10-Jun Foreign Exchange Rate - bnisekuritas.co.id · dari dalam negeri, serta meredanya tekanan...

www.bnisekuritas.co.id

Fixed Income Daily Report

Analisa Perdagangan Obligasi (Senin, 10/6) Harga obligasi di pasar surat utang Indonesia kembali ditutup menguat pada perdagangan kemarin, ditengah sentien positif dari dalam negeri, serta meredanya tekanan dari eksternal. Yield SUN mengalami penurunan pada rentang 7 - 26 bp di sepanjang kurva, dimana yield SUN bertenor 10 tahun turun 22 bp ke level 7,71%. Nilai tukar Rupiah (IDR) menguat ke level IDR14.250/USD kemarin, dari penutupan hari sebelumnya di level IDR14.269/USD. Penguatan harga obligasi juga diiringi dengan peningkatan aktifitas investor di pasar sekunder , yang dapat terlihat dari volume transaksi SBN secara outright yang tercatat sebesar IDR13,4 triliun kemarin, lebih tinggi dibandingkan dengan rata-rata transaksi harian sepanjang bulan lalu yang hanya mencapai IDR12,3 triliun. FR0078 dan FR0068 menjadi dua seri teraktif di pasar sekunder, dengan volume transaksi masing – masing sebesar IDR3,6 triliun dan IDR2,3 triliun. Sementara itu, volume transaksi obligasi korporasi secara outright tercatat sebesar IDR4,3 triliun pada perdagangan kemarin.

Perkiraan Pasar dan Rekomendasi (Selasa, 11/6)

Potensi penguatan harga lanjutan di pasar surat utang Indonesia masih cukup terbuka dalam jangka pendek ditengah meredanya tekanan eksternal. Optimisme para pelaku pasar global masih cukup terjaga, ditengah kesepakatan yang telah dicapai antara AS dan Meksiko. Hal ini masih direspon positif oleh pelaku pasar global sekaligus menjaga keyakinan pelaku pasar global untuk masuk pada aset – aset yang lebih berisiko, yang tercermin dari penguatan bursa saham AS dan Eropa (Dow Jones +0,30%; FTSE100 +0,59%; DAX +0,77%) pada perdagangan semalam, diikuti dengan kenaikan yield obligasi Pemerintah AS, Jerman, dan Inggris bertenor 10 tahun masing – masing ke level 2,15% (+7 bp), -0,22% (+4 bp), dan 0,84% (+3 bp). Meredanya tekanan eksternal ini diperkirakan juga akan membuka peluang penguatan harga lanjutan di pasar surat utang Indonesia dalam jangka pendek. Sentimen positif juga datang dari sisi domestik, ditengah tingginya aktifitas investor di pasar sekunder, serta masih tingginya minat investor asing yang dapat terlihat dari tren penurunan angka CDS Indonesia yang cukup signifikan dalam sepekan terakhir, serta tingginya net buy asing di pasar surat utang Indonesia sejak awal tahun. Namun demikian, potensi penguatan harga secara signifikan di pasar surat utang Indonesia akan dapat dibatasi oleh masih tingginya kekhawatiran investor terhadap hubungan dagang antara AS-China, setelah presiden AS, Donald Trump mengancam untuk kembali meningkatkan tariff import barang dari china jika presiden china, Xi Jinping batal mengadakan pertemuan dengan Trump pada acara G20 akhir bulan ini. Ditengah masih cukup terbukanya ruang kenaikan harga dalam waktu dekat, maka beberapa SUN seperti FR0077, FR0078, FR0058, FR0065, FR0068, dan FR0079 akan menjadi pilihan yang menarik bagi investor.

1

11 June 2019

Daily Market Report Bond Market Activity

Last Price(%)

Most Active Government Bonds

FR0078 9.93 103.75 7.70 3625.84

FR0068 14.77 102.30 8.10 2308.28

FR0077 4.93 103.40 7.29 1392.68

SR011 2.75 100.25 7.95 1182.53

FR0059 7.93 95.35 7.79 1034.40

Most Active Corporate Bonds

BDMN01ACN1 0.98 100.00 7.55 1,298.0

TBIG03CN3 0.98 100.00 8.00 1,033.0

WOMF03ACN2 1.00 99.65 8.87 714.0

SANF03ACN1 0.99 100.00 7.70 202.0

ADHI02CN1 3.03 100.00 9.25 110.0

Indonesia Macroeconomic Data

May-19 Apr-19 Mar-19 Feb-19

CPI MoM (%) 0.68 0.44 0.11 -0.08

CPI YoY (%) 3.32 2.83 2.48 2.57

7-day RR (%) 6.00 6.00 6.00 6.00

Foreign Reserve

(US$ Bn)

Foreign Exchange Rate

10-Jun (-1 day) (-1 week) (-1 month)

USD/IDR 14,250 14,269 14,269 14,423

EUR/USD 1.131 1.133 1.124 1.122

GBP/USD 1.269 1.274 1.266 1.296

AUD/USD 0.696 0.700 0.698 0.694

USD/JPY 108.450 108.190 108.070 109.300

USD/SGD 1.366 1.362 1.367 1.371

USD/THB 31.354 31.265 31.319 31.642

USD/MYR 4.164 4.159 4.181 4.165

USD/CNY 6.931 6.910 6.904 6.878

Government Auction Schedule

Date

Benchmark Government Bond Yields

Data Source: Bloomberg, DMO

10-Jun-19TTM

(Year)

Last Yield

(%)

Volume

(IDR bn)

25-Jun-19SPNS 6-mo

PBS 2-yr, 4-yr, 7-yr, 15-yr

18-Jun-19SPN 3-mo, 12-mo, 5-yr

ON 10-yr, 15-yr, 20-yr, 30-yr

124.3

Series Maturities

- 124.5 123.3

7.0

7.2

7.4

7.6

7.8

8.0

8.2

8.4

8.6

(%)

FR0079 FR0068 FR0078 FR0077

7.318

7.710

8.119

8.216



Berita Ekonomi dan Pasar Surat Utang Indonesia

Inflasi Indonesia bulan Mei 2019 tercatat sebesar 0.68% MoM dan 3,32% YoY. Inflasi ini diatas ekspektasi konsensus

Bloomberg yang memperkirakan inflasi sebesar 0,53% MoM dan 3,13% YoY. Inflasi bulan Mei ini dipicu oleh kenaikan

harga seluruh indeks kelompok pengeluaran, yang dimotori oleh kelompok bahan makanan (2,02%); kelompok

makanan jadi, minuman, rokok, dan tembakau (0,56%); serta kelompok transpor, komunikasi, dan jasa keuangan

(0,54%). Dengan inflasi bulan Mei, laju inflasi Januari—Mei tercatat sebesar 1,48%. Dengan inflasi yang relatif

terkendali, ruang bagi Bank Indonesia masih akan cukup terbuka untuk mempertahankan suku bunga acuannya di level

6,00% pada RDG bulan ini. Selain itu, kami melihat bahwa level suku bunga 7-day Reverse Repo (7DRRR) saat ini masih

konsisten untuk menjaga atraktifitas pasar keuangan domestik.

Lembaga pemeringkat PEFINDO menegaskan peringkat idAA+ untuk Obligasi Berkelanjutan II Tahap II/2016 Seri A PT

Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BBTN) sebesar IDR1,347 triliun yang akan jatuh tempo pada tanggal 30

Agustus 2019. Kesiapan BBTN untuk melunasi obligasi yang akan jatuh tempo tersebut didukung oleh giro dan

penempatan di Bank Indonesia, sebesar IDR23,3 triliun pada31 Maret 2019. BBTN adalah Bank milik Pemerintah yang

fokus pada segmen KPR, termasuk menyediakan KPR bersubsidi untuk mendukung program Pemerintah dalam

meningkatkan kepemilikan rumah bagi masyarakat. Per tanggal 31 Maret 2019, Pemerintah memiliki 60,0% saham

Perusahaan dan sisanya sebesar 40,0% dimiliki oleh masyarakat.

2

Government Securities Ownership As of May 24, 2019 (IDR Trillion)

Holders Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 3-May-19 10-May-19 17-May-19 22-May-19 23-May-19 24-May-19

Banks 481.33 652.81 631.89 649.10 606.51 616.90 625.14 584.54 550.63 540.72 533.37

Bank Indonesia 253.47 123.29 147.46 132.03 153.00 144.52 149.32 156.53 194.67 212.32 218.55

Mutual Fund 118.63 120.38 119.64 113.05 109.03 108.85 109.27 106.49 106.72 107.09 107.06

Insurance Companies 201.59 203.52 205.39 208.35 211.02 211.17 211.83 211.66 212.31 212.49 212.46

Foreign Investor 893.25 909.93 942.73 967.12 960.34 960.12 961.72 954.43 949.39 950.22 951.00

Pension Fund 212.88 217.56 221.81 226.13 230.45 231.16 233.46 234.98 235.33 236.02 236.00

Individual 73.07 73.06 72.39 82.57 82.85 82.90 83.19 83.50 83.64 83.77 83.93

Others 134.22 137.31 145.65 149.64 148.80 149.45 150.52 151.05 154.80 155.65 155.91

Total 2,368.45 2,437.86 2,486.95 2,527.99 2,502.01 2,505.08 2,524.45 2,483.18 2,487.48 2,498.28 2,498.28

Year-to-date Investors' Net Buy/Sell In Government Securities (IDR Trillion)

Holders FY18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 3-May-19 10-May-19 17-May-19 22-May-19 23-May-19 24-May-19

Banks -10.27 166.03 145.11 162.32 119.73 130.13 138.37 97.77 63.85 53.94 46.60

Bank Indonesia 111.65 -124.65 -100.49 -115.91 -94.94 -103.42 -98.62 -91.42 -53.28 -35.62 -29.40

Mutual Fund 14.64 1.76 1.01 -5.57 -9.59 -9.77 -9.35 -12.13 -11.90 -11.53 -11.56

Insurance Companies 50.79 1.92 3.80 6.75 9.43 9.58 10.24 10.06 10.71 10.90 10.86

Foreign Investor 57.10 16.68 49.48 73.87 67.09 66.87 68.47 61.18 56.14 56.97 57.75

Pension Fund 14.82 4.68 8.93 13.26 17.58 18.29 20.58 22.10 22.46 23.14 23.12

Individual 13.22 -0.01 -0.68 9.50 9.79 9.83 10.12 10.44 10.57 10.70 10.87

Others 16.74 3.09 11.44 15.43 14.59 15.24 16.30 16.84 20.58 21.44 21.70



3

Government Bonds Valuation

Closing Price Data : June 10, 2019Series Maturity Coupon Last Price YTM Yield Curve Price Model Valuation

FR0036 15-Sep-19 11.500% 101.60 4.61% 4.73% 101.73 Expensive

FR0031 15-Nov-20 11.000% 105.89 6.59% 6.28% 106.35 Cheap

FR0034 15-Jun-21 12.800% 111.19 6.75% 6.72% 111.26 Fair

FR0053 15-Jul-21 8.250% 102.50 6.94% 6.78% 102.83 Cheap

FR0061 15-May-22 7.000% 99.54 7.17% 7.19% 99.50 Fair

FR0035 15-Jun-22 12.900% 114.54 7.42% 7.22% 115.13 Cheap

FR0043 15-Jul-22 10.250% 107.63 7.44% 7.25% 108.16 Cheap

FR0063 15-May-23 5.625% 94.20 7.35% 7.51% 93.69 Expensive

FR0046 15-Jul-23 9.500% 106.88 7.51% 7.55% 106.75 Fair

FR0039 15-Aug-23 11.750% 114.76 7.56% 7.57% 114.73 Fair

FR0070 15-Mar-24 8.375% 103.72 7.43% 7.69% 102.69 Expensive

FR0077 15-May-24 8.125% 103.26 7.32% 7.71% 101.65 Expensive

FR0044 15-Sep-24 10.000% 109.30 7.81% 7.77% 109.47 Fair

FR0040 15-Sep-25 11.000% 115.83 7.75% 7.89% 115.09 Expensive

FR0037 15-Sep-26 12.000% 121.72 8.00% 7.99% 121.77 Fair

FR0056 15-Sep-26 8.375% 102.25 7.96% 7.99% 102.09 Fair

FR0059 15-May-27 7.000% 95.11 7.84% 8.04% 94.00 Expensive

FR0042 15-Jul-27 10.250% 112.53 8.11% 8.05% 112.91 Fair

FR0047 15-Feb-28 10.000% 111.75 8.07% 8.08% 111.77 Fair

FR0064 15-May-28 6.125% 88.26 7.99% 8.10% 87.63 Expensive

FR0071 15-Mar-29 9.000% 107.61 7.87% 8.14% 105.72 Expensive

FR0078 15-May-29 8.250% 103.65 7.72% 8.14% 100.70 Expensive

FR0052 15-Aug-30 10.500% 117.00 8.14% 8.19% 116.67 Fair

FR0073 15-May-31 8.750% 102.89 8.36% 8.22% 104.00 Cheap

FR0054 15-Jul-31 9.500% 108.47 8.37% 8.22% 109.67 Cheap

FR0058 15-Jun-32 8.250% 99.36 8.33% 8.25% 100.03 Cheap

FR0074 15-Aug-32 7.500% 94.66 8.17% 8.25% 94.02 Expensive

FR0065 15-May-33 6.625% 85.20 8.45% 8.27% 86.55 Cheap

FR0068 15-Mar-34 8.375% 102.16 8.12% 8.28% 100.74 Expensive

FR0072 15-May-36 8.250% 100.43 8.20% 8.32% 99.35 Expensive

FR0045 15-May-37 9.750% 112.00 8.43% 8.34% 113.03 Cheap

FR0075 15-May-38 7.500% 91.57 8.40% 8.35% 91.99 Fair

FR0050 15-Jul-38 10.500% 118.03 8.56% 8.35% 120.33 Cheap

FR0079 15-Apr-39 8.375% 101.49 8.22% 8.36% 100.14 Expensive

FR0057 15-May-41 9.500% 110.00 8.48% 8.38% 111.16 Cheap

FR0062 15-Apr-42 6.375% 77.06 8.70% 8.39% 79.67 Cheap

FR0067 15-Feb-44 8.750% 101.10 8.64% 8.40% 103.59 Cheap

FR0076 15-May-48 7.375% 86.75 8.61% 8.43% 88.67 Cheap

Source : Bloomberg, BNIS Calculation

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

0 5 10 15 20 25 30

(%)

Yield Curve

YTM



4

Indonesia Government Bonds Yield Indonesia & US Treasury Yield Comparison

Maturities (Year) 10-Jun (-1 day) (-1 week) (-1 month) Global Bonds 10-Jun

1 6.58 6.62 6.62 6.71 10-Jun (-1 day) (-1 week) (- 1 month)

2 6.74 6.67 6.67 6.98 Fed Fund Rate & US Bond Yield

3 7.15 7.28 7.28 7.21 Fed Fund Rate 2.50 2.50 2.50 2.50

4 7.34 7.44 7.44 7.34 2-Year 1.91 1.85 1.83 2.19

5 7.32 7.49 7.49 7.49 5-Year 1.92 1.85 1.84 2.18

6 7.74 7.92 7.92 7.93 10-Year 2.15 2.08 2.07 2.40

7 7.96 7.96 7.96 7.99 30-Year 2.63 2.57 2.53 2.84

8 7.84 8.00 8.00 8.00 10-Year Government Bond Yield (LCY)

9 7.99 7.99 7.99 8.03 Germany -0.22 -0.26 -0.20 -0.07

10 7.71 7.93 7.93 8.01 UK 0.84 0.81 0.86 1.1015 8.12 8.37 8.37 8.54 France 0.14 0.08 0.20 0.33

20 8.22 8.39 8.39 8.61 Italy 2.36 2.36 2.56 2.70

30 8.62 8.62 8.62 8.64 Greece 2.82 2.81 2.86 3.55

Spain 0.60 0.55 0.69 0.99

Indonesia Sovereign CDS Japan -0.12 -0.13 -0.10 -0.05

10-Jun (-1 day) (-1 week) (-1 month) China 3.24 3.24 3.26 3.27

2-year 40.46 42.59 46.22 40.28 Malaysia 3.70 3.70 3.76 3.81

5-year 100.59 106.02 115.01 103.17 Thailand 2.22 2.23 2.36 2.44

10-year 167.86 174.90 186.66 176.61 Philippines 5.41 5.41 5.45 5.76

Money Market Retail Bond Yields


LIBOR

1M 2.41 2.41 2.43 2.44

3M 2.45 2.45 2.48 2.52

6M 2.37 2.37 2.46 2.59

JIBOR

O/N 5.90 5.90 5.90 5.90

1W 6.29 6.48 6.48 6.25

1M 6.99 7.02 7.02 7.00

3M 7.24 7.24 7.24 7.25

6M 7.47 7.47 7.47 7.47

12M 7.63 7.63 7.63 7.64

Indonesia Interest Rates

Deposit 1M 6.16 6.14 6.14 6.16

Lending 13.31 12.99 12.99 13.37 Data Source: Bloomberg

Data Source: Bloomberg

6.00

6.50

7.00

7.50

8.00

8.50

9.00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 15 20 30

( Y

ield

%

)

Maturities (Year)


6.0

6.4

6.8

7.2

7.6

8.0

(%)

ORI013 ORI014 ORI015

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

(%)

(%)

10-year Indo Gov't Yield Yield Spread 10-year UST Yield (RHS)



5

Price (%) Yield (%) Price (%) Yield (%) Price (%) Yield (%)INDO-20 0.76 13-Mar-20 102.53 2.46 102.53 2.47 102.52 2.55

INDO-21 1.90 5-May-21 103.65 2.89 103.59 2.92 103.53 2.97

INDO-22 New 2.58 8-Jan-22 101.88 2.93 101.76 2.93 101.55 3.07

INDO-22 2.87 25-Apr-22 102.02 3.01 101.84 3.07 101.60 3.17

INDO-23 3.85 15-Apr-23 101.12 3.06 100.93 3.12 100.43 3.26

INDO-23 New 4.35 15-Oct-23 109.07 3.13 108.92 3.16 108.46 3.28

INDO-24 4.60 15-Jan-24 111.52 3.16 111.24 3.22 110.73 3.34

INDO-24 New 4.67 11-Feb-24 105.55 3.16 105.34 3.21 104.75 3.35

INDO-25 5.60 15-Jan-25 104.55 3.23 104.32 3.27 103.21 3.49

INDO-26 6.58 8-Jan-26 108.26 3.34 107.85 3.41 106.42 3.65

INDO-27 7.58 8-Jan-27 106.11 3.43 105.85 3.47 104.25 3.70

INDO-28 8.59 11-Jan-28 100.59 3.42 100.22 3.47 98.71 3.68

INDO-28 New 8.88 24-Apr-28 104.91 3.45 104.61 3.49 102.81 3.73

INDO-29 9.68 11-Feb-29 110.49 3.46 109.98 3.52 107.94 3.76

INDO-37 17.70 17-Feb-37 128.91 4.28 128.13 4.33 125.63 4.51

INDO-42 22.62 17-Jan-42 113.39 4.32 112.63 4.37 109.61 4.56

INDO-43 23.86 15-Apr-43 105.18 4.28 104.55 4.32 101.81 4.50

INDO-44 24.61 15-Jan-44 134.85 4.41 133.90 4.47 130.81 4.64

INDO-45 25.62 15-Jan-45 112.15 4.33 111.22 4.39 108.32 4.57

INDO-46 26.60 8-Jan-46 124.21 4.40 123.46 4.44 120.68 4.60

INDO-47 27.60 8-Jan-47 114.35 4.35 113.41 4.41 110.58 4.57

INDO-47 New 28.12 18-Jul-47 107.26 4.30 106.33 4.36 103.55 4.53

INDO-48 28.61 11-Jan-48 103.49 4.14 103.20 4.16 100.40 4.33

INDO-49 29.69 11-Feb-49 117.33 4.31 116.22 4.37 112.89 4.55

INDOIS-22 3.45 21-Nov-22 100.88 3.03 100.75 3.07 100.40 3.18

INDOIS-23 3.72 1-Mar-23 102.16 3.13 101.91 3.20 101.51 3.32

INDOIS-24 5.25 10-Sep-24 104.70 3.37 104.42 3.42 103.85 3.54

INDOIS-25 5.97 28-May-25 104.82 3.42 104.40 3.50 103.78 3.62

INDOIS-26 6.80 29-Mar-26 105.97 3.55 105.54 3.62 104.80 3.74

INDOIS-28 8.73 1-Mar-28 105.70 3.63 104.99 3.72 103.63 3.91

PERTIJ-21 1.95 23-May-21 104.36 2.93 104.25 2.99 103.97 3.15

PERTIJ-22 2.90 3-May-22 104.78 3.13 104.69 3.17 104.21 3.35

PERTIJ-23 3.94 20-May-23 103.89 3.24 103.75 3.28 103.20 3.43

PERTIJ-41 21.98 27-May-41 117.58 5.15 116.51 5.23 114.48 5.37

PERTIJ-42 22.91 3-May-42 111.44 5.14 110.41 5.22 108.46 5.36

PERTIJ-43 23.96 20-May-43 106.85 5.13 105.72 5.20 103.62 5.36

PERTIJ-44 24.99 30-May-44 118.33 5.14 116.97 5.23 114.54 5.39

PLNIJ-19 0.16 7-Aug-19 101.01 1.33 101.03 1.33 101.11 1.52

PLNIJ-20 0.61 20-Jan-20 103.05 2.64 103.12 2.54 103.04 2.80

PLNIJ-21 2.45 22-Nov-21 105.44 3.17 105.41 3.18 105.20 3.29

PLNIJ-27 7.93 15-May-27 100.84 4.00 99.97 4.13 99.16 4.25

PLNIJ-37 18.05 26-Jun-37 134.14 4.98 132.66 5.09 130.66 5.23

PLNIJ-42 23.39 24-Oct-42 103.45 5.00 101.45 5.14 99.52 5.29

PLNIJ-47 27.95 15-May-47 102.93 5.05 101.58 5.14 99.12 5.31

PELINDOII-25 5.90 5-May-25 102.86 3.70 102.49 3.78 101.83 3.90

PELINDOII-45 25.92 5-May-45 101.38 5.28 100.23 5.36 99.08 5.44

PELINDOIII-45 5.31 1-Oct-24 105.53 3.72 105.31 3.76 104.82 3.86

Indonesia USD Denominated Bonds

Maturity10-Jun-19 Previous Day Previous Week

Bonds TTM (Year)



DEBT RESEARCH TEAM

Research Division : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935828

E-mail : [email protected]

Ariawan ext. 2098 [email protected] Head of Fixed Income Research

Ahmad Hapiz ext. 3987 [email protected] Fixed Income Analyst

DEBT CAPITAL MARKET TEAM

Fixed Income Division : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57936934

E-mail : [email protected]

Herdi Ranu Wibowo ext. 3945 [email protected] Head of Fixed Income Division

Agus Aslichan ext. 3952 [email protected] Fixed Income Sales

Meili Anggraini ext. 3989 [email protected] Fixed Income Sales

Nur Amalia ext. 3911 [email protected] Fixed Income Sales

Deya Oktarissa ext. 2114 [email protected] Fixed Income Sales

Sentiaji Nugroho ext. 3952 [email protected] Fixed Income Sales

6



7

MAIN OFFICE - JAKARTA

PT BNI SEKURITAS

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78

Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62-21) 25543946 (Hunting)

Fax: (62-21) 57935831

e-mail: [email protected] (General)

Website: http://www.bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Mangga Dua

Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7

Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara

Phone: (62-21) 6123804-5,62203890

Fax: (62-21) 6123806

e-mail: [email protected]

JAKARTA - Puri Indah

Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga

Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K

Puri Kembangan, Jakarta Barat

Phone: (62-21) 58357464

Fax: (62-21) 58357465


JAKARTA - Central Park

Central Park, APL Tower Podomoro City

Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan

Phone: (62-21) 29034215

Fax: (62-21) 29034216

email: [email protected]

JAKARTA – Wisma Bumiputera

Wisma Bumiputera Lt. 6

Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910

Phone: (62-21) 2523349

Fax: (62-21) 2523350


BANDUNG

Jl. Perintis Kemerdekaan 3

Bandung - 40117

Phone: (62-22) 4213375

Fax: (62-22) 4220604


YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282

Phone: (62-274) 581001-584032

Fax: (62-274) 584023


SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta

Phone: (62-271) 729667, 730525

Fax: (62-271) 729668


SURABAYA

Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya

Phone: (62-31) 5320912

Fax: (62-31) 5318425


MALANG

Jl. Buring No. 58, Malang

Phone: (62-341) 321214,321213,321430

Fax: (62-341) 356876


DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2

Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Phone: (62-361) 264376, 2753389

Fax: (62-361) 229170


MEDAN

Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151

Phone: (62-61) 4579616

Fax: (62-61) 4579656


PALEMBANG

Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126

Phone: (62-711) 361969

Fax: (62-711) 319663


PEKANBARU

Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru

Phone: (62-761) 46757, 839698

Fax: (62-761) 856279


MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1

Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado

Phone: (62-431) 847256

Fax: (62-24) 847256


ACEH

Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2

Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62-651) 31109

Fax: (62-651) 31107

BANJARMASIN

Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2

Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin

Phone: (62-511) 3253735

Fax: (62-651) 3253754


DISCLAIMER

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.

10-Jun Foreign Exchange Rate - bnisekuritas.co.id · dari dalam negeri, serta meredanya tekanan...

Documents

Transcript of 10-Jun Foreign Exchange Rate - bnisekuritas.co.id · dari dalam negeri, serta meredanya tekanan...