Avdeling for regnskaps- og revisortilsyn · LerøySeafood -//- IAS41 J J. Side 25 24. mai 2011...

Avdeling for regnskaps- og revisortilsyn

Direktør Anne Merethe Bellamy

Oversikt over informasjonsflyt i markedet

Utstedere av noterte

verdipapirer Informasjon til markedet

ProspektLøpende

rapportering

Periodisk

rapportering

Investerings-

beslutning

Grunnlag for investerings-

beslutninger/analyse

Grunnlag for

kredittgivning

Investor

Rådgiver

Banker/

finansierings-

foretak

Kredittbeslutning

Informasjon må være korrekt, dekkende og rettidig.

Råd

2

GODKJENNING AV PROSPEKTER

3

Prospekter

• Grunnleggende informasjon for å foreta investeringsbeslutninger

• Skal utarbeides ved

– Tilbud om kjøp eller tegning av omsettelige verdipapirer som rettes til min 100 personer og gjelder beløp på minst EUR 2,5 mill

– Opptak til notering på børs eller regulert marked

– Kapitalforhøyelser der antall aksjer utgjør min 10% av antall aksjer som allerede er notert

(Flere unntaksbestemmelser)

• Skal være godkjent før offentliggjøring

• Reguleringen felles for hele EØS og godkjente prospekter kan benyttes grensekryssende

4

Prospektkontrollen

• Prospektet skal inneholde de opplysninger som

kreves etter lov/forskrift

• Kontroll starter når første utkast foreligger

• Løpende dialog med tilrettelegger pr e-post eller

telefon om mangler og behov for

tillegg/klargjøringer

• Korte og absolutte tidsfrister

• 300-400 prospekter hvert år(?)

5

Tidsfrister

• Lovbestemte tidsfrister:

– 5 arbeidsdager etter komplett prospekt er mottatt for noterte

– 10 arbeidsdager etter komplett prospekt er mottatt for

unoterte

• Vår praktisering (jf Oslo Børs)):

– Tilbakemelding på førsteutkast innen 5 arbeidsdager for

noterte. 2 uker totalt

– Tilbakemelding på førsteutkast innen 10 arbeidsdager for

unoterte. 3-4 uker total

6

Arbeidsoppgaver

• Kontroll av innholdskrav

• Rådgivning/veiledning (prospektplikt, innholdskrav mv..)

• Grensekryssende prospekt - passporting

• Behandle unntak og dispensasjoner

• Offentliggjøring

• Håndhevelse av prospektplikten

• Registrere profesjonelle investorer

• Oversikt over godkjente prospekter siste 12 mndr

• Fakturering av gebyr

• Sanksjonering - overtredelsesgebyr

7

Tilsyn og kontroll med finansiell

informasjon

24. mai 2011 Endres i topp-/bunntekstSide 8

24.05.2011Side 9

Regnskapskontrollen

• Gjelder delårs- og årsregnskaper noterte foretak

• Kontrollen bygger på standarder fra CESR

• Regnskaper hentes fra OAM + foretakene utarbeider

egenoppgave med innsending via Altinn

• Utvalg basert på en risikomodell – fungerer bra

– Forhold av betydning for investorer og markedet

– Høye vesentlighetsgrenser

– Når feil/problemer er identifisert: grundig gjennomgang

24.05.2011Side 10

Kontrollens gjennomføring

• CESR database

• Ekspertutvalg

• European Enforcer Coordination Sessions

24.05.2011Side 11

Finanstilsynets reaksjoner

• Gir uttrykk for vårt syn

• Pålegg om endring regnskapspraksis fremover

• Pålegg om å korrigere feil i neste rapportering, evt. gi

noteopplysning

• Pålegg om å gi offentlig tilleggsinformasjon ved melding til

børsen

• Pålegg om å avlegge nytt regnskap

• Overtredelsesgebyr

• Suspensjon fra notering

24.05.2011Side 12

Regnskapstilsynet – noen utfordringer

• Oversikt og kunnskap om alle noterte foretak, herunder

virksomhet og selskapsstruktur

• IAS/IFRS

– bygger på en annen regnskapsmodell enn regnskapsloven

– omfattende, komplisert, i stadig utvikling og økende (1500 s)

– valgmuligheter for regnskapsmessig behandling

– ikke laget som lov/forskriftsregler – tildels uklarheter

• Utstrakt saksbehandling og samordning innenfor CESR


Korrekt, dekkende og tidsriktig

• Tilsynets fokus er at informasjonen er tilgjengelig til

rett tid og ikke inneholder vesentlig feil/mangler som vil

påvirke en investors/fremtidig investors beslutning

• Offentliggjøring, lagring, regnskapskontroll,

prospektkontroll, adferdsregler og løpende

rapportering, revisortilsyn


Offentliggjøring

Egenkapitalinstrument Gjeldsinstrumenter

Periode Kritikk Gebyr Klage Kritikk Gebyr Klage

Q4 2008 4 0 0 0 0 0

Q1 2009 0 1 0 0 0 0

År 2008 17 5 2 0 3 0

Q2 2009/Halvår 0 0 0 0 2 0

Q3 2009 0 0 0 0 0 0

Q4 2009 0 0 0 0 0 0

Q1 2010 0 0 0 0 0 0

År 2009 6 6 0 4 2 0

Q2 2010/halvår 0 0 0 0 Minst 3 0


Offentliggjøring og lagring

• 4 mnd frist for offentliggjøring av årsregnskapet

(vphl § 5-5)– Gjelder både aksjeutstedere og obligasjonsutstedere

• Innsendelse og lagring er to separate plikter !!

• Årsregnskapet må lagres i den offisielle

lagringsmekanismen (OAM)– Link ikke tilstrekkelig

– Hele årsregnskapet

– Her syndes det en del!


Korrekt/dekkende

Vesentlighet, hvor er foretakets risiko, lite sjekklistebasert

• Kontrollere regnskap til institusjoner under tilsyn

investeringseiendom, Unison forsikring

• Gjennomgå periodisk informasjon i enkelte prospekt

• Kontrollere regnskap til børsnoterte foretak


Korrekt/dekkende

Forbehold og presiseringer

Vphl 5-5 femte ledd meldeplikt

Periode f/p m

Årsregnskapet for 2008 30 5

Årsregnskapet for 2009 24 9


Korrekt/dekkende

• 2008 regnskapene

• Lest hele eller deler av 25 regnskap

• Igangsatt 9 saker, hvorav 4 ikke avsluttet

• 2009 regnskapene

• Lest hele eller deler av over 30 regnskap

• Igangsatt 4 saker

• Tid til tematilsyn


Enkeltsaker

Cecon ASA klarte ikke å betale renter ved forfall på

obligasjonslånet i november 2008. Mottok betalingshenstand

(waiver) først til 19. desember, senere fornyet flere ganger. Sist

i mars 09 hvor det ble gitt en måneds ytterligere henstand.

Lånet ble klassifisert som langsiktig i delårsregnskap for 4.

kvartal

– Finanstilsynet konkluderte med at lånet skulle vært

klassifisert som kortsiktig

– Foretaket rettet presentasjonen ved avleggelse av

årsregnskapet for 2008


Enkeltsaker

Hjellegjerde ASA hadde innregnet en eiendel ved

utsatt skatt i årsregnskapet for 2008

– Revisor hadde tatt forbehold knyttet til verdien av eiendelen

– Finanstilsynet stilte spørsmål ved om balanseført verdi

kunne forsvares

– Foretaket valgte å nedskrive eiendelen til null i 2008 og

innarbeide endringen i årsregnskapet for 2009 som en feil


Enkeltsaker

Kongsberg Automotive Holding ASAs nedskrivningstest for

balanseført goodwill. GW knyttet seg til oppkjøpet av Global

Motion Systems 27. desember 2007

– Finanstilsynet konkluderte med at flere av forutsetningene

som inngår i diskonteringsrenten ikke var fastsatt i samsvar

med kravene i IAS 36

– Fikk ikke betydning for nedskrivningsvurderingen

– For øvrig ikke gitt tilstrekkelige noteopplysninger på en rekke

områder

– Er i det vesentligste utbedret i årsregnskapet for 2009


Enkeltsaker

Oceanteam ASAs årsregnskap for 2008 inneholdte

ikke tilstrekkelig informasjon om likviditetsrisiko,

innregning av inntekter og presentasjon og

verdsettelse av skip

– Foretaket innarbeidet de fleste av Finanstilsynets

kommentarer i årsregnskapet for 2009


Generelle observasjoner

• Regnskapsprinsipper for generelle

– Må tilpasses foretaket

• Bedre fokus på vesentlige transaksjoner og prinsipper

– Skrive mer om det som er vesentlig (og mindre om det som

ikke er vesentlig)

• Bedre informasjon i andre informasjonskilder?

– Info i presentasjoner, børsmeldinger, prospekt mv

– fritar ikke for noteopplysningsplikt


Enkeltsaker

Foretak Saksforhold STD Eksp.

Utv.

EECS,

IFIRC

Fred Olsen

Energy ASA

Virkelig verdi som estimert

anskaffelseskost

IFRS 1 N J

Office Line Konsolidering IAS27 J J

Steen & Strøm

ASA

Opplysninger knyttet til overgang til IFRS IFRS 1 N N

Imarex ASA Finansielle eiendeler IAS39 N N

TFDS ASA Manglende konsolidering etter ngaap; feil i

tidligere perioder og ikke overgangseffekt

IAS27

IFRS1

N N

Ementor ASA Eiendeler ved utsatt skatt IAS12 N N

Pan Fish ASA Verdsettelse av levende oppdrettsfisk IAS41 J J

Fjord Seafood -//- IAS41 J J

LerøySeafood -//- IAS41 J J


Enkeltsaker

Foretak Saksforhold STD Eksp

Utv.

EECS,

IFRIC

Norsk Vekst Eiendeler ved utsatt skatt IAS 12 N N

Nutri Pharma Virksomhetssammenslutning IFRS 3 N J

Fast ASA Investering i TS, kundekontrakter og

kundeforhold

IAS 28

IAS 38

J N

Kverneland Segmentrapportering, noter IAS 14 J N

Fosen Trafikklag Noter Flere N N

Orkla ASA Noter Flere N N

Norske Skog ASA Noter Flere N N

Data Respons

ASA

Noter Flere N N


Enkeltsaker

Foretak Saksforhold STD EkspUt

v.

EECS,

IFRIC

Goodtech ASA Allokering av kostpris ved oppkjøp og noter IFRS 3

IAS 28

N N

Powel ASAImmaterielle eiendeler og noter

IAS 38 N N

Sandnes

SparebankSegmentrapportering, noter

IAS 14 N N

Simrad

Optronics

Inntektsføringsprinsipp IAS 11 J J

GGS ASA Reversering av nedskrivning og fornyet

vurdering av nedskrivnings behov

IAS 36 J J

Sparebank

Nordvest

Konsolidering IAS 27,

7D

N Brev EU

Synnøve Finden

ASA

Avsetning (eiendel) IAS 37 J ”N”

DNO ASA Noteopplysninger om estimering av

oljereserver

IAS 1 J J


Enkeltsaker

Foretak Saksforhold STD Ekp.

Utv.

EECS, IFRIC

Stavanger

Aftenblad

EK avstemming, regnskapsprinsipper mv IAS1,8,1

9 mv

n n

Akva Group Pres av EK, regnskapsprinsipper mv IAS1,8,1

9 mv

n n

Telenor ASA Avskrivning av kunderelasjoner IAS j j

Sandnes

Sparebank

Sammensatte produkter IAS 32,

39

j j

Melhus Spareban Noteoppl. Om ”off balance sheet”

finansielle eiendeler

IFRS 7 ia

FAST ASA Inntektsføring mv IAS 18 j j

AGR Group ASA Virksomhetssammenslutning, aksjebasert

betaling mv

IFRS 3,2

mv

j j

Teekay Petrojarl

ASA

Beregning av resultat per aksje mv IAS 33 ia


Enkeltsaker


Utv.

EECS, IFRIC

Borgestad ASA Eiendom, oppstillinger, noter div n n

Det norske

Oljeselskap ASA

Allokering av merverdier og tilordning av

goodwill på kontantgenerende enheter

IFRS 3,

IAS 36

n n

Storebrand ASA Noteopplysninger div n n

Blom ASA Avvikling, kontanstrømoppstill mm IFRS 5

IAS 7

n n

Navamedic ASA Inntektsføring IAS 18 j n

Grieg Seafood

ASA

Oppstillinger noter mv div n n

Wega Mining ASA Kjøp av eiendeler el virskomhet IAS 8

IFRS 3

j j


Enkeltsaker


Utv.

EECS, IFRIC

Cecon ASA (2) Betalingshenstand, skip under bygging IAS1 IAS

36

n n

GGS ASA Aksjebasert betaling IFRS 2 n n

24Seven Office

ASA

Inntektsføring og nærstående IAS 18

og 24

j n

Obligasjons-

foretaket V

Finansielle instrumenter Ngaap j j

Hjellegjerdet ASA Fremføring av utsatt skattefordel IAS 12 n n

Aker Biomarine

ASA

Nedskrivning av goodwill IAS 36 n n

Oceanteam ASA Noteopplysninger mv div n n

Kongsberg

Automotive ASA

Nedskrivning av goodwill IAS 36 N n


Enkeltsaker


Utv.

EECS, IFRIC

DnB ASA Eiendom IAS 40 n n

Spb 1 gruppen Eiendom IAS 40 n n

Storebrand ASA Eiendom IAS 40 n n

Lighthouse

Caledonia ASA

(SSC Ltd)

Se foretakets børsmelding, ikke sluttført

fra FTs side

IAS 8,

IFRS 3,

j j

Eitzen Chemical

ASA

Akva group ASA

Faktor eiendom

ASA

Bank2 Verdsetting av obligasjoner Ngaap n n

TILSYN MED REVISORER OG

REVISJONSSELSKAPER

31

Revisors rolle

Revisors rolle som tillitsperson for kapitalmarkedet,

eiere, ansatte, offentlige myndigheter og kreditorer er

fundamentalt, også fra tilsynsperspektiv.

Revisorloven § 1-2:

Revisor er allmennhetens tillitsperson

32 Finanstilsynets funn og vurderinger etter tilsyn

Revisors rolle styrkes

• Noen lovendringer i 2010:

– Nummererte brev om ansvar til styremedlemmer

(revl. § 5-4, jf. § 5-2)

– Krav om årlig møte mellom styret og revisor (revl. § 2-3)

– Revisors bekreftelse – redegjørelse om foretaksstyring

(revl. § 5-1 og § 5-6)

• Høyesterettsdom 2. november 2010

– Om revisors rolle

Finanstilsynets funn og vurderinger etter tilsyn33

24.05.2011Side 34

Revisors oppgaver:

• Vurdere og uttale seg om årsregnskapet, herunder

forutsetningen om fortsatt drift

• Vurdere og uttale seg om ledelsens plikt til å sørge for

ordentlig regnskapsføring

• Se etter at formuesforvaltningen er ordnet på en

betryggende måte og med forsvarlig kontroll

• Bidra til å forebygge og avdekke misligheter og feil

• Norge har inntil nå hatt ca. 210 000 revisjonspliktige

virksomheter OBS! endringer i revisjonsplikten behandles nå av

Stortinget (fremover: 85.000?)

24.05.2011Side 35

Revisorer og revisjonsselskaper

• Strukturell todeling

- Big 4 (ca. 50 % av markedet + de fleste børsnoterte

foretak)

- Stort antall mindre virksomheter som i hovedsak har SMB-

segmentet

• Pr. 31.12.10– Statsautoriserte revisorer 2.984

– Registrerte revisorer 3.226

– Revisjonsselskaper 776

Tilsyn

• Alle revisorer skal kontrolleres hvert 6 år

• Alle revisorer med foretak av allmenn interesse skal

kontrolleres hvert 3 år

• Samarbeid om kvalitetskontroll med DnR og NARF

• Må ellers opprettholde en tilfredsstillende

tilsynsstandard for begge grupper

36

24.05.2011Side 37

Systemet for tilsyn med revisorer og

regnskapsførere

Ordinære stedlige

tilsyn

Konkursbo Skatteetaten DnR/NARF Øvrige saker

i FT

Andre signaler/

media

Tematilsyn

Selskapstilsyn

Retts-

apparatet

ØKOKRIM

Klienter

Risikovurdering

Årlig

virksomhetsplan

Risikovurdering

Årlig

virksomhetsplan

Dokumentbasert

tilsyn

24.05.2011Side 38

Reaksjonsformer

• Finanstilsynets offentlige merknader

• Pålegg om tiltak/retting av forholdet

• Formell advarsel

• Tilbakekalling av godkjenning

FINANSTILSYNET

Revierstredet 3

Postboks 1187 Sentrum

0107 Oslo

www.finanstilsynet.no

Avdeling for regnskaps- og revisortilsyn · LerøySeafood -//- IAS41 J J. Side 25 24. mai 2011...

Documents

Transcript of Avdeling for regnskaps- og revisortilsyn · LerøySeafood -//- IAS41 J J. Side 25 24. mai 2011...