ASPETTI TRIBUTARI CONNESSI ALL’INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE

IMPRESE ITALIANE IN CINA(Roberto M. Cagnazzo)

FONDAZIONE FERREROAlba, 9 Giugno 2005

INTERNAZIONALIZZAZIONE “INIZIALE”

Società

PRODOTTI

ITALIA

CINA

INTERNAZIONALIZZAZIONE “INTERMEDIA”

ITALIA

CINA

Società

Branch

INTERNAZIONALIZZAZIONE “AVANZATA” O “MULTINAZIONALE”

ITALIA

CINA

Società

WFOE

100 %

IMPRESA “MULTINAZIONALE”

Campo economico-finanziario: impresa che intrattiene rapporti con l’estero

Campo tributario: molteplicità situazioni giuridiche diverse

ASPETTI TRIBUTARI

Dividendi “in entrata” da società controllata cinese

Risultati conseguiti da società cinese ed inclusione in imponibile società controllante italiana

DIVIDENDI “IN ENTRATA”

Tassazione utile in capo società controllata nello Stato estero

Tassazione dividendi con ritenuta “in uscita” nello Stato estero

Tassazione dividendi in Italia in capo a società controllante

TASSAZIONE “WFOE” (CINA)

Imposta sul reddito (statale+locale) aliquota “teorica” del 33%

Agevolazioni fiscali consentono aliquote da 15% a 0%

TASSAZIONE “DIVIDENDI” (CINA)

Nessuna ritenuta “in uscita” sui dividendi pagati a soci stranieri di una WFOE

TASSAZIONE “DIVIDENDI” (ITALIA)

Assoggettamento ad IRES con aliquota del 33% sul 5% dividendi percepiti

ESEMPIO

Utile ante imposte “WFOE” 1.000 1.000 1.000Imposte in Cina (15/7,5/0%) (150) (75) (0)

Utile netto/Dividendo lordo 850 925 1.000Ritenuta uscita 0%(Cina) (0) (0) (0) IRES (Italia) 33% x 5% (14) (15) (16)

Incasso netto 836 910 984Tassazione effettiva 16% 9% 2%

RILEVANZA REDDITI “WFOE”

Consolidato fiscale “mondiale” (dal 1° gennaio 2004)

Possibilità includere nella propria base imponibile i redditi (positivi/negativi) delle controllate estere

SOGGETTI AMMESSI

Società di capitali, cooperative, mutua assicurazione, enti commerciali, ecc.

Titoli negoziati in BorsaControllate da Stato, Enti pubblici, persone fisiche che non controllino altre società/enti in Italia o estero

CONDIZIONI

Opzione per “tutte” le società controllate estere (“all in all out”)

Identità esercizio sociale società controllante italiana e società controllate estere

CONDIZIONI (segue)

Attestazione società estera di consenso revisione bilancio e di impegno fornire collaborazione Amm. Finanziaria italiana

Revisione bilanci “tutte” società di Gruppo

DURATA OPZIONE

Prima opzione: 5 esercizi

Seconda opzione ed opzioni successive: 3 esercizi

REDDITO IMPONIBILE

Società controllante dovrà calcolare “extra-contabilmente” reddito singola società controllata estera

Disposizioni tributarie italianeSpecifiche “rettifiche” consolidamento

IMPOSTA DOVUTA

Calcolata sul reddito complessivo “consolidato” (somma algebrica redditi imponibili controllante italiana + controllate estere)

Sottraendo imposte pagate estero titolo definitivo

ESEMPIO

Reddito imponibile Società (Italia) 1.000Reddito imponibile Società (Cina) (200)Reddito imponibile Società (Francia) 50

Reddito complessivo “consolidato” 850IRES 33% (280)Credito imposte estere 15Imposte versate in Italia 265

Tassazione “effettiva” dal 41% al 33%

CONCLUSIONI

Cina: opportunità o minaccia?

Opportunità per imprese italianeIncidenza fiscale su utile ante imposte “delocalizzato” da 37,25% fino a 2%

CONCLUSIONI (segue)

“It would be an instructive exercise (…) to try to frame a definition of taxation which does not also include theft”Murray N. RothbardThe Ethics of Liberty, New York University Press, 1998

ASPETTI TRIBUTARI CONNESSI ALL’INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE

IMPRESE ITALIANE IN CINA(Roberto M. Cagnazzo)

FONDAZIONE FERREROAlba, 9 Giugno 2005