Cobrasma - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 14 13 18 15 14 37 -12 9 12
Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 -5 -1 0 0 -5 -4 0
Lucro Bruto 14 13 13 14 14 37 -17 5 12
Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 72,2% 93,3% 100,0% 100,0% 141,7% 55,6% 100,0%
Despesas e receitas operacionais -17.941 -17.486 -18.401 -23.584 -28.487 -82.048 16.134 -40.848 -67.804
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional -17.927 -17.473 -18.388 -23.570 -28.473 -82.011 16.117 -40.843 -67.792
EBITDA -17.221 -16.766 -17.681 -22.863 -27.767 -81.304 16.823 -40.136 -67.086
Margem EBITDA (%) -123007,1% -128969,2% -98227,8% -152420,0% -198335,7% -219740,5% -140191,7% -445955,6% -559050,0%
Resultado financeiro -132.972 -135.181 -169.983 -177.103 -190.538 -592.131 136.402 -215.694 -454.015
Resultado antes de impostos -150.899 -152.654 -188.371 -200.673 -219.011 -674.142 152.519 -256.537 -521.807
Impostos sobre o lucro 222 222 221 221 148 591 -167 222 444
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
Lucro líquido do exercício -150.677 -152.432 -188.150 -200.452 -218.863 -673.551 152.352 -256.315 -521.363
Margem líquida (%) -1076264,3% -1172553,8% -1045277,8% -1336346,7% -1563307,1% -1820408,1% -1269600,0% -2847944,4% -4344691,7%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 1.863 1.961 2.095 2.381 2.329 2.499 2.742 2.816 3.132
Disponibilidades 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Clientes 0 29 43 56 71 85 99 109 123
Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tributos a recuperar 6 6 5 5 0 0 5 5 5
Outros ativos circulantes 1.857 1.926 2.047 2.320 2.258 2.414 2.638 2.702 3.004
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 163.722 163.015 162.308 161.602 160.903 160.197 159.486 158.767 158.048
Realizável a longo prazo 144 144 144 144 152 153 148 136 124
Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos não circulantes 144 144 144 144 152 153 148 136 124
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 163.578 162.871 162.164 161.458 160.751 160.044 159.338 158.631 157.924
Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Imobilizado 163.578 162.871 162.164 161.458 160.751 160.044 159.338 158.631 157.924
Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 165.585 164.976 164.403 163.983 163.232 162.696 162.228 161.583 161.180
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 5.083 5.119 5.149 5.227 5.122 5.062 5.086 5.124 5.200
Fornecedores 107 106 99 129 103 75 75 74 72
Obrigações sociais e trabalhistas 3.138 3.113 3.091 3.077 3.016 2.920 2.952 2.955 2.963
Obrigações fiscais 71 78 87 96 0 106 82 83 84
Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras obrigações 1.767 1.822 1.872 1.925 2.003 1.961 1.977 2.012 2.081
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.572.754 5.724.541 5.912.088 6.112.043 6.330.260 6.584.019 6.850.490 7.106.122 7.370.691
Empréstimos e Financiamentos - LP 3.179.060 3.281.505 3.416.494 3.557.531 3.712.467 3.897.338 4.084.804 4.276.497 4.476.737
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 70.180 70.914 67.872 69.118 73.519 75.395 77.230 80.375 81.793
Out. passivos não circulantes 2.323.514 2.372.122 2.427.722 2.485.394 2.544.274 2.611.286 2.688.456 2.749.250 2.812.161
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO -5.412.252 -5.564.684 -5.752.834 -5.953.287 -6.172.150 -6.426.385 -6.693.348 -6.949.663 -7.214.711
Capital social 165.260 165.260 165.260 165.260 165.260 165.260 165.260 165.260 165.260
Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 105.743 105.296 104.847 104.399 103.951 103.504 103.055 102.608 102.160
Outras reservas de lucros -5.683.255 -5.835.240 -6.022.941 -6.222.946 -6.441.361 -6.695.149 -6.961.663 -7.217.531 -7.482.131
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 165.585 164.976 164.403 163.983 163.232 162.696 162.228 161.583 161.180
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -6 0 23 0 -242 242 0 0 0
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 6 0 -23 0 242 -242 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
0,0 0,0
mar-16
0,0
0,2
mar-15
0,0
-0,2
0,0
dez-15
0,0 0,0
-0,2
0,0
0,2
0,0 0,0
set-15 jun-15
0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
0,0
set-14 jun-14 dez-14
0,0
0,0
0,0 0,0
jun-16
0,0 0,0 0,0
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
0,0
0,0
0,0
0,0
0,00,0
0,0
0,00,0
set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,0
0,0
0,00,0
0,0
0,0
0,00,0
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,0
0,0
0,0
0,00,00,00,00,0
set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0
0
0
0000
-0,020
-0,015
-0,010
-0,005
0,000
0,005
0,010
0,015
0,020
0,025
0,030
0,035
0,040
set-14
0
jun-14 set-15 dez-15 mar-15 dez-14
0
jun-15 mar-16 jun-16
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-17,7-16,8-17,2
jun-15
16,8
-27,8
mar-15 set-15
-22,9
dez-14 set-14 jun-14
-67,1
mar-16
-40,1
-81,3
dez-15 jun-16
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0000
0
000
0
-67
-40
17
-81
-28-23
-18-17-17
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-454,0
-215,7
136,4
-592,1
-190,5-177,1-170,0-135,2-133,0
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-256,5
152,5
-219,0-188,4
-152,7-150,9
jun-16
-521,8
set-15 jun-15 mar-16 dez-15
-674,1
mar-15
-200,7
jun-14 set-14 dez-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-256,3
152,4
-218,9-200,5-188,2-150,7
-521,4
dez-15 set-15 mar-15 mar-16
-673,6
-152,4
jun-14 set-14 dez-14 jun-16 jun-15
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
152,35
-218,86-188,15
-150,68
50
0
-200
150
-150
-50
-700
-100
-650
-600
-550
-250
-500
200
100
jun-14 dez-15
-521,36
jun-16
-673,55
set-15 mar-15 set-14
-200,45
-152,43
jun-15 mar-16
-256,32
dez-14
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
100,0055,56141,67100,00100,0093,3372,22100,00100,00
-134.308,33
-203.378,57
-102.155,56-134.407,69-128.050,00
-600.000
-550.000
-500.000
-450.000
-400.000
-350.000
-300.000
-250.000
-200.000
-150.000
-100.000
-50.000
0
50.000
dez-15
-453.811,11
-221.651,35
-564.933,33
-157.133,33
jun-16 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
-559.050,00-445.955,56
-140.191,67-152.420,00-98.227,78-128.969,23-123.007,14
-1.269.600,00
-1.563.307,14-1.336.346,67
-1.045.277,78-1.076.264,29
-4.500.000
-4.000.000
-3.500.000
-3.000.000
-2.500.000
-2.000.000
-1.500.000
-1.000.000
-500.000
0
set-15
-219.740,54
dez-14 jun-16
-2.847.944,44
mar-16
-1.820.408,11
jun-15 dez-15
-198.335,71
-4.344.691,67
mar-15 set-14
-1.172.553,85
jun-14
Margem Líquida
Margem EBITDA
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
5,94
-8,53-7,34
-5,88
-8
-24
-22
-4
-10
-20
-2
6
0
2
-6
4
-28
-26 -26,26
-20,33
jun-16
-7,82
mar-15
-5,94
dez-14 jun-14 set-15 jun-15 dez-15 mar-16
-9,99
set-14
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
-56
-52
-58
-64
-68
-70
-66
-62
-60
0
-72
-54 -54,24
-56,08
set-14 jun-14 set-15
-62,64
-58,03
-70,33
jun-16
-67,75
mar-16 dez-15 jun-15
-52,76
mar-15
-65,25
dez-14
-60,17
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,000,000,000,000,000,00
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
set-14 jun-14 dez-14 mar-15 set-15
0,00
mar-16 jun-16 dez-15 jun-15
0,00
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,8
0,6
0,4
dez-15 jun-15
0,55 0,54
0,45
0,60
0,46
mar-16
0,38 0,37
set-15 set-14 jun-16
0,41
jun-14
0,49
dez-14 mar-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
1,0
0,5
0,0 jun-14 mar-16
0,38
set-15
0,45
0,41
0,54
jun-15 mar-15
0,37
0,55
0,46
dez-15 dez-14
0,49
0,60
jun-16 set-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0000
0,0005
mar-16
0,00
jun-16
0,00
0,00
jun-14
0,00
dez-15
0,00
0,00 0,00
mar-15
0,00
set-14
0,00
set-15 jun-15 dez-14
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,000,000,000,000,000,000,000,00
0,60
0,550,54
0,490,450,46
0,410,37
0,60
0,55
0,490,450,46
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0
0,2
0,4
0,6
0,8
set-14 dez-14 mar-15 set-15
0,41
dez-15 jun-15 mar-16
0,54
jun-16
0,37
jun-14
0,38 0,38
Liquidez Seca
Liquidez Corrente
Liquidez Imediata
Liquidez Geral
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,00
0,00
0,000,000,000,00
-0,002
0,000
0,002
dez-14 jun-14 jun-15 mar-16 set-15 set-14
0,00
jun-16
0,00
mar-15 dez-15
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
4.4774.276
4.0853.8973.712
3.5583.4163.2823.179
4.4774.276
4.0853.897
3.7123.5583.4163.2823.179
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
-163,51-156,59-154,10
-148,49-146,23-142,35
-180
-160
-140
-120
-100
-80
-60
-40
-20
0
-143,73 -150,93
jun-16 mar-16
-159,98
dez-15 mar-15 jun-15 set-14 set-15 dez-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
375,11
-535,09-456,98
-363,04
0
-1.800
-600
-1.600
-1.400
200
-200
-400
400
set-14
-368,90
-1.653,25
mar-15 dez-15
-633,25
mar-16
-1.292,25
jun-16 set-15
-488,33
dez-14 jun-14 jun-15
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
11,14
10
35
40
15
45
5
-5
0
-10
30
mar-15 jun-14
13,08 10,96
13,47
41,92
-9,10
set-14 set-15 dez-14
14,75 14,18
jun-16 dez-15 mar-16
28,91
jun-15
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
-59,28
-43,61-44,53
-60
-20
-80
0
-40
20
-100
-220
-200
-180
60
40
-207,81
mar-16 jun-14
-46,09
jun-16 dez-14
-104,20
set-15 jun-15
-173,58
mar-15 set-14
-71,91
dez-15
40,96
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
161,0
158,5
0,0
156,0
156,5
159,5
157,0
157,5
160,0
159,0
158,0
160,5
set-14 jun-14 mar-16 dez-14
158,86
156,66
160,79
159,41
160,04
156,09
mar-15 dez-15
157,72
set-15 jun-15 jun-16
157,24
158,29
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 56 52 72 60 56 148 -48 36 48
Ativo total 165.585 164.976 164.403 163.983 163.232 162.696 162.228 161.583 161.180
Giro dos Ativos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00- 0,00 0,00
Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 72,2% 93,3% 100,0% 100,0% 141,7% 55,6% 100,0%
Margem EBITDA (%) -123007,1% -128969,2% -98227,8% -152420,0% -198335,7% -219740,5% -140191,7% -445955,6% -559050,0%
Margem EBIT (%) -128050,0% -134407,7% -102155,6% -157133,3% -203378,6% -221651,4% -134308,3% -453811,1% -564933,3%
Margem Líquida (%) -1076264,3% -1172553,8% -1045277,8% -1336346,7% -1563307,1% -1820408,1% -1269600,0% -2847944,4% -4344691,7%
EBIT/ Ativo -43,3% -42,4% -44,7% -57,5% -69,8% -201,6% 39,7% -101,1% -168,2%
ROE 11,1% 11,0% 13,1% 13,5% 14,2% 41,9% -9,1% 14,8% 28,9%
ROA -363,0% -368,9% -457,0% -488,3% -535,1% -1653,3% 375,1% -633,2% -1292,2%
Liquidez imediata - - - - - - - - -
Liquidez corrente 0,37 0,38 0,41 0,46 0,45 0,49 0,54 0,55 0,60
Liquidez seca 0,37 0,38 0,41 0,46 0,45 0,49 0,54 0,55 0,60
Liquidez geral 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Dívida bruta 3.179.060 3.281.505 3.416.494 3.557.531 3.712.467 3.897.338 4.084.804 4.276.497 4.476.737
Dívida Bruta/ EBITDA 46,15- 48,93- 48,31- 38,90- 33,43- 11,98- 60,70 26,64- 16,68-
Dívida líquida 3.179.060 3.281.505 3.416.494 3.557.531 3.712.467 3.897.338 4.084.804 4.276.497 4.476.737
Dívida líquida/ EBITDA 46,15- 48,93- 48,31- 38,90- 33,43- 11,98- 60,70 26,64- 16,68-
Dívida/ Patrimônio -142,4% -143,7% -146,2% -148,5% -150,9% -154,1% -156,6% -160,0% -163,5%
Fluxo de caixa operacional 6- - 23 - 242- 242 - - -
Lucro por ação 5,88- 5,94- 7,34- 7,82- 8,53- 26,26- 5,94 9,99- 20,33-
Valor patrimonial por ação 52,76- 54,24- 56,08- 58,03- 60,17- 62,64- 65,25- 67,75- 70,33-
Composição do ROIC
EBIT anualizado 71.708- 69.892- 73.552- 94.280- 113.892- 328.044- 64.468 163.372- 271.168-
alíquota efetiva de IR 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
Capital investido 160.791 160.036 159.412 158.861 158.285 157.720 157.238 156.659 156.090
ROIC -44,5% -43,6% -46,1% -59,3% -71,9% -207,8% 41,0% -104,2% -173,6%
QTDE DE AÇÕES 102.585 102.585 102.585 102.585 102.585 102.585 102.585 102.585 102.585
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -6 0 23 0 -242 242 0 0 0
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 6 0 -23 0 242 -242 0 0 0
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Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23