili taraflardan alacaklar 123Diğer dönen varlıklar 240Nakit ve nakit benzeri değerler 5.192Ticari borçlar (1.220)Finansal borçlar (809)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (718)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (1.179)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 11.019

Pazarlıklı satınalma işleminden doğan kazanç

Satınalma işlemi sonucunda kayıtlara alınan pazarlıklı satın alma kazancı aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:

Toplam satın alma bedeli 7.424Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 3.306Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (11.019)Pazarlıklı satın alma işleminden doğan kazanç (289) Nakit satın alma bedeli 7.424İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (5.192)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 2.232

Pazarlıklı satın alma işleminden doğan kazanç, satın alma bedeli ile satın alma tarihinde iktisap edilen varlıklar ve yükümlülüklerin arasındaki farktan kaynaklanmakta olup doğrudan kar veya zararda, esas faaliyetlerden diğer gelirler hesabında muhasebeleştirilmiştir.


65

6 Bağlı ortaklık alımları (devamı)

6.2 Vitapark’ın satın alımı

3 Nisan 2013 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, Vitapark Spor Turizm Hizmet İnşaat ve Ticaret A.Ş.’nin (“Vitapark”) yüzde 70 hissesini satın almıştır ve Grup Vitapark’ın kontrolüne ve oy haklarının yüzde 70’ine sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. Satınalmada, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin değerleri, gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek belirlenmiştir.


Satın alma bedeli Nakit ödenen 43.635Satın alma borcu 23.173Toplam satın alma bedeli 66.808

Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 136.305Diğer duran varlıklar 245Stoklar 12Ticari alacaklar 4Diğer dönen varlıklar 1.035Nakit ve nakit benzeri değerler 2Ticari borçlar (7.006)Finansal borçlar (5.497)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (31)Toplam tanımlanabilir varlıklar, net 125.069



Toplam satın alma bedeli 66.808Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 37.521Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (125.069)Pazarlıklı satın alma işleminden doğan kazanç (20.740) Nakit satın alma bedeli 43.635İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (2)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 43.633



66


6.3 Lacivert’in satın alımı

2 Mayıs 2013 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, Lacivert Turizm A.Ş.’nin (“Lacivert”) yüzde 75 hissesini satın almıştır ve Grup Lacivert’in kontrolüne ve oy haklarının yüzde 75’ine sahip olmuştur.


TFRS 3 kapsamında, Lacivert’in satın alma işlemi sonucunda 7.385 bin TL tutarında Lacivert marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır.

Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.


Satın alma bedeli Nakit ödenen 8.188Satın alma borcu 1.796Toplam satın alma bedeli 9.984

Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 2.125Maddi olmayan duran varlıklar 7.385Stoklar 228Ticari alacaklar 22İlişkili taraflardan alacaklar 1Diğer dönen varlıklar 58Nakit ve nakit benzeri değerler 119Ticari borçlar (1.217)Finansal borçlar (1.146)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (127)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (1.477)Toplam tanımlanabilir varlıklar, net 5.971

Şerefiye

Satınalma işlemi sonucunda kayıtlara alınan şerefiye aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:

Toplam satın alma bedeli 9.984Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 1.493Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (5.971)Şerefiye 5.506 Nakit satın alma bedeli 8.188İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (119)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 8.069

Lacivert’in İktisap ettiği güçlü ve bilinen markası ile yurtiçi pazarda A sınıf müşterilerine yüksek kaliteli yemek hizmeti sunan güçlü bir yerde konumlanması nedeniyle grup hedeflerini gerçekleştirebilecek potansiyelde olması şerefiyeye temel oluşturmuştur.


67


6.4 Meto Turizm’in satın alımı

2 Ağustos 2013 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, Meto Turizm İşletmeciliği ve Tasarım Dekorasyon Ticaret A.Ş.’nin (“Meto Turizm”) yüzde 75 hissesini satın almıştır ve Grup Meto Turizm’in kontrolüne ve oy haklarının yüzde 75’ine sahip olmuştur.


TFRS 3 kapsamında, Meto Turizm satın alma işlemi sonucunda 4.217 bin TL tutarında Çubuklu 29’un marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır. Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.


Satın alma bedeli Nakit ödenen 8.385Toplam satın alma bedeli 8.385 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 688Maddi olmayan duran varlıklar 4.375Stoklar 120Ticari alacaklar 761İlişkili taraflardan alacaklar 4Diğer dönen varlıklar 106Nakit ve nakit benzeri değerler 993Ticari borçlar (685)İlişkili taraflara borçlar (327)Finansal borçlar (55)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (239)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (843)

Toplam tanımlanabilir varlıklar, net 4.898

Şerefiye



A sınıf müşterilerine yüksek kaliteli yemek ve yemek sonrası eğlence hizmeti sunması ve yurtiçi pazarda güçlü bir yerde konumlanması nedeniyle grup hedeflerini gerçekleştirebilecek potansiyelde olması şerefiyeye temel oluşturmuştur.


68


6.5 Etiler Turistik’in satın alımı

2 Ağustos 2013 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, Etiler Turistik Tesisler İşletmeciliği Ticaret A.Ş.’nin (“Etiler Turistik”) yüzde 75 hissesini satın almıştır ve Grup Etiler Turistik’in kontrolüne ve oy haklarının yüzde 75’ine sahip olmuştur.


TFRS 3 kapsamında, Etiler Turistik satın alma işlemi sonucunda 12.976 bin TL tutarında Ulus 29’un marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır. Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.


Satın alma bedeli Nakit ödenen 28.112Toplam satın alma bedeli 28.112 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 777Maddi olmayan duran varlıklar 14.618Stoklar 841Ticari alacaklar 619İlişkili taraflardan alacaklar 28Diğer dönen varlıklar 343Nakit ve nakit benzeri değerler 3.745Ticari borçlar (2.434)Finansal borçlar (23)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (737)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (2.595)

Toplam tanımlanabilir varlıklar, net 15.182

Şerefiye


Toplam satın alma bedeli 28.112Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 3.796Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (15.182)Şerefiye 16.726 Nakit satın alma bedeli 28.112İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (3.745)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 24.367

A sınıf müşterilerine yüksek kaliteli yemek ve yemek sonrası eğlence hizmeti sunması ve yurtiçi pazarda güçlü bir yerde konumlanması nedeniyle gelecekteki büyüme hedeflerinin bu marka ile gerçekleşebilecek olması şerefiyeye temel oluşturmuştur.


69


6.6 Afiyet Olsun’un satın alımı

2 Ağustos 2013 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, Afiyet Olsun Turizm İşletmeleri A.Ş.’nin (“Afiyet Olsun”) yüzde 75 hissesini satın almıştır ve Afiyet Olsun’un kontrolüne ve oy haklarının yüzde 75’ine sahip olmuştur .


TFRS 3 kapsamında, Afiyet Olsun’un satın alma işlemi sonucunda 2.839 bin TL tutarında Maki 29 ve Alaçatı 29’un marka değerleri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır. Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.


Satın alma bedeli Nakit ödenen 574Toplam satın alma bedeli 574 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 78Maddi olmayan duran varlıklar 2.857Stoklar 412Ticari alacaklar 745Diğer dönen varlıklar 93Nakit ve nakit benzeri değerler 230Ticari borçlar (156)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (168)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (568)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 3.523



Toplam satın alma bedeli 574Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 881Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (3.523)Pazarlıklı satın alma işleminden doğan kazanç (2.068) Nakit satın alma bedeli 574İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (230)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 344



70


6.7 Pozitif Şirketleri’nin satın alımı

28 Ağustos 2013 tarihli hisse devir anlaşması uyarınca, Grup, Pozitif Müzik A.Ş. (“Pozitif Müzik”), Pozitif Müzik Yapım A.Ş. (“Pozitif Yapım”) and Pozitif Arena Konser Salon İşletmeleri A.Ş. (“Pozitif Arena”)’nın yüzde 80 hissesini satın almıştır ve Pozitif Müzik, Pozitif Yapım ve Pozitif Arena’nın kontrolüne ve her bir şirketin oy haklarının yüzde 80’ine sahip olmuştur.



Satın alma bedeli Nakit ödenen 47.063Satın alma borcu 340Toplam satın alma bedeli 47.403 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 3.895Maddi olmayan duran varlıklar 400Diğer duran varlıklar 429Stoklar 1.026Ticari alacaklar 10.746İlişkili taraflardan alacaklar 2.611Diğer dönen varlıklar 8.748Nakit ve nakit benzeri değerler 6.846Diğer uzun vadeli yükümlülükler (584)Ticari borçlar (14.161)Finansal borçlar (4.239)İlişkili taraflara borçlar (8.161)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (20.103)

Toplam tanımlanabilir varlıklar, net (12.547)

Şerefiye


Toplam satın alma bedeli 47.403Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar (2.509)Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri 12.547Şerefiye 57.441 Nakit satın alma bedeli 47.063İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (6.846)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 40.217

Pozitif Şirketleri’nin iktisabı yeme içme ve eğlence sektöründeki yatırımlarını arttırmak ve eğlence sektörü dinamiklerini değiştirmek amacıyla grup hedeflerini gerçekleştirebilecek potansiyelde olması şerefiyeye temel oluşturmuştur.


71


6.8 Sait Balıkçılık’ın satın alımı

11 Aralık 2013 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, Sait Restoran Turizm İşletmeciliği İnşaat Emlak ve Ticaret A.Ş.’nin (“Sait Balıkçılık”) yüzde 60 hissesini satın almıştır ve Sait Balıkçılık’ın kontrolüne ve oy haklarının yüzde 60’ına sahip olmuştur.


TFRS 3 kapsamında, Sait Balıkçılık’ın satın alma işlemi sonucunda 4.053 bin TL tutarında Sait’in marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır. Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.


Satın alma bedeli Nakit ödenen 6.469Toplam satın alma bedeli 6.469 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 1.728Maddi olmayan duran varlıklar 4.053Stoklar 280Diğer dönen varlıklar 236Nakit ve nakit benzeri değerler 2.470Ticari borçlar (2.805)Finansal borçlar (41)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (50)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (811)

Toplam tanımlanabilir net varlıklar 5.060

Şerefiye



A sınıf müşterilerine yüksek kaliteli yemek hizmeti sunan güçlü bir marka olarak pazarda konumlanması nedeniyle gelecekteki büyüme hedeflerinin bu marka ile gerçekleşebilecek olması şerefiyeye temel oluşturmuştur.


72


6.9 MK Holding’in satın alımı

7 Kasım 2013 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, MK Holding A.Ş.’nin (“Maça Kızı”) yüzde 60 hissesini satın almıştır ve Maça Kızı’nın kontrolüne ve oy haklarının yüzde 60’ına sahip olmuştur .


TFRS 3 kapsamında, MK Holding A.Ş.’nin satın alma işlemi sonucunda aşağıdaki maddi olmayan duran varlıklar kayıtlara alınmıştır:

Marka adı Maça Kızı 2.955

Müşteri İlişkileri 734Satın almada kayıtlara alınan toplam maddi olmayan duran varlıklar 3.689


Satın alma bedeli Nakit ödenen 58.236Toplam satın alma bedeli 58.236 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 10.575Maddi olmayan duran varlıklar 4.166Stoklar 952Diğer dönen varlıklar 3.390Nakit ve nakit benzeri değerler 1.255Ticari borçlar (135)Finansal borçlar (1.237)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (2.302)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (738)

Toplam tanımlanabilir net varlıklar 15.926

Şerefiye



Doğuş Grubu’nun turizm portföyü, marina yatırımları ile birlikte değerlendirildiğinde Maça Kızı’nın ileriye yönelik A sınıf müşterilerine yüksek kaliteli konaklama hizmeti sunan güçlü bir marka olarak pazarda konumlanması ve gelecekteki büyüme hedeflerinin bu marka ile gerçekleşebilecek olması şerefiyeye temel oluşturmuştur.


73


2012 yılı içerisindeki alımlar

6.10 Kivahan’ın satın alımı

13 Nisan 2012 tarihli hisse devir anlaşması uyarınca, Grup, Kivahan Turizm Ticaret A.Ş.’nin (“Kivahan”) yüzde 51 hissesini satın almaya karar vermiştir. 17 Nisan 2012 tarihinde hisse devri sonlandırılmış olup Grup Kivahan’a ait hisselerin ve oy haklarının yüzde 51’ini satın alarak kontrole sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. Satınalmada, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin değerleri, gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek kayıtlara alınmıştır.

TFRS 3 kapsamında, Kivahan’ın satın alma işlemi sonucunda 1.677 bin TL tutarında Kivahan marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır.



Satın alma bedeli Nakit ödenen 3.619Toplam satın alma bedeli 3.619 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 408Maddi olmayan duran varlıklar 1.775Ticari alacaklar 97Stoklar 42Diğer dönen varlıklar 71Nakit ve nakit benzeri değerler 35Ticari borçlar (87)Finansal borçlar (63)İlişkili taraflara borçlar (221)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (213)Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (335)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 1.509

Şerefiye


Toplam satın alma bedeli 3.619Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 739Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (1.509)Şerefiye 2.849

Nakit satın alma bedeli 3.619İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (35)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 3.584Şerefiye, Grup’un iç piyasada önemli bir oyuncu olma ve güçlü markaları satın alma kararlılığını yansıtmaktadır.


74


6.11 D Et satın alımı

17 Nisan 2012 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, D Et ve Et Ürünleri Gıda Pazarlama A.Ş.’nin (“D Et”) yüzde 51 hissesini CNG Turizm Gıda İthalat İhracat Limited Şirketi’nden satın almıştır ve Grup, D Et’in kontrolüne ve oy haklarının yüzde 51’ine sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. Satınalmada, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin değerleri, gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek kayıtlara alınmıştır.

TFRS 3 kapsamında, D Et’in satın alma işlemi sonucunda 17.207 bin TL tutarında Nusr-et marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır.



Satın alma bedeli Nakit ödenen 10.755Satın alma borcu (*) 11.104Toplam satın alma bedeli 21.859

Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 91Maddi olmayan duran varlıklar 17.215Stoklar 6Diğer dönen varlıklar 699Nakit ve nakit benzeri değerler 740Ticari borçlar (76)İlişkili taraflara borçlar (12)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (140)Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (3.344)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 15.179

Şerefiye



Şerefiye, Grup’un iç piyasada önemli bir oyuncu olma ve güçlü markaları satın alma kararlılığını yansıtmaktadır.

(*) 2013 yılı içerisinde ödenmiştir.


75


6.12 Marina Dalmacija d.o.o. ve Marina Borik d.o.o. satın alımı

20 Nisan 2012 tarihli hisse alım anlaşması uyarınca, Grup, Marina Dalmacija d.o.o. ve Marina Borik d.o.o.’nun yüzde 100 hissesini International Seaport AG’den satın almaya karar vermiştir. 30 Nisan 2012 tarihinde hisse devri sonlandırılmış ve Grup Marina Dalmacija d.o.o. ve Marina Borik d.o.o.’ya ait hisselerin ve oy haklarının yüzde 100’nü satın alarak kontrole sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. Varlıkların, yükümlülüklerin ve şarta bağlı yükümlülüklerin satın alma işleminde kayıtlara alınan değerleri gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek belirlenmiştir.

TFRS 3 kapsamında, Dalmacija ve Borik’in satın alma işlemi sonucunda kayıtlara alınan maddi olmayan duran varlıklar aşağıdaki gibidir:

İmtiyaz hakları 43.246Müşteri ilişkileri 3.733Satın almada kayıtlara alınan toplam maddi olmayan duran varlıklar 46.979

Yukarıda bahsedilen satın almadan doğan ve gerçeğe uygun değerleri belirtilen maddi olmayan duran varlıklar bağımsız bir değerlemenin tamamlanmasına istinaden belirlenmiştir. İmtiyaz haklarının gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir. Müşteri ilişkilerinin gerçeğe uygun değeri Greenfield Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.


Satın alma bedeli Nakit ödenen 130.009Toplam satın alma bedeli 130.009Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 62.562Maddi olmayan duran varlıklar 47.002Diğer duran varlıklar 353Ticari alacaklar 4.420Stoklar 43Nakit ve nakit benzeri değerler 3.009Ticari borçlar (1.731)Finansal borçlar (33.353)Ödenecek vergiler (136)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (12.394)Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (13.992)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 55.783

Şerefiye


Toplam satın alma bedeli 130.009Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (55.783)Şerefiye 74.226

Nakit satın alma bedeli 130.009İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (3.009)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 127.000


76


6.12 Marina Dalmacija d.o.o ve Marina Borik d.o.o (devamı)

Şerefiye, Grup’un D-Marin markası ile Akdeniz bölgesinde marina zincirleri yaratmak için Hırvatistan marina pazarında lider bir oyuncu olma kararlılığını yansıtmaktadır.

6.13 Doors Holding A.Ş. satın alımı

14 Kasım 2012 tarihinde, Grup, Doors Holding A.Ş.’nin yüzde 74.25 hissesini satın almak için hisse satın alım sözleşmesi imzalamıştır. 26 Aralık 2012 tarihinde, hisse devri tamamlanmış ve Grup Doors Holding A.Ş.’e ait hisselerin ve oy hakkının yüzde 74.25’ini satın alarak kontrole sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. Varlıkların, yükümlülüklerin ve şarta bağlı yükümlülüklerin satın alma işleminde kayıtlara alınan değerleri gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek belirlenmiştir. Satın alma tarihi itibariyle geçici şerefiye olarak kayıtlara alınmış olup, cari dönem boyunca Doors Holding’ye ait maddi olmayan duran varlıklarının gerçeğe uygun değerini yansıtan bağımsız değerleme raporunda yenilenen çalışmalar baz alındığında, şerefiye tutarında 4.234 bin TL değer azalışı olmuştur.

TFRS 3 kapsamında, Doors Holding A.Ş.’nin satın alma işlemi sonucunda aşağıdaki maddi olmayan duran varlıklar kayıtlara alınmıştır:

Marka adı Kitchenette 60.443Da Mario 13.804Vogue 11.483Gina 11.341Tom’s Kitchen 9.884Anjelique 9.645Ajia 483Sponsorluk sözleşmeleri 62.747Kitchenette franchise network 6.913Satın almada kayıtlara alınan toplam maddi olmayan duran varlıklar 186.743

Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Telif Ücretinden Arındırma Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.

Sponsorluk sözleşmelerinin ve franchise ağlarının gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.


77


6.13 Doors Holding A.Ş. satın alımı (devamı)


Satın alma bedeli Nakit ödenen 270.936Satın alma alacağı (11.007)Toplam satın alma bedeli 259.929

Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 37.753Maddi olmayan duran varlıklar 188.473Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (*) 1.124Ertelenmiş vergi varlığı 1.378Diğer duran varlıklar 277Ticari alacaklar 3.991Stoklar 3.819İlişkili taraflardan alacaklar 235Diğer dönen varlıklar 4.335Nakit ve nakit benzeri değerler 3.210Diğer uzun vadeli yükümlülükler (1.198)Ticari borçlar (12.167)Finansal borçlar (19.341)İlişkili taraflara borçlar (240)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (13.068)Ödenecek vergiler (337)Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (38.686)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 159.558

Şerefiye

Satın alma işlemi sonucunda kayıtlara alınan şerefiye aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:


Şerefiye temel olarak Grup’un sinerjisine, pazardaki ana rakiplerin güçlü markalarını iktisap ederek kazanılacak gelecekteki pazar payına atfedilmektedir ve en çok tercih edilen mekanlarda A ve B sınıf müşterilerine yüksek kaliteli yemek ve yemek sonrası eğlence hizmetleri sunan güçlü markaları iktisap ederek yurtiçi pazara güçlü bir adım atmak için Grup’un arzusunu yansıtmaktadır.

(*) TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar standardı kapsamında muhasebe polikalarında gerçekleşen değişikliğin etkisi satın alım tarihindeki finansal tablolara yansıtılmıştır.


78


6.14 Aresta satın alımı

16 Ekim 2012 tarihinde, Grup, Aresta Gıda’nın yüzde 60 hissesini satın almak üzere hisse satın alım sözleşmesi imzalamıştır. 5 Aralık 2012 tarihinde, hisse devri tamamlanmış Grup, Aresta Gıda’ya ait hisselerin ve oy haklarının yüzde 60’ını satın alarak kontrole sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen once geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. Varlıkların, yükümlülüklerin ve şarta bağlı yükümlülüklerin satın alma işleminde kayıtlara alınan değerleri gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek belirlenmiştir.

TFRS 3 kapsamında, Aresta Gıda’nın satın alma işlemi sonucunda aşağıdaki maddi olmayan duran varlıklar kayıtlara alınmıştır:

Marka adı Go Mongo 6.509

Satın almada kayıtlara alınan toplam maddi olmayan duran varlıklar 6.509

Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Telif Ücretinden Arındırma Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.


Satın alma bedeli Nakit ödenen 5.207Toplam satın alma bedeli 5.207

Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 753Maddi olmayan duran varlıklar 6.577Diğer duran varlıklar 11Ticari alacaklar 56Stoklar 156Diğer dönen varlıklar 139Nakit ve nakit benzerleri 459Finansal borçlar (399)Ticari borçlar (558)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (556)Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (1.001)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 5.637


79


6.14 Aresta satın alımı (devamı)

Satın alma işlemi sonucunda kayıtlara alınan şerefiye aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:

Toplam satın alma bedeli 5.207Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 2.255Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (5.637)Şerefiye 1.825

Nakit satın alma bedeli 5.207İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (459)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 4.748

Şerefiye, temel olarak Grup’un operasyonel sinerjisine, kazanılacak potansiyel pazar payına ve güçlü markalar iktisap ederek uluslararası piyasalarda büyüme trendi yakalamasına atfedilmektedir. Şerefiye, Türkiye pazarında yeni olan Pan Asian yemek sanatı anlayışı ve aşçılığı ile ilişkili güçlü bir marka değerini elde etmek için Grup’un arzusunu yansıtmaktadır.

7 Nakit ve nakit benzeri değerler

31 Aralık tarihleri itibariyle, nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:

2013 2012Bankalar 1.686.505 1.490.778Diğer nakit benzeri değerler ve çekler 1.231 1.012Kasa 2.528 1.326Nakit ve nakit benzeri değerler toplamı 1.690.264 1.493.116


80

8 Finansal yatırımlar

31 Aralık tarihleri itibariyle finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:

2013 Kısa vadeli Uzun vadeli Toplam

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar -- 49.298 49.298

Satılmaya hazır finansal yatırımlar-borçlanma senetleri 165 29.125 29.290

165 78.423 78.588

2012 Kısa vadeli Uzun vadeli Toplam

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar -- 39.442 39.442

Satılmaya hazır finansal yatırımlar-borçlanma senetleri 6.278 22.458 28.736

6.278 61.900 68.178 Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar

31 Aralık tarihleri itibariyle gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:

2013 2012Borçlanma senetleri

Yatırım fonları 49.298 39.442 49.298 39.442

Satılmaya hazır finansal yatırımlar

31 Aralık tarihleri itibariyle satılmaya hazır finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:

2013 2012Borçlanma senetleri

Devlet tahvilleri -- 6.278Özel kesim bono ve tahvilleri 29.290 22.458 29.290 28.736

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait finansal yatırımların hareket tablosu aşağıdaki gibidir

2013 20121 Ocak bakiyesi 68.178 2.795Yıl içindeki alımlar 1.933 70.463Gerçeğe uygun değer kazanç (kayıpları) 4.753 (5.151)Yabancı para çevrim farkları 10.567 71

Satış ve itfa yolu ile elden çıkarılanlar (6.843) --

31 Aralık bakiyesi 78.588 68.178


81

9 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar

Grup’un özkaynak yöntemiyle değerlenen iştirakler ve iş ortaklıklarının finansal durum tablosundaki kayıtlı değerleri ve ortaklık yüzdesi aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 Özkaynak yöntemiyle değerlenen

iştirakler Kayıtlı değeri

Ortaklık yüzdesi%

Kayıtlı değeri

Ortaklık yüzdesi%

VDF Tüketici 71.661 49,00 45.343 49,00LPD Holding 35.836 49,00 33.314 49,00Hedef Medya 22.469 40,00 21.012 40,00VDF Servis 18.525 49,00 11.129 49,00Diğer 21.823 9.887 Özkaynak yöntemiyle değerlenen

iş ortaklıkları Garanti Bankası 6.055.545 23,95 5.652.082 23,95Azumi Limited 291.156 50,01 269.929 50,01Boyabat (*) -- 34,00 103.321 34,00Acropolis S.P.A. 91.981 51,00 84.867 51,00Doğuş Planet 19.785 50,00 10.070 50,00Krone Doğuş 26.966 49,00 32.662 49,00TÜVTURK Kuzey–Güney Konsolide (**) 38.005 33,33 51.800 33,33TÜVTURK Istanbul (**) -- -- 11.158 33,33Aslancık 35.210 33,33 18.717 33,33Sele Restaurant Grup 46.890 51,00 -- --Diğer 37.574 23.391 Toplam 6.813.426 6.378.682

(*) Grup’un özkaynak yöntemine göre değerlenen Boyabat yatırımının zararlarındaki payının Grup’un payını aşması sebebiyle 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle ilgili yatırımın kayıtlı değeri sıfıra indirilmiştir. Bundan sonra oluşan zararların kayıtlara alınmasında Grup’un bir yükümlülüğü ya da iştirak adına ödeme yapma zorunluluğu bulunmamaktadır.

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllık hesap dönemine ait, özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların hareketleri aşağıdaki gibidir:

2013 20121 Ocak bakiyesi 6.378.682 4.913.365Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar 771.589 912.556

Diğer kapsamlı (giderlerinden)/gelirlerinden paylar (283.728) 273.595Temettü gelirleri (159.016) (144.700)Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların hisse satışı (**) (37.993) --

Yeni satın alınan iş ortaklıkları (***) 54.512 357.961Sermaye artışı 89.380 65.90531 Aralık bakiyesi 6.813.426 6.378.682

(**) Grup, diğer ortaklarıyla birlikte, 6 Eylül 2013 tarihinde TÜVTURK İstanbul’da sahip olduğu hisseleri TÜVTURK Kuzey ile TÜVTURK Güney’e satmıştır. Söz konusu hisse satışı sonucunda, TÜVTURK İstanbul’un kontrol gücüne sahip yeni hissedarlarının TÜVTURK Kuzey ile TÜVTURK Güney olması ve TÜVTURK İstanbul’u konsolide etmeleri nedeniyle, TÜVTURK İstanbul üzerinde etkinliği devam etmektedir.

(***) Sele Restaurant Grup ve Reidin alımlarını içermektedir.


82

9 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (devamı)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından / (zararlarından) paylar

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllık hesap dönemlerine ait, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından / (zararlarından) paylar aşağıdaki gibidir:

2013 2012 Garanti Bankası 856.874 818.921 VDF Tüketici 20.242 13.943 TÜVTURK Kuzey-Güney Konsolide 15.031 22.450 Azumi Limited 13.456 -- VDF Servis 7.396 4.121 LPD Holding 3.593 29.699 Hedef Medya 1.925 1.012 Acropolis S.P.A 553 -- Boyabat (110.894) 29.136 Doğuş Planet (26.285) (3.478) Aslancık (5.760) 2.234 Krone Doğuş (2.102) (5.265) Sele Restaurant Group (193) -- Diğer (2.247) (217) Toplam 771.589 912.556

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı (giderlerinden) / gelirlerinden paylar

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllık hesap dönemlerine ait, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı (giderlerinden)/gelirlerinden paylar aşağıdaki gibidir:

2013 2012 Azumi Limited 21.235 -- Boyabat 7.574 14.410 Acropolis S.P.A 3.340 -- Aslancık 2 1 Garanti Bankası (311.290) 254.624 Krone Doğuş (3.594) -- TÜVTURK Kuzey-Güney Konsolide (1.992) (2.444) LPD Holding (1.070) -- Diğer 2.067 7.004 Toplam (283.728) 273.595

Temettü gelirleri

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllık hesap dönemlerine ait, temettü gelirleri aşağıdaki gibidir:

2013 2012 Garanti Bankası (142.855) (143.700) Diğer (16.161) (1.000) Toplam (159.016) (144.700)


83


Aşağıdaki tablo iş ortaklıklarının ve iştiraklerin Grup’un muhasebe politikalarına uygun düzeltme kayıtlarından sonra özkaynak yöntemi ile değerlenmeden önceki finansal bilgilerini göstermektedir:

31 Aralık 2013 31 Aralık 2013 Dönen

varlıklar Duran

varlıklar Toplam

varlıklar Kısa vadeli

yükümlülükler Uzun vadeli

yükümlülükler Toplam

yükümlülükler Toplam hasılat

Net kar / (zarar)

Diğer kapsamlı gelir / (gider)

Garanti Bankası 108.027.234 110.184.165 218.211.399 160.840.000 33.442.745 194.282.745 17.468.200 3.577.763 (1.299.749) Azumi Limited 33.685 435.273 468.958 24.443 85.864 110.307 125.672 22.189 42.461 Boyabat 83.139 2.181.487 2.264.626 189.043 1.929.610 2.118.653 324.682 (343.158) 22.276 Acropolis S.P.A 7.278 94.283 101.561 31.354 40.477 71.831 39.938 1.084 6.549 VDF Tüketici 3.134.021 31.711 3.165.732 3.019.344 141 3.019.485 307.837 41.404 -- Doğuş Planet 52.540 18.398 70.938 31.051 317 31.368 13.646 (52.571) -- TÜVTURK Kuzey-

Güney Konsolide

151.498 845.511 997.009 199.108 717.583 916.691 1.008.714 39.936 (5.976) LPD Holding 108.622 457.153 565.775 48.195 469.839 518.034 18.673 (25.206) (2.184) Aslancık 7.091 447.733 454.824 43.397 303.690 347.087 -- (17.280) 66.756 Krone Doğuş 43.123 62.533 105.656 52.569 -- 52.569 65.265 (4.276) (7.335) Hedef Medya 7.647 1.315 8.962 1.046 171 1.217 14.862 4.791 1.820 VDF Servis 155.281 3.748 159.029 121.167 59 121.226 52.108 15.094 -- Sele Restaurant Grup 14.802 11.308 26.110 24.048 1.189 25.237 15.273 (379) -- Diğer 152.873 191.968 344.841 178.676 38.104 216.780 558.309 (6.441) 4.491

31 Aralık 2012 31 Aralık 2012 Dönen

varlıklar Duran

varlıklar Toplam

varlıklar Kısa vadeli

yükümlülükler Uzun vadeli

yükümlülükler Toplam

yükümlülükler Toplam hasılat

Net kar / (zarar)

Diğer kapsamlı gelir / (gider)

Garanti Bankası 82.356.699 95.504.343 177.861.042 133.197.373 22.380.638 155.578.011 16.706.219 3.419.293 1.063.148 Azumi Limited 31.430 414.023 445.453 16.211 85.677 101.888 -- -- -- Boyabat 99.103 2.108.274 2.207.377 240.621 1.477.678 1.718.299 23.705 85.694 42.382 Acropolis S.P.A 7.741 70.420 78.161 31.540 32.169 63.709 -- -- -- VDF Tüketici 2.320.257 21.117 2.341.374 2.248.763 76 2.248.839 252.901 29.278 1.549 TÜVTURK Kuzey-

Güney Konsolide

207.605 925.493 1.133.098 130.731 786.838 917.569 1.058.367 60.996 (7.332) LPD Holding 94.220 366.299 460.519 30.235 357.336 387.571 61.353 60.201 (200) Krone Doğuş 16.387 63.525 79.912 22.475 75 22.550 996 (10.710) 53 Aslancık 2.916 319.545 322.461 19.314 244.886 264.200 - 6.704 3 Hedef Medya 5.636 1.424 7.060 1.071 73 1.144 8.833 2.527 - Doğuş Planet 11.750 13.991 25.741 5.426 174 5.600 - (6.955) - VDF Servis 128.596 2.175 130.771 108.024 34 108.058 35.220 8.893 484 Diğer 163.085 368.667 531.752 149.543 240.940 390.483 395.260 (4.087) 17.980


84


Aşağıdaki tablo önemli iş ortaklıklarının nakit ve nakit benzerleri, amortisman ve itfa payları ve faiz gelir ve gideri aşağıda belirtilmiştir: (özkaynak yöntemi ile değerlenmeden önceki)

31 Aralık 2013

Nakit ve nakit benzerleri Amortisman ve

itfa payları Faiz geliri Faiz gideri Garanti Bankası 6.849.292 285.315 13.912.708 6.793.903 Azumi Limited 22.293 2.288 124 9

31 Aralık 2012

Nakit ve nakit benzerleriAmortisman ve

itfa payları Faiz geliri Faiz gideriGaranti Bankası 4.519.405 258.233 13.826.233 7.418.772 Azumi Limited 24.508 -- -- --

Garanti Bankası ve bağlı ortaklarına ait finansal bilgiler

Garanti Bankası ve bağlı ortaklarının özkaynak yöntemi ile hesaplanan değerinin mutabakatı aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

2013 2012

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının ana ortaklık hissedarlarına atfolunan özkaynaklar toplamı 23.312.344 21.797.192 Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının ana ortaklık hissedarlarına atfolunan özkaynaklar toplamının Grup payı (23,95%) 5.583.306 5.220.427 Şerefiye 425.607 410.929 Maddi duran varlıklar değer artış fonu ve diğer düzeltmeler 108.610 82.704 Diğer konsolide düzeltme kayıtları (61.978) (61.978)Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 6.055.545 5.652.082

Azumi Limited ve bağlı ortaklarına ait finansal bilgiler

Azumi Limited ve bağlı ortaklarının özkaynak yöntemi ile hesaplanan değerinin mutabakatı aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

31 Aralık 2013

31 Aralık 2012

Azumi Limited ve bağlı ortaklıklarının ana ortaklık hissedarlarına atfolunan özkaynaklar toplamı 358.651 343.565 Azumi Limited ve bağlı ortaklıklarının ana ortaklık hissedarlarına atfolunan özkaynaklar toplamının Grup payı (50,01%) 179.361 171.817 Şerefiye 111.795 98.112 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 291.156 269.929


85


İş Ortaklıkları’na ilişkin diğer önemli hususlar:

(i) 31 Aralık tarihleri itibariyle Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının konsolide bazda yasal sermaye durumu aşağıdaki gibidir:

2013 (*) 2012 (*)

Ana sermaye 5.609.417 4.973.964Katkı sermaye 445.316 475.361Sermayeden indirimler (31.788) (40.561)Yasal sermaye 6.022.945 5.408.764 Kredi, piyasa ve faaliyet riski değeri 43.950.380 32.080.677 Sermaye oranları (%) Toplam kredi, piyasa ve faaliyet riskinin yüzdesi

olarak ifade edilen toplam yasal sermaye 13,70

16,86Toplam kredi, piyasa ve faaliyet riskinin yüzdesi

olarak ifade edilen toplam ana sermaye 12,76

15,50

(*) Tutarlar Grup’un oransal sahiplik oranlarına göre sunulmuştur.

(ii) Rekabet Kurulu’nun 2 Kasım 2011 ve 11-55/1438-M sayılı kararıyla açılan soruşturma süreci sonucunda 8 Mart 2013 tarihli kararı ile Garanti Bankası, Garanti Ödeme Sistemleri AŞ ve Garanti Konut Finansmanı Danışmanlık AŞ’den oluşan ekonomik bütünlüğe 213.385 TL (Grup payı, 51.106 bin TL) idari para cezası verilmiştir. Söz konusu tutarın 5326 sayılı Kabahatler Kanunu'nun 17. maddesi hükmü çerçevesinde, dörtte üçü nispetinde 160.038 bin TL (Grup payı, 38.329 bin TL) olarak ödenmesi mümkündür. Rekabet Kurulu’nun gerekçeli kararı tebliğ edilmiş olup ilgili tutar cari dönemde ödenmiştir.

(iii) Garanti Bankası, satılmaya hazır menkul kıymetler portföyü’nde bulunan ve T.C Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen 2.147.140 bin TL nominal değerinde kamu borçlanma senedini cari dönemde vadeye kadar elde ttulacak menkul kıymetler portföyü’ne sınıflamıştır.


86


İş Ortaklıkları’na ilişkin diğer önemli hususlar (devamı):

Şerefiye değer düşüklüğü testi

Garanti Bankası ile ilgili şerefiyenin geri kazanılabilir tutarı ilgili şirketlerin hisse fiyatları baz alınarak belirlenmiştir.

G Netherlands ve Garanti Holding B.V.’nin özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. G Netherlands ve Garanti Holding B.V.’nin özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış altı yıllık iş planı kullanılmıştır.

Azumi Limited’in ve Acropolis S.P.A.’nın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Azumi Limited’in ve Acropolis S.P.A’nın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış beş yıllık iş planı kullanılmıştır.

İndirgenmiş nakit akım projeksiyonlarında kullanılan önemli varsayımlar

Şerefiye ile ilgili geri kazanılabilir tutarların hesaplanmasında kullanılan önemli varsayımlar; iskonto oranları ve nihai büyüme oranlarıdır. Bu varsayımlar aşağıdaki gibidir:

İskonto oranları Nihai büyüme oranları G Netherlands yüzde 12.00 yüzde 2.75 Garanti Holding B.V. yüzde 13.00 yüzde 2.75 Acropolis S.P.A yüzde 5.61 yüzde 2.00 Azumi Limited yüzde 11.10 yüzde 2.00 Gouvia Marina S.A. yüzde 9.90 --

10 Ticari alacak ve borçlar

Kısa vadeli ticari alacaklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, kısa vadeli ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2013 2012Alıcılar 995.709 780.844 Devam eden inşaat sözleşmeleri (Dipnot 17) 214.550 145.290 Sözleşme Alacakları 156.277 141.382 Şüpheli ticari alacaklar 47.304 34.554 Şüpheli ticari alacak karşılığı (-) (47.304) (34.554) Alacak senetleri 39.516 1.084 Vadeli çekler 34.692 14.776 Diğer ticari alacaklar (*) 58.277 57.082

1.499.021 1.140.458

(*) 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, diğer ticari alacakların içerisinde Doors Holding A.Ş’nin Grup dışındaki ortaklarından değeri 11.007 bin TL olan satın alma alacakları bulunmaktadır (31 Aralık 2012: 6.890 bin TL).


87

10 Ticari alacak ve borçlar (devamı) Uzun vadeli ticari alacaklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, uzun vadeli ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2013 2012Devam eden inşaat sözleşmeleri (Dipnot 17) 87.269 72.936 Şüpheli ticari alacaklar 147.799 121.374 Şüpheli ticari alacak karşılığı (-) (147.799) (121.374) Diğer ticari alacaklar 22.032 19.424

109.301 92.360

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, Grup 55.437 bin TL (31 Aralık 2012: 23.484 bin TL) tutarında teminat mektubunu alacaklarına karşılık teminat olarak tutmuştur.

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait şüpheli alacaklar karşılığı hareketleri aşağıdaki gibidir:

2013 2012Yıl başı bakiyesi 155.928 156.046 Yıl içinde ayrılan karşılık 14.122 8.606 İşletme birleşmelerinden girişler 2.599 198 Tahsilatlar (9.344) (1.290) Aktiflerden silinenler (150) (6) Yabancı para bakiyeleri üzerinde döviz kurundaki

değişimin etkileri 31.948 (7.626) Yıl sonu bakiyesi 195.103 155.928

Kısa vadeli ticari borçlar

31 Aralık tarihleri itibariyle, kısa vadeli ticari borçlar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2013 2012Satıcılar 604.772 587.939 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 14.705 4.270 Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (Dipnot 17) 2.221 23.209 Borç senetleri (*) 2 313.821 Diğer ticari borçlar 58.784 18.333

680.484 947.572

(*) 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, Star TV’nin satın alımından kaynaklanan 176.000 bin USD tutarındaki satın alma borcu borç senetlerine dahil edilmiştir.

Uzun vadeli ticari borçlar

31 Aralık tarihleri itibariyle, uzun vadeli ticari borçlar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2013 2012Satıcılar 4.238 3.999 Diğer ticari borçlar 3.378 3.096

7.616 7.095


88

11 Stoklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, stoklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2013 2012Ticari mallar 242.817 188.017Yoldaki mallar 219.125 243.274Yedek parçalar 90.257 71.088Hammaddeler (*) 46.690 39.989Alım satım amaçlı gayrimenkuller, değer düşüklüğü karşılığı net edilmiş olarak 34.010 34.010Diğer stoklar 40.525 48.842Stok değer düşüş karşılığı (-) (3.565) (2.797) 669.859 622.423

(*) 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle, hammaddeler asıl olarak Doğuş İnşaat’ın değişik inşaat projelerindeki inşaat malzemelerinden oluşmaktadır.

Grup, hasarlı ve hareketsiz stokları için değer düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Cari dönemde kaydedilen stok değer düşüklüğü gideri konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “satışların maliyeti” içerisinde muhasebeleştirilmiştir. Stok değer düşüklüğü karşılığının dönem içerisindeki hareketi aşağıdaki gibidir:

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait stoklar üzerindeki değer düşüklüğü karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2013 2012Açılış bakiyesi 2.797 3.329Dönem içinde ayrılan karşılık 731 468Kur değişim etkisi 37 (5)Dönem içinde iptal edilen/gerçekleşen karşılık -- (995)Kapanış bakiyesi 3.565 2.797

12 Yatırım amaçlı gayrimenkuller

31 Aralık tarihleri itibariyle, yatırım amaçlı gayrimenkuller aşağıdaki gibidir:

2013 2012Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller 2.311.190 2.057.193Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkkuler 110.560 88.730

2.421.750 2.145.923

12.1 Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller

31 Aralık tarihlerinde sonra eren yıllar itibariyle faal olan yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2013 20121 Ocak bakiyesi 2.057.192 1.858.347Gerçeğe uygun değer artışı (Dipnot 30) 234.169 134.058İlaveler 94.706 126.713Çıkışlar (74.877) --Maddi duran varlıklara transfer (Dipnot 13) -- (54.690)Yabancı para çevrim farkları -- (7.235)31 Aralık bakiyesi 2.311.190 2.057.193


89

12 Yatırım amaçlı gayrimenkuller (devamı)

12.2 Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2013 20121 Ocak bakiyesi 88.730 44.739Gerçeğe uygun değer artışı (Dipnot 30) -- 37.760İlaveler 21.830 6.23131 Aralık bakiyesi 110.560 88.730 Yatırım amaçlı gayrimenkuller yetkili bağımsız değerleme şirketleri tarafından tespit edilen gerçeğe uygun değerleri ile finansal tablolara yansıtılır. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin tamamı TFRS 13 kapsamında gerçeğe uygun değer hiyerarşisine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:

2013 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 ToplamYatırım amaçlı gayrimenkuller -- 465.137 1.956.613 2.421.750Toplam -- 465.137 1.956.613 2.421.750

2012 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam

Yatırım amaçlı gayrimenkuller -- 542.588 1.603.335 2.145.923Toplam -- 542.588 1.603.335 2.145.923

Grup’un 31 Aralık 2013 tarihindeki yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri bağımsız ekspertiz şirketi tarafından emsal karşılaştırma ve gelir indirgeme yöntemleri kullanılarak hesaplanmıştır.

Emsal karşılaştırma yöntemi ile yakın dönemde çıkarılmış ve satılmış benzer gayrimenkuller dikkate alınarak, pazar değerini etkileyebilecek kriterler çerçevesinde fiyat ayarlaması yapıldıktan sonra konu taşınmazlar için mevcut durumlarıyla arsa payları dahil metrekare ve toplam pazar değerleri belirlenmektedir ve bulunan emsaller, konum ve büyüklük gibi kriterler dahilinde karşılaştırılıp, emlak pazarının güncel değerlendirmesi için emlak pazarlama firmaları ile görüşülerek belirlenmektedir.

Gelir indirgeme yönteminde kullanılan önemli varsayımlar aşağıdaki gibidir:

Değerlendirme tekniği Önemli gözlemlenmeyen verilerİskontolanmış nakit akışları: Değerlendirme tekniği gayrimenkulden elde edilecek net akışlarını beklenen kira ödemelerinin büyüme oranını, gayrimenkülün boş kaldığı zamanları, doluluk oranını, kiralama teşvik giderlerini (örneğin kira talep edilmeyen zamanlar) ve kiracılar tarafından ödenmeyen diğer maliyetleri dikkate alır. Beklenen net akışları riske göre düzenlenmiş iskonto oranları kullanılarak iskontolandırılmıştır. Diğer faktörlerin yanında, iskonto oranı tahmini binanın kalitesini ve lokasyonunu(temel veya ikincil), kiracının kredi kalitesini ve kira şartlarını dikkate alır.

Beklenen pazar kira ödeme büyümesi aralığı, %4-6

Doluluk oranı(90-%100)

Riske göre düzenlenmiş iskonto oranı(7,28-11%).


90

13 Maddi duran varlıklar

31 Aralık 2013 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortisman hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak İlaveler

İşletme birleşmelerinden

girişler Çıkışlar

Satış amaçlı sınıflandırılan duran

varlıklara transferler(**) Transferler (***) Yabancı para

çevrim farkı

Değer artış fonundaki net

değişim 31 Aralık Arsa ve binalar (*) 2.759.357 118.417 136.437 (14.797) -- 108.488 28.190 265.736 3.401.828 Döşeme ve demirbaşlar 774.962 109.482 20.493 (27.411) -- 45.629 7.453 -- 930.608 Özel maliyetler 438.628 38.128 28.021 (50.495) -- 15.553 10.924 -- 480.759 Motorlu taşıtlar 219.283 29.561 617 (32.494) (83.847) -- 6.838 -- 139.958 Yapılmakta olan yatırımlar 434.797 547.986 737 (7.758) -- (169.692) 611 -- 806.681 Diğer 15.301 1.479 -- (5.330) -- 22 316 -- 11.788 Toplam maliyet 4.642.328 845.053 186.305 (138.285) (83.847) -- 54.332 265.736 5.771.622

Eksi: Birikmiş amortisman 1 Ocak

Cari yıl amortismanı



Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklara transferler Transferler

Yabancı para çevrim farkı


değişim 31 Aralık Binalar (391.829) (60.438) -- 5.367 -- -- (6.213) (41.014) (494.127) Döşeme ve demirbaşlar (451.305) (94.461) (12.926) 21.963 -- -- (4.249) -- (540.978) Özel maliyetler (138.153) (34.408) (14.734) 19.336 -- -- (797) -- (168.756) Motorlu taşıtlar (75.708) (23.034) (393) 13.432 31.668 -- (429) -- (54.464) Diğer (7.314) (874) -- 162 -- -- (210) -- (8.236) Toplam birikmiş amortisman (1.064.309) (213.215) (28.053) 60.260 31.668 -- (11.898) (41.014) (1.266.561) Net defter değeri 3.578.019 631.838 158.252 (78.025) (52.179) -- 42.434 224.722 4.505.061 Eksi: Değer düşüklüğü (39.564) (571) -- 373 -- -- -- -- (39.762) Net kayıtlı değer 3.538.455 158.252 (52.179) -- 42.434 224.722 4.465.299

(*) Grup’un 31 Aralık 2013 tarihindeki arsa ve binalarının gerçeğe uygun değeri bağımsız ekspertiz şirketi tarafından emsal karşılaştırma yöntemi kullanılarak hesaplanmıştır.

(**) Grup’un motorlu hava taşıtlar hesabında bulunan 2 adet uçak satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar hesabına transfer edilmiştir.

(***)Transferler esas olarak sırasıyla 67.550 bin TL ve 75.987 bin TL tutarında Otomotiv ve Turizm bölümündeki yatırımlardan oluşmaktadır.


91

13 Maddi duran varlıklar (devamı)

31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortisman hareket tablosu aşağıdaki gibidir:




Yatırım amaçlı gayrimenkullerden

transferler (*) Transferler (**) Yabancı para

çevrim farkı


değişim 31 Aralık Arsa ve binalar 2.248.554 89.120 90.859 (6.051) 54.690 237.542 (2.724) 47.367 2.759.357 Döşeme ve demirbaşlar 730.997 91.994 42.703 (93.166) -- 6.213 (3.779) -- 774.962 Özel maliyetler 348.408 30.132 28.774 (1.679) -- 32.757 236 -- 438.628 Motorlu taşıtlar 180.111 67.733 1.289 (29.948) -- 339 (241) -- 219.283 Yapılmakta olan yatırımlar 315.432 404.014 277 (6.340) -- (276.851) (1.735) -- 434.797 Diğer 10.068 10.359 484 (5.472) -- -- (138) -- 15.301 Toplam maliyet 3.833.570 693.352 164.386 (142.656) 54.690 -- (8.381) 47.367 4.642.328

Eksi: Birikmiş amortisman 1 Ocak Cari yıl

amortismanı



Yatırım amaçlı gayrimenkullerden

transferler Transferler Yabancı para

çevrim farkı


değişim 31 Aralık Binalar (329.430) (42.875) (20.227) 1.255 -- -- (341) (211) (391.829) Döşeme ve demirbaşlar (398.396) (103.416) (23.430) 71.863 -- -- 2.074 -- (451.305) Özel maliyetler (98.945) (24.061) (16.559) 1.554 -- -- (142) -- (138.153) Motorlu taşıtlar (54.682) (27.446) (1.138) 7.310 -- -- 248 -- (75.708) Diğer (7.278) (487) (377) 784 -- -- 44 -- (7.314) Toplam birikmiş amortisman (888.731) (198.285) (61.731) 82.766 -- -- 1.883 (211) (1.064.309) Net defter değeri 2.944.839 495.067 102.655 (59.890) 54.690 -- (6.498) 47.156 3.578.019 Eksi: Değer düşüklüğü (35.654) (2.822) (1.088) -- -- -- -- -- (39.564) Net kayıtlı değer 2.909.185 101.567 54.690 (6.498) 47.156 3.538.455

(*)Yatırım amaçlı gayrimenkuller Grup şirketleri tarafından kullanılmaya başlanan ve toplam net kayıtlı değeri 54.690 bin TL olan bir binayı içermektedir.

(**)Transferler esas olarak 260.949 bin TL tutarında Turizm yatırımlarından oluşmaktadır.


92

13 Maddi duran varlıklar (devamı)

Grup’un arsa ve binaları konsolide finansal tablolar için değerlemeye tabi tutulmuştur. Bağımsız değerleme kuruluşları periyodik olarak gerçeğe uygun piyasa değeri temel alınarak değerleme çalışmalarını yürütmektedir. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, kontrol gücü olmayan paylar ve ertelenmiş vergi etkisi düşüldükten sonra yatırım amaçlı, alım satım amaçlı ve satış amacıyla elde tutulan gayrimenkullerin bina ve arsalardan transferine kadar gerçekleşen gerçeğe uygun değer artışlarını da kapsayan 1.319.253 bin TL (31 Aralık 2012: 1.101.531 bin TL) değerindeki tutar, diğer kapsamlı gelir içinde yer alan “maddi duran varlık değer artış fonu” hesabına kaydedilmiş ve özkaynakların altında gösterilmiştir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, arsa ve binaların üzerinde değer artış fonu etkileri yansıtılmamış olsaydı arsa ve binaların bakiyeleri aşağıdaki gibi sunulacaktı:

Tarihsel maliyet Birikmiş amortisman Net defter değeri31 Aralık 2013 2.356.719 (247.840) 2.108.87931 Aralık 2012 1.967.711 (197.041) 1.770.670

14 Maddi olmayan duran varlıklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, maddi olmayan duran varlıklar aşağıdaki gibidir:

2013 2012Şerefiye 754.833 602.877Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar 889.311 853.452

1.644.144 1.456.329

14.1 Şerefiye

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait şerefiye hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2013 2012Yıl başı bakiye 602.877 363.687Yıl içindeki iktisaplar (Dipnot 6) 136.497 238.710Geçici olarak hesaplanan şerefiyenin güncellenmesine istinaden oluşan farklar (Dipnot 6) (4.234) --

Yabancı para çevrim farkı 19.693 480Yıl sonu bakiye 754.833 602.877


93

14 Maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

14.1 Şerefiye (devamı)

31 Aralık tarihleri itibariyle şerefiye aşağıdakilerden oluşmaktadır:

Şirket İktisap

maliyeti

Net varlık gerçeğe uygun

değeri İktisap

tarihi

Alınan hisseler

% Grup payı

Birikmiş yabancı para çevrim farkı

31 Aralık 2013

net değeri

31 Aralık 2012

net değeri Star TV 596.234 405.110 Kasım 2011 99,93 404.810 -- 191.424 191.424 Doors Holding 259.929 159.558 Aralık 2012 74,25 118.472 1.314 142.771 145.691 Dalmacija 127.175 53.399 Nisan 2012 100,00 53.399 18.845 92.621 74.242 NTV Radyo 98.877 12.081 Nisan 2004 97,00 11.719 -- 87.158 87.158 Pozitif Şirketleri 47.403 (12.547) Ağustos 2013 80,00 (10.038) -- 57.441 -- Maça Kızı 58.236 15.926 Kasım 2013 60,00 9.556 -- 48.680 -- Enformasyon 40.091 10.783 Temmuz 2003 70,00 7.548 -- 30.100 30.100 Doğuş İnşaat 89.076 1.491.894 Aralık 2006 4,10 61.093 -- 27.983 27.983 Etiler Turistik 28.112 15.182 Ağustos 2013 75,00 11.386 -- 16.726 -- D Marin Göcek 54.867 40.369 Aralık 2010 100,00 40.369 -- 14.498 14.498 D Et 21.859 15.179 Nisan 2012 51,00 7.741 -- 14.118 14.118 Star TV (*) (eski adıyla, Kapital Radyo) 9.246 72 Aralık 2007 97,00 70 -- 9.176 9.176 Lacivert 9.984 5.971 Mayıs 2013 75,00 4.478 -- 5.506 -- Meto Turizm 8.385 4.898 Ağustos 2013 75,00 3.673 -- 4.712 -- Sait Balıkçılık 6.469 5.060 Aralık 2013 60,00 3.037 -- 3.432 -- Kivahan 3.619 1.509 Nisan 2012 51,00 770 -- 2.849 2.849 DOAŞ 2.735 -- Aralık 2006 50,00 -- -- 2.735 2.735 Aresta 5.207 5.637 Aralık 2012 60,00 3.382 -- 1.825 1.825 Marina Sibenik 16.914 45.239 Temmuz 2011 36,00 16.286 -- 628 628 Borik 2.834 2.384 Nisan 2012 100,00 2.384 -- 450 450 20.159 754.833 602.877

(*) Kapital Radyo, 29 Haziran 2012 tarihinde Star TV ile birleşmiştir.


94



Şerefiye değer düşüklüğü testi

Grup, şerefiye ve diğer sınırsız ömre sahip maddi olmayan duran varlıklarını değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığını kontrol etmek için senede bir kez bir arada değer düşüklüğü testine tabi tutar.

DOAŞ ile ilgili şerefiyenin geri kazanılabilir tutarı ilgili şirketlerin hisse fiyatları baz alınarak belirlenmiştir.

NTV Radyo ve Enformasyon’nun özkaynaklarının gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesi, Grup tarafından yapılmıştır. İlgili şirketlerin özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akış yöntemi) kullanılmıştır. NTV Radyo ve Enformasyon’un değerlemeleri için ilgili şirket yönetimleri tarafından hazırlanan 5 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Doğuş İnşaat’ın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Doğuş İnşaat’ın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 8 yıllık iş planı kullanılmıştır. Grup, bağlı ortaklığının devam eden inşaat projeleri ömrü süresince hazırlanan iş planlarının ileriye yönelik tahminlerinin belirlenmesinde daha uygun olduğunu öngörmektedir.

D Marin Göcek’in özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. D Marin Göcek’in özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 34 yıllık iş planı kullanılmıştır. Grup, D Marin Göcek’in sahibi bulunduğu imtiyaz hakkının ömrü süresince hazırlanan iş planlarının ileriye yönelik tahminlerinin belirlenmesinde daha uygun olduğunu öngörmektedir.

Marina Sibenik d.o.o.’nun özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Marina Sibenik d.o.o.’nun özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 25 yıllık iş planı kullanılmıştır. Grup, bağlı ortaklığının imtiyaz hakkının ömrü süresince hazırlanan iş planlarının ileriye yönelik tahminlerinin belirlenmesinde daha uygun olduğunu öngörmektedir.

Borik’in özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Borik’in özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 17 yıllık iş planı kullanılmıştır. Grup, bağlı ortaklığının imtiyaz hakkının ömrü süresince hazırlanan iş planlarının ileriye yönelik tahminlerinin belirlenmesinde daha uygun olduğunu öngörmektedir.

Star TV için özkaynaklarının gerçeğe uygun değere değerlemesi bir bağımsız değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akımı yöntemi) Star TV’nin özkaynağının gerçeğe uygun değerini belirlemek için kullanılır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 5 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Doors Holding için özkaynaklarının gerçeğe uygun değere değerlemesi bir bağımsız değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akımı yöntemi) Doors Holding’in özkaynağının gerçeğe uygun değerini belirlemek için kullanılır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 5 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Kivahan, D-Et ve Aresta için özkaynaklarının gerçeğe uygun değere değerlemesi bir bağımsız değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akımı yöntemi) D-Et’in özkaynağının gerçeğe uygun değerini belirlemek için kullanılır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 5 yıllık iş planı kullanılmıştır.


95



Şerefiye değer düşüklüğü testi (devamı)

Dalmacija’nın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Dalmacija’nın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 35 yıllık iş planı kullanılmıştır. Grup, bağlı ortaklığının imtiyaz hakkının ömrü süresince hazırlanan iş planlarının ileriye yönelik tahminlerinin belirlenmesinde daha uygun olduğunu öngörmektedir.

Mezzaluna, Lacivert, Sait Balıkçılık, Etiler, Meto, Afiyet Olsun, Pozitif Şirketleri ve Maça Kızı’nın gerçeğe uygun değeri geçici olarak belirlenmiş olup, bağımsız değerlemenin tamamlanması beklenmektedir.

İndirgenmiş nakit akım projeksiyonlarında kullanılan önemli varsayımlar

Şerefiye ile ilgili geri kazanılabilir tutarların hesaplanmasında kullanılan önemli varsayımlar; iskonto oranları ve nihai büyüme oranlarıdır. Bu varsayımlar aşağıdaki gibidir:

İskonto oranları Nihai büyüme oranları D Marin Göcek yüzde 9.90 -- Doğuş İnşaat yüzde 9.65 yüzde 7.62 Enformasyon yüzde 11.45 yüzde 2.00 Kapital Radyo yüzde 13.48 yüzde 4.00 Marina Sibenik d.o.o. yüzde 8.29 -- Borik yüzde 6.10 -- Dalmacija yüzde 7.67 -- NTV Radyo yüzde 11.80 yüzde 2.00 Star TV yüzde 15.23 yüzde 4.00 Doors Holding yüzde 9.50 yüzde 2.00 Kivahan yüzde 11.10 yüzde 2.00 D-Et yüzde 11.10 yüzde 2.00 Aresta yüzde 11.10 yüzde 2.00

İndirgenmiş nakit akımlarında kullanılan iskonto oranları ilgili şirketlerin sermayelerinin ağırlıklı ortalama maliyetleridir (“SMAO”). İşletme bazında yapılan değer düşüklüğü testi sonucunda 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren yıla ait herhangi bir değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.


96


14.2 Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar

31 Aralık 2013 tarihinde sona eren yıla ait şerefiye haricindeki maddi duran varlıklar ve ilgili birikmiş itfa payları hareket tablosu aşağıdaki gibidir:




Yabancı para çevrim

farkı 31 Aralık İmtiyaz hakları 63.700 -- -- -- -- 63.700 İmtiyaz hakları - D Marin Göcek (a) 20.454 -- -- -- -- 20.454 İmtiyaz hakları - Dalmacija and Borik(c) 43.246 -- -- -- -- 43.246

Müşteri ilişkileri 5.623 -- 734 -- -- 6.357Müşteri ilişkileri - D Marin Göcek (a) 1.890 -- -- -- -- 1.890 Müşteri ilişkileri - Dalmacija and Borik (c) 3.733 -- -- -- -- 3.733 Müşteri ilişkileri-Maça Kızı (m) -- -- 734 -- -- 734

Marka adı 374.422 -- 40.312 -- -- 414.734 Marka adı - Star TV 232.429 -- -- -- -- 232.429 Marka adı - Nusr-et (d) 17.207 -- -- -- -- 17.207 Marka adı - Kivahan (e) 1.677 -- -- -- -- 1.677 Marka adı - Go Mongo (g) 6.509 -- -- -- -- 6.509 Marka adı - Kitchenette (f) 60.443 -- -- -- -- 60.443 Marka adı - Da Mario (f) 13.804 -- -- -- -- 13.804 Marka adı - Gina (f) 11.341 -- -- -- -- 11.341 Marka adı - Vogue (f) 11.483 -- -- -- -- 11.483 Marka adı - Anjelique (f) 9.645 -- -- -- -- 9.645 Marka adı - Tom's Kitchen (f) 9.884 -- -- -- -- 9.884 Marka adı - Mezzaluna (h) -- -- 5.887 -- -- 5.887 Marka adı - Lacivert (i) -- -- 7.385 -- -- 7.385 Marka adı –Ulus 29 (j) -- -- 12.976 -- -- 12.976 Marka adı –Çubuklu 29 (k) -- -- 4.217 -- -- 4.217 Marka adı –Maki 29, Alaçatı 29 (l) -- -- 2.839 -- -- 2.839 Marka adı –Maça Kızı (m) -- -- 2.955 -- -- 2.955 Marka adı –Sait (n) -- -- 4.053 -- -- 4.053

Yayın hakları 279.643 -- -- -- -- 279.643 Yayın hakları - A Yapım (b) 139.236 -- -- -- -- 139.236 Yayın hakları - Star TV 140.407 -- -- -- -- 140.407

İçerik arşivi (fimler ve diziler) - Star TV 20.365 -- -- -- -- 20.365

Franchise ağları - Kitchenette (f) 6.913 -- -- -- -- 6.913

Sponsorluk anlaşmaları (f) 62.747 -- -- -- -- 62.747

Diğer maddi olmayan duran varlıklar 78.843 20.096 2.703 (5.143) 157 96.656 Toplam maliyet 892.256 20.096 43.749 (5.143) 157 951.115

Eksi: Birikmiş itfa payları 1 Ocak Cari yıl itfa

payları




farkı 31 Aralık İmtiyaz hakları 1.902 1.430 -- -- -- 3.332 İmtiyaz hakları -D Marin Göcek (a) 1.076 172 -- -- -- 1.248 İmtiyaz hakları - Dalmacija and Borik (c) 826 1.258 -- -- -- 2.084

Müşteri ilişkileri 323 765 -- -- -- 1.088 Müşteri ilişkileri -D Marin Göcek (a) 172 538 -- -- -- 710 Müşteri ilişkileri -Dalmacija and Borik (c) 151 227 -- -- -- 378

İçerik kitaplığı (filmler ve diziler) - Star TV 4.073 4.073 -- (863) -- 7.283

Franchise ağları - Kitchenette (f) -- 524 -- -- -- 524

Sponsorluk anlaşmaları (f) -- 4.758 -- -- -- 4.758

Diğer maddi olmayan duran varlıklar 32.506 14.409 -- (2.194) 98 44.819 Toplam birikmiş ifta yapları 38.804 25.959 -- (3.057) 98 61.804 Net kayıtlı keğer 853.452 43.749 (2.086) 59 889.311


97


14.2 Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar

31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıla ait şerefiye haricindeki maddi duran varlıklar ve ilgili birikmiş itfa payları hareket tablosu aşağıdaki gibidir:





farkı 31 Aralık İmtiyaz hakları 20.454 -- 43.246 -- -- 63.700 İmtiyaz hakları - D Marin Göcek (a) 20.454 -- -- -- -- 20.454 İmtiyaz hakları - Dalmacija and Borik (c) -- -- 43.246 -- -- 43.246

Müşteri ilişkileri 1.890 -- 3.733 -- -- 5.623Müşteri ilişkileri - D Marin Göcek (a) 1.890 -- -- -- -- 1.890 Müşteri ilişkileri - Dalmacija and Borik (c) -- -- 3.733 -- -- 3.733

Marka adı 232.429 -- 141.993 -- -- 374.422 Marka adı - Star TV 232.429 -- -- -- -- 232.429 Marka adı - Nusr-et (d) -- -- 17.207 -- -- 17.207 Marka adı - Kivahan (e) -- -- 1.677 -- -- 1.677 Marka adı - Go Mongo (g) -- -- 6.509 -- -- 6.509 Marka adı - Kitchenette (f) -- -- 60.443 -- -- 60.443 Marka adı - Da Mario (f) -- -- 13.804 -- -- 13.804 Marka adı - Gina (f) -- -- 11.341 -- -- 11.341 Marka adı - Vogue (f) -- -- 11.483 -- -- 11.483 Marka adı - Anjelique (f) -- -- 9.645 -- -- 9.645 Marka adı - Tom's Kitchen (f) -- -- 9.884 -- -- 9.884

Yayın hakları 281.128 -- -- (1.485) -- 279.643 Yayın hakları - A Yapım (b) 140.721 -- -- (1.485) -- 139.236 Yayın hakları - Star TV 140.407 -- -- -- -- 140.407

İçerik arşivi (fimler ve diziler) - Star TV 20.365 -- -- -- -- 20.365

Franchise ağları - Kitchenette (f) -- -- 6.913 -- -- 6.913

Sponsorluk anlaşmaları (f) -- -- 62.747 -- -- 62.747

Diğer maddi olmayan duran varlıklar 55.793 22.145 2.410 (1.178) (327) 78.843 Toplam maliyet 612.059 22.145 261.042 (2.663) (327) 892.256

Eksi: Birikmiş itfa payları 1 Ocak Cari yıl itfa

payları




farkı 31 Aralık İmtiyaz hakları 538 1.364 -- -- -- 1.902 İmtiyaz hakları -D Marin Göcek (a) 538 538 -- -- -- 1.076 İmtiyaz hakları - Dalmacija and Borik (c) -- 826 -- -- -- 826

Müşteri ilişkileri 86 237 -- -- -- 323 Müşteri ilişkileri -D Marin Göcek (a) 86 86 -- -- -- 172 Müşteri ilişkileri -Dalmacija and Borik (c) -- 151 -- -- -- 151

İçerik kitaplığı (filmler ve diziler) - Star TV -- 4.073 -- -- -- 4.073

Diğer maddi olmayan duran varlıklar 22.238 10.386 -- (23) (95) 32.506 Toplam birikmiş itfa payları 22.862 16.060 -- (23) (95) 38.804 Net kayıtlı değer 589.197 261.042 (2.640) (232) 853.452


98


14.2 Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

a) 27 Ekim 2009 tarihli hisse devri anlaşmasına göre Grup D Marin Göcek’i Turkon Holding A.Ş.’den satın almaya karar vermiştir. 7 Aralık 2010’da hisse devri anlaşmanın kapanmasıyla sonlandırılmış ve grup hisselerin yüzde yüzünü ve oy kullanma hakkını elde ederek D Marin Göcek’te kontrolü elde etmiştir. UMS 3’e göre, 1,890 bin TL değerindeki müşteri hakları ve 20,454 bin TL değerindeki imtiyaz hakları birleşme tarihinde D Marin Göcek’in satın alım tarihinde maddi olmayan duran varklıklar olarak kayıtlara alınmıştır.

b) 18 Haziran 2008 tarihinde Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu tarafından yapılan ihale sonucunda Kral TV ve Kral FM’in ticari ve iktisadi bütünlüklerinin Doğuş Yayın Grubu iştiraki olan A Yapım Televizyon Programcılık A.Ş.’ye (“A Yapım”) geçme süreci başlamış olup Rekabet Kurumu’nun onayı alınmıştır. 16 Ekim 2008 tarihinde Radyo Televizyon Üst Kurulu satışı onaylamış ve Kral TV ve Kral FM’in A Yapım’a geçme süreci tamamlanmıştır. Grup’un elde ettiği yayın hakları maddi olmayan duran varlık olarak kaydedilmiştir.

c) Bakınız Dipnot 6.12

d) Bakınız Dipnot 6.11

e) Bakınız Dipnot 6.10

f) Bakınız Dipnot 6.13

g) Bakınız Dipnot 6.14

h) Bakınız Dipnot 6.1

i) Bakınız Dipnot 6.3

j) Bakınız Dipnot 6.5

k) Bakınız Dipnot 6.4

l) Bakınız Dipnot 6.6

m) Bakınız Dipnot 6.9

n) Bakınız Dipnot 6.8


99

15 Vergi

Türkiye’de kurumlar vergisi oranı yüzde 20’dir (31 Aralık 2012: yüzde 20). Kurumlar vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisnaların indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre, en az iki yıl süreyle sahip olunan iştiraklerin ve taşınmazların satışlarından elde edilen gelirlerin yüzde 75’i satış tarihinden itibaren beş yıl içinde özkaynak hesaplarına kaydedilmesi durumunda vergi istisnasına konu olmaktadır. Geriye kalan yüzde 25’lik kısım kurumlar vergisine tabidir.

Temettü dağıtımları üzerinde de stopaj yükümlülüğü bulunmakta olup, bu stopaj yükümlülüğü temettü ödemesinin yapıldığı dönemde tahakkuk edilir. Türkiye’de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde uygulanan stopaj oranı yüzde 15’tir. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları gözönünde bulundurulur. Geçmiş yıllar karlarının sermayeye tahsis edilmesi, kar dağıtımı sayılmamaktadır, dolayısıyla stopaja tabi değildir.

Transfer fiyatlandırmasına ilişkin hükümler, Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’üncü maddesinde, “transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kar dağıtımı” başlığı altında belirtilmiştir. 18 Kasım 2007 tarihli, transfer yoluyla örtülü kar dağıtımına ilişkin genel tebliğ, uygulamayla ilgili hükümler içerir. Eğer bir vergi yükümlüsü ilişkili kuruluşlarla mal ya da hizmet alım satımında bulunursa, ve fiyatlar her iki tarafın da bağımsız olduğu ve birbirlerine hakim durumda olmadıkları bir şekilde belirlenmiyorsa, ilgili karların örtülü bir biçimde transfer fiyatlandırmasıyla dağıtıldığı varsayılmaktadır. Bu tür örtülü kar dağıtımları kurumlar vergisi hesaplamasında vergiden düşülememektedir.

Türkiye’deki vergi mevzuatı, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklarının konsolide bir vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple, konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, konsolidasyona tabi olan her bir şirket bazında ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Türk vergi mevzuatına göre mali zararlar, gelecekte oluşacak kurum kazancından mahsuplaştırılmak üzere beş yıl süre ile taşınabilir. Ancak, mali zararlar geriye dönük taşınamazlar.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi yetkilileri ile mutabakat sağlama gibi bir uygulama yoktur. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dört ay içerisinde verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar, beyannamenin verilişini takip eden yılın başından başlamak üzere beş yıl süresince vergi beyannamelerini ve bunlara temel olan muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve bulguları neticesinde yeniden tarhiyat yapabilirler.

Grup’un yurtdışında bulunan bağlı ortaklıklarındaki ve iş ortaklıklarındaki vergi uygulamaları

Hollanda

Hollanda’da yerleşik şirketlerin ticari kazançlarına vergiden düşülmesi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, istisna ve indirimlerin dikkate alınması sonucu hesaplanan mali karlarına uygulanan kurumlar vergisi oranı 200.000 Avro’ya kadar olan mali karlarda yüzde 20 (31 Aralık 2012: yüzde 20) ve aşan kısım için yüzde 25’tir (31 Aralık 2012: yüzde 25). Hollanda’da yerleşik şirketler için çifte vergilendirmeyi önlemek amacıyla çıkarılmış tek taraflı bir kararname bulunmaktadır ve bu kararname gereği, eğer herhangi bir vergi anlaşması yoksa, yurtdışındaki daimi faaliyetlerden kaynaklanan karlar gibi kalemler vergilendirilmemektedir. Temettü ödemeleri üzerinde yüzde 5 vergi uygulanmaktadır.


100

15 Vergi (devamı)

Grup’un yurtdışında bulunan bağlı ortaklıklarındaki ve iş ortaklıklarındaki vergi uygulamaları (devamı)

Hollanda (devamı)

Hollanda vergi sisteminde, mali zararlar gelecekteki mali karlardan kaynaklanacak vergilerden düşülmek üzere dokuz yıl taşınabilmektedir. Mali zararlar bir yıl öncesine kadar geri taşınabilmektedir.Şirketler, ilave süre talep etmedikleri sürece (normal şartlar altında ilave süre dokuz aydır) vergi bildirimlerini ilgili yıl sonunu takip eden dokuz ay içinde yapmak zorundadırlar. Vergi beyannameleri tamamlanmalarını izleyen beş yıl süresince denetime açıktır.

Vergi otoriteleri vergi bildirimlerini ve ilgili muhasebe kayıtlarını denetleme hakkına sahiptir ve denetim bulgularına göre beyannameler düzeltilebilir.

Mısır

31 Aralık 2013 itibariyle Mısır’da faaliyet gösteren bağlı ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 25’dir (31 Aralık 2012: yüzde 20).

İsviçre

31 Aralık 2013 itibariyle İsviçre’de faaliyet gösteren bağlı ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 22,8’dir (31 Aralık 2012: yüzde 22,8).

Ukrayna

31 Aralık 2013 itibariyle Ukrayna’da faaliyet gösteren bağlı ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 19’dur (31 Aralık 2012: yüzde 21).

Fas

Fas’ın kurumlar vergisi oranı yüzde 30’dur (31 Aralık 2012: yüzde 30). Mali zararlar gelecekteki mali karlardan kaynaklanacak vergilerden düşülmek üzere beş yıl boyunca taşınabilir. Yasal mevzuat gereği, amortisman giderlerine ait geçmiş yıl zararları sonsuz ömre sahiptir.

İtalya

31 Aralık 2013 itibariyle İtalya’da faaliyet gösteren iş ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 31,4’tür (31 Aralık 2012: yüzde 31,4).

Yunanistan

31 Aralık 2013 itibariyle Yunanistan’da faaliyet gösteren iş ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 26’dir (31 Aralık 2012: yüzde 20).

İngiltere

31 Aralık 2013 itibariyle İngiltere’de faaliyet gösteren iş ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 23’tür (31 Aralık 2012: yüzde 24).

15.1 Kar zararda kayıtlara alınan vergi

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait gelir vergisi geliri aşağıdakilerden oluşmaktadır:

2013 2012Cari dönem kurumlar ve gelir vergisi 89.533 83.895Ertelenmiş vergi (geliri) / gideri (161.498) (85.262)Toplam vergi geliri (71.965) (1.367)


101

15 Vergi (devamı)

Etkin vergi oranının mutabakatı

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait raporlanan vergi geliri, vergi öncesi kar üzerinden yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan tutardan farklı olup mutabakatı aşağıdaki gibidir:

2013 2012 Tutar % Tutar %

Vergi öncesi raporlanan kar 150.702 835.276 Raporlanan kar üzerinden yasal vergi oranına göre hesaplanan vergi (30.140) (20,00) (167.055) (20,00)Kalıcı farklar: Kanunen kabul edilmeyen giderler (7.572) (5,02) (14.793) (1,77) Vergi istisnasına tabi gelirler 2.141 1,42 23.090 2,76Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar payları etkileri 154.318 102,40 182.511 21,85

Üzerinden ertelenmiş vergi hesaplanmayan cari dönem mali zararları (30.648) (20,34) (33.690) (4,03)

Üzerinden ertelenmiş vergi hesaplanan geçmiş yıllar mali zararlarının geri çevrilmesi (37.729) (25,03) (17.632) (2,11)

Yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin farklar 31.790 21,09 27.034 3,24Diğer, net (10.195) (6,76) 1.902 0,23Vergi geliri 71.965 47,76 1.367 0,17

15.2 Ödenecek vergiler

Türkiye’deki vergi mevzuatına göre, yıl içerisinde peşin ödenen vergiler, cari yıl işlemleri üzerinden hesaplanan nihai vergi karşılığından mahsup edilir. Dolayısıyla, vergi gideri konsolide finansal durum tablosundaki nihai ödenecek vergiye eşit değildir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, ödenecek vergiler aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2013 2012Toplam vergi geliri (71.965) (1.367)Artı: Taşınan vergiler 9.249 13.324Artı: Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan kurumlar vergisi (17.999) 113Artı: Ertelenmiş vergi 161.498 85.262Eksi: Peşin ödenen geçici vergiler (79.976) (88.083)Ödenecek vergiler 807 9.249

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle cari dönem vergi varlığı Grup’un cari dönem vergi borçlarından mahsuplaştırılamayan 63.835 bin TL tutarında peşin ödenmiş vergilerden oluşmaktadır (31 Aralık 2012: 56.975 bin TL).


102

15 Vergi (devamı)

15.3 Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki vergi indirimine konu olmayan şerefiye ve muhasebeye ve vergiye konu olmayan ilk defa kayıtlara alınan varlık ve yükümlülük farkları hariç geçici farklar üzerinden hesaplanır.

Kayıtlara alınmayan ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, 204.330 bin TL tutarındaki önceki yıllar mali zararlarından ve 38.948 bin TL tutarındaki indirilebilir geçici farklardan (31 Aralık 2012: 173.412 bin TL ve 39.218 bin TL, sırasıyla) oluşan toplam 243.278 bin TL (31 Aralık 2012: 212.630 bin TL) tutarında ertelenmiş vergi varlığı kayıtlara alınmamıştır. Söz konusu zararlar 2018 yılından sonra indirime konu olmayacaktır. Söz konusu kalemlerden oluşan ertelenmiş vergi varlığı, gelecekte geçici farkların kullanılabilmesini sağlayacak vergilendirilebilir karların gerçekleşmesinin muhtemel olmaması nedeniyle kayıtlara alınmamıştır.

Kayıtlara alınan ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

31 Aralık tarihleri itibariyle, ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü aşağıdaki kalemlerden kaynaklanmaktadır:

2013 2012 Varlık Yükümlülük Varlık Yükümlülük

Arsa ve binalar üzerindeki değer artış fonu -- (61.350) -- (54.382)Karşılıklar 24.356 -- 12.744 --Tamamlanma yüzdesi yönteminin etkisi 83.425 (76.799) 66.223 (72.174)Kıdem tazminatı karşılığı ve çalışanlara

sağlanan kısa vadeli faydalar 10.880 -- 9.775 --Kıst amortisman gideri etkisi -- (36.579) 8.257 --Yatırım amaçlı gayrimenkullerden

sağlanan gerçeğe uygun değer kazancı -- (81.258) -- (113.327)Finansal varlık ve yükümlülüklerin

değerleme farkları 10.633 -- 19.948 --İşletme birleşmelerinden doğan farklar -- (8.273) -- (38.714)Diğer geçici farklar 20.176 (41.609) 2.775 (31.006)Ara toplam 149.470 (305.868) 119.722 (309.603)Taşınan mali zararlar 225.193 -- 104.878 --Toplam ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü) 374.663 (305.868) 224.600 (309.603)

Mahsup edilen vergi (110.522) 110.522 (55.679) 55.679Ertelenmiş vergi valığı/(yükümlülüğü), net 264.141 (195.346) 168.921 (253.924)

Türkiye’deki Vergi Usul Kanunu’na göre, mali zararlar en fazla beş yıl süre ile taşınabilir. Bu nedenle, 2018 yılı, mali zararlardan doğan ertelenmiş vergi varlığının kullanılabileceği son yıldır. Grup yönetimi, 2014 yılı ve sonrasındaki yıllarda vergilendirilebilir kazanç elde edeceğini öngörmüş ve buna göre 1.125.965 bin TL (31 Aralık 2012: 524.390 bin TL) tutarındaki mali zararlardan doğan 225.193 bin TL (31 Aralık 2012: 104.878 bin TL) tutarındaki ertelenmiş vergi varlığının kullanılabileceğini muhtemel olarak değerlendirmiş, dolayısıyla söz konusu tutar nispetinde ertelenmiş vergi varlığını konsolide finansal tablolarına yansıtmıştır.


103

15 Vergi (devamı)

15.3 Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü (devamı)

Geçici farkların yıl içindeki hareketleri

Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü)’nün yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2013

Kar veya zarara kaydedilen

Diğer kapsamlı gelire

kaydedilen


girişler Diğer

31 Aralık

2013 Arsa ve binalar üzerindeki değer artış fonu (54.382) -- (6.968) -- -- (61.350) Karşılıklar 12.744 11.612 -- -- -- 24.356 Tamamlanma yüzdesi yönteminin etkisi (5.951) 12.577 -- -- -- 6.626 Kıdem tazminatı karşılığı 9.775 620 485 -- -- 10.880 Yatırım amaçlı gayrimenkullerden sağlanan gerçeğe uygun değer kazancı (113.327) 32.069 -- -- -- (81.258)

Kıst amortisman gideri etkisi 8.257 (44.836) -- -- -- (36.579) Finansal varlık ve yükümlülüklerin değerleme farkları 19.948 (7.961) (1.354) -- -- 10.633 Maddi olmayan duran varlıklar (38.714) 38.652 -- (8.211) -- (8.273) Diğer geçici farklar (28.231) (1.550) -- -- 8.348 (21.433) Taşınan mali zararlar 104.878 120.315 -- -- -- 225.193 Toplam ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) (85.003) 161.498 (7.837) (8.211) 8.348 68.795

1 Ocak 2012

Kar veya zarara kaydedilen

Diğer kapsamlı gelire

kaydedilen


girişler Diğer

31 Aralık

2012 Arsa ve binalar üzerindeki değer artış fonu (53.257) -- (1.125) -- -- (54.382) Karşılıklar 10.623 2.121 -- -- -- 12.744 Tamamlanma yüzdesi yönteminin etkisi (35.740) 29.789 -- -- -- (5.951) Kıdem tazminatı karşılığı 6.838 2.937 -- -- -- 9.775 Yatırım amaçlı gayrimenkullerden sağlanan gerçeğe uygun değer kazancı (90.765) (22.562) -- -- -- (113.327)

Kıst amortisman gideri etkisi (31.857) 57.380 -- (17.266) -- 8.257 Finansal varlık ve yükümlülüklerin değerleme farkları (96) 20.645 (601) -- -- 19.948 Maddi olmayan duran varlıklar -- -- -- (38.714) -- (38.714) Diğer geçici farklar 24.492 (49.663) (601) -- (2.459) (28.231) Taşınan mali zararlar 60.263 44.615 -- -- -- 104.878 Toplam ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) (109.499) 85.262 (2.327) (55.980) (2.459) (85.003)


104

16 Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar

Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar grubu

31 Aralık tarihleri itibariyle, satılacaklar grubu aşağıdaki varlıklardan oluşmaktadır:

2013 2012Maddi duran varlıklar (*) 124.745 60.608Diğer (**) 6.868 3.480 131.613 64.088

(*) 22 Kasım 2011 tarihinde, Grup ve Diana Otel Yatırımları ve İşletmeciliği A.Ş. (“Diana Otel”) ön satış sözleşmesi imzalamıştır. Bu anlaşmaya göre, Grup turizm bölümündeki bağlı ortaklıklarından biri olan Datmar’daki hisselerini Diana Otel’e satmaya karar vermiştir. Grup yönetiminin taahhüdünü takiben, Antalya Side’deki Aldiana Side (tatil köyü) ve Paradise Side Beach (apart otel), ilişikteki konsolide finansal tablolarda satış amacıyla elde tutulan varlıklar grubu olarak sunulmuştur. Satılmak üzere elde tutulan varlıklar grubu olarak sınıflanmadan önce, satılacaklar grubundaki varlıklar TMS’ye uygun olarak ölçülmüşlerdir.

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, satılmak üzere elde tutulan varlıklar grubu; 72.566 bin TL (31 Aralık 2012: 59.171 bin TL) tutarındaki binalar (31 Aralık 2012: 1.419 bin TL tutarındaki döşeme ve demirbaş) ve 52.179 bin TL (31 Aralık 2012: 18 bin TL) tutarındaki motorlu hava taşıtları içermektedir.

(**) Doğuş Yayın Grubu’ndan alınan reklam hizmeti karşılığında inşaat şirketleri ile yapılan takas işlemlerine istinaden elde edilen daire, villa ve apartmanları içermektedir.

Diğer kapsamlı gelir içinde kayıtlara alınan birikmiş gelirler

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Datmar ile ilgili, vergi net edilmiş olarak 25.936 bin TL (31 Aralık 2012: 25.936 bin TL) tutarında maddi duran varlık değer artış fonunu içermektedir.

17 Devam eden inşaat sözleşmeleri alacakları ve hakediş bedelleri

31 Aralık tarihleri itibariyle, tamamlanmamış sözleşme detayları aşağıdaki gibidir:

2013 2012Devam eden inşaat sözleşmeleriyle ilgili maliyetler 1.826.243 3.067.389Tahmini kazançlar/(maliyetler) 530.916 331.156Devam eden sözleşmelerle ilgili tahmini gelir 2.357.159 3.398.545Eksi: Faturalanan hakediş bedeli (2.057.561) (3.203.528)Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar ve hakediş bedelleri, net 299.598 195.017

Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar ve hakediş bedellerinin konsolide finansal durum tablosunda dahil edildiği bölümler aşağıdaki gibidir:

2013 2012Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar (Dipnot 10) 301.819 218.226Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (Dipnot 10) (2.221) (23.209) 299.598 195.017


105

18 Finansal borçlar

31 Aralık tarihleri itibariyle, finansal borçlar aşağıdaki gibidir: 2013 2012

Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli banka kredileri 6.355.592 3.198.059Finansal kiralama yükümlülükleri 95.550 104.116 6.451.142 3.302.175

Kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısmı 731.490 648.231Kısa vadeli banka kredileri 751.198 699.706Finansal kiralama yükümlülükleri 67.049 46.512

1.549.737 1.394.449

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un banka kredileri ve finansal kiralama yükümlülükleri aşağıdaki gibidir: 2013 2012

Banka kredileri 7.838.280 4.545.996Finansal kiralama yükümlülükleri 162.599 150.628

8.000.879 4.696.624

Şartlar ve geri ödeme planları:

31 Aralık tarihleri itibariyle finansal borçların itfa planları aşağıdaki gibidir:

2013

Nominal Vade Nominal Kayıtlı

Para birimi faiz oranı tarihi değer değeri

Teminatlı banka kredileri USD (Libor + 1,21% - 6,50%)-3,00 - 7,15 2014 - 2025 4.270.416 4.318.057

Teminatlı banka kredileri Avro (Euribor + 3,00% -5,50%)-2,37 - 9,69 2014 - 2023 968.707 972.270

Teminatlı banka kredileri Diğer 4,84 - 14,59 2014 - 2016 79.839 80.743

Teminatsız banka kredileri USD (Libor + 1,95% -5,50%)-1,94 - 4,96 2015 - 2019 1.061.998 1.055.339

Teminatsız banka kredileri Avro (Euribor + 2,90% -4,75%)-1,79 - 11,61 2015 - 2020 493.077 491.835

Teminatsız banka kredileri Diğer 2,73 – 6,00 2014 - 2018 921.052 920.036

Finansal kiralama yükümlülükleri USD 4,02 - 7,30 2014 - 2018 76.736 76.864

Finansal kiralama yükümlülükleri Avro 1,64 - 11,00 2014 - 2016 40.971 36.722

Finansal kiralama yükümlülükleri Diğer 4,5 - 18,79 2014 - 2016 47.555 49.013

7.960.351 8.000.879

2012

Nominal Vade Nominal Kayıtlı

Para birimi faiz oranı tarihi değer değeri

Teminatlı banka kredileri USD (Libor+1,21-5,35) 3,24-6,87 2013-2025 2.704.665 2.772.831

Teminatlı banka kredileri Avro (Euribor+3,00-4,50) 3,19-7,00 2013-2022 573.718 577.694

Teminatsız banka kredileri USD (Libor+1,95-5,35) 2,19-7,88 2013-2019 320.698 314.722

Teminatsız banka kredileri Avro (Euribor+0,13-4,70) 1,93-13,28 2013-2016 262.171 262.011

Teminatsız banka kredileri Diğer 2,73-13,95 2013-2018 619.425 618.738

Finansal kiralama yükümlülükleri USD 5,00-8,00 2013 64.919 65.023

Finansal kiralama yükümlülükleri Avro 2,00-11,00 2014-2016 21.125 20.728

Finansal kiralama yükümlülükleri Diğer 1,00-18,00 2013-2016 64.518 64.877

4.631.239 4.696.624


106

18 Finansal borçlar (devamı)

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un banka kredileri orijinal vadelerine göre geri ödeme tabloları aşağıdaki gibidir:

2013 20122014 1.549.737 1.394.4492015 1.457.422 611.675 2016 1.523.757 1.003.188 2017 ve sonrası 3.469.963 1.687.312 8.000.879 4.696.624

Finansal kiralama yükümlülükleri

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, finansal kiralama yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

2013

Gelecekte yapılacakminimum finansal

kiralama ödemeleri Faiz

Minimum finansalkiralama ödemelerinin

raporlama dönemiitibariyle değeri

1 yıldan önce 76.966 (9.917) 67.0491-5 yıl arası 106.665 (11.115) 95.550

183.631 (21.032) 162.599

31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, finansal kiralama yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

2012

Gelecekte yapılacakminimum finansal

kiralama ödemeleri Faiz

Minimum finansalkiralama ödemelerinin

raporlama dönemiitibariyle değeri

1 yıldan önce 56.129 (9.617) 46.5121-5 yıl arası 120.530 (16.414) 104.116

176.659 (26.031) 150.628

19 Karşılıklar, taahhütler, koşullu varlıklar ve borçlar

İşletmenin normal işleyişinde ortaya çıkan taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler 31 Aralık tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir:

Teminat mektupları 2013 2012Tedarikçilere verilen 878.644 688.950Bankalardan alınıp resmi dairelere verilen 1.039.799 696.087Bankalara verilen 2.379 108.428Gümrük idarelerine verilen 116.000 4.510Diğerlerine verilen 74.401 86.104Toplam teminat mektupları 2.111.223 1.584.079Verilen kefaletler 92.931 73.271

Grup, garantör olarak, Grup şirketlerindeki toplam nominal tutarı 563.388 bin TL olan hisse senetlerini (31 Aralık 2012: 518.020 bin TL) ve 1.016.103 bin TL tutarındaki (313.100 bin USD, 112.500 bin Avro ve 70.000 bin TL’ye eşdeğer) maddi duran varlıklarını teminat olarak vermiştir (31 Aralık 2012: 838.107 bin TL, 239.600 bin USD, 145.000 bin Avro ve 70.000 bin TL’ye eşdeğer). İlgili kredi sözleşmeleri uyarınca, turizm bölümünde yer alan bağlı ortaklıklardan birinin otelcilikten elde ettiği karı da teminat olarak gösterilmiştir.


107

19 Karşılıklar, taahhütler, koşullu varlıklar ve borçlar (devamı)

Dava ve tazminat talepleri

27 Nisan 2010 tarihinde, Doğuş İnşaat ve konsorsiyum ortakları (birlikte “Konsorsiyum”) Ulaştırma Bakanlığı’na (sonradan Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanlığı olarak değişti) bağlı DLH Genel Müdürlüğü ile olan Marmaray CR1 sözleşmesini sonlandırmıştır. Grup 2010 yılında bu sözleşme nedeniyle satışların maliyetine 15.405 bin TL zarar kaydetmiştir. 13 Temmuz 2010 tarihinde, Konsorsiyum sözleşmenin sona ermesi ile uğradığı zararın telafisi amacıyla konuyu Uluslararası Ticaret Odası (“UTO”) Sekreterliği’ne taşımıştır. Söz konusu tahkim davasının Haziran 2014 tarihinde UTO tarafından karara bağlanması beklenmektedir.

19.1 Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, bağlı ortaklıkların ödenmemiş sermaye için taahhüt tutarı 1.852 bin TL’dir (31 Aralık 2012: 34.767 bin TL).

Kısa vadeli karşılıklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, kısa vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir:

2013 2012Dava karşılıkları 51.186 39.840Garanti karşılıkları 33.980 25.851İzin karşılığı 18.065 15.519Diğer kısa vadeli karşılıklar 7.461 6.543

110.692 87.753

Uzun vadeli karşılıklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, uzun vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir:

2013 2012Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 56.337 45.412 Kıdem tazminatı karşılığı 56.337 45.412

Dava karşılıkları 118 319Diğer uzun vadeli karşılıklar -- 76

56.455 45.807


108

19 Karşılıklar, taahhütler, koşullu varlıklar ve borçlar (devamı)

19.2 Kıdem tazminatı karşılığı

Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket ve Türkiye’deki bağlı ortaklık ve müştereken kontrol edilen ortaklıklarda bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25, kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ve emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personele kıdem tazminatı ödemesi yapılmak zorundadır. Mevzuatın 8 Eylül 1999 tarihi itibariyle değişmesinden dolayı emekliliğe bağlı hizmet süresi ile ilgili belirli geçiş yükümlülükleri vardır.

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda kıdem tazminatı karşılığındaki hareketleri aşağıdaki gibidir:

2013 2012 1 Ocak bakiyesi 45.412 35.583 Cari yıl karşılığı 2.280 2.797 Faiz maliyeti 2.867 1.292 Hizmet maliyeti 9.200 4.055 Ödenen kıdem tazminatları (11.011) (6.214)Yabancı para çevrim farkları -- (8)İşletme birleşmesinin etkisi 1.043 -- Grup yapısındaki değişikliğin etkisi -- (316)Fesih maliyeti 4.122 -- Aktüeryal fark 2.424 8.223 31 Aralık bakiyesi 56.337 45.412

Kıdem tazminatı karşılığı, gelecekte Grup’un emekli olacak olan çalışanlarına yapacağı ödemelerden doğacak yükümlülüklerinin bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmıştır.

Grup’un belirli fayda planlarından doğan yükümlülüklerini tahmin etmek için istatistiksel değerleme yöntemleri geliştirilmiştir. Toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıdaki istatistiksel varsayımlar kullanılmıştır:

2013 2012 % %İskonto oranı 3,98 2,18-3,0Faiz oranı 6,2-9,1 6,95-8,5Beklenen ücret /limit artış oranı 1,5-8,0 6,2Emeklilik tahmini için kullanılan çalışan devri oran aralığı 1,0-8,0 1,0-8,0

Kıdem tazminatı karşılığı hesaplaması, Hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminatı tavanı baz alınarak yapılmıştır. Kıdem tazminatı tavanı 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle 3.254 TL (tam TL tutarı ile gösterilmiştir) tutarındadır (31 Aralık 2012: 3.034 TL (tam TL tutarı ile gösterilmiştir)).


109

20 Diğer dönen varlıklar ve peşin ödenmiş giderler

31 Aralık tarihleri itibariyle, diğer dönen varlıklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2013 2012Devreden ve indirilecek Katma Değer Vergisi (“KDV”) 122.799 137.463Gelir tahakkukları 86.021 14.519Verilen depozito ve teminatlar 33.528 14.082Peşin ödenen vergiler 11.655 19.069Diğer (*) 50.989 24.667 304.992 209.800

(*) 31 Aralık 2013 itabariyle, diğer’in içinde 30.136 bin TL tutarında bloke tutulan nakit değerleri içermektedir (31 Aralık 2012: 10.493 bin TL).

31 Aralık tarihleri itibariyle, kısa vadeli peşin ödenmiş giderler aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2013 2012Peşin ödenen giderler 39.498 67.101Stok için verilen avanslar 33.360 40.391Diğer verilen avanslar 19.296 30.061 92.154 137.553

21 Diğer duran varlıklar ve peşin ödenmiş giderler

31 Aralık tarihleri itibariyle, diğer duran varlıklar aşağıdaki gibidir:

2013 2012Devreden ve indirilecek Katma Değer Vergisi (“KDV”) 196.176 119.996Peşin ödenen vergiler 52.180 37.906Verilen depozito ve teminatlar 1.039 2.376Diğer (*) 27.161 49.065 276.556 209.343

(*) 31 Aralık 2013 itabariyle, diğer’in içinde 15.252 bin TL tutarında bloke tutulan nakit değerleri içermektedir (31 Aralık 2012: 36.562 bin TL).

31 Aralık tarihleri itibariyle, uzun vadeli peşin ödenmiş giderler aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2013 2012Maddi duran varlık alımları için verilmiş olan avanslar 193.404 28.346Peşin ödenen giderler 21.735 17.283Diğer verilen avanslar 72.667 43.964 287.806 89.593

22 Diğer kısa vadeli yükümlülükler

31 Aralık tarihleri itibariyle, diğer kısa vadeli yükümlülükler aşağıdaki kalemleri kapsamaktadır:

2013 2012Alınan depozito ve teminatlar 132.260 108.718Ödenecek vergi ve yükümlülükler 108.667 99.279Gider tahakkukları 46.395 92.979Ertelenmiş gelirler 32.324 33.498Diğer 34.765 41.996 354.411 376.470


110

23 Diğer uzun vadeli yükümlülükler

31 Aralık tarihleri itibariyle, diğer uzun vadeli yükümlülükler aşağıdaki gibidir:

2013 2012 Alınan avanslar 150.755 147.197Diğer faiz ve tahakkuk etmiş giderler 22.103 19.314Ertelenmiş gelirler 10.334 12.580Alınan depozito ve teminatlar 6.600 7.350Diğer 8.126 5.379 197.918 191.820

24 Hasılat

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait hasılat aşağıdaki gibidir:

2013 2012 Yurtiçi satışlar 8.542.352 6.389.173 Yurt dışı satışlar 102.154 260.155 Satış gelirleri 8.644.506 6.649.328

25 Satışların maliyeti

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait satışların maliyeti aşağıdaki gibidir:

2013 2012 Satılan ticari malların maliyeti 5.919.519 4.473.432 Haber ajansı, program ve film giderleri 478.346 495.589 İnşaat maliyeti 377.736 429.380 Personel giderleri 253.281 150.511 Satılan elektriğin maliyeti (*) 84.388 -- Diğer 447.888 323.801

7.561.158 5.872.713

(*) Grup’un toptan elektrik satışı yapan bağlı ortaklığı 2013 yılı içerisinde faaliyetine başlamıştır.


111

26 Genel yönetim ve pazarlama giderleri

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:

2013 2012Personel giderleri 335.088 263.364Amortisman ve itfa payları 106.824 103.278Bağış ve yardım giderleri 52.216 32.102Denetim ve danışmanlık giderleri 35.273 24.419Bakım ve onarım giderleri 34.388 34.822Gelir vergisi harici vergiler ve harçlar 24.410 20.925Kira giderleri 13.024 11.450Kıdem tazminatı karşılık giderleri 10.172 9.296Seyahat giderleri 8.424 3.067Sigorta giderleri 7.758 6.630Dava giderleri 6.910 3.766Hizmet ve fayda giderleri 6.443 5.241İletişim giderleri 4.363 3.388Elektronik veri işleme giderleri 3.986 5.181Yönetim giderleri 2.914 6.862Kırtasiye giderleri 2.479 1.601Temizlik giderleri 1.829 1.922Yakıt giderleri 1.182 1.111Diğer 90.676 52.979 748.359 591.404

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait pazarlama giderleri aşağıdaki gibidir:

2013 2012Reklam ve tanıtım giderleri 96.771 91.753 Personel giderleri 83.853 71.890 Dağıtım giderleri 57.937 47.356 Kira giderleri 18.896 12.971 Müşteri hizmet giderleri 9.325 8.234 Komisyon giderleri 4.547 3.450 Diğer 41.230 28.301 312.559 263.955


112

27 Yatırım faaliyetlerinden gelirler ve giderler

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait, yatırım faaliyetlerinden gelirler aşağıdaki gibidir:

2013 2012 Maddi duran varlık satış karı 11.043 10.484 Yatırım amaçlı gayrimenkul satış karı 2.927 -- Bağlı ortaklık satış karı -- 653 Diğer 1.388 538 15.358 11.675

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait, yatırım faaliyetlerinden giderler aşağıdaki gibidir:

2013 2012 Maddi duran varlık satış zararı (1.608) (3.310)Bağlı ortaklık satış zararı (*) -- (7.385) (1.608) (10.695)

(*) Bu tutar yayın lisansı ile birlikte 4 bağlı ortaklığın (N Radyo, Ikibinondokuz, VYG Radyo ve N Spor) satışına ilişkin 5.442 bin TL ve Enmoda’nın yüzde 75 oranında hisse satışına ilişkin 1.289 bin TL’yi içermektedir.

28 Finansman gelirleri

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait finansman gelirleri aşağıdaki gibidir:

2013 2012Finansman gelirleri Kur farkı gelirleri 24.197 107.445Banka mevduat faiz gelirleri 42.842 82.561Diğer faiz ve benzeri kalemler 14.776 7.592Toplam finansman gelirleri 81.815 197.598

29 Finansman giderleri

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait finansman giderleri aşağıdaki gibidir:

2013 2012Finansman giderleri Kur farkı giderleri (642.577) (89.261)Banka kredileri faiz giderleri (312.734) (183.686)Diğer faiz ve benzeri kalemler (28.245) (51.236)Toplam finansman giderleri (983.556) (324.183)


113

30 Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait, esas faaliyetlerden diğer gelirler aşağıdaki gibidir:

2013 2012 Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değer artışı 234.169 175.478 Pazarlıklı satın alma işlemlerinden doğan kazanç 26.536 5.498 Ticari alacak ve borçlara ilişkin kur farkı geliri 24.872 25.327 Komisyon gelirleri 22.877 29.181 Servis geliri 16.041 7.402 Kira gelirleri 13.252 11.082 Sigorta hasar geliri 3.101 545 Diğer 68.403 4.806 409.251 259.319

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait, esas faaliyetlerden diğer giderler aşağıdaki gibidir:

2013 2012 Garanti karşılık gideri 68.323 56.600 Değer düşüklüğü gideri 13.886 12.529 Yasal karşılık giderleri 12.470 7.766 Satış sonrası hizmet giderleri 12.150 12.426 Servis hizmeti giderleri 6.579 5.846 Ticari alacak ve borçlara ilişkin kur farkı gideri 4.946 18.579 Tazminat giderleri 3.939 7.919 Karşılık giderleri 3.045 1.505 Sigorta hasar giderleri 1.636 816 Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değer azalışı -- 3.660 Diğer 37.603 4.604 164.577 132.250


114

31 Sermaye ve yedekler

31.1 Ödenmiş sermaye

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, Doğuş Holding’in ödenmiş sermayesi 856.027 bin TL’dir (31 Aralık 2012: 856.027 bin TL).

Doğuş Holding’in ödenmiş sermayesi, her biri 1 TL değerinde olan 856.027.050 hisseden (31 Aralık 2012: 856.027.050 hisse) oluşmaktadır.

31 Aralık tarihleri itibariyle, Doğuş Holding’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

2013 2012

Bin adet

hisse %Bin adet

hisse %Ferit Şahenk 278.383 32,52 278.383 32,52Filiz Şahenk 260.534 30,44 260.534 30,44Deniz Şahenk 148.053 17,30 148.053 17,30Doğuş Arge 87.873 10,27 87.873 10,27Garanti Turizm 40.098 4,68 40.098 4,68DOAŞ 31.575 3,69 31.575 3,69Doğuş Sigorta 4.618 0,54 4.618 0,54Antur 3.848 0,45 3.848 0,45Doğuş Turizm 770 0,09 770 0,09Diğer 275 0,02 275 0,02 856.027 100,00 856.027 100,00

31.2 Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibidir:

2013 2012Yasal yedekler 472.949 359.467Özel yedekler 2.885.785 2.865.804 3.358.734 3.225.271

Türk Ticaret Kanunu Madde 519’a istinaden genel kanuni yedek akçeler konusunda başlıca amacı başka işletmelere katılmaktan ibaret olan holding şirketleri için bazı istisnalar tanınmıştır. Buna göre ilgili madde uyarınca, yıllık karın yüzde 5’i, ödenmiş sermayenin yüzde 20’sine ulaşıncaya kadar genel kanuni yedek akçeye ayrılır. Bu sınıra ulaşıldıktan sonra; yeni payların çıkarılması dolayısıyla sağlanan primin, çıkarılma giderleri, itfa karşılıkları ve hayır amaçlı ödemeler için kullanılmamış bulunan kısmı ile iskat sebebiyle iptal edilen pay senetlerinin bedeli için ödenmiş olan tutardan, bunların yerine verilecek yeni senetlerin çıkarılma giderlerinin düşülmesinden sonra kalan kısmı genel kanuni yedek akçeye eklenir.

Bu yedekler, yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmiş olup, TMS çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan farklılıklar geçmiş yıllar kar/zararıyla ilişkilendirilmiştir.

İştirak Hissesi Satış Kazancı İstisnası kapsamında, geçmişte gerçekleşen iştirak satışları neticesinde kanuni finansal tablolarda oluşan satış kazançlarının yüzde 75’lik kısmı “Özel Yedekler” altında sınıflandırılmıştır. Söz konusu tutarın 587.049 bin TL’lik kısmı 1 Ocak 2014 tarihi itibariyle beş yıllık sürenin tamamlanması sebebiyle ek kurumlar vergisi yükü doğurmadan dağıtılabilir duruma gelecektir.

31.3 Temettü

2013 yılında Şirket ortaklara 2012 yılı dağıtılabilir dönem karından 229.353 bin TL tutarında temettü dağıtmıştır (2012: 155.232 bin TL).


115

31 Sermaye ve yedekler (devamı)

31.4 Maddi duran varlıklar değer artış fonu

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait maddi duran varlık değer artış fonu hareketleri aşağıdaki gibidir: 2013 2012

Dönem başı bakiyesi 1.101.531 1.060.279Arsa ve binalarda değer artış / (azalışı) 251.461 64.215Maddi duran varlık değer artış fonu üzerindeki ertelenmiş vergi etkisi (8.272) (1.847)Maddi duran varlık değer artış fonu kontrol gücü olmayan payı, ertelenmiş vergi etkisi net edilmiş (326) (3.258)

Geçmiş yılın maddi duran varlık değer artış fonunun amortisman etkisi (25.141) (17.858)

Dönem sonu bakiyesi 1.319.253 1.101.531

31.5 Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları:

TMS 19 (2011) standardının benimsenmesi sonucunda diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilen aktüeryal kazanç ve kayıplardan oluşmaktadır.

31.6 Kontrol gücü olmayan paylar

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait kontrol gücü olmayan payların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2013 2012Dönem başı bakiyesi 397.679 318.452İşletme birleşmeleri ile kontrol gücü olmayan payların satın alınması (Dipnot 6) 54.106 51.478

Sermaye artışı etkisi 4.876 2.542Konsolide edilen bağlı ortaklıktan kontrol gücü olmayan payların satın alınması 22.191 (38.246)

Temettü dağıtımı nedeniyle kontrol gücü olmayan payların geri çevrilmesi (72.294) (32.445)Maddi duran varlık değer artış fonundaki değişimlerin kontrol gücü olmayan payı 326 3.258

Dönem karının kontrol gücü olmayan paylara atfolunan kısmı 79.112 92.640Yıl sonu bakiyesi 485.996 397.679

31.7 Yabancı para çevrim farkları

Yabancı para çevrim farkları, yabancı faaliyetlerin finansal tablolarının TL’ye çevriminden kaynaklanan kur farklarından oluşmaktadır.

31.8 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi

Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi Doğuş Holding A.Ş. paylarının konsolidasyona dahil olan diğer taraflarca satın alınmasına (Dipnot 31.1) istinaden ödenmiş sermayesinin yasal kayıtlardaki tutarıyla gösterimini teminen kullanılmaktadır.

24 Temmuz 2012 tarihinde, Grup, bağlı ortaklıklarından Doğuş Yeme İçme, Doğuş Holding ile birleşmiştir. Birleşmeden sonra, Şirket’in nominal sermayesi 5.264 bin TL azalmıştır. 24 Temmuz 2012 tarihinde, 5.264 bin TL tutarındaki geçmiş yıllar karı sermayeye aktarılmış olup sermayeye karşılık gelen hisseleri ile orantılı olarak Doğuş Holding’in hissedarlarına dağıtılmıştır.


116

31 Sermaye ve yedekler (devamı)

31.9 Net yatırım riskinden korunma muhasebesi

Grup yurt dışında faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklık, iştirak ve müşterek control edilen ortaklıklarındaki net yatırımların Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla, Avro ve İsviçre Frangı cinsinden banka kredilerinin bir bölümünü riskten korunma amacı olarak tanımlamaktadır. Bu amaçla ilişkilendirilen kredilerin 31 Aralık 2013 itibariyle toplam tutarı 206 milyon Avro ve 8 milyon İsviçre Frangı’dır.

Yurtdışındaki net yatırım riskinden korunma kapsamında 2013 yılı kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilen vergi öncesi kur farkı gideri 89.996 bin TL’dir.

32 İlişkili taraf açıklamaları

Konsolide finansal tablolarda ortaklar, önemli yönetim personeli ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirak ve müştereken kontrol edilen ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir. İşletmenin normal işleyişi esnasında ilişkili taraflarlarla çeşitli işlemler yapılmıştır. İlişkili taraflarla yapılan işlemlerin önemli bir bölümü elimine edilmiş olup ilişkili taraflarla yapılan işlemlerden eleminasyon sonrası kalanlar Grup için bir önemlilik arz etmemektedir.

Dipnot 2 içerisinde detaylı olarak açıklandığı üzere, Grup’un İş Ortaklıkları konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bu kapsamda Grup’un Bağlı Ortaklıkları’nın, İş Ortaklıkları ile gerçekleşen işlemleri ve İş Ortaklıkları’ndan olan bakiyeleri eliminasyona tabi değildir.

32.1 İlişkili taraf bakiyeleri

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un ilişkili taraflarla olan bakiyeleri aşağıdaki gibidir:

2013 İş ortaklıkları Diğer Toplamİlişkili taraflardan ticari alacaklar 7.326 438.895 446.221Diğer duran varlıklar -- 13 13Nakit ve nakit benzeri değerler 386.285 -- 386.285Uzun vadeli finansal borçlar 246.780 -- 246.780Kısa vadeli finansal borçlar 81.086 -- 81.086İlişkili taraflara ticari borçlar 11.625 27.662 39.287Teminat mektupları 213.709 130.503 344.212 2012 İş ortaklıkları Diğer Toplam

Diğer duran varlıklar 3.105 305 3.410İlişkili taraflardan ticari alacaklar 85.861 341.153 427.014Nakit ve nakit benzeri değerler 142.221 -- 142.221Uzun vadeli finansal borçlar 134.770 -- 134.770Kısa vadeli finansal borçlar 87.793 -- 87.793İlişkili taraflara ticari borçlar 26.805 355 27.160Teminat mektupları 220.988 125.645 346.633


117

32 İlişkili taraf açıklamaları (devamı)

32.1 İlişkili taraf bakiyeleri (devamı)

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle ilgili bakiyelerden nakit ve nakit benzerleri ve borçlanmaların tamamı Grup’un Bağlı Ortaklıklar’ının Garanti Bankası’ndaki bakiyelerinden oluşmaktadır. Ticari alacakların 401.002 bin TL (31 Aralık 2012: 326.605 bin TL) tutarındaki kısmı DOAŞ'ın VDF faktoring ile olan faktoring alacakları nedeniyle oluşan bakiyesinden; ticari borçların 11.375 bin TL (31 Aralık 2012: Yoktur) tutarındaki kısmı ise Krone’nin DOAŞ ile araç alım ilişkisi nedeniyle oluşan bakiyesidir.

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle ilgili bakiyelerden faiz geliri/gideri tutarının tamamı grubun bağlı ortaklıkları ile Garanti Bankası arasındaki finansal borçların faiz giderleri kapsamındaki tutardır.

31 Aralık 2013 itibariyle, Grup’un ilişkili taraflara olan bakiyeleri için değer düşüklüğü kaydedilmemiştir ya da özel karşılık ayrılmamıştır (31 Aralık 2012: Yoktur).

32.2 İlişkili taraf işlemleri

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda, Grup’un ilişkili taraflarla yaptığı işlemlerden kaynaklanan gelirler ve giderler aşağıda özetlenmiştir:

2013 İş ortaklıkları Diğer Toplam

Hasılat 88.552 31.729 120.281Gelirlerin maliyeti (54.301) -- (54.301)Genel yönetim giderleri (622) -- (622)Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri (78) -- (78)Finansman geliri / (gideri), net 54.543 (28.309) 26.234Esas faaliyetlerden diğer gelirler 101 -- 101Esas faaliyetlerden diğer giderler 11 -- 11

2012 İş ortaklıkları Diğer Toplam

Hasılat 281.204 27.772 308.976Gelirlerin maliyeti (1.496) -- (1.496)Genel yönetim giderleri (462) -- (462)Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri (565) -- (565)Finansman geliri / (gideri), net 42.521 (24.703) 17.818Esas faaliyetlerden diğer gelirler 160 -- 160Esas faaliyetlerden diğer giderler (1) -- (1)

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda, Grup’un ilişkili taraflarla yaptığı işlemlerden büyük çoğunluğu elektrik satışı kapsamında elde edilen gelir ve giderlerden oluşmaktadır.

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda, finansman geliri ve giderleri tutarının tamamı grubun bağlı ortaklıkları ile Garanti Bankası arasındaki finansal borçların faiz giderleri kapsamındaki tutardır.

32.3 Üst düzey personele sağlanan faydalar

31 Aralık 2013 tarihinde sona eren yıla ait genel yönetim giderleri içinde bulunan üst düzey personele sağlanan faydalara ilişkin giderler konsolide bazda 114.142 bin TL’dir (31 Aralık 2012: 104.500 bin TL).


118

33 Finansal araçlar

33.1 Likidite riski

31 Aralık tarihleri itibariyle, aşağıdaki tablolar, ödeme planına göre vade gruplarına ayrılmış, Grup’un parasal varlıklarını ve parasal yükümlülüklerini göstermektedir:

2013

Parasal varlıklar 1 aya

kadar 1 - 3

ay 3 - 12

ay 1 yıl

üzeri Toplam Türk Lirası Finansal yatırımlar -- -- -- 25.309 25.309 Diğer duran varlıklar -- -- -- 484.951 484.951 Ticari alacaklar 327.648 -- 284.127 2.439 614.214 İlişkili taraflardan alacaklar 375.616 12.290 34.168 -- 422.074 Diğer dönen varlıklar 139.391 89.161 34.866 -- 263.418 Nakit ve nakit benzeri değerler 301.643 35.464 -- -- 337.107 Toplam TL parasal varlıklar 1.144.298 136.915 353.161 512.699 2.147.073 Yabancı Para Finansal yatırımlar -- -- 165 53.114 53.279 Diğer duran varlıklar -- -- -- 79.411 79.411 Ticari alacaklar 154.739 143.591 142.695 106.862 547.887 İlişkili taraflardan alacaklar 13.102 1.557 9.488 -- 24.147 Diğer dönen varlıklar 73.969 12.036 47.723 -- 133.728 Nakit ve nakit benzeri değerler 871.424 481.733 -- -- 1.353.157 Toplam yabancı para parasal

varlıklar 1.113.234 638.917 200.071 239.387 2.191.609 Toplam parasal varlıklar 2.257.532 775.832 553.232 752.086 4.338.682

2013

Parasal yükümlülükler 1 aya

kadar 1 - 3

ay 3 - 12

ay 1 yıl

üzeri Toplam Türk Lirası Finansal borçlar 106.662 29.218 669.606 210.749 1.016.235 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 107.655 107.655 Ticari borçlar 130.182 212.112 14.390 4.382 361.066 İlişkili taraflara borçlar 5.822 5.534 18.088 -- 29.444 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 141.004 157.638 64.150 -- 362.792 Toplam TL parasal yükümlülükler 383.670 404.502 766.234 322.786 1.877.192Yabancı para Finansal borçlar 217.561 68.769 457.921 6.240.393 6.984.644 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 159.902 159.902 Ticari borçlar 21.344 258.363 4.806 3.234 287.747 İlişkili taraflara borçlar -- 341 9.502 -- 9.843 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 16.045 40.298 105.092 -- 161.435 Toplam yabancı para parasal

yükümlülükler 254.950 367.771 577.321 6.403.529 7.603.571 Toplam parasal yükümlülükler 638.620 772.273 1.343.555 6.726.315 9.480.763 Likidite (açığı)/pozisyonu 1.618.912 3.559 (790.323) (5.974.229) (5.142.081)


119

33 Finansal araçlar (devamı)

33.1 Likidite riski (devamı)

2012

Parasal varlıklar 1 aya

kadar 1 - 3

ay 3 - 12

ay 1 yıl

üzeri Toplam

Türk Lirası Finansal yatırımlar 1.657 -- -- 24.233 25.890 Diğer duran varlıklar -- -- -- 229.872 229.872 Ticari alacaklar 192.286 64.868 132.795 13.209 403.158 İlişkili taraflardan ticari alacaklar 351.787 173 1.026 -- 352.986 Diğer dönen varlıklar 62.328 108.321 37.634 -- 208.283 Nakit ve nakit benzeri değerler 148.394 19.546 -- -- 167.940 Toplam TL parasal varlıklar 756.452 192.908 171.455 267.314 1.388.129 Yabancı Para Finansal yatırımlar 4.621 -- -- 37.667 42.288 Diğer duran varlıklar -- -- -- 69.064 69.064 Ticari alacaklar 35.588 51.286 236.621 79.151 402.646 İlişkili taraflardan ticari alacaklar 523 356 73.149 -- 74.028 Diğer dönen varlıklar 19.914 86.902 32.254 -- 139.070 Nakit ve nakit benzeri değerler 1.174.184 150.992 -- -- 1.325.176 Toplam yabancı para parasal

varlıklar 1.234.830 289.536 342.024 185.882 2.052.272 Toplam parasal varlıklar 1.991.282 482.444 513.479 453.196 3.440.401

2012

Parasal yükümlülükler 1 aya

kadar 1 - 3

ay 3 - 12

ay 1 yıl

üzeri Toplam Türk Lirası Finansal borçlar 56.200 34.073 494.035 65.318 649.626 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 81.739 81.739 Ticari borçlar 70.906 90.442 144.225 1.825 307.398 İlişkili taraflara borçlar 19.961 4.997 960 -- 25.918 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 113.941 28.482 135.968 -- 278.391 Toplam TL parasal yükümlülükler 261.008 157.994 775.188 148.882 1.343.072 Yabancı para Finansal borçlar 320.015 212.166 277.960 3.236.857 4.046.998 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 155.888 155.888 Ticari borçlar 20.886 142.832 451.121 5.270 620.109 İlişkili taraflara borçlar 41 -- 1.201 -- 1.242 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 30.053 41.105 114.674 -- 185.832 Toplam yabancı para parasal yükümlülükler 370.995 396.103 844.956 3.398.015 5.010.069 Toplam parasal yükümlülükler 632.003 554.097 1.620.144 3.546.897 6.353.141

Likidite (açığı)/pozisyonu 1.359.279 (71.653) (1.106.665) (3.093.701) (2.912.740)


120


33.1 Likidite riski (devamı)

Aşağıdaki tablolar, finansal yükümlülüklerin sözleşmeye dayalı vadelerini, faiz ödemeleri dahil, netleştirme anlaşmalarının etkileri hariç olarak göstermektedir:

31 Aralık 2013

Kayıtlı

değer

Sözleşmeyedayalı

nakit akımı6 ay veya

daha az6-12

ay 1-2 yıl 2-5 yıl5 yıldan

fazlaTürev olmayan finansal yükümlülükler

Teminatlı banka kredileri 5.371.070 5.829.246 370.417 193.203 1.221.417 1.804.972 2.239.237Teminatsız banka kredileri 2.467.210 2.473.622 864.532 41.789 125.607 984.096 457.598Finansal kiralama yükümlülükleri 162.599 183.631 72.972 18.643 29.643 62.373 --Ticari borçlar 688.100 693.193 688.262 81 4.850 -- -- Türev finansal yükümlülükler Vadeli döviz işlemleri (*) 72.308 (33.189) (15.708) (8.021) (9.460) -- --

8.616.671 9.146.503 1.980.475 245.695 1.372.057 2.851.441 2.696.835

31 Aralık 2012

Kayıtlı

değer

Sözleşmeyedayalı

nakit akımı6 ay veya

daha az6-12

ay 1-2 yıl 2-5 yıl5 yıldan

fazlaTürev olmayan finansal yükümlülükler

Teminatlı banka kredileri 3.350.525 3.685.452 292.582 136.458 497.247 1.663.219 1.095.946 Teminatsız banka kredileri 1.195.471 1.204.942 833.983 48.561 189.751 53.763 78.884 Finansal kiralama yükümlülükleri 150.628 176.659 36.322 25.057 39.184 49.563 26.533 Ticari borçlar 954.667 961.733 628.814 323.808 5.546 3.565 -- Türev finansal yükümlülükler Vadeli döviz işlemleri -- -- -- -- -- -- -- 5.651.291 6.028.786 1.791.701 533.884 731.728 1.770.110 1.201.363

(*) Vadeli döviz işlemlerine ilişkin kayıtlı değer ilgili şözleşmelerin bilançoda taşınan değerleri olan gerçeğe uygun değerlerini temsil etmektedir. Sözleşmeye dayalı nakit akımlar ise nominal sözleşme tutarları üzerinden ilgili vadeli döviz işlemlerinden kaynaklanması muhtemel nakit giriş ve çıkışlarının netini temsil etmektedir.


121


33.2 Kredi riski

Maruz kalınan kredi riski

Finansal varlıkların kayıtlı değerleri, maruz kalınan azami kredi riskini gösterir. Raporlama tarihleri itibariyle maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

2013 2012Nakit ve nakit benzeri değerler (*) 1.687.736 1.491.790Ticari alacaklar 1.162.101 805.804İlişkili taraflardan alacaklar 446.221 427.014Finansal yatırımlar 78.588 68.178Diğer dönen varlıklar (**) 170.538 53.268Diğer duran varlıklar (**) 28.200 51.441 3.573.384 2.897.495

(*) Kasa hesabı nakit ve nakit benzeri değerler içerisine dahil edilmemiştir.

(**) Verilen avanslar, iade alınacak vergi ve fonlar, KDV alacakları, peşin ödenmiş giderler ve verilen avanslar gibi finansal olmayan tutarlar, diğer dönen varlıklar ve diğer duran varlıklar kalemlerine dahil edilmemiştir.

Raporlama tarihleri itibariyle, ticari alacaklar için müşteri türüne göre maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

2013 2012Sözleşme alacakları 911.872 760.754Reklam ajansları 284.495 202.112Nihai tüketiciler 208.198 141.291Perakendeciler 153.003 80.405Turizm acentaları 3.965 1.868Diğer 46.789 46.388 1.608.322 1.232.818

Raporlama tarihleri itibariyle, ticari alacaklar için coğrafi bölümlere göre maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

Kayıtlı değer 2013 2012

Türkiye 1.412.093 973.813Libya 176.971 153.024Ukrayna 12.705 84.765Avro Bölgesi 841 902Fas 175 248Diğer 5.537 20.066 1.608.322 1.232.818


122


33.2 Kredi riski (devamı)

Değer düşüklüğü kayıpları

Raporlama tarihleri itibariyle, ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

2013 2012

Brüt

Değerdüşüklüğü Brüt

DeğerDüşüklüğü

Vadesi gelmemiş 1.146.521 -- 927.132 --Vadesi geçmiş (0-30 gün) 262.531 -- 94.148 --Vadesi geçmiş (31-120 gün) 13.242 -- 12.344 --Vadesi geçmiş (121-365 gün) 876 -- 85.134 --Vadesi geçmiş (1 yıl ve üzeri) 380.255 (195.103) 269.989 (155.929)Toplam 1.803.425 (195.103) 1.388.747 (155.929)

33.3 Piyasa riski

(i) Faiz oranı riski

Profil

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un faizli finansal araçlarının profili aşağıdaki gibidir:

2013 2012Sabit oranlı araçlar Finansal varlıklar 977.852 1.181.893Finansal yükümlülükler 1.212.696 814.703 Değişken oranlı araçlar Finansal yükümlülükler 6.788.183 3.881.921

Değişken faizli yatırım araçlarının nakit akım duyarlılık analizi

Raporlama tarihi itibariyle, faiz oranlarındaki 100 baz puanlık değişim özkaynak ve kar veya zarar hesaplarında vergi etkisi hariç, aşağıda görülen artış / (azalışlara) neden olacaktır. Bu analizde tüm diğer değişkenlerin, özellikle kur değişimlerinin dahil olmak üzere, sabit kaldığı varsayılmıştır. Analiz, 2012 yılı için de aynı bazda yapılmıştır.

Kar veya zarar Özkaynak 100 bp 100 bp

31 Aralık 2013 artış azalış artış azalışDeğişken faizli finansal araçlar (1.529) 1.531 (50) 52Nakit akım duyarlılığı (net) (1.529) 1.531 (50) 52 Kar veya zarar Özkaynak 100 bp 100 bp 31 Aralık 2012 artış azalış artış azalışDeğişken faizli finansal araçlar 3.808 (3.991) (777) 779Nakit akım duyarlılığı (net) 3.808 (3.991) (777) 779


123


33.3 Piyasa riski (devamı)

(ii) Kur riski

Grup, yabancı para cinsindeki finansal durum tablosu kalemlerinden kaynaklanan yabancı para riskini asgari seviyeye indirmek için türev araçlarının kullanımının yanısıra atıl nakit tutarlarını yabancı para olarak tutmaktadır.

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un maruz kalabileceği kur riski bin TL karşılığı olarak aşağıdaki gibidir:

2013

USD Avro Diğer para

birimleri Toplam Yabancı para parasal varlıklar Finansal yatırımlar 53.279 -- -- 53.279 Diğer duran varlıklar 8.951 64.610 5.850 79.411 Ticari alacaklar 130.506 238.729 178.652 547.887 İlişkili taraflardan ticari alacaklar 7.930 16.213 4 24.147 Diğer dönen varlıklar 49.771 3.562 80.395 133.728 Nakit ve nakit benzeri değerler 1.209.332 111.925 31.900 1.353.157 Toplam yabancı para parasal varlıklar 1.459.769 435.039 296.801 2.191.609 Yabancı para parasal yükümlülükler Finansal borçlar 5.449.527 1.485.721 49.396 6.984.644 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 76.412 16.506 66.984 159.902 Ticari borçlar 47.588 238.886 1.273 287.747 İlişkili taraflara ticari borçlar 6.506 3.337 -- 9.843 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 37.829 85.744 37.862 161.435

Toplam yabancı para parasal yükümlülükler 5.617.862 1.830.194 155.515 7.603.571

Brüt finansal durum tablosu pozisyonu (4.158.093) (1.395.155) 141.286 (5.411.962)

Finansal durum tablosu dışı pozisyon (20.711) (230.177) -- (250.888)

Net pozisyon (4.178.804) (1.625.332) 141.286 (5.662.850)


124


33.3 Piyasa riski (devamı)

(ii) Kur riski (devamı)

2012

USD Avro Diğer para

birimleri Toplam Yabancı para parasal varlıklar Finansal yatırımlar 42.288 -- -- 42.288 Diğer duran varlıklar 53.431 11.856 3.777 69.064 Ticari alacaklar 256.430 82.288 63.928 402.646 İlişkili taraflardan alacaklar 70.741 2.931 356 74.028 Diğer dönen varlıklar 7.382 74.750 56.938 139.070 Nakit ve nakit benzeri değerler 1.122.405 184.828 17.943 1.325.176 Toplam yabancı para parasal varlıklar 1.552.677 356.653 142.942 2.052.272 Yabancı para parasal yükümlülükler Finansal borçlar 3.152.575 860.433 33.990 4.046.998 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 63.884 61.172 30.832 155.888 Ticari borçlar 359.508 243.805 16.796 620.109 İlişkili taraflara borçlar 898 344 -- 1.242 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 75.565 95.642 14.625 185.832 Toplam yabancı para parasal yükümlülükler 3.652.430 1.261.396 96.243 5.010.069 Brüt finansal durum tablosu pozisyonu (2.099.753) (904.743) 46.699 (2.957.797)

Finansal durum tablosu dışı pozisyon -- -- -- --

Net pozisyon (2.099.753) (904.743) 46.699 (2.957.797)

Yukarıdaki tabloda gösterilen tutarların değerlendirilmesi amacıyla yabancı para birimindeki tutarlar TL’ye çevrilmiş olarak gösterilmiştir.

Duyarlılık analizi

31 Aralık 2013 tarihinde TL’nin aşağıdaki para birimleri karşısında yüzde 10 değer kaybetmesi durumunda, vergi öncesi kar veya zarar ve özkaynak aşağıda gösterilen tutarlarda artacaktır (azalacaktır). Bu analizde diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayılmıştır. Analiz, 2012 yılı için de aynı bazda yapılmıştır.

Özkaynaklar Kar veya (zarar) 31 Aralık 2013 USD 761 (418.641)Avro (51.799) (110.734)Diğer -- 14.128 31 Aralık 2012 USD (25.521) (184.454)Avro -- (90.474)Diğer -- 4.670

31 Aralık tarihinde TL’nin yukarıdaki para birimleri karşısında yüzde 10 değer kazanması özellikle faiz oranlarının sabit olduğu varsayıldığında yukarıda gösterilen tutarlara eşit fakat tam tersi şekilde etki yapacaktır.


125


33.4 Gerçeğe uygun değer bilgisi

Gerçeğe uygun değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değeri Grup tarafından mevcut piyasa bilgisi kullanılarak, eğer mevcutsa, uygun değerleme yöntemleri ile belirlenmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değer tahmininde piyasa verilerinin yorumlanmasında takdir ve tahminler kullanılır. Türkiye gelişmekte olan piyasalar kategorisinde değerlendirilmekte olup, finansal piyasalarda faaliyet hacminde önemli ölçüde daralma tecrübesi yaşamıştır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup’un güncel piyasa işlemlerinde elde edebileceği değerleri tam olarak yansıtmayabilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır.

Finansal varlıklar

Nakit ve nakit benzeri değerlerin ve ticari alacakların önemli bir kısmının kısa vadeli olması nedeniyle, kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir.

Finansal yükümlülükler

Kısa vadeli ticari borçların ve değişken faizli borçlanmaların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir.

Aşağıdaki tablo 31 Aralık tarihleri itibariyle gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal araçların değerleme yöntemlerine göre dağılımını göstermektedir:

2013 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 ToplamGerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar

zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar -- 49.928 -- 49.928

Satılmaya hazır borçlanma senetleri 29.290 -- -- 29.290Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal

varlıklar 29.290 49.928 -- 79.218

Türev finansal yükümlülükler -- 72.308 -- 72.308Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal

yükümlülükler -- 72.308 -- 72.3082012 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 ToplamGerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar

zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar -- 39.442 -- 39.442Satılmaya hazır borçlanma senetleri 28.736 -- -- 28.736Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal

varlıklar 28.736 39.442 -- 68.178

Seviye 1: Benzer varlıklar ya da yükümlülükler için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar

Seviye 2: Seviye 1’de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da yükümlülükler açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler

Seviye 3: Varlık ya da yükümlülüklere ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler)


126

34 Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar

Grup’un önemli seviyede kontrol gücü olmayan paylarının bulunduğu DOAŞ’a ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:

Bağlı Ortaklık

Kontrol gücü olmayan pay

Kontrol gücü olmayan paylara ayrılan

kar/zarar

Birikmiş kontrol gücü

olmayan paylar

Kontrol gücü olmayan

paylara ödenen temettü

31 Aralık 2013 %27,89 69.024 243.357 61.358 31 Aralık 2012 %27,85 74.791 222.439 27.853

Söz konusu bağlı ortaklığa ilişkin konsolidasyon düzeltmeleri ve eliminasyonlar öncesi özet finansal bilgiler aşağıdaki gibidir:

Varlıklar 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012

Nakit ve nakit benzerleri 82.246 37.225 Kısa vadeli ticari alacaklar 618.939 445.668 Diğer dönen varlıklar 580.516 537.010 Duran varlıklar 1.182.645 1.202.949 Toplam varlıklar 2.464.346 2.222.852

Kısa vadeli borçlanmalar 603.449 458.533 Kısa vadeli ticari borçlar 323.233 328.101 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 148.838 133.484 Uzun vadeli borçlanmalar 259.210 96.338 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 11.552 19.503 Toplam yükümlülükler 1.346.282 1.035.959 Toplam özkaynaklar 1.118.064 1.186.893

Toplam kaynaklar 2.464.346 2.222.852

Hasılat 6.602.663 5.132.341 Satışların maliyeti (5.853.047) (4.418.927)Esas faaliyet karı 306.874 306.326 Vergi öncesi kar 275.880 310.429 Net dönem karı 224.728 258.728


127

35 Grup şirketleri

31 Aralık 2013 tarihinde sona eren yılda Grup şirketlerinde meydana gelen önemli değişiklikler aşağıdaki paragraflarda özetlenmiştir:

Şirket kuruluşları

21 Mart 2013 tarihinde, Antur, Alantur Turizm ve Ticaret A.Ş.’yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı otel işletmeciliğidir.

28 Mart 2013 tarihinde, Doğuş Holding ve Solaris Partners Pte birlikte Doğuş SK Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.’yi kurmuştur.

25 Nisan 2013 tarihinde, Doğuş Holding, Doğuş Sportif Faaliyetler A.Ş.’yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı spor hizmetleridir.

22 Mayıs 2013 tarihinde, Doğuş İnşaat, Doğuş YDA Adi Ortaklığı’nı ortaklık anlaşması ile kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı inşaat faaliyetleridir.

27 Mayıs 2013 tarihinde, Doğuş Yayın, Sportif Radyo ve Televizyon Yayıncılık A.Ş.’yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı medyadır.

28 Mayıs 2013 tarihinde, Doğuş Holding, D Saat ve Mücevherat Ticaret A.Ş.’yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı lüks saat markalarının satışı ve dağıtımıdır.

4 Temmuz 2013 tarihinde, Doğuş Holding ve Tüv Süd AG birlikte Tüv Süd Doğuş Ekspertiz ve Danışmanlık Hizmetleri A.Ş.’yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı otomobil ekspertiz hizmetidir.

6 Ağustos 2013 tarihinde, Grup, Merkezi Erbil'de, sermayesinin tamamı Doğuş Otomotiv’e ait, 150,000,000 Irak Dinarı kuruluş sermayeli, VW ve Audi markalarının dağıtım faaliyetlerini gerçekleştirmek için "D-Auto Limited Liability Company" unvanlı şirketin Irak Cumhuriyeti Devleti yasalarına göre kuruluş işlemleri tamamlanmıştır.

23 Eylül 2013 tarihinde, Doğuş Gayrimenkul ve Orta gayrimenkul Yatırım Yönetimi ve Turizm A.Ş. birlikte Orta Konak Gayrimenkul Yatırım Yönetimi ve Turizm A.Ş.’yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı gayrimenkul alım-satımıdır.

29 Eylül 2013 tarihinde, Nahita ortaklık anlaşması ile LPM İstanbul Restoran İşletmeciliği ve Yatırım A.Ş.’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı kafe ve restoranların işletimidir.

4 Ekim 2013 tarihinde, Şahintur, Alperen Gayrimenkul Yatırım ve İşletme Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı gayrimenkul alım-satımıdır.

25 Ekim 2013 tarihinde, Kivahan, Köprü Restoran İşletmeciliği Ticaret Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı kafe ve restoran kurulumu ve işletmeciliğidir.

1 Kasım 2013 tarihinde, Doğuş Holding ve Avenue Dış Ticaret Anonim Şirketi birlikte Doğuş Avenue Dış Ticaret Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı perakendeciliktir.

6 Kasım 2013 tarihinde, Nahita, Soya Restoran İşletmeciliği Ticaret Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı kafe ve restoran kurulumu ve işletmeciliğidir.


128

35 Grup şirketleri (devamı)

Şirket kuruluşları (devamı)

4 Aralık 2013 tarihinde, Doğuş Holding, Karadeniz Otel Yatırımları ve Turizm İşletme Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirket’in faaliyet kosunu konaklama hizmetleridir.

6 Aralık 2013 tarihinde, Doğuş Holding ve Avenu Dış Ticaret A.Ş. şirketleri, Dogus Avenue BV şirketini kurmuştur. Şirket’in faaliyet konusu yatırım faaliyetleridir.

6 Aralık 2013 tarihinde, Dogus Avenue BV, Dogus Avenue Holding Coöperatief U.A. şirketini kurmuştur. Şirket’in faaliyet konusu yatırım faaliyetleridir.

6 Aralık 2013 tarihinde, Doğuş Holding ve Dogus Avenue Holding Coöperatief U.A. şirketleri, Dogus Avenue LLC şirketini kurmuştur. Şirket’in faaliyet konusu perakende satış hizmetleridir.

17 Aralık 2013 tarihinde, Doğuş Holding, Doğuş Razvitak I Upravljanje D.O.O. şirketini kurmuştur. Şirket’in faaliyet konusu marina yönetimidir.

24 Aralık 2013 tarihinde, Doğuş Sportif, Darüşşafaka Sportif Yatırımları ve Ticaret Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı sportif aktivitelerdir.

Yapı/isim değişikliği

23 Nisan 2013 tarihinde, Doğuş Marina Mandalina d.o.o. şirketinin ismi “Dogus Marine Croatia d.o.o.” olarak değiştirilmiştir.

29 Mayıs 2013 tarihinde, HD-E Radyo ve Televizyon Yayıncılığı Anonim Şirketi’nin ismi “Kral TV Radyo ve Televizyon Yayıncılığı Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.

Şirket birleşmeleri

31 Mayıs 2013 tarihinde, NTV Avrupa Yayıncılık A.Ş., Enformasyon Reklamcılık ve Filmcilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Enformasyon”) ile birleşmiştir.

29 Temmuz 2013 tarihinde, Star Yapım ile Doğuş Yayın Grubu birleşmiştir.

3 Eylül 2013 tarihinde, Doğuş İletişim ile Doğuş Yayın Grubu birleşmiştir.

17 Aralık 2013 tarihinde, Doğuş Upravljanje ve Sibenik Razvitak şirketleri, yeni kurulan Doğuş Razvitak şirketi altında birleşmiştir.

Satılan şirketler

24 Temmuz 2013 tarihinde, D Tes şirketi Doğan Enerji Yatırımları Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğan Enerji”)’ne satılmıştır. Şirket paylarının alım-satımı ve devirine ilişkin anlaşma Doğuş Holding ve Doğan Enerji arasında 24 Temmuz 2013 tarihinde imzalanmıştır.

Şirket tasfiyeleri

30 Haziran 2013 tarihinde, Doğuş İnşaat ES şirketi tasfiye edilmiştir.

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, Doğuş Auto Mısr LLC, Doğuş Auto Mısır JS, Doğuş Finance Ukraine ve Doğuş Prestige’in tasfiye süreci devam etmektedir.


129

36 Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar

36.1 21 Mart 2013 tarihinde, Nahita, Mezzaluna Gıda İşletmecilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisselerinin yüzde 70’ini satın almıştır.

36.2 3 Nisan 2013 tarihinde, Doğuş Holding, Vitapark Spor Turizm Hizmet İnşaat ve Ticaret A.Ş. hisselerinin yüzde 70’ini satın almıştır.

36.3 16-17-18 Nisan 2013 tarihlerinde, RTÜK tarafından karasal sayısal televizyon yayın lisansı sıralama ihalesi gerçekleştirilmiştir. İhaleyi takip eden süreçte, ihale mahkemeye intikal etmiş ve mahkeme, ihalenin usulsüz fiyatlandırma süreci nedeniyle ihalenin iptaline karar vermiştir. İlk aşamada, İdare Mahkemesi kararı görüşmüş ve yürütmeyi durdurma kararını vermiştir. Bu karara uygun olarak 14 Ağustos 2013 tarihinde, RTÜK tarafından ihalenin yürütmesi durdurulmuştur. Raporlama tarihi itibariyle ilgili konuyla ilgili dava halen sürmektedir.

36.4 2 Mayıs 2013 tarihinde, Nahita, Lacivert Turizm A.Ş. hisselerinin yüzde 75’ini satın almıştır.

36.5 9 Mayıs 2013 tarihinde, Nahita, Altınhan Turizm ve Ticaret A.Ş. hisselerinin yüzde 75’ini satın almıştır.

36.6 16 Mayıs 2013 tarihinde, Doğuş Holding, Salıpazarı Kruvaziyer Limanı’nın özelleştirme ihalesini kazanmıştır. 18 Temmuz 2013 tarihinde, Rekabet Kurulu, Türkiye Denizcilik İşletmeleri A.Ş’ye ait Salıpazarı Kruvaziyer Limanı’nın, 30 yıl süre ile “işletme hakkının verilmesi” yöntemiyle özelleştirilmesi kapsamında, Doğuş Holding tarafından devralınması işleminin izne tabi olmadığına karar vermiştir.

36.7 14 Haziran 2013 tarihinde, D-Marine Investments Holding B.V. ve Lamda Development S.A. birlikte Lamda Dogus Holdings & Development of Marinas S.A.’yı kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı marina yönetimidir. Lamda Dogus Holdings & Development of Marinas S.A., Lamda Flisvos Holding ve Lamda Flisvos Marina’yı satın almıştır.

36.8 2 Ağustos 2013 tarihinde, K&G Medmarinas Management S.A., Zea’daki Kopelouzos şirketinin yüzde 22,92’sini satın almıştır.

36.9 12 Ağustos 2013 tarihinde, Nahita, Etiler Turistik Tesisler İşletmeciliği Ticaret Anonim Şirketi, Meto Turizm İşletmeciliği ve Tasarım Dekorasyon Ticaret Anonim Şirketi ile Afiyet Olsun Turizm İşletmeciliği Anonim Şirketi’nin yüzde 75 hisselerini satın almıştır.

36.10 Doğuş Yayın Grubu, Doğan TV Digital Platform İşletmeciliği Anonim Şirketi (“D-Smart”) ile “NTVSpor Smart” kanalının yeni spor kanalı olarak yayına başlamasına ilişkin anlaşma imzalamıştır. Yüksek kaliteli spor programları sunmak isteyen NTVSpor Smart Ağustos 2013 itibari ile yayına başlamıştır.

36.11 28 Ağustos 2013 tarihinde, Doğuş Holding, Pozitif Arena Konser Salon İşletmeleri Anonim Şirketi, Pozitif Müzik Anonim Şirketi ile Pozitif Müzik Yapım Anonim Şirketi’nin yüzde 80 hisselerini satın almıştır.

36.12 30 Ağustos 2013 tarhinde, Doğuş Holding, Reidin FZ LLC şirketinin yüzde 30 hissesini satın almıştır.


130

36 Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar (devamı)

36.13 ICC Uluslararası Tahkim Mahkemesi / Hakem Heyeti 2004 yılında Doğuş İnşaat’ın Ukrayna Kiev’de inşaatını üstlenmiş olduğu köprü ile ilgili açmış olduğu hak ve alacak talebi davasını 6 Eylül 2013 tarihinde sonuçlandırarak nihai kararını (ICC Award) yayınlamıştır. ICC, davalı South West Railways (SWR)’nin Doğuş İnşaat’a 23.437.744 USD tazminat ve 3.345.809 USD mahkeme masrafı olmak üzere toplam 26,783,553 USD ödemesine karar vermiştir. Tahkim mahkemesi kararına ek olarak, 20.059.120 USD’lik bakiye için Doğuş İnşaat’a karar tarihinden, SWR tarafından yapılacak son ödemeye kadar yıllık yüzde 3’lük bir faiz uygulanmasına karar vermiştir. SWR bu karara itiraz ederek davayı İsviçre Anayasa Mahkemesine taşımıştır.

İsviçre Anayasa Mahkemesi’nin itirazı reddetmesi beklenmektedir. İsviçre Anayasa Mahkemesi’nin tahminen Mayıs ayı içinde vereceği kararı takiben Doğuş İnşaat, Ukrayna ve New York Konvansiyonu’na üye olan ve Ukrayna’nın ticari ilişkide olduğu bazı komşu ülkelerde ICC kararının onanmasına yönelik tenfiz işlemlerini başlatacaktır.

36.14 1 Ekim 2013 tarihinde, Mora Turizm Otelcilik Restoran İşletmeleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi, Masa Restaurant Grup İşletmeleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi, Darphane Lokantaları İşletmeleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ile Borsa Lokantacılık İşletmeleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi’nin yüzde 51’lik hisseleri Nahita tarafından satın alınmıştır.

36.15 7 Kasım 2013 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, MK Holding A.Ş.’nin (“Maça Kızı”) yüzde 60 hissesini satın almıştır ve Maça Kızı’nın kontrolüne ve oy haklarının yüzde 60’ına sahip olmuştur.

36.16 11 Aralık 2013 tarihinde, Nahita, Sait Restoran Turizm İşletmeciliği İnşaat Emlak ve Ticaret Anonim Şirketi’nin yüzde 60 hissesini satın almıştır.

36.17 Aralık 2013’te National Bank of Greece ve Yunanistan Özelleştirme Fonu (“Hellenic Republlic Asset Development Fund”) tarafından gerçekleştirilen Atina’da yer alan turizm yarımadası, Astir Palace Vouliagmenis S.A‘nın yüzde 90 hissesinin özelleştirme ihalesi Grup’un da yatırımcı olarak içerisinde yer aldığı Jermyn Street Real Estate Fund IV LP tarafından 400 milyon Avro teklifle kazanılmıştır. Resmi onay süreçleri sonrası hisse transferinin 2014 yılı içerisinde tamamlanması beklenmektedir.


131

37 Raporlama tarihinden sonraki olaylar

37.1 Ocak 2014 içerisinde, Nahita, ITSUMI şirketi’nin yüzde 50 hissesini 2.017 bin TL karşılığında satın almıştır.

37.2 Şubat 2014 içerisinde, Nahita, Günaydın Grubu ile ortaklık anlaşması imzalanmış olup, iştirak ödemesi peşinatı olarak 40.000 bin TL ödenmiştir.

37.3 12 Mart 2014 tarihinde Datmar, Diana Otel’e devredilmiştir

37.4 16 Ocak 2014 tarihinde Doğuş Turizm Sağlık, Ege Turizm ve Gayrimenkul Yatırımları A.Ş.’nin yüzde 50 payını satın almıştır.

37.5 5 Şubat 2014 tarihinde, Karadeniz Otel Yatırımları ve Turizm İşletme Anonim Şirketi’nin ismi Doğuş Otel Yatırımları ve Turizm Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir.

37.6 7 Şubat 2014 tarihinde, Salıpazarı Liman İşletmeciliği ve Yatırımları A.Ş. kurulmuştur. Şirketin faaliyet amacı Salıpazarı liman sahasını işletmektir. Yüzde 81 pay Doğuş Holding’e aittir.

37.7 31 Aralık 2013 tarihinden sonra, Doğuş İnşaat aşağıdaki projeler için yapılmış ihaleleri kazanmıştır.

Kayaş Kırıkkale Viyadük Yapım İşi /Ankara

İşveren : T.C.D.D. Yolları İşletmesi Genel Müdürlüğü Demir Yolu Yapım Dairesi Başkanlığı Sözleşme Bedeli : 290 milyon TL Sözleşme Tarihi : 20 Şubat 2014 Doğuş İnşaat Payı : yüzde 100 İşin Kapsamı : Ankara Sivas Demiryolu Projesi Kayaş Kırıkkale arası toplam 6.216 m. uzunluğunda viyadüklerin yapım işi Süre :900 gün

Al Rayyan Yolu Yapım ve İyileştirme İşleri Projesi / Doha Katar

İşveren : ASHGHAL (Katar Bayındırlık İşleri İdaresi) Sözleşme Bedeli : 3.433 milyon QAR Sözleşme Tarihi : 12 Ocak 2014 Doğuş İnşaat Payı : yüzde55 İşin Kapsamı : 4X2 şeritli yaklaşık 5,5 km yol, 6 KM uzunluğundaki yan yollar ve 6 adet kavşak Süre : 1.080 gün

37.8 Doğuş Marine şirketi 27 Mart 2014 tarihinde Villa Dubrovnik d.o.o şirketinin yüzde 86,8 oranındaki hissesini, 12 Mart 2014 tarihinde imzalanan hisse alım sözlemesine istinaden 26.454 bin Avro bedelle satın almıştır.


132

38 Pay başına kazanç

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait adi ve seyreltilmiş pay başına kazanç 143.555 TL ve 744.003 TL tutarlarındaki ana şirket paydaşlarına ait dönem karlarının ilgili dönemler içindeki 856.027.000 (31 Aralık 2012: 856.027.000) ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanmıştır. Ana şirketin paydaşlarına ait pay başına kazanç hesaplaması aşağıdaki gibidir:

2013 2012Dönem boyunca mevcut olan payların ortalama sayısı (tam

değeri) 856.027.000 856.027.000Ana şirket paydaşlarına ait net dönem karı (TL) 143.555 744.003Faaliyetlerden elde edilen adi ve seyreltilmiş pay başına

karı (TL) 0,17

0,87 Dönem boyunca mevcut olan payların ortalama sayısı

(tam değeri) 856.027.000 856.027.000


133

39 TMS’ye ilk geçiş

Dipnot 2’de açıklandığı üzere bu konsolide finansal tablolar Grup’un TMS’ye göre hazırlanmış ilk konsolide finansal tablolarıdır.

Dipnot 2’de açıklanan muhasebe politikaları, 31 Aralık 2013 tarihli konsolide finansal tabloların, karşılaştırmalı dönemi olarak sunulan 31 Aralık 2012 tarihli konsolide finansal tabloların ve 1 Ocak 2012 (Grup’un geçiş dönemi) tarihli TMS konsolide açılış finansal durum tablosunun hazırlanmasında uygulanmıştır.

Grup’un 6762 sayılı kanuna göre hazırlanan 31 Aralık 2011 (1 Ocak 2012 tarihli açılış finansal durum tablosuna baz oluşturan) ve 31 Aralık 2012 tarihli bireysel finansal durum tabloları ile 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıla ait bireysel kar veya zarar tablosu, TMS hükümlerine göre yeniden düzenlenmiştir. Bununla birlikte Grup’un 31 Aralık 2013 tarihli bireysel finansal tabloları sadece ve sadece 6762 sayılı kanuna istinaden TMS’ye uygun konsolide finansal tabloları hazırlayabilmek için düzenlenmiş olup Genel Kurul’a sunulmamış ve Genel Kurul tarafından onaylanmamıştır, dolayısıyla bu bireysel finansal tablolar münferit olarak Grup’un finansal durumunu ve faaliyet sonuçlarını TMS’ye uygun olarak göstermez.

Şirket’in 6762 sayılı kanuna göre hazırlanmış bu bireysel finansal tablolardan TMS geçişinde finansal durum ve finansal performansının nasıl etkilendiğine ilişkin mutabakat ve önemli düzeltme ve sınıflamalara ilişkin açıklamalar aşağıda sunulmuştur:


134

39 TMS’ye ilk geçiş (devamı) 31 Aralık 2012

Açıklama

Önceki Muhasebe İlkeleri

Sınıflamalar ve Düzeltmeler

Bireysel TMS

Konsolidasyon Düzeltmeleri

Konsolide TMS

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 1.306.690 (133.306) 1.173.384 2.500.332 3.673.716 Nakit ve nakit benzerleri 945.361 1.152 946.513 546.603 1.493.116 Finansal varlıklar 2.930 81 3.011 3.267 6.278 Ticari alacaklar a 143.789 (141.254) 2.535 1.137.923 1.140.458 -İlişkili taraflardan ticari alacaklar -- -- -- 427.014 427.014 -İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar a 143.789 (141.254) 2.535 710.909 713.444 Stoklar -- -- -- 622.423 622.423 Peşin ödenmiş giderler -- -- -- 137.553 137.553 Diğer dönen varlıklar 214.610 6.715 221.325 (11.525) 209.800 Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar -- -- -- 64.088 64.088 Duran varlıklar 6.783.261 425.800 7.209.061 6.932.445 14.141.506 Ticari alacaklar -- -- -- 92.360 92.360 - İlişkili taraflardan ticari alacaklar -- -- -- -- -- - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar -- -- -- 92.360 92.360 Finansal yatırımlar b 6.403.852 321.895 6.725.747 (6.663.847) 61.900 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar -- -- -- 6.378.682 6.378.682 Yatırım amaçlı gayrimenkuller c -- 139.689 139.689 2.006.234 2.145.923 Maddi duran varlıklar c 332.690 (51.446) 281.244 3.257.211 3.538.455 Maddi olmayan duran varlıklar 910 295 1.205 1.455.124 1.456.329 - Şerefiye -- -- -- 602.877 602.877 - Diğer maddi olmayan duran varlıklar 910 295 1.205 852.247 853.452 Ertelenmiş vergi varlığı d -- 18.701 18.701 150.220 168.921 Diğer duran varlıklar 45.809 (3.334) 42.475 256.461 298.936 TOPLAM VARLIKLAR 8.089.951 292.494 8.382.445 9.432.777 17.815.222


135

39 TMS’ye ilk geçiş (devamı) 31 Aralık 2012

Açıklama


Sınıflamalar ve Düzeltmeler

Bireysel TMS


Konsolide TMS

KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler 504.399 (8.738) 495.661 2.319.832 2.815.493 Kısa vadeli borçlanmalar 89.130 99 89.229 656.989 746.218 Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 323.823 -- 323.823 324.408 648.231 Ticari borçlar -- -- -- 947.572 947.572 -İlişkili taraflara ticari borçlar -- -- -- 27.160 27.160 -İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar -- -- -- 920.412 920.412 Dönem karı vergi yükümlülüğü -- -- -- 9.249 9.249 Kısa vadeli karşılıklar -- -- -- 87.753 87.753 -Çalışanlara sağlanan faydalara ilş. kısa vadeli karşılıklar -- -- -- 18.818 18.818 -Diğer kısa vadeli karşılıklar -- -- -- 68.935 68.935 Diğer kısa vadeli yükümlülükler e 91.446 (8.837) 82.609 293.861 376.470 Uzun vadeli yükümlülükler 862.400 8.618 871.018 2.929.803 3.800.821 Uzun vadeli borçlanmalar e 857.875 8.618 866.493 2.435.682 3.302.175 Ticari borçlar -- -- -- 7.095 7.095 - İlişkili taraflara ticari borçlar -- -- -- -- - - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar -- -- -- 7.095 7.095 Uzun vadeli karşılıklar 4.525 -- 4.525 41.282 45.807 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 4.525 -- 4.525 40.887 45.412 - Diğer uzun vadeli karşılıklar -- -- -- 395 395 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü -- -- -- 253.924 253.924 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 191.820 191.820 TOPLAM ÖZKAYNAKLAR 6.723.152 292.613 7.015.765 3.785.464 10.801.229 Ödenmiş sermaye 856.027 -- 856.027 -- 856.027 Sermaye düzeltme farkları 1.510.464 -- 1.510.464 -- 1.510.464 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-) -- -- -- (94.531) (94.531) Paylara ilişkin primler 167.384 -- 167.384 -- 167.384

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler f -- 82.661 82.661 1.018.870 1.101.531

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler -- -- -- 275.544 275.544

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler g 2.333.725 (2.273.034) 60.691 3.164.580 3.225.271 Geçmiş yıllar karları/zararları g 1.770.336 2.424.358 4.194.694 (1.179.158) 3.015.536 Dönem net karı/zararı 85.216 58.628 143.844 600.159 744.003 Toplam kontrol gücü olmayan paylar -- -- -- 397.679 397.679 Şahenk ailesi -- -- -- 104.612 104.612 Diğer -- -- -- 293.067 293.067 TOPLAM KAYNAKLAR 8.089.951 292.493 8.382.444 9.432.778 17.815.222


136

39 – TMS’ye ilk geçiş (devamı) 31 Aralık 2012

Açıklama Önceki Muhasebe

İlkeleri Sınıflamalar ve

Düzeltmeler Bireysel

TMS Konsolidasyon Düzeltmeleri

Konsolide TMS

Hasılat 236.981 -- 236.981 6.412.347 6.649.328 Satışların maliyeti (-) -- -- -- (5.872.713) (5.872.713) Brüt kar 236.981 -- 236.981 539.634 776.615 Pazarlama giderleri (-) -- -- -- (263.955) (263.955) Genel yönetim giderleri (-) (142.188) 861 (141.327) (450.077) (591.404) Esas faaliyetlerden diğer gelirler h 15.425 37.913 53.338 205.981 259.319 Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) -- -- -- (132.250) (132.250) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından/zararlarından paylar

-- -- -- 912.556 912.556

Esas faaliyet karı 110.218 38.774 148.992 811.889 960.881 Yatırım faaliyetlerinden gelirler -- -- -- 11.675 11.675 Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) -- -- -- (10.695) (10.695) Finansman gideri öncesi faaliyet karı 110.218 38.774 148.992 812.869 961.861 Finansman gelirler 88.049 -- 88.049 109.549 197.598 Finansman giderleri (-) e (113.051) (2.784) (115.835) (208.348) (324.183) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı 85.216 35.990 121.206 714.070 835.276 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri -- 22.638 22.638 (21.271) 1.367 Dönem vergi gideri (-) -- -- -- (83.895) (83.895) Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) d -- 22.638 22.638 62.624 85.262 Dönem karı 85.216 58.628 143.844 692.799 836.643 Diğer kapsamlı gelir c -- 82.661 82.661 205.933 288.594 Toplam kapsamlı gelir 85.216 141.289 226.505 898.732 1.125.237


137

39 – TMS’ye ilk geçiş (devamı) 1 Ocak 2012

Açıklama


Sınıflamalar ve

DüzeltmelerBireysel TMS


Konsolide TMS

VARLIKLAR Dönen Varlıklar 2.999.137 (325.467) 2.673.670 2.502.576 5.176.246 Nakit ve nakit benzerleri 2.485.917 6.631 2.492.548 596.372 3.088.920 Türev finansal varlıklar 119.157 (118.995) 162 2.633 2.795 Ticari alacaklar a 150.603 (147.281) 3.322 996.109 999.431 -İlişkili taraflardan ticari alacaklar -- -- -- 274.904 274.904 -İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar a 150.603 (147.281) 3.322 721.205 724.527 Stoklar -- -- 672.775 672.775 Peşin ödenmiş giderler 552 -- 552 163.137 163.689 Diğer dönen varlıklar 242.908 (65.822) 177.086 7.327 184.413 Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar -- -- -- 64.223 64.223 Duran varlıklar 5.475.682 487.903 5.963.585 5.026.011 10.989.596 Finansal yatırımlar b 5.131.336 440.970 5.572.306 (5.572.306) -- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar -- -- -- 4.913.365 4.913.365 Yatırım amaçlı gayrimenkuller c -- 102.605 102.605 1.800.481 1.903.086 Maddi duran varlıklar c 333.939 (45.800) 288.139 2.621.046 2.909.185 Maddi olmayan duran varlıklar 214 (214) -- 953.802 953.802 - Şerefiye -- -- -- 364.605 364.605 - Diğer maddi olmayan duran varlıklar 214 (214) -- 589.197 589.197 Peşin ödenmiş giderler -- -- -- 79.085 79.085 Ertelenmiş vergi varlığı -- -- -- 78.871 78.871 Diğer duran varlıklar 10.193 (9.658) 535 151.667 152.202 TOPLAM VARLIKLAR 8.474.819 162.436 8.637.255 7.528.587 16.165.842


138

39 – TMS’ye ilk geçiş (devamı) 1 Ocak 2012

Açıklama


Sınıflandırmalar ve Düzeltmeler

Bireysel TMS


Konsolide TMS

KAYNAKLAR

Kısa vadeli yükümlülükler 1.045.701 (98.029) 947.672 1.844.951 2.792.623 Kısa vadeli borçlanmalar 94.445 (94.445) -- 557.723 557.723 Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 863.957 -- 863.957 300.568 1.164.525 Ticari borçlar -- -- 617.404 617.404 -İlişkili taraflara ticari borçlar -- -- -- 13.114 13.114 -İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar -- -- -- 604.290 604.290 Dönem karı vergi yükümlülüğü -- -- -- 13.324 13.324 Kısa vadeli karşılıklar -- -- -- 73.006 73.006 -Çalışanlara sağlanan faydalara ilş. kısa vadeli karşılıklar -- -- -- 16.090 16.090 -Diğer kısa vadeli karşılıklar -- -- -- 56.916 56.916 Diğer kısa vadeli yükümlülükler e 87.299 (3.584) 83.715 282.926 366.641 Uzun vadeli yükümlülükler 554.651 105.581 660.232 2.529.743 3.189.975 Uzun vadeli borçlanmalar e 550.241 101.435 651.676 1.834.139 2.485.815 Ticari borçlar -- -- -- 318.168 318.168 - İlişkili taraflara ticari borçlar -- -- -- -- -- - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar -- -- -- 318.168 318.168 Uzun vadeli karşılıklar 4.410 -- 4.410 31.438 35.848 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 4.410 -- 4.410 31.173 35.583 - Diğer uzun vadeli karşılıklar -- -- -- 265 265 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü d -- 4.146 4.146 184.224 188.370 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 161.774 161.774 TOPLAM ÖZKAYNAKLAR 6.874.467 154.885 7.029.352 2.835.440 9.864.792 Ödenmiş sermaye 856.027 -- 856.027 -- 856.027 Sermaye düzeltme farkları 1.396.063 -- 1.396.063 -- 1.396.063 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-) -- -- -- (98.755) (98.755) Paylara ilişkin primler 167.384 -- 167.384 -- 167.384 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı

gelirler veya giderler f -- 84.540 84.540 975.739 1.060.279 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler

veya giderler -- (1.506) (1.506) 50.796 49.290 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler g 2.326.147 (2.278.297) 47.850 3.107.041 3.154.891 Geçmiş yıllar karları/zararları g 1.098.160 785.465 1.883.625 (1.295.776) 587.849 Dönem net karı/zararı 1.030.686 1.564.683 2.595.369 96.395 2.691.764 Toplam kontrol gücü olmayan paylar -- -- -- 318.452 318.452 Şahenk ailesi -- -- -- 106.621 106.621 Diğer -- -- -- 211.831 211.831 TOPLAM KAYNAKLAR 8.474.819 162.437 8.637.256 7.528.586 16.165.842


139

39 – TMS’ye ilk geçiş (devamı)

Toplam kapsamlı gelir ve geçmiş yıl karlarının mutabakatı ve düzeltmelere ilişkin açıklamalar

2012 2011

Toplam kapsamlı gelir ve geçmiş yıl karları, Önceki Muhasebe İlkeleri 4.189.277 4.454.993

Referans

c Maddi duran varlıklardan yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflama 82.661 56.805

d Finansal yatırımların gerçeğe uygun değeri ile taşınan değeri arasındaki farkın ertelenmiş vergi etkisi 22.638 4.146

e Finansal yükümlülüklerin TMS kapsamında düzeltilmesi (2.783) 105.019 g TMS uyarınca yapılan düzeltmelerin önceki dönemlere isabet eden kısmı 154.885 --

h Yatırım amaçlı Gayrimenkullerin yeniden değerleme farkları 37.913 (18.449)

j Diğer TMS düzeltmeleri (2.701) 7.364

Toplam kapsamlı gelir ve geçmiş yıl karları, TMS 4.481.890 4.609.878

Referans Sınıflamalara ilişkin açıklamalar

a Şüpheli alacaklar karşılığı düzeltmesi b Finansal yatırımların gerçeğe uygun değeri ile taşınan değeri arasındaki farkın düzeltilmesi f Yeniden değerleme farkları düzeltmesi

Konsolidasyon düzeltmeleri

Bireysel finansal tablolarda TMS 39: Finansal Araçlar standardı uyarınca enflasyon muhasebesi uyarınca 31 Aralık 2014 tarihine kadar endekslenmiş maliyet değeri veya gerçeğe uygun değerinden taşınan iştirak, bağlı ortaklı ve müşterek yönetime tabi iş ortaklıkları Dipnot 2.6.(a) referanslı muhasebe politikasında anlatıldığı üzere konsolide edilmiştir.

Ek I

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları İlave Bilgiler Amerikan Doları’na çevrim 31 Aralık 2013

140

Takip eden sayfalarda Amerikan Doları (“USD”) olarak ifade edilen konsolide finansal durum tablosu ve konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu sadece okuyucuya kolaylık amacıyla sunulmaktadır.

Cari yıl konsolide finansal tablolarının USD’ye çevrimi, 31 Aralık 2013 tarihindeki TL konsolide finansal tablolardan 31 Aralık 2013 tarihindeki resmi USD/TL döviz kuru olan 2,1343 kullanılarak yapılmıştır. Önceki yıl konsolide finansal tablolarının USD’ye çevrimi, 31 Aralık 2012 tarihindeki TL konsolide finansal tablolardan 31 Aralık 2012 tarihindeki resmi USD/TL döviz kuru olan 1,7826, 31 Aralık 2011 tarihindeki TL konsolide finansal tablolardan 31 Aralık 2011 tarihindeki resmi USD/TL döviz kuru olan 1,8889 kullanılarak yapılmıştır. Bu tarz bir çevrim, TMS’ye veya Amerika Birleşik Devletleri’ndeki veya herhangi bir ülkedeki Genel Kabul Görmüş Muhasebe Prensiplerine göre TL tutarların USD’ye dönüştürüldüğüne dair bir gösterim olarak yorumlanmamalıdır.

Ek I.1

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2013 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur

141

31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 1 Ocak 2012

VARLIKLAR Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri 791.952 837.606 1.635.301 Finansal yatırımlar 77 3.522 1.480 Ticari alacaklar 702.347 639.773 529.108

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 209.071 239.546 145.537 - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 493.276 400.227 383.571

Stoklar 313.854 349.166 356.173 Peşin ödenmiş giderler 43.178 77.164 86.658 Diğer dönen varlıklar 142.900 117.693 97.630 Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar 61.666 35.952 34.000 Toplam dönen varlıklar 2.055.974 2.060.876 2.740.340

Duran varlıklar: Ticari alacaklar 51.212 51.812 --

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar -- -- -- - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 51.212 51.812 --

Finansal yatırımlar 36.744 34.725 -- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 3.192.347 3.578.302 2.601.264 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 1.134.681 1.203.816 1.007.510 Maddi duran varlıklar 2.092.161 1.984.997 1.540.148 Maddi olmayan duran varlıklar 770.344 816.969 504.951

- Şerefiye 353.668 338.201 193.025 - Diğer maddi olmayan duran varlıklar 416.676 478.768 311.926

Peşin Ödenmiş Giderler 134.848 50.260 41.868 Ertelenmiş vergi varlığı 123.760 94.761 41.755 Diğer duran varlıklar 129.577 117.437 80.491 Toplam duran varlıklar 7.665.674 7.933.079 5.817.987 TOPLAM VARLIKLAR 9.721.648 9.993.955 8.558.337

Ek I.1

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2013 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur

142

Dipnot 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 1 Ocak 2012 KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler: Kısa vadeli borçlanmalar 383.380 418.612 295.263 Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 342.731 363.644 616.510 Diğer finansal yükümlükler 27.702 -- -- Ticari borçlar 318.832 531.567 326.859

- İlişkili taraflara ticari borçlar 18.407 15.236 6.943 - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 300.425 516.331 319.916

Dönem karı vergi yükümlülüğü 378 5.188 7.054 Kısa vadeli karşılıklar 51.864 49.227 38.650

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar

10.481 10.556 8.518

- Diğer kısa vadeli karşılıklar 41.383 38.671 30.132 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 166.055 211.192 194.103 Toplam kısa vadeli yükümlülükler 1.290.942 1.579.430 1.478.439 Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli borçlanmalar 3.022.604 1.852.449 1.316.012 Diğer finansal yükümlülükler 6.177 -- -- Ticari borçlar 3.568 3.980 168.441

- İlişkili taraflara ticari borçlar -- -- -- - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 3.568 3.980 168.441

Uzun vadeli karşılıklar 26.451 25.697 18.978 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli

karşılıklar 26.396 25.475 18.838 - Diğer uzun vadeli karşılıklar 55 222 140

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 91.527 142.446 99.725 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 92.732 107.608 85.644 Toplam uzun vadeli yükümlülükler 3.243.059 2.132.180 1.688.800 TOPLAM YUKUMLULUKLER 4.534.001 3.711.610 3.167.239 ÖZKAYNAKLAR Ana ortaklığa ait özkaynaklar: Ödenmiş sermaye 401.081 480.213 453.188 Sermaye düzeltme farkları 707.709 847.338 739.088 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-) (44.291) (53.030) (52.282)Paylara ilişkin primler 78.426 93.899 88.615 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer

kapsamlı gelirler veya giderler 617.081 617.935 561.321

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler

(17.061) 154.574 26.095

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 1.573.693 1.809.307 1.670.227 Geçmiş yıllar karları/zararları 1.576.043 1.691.650 311.212 Dönem net karı/zararı 67.261 417.370 1.425.043 Toplam ana ortaklığa ait özkaynaklar 4.959.942 6.059.256 5.222.507 Kontrol gücü olmayan paylar Şahenk ailesi 43.979 58.685 56.446 Diğer 183.729 164.404 112.145 Toplam kontrol gücü olmayan paylar 227.708 223.089 168.591 TOPLAM ÖZKAYNAKLAR 5.187.650 6.282.345 5.391.098 TOPLAM KAYNAKLAR 9.721.651 9.993.955 8.558.337

Ek I.2

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2013 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur

143

31 Aralık 2013 31 Aralık 2012

KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 4.050.277 3.730.129 Satışların maliyeti (-) (3.542.688) (3.294.465) Brüt kar 507.589 435.664

Genel yönetim giderleri (-) (350.635) (331.765)Pazarlama giderleri (-) (146.446) (148.073)Esas faaliyetlerden diğer gelirler 191.750 145.472 Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (77.111) (74.189)Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar 361.518 511.925

Esas faaliyet karı 486.665 539.034

Yatırım faaliyetlerinden gelirler 7.196 6.549 Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) (753) (6.000) Finansman gideri öncesi faaliyet karı 493.108 539.583 Finansman gelirleri 38.334 110.849 Finansman giderleri (-) (460.833) (181.860) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı 70.609 468.572 Sürdürülen faaliyetler vergi gideri/geliri - -- - Dönem vergi gideri/geliri (41.950) (47.063)- Ertelenmiş vergi gideri/geliri 75.668 47.830 Sürdürülen faaliyetler dönem karı 104.327 469.339 Durdurulan faaliyetler dönem karı/zararı -- -- DÖNEM KARI 104.327 469.339 Dönem karının dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar 37.066 51.969 - Şahenk ailesi 8.081 8.997 - Diğer 28.895 42.972 Ana ortaklık payları 67.261 417.370 104.327 469.339 Pay başına kazanç (Tam USD) 0,12 0,55

Ek I.2

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2013 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur

144


DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar: 112.598 34.988

Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artışları/azalışları 105.291 26.453 Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları (1.136) -- Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı

gelirlere ilişkin vergiler - Ertelenmiş vergi etkisi (3.038) (968)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden

kar/zararda sınıflandırılmayacak paylar, vergiden net 11.481 9.503

Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılacaklar: (145.944) 126.907 Yabancı para çevirim farkları 29.238 (14.952)Satılmaya hazır finansal varlıkların yeniden değerleme ve/veya

sınıflandırma kazançları/kayıpları 433 (3.467)Nakit akış riskinden korunma kazançları/kayıpları 3.171 1.685 Yurtdışındaki işletmeye ilişkin yatırım riskinden korunma

kazançları/kayıpları (42.167) -- Kar ve zararda yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlı gelirlere ilişkin

vergiler 7.799 (337)- Cari vergi etkisi 8.433 -- - Ertelenmiş vergi etkisi (634) (337) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden

kar/zararda sınıflandırılacak paylar, vergiden net (144.418) 143.978 DİĞER KAPSAMLI GELİR (33.346) 161.895 TOPLAM KAPSAMLI GELİR 70.981 631.234 Toplam kapsamlı gelirin dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar 36.914 53.797 - Şahenk ailesi 7.930 10.824 - Diğer 28.984 42.973 Ana ortaklık payları 34.067 577.437 70.981 631.234

Dogus Holding TTK Raporu 31122013-TR-final · Ltd 62,51 61,88 -- -- 62,51 61,88 50,01 50,01...

Documents

Transcript of Dogus Holding TTK Raporu 31122013-TR-final · Ltd 62,51 61,88 -- -- 62,51 61,88 50,01 50,01...