Apimec MarçO De 2007
Transcript of Apimec MarçO De 2007
APIMEC APIMEC -- SPSP
MarMarçço de 2007o de 2007
Profarma
Aquisição da K+F
São Paulo
Vacinas
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
$980
$1.262$1.520
$1.728
Rec
eita
Líq
uida
(R$
milh
ões)
Minas Gerais
Espírito Santo
Hospitais em SPHospitais
no RJ
Bahia
1996
Paraná
DF
CAGR Mercado (04-06) = 13,3%CAGR Mercado (97-00) = 11,7%
IPO
2007
Instituto Profarma
PE
Histórico
Profarma
SC
PR
SP
MG
GO
BA
RJ
ES
DF
Centros de Distribuição
Áreas de Atuação
PE
9 Centros de Distribui9 Centros de Distribuiççãoão
9.100 pedidos di9.100 pedidos diááriosrios
Cobertura de 79% do Cobertura de 79% do mercado brasileiromercado brasileiro
DistribuiDistribuiçção de Produtos ão de Produtos Farmacêuticos, Higiene Pessoal, Farmacêuticos, Higiene Pessoal, CosmCosmééticos, Vacinas e Produtos ticos, Vacinas e Produtos
HospitalaresHospitalares
8,4
9,3
9,6 9,6
2003 2004 2005 2006
Market Share (%)
Fonte: IMS
• Envelhecimento da população- 13,8 milhões acima de 60 anos, em 2000, para 22,0 milhões em 2015
• Nível de Renda da População- 15% da população e responsável por 50% do consumo de medicamentos
• Consumo per capta / ano: EUA U$ 813, Espanha U$ 340, México U$ 70 e Brasil U$ 40
• Genéricos- Incremento de R$ 660 MM até 2014 por fim de patentes
Oportunidades de Crescimentodo Mercado
• Similares- Mercado estimado em R$ 4,9 bilhões- Migração para genéricos e branded pela restrição regulatóriado governo de Dez/04
• Iniciativas do Governo para aumentar o acesso à medicamentos (Farmácia Popular)
• Consolidação- Mercado brasileiro altamente fragmentado, os três maiores têm 28% enquanto EUA 93%, França 93%, México 72% e Argentina 55%
Oportunidades de Crescimentodo Mercado
• Aumentar a presença nos mercados em que atua- Participação média atual 12%
• Expansão para novas regiões- Nordeste – mercado de R$ 2,0 bilhões (exceto Bahia)- Rio Grande do Sul – mercado de R$ 1,4 bilhões- Aquisições selecionadas
• Novos segmentos e produtos- Distribuição Hospitalar- Produtos Oncológicos- Produtos de alto valor agregado
Oportunidades de Crescimento Profarma
Mercado Farmacêutico
559602
641675
2004 2005 2006 2007E
Mercado Mundial
+ 6,5 %
Fonte: IMS Health
Em U$ Bi
+ 5,3 %
Evol. %
25,6%
66,8%
26,5%
53,7%
37,9%
40,2%
Mercado Latino Americano
Fonte: IMS
% US$ MM2004 2005 2006 2004 2005 2006
México 35,9% 34,4% 32,2% 7.640 8.863 9.593
Brasil 27,8% 30,9% 33,0% 5.903 7.954 9.844
Argentina 9,8% 9,1% 8,8% 2.076 2.342 2.626
Venezuela 8,7% 8,5% 9,6% 1.857 2.192 2.853
Colômbia 5,1% 5,3% 5,0% 1.087 1.362 1.499
Total 100,0% 100,0% 100,0% 21.272 25.732 29.826
16.64418.305
20.943
2004 2005 2006
Fonte: IMS
Mercado Brasileiro
Em R$ MM
+ 14,4 %
Resultado 4T06 e 2006
1.442,9
1.725,2
1.967,7
2004 2005 2006
450,8 437,9471,8
529,4 528,6
4T05 1T06 2T06 3T06 4T06
Em R$ MM
17,3%
Crescimento da Receita Bruta
36,4%
Composição da Receita Bruta
R$ milhões 4T05 4T06 Variação % 2005 2006 Variação %Branded 312,0 347,8 11,4% 1.183,9 1.332,4 12,5%Genéricos 28,0 36,5 30,4% 103,1 112,6 9,2%OTC 77,2 96,1 24,5% 306,6 349,5 14,0%Higiene Pessoal e Cosméticos 27,2 36,4 33,8% 98,7 132,1 33,8%Outras 6,2 11,6 87,1% 31,8 39,8 25,1%Serviços Prestados 0,3 0,3 3,4% 1,1 1,3 25,0%Total 450,8 528,6 17,2% 1.725,2 1.967,7 14,1%
EBITDA Ajustado e Margem EBITDA
Em R$ MM e % da Receita Líquida
18,8
12,7
16,819,1 19,4
4,7%
3,3%4,0% 4,1% 4,2%
4T05 1T06 2T06 3T06 4T06
35,7
47,1
61,668,1
3,9%4,1%3,7%3,6%
2003 2004 2005 2006
Em R$ MM
Lucro Líquido
Lucro Líquido Ajustado
2005 20064T05 4T06
16,321,6
(3,6)
32,7%
8,312,7
(12,5)
53,0%
Lucro Líquido
Despesas Operacionais
5.86% 6.38% 5.86%
4T05 3T06 4T06
7.11% 6.16%
2005 2006
DESPESAS OPERACIONAIS TOTAIS
Fluxo de Caixa
R$ Milhões 4T05 4T06 2005 2006
Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades Operacionais 13,4 (14,8) (15,6) (98,5) Geração Interna de Caixa 12,4 18,5 31,1 37,7 Variação Ativos Operacionais 1,0 (33,3) (46,7) (136,2)
Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades de Investimento 0,3 (2,2) (2,0) (4,4)
Fluxo de Caixa Gerado nas Atividades de Financiamento (19,5) 201,6 19,3 292,4
Acréscimo (decréscimo) Líquido de Caixa (5,8) 184,6 1,7 189,5
RESUMO FLUXO DE CAIXA
Inadimplência
0,17%
0,07%
0,12%0,12%
2003 2004 2005 2006
PDD / Receita Líquida
Endividamento
Dívida Líquida (R$MM) e Relação Dívida Líquida / Ebitda
-64,7
50,1
82,8104,1
-1,0
1,71,81,4
2003 2004 2005 2006
Perfil de Endividamento
59,0
26,9
72,7
27,4
0,0
60,9
38,1
104,2
2003 2004 2005 2006
Curto Prazo Longo Prazo
Em R$ MM
100%
31%
69%66%
34%21%
79%
Capex
1,2 0,91,4
3,10,5 0,91,0
1,0
0,1 0,20,1
0,7
0,3%
0,2%0,2% 0,2%
2003 2004 2005 2006
Inst, Maq e Equip TI Outros % Rec Líquida
1,9 2,02,5
4,7
Indicadores Operacionais
Nível de Serviço(unidades atendidas / unidades pedidas)
89,9%88,7%
87,7%86,6%
92,9%90,8%
2003 2004 2005 2006 9M06 4T06
Logística E.P.M.
(Erros por Milhão)
Logística – Produtividade(unidades expedidas / horas trabalhadas)
Indicadores Operacionais
231202
250
2004 2005 2006
89,4 89,8 89,6
2004 2005 2006
35,242,1
47,9
28,8
2003 2004 2005 2006
180,4215,7
157,4
245,9
2003 2004 2005 2006
Vendas por M2 Venda Média por CD
. Em R$ Mil (Receita Bruta) .Em R$ MM (Receita Bruta)
Indicadores Operacionais
Pedido Médio Vendas por pedido Eletrônico
. R$ % sobre vendas totais
40,0%43,8%
35,0%
2004 2005 2006
Indicadores Operacionais
802,9 782,3857,2
2004 2005 2006
Receita Bruta por Colaborador Ebitda por Colaborador
. Em R$ MM . Em R$ MM
28,832,0
44,549,1
2003 2004 2005 2006
889,1980,9
1246,6
1419,7
2003 2004 2005 2006
Indicadores Operacionais
Mercado de Capitais
110,9
114,6
150,8
9599
103107111115119123127131135139143147151155159163167171175179
25-out 1-nov 9-nov 17-nov 27-nov 4-dez 11-dez 18-dez 26-dez 4-jan 11-jan 18-jan 26-jan 2-fev 9-fev 16-fev 27-fev
Ibovespa IGC Profarma
Max FischerDiretor Financeiro e de Relações com Investidores
Ana Paula RibeiroCoordenadora de Relações com Investidores
tel.: 55 (21) 4009 0276E-mail: [email protected]
www.profarma.com.br/ri
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