Küresel Piyasalar

Açılış Raporu

05.06.2020

ABD piyasalarında fiyatlamalar: Devam eden başvurulardaki artışla satıcılı seyir sürdü

Asya piyasalarında fiyatlamalar: KOSPI endeksi dışında ılımlı görünüm sergiliyor

Asya piyasaları, bugün ABD’de açıklanacak TDİ verisi öncesinde ılımlı görünüm sergiliyor. Dün devam eden işsizlik maaşı

başvuruları cephesinde yaşanan yükselişin ardından dikkatler TDİ verisine odaklanmış durumda. Nikkei ve S&P ASX 200

endeksleri sırasıyla %0,33 ve %0,06 yükseliş kaydediyor. Hang Seng endeksi de %0,18 yükselirken, Shangai endeksi

%0,20 ekside. KOSPI endeksi ise %1,15 artıda.

Avrupa piyasalarında fiyatlamalar: Pandeminin ekonomik etkilerine ilişkin artan

endişelerle ekside kapandı

Dün ABD piyasaları, dün açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvurularının düşüş eğilimini sürdürerek 1,88 milyon seviyesinde

beklentilere paralel gerçekleşmesine karşın, 23 Mayıs haftasına ait devam eden başvurular verisinin haftalık bazda 21,05

milyondan 21,48 milyon seviyesine yükselmiş olması sebebiyle genel satıcılı seyrini korudu. Bu bağlamda, Nasdaq endeksi

%0,69 düşüşle 9.615,81 seviyesinden kapanırken, S&P 500 endeksi %0,34 değer kaybıyla 3.112,35 seviyesinden

tamamladı. Dow Jones endeksi ise %0,05 artışla 26.281,82 puan seviyesine yükseldi. Sektörler tarafında teknoloji sektörü

hisseleri ekside kapandı.

Dün Avrupa piyasaları, AMB faiz kararı toplantısında Pandemi Acil Durum Satın Alma Programı’nın 600 milyar euro

artırılarak 1,35 milyar euro seviyesine yükseltilmesi karşısında, Başkan Lagarde’ın bölge ekonomisinin benzersiz bir

daralma yaşadığını dile getirmesine ek olarak, bankanın üç yıllık büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etmesi sonrasında

ekside kapandı. Bu bağlamda FTSE 100 endeksi %0,63 gerilerken, DAX endeksi %0,47 ekside kapandı. CAC 40 endeksi

%0,21 düşüş kaydetti. Sektörler tarafında genel olarak tüm sektör hisselerinin satıcılı seyir izlediği günde, otomotiv sektörü

hisseleri %1,7 düşüşle en çok değer kaybedenlerin başında geldi.

Küresel Piyasalar

Açılış Raporu Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

S&P 500 3,112.4 -0.34% 2.23% 2.23% -3.67%

Dow Jones 26,281.8 0.05% 3.54% 3.54% -7.91%

Nasdaq 9,615.8 -0.77% 1.33% 1.33% 7.17%

S&P 500 Vadeli* 3,127.3 0.54% 2.80% 2.80% -3.21%

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

FTSE 100 6,341.4 -0.64% 4.36% 4.36% -15.92%

MSCI Europe 1,573.8 0.37% 6.58% 6.58% -11.79%

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Shanghai Bileşik* 2,911.4 -0.27% 2.07% 2.07% -4.55%

Kospi 2,182.0 1.43% 7.57% 7.57% -0.71%

Hong Kong* 24,409.9 0.18% 5.52% 5.52% -13.41%

S&P BSE Sensex - Hindistan 33,987.7 0.02% 4.82% 4.82% -17.61%

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

BIST 100 - Türkiye 109,536.9 0.39% 3.81% 3.81% -4.27%

MOEX - Rusya 2,766.3 -2.29% 1.15% 1.15% -9.18%

WIG - Polonya 50,202.5 0.95% 4.31% 4.31% -13.19%

Prag SE - Prag 932.4 0.53% 4.12% 4.12% -16.42%

Merval - Arjantin 43,676.2 -0.40% 15.47% 15.47% 4.81%

FTSE/JSE All - Endonezya 53,204.8 -0.82% 5.39% 5.39% -6.80%

Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları

ABD Piyasaları

Avrupa Piyasaları

Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları

05.06.2020

Yurt İçi Piyasalar

Açılış Raporu

Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai

Kapanış 109,536.9 126,366.5 138,259.3

Günlük Değ. 0.39% -0.46% 0.03%

Haftalık Değ. 3.80% 3.51% 3.40%

Yıllık Değ. -4.28% -21.10% -0.64%

Hacim (milyar TL) 15.2 3.1 7.7

Günlük Değ. 2.10% -17.86% 4.44%

3 Aylık Ortalama Hacim (milyar TL) 11.4 2.4 5.2

Günlük Değ. - 3 Aylık Ort. 34.14% 28.09% 47.24%

New York Açılışı Sonrası Değişim -0.03% -0.09% -0.07%

BIST Verileri

Değişimler 04/06/20 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Türkiye 2 Yıllık 442.6 -0.01% -18.30% -9.3% 4.6%

Türkiye 5 Yıllık 451.6 -0.08% -17.96% -22.9% -2.9%

Türkiye 10 Yıllık 485.4 -0.29% -16.68% -23.9% 2.4%

Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS)

Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim

$/TL 6.7641 6.7498 -0.21%

€/$ 1.1334 1.1346 0.11%

Altın 1,711.9 1,710.1 -0.11%

Brent Petrol 39.28 40.17 2.27%

*Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir.

Türkiye Kapanışının Ardından Piyasalar

05.06.2020 Yurt içi piyasalarda fiyatlamalar: Küresel risk algısındaki karışık görünüm

endekse yansıyabilir

Dün endeks gelişmekte olan ülke piyasalarındaki ılımlı seyir öncülüğünde %0,25

yükselişle 109.383 puan seviyesinden başlangıç yaptı. Gün içinde 109.853-108.779

bandında dalgalanan endeks %0,39 yükselişle 109.536 puandan kapandı. Böylece

endeks yaklaşık 3 ayın en yüksek kapanışını gerçekleştirdi ve yükseliş serisini üst üste

12'inci işlem gününe taşıdı. Sanayi endeksi yatay seyir izlerken, bankacılık endeksi

%0,46 geriledi.

Bu sabah GOÜ piyasaları, ABD istihdam piyasasından toparlanmayı sorgulatan sinyaller

sonrasında ılımlı seyir izliyor. Bu sebeple dikkatler bugün açıklanacak olan TDİ verisine

odaklanmış durumda. Ayrıca küresel rallinin gerektiğinden uzun sürdüğü yönündeki

görüşler de piyasalardaki olumlu algıyı zayıflatan bir diğer unsur olarak öne çıkıyor. ABD

vadeliler cephesinde ise alıcılı seyir görülüyor.

Petrol fiyatları cephesinde de bu sabah genel olarak ılımlı seyir hakim. Ham petrol

fiyatları %0,1 yükselişle 37 dolar/varil üzerinde seyretmeye devam ederken, %0,5 artış

kaydeden Brent petrol fiyatları da yeniden 40 dolar/varil seviyesini aştı.

Yurt içi piyasalara ilişkin olarak ise, TL’nin bu sabah küresel benzerlerinden negatif

ayrışması paralelinde endeksin güne yatay başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz.

Ancak gün içinde ABD’de açıklanacak olan TDİ verisi kritik önem arz ediyor. Verinin

beklenen toparlanmayı göstermemesi durumunda küresel piyasalarda risk iştahı

zayıflayabilir. Ayrıca bu gece Moody’s’in Türkiye’ye ilişkin not kararını açıklaması

bekleniyor. Beklenti kurumun kredi notunda ve görünümde değişiklik yapmaması

yönünde. Kurumun Türkiye notu hali hazırda B1, not görünümü ise negatif düzeyinde

bulunuyor.

Bugün yurt içinde Mayıs ayı Hazine nakit dengesi takip edilecek. Nisan ayında Hazine

nakit dengesi 46,2 milyar TL açık vermişti.

Yurt dışında ise ABD’de Mayıs ayı istihdam raporu izlenecek. ABD’de Nisan ayında 20,5

milyon kişi azalış gösteren tarım dışı istihdamının Mayıs ayında 8,0 milyon kişi azalış

göstermesi; ortalama saatlik kazançların da aylık %1,0 artış göstermesi ve yıllık artış

rakamının Nisan ayındaki %7,9 seviyesinden %8,5 seviyesine yükselmesi bekleniyor.

İşsizlik oranına ilişkin piyasa beklentisi ise %14,7’den %19,5’ye yükseliş göstermesi

yönünde. Çarşamba günü açıklanan ADP özel sektör istihdamı, tarım dışı istihdam

verisinin beklentilerin altında azalış kaydedebileceğine işaret etmişti. Hatırlanacağı üzere,

ADP özel sektör istihdamı 9,0 milyon kişilik azalış beklentileri karşısında 2,76 milyon kişi

azalış göstermişti.

Tahvil & Döviz Piyasalarında Fiyatlamalar

Ekonomilerin normalleşmeye başlamasına paralel küresel

piyasalarda risk iştahı artsa da gelişmekte olan ülke para

birimlerinde dün ABD dolarına karşı karışık seyir izlenirken, Türk

Lirası günü hafif değer kaybı ile tamamladı. Yurt içi tahvil

piyasasında toplam işlem hacmi 1 milyar TL’nin altında

gerilerken işlemlerin büyük çoğunluğu kısa vadeli kıymetlerde

gerçekleşti. Bu çerçevede 2 yıl vadeli gösterge tahvilde dün de

işlem gerçekleşmezken, 10 yıl vadeli gösterge tahvil önceki güne

göre 8 bp yükselerek %11,83 bileşik faiz ile günü tamamladı.

TL likidite tarafında TCMB 14 milyar TL’lik haftalık repo

dönüşünü yine aynı tutarda yenilerken, günün sonunda piyasa

yapıcı bankaları da gecelik vadede 33 milyar TL fonladı.

Böylece repo yoluyla sağlanan toplam fonlama tutarı 197 milyar

TL’ye yükseldi. Diğer yandan TCMB haftalık vadede açtığı

Dolar/TL ihalesine teklif gelmezken, Altın/TL swap ihalesiyle

piyasaya 1,8 milyar TL fonlama sağladı. Diğer yandan bugün

valörlü 1 ve 3 ay vadede 1 milyar USD tutarında açılan Dolar/TL

swap ihalalerine ise sırasıyla 2,6 ve 2,2 milyar USD teklif geldi.

BİST Repo-Ters Repo Pazarında ise toplam işlem hacmi 49

milyar TL’ye yükselirken, TLREF oranı %8,38 ile politika faizinin

üzerinde oluştu

Küresel Piyasalar

Açılış Raporu

05.06.2020

Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın 2020 yılı ilk 5 ayında uyguladığı

strateji kapsamında itfasının oldukça üzerinde borçlanmasına ek

olarak özellikle Mayıs ayı sonunda tahsil edilen vergiler

sebebiyle TCMB nezdinde tutulan TL ve yabancı para cinsi

kamu mevduatı büyüklüğü tarihi yüksek seviyelere ulaştı. Ocak

ayı başında 66,5 milyar TL olan toplam mevduat rakamı

önümüzdeki hafta yapılacak kamu maaş ödemeleri öncesinde

168,5 milyar TL seviyesinde bulunuyor.

Dönem Şubat 20 Mart 20 Nisan 20 Mayıs 20 04.06.20

Dönem Sonu TLREF Endeksi 1118.99 1128.83 1137.18 1145.53 1146.58

Aylık Değişim 0.88% 0.88% 0.74% 0.73% 0.09%

Yıllıklandırılmış Değişim 11.02% 10.36% 9.00% 8.64% 8.38%

PPK Toplantı Tarihi 25.06.2020 Perşembe Günlük TLREF Oranı 8.38%

Açılış Raporu

05.06.2020 Yurt dışı Haberler

Yurt İçi Haberler

• Cumhurbaşkanımız Sayın Erdoğan ve Libya Başbakanı Fayiz es-Serrac, Cumhurbaşkanlığı Külliyesi'ndeki görüşmenin ardından ortak

basın toplantısı düzenledi. Koronavirüs salgını ile mücadeleyi başarıyla sürdürdükleri bir dönemde gerçekleşen ziyaretin, Türkiye-Libya

arasındaki dayanışmanın gücünü bir kez daha gösterdiğini ifade eden Sayın Erdoğan, meşru müdafaa hakkını kullanan Milli Mutabakat

Hükümeti'nin son dönemde kazandığı başarıları takdirle takip ettiklerini söyledi. Görüşmede, Libyalıların günlük hayatını olumsuz etkileyen

ablukanın kaldırılması gerekliliğini de ele aldıklarının altını çizen Sayın Erdoğan, petrol ihracatının sürmesi ve ülkenin ekonomik, mali kurumlarına

dışarıdan yapılan müdahalelerin sona erdirilmesi konusunda Serrac ile hemfikir olduklarını dile getirdi.

• Sağlık Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre son 24 saatte 988 kişiye Kovid-19 tanısı konuldu, 21 kişi hayatını kaybetti, toplam vaka

sayısı 167.410, can kaybı 4.630 oldu. Ayrıca, dün %1,66 seviyesinde olan vaka/test oranı ise %1,82 seviyesinde gerçekleşti.

• İçişleri Bakanlığınca 14 büyükşehir ve Zonguldak'ta bugün saat 24:00 ile 7 Haziran saat 24:00 arasında sokağa çıkma kısıtlaması

uygulanacak. İçişleri Bakanlığınca, 15 ilde uygulanacak "sokağa çıkma kısıtlaması" ile ilgili valiliklere genelge gönderildi.

• SPK, sosyal medya mecraları ile iletişim sistemlerinde oluşturulan üyelik bazlı gruplar üzerinden, kurulca yetkilendirilmiş yatırım

danışmanlığı ve benzeri sermaye piyasası faaliyeti izni olmayan kişi veya kişilerce, yatırımcıların yönlendirilerek mağdur edilmeye

yönelik eylemlerin sürdüğünü açıkladı. Ayrıca, bu eylemde bulunanların aralarında, haklarında daha önce kurul tarafından piyasa dolandırıcılığı,

güveni kötüye kullanma dahil pek çok fiilden dolayı suç duyurusunda bulunulmuş ve işlem yasağı getirilmiş kişilerin de olduğu ve Sermaye Piyasası

Kanunu'nda işlem ve bilgi bazlı piyasa dolandırıcılığı suçlarının düzenlendiği belirtildi.

• TCMB tarafından yayımlanan Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporunda, gıda enflasyonu işlenmemiş gıda grubunun etkisiyle yükseldiği ve

enerji enflasyonunun petrol fiyatları ve döviz kuru gelişmelerine bağlı olarak arttığı ifade edildi. Ayrıca, temel mal grubu enflasyonu

üzerinde TL'deki değer kaybının etkileri gözlendiği, hizmet enflasyonu salgın hastalığa bağlı olarak yavaşlama eğilimini sürdürdüğü ve çekirdek

göstergelerin eğilimi bir miktar yükseldiği belirtildi.

• Reel efektif döviz kuru, Mayıs ayında aylık bazda 0,58 puan, başka bir deyişle %0,8 düşüşle Eylül 2019’dan bu yana en düşük seviyesi

olan 68,6 seviyesine geriledi. Ancak, bu ay mevcut durumun korunması halinde reel kur endeksinin tekrar 70 seviyesinin üzerine çıkabileceğini

söyleyebiliriz.

• Ticaret Bakanımız Sayın Pekcan, pandemi nedeniyle bir süredir kapalı olan başta Habur ve Gürbulak olmak üzere İran ve Irak’a açılan

gümrük kapılarının uluslararası yük taşımacılığına yeniden açıldığını bildirdi.

• TCMB tarafından yayımlanan Haftalık Para ve Banka İstatistikleri’ne göre 29 Mayıs'ta bankanın brüt döviz rezervleri, 1,24 milyar dolar

azalışla 54,36 milyar dolara indi. Söz konusu dönemde altın rezervleri, 145 milyon dolar düşüşle 36,81 milyar dolardan 36,67 milyar dolara indi.

Böylece TCMB’nin toplam rezervleri, geçen hafta bir önceki haftaya kıyasla 1,38 milyar dolar azalışla 92,40 milyar dolardan 91,02 milyar dolara

düştü.

• Libya ordusu, ülkenin doğusundaki gayrimeşru silahlı güçlerin lideri Halife Hafter'e bağlı milislerin işgalindeki Trablus Uluslararası

Havaalanı’nda kontrolü sağladığını duyurdu.

Haber-Gündem

Açılış Raporu

05.06.2020 Yurt dışı Haberler

• ABD'de ekonomilerin yeniden açılmaya başlamasıyla işsizlik maaşına başvuranların sayısı 30 Mayıs'ta sona eren haftada 1,88 milyona

gerileyerek beklentiye yakın seviyede gerçekleşti. Böylece toplam rakam 40 milyon seviyesini aştı. Ancak, devam eden başvurular 23

Mayıs'ta sona eren haftada 649 bin artışla 21,5 milyona yükselerek beklentinin üzerinde geldi.

• Fed, ihtiyaç sahibi bazı toplulukların atlanmış olabileceğinden dolayı, 500 milyar dolar büyüklüğündeki eyalet ve yerel yönetimler için

acil kredi programını genişletiyor. Banka tarafından yapılan açıklamada, yeni koşullar altında ABD eyaletleri, doğrudan menkul kıymet ihraç

etmeleri için, nüfusu dikkate alınmaksızın, koşullara uyan en az iki kent ya da ilçeyi Fed'in Yerel Yönetim Likidite İmkanına dahil edebileceği

belirtildi. Açıklamada ayrıca, her eyaletin valisinin bu imkandan doğrudan yararlanabilecek şartları yerine getirebilmesi için, gelirleri genellikle

yönetim faaliyetlerinin (toplu taşıma, hava alanları ve kamuoyu hizmetleri gibi) işletilmesinden gelen iki menkul kıymet arz eden kent ya da ilçeyi

de belirleyebileceği ifade edildi.

• AMB bugün gerçekleştirdiği faiz kararı toplantısında, faiz oranlarında beklendiği gibi değişikliğe gitmedi. Ancak banka Pandemik Acil

Satın Alma Programı'nı (PEPP) 600 milyar euro artırdı ve program en az 2021'in Haziran ayına kadar uzatıldı. Bloomberg anketine katılan

ekonomistler programın 500 milyar euro tutarında artırılmasını bekliyordu. Banka tarafından yapılan açıklamada Yönetim Konseyi’nin koronavirüs

pandemisinin bittiğini değerlendirene kadar acil satın alma programı adı altındaki net varlık alımları süreceği ifade edildi. Böylece toplam varlık

alımı miktarı 1,35 trilyon euroya ulaştı.

• AMB Başkanı Lagarde toplantının ardından yaptığı açıklamada, ikinci çeyrekte görülecek daralmanın daha önce görülmemiş bir

düzeyde olacağını ifade etti. Lagarde ayrıca ekonomik projeksiyonların tüm tahmin dönemi için aşağı revize edildiğini belirtirken, tahminlere

yönelik belirsizliklerin olduğunun da altını çizdi. Aylık varlık alımlarının devamını öngördüğünü dile getiren Lagarde, enflasyon hedefine

ulaşılıncaya kadar faizlerin mevcut seviyelerde tutulacağını ifade etti. Son göstergelerin dibin görüldüğünü işaret ettiğini vurgulayan AMB Başkanı,

toparlanmanın hızı hala çok belirsiz olduğunu da sözlerine ekledi. Bankanın ana senaryosunun 2020 için %8,7'lik bir küçülmeyi gösterdiğini

söyleyen Lagarde, bölge ekonomisinin üçüncü çeyrekte toparlanmasının beklendiğini belirtti. Bankanın ana senaryosunda 2021 ve 2022 yılı için

büyüme tahmini %5,2 ve %3,3 olarak öngörülüyor.

• Almanya Başbakanı Merkel'in koalisyonu 130 milyar euro (146 milyar dolar) tutarında kısa vadeli tüketici harcamaları ve yatırımları

hızlandırmak için tasarlanmış güçlü bir teşvik paketi üzerinde uzlaşma sağladı. En üst beklentilerin bile %30 üzerinde olan geniş çaplı plan

dahilinde, Almanya katma değer vergisinde geçici indirimlerinin yanında 5G veri ağının inşa edilmesi, demir yollarının iyileştirilmesi ve elektrikli

araçlara yönelik çifte teşvik için de kaynak ayrıldı.

• G7 maliye bakanları, Kovid-19'un ekonomik etkilerine karşı en yoksul ülkelerin borç ödemelerinin geçici olarak askıya alınması kararını

uygulama taahhütlerini yineleyerek, 2020 sonuna kadar öngörülen uygulamanın daha uzun sürebileceğini bildirdi.

• Eski ABD Savunma Bakanı Mattis Başkan Trump'ı toplumu bölmekle suçlayan yazılı açıklamasına karşı, Trump ve Beyaz Saray

Sözcüsü McEnany twitterdan Mattis'e yüklendi. Mattis açıklamasında, Savunma Bakanı Esper'in ülkede devam eden protestolarla ilgili "savaş

alanını hızla baskılarsak dağılırlar" yorumunun reddedilmesi ve Amerikan ordusunun halkına karşı politik amaçlarla kullanılmaması gerektiğini

yazdı. Ülkedeki krizlere verilecek siyasi yanıtın askerileştirilmesinin asker ile toplum arasında çatışmaya zemin hazırladığını belirten Mattis,

Esper'in "baskılayıp dağıtma yorumunu" İkinci Dünya Savaşı'nda Nazilerin "böl ve işgal et" yöntemine benzetti.

Yurt Dışı Haberler

Haber-Gündem

Açılış Raporu

05.06.2020 Yurt dışı Haberler

• ABD Senatosuna Rus doğal gazını Almanya üzerinden Avrupa'ya taşıyacak Kuzey Akım 2 projesine yönelik daha ağır yaptırımlar

öngören bir tasarı sunuldu. Cumhuriyetçi Senatör Ted Cruz ve Demokrat Senatör Jeanne Shaheen tarafından sunulan "Avrupa'nın Enerji

Güvenliğini Artırma Yasası" başlıklı tasarıya her iki partinin de destek verdiği biliniyor. Tasarıda, söz konusu projenin, Moskova'nın Almanya ve

diğer Avrupa ülkelerindeki ekonomik ve siyasi etkisini artıracağına vurgu yapılırken, proje kapsamında su altı boru döşeme çalışmalarında yer

alan ve projeye kredi veren tüm şirket ve bankalara yaptırım istendi. Tasarının ortaklarından Demokrat Senatör Jeanne Shaheen, Kuzey Akım 2

projesinin başta Ukrayna olmak üzere Avrupa'nın bağımsızlığını tehlikeye attığını savundu. Tasarının, ABD Başkanı Donald Trump'ın masasına

gitmeden önce ilk etapta Senato'dan, daha sonra ise Temsilciler Meclisi’nden geçmesi gerekiyor.

• Moody's, salgından etkilenen havacılık sektörünün 2023'ten önce tamamen toparlanamayacağını ve sektörün derin yapısal

değişikliklerle karşı karşıya olduğunu belirtti. Kuruluşun açıklamasında, hava yolu yolcu talebindeki ciddi durgunluğun 2021'de de devam

edeceği ve sağlıkla ilgili endişeler, kurumsal seyahat politikalarındaki değişiklikler, uluslararası seyahatteki olası kısıtlamalar ve daha düşük

gayrisafi yurt içi hasıla ile yükselen işsizlik nedeniyle azalan harcamalar nedeniyle yolcu talebinin 2022'ye kadar sınırlı olacağı ifade edilirken,

havacılık sektöründeki talebin 2023 yılında 2019'daki seviyelerine yaklaşabileceği ve Kovid-19 salgınına ilişkin belirsizliğin öngörü yapmayı

zorlaştırdığı ifade edildi.

Yurt Dışı Haberler

Haber-Gündem

Hisse Senedi

Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

05.06.2020

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16

çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları

dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu FONET F/K 29,2

Cari Fiyat (TL) 10,70 FD/FAVÖK 23,7

52H En Yüksek (TL) 11,72 FD/Satışlar 8,7

52H En Düşük (TL) 2,55 PD/DD 6,4

Piyasa Değeri (mn TL) 428,0 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 63,6 S1H 0,9%

Halka Açıklık Oranı (%) 42% S1A 6,2%

Endeks Payı (BIST100) 0,0% S3A 39,2%

Temettü Verimi 0,0% S1Y 190,4%

3A Hacim (mn TL) 29,1 YB 43,4%

Hisse VerileriFonet Bilgi Teknolojileri (FONET, Pozitif): Şirket paylarına dair yurt

dışından gelen görüşme talepleri üzerine stratejik ve finansal iş birliği

olanaklarının değerlendirilmesi amacıyla bir danışmanlık firması ile

sözleşme imzalanmış olup olası işlemin henüz belirsiz olması ve

yatırımcıların yatırım kararlarının etkilenebileceği hususları da dikkate

alınarak, kamuya açıklanmasının ertelenmesine dair Yönetim Kurulu

Kararı alındığını bildirdi.

Skor kart için tıklayınız.

Zorlu Enerji (ZOREN, Sınırlı Pozitif): Zorlu Enerji 1Ç20’de 96 mn TL’lik

net zarar beklentisinin aksine 34 mn TL net kar açıkladı. Ciro yıllık bazda

%23,5 artışla artışla 2.311 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK ise

piyasa ortalama beklentisinin %7,1 altında yıllık bazda %3,4 artarak

477,4 mn TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK Marjı da yıllık 4,0

puanlık azalış ile %20,7 seviyesinde gerçekleşti. Net zarar beklentisinin

aksine açıklanan net kar nedeniyle finansalların hisse performansına

etkisinin sınırlı pozitif olacağını düşünüyoruz.

Skor kart için tıklayınız.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu ZOREN F/K ---

Cari Fiyat (TL) 1,52 FD/FAVÖK 8,5

52H En Yüksek (TL) 1,86 FD/Satışlar 1,8

52H En Düşük (TL) 0,90 PD/DD 1,2

Piyasa Değeri (mn TL) 3.040,0 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 451,7 S1H 1,6%

Halka Açıklık Oranı (%) 15% S1A 11,8%

Endeks Payı (BIST100) 0,2% S3A 8,2%

Temettü Verimi 0,0% S1Y 12,1%

3A Hacim (mn TL) 41,9 YB -2,5%

Hisse Verileri

Hisse Senedi

Piyasaları

Açılış Raporu

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Nötr): Şirket, daha önce iki eşit taksit

halinde 31.08.2020 ve 30.10.2020 tarihlerinde ödenmesi kararlaştırılan

hisse başına brüt toplam 4,35 TL nakit par payı dağıtımının 7244 sayılı

kanunun 12.maddesi ile 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'na eklenen

geçici 13.madde hükümleri uyarınca, hisse başına brüt 31.08.2020’de

1,975 TL, 01.10.2020’de 2,375 TL olmak üzere toplam 4,35 TL olarak

dağıtılmasına karar verildiğini açıkladı.

Skor kart için tıklayınız.

Şirket Haberleri

05.06.2020

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16

çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları

dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu CLEBI F/K 14,6

Cari Fiyat (TL) 86,80 FD/FAVÖK 7,3

52H En Yüksek (TL) 120,00 FD/Satışlar 1,7

52H En Düşük (TL) 46,20 PD/DD 4,3

Piyasa Değeri (mn TL) 2.109,2 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 313,4 S1H -7,1%

Halka Açıklık Oranı (%) 12% S1A -14,1%

Endeks Payı (BIST100) 0,1% S3A -3,6%

Temettü Verimi 4,7% S1Y -17,1%

3A Hacim (mn TL) 20,1 YB -10,7%

Hisse Verileri

Pegasus (PGSUS; Nötr): Şirket 1 Haziran’da sınırlı sayıda başlanan iç

hat seferlerinin 4 Haziran itibariyle 27 destinasyonu kapsayacak şekilde

genişletildiğini, dış hat uçuşlara yönelik kısıtlamaların da kademeli olarak

kaldırılmasının beklendiğini açıkladı.

Skor kart için tıklayınız.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu PGSUS F/K 5,3

Cari Fiyat (TL) 59,00 FD/FAVÖK 4,1

52H En Yüksek (TL) 86,60 FD/Satışlar 1,3

52H En Düşük (TL) 23,56 PD/DD 1,2

Piyasa Değeri (mn TL) 6.035,7 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 896,7 S1H -3,6%

Halka Açıklık Oranı (%) 36% S1A -4,5%

Endeks Payı (BIST100) 0,8% S3A 15,2%

Temettü Verimi 0,0% S1Y 44,6%

3A Hacim (mn TL) 376,7 YB -27,4%

Hisse Verileri

Hisse Senedi

Piyasaları

Açılış Raporu Şirket Haberleri

05.06.2020

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra, şirketin son 16

çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini takip edebilir, şirket bilançoları

dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Bankacılık Sektörü: BDDK tarafından Nisan ayına ilişkin "Türk

Bankacılık Sektörünün Konsolide Olmayan Ana Göstergeleri" raporu

yayımlandı. Rapora göre, Nisan sonunda sektörün aktif büyüklüğü 5,22

trilyon TL düzeyinde gerçekleşti. 2019 sonuna göre sektörün aktif

büyüklüğü %16,4, krediler toplamı %16,9, menkul değerler toplamı da

%27,4 arttı. Bu dönemde kredilerin takibe dönüşüm oranı %4,64 oldu.

Bankaların kaynakları içinde, en büyük fon kaynağı durumunda olan

mevduat 2019 sonuna göre %16,4 artışla 2,99 trilyon TL’ye

yükseldi.2019 sonuna göre özkaynak toplamı %3,8 artışla 511 milyar TL,

olurken, Ocak-Nisan itibarıyla sektörün dönem net karı yıllık %22 artışla

19,65 milyar TL, sermaye yeterliliği standart oranı ise %18,65

seviyesinde gerçekleşti.

Havacılık Sektörü (Nötr): Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Adil

Karaismailoğlu Haziranda kademeli olarak 40 ülkeye uçak seferlerini

başlatmayı planladıklarını, dış hat uçuşlarının başlatılması için de 92

ülke nezdinde girişimlere başlandığını, dış hat uçuşlarının karşılıklı

açılması ile ilgili 15 ülke (Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti, Avusturya,

Litvanya, Sırbistan, Kazakistan, Arnavutluk, Beyaz Rusya, Birleşik Arap

Emirlikleri, Moldova, Özbekistan, Ukrayna, Fas, Ürdün, Sudan ve İtalya)

ile ön mutabakat yapıldığını belirtti.

Otomotiv Sektörü: Uludağ Otomotiv Endüstrisi İhracatçıları Birliği’nden

yapılan açıklamaya göre, otomotiv sektörü ihracatı, yeni tip koronavirüs

(Kovid-19) salgınının etkisinin sürdüğü Mayıs ayında Nisan’a göre daha

iyi performans sergiledi. Mayıs ayında ihracat yıllık %56 azalışla 1,2

milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. OSD, otomotiv sektörü ihracatının

Nisan ayında adet bazında %90, miktar bazında ise %76 azalış

kaydettiğini açıklamıştı.

SPK Duyuruları: SPK'nın 04.06.2020 tarihli yazısı uyarınca FORMT.E

pay sırasında 10.12.2019 tarihinden bu yana tedbir kaspamında

uygulanmakta olan tek fiyat işlem yöntemi kaldırıldı. İlgili paylar yarından

itibaren sürekli işlem yöntemiyle işlem görecektir.

Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı

Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, GSDDE.E ve TSGYO paylarında

05/06/2020 tarihli işlemlerden (seans başından) 19/06/2020 tarihli

işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. SPK'nın

02/03/2020 tarihli kararı uyarınca Borsa İstanbul A.Ş. Pay Piyasalarında

ikinci bir duyuru yapılıncaya kadar açığa satış işlemleri yasaklandı.

Hisse Senedi

Piyasaları

Açılış Raporu

05.06.2020

5.5

6.5

7.5

8.5

9.5

10.5

11.5

12.5

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

06/1

9

06/1

9

07/1

9

08/1

9

08/1

9

09/1

9

10/1

9

10/1

9

11/1

9

12/1

9

01/2

0

01/2

0

02/2

0

03/2

0

03/2

0

04/2

0

05/2

0

05/2

0XBANK PD/DD XUSIN F/K (sağ eksen)

XBANK PD/DD / XUSIN F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum 0.42x 0.42x

Maksimum 0.55x 0.83x

Ortalama 0.48x 0.62x

Minimuma Uzaklık 0.13x 0.13x

Maksimuma Uzaklık 0.00x -0.28x

Performans 1.4% 3.3%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama

çarpan seviyesine %12; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %13.3 yakınız.

XBANK PD/DD Çarpanı (Cari)

0.55x

5

5.5

6

6.5

7

7.5

8

8.5

9

06

/19

06

/19

07

/19

08

/19

08

/19

09

/19

10

/19

10

/19

11

/19

12

/19

01

/20

01

/20

02

/20

03

/20

03

/20

04

/20

05

/20

05

/20

F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum 5.89x 5.89x

Maksimum 8.06x 8.85x

Ortalama 6.80x 7.27x

Minimuma Uzaklık 1.33x 1.33x

Maksimuma Uzaklık -0.84x -1.63x

Performans -10.8% 19.4%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama

çarpan seviyesine %6; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %0.6 yakınız.

BIST100 F/K Çarpanı (Cari)

7.22x

BIST 100 F/K (Cari)

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum 8.26x 7.08x

Maksimum 11.48x 11.65x

Ortalama 10.19x 8.88x

Minimuma Uzaklık 2.42x 3.60x

Maksimuma Uzaklık -0.80x -0.97x

Performans -9.2% 46.5%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama

çarpan seviyesine %5; son bir yıllık ortalama

çarpan seviyesine %16.9 yakınız.

XUSIN F/K Çarpanı (Cari)

10.69x

Çarpanlar Bazında BIST

Hisse Senedi

Piyasaları

Açılış Raporu BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri

XUSIN/XBANK - MSCI GOÜ Endeksleri

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum 9.9 -3.0

Maksimum 27.1 34.5

Ortalama 17.7 15.2

Minimuma Uzaklık 11.0 23.9

Maksimuma Uzaklık -6.1 -13.6

Performans -9.8% -13.9%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama

seviyeye 3.3 puan;son bir yıllık ortalama

seviyeye 5.8 puan yakınız.

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı

(Normalize Edilmiş)

20.9

05.06.2020

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

06

/19

06

/19

07

/19

08

/19

08

/19

09

/19

10

/19

10

/19

11

/19

12

/19

12

/19

01

/20

02

/20

03

/20

03

/20

04

/20

05

/20

05

/20

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum -1.6 -1.7

Maksimum 15.8 24.2

Ortalama 5.4 10.9

Minimuma Uzaklık 8.3 8.4

Maksimuma Uzaklık -9.1 -17.6

Performans -7.4% -5.6%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama

seviyeye 1.2 puan;son bir yıllık ortalama

seviyeye 4.3 puan yakınız.

BIST 100 - MSCI GOÜ Endeksi Farkı

(Normalize Edilmiş)

6.6

BIST100 - MSCI GOÜ

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

-45

-30

-15

0

15

30

45

60

06

/19

06

/19

07

/19

08

/19

08

/19

09

/19

10

/19

10

/19

11

/19

12

/19

12

/19

01

/20

02

/20

03

/20

03

/20

04

/20

05

/20

05

/20

XBANK - MSCI GOÜ XUSIN - MSCI GOÜ (sağ eksen)

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum 14.0 -0.4

Maksimum 35.2 54.5

Ortalama 19.8 27.5

Minimuma Uzaklık 2.7 17.0

Maksimuma Uzaklık -18.5 -37.8

Performans -19.0% -27.0%

Mevcut durumda, son üç aylık ortalama

seviyeye 3.1 puan;son bir yıllık ortalama

seviyeye 10.9 puan yakınız.

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı

(Normalize Edilmiş)

16.7

Haftalık Takvim

Açılış Raporu

05.06.2020

Hafta başında güncellenmektedir.

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

01.Haz 02:50 Japonya İmalat PMI Mayıs - 38,4

01.Haz 04:45 Çin Caixin İmalat PMI Mayıs 49,7 49,4

01.Haz 10:00 Türkiye İmalat PMI Mayıs - 33,4

01.Haz 11:00 Euro İmalat PMI Mayıs 39,5 39,5

01.Haz 14:00 Türkiye TCMB Para Politikası Toplantı Özeti - - -

01.Haz 16:45 ABD İmalat PMI Mayıs - 39,8

01.Haz 17:00 ABD ISM İmalat PMI Mayıs 43,3 41,5

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

02.Haz 23:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 8,700

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

03.Haz 03:30 Japonya Hizmet PMI Mayıs - 25,3

03.Haz 04:45 Çin Caixin Hizmet PMI Mayıs 47,8 44,4

03.Haz 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) Mayıs 0,80% 0,85%

03.Haz 10:00 Türkiye TÜFE (Yıllık) Mayıs 10,78% 10,94%

03.Haz 10:00 Türkiye ÜFE (Aylık) Mayıs - 1,28%

03.Haz 10:00 Türkiye ÜFE (Yıllık) Mayıs - 6,71%

03.Haz 11:00 Euro Hizmet PMI Mayıs - 28,7

03.Haz 12:00 Euro İşsizlik Oranı Nisan - 7,4%

03.Haz 15:15 ABD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (bin kişi) Mayıs -9.000 -20.236

03.Haz 16:45 ABD Hizmet PMI Mayıs - 36,9

03.Haz 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Aylık) Nisan -15,1% -10,4%

03.Haz 17:00 ABD ISM İmalat Dışı PMI Mayıs 44,7 41,8

03.Haz 17:30 ABD Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - 7,928

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

04.Haz 12:00 Euro Perakende Satışlar (Aylık) Nisan - -11,2%

04.Haz 14:45 Euro Faiz Oranı Kararı Haziran 0,00% 0,00%

04.Haz 14:45 Euro Mevduat Hesap Oranı Haziran -0,50% -0,50%

04.Haz 15:30 Euro Lagarde'nin Konuşması - - -

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

05.Haz 15:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) Mayıs 1,0% 4,7%

05.Haz 15:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık) Mayıs 8,1% 7,9%

05.Haz 15:30 ABD Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (bin kişi) Mayıs -8.000 -20.500

05.Haz 15:30 ABD Katılım Oranı Mayıs - 60,2%

05.Haz 15:30 ABD İşsizlik Oranı Mayıs 19,7% 14,7%

05.Haz 17:30 Türkiye Hazine Nakit Dengesi (milyar TL) Mayıs - -46,2

01 Haziran 2020 Pazartesi

02 Haziran 2020 Salı

03 Haziran 2020 Çarşamba

04 Haziran 2020 Perşembe

05 Haziran 2020 Cuma

Künye & Çekince

ÇEKİNCE

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.

Halk Yatırım Araştırma

Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 81

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen

Perakende, Cam, Çimento, GYO

ITurhan@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 81 85

Abdullah DEMİRER Uzman

Havacılık, Petrol&Petrokimya, Gübre, Kimya

ADemirer@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 87 24

Ayşegül BAYRAM Uzman

Strateji

Telekom, Madencilik, Savunma

ABayram@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 87 30

Uğur BOZKURT Uzman Yardımcısı

Makroekonomi

Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya

UBozkurt@halkyatirim.com.tr

+90 212 314 87 26

Halk Yatırım Araştırma – Öneri Listesi Tanımları

(Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans)

AL: %15 ve üzeri artış TUT: %0 ile %15 aralığında artış SAT : %0’ın altında azalış