CR2 - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 3.235 9.714 4.193 6.051 6.735 8.268 8.392 4.766 6.468
Custo dos produtos e serviços vendidos -839 -6.688 -2.868 -3.909 -3.183 -6.881 -6.144 -3.327 -4.412
Lucro Bruto 2.396 3.026 1.325 2.142 3.552 1.387 2.248 1.439 2.056
Margem bruta (%) 74,1% 31,2% 31,6% 35,4% 52,7% 16,8% 26,8% 30,2% 31,8%
Despesas e receitas operacionais -14.172 -5.716 -6.247 -5.235 -7.162 -23.249 -4.362 -5.105 -4.130
Operações descontinuadas -12.238 -3.643 -14.896 -2.777 -1.769 -20.752 -8.219 -2.914 -1.279
Lucro Operacional -24.014 -6.333 -19.818 -5.870 -5.379 -42.614 -10.333 -6.580 -3.353
EBITDA -23.763 -6.072 -19.545 -5.594 -5.104 -42.340 -9.737 -6.524 -3.305
Margem EBITDA (%) -734,6% -62,5% -466,1% -92,4% -75,8% -512,1% -116,0% -136,9% -51,1%
Resultado financeiro -1.107 -1.216 -161 287 1.624 753 1.148 1.047 1.100
Resultado antes de impostos -25.121 -7.549 -19.979 -5.583 -3.755 -41.861 -9.185 -5.533 -2.253
Impostos sobre o lucro -12.883 -3.906 -5.083 -2.806 -1.986 -21.109 -966 -2.619 -974
Minoritários 10.661 3.260 14.825 2.835 2.211 23.689 8.342 2.755 1.363
Alíquota efetiva de IR (%) -51,3% -51,7% -25,4% -50,3% -52,9% -50,4% -10,5% -47,3% -43,2%
Lucro líquido do exercício -27.343 -8.195 -10.237 -5.554 -3.530 -39.281 -1.809 -5.397 -1.864
Margem líquida (%) -845,2% -84,4% -244,1% -91,8% -52,4% -475,1% -21,6% -113,2% -28,8%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 254.854 236.938 228.507 182.053 145.924 135.031 177.901 148.694 145.501
Disponibilidades 28.218 30.817 31.861 31.687 15.287 28.026 19.864 17.757 20.642
Clientes 167.534 151.833 139.183 97.289 80.920 65.506 76.025 51.330 49.296
Estoques 43.680 38.306 35.818 33.709 31.025 25.672 59.445 56.748 52.606
Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos circulantes 15.422 15.982 21.645 19.368 18.692 15.827 22.567 22.859 22.957
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 240.170 227.218 193.547 203.710 202.290 187.912 112.441 137.713 136.863
Realizável a longo prazo 217.790 204.571 172.162 182.884 182.456 181.996 107.183 132.785 132.291
Tributos diferidos 35.999 36.723 26.889 27.444 28.027 28.583 14.601 14.601 14.601
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 61.678 47.118 24.012 34.308 33.292 32.208 10.539 31.053 30.784
Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos não circulantes 120.113 120.730 121.261 121.132 121.137 121.205 82.043 87.131 86.906
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 22.380 22.647 21.385 20.826 19.834 5.916 5.258 4.928 4.572
Investimentos 16.762 17.081 16.898 16.697 16.525 2.985 2.993 2.991 2.993
Imobilizado 5.557 5.510 4.436 4.072 3.257 2.885 2.224 1.902 1.548
Intangível 61 56 51 57 52 46 41 35 31
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 495.024 464.156 422.054 385.763 348.214 322.943 290.342 286.407 282.364
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 89.909 76.305 57.363 31.292 45.597 44.605 27.327 25.413 23.986
Fornecedores 7.368 6.653 5.504 5.562 5.650 7.267 5.244 5.571 5.507
Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obrigações fiscais 6.448 6.370 5.982 4.279 3.358 2.896 2.861 1.743 1.716
Empréstimos e Financiamentos 56.201 47.639 32.521 9.112 4.863 3.064 1.350 338 0
Dividendos a pagar 6 6 6 6 6 0 0 0 0
Outras obrigações 19.886 15.637 13.350 12.333 31.720 31.378 17.872 17.761 16.763
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 43.041 29.239 20.778 14.701 12.794 10.029 8.938 9.648 8.349
Empréstimos e Financiamentos - LP 13.862 9.404 5.126 342 0 0 0 0 0
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 851 450 371 257 829 507 1.137 1.130 1.057
Out. passivos não circulantes 28.328 19.385 15.281 14.102 11.965 9.522 7.801 8.518 7.292
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 339.453 337.381 322.576 319.780 269.164 245.475 236.044 233.296 231.941
Capital social 356.950 356.950 356.950 356.950 308.507 308.507 308.507 308.507 235.725
Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras reservas de lucros -17.497 -19.569 -34.374 -37.170 -39.343 -63.032 -72.463 -75.211 -3.784
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 22.621 21.231 21.337 19.990 20.659 22.834 18.033 18.050 18.088
PASSIVO TOTAL 495.024 464.156 422.054 385.763 348.214 322.943 290.342 286.407 282.364
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 34.759 27.071 28.909 32.500 19.013 15.341 19.049 -483 4.819
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.097 -808 -104 2 34 396 -432 -6 29
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -35.598 -23.747 -28.037 -33.367 -34.669 -2.973 -26.532 -1.618 -1.963
-1.936 2.516 768 -865 -15.622 12.764 -7.915 -2.107 2.885
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
0,0 -1,6
mar-16
0,0
-34,7
mar-15
0,0
19,0
-33,4
dez-15
-26,5
-0,5 -3,0
0,4
15,3
-0,4
19,0
set-15 jun-15
32,5
-23,7
-1,1
27,1
-0,1
-28,0
set-14 jun-14 dez-14
-0,8
34,8
28,9
-35,6
jun-16
0,0
4,8
-2,0
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
6,5
4,8
8,48,3
6,7
6,1
4,2
9,7
3,2
set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
4,4
3,3
6,1
6,9
3,2
3,9
2,9
6,7
0,8
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2,1
1,4
2,2
1,4
3,6
2,1
1,3
3,0
2,4
set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2
1
2
4
2
1
3
2
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
mar-16
1
set-15 dez-14 mar-15 dez-15 set-14 jun-15 jun-16 jun-14
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-3,3
-6,5
-9,7
-5,1-5,6
-19,5
-6,1
-23,8
jun-16 mar-15 set-14 dez-15 jun-14
-42,3
set-15 jun-15 dez-14 mar-16
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
5
0
1915
19
332927
35
-3-7
-10
-42
-5-6
-20
-6
-24
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
1,11,01,1
0,8
1,6
0,3
-0,2
-1,2-1,1
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-2,3
-5,5
-9,2
-3,8
-5,6
-7,5
-25,1
-20,0
-41,9
dez-14 jun-15 dez-15 set-15 jun-16 mar-16 mar-15 set-14 jun-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-1,9
-5,4
-1,8-3,5
-5,6
-8,2-10,2
jun-15 mar-15 jun-14
-27,3
dez-14 set-14 jun-16
-39,3
dez-15 set-15 mar-16
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-8,20
-3,53
-5,55 -5,40
-6
-30
-8
-4
-36
-32
-28
-10
-34
-2
-38
-40
0
dez-14
-1,86
-10,24
mar-15
-1,81
set-14 set-15 jun-16 dez-15 jun-14 jun-15 mar-16
-27,34
-39,28
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
31,7930,1926,7916,7852,7435,4031,6031,15
74,06
-138,06-123,13-79,87-97,01
-800
-700
-600
-500
-400
-300
-200
-100
0
100
jun-15 mar-16 set-15 dez-15
-515,41
jun-16
-51,84
mar-15 dez-14
-742,32
-65,19
jun-14 set-14
-472,64
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
-92,45-113,24
-21,56
-91,79
-900
-800
-700
-600
-500
-400
-300
-200
-100
0
mar-16
-845,22
-28,82 -52,41
-84,36
-475,10
dez-15
-512,09
-116,03 -136,89
jun-15
-75,78
-466,13
jun-16 mar-15 dez-14
-244,15
jun-14
-734,56
-51,10
set-15
-62,51
set-14
Margem EBITDA
Margem Líquida
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
-0,45-0,46
-0,29
-0,85
-0,68
-2,2
-0,8
0,0
-0,6
-0,4
-0,2
-3,0
-3,4
-3,2
-2,4
-2,6
-2,8
jun-14 set-14 jun-15 dez-14 mar-15
-0,15
dez-15 mar-16
-0,15
set-15 jun-16
-3,24
-2,26
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
6,6
5,8
0,0
6,8
5,6
5,0
5,2
7,2
7,0
4,8
6,2
5,4
6,0
6,4
4,79 4,82
mar-16 dez-15 set-15
6,60
set-14
6,66
6,96
5,56
5,07
jun-16 jun-15 mar-15
4,87
jun-14 dez-14
7,01
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,86
0,700,73
0,63
1,01
0,40
0,31
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 set-14 set-15 jun-14 mar-15
0,34
dez-14
0,56
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
4,5
3,0
4,0
3,5
6,5
0,0
6,0
7,0
5,0
5,5
dez-14 mar-15
3,03
5,82
set-14
3,98
2,83
set-15 jun-15
6,51
mar-16 dez-15 jun-14 jun-16
5,85 6,07
3,11 3,20
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
5,0
3,5
2,5
4,5
4,0
3,0
0,0
2,35
3,62
2,52
mar-15 jun-15 set-15 dez-14
3,87
dez-15
3,36
4,33
jun-16
4,74
jun-14
2,45
set-14
2,60
mar-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
4,0
4,5
6,0
7,5
3,5
6,5
5,5
7,0
0,0
8,5
9,0
8,0
5,0
8,59
mar-16
8,03
dez-15
7,86
jun-16 mar-15 set-15
3,56
set-14
7,93
5,13
jun-15
4,18
5,62 5,80
jun-14 dez-14
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,860,700,730,630,34
1,010,560,400,31
6,075,855,82
3,98
3,112,83
6,51
3,873,62
4,744,33
8,59
8,037,867,93
4,18
3,56
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
set-15
3,03
jun-16
5,80
2,45
dez-15 mar-16
2,52
mar-15
5,62 5,13
3,36
jun-15 set-14
2,60
dez-14 jun-14
3,20
2,35
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Liquidez Seca Liquidez Imediata
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,09
0,07
0,12
0,10
0,08
0,06
0,04
0,08
0,0
0,2
dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14
0,03
set-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
001359
38
57
70
-21-17-19-25
-10
-22
6
26
42
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,140,57
1,231,77
14,46
17,11
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14
2,87
10,45
mar-16 set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
-2,62
-7,49
-2,36-3,85
-5,50
-9,24
-6,84-4
-2
-14
-10
-12
-8
-6
0
-16
-20
-18
-46
-48 jun-16 mar-16 dez-15
-20,91
set-15 dez-14 mar-15 jun-14
-46,82
set-14 jun-15
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
-9,25
-6,95-5,25
-12,69
-9,72
-62,5
-32,5
-65,0
-15,0
-5,0
-7,5
0,0
-10,0
-20,0
-12,5
-30,0
-27,5
-25,0
-22,5
-17,5
-2,5
jun-16 dez-15
-3,07
set-15 jun-14
-64,01
mar-15 mar-16
-3,21
set-14 dez-14
-32,22
jun-15
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
-25,43
-18,51
-43,78
-20,62-17,77
-30
-20
-5
-285
-10
-65
-25
-60
-35
0
-15
-50
-45
-55
-40
jun-16
-50,57
-62,59
-283,13
set-15 jun-14 set-14
-31,26
jun-15 mar-15 dez-14 dez-15 mar-16
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
0
140
240
220
120
200
160
100
180
90,56
jun-16 set-15
129,38
171,11
set-14
207,71
dez-14
196,65
jun-14
104,35 108,12
jun-15 dez-15
124,05
mar-16
232,19
mar-15
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 12.940 38.856 16.772 24.204 26.940 33.072 33.568 19.064 25.872
Ativo total 495.024 464.156 422.054 385.763 348.214 322.943 290.342 286.407 282.364
Giro dos Ativos 0,03 0,08 0,04 0,06 0,08 0,10 0,12 0,07 0,09
Margem Bruta (%) 74,1% 31,2% 31,6% 35,4% 52,7% 16,8% 26,8% 30,2% 31,8%
Margem EBITDA (%) -734,6% -62,5% -466,1% -92,4% -75,8% -512,1% -116,0% -136,9% -51,1%
Margem EBIT (%) -742,3% -65,2% -472,6% -97,0% -79,9% -515,4% -123,1% -138,1% -51,8%
Margem Líquida (%) -845,2% -84,4% -244,1% -91,8% -52,4% -475,1% -21,6% -113,2% -28,8%
EBIT/ Ativo -19,4% -5,5% -18,8% -6,1% -6,2% -52,8% -14,2% -9,2% -4,7%
ROE -32,2% -9,7% -12,7% -6,9% -5,2% -64,0% -3,1% -9,3% -3,2%
ROA -20,9% -6,8% -9,2% -5,5% -3,8% -46,8% -2,4% -7,5% -2,6%
Liquidez imediata 0,31 0,40 0,56 1,01 0,34 0,63 0,73 0,70 0,86
Liquidez corrente 2,83 3,11 3,98 5,82 3,20 3,03 6,51 5,85 6,07
Liquidez seca 2,35 2,60 3,36 4,74 2,52 2,45 4,33 3,62 3,87
Liquidez geral 3,56 4,18 5,13 7,93 5,62 5,80 7,86 8,03 8,59
Dívida bruta 70.063 57.043 37.647 9.454 4.863 3.064 1.350 338 -
Dívida Bruta/ EBITDA 0,74- 2,35- 0,48- 0,42- 0,24- 0,02- 0,03- 0,01- -
Dívida líquida 41.845 26.226 5.786 22.233- 10.424- 24.962- 18.514- 17.419- 20.642-
Dívida líquida/ EBITDA 0,44- 1,08- 0,07- 0,99 0,51 0,15 0,48 0,67 1,56
Dívida/ Patrimônio 17,1% 14,5% 10,5% 2,9% 1,8% 1,2% 0,6% 0,1% 0,0%
Fluxo de caixa operacional 34.759 27.071 28.909 32.500 19.013 15.341 19.049 483- 4.819
Lucro por ação 2,26- 0,68- 0,85- 0,46- 0,29- 3,24- 0,15- 0,45- 0,15-
Valor patrimonial por ação 7,01 6,96 6,66 6,60 5,56 5,07 4,87 4,82 4,79
Composição do ROIC
EBIT anualizado 96.056- 25.332- 79.272- 23.480- 21.516- 170.456- 41.332- 26.320- 13.412-
alíquota efetiva de IR -51,3% -51,7% -25,4% -50,3% -52,9% -50,4% -10,5% -47,3% -43,2%
Capital investido 232.187 207.711 196.652 171.107 129.381 90.562 104.349 124.054 108.118
ROIC -62,6% -18,5% -50,6% -20,6% -25,4% -283,1% -43,8% -31,3% -17,8%
QTDE DE AÇÕES 48.443 48.443 48.443 48.443 48.443 48.443 48.443 48.443 48.443
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 34.759 27.071 28.909 32.500 19.013 15.341 19.049 -483 4.819
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.097 -808 -104 2 34 396 -432 -6 29
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -35.598 -23.747 -28.037 -33.367 -34.669 -2.973 -26.532 -1.618 -1.963
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Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23