1

1اثر التقلبات االقتصادية العالمية على اسعار النفط

3محمدنشوى مصطفى 2لميا عبدالرحمن الحقباني

ملخص:

التي سات تميز الدراسة الحالية عن غيرها من الدراسات بحداثة البيانات والفترة المستخدمة، حيث تندر الدراتواثرها على اسعار النفط عالميا،الى تحليل وقياس اثر التقلبات االقتصادية هدفالذي ي الدراسةتشير الى موضوع

من خالل صياغة نموذج تعتمد الدراسة على االسلوب الوصفي التحليلي والقياسيو .(2103-0791خالل الفترة )االقتصادية تؤثر وتم التوصل الى ان التقلبات يتم تقديره بطريقة المربعات الصغرى العادية. ،انحدار خطي متعدد

الدراسة. فرضية قبول وهذا يعني، على اسعار النفطسلبا

.اجمالي الناتج المحلي العالمي - اجمالي الناتج المحلي - أسعار النفط - التقلبات االقتصاديةالكلمات االساسية:

The Impact of Global Economic Fluctuations on Oil Prices

Lamya Abdulrahman Alhagbani Nashwa Mostafa Mohamed

Abstract:

The study aims to analyze the impact of the global economic fluctuations and its

impact on oil prices during the period (1970-2013).The methodology of the study based

on analytical and descriptive method as well as the econometric model which depends on

the multiple regression model that estimated by the Ordinary Least Squares (OLS). The

results concluded that the economic fluctuations negatively and significantly affect oil

prices. Thus, the hypothesis is accepted.

Keywords: Economic fluctuations - Oil prices – GDP - World GDP.

1 .4111-4113، 1341-1341معد في اطار مقرر مشروع تخرج الستكمال درجة البكالوريوس في االقتصاد، الفصل الدراسي الثاني للعام الجامعي بحث

4 جامعة الملك سعود.قسم االقتصاد، بكلية إدارة األعمال، بكالوريوس طالبة 4 أستاذ مشارك بكلية إدارة األعمال، قسم االقتصاد، جامعة المك سعود.

2

:المقدمةيمثل النفط المحرك الرئيس لالقتصاد العالمي، فهو من أهم المعايير الرئيسة التي لها تأثير عالمي سواء من

، وهو من الدعامات التي ترتكز عليها الحضارة اإلنسانية، ومن بين جميع مصادر الناحية االقتصادية او السياسية .اوال عالمياالطاقة األخرى يعد النفط من أكثر السلع االستراتيجية تد

يسهم النفط بشكل كبير في إجمالي الناتج المحلي، وفي إيرادات الدولة، وميزان المدفوعات، والصادرات كما الخارجية. كما يلعب النفط دورا أساسيا في إنشاء صناعات وخدمات أخرى من أهمها الصناعات البتروكيماوية

العرض بسبب ربط سعر برميل النفط بقوى طا بين الحين واآلخر؛ صعودا وهبو تسم سعر النفط بالتذبذب . يوالكهرباء .والطلب و آلية السوق الحرة

اوابك، لمنتجة والمصدرة و منظمات أوبك و فمن جانب العرض، يتحدد سعر النفط بالسياسات النفطية للدول االسكانية و العوامل االقتصادية المؤثرة النمو االقتصادي و الكثافة فهنالك دور كبير لمعدالت أما من ناحية الطلب،

لنفط و اهمها التقلبات االقتصادية.على أسعار االناتج القومي من التي تحدث في النشاط االقتصادي و يمكن تعريف التقلبات االقتصادية بأنها حركة التذبذب حيث

نقطة تحول إلى وهي رواج، انتعاش، كساد، تضخم، ازمات مالية والحروب التي تؤثر على األداء االقتصادي، األفضل أو األسوأ فهي لحظة حرجة وحاسمة يمكن أن تؤدى إلى نتائج سلبية سيئة.

ات االخيرة؛ حيث ارتفع وتفسر التقلبات االقتصادية حجم الطلب على النفط في العالم خاصة في السنو ماليين برميل يوميا في 8استهالك النفط في العالم بشكل تدريجي من مليوني برميل في بداية القرن الماضي إلى

تفع مليون برميل بنهاية القرن الماضي، ثم ار 97، حتى قفز إلى 0791مليون برميل عام 01منتصف القرن، ثم إلى وترجع هذه ي.مليون برميل يوميا في العام الجار 82، حتى وصل إلى 2113ام عمليون برميل يوميا 8010إلى

الدول الثالث الفاعلة وهي كال من الزيادة في الطلب بشكل أساسي إلى نمو اقتصاد مجموعة من الدول في مقدمتها لصين واالتحاد االوروبي.يات المتحدة االمريكية واالوال

تذبذب أسعار النفط هو سمة من سمات السوق ولكن ما جرى منذ منتصف العام من جانب اخر فانو الماضي هو انهيار في األسعار غير معهود، حيث بدأت أسعار النفط باالنخفاض و واصل االنخفاض بشكل كبير

ت االقتصادية على وهنا يطرح هذا التساؤل: ما مدى تأثير التقلبا .إلى ما دون الخمسين مما يعني انهيارا في األسعار اسعار النفط في العالم؟

3

: " تعد التقلبات االقتصادية العالمية من اهم انه على اختبار الفرضية الرئيسية التي تنص على تقوم هذه الدراسةو العالمية على يتمثل هدف هذه الدراسة في تحليل مدى تأثير التقلبات االقتصادية و ."محددات تذبذب أسعار النفط

،(التضخمكالكساد و ية و اقتصادية )ات مالن خالل تناول بعض المتغيرات التي قد تنتج عن أزمالنفط مأسعار (.2103-0791خالل الفترة ) أزمات سياسية مثل الحروب و الثورات العربيةو

لمية صادية العاالدراسة الحالية عن الدراسات السابقة انها تسلط الضوء على اثر التقلبات االقت به تتميزما ة تتسم حيث انه تندر الدراسات التي تدرس هذا العالقة عالميا و البيانات المستخدمة في هذه الدراسعلى أسعار النفط

ية ومدى تاثيرها تناولت الدراسة الحالية األسلوب الوصفي في تحليل أسباب االزمات االقتصادية العالم، حيث بالحداثةتعدد و اعتمدت على احدث عن طريق استخدام دالة االنحدار المألسلوب القياسي في منهجيتها او ،على أسعار النفط

حيث تنقسم الدراسة الى كال من االطار النظري واالطار التحليلي واالطار القياسي، وتختتم الدراسة .المتاحة البيانات .بالنتائج والتوصيات

اإلطار النظري: أوال/

اسعار النفط، النظري الى التأصيل النظري ومفهوم التقلبات االقتصادية العالمية، ومحددات ينقسم االطار .والمنظمات النفطية

:النظري والدراسات السابقة التأصيلمثل نظرية ادم سميث ونظرية كينز في الكساد ،السابقة والدراسات النظري النظريات التأصيليستعرض

الكبير، حيث تشير الدالئل التاريخية أن األزمات االقتصادية هي احد السمات األساس للنظام الرأسمالي اذ ان الحرية )المدرسة التقليدية( ضرورية لخدمة االقتصادات المتقدمة على حساب صادية التي نادى بها االقتصاديوناالقت

دات األقل تطورا ومع هذا شهدت أوربا والعالم المتقدم أزمات اقتصادية عاصفة أدت إلى إلحاق الكوارث االقتصا مما قاد إلى إعادة النظر في مبدأ الحرية االقتصادية. بالمنتجين والمستهلكين

ن اتت ويعد الكالسيكيون، وعلى رأسهم آدم سميث، هم أول من بحث في التوازن االقتصادي ونادى به ولكالتقلبات االقتصادية لتهدم هذه النظرية كما فسرها كينز، حيث عارض كينز النظرية الكالسيكية التي كان يؤمن بها

م، وكانت نظريته هي الحل المنتظر الذي كانت تبحث 0727آدم سميث، وجاء بنظريته اثناء أحداث الكساد الكبير عنه الدول حينها.

4

للدولة أن تتدخل في االقتصاد من خالل السياسات المالية والنقدية للتحكم في يرى كينز في نظريته انه ال بد .االزمات االقتصادية، فالدولة تستطيع تنشيط و انقاذ االقتصاد

نستخلص مما سبق أن الكساد الكبير هدم واسقط نظرية آدم سميث في الرأسمالية حيث برزت نظرية كينز، .في هذه التقلبات االقتصادية يت المالية كانت السبب الرئيسوان األزمات والكوارث واالنهيارا

اال ان هناك دراسات انتقدت نظرية ادم سميث في عدم دراسة،لدراسات التي تناولت موضوع ال رغم ندرةي النشاط تدخل الدول في النشاط االقتصادي حيث ان هذه الدراسات ترى انه من الضروري تدخل الدول والحكومات ف

( مع نظرية كينز التي تؤيد 2103)خطاب ومن جهة أخرى اتفقت دراسة ،(2117)احمد االقتصادي منها دراسة .ت ومساهمتها في النشاط االقتصادياتدخل الحكوم

التقلبات االقتصادية هو سوق النفط االعالمية، حيث تتحدد اسعار النفط هذه ب ومن اهم االسواق التي تتأثرمحددات نتيجة العوامل االقتصادية والسياسية والمنافسة، التي تؤثر على حجم الطلب والعرض العالميين، حيث تتكون

أسعار النفط من مجموعة من العوامل المتعلقة بتحقيق التوازن بين العرض والطلب في سوق النفط العالمية، حيث يتسم سعر النفط بالتذبذب صعودا وهبوطا بين الحين واآلخر؛ بسبب ربط سعر برميل النفط بقوى العرض والطلب و

آلية السوق الحرة.ه المستهلكون عند االسعار السائدة في السوق، ويتحدد العرض باالمكانيات يعتبر العرض استجابة لما يطلب

االنتاجية المتاحة في وقت معين، وبسياسة الدولة المنتجة للنفط، ومدى احتياجها للنفط لمواجهة استهالكها المحلي، او لتصديره وتحقيق مورد نقدي، او لالحتفاظ به كاحتياطي مستقبلي.

، حيث ان7واوابك 0ا بالسياسات النفطية للدول المنتجة والمصدرة، ومنظمات أوبكيتحدد سعر النفط ايضزيادة لتحقيق مدخولها. وتعمل اوبك على اوبك هي منظمة عالمية تعتمد على صادراتها النفطية اعتمادا كبيرا

للدول االعضاء، وايجاد نفطيةلالعائدات من بيع النفط في السوق العالمية، وتهدف الى تنسيق وتوحيد السياسات االطرق والوسائل ألستقرار االسعار، والدفاع عن مصالح الدول المنتجة؛ للحصول على عائد مستقل من الدخل، وكذلك اقرار السعر العادل لكل من المنتجين والمستهلكين في اسواق النفط العالمية، وكذلك لضمان استمرار تدفق

ل العربية المصدرة للنفط، وهي منظمة غير حكومية، تهدف اوابك في منظمة الدو حين ان في النفط للدول المستهلكة.

3 م في بغداد، ومقرها فينا.1611منظمة أوبك هي منظمة عالمية تضم اثنا عشر دولة، أنشئت عام

1 م في بيروت، ومقرها الكويت.1611أوابك هي منظمة االقطار العربية المصدرة للنفط، أنشئت عام منظمة

5

الى تعميق التوازن االقتصادي بين اعضائها في مجال النفط؛ نظرا الى ان ايرادات النفط تعد من اهم مصادر الدخل القومي للدول االعضاء في المنظمة.

قتصادي، والكثافة السكانية، والعوامل االقتصادية المؤثرة أما من ناحية الطلب فهناك مؤثرات منها النمو اال على أسعار النفط واهمها التقلبات االقتصادية، ومنها التضخم و الكساد، وكذلك االزمات السياسية مثل الحروب

اما ان ارتفاع الطلب على النفط يؤدي الى ارتفاع اسعاره، بالتالي له اثر سلبي على النمو االقتصادي، والثورات.الكثافة السكانية فان لها عالقة طردية مع الطلب و مع اسعار النفط،عالقة طردية الناتج المحلي االجمالي فتربطه

على النفط العالمي، في حين ان التقلبات االقتصادية ومنها التضخم، فانه كلما زادت معدالت التضخم زاد الطلب انخفاض في الطلب العالمي على النفط، اما االزمات السياسية مثل على النفط، اما في حالة الركود فانه ينتج عنه

الحروب والثورات فانه يتباطئ وينخفض الطلب على النفط في هذه الحالة.

االطار التحليلي: ا/ثاني :اسعار النفط وعوامل العرض والطلب

لم، وحجم العا( تطور اسعار النفط في 0تتحدد اسعار النفط بقوى العرض والطلب، حيث يالحظ من الشكل ) نتيجة لهذه التقلبات. فط الخاماالسمية العالمية للن التذبذب في االسعار

(3112-1791اسعار النفط عالميا )( تطور 1شكل )

Sorce: Unctad.

تعد التقلبات االقتصادية من اهم عوامل جانب الطلب على النفط، فضال عن االزمات الساسية والحروب، اما من جانب العرض فهناك سياسات اوبك واوابك، والتقدم .الدول الثالث الفاعلةوكذلك النمو االقتصادي في

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

1671

1674

1673

1671

1671

1611

1614

1613

1611

1611

1661

1664

1663

1661

1661

4111

4114

4113

4111

4111

4111

4114

Oil Prices $

6

لطلب، ويتم تحليل عوامل العرض والطلب التكنولوجي. ويالحظ ان أوبك تلعب دورا مزدوجا في جانبي العرض وا :كمايلي عوامل في جانب الطلب الحروب والعوامل السياسية:

% شهريا، ورفعت أسعار النفط من جانب واحد، وذلك في حرب عام 7خفضت دول الخليج إنتاج النفط بنسبة إلسرائيل، األمر الذي أدى لقيام )حرب اكتوبر(، إال أن الواليات المتحدة اعتمدت مبالغ كمساعدات عاجلة 0793

عدد من الدول العربية النفطية بإعالن الحظر على الصادرات النفطية إلى الواليات المتحدة وأوروبا، مما خلق أزمة طاقة في الواليات المتحدة األمريكية وتلك الدول. ولقد أدت المقاطعة االقتصادية والحظر العربي النفطي الى

دوالرا للبرميل 02دوالرات للبرميل لترتفع إلى أكثر من 3ألسعار النفط التي كانت تتراوح عند استحداث آلية ضبط .0790في عام

وانقطعت إمدادات النفط حينها عن السوق بما يقارب نحو 0797كما انطلقت الثورة اإلسالمية في إيران عام دوالرا، وكانت هذه أعلى قيمة 27مة البرميل إلى مليون برميل يوميا. وتضاعفت األسعار في ذلك العام لتصل قي 2

يصل إليها سعر برميل النفط منذ انتهاء الحرب العالمية الثانية. بدأت الحرب العراقية اإليرانية التي تسببت في هبوط إجمالي إنتاج النفط من البلدين من 0781وفي عام

. وبسبب الحرب في الخليج ارتفع 0780وميا في عام مليون برميل يوميا قبل الحرب إلى نحو مليون برميل ي 517 .0780دوالرا في 39ثم إلى 0781 دوالرا في 37متوسط أسعار النفط إلى

؛ بسبب الربيع العربي وأدى ذلك إلى 2100كما تفاقمت االضطرابات السياسية في المنطقة العربية عام مليون برميل يوميا من 015ليبيا وسوريا واليمن. وخرج نحو انقطاع اإلمدادات من الكثير من الدول المنتجة مثل

011النفط الليبي ولم تتمكن دولة في أوبك من تعويضه. ولهذا ارتفعت أسعار النفط منذ ذلك الحين فوق مستوى فرضت الواليات المتحدة واالتحاد األوروبي حظرا على تصدير النفط اإليراني تسبب في 2102وفي عام دوالر.

خروج نحو مليون برميل يوميا من نفطها من السوق. وأدى هذا األمر إلى تفاقم المخاوف من رد فعل عسكري إيراني .وهو ما أبقى أسعار النفط عالية

التقلبات االقتصادية العالمية:

7

، وهو العام الذي انهارت م0779و 0771ظلت أسعار النفط في محيط العشرين دوالر طيلة السنوات بين فيه االقتصادات اآلسيوية؛ ونتيجة لهذا االنهيار حدث ما يعرف باألزمة اآلسيوية. وكانت أوبك اتفقت على رفع

ارتفعت أسعار 0777وفي عام ،مجددادوالرات 01إنتاجها رغم انهيار الطلب حيث انهارت األسعار لتصل إلى واستقرت اوضاع اوبك واسعار النفط بعدها. 2111دوالرا في عام 29دوالرا ثم إلى 05النفط إلى

ازداد الطلب على النفط في العالم بشكل كبير جدا بعد نمو الطلب من الهند 2118و 2111في األعوام ما بين إال أن النمو في الطلب كان ،متحدة االمريكية، الصين واالتحاد االوروبيوالدول الثالث الفاعلة وهي الواليات ال

العالمي قد ان معدل النمو االقتصادي 2115، حيث تشير بيانات صندوق النقد الدولي في مفاجئا بالنسبة ألوبكوهو 2110عام 5.3%، ثم الى 2113عام 4.1% ثم الى 2112عام %3.1الى 2110عام 2.7%ارتفع من

ونتيجة لهذا االرتفاع والنمو االقتصادي 2117عام 4.8% اعلى مستوى له منذ ثالثين عاما، واستمرت عند مستوىمما ،2115مليون برميل يوميا عام 80الى 2110مليون برميل يوميا عام 9515ارتفع الطلب على النفط من

لهذا ة اوبك وذلك لعدم جاهزي، أمام نمو الطلب عليهرض من النفط تسبب في ارتفاع األسعار نتيجة محدودية نمو الع .من النمو في الطلب العالميالحجم

اشتدت المضاربة على أسعار النفط وساهمت اوبك في ارتفاع األسعار ووصولها إلى 2118لكن في عام ذلك العام بعد أن قلت دوالرا في ذلك العام وهو أعلى مستوى لها في التاريخ. إال أن األسعار انهارت في اواخر 009

المضاربة وانخفض الطلب على النفط بسبب األزمة المالية العالمية التي نشأت نتيجة افالس المصارف األميركية دوالرا للبرميل. 01إلى ما دون 2118الكبرى وانهيار شركات الرهن العقاري. وانخفضت األسعار بنهاية عام

مليون 012جماعي في تاريخ المنظمة وكانت نتيجة هذا القرار سحب بعمل أكبر تخفيض قرارا واتخذت أوبك .برميل يوميا من السوق مما اثمر عن استقرار في سوق النفط العالمي

ى الدول المنتجة للنفط بشكل كما ان ارتفاع معدالت التضخم يعد من التقلبات االقتصادية المهمة ولها تأثير كبير عل ستقرار االقتصاد واسعار النفط.ة الحد من التضخم مهم الكبير

ة:مو الطلب في الدول الثالث الفاعلن من الدول انخفاض المخزون األمريكي من النفط بشكل عام والى مجموعةيرجع نمو الطلب على النفط الى

الفاعلة وهي الدول التي تؤثر في اسعار النفط عن طريق النمو االقتصادي فيها والنها من اكثر الدول استالكها للنفط بالتالي تساهم في زيادة الطلب فترتفع االسعار. وفي مقدمتها الصين ثم الواليات المتحدة ودول االتحاد االوروبي.

8

لتصبح أكبر بلد مستهلك للنفط في العالم وثاني اكبر اقتصاد في العالم، تجاوز سبقت الصين الواليات المتحدة حيث ، والذي يعكس 2103مليون برميل يوميا بنهاية عام 513حجم استهالك المنتجات النفطية في الصين إنتاجها بمقدار

يوميا في نفس مليون برميل 5120حجم االستيراد النفطي الصيني للنفط، بينما سجل حجم االستيراد النفطي األمريكي م نمو الطلب على النفط.جالفترة، مما يعكس ح

ج العالمي. كما يعد أكبر ناتج محلي إجمالي النات % من20للواليات المتحدة إجمالي الناتج المحلي يشكل . وروبيلالتحاد األ % من مجموع الناتج المحلي اإلجمالي7في العالم، رغم أنه كان أقل بنحو

نمو الطلب على النفط في االتحاد األوربي ضعيف ومنخفض نظرا من جهه اخرى تشير التقارير الى ان يوضح لتعثر االقتصاد؛ وذلك بسبب عقوبات فرضتها روسيا وازمات الركود في بعض اعضاء االتحاد االوروبي،

( ان النمو في الناتج المحلي االجمالي في الصين يفوق النمو في الناتج المحلي للواليات المتحدة االمريكية 2شكل) للنفط في العالم. واالتحاد االوروبي مما يجعل الصين ثاني اكبر اقتصاد في العالم واكبر بلد مستورد

(2013-1970) الفاعلية ( الناتج المحلي االجمالي في الدول الثالث 3الشكل)

Source: World Development Indicators

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

1671

- 1611

1671

- 1616

1611

- 1616

1611

- 4111

1661

- 4111

1664

- 4111

1664

- 4111

1664

- 4111

1661

- 4111

1661

- 4111

1661

- 4111

4111

- 4111

4111

- 4111

4114

- 4114

4113

- 4117

4111

- 4111

4111

- 4116

4111

- 4114

4111

- 4114

China

United States

EU28 (European Union)

9

:جوانب عوامل العرض اوبك:

يتمتع سوق النفط بدرجة من الحرية اكبر من اي وقت مضى، حيث كانت اسعار النفط في الخمسينيات انتاج، وكانت االسعار منخفضة فوائض والستينيات تحدد من قبل الشركات الكبرى، ولم تكن هناك سوق حرة او

والدول تنتج ما تستطيع بيعه فقط.أسست منظمة اوبك نتيجة عدم مراعاة الشركات النفطية الكبرى مصالح الدول النفطية، حيث خفضت و من ابرز اهداف منظمة اوبك هو التنسيق الكامل في المجاالت النفطية، وتوحيد السياسات النفطية لدول االسعار.

وان تضع سياسات سعرية لضمان استقرار النفط في االسواق اوبك، والعمل على حماية المصالح النفطية ألعضائها، 0751سارت منظمة اوبك عند تأسيسها في حيث العالمية، مع ضمان عوائد مجزية تلبي متطلبات الدول المصدرة،

، اال ان هذا النظام لم يكن موفق.السابق على نفس النهجكبيرة والسبب في ذلك كان سوء إدارة أوبك للسوق انخفضت أسعار النفط بصورة 0787و 0782في االعوام بين ف

وطمع والدول األعضاء الذين كانت لديهم رغبة في إبقاء أسعار النفط عالية. لكن بقاء أسعار النفط عالية هو ما تسبب في انعدام الطلب على النفط واالتجاه نحو استخدام البدائل ومنها الطاقة، كما ساهم ذلك في زيادة اإلنتاج من

ارج أوبك وبخاصة من بحر الشمال الذي شكل صدمة ألوبك.خ 27ثم تواصل الهبوط إلى 0782دوالرا في 30إلى 0780دوالرا في 37انخفضت أسعار النفط من حيث قبل أن تنهار في 0787دوالرا في 25وأخيرا إلى 0780دوالرا في 28واستمر ليصل إلى 0783دوالرا في عام

.0798دوالرا مجددا كما كانت عليه في عام 00وتصل إلى 0785عام وخالل هذه الفترة حاولت السعودية من إقناع باقي أوبك بضرورة خفض األسعار وأن هذا لن يفيد أوبك في المدى

دولها انخفض إنتاج أوبك ليصل إلى قرابة طمع و ،البعيد ولكن من دون جدوى. ونتيجة لسياسات أوبك الخاطئةمليون برميل مع تراجع الطلب وزيادة اإلنتاج من خارج أوبك. وحاولت أوبك خالل 31ابق البالغ نصف إنتاجها الس

هذه الفترة فرض نظام الحصص على الدول االعضاء ولكن لم يرغب أحد في االلتزام باإلنتاج بأي حصة مما تسبب في تدهور الوضع.

10

جح في محاولة لرفع األسعار. وتحت هذا الدور كان ثم حاولت السعودية خالل هذه الفترة لعب دور المنتج المر على السعودية أن تدع كل دول أوبك تنتج كل ما يمكنها انتاجه للوصول إلى اعلى كمية من اإلنتاج حينها ثم تقوم

هي بإكمال النقص. يزال دوالرا إال أن النفط كان ال 08دوالرا ثم عادت للدفاع عن سعر 28وحاولت الدفاع عن سعر محدد وهو

مليون برميل بحلول 2دوالرا. وبسبب دور المنتج المرجح الذي لعبته السعودية انخفض إنتاجها اليومي إلى 00عند ما حدث في نفس هذا العام ما سمي بالهبوط الكبير في أسعار النفط الذي حدث بعد أن . ك0785منتصف عام

تخلت السعودية عن دور المنتج المرجح، وأعلنت أنها أعلنت أوبك فيما بينها أشرس حرب أسعار، وذلك بعد أن ستدافع عن حصتها في السوق أمام باقي المنتجين في أوبك، بدأت األمور تتغير إذ قدمت تخفيضات كبيرة على نفطها ورفعت اإلنتاج بصورة كبيرة إلغراق السوق واستعادة حصتها. رغم ذلك لم توافق أوبك وبدأ الجميع بإتباع منهج

.دوالرات 01ودية وتقديم تخفيضات كبيرة وهو ما أدى إلى هبوط أسعار النفط إلى أقل من السعدوالر حينها وتمت 08ثم عادت أوبك بعد هذه االحداث إلى العمل على حماية اسعار النفط حيث كانت

مليون برميل يوميا 09على أنه يجب تقليص اإلنتاج للدفاع عن هذا السعر وخفضه من 0785عام موافقة الجميع دوالرا 23قبل أن ترتفع إلى 0787و 0789دوالرا بين 08مليون برميل. وظلت أسعار النفط أقل من 0718إلى

.0771في عام ، وكان ذلك نتيجة لجهد مخطط من دوالر للبرميل 09دوالر الى 02من 0777ارتفعت اسعار النفط عام

فقد ارتفعت االسعار لعوامل ال عالقة لها بمنظمة اوبك، مثل تحسن النمو 2111الدول المصدرة للنفط، اما في عام .نمو الطلب العالمياالقتصادي و

مليون برميل 31إلى مستوى على رفع حصة إنتاج النفط 2100عام اتفقت الدول األعضاء في منظمة األوبك .2118مليون برميل لم تتغير منذ عام 20،807حيث ان الحصة السابقة البالغة ،يوميا

مليون برميل 30125ألف برميل يوميا إلى 011الى نحو 2102ارتفع حجم انتاج أوبك خالل شهر مارسانتاج أوبك حينها يعود لزيادة اإلمدادات من أن ارتفاع ويرجع هذا الي ؛سنوات 0على مستوياته خالل يوميا إلى أ

.النفط العراقي وانتعاش اإلنتاج في الحقول الليبية، مما عوض نقص اإلمدادات من إيرانبالتزامن مع تراجع انتاج إيران إلى أدنى معدالت انتاجها منظمة اوبك عت رف 2102اما في شهر ابريل

، اما في يونيو من نفس ألف برميل يوميا 821مليونا و 30لى ازادت من انتاجها ، حيث عاما 21مستوى له في

11

السعودية إلى تقليص إنتاجها من النفط للحد من انخفاض سعر برميل المنظمة المملكة العربية دعا أعضاء في العام وكانت .دوالرا 78ى أقل من دوالرا للبرميل إل 028 ، إذ هبط من2103دوالرا منذ مارس 31النفط الذي تراجع بنحو

السعودية زادت المملكة العربية مليون برميل يوميا، إال أن 31، عند 2100حددت سقف اإلنتاج في ديسمبر أوبك .دوالر للبرميل 011إنتاجها لتعويض أي نقص من النفط اإليراني نتيجة العقوبات ولخفض األسعار إلى

31، اإلبقاء على سقف اإلنتاج اليومي عند 2100عام في اجتماع تاريخي في فيينا اعضاء المنظمةوقرر ووقف هبوط أسعار ،اإلنتاج خفضب دعوات من أعضاء آخرينمليون برميل، بعد أن عطلت دول الخليج النفطية

حاد ألسعار نتاج إلى هبوط عدم خفض اإل هذا قرارأدى ، حيث 2103عام النفط الذي بلغ أكثر من الثلث منذ .مع تراجع سعر صرف عمالت البلدان المنتجة وأسهم الشركات النفطية ،النفط اوابك:

لم يكن ألوابك قرارات ودور فعال كأوبك واكتفت بدعم قرارات اوبك فقط. التقدم التكنولوجي:

بالتالي أدى ،ازداد العرض العالمي من النفط الذي كان نتيجة التقدم التكنولوجي في استخراج النفطإلى انخفاض أسعاره حيث ان التقدم التكنولوجي شكك في نظرية نضوب النفط بالتالي سيقل استيراد النفط

لنفط وسرعة في عملية إنتاج ويمكن االكتفاء باالنتاج الذاتي، حينها حدثت زيادة في حجم اإلنتاج من حقول اطاقة النفطية، منها الغاز الصخري، حيث ادى ظهور ادى التقدم التكنولوجي الى اكتشاف بدائل للحيث النفط .ي انخفضت اسعارهى انخفاض الطلب على النفط، بالتاللدائل ابهذه ال

:النموذج القياسيثالثا/

يهدف النموذج القياسي في هذه الدراسة الى قياس اثر التقلبات االقتصادية على اسعار النفط في العالم خالل ويمكن متعدد،النموذج االنحدار لتقديرام طريقة المربعات الصغرى عن وذلك بإستخد(، 2103-0791الفترة )

:صياغة المعادلة كالتالي ( )

12

حيث ان:

.القاطع= =β1, β2, β3, β4, معلمات النموذج.

Y باألسعار الجارية بالدوالر االمريكي للبرميلاسعار النفط الخام عالميا ، مقاس = معدل باألسعار الجارية. بالدوالر االمريكي = التقلبات االقتصادية العالمية، مقاسة بمعدل الناتج المحلي العالمي باألسعار الجارية. مريكية، مقاس بالدوالر االمريكيالنمو االقتصادي للواليات المتحدة االمعدل = باألسعار الجارية. ، مقاس بالدوالر االمريكيالنمو االقتصادي للصين= معدل باألسعار الجارية. ، مقاس بالدوالر االمريكي= معدل النمو االقتصادي لالتحاد االوروبي مقاس بالدوالر لكل ناقلة نفطية = النقل البحري العالمي للنفط، يعبر عنه بتكاليف النقل البحري العالمي للنفط،

باألسعار الجارية.µالمتغير العشوائي =

توصيف متغيرات النموذج:العالمية، ومتغير مستقل وهو التقلبات الخام يتضمن النموذج القياسي على متغير تابع يتمثل بأسعار النفط

هو المستقل الثالث ، بينما المتغيراالقتصادية العالمية، وكذلك متغير مستقل ثاني وهو النمو االقتصادي االمريكيالنمو االقتصادي الصيني، والمتغير المستقل الرابع ايضا يتمثل في النمو االقتصادي لالتحاد االوروبي، اخيرا المتغير

المستقل الخامس فيمثل تكاليف النقل البحري للنفط العالمي. اسعار النفط العالمية:

ميل، وبيانات أسعار النفط العالمية من منظمة أوبك.بالدوالر االمريكي للبر الخام يعبر عن أسعار النفط التقلبات االقتصادية العالمية:

إجمالي الناتج المحلي لجميع دول العالم وهو كما عرفه البنك يعبر عن التقلبات االقتصادية العالمية بمؤشر في االقتصاد مضافا إليه أية الدولي "عبارة عن مجموع إجمالي القيمة المضافة من جانب جميع المنتجين المقيمين

ضرائب على المنتجات ومخصوما منه أية إعانات دعم غير مشمولة في قيمة المنتجات. ويتم حسابه بدون اقتطاع

13

قيمة إهالك األصول المصنعة أو إجراء أية خصوم بسبب نضوب وتدهور الموارد الطبيعية. والبيانات معبر عنها ".كيبالقيمة الحالية للدوالر األمري

:(للدول الثالث الفاعلة )الواليات المتحدة االمريكية، الصين واالتحاد االوروبيالنمو االقتصادي النمو االقتصادي يزيد من .كما عرف سابقا وهو ،بمؤشر الناتج المحلي االجمالي يقاس النمو االقتصادي

(.2118)الجلبي ولطفي، الطلب على النفط اي ان العالقة بينهما طردية حسب دراسة النقل البحري للنفط العالمي:

تقاس و ،بالناقالت البحرية إلى محطات التجميعالبحري للنفط العالمي هي تكاليف النقل البحري كاليف النقل ت .Statistics Database online 5UNCTAD ,ومصدر هذه البيانات ه .نفطية االمريكي لكل حاوية بالدوالر

2013-1970)متغيرات الدراسة خالل الفترة )(: 3شكل )

.الدراسة وبيانات، ((Eviews8: أعدته الباحثة باستخدام برنامج المصدر

1 مؤتمر االمم المتحدة للتجارة والتنمية،

United Nations Conference of Trade and Development (UNCTAD)

14

والمتغيرات المستقلة، ويالحظ ان (Y( أن هناك عالقة ارتباط موجبة وطردية بين )3يتضح من الشكل) .المستقلةوجميع المتغيرات هناك تذبذب واضح بين اسعار النفط

ستخدام مصفوفة االرتباطرات بايتم الكشف عن وجود مشكلة ارتباط خطي بين المتغيوقبل تقدير النموذج القياسي، التالية:

( مصفوفة االرتباط للمتغيرات:1جدول )

X5 X4 X3 X2 X1 X5 1.000000 0.321506 0.100791 0.184828 0.397581

X4 0.321506 1.000000 -0.059309 0.266363 0.884047 X3 0.100791 -0.059309 1.000000 -0.264867 0.012437 X2 0.184828 0.266363 -0.264867 1.000000 0.480181 X1 0.397581 0.884047 0.012437 0.480181 1.000000

.الدراسة وبيانات، ((Eviews8أعدته الباحثة باستخدام برنامج :المصدر

الذي يمثل النمو x4الذي يمثل التقلبات االقتصادية و x1 وجود مشكة ارتباط بين (1)يالحظ من الجدول .x4، ولذا سيتم استبعاد االقتصادي لالتحاد االوروبي

اختبار اجراء طريقة المربعات الصغرى العادية. ويتم باستخدامالنموذج القياسي في هذه الدراسة يمكن تقديرو .جذر الوحدة لسكون السالسل الزمنية للمتغيرات

(: نتائج اختبار جذر الوحدة لسكون السالسل الزمنية:2جدول)Exogenous Prob. t-statistic Variable

constant 117752 21087370 (5%) Y constant 111073 01127201 (1%) X1 constant 111892 (10%)21593150 X2 constant 111502 21803715 (10%) X3 constant 111180 01292370 X4 constant 111105 01897790 (1%) X5

.الدراسة وبيانات، ((Eviews8أعدته الباحثة باستخدام برنامج :المصدر

15

تبين ان جميع (، 2، وحسب النتائج في الجدول )الزمنيةبعد اجراء اختبار جذر الوحدة لسكون السالسل ؛ لذلك يستبعد النمو االقتصادي لالتحاد االوروبي.x4، فيما عدا المتغيرات ساكنة

نتائج النموذج القياسي:للتغلب على مشكلة االرتباط (AR)وتم استخدام صيغة تم تقدير النموذج بطريقة المربعات الصغرى،

الجدول التالي: كما هو موضح فيالتسلسلي، القياسي: (: نتائج تقدير النموذج2جدول )

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

X5 -37.86217 20.26100 -1.868722 0.0700 ضX3 14.23275 11.58149 1.228922 0.2273 X2 11.44995 76.70414 0.149274 0.8822 X1 140.4283 54.68706 2.567852 0.0147 C -55.68274 147.9805 -0.376284 0.7090

AR(1) 1.030490 0.057613 17.88630 0.0000 R-squared 0.908069

F-statistic 57.61998 Durbin-Watson stat 2.320628 Prob(F-statistic) 0.000000

.الدراسة وبيانات، ((Eviews8أعدته الباحثة باستخدام برنامج :المصدر

يمكن استخدامه للحكم ال لذاتياالنحدار ا متجه طريقة ستخدامحال ا فيDurbin-Watson الى ان نظرا في هو موضح كما( LM)اختبار باستخدام السابق النموذج نتائج من التأكد تم لذلك ذاتي، ارتباط مشكلة وجود على

:الجدول التالي : (LM)(: نتائج اختبار 4جدول)

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 2.948783 Prob. F(2,33) 0.0663

Obs*R-squared 6.367950 Prob. Chi-Square(2) 0.0414 .الدراسة وبيانات، ((Eviews8أعدته الباحثة باستخدام برنامج :المصدر ال

16

الى انه تمت معالجة مشكلة االرتباط التسلسلي بين (LM) في نموذج F.prob=0.0663تشير قيمة .الفرضية لقبول او لرفضعليها االعتماديمكن البواقي، مما يجعل نتائج تقدير هذا النموذج

الذي يمثل اسعار النفط العالمية، والمتغيرات المستقلة التي ( Y)( العالقة بين المتغير التابع 4يفسر جدول)، اما باقي المتغيرات النقل البحري العالمي للنفط(x5)التقلبات االقتصادية العالمية و (x1) تفسره، حيث يوضح معنوية

فلم تثبت معنويتها.اسعار النفط وبين بينه العالقة التقلبات االقتصادية العالمية،أنل يمث الذي (x1)يالحظ ان المتغيرالمستقل

فان اسعار النفط تزيد % 1إذا زاد مؤشر التقلبات االقتصادية العالمية بنسبة أنه أي ،عالقة طردية Y)العالمية)طردية فهي عالقة (Y)والذي يمثل النقل البحري للنفط مع (x5)وعن عالقة المتغير المستقل ،140,4283بمقدار

.37,86217% فان اسعار النفط تزيد بمقدار1النقل البحري للنفط بنسبة ايضا، اي انه اذا زادت تكلفةفلم تثبت معنويتهما، ويفسر ذلك بأنه رغم اهمية االقتصاد االمريكي والصيني، اال ان x3و x2واما كال من

ها، وانما تتأثر اسعار النفط بتأثير هذه الدول مجتمعة مع باقي اسعار النفط ال تتحدد باقتصاديات هذه الدول وحد الدول االخرى.

القياسي النموذج جودة على ذلك ويدل 0.05من أقل وهي، 0.000إلى Prob (F-statistic) قيمة وتشير يشير الى أنوهذا R²= 0.90لتحديدمعامل ا قيمة أن يالحظ كما إحصائيا، معنوي القياسي النموذج أن أي. ككل

.((Y المستقل المتغير في تحدث التي للتغيرات% 90 بنسبة مفسرة المستقلة المتغيرات

:النتائج والتوصيات

تهدف هذه الدراسة إلى دراسة اثر التقلبات االقتصادية العالمية على اسعار النفط بناء على الفرضية التالية اال ان موضوعهذا اللدراسات التي تناولت اندرة ورغم "التقلبات االقتصادية العالمية تؤثر سلبا على اسعار النفط"،

الدول في النشاط االقتصادي حيث ان هذه الدراسات ترى انه هناك دراسات انتقدت نظرية ادم سميث في عدم تدخلومن جهة أخرى اتفقت ،(2117)احمد ي النشاط االقتصادي منها دراسة من الضروري تدخل الدول والحكومات ف

.ت ومساهمتها في النشاط االقتصاديالتي تؤيد تدخل الحكوما ( مع نظرية كينز2103)خطاب دراسة

17

التحليلي بأن جميع المتغيرات المستقلة تؤثر على اسعار النفط، اي ان المتغير االول وهو وكانت نتيجة الوصف هما عالقة التقلبات االقتصادية العالمية تؤثر سلبا على اسعار النفط، بينما الناتج المحلي االمريكي والصيني تربط

طردية مع اسعار النفط.من التقلبات االقتصادية العالمية وتكاليف النقل البحري للنفط، اما في النموذج القياسي فلقد ثبتت معنوية كال

بينما لم تثبت معنوية معدل النمو االقتصادي االمريكي والصيني، ويمكن تفسير ماحدث بأن اسعار النفط ال تتأثر ول مجتمعة.باقتصاديات الدول منفردة، ولكنها تتأثر بالنمو االقتصادي العالمي اي انها تتأثر باقتصاديات الد

من التوصيات ومنها ما يلي: ا عددالدراسة قترحت قبول الفرضية.الى بناءا على ذلك توصلت الدراسة

حد من تأثير التقلبات ت ،ايجاد سياسات نفطية واقتصادية بالنظر في اهميةالمنظمات النفطية توصي الدراسة .على اسعار النفط االفتصادية

تذبذب اسعار النفط نتيجة تقبات تقليل من شأنه ربط اسعار النفط بسلة عمالت بدال عن الدوالر االمريكي ان اسعار الصرف العالمية التي قد تكون نتيجة التقلبات االقتصادية العالمية.

عليه كليا ، واالعتمادايجاد بدائل عن النفط نظرا النه مورد ناضبينبغي أنه بصاحب القرار ة توصي الدراس .في المستقبلمن شأنه اهمال موارد اخرى مجدية اكثر

،حد من ي من شأنه ان تشجيع االستثمارات في مجالي الحفاظ على الطاقة والتحول الى الطاقة البديلة .المرتفعة والتي تنعكس على اسعاره النفطمعدالت الطلب على

18

قائمة المراجع: العربية:المراجع باللغة اوال/

البنك الدولي، مؤشرات التنمية العالمية. - .27تقلبات اسعار النفط في السوق العالمي: االسباب واالثار، ص(، 2111الجلبي، فاضل ) - .093، صمستقبل االقتصاد العربي بين النفط واالستثمار(، 2118الجلبي، لطفي ) - 00، صالهيمنةالعـراق: حرب من أجل (، 2101الصحاري، ابراهيم ) - كلية، االقتصاد قسمل ماجستير رسالة ،السعودي المالية األوراق سوق في األداء محددات (،2117) احمد ،العمران -

.سعود الملك جامعة ،اإلدارية العلوم .09التقلبات االقتصادية بين السياسة المالية والنقدية ص(، 0780المهر، خضير ) -دراسة منشورة ،المصرية للحالة المستفادة الدروس: االقتصادية والنظرية الدولة دور(، 0778)خطاب، عبداهلل -

لكلية االقتصاد والعلوم السياسية، جامعة القاهرة.الطلب العاملي على النفط في ظل السياسات النفطية ودوافع التعاون الدولي للقطاعات (، 2100جويد، رائد ) -

االدارة واالقتصاد، جامعة تكريت.، دراسة تحليلية لكلية النفطيةرسالة منشورة لكلية االقتصاد والعلوم السياسية، ،البعد االقتصادي لسوق النفط العالمي (،2112سلمان، احمد ) -

جامعة القاهرة. .آفاق االقتصاد العالمي (،2103) صندوق النقد الدولي - .38العراق، ص غزو أمن الخليج: من غزو الكويت إلى (،2118عبداهلل، نصرة ) - واالقتصاد االسالمي االقتصاد ظل في االقتصادية الكفاءة لتحقيق الدولة تدخل(، 2117عصمت، احمد ) -

، دراسة مقارنة منشورة لكلية االدارة واالقتصاد، جامعة تكريت.الوضعي .(، التقرير السنوي2102منظمة اوبك ) - .النشرات االحصائية السنوية(، 2100مؤسسة النقد العربي السعودي ) - .97دور النفط في االقتصادات العربية في ظل المتغيرات العالمية، ص (،2111يماني، احمد ) -

19

:المراجع باللغة االنجليزيةثانيا/ -Nations, U. (2010). Trade and Development Report 2009, United Nations Publications.

-Research, I. M. F. (2010). World Economic Outlook, April 2010: Rebalancing Growth,

INTERNATIONAL MONETARY FUND.

-U.S. Energy Information Administration (EIA), Statistic Database online.

-UNCTAD (2013), United Nations Conference of Trade and Developments, Statistic

Database online.

-World Bank, World Development Indicators, Database online.