09 ID08 B3G JMD 26.11.2008 vF - engie.com · 1er négociant de gaz naturel en Europe – Achats...
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Jean-Marie DaugerBranche Global Gaz et GNL
GDF SUEZ
Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008 2
Chiffres clés opérationnels*Un leader mondial du midstream gaz
* Données à fin 2007
1er négociant de gaz naturel en Europe – Achats mondiaux de gaz supérieurs à 100 Gm3
1er importateur de GNL dans le Bassin Atlantique, 3ème importateur de GNL dans le monde avec plus de 18 Gm3
Récipiendaire du LNG Award 2008 pour la plus grande contribution sur l'année au développement du GNLActeur E&P de taille significative en Europe : 1er producteur de gaz off-shore aux Pays-Bas, 3ème producteur en AllemagneCapacité unique à approvisionner en gaz des clients dans 10 pays européens
Portefeuille d'approvisionnement le plus diversifié d'EuropeLe premier fournisseur représente seulement 15% de l'approvisionnement totalPlus de 75% du total des besoins en gaz de GDF SUEZ sont couverts sur les 10 prochaines années par des contrats d'approvisionnement sécurisés incluant plus de 20% en GNL long terme
62 cargaisons réacheminées en 2007, 43 cargaisons au cours des 9 premiers mois 2008Des capacités de regazéification contractées dans 4 pays européens et aux États-Unis
667 Mbep de réserves 2P42,4 Mbep de production d'hydrocarburesIntérêts dans 321 licences d'exploration et/ou de production dans 10 pays
Un portefeuille de clientèle diversifié , avec des clients internes (producteurs d’électricité, distributeurs, …),des Très Grands Comptes et des midstreamers gaziers175 TWh de gaz naturel vendus aux Très Grands Comptes
∼∼∼∼ 2 150 collaborateurs de 19 nationalités réparties dans 20 pays
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Chiffres clés financiers Des bénéfices élevés portés par les cours du pétrole et du gaz
2007 S1 2008
Chiffre d'affaires (contribution au Groupe)
Chiffre d'affaires de la branche y.c. intragroupes8 09616 222
5 31211 095
EBITDA 2 344 1 890
Résultat opérationnel courant 1 438 1 331
Investissements* 826 443
En M€Données pro forma non auditées
* Investissements de développement principalement
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Modèle économiqueUn modèle économique de midstreamer avec des positions sécurisées à l'amont et à l'aval et un important potentiel d'optimisation
Production70 TWh
Production70 TWh
Approvision-nement
Approvision-nement MarketingMarketingOptimisationOptimisation
Gaz gazeux*500 TWh
Gaz gazeux*500 TWh
Marchés40 TWh
Marchés40 TWh
GNL*250 TWh
GNL*250 TWh
Clients internes540 TWh
Clients internes540 TWh
Très Grands Comptes220 TWh
Très Grands Comptes220 TWh
Autres ventes de gré à gré
100 TWh
Autres ventes de gré à gré
100 TWh
Contrats àcourt termeContrats àcourt terme
MarchésMarchés
Flux de gaz normatifs basés sur les projections pour 2009 (en TWh)
* uniquement achats hors Groupe
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Norvège
Autres
Moyen-Orient - Asie
Algérie
Russie
Trinité et Tobago
Égypte
LibyeRoyaume-Uni
Achats spot
Pays-Bas
Principaux actifsUn portefeuille d'approvisionnement compétitif, sécurisé et diversifié
Portefeuille d'achat de gaz naturelPortefeuille d'achat de gaz naturel
Périmètre 2007, hors Distrigaz y compris actifs ENI
Données 2007 pro forma non auditées
Portefeuille d'approvisionnementen gaz du Groupe
Approvisionnements sécurisés pour les besoinsde GDF SUEZ en Europe (en TWh)
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
700,00
800,00
900,00
1000,00
2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018
Autres approvisionnements sécuriséspour les besoins Européens de GDF SUEZ
Contrats long terme GNL, potentiellement livrés en Europe
Contrats long terme en gaz gazeux livrés en Europe
Branche Global Gaz et GNL
Principaux actifsDes positions stratégiques pourl'approvisionnement en gaz
Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008
Approvisionnement LTen gaz naturel
Flux de gaz naturel versles marchés de GDF SUEZ
Présence E&P
Appro. et présence E&P
Zone de productionNigeria
Trinité et Tobago
Yémen (dès 2009)
Russie
Norvège
Algérie
LibyeÉgypte
Royaume-Uni
Allemagne
Pays-BasActifs E&P en cours d’acquisitiondans le cadre de la transactionENI/Distrigaz
Indonésie
Golfe du Mexique
Branche Global Gaz et GNL
Mauritanie
Cote d'ivoire
Azerbaïdjan
France
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DahejDahej
KochiKochi
Snøhvit LNGSnøhvit LNG
IdkuIdku
Atlantic LNGAtlantic LNG
MejillonesMejillones
Sabine PassSabine Pass
FreeportFreeport
RabaskaRabaskaEverettEverett
Penuelas*Penuelas*
CalypsoCalypso
NeptuneNeptune
Isle of GrainIsle of Grain
ZeebruggeZeebrugge
TritonTriton
Fos-sur-MerFos-sur-Mer
MontoirMontoir
CartagenaCartagena
HuelvaHuelva
Principaux actifs Leadership en GNL
NLNGNLNGBrass (prévu)Brass (prévu)
Yemen LNG(dès 2009)
Yemen LNG(dès 2009)
Terminal de regazéification existantParticipation dans des usines de liquéfaction
Regazéification en constructionAppro. GNL à long terme
Regazéification prévue
ACTIVITÉS GNL
Regaz. avec participation sans capacité
Regaz. avec capacité sans participation
Regaz. avec participation et capacitéVentes spot de cargaisons en 2008
États-Unis
JaponCoréedu Sud
Inde
Grèce
Espagne
Mexique
* Penuelas : accès par le biais d'un contrat commercial à long terme
15 navires méthaniers (+5 en construction)Capacité totale de 1,8 Mm3 de GNL4,65 % des capacités mondiales
15 navires méthaniers (+5 en construction)Capacité totale de 1,8 Mm3 de GNL4,65 % des capacités mondiales
ArzewBethiouaSkikda
ArzewBethiouaSkikda
Belgique
Branche Global Gaz et GNL
SingapourSingapour
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Principaux actifsTrès Grands Comptes : un segment attractif au sein des ventes du Groupe
1 à 5 TWh
5 à 15 TWh
> 15 TWh
Ventes auxTrès Grands Comptes
175 TWh vendus en 2007175 TWh vendus en 2007
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Les leviers de création de valeur
A titre d'exemple uniquement Il n'y a pas de ventilation « typique » de l'EBITDA entre les activités de la branche qui dépend des conditions climatiques et de marché
Ventes GNL
Ventes auxTrès Grands
Comptes
Ventesà d'autres branches
GDF SUEZ
Optimisation physiquedu portefeuille
Arbitrage de spread temporel
Opérations structurées
EB
ITD
A
Marge au moment de la signature (avec couverture)
Chiffred'affaires
Ventes de gazet de pétroleExploration-
Production
Coûts de production
Charges
Coûtsd'accès auxinfrastructures
Arbitrage despread géographique (incl. GNL)
Impact des cycles de stockage
Trading
** Hors effet stock
Achats de gaz(coûts prévisionnels)**
Potentiel d'optimisation
Au moment de la signature Jusqu’à la livraison physique
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Opérations typiques d'optimisation Ventes et achats saisonniers
Ventes de gaz d'hiverEn l'absence de vagues de froid, il est possible de vendre du gaz du portefeuille d'approvisionnementsur les marchés de court terme sans compromettre l'approvisionnement des clients
Achats de gaz d'étéEn l'absence de vagues de chaud, le risque Take or Pay disparaît, il est possible de réduireles enlèvements de gaz contractuel et de les remplacer par du gaz de marché moins cher
Gain = prix du gaz d'hiver – prix du contrat à LT
Gain = prix du contrat à LT – prix estival du marché
Ventes de gaz d'hiver
Marché 1
Contrat LT
Marché 1
Achats de gaz d'été
Contrat LT
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Opérations typiques d'optimisation Opérations de spread temporel et géographique
Opération de spread temporelLes soutirages des stockages peuvent être ajustés pour vendre du gaz au cours d'un mois donnéet en acheter au cours d'un autre mois
Opération de spread géographiqueS'il y a des capacités de transport disponibles, elles peuvent servir à acheter simultanémentdu gaz sur un marché donné et à le revendre sur un autre
Gain = prix du marché du mois 1 – prix du marché du moi s 2
Gain = prix du marché 2 – prix du marché 1
Spread temporel Spread géographique
Marché 1
Contrat LT
Marché 2Marché 1
Contrat LT
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Étude de casProjet intégré de Snøhvit
Premier chargement de GNL détenu en proprede GDF SUEZ sur le cargo Provalys à Melkoya
Faits et chiffres
• Les champs de Snøhvit ont été découverts entre 1981 et 1984
• Gaz en place (GIP) : 11,2 TCF de gaz naturel
• 1ère usine de liquéfaction en Europe, capacité d'exportationde 4,1 mt/a
• Mise en service industrielle : sept. 07
Un modèle d'intégration
• GDF SUEZ détient 12 % des champs de Snøhvit et de l'usinede liquéfaction de Melkoya
• Autres partenaires : StatoilHydro (34 %), Petoro (30 %), Total (18 %), Hess et RWE
• L'entrée dans le projet de Snøhvit a été rendue possible par une relation de confiance de longue date avec les acteurs upstreamnorvégiens
• En tant que partenaire amont du projet, GDF SUEZ a choisi d’enlever sa part de GNL (environ 0,5 mt/a) pour approvisionner ses propres marchés
• Le GNL est transporté FOB, ce qui permet à GDF SUEZ de rester flexible sur la destination et d'accroître les possibilités d'optimisation et les options d'arbitrage
Branche Global Gaz et GNL
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Prix du gaz sur les différents marchés
Étude de cas Optimisation dynamique des flux de GNL
Impact des stratégies de couverture dynamique
Gai
ns (
$)
Marge sécurisée
Prime versée pour l’achat de l’option de vente
Potentiel d’upside associéaux évolutions de prix etaux autres reroutages
Pay offtotal
Branche Global Gaz et GNL
Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008 14
Objectifs et ambitions
• Tirer parti des relations durables nouées avec les producteurs de gaz naturel, accroître les réserves, afin de développer et diversifier le portefeuille d'approvisionnement et satisfaire les besoins des clients
• Consolider le leadership international de GDF SUEZ dans le domaine du GNL,en s'appuyant sur l'expertise acquise tout au long de la chaîne de valeur GNL
• Poursuivre le développement des ventes aux Très Grands Comptes
• Optimiser la valeur des actifs grâce à une gestion rigoureuse des risques et une disciplinefinancière stricte
Facteurs de croissance
• La présence internationale d'autres branches du Groupe constitue une base pour le développement de l'Exploration-Production : par ex. au Moyen-Orient, dans les Caraïbes,en Amérique centrale, dans le Golfe du Mexique, en Asie
• Capacité à répondre aux attentes de plus en plus complexes des Très Grands Comptes
• Augmentation de la demande de gaz du fait de l'intérêt croissant pour la préservationde l'environnement
• Convergence gaz et électricité
• Développement du négoce GNL, avec pour conséquence la globalisation des marchés du gaz
Feuille de route stratégiqueConstruire et développer un portefeuille de gaz compétitif et sécurisépour approvisionner le Groupe et maximiser la valeur des actifs
Branche Global Gaz et GNL
Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008 15
Objectifs clés pour les approvisionnementsen gaz
Gaz contracté
Approvisionner GDF SUEZ en gaz naturel compétitif
Établir des relations à long terme avec les producteurs de gaz naturel
Consolider le leadership mondial de GDF SUEZ dans le GNL
Contracter de nouvelles quantités pour répondre aux besoins en gazdu Groupe et augmenter les volumes de GNL
Contracter de nouvelles quantités pour répondre aux besoins en gazdu Groupe et augmenter les volumes de GNL
Diversifier le portefeuille d'approvisionnementDiversifier le portefeuille d'approvisionnement
Renforcer les capacités de réception de GNL dans le Bassin AtlantiqueRenforcer les capacités de réception de GNL dans le Bassin Atlantique
Saisir les opportunités sur les bourses énergétique s en développementSaisir les opportunités sur les bourses énergétique s en développement
Branche Global Gaz et GNL
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Objectifs clés pour les approvisionnementsen gaz
Exploration-Production
Sécuriser l'approvisionnement de GDF SUEZ par le biaisd'un accès direct aux ressources
Réduire l'exposition de GDF SUEZ aux déplacements de la marge le longde la chaîne de valeur gazière
Renforcer la présence dans des zones géographiques sélectionnées en misantsur des zones pouvant accueillir des projets intégrés GNL
Mener à bien des projets majeurs (Touat, Gjoa, …)
1 500 Mbep de réserves 2P à terme1 500 Mbep de réserves 2P à terme
+ ~ 5 % de production en 2009 par rapport à 2008+ ~ 5 % de production en 2009 par rapport à 2008
Production 2008 ~ 50 MbepProduction 2008 ~ 50 Mbep
Branche Global Gaz et GNL
Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008 17
Objectifs clés
Ventes aux Très Grands Comptes
Renforcer la part de marché sur le segment des Très Grands Comptesdans les pays où la branche est déjà présente
Développer les ventes aux Très Grands Comptes en Autriche, en République Tchèque et dans de nouveaux pays
Réussir l'intégration des ventes de gaz et d'électricité aux Très Grands Comptes dans tout le Groupe
Lancer la marqueLancer la marque
175 200 220
300
2007 2008 2009 2013
en TWh
60 %hors deFrance
+71 %
Objectifs de ventes de gaz en volume
Branche Global Gaz et GNL
Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008 18
Un programme d’investissement tirépar l’Exploration-Production
Investissements pour 2008-2010 : 4,7 Mds€Investissements pour 2008-2010 : 4,7 Mds€
Investissement dans l’amont
• E&P : une activité intensive en capital
• Mise en œuvre de projets majeurs :Gjoa, …
Investissement dans le GNL
• Principalement projet de terminalde regazéification flottant en Italie
• Développement de nouvelles technologies : FPSO, FSRU*…
• Extension de la flotte
90%90% 10%10%
* FPSO: Floating Production Storage and Off-loadingFSRU: Floating Storage and Regasification Unit
Branche Global Gaz et GNL
Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008 19
Approvisionnement en GNL et gaz gazeux• Projet de terminal de Rabaska au Canada (partenaires : Enbridge et GazMétro) :
visas délivrés par les autorités, signature d'un Protocole d'accord avec Gazprom portantsur des capacités à long terme
• Projet de terminal GNL à Singapour (partenaire : PowerGas)
• Contrat d'approvisionnement en GNL : Shell pour 10 Gm3 livré Europe, ENI pour 0,9 Gm3/alivré dans le Golfe du Mexique
• Contrat d'approvisionnement en gaz gazeux : ENI pour 4 Gm3/a
• Cameroun : signature le 6 novembre 2008 d’une Lettre d’Intention avec la Société Nationale d’Hydrocarbures pour co-étudier des opportunités de liquéfaction au Cameroun
Ventes aux Très Grands Comptes• 1ère vente en Autriche
• Nouvelle filiale de commercialisation en République Tchèque
Principales réalisations en 2008 Expansion géographique des activités et des projets
Branche Global Gaz et GNL
Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008 20
Principales réalisations en 2008Expansion géographique des activités et des projets
Développement E&P • Égypte : accroissement des réserves de pétrole et gaz (première production de pétrole
à Alam El-Shawish), découverte de gaz (West El Burullus)
• Norvège : production sur une année totale après les mises en service de 2007(Fram, Njord gas et Snøhvit) ; développement en cours (Gjoa)
• Pays-Bas : développement de G16a-B et E17
• Algérie : développement en attente (Touat)
Acquisitions en E&P• Alam El Shawish (Égypte), signature en 2007 et entrée en vigueur au T1 2008
• Licences d'exploration avec découvertes en Libye : première implantation dans ce pays stratégique (prix d'acquisition : 151 M$, closing le 12/11/2008)
• Licence d'exploration en Azerbaïdjan (prospect Yalama) (closing prévu au T4 2008)
• Actifs de production aux Pays-Bas (GDF SUEZ est désormais le 1er producteur offshore aux Pays-Bas) (prix d'acquisition : 1 075 M€, closing prévu au T4 2008)
• Portefeuille E&P d'ENI, avec des licences dans le Golfe du Mexique, en Indonésie,en Égypte et au Royaume-Uni (prix d'acquisition : 273 M€)
Branche Global Gaz et GNL
Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008 21
Energie FranceEnergie France Energie Europe& International
Energie Europe& International InfrastructuresInfrastructures
Approvisionner en gaz naturel
les commerciali-sateurs, les
distributeurs, les CCGT, et
les entreprises de services
Approvisionner en gaz naturel
les commerciali-sateurs, les
distributeurs, les CCGT, et
les entreprises de services
Global Gaz et GNL
Energie ServicesEnergie Services
Transférer l’expertise GNL / participer aux
projets internationaux
de développement
du GNL
Transférer l’expertise GNL / participer aux
projets internationaux
de développement
du GNL
Développerles ventes conjointes
d’énergies et de services pour
les Très Grands Comptes
Développerles ventes conjointes
d’énergies et de services pour
les Très Grands Comptes
Transférer l’expertise en
géosciences et les champs
déplétés pour développer
les stockages de gaz
Transférer l’expertise en
géosciences et les champs
déplétés pour développer
les stockages de gaz
Fournir des services de riskmanagement
Fournir des services de riskmanagement
Global Gaz et GNL : un contributeur majeuraux objectifs de GDF SUEZ
Branche Global Gaz et GNL
Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008 22
Confirmation du potentiel de synergiesassociées aux approvisionnements en gaz
Synergies d’approvisionnements• Réduction des coûts d'approvisionnement
– Capacité de négociation accrue avec les fournisseurs et diversification des sources d'approvisionnement
– Optimisation du profil de prix et de risque
• Optimisation supplémentaire du portefeuille d'approvisionnement– Établissement d'une base d'actifs élargie (contrats de long terme, GNL, centrales
au gaz, …)– Recours accru aux swaps de gaz– Augmentation de l'arbitrage sur le gaz / l'électricité
• Augmentation de l'arbitrage sur le GNL– Optimisation d'actifs (terminaux, contrats de long terme, méthaniers, liquéfaction,
E&P)– Arbitrage de marché (notamment dans le Bassin Atlantique)
Synergies de revenus• Poursuite du développement du GNL
Branche Global Gaz et GNL
Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008 23
Conclusion
Global Gaz et GNL : une branche dédiée à un approvisionnement compétitifet sécurisé des clients internes et externes du Groupe GDF SUEZ
Des positions de 1er plan dans le mid-stream gaz et en développement dans l'amont, adossées aux positions à l’aval du Groupe et assurant à GDF SUEZ une présence équilibrée le long de la chaîne de valeur gaz
L’opportunité de capitaliser sur 40 ans d’expérience • Relations de long terme nouées avec les producteurs et les clients• Un personnel hautement qualifié doté d’expertises métiers fortes• Un leadership technique et commercial dans le GNL• Un portefeuille d’approvisionnements et de capacités d’acheminement diversifié et flexible
L’amont gazier et pétrolier : un catalyseur pour le développement international du Groupe
Global Gaz et GNL : un acteur essentiel pour la mise en œuvre de l’ambition de GDF SUEZ
S’appuyer sur les avantages compétitifs de la branc hepour contribuer au projet industriel de GDF SUEZ
Branche Global Gaz et GNL