Resultados 1ºTri 2004

Resultados

Crescimento nos Resultados

(R$ mil) 1T04 1T03 var %Receita Bruta 355.496 270.838 31,3%Receita Líquida 331.306 251.124 31,9%Custos Totais (213.602) (181.161) 17,9%EBIT 117.704 69.963 68,2%

margem EBIT 35,5% 27,9%Depreciação e Amortização (1) (55.810) (51.609) 8,1%EBITDA 173.514 121.572 42,7%

margem EBITDA 52,4% 48,4%Resultado Financeiro (42.370) (21.388) 98,1%Lucro líquido 51.700 33.270 55,4%

Lucro por ação 0,61 0,39

(1) Inclui despesas antecipadas

Resultados

Tráfego

CAGR (98-02): 10,6%

6,6%8,1%

12,7%

2,6%

-2,1%AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte

Via Lagos

Variação 1T04 x 1T03

51.390

54.87155.545

59.772

1T01 1T02 1T03 1T04

(milhões de veículos equivalentes aparentes) 7,6%

Resultados

Tarifa

A tarifa média consolidada (receita de pedágio total / veículos equivalentes total) praticada nas nossas rodovias teve variação de 20,8% no trimestre face ao mesmo período no ano anterior.

CAGR (98-02): 10,6%Rodonorte: reajuste de Dezembro/2003 pendente de decisão judicial

AutoBAn: reajuste complementar de 6,37% em 01/01/04 conforme acordo de parcelamento do reajuste de 2003 com o Governo do Estado de SP

Resultados

ReceitasDistribuição das Receitas no 1T04

AutoBAn45%

Rodonorte13%

NovaDutra33%

Ponte5%

Via Lagos3%

69,4% 77,3%

30,6% 22,7%

1T04 1T03

Meios eletrônicosNumerários

Formas de pagamento de pedágio

(R$ mil) 1T04 1T03 var. %Pedágio 343.124 263.685 30,1%

% Receita total 96,5% 97,4%Meios eletrônicos 3.496

% Receita total 1,0%Acessórias 8.876 7.153 24,1%

% Receita total 2,5% 2,6%

TOTAL 355.496 270.838 31,3%

Resultados

Custos TotaisDistribuição dos Custos

Totais

(R$ mil) 1T04 1T03 var. %AutoBAn 94.854 76.813 23,5%NovaDutra 75.204 65.278 15,2%Rodonorte 32.905 29.245 12,5%Ponte 10.257 10.790 -4,9%Via Lagos 5.731 4.690 22,2%Consolidado 213.602 181.161 17,9%

25,2% 27,3%

21,6% 19,6%

31,4% 31,1%

9,6% 10,2%

12,4% 11,7%

1T04 1T03

Outros

Pessoal

Serviços de Terceiros

Custo da Outorga

D&A

Resultados

EBITDA

107,7 121,6

173,546,1%

48,4%

52,4%

1T02 1T03 1T04

EBITDA (R$ milhões) margem

Forte geração de caixa

Resultados

Investimentos

2.001 2.002 2.003 2004 (E) 2005 (E)

AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos

527

318

221

Nota: Valores de 2004(E) e 2005(E) consideram premissa de inflação de 7,0% em 2004 e 5,5% em 2005

(R$ milhões)

249 241

Foram desembolsados R$ 38,5 milhõesno primeiro trimestre de 2004

Resultados

Endividamento(em milhões de Reais) 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2003 1T2004

Curto Prazo 251,7 323,4 304,8 379,1% Total 17,9% 21,4% 24,9% 30,7%Longo Prazo 1.153,7 1.185,1 919,6 857,5% Total 82,1% 78,6% 75,1% 69,3%

Total do Endividamento Bruto 1.405,5 1.508,5 1.224,5 1.236,7Em Reais 822,4 730,8 720,4 829,3% Total 58,5% 48,4% 58,8% 67,1%Em Moeda Estrangeira 583,0 777,7 504,1 407,4% Total 41,5% 51,6% 41,2% 32,9%

Saldo de Caixa 67,5 185,6 128,4 204,5Ajuste de swap a pagar (receber) -0,6 31,5 18,7

Total do Endividamento líquido 1.337,9 1.322,3 1.127,5 1.050,9

Endividamento líquido / EBITDA 12m 3,03 2,80 1,97 1,69

Resultados

Endividamento

Outros

Debêntures (IGP-M + 11%aa)

(112% CDI)14,6% BID e IFC (Libor + 4%aa)

32,4%

11,4%

BNDES (TJLP + 5%aa)41,5%

Hedge de 40% do endividamento em US$ - vencimentos até novembro/2005

Resultados

Endividamento atual

0

50

100

150

200

250

300

350

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

% no ano

% acum. 100,0%78,4% 86,8% 95,2% 99,3%28,3% 42,7% 56,3% 67,5%

10,9% 8,5% 8,3% 0,7%28,3% 14,4% 13,6% 11,2% 4,2%

Resultados

Endividamento após refinanciamento da NovaDutra

0

50

100

150

200

250

300

350

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

% no ano

% acum.

4,0%16,4% 14,0% 16,0% 13,7% 13,4% 11,0% 10,9% 0,7%

16,4% 30,3% 46,3% 60,0% 100,0%73,4% 84,4% 95,3% 99,3%

Resultados

Fluxo de Caixa

Consolidado - (R$ mil) 1T04 1T03FLUXO DE CAIXA ORIUNDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAISReceita líquida 331.306 251.124Custo & despesas desembolsáveis (111.680) (94.089)Custo da outorga (46.112) (35.463)(=) EBITDA 173.514 121.572IR e CS correntes (19.740) (14.443)Receitas financeiras 3.584 8.860CPMF, IOF e despesas bancárias (8.001) (7.092)Diminuição / (Aumento) dos ativos e passivos operacionais (3.639) 11.442(=) Caixa oriundo das atividades operacionais 145.718 120.339FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES DE INVESTIMENTOS Aquisição de ativo imobilizado (38.507) (26.204) (=) Caixa oriundo das atividades de investimentos (38.507) (26.204)

FREE CASH FLOW 107.211 94.135FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES DE FINANCIAMENTOSLiquidação de Operações de "Hedge" (10.506)Empréstimos e Financiamentos

Pagamentos (148.565) (66.820)Captações 121.657 2.869

(=) Caixa oriundo das atividades de financiamentos (37.414) (63.951)FREE CASH FLOW TO EQUITY 69.797 30.184

Destaques

Rodonorte – Cenário PolíticoEncampação – auditoria para cálculo do valor da indenização foi interrompida

por decisão judicial

Desapropriação – decreto teve seus efeitos suspensos por decisão judicial do Tribunal Regional Federal de Brasília

Reajuste Tarifário – liminar que garantia o reajuste tarifário foi suspensa pelo Superior Tribunal de Justiça (STJ). A Rodonorte agravou desta suspensão perante o órgão especial do STJ e aguarda decisão

Destaques

Aumento de Capital

Data: 26/04/2004Valor: R$ 330.000.019,00Quantidade de ações: 14.042.554Preço: R$ 23,50

Brisa18,2%

Andrade Gutierrez

17,8%

Camargo Corrêa18,2%

Demais acionistas

27,5%

Serveng-Civilsan18,2%

Distribuição do Capital após aumento de capital 1

Nota 1: Sem o exercício do gree-shoe

Distribuição Pública Primária de ações ordinárias no Brasil, nostermos da Instrução CVM nº 400 de 29/12/2003.

Destaques

IVBX-2 – Índice Valor Bovespa – 2ª linhaDesde o dia 01 de maio a ação da CCR passou a integrar o índice IVBX-2 –

Índice Valor BOVESPA.

Outras carteiras em que a ação da CCR está inserida: IBrX – Índice BrasilIGC – Índice de ações com Governança Corporativa diferenciada

Mercado de Capitais

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

02/02 03/02 04/02 05/02 06/02 08/02 09/02 10/02 11/02 12/02 02/03 03/03 04/03 05/03 07/03 08/03 09/03 10/03 11/03 12/03 02/04 03/04 04/04

Vol

ume

(R$

mil)

-80,00%

-60,00%

-40,00%

-20,00%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

Varia

ção

% a

cum

ulad

a

Ações

De 01/02/2002 a 11/05/2004

CCRO3 32,5%

Ibovespa 45,7%

IGC 52,6%

Volume médio de R$ 2,7 milhões nos últimos 90 pregões

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