497j1004 林秋蘭497j1013 洪依君

497j1047 蔡心慈

第 5 組

Investment principles of final report

497j1902 蔣盈盈

投資學原理期末報告

4972c1166 沈悅如49715907 鐘志添49715908 邱志彥49715906 簡梓名

目錄前言

A classified catalogue

基金介紹股票介紹債卷介紹

什麼是銀行定存資產規畫

認識存蓄險

資料來源工作分配表

前言Introduction

讓『錢』為你工作

出外工作是為了什麼？ 投資是為了什麼？

讓錢為你創造你的未來幸福

投資理財計畫

第一步儲蓄

分散投資

擬定目標

設計投資組合

耐心 長期 觀望

定期檢查調整

investm

ent

pla

n

收入 儲蓄

現金

理財

保險

意外疾病準備金

緊急預備金

增值保本

資產規劃

asse

t pla

nnin

g

資產配

置

asse

t allo

catio

n

什麼是定存 ????

是每個月一定要存多少嗎 ??

定存的分類

定期存款依「定存單」不同可再細分為

一般定存單」及「可轉讓定存單」二類；定期儲蓄存款則依

付款方 式不同，還可細分「整存整付」、「零存整付」、「

整存零付」、「存款取息」四類。

deposit

classifi

catio

n

定期存款，是定存中最單純的方式，只要決定存款期間及金額即 可辦理。民眾辦理定存後會拿到一張「定存單」，這種「定存單」 分為二類

一般定存單 最簡單的定存單，其上標明存款人的姓名、存款金額、時間， 期限屆滿後可憑單領取本金及利息

可轉讓定存單 改良式的定存單，可在背後簽名轉讓給他人。這種定存單最少 必須存十萬元，較適合企業間往來使用。

定存存

款

deposit

savin

gs

定期儲蓄存

款「定期儲蓄存款」是較有彈性且利息較高的存款方式，最大的 特色在於可「分期」存款及提領。「定期儲蓄存款」依付款方 式不同，又可分為四類： • 整存整付• 零存整付 • 整存零付 • 存本取息

savin

gs

deposits

整存整付

一次存入一筆金額，按月複利計息，中途不能提領利息 到期後才能一次提領本息的存款，與一般定期存款相似 不過利息較高（整存整付是利息最高的存款方式），且 存款期限不能低於一年（一般定期存款最少只需存一個 月）。

分多次存入，到期後再一次領回。這種方法的好處是可 強迫自己儲蓄。 零

存整付

zhengcu

nzh

engf

u

club

deposit

整存零

付 和「零存整付」相反，整存零付是一次先存入一大筆金額，再按月 領取本金加利息。這種存款方式適合退休人員，可先將退休金存入 銀行，然後按月領取本金、利息作為生活費用。

存本取

息 先在銀行存入一筆金額，每月領取利息，到期後再領回最後一期的利 息和本金，此法也適合退休人員。但存款取息方式是以單利計算，財 富累積速度較前述三種方式慢。 不同的定存種類適合不同的人，如「存本取息」可按月提領利息的特 點較適合退休人員，但由於以單利計息，財富不易累積，不適合上班 族。辦理存款之前應深入了解各種定存種類的特色，以挑選最適合自 己的存款方式。

zero

to p

ay th

e e

ntire

deposit

deposit, in

tere

st in

this

定存族須知

fd

info

rmatio

n

定存，至今仍是部份人們心中最依賴且安全的存款方式，因為大環境金融的不穩定，加上地雷股的危機，讓定存的消費者較有安全感，雖然總是投資報酬率不夠高，但總比突然什麼都沒有了的好。不過，在您選擇哪個銀行的利率較高時，可要看清這利率背後所隱藏的陷阱哦！ 其實，消費者在注意利率的高低時，難免會忽略了一些盲點，首先要注意的是「單利」和「複利」的差別

「單利」又稱為普通利息，指計算利息時只將本金和資本金額為計算基準，並不計入其他應計利息，如：定存一筆 20,000 元單利為 5% ，每年利息收入就是 1,000 元；「複利」是將本金與期利息加起來，併入一起作為下次本金，重新計算利息者，如定存一筆 20,000 元，單利為 5% ，那第一年利息收入是 1,000 元第二年則是本金再加利息後計算利息為 1,050 元，以後每年會逐期增加利息收入。

定存族須知

fd

info

rmatio

n

另外，當您存 20,000 元的「整存整付」（指到期時一筆拿回本利），也要注意計算看看「單利」和「複利」的差別，問清楚各利率的差異，才可多賺一些利息的收入呢！如果您辦定存選擇「存本取息」（把利息每月領出來，到期時只領本金），就無法享受到複利的好處，因為利息被領出來，無法留在銀行生利息兒子。固然定存可賺的利息不多，但多比較和注意細節，也可累積成為可觀的數目呢！

當您在猶豫不知該選擇「固定利率」，還是「機動利率」之間時，其實主要取決存戶對利率走勢的看法，建議利率可能走高時，請選擇「機動利率」會比較有利；反之，當利率在未來可能會走低時，就選擇「固定利率」可以鎖住收益率，不受市場變化影響。所以，有時廣告為了吸引定存族的目光，會誇大了真正的實質，也會誤導了消費者的認知，所以我們除了要冷靜思考外，也要依自己的判斷去審核每一步驟。

何謂「地雷

股」？

• 「地雷股」係大眾媒體報導對於可能發生財務危機上市(櫃 ) 公司 之稱呼，從 2004 年開始，由於借殼上市、交叉持股、股價護盤 等風氣盛行，造成上市公司因資產被不當挪用，而產生資金週 轉不靈，甚至走上重整或倒閉之命運，同時在證券市場交易上， 亦因此發生了數起重大鉅額違約事件，投資大眾權益受到莫大損 害，但因公司財務報表的編製有其一定的時間落差，或是公司當 局有意隱瞞財務不佳的情形，甚至捏造數據蓄意欺騙，使得一般 投資人無法確切掌握公司真正的財務業務情形，而引起恐慌，不 知手上所投資的股票是否也會因公司發生財務危機而血本無歸， 因此，市場投資大眾及報章媒體將近期獲利不佳、負債較多或有 借殼上市、交叉持股、股價護盤等現象之上市(櫃 ) 公司股票，通 稱為「地雷股」，表示其可能有隱藏之財務危機。

銀行定存問題我搞不清楚

Q：定存要帶什麼東西去銀行辦裡 ?要抽號碼牌等嗎 ? ★在銀行要抽辦「定存」的號碼牌（與一般收付不一樣），

在郵局只有一台號碼機，所以只要有抽號碼就行了。

★郵局：填寫「提款單」（從戶頭領出來定存的錢），填寫 「定存單」，辦勾選「整存整付」。

如果是銀行，就去櫃台辦理銀行員會拿定存的資料給你填， 「身分證」、「印章」，還有第二證件（例如：駕照、健保 卡）要帶。

風險 vs. 購買目的

• 儲蓄險可大致分為 3 類：利率變動型壽險、不分紅儲蓄險以 及分紅儲蓄險，儘管在利率計算、給付型態上有所差異，但 買進前必讀儲蓄險的保險與風險以穩穩賺利息為目標的人， 直接選出投資報酬率最高的儲蓄險產品即可。基本要義不變： 躉繳或是年繳固定金額，期滿後可拿回本金加上利息，例如 6

年總繳金額 82,900 元，期滿後可領回 100,000 元，年複利率 約合 2% 至 3% 左右。• 由於可拿回本金，「錢不會不見」的訴求讓投資人安了心；再 加上高於定存利率的報酬率，讓人心動。不過，天下沒有白吃 的午餐，在搶進儲蓄險之前，你應該先釐清「買儲蓄險的目的 是什麼？」，以及弄懂「買儲蓄險有哪些風險？」這兩件事。

認識3

種儲蓄

險

6 年期儲蓄險金融商品，裡頭仍隱藏了 3 大風險：

• 風險 1 無法兌現承諾 當保戶簽約投保時，保險公司只答應 6 年後會連本帶利退

還保費，但是並沒有保證 6 年後，保險公司「一定」會實 現這個承諾，因為誰也無法保證這 6 年當中保險公司不會 倒閉。譬如宏福人壽就曾推出預定利率高達 13% 的烏龍保 單，造成經營困難，後來由三重幫的宏泰集團接手，變更 為目前的宏泰人壽。

為了避免買到體質不佳的保險公司，保戶購買此類商品前 不要只看 6 年後可以拿到多少的利息，而是應該要先評估 壽險公司「完成承諾的能力」，因此王澤仁建議投資人購 買前，最好先查看該保險公司的資產負債表。

儲蓄險的風

險

6 年期儲蓄險另一個風險就是：提前解約可能不保本。以某家 壽險公司的 6 年期保單為例，躉繳（一次付清） 88 萬 5,400 元 、保證 6 年領回 100 萬元為例，如果保戶買第 1 年就因急用而解 約，只能拿回 78萬 8,215 元，等於賠了 9 萬 7,185 元，損失近 11% 。不僅沒賺到利息，反而還把本金虧了 11% ，實在不划算。所以 ，如果保戶不想賠錢，就至少要等到投保第 5 年底解約才不會賠 本。因此，保戶在簽約時，一定要注意保單上附註的解約金表， 並且看清楚到底投保第幾年後解約才不會被扣錢。

風險 2 提前解約會被扣錢

儲蓄險的風

險6 年期儲蓄險金融商品，裡頭仍隱藏了 3 大風險：

風險 3 必須犧牲資金流動性

儲蓄險的風

險6 年期儲蓄險金融商品，裡頭仍隱藏了 3 大風險：

想要賺到保險公司給付的高利息，保戶在一開始投保時，就要抱定 「這 6 年都不會提前解約」的決心，也就是說，必須犧牲這筆資金在 6 年期間的流動性。把錢放在保險公司與放在銀行定存， 兩者最大 的不同在於資金的流動性。以銀行定存為例，定存族如果想要提前 解約，隨時可以拿回本金，最大損失就是利息被打 8 折而已。但是 ， 6 年儲蓄險在繳交保費後，如果想要賺到預期的高息，就必須忍受 資金被鎖在保險公司 6 年不能動用，否則就會出現如上述的「不賺 反虧」情形（利息沒賺到，反而倒賠本金）。就算不解約，而是採 取保單貸款的方式，也得付保單貸款利息 4%左右。在買保險時，要 先盤算資金的管理狀況，不要為了賺利差，或是怕保單停賣而衝動 購買。在充分認知購買 6 年期儲蓄險可能存在的 3 大風險後，如果你 原本就是保守的定存族，剛好有一筆閒錢，又擔心未來 6 年銀行利 率會持續下降，那麼就可以選擇一間財務體質健全、有能力兌現承 諾的保險公司，把錢交給他保管，等著 6 年後收取高利息。

避險之道

• 建議分拆多張保單• 因此，李文洋建議，有意願購買儲蓄險的投資人， 最好挑選短年期儲蓄險，例如 6 年，可同時降低利 率變動與提前解約的風險；其次，開始繳費後，倘 若不得已必須解約，至少也要等到 4 年以後，提前 解約的損失才可降到最低。

什麼是基金？

• 作為一種投資工具，證券投資基金把眾多投資人的資金匯 集起來，由基金託管人 ( 例如銀行 )託管，由專業的基金管理 公司管理和運用，透過投資於股票和債券等證券，實現收益 的目的。 對於個人投資者而言，倘若你有 1萬元打算用於投資，但其數

額不足以買入一系列不同類型的股票和債券，或者你根本沒有 時間和精力去挑選股票和債券，購買基金是不錯的選擇。例如 申購某只開放式基金，你就成為該基金的持有，上述 1萬元扣 除申購費後折算成一定份額的基金單位。所有持有人的投資一 起構成該基金的資產，基金管理公司的專業團隊運用基金資產 購買股票和債券，形成基金的投資組合。你所持有的基金份額 就是上述投資組合的縮影。 專家理財是基金投資的重要特色。基金管理公司配備的投資專

家，一般都具有深厚的投資分析理論功底和豐富的實踐經驗， 以科學的方法研究股票、債券等金融產品，組合投資，規避風 險。

what is th

e

fund

基金有幾種類型

◇按照組織形式，有公司型基金和契約型基金兩類，目前國內 基金均為契約型。

◇按照基金規模是否固定，可分為封閉式基金和開放式基金。

◇按照投資對象的不同 ,可分為股票基金、債券基金、混合基金 貨幣、市場基金、期貨基金、期權基金等。

◇按照投資運作的特點 ,可分為成長型、收入型、平衡型基金。

there

are

severa

l types o

f fu

nds

介紹基金

• 基金的主要型態可分為兩種• 一為封閉型基金 (closed end fund) ，也就是基金發行在外的 股份是固定的，並統一在集中市場掛牌交易，國內投信公司 初期發行的封閉型基金，因基金淨值和實際的市價差距太大 投資人無法真正享受基金操作績效，現已陸續改型。

• 一種為開放型基金 (open end fund) ，投資人直接向基金經理 公司購買受益憑証，以單位計算，當需要資金時，直接把持 有單位賣回給公司即可，以公司每天計算的淨值為買賣價格 的依據，不必和其他投資人撮合交易，大部份基金皆屬此類 。 基金分類方式有很多種，以投資標的來說，有貨幣、債券 、認股權證、股票、黃金等基金；若以地區來看，有全球、 美洲、歐洲、新興國家，甚或單一國家等基金；以產業別則 分高科技股、店頭股票、中小型企業等。

intro

duce

tu

nd

澄清幾個認識誤區

◇基金不是股票

• 有的投資人將基金和股票混為一談，其實不然。一方面 , 投資者購買基金只是委託基金管理公司從事股票、債券 等的投資，而購買股票則成為上市公司的股東。另一方 面 ,基金投資於眾多股票，能有效分散風險，收益比較穩 定；而單一的股票投資往往不能充分分散風險，因此收 益波動較大，風險較大。

◇基金不同於儲蓄

• 由於開放式基金透過銀行代銷，許多投資人因此認為基金 同銀行存款沒太大區別。其實兩者有本質的區別 :儲蓄存款 代表商業銀行的信用，本金有保證，利率固定，基本不存 在風險；而基金投資於證券市場，要承擔投資風險。儲蓄 存款利息收入固定，而投資基金則有機會分享基礎股票市 場和債券市場上漲帶來的收益。

to cla

rify a

few

m

isund

ersta

ndin

gs

澄清幾個認識誤區

◇基金不同於債券 債券是約定按期還本付息的債權債務關係憑證。國內債券種類有國債 、企業債和金融債，個人投資者不能購買金融債。國債沒有信用風險， 利息免稅；企業債利息較高，但要交納 20% 的利息稅，且存在一定的 信用風險。相比之下，主要投資於股票的基金收益比較不固定，風險 也比較高；而只投資於債券的債券基金可以借助組合投資，提高收益 的穩定性，並分散風險。 ◇基金是有風險的 投資基金是有風險的。換言之 ,你起初用於購買基金的 1 萬元，存在虧 損的可能性。基金既然投資於證券，就要承擔基礎股票市場和債券市 場的投資風險。當然在招募說明書中有明確保證本金條款的保本基金 除外。此外當開放式基金出現鉅額贖回或者暫停贖回時，持有人將面 臨變現困難的風險。 ◇基金適合長期投資 有的投資人抱著股市上博取短期價差的心態投資基金，例如頻繁買賣 開放式，結果往往以失望告終。因為一來申購費和贖回費加起來並不 低，二來基金凈值的波動遠遠小於股票。基金適合於追求穩定收益和 低風險的資金進行長期投資。

to cla

rify a

few

m

isund

ersta

ndin

gs

基金名稱 霸菱拉丁美洲基金-歐元

成立日期 1993/04/05 計價幣別 歐元

基金種類 境外 基金類型 股票型

基金公司 霸菱國際基金經理(愛爾蘭)公司

總代理機構 霸菱投顧

基金經理人 JAMES SYME 保管機構 NORTHERN TRUST

風險等級 RR5 申購手續費率 N/A

經理費 1.25% 保管費 0.1%

基金規模 923.8百萬 基金規模日期 2010/03/31

投資區域 區域型基金

投資地區 拉丁美洲

投資產業 工業、必需消費品、其他、金融、非必需消費品、流動資金、原物料、能源、電信服務

註冊地 愛爾蘭

銷售機構

大眾商業銀行、上海商業儲蓄銀行、中國信託商業銀行、中華商業銀行、元大商業銀行、台北富邦商業銀行、

台新國際商業銀行、台灣土地銀行、台灣新光商業銀行、永豐商業銀行、玉山商業銀行、兆豐國際商業銀行、

安泰商業銀行、合作金庫商業銀行、板信商業銀行、花旗(台灣)商業銀行、美商花旗銀行台北分公司 、香港商

香港上海匯豐銀行、高雄銀行、國泰世華商業銀行、第一商業銀行、荷商荷蘭銀行松山分公司、富邦綜合證券、

渣打國際商業銀行、華南商業銀行、陽信商業銀行、萬泰商業銀行、彰化商業銀行、臺灣中小企業銀行、遠東

國際商業銀行、德商德意志銀行台北分行、聯邦商業銀行、霸菱證券投資顧問

持股名稱 比例Compania Vale Do Rio,原物料 9.2%Petroleo Brasil,能源 8.5%Banco ITAU Holding Finance,金融 8.2%America Movil S.A. de C.V.,電信服務

6.4%

Comp Siderurgica Nacional,原物料

2.8%

Wal-Mart de Mexico,必需消費品 2.8%Usinas Siderurgicas de Mina G,原物料

2.7%

Itausa-Investimentos Itau S.A.,金融

2.5%

Bradespar,原物料 2.4%TERNIUM S.A.,原物料 2.2%

持股明細

霸菱拉丁美洲績效走勢

圖

霸菱拉丁美洲淨值走勢圖

股票投資前須知道的消

息

• 1. 個股的基本消息 EX: 公司營運、年度財務報表 ... 等

• 2. 個股的技術面分析 EX:K 線圖的表現、成交量、均線 ... 等

• 3. 目前所放出來的消息是利空還是利多

• 4. 個股在政治上的政策是如何

• 發光二極體 Light-Emitting Diode ，簡稱 LED ） 是一種半導體元件。初時多用作為指示燈、顯示板等； 隨著白光發光二極體的出現，也被用作照明

發光二極

體

Lig

ht-E

mittin

g

Dio

de

投資情報

1 世足賽、廣州亞運等重要運動賽事提供市場新的 LED顯示屏需求 2010/06/05

2.海峽兩岸半導體照明合作第二次會議再次達成五項共識 2010/06/01

3. 由於 LED路燈有節能及環保的優勢，並且有中國政府大力推動綠能經濟，明年中國 LED路燈的市場需求量可望超過 40 萬盞，估計 2012 年後會更擴大規模採用 2010/05/27

4. 上海世博會： LED 和太陽能攜手打造「綠意盎然」 2008/09/09

5. 上海世博會：提前窺探 LED照明應用，「城市讓生活更美好」2008/08/30

6. 2010 年上海世博會， LED照明大放異彩 2008/08/26

investm

ent

info

rmatio

n

台表科 (6278)

主要出貨量

投資參考標的

台表科(6

278)

近年營運

概況

長期技術面

台表科台表科 55 月營收再創新高，月營收再創新高， Q2Q2 挑戰挑戰 100100 億元單季新高，所以有上漲空間億元單季新高，所以有上漲空間

短期技術面

• 債券的基本風貌：

• 面額 (Par Value) ：台灣：多為新台幣 100,000 元美國

• ：多為美金 1,000 元。

• 發行日 (Issue Date) ：發行債券之日期。

• 到期日 (Maturity Date) ：償還債券持有人本金之日期。

• 票面利率 (Coupon Interest) ：一般票面利率為固定。

• 殖利率 (Yield to Maturity, YTM) ：債權人握有債券開始至

到期日所賺到的利率。

債券

bond

s

債券種類

• 抵押債券 (Mortgage Bonds) ：以公司資產作為抵

所發行的債券。 (在台灣目前較少見 )

• 如：航空公司，鐵路公司

• 擔保債券 (Guaranteed Bonds) ：經由金融機構保證

的公司債券，安全性較高。 (很爛的公司才會用，所以在

台灣也比較少見 )

• 信用債券 (Debenture) ：公司以其信用所發行的長期債券。

types o

f bonds

投資信用債券

• 不提供任何擔保而僅以企業信用作為償債基礎的公司債，

屬於無擔保公司債範疇。它是沒有抵押品，完全依靠公司

信用和債券回收情況而發行的公司債。

investm

ent cre

dit

bonds

可收回債券

• 發行公司可以在某個時間後，在到期日前依約定的價格收回債券。

• 通常收回的價格高於債券的面額 (溢價收回 )。 • 當利率走低、債券價格上揚時，遠紡有權買回債券，再以低利發行 新債券，便可節省融資成本。• 市場利率降低的時候，公司會收回這些債券• 2000 年→ 5%→100億可回收• 2010 年→ 2%， 100億可回收

(Calla

ble

B

onds)

可賣回債券

• 債券設定「提前清償條款」 ，持有人在一時間之後，可以要求

發行公司以約定價格贖回債券。

• 一般來說說可賣回債券，比一般利息還來的低，

• 當公司快倒閉的時候，立刻賣回公司，保住基金。

• 股票乃高報酬之投資工具，但是高報酬伴隨高風險，

這是首要考量！

• 債券則相對報酬率低，很低，有時甚至比定存還低，

但是風險相對更是幾乎到 0 ，但是只是幾乎，還是有

負報酬的機率存在。

• 一般來說，穩健的公司是先求本業穩定，再考慮短期

投資，債券或是債券型基金是很平常的短期投資，股

票則通常是短期進出，或者是為了現金股利，因為有

的公司的現金股利報酬率比定存高的太多了。

• 至於變現性，兩者都可以很快轉換回現金。

一、風險！二、變現性！

參考網站• LED產業網• 奇摩股市• Google圖片

工作分配表

497j1004 林秋蘭 – 統整 ppt

497j1013 洪依君 – 查詢股票資料‧上台報告497j1047 蔡心慈 – 前言‧個人投資理財計畫‧上台報告

497j1902 蔣盈盈 – 上台報告

4972c1166 沈悅如 – 查詢定存資料‧上台報告

49715907 鐘志添 – 查詢債眷資料49715908 邱志彥 – 查詢儲蓄資料

49715906 簡梓名 – 查詢基金資料