AYLIK BÜLTEN Mayıs 2017 Sayı:236 · 2017. 5. 2. · Nisan ayında güçlü pozitif ayrıan...

Nisan ayında güçlü pozitif ayrışan BIST-100 endeksi aya 89.000’den başlarken, 95.196 ile yeni tarihi zirve gerçekleştirdi. Bankacılık endeksi pozitif ayrışarak BIST’teki yükselişe öncülük etti. TCMB geç likidite pencere faiz oranını 50 baz puan artırarak %12,25’e yükseltti. Mayıs ayında yurtdışında Fed faiz kararı ve Fed üyelerinin ay içinde yapacağı açıklamalar izlenecek. Trump’ın mali politikalarına ilişkin gelişmeler gündemde kalmaya devam ederken, Fransa ikinci tur seçim sonuçları izlenecek. Yurtiçinde 21 Mayıs’taki AKP kongresi sonrası kabinede yapılması beklenen revizyonun piyasalara etkisi izlenecek. Ekonomik tarafta ise başta enflasyon olmak üzere makroekonomik veriler takip edilecek. Şirket Analizleri: - İş Bankası - Ford Otosan

AYLIK BÜLTEN Mayıs 2017 Sayı:236

www.sekeryatirim.com.tr

İçindekiler Mayıs 2017 Ajanda

Mayıs ayında piyasaların gündemindeki tarihler ve gelişmeler…

Strateji

Mayıs ayında yurtdışında Fed faiz kararı ve ay içinde üyelerden gelecek açıklamalar takip edilecek. Piyasaların gözü Fed tutanaklarında bilanço küçültülmesine ilişkin bir ifade olup olmayacağında olacak. Trump politikalarına ilişkin gelişmeler gündemdeki yerini koruyacaktır. Kuzey Kore ve Suriye’ye ilişkin Jeopolitik riskler ile Fransa Cumhurbaşkanlığı ikinci turu izlenecek diğer önemli gelişmeler olacaktır. Yurtiçinde ise Ak parti kongresi sonrasında kabinede yapılabilecek bir kabine revizyonun piyasalara olası etkisi izlenecek. Nisan ayında pozitif ayrışan yurtiçi piyasaların Mayıs ayında gelişmekte olan ülke piyasalarına paralel hareket etmesi beklenmektedir. Nisan ayında hızlı yükseliş gerçekleştiren ve yeni tarihi zirve seviyeler gören BIST’te kar satışlarının oluşması beklenmektedir. Mayıs ayı ritüeli olan “Sat ve Git” beklentisi ve global borsaların genel olarak tarihi yüksek seviyelerde olması kar satışı beklentilerini destekleyebilir.

Makro Ekonomi

TCMB yılın ikinci enflasyon raporunda 2017 yılı için enflasyon beklentisini %8,00’den %8,50’ye revize etti.

Şubat ayı cari işlemler açığı 2,5 milyar dolar gelirken, 12 aylık cari açık 33,8 milyar dolar oldu.

TCMB geç likidite penceresi faiz oranını 50 baz puan artırarak %12,25’e yükseltti.

Portföy Önerileri

Portföyümüzdeki tahvil ağırlığını %55, döviz ağırlığını %15 ve hisse senedi ağırlığını ise %30’da sabit tutuyoruz.

Şirket Raporları

İş Bankası İş Bankası için yüzde 15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız hedef fiyatımız 8,04 TL olup hisse için AL önerimizi koruyoruz.

Ford Otosan Ford otasan için hedef fiyatımızı 39,89 TL’ye yükseltirken, TUT olan önerimizi koruyoruz.

Şube ve Acenteler

Künye

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL

Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]

Ana Başlıklar;

* Avrupa ve Türkiye piyasalar kapalı *Almanya ve Euro Böl., Nisan İmalat PMI *ABD, Nisan ISM hizmet endeksi

*ABD, Mart ayı kişisel gelir ve harcamalar *ABD, Nisan ADP istihdam verisi

*ABD, Nisan ISM endeksi *ABD, Fed faiz kararı

*ABD, Mart inşaat harcamaları *TÜİK, Nisan enflasyonu

*Japonya piyasaları kapalı

*ABD, Mart fabrika siparişleri *ABD, Nisan tarım dışı ist. ve işsizlik oranı *Almanya, Mart fabrika satışları *ABD, Mart toptan satış stokları

*ABD, Mart dış ticaret dengesi *ABD, Nisan saatlik kazançlar *TÜİK, Mart sanayi üretimi *Almanya, Mart sanayi üretimi

*ABD, haftalık işsizlik başvuruları *Euro Bölgesi, Mart ayı perakende satışlar

*TCMB,Nisan enflasyon değerlendirmesi *Türkiye, S&P kredi notu değerlendirmesi

*TCMB, Reel Efektif Döviz Kuru

*ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Nisan perakende satışlar *ABD, Mayıs Empire imalat endeksi *ABD, Nisan konut ve inşaat başlangıçları

*ABD, Nisan ÜFE enflasyonu *ABD, Nisan TÜFE *TÜİK, Ocak işgücü istatistikleri *ABD, Nisan sanayi üretimi ve kap. kul.

*İngiltere, Merkez bankası faiz kararı *ABD, Mayıs Michigan tüketici güveni *Maliye, Nisan bütçe gerçekleşmeleri *Almanya, Mayıs ZEW anketi

*TCMB, Mart ödemeler dengesi *Hazine, ihalesi

*ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Nisan yeni konut satışları *ABD, Nisan ikinci el konut satışları

*ABD, Mayıs Philadelphia FED anketi *Almanya, Mayıs IFO endeksi

*TCMB, Mayıs KKO-reel kesim güven end.

*Hazine, ihalesi

*ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Nisan dayanıklı mal siparişleri *ABD, Nidan ayı kişisel gelir ve harcamalar *ABD, Mayıs Chicago PMI

*ABD, 1.Ç revize büyüme *ABD, Mayıs CB tüketici güveni

*ABD, Mayıs Michigan tüketici güveni

31 Mayıs Çar

Kaynak: TÜİK, TCMB, Şeker Yatırım

25 Mayıs Per 26 Mayıs Cum 27 Mayıs Cmt 28 Mayıs Paz 29 Mayıs Pzt 30 Mayıs Sal

23 Mayıs Sal 24 Mayıs Çar

11 Mayıs Per 12 Mayıs Cum 13 Mayıs Cmt 14 Mayıs Paz 15 Mayıs Pzt 16 Mayıs Sal 17 Mayıs Çar

18 Mayıs Per 19 Mayıs Cum 20 Mayıs Cmt 21 Mayıs Paz 22 Mayıs Pzt

09 Mayıs Sal 10 Mayıs Çar

n Fed faiz kararı ve sonrasında ay içinde üyelerinin yapacakları açıklamalar izlenecek.

n ABD ve Kuzey Kore arasındaki gerginlik ile Jeopolitik gelişmeler izlenmeye devam edilecek.

n Erdoğan'ın Putin ve Trump ile yapacağı görüşmeler, AK parti kongresi sonrası olası bir kabine değişikliği olup olyacağı izlenecek.

n Fransa Cumhur Başkanlığı seçiminin ikinci tur sonuçları ve OPEC toplantısı takip edilecek.

n ABD'de açıklancak başta enflasyon ve istihdam olmak üzere ekonomik veriler takip edilecek.

04 Mayıs Per 05 Mayıs Cum 06 Mayıs Cmt 07 Mayıs Paz 08 Mayıs Pzt

A Y L I K G Ü N D E M

Mayıs 17

n Başta enflasyon olmak üzere yurtiçi ekonomik veriler ve S&P'nin Türkiye'nin kredi notuna ilişkin değerlendirmesi izlenecek.

n ABD başkanı Trump'ın izleyeceği politkalara ilişkin gelişmeler, ABD tahvil faizleri ve DXY dolar endeksi takip edilecek. 01 Mayıs Pzt 02 Mayıs Sal 03 Mayıs Çar

n Gelişmiş ülke borsa endeksleri, tahvil faizleri ile başta petrol olmak üzere emtia fiyatları izlenecek.

S t r a t e j i S t r a t e g y

BIST Nisan ayında güçlü pozitif ayrışırken, yeni tarihi zirvesini görüldü...

Breaking record levels, the BIST has decoupled positively in April…

BIST, Nisan ayında pozitif ayrışırken, yeni tarihi zirve test ederek en iyi performans gösteren borsalardan biri oldu… The BIST100 has decoupled positively, testing new record-high levels and became one of the best performing markets in April… Fed tutanakları kademeli faiz artırımının devam edeceğine işaret etti… The Fed has signaled that its gradual rate increases will continue… TCMB geç likidite penceresi faiz oranını 50 baz puan yükselterek %12,25’e yükseltti… The CBRT has increased the LON rate by 50 bps to 12.25%...

Nisan ayına 89.000 seviyesinden başlayan BIST-100 endeksi Referandum sonrası belirsizliklerin ortadan kalkmasıyla 95.196 seviyesi ile yeni tarihi zirvesini gördü. BIST Nisan ayında MSCI endeksleri içinde hem dolar bazında hem TL bazında güçlü pozitif ayrışarak en iyi performans gösteren borsalardan biri oldu. BIST’teki güçlü yükselişe karlılık artışı beklentisi ile yurtdışı benzerlerine göre çok düşük çarpanlarla işlem gören bankacılık sektörü hisseleri öncülük etti. Hollanda’da seçimlerin piyasa dostu denilebilecek şekilde sonuçlanmasının ardından Fransa’daki referandumda AB yanlısı olan Macron’un ilk tur seçimlerini, AB karşıtı olan Le Pen’in önünde tamamlaması ve ABD’de beklentilerin altında gelen son veriler ile Fed’in faiz artırımlarımda acele etmeyeceği ihtimalini yükseltmesi, Nisan ayı sonlarında global risk alma iştahını artıran diğer etkenler oldu. Fed’in faiz artışı yaptığı Mart ayı toplantı tutanakları bu yıl içinde kademeli faiz artışına devam edebileceğine ilişkin açıklamalar olumlu algılanırken Fed’in 4,5 trilyon dolarlık bilançosunu küçültmeye başlayabileceğinin tartışılması olumsuz algılandı. Bu bağlamda Mayıs toplantısında faiz artışı beklenmeyen Fed’in Haziran ayında faiz artışı yapmasının yanında bilançoyu nasıl ve ne zaman küçültmeye başlayacağının ipuçları takip edilecek. TCMB Nisan ayı toplantısında piyasanın değişiklik olmayacağı beklentisine karşın geç likidite penceresi (GLP) faiz oranını 50 baz puan artırarak %12,25’e yükseltirken, diğer faizleri değiştirmedi. PPK özetinde iktisadi faaliyetin kademeli toparlanma sergilediği ifadesi korundu. Enflasyonundaki yüksek seyrin fiyatlama davranışlarına dair risk oluşturduğu vurgulanırken, enflasyon görünümündeki bozulmayı sınırlamak için parasal sıkılaştırmanın güçlendirilmesine karar verildiği belirtildi. TCMB’nin faizlerin sabit bırakılması için ortam müsait olmasına karşın GLP faizlerini yükselterek enflasyonla mücadele konusunda kararlı olduğu gösterirken, kısa vadede piyasanın kredibilitesini de kazanmış oldu. Mayıs ayında yurtdışında ekonomik tarafta Fed faiz kararı ve toplantı tutanaklardaki ifadeler ile Fed üyelerinin ay içinde yapacağı açıklamalar ve vergi reformuna ilişkin ayrıntılar dahil Trump politikalarına ilişkin gelişmeler gündemdeki yerini koruyacaktır. Global tarafta takip edilecek bir diğer konu ise Fransa Cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ikinci turu olacak. İlk turda AB yanlısı Macron’un seçimi önde tamamlaması piyasalarda kısa süreli ciddi bir ralli yaşanmasına neden olmuştu. AB karşıtı görüşleriyle bilinen Le Pen’in seçimlerden galip çıkması olasılığı başta Avrupa olmak üzere piyasalarda ciddi bir satış baskısına be negatif fiyatlamaya yol açacaktır.

With the resolution of political ambiguity, the BIST100 index has tried a new record-high level of 95,196. The BIST thus, became the strongest performing market among the MSCI indices in April, decoupling strongly positively both in TRY and US$ terms. The strong upturn of the index was led by the banking sector stocks, which were already trading at quite lower multiples when compared to their peers, supported with their positive earnings expectations. Global risk appetite has also increased in April with the resolution of the elections in the Netherlands in a market-friendly way, the centrist and pro-EU Macron winning the first round of French Presidential elections, and supported by the better than expected data announcements from the US, increasing expectations that the US Federal Reserve would not rush its rate increase decisions. The markets have welcomed the most recent meeting minutes of the Fed indicating that the Bank would resume its rate hikes at a gradual pace this year. However, discussions about reducing the size of its US$4.5tn balance sheet were negatively perceived by the markets. The Fed is not expected to raise its policy rates at its meeting in May. Yet, in this context, in addition to the probability of a rate increase decision at its June meeting, the Fed’s strategy on, and timing of, the reduction of its balance sheet will also be followed. The CBRT has raised the late liquidity window (LON) interest rate by 50bps to 12.25% at its April meeting, surprising market participants expecting no change in rates (all other rates excepting the LON were left unchanged). The MPC has maintained its expression of ‘a gradual recovery in the economic activity’ in the minutes of this meeting as well, while current elevated levels of inflation are emphasized posing risks to pricing behavior. Accordingly, the Committee has shared its decision to strengthen monetary tightening in order to contain deterioration in the inflation outlook. The CBRT has thus, gained further market credibility, accentuating its determination to contain inflation by increasing the LON rates, while circumstances were availing to maintain them steady.

In May, the markets will mainly focus on the US Federal Reserve’s rate decision and the minutes of its FOMC meeting, coupled with statements to be made by its various FOMC members. Further details on the US tax reforms and President Trump’s other policies will also be followed. Meanwhile, the second round of the French Presidential elections will be another important topic that will be followed; the first-round success of the pro-EU Macron had led to a short-term rally in the markets. Then, the probability of the anti-EU candidate Le Pen winning the second round of elections could cause significant selling

S t r a t e j i S t r a t e g y

Mayıs ayında yurtdışında Fed faiz kararı ve üyelerinden gelecek açıklamalar izlenecek… Markets will follow the Fed’s policy decision and FOMC members’ statements in May… Mayıs ayında BIST’te kar satışları yaşanabilir… The BIST may face some profit taking in May… Mayıs ayında portföy dağılımımızı koruyoruz... We maintain the distribution of our portfolio in May…

Mayıs ayı için genelde piyasalarda “Sat ve Git” olarak nitelendirilen ritüel çoğu zaman çalışmaktadır. Son dönemde BIST dahil bir çok önemli borsa endeksinin tarihi zirve seviyeleri test etmesi Mayıs ayı içinde borsalarda kar satışlarının yaşanma riskinin yüksek olduğu işaret ediyor. Ancak olası bir satış dalgasının yükseliş trendlerini bozmadan kar satışı şeklinde gelişmesi beklenir. Yurtiçinde YSK 16 Nisan referandum kesin sonuçlarını açıkladı. Bunun ardından hemen devreye girecek yasa nedeniyle Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın AKP’ye 21 Mayıs’ta yapılması beklenen olağanüstü kurultayda geri dönmesi ve bu kurultay öncesinde bir kabine değişikliğine gidilmesi bekleniyor. Bu değişikliklerin beklentiler dahilinde olması ve ekonomi yönetiminde önemli bir değişiklik beklenmemesi nedeniyle piyasalara etkisinin sınırlı olacağı düşünülüyor. Bununla beraber, referandum öncesi gerilen ve Avrupa Konseyi Parlamenter Meclisi’nin Türkiye’nin tekrar siyasi izlemeye alması ile yüksek seyrini halen koruyan AB ilişkilerine yönelik gelişmeler de piyasalar açısından önemini korumaya devam edecektir. Ayrıca, Suriye’deki gelişmeler yakından izlenemeye devam edilecek. Ekonomi tarafta ise TCMB’nin de dikkat çektiği gibi son dönemde hızlı yükselen enflasyon verileri takip edilecek. Önemli görülmese de Mayıs ayı başında S&P’nin Türkiye’nin kredi notuna ilişkin yapacağı değerlendirme izlenecek. Referandum sonrası siyasi risklerin azalmasıyla birlikte Nisan ayında pozitif ayrışan TL varlıklar sınırlı da olsa Mayıs ayının ortalarına kadar bu eğilimi devam ettirebilir. Ancak, özellikle BIST’te oluşan kısa vadeli ralli sonrası kar satışı yaşanma riskinin artmış olması ve Mayıs ayı ritüeli olan “Sat ve Git” beklentilerinin de etkisiyle Mayıs ayı içinde yurtiçinde kar satışları oluşması beklenmektedir. Son 6 yılın BIST performansı ortalamalarına bakıldığında bu beklentiyi teyit eder niteliktedir. Bu sene de benzer şekilde BIST’in Mayıs ayının ilk yarısında pozitif eğilimini sürdürme çabasında olması ancak tarihi zirve seviyelerde olması nedeniyle ayın ikinci yarısında kar satışlarıyla karşılaşması yüksek olasılık olarak değerlendirilmektedir. Bununla beraber, hükümetin piyasaları canlandırmak ve büyümeyi desteklemek için almış olduğu kredi garanti fonu desteği, sektörel vergi indirimleri ve teşvikler sonucunda özellikle bankacılık ve ilgili sektörlere yönelik kar beklentilerinde yapılan iyileştirmeler, döviz kurunda volatilitenin azalması ve yılsonu büyüme beklentilerinin revize edilmesi yaşanabilecek kar satışı sonrası piyasanın yeni tarihi seviyelere yönelmeyi çalışacağını düşünüyoruz. Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki tahvil ağırlığını %55, döviz ağırlığını %15 ve hisse senedi ağırlığını %30 olarak sabit tutuyoruz.

pressure in all markets led by Europe. Also, recent years’ performances of the markets have proved the “Sell in May and go away” adage over and again. The recent rally in the markets leading to record-breaking index levels in many markets and also at the BIST thus, has raised the risk of this strategy holding true. Yet, any such selling is likely to be in a manner of profit taking rather than a breaking of the recent trends.

The Turkish electoral authority on April 27th released the official tally for the country’s referendum results. Following this announcement, President Erdoğan is expected to return to the AKP at the Party’s extraordinary convention to be held on May 21st, and a cabinet change is also expected to take place before this convention. The market impact of these events are expected to be limited as they have already been within expectations. In the meantime, developments regarding the relations with the EU, which were strained before the referendum, will also bear importance for the performance of the markets following the Council of Europe’s voting to reopen its monitoring procedure on Turkey. Also, the developments in Syria will be followed. Macro-economically, the inflation data will bear importance as the Central bank Governor Çetinkaya also drew attention. Though the impact of which is expected to be relatively less significant on the performance of the markets, the S&P’s review of

Turkey’s credit rating will also be followed. The TRY-based assets, which had outperformed in April are likely to sustain this performance in the first couple of weeks in May as well. However, profit takings are expected to prevail afterwards, with the recent outperformance raising the odds, coupled with the “Sell in May and go away” adage. The past 6 years’ trend also confirms this prospect. That said, we expect the underlying uptrend in the market to continue following any possible profit takings, thanks to measures taken by the government in order to quicken the markets and support growth, such as the credit guarantee fund and sectoral tax reductions and incentives, the decrease in volatility in the currency markets and possible upwards revisions to 2017E growth expectations. In light of these expectations, we maintain the distribution of our portfolio at 55% in bonds, 15% in FX and 30% in equities.

Makro Görünüm Macro Outlook

Mart Enflasyon… March Inflation …

Yıllık enflasyon %11.3’e yükseldi… Annual inflation rose to 11.3%

Mart’ta enflasyon %0.60 olan piyasa

beklentisinin üzerinde ve %0.75 olan

beklentimizin üzerinde %1.0 gerçekleşirken,

yıllık enflasyon %10.1’den %11.3’e yükseldi.

Yıllık çekirdek enflasyon Şubat’taki %8.56’ten

%9.46’a yükseldi.

Çekirdek enflasyon aylık %1.25 ile ve

beklentimiz olan %1.15’nin bir miktar üzerinde

gerçekleşti. Yıllık çekirdek enflasyon Şubat

ayındaki %8.6’dan Mart ayında %9.5 seviyesine

yükseldi. Çekirdek enflasyonun yükselmesinin

arkasında kur geçişkenliği kaynaklı temel mal ve

ulaştırma/diğer hizmetler rol oynuyor.

Ulaştırma/iletişim hizmetleri dışındaki hizmet

enflasyonunun zayıfladığını görüyoruz. Talep

koşullarına çok da güçlü olmadığına işaret

ediyor.

Üretici fiyatları enflasyonu aylık %1.1 ile %1.3’lik

Şubat enflasyonunun bir miktar altında arttı (kur

ve dolar bazındaki emtia fiyatlarındaki artış

kaynaklı). 6 aylık birikimli üretici enflasyonu 12.1

puan seviyesine yükseliyor (uzun yıllar

ortalaması 3.5 puan). 2008’den bu yana en güçlü

maliyet enflasyonuna işaret ediyor.

Çekirdek mal ve hizmetlerdeki seyir bizlere

aracıların nispeten fiyat artışlarını absorbe

ettikleri görülüyor, bunu fırsat gören tüketicilerin

de bu durumdan faydalandıklarını, ancak

zayıfladığını düşündüğümüz iç talep ve kar

marjını korumaya girmesini beklediğimiz

aracıların, fiyat artışlarına gitmesiyle beraber

çekirdek enflasyonda halen artış potansiyeli

öngörüyoruz. Özellikle gıda ve maliyet

enflasyonu etkilerinin çekirdek mal ve hizmetler

fiyatlarını baskılamasını önümüzdeki aylarda

görmeyi bekliyoruz. 2017 3. Çeyreğinden

itibaren da çift hanelerde seyredeceği görülüyor.

Gıda fiyatları aylık %2.0 yükseldi. Gıda

enflasyonu artış trendini koruyor. Olumsuz baz

etkisiyle, gıda enflasyonu yıllık %12.5 (Şubat

%8.7) oldu.

March inflation came in at 1.0% MoM, thus above

market estimate of 0.6% MoM and our estimate

of 0.75%. Annual inflation rose to 11.3% YoY

from 10.1% YoY in February. We believe that the

reason behind the higher inflation realization was

higher food inflation than expected.

Core inflation-I was at 1.25% MoM in line with our

expectation of 1.15%. Accordingly, annual core

inflation rose to 9.5% from 8.6% in February.

Higher core inflation was driven core goods and

transportation and other services. Services

inflation excluding transportation&other services

was subdued, in fact seasonally-adjusted terms

was in negative territory, pointing to moderate

demand conditions. Core goods inflation

(primarily due to lagged effects of fx pass thru)

was high across the board, with about 2% higher

clothing&durable goods.

Producer price inflation decelerated somewhat to

1.0% MoM from 1.3% MoM in February, bringing

6-m cumulative inflation to 12.1 ppts (long-term

average 3.5ppts). This amounts to the highest

cost inflation since 2008 (13.9 ppts)

We believe dealers/retailers are still absorbing

the rise in costs. Going forward, we expect to see

more fx-pass-thru on core goods. In addition,

services inflation will also trend higher due to

higher food&energy and lagged effects of higher

core goods prices. The dealers/retailers will

eventually reflect the rise in their cost base, which

is still not fully reflected in the core good prices at

the retail level. We expect core inflation to rise

above double digits by 3Q17 and in fact core

inflation could end the year near double digits.

Food prices rose by 2.0% MoM, somewhat above

its seasonal average. However, due to

unseasonably low print last year, food prices rose

to 12.5% YoY from 8.7% YoY in February, led by

high unprocessed food prices.


2017 sonu enflasyon beklentimizi %9.0’dan %10.0’a revize ediyoruz. We revise our 2017-end inflation expectation to 10% from 9%.

Baz etkilerinin de katkısıyla, 4Ç17’de gıda

enflasyonunda %15’i görebiliriz. Öte yandan gıda

fiyatlarında artış, geçen seneki düşük bazı ve

turizmdeki hareketlenme potansiyeli de hesaba

kattığımızda, enflasyonda yukarı yönlü risklerin

arttığına işaret ediyor. Son iki aydır işaret ettiğimiz

üzere, gıda fiyatlarındaki artış treninin devam

etmesi üzerine, 2017 sonu enflasyon beklentimizi

1 puanlık artış ile %9.0’dan %10.0’a revize

ediyoruz.

Given the very low level of food prices last year

and continuing pressure on food prices, annual

food inflation could easily see near 15% in 4Q17.

Given the deterioration in the food inflation

outlook, unabated producer price inflation and

stimulative measures that are being implemented,

we revise our 2017-end inflation expectation by a

full ppt point to 10% from 9%.

Şubat cari açık beklentiler civarı… Feb CAD in line with the expectations.

12 aylık cari açık 33.8 milyar dolar… 12mth rolling deficit at USD33.8 bn…

Şubat ayında ödemeler dengesi 2.5 milyar dolar

cari açık verdi. Böylece 12 aylık cari açık rakamı

33.8 milyar dolara yükseldi (Aralık 33.2 milyar

dolar). Çekirdek (altın&enerji&hammadde

dışındaki) cari açık 3.3 milyar fazla verirken, bu

önceki aylara benzer bir seviye.

Çekirdek cari açıktaki 2015’den bu yana

gerçekleşen (14 milyar dolar fazla) bozulmanın

sona ermekte olduğu işaretleri belirginleşti. Bu

bozulmanın ana sebebi olan turizm gelirleri yıllık

gerileme %12,5 civarında gerçekleşerek,

buradaki dengelenme süreci devam etti.

Şubat’da doğrudan yatırımlarda giriş 0.6 milyar

dolar olurken, yurtdışı yerleşiklerin hisse senedi

ve devlet iç borçlanma senetleri piyasalarında

sırasıyla 0.2 milyar dolar giriş ve 0.3 milyar dolar

giriş yapıldığı görülmektedir.

CA deficit came in USD2.5bn in February The

12mth rolling deficit rose to USD33.8 (3.9%

GDP), thus above the USD33.2bn of January.

The 12-mth rolling CA balance excluding energy

& gold & unprocessed industrial materials was

unchanged at USD3.3bn as compared to

January.

Deterioration in the aforementioned balance

which began in 2015 (cyclical high of USD14bn),

due to the loss of tourism revenues, has

continued to improve for a third consecutive

month. Tourism revenues, the weakest link in the

CA balance dynamics since 2016, showed further

sign of stabilization with a 12.5% YoY decline vs.

an average 25% YoY decline in 2016.

In February FDI was USD0.6bn while

government bond inflow was USD200mn and

equity inflow was USD300mn.

Şubat’ta Aralık 16 – Ocak 17 arasındaki 9 milyar

dolarlık kayıptan sonra, TCMB rezervleri 0.6

milyar dolar artış göstermiştir.

All of this resulted in USD600mn official reserve

accumulation following USD9bn reserve loss in

December 2016-January 2017.

-5%

-3%

-1%

1%

3%

5%

7%

9%

11%

13%

15%TÜFE Yİ-ÜFE

-5%

-3%

-1%

1%

3%

5%

7%

9%

11%

13%

15%CPI D-PPI


Enflasyon Raporu II - 2017… Inflation Report II - 2017…

2017 yılsonu enflasyon tahmini %8'den %8,5'e yükseltildi. YE17 inflation estimate revised to 8.5% from 8.0%.

2017 yılsonu enflasyon tahmini çıktı açığı

tahmininde yapılan revizyon sebebiyle %8'den

%8,5'e yükseltildi.

2018 yılsonu enflasyon beklentisi de çıktı açığının

tahminlerinde yapılan revizyonla %6'dan %6,4'e

yükseltildi.

Ana Başlıklar

Alınan tedbirler sayesinde, kredi kullanımı geçmiş

yıllar ortalamasının üzerinde seyretmektedir.

Yılın ilk çeyreği, üretici fiyatları üzerindeki maliyet

baskılarının belirginleştiği ve çekirdek enflasyon

göstergelerinin yükseldiği bir dönem olmuştur.

Talep koşullarındaki göreli toparlanma ve

enflasyon beklentilerindeki yükselişinde etkisiyle

fiyat artışları hızlanmıştır.

2016 yılı son çeyreğinde iktisadi faaliyet, bir

önceki çeyrekteki geçici yavaşlamanın ardından

yurt içi talep kaynaklı olarak ılımlı bir büyüme

kaydetmiştir. Mal ihracatındaki güçlü artış

eğiliminin yanı sıra alınan destekleyici teşvik ve

tedbirlerin de katkısıyla iktisadi faaliyetteki

canlanmanın yılın ikinci çeyreğinden itibaren güç

kazanması beklenmektedir.

YE17 inflation estimate revised to 8.5% from 8.0%

due to rise in import price assumptions and

narrower output gap estimate

2018-end inflation was also revised to 6.4% from

6.0% on the basis of narrower output gap and

higher inflation inertia estimate. Inflation still seen

reaching 5% target in YE19.

Main Headlines

Loan growth is stronger than in previous years

owing to macro prudential policies supportive of

the financial system.

The first quarter of 2017 was marked by steeper

cost pressures on producer prices and by an

increase in core inflation indicators.The relative

recovery in demand conditions and the high

inflation expectations led to price hikes.

After the temporary third-quarter slowdown,

economic activity recorded a moderate growth

driven by domestic demand in the fourth quarter of

2016.The upsurge in exports of goods, as well as

accommodative incentives and measures are

likely to help economic recovery strengthen from

the second quarter onwards.

‐80000

‐60000

‐40000

‐20000

0

20000

02.12

06.12

10.12

02.13

06.13

10.13

02.14

06.14

10.14

02.15

06.15

10.15

02.16

06.16

10.16

02.17

CAD (LHS)Non‐Energy CADNon‐Energy and Non‐Gold CAD ‐80000

‐60000

‐40000

‐20000

0

20000

02.12

06.12

10.12

02.13

06.13

10.13

02.14

06.14

10.14

02.15

06.15

10.15

02.16

06.16

10.16

0217

Cari DengeEnerji Dışı Cari DengeEnerji ve Altın Dışı Cari Denge


2017 yılı ilk çeyreğine ilişkin göstergeler iktisadi

faaliyetteki toparlanmanın ilk çeyrekte

yavaşlayarak sürdüğüne işaret etmiştir. Sanayi

üretimi Ocak ayındaki güçlü artışın ardından

Şubat ayında daralmıştır. Çeyreğin başında

TL’deki hızlı değer kaybı, finans piyasalarındaki

oynaklığın neden olduğu belirsizlikler ve

enflasyondaki hızlı yükselişin tüketim ve yatırım

harcamalarını sınırladığı tahmin edilmektedir.

The first-quarter data for 2017 hints at diminishing

recovery in economic activity in the first quarter.

Following a robust increase in January, industrial

production contracted in February. Rapid

depreciation of the Turkish lira at the start of the

quarter, uncertainties led by volatile financial

markets and the leap in inflation are projected to

dampen consumption and investment spending.

Merkez Bankası bu sefer şaşırttı. Central bank surprised this time….

TCMB PPK geç likidite faizini %11.75’den %12.25’e çekti. The MPC has raised the late liquidity window by 50 bps to 12.25%.

TCMB PPK’nın 1 haftalık repo faiz olan politika

faizini %8.00’de üst bandı %9.25’te tutarak

değiştirmedi. Ancak, gecelik geç likidite faizini,

%11.75’ten %12.25’e çekti. Piyasa beklentisi

herhangi bir değişiklik yapılmaması yönündeydi.

Merkez Bankası’nın tahmin edilenden daha şahin

reaksiyon göstermesi orta vadeli enflasyon

beklentilerinin bozulduğu bu dönemde enflasyon

hedefi konusunda Banka’ya kredibilite

sağlayacaktır.

Ekonomiden gelen güçlü toparlama sinyalleri

TCMB için faiz artırımı konusunda elini

kolaylaştırdığı bir gerçek. Ancak, faiz arttıımının

arkasında asıl neden bozulmaya devam eden

enflasyon görünümü.

Ekonomide beklenenden güçlü sergilenen

toparlama çıktı açığının hızla kapanmakta

olduğuna işaret ederken, maliyet artışlarının

tamamının yansıtılmadığı çekirdek enflasyon

üzerindeki yukarı yönlü baskı oluşturan bir durum.

The CBRT MPC has raised the O/N late liquidity

rate to 12.25% from 11.75%, thus surprising the

markets, which had a consensus expectation of no

change (other rates were unchanged as

expected).

We deem the decision positive, boosting the

inflation-fighting credentials of the CBRT as

medium-term inflation expectations have further

de-anchored.

The rebound in economic activity seems to have

lowered the bar for the Bank to raise rates.

However, we believe, the most important factor

was the deteriorating inflation outlook.

Core inflation may surprise on the upside going

forward given a probably narrower than expected

output gap and lags in cost-driven inflation.


Yayınlanan metinde daha önce ekteki metinde

yer alan döviz kuru hareketlerinin gecikmeli

yansımaları ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki

baz etkisi nedeniyle kısa vadede enflasyondaki

belirgin yükselişin devam edebileceği

öngörülmektedir” ifadesi çıkarılmış. Yerine

“Yakın dönemde risk iştahında gözlenen artış

maliyet kaynaklı baskıları bir miktar sınırlasa da

enflasyonun bulunduğu yüksek seviyeler

fiyatlama davranışlarına dair risk

oluşturmaktadır” ifadesi eklenmiş.

Bu değişiklik, TCMB’nin kur geçişkenliği

konusunda ve kısa dönemli fiyat artışları

konusunda daha az endişeli olduğuna işaret

ediyor.

In the accompanying note the phrase “a

significant rise in inflation is expected to continue

in the short term due to lagged pass-through and

the base effect in food prices” was replaced with

“although recent improvement in risk appetite

contains some of the upside pressures from cost

factors, currently elevated levels of inflation pose

risk to pricing behavior”.

The elimination of lagged pass-through and the

base effect in food prices was surprising, as the

aforementioned risks are ongoing. Instead, the

Bank seemed to be more concerned with the

effects on pricing behavior.

‐

0,5000

1,0000

1,5000

2,0000

2,5000

3,0000

3,5000

4,0000

4,5000

0

2

4

6

8

10

12

14

3.10.11

3.1.12

3.4.12

3.7.12

3.10.12

3.1.13

3.4.13

3.7.13

3.10.13

3.1.14

3.4.14

3.7.14

3.10.14

3.1.15

3.4.15

3.7.15

3.10.15

3.1.16

3.4.16

3.7.16

3.10.16

3.1.17

3.4.17

O/N Borrowing (Borç Alma) O/N Lending (Borç Verme)

One Week Repo Rate (Haftalık Repo) CBT Funding Rate (Ortalama Fonlama)

2 year benchmark bond (2 Yıllık Gösterge Tahvil) TL/USD

Portföy Önerileri

Portföy Önerileri

Çok formatlı mağazacılık ile gıda perakendeciliği sektörünün önemli bir oyuncusu olan Şirket, müşteriye yakınlık avantajı ve yüksek büyüme potansiyeli sunan indirim mağazacılığı segmentinde Migros-Jet markasıyla büyürken Macro mağazalarının ithal ürün portföyü ve bu portföye uygun konumlandırılan mağazaları sayesinde yüksek kârlılıkta satış yapabilmektedir. Şirket’in mağaza sayısı Aralık 2016 itibarı ile yurt içinde 1.566 ve yurt dışında 39 olmak üzere toplam 1.605 seviyesine yükselmiştir (2015 sonu 1.410). Ayrıca, 2016 yılı Haziran ayında Türkiye'de faaliyet gösteren büyük süpermarket zincirlerinden birisi olan Kipa'yı satın alarak organik büyümesinin dışında inorganik büyüme stratejini de sürdüren Migros, 1 Mart 2017 itibariyle Kipa konsolidasyonunu gerçekleştirdi ve Kipa’nın 168 mağazasını da portföyüne ekleyerek toplam 1773 mağaza sayısına ulaştı. (Yeni açılışlar ve kapanışlar dahil edilmeden) Finansal performans tarafına geldiğimizde ise, geçtiğimiz yıllarda operasyonel anlamda zayıf sonuçlar elde ederek negatif FAVÖK üreten Kipa'nın olumlu entegrasyonunun 2-3 yıl içinde tamamlanabileceğini, konsolide FAVÖK üzerindeki negatif etkilerinin ise 2019 yılından itibaren pozitife döneceğini düşünüyoruz. Bu bağlamda, 2016 yıl sonunda %18 ciro büyümesi ile %26.8 brüt kârlılık ve %5.75 FAVÖK marjı elde eden şirketin 2017 yılında Kipa operasyonlarından dolayı satış hacminde ek itici güç yakalamasına karşın marjlarda baskı altında kalacağını düşünüyoruz. 2017 yıl sonu öngörülerimizi ise , %33’lük satış büyümesi, %26.3 brüt kârlılık, %4.9 FAVÖK marjı olarak belirliyoruz. Öte yandan; yurt içinde 2017 yılında yavaşlaması beklenen perakende sektöründe Migros, izlediği özel markalı ürün ve fiyatlama stratejisi, sadece gıda odaklı olmayan raf çeşitliliği, M-Jet konseptinde hız kesmeyen mağaza açılışları ve Kipa konsolidasyonu ile kazanılan AVM ve gayrimenkul varlığı ile öne çıkıyor. Şirket için, olumlu gelişmelerin fiyatlara henüz tam olarak yansımadığını düşünüyor ve İNA (%60) ile çarpan karşılaştırması (%40) yöntemlerini uyguladığımız modelimize dayanarak tavsiyemizi "AL" ve hedef fiyatımızı 27,74 TL olarak koruyoruz.

MİGROS (MGROS)

TÜPRAŞ (TUPRS)

Tüpraş paylarının değerini, sırasıyla %70 ve %30 ağırlıklar ile kullandığımız İNA ve yurt dışı benzerleri piyasa çarpanları analizlerine göre 96.20 TL olarak belirlemekte ve “AL” tavsiyemizi sürdürmekteyiz. Tüpraş, çok çeşitli ham petrol kaynaklarına yakın bir konumdadır ve farklı türleri işleyebilme kapasitesine sahiptir. Şirket, 11mn ton/yıl üretim kapasitesi ve %50'nin üzerindeki pazar payı ile Türkiye’de halihazırda dominant bir pozisyona sahiptir. Tüpraş, Fuel Oil Dönüşüm Projesi’ni (RUP), Mayıs 2015'te tam kapasite ile devreye almış, böylelikle, katma değeri yüksek ürün üretimine başlamıştır. 2016 yılının büyük bir bölümünde rafineri marjları yapısal olmayan nedenler ile gerilemiştir; ancak 4Ç16 itibariyle, Med kompleks marjları toparlanmaya başlamıştır. Tüpraş, 4Ç16 net rafineri marjlarında, kullanmış olduğu ham petrol diferansiyellerinin, ve US$+1.2/bbl tutarındaki stok etkisi ile, Med kompleks marjlarındaki yükselişin de üzerinde artış kaydedebilmiştir; Şirket’in net rafineri marjı bu dönemde US$10.06/bbl’ye yükselmiştir ($5.17/bbl, 3Ç16: US$5.68/bbl). Bunun sonucunda Tüpraş, 2016 yılında %100.9 KKO ve yıllık ortalama US$6.03/bbl’ye ulaşmış olan net rafineri marjı ile, yıl için belirlemiş olduğu iki ana hedefine ulaşmıştır. 2017 yılında, iç piyasadaki talep artışının 2016 yılı ölçüsünde olmasa da sağlıklı seyrini beklemekteyiz. Şirket, 1Ç16’da RUP hidrokraker ünitesinde meydana gelen yangın nedeniyle düşük kapasite kullanımı gerçekleştirmişti; bu ünite, 2017 yılının tamamında operasyonel olabilecek, ve şirket karlılığına olumlu etkide bulunabilecektir. Med kompleks marjlarının 2017 yılında US$4.0/bbl - US$4.5/bbl aralığında seyretmesi öngörülmektedir. Tüpraş da, 2017 yılında net rafineri marjının US$5.75/bbl-US$6.25/bbl aralığında gerçekleşebileceğini ve FAVÖK’ünün hafif artabileceğini öngörmektedir. Şirket, 2017 yılında US$225mn tutarında yatırım planlamaktadır; ayrıca, US$125mn karşılığında deniz tankeri kapasitesinin arttırılması da planlanmaktadır. Tüpraş’ın 1Ç17 finansal sonuçlarının Mayıs ayının ilk haftasının sonuna doğru açıklanması beklenmektedir; Rafineri’nin 1Ç17 sonuçlarında, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla güçlü FAVÖK performansını sürdürebilmiş olmasını beklemekteyiz.

Aylık Performans Tablosu

Payların Relatif Getirisi

Migros 19,70 24,20 22,8% 14,0%

Tüpraş 79,22 88,70 12,0% 3,9%

Turkcell 11,88 12,46 4,9% -2,7%

Tofaş 26,48 29,40 11,0% 3,0%

Vakıfbank 5,30 6,02 13,6% 5,4%

İş Bankası 6,08 6,94 14,1% 5,9%

Endeks (BIST 100) 87.478 94.282 7,8% -

Payların Relatif Getirisi 4,91%

Döviz Sepeti 0,09%

Hazine Bonosu -1,24%

Aylık Portföy Getirisi 0,80%

Mart

Kapanış

31/03/17

Nisan

Kapanış

27/04/17

Getiri

(%)

BİST

Relatif

Getiri

0

50

100

150

200

250

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

90000

100000

27.03.15 27.06.15 27.09.15 27.12.15 27.03.16 27.06.16 27.09.16 27.12.16 27.03.17

BİST& Portfoy

BİST Relatif BİST

Özet Bilanço (Bin TL) 2015/12 2016/12

T. Dönen Varlıklar 2.035.523 2.532.025

T. Duran Varlıklar 3.725.194 3.805.379

Toplam Aktifler 5.760.717 6.337.404

Kısa Vadeli Borçlar 2.725.671 3.320.760

Uzun Vadeli Borçlar 2.519.060 2.775.489

T.Öz Sermaye 515.986 241.155

Toplam Pasifler 5.760.717 6.337.404

Bin TL 2015/12 2016/12 %Değ.

Satışlar 9.389.829 11.059.224 17,8%

Satışların Maliyeti(-) 6.864.180 8.097.682 18,0%

Brüt Kar 2.525.649 2.961.542 17,3%

Faaliyet Giderleri(-) 2.154.298 2.525.027 17,2%

Faaliyet Karı / (Zararı) 371.351 436.515 17,5%

Net Diğer Gel/Gid -188.625 -205.054 -8,7%

Özk. Kar/Zarar. Pay. - - A.D.

Finansman Giderleri (-) -399.480 -524.210 -31,2%

Vergi Öncesi Kar -345.984 -227.111 34,4%

Vergi(-) 24.469 65.807 168,9%

Net Dönem Karı -370.453 -292.918 20,9%

Azınlık Payları Karı/Zararı 11 51 363,6%

Ana Ortaklık Kar/Zararı -370.464 -292.969 20,9%

Performans 1 Aylık 3 Aylık 12 Aylık

Değişim TL (%) 10,1% 33,0% 23,8%

Değişim $ (%) 11,1% 42,2% -2,1%

Relatif BİST (%) 4,7% 18,2% 12,1%

TL Usd

24,24 6,97

15,00 4,60

Rasyolar 2016/12 2017T

F/K a.d. 687,90

PD/Ciro 0,39 0,29

FD/Ciro 0,55 0,42

PD/DD 17,93 19,26

FD/FAVÖK 9,61 8,42

Marjlar 2015/12 2016/12 2017T

Brüt Kar Marjı 26,9% 26,8% 26,3%

Operasyonel Kar Marjı 4,0% 3,9% 3,0%

FAVÖK Marjı 5,9% 5,8% 4,9%

Net Kar Marjı -3,9% -2,6% 0,0%

12 Aylık En Yüksek

12 Aylık En Düşük

22,16 TL/ 6,23 Dolar

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

23.02.16 13.07.16 01.12.16 21.04.17

BİST MGROS

Hazine Bonosu55%

Hisse Senedi30%

Döviz15%

83,92 TL/ 23,58 Dolar




Toplam Aktifler 25.470.116 31.218.180



T.Öz Sermaye 8.368.449 8.167.033

Toplam Pasifler 25.470.116 31.218.180

Bin TL 2015/12 2016/12 %Değ.

Satışlar 36.893.328,0 34.854.851,0 -5,5%

Satışların Maliyeti(-) 32.766.949,0 31.205.624,0 -4,8%

Brüt Kar 4.126.379,0 3.649.227,0 -11,6%

Faaliyet Giderleri(-) 877.077,0 995.447,0 13,5%

Faaliyet Karı / (Zararı) 3.249.302,0 2.653.780,0 -18,3%

Net Diğer Gel/Gid -497.534 -296.491 40,4%

Özk. Kar/Zarar. Pay. 70.080,0 158.750,0 126,5%

Finansman Giderleri (-) -599.036,0 -572.178,0 4,5%

Vergi Öncesi Kar 2.225.372,0 1.944.022,0 -12,6%

Vergi(-) -338.555 131.232 A.D.

Net Dönem Karı 2.563.927 1.812.790 -29,3%

Azınlık Payları Karı/Zararı 13.759 19.523 41,9%

Ana Ortaklık Kar/Zararı 2.550.168 1.793.267 -29,7%


Değişim TL (%) 8,8% 17,6% 28,8%

Değişim $ (%) 9,8% 25,8% 1,8%

Relatif BİST (%) 3,5% 4,6% 16,6%

TL Usd

88,70 25,10

52,47 17,63


F/K 12,39 8,80

PD/Ciro 0,64 0,49

FD/Ciro 0,81 0,62

PD/DD 2,75 2,40

FD/FAVÖK 8,86 6,77

Marjlar 2015/12 2016/12 2017T


FAVÖK Marjı 10,3% 9,2% 9,1%

Net Kar Marjı 6,9% 5,1% 5,5%



0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

70,00

80,00

90,00

100,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

23.02.16 13.07.16 01.12.16 21.04.17

BİST TUPRS

TURKCELL (TCELL)

TOFAŞ (TOASO)

Turkcell için hedef değerimizi, Grup’un 1Ç17 sonuçlarının açıklanmasıyla güncelleyerek pay başına 13.95 TL olarak belirlemekte ve “AL” tavsiyemizi sürdürmekteyiz. Turkcell payları, tahminlerimize göre 5.8x 2017T FD/FAVÖK çarpanı ile, ortalaması 6.4x olan yurt dışı benzerlerinin çarpanlarına kıyasla iskontolu işlem görmektedirler. Turkcell, 1Ç17 sonuçlarında, anahtar performans indikatörlerinde 4Ç16’da elde ettiği kuvvetli artış momentumunu artttırarak sürdürebilmiştir. Grup’un satış gelirleri ve FAVÖK’ünde, oldukça kuvvetli, sırasıyla yıllık %26 ve %40 oranlarında artışlar elde edilebilmiştir. Abone edinimi sürdürülmektedir; 1Ç17’de de faturalı hat abone sayısı 298bin, toplam abone sayısı ise 351bin artış göstermiştir. Müşteri sadakati yönündeki çalışmalar ve güçlü şebeke ve spektrum erişiminin etkisiyle, müşteri kayıp oranı, 1Ç17’de gerilemeye devam ederek %5.0 olarak gerçekleşmiştir. Mobil abone başına elde edilen aylık gelirlerde, büyük ölçüde kalite odaklı müşterilere yönelimin ve artan data ve dijital hizmetler kullanımının etkisiyle 1Ç17’de yıllık %17 oranında artış kaydedilebilmiştir. Şirket’in Türkiye operasyonlarındaki data ve dijital hizmetlerinden elde etmiş olduğu gelir, oldukça kuvvetli, yıllık bazda %94 artış göstermiştir. Buna ek olarak, yurt dışı faaliyetlerinden ve tüketici finansmanı iş kolunu da içeren diğer faaliyetlerinden elde edilen gelirlerindeki yükselişlerin de etkisiyle Turkcell, 1Ç17 satış gelirlerini yıllık %26 oranında arttırabilmiştir. Turkcell’in FAVÖK’ü, satış gelirlerindeki artış, kalite odaklı müşteri yapısı politikası ve ARPU kompozisyonunun etkileri, ve genel yönetim ve pazarlama giderlerindeki azalışların etkisi ile 1Ç17’de yıllık %40 artış gösterebilmiş, FAVÖK marjı, hesaplamalarımıza göre %34.4’e ulaşmıştır. 2017 yılının büyük bir bölümünde 1Ç17’de elde edilen kuvvetli büyümenin etkisini gözlemlenmeye devam edebilmeyi beklemekteyiz. FAVÖK marjının ise yıllık ortalama %33.5’a yaklaşabileceğini tahmin etmekteyiz. Şirket, 4.5G ile ilgili yatırımlarını büyük ölçüde 2016 yılında gerçekleşmiş olması nedeniyle yatırımlarının satış gelirlerine oranının 2017 yılında %20 civarında gerçekleşebileceğini ve 2019 yılında %16’ya kadar azalabileceğini paylaşmıştır; bu durum ve işletme sermayesi yönetiminde yapılan iyileştirmeler, Grup’un nakit akım projeksiyonları için olumludur. Turkcell Yönetimi, TL1,791mn tutarındaki brüt nakit kar payı dağıtımı teklifini, 25 Mayıs 2017’de gerçekleştirilmesi planlanan Genel Kurul’unun onayına sunmayı planlamaktadır. Genel Kurul’un onayına sunulacak olan kar payı tutarı, bugün

Tofaş için hedef fiyatımız pay başına 29.06 TL seviyesine yükseltirken, şirket

için “AL” önerimizi korumaktayız. Şirket ayrıca 2017T dönemi için 10.4x F/K

oranı ve 9.0x FD/FAVÖK rakamı ile yurtiçi ve yurtdışı rakiplerinin ortalamasına

göre F/K oranında primli FD/FAVÖK oranında ise iskontolu olarak işlem

görmektedir. Fiat Egea’nın Sedan modelini 2015 Kasım’da, Hatcback modelini

2016 Nisan’da ve Station Wagon modelini ise 2016 Temmuz ayında piyasa

süren şirket, toplam 2016 yılı Egea satışlarında 80.794’e ulaşmıştır. 2017

yılında da 2016 yılına benzer şekilde 100% dolaylarında kapasite kullanım

oranı beklenirken, üretim adedinin ise 440 bin seviyelerine ulaşmasını

beklemekteyiz. 2017 yılında yurtiçi satışlarda kısır bir sene bekleyen şirket,

yurtdışı satışlarda ise adet bazında yaklaşık 20%’lik bir büyüme

öngörmektedir. Üretiminin önemli bir kısmının ihraç edilmesi planlanırken,

Egea Sedan modeli ile birlikte önümüzdeki dönemde toplam 1.3 milyon adet

aracın üretimi planlamıştır. Şirketin 2017 yılında binek araç ve hafif ticari ara

pazarında pazar payının %7.2 ve %24 seviyesinde gerçekleşmesini

beklemekteyiz. Şirket öte yandan al-ya da-öde anlaşmaları kapsamında Euro

bazlı maliyet+kâr marjı şekli ile çalıştığından döviz kurlarındaki yükselişin

etkisini minimize edebilmektedir. Fiat Egea modelinde yakaladığı ivme ile 2016

yılını 14.2 milyar TL net satış geliri ve 1.367 milyon TL FAVÖK rakamı ile

tamamlayan Şirket’in 2017 yılında aynı ivmeyle devam edeceğini ve net satış

gelirlerinin 18.6 milyar TL, FAVÖK rakamının ise 1.808 milyon TL seviyesine

yükselteceğini tahmin ediyoruz. Öte yandan 2016 yılını 970 milyon TL net kar

rakamı ile tamamlayan Şirket’in, 2017 yılı sonunda net kar rakamının 1.3

milyar TL seviyesinde olmasını öngörüyoruz.

Portföy Önerileri

VAKIFBANK (VAKBN)

Vakıfbank için yüzde 16,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız

hedef fiyatımız 7,14 TL olup hisse için AL önerimizi koruyoruz.

Vakıfbank, 2017 tahmini 0,7 F/DD ve yüzde 17 sermaye getirisi ile

rakiplerine göre yüzde 15; 4,5 F/K oranıyla ise rakiplerine göre yine

yüzde 22 iskontoludur. Bankanın net karında 3 yıllık bileşik yüzde

17 büyüme bekliyoruz. Uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 14

seviyesinde korunacağını beklediğimiz Vakıfbank’ın mevcut

durumda değerlemesinin rakiplerine göre cazip olduğunu

düşünmekteyiz. 2017 yılında Vakıfbank’ın net karını yıldan yıla

yüzde 26 artacağını 2018 yılında ise yüzde 12 büyüme

göstereceğini beklemekteyiz. Bu açıdan, Vakıfbank takip ettiğimiz

bankalar içerisinde karlılık ivmesinin yüksek olan bankalardan

biridir. Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin altında olan Vakıfbank

yükselen faiz ortamında rakiplerine göre daha avantajlı

gözükmektedir. Kredi portföyünün yüzde 26'sını oluşturan KOBI

kredileri sayesinde yükselen faiz ortamında marjlarını

koruyabilmektedir. 2017 yılında bankanın net faiz marjının yüzde

4,3 seviyesinde oluşacağını 2018 yılında ise 10 baz puan

düşeceğini düşünmekteyiz. Vakıfbank yüzde 4,2 takipteki krediler

oranı ile rakipleri içinde aktif kalitesi açısından iyi bir yere sahiptir.

Biz, bu oranda 2017 yılında 30 baz puanlık artış bekliyoruz.

Bankanın yakın izlemedeki Grup 2 kredileri toplam kredilerinin

yüzde 4,7'sine denk gelmekte olup geçen seneye göre iyileşme

göstermiştir .

Gelir Tablosu (mn TL) 2015/12 2016/12 %

Faiz Gelirleri 13.630 16.558 21,5%

Kredilerden Alınan Faizler 11.530 14.212 23,3%

Menkul Değ. Alınan Faizler 2.050 2.204 7,6%

Diğer Faiz Gelirleri 51 141 178,0%

Faiz Giderleri 8.144 9.591 17,8%

Mevduata Verilen Faizler 6.131 7.214 17,7%

Para Piyasasına Verilen Faizler 882 993 12,6%

Kullanı lan Kredi. Verilen Faizler 261 386 47,9%

Diğer Faiz Giderleri 870 998 14,8%

Net Faiz Geliri 5.486 6.967 27,0%

Net Ücret ve Komisyon Gelirleri 921 981 6,5%

Temettü Gelirleri 62 92 A.D.

Net Ticari Kar/Zarar 99 484 386,4%

Diğer Faaliyet Gelirleri 1.048 954 -9,0%

Faaliyet Gelirleri Toplamı 7.618 9.477 24,4%

Kredi ve Diğer Alacaklar Karşı lığı (-) 1.537 2.247 46,2%

Faaliyet Giderleri (-) 3.610 3.835 6,2%

Vergi Giderleri (-) 540 692 28,2%

Net Dönem Kar/Zarar 1.930 2.703 40,0%

5,36 TL/ 1,51 Dolar


Değişim TL (%) 11,7% 27,5% 22,0%

Değişim $ (%) 12,7% 36,4% -3,6%

Relatif BİST (%) 6,3% 13,4% 10,5%

TL Usd

6,14 1,80

4,03 1,14



Rasyolar 2015 2016T

Menkul Değ./T.Aktif 17,0% 16,0%

Krediler/T.Aktif 64,0% 62,0%

Krediler/Mevduat 116,0% 112,0%

Takipteki Al./Krediler 2,7% 3,1%

Net Faiz Marjı 4,5% 4,8%

Özsermaye Karlı lığı 12,0% 14,7%

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

23.02.16 13.07.16 01.12.16 21.04.17

BİST VAKBN

Bin TL 2016/03 2017/03 %Değ.

Satışlar 3.225.382 3.936.632 22,1%


Brüt Kar 1.207.095 1.435.965 19,0%

Faaliyet Giderleri(-) 659.920 664.448 0,7%


Net Diğer Gel/Gid 1.282.464 1.292.950 0,8%

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler / (Giderler)2.290 -9.764 A.D.

Finansman Giderleri (-) -67.621 -392.341 -480,2%

Vergi Öncesi Kar 2.206.126 628.615 -71,5%

Vergi(-) 143.529 157.214 9,5%

Net Dönem Karı 573.956 471.401 -17,9%

Azınlık Payları Karı/Zararı 10.863 12.829 18,1%

Ana Ortaklık Kar/Zararı 563.093 458.572 -18,6%




Toplam Aktifler 31.600.158 32.954.673



T.Öz Sermaye 16.068.397 16.536.403

Toplam Pasifler 31.600.158 32.954.673


Değişim TL (%) 3,7% 11,3% 3,1%

Değişim $ (%) 4,6% 19,0% -18,4%

Relatif BİST (%) -1,4% -1,1% -6,6%

TL Usd

12,74 4,30

8,89 2,55


F/K 19,48 12,40

PD/Ciro 1,83 1,69

FD/Ciro 2,11 1,96

PD/DD 1,66 1,65

FD/FAVÖK 6,37 6,03

Marjlar 2016/03 2017/03 2017T

Brüt Kar Marjı 37,4% 36,5% 39,5%


FAVÖK Marjı 30,8% 35,4% 32,5%

Net Kar Marjı 17,5% 11,6% 13,7%



0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

23.02.16 13.07.16 01.12.16 21.04.17

BİST TCELL

11,97 TL/ 3,36 Dolar

26,52 TL/ 7,45 Dolar




Toplam Aktifler 9.866.566 11.829.708



T.Öz Sermaye 2.582.291 2.957.451

Toplam Pasifler 9.866.566 11.829.708

Bin TL 2015/12 2016/12 %Değ.

Satışlar 9.920.723 14.235.951 43,5%


Brüt Kar 1.216.523 1.447.741 19,0%

Faaliyet Giderleri(-) 507.514 603.845 19,0%


Net Diğer Gel/Gid -820.755 -844.520 A.D.

Özk. Kar/Zarar. Pay. - - A.D.

Finansman Giderleri (-) -68.567 -2.956 A.D.

Vergi Öncesi Kar 617.987 797.936 29,1%

Vergi(-) -212.814 -172.292 19,0%

Net Dönem Karı 830.801 970.228 16,8%

Azınlık Payları Karı/Zararı - - A.D.

Ana Ortaklık Kar/Zararı 830.801 970.228 16,8%


Değişim TL (%) -1,0% 1,7% 3,8%

Değişim $ (%) -0,1% 8,8% -17,9%

Relatif BİST (%) -5,8% -9,6% -6,0%

TL Usd

3,17 1,02

2,04 0,67


F/K 15,15 11,20

PD/Ciro 1,03 0,79

FD/Ciro 1,22 0,93

PD/DD 4,97 3,84

FD/FAVÖK 12,68 9,59

Marjlar 2015/12 2016/12 2017T

Brüt Kar Marjı 12,3% 10,2% 11,0%


FAVÖK Marjı 10,8% 9,6% 9,7%

Net Kar Marjı 8,4% 6,8% 7,0%



0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

23.02.16 13.07.16 01.12.16 21.04.17

BİST TOASO

İŞ BANKASI (ISCTR)

İş Bankası için yüzde 16,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız

hedef fiyatımız 8,04 TL olup hisse için AL önerimizi koruyoruz. İş

Bankası, 2017 tahmini 0,8 F/DD ve yüzde 15,0 sermaye getirisi ile

rakiplerine göre yüzde 15 iskontoludur. 2017 tahmini 5,6 F/K oranı

ile işlem gören hisse rakiplerine göre yüzde 14 iskontoludur. Uzun

vadeli sermaye getirisinin yüzde 17 seviyesinde korunacağını

beklediğimiz İş Bankası'nın mevcut durumda değerlemesinin

rakiplerine göre cazip olduğunu düşünmekteyiz. 2017 yılında

İşbankası’nın net karının yıldan yıla yüzde 21 artacağını 2018

yılında ise yüzde 24 büyüme göstereceğini beklemekteyiz. Bu

açıdan, İş Bankası takip ettiğimiz bankalar içerisinde karlılık

ivmesinin yüksek olan bankalardan biridir. Aktif-pasif vade farkı

rakiplerinin üzerinde olan İş Bankası düşen faiz ortamında

rakiplerine göre daha avantajlı gözükse bile kredi portföyünün

yüzde 28'ini oluşturan KOBI kredileri sayesinde yükselen faiz

ortamında marjlarını koruyabilmektedir. 2017 yılında bankanın net

faiz marjının yüzde 4,6 seviyesinde oluşacağını 2018 yılında ise 10

baz puan yükselerek 4,7 seviyesine ulaşacağını düşünmekteyiz. İş

Bankası yüzde 2,4 takipteki krediler oranı ile rakipleri içinde en iyi

aktif kalitesine sahip bankalardan biridir. Biz, bu oranda 2017

yılında düşük bazdan dolayı yıllık 60 baz puanlık artış bekliyoruz.

Bankanın yakın izlemedeki Group 2 kredileri toplam kredilerinin

yüzde 3,4'üne denk gelmekte olup rakip ortalaması olan yüzde

5,2'nin oldukça gerisindedir.

Portföy Önerileri


Faiz Gelirleri 19.200 22.328 16,3%

Kredilerden Alınan Faizler 15.688 18.120 15,5%

Menkul Değ. Alınan Faizler 3.411 3.940 15,5%

Diğer Faiz Gelirleri 37 48 29,2%

Faiz Giderleri 10.215 11.490 12,5%

Mevduata Verilen Faizler 6.378 7.573 -

Para Piyasasına Verilen Faizler 1.690 1.639 -3,0%

Kullanı lan Kredi. Verilen Faizler 755 787 4,3%

Diğer Faiz Giderleri 1.392 1.491 7,2%

Net Faiz Geliri 8.986 10.837 20,6%

Net Ücret ve Komisyon Gelirleri 2.389 2.840 18,9%

Temettü Gelirleri 555 683 A.D.

Net Ticari Kar/Zarar (869) (817) A.D.

Diğer Faaliyet Gelirleri 1.109 1.314 18,5%

Faaliyet Gelirleri Toplamı 12.169 14.858 22,1%

Kredi ve Diğer Alacaklar Karşı lığı (-) 2.058 2.598 26,2%

Faaliyet Giderleri (-) 6.327 6.506 2,8%

Vergi Giderleri (-) 701 1.053 50,2%

Net Dönem Kar/Zarar 3.083 4.701 52,5%


Değişim TL (%) 8,3% 26,3% 45,9%

Değişim $ (%) 9,3% 35,0% 15,4%

Relatif BİST (%) 3,0% 12,3% 32,1%

TL Usd

3,49 0,97

1,79 0,62



Rasyolar 2016 2017T

Menkul Değ./T.Aktif 17,0% 17,0%

Krediler/T.Aktif 64,0% 64,0%

Krediler/Mevduat 115,0% 113,0%



Özsermaye Karlı lığı 10,2% 12,3%

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

23.02.16 13.07.16 01.12.16 21.04.17

BİST ISCTR

6,37 TL/ 1,79 Dolar

25,01

İŞ BANKASI (ISCTR.IS)

Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı

ÖNERİ: ALAnalist: Övünç Gürsoy

[email protected]

1,6%

-

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

0

20

40

60

80

100

120

Nis

an 1

3

Ekim

13

Nis

an 1

4

Ekim

14

Nis

an 1

5

Ekim

15

Nis

an 1

6

Ekim

16

Nis

an 1

7

BİST REL. ISCTR

nİş Bankası için yüzde 15,5 sermaye maliyetine görehesapladığımız hedef fiyatımız 8,04 TL olup hisse için AL önerisiveriyoruz.

nİş Bankası 2017 tahmini 0,8 F/DD ve yüzde 15,0 sermaye getirisiile rakiplerine göre yüzde 15 iskontoludur. Ayrıca, 2017 tahmini 5,6F/K oranı ile işlem gören hisse rakiplerine göre yüzde 14iskontoludur. Uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 17seviyesinde korunacağını beklediğimiz İş Bankası'nın mevcutdurumda değerlemesinin rakiplerine göre cazip olduğunudüşünmekteyiz.

• 2017 yılında İşbankası’nın net karının yıldan yıla yüzde 21 artacağını

2018 yılında ise yüzde 24 büyüme göstereceğini beklemekteyiz. Bu

açıdan, İş Bankası takip ettiğimiz bankalar içerisinde karlılık ivmesinin

yüksek olan bankalardan biridir. Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin

üzerinde olan İş Bankası düşen faiz ortamında rakiplerine göre daha

avantajlı gözükse bile kredi portföyünün yüzde 28'ini oluşturan KOBI

kredileri sayesinde yükselen faiz ortamında marjlarını koruyabilmektedir.

2017 yılında bankanın net faiz marjının yüzde 4,6 seviyesinde

oluşacağını 2018 yılında ise 10 baz puan yükselerek 4,7 seviyesine

ulaşacağını düşünmekteyiz.

• Birinci çeyrek finansallarını önümüzdeki günlerde açıklamasını

beklediğimiz İş Bankası'nın karını çeyreksel yüzde 26 artırarak

rakiplerinin önüne geçmesini bekliyoruz. Net faiz gelirlerindeki güçlü

büyüme, temettü gelirleri ve daralan faaliyet giderleri karlılık artışını

açıklamaktadır. Yaygın şube ağı ve son dönemlerde karlılığa daha fazla

odaklanması neticesinde İş Bankası fonlama maliyetlerini rakiplerinden

daha iyi yönetmektedir.

• İş Bankası yüzde 2,4 takipteki krediler oranı ile rakipleri içinde en iyi

aktif kalitesine sahip bankalardan biridir. Biz, bu oranda 2017 yılında

düşük bazdan dolayı yıllık 60 baz puanlık artış bekliyoruz. Bankanın

yakın izlemedeki Group 2 kredileri toplam kredilerinin yüzde 3,4'üne denk

gelmekte olup rakip ortalaması olan yüzde 5,2'nin oldukça gerisindedir.

Ayrıca, bankanın döviz cinsi KOBİ kredileri toplam kredilerinin yüzde

3,4'üne denk gelmekte olup aktif kalitesi açısından önemli bir risk

oluşturmamaktadır.

• Bekletimizden daha güçlü bir reel ekonomik büyüme ve fonlama

maliyetlerindeki potansiyel düşüşler hisse için pozitif katalizördür.

Bunların yanında, bankanın iştiraklerinin olası satışı hedef fiyat ve

beklentilerimize olumlu etki yapabilir. Kredi hacmini artırmaya yönelik

gevşeyici ve teşvik edici düzenlemelerin devam etmesi de beklentilerimiz

için olumlu etkiyi sahiptir. Beklentimizden kötü reel büyüme ve ABD

merkez bankası'nın faiz artırımlarının hızlanması hisse performansına

olumsuz etki yapabilir.

TL Usd

Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 31.230 8.777

Hedef Değer (mn TL, mn $) 36.197 10.173

Kapanış 6,94 1,95

Hedef Fiyat 8,04 2,26

PD/DD

PD/DD (Büyük Ölçekli Bankalar Ort.)

0,87

0,90

Firma Bilgileri

Sektör Bankacılık

Faaliyet Alanı Bireysel/Kurumsal Bankacılık

Ödenmiş Sermaye (mn TL) 4.500

Ortaklık Yapısı Pay(%)

İş Bankası Emekli Sandığı 40,2%

CHP 28,1%

Halka Açık 31,8%


Değişim TL (%) 8,3% 26,3% 45,9%

Değişim $ (%) 9,3% 37,6% 15,5%

TL Usd

7,11 1,98

4,00 1,26



Milyar TL, % 2015/12 2016/12

Kredi Hacmi 178 204

Mevduat Hacmi 154 177

Krediler Pazar Payı (%) 11,9 11,7

Mevduat Pazar Payı (%) 11,6 11,5

SYR (%) 15,7 15,2

Net Faiz Marjı (%) 4,1 4,4

Ort. Özsermaye Karlılığı (%) 10,1 13,8

Aktif karlılığı (%) 1,2 1,6


Faiz Gelirleri 19.200 22.328 16,3

Kredilerden Alınan Faizler 15.688 18.120 15,5

Menkul Değ. Alınan Faizler 3.411 3.940 15,5

Diğer Faiz Gelirleri 102 267 162,8

Faiz Giderleri 10.215 11.490 12,5

Mevduata Verilen Faizler 6.378 7.573 18,7

Kullanılan Kredi. Verilen Faizler 755 787 4,3

Diğer Faiz Giderleri 3.082 3.130 1,6

Net Faiz Geliri 8.986 10.837 20,6

Net Ücret ve Komisyon Gelirleri 2.389 2.840 18,9

Temettü Gelirleri 555 683 23,1

Net Ticari Kar/Zarar (869) (817) -6,0

Diğer Faaliyet Gelirleri 1.109 1.314 18,5

Faaliyet Gelirleri Toplamı 12.169 14.858 22,1

Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-) 2.058 2.598 26,2

Faaliyet Giderleri (-) 6.327 6.506 2,8

Vergi Giderleri (-) 701 1.053 50,2

Net Dönem Kar/Zarar 3.083 4.701 52,5

Rasyolar 2016 2017T

Menkul Değ./t.Aktif 17% 16%

Krediler/T.Aktif 64% 65%

Krediler/Mevduat 115% 116%



Özsermaye Karlılığı 14,0% 15,0%

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, y etkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiye ler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize

uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun s onuçlar doğurmayabilir.

Bu rapordaki veri, grafik ve tablolar güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda

yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.- Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ /İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]

25,01

ÖNERİ: TUTFORD OTOSAN (FROTO.IS)

Şeker Yatırım Araştırma Bölümü Analist: Mehmet Mumcu

[email protected]

1,6%

n 2012-2016 yılları arasında yurtdışı satışlarda adetsel bazda 6% (Gelir bazında: 20%) Yıllık BileşikBüyüme Oranı gösteren Ford Otosan, 2017T verileri ve gelecek yıllardaki büyüme beklentileri ilemakro bileşenler dikkate alındığında Türkiye Ekonomisi büyüme ortalamasını yukarıya çekiyor.Türkiye ihracatının yıllardır öncüsü olan Otomotiv Sektörünün, 2016 yılı ihracatının USD 3.8 milyar'ını veTicari Araç ihracatının 65%'ini gerçekleştiren Ford Otosan, ihracat odaklı stratejisi ve bu stratejinin yarattığıdoğal hedge sistemi ile beğenimizi kazanıyor.

n Doğası gereği ihracat eğilimi yüksek olan Ford Otosan, yurtiçi pazarda ise buna paralel olarakkârlılık ve doğru satış miksi odaklı stratejisiyle konumlanıyor. Yurtiçi ve yurtdışı eşleniklerinebaktığımızda son 5 yıllık periyotta düşme eğiliminde olan benzer şirket marjlarına karşın, Ford Otosan'ınher yıl artan brüt kârlılığı ve FAVÖK marjı, ölçek ekonomisinin de etkisiyle gelecek yıllar için şirketi önetaşıyor.

n 2016 yılı sonunda açıklanan yeni ÖTV uygulamaları ile Türkiye Otomotiv Pazarı'nda beklenen 10-15% bandındaki düşüş - Binek araçlara getirilen yeni ÖTV uygulamalarından ötürü 1Ç17'de özellikleorta-üst segmentte yaşanan ve sürmesi beklenen pazar daralmasından olumsuz etkilenen şirket, HafifTicari Araç segmentinde de 3,9 pazar puanı kaybetmesine karşın (2016 yılında gelen önemli seviyedekifilo satışlarının etkisi büyük - baz yıl) Orta Ticari Araç ve Ağır Ticari Araç Segmentlerinde yarattığı ekstrapazar payları (3.5 ve 8.0 pazar puanı) ile Ticari Araç Pazarı'ndaki öncülüğünü sürdürüyor. Öte yandan1Ç17'de pazara sürülen Yeni Kuga satışlarının yansıması, 2Ç17'de artacak olan filo satışları, 3Ç17'depiyasaya sürülecek olan Yeni Jenerasyon Fiesta modelleri ile Binek Araç satışlarında iyileşmeöngördüğümüz Ford Otosan'ın, Hafif Ticari Araç tarafında ise 1Ç17'de Courier modelinde yapılan fiyatlamapolitikasından ötürü kaybedilen pazar puanını da önemli ölçüde telafi edeceğini düşünüyoruz.

n Büyüyen Avrupa Otomotiv Pazarı'nda kârlı hale geçen Ford Avrupa'nın, Ford Otosan'a daha çokdestek vermesinin yaratacağı itici güç - Ford Avrupa talebinin 70%'ten, Transit Custom talebinin ise80%'den fazlasını karşılayan Ford Otosan'ın, hali hazırda Ford Avrupa'nın en önemli üreticisikonumundayken, Ford Avrupa'nın Brexit - düşük ekonomik büyüme ortamı gibi makroekonomik ve siyasalkonjonktürden olumlu yönde ayrışmaya başlaması, Avrupa Otomotiv Pazarı'nda İtalya - İspanya gibiülkelerde doğal talebin yanı sıra teşvikle gelen, diğer ülkelerde ise daha çok doğal taleple gelen yüksekotomotiv talebi gibi katalizörler ile yalnızca satış gelirlerini artırmakla kalmayıp, önemli performansgöstergeleri ve rasyolarında da daha yüksek seviyelere doğru gideceğini düşünüyoruz.

n 2017 yılında görülecek daralmanın ardından sektöre getirilebilecek olası teşvikler takip edilmeli -Binek Araç tarafında gelebilecek olan Hurda Teşviği'nin tüm pazar oyuncularına getireceği avantaj aşikârolmasına karşın, Ticari Araç özelinde gelebilecek teşviklerde Ford Otosan'ı daha olumlu bir yerdekonumlandıracaktır.

n Yurt içinde ilk çeyrekte yavaşlayan talep ortamında ihracat performansıyla fark yaratan Ford

Otosan'ın bu başarıyı devam ettireceğini, yurtiçi satışlarında ise önümüzde çeyreklerde daha iyiperformans göstereceğini düşünüyoruz - 2016 yılında 2015 yılıyla hemen hemen aynı miktarda kalanpazarda, ÖTV artışından dolayı öne çekilen 2017 ilk iki çeyrek talebi olduğunu, büyüyen araç kiralamapazarının 2. çeyrek ve sonrasında pazara olumlu etkisinin olacağını, döviz kuru etkisi tamamıyla yansıtılsadahi ithal araç fiyatlarının önümüzdeki dönemlerde TL cinsinden daha da pahalılaşacağı beklentisi,ihtiyaçların tüketici doğasında her koşulda talebe dönüşeceği beklentileri ile; talebin ilk 2 çeyrekte önemliseviyede daralmasını takiben 3. ve 4. çeyreklerde toparlayacağını ve yıl sonu kampanyalarladesteklenecek olan pazarın yaklaşık 11% daralacağını düşünüyor ve 2017 yılı pazar tahmin aralığımızı875.000-895.000 adet olarak koruyoruz. Bu koşullarda, Ford Otosan'ın yurtiçi verilerinde küçülmegöreceğimizi düşünmemize karşın, finansallarında bozulma/küçülme olmayacağını düşünüyoruz. (Çelikfiyatlarının artmasına paralel gerçekleşen marj baskısı hariç)

n Şirket için, olumlu gelişmelerin fiyatlara büyük oranda yansıdığı düşüncemize veİNA ile çarpan karşılaştırması yöntemlerini uyguladığımız modelimize dayanaraktavsiyemizi "TUT" ve hedef fiyatımızı TL 39,89 olarak güncelliyoruz. Fiyatlamamodelimizde risksiz getiri oranını %11, piyasa risk primini ise %5,5, sonsuz değerbüyümesini ise %3 olarak belirlemiş bulunuyoruz.

n Türkiye Otomotiv Pazarı'nda özellikle Ticari Araç segmentinde dominantlığınıyıllardır sürdüren Ford Otosan, ihracat odaklı stratejisi ve bu alanda sektörününöncüsü oluşu, Euro kullanmayan ülkeler de dahil olmak üzere tüm ihracatanlaşmalarının Euro bazlı olması ve bunun doğal bir hedge sistemi yaratması,yüksek seviyede nakit akışına bağlı olarak düzenli temettü dağıtan ve son 3 yıldırgiderek artan temettü verimi ve hisse başına kâr tutarı, Avrupa sektör ortalamasınakıyasla yüksek kapasite kullanım oranına sahip olmasına bağlı olarak düzenli olarakartan brüt kârlılık ve FAVÖK marjı ile beğenimizi kazanıyor.

n Transit ailesinin hem yurtiçi hem yurtdışında kabullenilmiş olan olumlu algısınaparalel olarak piyasaya sürülen alt model çeşitliliği, son yıllarda özellikle TransitCustom modelinin yarattığı itici güç, Ford markasının Avrupa pazarında liderkonumda oluşu ve Ford Avrupa talebinin 70%'ten fazlasını karşılıyor oluşu, OtomotivPazarı'nın olgunlaşmış olduğu ülkelerde dahi tüm pazarlarda görülen yüksekbüyüme oranları ise diğer katalizörler olarak büyümenin sürdürülebilir olduğunugösteriyor.

TL Usd

Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 13.503 3.795

Hedef Değer (mn TL, mn $) 4.938 1.388

Kapanış 38,48 10,81

Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot) 421

Firma Bilgileri

Sektör Otomotiv

Faaliyet Alanı Binek Otomobil, Hafif - Orta ve Ağır Ticari Araç Üretimi

Ödenmiş Sermaye (mn TL) 350,9

Ortaklık Yapısı Pay(%)

Koç Holding A.Ş. 38,5

Vehbi Koç Vakfı 1,0

Koç Holding Emekli Yardım Sandığı Vakfı 0,9

Temel Ticaret A.Ş 0,7

Ford Motor Company 41,0


Değişim TL (%) 9,2% 16,9% 4,0%

Değişim $ (%) 10,2% 27,4% -17,6%

BİST Relatif (%) 3,8% 4,0% -5,8%

TL ABD$

12 Aylık En Yüksek 38,82 13,31

12 Aylık En Düşük 26,54 7,39

Piyasa Göstergeleri 2016/12 2017T

F/K 14,13 12,25

PD/Ciro 0,74 0,60

FD/Ciro 0,83 0,68

PD/DD 4,27 3,52

FD/FAVÖK 10,21 8,64

Özet Bilanço (Bin TL) Ara15 Ara16

Dönen Varlıklar 4.030.872 4.675.977

Duran Varlıklar 4.397.340 4.610.175

Toplam Varlıklar 8.428.212 9.286.152

Kısa Vadeli Yükümlülükler 3.823.591 4.307.860

Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.544.765 1.814.672

Özkaynaklar 3.059.855 3.163.619

Toplam Kaynaklar 8.428.212 9.286.152

Finansal Veriler (Bin TL) 2014/12 2015/12 2016/12 2017T

Satış Gelirleri 11.924.837 16.746.397 18.289.107 22.385.525

Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı 1.130.587 1.859.885 2.086.062 2.401.889

Faaliyet Kar/Zarar 526.602 980.643 1.028.913 1.208.746

FAVÖK 831.332 1.385.750 1.485.302 1.755.779

Finansal Gelir/Gider -147.937 -168.168 -135.012 -141.763

Net Dönem Karı/Zararı 594.856 841.911 955.308 1.102.361

Marjlar 2015/12 2016/12 2017T

Brüt Kar 11,1% 11,4% 10,7%

Esas Faaliyet Kârı 5,9% 5,6% 5,4%

FAVÖK 8,3% 8,1% 7,8%

Net Kar 5,0% 5,2% 4,9%

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun

olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçla r doğurmayabilir.

Bu rapordaki veri, grafik ve tablolar güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, burada yer alan yorum v e tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu

tutulamaz. Ayrıca, Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.- Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4 -5 ŞİŞLİ /İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]

-

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

45,00

0

20

40

60

80

100

120

27.04.2016 27.06.2016 27.08.2016 27.10.2016 27.12.2016 27.02.2017 27.04.2017

BİST Göreceli FROTO

27.04.17

3,5583

94.282Hisse Endeks H.A.O. Kapanış Hisse Piyasa Değeri Piyasa Değeri Net Kar Hisse

Kodları (%) (TL) Adeti (TL mn) ($) 2015/12 2016/12 2016/03 2017/03 Değişim F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık Yıllık Senetleri

XU100 94.282,48 599.661.638.743 168.524.755.851 43.001.865.029 48.474.129.776 9.679.762.649 6.530.855.568 -32,5% 12,15 1,37 3,89 1,17 144.212.632.618 2,44 5,11 10,43 BIST 100 Endeksi

XU030 116.090,47 487.402.265.997 136.976.158.839 39.590.835.142 43.684.032.797 8.260.214.014 6.078.101.068 -26,4% 10,63 1,32 3,14 1,12 102.624.056.678 2,72 5,52 10,82 BIST 30 Endeksi

XUTUM 95.335,62 702.770.973.259 197.501.889.458 47.232.735.368 53.665.443.224 10.736.495.747 6.782.229.561 -36,8% 12,96 1,39 4,31 1,09 173.353.922.588 2,34 4,82 10,42 BIST TÜM Endeksi

DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ 21.144.812.246 5.942.391.661 1.126.647.822 1.793.737.559 330.734.582 312.982.000 -5,4% 11,16 2,35 8,67 0,90 5.966.892.273 3,3% 9,4% 0,10 11,71 26,04

Beyaz Eşya 18.702.690.564 5.256.074.689 1.067.027.822 1.626.018.559 223.208.582 312.982.000 40,2% 10,83 2,59 10,27 1,11 4.137.326.273 4,8% 9,4% 1,82 12,94 47,03

ARCLK 30 25 23,92 675.728.205 16.163.418.664 4.542.455.291 891.141.000 1.299.912.000 155.701.000 240.254.000 54,3% 11,67 2,68 11,64 1,16 3.863.904.000 8,0% 10,1% 3,64 8,38 31,99 Arçelik

IHEVA 75 0,47 191.370.001 89.943.901 25.277.211 12.456.977 -720.019 630.583 - a.d. a.d. 0,48 9,37 0,83 115.154 -0,7% 8,8% 0,00 17,50 62,07 İhlas Ev Aletleri

SILVR 47 1,57 30.400.000 47.728.000 13.413.147 -465.155 1.821.578 1.561.999 - a.d. 26,20 1,36 13,91 0,43 21.422.119 1,1% 3,1% 1,29 -5,42 68,82 Silverline Endüstri

VESBE 100 7 12,64 190.000.000 2.401.600.000 674.929.039 163.895.000 325.005.000 65.315.000 72.728.000 11,3% 7,22 2,45 5,58 0,85 251.885.000 10,7% 15,4% -5,03 -2,54 6,57 Vestel Beyaz Eşya

Kahverengi Eşya 2.442.121.682 686.316.972 59.620.000 167.719.000 107.526.000 - 64,5% a.d. 1,37 4,74 0,45 1.829.566.000 1,8% 9,4% -1,62 10,47 5,05

VESTL 100 22 7,28 335.456.275 2.442.121.682 686.316.972 59.620.000 167.719.000 107.526.000 - 64,5% 14,56 1,37 4,84 0,45 1.829.566.000 1,8% 9,4% -1,62 10,47 5,05 Vestel

DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ - 28.312.124.971 7.956.643.614 988.447.741 1.477.185.716 227.425.897 918.877.471 304,0% 10,19 1,36 6,53 1,32 3.136.343.120 -10,4% 3,4% 1,59 3,34 17,83

Boru, Uzun ve Yassı Mamuller 27.830.874.971 7.821.396.445 952.649.098 1.447.547.025 222.544.228 918.874.230 312,9% 10,12 1,37 6,41 1,45 2.589.533.295 -0,3% 13,3% 3,97 8,13 33,24

BRSAN 17 9,75 141.750.000 1.382.062.500 388.405.278 19.119.956 102.085.507 17.355.597 - 81,3% 13,54 0,86 8,10 1,08 735.306.389 5,2% 13,3% 4,84 7,38 40,26 Borusan Mannesmann

BURCE 46 3,49 8.424.000 29.399.760 8.262.305 -2.990.028 -1.035.199 -1.429.349 - 188,8% a.d. 0,74 12,90 1,01 16.746.419 -2,3% 8,8% 1,16 1,75 -11,65 Burçelik

BURVA 54 1,54 7.347.672 11.315.415 3.180.006 104.283 -232.309 -12.096 - a.d. a.d. 2,67 14,50 2,58 6.179.613 -3,4% 18,0% 2,67 -0,65 6,94 Burçelik Vana

CELHA 20 2,83 16.500.000 46.695.000 13.122.840 635.679 2.058.536 -121.610 3.060.675 a.d. 8,91 1,32 3,46 0,37 15.062.644 3,1% 10,9% 0,71 1,80 24,12 Çelik Halat

CEMTS 100 41 3,47 100.975.680 350.385.610 98.469.946 7.725.942 28.698.151 5.929.885 13.796.555 132,7% 9,58 1,60 7,31 1,18 38.108.170 11,1% 16,3% 20,07 21,33 84,03 Çemtaş

CEMAS 24 1,60 237.000.000 379.200.000 106.567.743 -16.223.022 -25.077.932 -686.565 - -35,3% a.d. 2,31 111,24 3,79 69.065.738 -21,2% 4,3% -2,44 21,21 180,70 Çemaş Döküm

DMSAS 46 1,30 35.000.000 45.500.000 12.787.005 5.304.028 -14.613.481 973.897 - a.d. a.d. 0,81 13,17 0,70 88.324.168 -7,6% 6,0% 2,36 2,36 -1,89 Demısaş Döküm

ERBOS 100 49 62,85 5.220.000 328.077.000 92.200.489 17.459.015 36.360.835 4.908.263 - 52,0% 9,02 1,74 7,94 0,96 -63.082.191 13,2% 12,3% -0,40 6,53 70,48 Erbosan

EREGL 30 48 6,44 3.500.000.000 22.540.000.000 6.334.485.569 1.125.913.000 1.516.438.000 163.945.000 902.017.000 450,2% 10,00 1,48 5,82 1,62 -1.027.703.000 17,0% 28,2% 11,03 17,97 59,21 Ereğli Demir Celik

IZMDC 100 16 3,14 375.000.000 1.177.500.000 330.916.449 -183.064.702 -73.345.204 31.448.667 - 149,6% a.d. 1,90 7,44 0,94 940.544.349 -3,2% 12,7% 3,29 1,95 29,75 İzmir Demir Çelik

KRDMA 65 1,50 240.303.646 360.455.469 101.299.910 -4.497.429 -26.094.906 49.019 - -82,8% a.d. 0,76 11,07 1,49 373.309.816 -5,3% 13,9% 2,74 7,14 -14,77 Kardemir (A)

KRDMB 76 1,52 119.470.352 181.594.935 51.034.184 -2.235.914 -12.973.179 24.370 - -82,8% a.d. 0,77 11,14 1,50 185.596.249 -5,3% 13,9% 0,66 5,56 -18,72 Kardemir (B)

KRDMD 30 89 1,28 780.226.002 998.689.282 280.664.723 -14.601.710 -84.721.793 159.150 - -82,8% a.d. 0,65 10,27 1,38 1.212.074.931 -5,3% 13,9% 4,92 11,30 -16,34 Kardemir (D)

Demir Dışı Metal Ürünleri 481.250.000 135.247.169 35.798.643 29.638.691 4.881.669 3.241 -99,9% 15,66 1,26 14,17 0,36 546.809.825 -20,5% -6,4% -0,79 -1,44 2,43

METAL 59 0,75 10.000.000 7.500.000 2.107.748 27.065 -615.670 -93.475 3.241 a.d. a.d. 1,40 a.d. 5,95 -145.574 -42,0% -15,3% -1,32 -2,60 -8,54 Metal Gayrimenkul

SARKY 83 3,79 125.000.000 473.750.000 133.139.421 35.771.578 30.254.361 4.975.144 - -18,2% 15,66 1,25 14,26 0,35 546.955.399 1,0% 2,5% -0,26 -0,29 13,39 Sarkuysan

ENERJİ SEKTÖRÜ 6.092.265.770 1.712.128.199 -857.264.862 -954.808.856 61.122.728 - -10,2% 0,00 1,60 15,22 2,72 12.028.345.600 -15,7% 25,7% 0,62 -1,51 5,35

AKSUE 69 13,21 8.352.000 110.329.920 31.006.357 1.382.143 -1.143.964 77.045 - a.d. a.d. 3,33 82,78 38,67 19.456.059 -34,1% 47,7% 5,51 3,20 10,45 Aksu Enerji

AYEN 100 14 3,92 171.042.300 670.485.816 188.428.692 -29.159.905 -28.284.719 3.026.851 - 3,1% a.d. 2,99 15,14 5,26 1.185.608.125 -8,0% 35,0% -3,45 -10,09 14,29 Ayen Enerji

AKENR 100 25 0,87 729.164.000 634.372.680 178.279.707 -351.005.560 -548.673.970 53.037.335 - -36,0% a.d. 0,58 22,10 2,45 2.842.970.324 -38,6% 11,2% -1,14 -2,25 -32,03 Ak Enerji

AKSEN 100 21 3,00 613.169.118 1.839.507.354 516.962.413 -214.512.833 -363.242.861 8.182.326 - -40,9% a.d. 4,72 9,37 1,27 2.201.904.799 -11,4% 13,6% 1,35 -0,99 3,81 Aksa Enerji

ODAS 100 37 3,96 135.750.000 537.570.000 151.074.952 -561.707 -9.429.342 10.678.171 - -94,0% a.d. 3,45 17,20 2,05 520.741.293 -1,8% 11,9% 0,56 2,76 51,59 Odaş Elektrik

ZOREN 100 15 1,15 2.000.000.000 2.300.000.000 646.376.078 -263.407.000 -4.034.000 -13.879.000 - 6429,7% a.d. 4,94 18,29 6,33 5.257.665.000 -0,3% 34,6% 0,88 -1,71 -16,02 Zorlu Enerji

GIDA SEKTÖRÜ 40.238.939.989 11.308.473.144 444.481.316 507.774.634 271.433.807 11.648.571 -95,7% 18,25 2,12 11,08 1,57 7.287.398.895 4,1% 10,7% 0,77 1,53 33,44

Bira Malt 15.014.780.284 4.219.649.913 -40.007.000 166.095.000 97.762.000 - a.d. 12,59 1,50 9,00 1,58 2.963.287.000 12,0% 25,4% 0,69 4,60 19,51

AEFES 100 32 20,32 592.105.263 12.031.578.944 3.381.271.659 -197.759.000 -70.795.000 60.283.000 - 179,3% a.d. 1,30 9,39 1,48 3.426.973.000 -0,7% 16,0% 0,40 0,89 -6,43 Anadolu Efes

TBORG 4 9,25 322.508.253 2.983.201.340 838.378.254 157.752.000 236.890.000 37.479.000 - 33,4% 12,59 3,99 7,54 2,62 -463.686.000 24,6% 34,9% 0,98 8,31 45,44 T.Tuborg

Dondurulmuş Gıda ve Salça 1.847.545.535 519.221.408 -2.761.049 -35.946.057 19.951.369 11.648.571 -41,6% 18,46 2,16 16,98 1,18 692.841.374 -5,4% 4,7% 3,22 3,14 -10,70

DARDL 31 1,73 53.281.753 92.177.433 25.904.908 -24.660.128 -22.767.333 8.324.862 - 8,3% a.d. a.d. 8,59 0,90 128.020.201 -9,3% 11,6% 15,33 25,36 12,34 Dardanel

FRIGO 54 0,62 5.500.000 3.410.000 958.323 -3.641.606 -1.409.199 206.553 - 158,4% a.d. 0,45 15,73 0,45 10.869.397 -4,5% 4,8% -1,59 -3,13 -25,30 Frigo Pak Gıda

KERVT 14 47,20 6.244.000 294.716.800 82.825.169 -85.157.495 -73.770.826 -7.897.121 - 15,4% a.d. a.d. 58,24 1,28 296.324.054 -16,0% 3,0% 0,13 -2,16 -15,56 Kerevitaş Gıda

MERKO 37 1,17 27.150.000 31.765.500 8.927.156 658.944 -6.246.356 -253.012 - a.d. a.d. 1,09 12,82 0,57 15.723.202 -7,5% 4,6% 2,63 8,33 -17,61 Merko Gıda

PENGD 40 1,84 55.600.000 102.304.000 28.750.808 3.813.796 -10.646.820 -2.237.580 - a.d. a.d. 2,06 50,68 1,53 88.259.142 -8,5% 3,2% 3,95 -2,13 -15,60 Penguen Gıda

SELGD 92 0,27 21.317.786 5.755.802 1.617.571 953.323 -1.033.402 -144.118 - a.d. a.d. 0,47 a.d. 1,05 4.176.436 -10,9% -10,0% 3,85 -3,57 -15,63 Selçuk Gıda

TATGD 100 41 6,80 136.000.000 924.800.000 259.899.390 67.318.191 64.700.560 20.224.507 11.648.571 -42,4% 16,48 2,09 14,74 0,96 32.213.468 5,6% 7,0% -2,86 -8,34 12,65 Tat Gıda

TUKAS 12 1,44 272.650.000 392.616.000 110.338.083 37.953.926 15.227.319 1.727.278 - -149,2% 25,78 2,88 18,29 2,52 117.255.474 7,5% 13,8% 4,35 10,77 -20,88 Tukaş

Et ve Et Ürünleri 1.507.066.530 423.535.545 -33.168.973 122.104.246 1.977.713 - a.d. 12,34 1,98 6,04 0,75 427.902.277 6,3% 11,7% -1,78 -2,04 157,51

BANVT 100 19 10,57 100.023.579 1.057.249.230 297.122.005 -99.674.871 62.415.065 -14.764.360 - a.d. 16,94 3,09 5,93 0,77 429.149.553 3,2% 13,2% -2,22 -0,19 322,80 Banvit

PETUN 33 10,38 43.335.000 449.817.300 126.413.540 66.505.898 59.689.181 16.742.073 - -11,4% 7,54 1,07 6,98 0,70 -1.247.276 9,4% 10,3% -1,33 -3,89 -7,77 Pınar Et Ve Un

Meşrubat 9.518.708.065 2.675.071.822 115.721.679 -36.831.403 34.946.428 - a.d. 17,60 2,09 10,92 1,61 2.382.468.104 2,5% 7,5% 1,72 0,49 6,45

ERSU 55 0,88 36.000.000 31.680.000 8.903.128 -1.033.429 61.502 -113.284 - a.d. 515,11 0,72 a.d. 3,55 -27.479 0,7% 1,8% 3,53 7,32 -26,67 Ersu Gıda

CCOLA 100 25 36,20 254.370.782 9.208.222.308 2.587.815.054 117.159.000 -28.394.000 29.427.000 - a.d. a.d. 2,14 10,92 1,63 2.293.002.000 -0,4% 15,0% 4,32 -0,28 -10,05 Coca Cola İçecek

KNFRT 31 15,65 6.600.000 103.290.000 29.027.907 6.531.989 9.887.534 4.039.670 - 33,9% 10,45 1,49 11,81 2,45 4.416.830 22,4% 21,0% 3,10 3,64 20,57 Konfrut Gıda

KRSTL 74 1,95 48.000.000 93.600.000 26.304.696 2.061.718 3.035.156 364.669 - 32,1% 30,84 1,38 16,33 0,94 5.836.141 2,9% 5,7% -3,47 -7,14 39,29 Kristal Kola

PINSU 31 1,83 44.762.708 81.915.756 23.021.037 -8.997.599 -21.421.595 1.228.373 - -58,0% a.d. 1,28 a.d. 0,98 79.240.612 -13,1% -6,0% 1,10 -1,08 9,10 Pınar Su

Diğer Gıda 12.350.839.575 3.470.994.457 404.696.659 292.352.848 116.796.297 - -38,4% 24,93 4,45 18,02 1,92 820.900.140 5,2% 4,1% -0,01 1,44 -5,58

ALYAG 65 0,68 60.000.000 40.800.000 11.466.150 -4.850.290 -7.371.037 -658.605 - -34,2% a.d. 1,32 12,80 0,77 38.510.278 -7,2% 6,3% -1,45 0,00 -4,23 Altınyağ

EKIZ 71 0,44 7.177.729 3.158.201 887.559 -4.486.297 3.142.424 2.655.924 - a.d. 1,01 0,68 a.d. 1,82 17.953.609 27,1% -14,7% 0,00 -2,22 -4,35 Ekiz Kimya

KENT 1 159,60 28.977.661 4.624.834.696 1.299.731.528 51.364.755 -8.606.371 -1.927.526 - a.d. a.d. 14,41 114,68 7,73 40.382.266 -1,4% 7,0% -0,19 3,70 -8,90 Kent Gıda

PNSUT 38 15,39 44.951.051 691.796.679 194.417.750 62.235.907 60.019.544 25.468.839 - -3,7% 11,53 1,17 8,47 0,71 66.773.767 5,6% 8,5% -3,45 -2,78 -4,72 Pınar Süt

ULUUN 28 1,94 84.500.000 163.930.000 46.069.752 8.303.209 14.796.725 5.071.814 - 43,9% 11,08 0,91 5,74 0,21 83.031.654 1,3% 3,8% 0,52 -1,02 -3,75 Ulusoy Un Sanayi

ULKER 30 39 19,96 342.000.000 6.826.320.000 1.918.421.718 292.129.375 230.371.563 86.185.851 - -26,8% 29,63 4,14 14,43 1,89 574.248.566 5,9% 13,9% 4,50 10,96 -7,55 Ülker Bisküvi

HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ 12.922.102.805 3.631.538.320 3.264.640.588 -203.863.117 -1.404.629.757 - a.d. 27,10 0,63 12,18 1,22 32.161.422.659 -7,8% 12,1% 1,31 4,26 -15,09

CLEBI 100 22 22,48 24.300.000 546.264.000 153.518.253 83.058.187 26.836.035 4.822.953 - -209,5% 20,36 6,24 8,10 1,12 246.377.139 3,8% 14,2% -2,66 3,10 -22,96 Çelebi

DOCO 100 15 236,40 9.744.000 2.303.481.600 647.354.523 90.760.000 - 21.650.000 - a.d. 29,06 2,98 2,88 0,82 200.700.000 3,0% 32,3% 2,56 5,87 -24,70 DO-CO

THYAO 30 50 6,06 1.380.000.000 8.362.800.000 2.350.223.421 2.993.000.000 -47.000.000 -1.238.000.000 - a.d. a.d. 0,47 15,55 1,29 29.661.000.000 -0,2% 8,6% 8,41 9,39 -13,68 Türk Hava Yolları

PGSUS 100 35 16,05 102.272.000 1.641.465.600 461.306.129 113.125.704 -133.730.835 -190.200.288 - a.d. a.d. 1,04 40,52 0,98 1.984.294.965 -3,6% 2,5% 0,88 10,46 -2,19 Pegasus

USAS 85 0,37 184.031.366 68.091.605 19.135.993 -15.303.303 -49.968.317 -2.902.422 - -69,4% a.d. 0,31 56,21 1,16 69.050.555 -42,2% 2,9% -2,63 -7,50 -11,90 Usaş Yatırımlar Holding

Getiri (%)Net Kar (TL) Piyasa Göstergeleri Finansal Göstergeler (%; Yıllık)

Tarih

TL/USD

BIST 100 Piyasa Verileri Tablosu

27.04.17

3,5583



XU100 94.282,48 599.661.638.743 168.524.755.851 43.001.865.029 48.474.129.776 9.679.762.649 6.530.855.568 -32,5% 12,15 1,37 3,89 1,17 144.212.632.618 2,44 5,11 10,43 BIST 100 Endeksi


Tarih

TL/USD


İNŞAAT SEKTÖRÜ 26.300.663.500 7.391.356.406 2.131.346.356 2.903.769.603 750.480.016 10.582.180 -98,6% 13,64 2,20 10,54 2,28 5.255.234.854 7,8% 12,0% 1,40 -0,87 20,79

Boya 733.000.000 205.997.246 -6.676.475 1.101.136 -7.748.118 -440.692 94,3% 46,76 3,07 7,57 0,99 342.109.756 -8,8% 5,1% 0,32 -0,28 17,48

DYOBY 15 3,42 100.000.000 342.000.000 96.113.313 2.961.187 11.532.952 2.070.444 - 74,3% 29,65 2,86 6,19 0,89 349.230.912 1,5% 14,7% -1,16 -5,52 60,56 Dyo Boya

EMNIS 12 4,48 5.000.000 22.400.000 6.295.141 -9.133.812 -14.095.400 -2.952.228 -440.692 85,1% a.d. 2,02 a.d. 0,91 13.691.225 -29,1% -8,2% 1,13 0,67 -6,47 Eminiş Ambalaj

MRSHL 8 36,86 10.000.000 368.600.000 103.588.792 -503.850 3.663.584 -6.866.334 - a.d. 100,61 3,40 15,02 1,28 -20.812.381 1,4% 8,8% 0,99 4,01 -1,65 Marshall

Cam ve Cam Ürünleri 4.905.360.001 1.378.568.418 213.047.771 994.650.333 317.375.218 - 78,6% 4,82 0,95 8,28 1,44 2.083.486.649 10,0% 9,0% 0,05 10,00 42,58

ANACM 100 20 3,60 444.000.000 1.598.400.001 449.203.271 51.601.512 456.857.581 253.392.938 - 88,7% 3,50 0,89 7,44 1,43 930.683.712 25,9% 19,6% 2,56 13,56 74,76 Anadolu Cam

DENCM 57 11,76 6.000.000 70.560.000 19.829.694 2.185.306 -8.916.188 -840.056 - a.d. a.d. 1,29 a.d. 1,10 -55.515 -13,9% -9,0% -4,47 3,07 -21,07 Denizli Cam

TRKCM 100 28 3,48 930.000.000 3.236.400.000 909.535.452 159.260.953 546.708.940 64.822.336 - 70,9% 5,92 0,98 9,19 1,46 1.152.858.452 18,1% 16,2% 2,05 13,36 74,06 Trakya Cam

Çimento 17.159.347.364 4.822.344.199 1.673.315.166 1.479.018.089 386.599.096 - -13,1% 13,66 2,00 9,92 2,43 2.609.529.113 15,7% 23,0% 1,65 0,92 4,28

ADANA 58 6,84 88.178.885 603.143.575 169.503.295 144.077.727 130.943.887 36.880.939 - -10,0% 8,53 2,95 10,16 2,93 4.071.744 34,1% 28,9% 1,63 2,40 1,59 Adana Çimento (A)

ADBGR 9 4,85 82.667.705 400.938.369 112.676.944 144.077.727 130.943.887 36.880.939 - -10,0% 8,51 2,09 10,16 2,93 3.817.260 34,1% 29,0% 0,41 1,46 1,44 Adana Çimento (B)

ADNAC 49 0,82 165.335.410 135.575.036 38.101.070 144.077.727 130.943.887 36.880.939 - -10,0% 10,35 0,35 12,94 3,73 7.634.520 34,1% 30,0% 1,23 -2,38 10,32 Adana Çimento (C)

AFYON 100 46 8,95 100.000.000 895.000.000 251.524.604 14.227.079 9.602.315 4.120.482 - -48,2% 93,21 5,12 383,50 20,89 375.427.446 15,8% 6,2% -0,67 -2,93 42,97 Afyon Çimento

AKCNS 19 12,24 191.447.068 2.343.312.115 658.548.216 281.120.173 286.354.013 68.969.475 - 1,8% 8,18 1,93 6,20 1,73 185.122.850 19,6% 28,0% -0,73 -1,74 -6,39 Akçansa

ASLAN 2 39,60 73.000.000 2.890.800.000 812.410.421 54.119.531 53.369.464 13.482.997 - -1,4% 54,17 10,11 29,95 10,00 157.956.582 17,5% 33,6% 0,66 1,18 -10,26 Aslan Çimento

BOLUC 26 6,12 143.235.330 876.600.220 246.353.658 106.715.019 106.350.303 15.937.184 - -0,3% 8,24 2,06 5,93 2,21 123.395.654 23,5% 37,4% 2,68 3,73 0,60 Bolu Çimento

BSOKE 25 2,24 78.750.000 176.400.000 49.574.235 19.441.281 -17.265.003 3.793.516 - a.d. a.d. 0,81 28,53 4,09 312.264.401 -14,4% 15,3% 3,70 7,69 -3,03 Batısöke Çimento

BTCIM 20 6,56 80.000.000 524.800.000 147.486.159 64.016.171 7.311.990 20.546.002 - -775,5% 71,77 0,96 11,05 1,80 535.224.977 1,2% 16,8% 2,02 0,61 -2,40 Batı Çimento

BUCIM 24 5,86 105.815.808 620.080.635 174.263.169 49.487.997 74.541.904 18.983.165 - 33,6% 8,32 1,56 5,49 0,93 24.283.514 10,7% 17,1% 6,93 2,27 28,01 Bursa Çimento

CIMSA 40 15,09 135.084.442 2.038.424.230 572.864.635 245.279.781 246.019.452 47.446.544 - 0,3% 8,29 1,63 8,11 2,39 754.189.021 21,0% 29,7% 0,94 -0,50 0,29 Çimsa

CMBTN 47 37,06 1.770.000 65.596.200 18.434.702 1.482.627 -3.708.354 297.567 - a.d. a.d. 1,73 34,47 0,26 -11.002.616 -1,8% 0,8% 0,98 1,31 -7,35 Çimbeton

CMENT 2 11,44 87.112.463 996.566.579 280.068.173 73.232.000 4.667.000 710.000 - -1469,1% 213,53 1,00 9,83 1,21 -54.253.000 0,6% 12,6% 7,82 2,60 17,21 Çimentaş

GOLTS 100 67 78,40 7.200.000 564.480.000 158.637.552 18.970.794 8.785.363 13.167.888 - -115,9% 64,25 2,04 15,80 2,70 307.036.379 2,7% 17,5% -1,20 -6,78 -10,64 Göltaş Çimento

KONYA 100 15 289,00 4.873.440 1.408.424.160 395.813.776 46.417.817 41.366.949 3.266.421 - -12,2% 34,05 4,21 25,26 4,79 -96.015.589 15,1% 19,1% 2,59 2,37 -8,58 Konya Çimento

MRDIN 45 4,45 109.524.000 487.381.800 136.970.407 44.097.908 38.016.840 6.320.720 - -16,0% 12,82 2,05 11,94 3,42 -9.855.309 27,3% 29,2% -0,89 -0,45 3,84 Mardin Çimento

NUHCM 11 10,72 150.213.600 1.610.289.792 452.544.696 174.138.010 172.493.003 45.314.779 - -1,0% 9,34 1,45 5,95 1,80 55.521.557 18,7% 30,7% 1,80 3,57 8,69 Nuh Çimento

UNYEC 8 4,22 123.586.411 521.534.653 146.568.489 48.335.797 58.281.189 13.599.539 - 17,1% 8,95 1,84 5,76 1,82 -65.290.278 23,2% 31,8% -0,24 2,18 10,77 Ünye Çimento

İnşaat Malzemeleri 2.850.346.315 801.041.597 174.076.372 359.325.698 36.333.854 11.022.872 -69,7% 6,73 2,05 11,44 0,91 96.389.164 14,5% 5,8% 3,91 6,91 52,53

ALCAR 14 58,25 10.800.000 629.100.000 176.797.909 36.825.398 38.081.053 6.928.553 11.022.872 59,1% 14,92 1,96 17,57 1,05 -99.031.677 8,4% 6,3% -1,69 11,06 44,93 Alarko Carrıer

YYAPI 15 1,30 232.707.815 302.520.160 85.018.171 66.080.589 207.023.573 7.307.663 - 68,1% 1,46 0,82 16,90 1,83 -18.164.742 133,0% 10,9% 4,84 6,56 60,49 Yeşil Yapı

DOGUB 44 1,06 20.000.000 21.200.000 5.957.901 -1.528.648 -1.273.628 -428.545 - 20,0% a.d. 1,60 a.d. 6,79 -17.366 -40,8% -11,2% 1,92 0,95 -43,32 Doğusan

EGPRO 2 8,85 79.600.000 704.460.000 197.976.562 28.876.478 60.346.312 5.501.348 - 52,1% 11,67 2,52 10,64 1,20 130.727.694 8,7% 11,3% 1,84 0,34 172,31 Ege Profil

EPLAS 25 1,79 20.000.000 35.800.000 10.060.984 4.398.409 11.350.993 4.257.978 - 61,3% 3,15 a.d. 3,30 0,47 44.622.899 6,6% 14,2% -2,19 0,56 15,48 Egeplast

KLMSN 31 8,72 33.000.000 287.760.000 80.870.078 21.890.996 40.008.952 10.801.107 - 45,3% 7,19 2,19 8,24 0,92 23.303.204 11,8% 11,6% 9,55 9,82 112,26 Klimasan Klima

INTEM 13 17,79 4.860.000 86.459.400 24.297.951 -3.697.964 -16.951.578 -2.514.545 - -78,2% a.d. 8,77 a.d. 0,12 6.826.919 -2,2% -1,5% 0,00 -4,66 -0,89 İntema

IZOCM 5 24,80 24.534.143 608.446.755 170.993.664 27.622.531 20.942.555 4.601.683 - -31,9% 29,05 3,77 15,15 1,62 16.676.598 5,4% 10,9% 2,06 2,48 -16,22 İzocam

PIMAS 16 4,85 36.000.000 174.600.000 49.068.375 -6.391.417 -202.534 -121.388 - 3055,7% a.d. 2,00 a.d. 0,83 -8.554.365 -0,1% -0,8% 18,87 35,10 127,70 Pimaş

Seramik Ürünleri 652.609.820 183.404.946 77.583.522 69.674.347 17.919.966 - -11,4% 9,37 1,06 5,28 0,89 123.720.172 7,4% 17,2% 0,13 9,10 37,00

EGSER 34 3,66 75.000.000 274.500.000 77.143.580 50.877.873 29.125.872 9.376.599 - -74,7% 9,42 1,12 5,13 0,81 -7.042.822 8,8% 17,8% 2,23 14,38 -18,30 Ege Seramik

KUTPO 22 7,16 39.916.800 285.804.288 80.320.459 25.511.483 35.553.213 7.727.917 - 28,2% 8,04 1,12 5,90 0,81 -29.282.120 11,2% 14,1% 0,00 7,99 71,53 Kütahya Porselen

USAK 55 2,13 43.335.931 92.305.532 25.940.908 1.194.166 4.995.262 815.450 - 76,1% 18,48 0,77 5,85 1,13 160.045.114 2,2% 19,6% -1,84 4,93 57,78 Uşak Seramik

KİMYA SEKTÖRÜ 8.127.431.345 2.284.077.044 810.179.118 567.399.205 169.858.826 43.573.029 -74% 8,86 1,79 8,92 1,41 409.450.300 13,0% 21,2% 1,10 7,64 37,82

Gübre 2.319.620.000 651.889.947 320.969.415 -84.663.392 53.932.704 16.229.922 -69,9% 10,27 1,46 10,50 0,95 1.080.980.135 -1,9% 14,1% -0,15 4,16 -15,41

BAGFS 100 58 10,80 45.000.000 486.000.000 136.582.076 233.941.994 -37.585.667 14.719.599 7.490.800 -49,1% a.d. 0,99 11,22 1,81 309.299.755 -10,2% 16,7% 1,60 6,09 -31,69 Bagfaş

EGGUB 43 22,04 10.000.000 220.400.000 61.939.690 1.845.953 21.659.245 8.944.269 8.739.122 -2,3% 10,27 1,43 3,75 0,70 -7.019.634 7,0% 18,7% 0,18 1,85 -0,09 Ege Gübre

GUBRF 100 22 4,83 334.000.000 1.613.220.000 453.368.181 85.181.468 -68.736.970 30.268.836 - a.d. a.d. 1,70 18,44 0,84 778.700.014 -2,4% 6,8% -2,23 4,55 -14,44 Gübre Fabrik.

Tarım İlaçları 305.703.845 85.912.892 24.249.577 29.341.908 20.575.732 27.343.107 32,9% 8,47 2,52 6,84 1,76 35.924.891 18,6% 25,6% 0,00 9,81 49,10

HEKTS 41 4,03 75.857.033 305.703.845 85.912.892 24.249.577 29.341.908 20.575.732 27.343.107 32,9% 8,47 2,52 6,93 1,76 35.924.891 18,6% 25,6% 0,00 9,81 49,10 Hektaş

Diğer Kimyasallar 5.502.107.500 1.546.274.204 464.960.126 622.720.689 95.350.390 - 25,3% 8,84 1,95 8,22 2,10 -707.454.726 22,3% 23,9% 3,44 8,94 79,75

ALKIM 100 31 28,70 24.725.000 709.607.500 199.423.180 30.545.452 46.915.306 8.620.515 - 34,9% 15,13 3,21 10,64 2,30 -20.941.856 15,6% 21,8% 3,99 13,98 100,91 Alkim Kimya

SODA 30 39 6,39 750.000.000 4.792.500.000 1.346.851.024 434.414.674 575.805.383 86.729.875 - 24,6% 8,32 1,84 7,99 2,07 -686.512.870 29,0% 26,1% 2,90 3,90 58,59 Soda Sanayii

MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ 430.000.000 120.844.223 -13.381.539 -9.931.450 -3.783.298 - 0 0,00 6,42 25,74 7,73 18.797.555 -17,1% 30,0% 0,00 -4,02 132,75

MAKTK 9 2,15 200.000.000 430.000.000 120.844.223 -13.381.539 -9.931.450 -3.783.298 - 34,7% a.d. 6,42 27,78 7,73 18.797.555 -17,1% 30,0% 0,00 -4,02 132,75 Makina Takım

MEDYA SEKTÖRÜ 934.204.985 262.542.502 30.877.840 10.331.791 -15.118.618 - -199% 3,75 0,82 12,76 1,08 73.322.131 6,9% -2,0% 2,45 15,15 55,37

DGZTE 5 3,15 105.000.000 330.750.000 92.951.690 60.817.092 88.224.093 3.200.099 - 31,1% 3,75 0,74 7,97 0,81 -177.807.236 46,5% 10,4% 0,32 11,31 40,00 Doğan Gazetecilik

DOBUR 6 4,14 19.559.175 80.974.985 22.756.649 3.515.551 -3.976.625 -696.773 - a.d. a.d. 3,05 a.d. 0,74 -14.926.162 -4,4% -7,4% 12,20 36,18 76,17 Doğan Burda

IHGZT 31 0,72 120.000.000 86.400.000 24.281.258 -2.955.689 -1.451.844 781.061 - 103,6% a.d. 0,33 a.d. 1,02 2.748.117 -1,7% -19,3% -2,70 -1,37 71,43 İhlas Gazetecilik

HURGZ 21 0,79 552.000.000 436.080.000 122.552.904 -30.499.114 -72.463.833 -18.403.005 - -57,9% a.d. 1,06 14,86 1,24 263.307.412 -12,8% 8,3% 0,00 14,49 33,90 Hürriyet Gzt.

MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ 47.105.279.482 13.238.141.664 2.861.192.499 2.927.936.368 663.739.496 361.637.226 -46% 14,39 3,90 11,51 1,00 12.622.323.039 6,1% 12,1% 2,72 6,90 3,70

Lastik 4.804.603.179 1.350.252.418 368.854.825 269.158.418 82.999.443 33.991.254 -59,0% 16,39 2,18 9,82 1,36 2.180.786.959 5,6% 13,6% 1,90 8,86 -1,71

BRISA 100 10 6,81 305.116.875 2.077.845.919 583.943.433 197.193.165 80.112.628 22.542.084 - -146,1% 25,94 3,64 15,19 2,14 1.697.529.501 4,5% 14,6% 0,89 5,75 -18,15 Brisa

GOODY 100 23 4,22 270.000.000 1.139.400.000 320.209.089 72.410.753 45.964.989 9.954.686 33.991.254 241,5% 16,28 2,37 7,81 0,78 -13.058.264 4,8% 10,1% 3,69 14,67 -31,30 Good-Year

KORDS 100 28 8,16 194.529.076 1.587.357.260 446.099.896 99.250.907 143.080.801 50.502.673 - 30,6% 11,09 1,38 6,95 1,09 496.315.722 7,5% 16,1% 1,12 6,16 44,33 Kordsa Global

27.04.17

3,5583



XU100 94.282,48 599.661.638.743 168.524.755.851 43.001.865.029 48.474.129.776 9.679.762.649 6.530.855.568 -32,5% 12,15 1,37 3,89 1,17 144.212.632.618 2,44 5,11 10,43 BIST 100 Endeksi


Tarih

TL/USD


Otomotiv Üretimi 39.616.951.726 11.133.673.868 2.300.680.897 2.522.262.514 551.323.877 327.645.972 -40,6% 14,32 4,55 11,48 0,93 9.470.529.054 2,6% 7,0% 1,67 5,64 1,96

ASUZU 16 17,63 25.419.707 448.149.426 125.944.812 17.743.897 -46.336.647 -2.125.519 - a.d. a.d. 1,71 22,39 0,84 250.366.763 -5,6% 3,9% -1,12 0,57 -3,00 Anadolu Isuzu

DOAS 100 15 8,95 220.000.000 1.969.000.000 553.354.130 302.921.000 237.688.000 47.125.000 - -27,4% 8,28 1,77 11,36 0,39 2.669.337.000 2,0% 3,4% 4,07 6,17 -25,66 Doğuş Otomotiv

FROTO 30 18 38,48 350.910.000 13.503.016.800 3.794.794.368 841.910.674 955.307.659 203.050.497 272.268.068 34,1% 13,18 4,54 9,75 0,78 1.706.443.448 5,3% 8,1% 2,89 9,15 4,01 Ford Otosan

KARSN 100 32 1,16 600.000.000 696.000.000 195.599.022 -62.595.706 -74.177.081 -25.633.214 - -15,6% a.d. 2,02 a.d. 2,12 933.129.160 -9,6% -6,3% 0,00 -4,92 -9,20 Karsan Otomotiv

OTKAR 30 27 133,00 24.000.000 3.192.000.000 897.057.584 79.506.151 69.725.866 8.166.742 - -14,0% 45,78 13,14 21,05 2,19 391.520.725 4,3% 10,7% 5,56 10,39 26,31 Otokar

TOASO 30 24 29,40 500.000.000 14.700.000.000 4.131.186.241 830.801.000 970.228.000 240.487.000 - 14,4% 15,15 4,97 12,68 1,22 2.632.416.000 6,8% 9,7% 2,23 12,10 30,63 Tofaş Oto. Fab.

TMSN 100 23 7,53 115.000.000 865.950.000 243.360.594 33.594.316 40.030.428 - - a.d. 21,63 2,86 14,90 1,85 61.013.985 8,0% 12,5% 1,89 10,25 -9,50 Tümosan Motor ve Traktör

TTRAK 100 24 79,50 53.369.000 4.242.835.500 1.192.377.118 256.799.565 369.796.289 80.253.371 55.377.904 -31,0% 12,30 8,43 10,16 1,44 826.301.973 9,8% 14,2% -2,15 1,42 2,10 Türk Traktör

Otomotiv Yan Sanayii 2.683.724.577 754.215.377 191.656.777 136.515.436 29.416.176 - -40,4% 11,59 2,27 17,98 2,22 971.007.026 9,9% 15,7% 4,59 6,20 10,84

BFREN 15 143,10 2.500.000 357.750.000 100.539.584 12.441.825 18.505.860 2.737.051 - 32,8% 19,33 6,13 20,71 2,92 -29.369.202 16,5% 14,3% -0,97 -0,31 -7,86 Bosch Fren Sistemleri

DITAS 25 4,36 10.000.000 43.600.000 12.253.042 -271.617 -3.831.454 -707.790 - -92,9% a.d. 2,16 143,84 0,98 24.713.276 -5,5% 1,2% 1,16 7,13 -4,39 Ditaş Doğan

COMDO 6 4,05 66.844.800 270.721.440 76.081.679 24.402.622 - 2.006.666 - a.d. a.d. 1,02 32,54 1,05 546.907.629 -13,1% 3,5% 0,25 0,00 0,25 Componenta Dökümcülük

EGEEN 100 34 254,10 3.150.000 800.415.000 224.943.091 102.009.445 98.387.599 20.702.329 - -3,7% 8,14 3,13 7,84 2,64 -130.128.139 38,7% 33,9% 1,84 1,37 -10,91 Ege Endüstri

FMIZP 13 13,54 14.276.790 193.307.737 54.325.868 15.484.427 16.709.660 3.933.835 - 7,3% 11,57 4,85 13,22 3,17 -350.156 27,5% 24,2% 1,12 -2,73 2,55 F-M İzmit Piston

KATMR 36 12,34 25.000.000 308.500.000 86.698.704 18.620.869 9.596.808 2.550.154 - -94,0% 32,15 4,28 16,17 3,22 157.538.558 6,6% 20,2% 19,23 27,35 83,36 Katmerciler Ekipman

PARSN 19 9,20 77.112.000 709.430.400 199.373.409 18.969.206 -2.853.037 -1.806.069 - a.d. a.d. 1,51 43,32 4,88 401.695.060 -1,3% 12,8% 9,52 10,58 12,88 Parsan

ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ 3.035.541.570 853.087.589 57.032.955 2.028.529 16.995.313 -537.895 a.d. 25,38 2,22 13,59 1,17 759.034.388 -1,5% 9,1% 1,71 11,03 26,74

Kağıt Ürünleri 1.854.059.885 521.052.156 14.159.761 11.778.499 4.682.983 - -20,2% 34,85 1,94 15,46 1,01 361.491.030 1,0% 8,5% 0,53 20,93 62,46

ALKA 19 4,41 52.500.000 231.525.000 65.066.183 10.120.725 26.454.866 1.953.473 - 61,7% 8,75 1,88 6,53 1,07 -43.549.340 15,0% 16,6% 3,10 34,87 223,15 Alkim Kağıt

BAKAB 16 4,09 36.000.000 147.240.000 41.379.310 2.617.181 10.810.632 1.267.701 - 75,8% 13,62 1,23 7,00 0,76 85.846.922 3,5% 11,0% 0,00 1,49 59,77 Bak Ambalaj

KAPLM 16 2,54 20.000.000 50.800.000 14.276.480 -7.441.213 -701.055 -779.893 - 961,4% a.d. 3,47 10,96 0,67 25.517.782 -0,6% 6,4% 2,42 115,25 124,78 Kaplamin

KARTN 100 26 291,00 2.837.014 825.571.135 232.012.797 21.698.774 2.903.493 5.116.774 - -647,3% 284,34 2,91 24,22 2,61 9.846.775 0,9% 11,5% -2,90 0,38 7,78 Kartonsan

OLMIP 7 9,50 32.602.500 309.723.750 87.042.619 7.542.087 -13.759.274 -1.420.185 - a.d. a.d. 1,27 175,01 0,59 46.572.886 -2,3% 0,5% 0,00 -1,86 9,83 Olmuksan-IP

TIRE 26 1,32 200.000.000 264.000.000 74.192.732 1.573.576 1.968.317 -809.462 - 20,1% 134,12 1,56 25,91 0,79 146.465.040 0,4% 3,3% -0,75 -3,65 8,20 Mondi Tire Kutsan

VKING 25 0,56 45.000.000 25.200.000 7.082.034 -21.951.369 -15.898.480 -645.425 - 38,1% a.d. 77,44 7,37 0,71 90.790.965 -9,8% 9,9% 1,82 0,00 3,70 Viking Kağıt

Kırtasiye 385.775.221 108.415.598 71.252.224 17.599.611 11.584.872 -537.895 a.d. 20,12 1,93 6,78 1,58 76.847.928 -0,3% 7,2% -0,42 -1,72 -15,52

ADEL 28 16,06 23.625.000 379.417.500 106.628.868 71.501.290 18.856.693 11.831.244 - -279,2% 20,12 1,94 6,85 1,67 75.141.693 6,9% 24,6% 0,94 0,06 -16,98 Adel Kalemcilik

SERVE 54 0,55 11.559.492 6.357.721 1.786.730 -249.066 -1.257.082 -246.372 -537.895 -118,3% a.d. 1,44 a.d. 0,40 1.706.235 -7,6% -10,2% -1,79 -3,51 -14,06 Serve Kırtasiye

Matbaacılık 33.648.849 9.456.439 -10.948.156 -5.318.125 -471.587 - 105,9% - 2,26 7,93 0,88 58.303.529 -5,1% 11,1% 0,00 0,00 -15,42

DURDO 35 2,03 16.575.788 33.648.849 9.456.439 -10.948.156 -5.318.125 -471.587 - 105,9% a.d. 2,26 8,10 0,88 58.303.529 -5,1% 11,1% 0,00 0,00 -15,42 Duran Doğan Basım

Mobilya 762.057.615 214.163.397 -17.430.874 -22.031.456 1.199.045 - -20,9% 8,37 3,83 18,11 1,58 262.391.901 -1,5% 9,4% 6,74 24,92 75,42

GENTS 45 1,45 101.650.000 147.392.500 41.422.168 10.301.572 17.616.659 5.849.926 - 41,5% 8,37 0,85 5,94 0,72 34.187.175 6,9% 12,5% 2,11 3,57 22,94 Gentaş

DGKLB 8 2,94 209.069.767 614.665.115 172.741.229 -27.732.446 -39.648.115 -4.650.881 - -30,1% a.d. 23,72 34,12 2,13 228.204.726 -10,0% 6,3% 11,36 46,27 127,91 Doğtaş Kelebek Mobilya

PAZARLAMA SEKTÖRÜ 222.100.369 62.417.550 -14.537.549 23.157.307 2.165.142 - a.d. 4,60 1,19 0,00 3,34 4.892.332 641,1% -39,0% 0,00 0,87 84,13

MIPAZ 13 1,16 178.354.952 206.891.744 58.143.424 23.255.937 45.005.567 -1.229.370 - 48,3% 4,60 1,23 a.d. 30,17 4.892.332 641,1% -39,0% 0,00 0,87 84,13 Milpa

AKPAZ 34 0,33 46.086.740 15.208.624 4.274.126 -37.793.486 -21.848.260 3.394.512 - 73,0% a.d. 0,84 a.d. 1,81 207.042.388 -17,8% -10,0% 3,13 0,00 -34,00 Akyürek Pazarlama

PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ 29.692.196.820 8.344.489.453 -20.624.842 -52.901.155 -16.977.334 - -61% 26,68 9,37 13,41 0,79 2.507.430.726 -3,0% 2,5% 2,39 4,78 -6,43

BIMAS 30 60 57,55 303.600.000 17.472.180.000 4.910.260.518 583.131.000 670.859.000 162.037.000 - 13,1% 26,04 9,19 16,95 0,84 -578.435.000 3,3% 5,0% 3,60 -0,09 -4,37 Bim Mağazalar

BIZIM 100 46 11,65 40.000.000 466.000.000 130.961.414 14.375.170 1.376.142 3.534.741 - -944,6% 338,63 3,39 6,00 0,15 -60.560.028 0,0% 2,5% -0,85 -3,40 -30,86 Bizim Mağazaları

CRFSA 100 3 6,81 700.000.000 4.767.000.000 1.339.684.681 -31.687.012 -432.167.297 -93.983.075 - -92,7% a.d. 12,73 a.d. 1,31 1.097.615.754 -9,6% -0,5% 1,79 0,44 -10,04 Carrefoursa

MGROS 100 19 24,20 178.030.000 4.308.326.000 1.210.782.115 -370.464.000 -292.969.000 -27.924.000 - 26,5% a.d. 17,93 9,61 0,55 1.806.880.000 -2,6% 6,1% 3,24 10,10 23,79 Migros Ticaret

KIPA 100 7 2,01 1.332.682.000 2.678.690.820 752.800.725 -215.980.000 - -60.642.000 - a.d. a.d. 5,21 a.d. 1,25 241.930.000 -6,2% -0,6% 4,15 16,86 -10,67 Tesco Kipa

PETRO KİMYA SEKTÖRÜ 34.432.383.040 9.676.638.575 3.558.500.179 2.952.729.586 306.142.161 - -21% 11,66 2,38 8,98 0,88 6.928.983.339 #DIV/0! #DIV/0! 2,91 10,00 31,14

Petrol Ürünleri 33.876.183.040 9.520.327.977 3.594.921.793 2.934.723.278 290.791.120 - -22,5% 11,54 2,45 8,98 0,88 6.568.806.583 9,1% 11,6% 3,34 8,05 34,64

AYGAZ 100 24 14,38 300.000.000 4.314.000.000 1.212.376.697 418.375.000 415.670.000 65.409.000 - -0,7% 10,38 1,57 11,02 0,65 62.782.000 6,2% 6,0% 0,28 9,66 38,82 Aygaz

PETKM 30 44 4,90 1.500.000.000 7.350.000.000 2.065.593.120 626.378.793 725.786.278 146.470.120 - 13,7% 10,13 2,45 8,82 1,71 422.480.583 16,0% 19,6% 2,08 7,33 40,53 Petkim

TUPRS 30 49 88,70 250.419.200 22.212.183.040 6.242.358.160 2.550.168.000 1.793.267.000 78.912.000 - -42,2% 12,39 2,75 8,86 0,81 6.083.544.000 5,1% 9,2% 4,60 8,78 28,75 Tüpraş

Pertrol Ürünleri Dağıtımı 556.200.000 156.310.598 -36.421.614 18.006.308 15.351.041 - a.d. 30,89 0,87 - - 360.176.756 #DIV/0! #DIV/0! 2,49 11,96 27,63

TRCAS 30 2,06 270.000.000 556.200.000 156.310.598 -36.421.614 18.006.308 15.351.041 - a.d. 30,89 0,87 a.d. - 360.176.756 a.d. a.d. 2,49 11,96 27,63 Turcas Petrol

SAĞLIK SEKTÖRÜ 6.036.709.994 1.696.515.188 311.365.904 495.863.066 146.276.152 - 37% 12,17 1,05 11,54 0,53 -196.024.262 5,9% 12,4% 1,46 6,46 52,52

İlaç 5.902.309.994 1.658.744.343 306.003.844 488.749.902 143.070.935 - 37,4% 12,08 1,04 11,88 0,53 -241.429.349 8,2% 9,6% 3,27 9,78 37,39

DEVA 100 18 4,22 200.019.288 844.081.394 237.214.792 47.659.668 60.331.101 19.913.088 - 21,0% 13,99 1,65 8,72 1,74 350.925.826 8,8% 20,5% 2,93 7,11 12,23 Deva Holding

ECILC 100 24 4,11 685.260.000 2.816.418.600 791.506.787 67.647.000 184.803.000 35.729.000 - 63,4% 15,24 0,87 33,02 1,69 -425.484.000 13,1% 5,2% 4,31 14,80 65,73 Eczacıbaşı İlaç

SELEC 100 15 3,61 621.000.000 2.241.810.000 630.022.764 190.697.176 243.615.801 87.428.847 - 21,7% 9,20 1,18 8,19 0,24 -166.871.175 2,8% 3,0% 2,56 7,44 34,22 Selçuk Ecza Deposu

Tıbbi Hizmetler 134.400.000 37.770.846 5.362.060 7.113.164 3.205.217 - 24,6% 18,89 2,16 6,04 0,92 45.405.087 3,6% 15,3% -0,36 3,13 67,65

LKMNH 66 5,60 24.000.000 134.400.000 37.770.846 5.362.060 7.113.164 3.205.217 - 24,6% 18,89 2,16 6,10 0,92 45.405.087 3,6% 15,3% -0,36 3,13 67,65 Lokman Hekim Sağlık

SPOR KLÜPLERİ 2.926.465.400 822.433.578 -368.334.000 - -18.555.725 - a.d. - - 8,53 3,09 1.786.209.444 0,0% 0,0% -1,28 -5,81 -2,90

BJKAS 100 48 4,74 240.000.000 1.137.600.000 319.703.229 -58.663.366 - 38.549.741 - a.d. a.d. a.d. 12,46 3,17 527.343.109 -1,4% 21,5% -8,67 -8,85 -8,14 Beşiktaş Futbol Yat.

FENER 100 34 35,16 28.280.000 994.324.800 279.438.159 -116.529.632 - 7.742.271 - a.d. a.d. a.d. a.d. 3,26 620.305.663 -31,2% -3,2% 2,51 -4,87 -18,61 Fenerbahçe Futbol

GSRAY 100 28 24,28 21.645.000 525.540.600 147.694.292 -79.675.595 - -62.002.521 - a.d. a.d. a.d. a.d. 2,43 353.327.274 -73,4% -18,2% -0,08 -4,93 16,62 Galatasaray Sportif

TSPOR 100 45 2,69 100.000.000 269.000.000 75.597.898 -113.465.407 - -2.845.216 - a.d. a.d. a.d. a.d. 3,95 285.233.398 -43,9% 37,1% 1,13 -4,61 -1,47 Trabzonspor Sportif

TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ 72.733.838.914 20.440.614.595 3.472.228.033 1.678.848.110 1.140.193.748 524.236.000 -54% 20,61 2,81 7,47 1,90 17.179.706.010 -117,0% -66,6% 1,01 4,94 16,77

Bilişim Sektörü 2.752.270.125 773.478.944 152.285.459 5.561.006 42.480.975 - -2638,5% 17,37 2,81 9,91 0,36 383.539.053 33,5% 4,6% 1,24 2,71 -10,91

ARENA 48 4,12 32.000.000 131.840.000 37.051.401 12.374.426 14.282.010 5.302.790 - 13,4% 9,23 0,52 5,89 0,16 122.411.770 0,9% 2,8% -1,67 -5,24 -12,68 Arena Bilgisayar

ARMDA 21 6,28 24.000.000 150.720.000 42.357.305 9.835.172 8.003.506 4.144.921 - -22,9% 18,83 1,08 9,37 0,21 66.773.406 0,8% 2,2% -0,16 1,78 -31,14 Armada Bilgisayar

BMEKS 68 0,73 120.000.000 87.600.000 24.618.498 9.388.271 -147.813.935 628.232 - a.d. a.d. 17,65 a.d. 0,37 362.681.333 -12,3% -3,6% 7,35 2,82 -57,14 Bimeks

DESPC 38 4,05 23.000.000 93.150.000 26.178.231 9.741.624 10.355.164 1.152.057 - 5,9% 9,00 1,67 11,12 0,46 -3.619.786 5,4% 4,2% -2,41 -4,71 -8,85 Despec Bilgisayar

DGATE 33 5,44 30.000.000 163.200.000 45.864.598 22.148.470 18.077.982 4.445.786 - -22,5% 9,03 2,20 8,38 0,16 32.687.640 1,5% 1,9% 5,43 16,99 -22,94 Datagate Bilgisayar

ESCOM 33 1,25 49.992.100 62.490.125 17.561.792 2.086.502 3.960.552 -293.650 - 47,3% 15,78 0,76 a.d. 47,11 -198.905 299,5% -15,6% 0,00 -4,58 -6,02 Escort Teknoloji

INDES 36 9,89 56.000.000 553.840.000 155.647.360 44.920.203 52.002.244 12.112.354 - 13,6% 10,65 2,87 5,27 0,13 -53.061.362 1,4% 2,5% 3,67 4,44 32,04 İndeks Bilgisayar

LINK 30 6,26 5.500.000 34.430.000 9.675.969 1.896.001 1.354.013 -393.258 - -40,0% 25,43 2,18 77,20 3,29 -10.955.906 18,9% 4,8% 1,13 1,46 -6,71 Link Bilgisayar

LOGO 100 65 59,00 25.000.000 1.475.000.000 414.523.789 39.894.790 45.339.470 15.381.743 - 12,0% 32,53 9,17 17,40 7,87 22.914.863 23,8% 45,4% -2,16 11,43 15,23 Logo Yazılım

TKNSA 22 4,33 110.000.000 476.300.000 133.856.055 -94.573.000 -160.613.000 - - a.d. a.d. a.d. 9,83 0,10 -156.094.000 -5,2% 1,2% 6,13 22,66 -29,48 Teknosa İç ve Dış Ticaret

27.04.17

3,5583



XU100 94.282,48 599.661.638.743 168.524.755.851 43.001.865.029 48.474.129.776 9.679.762.649 6.530.855.568 -32,5% 12,15 1,37 3,89 1,17 144.212.632.618 2,44 5,11 10,43 BIST 100 Endeksi


Tarih

TL/USD


Elektronik Aletler 358.228.015 100.673.922 50.700.785 28.064.454 4.240.616 - -80,7% 12,76 1,10 4,82 0,23 -85.064.595 3,1% 7,2% 1,17 -0,03 -10,45

EMKEL 83 1,36 24.300.000 33.048.000 9.287.581 1.766.881 3.105.313 1.140.468 - 43,1% 10,64 0,57 5,36 0,74 20.356.423 4,3% 14,5% 4,62 -4,23 12,86 Emek Elektrik

GEREL 54 1,70 50.000.000 85.000.000 23.887.812 35.100.892 4.723.191 -3.451.807 - -643,2% 18,00 0,82 31,05 0,79 46.896.170 2,8% 2,6% 1,19 4,94 -22,02 Gersan Elektrik

PRKAB 15 2,14 112.233.652 240.180.015 67.498.529 13.833.012 20.235.950 6.551.955 - 31,6% 11,87 1,46 2,13 0,09 -152.317.188 2,1% 4,4% -2,28 -0,79 -22,17 Türk Prysmian Kablo

Savunma Sanayii 18.830.000.000 5.291.852.851 212.930.000 795.191.000 111.913.486 - 73,2% 23,68 5,10 24,83 4,82 -674.453.000 21,1% 19,4% -1,77 11,95 87,96

ASELS 30 14 18,83 1.000.000.000 18.830.000.000 5.291.852.851 212.930.000 795.191.000 111.913.486 - 73,2% 23,68 5,10 25,35 4,82 -674.453.000 21,1% 19,4% -1,77 11,95 87,96 Aselsan

Telekominikasyon 50.793.340.773 14.274.608.879 3.056.311.789 850.031.650 981.558.671 524.236.000 -46,6% 19,45 2,43 6,26 2,05 17.555.684.552 -525,8% -297,7% 3,39 5,12 0,47

ALCTL 33 8,95 38.700.772 346.371.909 97.341.964 25.238.775 35.314.554 4.446.440 - 28,5% 9,81 2,55 5,51 0,69 -42.923.981 8,0% 12,7% -0,78 10,09 42,97 Alcatel Lucent Teletaş

ANELT 54 0,49 50.000.000 24.500.000 6.885.310 12.029.548 -1.584.847 -276.501 - a.d. a.d. 0,55 a.d. 468,05 -1.106.140 -3170,8% -1890,0% 8,89 -5,77 -79,15 Anel Telekom

KAREL 29 2,79 58.320.000 162.712.800 45.727.679 7.401.391 10.235.932 8.393.503 - 27,7% 15,90 0,92 6,46 0,89 123.280.971 3,2% 14,2% 2,20 6,90 50,00 Karel Elektronik

NETAS 100 35 10,68 64.864.800 692.756.064 194.687.369 34.305.075 18.670.011 -1.767.771 - -83,7% 37,11 1,26 10,58 0,96 239.217.702 1,9% 9,4% 1,04 4,40 -2,47 Netaş Telekom.

TTKOM 30 13 6,33 3.500.000.000 22.155.000.000 6.226.287.834 907.444.000 -724.340.000 407.670.000 65.664.000 -83,9% a.d. 6,38 6,20 2,11 12.957.676.000 -6,4% 34,5% 6,57 7,29 0,72 Türk Telekom

TCELL 30 35 12,46 2.200.000.000 27.412.000.000 7.703.678.723 2.069.893.000 1.511.736.000 563.093.000 458.572.000 -18,6% 19,48 1,66 6,37 2,11 4.279.540.000 9,4% 33,3% 2,55 3,66 3,15 Turkcell

TEKSTİL SEKTÖRÜ 9.826.228.975 2.761.495.370 -82.825.870 -351.893.805 -89.828.399 79.032.183 a.d. 12,97 2,05 12,64 1,34 5.210.771.677 -12,7% 31,3% 3,38 10,68 60,41

Ev Tekstil 452.820.773 127.257.615 9.051.509 17.478.514 2.650.491 - 48,2% 25,91 4,23 9,33 1,03 63.525.630 3,5% 11,0% 0,14 13,28 117,94

IDAS - - - - - - - - - a.d. a.d. a.d. - - - a.d. a.d. 0,00 0,00 0,00

YATAS 100 54 10,58 42.799.695 452.820.773 127.257.615 9.051.509 17.478.514 2.650.491 - 48,2% 25,91 4,23 10,05 1,03 63.525.630 3,5% 11,0% 0,28 26,56 235,87 Yataş

Konfeksiyon 776.010.297 218.084.562 -99.191.230 -137.176.242 -771.076 - -27,7% 28,44 1,21 12,65 1,39 973.270.274 -55,3% 9,7% 10,98 5,60 32,00

KERVN 25 0,28 588.505.080 164.781.422 46.309.030 -53.696.947 -142.873.982 -8.620.308 - -62,4% a.d. 0,95 341,02 8,72 497.548.038 -188,2% 2,9% 40,00 55,56 47,37 Kervansaray Yat. Holding

ESEMS 16 0,25 13.315.500 3.328.875 935.524 -5.193.468 -6.447.721 8.852 - -19,5% a.d. 0,90 3,34 0,45 4.860.645 -35,6% 13,7% -3,85 0,00 -16,67 Esem Spor Giyim

MNDRS 46 0,71 250.000.000 177.500.000 49.883.371 -43.889.429 -2.988.871 12.882.209 - 1368,4% a.d. 0,64 6,97 0,86 374.220.946 -0,5% 13,7% 1,43 -35,45 20,34 Menderes Tekstil

VAKKO 12 2,69 160.000.000 430.400.000 120.956.637 3.588.614 15.134.332 -5.041.829 - 76,3% 28,44 2,30 11,63 1,01 96.640.645 2,9% 8,7% 6,32 2,28 76,97 Vakko Tekstil

Kumaş 3.948.213.933 1.109.578.713 -304.634.241 -502.960.345 -139.156.538 1.020.183 a.d. 11,08 3,01 21,47 1,47 2.787.099.935 -48,0% 121,7% 0,09 6,70 32,42

BOYP 13 48,74 57.700.000 2.812.298.000 790.348.762 -381.635.408 -470.245.459 -156.396.747 - -18,8% a.d. 21,36 25,68 1,41 2.048.455.358 -13,7% 5,9% -3,87 -7,25 -40,42 Boyner Perakende Yat.

ATEKS 13 9,17 25.200.000 231.084.000 64.942.248 76.957.985 5.657.169 1.787.024 - -1260,4% 40,85 0,58 189,94 1,23 -14.767.966 3,2% 1,9% -0,65 -0,33 -17,98 Akın Tekstil

BISAS 25 1,12 21.000.000 23.520.000 6.609.898 -6.171.954 16.588.259 15.821.641 - a.d. 1,42 2,04 a.d. 2,87 -5.608 202,4% -8,5% -20,00 -2,61 111,32 Bısaş Tekstil

BOSSA 6 3,36 108.000.000 362.880.000 101.981.283 21.803.073 -8.662.577 3.390.686 718.760 -78,8% a.d. 1,22 16,68 1,76 242.320.002 -3,3% 11,1% -3,45 9,09 61,66 Bossa

BRMEN 49 1,59 16.437.222 26.135.183 7.344.851 -6.560.891 -7.684.505 1.189.673 - -14,6% a.d. 0,75 a.d. 3,43 26.242.104 -50,3% -8,3% 18,66 48,60 44,55 Birlik Mensucat

LUKSK 16 4,02 10.000.000 40.200.000 11.297.530 2.074.993 13.805.879 -1.515.558 - 85,0% 2,91 0,52 84,02 2,53 30.299.999 49,6% 10,9% -5,41 -21,18 32,24 Lüks Kadife

MEMSA 97 0,14 162.000.000 22.680.000 6.373.830 -2.765.725 - -2.190.138 - a.d. a.d. 0,29 10,86 126,61 48.690.734 -678,9% 1166,3% 0,00 -6,67 -22,22 Mensa

SKTAS 34 2,06 40.120.000 82.647.200 23.226.597 -25.910.413 -31.663.630 -5.519.265 - -18,2% a.d. 0,68 8,70 1,35 288.138.349 -11,5% 17,3% 10,34 13,59 -5,81 Söktaş

SNPAM 3 3,16 79.931.250 252.582.750 70.984.108 12.680.032 13.351.111 2.637.351 - 5,0% 18,92 2,18 31,81 6,44 -20.141.967 37,0% 20,5% 4,64 1,94 152,80 Sönmez Pamuklu

YUNSA 38 3,23 29.160.000 94.186.800 26.469.606 4.894.067 -34.106.592 1.638.795 301.423 -81,6% a.d. 2,11 a.d. 0,96 137.868.930 -14,7% 0,3% 0,62 31,84 8,03 Yünsa

İplik 653.907.024 183.769.503 40.615.644 17.837.853 7.534.013 - -127,7% 13,90 0,75 19,92 0,89 507.041.073 16,2% 26,9% 1,51 1,08 24,62

ARSAN 44 1,53 84.690.000 129.575.700 36.415.058 18.899.264 12.994.702 1.649.477 - -45,4% 9,97 0,70 29,14 1,52 83.683.027 9,2% 5,6% -1,29 5,52 6,99 Arsan Tekstil

BRKO 88 0,52 60.000.000 31.200.000 8.768.232 -13.513.145 -15.041.238 1.883.340 - -10,2% a.d. 0,39 a.d. 0,99 63.386.115 -15,8% -1,8% 1,96 -8,77 10,64 Birko Mensucat

EDIP 37 0,90 65.000.000 58.500.000 16.440.435 19.440.493 139.315 308.233 - -13854,3% 419,91 0,24 13,11 6,32 266.870.515 0,3% 48,2% -2,17 -2,17 7,14 Edip Gayrimenkul

KRTEK 20 0,55 35.100.498 19.305.274 5.425.421 -11.705.346 -10.525.077 -2.389.391 - 11,2% a.d. 0,56 15,27 1,03 128.468.948 -7,4% 7,6% 3,77 3,77 -6,78 Karsu Tekstil

SANKO 9 3,96 60.000.000 237.600.000 66.773.459 22.807.338 25.708.573 5.148.831 - 11,3% 9,24 0,89 39,39 0,24 -32.223.681 3,0% 0,7% 2,86 8,79 37,61 Sanko Pazarlama

SONME 6 3,17 56.065.000 177.726.050 49.946.899 4.687.040 4.561.578 933.523 - -2,8% 38,96 2,81 40,98 41,24 -3.143.851 107,7% 100,9% 3,93 -0,63 92,12 Sönmez Filament

Diğer Tekstil 3.902.475.000 1.096.724.559 270.206.000 262.846.000 38.558.000 78.012.000 102,3% 11,76 2,21 7,71 1,42 743.723.000 11,1% 18,0% 5,19 33,92 140,60

AKSA 100 37 10,86 185.000.000 2.009.100.000 564.623.556 199.475.000 125.798.000 29.493.000 - -58,6% 15,97 1,61 6,12 1,22 376.071.000 6,4% 20,2% 7,00 11,58 21,18 Aksa

SASA 100 18 4,59 412.500.000 1.893.375.000 532.101.003 70.731.000 137.048.000 9.065.000 78.012.000 760,6% 9,19 3,70 11,26 1,73 367.652.000 15,7% 15,9% 3,38 56,26 260,02 Sasa Polyester

Deri Konfeksiyon 92.801.947 26.080.417 1.126.448 -9.919.585 1.356.711 - a.d. 11,58 1,00 16,73 0,63 136.111.765 -3,6% 0,1% 2,40 3,49 14,87

DERIM 34 7,25 5.400.000 39.150.000 11.002.445 5.224.507 3.380.535 2.821.645 - -54,5% 11,58 0,92 17,45 0,48 60.626.426 1,6% 2,8% 0,00 -2,03 -8,23 Derimod

DESA 22 1,09 49.221.970 53.651.947 15.077.972 -4.098.059 -13.300.120 -1.464.934 - -69,2% a.d. 1,08 a.d. 0,85 75.485.339 -8,8% -2,6% 4,81 9,00 37,97 Desa Deri

TURİZM VE OTELCİLİK 932.962.924 262.193.442 12.201.856 -7.486.885 -35.095.770 649.253 a.d. 67,19 0,56 39,54 6,15 298.003.019 -43,0% -0,5% -1,34 -0,72 25,70

AYCES 7 3,85 16.756.740 64.513.449 18.130.413 -1.536.660 -8.051.935 -2.252.749 - -80,9% a.d. 0,45 a.d. 4,09 15.374.784 -41,2% -10,7% -1,03 -1,03 4,05 Altınyunus Çeşme

MAALT 28 17,77 5.515.536 98.011.075 27.544.354 3.267.596 944.171 -429.943 649.253 a.d. 48,44 1,75 7.180,20 20,90 -24.651.004 57,6% 1,3% -0,67 0,51 67,96 Marmaris Altınyunus

METUR 48 1,55 18.000.000 27.900.000 7.840.823 14.817.675 7.053.378 254.299 - -110,1% 3,96 1,81 2,89 0,62 -1.967.824 16,9% 21,6% -7,74 1,31 44,86 Metemtur Otelcilik

MARTI 61 0,60 87.120.000 52.272.000 14.690.161 -92.466.756 - -15.649.932 - a.d. a.d. 0,59 390,41 11,15 451.554.426 -245,2% 13,8% -1,64 -9,09 27,66 Martı Otel

NTTUR 100 38 1,83 350.000.000 640.500.000 180.001.686 87.304.055 2.329.718 -14.584.600 - -3647,4% 274,93 0,47 a.d. 6,76 -163.148.185 3,3% -1,4% 1,10 -2,66 13,66 Net Turizm

PKENT 11 48,00 1.036.800 49.766.400 13.986.005 815.946 -9.762.217 -2.432.845 - a.d. a.d. 4,86 a.d. 3,56 20.840.822 -49,2% -27,3% 1,91 6,67 -4,00 Petrokent Turizm

MADENCİLİK 4.775.564.048 1.342.091.462 29.002.454 -21.150.108 -1.345.620 - a.d. 8,23 256,86 1,76 0,84 -4.125.729.294 6,6% 24,6% -3,18 1,35 28,13

PRKME 100 31 2,65 148.867.243 394.498.194 110.867.042 29.234.883 -20.502.367 -1.307.271 - a.d. a.d. 0,89 6,01 2,93 1.950.856 -15,1% 54,8% -0,38 -5,02 10,12 Park Elek.Madencilik

IHMAD 68 0,98 79.542.538 77.951.687 21.907.003 -232.429 -647.741 -38.349 - -64,1% a.d. 1,42 a.d. 22,48 -173.150 -18,7% -71,1% 0,00 10,11 40,00 İhlas Madencilik

IPEKE 100 36 1,90 259.785.561 493.592.567 138.715.838 - - - - a.d. 12,04 0,59 a.d. a.d. -1.447.330.000 4,5% 41,5% -2,56 0,00 38,69 İpek Doğal Enerji

KOZAA 100 44 2,02 388.080.000 783.921.600 220.307.900 - - - - a.d. 10,29 0,52 a.d. a.d. -1.446.784.000 8,5% 41,5% -9,01 2,54 42,25 Koza Madencilik

KOZAL 30 29 19,84 152.500.000 3.025.600.000 850.293.680 - - - - a.d. 7,46 1,51 4,19 2,37 -1.233.393.000 53,7% 56,3% -3,97 -0,90 9,61 Koza Altın

LOJİSTİK 120.543.500 33.876.711 -31.875.578 -33.469.409 2.835.490 - -5% - 0,09 7,84 2,18 706.651.008 -8,8% 27,8% 5,21 17,44 31,17

RYSAS 57 1,01 119.350.000 120.543.500 33.876.711 -31.875.578 -33.469.409 2.835.490 - -4,8% a.d. 0,96 7,91 2,18 706.651.008 -8,8% 27,8% 5,21 17,44 31,17 Reysaş Lojistik

DİĞER 1.407.552.581 395.568.834 -8.030.212 118.592.529 7.688.211 1.621.883 -79% 8,17 1,10 6,78 0,03 166.215.061 -137,0% -17,9% 0,60 -4,88 31,38

GSDDE 23 1,38 52.180.856 72.009.581 20.237.074 -15.218.000 -28.345.000 -5.231.000 - -46,3% a.d. 0,75 48,04 9,58 244.935.000 -85,7% 20,1% 8,66 11,29 33,98 GSD Denizcilik

ISMEN 28 1,25 355.000.000 443.750.000 124.708.428 40.475.419 53.891.828 12.618.010 - 24,9% 8,23 0,77 1,17 0,00 -325.149.426 0,1% 0,2% 0,81 3,03 39,45 İş Yat. Men. Değ.

ULUSE 9 10,63 40.000.000 425.200.000 119.495.265 13.668.127 36.453.121 3.109.066 - 62,5% 11,66 3,15 8,40 1,84 -6.191.368 16,0% 22,4% -3,01 1,24 50,32 Ulusoy Elektrik

BNTAS 34 2,25 32.250.000 72.562.500 20.392.463 3.705.042 4.220.836 894.474 - 12,2% 17,19 1,20 19,31 1,95 8.605.779 10,1% 10,6% -4,66 -62,79 79,80 Bantaş Ambalaj

ANELE 38 2,44 110.000.000 268.400.000 75.429.278 14.415.378 59.839.001 4.321.950 - 75,9% 4,49 0,83 10,44 0,72 222.182.667 8,8% 7,3% 1,67 5,63 90,99 Anel Elektrik

TGSAS 42 3,82 7.500.000 28.650.000 8.051.598 2.374.790 2.840.867 1.090.948 - 16,4% 10,08 1,05 7,51 3,94 8.120.187 30,5% 52,8% -0,26 0,26 -11,37 TGS Dış Ticaret

EGCYH 83 0,15 40.000.000 6.000.000 1.686.198 -69.839.095 -14.418.201 -9.518.616 - 384,4% a.d. 2,20 a.d. 10,97 6.961.598 -1219,8% -291,7% 0,00 -6,25 -25,00 Egeli&Co Yatırım Holding

BRKSN 67 1,88 15.600.000 29.328.000 8.242.138 400.541 520.381 118.579 - 23,0% 56,36 1,23 10,92 0,89 15.171.269 1,0% 8,5% 2,17 -0,53 25,33 Berkosan Yalıtım

PKART 35 2,71 22.750.000 61.652.500 17.326.392 1.987.586 3.589.696 284.800 1.621.883 469,5% 12,51 1,58 7,14 0,63 -8.420.645 5,8% 8,9% 0,00 4,23 -1,09 Plastikkart

27.04.17

3,5583



XU100 94.282,48 599.661.638.743 168.524.755.851 43.001.865.029 48.474.129.776 9.679.762.649 6.530.855.568 -32,5% 12,15 1,37 3,89 1,17 144.212.632.618 2,44 5,11 10,43 BIST 100 Endeksi


Tarih

TL/USD


Bankalar 195.657.121.808 54.986.123.095 17.916.511.000 26.011.328.000 5.595.475.000 4.072.359.000 -27% 7,19 0,96 -0,23 6,56 26,04

Büyük Ölçekli Bankalar 157.212.641.808 44.181.952.564 15.590.013.000 22.494.569.000 4.917.762.000 3.931.597.000 -20,1% 6,64 0,90 0,94 9,45 17,59

AKBNK 30 52 9,44 4.000.000.000 37.760.000.000 10.611.809.010 2.994.848.000 4.528.712.000 1.007.185.000 1.404.767.000 39,5% 7,66 1,11 - - - - - 1,83 9,97 13,18 Akbank

GARAN 30 48 9,47 4.200.000.000 39.774.000.000 11.177.809.628 3.406.507.000 5.070.549.000 1.040.538.000 1.525.549.000 46,6% 7,16 1,09 - - - - - 2,12 10,30 14,84 Garanti Bankası

HALKB 30 49 11,80 1.250.000.000 14.750.000.000 4.145.237.895 2.315.313.000 2.558.265.000 680.083.000 - 9,5% 5,77 0,69 - - - - - -0,51 2,97 8,46 T. Halk Bankası

ISCTR 30 31 6,94 4.499.970.000 31.229.791.800 8.776.604.502 3.082.691.000 4.701.206.000 969.006.000 - 34,4% 6,64 0,87 - - - - - 1,31 8,27 45,90 İş Bankası (C)

VAKBN 30 25 6,02 2.500.000.000 15.050.000.000 4.229.547.818 1.930.109.000 2.703.042.000 516.663.000 - 28,6% 5,57 0,78 - - - - - -0,33 11,69 21,98 Vakıflar Bankası

YKBNK 30 18 4,29 4.347.051.284 18.648.850.008 5.240.943.711 1.860.545.000 2.932.795.000 704.287.000 1.001.281.000 42,2% 5,77 0,67 - - - - - 1,18 13,49 1,18 Yapı ve Kredi Bank.

Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar 38.444.480.000 10.804.170.531 2.326.498.000 3.516.759.000 677.713.000 140.762.000 -79,2% 10,91 1,29 - - -1,40 3,68 34,50

ALBRK 100 21 1,20 900.000.000 1.080.000.000 303.515.724 302.863.000 217.609.000 63.075.000 - -39,2% 4,96 0,47 - - - - - 0,84 -0,10 -21,47 Albaraka Türk

DENIZ 0 3,60 3.316.100.000 11.937.960.000 3.354.961.639 762.645.000 1.409.281.000 298.113.000 - 45,9% 8,47 1,13 - - - - - 0,28 -1,64 85,27 Denizbank

FINBN 0 5,36 3.150.000.000 16.884.000.000 4.744.962.482 705.772.000 1.203.410.000 161.970.000 - 41,4% 14,03 1,67 - - - - - -6,29 3,68 3,65 Finansbank

SKBNK 35 1,19 1.158.000.000 1.378.020.000 387.269.202 102.649.000 125.194.000 10.786.000 - 18,0% 11,01 0,54 - - - - - 0,85 0,85 -24,68 Şekerbank

ICBCT 10 2,15 860.000.000 1.849.000.000 519.630.160 -17.016.000 13.700.000 -4.418.000 - a.d. 134,96 3,11 - - - - - 2,38 6,05 28,75 ICBC Turkey Bank

KLNMA 1 4,44 500.000.000 2.220.000.000 623.893.432 62.740.000 71.120.000 15.863.000 - 11,8% 31,21 2,86 - - - - - -9,20 8,29 165,41 T. Kalkınma Bank.

TSKB 100 39 1,51 2.050.000.000 3.095.500.000 869.937.892 406.845.000 476.445.000 132.324.000 140.762.000 6,4% 6,38 1,04 - - - - - 1,34 8,63 4,54 T.S.K.B.

Sigorta 8.278.912.210 2.326.648.177 -62.017.415 393.653.935 42.208.360 156.183.148 270% 13,39 2,42 - - 1,51 3,85 27,89

AKGRT 28 2,64 306.000.000 807.840.000 227.029.761 -135.945.560 48.167.276 -2.696.357 24.525.393 a.d. 10,72 1,87 - - - - - -6,38 -1,49 31,34 Aksigorta

ANHYT 17 5,45 430.000.000 2.343.500.000 658.601.017 145.067.326 190.274.456 41.442.291 51.695.178 24,7% 11,69 3,06 - - - - - 0,00 6,86 10,28 Anadolu Hayat Emek.

ANSGR 42 2,59 500.000.000 1.295.000.000 363.937.835 63.806.242 87.867.323 2.144.041 61.746.914 2779,9% 8,78 1,03 - - - - - 6,58 9,75 50,90 Anadolu Sigorta

HALKS 6 2,72 129.000.000 350.880.000 98.608.886 24.607.263 22.001.790 - - -11,8% 15,95 1,69 - - - - - -0,73 0,74 -0,19 Halk Sigorta

UNICO 1 - 150.000.000 591.000.000 166.090.549 - - - - a.d. a.d. 46,07 - - - - - 0,00 0,00 0,00 Unıco Sigorta

AVISA 20 19,63 118.000.000 2.316.340.000 650.968.159 17.830.032 63.220.412 16.971.102 18.215.663 7,3% 35,93 12,93 - - - - - -0,25 4,69 0,15 AvivaSA Emeklilik Hayat

GUSGR 17 1,33 270.000.000 359.100.000 100.918.978 -162.568.880 -50.762.448 -21.523.312 - 220,3% a.d. 0,83 - - - - - 6,40 11,76 -9,33 Güneş Sigorta

RAYSG 4 1,32 163.069.856 215.252.210 60.492.991 -14.813.838 32.885.126 5.870.595 - a.d. 6,55 1,70 - - - - - 6,45 -1,49 140,00 Ray Sigorta

Faktoring 306.100.000 86.024.225 52.631.743 45.107.985 12.309.472 7.055.000 -43% 6,65 0,89 4,09 854.517.430 -0,14 1,57 7,09

CRDFA 14 1,64 80.000.000 131.200.000 36.871.540 27.201.743 25.391.985 6.199.472 - -7,1% 5,17 0,87 3,33 - 253.526.430 - - -1,20 3,14 7,89 Credıtwest Faktorıng

GARFA 8 2,20 79.500.000 174.900.000 49.152.685 25.430.000 19.716.000 6.110.000 7.055.000 15,5% 8,47 0,91 4,63 - 600.991.000 - - 0,92 0,00 6,28 Garanti Faktoring

Finansal Kiralama 1.581.597.325 444.481.164 173.356.130 199.576.258 49.272.431 38.098.000 -23% 7,79 0,85 5,20 27,33 2.283.038.499 0,15 0,81 4,28 6,90 49,55

FFKRL 1 4,78 115.000.000 549.700.000 154.483.883 51.562.000 58.677.000 13.795.000 - 12,1% 9,37 0,82 6,31 - 531.167.000 - - 7,42 15,74 34,65 Finans Fin. Kir.

ISFIN 18 1,16 600.302.645 696.351.068 195.697.684 82.003.000 103.657.000 30.453.000 32.228.000 5,8% 6,60 0,84 4,58 - 1.320.492.000 - - 6,42 7,41 39,69 İş Fin.Kir.

SEKFK 15 1,78 45.000.000 80.100.000 22.510.750 6.841.000 6.860.000 -1.286.000 - 0,3% 11,68 1,24 9,11 - 146.707.000 - - 6,59 9,84 105,35 Şeker Fin. Kir.

UFUK 7 1,20 46.846.881 56.216.257 15.798.628 9.313.130 7.098.258 1.717.431 - -31,2% 7,92 0,48 83,37 27,33 208.790.499 0,73 4,03 -0,83 -1,64 -15,49 Ufuk Yatırım

VAKFN 22 2,29 87.000.000 199.230.000 55.990.220 23.637.000 23.284.000 4.593.000 5.870.000 27,8% 8,11 1,13 2,68 - 75.882.000 - - 1,78 3,15 83,54 Vakıf Fin. Kir.

Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 23.260.042.350 6.536.841.286 3.209.058.171 4.058.461.475 515.379.844 26.638.915 -95% 5,01 0,75 9,71 4,72 5.448.921.838 -11,2% 17,3% 2,13 1,77 29,72

AGYO 16 2,64 84.000.000 221.760.000 62.321.895 37.939.105 20.496.640 -2.072.399 - -85,1% 10,82 0,72 a.d. 30,13 -24.337.843 312,8% -29,2% 3,94 10,46 42,70 Atakule GMYO

ATAGY 23 4,18 23.750.000 99.275.000 27.899.559 7.083.297 4.354.154 -978.673 - -62,7% 22,80 2,50 248,79 48,76 21.055.984 176,4% 19,7% -3,24 -9,72 1,21 Ata GMYO

AKSGY 27 2,83 430.091.850 1.217.159.936 342.062.203 291.947.325 169.929.189 3.305.497 - -71,8% 7,16 1,02 86,93 25,60 727.267.218 223,7% 29,6% -0,75 3,30 6,46 Akiş GMYO

AKFGY 24 1,26 184.000.000 231.840.000 65.154.709 -46.983.079 -217.400.218 -1.403.962 - -78,4% a.d. 0,64 54,73 34,84 452.124.766 -1107,4% 63,7% 2,44 3,28 -22,22 Akfen GMYO

AVGYO 28 4,52 72.000.000 325.440.000 91.459.405 8.883.075 4.116.104 767.940 - -115,8% 79,07 2,56 75,26 50,23 -3.986.163 64,3% 67,0% 21,18 30,26 343,14 Avrasya GMYO

AKMGY 18 23,90 37.264.000 890.609.600 250.290.757 73.325.045 77.821.662 17.834.073 - 5,8% 11,44 3,95 10,51 7,61 -16.358.023 67,7% 72,5% 0,42 0,67 38,96 Akmerkez GMYO

ALGYO 100 48 45,44 10.650.794 483.972.079 136.012.163 131.791.243 133.207.239 -2.847.419 15.924.120 a.d. 3,18 0,67 8,34 5,52 -350.370.661 628,2% 66,3% 3,13 3,18 17,27 Alarko GMYO

DZGYO 13 1,83 50.000.000 91.500.000 25.714.527 10.293.377 12.334.511 1.350.815 - 16,5% 7,42 0,46 16,30 7,43 -3.412.006 104,1% 45,6% 1,10 -0,54 17,31 Deniz GMYO

EKGYO 30 51 2,94 3.800.000.000 11.172.000.000 3.139.701.543 952.605.000 1.761.276.000 176.782.000 - 45,9% 6,34 1,04 5,30 2,53 -2.422.538.000 51,0% 47,8% 1,03 2,44 0,91 Emlak Konut GMYO

DGGYO 5 4,22 239.000.331 1.008.581.397 283.444.734 77.601.516 58.650.926 10.713.434 - -32,3% 17,20 1,22 25,99 18,70 191.491.813 91,4% 71,9% 0,48 2,43 7,38 Doğuş GMYO

YGYO 24 0,78 235.115.706 183.390.251 51.538.727 1.067.993 -17.645.608 -4.401.558 - a.d. a.d. 0,78 a.d. 22,45 549.023.116 -54,1% -32,2% -9,30 -2,50 110,81 Yeşil GMYO

IDGYO 25 1,83 10.000.000 18.300.000 5.142.905 516.505 -309.741 -80.451 - a.d. a.d. 2,14 a.d. - -1.250.817 a.d. a.d. 2,81 0,00 18,06 İdealist GMYO

HLGYO 100 23 0,97 790.000.000 766.300.000 215.355.647 - 107.667.056 10.701.737 - #VALUE! 7,12 0,47 15,27 9,14 -38.751.463 135,3% 60,0% 2,11 0,00 -3,61 Halk GMYO

ISGYO 100 48 1,39 913.750.000 1.270.112.500 356.943.625 555.932.867 420.511.402 50.332.216 20.625.423 -59,0% 3,25 0,41 12,25 4,61 638.459.829 94,4% 37,7% 2,35 -0,71 -6,91 İş GMYO

KLGYO 30 2,14 124.000.000 265.360.000 74.574.937 48.557.745 30.750.491 6.667.081 - -57,9% 8,63 0,34 223,68 53,08 516.517.878 208,7% 24,0% 2,88 2,39 8,08 Kiler GMYO

KRGYO 1 1,78 66.000.000 117.480.000 33.015.766 -762.396 36.642.707 -657.702 - a.d. 3,21 1,38 2,34 1,00 -39.454.199 46,8% 42,7% 0,00 -1,11 39,06 Körfez GMYO

MRGYO 48 0,49 110.000.000 53.900.000 15.147.683 -132.876.490 - -3.150.047 - a.d. a.d. 0,15 a.d. 40,55 183.579.794 -2928,8% -25,0% 2,08 -12,50 16,67 Martı GMYO

MSGYO 25 5,25 39.000.000 204.750.000 57.541.523 4.422.475 -3.524.118 - - a.d. a.d. 3,51 a.d. - 78.131.082 a.d. a.d. -2,23 -3,31 -4,55 Mistral GMYO

NUGYO 100 28 4,48 80.000.000 358.400.000 100.722.255 -105.613.041 151.070.362 106.479.247 - a.d. 2,37 1,74 10,08 2,30 715.107.193 32,4% 22,8% 0,67 -3,66 -0,67 Nurol GMYO

PEGYO 51 1,00 89.100.000 89.100.000 25.040.047 842.735 -1.753.341 -467.799 - a.d. a.d. 0,58 39,12 15,20 36.034.400 -21,3% 39,2% 8,70 16,28 122,22 Pera GMYO

RYGYO 38 0,84 246.000.001 206.640.001 58.072.675 141.544.207 131.380.940 5.266.284 - -7,7% 1,57 0,25 13,04 10,11 621.000.091 160,4% 77,5% -3,45 3,70 29,23 Reysaş GMYO

OZGYO 28 1,44 100.000.000 144.000.000 40.468.763 113.462.010 23.525.439 5.121.137 - -382,3% 6,12 0,49 38,04 10,29 149.722.232 82,4% 27,1% -0,69 -18,64 2,86 Özderici GMYO

TRGYO 100 21 5,04 500.004.283 2.520.021.586 708.209.422 953.604.000 1.172.384.000 134.372.000 - 18,7% 2,15 0,42 14,67 7,59 2.535.224.000 176,1% 51,8% 1,41 11,26 3,09 Torunlar GMYO

VKGYO 100 24 2,69 213.000.000 572.970.000 161.023.522 74.143.727 42.424.825 6.320.729 2.397.873 -62,1% 14,88 0,66 a.d. 144,32 -119.378.638 1225,1% -429,7% -1,82 -1,47 6,88 Vakıf GMYO

SRVGY 5 3,44 52.000.000 178.880.000 50.271.197 47.069.232 33.274.134 2.554.995 - -41,5% 5,38 0,65 15,58 9,79 -10.611.989 193,5% 62,9% 5,20 -1,71 41,56 Servet GMYO

SNGYO 37 0,70 600.000.000 420.000.000 118.033.893 -52.220.536 -56.685.745 -120.828 - -7,9% a.d. 0,42 a.d. 4,11 828.153.213 -18,7% -2,8% 16,67 16,67 7,69 Sinpaş GMYO

TSGYO 24 0,65 150.000.000 97.500.000 27.400.725 9.036.381 -26.645.070 -2.185.777 -12.504.314 -472,1% a.d. 0,54 44,88 18,75 242.529.729 -203,9% 41,8% 0,00 0,00 1,56 TSKB GMYO

YKGYO 44 1,27 40.000.000 50.800.000 14.276.480 5.844.853 -9.392.465 -4.822.726 195.813 a.d. a.d. 0,82 a.d. 3,32 -6.050.698 -32,3% -3,5% 2,42 -0,78 -13,01 Yapı Kredi Koray GMYO

27.04.17

3,5583



XU100 94.282,48 599.661.638.743 168.524.755.851 43.001.865.029 48.474.129.776 9.679.762.649 6.530.855.568 -32,5% 12,15 1,37 3,89 1,17 144.212.632.618 2,44 5,11 10,43 BIST 100 Endeksi


Tarih

TL/USD


Holdingler 119.919.996.890 33.701.485.791 8.259.509.949 9.058.444.852 1.999.944.715 207.729.000 -90% 11,35 1,22 1,58 2,49 51.665.893.928 57,3% 107,2% 2,84 6,05 37,73

Büyük Ölçekli 89.419.786.124 25.129.917.692 7.243.737.000 7.896.735.000 1.695.569.000 - 8,3% 11,32 1,30 8,48 1,39 40.752.389.000 14,4% 28,6% 2,93 5,68 18,54

ENKAI 30 12 5,49 4.600.000.000 25.254.000.000 7.097.209.342 1.439.816.000 1.776.611.000 539.835.000 - 19,0% 14,21 1,27 8,81 1,92 -4.927.383.000 16,8% 21,9% 1,40 -1,84 33,06 Enka İnşaat

KCHOL 30 22 16,75 2.535.898.050 42.476.292.338 11.937.243.160 3.567.593.000 3.459.993.000 515.220.000 - -3,1% 12,28 1,64 8,98 0,79 13.193.783.000 4,9% 8,9% 4,49 9,96 15,69 Koç Holding

SAHOL 30 44 10,63 2.040.403.931 21.689.493.787 6.095.465.190 2.236.328.000 2.660.131.000 640.514.000 - 15,9% 8,15 0,94 8,12 4,38 32.485.989.000 21,5% 54,9% 2,90 8,91 6,87 Sabancı Holding

Orta Ölçekli 25.050.180.149 7.039.929.221 1.044.600.406 1.132.866.577 398.274.953 207.729.000 -47,8% 11,95 1,17 0,35 1,15 7.595.587.819 5,9% 301,2% 3,46 9,54 40,11

ALARK 100 26 5,61 223.467.000 1.253.649.870 352.317.081 -125.133.779 115.520.736 124.052.660 - a.d. 10,85 1,11 a.d. 1,49 -372.128.476 19,5% -0,8% 1,45 14,51 58,29 Alarko Holding

DOHOL 30 35 0,75 2.616.938.288 1.962.703.716 551.584.666 -160.820.000 -219.223.000 -30.331.000 - -26,6% a.d. 0,76 3,69 0,32 488.305.000 -2,8% 8,8% 2,74 7,14 29,31 Doğan Holding

SISE 30 34 4,49 2.050.000.000 9.204.500.000 2.586.768.963 722.763.185 743.357.841 127.562.293 - 2,8% 12,38 1,08 7,34 1,39 2.517.945.295 8,8% 19,6% 5,65 7,67 36,22 Şişe Cam

TKFEN 30 48 9,46 370.000.000 3.500.200.000 983.671.978 185.466.000 324.411.000 148.878.000 161.718.000 8,6% 10,38 1,47 3,15 0,32 -1.913.009.000 6,7% 1737,4% 4,88 12,56 69,85 Tekfen Holding

TAVHL 30 40 14,85 363.281.250 5.394.726.563 1.516.096.609 632.912.000 424.341.000 47.471.000 46.011.000 -3,1% 12,76 1,82 7,75 2,51 3.616.613.000 11,8% 32,6% 0,54 1,37 -5,14 TAV Havalimanları

YAZIC 24 23,34 160.000.000 3.734.400.000 1.049.489.925 -210.587.000 -255.541.000 -19.358.000 - -17,6% a.d. 0,99 23,60 2,31 3.257.862.000 -8,4% 10,0% 5,52 13,96 52,09 Yazıcılar Holdıng

Küçük Ölçekli 5.450.030.618 1.531.638.878 -28.827.457 28.843.275 -93.899.238 - a.d. 9,41 0,71 10,48 28,85 3.317.917.109 151,6% -8,3% 2,14 2,94 54,55

BRYAT 13 39,90 28.125.000 1.122.187.500 315.371.807 34.495.005 31.237.363 27.240.190 - -10,4% 35,92 1,45 65,15 36,05 -218.124.891 124,6% 55,4% -0,15 -1,09 40,18 Borusan Yat. Paz.

AVHOL 37 1,83 8.300.000 15.189.000 4.268.611 4.338.440 -4.490.613 - - " a.d. 1,56 14,91 2,22 14.178.142 -33,9% 15,3% -5,67 -44,21 -53,08 Avrupa Yatırım Holding

ATSYH 87 0,80 8.000.000 6.400.000 1.798.612 -1.022.582 -259.893 83.417 - 293,5% a.d. 1,60 a.d. 8,79 733.134 -32,0% -43,8% 8,11 6,67 128,57 Atlantis Yatırım Holding

ARTI 73 0,60 10.000.000 6.000.000 1.686.198 -20.071.421 -1.154.412 -302.369 - 1638,7% a.d. 0,48 7,97 0,43 38.450.196 -1,1% 5,7% 1,69 3,45 -9,09 Artı Yatırım Holding

ANSA 83 1,20 20.990.000 25.188.000 7.078.661 -4.883.563 2.340.827 511.273 - a.d. 10,76 4,03 a.d. 247,85 -1.889.879 2490,2% -443,9% 1,69 7,14 252,94 Ansa Yatırım Holding

DAGHL 47 1,38 10.800.000 14.904.000 4.188.517 -43.796 868.817 -31.741 - a.d. 17,15 0,89 a.d. 12,85 -158.402 75,7% -25,6% 0,00 0,73 1,47 Dagi Yatırım Holding

ECZYT 22 10,25 105.000.000 1.076.250.000 302.461.850 25.041.501 100.890.641 32.788.408 - 75,2% 10,67 0,74 a.d. 12,09 -274.593.021 152,1% -2,3% 0,69 6,44 24,66 Eczacıbaşı Yatırım

EUHOL 52 0,76 60.000.000 45.600.000 12.815.108 -70.126.391 3.631.861 -196.452 - a.d. 12,56 0,83 a.d. - 12.367.109 a.d. a.d. -2,56 -2,56 49,02 Euro Yatırım Holding

UFUK 7 1,20 46.846.881 56.216.257 15.798.628 9.313.130 7.098.258 1.717.431 - -31,2% 7,92 0,48 83,37 27,33 208.790.499 73,2% 32,9% -0,83 -1,64 -15,49 Ufuk Yatırım

GLYHO 100 58 2,98 193.500.000 576.630.000 162.052.104 -48.035.543 -130.299.491 -34.877.759 - -63,1% a.d. 1,18 13,54 4,36 2.038.121.881 -21,7% 32,4% 6,43 2,76 72,93 Global Yat. Holding

GSDHO 100 56 0,60 450.000.000 270.000.000 75.878.931 220.606.000 91.051.000 -14.858.000 - -142,3% 2,97 0,32 a.d. a.d. -326.836.000 275,3% 187,4% 0,00 0,00 8,23 GSD Holding

IHLAS 100 80 0,43 790.400.000 339.872.000 95.515.274 -83.538.861 63.088.322 1.617.574 - a.d. 5,39 0,68 5,90 0,54 249.547.968 5,8% 10,4% -2,27 10,26 86,96 İhlas Holding

IHYAY 48 0,43 200.000.000 86.000.000 24.168.845 -10.000.426 -11.933.156 -250.496 - -16,2% a.d. 0,61 a.d. 0,58 3.462.765 -7,8% -12,5% 0,00 10,26 86,96 İhlas Yayın Holding

IEYHO 69 0,33 286.121.264 94.420.017 26.535.148 -21.225.544 -54.767.813 -11.631.967 - -61,2% a.d. 0,40 82,29 0,72 80.815.648 -22,5% 1,4% -2,94 -2,94 32,00 Işıklar Enerji Yapı Hol.

GENYH 99 - 10.000.000 4.000.000 1.124.132 -66.484.569 -111.971.978 -57.129.069 - a.d. a.d. a.d. a.d. 6,52 206.263.265 -347,0% -14,5% -4,76 -9,09 -34,43 Gen Yatırım Holding

METRO 100 58 1,21 300.000.000 363.000.000 102.015.007 -139.124.789 23.090.757 -17.542.846 - a.d. 15,72 0,38 a.d. - 6.125.600 a.d. a.d. 0,00 -4,72 89,06 Metro Holding

MZHLD 37 1,15 10.836.000 12.461.400 3.502.066 1.979.336 5.647.494 2.074.637 - 65,0% 2,21 a.d. 2,32 0,33 44.607.958 3,3% 14,3% 0,00 3,60 -4,17 Mazhar Zorlu Holding

KPHOL 59 0,51 4.250.000 2.167.500 609.139 88.309 484.909 126.512 - 81,8% 4,47 0,47 a.d. - -110.209 a.d. a.d. 4,08 -3,77 18,60 Kapital Yat. Holding

KOMHL 42 1,54 170.800.000 263.032.000 73.920.692 6.011.112 -12.465.959 -1.695.006 - a.d. a.d. 0,24 11,83 0,70 655.931.718 -0,9% 5,9% 0,00 -2,53 -23,00 Kombassan Holding

NTHOL 42 2,49 365.750.000 910.717.500 255.941.742 66.056.891 -24.157.793 -20.697.725 - a.d. a.d. 0,77 8,33 2,10 78.676.626 -5,1% 25,2% 2,89 -7,43 -19,42 Net Holding

YESIL 30 3,43 6.750.000 23.152.500 6.506.618 366.578 37.083.958 -106.121 - 99,0% 0,62 0,53 a.d. - -1.155 a.d. a.d. 53,13 75,00 328,75 Yeşil Yatırım Holding

TRNSK 100 0,47 25.623.284 12.042.943 3.384.465 9.484.043 -796.776 177.619 - a.d. a.d. a.d. a.d. - -14.400 a.d. a.d. -4,08 17,50 34,29 Transtürk Hold.

TCHOL 21 3,56 5.000.000 17.800.000 5.002.389 253.637 187.160 20.490 - -35,5% 95,11 3,38 a.d. - -5.071.517 a.d. a.d. -2,47 7,88 239,05 Tacirler Yat. Holding

ITTFH 62 1,78 60.000.000 106.800.000 30.014.333 57.696.046 14.439.792 -937.238 - -299,6% 7,40 0,30 9,37 0,60 506.644.074 1,4% 6,6% -1,66 -1,11 -25,83 İttifak Holding

Yatırım Ortaklığı 913.396.998 256.694.769 -20.457.543 20.401.984 11.638.747 9.864.597 -15% 20,65 1,04 11,80 0,28 -503.201.267 -1476,8% -459,8% -0,89 -3,63 45,52

EGLYO 16 0,50 20.000.000 10.000.000 2.810.331 -3.813.097 12.825 -199.434 - a.d. 779,73 0,35 a.d. 1,14 -3.774 0,1% -10,1% 0,00 0,00 -28,57 Egeli&Co Girişim Sermaye

ATLAS 82 1,28 20.000.000 25.600.000 7.194.447 -695.827 451.544 372.655 - a.d. 56,69 1,45 18,71 0,03 -17.114.024 0,1% 0,1% -1,54 -12,93 43,82 Atlas Yat. Ort.

COSMO 32 0,95 6.000.000 5.700.000 1.601.889 -1.169.272 -604.550 -545.071 - 93,4% a.d. a.d. 4,58 0,58 1.456.599 -4,9% 14,5% -1,04 -2,06 -20,83 Cosmos Yat. Holding

ECBYO 54 1,71 21.000.000 35.910.000 10.091.898 -4.162.776 2.713.835 3.281.412 - a.d. 13,23 0,80 a.d. a.d. -43.809.703 4,1% 4,2% 3,64 6,87 34,65 Eczacıbaşı Yat. Ort.

EGCYO 76 0,64 22.000.000 14.080.000 3.956.946 -8.447.363 -10.768.708 -1.000.200 - -21,6% a.d. 0,56 a.d. 29,99 3.136.400 -1875,7% -249,4% -1,54 -3,03 77,78 Egeli & Co Tarım Girişim

EUYO 100 0,87 20.000.000 17.400.000 4.889.976 189.101 789.257 611.417 981.943 60,6% 15,00 0,71 a.d. a.d. -24.631.454 0,4% 0,5% 1,16 -37,41 61,75 Euro Yat. Ort.

ETYAT 94 0,82 20.000.000 16.400.000 4.608.942 169.443 881.205 713.729 917.349 28,5% a.d. 0,69 a.d. a.d. -23.605.281 0,3% 0,4% -6,82 -11,83 44,42 Euro Trend Yat. Ort.

GYHOL 11 1,43 30.000.000 42.900.000 12.056.319 3.716.546 2.947.960 1.493.767 - -26,1% 14,55 1,15 13,72 3,00 1.926.672 19,7% 21,9% 0,70 -4,67 17,21 Gedik Yatırım Holding

GRNYO 77 0,77 32.000.000 24.640.000 6.924.655 282.262 1.820.808 1.003.747 309.580 -69,2% 21,87 0,69 a.d. a.d. -34.777.341 1,0% 0,9% -2,53 1,32 20,17 Garanti Yat. Ort.

ISGSY 31 1,65 74.652.480 123.176.592 34.616.697 772.649 1.060.292 1.848.207 889.458 -51,9% 1.213,05 0,48 11,63 0,34 -119.417.059 0,9% 2,4% 0,00 -0,60 10,00 İş Girişim

ISYAT 67 0,83 160.599.284 133.297.406 37.460.980 5.911.873 19.192.930 6.295.628 5.983.100 -5,0% 7,06 0,60 a.d. a.d. -210.306.557 3,8% 3,8% -1,19 -3,49 12,93 İş Yat. Ort.

VKFYO 34 1,63 20.000.000 32.600.000 9.161.678 -281.219 -237.033 224.357 - 18,6% a.d. 1,87 a.d. - -16.472.599 a.d. a.d. -4,68 -11,41 81,11 Vakıf Yat. Ort.

GDKGS 22 1,16 20.000.000 23.200.000 6.519.967 1.390.503 1.105.136 300.861 - -25,8% 20,99 0,97 14,09 2,16 -11.770.012 20,9% 15,5% 0,87 -2,52 -15,94 Gedik Girişim

AVTUR 35 7,65 45.000.000 344.250.000 96.745.637 2.055.400 8.658.208 179.019 - 76,3% 39,76 4,40 152,74 169,79 -1.089.201 428,4% 112,4% 0,66 6,25 372,22 Avrasya Petrol ve Tur.

OYAYO 53 1,01 20.000.000 20.200.000 5.676.868 -754.904 1.242.090 711.765 783.167 10,0% 15,38 0,97 a.d. a.d. -20.320.864 1,5% 1,6% -0,98 17,44 32,89 Oyak Yat. Ort.

RHEAG 87 1,06 41.550.000 44.043.000 12.377.540 -15.620.862 -8.863.815 -3.653.112 - 76,2% a.d. 2,59 a.d. 1.349,57 13.596.931 -20753,5% -6815,6% -0,93 0,00 -15,20 Rhea Girişim

FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı

PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır.

Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler)

a.d. : Anlamlı Değil

HAO: Halka Açıklık Oranı

PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri

FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit

Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır.

Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir.

DUDULLUADANA ANKARA CADDESİ BÜLENT ÜRKMEZ 0216-5081081 KÜTAHYAERAY BURDURLUOĞLU 0322-3529554 METİN BAYRAKCI 0224-3624154 ESENYURT HATİCE BAŞKAYA 0274-2236431CEYHAN BEŞEVLER MURAT BÜYÜKLÜ 0212-4501749OKAN ÜNAL 0322-6137535 TUBA KESELER 0224-4436384 GÖZTEPE MALATYAKOZAN İNEGÖL DOĞAN BATUR 0216-3633777 0422-3231046YALIN DOĞU YARKAYA 0322-5165533 0224-7111737 GÜMÜŞSUYUTOROS KARACABEY MEHTAP KARANİS 0212-2931888 MANİSABANU OLGUN 0322-2324171 MEHMET TÜRKER 0224-6761308 GÜNEŞLİ AHMET ÇEVİK 0236-2315511YÜREĞİR MUSTAFAKEMALPAŞA MUSTAFA KAMURAY 0212-6577452 AKHİSAR SUAT AKDOĞAN 0322-3214422 0224-6133900 HADIMKÖY SEMRA AKARSU 0236-4129655

ORHANGAZİ BOĞAÇ ÖZKAL 0212-8863397 ALAŞEHİRÇAY ALİ KİREÇ 0224-5730017 İSTOÇ KIVANÇ BARKURT 0236-6542054MEVLÜT TEKİN 0272-6324049 ULUDAĞ 0212-6596051 SALİHLİEMİRDAĞ GÖNÜL BİTMEZ 0224-2733073 KARTAL 0236-7147875

0272-4427201 YENİŞEHİR SEVGİ KARACA 0216-3066200 TURGUTLUSANDIKLI TARIK HALİS 0224-7730159 KAVACIK ENGİN USLU 0236-3120006MUSTAFA ŞENGÜN 0272-5151205 BURDUR HANDE YANILMAZ 0216-6801620SULTANDAĞI BURDUR KAZASKER MARDİN

0272-6564557 OZAN ÇAKIR 0248-2331956 SEYHAN KARAMERCAN 0216-4632112 ÖZLEM İNAN 0482-2124134ŞUHUT BUCAK KURTKÖYAHMET ERSOYOL 0272-7183429 KAAN REMZİ SOLAK 0248-3250220 HALİL ERDEM 0216-3786401 ANAMUR

TEFENNİ KÜÇÜKBAKKALKÖY MUZAFFER ANIL CANATAN 0324-8148851AĞRI SÜLEYMAN HAKAN ERDOĞAN 0248-4912903 MUSTAFA SARIGÜL 0216-5762595 SİLİFKEMEMET NURİ KAYA 0472-2159251 ÇANKIRI KÜÇÜKYALI FÜSUN GÖK 0324-7140096

ÇANKIRI GÜLDEN BATAR 0216-4891253 POZCUAKSARAY OYA YAKIN 0376-2131368 MALTEPE SERAP AKALIN 0324-3267724AHMET TERYAKİ 0382-2125284 ÇANAKKALE ESEN CEBECİ 0216-4412381 TARSUS

ÇANAKKALE MALTEPE E-5 ENGİN PEKTAŞ 0324-6141751AMASYA TOLGA ATALAN 0286-2176040 ÇİĞDEM ÇİL YILDIZ 0216-5183121BAYRAM KOÇSOY 0358-2185085 BİGA MASLAK MUĞLAMERZİFON MURAT GÖKÇE 0286-3174394 ZEHRA KARACA 0212-3463401 VOLKAN KEÇİLİOĞLU 0252-2126998HÜSEYİN ÖZEN 0358-5138419 ÇORUM MECİDİYEKÖY MİLAS

SUNGURLU EBRU ŞEN 0212-2757688 0252-5137725ANAFARTALAR İBRAHİM GÜLEÇYÜZ 0364-3110084 MERKEZ MARMARİSLALE POYRAZ 0312-3106017 DENİZLİ ZUHAL ÜST 0212-2962049 SERAP DEMİREL 0252-4137740BAHÇELİEVLER ÇİVRİL MERTER ORTACAMERİH UÇAR 0312-2159636 MURAT TAMAY 0258-7131056 FATİH AKYILDIZ 0212-6378060 SEDAT TAMER 0252-2828650BALGAT ACIPAYAM NİŞANTAŞI RESUL KOÇ 0312-8381261 UFUK ÖZCAN 0258-5181815 ŞENAY VAROL 0212-2314452 ORDUBAŞKENT DİYARBAKIR SARIGAZİ MUSTAFA ILGIN ÜÇGÜL 0452-2250198PINAR SEVLEZ YILMAZ 0312-4422035 DİYARBAKIR ALPER YÜKSEL 0216-6226875 ÜNYEBEYPAZARI METİN TİKEN 0412-2287081 SEFAKÖY ÖMER ALİ GENÇER 0452-3234223CAN KOLAT 0312-7636013 EDİRNE EYÜP DOĞANAY 0212-5802427 FATSAÇANKAYA UZUNKÖPRÜ SUADİYE MEHMET TUĞRUL KARA 0452-4236256 ŞİRİN SU 0312-4406039 HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ 0284-5132909 BANU YÜCELEN 0216-3687760ÇUBUK KEŞAN SULTANÇİFTLİĞİ KADİRLİORHAN ATAK 0312-8379263 DENİZ PALAS 0284-7147929 CAFER YILMAZ 0212-5940124 0328-7171712DİKMEN ELAZIĞ SİLİVRİMURAT HALİT ÜSTÜN 0312-4782585 ELAZIĞ FATMAGÜL ERBAŞ 0212-7290193 RİZEETLİK YUNUS EMRE KARABAĞ 0424-2181006 TUZLA SANAYİ ŞUBESİ SÜLEYMAN YURDUSEVEN 0464-2130025HATİCE MELDA TORTUM 0312-3223834 ERZİNCAN TAYFUN AKÇAY 0216-3948483ETİMESGUT ERZİNCAN ÜMRANİYE AKYAZI OSMAN ALPER DÜNDAR 0312-2455694 BÜLENT ULUSOY 0446-2238432 AYHAN ŞENER 0216-4433164 BİLGE KAĞAN BARBAROS 0264-4182465G.O.PAŞA ERZURUM YEŞİLKÖYALİ MENEKŞE 0312-4468196 ERZURUM ARZU ALTUN 0212-6638915 SAMSUNGÖLBAŞI İLKER CERAN 0442-2357481 İKİTELLİ HALE ÖZTÜRK 0362-5433754AFİFE MELDA İVECAN 0312-8381261 ESKİŞEHİR AHU ORBAY 0212-6716071 BAFRA İVEDİK OSB. ESKİŞEHİR ZEYTİNBURNU GÜL COŞTUM 0362-5433754ZEKİ ÇAĞLAR DOĞAN 0312-3943772 HÜSEYİN ÇALIŞICI 0222-2219617 0212-6795460 ÇARŞAMBAKEÇİÖREN TAŞBAŞI ZİVERBEY EYÜP ERKAN KÖSEF 0362-8336828AYŞEM ÜSTÜNEL 0312-3811224 BETÜL TOK ERDAL 0222-2206142 AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ 0216-4186138 ELLİALTILARKÜÇÜKESAT GAZİANTEP KAHRAMANMARAŞ ELİF BAYRAM 0362-2010086EMEL ÇINA ÇELİK 0312-4256166 GAZİANTEP KAHRAMANMARAŞ VEZİRKÖPRÜKIZILAY YILMAZ CANÇELİK 0342-2310024 VEYSEL GÜNEŞ 0344-2230032 0362-6461510LEVENT ÜSTÜN 0312-4352354 NİZİP AFŞİN MALTEPE GÖKMEN UĞUR 0342-5171432 0344-5114372 YENİÇUBUK CAFER ARIK 0312-2320092 GİRESUN AZERBAYCAN BULVARI AYKUT TAŞLIK 0346-6548885OSTİM GİRESUN FATİH GÖK 0344-2350825EMRAH ÖZDEMİR 0312-3852525 AVNİ ÇITLAK 0454-2124040 ELBİSTAN ŞANLIURFAKURUMSAL GÜMÜŞHANE ABBAS ALPTEKİN 0344-4131091 ALPER SAFALI 0414-3132840MURAT TOPÇU 0312-2319148 GÜMÜŞHANE KARAMAN CUMHURİYET CADDESİSİTELER MURAT KÜÇÜK 0456-2136064 KARAMAN MEHMET ASLAN 0414-3152330SERTAÇ PAZARBAŞ 0312-3532160 HATAY CELALEDDİN PİRGON 0338-2131551SİNCAN DÖRT YOL KARS ÇORLU HAKAN ATALAY 0312-2707568 YAKUP CAN 0326-7120053 KARS FAZIL ÇEVİK 0282-6526684ŞAŞMAZ IĞDIR ADEM SALIK 0474-2120335 ÇERKEZKÖYEYÜP SERDAR DİKMEN 0312-2781190 IĞDIR KASTAMONU ESRA YALÇIN 0282-7269401ÜMİTKÖY SERHAT AKAR 0476-2276813 KASTAMONU MALKARASEZİN DENİZ AYMAZ 0312-2361040 ISPARTA YÜCEL ARIK 0366-2141419 ZEKAYİ GENÇ 0282-4279283YENİŞEHİR ŞARKİKARAAĞAÇ TAŞKÖPRÜ HAYRABOLUMURAT ÖZTÜRK 0312-4333560 YUSUF KAYIM 0246-4113968 0366-4171127 HÜSNÜ ÇINAR 0282-3151455POLATLI YALVAÇ TOSYA SARAYİBRAHİM ÇAKIROĞLU 0312-6231631 YUNUS DEMİRATAN 0246-4415093 TÜLAY CEYLAN 0366-3135590 0282-7687233

İZMİR KAYSERİAKDENİZ SANAYİ SİTESİ İZMİR ERCİYES TOKAT

0242-2215040 OKAN TUNCEL 0232-5450074 ATİLA ALPARSLAN 0352-3207490 CÜNEYT KARATAŞ 0356-2141563KONYAALTI ALİAĞA DEVELİ ERBAAEDA ALAKAVUK 0242-2283314 CAHİT BOZKURT 0232-6171919 ERTUĞRUL ALKAN 0352-6218277 FİKRİ EYMİRLİ 0356-7157424MANAVGAT AYRANCILAR İNCESU TURHAL ORHAN TAŞKIN ÖZCAN 0242-7421925 MUHAMMET ÇUKUR 0232-8548184 SERDAR CENGİZ 0352-6912626 SEVGİ ÇAM DOĞAN 0356-2751356HAL ÇAMDİBİ YENİ SANAYİLEVENT HIZIR 0242-3397348 HALUK DEMETOĞLU 0232-4861989 DUYGU GÜLER 0352-3363383 AKÇAABATSERİK GAZİ BULVARI KIRIKKALE HANDAN SÜMERKAN 0462-2284445UĞUR BAYTAR 0242-7229503 ASİL KOLAT 0232-4838741 KIRIKKALELARA HATAY 0318-2244115 UŞAKSÜLEYMAN KURTAR İLHAN 0242-3163874 GÜLEM CAN HASIRCI 0232-2504363 KIRŞEHİR VURAL LALELİ 0276-2151520KUMLUCA KARABAĞLAR KIRŞEHİR BANAZ METİN ALTIPARMAK 0242-8890841 MUSTAFA BİROĞUL 0232-2641664 HALİT DENER 0386-2139014 MEHMET EFE 0276-3153400KINIK KARŞIYAKA KIRKLARELİMELİKE GÜRCÜ YILMAZ 0242-8454900 ERDEM FERİT BAŞKAYA 0232-3682105 KIRKLARELİ VAN

MENEMEN 0288-2129521 KÖKSAL ÇİNKILIÇ 0432-2161625ARTVİN 0232-8327878 ALPULLU MEHTAP SARIKAYA 0466-2127025 ÖDEMİŞ REŞADİYE SÜT 0288-5121152 YOZGATHOPA MUTLU BAYRAKTAR 0232-5450028 BABAESKİ 0354-2125180YÜKSEL YILMAZ 0466-3515948 PINARBAŞI OSMAN TEZCAN 0288-5121152 BOĞAZLIYAN

GÜLŞAH KÜÇÜKARSLAN 0232-4786520 LÜLEBURGAZ NAKİ AYDOS 0354-6451122AYDIN TORBALI CİHAN YIKILMAZ 0288-4171112RÜSTEM ŞAHİN 0256-2254930 EBRU LEVENT 0232-8555520 KİLİS ZONGULDAK İNCİRLİOVA TİRE KİLİS YAŞAR ACAR 0372-2531469MURAT YÜKSEKÜLKÜ 0256-5851926 HAKAN BİLGİN 0232-5112132 MURAT ÖZDEMİR 0348-8222208 KARADENİZ EREĞLİ

İSTANBUL KOCAELİ SEVGİ ÇUVALCI 0372-3162940BALIKESİR İSTANBUL GEBZE ORGANİZE SANAYİBERRİN ÖKSÜZOĞLU 0266-2458900 0212-2515880 TURAN ERDOĞAN 0262-7514932EDREMİT ALTUNİZADE KONYA

0266-3735255 RAHİME ÖZLEM BAYSAL 0216-6513241 KONYAGÖNEN AKSARAY ADİL KALFAZADE 0332-3227466HASAN KIRLI 0266-7631691 AYLİN OKUR DANDİN 0212-5307343 BÜSAN

AVCILAR EROL SARPDERE 0332-3453356BATMAN SADIK ÖZEL 0212-5098484 SEYDİŞEHİR MURAT ŞAHİN 0488-2150072 BAKIRKÖY KEMAL KAVUK 0332-5825737

HATİCE KAÇAR 0212-5427646 AKŞEHİR BAYBURT 0458-2119691 BEŞİKTAŞ SEMRA KESİM 0332-8136272

RAHŞAN ÖRS 0212-2587980 BEYŞEHİR ÇAĞLAYAN TAYFUN AKTÖN 0332-5124950

BOZÜYÜK GÖKMEN YELÇO 0212-2335613 ILGINFERHAT DEMİRHAN 0228-3140140 ÇEMBERLİTAŞ 0332-8812082

MEHMET CEVDET ÇAĞLAR 0212-5165450 KARATAY SANAYİBOLU MEHMET TOPRAK 0332-2362021SAİD ÇETİNTAŞ 0374-2136263

Nis.17

TRABZON

UŞAK

VAN

YOZGAT

ZONGULDAK

SAMSUN

SİVAS

ŞANLIURFA

TEKİRDAĞ

TOKAT

MUĞLA

ORDU

OSMANİYE

RİZE

SAKARYA

KÜTAHYA

MALATYA

MANİSA

MARDİN

MERSİN

Ş E K E R B A N K Ş U B E L E R İ

ADANA

AĞRI

AFYON

BOLU

BİLECİK

BAYBURT

BATMAN

BALIKESİR

AYDIN

ARTVİN

ANTALYA

ANKARA

AMASYA

AKSARAY

BURSA

DİĞER KARABÜK

EGE ADAPAZARI Müdür: Mustafa MADEN 0370-4127579

Koordinatör: İlhan ÇETİNKAYA 0232-4257027 Müdür: 0264-2745371 Yetkili: İsmail ZOR 0372-4124903Yetkili: Melek CEYLAN 0264-2817988 KAYSERİ

ADIYAMAN Müdür: Vedat KAHRAMAN 0352-2225836

ANKARA Müdür: 0416-2138922 Yetkili: Hüseyin DURMUŞ 0352-2211042Müdür: Uğur Özkan ÜLGER 0312-4189075 Yetkili: 0416-2138911 KUŞADASI / AYDIN

AFYON Müdür: Hakan KALELİOĞLU 0256-6128671

ŞEKERBANK SEANS SALONLARI Müdür: Doğan BAYRAKTAR 0272-2152426 Yetkili: 0256-6128674

Yetkili: 0272-2139072 MERSİN

ANKARA ANTAKYA / HATAY Müdür: Vahit YILMAZKAYA 0324-2373965

YILDIZEVLER Müdür: Demet KÖMÜROĞLU 0326-2251970 Yetkili: Habibe AKSOY 0324-2389736Müdür: Nihal TAŞOLUK 0312-4959336 Yetkili: Mustafa YAKAR 0326-2251980 NAZİLLİ / AYDINYetkili: Mine AKIŞIN 0312-4961256 BANDIRMA Müdür: Aliye MEMİŞOĞLU 0256-3122112CEBECİ Müdür: Hilmi TOKMAR 0266-7146664 Yetkili: 0256-3156263

Müdür: Tolga OKTAY 0312-3620168 Yetkili: Salih ÖKMEN 0266-7146665 NEVŞEHİRYetkili: M.Merve KAMBUROĞLU 0312-3629355 BURDUR Müdür: 0384-2123950

ULUS Müdür: Ozan ÇAKIR 0248-2331956 Yetkili: 0384-2137928

Müdür: İlknur KAÇAR 0312-3091488 Yetkili: Feyzan KEÇECİ 0248-2339636 NİĞDEYetkili: Bahar BAŞ 0312-3096738 BURSA Müdür: 0388-2323525

Müdür: 0224-2241592 Yetkili: Mehmet YEL 0388-2334889İSTANBUL Yetkili: Önder DOĞAN 0224-2253783 NİKSAR / TOKAT

BAYRAMPAŞA BODRUM /MUĞLA Müdür: Turgay DÜZGÜN 0356-5271190

Müdür: Sadık BÖRÜ 0212-4372098 Müdür: Belma CUROĞLU 0252-3135461 Yetkili: 0356-5279152

Yetkili: Barış ASLAN 0212-4372327 Yetkili: 0252-3135468 OSMANİYE

BEYLİKDÜZÜ BORNOVA/İZMİR Müdür: Canan ÇELİKTENYILDIZ 0328-8130647

Müdür: Nurcan BULUT 0212-8721319 Müdür: Başar YILMAZ 0232-3746692 Yetkili: 0328-8146085Yetkili: Mehmet S.KIŞLIOĞLU 0212-8734799 Yetkili: 0232-3393066 PORSUK / ESKİŞEHİR

ELMADAĞ ÇORUM Müdür: 0222-2211733

Müdür: Meryem DEMİR 0212-2926477 Müdür: Nuri DOĞAN 0364-2125706 Yetkili: Meral ÖZER 0222-2305530

Yetkili: 0212-3616211 Yetkili: Bircan İÇBUDAK 0364-2248807 SİVAS

GAZİOSMANPAŞA DENİZLİ Müdür: Ali Galip ÖZÇOBAN 0346-2248410

Müdür: Serdar ÇAVDAR 0212-5636357 Müdür: Orhan KOÇER 0258-2648727 Yetkili: 0346-2248420

Yetkili: Murat YILMAZ 0212-5639577 Yetkili: İsmail AKPINAR 0258-2416810 SOMA / MANİSA

KADIKÖY DÜZCE Müdür: Nadir AŞIK 0236-6131357

Müdür: Tuba ATAMAN 0216-3462224 Müdür: Özgür AYDEMİR 0380-5240709 Yetkili: 0236-6125713

Yetkili: Derya ÖZER-Ş.Nalan KALKAN 0216-3477370 Yetkili: Şükran KIRIKOĞLU 0380-5143590 SÖKE / AYDIN

KOZYATAĞI EDİRNE Müdür: Erdal GÜNEŞ 0256-5181613

Müdür: Sema AKGÜN 0216-3029770 Müdür: Murat ERGÜL 0284-2122290 Yetkili: Cem KOCAOĞLU 0256-5181613

Yetkili: N.Bağnu BAKIR 0216-3685892 Yetkili: Nafiz YILMAZ 0284-2132867 SUSURLUK / BALIKESİR

PENDİK EREĞLİ / KONYA Müdür: Ergin GÜDÜCÜ 0266-8651890

Müdür: Erol EVREN 0216-3908700 Müdür: Mehmet TOPÇU 0332-7131532 Yetkili: 0266-8651782Yetkili: Mustafa AKSOY 0216-3908577 Yetkili: 0322-7120490 ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEP

SULTANHAMAM FETHİYE / MUĞLA Müdür: Didem ALBAYRAK 0342-2152671

Müdür: Nezih ASLAN 0212-5121623 Müdür: Mehmet N. PİHAVA 0252-6120602 Yetkili: Mehmet Bakış TATLICI 0342-2152675

Yetkili: Özcan UZUN 0212-5201869 Yetkili: 0252-6148422 ŞİRİNYER / İZMİR

ŞİRİNEVLER GAZİPAŞA / ADANA Müdür: Saim ERBAK 0232-4384733

Müdür: Güler KARAKAŞ 0212-5513991 Müdür: Esat CENGİZOĞLU 0322-4585858 Yetkili: Sevtap ORAKÇI 0232-4526509

Yetkili: Nursel KARAKAYA 0212-6539608 Yetkili: Tansel ŞAŞMAZOĞLU 0322-4584737 TEKİRDAĞ

ÜSKÜDAR GEBZE / KOCAELİ Müdür: İbrahim Ender PETEKÇİOĞLU 0282-2630865

Müdür: 0216-3915644 Müdür: Savaş KAYA 0262-6415874 Yetkili: 0282-2613562

Yetkili: Birgül USUL 0216-3915644 Yetkili: 0262-6469282 TRABZONISPARTA Müdür: Necmettin ŞAŞ 0462-3266571

ANTALYA Müdür: Meltem Can ERGENÇİÇEĞİ 0246-2322178 Yetkili: M.Sermet BİRİNCİ 0462-3265549

ANTALYA Yetkili: Erkan GÜRLER 0246-2329446 YALOVAMüdür: Cemile ÖNAL 0242-2485950 İSKENDERUN / HATAY Müdür: 0226-8126601Yetkili: Rıfat TURGUT 0242-2447394 Müdür: Mehmet CİNGÖZ 0326-6131580 Yetkili: Bülent KARAKUŞ 0226-8115112

AKDENİZ Yetkili: İbrahim Oktay KARDAŞ 0326-6144601

Müdür: Ercüment ÖZTÜRK 0242-2483708 İZMİT / KOCAELİYetkili: Mutlu KÜSMEZ 0242-2442823 Müdür: Aytekin ŞAHİN 0262-3221080

ALANYA Yetkili: CEM BERK 0262-3217471

Müdür: Kübilay SOLMAZ 0242-5136190

Yetkili: 0242-5117368

Nis.17

S E A N S S A L O N L A R I

ŞEKERYATIRIM-BÖLGE

ŞEKERYATIRIM-ŞUBE

ARAŞTIRMA, DANIŞMANLIK ve KURUMSAL FİNANSMAN GRUP BAŞKANLIĞ

Kadir TEZELLER | Grup Başkanı Övünç GÜRSOY | YönetmenTel: (212) 334 33 33 Dah. 220 Tel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected] Banka, Sigorta

[email protected] [email protected]

R. Fulin ÖNDER | Yönetmen Fatih TOMAKİN | Yönetmen Mehmet MUMCU | Yönetmen Yrd.Tel: (212) 334 33 33 Dah. 245 Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251 Tel: (212) 334 33 33 Dah. 201Havacılık, Telekom, Beyaz Eşya, Demir-Çelik Teknik Analist GYO, Perakende, [email protected] [email protected] [email protected]

Engin DEĞİRMENCİ | Uzman Hilmi YAVAŞ | EkonomistTel: (212) 334 33 33 Dah. 201 Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313Cam, Çimento [email protected]@sekeryatirim.com.tr

PAY SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ

A.Selim BAYCİN | Müdür Lale FİLİZ | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137 Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256 [email protected] [email protected]

VADELİ İŞLEMLER BİRİMİ

Sevnur CAN | Yönetmen B. Cemre AKKAYA | YönetmenTel: (212) 334 33 33 Dah. 154 Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255 Tel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected] [email protected] [email protected]

ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ

Ali ÖCAL | Acente Koordinasyon Müdürü Neslegül SERTTAŞ | Yönetmen Yrd.Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190 Tel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected] [email protected] [email protected]

F. Berem ZÜGÜL | UzmanTel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected]

KALDIRAÇLI İŞLEMLER MÜDÜRLÜĞÜ


SATIŞ MÜDÜRLÜĞÜ

Volkan YILDIRIM | YönetmenTel: (212) 334 33 33 Dah. 321


SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ

Mustafa BAYRAM | MüdürTel: (212) 334 33 33 Dah. [email protected] [email protected]

Oca.17

Melek KANTAR | Yönetmen

Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222

Burak CABA | Müdür

Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218

Tel: (212) 334 33 33 Dah. 408

Nilgün BAYRİ | Kredi Takip Müdürü

Selin ASLAN | Uzman

Beril KURT | Satış MüdürüTel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324

Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112

Ş E K E R Y A T I R I M M E N K U L D E Ğ E R L E R A. Ş.

Burak DEMİRBİLEK | Müdür

Enerji, Savunma SanayiiTel: (212) 334 33 33 Dah. 128

Erhan GÜRSOY | Yönetmen

AYLIK BÜLTEN Mayıs 2017 Sayı:236 · 2017. 5. 2. · Nisan ayında güçlü pozitif ayrıan...

Documents

Transcript of AYLIK BÜLTEN Mayıs 2017 Sayı:236 · 2017. 5. 2. · Nisan ayında güçlü pozitif ayrıan...