2013년 2월 1일 금요일 I Research Center ... - Tistory

2013년 2월 1일 금요일 I Research Center

KOSPI KOSDAQ 1,961.94 (-2.49p, -0.13%) 503.67 (+0.87p, +0.17%)

Economic Comment

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KOSPI, 미국 경제지표 악화와 외국인 매도에 하락

- 투자 유망종목

유원컴텍(036500), 빙그레(005180), 현대에이치씨엔(126560), 옵트론텍(082210)

SK하이닉스(000660), 롯데케미칼(011170), CJ제일제당(097950), 삼성전자(005930)

- 글로벌 마켓 밸류에이션

MSCI 국가/지역지수 수익률

Fixed Income

채권 거래세 도입 검토로 매수심리 위축

Chart Book

원/달러 환율, 전일 대비 3.5원 상승한 1,089.0원 마감

Hana Daetoo Daily 2013년 2월 1일 금요일

1

Market Review

김두언 3771-7660 [email protected]

KOSPI, 미국 경제지표 악화와 외국인 매도에 하락

국내증시

[KOSPI]전일 대비 2.49p(-0.13%) 하락한 1,961.94p 마감. 최근 이틀 연속 상승한 코스피가

외국인 매도와 미국 경제 지표 악화에 기인하여 하락. 업종별로는 운송장비(+1.27%), 섬유의

복(+0.94%), 전기가스(+0.89%) 상승한 반면 건설(-2.93%), 기계(-1.93%) 등은 하락 마감

[KOSDAQ]전일 대비 0.87p(+0.17%) 상승한 503.67p 마감

수급동향

[외국인](-894억): 6거래일 연속 순매도 / 선물(+651억): 3거래일 연속 순매수

[기관](+1,377억): 연기금(+1,689억), 투신(-128억), 금융투자(+57억)/ [개인](-497억)

[프로그램](-764억): 차익(-1,396억) / 비차익(+632억)

[순수주식형 펀드]: 전일비 2,607억 감소한 94조 259억(1/30)

[국내주식형 펀드]: 전일비 -155억[순유입] *자금 유출입 통계치에서 ETF 자금은 제외

경제

·

산업

·

기업

SK㈜ 최태원 회장이 31일 징역 4년의 실형을 선고받고 법정구속되자 SK그룹은 당혹감을 감

추지 못하고 있음. 그룹에서는 재판 전 집행유예를 내심 기대하는 분위기

미국의 언론계가 생존을 위해 안간힘을 쓰고 있음. 신문과 잡지는 판매 부수 감소로, 방송은 시

청률 하락으로 광고 수입이 크게 줄고 있기 때문

신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 중국 경제가 투자 감소에 따른 경기 조정 리스크에 가

장 취약하다고 31일 경고. S&P는 경제규모 순으로 20위까지의 국가를 비롯해 32개국을 대상

으로 과잉 투자에 따른 경기 조정 리스크를 분석

최근 원화 강세와 엔화 약세에도 LG전자가 일본 업체들에 대한 경쟁 우위를 잃지는 않을 것이

라고 국제 신용평가사 피치가 31일 전망. 피치는 이날 낸 보도자료에서 "LG전자의 올해 마진

은 스마트폰 경쟁력의 점진적인 회복과 TV 및 가전에서의 탄탄한 점유율에 힘입어 안정적으로

유지될 것"이라며 이같이 내다봄

아시아 증시

[중국 상하이] 최근 상승세로 밸류에이션이 부담스럽다는 우려 속에 강보합을 보이며 전일 대비

2.94p(+0.12%)상승한 2,385.42p로 마감

[일본 닛케이] 일본 증시는 은행업종 주도로 전일 대비 24.71p(+0.22%)상승한 11,138.66p로

마감

[기타 아시아]홍콩항셍(+0.08%), 대만가권(+0.22%)

특징주

현대모비스(012330, +4.78%): 원화강세에도 불구하고 현대∙ 기아차 판매호조와 해외 모듈

공장 생산 안정화에 힘입어 지난해 사상 최대 실적 달성. 지난해 매출은 전년대비 17.1% 증가

한 30조 7890억원으로 사상 첫 30조 돌파. 영업이익은 10.2% 증가한 2조 9064억원 기록


2

실적발표 Calendar

오세연 · 3771-8519 · [email protected]

1/28(월) 1/29(화) 1/30(수) 1/31(목) 2/1(금)

한

국

• 현대하이스코

(A: 1,159, P: 942)

• 삼성엔지니어링

(A: 1,632, P: 1,811)

• 삼성물산

(A: 2,050, P: 935)

• 삼성SDI

(A: 7, P: 15,205)

• POSCO

(A: 7,388, P: 10,617)

• LG화학

(A: 3,639, P: 6,013)

• SK하이닉스

(A: 550, P: -151)

• LG전자

(A: 1,072, P: 2,205)

• 삼성중공업

(A: 2,639, P: 3,239)

• GS홈쇼핑

(A: 509, P: 301)

• 풍산

(A: 232, P: 412)

• LG유플러스

(A: 721, P: -61)

• 한진해운

(A: -620, P: 968)

• 삼성전기

(A: 1,450, P: 2,004)

• S-Oil

(A: 717, P: 5,197)

• 현대제철

(A: 1,642, P: 2,304)

• LG이노텍

(A: 63, P: 262)

• GS리테일

(A: 295, P: 685)

• 현대모비스

(A: 8,277, P: 6,411)

• SK이노베이션

(E: 4,555, P: 6,487)

• 제일모직

(E: 1,003, P: 818)

• KT

(E: 2,247, P: 5,388)

• 현대위아

(E: 1,551, P: 1,442)

• 만도

(E: 829, P: 409)

미

국

• 캐터필러

(A: 1.46, P: 2.260)

• D.R. 호턴

(A: 0.20, P: 0.300)

• 포드

(A: 0.31, P: 0.400)

• 화이자

(A: 0.47, P: 0.530)

• 보잉

(A: 1.28, P: 1.350)

• 퀄컴

(A: 1.26, P: 0.740)

• 콘솔 에너지

(E: 0.228, P: -0.050)

• 다우 케미컬

(E: 0.339, P: 0.420)

• 마스타카드

(E: 4.802, P: 6.170)

• UPS

(E: 1.376, P: 1.060)

• 월풀

(E: 2.225, P: 1.800)

• 셰브론

(E: 3.061, P: 2.380)

• 엑슨 모빌

(E: 1.998, P: 2.090)

2/4(월) 2/5(화) 2/6(수) 2/7(목) 2/8(금)

한

국

• 넥센타이어

(E: 409, P: 513)

• SK텔레콤

(E: 4,314, P: 3,007)

• OCI

(E: 33, P: 331)

• 롯데쇼핑

(E: 4,126, P: 2,855)

• NHN

(E: 1,771, P: 1,566)

• KB금융

(E: 4,058, P: 5,368)

• 신한지주

(E: 5,930, P: 6,484)

• 위메이드

(E: 32, P: -33)

미

국

• 시스코

(E: 0.408, P: 0.580)

• 염! 브랜즈

(E: 0.814, P: 0.990)

• 에스티 로더

(E: 1.045, P: 0.790)

• 푸르덴셜 파이낸셜

(E: 1.743, P: 1.550)

• 비자

(E: 1.785, P: 1.540)

• 코카콜라 엔터프라이즈

(E: 0.434, P: 0.710)

• 필립 모리스 인터내셔널

(E: 1.224, P: 1.330)

• 서던 코퍼

(E: 0.622, P: 0.500)

주: 2013년 1월 31일, 현지시간 기준, P(Previous), E(Estimation), A(Actual), 실적: 미국(비정상항목전 희석 EPS 기준), 한국(영업이익 기준), 단위: 한국(억원), 미국 외($)

자료: Bloomberg, Fnguide, 하나대투증권 (각 업체 사정에 따라서 실적발표일이 변경될 수 있음)


3

투자 유망종목

투자전략부

유원컴텍 (036500.KQ) 빙그레 (005180.KS)

전일종가 등락폭 추천일 수익률 전일종가 등락폭 추천일 수익률

10,100원 -100원 1/28 -3.35% 122,000원 +4,000원 1/21 -3.94%

중국 자회사 유원화양의 마그네슘 내장재의 중국 로컬사向

매출 호조 전망

한류의 영향으로 한국제품 선호도가 높아지면서 중국 유제

품 시장에서 점유율 확대 예상

현대에이치씨엔 (126560.KS) 옵트론텍 (082210.KQ)


5,180원 +10원 1/21 +0.78% 14,850원 +400원 1/21 +2.41%

디지털 전환률 상승에 따른 ARPU 증가, 홈쇼핑 송출

수수료 수익의 확대로 성장성 기대

스마트폰 카메라의 고화소 추세에 따라 동사가 생산하는

블루필터의 수요 증가 기대

SK하이닉스 (000660.KS) 롯데케미칼 (011170.KS)


24,400원 +50원 1/14 -10.46% 252,500원 +3,000원 1/14 -0.98%

D램 가격 회복으로 4분기 흑자 전환 기대되는 가운데

모바일 D램, MCP 등의 비중확대로 수익성 개선 기대

주요 제품 가격 스프레드 확대로 1분기 실적 턴어라운드

기대 및 중국 경기 회복 수혜 기대감


4

CJ제일제당 (097950.KS) 삼성전자 (005930.KS)


371,000원 +1,000원 12/24 +5.85% 1,448,000원 +8,000원 11/14 +46.56%

원/달러 환율 하락과 곡물가격 하락으로 원가 감소에 우호

적인 가운데 해외 바이오 사업의 성장세가 두드러짐

글로벌 스마트폰 시장에서 지배력을 확대함에 따라 휴대폰

부문의 실적이 호조세를 지속할 것으로 예상

주 : 수익률은 추천일 이후 수익률

Compliance Notice

본 자료를 작성한 담당자는 자료의 작성과 관련하여 외부의 압력이나 부당한 간섭을 받지 않았으며, 본인의 의견을 정확하게 반영하여 신의성실하게 작성하였습니다 본 자료는 기관투자가 등 제 3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 당사는 자료작성일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유 하고 있지 않습니다 본 자료를 작성한 담당자는 현재 해당 회사의 유가증권을 보유하고 있지 않습니다.


5

글로벌 마켓 밸류에이션

조영성 3771-7606 [email protected]

MSCI 국가/지역지수 수익률

세계 주요 증시는 G2(미국과 중국)의 경제지표 개선세, 미국 글로벌 기업의 양호한

실적 등이 투자심리를 견인하며 상승세를 이어가는 양상

다만, 한국 증시는 원화강세/엔화약세로 인한 환율 불확실성, 외국인 수급 불안 등

의 원인으로 주요 증시 대비 상대적 약세 지속

(단위: 배, %)

절대수익률 한국대비 상대수익률 상관계수

52주

Beta

52주 1주 1개월 3개월 12개월 1주 1개월 3개월 12개월

한국 -0.9 -2.4 4.0 2.2 1.00 1.16

미국 0.5 7.2 6.6 14.4 1.4 9.6 2.6 12.2 0.68 0.99

일본 5.4 8.8 28.4 24.5 6.4 11.2 24.4 22.3 0.54 1.30

영국 2.0 6.7 8.1 11.7 2.9 9.1 4.1 9.5 0.70 0.90

프랑스 0.9 3.9 8.5 15.7 1.9 6.3 4.5 13.5 0.66 1.29

독일 1.0 2.6 7.3 17.9 2.0 5.0 3.3 15.7 0.74 1.28

캐나다 0.0 4.0 3.6 3.3 1.0 6.4 -0.5 1.1 0.55 0.85

이탈리아 -2.3 5.0 9.2 7.2 -1.4 7.4 5.2 5.1 0.50 1.64

홍콩 1.0 6.4 11.1 21.6 2.0 8.8 7.1 19.4 0.74 0.95

대만 1.3 1.7 9.1 5.2 2.2 4.1 5.1 3.0 0.83 0.96

싱가포르 1.5 2.1 7.2 11.5 2.4 4.5 3.2 9.3 0.72 0.77

인도 -0.1 2.2 9.2 18.8 0.8 4.6 5.2 16.6 0.65 0.69

브라질 -3.5 -1.2 2.3 -2.7 -2.6 1.2 -1.7 -4.8 0.73 1.26

러시아 0.3 4.7 8.1 2.0 1.2 7.1 4.1 -0.1 0.61 1.19

중국 0.0 5.0 13.2 14.1 0.9 7.5 9.2 11.9 0.81 1.21

인도네시아 0.7 3.3 1.5 10.1 1.6 5.7 -2.5 7.9 0.61 0.73

태국 3.6 4.4 12.4 26.1 4.5 6.8 8.3 23.9 0.61 0.86

절대수익률 한국대비 상대수익률 상관계수

52주

Beta

52주 1주 1개월 3개월 12개월 1주 1개월 3개월 12개월

세계 0.9 5.9 8.6 13.9 1.8 8.3 4.6 11.7 0.77 1.00

선진국 1.1 6.6 8.9 14.7 2.0 9.0 4.8 12.5 0.73 1.01

이머징 -0.6 1.4 7.1 8.6 0.3 3.8 3.0 6.5 0.92 0.94

아시아 2.5 5.1 16.6 16.6 3.5 7.5 12.6 14.4 0.80 1.11

아시아-일본제외 0.4 2.3 8.5 11.1 1.3 4.7 4.5 9.0 0.92 0.97

이머징아시아 0.2 1.7 8.2 9.6 1.1 4.1 4.2 7.5 0.94 0.99

이머징유럽 -2.1 2.4 7.4 7.4 -1.1 4.8 3.4 5.2 0.64 0.96

이머징라틴 -2.0 0.9 4.5 4.5 -1.1 3.3 0.4 2.3 0.76 0.99

주: 주가는 2013.1.30 기준, 상관계수는 MSCI 한국과 각 국가(지역)지수와의 상관계수이며, Beta는 MSCI AC World를 독립변수로 하는 시장모형의 회귀계수

자료: Thomson Reuters, 하나대투증권 국가별 수익률 주요 지역지수 수익률

-3.5

-2.3

-0.9-0

.10.0

0.00.

30.50.

70.91.

01.01.

31.52.

03.65.

4

-8-4048

12

일본

태국

영국

싱가

포르

대만

독일

홍콩

프랑

스

인니

미국

러시

아

캐나

다

중국

인도

한국

이탈

리아

브라

질

1주 1개월(%)

-2.0-2.1

0.20.42.5

-0.6

1.10.9

-0.9-4-202468

10

한국

세계

선진

국

이머

징

아시

아

아시

아-일

본

제외

이머

징아

시아

이머

징유

럽

이머

징라

틴

1주 1개월(%)

자료: Thomson Reuters, 하나대투증권


6

MSCI 국가/지역지수 투자지표

MSCI 기준 한국 시장의 12개월 예상 P/E는 8.55배를 기록해 5주만에 상승했고

EPS증가율(12M FWD)의 경우 은행/음식료/자동차 위주로 2주 연속 하락

이머징시장의 최근 1개월 전 대비 이익추정치 변화율이 2주 연속 하락했고 세계시장

은 3주만에 반등. 한국시장도 자동차/에너지/유틸리티 위주로 2주 연속 하락

(단위: 배, %)

P/E 한국대비 EPS 증가율 Earnings Momentum

2012 2013 12M Fwd P/E할증율 2012 2013 12M Fwd 1개월 3개월 6개월

한국 10.4 8.7 8.5 31.0 19.6 18.9 -0.6 -0.2 -2.1

미국 14.8 13.7 13.5 57.7 6.3 8.0 8.8 -0.5 -1.6 -3.7

일본 18.0 12.9 13.6 58.6 38.8 38.9 38.7 0.6 1.6 -5.2

영국 12.0 11.3 11.2 30.8 -8.1 6.5 7.4 -0.2 -1.4 -5.8

프랑스 12.3 11.4 11.3 31.9 -5.1 7.8 8.4 -0.2 -2.1 -5.1

독일 11.1 11.2 11.0 29.3 14.7 -1.6 0.1 -0.2 -1.4 -5.3

캐나다 14.9 13.4 13.2 55.0 -2.7 11.2 10.9 -0.3 -1.7 -2.0

이탈리아 11.4 10.4 10.2 19.8 2.9 9.9 10.4 -0.3 -2.8 -9.1

홍콩 17.7 16.1 15.9 85.5 -12.2 10.3 10.2 0.3 0.1 0.4

대만 18.0 14.5 14.4 67.9 5.0 24.0 22.2 -0.3 -0.7 -2.6

싱가포르 14.5 14.1 14.0 63.6 5.9 3.0 3.2 0.0 -1.0 -4.1

인도 16.1 14.0 14.3 67.6 10.7 14.6 13.8 0.3 0.8 -0.7

브라질 13.7 11.2 11.1 29.9 -23.4 22.0 20.7 -2.0 -5.1 -11.7

러시아 5.3 5.2 5.3 -38.4 -12.4 1.8 1.9 0.9 1.8 -0.4

중국 11.5 10.5 10.4 21.6 0.9 10.1 10.2 0.1 -0.1 -4.8

인도네시아 16.0 14.1 13.9 63.2 6.5 13.3 13.5 -0.1 -1.0 -3.4

태국 14.3 12.2 12.0 40.8 13.9 17.7 17.1 -0.4 -1.3 -3.5

P/E 한국대비 EPS 증가율 Earnings Momentum

2012 2013 12M Fwd P/E할증율 2012 2013 12M Fwd 1개월 3개월 6개월

세계 14.1 12.8 12.7 48.1 3.2 10.7 11.2 -0.3 -1.3 -4.3

선진국 14.4 13.1 13.0 51.9 3.4 10.2 10.8 -0.3 -1.3 -4.4

이머징 12.4 10.9 10.8 26.3 2.3 13.5 13.3 -0.3 -0.9 -4.1

아시아 15.1 12.3 12.4 45.3 17.7 23.1 22.5 0.2 0.4 -3.8

아시아-일본제외 13.5 11.8 11.7 36.6 8.3 14.1 13.8 -0.1 -0.3 -2.8

이머징아시아 12.9 11.2 11.1 29.5 11.4 15.4 15.0 -0.2 -0.3 -3.1

이머징유럽 6.9 6.8 6.9 -19.8 -9.3 1.4 1.7 0.6 1.3 -0.4

이머징라틴 15.4 13.0 12.9 50.4 -13.8 19.1 18.2 -1.5 -4.0 -10.0

주: 지표는 2013.1.24 기준. 한국대비 P/E할증율 및 Earnings Momentum[(당월EPS-전월EPS) / 전월EPS * 100]은 12개월 Forward EPS 기준

자료: Thomson Reuters, 하나대투증권 국가별 P/E(12개월 Forward) 지역별 P/E(12개월 Forward)

8.513.5 10.413.914.015.913.2

10.2

13.6

11.2 11.311.0

14.414.311.15.3 12.0

010203040

한국

미국

일본

영국

프랑

스

독일

캐나

다

이탈

리아

홍콩

대만

싱가

포르

인도

브라

질

러시

아

중국

인니

태국

(X)

12.912.7 13.0 12.4 11.7 11.110.88.5 6.9

05

1015

2025

한국

세계

선진

국

이머

징

아시

아

아시

아-일

본

제외

이머

징아

시아

이머

징유

럽

이머

징라

틴

(X)



7

주요 지표 추이(최근 5년)

P/E 추이 MSCI 지수 추이

6

8

10

12

14

16

08.01 09.01 10.01 11.01 12.01 13.01

한국 세계 이머징

40

60

80

100

120

140

160

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


주: 12개월 Forward 기준



EPS 증가율 추이 Growth / Value 추이

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


60

70

80

90

100

110

120

130

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


주: 12개월 Forward 기준


주: MSCI Style Index

자료: Thomson Reuters, 하나대투증권 해외지수와 KOSPI와의 상관계수 추이 변동성 추이

-0.2

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1

미국 일본 중국

0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1

한국 미국 일본 중국

주: 미국(S&P500), 일본(TOPIX), 중국(상해종합지수)

자료: 하나대투증권

주: 1. 한국(KOSPI), 미국(S&P500), 일본(TOPIX), 중국(상해종합지수)

2. 12주간 수익률의 표준편차를 연율화(Annualized)

자료: 하나대투증권


8

국가(지역)별 업종지수 수익률

최근 1개월 동안 세계 주요 증시는 미국 재정절벽 협상타결과 중국의 신정부 경기

부양책 시행에 대한 기대감, G2의 경제 지표 개선과 같은 요인들이 주요 증시의

모멘텀으로 작용

한국 시장은 비교군 대비 에너지 섹터의 약세가 두드러진 가운데 금융/통신/유틸리

티 업종이 상대적으로 강세를 보임

업종별 수익률 (단위: %)

한국 아시아(일본제외) 이머징마켓 선진국 세계

1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월

국가/지역 -0.8 3.6 6.9 3.2 8.7 15.9 3.1 7.5 11.0 3.4 4.8 15.0 3.4 5.2 14.5

에너지 -5.3 5.6 2.7 3.3 8.0 2.3 2.6 1.6 -6.0 3.9 1.4 3.9 3.7 1.4 2.4

소재 -1.8 0.4 -12.5 2.3 6.9 1.2 1.5 6.3 -1.4 3.0 6.6 4.4 2.7 6.5 3.2

산업재 -0.3 1.6 -6.7 3.5 7.5 9.9 3.7 8.7 10.0 4.3 8.7 13.5 4.2 8.7 13.2

경기소비재 -3.4 -5.0 -9.4 2.1 7.1 7.8 0.1 4.1 7.6 4.8 9.7 23.1 4.4 9.1 21.5

필수소비재 -2.1 -4.0 14.1 1.0 1.1 11.3 2.0 5.7 22.3 2.0 2.5 16.7 2.0 2.8 17.2

헬스케어 5.5 NA NA 1.9 3.1 23.8 0.8 2.3 24.2 3.0 3.0 18.8 3.0 2.9 18.8

금융 6.7 6.9 4.0 5.4 12.4 23.7 6.2 13.9 19.7 5.3 9.5 27.1 5.4 10.2 25.8

정보기술 -2.4 8.6 31.0 1.8 9.7 23.8 1.8 9.6 23.7 1.3 -0.5 11.5 1.4 0.8 13.1

통신서비스 7.4 16.8 25.7 0.2 3.0 14.2 2.0 2.5 10.9 0.5 -1.2 5.0 0.8 -0.4 6.3

유틸리티 15.1 17.8 35.2 3.8 6.7 21.2 5.1 3.7 2.7 0.2 -1.5 1.4 0.8 -0.8 1.5

주: 주가는 2013.1.30 기준

자료: Thomson Reuters, 하나대투증권 국가(지역)대비 업종별 상대수익률 (단위: %)

한국 아시아(일본제외) 이머징마켓 선진국 세계

1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월

에너지 -4.4 2.0 -4.2 0.1 -0.7 -13.5 -0.5 -5.9 -17.0 0.5 -3.4 -11.1 0.4 -3.7 -12.1

소재 -1.0 -3.3 -19.4 -0.9 -1.8 -14.7 -1.6 -1.3 -12.4 -0.4 1.8 -10.6 -0.6 1.4 -11.3

산업재 0.5 -2.0 -13.6 0.3 -1.1 -6.0 0.5 1.2 -0.9 0.9 3.8 -1.5 0.9 3.5 -1.3

경기소비재 -2.6 -8.6 -16.3 -1.1 -1.6 -8.1 -3.0 -3.4 -3.3 1.4 4.8 8.1 1.0 4.0 7.0

필수소비재 -1.3 -7.6 7.2 -2.2 -7.6 -4.5 -1.2 -1.8 11.3 -1.4 -2.4 1.6 -1.4 -2.4 2.7

헬스케어 6.3 NA NA -1.3 -5.5 7.9 -2.3 -5.2 13.2 -0.4 -1.9 3.7 -0.4 -2.2 4.3

금융 7.5 3.3 -2.9 2.2 3.7 7.8 3.0 6.3 8.7 1.9 4.6 12.0 2.0 5.0 11.3

정보기술 -1.6 5.0 24.1 -1.5 1.0 7.9 -1.3 2.1 12.7 -2.0 -5.4 -3.5 -1.9 -4.3 -1.4

통신서비스 8.2 13.2 18.8 -3.0 -5.7 -1.7 -1.1 -5.1 -0.1 -2.9 -6.1 -10.0 -2.5 -5.6 -8.2

유틸리티 15.9 14.2 28.3 0.6 -2.0 5.3 2.0 -3.8 -8.3 -3.2 -6.3 -13.7 -2.6 -6.0 -13.0

자료: Thomson Reuters, 하나대투증권 최근 1개월 업종별 수익률 최근 1개월 국가(지역)대비 업종별 상대수익률

-10-505

101520

에너

지 소

재

산업

재

경기

소비

필수

소비

금융 I

T

통신

유틸

리티

한국 이머징 세계(%)

-10-505

101520

에너

지 소

재

산업

재

경기

소비

필수

소비

금융 I

T

통신

유틸

리티




9

업종별 투자지표

12개월 예상 P/E기준으로 세계, 이머징, 한국 시장 모두 필수소비재/산업재/유틸

리티 섹터가 할증거래되고 있음. 한편, 한국 시장에서는 경기소비재업종이 할인,

소재/산업재/유틸리티가 할증 거래되고 있는 것으로 나타남

이익수정비율(4W MA)는 한국의 경우 3주 연속 하락하며 35주 연속 마이너스(-)

권에 머물고 있고, 미국도 에너지/보험/운송 섹터 위주로 3주만에 소폭 개선

업종별 P/E (단위: %)

한국 아시아-일본제외 이머징마켓 선진시장 세계

P/E 국가대비

할증/할인율 P/E

국가대비


국가대비


국가대비


국가대비

할증/할인율

국가/지역 8.5 11.7 10.8 13.0 12.7

에너지 8.6 0.2 10.3 -12.2 7.2 -33.4 11.3 -13.0 10.4 -17.7

소재 10.4 21.6 12.6 7.5 11.8 9.2 13.0 -0.1 12.7 0.5

산업재 11.5 34.7 13.4 14.7 13.3 23.3 13.5 3.7 13.5 6.3

경기소비재 6.5 -23.4 10.1 -13.3 10.4 -3.8 14.4 11.1 13.9 10.1

필수소비재 14.4 68.2 19.1 63.7 21.6 99.9 15.5 19.5 16.0 26.1

헬스케어 20.2 136.6 20.9 79.3 20.6 90.6 13.5 4.3 13.6 7.6

금융 8.5 -0.7 11.0 -5.6 10.0 -7.0 11.6 -10.6 11.3 -10.5

정보기술 8.3 -3.1 11.0 -6.0 11.0 2.0 13.1 1.2 12.8 0.9

통신서비스 9.3 9.2 13.7 17.4 12.5 15.7 12.2 -5.7 12.3 -2.8

유틸리티 15.9 85.8 14.2 21.8 12.3 14.4 14.4 11.2 14.1 11.6

주: EPS는 12개월 Forward 기준 / 자료: Thomson Reuters, 하나대투증권 업종별 EPS 증가율 및 모멘텀 (단위: %)

한국 아시아-일본제외 이머징마켓 선진시장 세계

EPS증가율 모멘텀 EPS증가율 모멘텀 EPS증가율 모멘텀 EPS증가율 모멘텀 EPS증가율 모멘텀

국가/지역 18.93 -0.59 13.79 -0.13 13.27 -0.32 10.82 -0.28 11.18 -0.29

에너지 35.05 -2.32 9.71 -0.12 8.45 0.23 4.57 -0.35 5.38 -0.22

소재 22.79 -1.70 27.73 -0.92 23.38 -2.25 20.97 -0.22 21.47 -0.66

산업재 18.30 -0.78 15.18 -0.18 17.95 -0.37 10.93 0.11 11.40 0.08

경기소비재 10.06 -1.23 12.52 -0.69 14.39 -0.72 18.22 0.07 17.74 -0.03

필수소비재 10.27 -0.56 16.67 -0.14 18.37 0.08 9.17 0.00 9.81 0.01

헬스케어 38.23 0.00 16.20 -0.18 19.94 -0.06 3.20 -0.36 3.36 -0.35

금융 -2.43 -0.85 6.61 -0.02 8.30 -0.15 13.36 -0.10 12.39 -0.11

정보기술 27.20 0.25 26.25 0.19 25.86 0.19 9.88 -1.48 12.33 -1.20

통신서비스 34.98 0.00 7.36 -0.02 6.20 -0.13 9.88 -0.24 9.03 -0.22

유틸리티 NA 0.00 29.71 0.05 9.38 -0.69 10.61 -0.06 10.43 -0.15

주: EPS는 12개월 Forward 기준/ 자료: Thomson Reuters, 하나대투증권 업종별 P/E(12개월 Forward) 국가(지역) 대비 업종 P/E의 할증/할인율

9.38.3

14.4

6.511.510.48.5

8.6

15.9

05

10152025

에너

지 소

재

산업

재

경기

소비

필수

소비

금융 I

T

통신

유틸

리티

한국 이머징 세계

(X)

21.6

-23.4

65.3

9.2 85.80.2

34.7

-3.1

-60

-30

0

30

60

90

120

에너

지 소

재

산업

재

경기

소비

필수

소비

금융 I

T

통신

유틸

리티




10

국가(지역)대비 업종별 상대지수

소재 산업재

70

80

90

100

110

120

130

140

150

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


40

50

60

70

80

90

100

110

120

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


경기소비재 필수소비재

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


60

80

100

120

140

160

180

200

220

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


금융 IT

40

50

60

70

80

90

100

110

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


80

100

120

140

160

180

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


통신서비스 에너지

40

60

80

100

120

140

160

180

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


50

70

90

110

130

150

170

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1




11

국가(지역)대비 업종별 P/E(12개월 Forward) 할증/할인율 추이

소재 산업재

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


경기소비재 필수소비재

-40

-20

0

20

40

60

80

100

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


-10

10

30

50

70

90

110

130

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


금융 IT

-40

-30

-20

-10

0

10

20

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


-20

0

20

40

60

80

100

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


통신서비스 에너지

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1


-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

08.1 09.1 10.1 11.1 12.1 13.1




12

Fixed Income

이미선 3771-7724 [email protected]

채권 거래세 도입 검토로 매수심리 위축

표 1. 현물 시장

구 분 CD 통안 1년 통안 2년 국고 3년 국고 5년 국고 10년 국고 30년 회사 AA- BBB- (3Y)

Data 2.84 2.75 2.76 2.76 2.89 3.10 3.33 3.13 8.72

Chg - -0.01 -0.01 -0.02 -0.01 - - -0.02 -0.01

표 2. 파생 시장

구 분 KTB 3 / 저평 거래량 미결제 KTB 10 / 저평 IRS (3Y) CRS (3Y) Spread (3Y) Basis (3Y) US 10Y

Data 106.18 / -10 147,248 284,239 116.03 / -15 2.7950 1.7900 +4.50 -100.50 1.9951

Chg +4 / - -3,620 -2,616 -55 / -3 +0.0025 - +3.25 -0.25 -0.0068

그림 1. Yield Curve 그림 2. 크레딧 스프레드

4 4 5

7

10

4

0

5

10

15

2.60

2.70

2.80

2.90

3.00

3.10

3.20

3.30

3.40

3.50

통안1Y 통안2Y 국고3Y 국고5Y 국고10Y 국고30Y

전주대비 Chg.(우) 1 Month ago

현재(%) (bp)

580

610

640

670

700

730

20

40

60

80

100

120

140

10.1 10.7 11.1 11.7 12.1 12.7 13.1

(bp) 회사 AA- - 국고3년 (좌)

회사 BBB- - 국고3년 (우)

웅ㅇ

(bp)

자료: 민평3사, 하나대투증권 자료: 인포맥스, 하나대투증권

표 3. 주요 일정

1/30(수) 1/31(목) 2/1(금) 2/4(월) 2/5(화)

美 1월 ADP 취업자 변동

(192K, 12월 185K)

美 4Q GDP 속보치

(-0.1%, 3Q 3.1%)

韓 12월 광공업 산업생산

(0.8%, 11월 3.2%)

韓 12월 선행지수 순환변동치

(99.9, 11월 99.5)

美 1월 FOMC 기준금리

(0.25%, 12월 0.25%)

美 12월 개인소득

(E 0.8%, 11월 0.6%)

美 12월 개인소비

(E 0.3%, 11월 0.4%)

美 12월 PCE 디플레이터

(E 1.4%, 11월 1.4%)

유로존 1월 PMI 제조업지수

(E 47.5, 12월 46.1)

美 1월 비농업 고용자수 변동

(E 160K, 12월 155K)

美 1월 실업률

(E 7.8%, 12월 7.8%)

美 1월 미시건대 소비심리

(E 71.5, 12월 72.9)

美 1월 ISM 제조업지수

(E 50.5, 12월 50.7)

中 1월 PMI 제조업

(E 51.0, 12월 50.6)

韓 1월 소비자물가

(*E 1.9, 12월 1.4%)

韓 1월 수출

(*E 1.4%, 12월 -5.7%)

유로존 12월 생산자물가

(E --, 11월 -0.2%)

유로존 12월 소매판매

(E --, 11월 0.1%)

美 1월 ISM 비제조업지수

(E 55.5, 12월 55.7)

한국가스공사 10Y 6M 1000억

입찰

한국장학재단 보증 3Y 1000억

입찰

주: 괄호 안은 블룸버그 예상치(E), 전월 순, 한국시간 기준, *: 하나대투증권 전망치, 아시아 YoY, 미국 MoM

자료: Bloomberg, 본드웹, Infomax, 하나대투증권


13

시장지표


유가증권시장 지표

(단위: P,%,종목수,원)

구 분 1/31(목) 1/30(수) 1/29(화) 1/28(월) 1/25(금) 1/24(목)

KOSPI 1,961.94 1,964.43 1,955.96 1,939.71 1,946.69 1,964.48

등락폭 -2.49 8.47 16.25 -6.98 -17.79 -15.93

이동평균 20일 1,982.19 1,985.06 1,988.40 1,990.45 1,992.83 1,994.61

60일 1,955.16 1,954.44 1,953.34 1,952.61 1,951.94 1,951.02

등락종목 상승(상한) 373 (5) 426 (9) 442 (4) 390 (3) 309 (5) 290 (6)

하락(하한) 446 (0) 370 (1) 351 (0) 442 (3) 499 (2) 521 (1)

거래량(만주) 39,958 52,326 46,501 34,947 40,183 55,839

거래대금(억원) 45,161 43,633 47,134 46,562 50,494 45,566

투자심리도(10일) 40 40 30 20 30 30

시가총액(조) 1135 1136 1131 1121 1126 1136

코스닥시장 지표

(단위: P,%,종목수,원)

구 분 1/31(목) 1/30(수) 1/29(화) 1/28(월) 1/25(금) 1/24(목)

KOSDAQ 503.67 502.80 505.35 504.20 506.83 508.63

등락폭 0.87 -2.55 1.15 -2.63 -1.8 -4.63

이동평균 20일 509.41 509.18 509.12 508.67 508.06 506.86

60일 500.78 500.95 501.05 501.10 501.06 500.87

등락종목 상승(상한) 443 (10) 348 (6) 472 (6) 412 (11) 338 (6) 290 (8)

하락(하한) 480 (2) 571 (0) 448 (3) 523 (5) 602 (3) 634 (0)

거래량(만주) 38,168 46,822 56,685 47,166 55,115 54,732

거래대금(억원) 15,697 17,895 16,641 15,257 18,511 19,112

투자심리도(10일) 50 40 40 30 30 40

시가총액(조) 111 111 111 111 111 111

주요관심 데이터

(단위: 억원,%)

구 분 1/31(목) 1/30(수) 1/29(화) 1/28(월) 1/25(금) 1/24(목)

자금동향

고객예탁금 167,643 178,343 175,857 172,988 172,535

(증감) -10,699 2,486 2,869 452 -836

순수주식형펀드잔고 940,259 942,867 934,549 934,381 935,198

(증감) -2,608 8,318 -168 -817 -1,248

금리동향 회사채수익률(3년) 3.13 3.15 3.13 3.13 3.12 3.13

국고채수익률(3년) 2.75 2.78 2.75 2.74 2.71 2.71

환 율

원/달러 1089.00 1085.50 1082.50 1093.50 1074.50 1068.70

엔/달러 90.94 90.95 90.70 90.91 90.53 89.31

원/100엔 1197.49 1193.51 1193.50 1202.84 1186.90 1196.62

국제유가 WTI(U$/배럴) 97.64 97.94 97.57 96.44 95.88 95.95

반도체가격 DDR3 1GB (128Mx8)1333MHz 0.68 0.68 0.68 0.68 0.68 0.68

NAND 32Gb 4Gx8 MLC 3.14 3.14 3.14 3.12 3.12 3.11

※ 국제유가: 서부텍사스중질유의 1개월 선물 종가

※ 반도체 가격: DRAMeXchange 평균가


14

선물 옵션 시장동향


KOSPI200 선물 시장지표 (단위: P,계약,억원)

구 분 1/31(목) 1/30(수) 1/29(화) 1/28(월) 1/25(금) 1/24(목)

최근월물지수 258.30 259.10 257.90 256.20 256.40 259.65

등락폭 -0.80 1.20 1.70 -0.20 -3.25 -2.15

거래량 145,574 192,821 145,728 181,492 201,864 212,828

미결제약정 106,854 108,830 111,910 111,913 112,787 110,846

KOSPI200 258.07 258.47 257.22 254.66 256.06 258.74

Basis(선물-현물) 0.23 0.63 0.68 1.54 0.34 0.91

프로

그램

매매

차익 -1,396 -1,680 -1,312 -510 -179 -1,269

비차익 632 1,488 2,033 -354 491 1,475

당일순매수 -764 -192 721 -863 312 207

차익거래잔고(매도) 50,838 51,701 50,647 49,671 49,381 49,377

차익거래잔고(매수) 96,200 97,063 97,043 97,037 97,101 97,318

KOSPI200 선물옵션 매매동향

선물 투자주체별 매매동향 (단위: 계약)

구 분 외국인 개인 증권 투신 보험 은행

전일 순매수 505 -689 580 -249 150 -132

1주일 순매수 1,828 -3,723 -1,509 4,625 -571 -447

만기일 후 -11,338 1,489 4,052 8,698 -969 -347

옵션 투자주체별 매매동향 (단위: 천계약,억원)

구 분

Call Put

거 래 량 거래대금 거 래 량 거래대금

전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후

외국인 -25 -30 24 8 -40 -248 113 165 287 24 -73 -231

개 인 -2 121 451 -3 -44 36 -74 55 -98 -30 89 44

증 권 28 -130 -461 -2 92 235 -36 -210 -148 7 -9 182

최근월선물과 외국인 선물 누적순매수 프로그램 매수 매도차익거래 잔고

230

235

240

245

250

255

260

265

270

275

280

12.1 12.4 12.7 12.10 13.1

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

선물가격(좌) 외국인 누적(우) (만계약)(p)

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

12.1 12.4 12.7 12.10 13.1

-5

-3

-1

1

3

5

7매도차익잔고 매수차익잔고

순매수차익잔고(우)

(조원) (조원)

자료: Koscom 자료: Koscom


15

국내수급 업종별 매매 동향


고객예탁금 신용융자 주식형 혼합형 수익증권 잔고

10

12

14

16

18

20

22

24

10.1 10.7 11.1 11.7 12.1 12.7 13.1

3

4

4

5

5

6

6

7

7

8

고객예탁금(좌) 신용융자(우)(조원)

90

100

110

120

130

10.1 10.7 11.1 11.7 12.1 12.7 13.1

9

10

11

12

13

14

순수주식형(좌) 주식혼합형(우)(조원) (조원)

유가증권시장 누적순매수 동향 코스닥시장 누적순매수 동향

-50

-30

-10

10

30

50

70

09.1 09.7 10.1 10.7 11.1 11.7 12.1 12.7 13.1

기관 외국인 개인(조원)

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

09.1 09.7 10.1 10.7 11.1 11.7 12.1 12.7 13.1

기관 외국인 개인(조원)

외국인 업종별 매매동향 기관 업종별 매매동향

-204-204-181

-140-105

-82-42-34-32-22

-9-1

115

5881107140

-687

293

-900 -400 100 600

운수장비서비스업보 험 업전기가스통 신 업철강금속화 학건 설 업의 약 품운수창고음 식 료비 금 속종이목재의료정밀섬유의복유 통 업은 행증 권기 계

전기전자

(억원)

-98-64-61-33-33-15

31116313239

112126

199204242

1,337

-269-114

-600 -100 400 900 1,400 1,900

기 계증 권

전기전자건 설 업운수창고화 학은 행

섬유의복의료정밀종이목재비 금 속철강금속음 식 료의 약 품서비스업통 신 업전기가스보 험 업유 통 업운수장비

(억원)

자료: Koscom


16

해외증시 동향


미국 (다우 & 나스닥) 유럽 (독일 & 영국)

11600

12000

12400

12800

13200

13600

14000

12.2 12.5 12.8 12.11 13.2

2600

2800

3000

3200

다우(좌) 나스닥(우)(p) (p)

5500

6000

6500

7000

7500

8000

12.2 12.5 12.8 12.11 13.2

5100

5400

5700

6000

6300

6600

독일(좌) 영국(우)(p) (p)

8000

8500

9000

9500

10000

10500

11.4 11.7 11.10 12.1 12.4

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

일본(좌) 중국(우)(p) (p)

아시아Ⅰ (일본 & 중국) 아시아Ⅱ (인도 & 베트남)

8000

8500

9000

9500

10000

10500

11000

11500

12.2 12.5 12.8 12.11 13.2

1900

2000

2100

2200

2300

2400

2500

일본(좌) 중국(우)(p) (p)

15000

16000

17000

18000

19000

20000

21000

12.2 12.5 12.8 12.11 13.2

320

370

420

470

520인도(좌) 베트남(우)(p) (p)

주요 증시동향 (단위: %)

구 분 전일 종가 전일 대비 (1D) 전주 대비 (1W) 전월 대비 (1M) 12년말 대비

미 국

다우 (INDU) 13,910.42 -0.32 0.95 6.15 6.15

S&P500 (SPX) 1,501.96 -0.39 0.48 5.31 5.31

나스닥 (CCMP) 3,142.31 -0.36 -0.36 4.07 4.07

유 럽

독일 (DAX) 7,811.31 -0.47 1.35 2.61 2.61

영국 (UKX) 6,323.11 -0.25 2.02 7.21 7.21

프랑스 (CAC) 3,765.52 -0.54 1.06 3.42 3.42

아시아

일본 (NKY) 11,138.66 0.22 4.88 7.15 7.15

중국 (SHCOMP) 2,385.42 0.12 3.60 5.13 5.13

홍콩 (HIS) 23,729.53 -0.39 0.55 4.73 4.73

대만 (TWSE) 7,850.02 0.22 2.00 1.95 1.95

인도 (SENSEX) 19,894.98 -0.55 -0.14 1.60 2.41

러시아 (RTSI) 1,614.94 -0.24 0.64 5.76 5.76

베트남 (VNINDEX) 479.79 -1.60 6.05 15.97 15.97

한국 (KOSPI) 1,961.94 -0.13 -0.13 -1.76 -1.76

한국 (KOSDAQ) 503.67 0.17 -0.98 1.48 1.48

주1) 미/유럽 증시 - 화요일~금요일: 전전일 종가 기준, 월요일: 전일 종가 기준


17

매크로변수 상품시장 동향


한국 국고채 5년 미국 국채 5년 금리 원/달러 엔/달러 환율

2.7

2.9

3.1

3.3

3.5

3.7

3.9

12.2 12.4 12.6 12.8 12.10 12.12 13.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

한국 국채 5년(좌) 미 국채 5년(우)(%) (%)

1000

1050

1100

1150

1200

12.2 12.4 12.6 12.8 12.10 12.12 13.2

75

80

85

90

95

원달러 환율(좌) 엔달러 환율(우)(원) (엔)

국제유가 CRB 상품가격지수 LME금속지수

70

80

90

100

110

120

130

12.2 12.4 12.6 12.8 12.10 12.12 13.2

WTI 두바이($)

260

280

300

320

340

12.2 12.4 12.6 12.8 12.10 12.12 13.2

2800

3000

3200

3400

3600

3800

CRB(좌) LME(우)(p) (p)

벌크선 운임지수 반도체 가격

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

12.2 12.4 12.6 12.8 12.10 12.12 13.2

BDI BPI BCI(p)

0.60

0.65

0.70

0.75

12.2 12.4 12.6 12.8 12.10 12.12 13.2

2.5

2.6

2.7

2.8

2.9

3.0

3.1

3.2

3.3

3.4

3.5

D램(좌) 낸드(우)($) ($)

자료: Bloomberg


18

경제지표 Calendar

한정숙 3771-7595 [email protected]

1/21(월) 1/22(화) 1/23(수) 1/24(목) 1/25(금)

유로존 1월 ZEW 지수

(31.2, 12월 7.6)

美 12월 기존주택매매

(4.94M, 11월 4.99M)

日 1월 BOJ 기준금리

(0.10%, 12월 0.10%)

美 11월 FHFA 주택가격

(0.6%, 10월 0.6%)

유로존 1월 PMI 제조업지수 F

(47.5, 12월 46.1)

中 1월 HSBC PMI 제조업 F

(51.9, 12월 51.5)

日 12월 수출/수입 (-5.8%,11월-4.1%/1.9%,11월 0.9%)

韓 4Q GDP 속보치

(1.5%, 3Q 1.5%)

美 12월 경기선행지수

(0.5%, 11월 0.0%)

美 12월 신규주택매매

(369K, 11월 398K)

1/28(월) 1/29(화) 1/30(수) 1/31(목) 2/1(금)

美 12월 미결주택매매

(-4.3%, 11월 1.6%)

美 11월 S&P 주택가격지수

(145.82, 10월 145.95)

美 1월 소비자기대지수

(58.6, 12월 66.7)

美 1월 ADP 취업자 변동

(192K, 12월 185K)

美 4Q GDP 속보치

(-0.1%, 3Q 3.1%)

韓 12월 광공업 산업생산

(0.8%, 11월 3.2%)

韓 12월 선행지수 순환변동치

(99.9, 11월 99.5)

美 1월 FOMC 기준금리

(0.25%, 12월 0.25%)

美 12월 개인소득

(E 0.8%, 11월 0.6%)

美 12월 개인소비

(E 0.3%, 11월 0.4%)

美 12월 PCE 디플레이터

(E 1.4%, 11월 1.4%)

유로존 1월 PMI 제조업지수

(E 47.5, 12월 46.1)

美 1월 비농업 고용자수 변동

(E 165K, 12월 155K)

美 1월 실업률

(E 7.8%, 12월 7.8%)

美 1월 미시건대 소비심리

(E 71.5, 12월 72.9)

美 1월 ISM 제조업지수

(E 50.6, 12월 50.2)

中 1월 PMI 제조업

(E 51.0, 12월 50.6)

中 1월 HSBC PMI 제조업

(E 52.0, 12월 51.5)

韓 1월 소비자물가

(*E 1.9, 12월 1.4%)

韓 1월 수출

(*E 1.4%, 12월 -5.7%)

韓 1월 수입

(*E -1.3%, 12월 -5.2%)

2/4(월) 2/5(화) 2/6(수) 2/7(목) 2/8(금)

유로존 12월 생산자물가

(E --, 11월 -0.2%)

유로존 12월 소매판매

(E --, 11월 0.1%)

美 1월 ISM 비제조업지수

(E 55.5, 12월 55.7)

유로존 2월 ECB 기준금리

(*E 0.75%, 3월 0.75%)

中 1월 소비자물가

(E --, 12월 2.5%)

中 1월 생산자물가

(E --, 12월 -1.9%)

中 1월 수입

(E --, 12월 6.0%)

中 1월 수출

(E --, 12월 14.1%)

2/11(월) 2/12(화) 2/13(수) 2/14(목) 2/15(금)

中 1월 신규위안대출

(E --, 12월 454.3B)

中 1월 M2

(E --, 12월 13.8%)

유로존 12월 산업생산

(E --, 11월 -0.3%)

美 1월 소매판매

(E --, 12월 0.5%)

유로존 4Q GDP 속보치

(E --, 3Q -0.1%)

日 4Q GDP 잠정치

(E --, 이전치 -3.5%)

日 2월 BOJ 기준금리

(E --, 1월 0.10%)

韓 2월 BOK 기준금리

(E --, 1월 2.75%)

美 1월 산업생산

(E --, 12월 0.3%)

美 2월 미시건대 소비심리 F

(E --, 1월 --)

주: 1) 괄호 안은 예상치(E), 전월 순, 한국시간 기준 (*E)는 당사 추정치. 2) 유로권, 북미는 전월대비(PCE 디플레이터는 전년동월대비), 아시아는 전년동월대비 기준

자료: Bloomberg, 하나대투증권


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2013년 2월 1일 금요일 I Research Center ... - Tistory

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