“Gli aspetti legali e successori”

Il mantenimento del Controllo:Donazione di aziende, Holding di

famiglia,spin off immobiliare

Roma 10 giugno 2015

Passaggio generazionale

Mantenimento del controllo aziendale nelle

FB

Donazio

ne

Holding di

famiglia

Spin off

immobiliari

Mantenimento del controllo aziendale nelle

FB Motivi

Preservare l’attività produttiva Assicurare la univocità della conduzione aziendale Pianificazione della successione prima della morte del titolare

Donazioni

La Donazione è il contratto con il quale, per spirito di libertà, una parte

arricchisce l’altra disponendo a favore di questa di un suo diritto o

assumendo verso la stessa un’obbligazione.

Art. 769 c.c.

Donazioni d’azienda

Art. 58 co 1 TUIR

E’ necessario trasferire un'unità funzionalmente autonoma

sia essa l'azienda intera o un ramo della stessa

Il trasferimento di azienda per causa di morte o per atto gratuito non

costituisce realizzo di plusvalenze se l'azienda e' assunta ai medesimi

valori fiscalmente riconosciuti nei confronti del dante causa.

Donazioni d’azienda – Donante

Donante imprenditore: possessore dell’azienda, oppure di una pluralità di aziende

o rami di azienda. Neutralità del trasferimento

Donante non imprenditore: la titolarità dell'azienda di per sé non comporta l'acquisto della qualifica imprenditoriale; in caso di "rivendita“ immediata sussiste il presupposto per la tassazione dei redditi diversi ex art. 67, lett. h, Tuir,.

Donante società: neutralità del trasferimento

Donazioni d’azienda – Donatario

La qualifica e l'attività del donatario rilevano per valutare la

possibilità che la donazione di azienda configuri un reddito tassabile

in capo allo stesso.

Ai sensi dell’art. 88, co.3, lett. b) Tuir, sono imponibili le

sopravvenienze attive le liberalità ricevute nell'esercizio

dell'impresa.

Donazioni d’azienda – Donatario

Donatario imprenditore PF: non si realizzerà alcuna sopravvenienza attiva se si considera la donazione effettuata nell'ambito della sfera personale e non imprenditoriale del soggetto

Donatario società: si realizza sopravvenienza attiva pari al valore normale dell'azienda ricevuta nel periodo di imposta in cui la donazione è stata posta in essere

Scelta del Regime fiscale

Donazioni d’azienda – Donatario

Tassazione ordinaria

Esenzione art. 3 co.4-ter T.U.S

Solo i discendenti ed il coniuge possono optare per i due regimi

Donazioni Tassazione ordinaria

Trasferimenti a favore del coniuge dei parenti in linea retta (ascendenti e discendenti): 4% oltre la franchigia € 1.000.000Trasferimenti a favore di fratelli e sorelle: 6% oltre la franchigia € 100.000

Trasferimenti a favore di parenti fino al 4°, degli affini in linea retta e degli affini in linea collaterale fino al 3°: 6% senza franchigia

Trasferimenti a favore di altri soggetti: 8% senza franchigia

Trasferimenti a favore di portatori di handicap gravi: aliquota variabile a seconda della parentela, oltre la franchigia € 1.500.000

Donazioni Esenzioni art. 3 co.4-ter del TUS

Trasferimenti d’azienda o di rami d’azienda a favore del coniuge o dei discendenti dell’azienda

Trasferimenti di partecipazioni in società di capitali a favore del coniuge o dei discendenti che consentono al beneficiario di acquisire o integrare il «controllo» della società, ai sensi dell’art.2359 co. 1 n.1 c.c.

Trasferimenti di partecipazioni in società di persone a favore del coniuge o dei discendenti a prescindere dal passaggio di controlloTrasferimenti a favore di enti no profit, Stato ed enti locali.

Condizioni Donazioni d’azienda – Esenzione

L'esclusione opera solo per i trasferimenti di azienda a favore di discendenti e del coniugeGli aventi causa devono dichiarare di proseguire l'esercizio dell'impresa per un periodo non inferiore a cinque anni

Devono rendere una dichiarazione specifica in tal senso nell'atto di donazione

Il beneficiario della donazione deve proseguire "effettivamente" l'attività d'impresa e quindi non è sufficiente dichiararlo espressamente nell'atto di donazione

Base imponibile Donazioni d’azienda

Nell’atto di donazione sarà indicato il valore complessivo

dell'azienda come disciplinato dall'art. 15 del T.u.s.

Donazioni Imposte donazione su immobili e diritti reali

Imposta sulle donazioni: aliquote ordinarie dal 4% al 8%

Imposta ipotecaria:2% (€168,00 in caso di applicazione «beneficio 1° casa»)

Imposta ipotecaria:1% (€168,00 in caso di applicazione «beneficio 1° casa»)

Base imponibile: rendita catastale rivalutata o valore normale

La cessione a titolo oneroso di un immobile pervenuto in donazione, se effettuata dopo 5 anni dalla data di

acquisto/costruzione da parte donante, non produce una plusvalenza tassabile ai fini delle imposte dirette

Partecipazione

Donazioni di partecipazioni Conferiment

o

Azienda New Co

Figlio Figlio

Donazione

Il conferimento è

neutrale ai fini

delle imposte dirette

La donazione delle partecipazioni della

Newco è imponibile

se effettuata nell’esercizio di impresa (caso 1

seguente)

Padre

Donazioni di partecipazioni

Esenzione opera se:

Imposte indirette

trasferimento a titolo gratuito a favore dei discendenti o del coniuge

La donazione abbia ad oggetto

azioni o quote emesse da un soggetto Ires in cui si disponga della maggioranza dei voti esercitabili nell'assemblea ordinaria

quote di partecipazione in società di persone per le quali non è richiesto l'ulteriore requisito del controllo

che la detenzione del pacchetto di controllo non sia inferiore a cinque anni e ciò deve risultare da un'apposita dichiarazione da rendersi nell'atto di donazione.

Donazioni di partecipazioni

Donazione partecipazione della newco nell’esercizio di impresa

Imposte dirette - Caso 1

Padre titolare di un’impresa che detenga più partecipazioni

L’operazione è imponibile ai fini delle imposte dirette:

Ricavo se la partecipazione è iscritta

nell’attivo circolante

Plusvalenza se iscritta nelle immobilizzazioni

finanziarie

Donazioni di partecipazioni

Donazione partecipazione della newco non nell’esercizio di impresa

Imposte dirette - Caso 2

Padre titolare di un’ unica impresa

L’operazione non è tassata e non genera

Capital Gain

Donazioni di partecipazioni

Donazione Azienda

Figlio

Figlio

Newco

La donazione è esente da imposta di

successione ed è neutrale ai fini IRPEF ex

art. 58 TUIR

Conferimento

esente da imposta di donazione se

effettuato nei 5 anni dalla donazione

Il conferimento sconta Imposta fissa di Registro. Se presenti immobili : Imposte fisse Ipotecarie e Catastali

Padre

Donazioni di partecipazioni

Figlio imprenditore

Imposte dirette - Caso 1

Il conferimento d’azienda nella newco è neutrale ai fini art. 176 TUIR

Figlio non imprenditore

Imposte dirette - Caso 2

Il conferimento d’azienda nella newco è equiparato ad una cessione d’azienda, art. 67 lett. h. bis TUIR (Redditi Diversi)

Donazioni di partecipazioni

Costituzione Azienda

Newco

Conferimento tra 2 imprenditori:

operazione neutrale

La cessione gratuita delle quote da Padre a figlio

è una operazione non imponibile

Socio Figlio Socio Figlio

Padre

Donazioni di partecipazioni

Conferimento

Azienda A

Newco

Conferimento:

operazione neutrale

La cessione gratuita delle quote da Padre a figlio

è una operazione imponibile FINALITA’ ESTRANEA

Padre

Azienda B

Holding di Famiglia

I soci sono membri di una stessa famiglia

Il controllo è concentrato nelle mani del fondatore,che conferisce nella holding le proprie partecipazioni detenute nelle società operative, e degli eredi, che acquisiscono quote del capitale della holding

Le partecipazioni detenute consentono di controllare in modo unitario le società operative appartenenti allo stesso nucleo familiare

Società Holding

Società Immobiliari

Società Operativa

EnteNo profit

Holding di Famiglia

Holding di Famiglia

Tipologia:

Holding mistepartecipazioni + esercizio di altre

attività

Holding pureassunzione e gestione

prevalente di partecipazioni

Forma sociale:

Società di capitali Società di persone

Holding di Famiglia Vantaggi

Migliore allocazione delle risorse economiche

Migliore gestione delle operazioni intragruppoAmpia possibilità di scelta della strutturaMaggiore controllo delle attività dei vari componenti della famigliaFacilità di accesso ai mercati dei capitali Ottimizzazione dei flussi finanziari Evitata la frammentazione del gruppo

Facilità nel passaggio generazionale

Ricorso alla leva fiscale(partecipation exemption, consolidato fiscale,ecc.)Scelta della localizzazione della Holding

Holding di Famiglia Svantaggi

Costi aggiuntivi

Doppia imposizione

Disposizione anti elusive

Disciplina delle società di comodo

Disciplina sull’esterovestizione

Holding di Famiglia – Imposte dirette Partecipation exemption: soggetto IRES con plusvalenze tassate al

1,375%

Consolidato Fiscale: obbligo in presenza di più soggetti IRES

Direttiva “Madre- Figlia” sui dividendi intracomunitari:Dividendi tra partecipata e partecipante residente nell’UE

Esenzione ritenuta in uscita sui dividendi

Eliminazione della doppia imposizione

Direttiva “interessi e royalties”

Eliminazione ritenute alla fonte sugli interessi tra consociate residenti in Paesi diversi dell’EUEliminazione della doppia imposizione

Scissione

Atto mediante il quale una società (scissa) trasferisce l’intero suo patrimonio

a più società preesistenti o neo costituite (beneficiarie), le cui azioni o quote

vengono assegnate ai soci della società scissa.

Scissione – Forme

Art. 2506 c.c.

Totale

le società beneficiarie succedono in tutti i rapporti attivi e passivi della società scissa, in proporzione alla quota di patrimonio loro trasferita

Parzialela società scissa prosegue la propria attività conservando la titolarità di determinati rapporti attivi e passivi, pur avendo subito una riduzione di patrimonio. I suoi soci ricevono azioni o quote della o delle società beneficiarie, proporzionalmente al valore del patrimonio ceduto.

Spin off

Nel linguaggio finanziario anglosassone, “spin-off” indica

un’operazione di scissione di una società in due o più parti. In italiano

anche 

“scorporo” o “separazione” (di un ramo d’azienda).

Spin off– a chi interessa?

Aziende ad alta crescita Aziende in crisi

Spin off– come si realizza?

Il caso classico prevede l’assegnazione gratuita di azioni

della società scorporata ,società “figlia”, agli azionisti

della società “madre”.

Spin off – Tipologia

Spin-off industriali: sono attività imprenditoriali generate da

un’impresa e possono essere di tipo “individuale”, se create da un

individuo, oppure “societarie”, se l’attività dell’impresa madre viene

trasferita ad una nuova unità indipendente.

Spin-off della ricerca- Le

imprese spin-off della ricerca rappresentano, invece, delle iniziative imp

renditoriali nate per gemmazione da ambienti accademici o da istituzio

ni di ricerca

.

Spin off immobiliari & Family Business

In moltissime Family Business nelle società operative sono presenti immobili

Problemi

Iscrizione in bilancio a valori molto bassi rispetto al loro valore

di mercato

Nessuna rivalutazione fiscale sugli immobili

Spin off immobiliari & Family Business Motivi

Salvaguardare i beni da eventuali fallimenti e crisi

Vendere separatamente gli immobili dall’azienda

Offrire a qualche familiare la proprietà della società immobiliare anziché dell’azienda operativa Offrire a qualche creditore una garanzia prestata unicamente dalla società immobiliare

Evitare che la redditività degli immobili si mescoli con il core businessConcentrare i beni immobili in una Holding

Suddividere i diversi immobili tra diversi proprietari finali

Accedere ai mutui e finanziamenti bancari

Il tempo è l'unico vero capitale che un essere

umano ha,

e l'unico che non può permettersi di perdere.

Thomas Edison

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