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2016年11⽉11⽇http://www.tsugami.co.jp

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2017年3⽉期第２四半期決算説明会

1

1. 2017年3⽉期第2四半期業績概要 P. 2〜 7(1) 売上・損益(2) 売上内訳(3) 業種別売上⾼(4) 地域別売上⾼(5) 財務状況(6) キャッシュ・フロー

2. 2017年3⽉期業績⾒通し P. 8 〜 11(1) 業績⾒通し(2) 新製品開発(3) 研究開発費、設備・投融資額、減価償却費

⽣産体制

3. 株主還元 P. 12 〜 13(1) 株主還元の状況(2) ⾃⼰株式の取得状況

4. 参考資料 P. 14 〜 16機種別売上⾼受注状況及び受注残⾼海外⽣産会社

2

1.2017年3⽉期第2四半期業績概要(1) 売上・損益

2017年3⽉期第2四半期概況<売上⾼> ・前年同期⽐ △27億円(△13%)、期初予想⽐ △16億円(△8%)

⽇本欧⽶アジア共に回復は弱い円⾼⼈⺠元安による中国⼦会社の売上⽬減り △16億

<利益⾯> ・純利益前年同期⽐ +51百万円(+7%)、期初予想⽐ △2億円(△19%)⽣産調整も終了し、円⾼⼈⺠元安により原価率は好転。為替差損は3億円

単位︓億円2016年3⽉期 2017年3⽉期上期

上期下期通期実績前年同期差異期初予想期初予想

差異

売上⾼ 211 190 401 184 △27 200 △16売上総利益 52 38 90 46 △6 -- --

(売上⽐) (24.7%) (19.8%) (22.3%) (24.8%) (+0.1%) ( - ) ( - )

営業利益 13 8 21 15 +2 15 △0

(売上⽐) (6.2%) (4.2%) (5.3%) (7.9%) (+1.7%) (7.5%) (+0.4%)

経常利益 8 3 11 11 +3 13 △2(売上⽐) (4.0%) (1.3%) (2.7%) (5.7%) (+1.7%) (6.5%) (△0.8%)

当期純利益 7 2 9 7 +0 9 △2(売上⽐) (3.2%) (1.0%) (2.2%) (4.0%) (+0.8%) (4.5%) (△0.5%)

１株当り当期純利益 10.1円 2.9円 13.0円 11.4円 +1.3円 13.8円 △2.4円

0

100

200

300

400

500

600

2006/3期

2007/3期

2008/3期

2009/3期

2010/3期

2011/3期

2012/3期

2013/3期

2014/3期

2015/3期

2016/3期

2017/3期

タイ洪⽔復興スマートフォンＨＤＤ⼀般(安定需要分野)

単位︓億円

(2) 売上内訳

3(予)

スマートフォン向けに2012/3期より参⼊（今後の特需の発⽣時期は不透明）

HDDは需要が⼀巡

タイ洪⽔復興需要が2012/3期〜2013/3期にかけて発⽣

2014/3期3Q より⾃動⾞部品向け新製品を投⼊、業績の底上げへ

0

50

100

150

200

250

300

350単位︓億円半期

(3) 業種別売上⾼

4

IT

⾃動⾞関連その他(油・空圧、医療他)

167

190

344

184

156166

297

244

211190

0

100

200

300

400

500

600

2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期

単位︓億円通期

357

528 541

322

401

2012/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期2013/3期上下上下上下上下上下上

2017/3期

184

5

(4) 地域別売上⾼

⽶国内需計

アジアヨーロッパ

海外⽐率

55 55 41 36 28 45 41 56 54 59 50

15 13 15 20

15 19 14

17 21 16 18 15 13

7 11 23 18 18

20 15 20 18

82 109

280

117 90

85

223 152

121

95 98

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

50

100

150

200

250

300

350単位︓億円

半期

167

190184

156

166

297

244

211

190

344

110 77 73 97 113

28 35 33

32 36

29 19 41

38 35

190

397

175

374

217

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

100

200

300

400

500

600

2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期

単位︓億円

通期

357

528541

322

401


2017/3期

184

2015/9末 2016/3末 2016/9末増減2016/3末⽐

資産計 567 479 465 △14流動資産 377 307 303 △4

現預⾦ 42 47 60 +13売上債権 62 59 67 +8たな卸資産 256 183 165 △18繰延税⾦資産他 17 18 11 △7

固定資産 190 172 162 △10有形固定資産 111 99 87 △12無形固定資産 7 7 6 △1投資その他 72 66 69 +3

負債計 225 153 166 +13流動負債 213 140 153 +13

⽀払債務 104 59 91 +32短期借⼊⾦ 84 61 39 △22未払法⼈税他 25 20 23 +3

固定負債 12 13 13 +0純資産 342 326 299 △27

資本⾦・資本剰余⾦ 182 182 128 △54利益剰余⾦ 161 157 158 +1⾃⼰株式 △48 △48 △13 +35その他有価証券評価差額⾦ 19 18 21 +3為替換算調整勘定他 28 17 5 △12

(⾃⼰資本⽐率) (58.8%) (66.2%) (62.4%) (△3.8%)

(5) 財務状況

6

＊1

＊2

⼯場設備・⽣産機械等 + 2減価償却他 △6為替影響 △ 8

＊4

＊3“C/F短期借⼊⾦△15” との差 △7は⼈⺠元建借⼊⾦の為替差による

＊1

為替影響 △10

＊2

＊3

＊4取得 △20消却 + 54 (8/10付 10,000千株)(資本剰余⾦ △54)処分+1

単位︓億円

＊4

(6) キャッシュ・フロー

7

単位︓億円

2016/3期上期

2016/3期下期

2017/3期上期

営業活動によるC/F 13 29 54償却前利益(税引前) 15 8 15

運転資⾦の増減額 4 21 40

法⼈税等 △6 0 △1

投資活動によるC/F △9 0 0⼯場設備 △3 △1 △1ｲﾝﾄﾞ現地法⼈ △3 0 0休⽌⼯場譲渡⼿付⾦ - - 1有価証券取得他 △3 1 0

財務活動によるC/F △13 △22 △40短期借⼊⾦ 15 △17 △15配当⾦⽀払 △5.6 △5.4 △5.4⾃⼰株式取得 △22 0 △20

現預⾦に係る為替換算差額 △0 △1 △2

期中増減額 △9 6 12現預⾦等期末残⾼ 41 46 58

＊1

＊2受⼿･売掛⾦増 △10.2⽀⼿･買掛⾦増 35.6たな卸資産減 5.6その他流動資産減 8.9

＊3

＊54,572千株取得

中国⽣産機械他 △0.6⽇本⽣産機械他 △0.4

税引前利益 10.7減価償却費 4.7

＊1

＊2

＊4

＊5

＊3

＊4信州⼯場⼿付⾦ 1.4

半期通期

2016/3期上期

2016/3期下期

2017/3期上期

2017/3期下期(予想) 2016/3期 2017/3期

修正予想前年同期

差異2017/3期期初予想

期初予想差異

売上⾼ 211 190 184 216 401 400 △1 430 △30

営業利益 13 8 15 20 21 35 +14 35 △0

(売上⽐) (6.2%) (4.2%) (7.9%) (9.3%) (5.3%) (8.6%) (+3.3%) (8.1%) (+0.5%)

経常利益 8 3 11 19 11 30 +19 32 △2

(売上⽐) (4.0%) (1.3%) (5.7%) (9.0%) (2.7%) (7.5%) (+4.8%) (7.4%) (+0.1%)

当期純利益 7 2 7 15 9 22 +13 23 △1

(売上⽐) (3.2%) (1.0%) (4.0%) (6.8%) (2.2%) (5.5%) (+3.3%) (5.3%) (+0.2%)

１株当り当期純利益 10.1円 2.9円 11.4円 23.5円 13.0円 34.9円 +21.9円 35.4円 △0.5円

8

単位︓億円

2. 2017年3⽉期業績⾒通し(1) 業績⾒通し

2017年3⽉期⾒通し・⽇⽶欧共に不透明（中国市場は底堅い）・スマートフォン向け等特需は不明、本⾒通しに考慮せず

9

(2) 新製品開発

販売開始主たるターゲット

2016年3⽉期市場投⼊済

⾃動旋盤M06/08J-Ⅱ, M06/08D-Ⅱ,M06/08SD-Ⅱ, M06/08SY-Ⅱ

2016/3期 2Q ~ ⾃動⾞部品他

⾃動旋盤BW209Z 2016/3期 3Q ~ IT、⾃動⾞⼩物部品他

ターニングセンタTMA8JC, TMA8F 2016/3期 3Q ~ IT、⾃動⾞部品他

2017年3⽉期市場投⼊予定

⾃動旋盤B038M, SS38M-5AX 2017/3期 2Q ~ IT、⾃動⾞部品他

⾃動旋盤M06/08JL5-Ⅱ 2017/3期 2Q ~ ⾃動⾞部品他

⾃動旋盤B0386-Ⅲ, M08DY-Ⅱ 2017/3期 3Q ~ IT、⾃動⾞部品他

ターニングセンタTMA6JC 2017/3期 3Q ~ IT、⾃動⾞部品他

⾃動旋盤3機種 2017/3期 4Q ~ IT、⾃動⾞部品他

10

(3) 研究開発費、設備・投融資額、減価償却費15.0 14.5

12.8 11.9 13.0

2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期(予)

研究開発費単位︓億円

23.2

17.4 17.3

6.0

9.8 10.8 11.6 10.9 10.8

2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期(予)

設備・投融資額、減価償却費設備投資海外⼦会社出資有価証券投資減価償却費21.0

3.6 ｲﾝﾄﾞ⽣産会社(出資⾦)

ｲﾝﾄﾞ⽣産会社(⻑期貸付⾦)

3.2

ｲﾝﾄﾞ⽣産会社(⻑期貸付⾦)

20.5

9.3

16.0

3.3

上実績6.6

上実績1.9

上実績4.7

2017/3期設備投資予定⽇本:10億⽣産体制集約、効率化投資等中国: 4億⾃動化等ｲﾝﾄﾞ: 2億部品加⼯設備

⽣産体制

11

⽇本は⽣産を⻑岡１⼯場へ集約 (2017/3期設備投資予定 10億)

新潟⼯場を休⽌、⽣産と社員を⻑岡⼯場へ集約

→ ⻑岡⼯場1棟を建替、社員寮１棟を追加で新築、駐⾞場増、⾷堂設備改修

⾼⾒⼯場は倉庫として活⽤

（休⽌中の信州⼯場は譲渡）

12 -4 -9 -9

28

55

34

16

-9 -2

28 23

42

3

53

9

22

2

10

22 25

33

26

8 4

13

7 9

16

28 33

-10

0

10

20

30

40

50

60

2001/3期

2002/3期

2003/3期

2004/3期

2005/3期

2006/3期

2007/3期

2008/3期

2009/3期

2010/3期

2011/3期

2012/3期

2013/3期

2014/3期

2015/3期

2016/3期

2017/3期

純利益総還元額

4 6 7 7 7 3 7 7 9

9 10 11

-12

単位︓億円

3. 株主還元(1) 株主還元の状況

単位︓億円

(予)

( 内配当⾦額）

決算期 2002/3 2003/3 2004/3 2005/3 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3(予)

配当⾦額 0 0 0 4 6 7 7 7 3 7 7 9 9 10 11 －(年間円/株) (0円) (0円) (0円) (5円) (8円) (10円) (10円) (10円) (5円) (10円) (10円) (12円) (12円) (14円) (16円) (16円)

⾃⼰株取得額 0 2 10 18 19 26 19 1 1 6 0 0 7 18 22 －総還元額 0 2 10 22 25 33 26 8 4 13 7 9 16 28 33 －

配当性向－－－ 14.1% 11.2% 21.6% 43.4% －－ 23.4% 29.5% 21.0% 254.2% 18.8% 122.7% 45.2%総還元性向 0.0% －－ 76.7% 44.5% 95.9% 160.2% －－ 44.0% 30.6% 21.0% 453.5% 53.5% 380.2% －

20(上)

5(上)

7(上)

5.8%

-5.0%

15.5%

26.2%

14.8%

7.2%

-4.2%

-1.2%

13.7%14.3%

1.1%

15.7%

2.6%

7.2%

235.7 224.0

216.1 213.4

243.4

306.5

322.7 319.5

289.1 294.3

331.4

372.2

427.9

428.2

522.9

473.8

13.3

-4.8

-10.2 -10.7

35.0

71.4

46.4

23.0

-12.9

-3.7

42.7

33.9

57.2

4.7

74.4

13.0

34.9

-20

0

20

40

60

80

100

0

100

200

300

400

500

2001/3期

2002/3期

2003/3期

2004/3期

2005/3期

2006/3期

2007/3期

2008/3期

2009/3期

2010/3期

2011/3期

2012/3期

2013/3期

2014/3期

2015/3期

2016/3期

2017/3期

89,019

79,019

68,019

74,919

89,014

67,88865,879

73,53666,896

62,426

6

13,099

131 2,141 5,2858,023

2,4930

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

100,000

2001/3期

2002/3期

2003/3期

2004/3期

2005/3期

2006/3期

2007/3期

2008/3期

2009/3期

2010/3期

2011/3期

2012/3期

2013/3期

2014/3期

2015/3期

2016/3期

2016/9⽉末

期末発⾏済株式数期末発⾏済株式数(除く⾃⼰株式)期末⾃⼰株式数

13

(2) ⾃⼰株式の取得状況

消却

消却増資

単位︓千株単位︓円

(予)

消却

64,919

EPS ⼀株当り純利益(⾃⼰株式控除後)ROE ⾃⼰資本当期純利益率

BPS ⼀株当り純資産(⾃⼰株式控除後)

14

転造盤、専⽤機

⾃動旋盤

マシニングセンタ研削盤

その他

4. 参考資料機種別売上⾼

136 144

207

134 125 133

266

175 166 150 151

15 14

21

19 16 16

14

18 19

25 16 5 5

4

4 8

8

7

8 4

2 3

7 23

111

26 5

8

8

41

21 12 13 3

4

1

2

2 2

2

1

1 1 1

0

50

100

150

200

250

300

350単位︓億円半期

167

190

344

184

156166

297

244

211190

184

280 340

258

442

316

29

39

32

32

44 10

9

15

15

6 30

137

14

49

33 8

3

3

3

2

0

100

200

300

400

500

600

2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期

単位︓億円通期

357

528 541

322

401


2017/3期

0

50

100

150

200

10/410/510/610/710/810/910/1010/1110/1211/111/211/311/411/511/611/711/811/911/1011/1111/1212/112/212/312/412/512/612/712/812/912/1012/1112/1213/113/213/313/413/513/613/713/813/913/1013/1113/1214/114/214/314/414/514/614/714/814/914/1014/1114/1215/115/215/315/415/515/615/715/815/915/1015/1115/1216/116/216/316/416/516/616/716/816/916/10

受注残⾼外需内需

15

-20

0

20

40

60

10/410/510/610/710/810/910/1010/1110/1211/111/211/311/411/511/611/711/811/911/1011/1111/1212/112/212/312/412/512/612/712/812/912/1012/1112/1213/113/213/313/413/513/613/713/813/913/1013/1113/1214/114/214/314/414/514/614/714/814/914/1014/1114/1215/115/215/315/415/515/615/715/815/915/1015/1115/1216/116/216/316/416/516/616/716/816/916/10

受注⾼外需内需単位︓億円

10/9末11/3末 11/9末

12/3末

12/9末

13/3末13/9末

受注状況及び受注残⾼

14/3末14/9末

15/3末15/9末

16/3末 16/9末

16

津上精密机床(浙江)有限公司

中国⼯場総⼟地⾯積 147,017㎡総建物⾯積 65,540㎡

7号棟

鋳造⼯場

板⾦⼯場

7号棟8号棟

第3⼯場浙江品川精密機械有限公司

海外⽣産会社【中国⼯場】

【インド⼯場】

インド⼯場総⼟地⾯積 14,695㎡総建物⾯積 5,890㎡

中国⼯場総⼟地⾯積 141,921㎡総建物⾯積 91,945㎡

6号棟

第1⼯場

第2⼯場

川

川

第4⼯場

2017年3⽉期第2四半期決算説明会tsugami.co.jp/uploads/post/1401/2_1.pdf · 2...

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