1

С. С. СахариевА. С. СахариеваА. С. Сахариева

ФИНАНСЫУчебник

Алматы2005

2

ББК 65.261я73С 22

Профессор Сахариев Сембай СахариевичМагистр экономики Сахариева Анель Сембаевна

Экономист-международник Сахариева Асель Сембаевна

Сахариев С. С., Сахариева А. С., Сахариева А. С.С 22 Финансы: Учебник.— Алматы: Нур-пресс, 2005.— 450 с.

ISBN 9965-620-38-5

Представленная работа посвящена детальному рассмотре-нию финансов, их сущности и роли в рыночной экономике. В19 главах учебника подробно изложена теория государственныхфинансов, а также финансов как рыночного инструмента су-бъектов экономики.

В книге приведены основы финансового права, финансовогоменеджмента и бизнес планирования предприятий.

Широта и полнота охвата материала, касающегося финансови различных аспектов их функционирования, а также данныепо Казахстану придают учебнику уникальность и неоспоримуюценность.

ББК 65.261я73

© Сахариев С. С., 2004.© Сахариева А. С., 2004.© Сахариева А. С., 2004.© Нур-пресс, 2004.

ISBN 9965-620-38-5

С 060501020400(05)-04

3

ВВЕДЕНИЕ

Как историческая категория финансы появились одновременно свозникновением государства при расслоении общества на классы. Вовремена первобытнообщинного строя не было классов, не было игосударства. Первое крупное деление общества на классы — этоделение на рабовладельцев и рабов, и первое государство — рабо-владельческое. Переход от рабовладельческой общественно-экономи-ческой формации к феодальной привел к образованию феодальныхгосударств.

В докапиталистических формациях большая часть потребностейгосударства удовлетворялась путем установления различного роданатуральных повинностей и сборов. Денежное хозяйство в тот периодбыло развито только в армии. Главными расходами рабовладельческихи феодальных государств были затраты на ведение войн, содержаниедвора монарха, государственного аппарата, строительство обществен-ных сооружений. Главными доходами являлись: поступления отгосударственного имущества и регалий; военная добыча; дань с поко-ренных народов; натуральные и денежные сборы и повинности, пош-лины, займы.

С разложением феодализма и постепенным развитием в его недрахкапиталистического способа производства все большее значение ста-ли приобретать денежные доходы и расходы государства; доля нату-ральных сборов и повинностей резко сократилась.

На ранних стадиях развития государства не существовало разграни-чения между ресурсами государства и ресурсами его главы: монархираспоряжались средствами страны как своей собственностью. С выде-лением государственной казны и полным отделением ее от собствен-ности монарха (XVI—XVII вв.) возникают понятия государственныхфинансов, государственного бюджета, государственного кредита.

Государственные финансы послужили мощным рычагомпервоначального накопления капитала, происходившего в XVI—XVIII вв. Из колониальных стран в метрополии притекали огромныебогатства, которые в любой момент могли быть использованы в ка-честве капитала. Государственные займы и налоги широко использо-вались в производительных целях для создания первых капитали-стических предприятий. Важная роль в создании первоначальных ка-

4

питалов принадлежала системе протекционизма, которая позволялапервым капиталистам устанавливать на производимые промыш-ленные изделия высокие цены, получать высокие прибыли, которыев значительной части направлялись на расширение производства.

В условиях капитализма, когда товарно-денежные отношенияприобретают всеохватывающий характер, финансы выражают эконо-мические отношения в связи с образованием, распределением и испо-льзованием фондов денежных средств в процессе распределения иперераспределения национального дохода. Также возникает необходи-мость в финансовом контроле, т. е. контрольной функции финансов.

5

ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ТЕОРИИ ФИНАНСОВ

1.1. Сущность и необходимость финансов

Финансы являются одной из важнейших экономических категорий,отражающей экономические отношения в процессе создания и испо-льзования денежных средств. Их возникновение произошло в усло-виях перехода от натурального хозяйства к регулярному товарно-денежному обмену и было тесно связано с развитием государства иего потребностей в ресурсах.

Одним из главных признаков финансов является их денежная фор-ма выражения и отражение финансовых отношений реальным движе-нием денежных средств.

Реальное движение денежных средств происходит на второй и тре-тьей стадиях воспроизводственного процесса — в распределении иобмене.

На второй стадии движение стоимости в денежной форме проис-ходит обособленно от движения товаров и характеризуется ее отчуж-дением (переходом из рук одних владельцев в руки других) или це-левым обособлением (в рамках одного владельца) каждой части стои-мости. На третьей стадии распределенная стоимость (в денежнойформе) обменивается на товарную форму. Отчуждения самой стоимо-сти здесь не происходит.

Таким образом, на второй стадии воспроизводства имеет местоодностороннее движение денежной формы стоимости, а на третьей— двустороннее движение стоимостей, одна из которых находится вденежной форме, а другая — в товарной.

Так как на третьей стадии воспроизводственного процесса прои-сходят постоянно совершаемые обменные операции, не требующиекакого-либо общественного инструмента, то финансам здесь нет места.

Областью возникновения и функционирования финансов являетсявторая стадия воспроизводственного процесса, на которой происходитраспределение стоимости общественного продукта по целевому наз-начению и субъектам хозяйствования, каждый из которых долженполучить свою долю в произведенном продукте. Поэтому важнымпризнаком финансов как экономической категории является распре-делительный характер финансовых отношений.

6

Финансы существенно отличаются от других экономических ка-тегорий, функционирующих на стадии стоимостного распределения:кредита, заработной платы и цены.

Первоначальной сферой возникновения финансовых отношенийявляются процессы первичного распределения-стоимости общест-венного продукта, когда эта стоимость распадается на составляющиеее элементы и происходит образование различных форм денежныхдоходов и накоплений. Дальнейшее перераспределение стоимостимежду субъектами хозяйствования и конкретизация целевого ее ис-пользования тоже происходят на основе финансов.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финан-сов обязательно сопровождается движением денежных средств, при-нимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Они форми-руются у субъектов хозяйствования и государства за счет различныхвидов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используютсяна расширенное воспроизводство, материальное стимулирование ра-ботающих, удовлетворение социальных и других потребностей об-щества. Финансовые ресурсы выступают материальными носителямифинансовых отношений, что позволяет выделить финансы из общейсовокупности категорий, участвующих в стоимостном распределении.Это происходит вне зависимости от общественно-экономической фор-мации, хотя формы и методы, с помощью которых образуются и испо-льзуются финансовые ресурсы, менялись в зависимости от изменениясоциальной природы общества.

Использование финансовых ресурсов осуществляется в основномчерез денежные фонды специального целевого назначения, хотя воз-можна и нефондовая форма их использования. К преимуществам фон-довой формы относятся: возможность теснее увязать удовлетворениелюбой потребности с экономическими возможностями, обеспечениеконцентрации ресурсов на основных направлениях развития общест-венного производства, возможность полнее увязать общественные,коллективные и личные интересы.

На основании всего вышеизложенного можно дать следующее оп-ределение: финансы — это денежные отношения, возникающие в про-цессе распределения и перераспределения стоимости валового обще-ственного продукта и части национального богатства в связи с фор-мированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйство-вания и государства, а также использованием их на расширенное во-

7

спроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлет-ворение социальных и других потребностей общества.

Условием функционирования финансов является наличие денег, апричиной появления финансов служит потребность субъектовхозяйствования и государства в ресурсах, обеспечивающих их деяте-льность.

Финансы незаменимы потому, что позволяют приспособить про-порции производства к нуждам потребления, обеспечивая в сферехозяйствования удовлетворение постоянно меняющихся воспроизвод-ственных потребностей. Это происходит с помощью формированияденежных фондов целевого назначения. Развитие общественных пот-ребностей приводит к изменению состава и структуры денежных (фи-нансовых) фондов, создаваемых в распоряжении субъектов хозяй-ствования.

С помощью государственных финансов происходит регулированиемасштабов общественного производства в отраслевом и террито-риальном аспектах, защита окружающей среды и удовлетворение дру-гих общественных потребностей.

Финансы объективно необходимы, так как обусловлены пот-ребностями общественного развития. Государство же может, учитываяобъективную необходимость финансовых отношений, разрабатыватьразличные формы их использования: вводить или отменять различныевиды платежей, изменять формы использования финансовых ре-сурсов и т. д. Государство не может создавать то, что объективно неподготовлено ходом общественного развития. Оно устанавливаеттолько формы проявления объективно назревших экономическихотношений.

Без финансов невозможно обеспечить индивидуальный и общест-венный кругооборот производственных фондов на расширеннойоснове, регулировать отраслевую и территориальную структуру эко-номики, стимулировать быстрейшее внедрение научно-техническихдостижений, удовлетворять другие общественные потребности.

1.2. Функции финансов и дискуссионные вопросы сущностии функций финансов

Сущность финансов как особой сферы распределительныхотношений проявляется прежде всего с помощью распределительной

8

функции. Именно через эту функцию peaлизуется общественное наз-начение финансов — обеспечение каждого субъекта хозяйствованиянеобходимыми ему финансовыми ресурсами, используемыми в формеденежных фондов специального целевого назначения.

Объектами действия распределительной функции финансов выс-тупают стоимость валового общественного продукта (в ее денежнойформе), а также часть национального богатства (принявшая денежнуюформу).

Субъектами при финансовом методе распределения выступаютюридические и физические лица (государство, предприятия, объе-динения, организации, учреждения, граждане), являющиеся участ-никами воспроизводственного процесса, в распоряжении которыхформируются фонды целевого назначения.

С помощью финансов распределительный процесс протекает вовсех сферах общественной жизни — в материальном производстве, всферах обращения и потребления. Финансовый метод распределенияохватывает разные уровни управления экономикой: федеральный,территориальный, местный. Финансовому распределению присущамногоступенчатость, порождающая разные виды распределения —внутрихозяйственное, внутриотраслевое, межотраслевое, межтер-риториальное.

Финансы, связанные с движением стоимости общественного про-дукта, выраженной в денежной форме, обладают свойством коли-чест-венно (через финансовые ресурсы и фонды) отображать воспроизвод-ственный процесс в целом и различные его фазы. Движение финан-совых ресурсов, происходящее как в фондовой, так и в нефондовойформах, составляет основу контрольной функции финансов. Пос-кольку финансы «пронизывают» все общественное производство, всеего сферы и подразделения, все уровни хозяйствования, они выс-тупают универсальным орудием контроля со стороны общества запроизводством, распределением и обращением совокупного обще-ственного продукта. Благодаря контрольной функции финансов,общество знает о том, как складываются пропорции в распределенииденежных средств, насколько своевременно финансовые ресурсыпоступают в распоряжение разных субъектов хозяйствования, эко-номно и эффективно ли они ими используются и т. д.

9

Распределительная и контрольная функции — это две стороны од-ного и того же экономического процесса. Только в их единстве и тес-ном взаимодействии финансы могут проявить себя в качестве кате-гории стоимостного распределения.

Инструментом реализации контрольной функции финансов выс-тупает финансовая информация. Она заключена в финансовых показа-телях, имеющихся в бухгалтерской, статистической и оперативнойотчетности. Финансовые показатели позволяют увидеть различныестороны работы предприятий и оценить результаты хозяйственнойдеятельности. На их основе принимаются меры, направленные на уст-ранение выявленных негативных моментов.

Контрольная функция, объективно присущая финансам, можетреализоваться с большей или меньшей полнотой, которая во многомопределяется состоянием финансовой дисциплины в народном хозяй-стве. Финансовая дисциплина — это обязательный для всех пред-приятий, организаций, учреждений и должностных лиц порядок веде-ния финансового хозяйства, соблюдения установленных норм и пра-вил, выполнения финансовых обязательств.

В финансовой науке существует ряд дискуссионных вопросов ипрежде всего вопрос об экономической природе и границах финан-совых отношений. Одни ученые считают, что финансы возникаютна второй стадии воспроизводственного процесса — при распреде-лении и перераспределении стоимости общественного продукта;другие рассматривают финансы как категорию воспроизводства в це-лом, включая в состав финансов также денежные отношения на стадииобмена.

Однако распределение и обмен — это разные стадии воспроизвод-ства, имеющие свои, особые экономические формы выражения.Поэтому более правомерно считать, что разные виды денежных отно-шений выражаются в различных экономических формах: отношения,связанные с распределением денежной формы стоимости обществен-ного продукта, составляют содержание категории финансов, а отно-шения, возникающие в процессе товарного обращения на основе сис-тематически совершаемых актов купли-продажи, принимают формурасчетов, осуществляемых посредством денег как всеобщего эквива-лента и цены как денежного выражения стоимости.

10

Тем не менее финансовые отношения, будучи распределительнымипо характеру, одновременно являются неотъемлемой составной ча-стью всей системы производственных отношений, органически вза-имосвязаны со всеми стадиями воспроизводственного процесса и мо-гут оказывать воздействие на них.

Большинство экономистов, разделяющих распределительнуютрактовку сущности финансов, возражают против ограниченияфинансов только перераспределительными отношениями, посколькуименно благодаря финансам осуществляется процесс первичногораспределения стоимости на отдельные составные части, каждая изкоторых получает определенное целевое назначение.

К числу дискуссионных относится вопрос о качественных приз-наках, определяющих специфику финансов как экономической кате-гории. Споры идут в основном о том, включать или не включать вопределение финансов такой их признак, как императивность. Причемтермин “императивность” трактуется учеными по-разному: одни ви-дят в нем активную роль государства по организации финансовыхотношений, другие причину, порождающую функционированиефинансов.

Если под императивностью понимается практическая деятельностьгосударства, направленная на организацию финансовых отношений,выработку форм их проявления и использования, то такое упот-ребление термина не вызывает возражений, но ничего не добавляет кхарактеристике сущности финансов.

Однако в некоторых публикациях императивность трактуется каксущностная черта финансовых отношений. Подчеркивается, что прихарактеристике категории финансов без данной черты не обойтись,поскольку именно государство создает новые распределительные фи-нансовые отношения, что непосредственной причиной возникновенияи развития финансов является деятельность государства и его органов.Подобные утверждения неправомерны, ибо не сама деятельность го-сударства, а объективные потребности общественного развития вызы-вают существование финансов.

К числу дискуссионных относится также вопрос о функциях фи-нансов. Многие экономисты считают, что финансы выполняют двефункции — распределительную и контрольную. Хотя в литературе

11

можно найти утверждения, что финансам, помимо этих двух функций,присущи и другие: производственная (разные авторы называют еепо-разному), стимулирующая, регулирующая и т. д. Но при этомпроисходит подмена вопроса о функциях финансов вопросом об ихроли в общественном воспроизводстве, так как это разные, хотя ивзаимосвязанные вопросы. Конечно, финансы играют важную рольв общественном воспроизводстве, с их помощью может стимулиро-ваться эффективное использование факторов производства, регулиро-ваться стоимостные пропорции, обеспечиваться условия для проведе-ния режима экономии и т. д. Однако отождествлять эти результаты,достигаемые благодаря функционированию финансов, с их функ-циями неправомерно.

Некоторые авторы не признают распределительной функциифинансов, считая, что она не выражает их специфику, поскольку про-цессы стоимостного распределения обслуживаются разными эконо-мическими категориями. Но сторонники распределительной функцииотнюдь не считают, что она порождена самим фактом функциони-рования финансов на второй стадии воспроизводственного процесса,а наоборот, они связывают ее со специфическим общественным назна-чением финансов, подчеркивая, что ни одна другая категория, дейст-вующая на стадии стоимостного распределения, не является столь«распределительной», как финансы.

Некоторые экономисты считают, что финансам присущи три функ-ции: формирование денежных фондов (доходов), использование де-нежных фондов (доходов) и контрольная. Однако первые две, хотяреально существуют, но они больше напоминают механизм реализа-ции распределительной функции, чем самостоятельный способ дей-ствия категории финансов.

Наличие дискуссионных вопросов обуславливает необходимостьдальнейшей разработки теоретических проблем сущности и функцийфинансов. Более глубокое знание экономической природы финансови присущих им свойств позволит активнее разрабатывать пути луч-шего использования данной категории в практике хозяйствования,научно обосновывать меры, направленные на финансовое оздоров-ление экономики и совершенствование системы финансовых вза-имосвязей.

12

1.3. Общие понятия. Финансовая система, ее звенья

По определению, финансовая система — это совокупность финанс-овых отношений. По природе своей финансовые отношения являютсяраспределительными, причем распределение стоимости осуществля-ется прежде всего по субъектам. Субъекты формируют денежные фон-ды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играютв общественном производстве: являются ли непосредственными егоучастниками, организуют ли страховую защиту или осуществляютгосударственное регулирование. Именно роль субъекта в обществен-ном производстве выступает в качестве первого объективного кри-терия классификации финансовых отношений. В соответствии с нимв общей совокупности финансовых отношений могут быть выделенытри крупные сферы: финансы предприятий, учреждений и органи-заций; страхование; государственные финансы.

Внутри каждой из названных сфер выделяются звенья, причемгруппировка финансовых отношений осуществляется в зависимостиот характера деятельности субъекта, оказывающей определяющеевлияние на состав и назначение целевых денежных фондов. Этот кри-терий позволяет выделить в сфере финансов предприятий (учрежде-ний, организаций) такие звенья, как финансы предприятий, функцио-нирующих на коммерческих началах; финансы учреждений и органи-заций, осуществляющих некоммерческую деятельность; финансыобщественных объединений. В страховой сфере, где характер деяте-льности субъекта предопределяет специфику объекта страхования, вкачестве звеньев выступают: социальное страхование, имущественноеи личное страхование, страхование ответственности, страхованиепредпринимательских рисков. В сфере государственных финансов— соответственно, государственный бюджет, внебюджетные фонды,государственный кредит.

Сферы и звенья финансовых отношений взаимосвязаны, образуяв совокупности единую финансовую систему.

Разные звенья финансовой системы обслуживают разные видыфинансового распределения: внутрихозяйственное — финансамипредприятий, внутриотраслевое — финансами предприятий, комп-лексов, ассоциаций, межотраслевое и межтерриториальное — госу-дарственным бюджетом, внебюджетными фондами.

13

Каждое звено финансовой системы в свою очередь подразделяетсяна подзвенья в соответствии с внутренней структурой содержащихсяв нем финансовых взаимосвязей. Так, в составе финансов предприя-тий, функционирующих на коммерческих началах, в зависимости ототраслевой направленности, могут быть вычленены финансыпромышленных, сельскохозяйственных, торговых, транспортныхпредприятий и т. д., а в зависимости от формы собственности — фи-нансы государственных предприятий, кооперативных, акционерных,частных и др. Отраслевые и экономические особенности предприятий,функционирующих на коммерческих началах, оказывают суще-ственное влияние на организацию финансовых отношений, составформируемых денежных фондов целевого назначения, порядок ихобразования и использования.

В сфере страховых отношений каждое из звеньев, представленноеособой отраслью страхования, подразделяется по видам страхования.В составе государственных финансов группировка финансовых отно-шений внутри звеньев осуществляется в соответствии с уровнем госу-дарственного управления (федеральный, субъектов федерации, мест-ный).

Одним из главных звеньев финансовой системы является государ-ственный бюджет. С его помощью правительство концентрирует всвоих руках значительную часть национального дохода, перераспре-деляемого финансовыми методами. В этом звене сосредотачиваютсякрупнейшие доходы и наиболее важные в политическом и экономиче-ском отношении расходы. Бюджет тесно связан с другими звеньямифинансовой системы, выступает координирующим центром и оказы-вает им необходимую помощь в форме бюджетных дотаций, субси-дий, субвенций, гарантий, обеспечивая более или менее нормальноефункционирование остальных звеньев финансовой системы.

Еще одним важным звеном являются местные финансы, роль ивлияние которых повышается. Центральную роль в этом звене играютместные бюджеты, которые не входят в состав государственного бюд-жета и имеют определенную самостоятельность. Местные бюджетыслужат проводником социальной политики центральных властей.

Внебюджетные фонды управляются непосредственно централь-ными, а в отдельных случаях местными властями. Наиболее распро-

14

страненными источниками формирования этих фондов являютсяналоги, отчисления из бюджета, специальные взносы.

1.4. Понятия. Финансовый контроль и управление финансами

1.4.1. Принципы финансового контроляНазначение финансового контроля заключается в содействии

успешной реализации финансовой политики государства, обеспе-чении процесса формирования и эффективного использования фи-нансовых ресурсов во всех сферах и звеньях народного хозяйства.Финансовый контроль является формой реализации контрольнойфункции финансов.

По определению, финансовый контроль — это совокупностьдействий и операций по проверке финансовых и связанных с нимивопросов деятельности субъектов хозяйствования и управления сприменением специфических форм и методов его организации.

Для осуществления финансового контроля создаются особые кон-трольные органы, укомплектованные высококвалифицированнымиспециалистами. Их права, обязанности и ответственность строго рег-ламентированы, в том числе и в законодательном порядке.

Объектом финансового контроля являются денежные, распреде-лительные процессы при формировании и использовании финансовыхресурсов, в том числе в форме фондов денежных средств, на всехуровнях и звеньях народного хозяйства.

Непосредственным предметом проверок выступают такие фи-нансовые (стоимостные) показатели, как прибыль, доходы, налог надобавленную стоимость, рентабельность, себестоимость, издержкиобращения, отчисления на различные цели и в фонды. Эти показателиимеют синтетический характер, поэтому контроль за их выполнением,динамикой, тенденциями охватывает все стороны производственной,хозяйственной и коммерческой деятельности объединений, пред-приятий, учреждений, а также механизм финансово-кредитных взаи-мосвязей.

Сферой финансового контроля являются практически все опера-ции, совершаемые с использованием денег, а в некоторых случаях ибез них (бартерные сделки и т. п.).

15

Контролю подлежат не только плохо работающие предприятия иорганизации, но и имеющие нормальные результаты деятельности.

Финансовый контроль включает проверку: соблюдения требованийэкономических законов, оптимальности пропорций распределенияи перераспределения стоимости валового общественного продуктаи национального дохода; составления и исполнения бюджета (бюд-жетный контроль); финансового состояния и эффективного исполь-зования трудовых, материальных и финансовых ресурсов пред-приятий и организаций, бюджетных учреждений, а также налоговыйконтроль; другие направления.

Перед финансовым контролем стоят следующие задачи: содействиесбалансированности между потребностью в финансовых ресурсах иразмерами денежных доходов и фондов народного хозяйства; обес-печение своевременности и полноты выполнения финансовых обяза-тельств перед государственным бюджетом; выявление внутрипроиз-водственных резервов роста финансовых ресурсов, в том числе поснижению себестоимости и повышению рентабельности; содействиерациональному расходованию материальных ценностей и денежныхресурсов на предприятиях, в организациях и бюджетных учреж-дениях, а также правильному ведению бухгалтерского учета и отчет-ности; обеспечение соблюдения законодательства и нормативныхактов, в том числе в области налогообложения предприятий, относя-щихся к различным организационно-правовым формам; содействиевысокой отдаче внешнеэкономической деятельности предприятий, втом числе по валютным операциям и др.

Финансовый контроль тесно связан с ответственностью пред-приятий, организаций, учреждений, а также государственных ифинансово-банковских структур за выполнение финансовой дисцип-лины. Эта ответственность может быть выражена как в админист-ративных, так и в экономических (материальных) мерах воздействияна нарушителя финансовой дисциплины.

В зависимости от субъектов, осуществляющих финансовый конт-роль, различают государственный, внутрихозяйственный и независи-мый (аудиторский) финансовый контроль.

Государственный финансовый контроль реализуется через обще-государственный и ведомственный. Общегосударственный финан-совый контроль осуществляют органы государственной власти и

16

управления. Он направлен на объекты, подлежащие контролю неза-висимо от их ведомственной подчиненности. Ведомственный финан-совый контроль производят контрольно-ревизионные отделы мини-стерств, концернов, соответствующие управления местных органоввласти и др. Его объектом является производственная и финансоваядеятельность подведомственных предприятий, учреждений.

В России выполнение задач организации, осуществления и контро-ля за исполнением республиканского бюджета Российской Федерациивозложено на казначейство.

Внутрихозяйственный финансовый контроль осуществляетсяэкономическими службами предприятий, организаций и учреждений(бухгалтерии, финансовые отделы и т. д.). Объектом здесь выступаетпроизводственная и финансовая деятельность самого предприятия,а также его структурных подразделений.

Независимый финансовый контроль осуществляют специали-зированные аудиторские фирмы и службы. Контрольные и консульта-ционные услуги аудиторские фирмы оказывают всем предприятиями организациям на платной основе. Аудиторские фирмы являютсянезависимыми организациями, призванными способствовать повыше-нию качества контроля, его объективности.

По формам проведения финансовый контроль делится на предвари-тельный, текущий и последующий.

Предварительный финансовый контроль осуществляется на стадиисоставления, рассмотрения и утверждения финансовых планов пред-приятий, смет доходов и расходов учреждений и организаций, проек-тов бюджетов, текстов договорных соглашений, учредительскихдокументов и т. д.

Текущий финансовый контроль проводится в процессе исполненияфинансовых планов, в ходе осуществления хозяйственно-финансовыхопераций, когда проверяется соблюдение норм и нормативов расходо-вания товарно-материальных ценностей и денежных средств, соответ-ствие отпуска средств выполнению планов расходов, использованиюранее выданных ресурсов.

Предварительный финансовый контроль осуществляется послезавершения отчетного периода и финансового года в целом. Прове-ряется целесообразность расходования государственных денежных

17

средств при исполнении бюджетов, выполнении финансовых плановпредприятий и организаций, смет бюджетных учреждений.

По приемам и способам осуществления финансового контроля раз-личают: проверки, обследования, анализ, ревизии.

1.4.2. Общие основы управления финансамиСогласно определению, управление — это совокупность приемов

и методов целенаправленного воздействия на объект для достиженияопределенного результата.

Управление финансами осуществляется специальным аппаратомс помощью особых приемов и методов, в том числе используя разно-образные стимулы и санкции.

В качестве объектов управления выступают разнообразные видыфинансовых отношений, а субъектами управления являются те орга-низационные структуры, которые осуществляют управление. В соот-ветствии с классификацией финансовых отношений по их сферамвыделяют три группы объектов: финансы предприятий (организа-ций, учреждений), страховые отношения, государственные финансы.Им соответствуют следующие субъекты управления: финансовыеслужбы (отделы) предприятий (организаций, учреждений), страховыеорганы, финансовые органы и налоговые инспекции. Совокупностьвсех организационных структур, осуществляющих управление финан-сами, называется финансовым аппаратом.

В управлении финансами выделяют несколько функциональныхэлементов: планирование, оперативное управление, контроль.

Объектом финансового планирования является финансовая дея-тельность субъектов хозяйствования и государства, а итоговым резу-льтатом — составление финансовых планов, начиная от сметы отде-льного учреждения до сводного финансового баланса государства. Вкаждом плане определяются доходы и расходы на определенный пе-риод, связи со звеньями финансовой и кредитной систем (взносыотчислений на социальное страхование, платежи в бюджет, плата забанковский кредит и др.).

Финансовые планы имеют все звенья финансовой системы, причемформа финансового плана, состав его показателей отражают специ-фику соответствующего звена финансовой системы. Так, предприятияи организации, функционирующие на коммерческих началах,

18

составляют балансы доходов и расходов; учреждения, осуществляю-щие некоммерческую деятельность,— сметы; кооперативные орга-низации, общественные объединения и страховые компании — фи-нансовые планы; органы государственной власти — бюджеты разныхуровней.

В ходе планирования любой субъект хозяйствования всестороннеоценивает состояние своих финансов, выявляет возможности увели-чения финансовых ресурсов, направления их наиболее эффективногоиспользования. Управленческие решения в процессе планированияпринимаются на основе анализа финансовой информации, которая всвязи с этим должна быть достаточно полной и достоверной. Финансо-вая информация базируется на бухгалтерской, статистической и опера-тивной отчетности.

Оперативное управление представляет собой комплекс мер, разра-батываемых на основе оперативного анализа складывающейся финан-совой ситуации и преследующих цель получения максимальногоэффекта при минимуме затрат с помощью перераспределения финан-совых ресурсов. Основное содержание оперативного управления сво-дится к маневрированию финансовыми ресурсами с целью ликви-дации “узких” мест, решения вновь возникающих задач и т. п.

Контроль как элемент управления осуществляется и в процессепланирования, и на стадии оперативного управления. Он позволяетсопоставить фактические результаты от использования финансовыхресурсов с плановыми, выявить резервы роста финансовых ресурсов,наметить пути более эффективного хозяйствования.

Научный подход к управлению финансами определяет много-плановый характер и системный подход к управлению ими в каждойсфере финансовых отношений, в каждом их звене. При выработкеуправленческих решений финансового характера, оформляемых вюридических законах, финансовых прогнозах и планах, постанов-лениях и др., следует учитывать: требования экономических и юриди-ческих законов; результаты экономического анализа не только итоговпрошлого хозяйственного периода, но и перспективы; экономико-математические методы и автоматизированные системы управленияфинансами; рациональное сочетание экономических и администра-тивных методов управления.

19

ГЛАВА 2. ФИНАНСЫ И БЮДЖЕТ

2.1. Историческая основа финансов

Исторический характер финансов позволяет сделать вывод, чтолюбое государство в любое время создает систему формирования ииспользования фондов, необходимых для реализации своих функций.Методы и формы образования и реализации использования фондовмогут существенно отличаться друг от друга. Однако источникиобразования фондов всегда ограничены, и ни одного правительствоне может приобрести новых источников доходов для покрытия нужд.Речь идет не о форме изъятия, а об объекте обложения. Такими объек-тами выступали имущество и доход. Что касается форм изъятия, тоуже в античных греческих государствах наряду с прямыми возникаликосвенные налоги. Прямые налоги взимались с владельцев земли искота. Во время войны вводился поимущественный налог. Основнымиисточниками доходов рабовладельческих государств являются конт-рибуции, военная добыча, натуральные налоги и личные повинности.

Важно понять, что финансы как экономическая категория приобре-тают всеобщий характер лишь с переходом общества на товарно-де-нежные отношения. Но даже в этом случае сохраняются методы пок-рытия потребностей государства, не носящие денежный характерКлассический пример — всеобщая воинская обязанность. Финансысыграли значительную роль в первоначальном накоплении капитала.Сегодня трудно назвать автора, который ввел в обиход термин «финан-сы». Авторство этого термина можно оставить за французским ученымЖ. Борденан, который в 1577 г. издает работу «Шесть книг о респуб-лике». Из французского языка термин «финансы» перешел во все язы-ки мира. Встречается в литературе и недоказанная точка зрения о ла-тинском происхождении этого термина. Однако первым автором рабо-ты, посвященной финансам, был Ксенофонт. Она называется «О дохо-дах Африканской республики». У Аристотеля основные воззрения вобласти финансов изложены в работе «Афинское государственное уст-ройство». Длинный список европейских ученых, занимавшихся проб-лемами финансов, возглавляет Фома Алвинский. Он впервые сделалпопытку обосновать право контроля на сбор налогов с поданных.

20

Вклад ученых в развитие науки о финансах различен. Это связанос эпохой, в которую они жили.

К XVIII веку относится положение термина «финансы». В русскомязыке этот термин полтора века соседствовал с термином «казна». Внаучный обиход термин «финансы» ввел первый русский профессорМосковского университета Семен Десницкий.

Важное значение для изучения финансов России периода капи-тализма имеет работа двенадцатого министра финансов РоссииС. Ю. Витте «Конспект лекций о народном государственном хозяй-стве».

Финансы — как экономическая категория не выходит за пределыденежных отношений. Но далеко не все денежные отношения принад-лежат к финансам. Например, когда рабочий получает оплату за свойтруд, то эти отношения между работодателем и рабочим — не финан-сы. Но если рабочий платит из своей зарплаты налоги, то это ужесфера финансов. Другой пример: рабочий покупает продукты питания.И это не финансы, хотя эти отношения опосредуются деньгами. Этиотношения купли-продажи.

Другими словами, финансы — это всегда денежные отношения, вкоторых одним из субъектов выступает государство.

Большинство денежных отношений в обществе носят эквивалент-ный характер, то есть движение денег всегда сопровождается встреч-ным движением товара или услуг. Финансы опосредует неэквивалент-ное денежное движение. Движение денег в этом случае не сопровож-дается товарным эквивалентом. Единственное исключение из этогоправила — покупка ценных бумаг, эмитированных государством.

Из всей совокупности денежных отношений финансы выделяются— еще одним признаком — это отношения, не выходящие за рамкираспределительного процесса.

Из четырех стадий общественного воспроизводственного процессафинансы, как экономическая категория, обслуживают только стадиюраспределения. Финансы — это система денежных отношений по по-воду формирования и использования фондов, необходимых государ-ству для выполнения своих функций.

Финансам присущи три признака, действующих только в сово-купности:

21

— это всегда денежные отношения;— это денежные отношения, вызванные фактом наличия государ-

ства как органа управления;— это отношения распределения уже распределенного совокуп-

ного продукта.Если денежным отношения двух или более субъектов присущи

все три признака, то это финансы. Любые другие денежные отноше-ния не относятся к финансам.

2.1.1. Финансы как экономическая категорияОбщественные экономические категории (товар, стоимость, цена,

кредит, финансы и т. д.) были описаны в трудах представителей клас-сической политэкономии. Если капитал — это стоимость, приносящаяприбавочную стоимость, а финансы — это система денежных от-ношений по формированию и использованию фондов для нуждгосударства, то это верно при любом политическом строе. Финансоваяполитика государства может быть той или иной, но в условиях прева-лирования товарно-денежных отношений экономические категориивсегда будут выполнять свои основные функции. Экономическимипризнаются отношения по поводу производства, обмена, потреблениясовокупного общественного продукта. Совокупный общественныйпродукт виден не только в своем материальном воплощении, но и вмузыке, научных трудах, во всем, что имеет стоимость, измеряемуюзатратами человеческого труда. Все, что имеет потребительскуюстоимость, имеет и цену. Стоимость товара и его цена практическиникогда не совпадают.

Финансы — экономическая категория, поскольку они провоцируютпервоначальное распределение, стимулируя перераспределениеприбыли и доходов (а иногда совокупного капитала) в пользу госу-дарства. Как экономическая категория финансы выступают участни-ком распределительных отношений в обществе и оказывают регули-рующее воздействие на весь воспроизводственный процесс.

2.1.2. Общее содержание функции финансовЛюбая экономическая категория проявляется в ее функциях. Из

определения финансов вытекают функции финансов. Их две: фор-

22

мирование фондов государства и использование этих фондов государ-ством для выполнения им своих функций.

Учитывая, что функции любой экономической категории представ-ляют собой форму выражения общественного назначения даннойкатегории, они присущи данной категории и никакой другой. Именнофункции выражают то главное и специфическое, что характерно дляконкретной экономической категории.

Действительно, у государства нет иных способов формированиядругих фондов, кроме финансов.

В теории финансов издавна дискутируется вопрос о наличии уфинансов, по крайней мере, еще двух функций — регулирующий иконтрольной.

На различия между (финансами) функциями и ролью экономичес-кой категории обратил внимание профессор Вознесенский. Если черезфункции проявляется общественное назначение экономической кате-гории, то роль экономической категории выражается в результатах еепрактического использования. Только неосознанное различие междуролью и функцией экономической категории могли быть причинойвыдвижения идеи регулирующей и контрольной функции финансов.Когда мы говорим о контроле, то это роль, а не функция финансов.Чтобы уяснить различия между ролью и функциями финансов, надоосмыслить связь финансов как экономической категории с государ-ством, органом управления обществом.

Финансы возникли только с появлением государства, и они су-ществуют постольку, поскольку без них невозможно выполнениегосударством своих функций. Никакая другая экономическая кате-гория не имеет такой зависимости и связи. Для выполнения функцийрегулятора общественных отношений государство, кроме всегопрочего, должно располагать аппаратом насилия — армия, полиция,чиновники. Все это требует материальных затрат. Государство ока-зывает определенное влияние и воздействие на экономические, т. е.базисные отношения, вмешиваясь через стадию распределения и черезнее в процесс обмена и потребления, а также и в процесс расширен-ного воспроизводства. Государство не может отменить налоги и сис-тему налогов, объекты обложения, покровительствовать им или инымотраслям.

23

Финансы — это не только те денежные отношения, которые непо-средственно порождены самим фактом наличии государства.

2.1.3. Звенья финансовНеобходимость выделения отдельных звеньев финансов вызы-

вается различиями в формах, методов образования фондов для нуждгосударства и их использования.

Выделяют четыре звена финансов:1. Государственные финансы;2. Государственный кредит;3. Финансы государственных предприятий;4. Специальные фонды.Первое звено подразделяется на две подгруппы: централизованные

финансы и финансы субъектов федерации.Из последней группы: местные (муниципальные фонды) финансы.Такое деление не носит принципиального характера, поскольку

формирование доходов на различных уровнях управления в принципемало отличается, тем более в формировании нижестоящих бюджетовсущественную роль играют трансферты, субвенции и другие формырегулирования бюджетов. Выделение звеньев важно с позиции управ-ления финансами.

Общими принципом организации финансов внутри государстваявляется необходимость наделения управленческих звеньев собствен-ными доходными источниками для выполнения функций по управ-лению государством в пределах определенных полномочий.

Основой государственных финансов выступает бюджет. Строгоговоря, в большой степени и два следующих звена (государственныйкредит и финансы государственных предприятий) тесно связаны сгосударственным бюджетом. В доходной части бюджета находят от-ражение все доходы бюджета.

Звенья финансов как составная часть общей категории должныотвечать тем же трем признакам, что и финансы. Но каждое из звеньевдолжно иметь и собственные признаки, отличающее одно звено отдругого. Эти отличительные признаки могут совпадать с признакамидругих категорий.

Но никакая другая экономическая категория не имеет всех трехпризнаков вместе, кроме финансов и их звеньев. Так, государственный

24

кредит имеет дополнительные признаки возвратности и платности,как и банковский кредит. Но у банковского нет признаков финансов.Отличительной особенностью звеньев финансов является и особеннаясистема управления каждым звеном. Государственными финансамиуправляют министерство финансов. В соответствии с государствен-ным устройством и бюджетным законодательством строятся и под-ведомственные министерству финансов нижестоящие органы управ-ления.

Расходная часть бюджета исполняется министерством финансови федеральными министерствами и комитетами. Аналогичные струк-туры есть в каждом субъекте федерации.

2.1.4. Государственный бюджет как основа финансовСущность государственного бюджета.Государственный бюджет представляет собой центральное звено

финансовой системы. Именно, с момента, когда государство начинаетрегулярно составлять бюджет, можно считать, что финансы приобре-тают всеобщий характер.

Через государственный бюджет образуется и используетсяобщегосударственный централизованный (бюджет) фонд денежныхсредств. Именно через государственный бюджет государство орга-низует перераспределение средств между производственной и не-производственной сферами народного хозяйства, между регионамигосударства, между отраслями народного хозяйства.

Государственный бюджет, таким образом, представляет системуденежных отношений, имеющих императивную форму, выражающихдвижение главным образом чистого дохода общества, в процессе кото-рого образуется и используется централизованный фонд государствав целях выполнения им своих функций.

Выступая как система денежных отношений, государственныйбюджет, будучи экономической категорией, выражает экономическиеотношения в обществе — отношения между социальными группамии классами. Сущность и содержание бюджета определяются функция-ми государства, важнейшей из которых является воспроизводствопроизводственных отношений, превалирующих на том или ином этаперазвития государства. В этом плане наиболее интересным становится

25

переходный этап от одной общественной формации к другой, когда внедрах одной формации зарождается другая, более прогрессивная. Вэтом случае в бюджете находит отражение борьба классов и группза свои интересы.

Учитывая, что основной доходной базой бюджета являются налоги,бюджет отражает не только отношения эксплуатации, но и отношениядополнительной эксплуатации трудящихся.

Государственный бюджет появляется практически с появлениемгосударства.

На современном этапе отличительной чертой государственныхбюджетов является их возрастающая роль в перераспределении нацио-нального дохода. Этот процесс происходит по трем направлениям:

1. часть доходов трудящихся перераспределяется в пользу классакапиталистов через систему налоговых льгот и субсидий, ссуд;

2. часть доходов мелких и средних капиталистов перераспределяет-ся в пользу монополий;

3. изменяющиеся пропорции первичного распределения национа-льного дохода.

Характеризуя сущность бюджета, необходимо знать, что он яв-ляется орудием вмешательства государства в экономику. Именно кон-центрация огромной части национального дохода в руках государствапозволяет последнему осуществлять стимулирование развития болееперспективных отраслей экономики, финансировать программы поэнергетическому развитию.

Государственный бюджет является основным орудием экономи-ческой экспансии, т. е. вмешательства в экономику и политику разви-вающихся стран. Это достигается главным образом через системугосударственного кредита, вытесняющую ссудный кредит с рынкакапиталов.

Классовая сущность бюджетов в настоящее время проявляется виспользовании государственного бюджета для поддержания моно-польных цен и монопольной прибыли. Это осуществляется через уста-новление пониженных цен на продукцию государственных пред-приятий, высокие государственные закупочные цены на продукциюмонополий, налоговые льготы, государственные субсидии моно-полиям.

26

Принципы бюджета:1. полнота бюджета;2. единство бюджета;3. реальность бюджета;4. гласность бюджета.Под полнотой бюджета понимается включение в бюджет пол-

ностью всех доходов и расходов правительственных органов.Различают брутто-бюджет: включаются все валовые доходы госу-

дарства и валовые расходы, а в бюджет-нетто: только чистые доходыи расходы.

Единство бюджета — заключается как в единообразном порядкесоставления бюджета, так и в едином бюджетном документе.

Должен быть один бюджет, в котором отражаются все доходы ирасходы (предприятия) государства. Кроме того, единство предпо-лагает сопоставимость частей бюджета между собой. Для этого при-нимается единая бюджетная классификация, т. е. группировки доходови расходов бюджета по однородным признакам.

Четыре основных вида бюджетной классификации доходов и рас-ходов бюджета:

1. ведомственная (административная);2. предметная (отраслевая);3. экономическая;4. смешанная (комбинированная).Ведомственная классификация группирует доходы и расходы по

министерствам и ведомствам.Предметная — военные расходы, здравоохранение, просвещение.Экономическая — группирует расходы по хозяйственным призна-

кам — капиталовложения, заработная плата.Смешанная — сводится к группировке расходов в шахматном

порядке по двум видам бюджетной классификации в вертикальном игоризонтальном направлении.

Доходы бюджета обычно классифицируются по источникам —основной подоходный налог, налог с корпораций, косвенные налоги.Единство бюджета в современных условиях нарушается путем выде-ления из бюджета специальных фондов, целевых программ.

27

Правдивость — реальность бюджета, предполагает, что все суммыдоходов и расходов бюджета должны быть обоснованы и правильны.

Современные бюджеты характеризуются затушевыванием нап-равления расходов и сокрытии реальных соотношений классов в фор-мировании доходной части бюджеты, т. е. принцип реальностибюджета не соблюдается в настоящее время ни в одной стране, хотябюджеты большинства стран пропагандируются как реальные бюд-жеты.

Точность бюджета — предполагает открытое обсуждение бюджетаи утверждение по законодательным отраслям страны.

На самом деле этот принцип не реализуется. Бюджет публикуетсяи утверждается цифрой, что позволяет затушевывать его действи-тельную сущность.

2.1.5. Бюджетное устройствоБюджетное устройство включает в себя понятие организации и

принципов построения бюджетной системы, определяет взаимоот-ношение звеньев бюджетной системы. Бюджетное устройство уста-навливается законодательными актами, которыми определены правацентральных и местных органов власти по составлению, утвер-ждению и исполнению бюджетов. Кроме того, бюджетное устройствопредусматривает распределение доходов и расходов между отдель-ными видами бюджета.

Бюджетное устройство определяется государственным устройст-вом.

Бюджетное устройство включает в себя более частные понятия:бюджетная система; бюджетное право; бюджетный процесс; бюджет-ное регулирование.

Бюджетное устройство, включая в себя в том числе и понятие орга-низации принципов построения бюджетной системы, устанавливаетсяи регламентируется законодательными актами, которыми определеныправа (человека) центральных и местных органов власти и управленияпо составлению, утверждению и исполнению бюджетов. Кроме того,бюджетное устройство предусматривает распределение доходов и рас-ходов между отдельными видами бюджетов.

28

Особое значение для социальной стабильности государства имеетсистема местных бюджетов. Местные бюджеты являются централь-ной частью местных финансов, включающих также местные займы,местные спецфонды и финансы муниципальных предприятий.

Местные финансы действуют на территориях административныхединиц государства — штатов, земель, провинций, округов, общин,городов в зависимости от административного устройства государства.

Основу местных бюджетов составляют местные налоги и займы.Основная доля расходов местных бюджетов приходится на расходыв экономическую и социальную инфраструктуру: образование, здра-воохранение, санитария, социальные расходы.

Из местных бюджетов покрываются расходы по реконструкциигородов, жилищно-коммунального хозяйства, дорог, а также содер-жание местных органов власти. Расходы местного бюджета делятсяна: текущие (связанные с управлением и эксплуатацией имуществаместных органов власти); капитальные (инвестиции).

Текущие затраты покрываются в основном за счет местных налогови субсидий центрального бюджета, капитальные — за счет займов.

Местные бюджеты осуществляют основные расходы в государствепо образованию (до 90 % в некоторых государствах) и здраво-охранению (до 75 % в США). Источником покрытия этих затрат, имею-щих общегосударственное значение, являются не общегосударствен-ные налоги, а местные.

Местные налоги вводятся с разрешения центральных органоввласти. Они делятся на три группы: налоги на имущество, на автома-шины и промысловые налоги.

Существует также система косвенных местных налогов (на бензин,спиртные напитки и ряд товаров широкого потребления).

Учитывая, что центральные органы сохраняют за собой право конт-роля за ставками и суммами налога, вся система местных налоговдает возможность центральным органам власти оказывать политиче-ское давление на местные органы власти. Дополнительный контрольнад деятельностью местных органов власти осуществляется черезсистему субсидий из вышестоящих бюджетов.

В дополнение к местным налогам устанавливаются надбавки кгосударственным налогам.

29

Необходимую долю в доходах местных бюджетов составляютненалоговые доходы — от собственности местных органов власти,от сдачи в аренду или продажи земель и лесов, от коммунальных пред-приятий, пошлин, штрафов.

И наконец в бюджетном устройстве важное значение имеет бюд-жетное право.

Бюджетное право представляет собой совокупность юридическихнорм, определяющих бюджетную систему государства, компетенциицентральных и местных органов власти по составлению бюджета,распределению доходов и расходов между отдельными видами бюд-жетов, а также порядок утверждения и исполнения бюджетов. Основыбюджетного права, являющиеся частью финансового права, опреде-лены конституцией страны. В развитии основополагающих положе-ний конституции в каждой стране разрабатываются нормативные до-кументы (законы).

Общая тенденция бюджетного права большинства стран направ-лена на сохранение прав местных органов власти.

Хронические проблемы об исполнении республиканского бюджета.Неисполнение республиканского бюджета в целом и по основным

показателям приняло хронический характер и адекватно отражает не-гативные процессы, происходящие в экономике страны.

Несмотря на корректировку республиканского бюджета в июнепрошлого года, его доходы исполнены на 88,9 %, а расходы, соответ-ственно, на 88,3 % и 91,3 %.

Из 26 утвержденных значений специфик доходов не были испол-нены 17 показателей. Официальные трансферты (гранты) исполненылишь на 3,7 % от утвержденного показателя. Подоходный налог надоходы и прирост капитала, налоги на собственность и внутренниеналоги на товары, работы, услуги исполнены в сумме на 75,9 %, в товремя как в 1996 г. эти общегосударственные налоги были исполненына 2,7 %.

В фактическом исполнении доходов бюджета удельный вес нало-говых поступлений понизился на 6,2 %, неналоговых на 8,2 %, в товремя, как удельный вес доходов от операций с капиталом возрос на14,4 % и составил 35,5 процента. Тогда как в 1996 году этот показательбыл равен 21,1 %.

30

Из 14 функциональных групп расходов бюджета исполненыутвержденные показатели на здравоохранение и топливно-энерге-тический комплекс. Ниже среднего исполнены расходы на государ-ственные услуги общего характера (75,4 %).

Недоимка по налогам и другим обязательным платежам в бюджетвозросла более чем в 2 раза с 20,0 до 43,6 млрд. тенге и продолжалаувеличиваться в 1998 году. Основными причинами образования ростанедоимки наряду с нестабильными финансово-экономическим поло-жением отдельных предприятий, нерегулированностью системы, про-ведением взаиморасчетов путем бартерных операций, предоставле-нием отсрочек по уплате налогов в прошлые годы, существуют и дру-гие более глубинные факторы, в первую очередь отсутствие квалифи-цированного маркетинга и менеджмента на уровне хозяйствующихсубъектов, а также несоблюдения бюджетом своих обязательств передними. На 1 января 1998 года кредиторная задолженность государствен-ного бюджета составила 34,2 млрд. тенге, или 66,1 % от общей суммынедоимки. Принудительные взыскания по налогам задолженности идругим обязательным платежам в бюджет существенных результатовне дадут — реализуемость описываемого в счет долгов имуществане превышает 5—10 %.

Несмотря на создание Бюджетного банка, а затем департаментаказначейства Министерства финансов Республики Казахстан, не ис-коренен факты нецелевого использования значительных сумм бюд-жетных средств.

Например в 54-х проверенных организациях Актюбинской областиустановлены факты нецелевого использования средств, выделенныхиз государственного фонда финансовой поддержки сельского хозяй-ства на сумму 22,3 млн. тенге. Эти недостатки в процессе исполненияреспубликанского бюджета в значительной степени являются след-ствием неудовлетворительной постановки бухгалтерского учета, низ-кой квалификации бухгалтерских работников.

Такие факты установлены в министерствах внутренних дел, обо-роны, сельского хозяйства. На устранение этих недостатков и наруше-ний и должно быть обращено первоочередное внимание при реали-зации Государственной программы развития бухгалтерского учета.

31

Ясно что в сфере государственных финансов нельзя оставлять ни-каких неопределенностей, а тем более возможностей для так назы-ваемой «творческой инициативы». Каждый шаг разработчиков иисполнителей бюджетного процесса должен быть строго регламенти-рован.

2.2. Экономическое содержание системы расходов бюджета

Экономическая сущность расходов бюджета проявляется во мно-гих видах. Каждый вид расходов обладает качественной и коли-чественной характеристикой. При этом качественная характерис-тика, отражая экономическую природу явления, позволяет установитьназначение бюджетных расходов, количественную их величину.

Многообразие конкретных видов бюджетных расходов обуслов-лено целым рядом факторов: природой и функциями государства,уровнем социально-экономического развития страны, разветвлен-ностью связей бюджета с народным хозяйством, административно-территориальным устройством государства, формами предостав-ления бюджетных средств и т. п. Сочетание этих факторов порождаетту или иную систему расходов бюджета любого государства на опреде-ленном этапе социально-экономического развития.

Для выяснения роли и значения бюджетных расходов в экономиче-ской жизни общества их классифицируют по определенным призна-кам. В теории и практике финансов существуют несколько признаковклассификации расходов бюджета.

В первую очередь расходы бюджета подразделяются по их влия-нию на процесс расширенного воспроизводства. В этом случае вы-деляются текущие и капитальные бюджетные расходы.

Текущие расходы связаны с предоставлением бюджетных средствюридическим лицам на их содержание и покрытие текущих потреб-ностей. Эти расходы включают затраты на государственное потреб-ление (содержание экономической и социальной инфраструктуры,государственных отраслей народного хозяйства, закупки товаров иуслуг гражданского и военного характера, текущие расходы государ-ственных учреждений), текущие субсидии нижестоящим органамвласти, государственным и частным предприятиям, транспортные

32

платежи, выплату процентов по государственному долгу и другиерасходы. Как правило, эти расходы в основном соответствуют зат-ратам, отраженным в обычном бюджете или бюджете текущих рас-ходов и доходов.

Капитальные расходы представляют собой денежные затраты,связанные с вложением в основной капитал и прирост запасов. Онивключают в себя капиталовложения за счет бюджета в различныеотрасли народного хозяйства, инвестиционные субсидии и долго-срочные бюджетные кредиты государственным и частным предприя-тиям местным органам власти. Данная группа расходов отражается вбюджете капитальных расходов и доходов государства.

Важный признак классификации расходов бюджета — предмет-ный. При этом все расходы подразделяются на несколько крупныхгрупп. Как правило, выделяются следующие группы расходов:

1. Финансирование промышленного производства;2. Финансирование социально-культурных мероприятий;3. Финансирование науки;4. Финансирование обороны;5. Содержание правоохранительных органов и органов государст-

венной власти и управления;6. Расходы по внешнеэкономической деятельности;7. Создание резервных фондов;8. Расходы по обслуживанию государственного долга;9. Прочие расходы и выплаты.Здесь хорошо видна роль государства в разных областях общест-

венной жизни. Дополнительно к указанным группам расходов могутвыделяться затраты на выполнение приоритетных общегосударствен-ных программ. Так, в Казахстане самостоятельно в расходах республи-канского бюджета отражаются расходы на целевые региональныепрограммы по развитию промышленного сектора экономики, расходыпо ликвидации последствий ядерных испытаний на Семипалатинскомполигоне, расходы на государственную программу развития экономи-ки и культуры, расходы на программу развития гражданской авиации,расходы на государственную космическую программу и др. Выделе-ние средств по отдельным видам целевых программ обеспечиваетприоритет в концентрации средств бюджета и в их использовании по

33

главным направлениям, предусмотренным органами государственнойвласти.

Каждая из названных групп расходов делится в свою очередь поведомственному и целевому признакам.

Ведомственный признак позволяет выделить в каждой групперасходов соответствующее министерство, другое государственноеучреждение или юридическое лицо, получающее бюджетные ассиг-нования. Этот признак классификации расходов бюджета отражаетнаиболее мобильные изменения в структуре расходов, связанные сизменением системы управления.

Целевой признак позволяет рассмотреть расходы подразделяю-щиеся на конкретные виды затрат. Классификация расходов по целе-вому назначению создает предпосылки для рационального использо-вания бюджетных средств, является необходимой базой для осуществ-ления эффективного и действенного контроля за использованиембюджетных ассигнований. В настоящее время в Казахстане приме-няется классификация расходов по целевым направлениям:

1. Заработная плата;2. Начисления на заработную плату;3. Канцелярские и хозяйственные расходы;4. Командировки и служебные разъезды;5. Стипендии;6. Расходы на питание;7. Приобретение медикаментов и перевязочных средств;8. Приобретение оборудования и инвентаря;9. Приобретение мягкого инвентаря и обмундирования;10. Государственные капитальные вложения;11. Капитальный ремонт;12. Содержание сооружений благоустройства;13. Геологоразведочные работы;14. Проектирование;15. Государственная дотация;16. Операционные расходы;17. Платежи по ссудам;18. Возмещение разницы в ценах;19. Прочие расходы.

34

Кроме того, по отдельным группам расходов (в частности, по рас-ходам на оборону) применяется классификация, отличная от общейпо целевому признаку.

Важной проблемой осуществления целевых бюджетных расходовявляется их защищенность от обесценения в условиях высоких темповинфляции на современном этапе развития экономики нашей страны.Принцип защищенности предполагает финансирование ряда статейрасходов бюджета в полном объеме с учетом их инфляционного увели-чения.

Осуществление финансирования отдельных статей расходовбюджета в соответствии с их инфляционным увеличением, с однойстороны, обеспечивает защиту получателей бюджетных ассигнова-ний в обеспечении намеченных ими мероприятий, а с другой стороны,является инфляционным фактором, увеличивающим совокупныйспрос на продукцию и услуги и в дальнейшем провоцирующимразвитие инфляции издержек производства.

Последним признаком классификации расходов является тер-риториальный. В соответствии с уровнем государственного управ-ления в Казахстане расходы бюджета подразделяются на расходыреспубликанского бюджета и расходы местных бюджетов.

Осуществление расходов бюджета достигается при помощи бюд-жетного финансирования. Под ним понимается система предостав-ления денежных средств предприятиям, организациям и учреждениямна проведение мероприятий, предусмотренных бюджетом. Бюджетноефинансирование базируется на определенных принципах, характери-зуется специфическими формами и методами предоставления средств.Принцип, форма и методы бюджетного финансирования выступаютсоставными элементами самой системы, влияют на результативностьее функционирования.

Важную роль в организации рациональной системы бюджетногофинансирования играют прежде всего принципы финансирования.К числу этих принципов относятся:

• получение максимального эффекта при минимуме затрат. Бюд-жетные средства должны предоставляться лишь при условии обеспе-чения наибольшей результативности от их использования. Этот эф-фект может выражаться, с одной стороны, в решении различных задач

35

социально-экономического развития страны, а с другой — в обратномпритоке в бюджет денежных средств за счет роста доходов полу-чателей бюджетных ассигнований;

• целевой характер использования бюджетных ассигнований.Юридические лица получают средства из бюджета только на основеутвержденного бюджета, причем на заранее обусловленные цели.Строгое соблюдение этого принципа препятствует неэффективномуиспользованию бюджетных ассигнований;

• предоставление бюджетных средств в меру выполнения произ-водственных и других показателей и с учетом использования ранееотпущенных ассигнований. Зависимость бюджетного финансирова-ния от выполнения показателей позволяет финансовым органам осу-ществлять действенный и эффективный контроль за деятельностьюпредприятий, организаций и учреждений;

• безвозвратность бюджетных ассигнований. Предоставлениесредств без условия их обязательного возврата в государственныйбюджет.

Однако помимо безвозвратного бюджетного финансирования внастоящее время все шире применяется кредитование предприятийпутем выдачи бюджетных ссуд. Проценты по таким ссудам либо невзимаются, либо взимаются по низким ставкам. Бюджетные ссудывыдаются по специальным распоряжениям Правительства РК навыполнение целевых программ развития. Так, в 1996 г. такие ссудыдолжны были быть предоставлены на финансирование:

• расходов на формирование федеральных продовольственныхфондов;

• расходов на обеспечение агропромышленного комплекса машино-строительной продукцией и приобретение племенного скота на основедолгосрочной аренды (лизинга);

• части расходов на инвестиционные программы конверсии обо-ронной промышленности.

В области расходов бюджета до сих пор имеют место существен-ные недостатки: бюджетные средства используются недостаточноэффективно, широко распространена практика нецелевого расхо-дования бюджетных средств. Бюджетные расходы не решают многихнасущных проблем социальной политики. Не организовано на долж-

36

ном уровне перераспределение расходов в пользу социально незащи-щенных слоев населения. Продолжается списание долгов в аграрномсекторе.

2.2.1. Основные задачи в области бюджетных расходов:• сократить число государственных целевых программ, обеспечить

концентрацию средств бюджета на наиболее эффективных и социаль-но значимых проектах;

• снизить расходы на содержание государственного аппарата;• продолжить децентрализацию инвестиционного процесса, рас-

ширив практику государственно-коммерческого финансированияпроектов;

• повысить эффективность использования ассигнований на наци-ональную оборону и оборонный комплекс, концентрируя их на реше-нии социальных проблем, конверсии и перспективных научно-иссле-довательских работах;

• снизить уровень дотаций отдельным отраслям;• усилить контроль за использованием бюджетных средств;• обеспечить приоритетное финансирование расходов на науку,

культуру, медицинское обслуживание, образование.

2.2.2. Методы предоставления средств из бюджетаСистема расходов государственного бюджета учитывает все обще-

государственные потребности, финансирования которых являетсяисключительной прерогативой государства.

Расходы, производимые государством в сфере материального про-изводства, жилищно-коммунальном хозяйстве, относятся к расходамна финансирование народного хозяйства.

Бюджетные средства предоставляют министерствам, ведомствами предприятиям на затраты по расширению производства, на обес-печение простого воспроизводства, на операционные и прочие рас-ходы.

Расходы на финансирование народного хозяйства планируются поминистерствам, ведомствам и предприятиям и одновременно предус-матриваются по целевому назначению.

37

Основная часть бюджетных средств выделяется приоритетнымот-раслям народного хозяйства, к которым относятся топливнаяпромыш-ленность, энергетика, сельское хозяйство и транспорт. Крометого, часть расходов в процессе их планирования и финансированиявыде-ляется в специальные группы. Появление таких расходов, какправило, связано с разработкой государством целевых программ.Наиболее крупной группой таких расходов являются затраты нафинансиро-вание конверсии военного производства и воспроизводствоминера-льно-сырьевой базы.

Второй по значению и первой по размеру статьей расходов бюджетана финансирование народного хозяйства является выплата различныхвидов дотаций предприятиям.

Необходимое существование финансовой помощи вытекает изсохранения государственного регулирования цен, сохраняютсядотации на отдельные виды энергоресурсов и продовольственных то-варов, а также отдельным отраслям, нерентабельность которых яви-лась результатом использования регулируемых цен и тарифов, этожилищно-коммунальное хозяйство, транспорт.

Постепенный отпуск цен на энергоресурсы, дотируемые из бюд-жета, позволяет снижать долю бюджетных средств, направляемыхна возмещение разницы в ценах. Выделение дотации товаропроизво-дителям жестко увязывается с государственным урегулированием ме-ханизма ценообразования. Основные типы бюджетных дотаций:

• угольная промышленность,• выплата разницы на топливо, отпускаемое населению (газовая

промышленность);• жилищно-коммунальное хозяйство;• транспортные организации.На финансирование производства направляется около 20 % рас-

ходов бюджета, основной объем занимают дотации и инвестиционныекредиты на конкурсной основе.

Наряду с безвозмездным бюджетным финансированием в настоя-щее время начало развиваться кредитование предприятий посредс-твом выдачи бюджетных ссуд.

Бюджетные ссуды занимают промежуточное положение междукредитами коммерческих банков и бюджетными ассигнованиями. С

38

одной стороны, эти ссуды выдаются с условием возвратности и вряде случаев они бывают платными, а с другой стороны, процентыпо этим ссудам либо не взимаются, либо значительно ниже, чемкредиты бан-ков. Выдаются такие ссуды в основном по специальнымраспоря-жениям Правительства РК на выполнение целевых программраз-вития.

Другое направление расходования — это привлечение иностран-ных инвестиций, но в современных условиях этот процесс затруднен,в связи с экономической нестабильностью и несовершенством налого-вого законодательства.

Бюджетные ассигнования направляются на решение узкого кругазадач общегосударственного значения, реализацию которых невоз-можно обеспечить за счет других источников финансирования. Фи-нансовые ресурсы концентрируются на вводе крупнейших мощностейи объектов, определяющих решение основных социально-экономи-ческих задач и позволяющих предупредить опасные последствиякризиса в социальной сфере и спада производства промышленнойпродукции необходимой для жизнеобеспечения экономики. Более40 % бюджетных ассигнований направляются на обеспечение со-циальных программ, включая программу — жилья, развития культурыи здравоохранения.

Развитие агропромышленного комплекса — приоритетное на-правление экономики любого типа, в последние годы в связи с либе-рализацией цен и ужесточением кредитной политики произошлоухудшение финансового положения агропромышленного комплекса.Были приостановлены процессы укрепления материально-тех-нической базы, поддержания плодородия почв, развития социальнойинфраструктуры областей. Поэтому были приняты решения, на-правленные на увеличение государственной поддержки агропромыш-ленного комплекса, основными положениями бюджетной поддержкиявляются:

• финансирование проведения земельной реформы;• финансирование поддержки развития фермерства;• создание рыночных отношений в агропромышленном комплексе;• поддержка социальной инфраструктуры села;• мелиорация земель и поддержание мелиоративных систем;

39

• улучшение земель, связанное с повышением плодородия;• поддержка развития местных баз строительной индустрии и

строительных материалов;• строительство и реконструкция предприятий пищевой и пере-

рабатывающей промышленности;• финансовая помощь по землеустройству.Государственную поддержку селу предполагается обеспечивать

через проведение льготной налоговой политики для агропромыш-ленного комплекса. Сохраняется дотирование из бюджета средств,направленных на капитальные вложения и средства производства, какспособа регулирования розничных цен на сельскохозяйственнуюпродукцию, при этом дотирование осуществляется на конечной ста-дии производственного цикла.

Осуществление мероприятий по агропромышленному комплексузависит от социально-экономических условий, складывающихся в раз-личных областях Казахстана, действенности контроля местной адми-нистрации за проведением земельной реформы и эффективного испо-льзования выделенных средств.

2.2.3. Расходы на социально-культурные мероприятияРассматриваемые расходы на социально-культурные нужды свя-

заны с выполнением государством его социальных функций.Эти средства подразделяются на следующие основные группы:• народное образование и профессиональная подготовка кадров;• культура, искусство и средства массовой информации;• здравоохранение;• физическая культура и спорт;• социальное обеспечение (включая средства, передаваемые в Пен-

сионный фонд РК).Расходы на социально-культурные мероприятия определяются на

основе принципов сметного порядка планирования. Финансируютсяэти расходы по конкретным мероприятиям и видам затрат. Объем рас-ходов определяется на основе взаимосвязанных друг с другом смет,разрабатываемых в учреждениях непроизводственной сферы, и расче-тов ассигнований, составляемых в финансовых органах. В основурасчетов кладутся показатели деятельности учреждений, характе-

40

ризующие обслуживающие контингента (количество учащихся, учет-ных групп, классов, число коек, проведенных операций и т. д.). Приэтом учитывается время функционирования в течение года. Эти пока-затели служат расчетными единицами. Денежный расход на расчет-ную единицу устанавливается по норме, обеспечивающей функциони-рование и развитие бюджетного учреждения.

Основной принцип расходования бюджетных средств — строгоеих регламентирование по назначению и времени. Учреждение невправе расходовать денежные средства на цели, не предусмотренныесметой.

Составным элементом планирования и финансирования расходовна социально-культурные мероприятия является денежная нормарасхода, выраженная в определенной сумме денежных средств, мераудовлетворения конкретной потребности.

В современных условиях все большее значение приобретают ук-рупненные нормы расходов, охватывающие все виды затрат учреж-дений социально-культурной сферы. Использование таких норм поз-воляет ориентировать работу этих учреждений на достижение конеч-ных результатов: обучение детей, подготовку специалистов, оказаниепомощи больным. Кроме того, применение укрупненных норм рас-ширяет самостоятельность учреждений по использованию бюджет-ных средств на различные направления расходов и повышает ихзаинтересованность в рациональном и законном использовании ресур-сов.

Бюджетные нормы подвергаются изменениям под влиянием мно-гих факторов. Увеличение норм связано с изменением системы цен итарифов, ростом заработной платы в народном хозяйстве, с появ-лением дополнительных возможностей по финансированию расходовв местных бюджетах.

Компетенцией субъектов РК является формирование их бюджетовв части расходов на образование и установление региональных норма-тивов финансирования образования. В компетенции местных органовсамоуправления находятся формирование местных бюджетов и фон-дов развития образования, разработка и принятие нормативов мест-ного финансирования образования.

41

Схема финансирования государственного и муниципальногообразовательного учреждения определяется типовым положением отипе и виде общеобразовательного учреждения. Нормативы финан-сирования негосударственных учреждений не могут быть ниже ана-логичных государственных, расположенных на данной территории.Могут привлекаться дополнительные финансовые ресурсы за счетпредоставления платных услуг. Такое привлечение не ведет к сни-жению нормативов и размеров финансирования из бюджета учреди-теля. Деятельность образовательного учреждения в рамках оказанияплатных услуг не относится к предпринимательской, так как этиуслуги не могут быть оказаны в замен основной деятельности.

Образовательные учреждения вправе вести предпринимательскуюдеятельность: по сдаче в аренду имущества, по торговле оборудова-нием, по оказанию посреднических услуг, по долевому участию в дея-тельности других учреждений, по приобретению ценных бумаг и до-ходов по ним, по ведению других операций, приносящих доход.

Расходы бюджетной системы на образование и профессиональ-ную подготовку кадров включают затраты на детские дошкольныеучреждения, детские дома, профтехучилища, средние специальныеи высшие учебные заведения, а также курсовые мероприятия и инсти-туты повышения квалификации.

Расходы бюджетной системы на социальное обеспечение включаетв себя: выплату государственных пенсий по старости, пенсии и посо-бия военнослужащим срочной службы и их семьям, пособия на детейдо 6 лет, пособия одиноким матерям и другие.

Государственное управление финансового пенсионного обеспе-чения осуществляет Пенсионный фонд РК являющийся самостояте-льным финансово-кредитным учреждением, денежные средствакоторого находятся в государственной собственности РК.

Значительная сумма расходов бюджета направляется на содер-жание домов-интернатов, содержание престарелых инвалидов, вра-чебно-трудовые экспертизы, протезирование и другие мероприятия.Предусматривается реализация целевых программ «дети-инвалиды»,«дети-сироты», планирование семей, помимо бюджетных ассигнова-ний, на эти цели в социальной сфере существует ряд внебюджетныхфондов: пенсионный фонд, фонд социального страхования, госу-

42

дарственный фонд занятости населения, фонд социальной поддержкинаселения, кроме того, предусматривается дополнение адресных бюд-жетных ассигнований государственного бюджета ресурсами террито-риальных бюджетов.Расходы бюджетной системы на здравоохранение. Развитие

здравоохранения предусматривает его поэтапное реформирование,введение многоканального финансирования, выделения лечебнымучреждениям средств в зависимости от объема и качества осуществля-емых медицинских услуг. С 1993 года в соответствии с действующимзаконодательством происходит реформирование системы финансиро-вания здравоохранения на основе программно целевых методовпланирования с постепенным внедрением медицинского страхования.Реформа включает в себя разработку и реализацию на региональныхи городских уровнях целевых программ обеспечения населения меди-цинской помощью, при этом ведущими направлениями определены:

• обеспечение гарантированных объемов и повышение качествамедицинской помощи;

• развитие высокоспециализированных видов медицинской помощи;• оптимизация существующих и внедрение новых медицинско-

хозяйственных форм деятельности медицинских организаций вусловиях бюджетно-страхового финансирования отрасли;

• формирование рынка медицинских услуг с участием негосударст-венных медицинских учреждений.

Самостоятельной группой расходов бюджета является финанси-рование науки. Из бюджета средства направляются на работы поважнейшим перспективным теоретическим исследованиям и по обще-государственным целевым научно-техническим программам. Сред-ства на эти цели выделяются непосредственно Казахстанской акаде-мии наук, отраслевым академиям, высшим учебным заведениям, ар-хивам и другим организациям, занимающимся осуществлениемнаучно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.

Финансирование научных учреждений осуществляется в сметномпорядке. Во всех учреждениях составляются сметы расходов по каж-дой конкретной теме. Порядок планирования и финансированиярасходов аналогичен методике, применяемой по расходам на социаль-но-культурные потребности.

43

В связи с недостатком бюджетных ассигнований произошли отказот неэффективных и дорогостоящих объектов и переориентация фи-нансирования наиболее ценного научно-производственного потен-циала.

Приоритетными направлениями финансирования научно-технических и инновационных программ являются:

• организация высокоэффективных процессов по производствупродовольствия и для переработки продукции отраслей АПК;

• борьба с наиболее распространенными болезнями;• создание экологически чистых, ресурсосберегающих технологий

в энергетике, строительстве, сельском хозяйстве и промышленности.При этом предусмотрен программно-целевой подход к планирова-

нию и финансированию науки, бюджетные средства, предусмотрен-ные на финансирование проекта, направляются непосредственноисполнителям на конкурсной основе, творческим коллективам илигруппам отдельных ученых, что позволяет повысить уровень зара-ботной платы наиболее квалифицированной части научных работ-ников и улучшить техническое оснащение исследований, имеющихпервостепенное значение для развития науки и экономики.

В настоящее время происходит реформирование научной сферы,в результате которого предполагается сократить объем бюджетныхассигнований, выделяемых неэффективно работающим научно-производственным объединениям.Расходы на оборону вытекают из функций государства. Общий

размер и уровень расходов на оборону зависит от различных внутрен-них и внешних факторов международной обстановки; протяженностии характера границ, обусловленных размерами территории страны;современного развития военного дела и состояния технического осна-щения армии; экономических возможностей страны.

Расходы на оборону, хотя и являются необходимыми, носят непро-изводительный характер, а потому государство стремится создатьпутем проведения миролюбивой внешней политики такие условия,при которых появляется возможность сокращать военные расходы.

Предусмотренные бюджетом группы расходов на оборону вклю-чают в основном прямые военные расходы, проходящие через Ми-нистерство обороны. В их состав входят расходы на содержание ар-

44

мии, расходы на закупку вооружений и военной техники, расходы накапитальное строительство, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, расходы на выплату пенсий и пособий воен-нослужащим и прочие затраты. Часть средств направляется напокрытие доли Казахстана в общих военных расходах государств-членов СНГ. В их состав входят также расходы Министерства поатомной энергии, по выполнению заказов Министерства обороны ирасходов на оборону, сюда примыкают расходы на реализацию меж-дународных договоров по ликвидации, сокращению, ограничениювооружения и др.

Все эти расходы отражаются в специальной смете Министерстваобороны РК, которая затем включается в состав республиканскогобюджета. Особенность планирования расходов — в первую очередьопределяется общий объем расходов в целом по Министерству оборо-ны, а затем уже составляются сметы военных округов и воинскихчастей. Такой порядок связан с тем, что большая часть военных рас-ходов финансируется министерством централизованно (оплата воору-жений, военной техники, горючего, продовольствия и т. п.).

Часть прямых военных расходов финансируется по другим подраз-делениям расходов бюджета. Так, содержание внутренних и погра-ничных войск, органов безопасности финансируется по разделу “Рас-ходы на содержание правоохранительных органов, судов и органовпрокуратуры”, а расходы на содержание Службы внешней разведкии некоторых других оборонных ведомств относятся к расходам насодержание органов государственного управления.

Косвенные военные расходы в республиканском бюджете вклю-чают в основном выплаты пенсий ветеранам Вооруженных Сил и ихсемьям. Эти затраты финансируются по разделам “Расходы на обо-рону” и “Социальное обеспечение”.

Расходы на управление включают в себя следующие группы рас-ходов:

• На содержание органов государственной власти. Выступают вкачестве финансовой базы деятельности администрации Президентаи Конституционного суда;

• На содержание правоохранительных органов, судов и органовпрокуратуры. Осуществляются для обеспечения общественной безо-пасности;

45

• На содержание органов государственной власти. Включают зат-раты Правительства, республиканских министерств и ведомств, пред-ставительных и исполнительных органов субъектов государства иместного самоуправления, дипломатических учреждений и другихведомств;

• На проведение выборов и референдумов. Включают в себя всезатраты на выборы депутатов акимата, Президента, народных судейи проведение референдумов;

• Прочие расходы, проходящие по другим разделам бюджетныхрасходов.

Основными документами, определяющими расходы на управле-ние, являются штатное расписание и смета расходов. В штатном рас-писании указываются структурные подразделения, должности в соот-ветствии с номенклатурой аппарата управления, количество штатныхединиц по каждой должности, оклады, надбавки и месячный фондзаработной платы. В состав затрат расходов на содержание аппаратауправления входят: зарплата, начисления на зарплату, хозяйственные,командировочные и другие расходы.

В переходный период абсолютные суммы расходов на управлениеподвержены изменениям, что обусловлено созданием новых и упразд-нением прежних управленческих структур, а также экономным и ра-циональным расходованием средств на эти цели.

Государственным внутренним долгом РК являются долговремен-ные обязательства Правительства перед юридическими и физичес-кими лицами, обеспечиваемые всеми активами, находящимися в рас-поряжении государства.

В соответствии с законом долговые обязательства могут выступатьв форме кредитов, полученных Правительством государственным зай-мом, осуществляемым через выпуск ценных бумаг от имени Прави-тельства и других долговых обязательств, гарантированных Правите-льством.

Можно заметить, что значительно выросли расходы на такие ста-тьи, как: «Национальная оборона» и «Обслуживание государственногодолга», тут же можно отметить статью «Правоохранительная деятель-ность и обеспечение безопасности». Снизились расходы по статьям«Сельское хозяйство и рыболовство» и «Промышленность, энергетика

46

и строительство». Остальные статьи увеличились в расходной частис небольшим изменением в отношении к предыдущему году.

2.3. Расходы областных бюджетов

Наиболее ярко последствия экономических и социальных процес-сов отражаются на расходной части областных бюджетов. Определяю-щее направление деятельности областных органов власти — эторазработка и осуществление планов экономического и социальногоразвития на подведомственной им территории. Возрастание расходовсвязано с повышением уровня затрат на содержание объектов жилищ-но-коммунального и культурно-бытового назначения.

Следует отметить, что структура расходов отдельных видов област-ных бюджетов не одинакова и зависит от объема местного хозяйстваи подведомственности его региональным органам различного уровня.Так, областным и городским органам власти подчинена подавляющаячасть предприятий жилищно-бытового хозяйства, поэтому удельныйвес ассигнований на эти категории в расходах этих бюджетов наиболеезначителен и превышает 40 %. В ведении же районных, поселковыхи сельских органов находятся в основном социально-культурныеучреждения, в этих бюджетах подавляющая часть расходов приходит-ся на финансирование социально-культурных мероприятий.

В настоящее время одним из главных направлений использованияфинансовых ресурсов должно быть финансирование развития мест-ной производственной базы как основы для получения в будущемсобственных доходов. Потому что на протяжении десятилетий господ-ства в нашей стране командной экономики осуществлялось беспреце-дентное по своим масштабам перераспределение национального до-хода.

По этой причине регионы, бюджетнообеспеченные выше среднегоуровня, оказались в относительно благоприятных условиях во многомблагодаря многолетнему перераспределению национального доходав их пользу, соответственно, в ущерб другим регионам.

Территориальным органам подведомственна подавляющая частьсоциально-культурных учреждений и, в первую очередь, учреждениянародного образования и здравоохранения. Поэтому спецификой рас-

47

ходов территориальных бюджетов является значительное преоблада-ние в них расходов на социально-культурные мероприятия. Если вкраевых, областных и городских бюджетах они составляют от 30 до50 % всех расходов, то в районных, поселковых и сельских бюджетах— от 60 до 80 %.

В расходах территориальных бюджетов на социально-культурныемероприятия наиболее быстрыми темпами растут затраты на здраво-охранение, просвещение и науку, что связано с развитием сети меди-цинских учреждений и расширением научных и проектных работ, фи-нансируемых из этих бюджетов по проблемам градостроительства,комплексного развития административно-территориальных единиц.Положение еще более осложняется тем, что практически несопоста-вима социальная инфраструктура регионов, неравномерно распреде-ляются расходы на финансирование ведомственной социальнойсферы, переданной на баланс субъектов государства и т.п. Различныи расходы бюджетов регионов на содержание социальных объектов,имеющих межрегиональное значение.

Развитие урбанизации появляется в ускоренных темпах роста рас-ходов территориальных бюджетов на финансирование народного хо-зяйства. Эти расходы имеют тенденцию к увеличению в связи с ростоми усложнением местного хозяйства, расширением жилищно-комму-нальные строительства, повышением стоимости основных фондовкоммунального хозяйства и уровня его технического оснащения. Росттерритории населенных пунктов ведет к удлинению коммуникаций,увеличению эксплуатационных расходов. Преимущественный росткрупных городов, где расходы в расчете на одного жителя выше,—также важный фактор роста расходов территориальных бюджетов.Однако даже в натуральном виде практически невозможно определи-ть, какая минимальная дотация на жилкомхоз должна выделяться врасчете на душу населения по всей территории Казахстана.

Одним из выводов по решению данного вопроса является неудов-летворенность системой бюджетного выравнивания расходов на со-циальные проблемы и дотации бюджетам субъектов государства,основной идеей которой являются расходы на душу населения. Такимобразом, попытки определить единый минимальный социальныйстандарт для всей территории Казахстана упираются в необходимость

48

в значительной мере корректировать его применительно к каждомурегиону в отдельности.

Развитие производительных сил, рост производства новых видовхимической и биологической продукции, химизация сельского хозяй-ства, увеличение числа городов и городского населения усиливаютнагрузку на природу, приводят к резким нарушениям природной сре-ды. Это отрицательно сказывается на условиях жизни населения итребует, в свою очередь, увеличения затрат общества на поддержаниенеобходимого состояния окружающей среды. Поэтому одной из пос-тоянно возрастающих статей расходов территориальных бюджетовявляются ассигнование на охрану окружающей среды.

До недавнего времени почти все финансирования охраны окружаю-щей среды производилось за счет средств ведомств и предприятий.Но с переходом предприятий и организаций на самоокупаемость наб-людается тенденция к снижению участия предприятий в природоох-ранных мероприятиях, так как это ведет к удорожанию продукции иухудшению их финансового состояния. Кроме того, следует отметить,что ведомственное финансирование охраны окружающей среды за-частую недостаточно эффективно, поскольку мероприятия не всегдаскоординированы, а средства распыляются.

В этих условиях возрастает роль бюджетного финансирования, втом числе за счет территориальных бюджетов. Все в большей степенипо каналам этих бюджетов будут финансироваться мероприятия поразвитию систем водоснабжения и канализации, мусоропереработкеи захоронению бытовых отходов, защите водных, лесных, земельныхресурсов от результатов хозяйственной деятельности.

Одной из актуальных проблем является улучшение благоустрой-ства наших городов и сел. Этому должно способствовать более ра-циональное использование выделяемых на эти цели бюджетных ассиг-нований. Необходимо ликвидировать монополии действующих вгородах служб, которые нередко создают видимость работы, зани-маются приписками объемов выполненных работ, получая из город-ских бюджетов незаработанные средства. Целесообразно разбитьгородские территории на участки и сдавать подряды на их обслужи-вание на конкурсной основе между городскими специализирован-ными организациями по благоустройству, жековскими организациями,

49

кооперативами. Конкурсность и состязательность между ними не то-лько будут содействовать экономии средств, но и повысят качестворабот по городскому благоустройству.

Можно заметить, что только в субъектах государства есть достато-чно информации для определения приоритетных направлений расхо-дов, которые не могут и не должны регламентироваться из центра.Таким образом, нормативы, разработанные на основе методик ми-нистерств и ведомств, должны носить рекомендательный характер, аконкретные направления расходов находятся в полной компетенциирегионов.

Тут же нужно отметить, что расходы бюджетов субъектов государ-ства зачастую используются не по назначению, это касается в первуюочередь государственных средств. Так, государственные средствавместо использования на финансирование досрочного завоза нап-равляются на выплату заработной платы, уплату налогов и другихобязательных платежей, погашение ранее возникших долгов, приоб-ретение квартир, легковых автомобилей и другой техники, строитель-ство жилья, заготовку сырья и материалов.

Важно заметить, что первоочередным критерием для нормирова-ния расходов региональных бюджетов должно стать исполнение дей-ствующих законодательных актов. Если определенные отношения,требующие дополнительных затрат бюджетов субъектов государства,законодательно не регламентированы, они могут регулироваться еди-ными для всех регионов подзаконными актами государственных ми-нистерств и ведомств.

2.4. Заключение

В заключении можно заметить, что расходы бюджета на сегодняш-ний день значительны во всех отношениях, было отмечено, что рострасходов увеличивается ежегодно, это вызывает дефицит бюджета иувеличивает государственный долг. Проблему финансирования бюд-жетного дефицита нельзя рассматривать только относительно обязате-льств государственного бюджета. На самом деле она охватываетбюджеты субъектов государства и местные бюджеты, многие из кото-рых нуждаются в получении финансовой помощи, субвенциях идотациях.

50

Сегодня же в большей мере развиваются в качествебезвозмездного выделения средств субъектам государства —трансферты.

Очень часто происходит несвоевременное выплачивание средствна финансирование таких направлений, как: сельское хозяйство, ры-боловство, содействие научно-техническому прогрессу и реализациикосмических программ. Увеличение временного лага между установ-ленными и фактическими сроками выделения бюджетных ассигно-ваний приводит к росту задолженности бюджета перед предприятия-ми и населением, а также взаимной задолженности предприятий. Не-выполнение государством собственных обязательств нарушает денеж-ный оборот и финансовую стабильность.

Многие проблемы могут быть разрешены при уменьшении встреч-ных финансовых потоков, так как в настоящее время их достаточнобольшое количество.

Наиболее важными проблемами бюджетного регулирования в нас-тоящее время являются:

• закрепление доходных источников за бюджетами соответствую-щего уровня;

• отработка механизма определения фонда финансовой поддержкисубъектов государства;

• определение финансовых полномочий по расходованию бюд-жетных средств межгосударственным, региональными и местнымибюджетами.

51

ГЛАВА 3. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ

3.1. Основы формирования государственных финансов

Государственные финансы являются важной сферой финансовойсистемы страны, призванной обеспечить государство денежнымисредствами, необходимыми ему для выполнения экономических,социальных, политических и прочих функций.

Целью государственных финансов являются формированияцентрализованных финансовых ресурсов и распределение финансовна отдельные потребности общества. Сфера государственных финан-сов обеспечивает финансирование, инвестирование и льготное кре-дитование малых предприятий.

Государственные финансы как звено финансовой системы связаныс действием в производственных и социальных отношениях государ-ственного сектора, охватывающего многообразные взаимосвязи вэкономике и социуме. Характерным для государственных финансовявляется рост объемов государственных расходов опережающимитемпами по сравнению с ростом ВНП.

Через финансовую систему государство воздействует на формиро-вание централизованных и децентрализованных денежных фондов,фондов накопления и потребления, используя для этого налоги, расхо-ды государственного бюджета, государственный кредит.

Отдельное звено в составе государственных финансов образуютвнебюджетные фонды. Это средства правительства и местных влас-тей, связанные с финансированием расходов, не включаемых в бюд-жет.

Специфической частью государственных финансов выступают де-нежные отношения, составляющие содержание государственногокредита.

3.2. Содержание государственных финансов

По экономической сущности государственные финансы — это де-нежные отношения по поводу распределения и перераспределениястоимости общественного продукта и части национального богатства,связанные с формированием финансовых ресурсов в распоряжении

52

государства и его предприятий и использованием государственныхсредств на затраты по расширению производства, удовлетворениюрастущих социально-культурных потребностей членов общества,нужд обороны страны и управления. Субъектами денежных отноше-ний в данной сфере являются государство (в лице соответствующихструктур власти), предприятия, объединения, организации, учреж-дения, граждане.

Экономическое содержание государственных финансов не одно-родно, в их составе выделяют отдельные обособленные звенья, каждоеиз которых выполняет специфические функции. В состав государ-ственных финансов РК включаются: государственный бюджет, вне-бюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования, фи-нансы предприятий различных форм собственности.

Все вышеперечисленные финансовые отношения можно разбитьна две подсистемы. Это общегосударственные финансы, обеспечиваю-щие потребности расширенного воспроизводства на макроуровне, ифинансы хозяйствующих субъектов, используемые для обеспечениявоспроизводственного процесса денежными средствами на микроуровне.

Рисунок 1. Схема бюджетной системы РК

Государственный бюджет РК

Республиканский бюджет Местные бюджеты

Бюджеты отраслей Бюджеты городов республиканского

подчинения

Областные бюджеты

Бюджеты районов

Бюджеты городов областного подчинения

Городские бюджеты

Бюджеты районов

53

Разграничение финансовой системы на отдельные звенья обуслов-лено различиями в задачах каждого звена, а также в методах формиро-вания и использования централизованных и децентрализованныхфондов денежных средств. Общегосударственные централизованныефонды денежных ресурсов создаются путем распределения и пере-распределения национального дохода, созданного в отраслях мате-риального производства.

Через финансовую систему государство воздействует на формиро-вание централизованных и децентрализованных денежных фондов,фондов накопления и потребления, используя для этого налоги, рас-ходы государственного бюджета, государственный кредит.Государственный бюджет является основным финансовым пла-

ном страны. Через госбюджет государство концентрирует значитель-ную долю национального дохода для финансирования народногохозяйства, социально-культурных мероприятий, укрепления обороныстраны и содержания органов государственной власти и управления.С помощью бюджета происходит перераспределение национальногодохода, что создает возможность маневрировать денежными средства-ми и целенаправленно влиять на темпы и уровень развития обществен-ного производства. Это позволяет осуществлять единую экономичес-кую и финансовую политику на всей территории страны.

Отдельное звено в составе государственных финансов образуютвнебюджетные фонды. Это средства правительства и местных влас-тей, связанные с финансированием расходов, не включаемых в бюд-жет. К внебюджетным фондам относятся: фонд социального страхова-ния, пенсионный фонд, фонд занятости населения, другие целевыефонды государственного и регионального значения (инновационный,природоохранный, регионального развития и т. д.).

Главное значение внебюджетных фондов любого уровня — финан-сирование отдельных целевых мероприятий за счет социальных целе-вых отчислений и других источников.

Специфической частью государственных финансов выступаютденежные отношения, составляющие содержание государственногокредита — одалживания государством временно свободных средству населения и организаций.

54

Государство может, во-первых, одолжить деньги у Центральногобанка страны. Однако возможности кредитования Центральным бан-ком правительства весьма ограничены. Предоставляя кредиты прави-тельству, Центральный банк, а следовательно и государство, теряютте доходы, которые могли быть получены от кредитования коммер-ческих банков.

Во-вторых, денежные средства могут быть получены государствомв долг от населения и организации путем продажи государственныхценных бумаг.

И третий путь — получение кредитов у иностранных финансовыхорганизаций и государств.

В зависимости от того, кем предоставлен кредит, различают:1. Внутренний государственный кредит — кредит, предоставлен-

ный государству населением и предприятиями страны;2. Внешний государственный кредит — кредит, предоставленный

государству иностранными кредиторами, другими государствами ииностранными финансовыми организациями.

Основными формами государственного кредита являются займыи казначейские ссуды. Госкредитные ресурсы позволяют цивилизо-ванным способом покрывать бюджетный дефицит страны. Способ-ствуя оттоку денег из обращения, государственный кредит смягчаетостроту проблем в сфере денежного обращения.

Негативная сторона использования государственного кредитасостоит в необходимости для его погашения отвлекать часть бюд-жетных доходов от производительного применения, что сокращаетвозможности экономического роста страны.

3.3. Государственные доходы, методы их мобилизации

При функционировании государственных финансов возникают дватесно взаимосвязанных процесса: мобилизации финансовых ресурсовв распоряжение государственных структур и использования средствна различные государственные потребности. Первый из этих про-цессов находит свое выражение в понятии государственных доходов,второй — государственных расходов. В нашей стране государствопока что является основным собственником средств производства.

55

Это предопределяет ведущую роль государственных доходов и госу-дарственных расходов в общем составе финансовых отношений, свя-занных с формированием и использованием финансовых ресурсовво всех подразделениях общественного производства.Государственные доходы представлены той частью финансовых

отношений, которая связана с формированием финансовых ресурсовв распоряжении государства (различных его структур) и государствен-ных предприятий.

Насущная задача сегодняшнего дня состоит в том, чтобы добитьсяоптимальных пропорций в распределении государственных доходовс целью обеспечить наиболее полную реализацию разных видов инте-ресов и активизировать влияние государственных доходов на эффек-тивность хозяйствования.

В составе централизованных государственных доходов основноеместо занимают доходы бюджета, за счет которых обеспечиваетсярешение экономических и социальных задач развития общества.Централизация значительной части государственных доходов в бюд-жетах разного уровня дает возможность проводить единую финансо-вую политику, обеспечивать перераспределение средств в пользупрогрессивных отраслей народного хозяйства, удовлетворять в при-мерно одинаковых пределах потребности непроизводственной сферы,на какой бы территории ни функционировали ее учреждения. К цент-рализованным государственным доходам помимо бюджетных отно-сятся ресурсы государственных внебюджетных фондов — социаль-ного страхования, пенсионного, фонда занятости населения и др.

Объектом денежных отношений, составляющих содержание поня-тия государственных доходов, выступает стоимость общественногопродукта (частично-национального богатства), которая на разныхэтапах и стадиях распределения предстает в разных финансовых фор-мах. Так, объектом распределения на государственных предприятияхвыступает выручка от реализации продукции и такие ее составныеэлементы, как прибыль, отчисления на социальное страхование, амор-тизационные отчисления и т. д.

Главным источником формирования государственных доходовявляется национальный доход. Но иногда, особенно в периоды нас-тупления чрезвычайных обстоятельств (война, крупное стихийное

56

бедствие и т. п.) в качестве источника государственных доходов можетвыступать ранее накопленное национальное богатство; аккумуляциягосударственных доходов в этом случае осуществляется через исполь-зование переходящих остатков бюджетных средств, направляемыхна покрытие расходов, продажу золотого запаса, платную привати-зацию государственного имущества и т. д.

Все источники государственных доходов можно разделить на двегруппы — внутренние и внешние.

К внутренним отнясится национальный доход и национальноебогатство, создаваемые внутри страны и используемые государствомдля выполнения присущих ему функций. К внешним относитсянациональный доход, а в исключительных случаях — и национальноебогатство другой страны, если они заимствуют в форме государствен-ных займов или поступают в виде репационных платежей.

В условиях рыночной экономики основными методами мобилиза-ции государственных доходов являются налоги (в разных их формах),займы и эмиссии. Соотношение между этими методами неодинаковов разные исторические периоды и определяется множеством фак-торов: содержанием финансовой политики, хозяйственной конъюкту-рой, конкретной экономической и социальной ситуацией, степеньюостроты возникающих социальных противоречий и т. д.

Совокупность всех видов государственных доходов, формируемыхразными методами, взаимоувязанное применение составляют системугосударственных доходов. Система государственных доходов призва-на решать не только фискальные, но и экономические задачи —стимулировать рост производства и повышение его эффективности,влиять на размещение производительных сил по территории страны,содействовать ускорению научно-технического прогресса.

Центральное место в системе государственных доходов занимаютналоги.

Налоги являются главным инструментом перераспределения на-ционального дохода и обеспечивают мобилизацию преобладающейчасти финансовых ресурсов при формировании как бюджетных, таки внебюджетных фондов.

Налоги имеют фискальное, экономическое и социальное значение.Обеспечивая органы государственной власти необходимыми источни-ками денежных средств, налоги выполняют свою фискальную роль.

57

Вторым по фискальному значению доходом является государст-венный заем. Он используется не только для покрытия бюджетногодефицита, но и для обеспечения различных капитальных затрат,особенно в части инвестирования средств в государственный секторэкономики. Существенно возрастает значение займов в периоды кри-зисного состояния экономики, когда усиливается финансовая напря-женность разных звеньев финансовой системы. Рост займов в периодэкономического кризиса может даже опережать увеличение налогов,поскольку последние в силу недостаточной эластичности не способныбыстро мобилизовать крупные финансовые ресурсы.

Займы находят применение в разных звеньях государственныхфинансов. В последние годы особенно возросла доля займов в источ-никах бюджетных поступлений. Они широко применяются дляпокрытия бюджетного дефицита. Вместе с тем функционированиефинансового рынка позволяет использовать займы и для покрытиярасходов государственных предприятий. Финансирование капиталь-ных вложений, направляемых на модернизацию предприятий,обновление и расширение их материально-технической базы можетосуществляться теперь за счет привлечения дополнительных финансо-вых ресурсов путем реализации облигаций займов. Финансовой базойпогашения займов выступают налоги. Растущие расходы государства,связанные с погашением займов и выплатой процентов по ним, обус-лавливают необходимость повышения налогов.

Третьим методом мобилизации государственных доходов являетсяэмиссия, причем не только бумажно-денежная, но и кредитная. Кэмиссии государство прибегает лишь в том случае, если налоговые изаймовые поступления не обеспечивают покрытия растущих государ-ственных расходов, а на финансовом рынке складывается ситуация,неблагоприятная для выпуска новых займов. И бумажно-денежная, икредитная эмиссии, если они не связаны с потребностями хозяйствен-ного оборота, а обусловлены необходимостью покрытия бюджетногодефицита, ведут к усилению инфляционных процессов в экономике.Потому страны с развитым рыночным хозяйством обычно стремятсяне прибегать к кредитной эмиссии, заменяя ее выпуском займов. Од-нако и займы могут ускорять течение инфляционных процессов; ведьвладельцы облигаций, реализуя их на финансовом рынке, могут про-

58

воцировать инфляционный процесс, хотя последний протекает не втаких масштабах и не такими темпами, как это происходит при эмис-сии.

Охарактеризованные выше методы мобилизации государственныхдоходов позволяют формировать бюджетные фонды на разных уров-нях государственного управления. Внебюджетные фонды создаютсяпосредством налогов и неналоговых платежей; эмиссия здесь неприменяется. В ходе образования децентрализованных денежныхфондов широко используются другие методы: отчисление, различногорода взносы, добровольные поступления и т. д. Особенно широко этиметоды применяются на государственных предприятиях и низовомуровне формирования внебюджетных фондов.

3.4. Государственные расходы, их экономическоеи социальное значение

Государственные расходы — это часть финансовых отношений,обусловленная использованием централизованных и децентрализо-ванных доходов государства.

Государственные расходы состоят из прямых расходов государства,осуществляемых через систему бюджетных и внебюджетных фондов,и расходов государственных предприятий, организаций, учреждений.И те, и другие расходы производятся в целях расширения производства(путем финансирования капитальных вложений и оборотных средств),образования общественных фондов социального назначения и удов-летворения других потребностей государства.

Специфическим видом государственных расходов в условияхрыночной экономики являются затраты на инвестиции в действующиеили вновь создаваемые предприятия, нередко осуществляемые надолевых началах. Создаваемая за счет государственных инвестицийсобственность передается специальным органам управления госиму-ществом.

Государственные расходы в области экономики имеют важное на-роднохозяйственное значение: они способствуют структурной пере-стройке общественного производства, наращиванию научно-техни-ческого потенциала, модернизации предприятий и техническому пере-

59

оснащению всех отраслей народного хозяйства. Активную рольгосударственные расходы играют в осуществлении инвестиционнойполитики, проведении природоохранных мероприятий, распростране-нии экономически чистых технологий.

Постепенно растут государственные расходы, обусловленныевыполнением социальной функции государства.

Расходы государства, обусловленные его социальной деятель-ностью, имеют огромное значение. Формируемые с их помощьюфонды социального назначения влияют на рост реальных доходовнаселения, повышают материальный и культурный уровень жизнинарода. За счет социальных расходов государства финансируютсямероприятия, обеспечивающие воспроизводство рабочей силы, пере-квалификацию работников, выплачиваются пособия по безработицеи т. д.

Важную экономическую и социальную роль играют децентрализо-ванные государственные расходы, осуществленные непосредственногосударственными мероприятиями, объединениями, организациями.Расходы государственных предприятий охватывают два вида затрат:во-первых, связанные с хозяйственной деятельностью предприятий— текущей и инвестиционной, и, во-вторых, обусловленные соци-альными запросами трудового коллектива и отдельных работников.Первый вид затрат необходим для обеспечения расширенного вос-производства основных и оборотных фондов, эффективного их ис-пользования, получения высокого финансового результата. Успешноерешение данной задачи позволяет повышать эффективность хозяй-ствования, увеличивать финансовые возможности государства. Второйвид затрат способствует росту уровня удовлетворения социальныхзапросов трудящихся.

Выполняя разнообразные функции, государство несет расходы нетолько по финансированию народного хозяйства и социально-культурных мероприятий, но и на содержание управленческих струк-тур.

Финансирование государственных расходов осуществляется вразных формах — самофинансирования, бюджетного финансирова-ния, кредитного обеспечения.

60

Самофинансирование используется для покрытия расходовгосударственных предприятий за счет их собственных финансовыхресурсов. Бюджетное финансирование применяется для обеспечениязатрат, имеющих общегосударственное значение. Кредитное обес-печение применяется, с одной стороны, государственными предприя-тиями, получающими банковские ссуды для покрытия своих текущихи инвестиционных затрат, а с другой стороны, государственнымиструктурами разного уровня управления, прибегающими к заимство-ванию денежных средств на финансовом рынке в форме государствен-ного кредита. Рациональное взаимоотношение между названнымиформами финансового обеспечения государственных расходов поз-воляет найти разумный баланс экономических интересов, добитьсявысокой результативности от применения каждой из форм.

3.5. Государственный бюджет

3.5.1. Сущность государственного бюджета, его роль в социально-экономических процессахВ огромном многообразии финансовых связей можно выделить

обособленные сферы, отличающиеся отдельными общими чертами.Особую область стоимостного распределения валового обществен-ного продукта образуют финансовые отношения, складывающиеся угосударства с предприятия, организациями, учреждениями и насе-лением. Этим отношениям присуще то общее, что возникают они враспределительном процессе, непременным участником которого яв-ляется государство, и связаны с формированием и использованиемцентрализованного фонда денежных средств, предназначенного дляудовлетворения общественных потребностей. Данная совокупностьфинансовых отношений составляет экономическое содержание по-нятий, носящего название государственный бюджет.Государственный бюджет как совокупность экономических отно-

шений имеет объективный характер. Его существование в качествесамостоятельной сферы распределения объективно предопределеносамим общественным производством, развитие которого нуждаетсяв соответствующих централизованных ресурсах. Централизация де-нежных средств необходима для организации бесперебойного кру-

61

гооборота в масштабах всего народного хозяйства для обеспеченияфункционирования экономики. Государство нуждается в централи-зованных средствах для финансирования приоритетных отраслей, дляпроведения социально-культурных мероприятий в масштабах всегообщества, решения задач оборонного характера, покрытия общихиздержек государственного управления.

Как особая часть стоимостного распределения государственныйбюджет выполняет специфическое общественное назначение —служит удовлетворению общегосударственных потребностей. Являясьэкономической формой существования объективных распредели-тельных отношений, выполняя специфическое общественное назна-чение, государственный бюджет выступает в качестве экономическойкатегории.

Государственному бюджету как определенной совокупности фи-нансовых отношений присущи прежде всего те же черты, которыеотличают категорию финансов в целом: бюджетные отношения имеютраспределительный характер, осуществляются всегда в денежнойформе, сопровождаются формированием и использованием целевыхденежных фондов. Вместе с тем бюджетным отношениям присущаопределенная специфика, которая, однако, не выходит за рамки общихс финансами черт. Государственный бюджет как специфическая сферастоимостного распределения характеризуется следующими чертами:

представляет особую экономическую форму распределительныхотношений, связанную с обособлением части стоимости валовогообщественного продукта у государства и ее использованием на удо-влетворение общественных потребностей;

предназначен для перераспределения стоимости между отрасляминародного хозяйства, территориями, секторами экономики, сферамиобщественной деятельности в отличие от финансов материальногопроизводства, опосредствующих процесс создания и производитель-ного потребления стоимости и финансов непроизводственной сферы,обслуживающих потребление стоимости;

выражает такую стадию стоимостного распределения, которая не-посредственно связана с движением общественного продукта в еготоварной форме и осуществляется в известном отрыве от нее, в товремя как в материальном производстве и непроизводственной сферефинансовые отношения тесно переплетаются с товарно-денежными.

62

Государственный бюджет, как и любая другая экономическая ка-тегория, выражает производственные отношения и имеет соответст-вующее им материально-вещественное воплощение: бюджетныеотношения материализуются в централизованном фонде денежныхсредств государства — в бюджетном фонде.

Формирование и использование бюджетного фонда выражаетпроцесс движения стоимости в связи с ее распределением и перерас-пределением.

Как экономическая категория государственный бюджет выра-жает денежные отношения, возникающие между государством идругими участниками общественного производства в процессе рас-пределения и перераспределения стоимости общественного продук-та путем образования централизованного фонда денежных средствгосударства и его использования на цели расширенного воспроизвод-ства и удовлетворения общественных потребностей. Государствен-ный бюджет как экономическая категория выполняет функции, соот-ветствующие категории финансов в целом,— распределительную иконтрольную.

Бюджет воздействует на экономику через бюджетный механизм.В этом проявляется роль бюджета как инструмента влияния на эко-номику в целом. Бюджетный механизм — это совокупность форм иметодов образования и использования централизованного фонда де-нежных средств государства. Регулирование экономики осущест-вляется путем установления количественных размеров централизован-ного фонда денежных средств, регламентации форм и методов егообразования и использования, перераспределения финансовых ресур-сов в процессе исполнения бюджета.

Разнообразие форм собственности предполагает прогнозно-пла-новое ведение хозяйства, что предопределяет такую же форму функ-ционирования бюджетных отношений. Стабильный характер бюд-жетных связей, плановая форма движения централизованного фондаденежных средств государства приводят к тому, что бюджетные связиотражаются в соответствующем финансовом документе — основномфинансовом плане страны. В нем предусмотрены те распределите-льные процессы, которые составляют экономическое содержаниебюджета, специфические статьи доходов и расходов основного финан-

63

сового плана показывают источники формирования и направленияиспользования централизованного фонда денежных средств государ-ства. Основной финансовый план является продуктом плановойдеятельности государства; в нем выражена воля государства, отражаю-щего интересы всех членов общества. Показатели основного финансо-вого плана страны подлежат безусловному выполнению в соответ-ствии с ежегодным Законом о республиканском бюджете.

Роль государственного бюджета в общественном воспроизводствеопределяется в первую очередь тем, что с помощью государственногобюджета распределяется и перераспределятся около 30 % националь-ного дохода и от 10 % до 15 % валового общественного продукта(расходная часть). Он распределяет денежные средства между различ-ными отраслями народного хозяйства, секторами производства, сфе-рами общественной деятельности, экономическими районами и тер-риториями страны.

Государственный бюджет активно воздействует на экономику вцелом, т. к. он выступает в качестве бюджета всего народного хозяй-ства. Большую роль играет государственный бюджет в сфере мате-риального производства, выступая в качестве стимулятора его роста.Средства бюджета используются для его обеспечения как индиви-дуального, так и общественного кругооборота фондов. Бюджетноефинансирование капитальных вложений и оборотных средств надействующих и вновь вводимых предприятиях, обеспечение опера-ционных и других расходов позволяют бюджету включаться в инди-видуальный кругооборот фондов на отдельных предприятиях, спо-собствуя его бесперебойности и равномерности.

Бюджетные ассигнования в непроизводственной сфере являютсяосновным источником ее функционирования и дальнейшего развития.Основная часть учреждений и организаций этой сферы не имеетсобственных источников доходов и находится на бюджетном финанси-ровании. Расходы государства на просвещение и здравоохранение,социальное обеспечение, науку, культуру и искусство являются тойфинансовой базой, без которой невозможно проведение социально-культурных мероприятий общегосударственного масштаба. Большоезначение имеет бюджет в формировании рациональной структурыотраслей непроизводственной сферы. Обеспечивая финансовыми

64

ресурсами функционирование непроизводственной сферы, государ-ство через бюджет может формировать окончательные размеры фондапотребления, влиять на территориальные пропорции в его исполь-зовании.

3.5.2. Состав и структура доходов и расходов государственного бюджета.Функционирование бюджета, связанное с формированием и

использованием централизованного фонда денежных средствгосударства, происходит посредством особых экономических форм— доходов и расходов бюджета. Обе категории объективны, как исам бюджет, и имеют специфическое общественное назначение: до-ходы обеспечивают государство необходимыми денежными средства-ми, расходы распределяют централизованные ресурсы в соответствиис общегосударственными потребностями.

Состав и структура доходов и расходов зависят от направленийосуществления бюджетной и налоговой политики государства, осу-ществляемых в конкретных социально-экономических и историчес-ких условиях. При этом государство использует приемлемые в опреде-ленных условиях формы и методы формирования доходов и осуществ-ления расходов.

Как правило, источником доходов являются налоги или платежи,адекватные им.

В структуре налоговых доходов (по данным 1997 г.) поступлениясоставляют:

налог на добавленную стоимость — 22,6 %;подоходный налог с юридических лиц — 15 %;подоходный налог с физических лиц — 14,4 %;акцизы — 6,7 %;налог на имущество — 4,4 %;земельный налог — 1,5 %;налог на операции с ценными бумагами — 0,2 %;налог на транспортные средства — 1,5 %;поступления за использование природных ресурсов — 4,7 %, в

том числе: роялти — 3,5 %, бонусы — 0,9 %, плата за воду — 0,3 %;сборы за регистрации и лицензии — 1,1 %;

65

импортные пошлины — 2,5 %.С 1996 г. структура государственного бюджета строится на основе

новой бюджетной классификации и состоит из пяти частей.Первая часть «Доходы и полученные официальные трансферты»

включает четыре категории доходов:1. Налоговые поступления (75,1 %).2. Неналоговые поступления (11,1 %).3. Доходы от операций с капиталом (13,5 %).4. Полученные официальные трансферты (гранты) из внешних и

внутренних источников (0,3 %).Вторая часть «Расходы» включает следующие функциональные

группы.1. Государственные услуги общего характера: законодательные,

исполнительные органы, фундаментальные научные исследования,прочие услуги общего характера (10,6 %).

2. Оборона (5 %).3. Общественный порядок и безопасность (8,5 %).4. Образования (17,8 %).5. Здравоохранение (13,9 %).6. Социальное страхование и обеспечение (11,6 %).7. Организация отдыха и деятельность в сфере культуры (3,2 %).8. Топливно-энергетический комплекс (0,3 %).9. Сельское, водное и лесное хозяйство, рыболовство, охота и ох-

рана природы (3,2 %).10. Горнодобывающая промышленность и полезные ископаемые

(1,4 %).11. Транспорт и связь (0,1 %).12. Прочие услуги, связанные с экономической деятельностью (9,3 %).13. Расходы, не отнесенные к основным группам: субвенции мест-

ным бюджетам, резервный фонд правительства (14,9 %).Социально-экономическая направленность расходной части бюд-

жета проявляется в том, что 46,5 % средств направляется на финан-сирование социально-культурных мероприятий. Остальные средстванаправляются на содержание органов государственной власти, управ-ления, правоохранительных органов, судебных органов, прокуратурыи т. д.

66

Третья часть «Кредитование минус погашение» включает платежииз бюджета по кредитованию и поступления от погашения ранее вы-данных из бюджетов кредитов и отражает чистое кредитование, отно-симое на дефицит бюджета.

Четвертая часть отражает дефицит бюджета как разницу междусуммами расходов и доходов, плюс кредитование, минус погашение.

Пятая часть «Финансирование дефицита бюджета» характеризуетисточники покрытия дефицита: внутренние — за счет кредитовНационального банка, выпуска государственных ценных бумаг; внеш-ние финансирование — от международных финансовых организацийи иностранных государств.

В ряде государств применяется практика разделения расходнойчасти государственного бюджета на бюджет текущих расходов ибюджет развития.

Подобный перечень и группировка доходов и расходов опреде-ляются бюджетной классификацией. Бюджетная классификация —это систематизированная группировка доходов и расходов бюджетапо однородным признакам, заложенная в основу всей бюджетнойдеятельности финансовых органов государства.

Экономическая классификация расходов распределяет их поэкономическим признакам по четырем разделам: категория, класс,подкласс, специфика. Категория включает: текущие расходы, капи-тальные расходы, предоставление кредитов, финансирование. Класс,подкласс и специфика уточняют назначение и характер расходов, на-пример, в текущих расходах: расходы на товары и услуги — заработ-ная плата рабочих и служащих — основная заработная плата рабочихи служащих.

Бюджетная классификация позволяет всесторонне, четко и адресносистематизировать поступления и расходы для достижения высокойоперативности управления с применением средств автоматизации.

3.5.3. Баланс бюджетаДефицит бюджета.В каждом бюджете желательно уравновесить, т. е. сбалансировать

доходную и расходную часть.

67

Баланс — это равновесие, а при составлении бюджета основнымвопросом является достижение такого состояния денежных поступ-лений и расходов государства. Превышение доходов над расходамиобразует бюджетный излишек (профицит).

Он направляется на погашение государственного долга или можетсоставить свободные остатки бюджетных средств (в республиканскоми местном бюджетах). Свободные остатки бюджетных средств, обра-зовавшиеся на конец бюджетного периода по завершенному бюджет-ному году, зачисляются на специальные счета Правительства респуб-лики и местных исполнительных органов и используются на приростоборотной кассовой наличности, а затем на покрытие государствен-ного долга соответствующего органа власти.Превышение расходов над доходами вызывает дефицит государ-

ственного бюджета. Наличие значительного и постоянного дефи-цита характеризует кризисное состояние финансов. Допустимымуровнем дефицита считается 2—3 % от величины валового внутрен-него продукта страны. При значительном и хроническом дефицитебюджета займы не покрывают потребности государства, которые обес-печиваются дополнительной (т. е. сверх потребностей товарооборота)эмиссией денег, что ведет к развитию инфляции, нарушению законовденежного обращения, обесценению денег, снижению реальных дохо-дов и падению жизненного уровня населения.

Бюджетный дефицит отражает состояние экономики, а его наличиевызывается следующими причинами:

1) общий спад производства в народном хозяйстве страны;2) рост издержек общественного производства;3) чрезмерный выпуск в обращение денег, не покрываемых товар-

ными массами;4) преобладание в расходах бюджета значительных социальных

расходов, не соответствующих уровню развития экономики;5) большие объемы финансирования военных расходов, на содер-

жание военно-промышленного комплекса, на управление;6) крупномасштабный оборот «теневой» экономики;7) непроизводительные расходы и потери в народном хозяйстве.Существуют следующие способы покрытия бюджетного дефи-

цита:

68

а) государственные займы;б) увеличение налогообложения;в) эмиссии денег.Фискальная политика в отношении бюджетного дефицита основы-

вается на трех концепциях:1. Ежегодно балансируемый бюджет.Подобный бюджет до последнего времени считался целью фиска-

льной политики. Однако такое состояние бюджета уменьшает стаби-лизирующую, антициклическую направленность фискальной поли-тики. При наличии безработицы и падения доходов населения нало-говые поступления автоматически сокращаются, тогда государствунеобходимо либо повысить ставки налогов, либо сократить госу-дарственные расходы, либо осуществить оба эти действия.

Итогом будет сокращение совокупного спроса и еще большее паде-ние производства. Для ликвидации бюджетного излишка государстводолжно принять следующие меры: либо снизить ставки налогов, либоувеличить государственные расходы, либо использовать сочетаниеэтих двух мер. В любом из этих случаев усилится инфляция.

2. Бюджет, балансируемый на циклической основе.Согласно этой компетенции бюджет балансируется в ходе экономи-

ческого цикла, а не ежегодно. Для предотвращения спада производствагосударство снижает налоги и увеличивает расходы, намеренно соз-давая дефицит. При последующем подъеме экономически государствоувеличивает налоги и сокращает расходы, а возникающие бюджетныеизлишки направляются на погашение дефицитов в годы спада. Т. о.проводятся антициклическая фискальная политика и балансированиебюджета в течение экономического цикла. Слабым звеном этой кон-цепции является то, что спады и подъемы могут быть не одинаковыпо глубине и длительности, что может нарушить циклическую сбалан-сированность бюджета.

3. Концепция функциональных финансов состоит в том, что ихце-лью является балансирование экономики в целом для достижениямак-роэкономической стабильности, обеспечение неинфляционной пол-ной занятости. В данном случае предполагается, что налоговая систе-ма обеспечит поступление в бюджет автоматически по мере экономи-

69

ческого роста, а макроэкономическая стабильность будет стимулиро-вать этот рост, в результате чего дефицит будет самофинансироваться.

Фискальная политика, ориентированная на концепции бюджета,балансируемого на циклической основе, и функционированных фи-нансов, предполагает разработку обоснованной программы финансо-вых мероприятий, учитывающей контроль за формированием бюджет-ных дефицитов, финансирование эффективных мероприятий понаправлениям государственных расходов.

3.6. Вывод

Таким образом, можно сделать вывод, что государственные фи-нансы — это денежные отношения по поводу распределения и пере-распределения стоимости общественного продукта и части национа-льного богатства, связанные с формированием финансовых ресурсовв распоряжении государства и его предприятий и использованиемгосударственных средств на затраты по расширению производства,удовлетворению растущих социально-культурных потребностейчленов общества, нужд обороны страны и управления.

Основу формирования и использования государственных финансовсоставляет государственный бюджет в системе финансов. Государ-ственный бюджет как совокупность экономических отношений имеетобъективный характер. Его существование в качестве самостояте-льной сферы распределения объективно предопределено самим об-щественным производством, развитие которого нуждается в соот-ветствующих централизованных ресурсах.

Государственному бюджету как определенной совокупностифинансовых отношений присущи прежде всего те же черты, которыеотличают категорию финансов в целом: бюджетные отношения имеютраспределительный характер, осуществляются всегда в денежнойформе, сопровождаются формированием и использованием целевыхденежных фондов.

В государственном бюджете утверждаются ассигнования изреспубликанского бюджета на финансирование народного хозяйства,как общая сумма. В этом составе утверждаются ассигнования нафи-нансирование социально-культурных мероприятий. В целом в

70

респуб-ликанском бюджете устанавливаются ассигнования насодержание органов государственной безопасности, учреждения судов,органов управления и т. д.

Таким образом, государственный бюджет составляет основу госу-дарственных финансов страны.

71

ГЛАВА 4. ТЕРРИТОРИАЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ

В ХХ столетии во всем мире ускорился процесс развития демокра-тических принципов в государственном устройстве и управлении. Вомногих странах обязательный компонент демократического государ-ственного строя — местное самоуправление, суть которого состоит втом, что его осуществляет само население через свободно избранныеим представительные органы. Для выполнения функций, возложен-ных на территориальные представительные и исполнительные ор-ганы, они наделяются определенными имущественными и финансово-бюджетными правами.

В условиях демократии одной из важнейших составных частейфинансовой системы государства являются территориальные финан-сы, которые охватывают территориальные бюджеты и финансысубъектов хозяйствования, используемые для удовлетворения террито-риальных потребностей.

Территориальные финансы обеспечивают финансирование широ-кого круга мероприятий, связанных с социально-культурным и ком-мунально-бытовым обслуживанием населения.

Таким образом, территориальные финансы — это система экономи-ческих отношений, посредством которой распределяется и пере-распределяется национальный доход на экономическое и социальноеразвитие территорий.

В последнее десятилетие во многих государствах наблюдается ре-гионализация экономических и социальных процессов. Все в большеймере функции регулирования этих процессов переходят от централь-ных уровней государственной власти к территориальным. Поэтомуроль территориальных финансов усиливается, а сфера их использова-ния расширяется. Величина территориальных финансов растет, и вомногих странах — это превалирующая часть финансовых ресурсовгосударства.

Через территориальные финансы государство активно проводитсоциальную политику. На основе предоставления территориальныморганам власти средств для их бюджета осуществляется финансиро-вание муниципального народного образования, строительства и содер-жания дорог. При этом круг финансируемых мероприятий расширяет-

72

ся. За счет средств территориальных бюджетов стали финансировать-ся не только общеобразовательные школы, но и высшие и средниеспециальные учебные заведения, крупные объекты здравоохранения,мероприятия по внутренней безопасности, правопорядку, охране ок-ружающей среды.

С помощью территориальных финансов государство осуществляетвыравнивание уровней экономического и социального развития терр-иторий. Для преодоления такой отсталости разрабатываются региона-льные программы. Средства на их осуществление формируются засчет источников доходов бюджетов соответствующих административ-но-территориальных единиц, а также налогов вышестоящих бюдже-тов. При этом территориальным бюджетам выделяются отчисленияот федеральных налогов, субвенции, т. е. финансовые ресурсы, предо-ставляемые из вышестоящих бюджетов на определенные цели (раз-витие здравоохранения, дорожное строительство, коммунальные объ-екты и др.).

4.1. Состав территориальных финансовых ресурсов

Территориальные финансы можно охарактеризовать и как совокуп-ность денежных средств, используемых на экономическое и социаль-ное развитие территорий. Главное направление использования тер-риториальных финансов — финансовое обеспечение социальной ичастично производственной инфраструктуры. Основным источникомее финансирования стали бюджетные ассигнования и средства субъек-тов хозяйствования (предприятия, организации).

Главная составная часть территориальных финансов — региональ-ные бюджеты.

В современных условиях все в большей степени территориальныеорганы власти призваны обеспечить комплексное развитие регионов,пропорциональное развитие производственной и непроизводственнойсфер на подведомственных территориях. Значительно возрастает ихкоординационная функция в экономическом и социальном развитиитерриторий. Эти факторы определяют необходимость дальнейшегорасширения и укрепления финансовой базы территориальных органоввласти, решения ряда проблем, связанных с совершенствованием

73

методов формирования и использования финансовых ресурсов тер-риторий.

Другая важная часть территориальных финансов — средства субъ-ектов хозяйствования: финансовые ресурсы предприятий, находящих-ся в муниципальной собственности (как правило, его коммунальныепредприятия); финансовые ресурсы предприятий, фирм, организаций,используемые ими на финансирование социально-культурных ижилищно-коммунальных объектов. Для социальной поддержки своихработников субъекты хозяйствования строят и приобретают жилыедома, квартиры, детские школьные учреждения, медицинские учреж-дения и объекты для отдыха. В нашей стране, особенно в новых горо-дах, возникших на базе строящихся предприятий, нередко почти всясоциальная инфраструктура находится в ведомственном подчинении.Поэтому в общем объеме территориальных финансов часто превали-руют средства предприятий, направляемые на социальное развитие.

Еще одной важной частью территориальных финансов являютсятерриториальные внебюджетные фонды. Источниками их формирова-ния служат добровольные взносы предприятий и населения, специаль-ные сборы и другие. Внебюджетные фонды чаще всего имеют целевоеназначение.

4.2. Законодательная основа территориальныхфинансов на современном этапе

В Казахстане постоянно повышается роль территориальных ор-ганов власти в хозяйственном и культурном строительстве. Они полу-чили большие права в области руководства хозяйственным и со-циально-культурным строительством на подведомственной террито-рии, осуществляют руководство жилищным строительством, комму-нальным хозяйством, народным образованием и здравоохранением,проводят мероприятия по благоустройству сел и городов, организуютработу в области дорожного строительства. Однако необходимо даль-нейшее повышение роли территориальных представительных иисполнительных органов в решении на местах назревших задач эконо-мического и духовного развития общества. Все это требует дальнейшегорасширения их прав, а также развитие материально-финансовой базы.

74

В Законе о местном самоуправлении в Казахстане сформулированои закреплено новое понятие — самоуправление, признанное обеспе-чить развитие инициативы и самостоятельности граждан в решениивопросов социально-экономического развития территорий, охраныокружающей среды, реализации гражданских прав. В нем отраженатакже экономическая основа местного самоуправления, которую сос-тавляют природные ресурсы территории, коммунальная собствен-ность (собственность административно-территориальных образова-ний), а также и иная собственность, служащая источником получениядоходов местного бюджета. В Законе определен состав местного хо-зяйства, которое состоит из предприятий, организаций и учреждений,являющейся коммунальной собственностью административно-терри-ториальной единицы.

Законом регламентируются взаимоотношения территориальныхорганов власти с предприятиями, расположенными на их территории.Эти взаимоотношения строятся на договорной основе. Все организа-ции обязаны участвовать своими средствами в формировании мест-ного бюджета, передавая в них часть своей прибыли (дохода). За тер-риториальными органами власти закреплено право без согласованияс вышестоящими органами, создавая предприятия, перепрофилиро-вать их для удовлетворения потребностей территории, образовыватьтерриториальные и межтерриториальные отраслевые и межотрасле-вые органы управления местным хозяйством.

В Законе определены права территориальных органов власти вобласти планирования и материально-технического снабжения. Тер-риториальные органы власти самостоятельно разрабатывают планысоциально-технического развития территории в пределах имеющихсяполномочий. При этом не допускается вмешательство вышестоящихорганов власти и управления в процесс формирования и выполненияпланов.

В числе новых прав территориальных органов власти следует от-метить права на их участие во внешнеэкономических связях. Такиесвязи осуществляются ими на принципах валютной самоокупаемости.При этом территориальные органы власти способствуют расширениювнешнеэкономических связей предприятий, расположенных на ихтерритории, проведению мероприятий по развитию экспортной базы

75

и увеличению производства конкуренто-способной на внешнем рынкепродукции, работ и услуг.

В этом Законе вопросы финансов местного самоуправления выде-лены в отдельный раздел, в котором зафиксирован ряд новых поло-жений. В частности, определен состав финансовых ресурсов местногосамоуправления, которые формируются за счет бюджетных и вне-бюджетных средств территориальных органов власти, кредитных ре-сурсов, валютных средств самоуправления.

Впервые в Законе записано, что для определения общего объемафинансовых ресурсов, созданных и используемых на соответствую-щей территории, территориальными органами власти составляетсятерриториальный сводный финансовый баланс. При этом государ-ственные и общественные органы, предприятия, учреждения иорганизации представляют в территориальные органы власти сведе-ния, необходимые для его составления.

В Законе закреплены очень важные положения о том, что террито-риальные органы власти самостоятельно разрабатывают, утверждаюти исполняют свои бюджеты, при этом вмешательство вышестоящихорганов в бюджетный процесс не допускается.

В целях социальной защищенности населения в Законе закрепленоза территориальными органами власти право на минимальный размерместных бюджетов в части текущих расходов. Впервые минимальныйразмер местных бюджетов определяется, исходя их сохраненияобеспеченности расходов по местному бюджету в предыдущем годус учетом увеличения расходов, вызванных решениями вышестоящихорганов власти.

Впервые в Законе признано право территориальных органов насоздание и использование внебюджетных фондов финансовых ре-сурсов, а также валютных фондов, на объединение финансовых ресур-сов территориальных органов власти и предприятий для финансирова-ние общерегиональных мероприятий.

Новые права даны территориальным органам власти в распределе-нии и использовании своих финансовых ресурсов. Территориальныморганам предоставлены права: самостоятельно определять направле-ния использования средств местных бюджетов; в пределах имеющиху них средств увеличивать сверх централизованно устанавливаемых

76

норм расходы на содержание жилищно-коммунального хозяйства,учреждений, здравоохранения, народного образования, социальногообеспечения, правоохранительных органов; устанавливать дополните-льные льготы и пособия для усиления помощи отдельным категориямнаселения; образовывать резервные фонды.

4.3. Территориальные бюджеты — главная финансовая базатерриториальных органов власти

Финансовой базой территориальных органов власти являются ихбюджеты. Бюджетные и имущественные права, предоставленные этиморганом, дают им возможность составлять, рассматривать, утверждатьи исполнять свои бюджеты, распоряжаться переданными в их ведениепредприятиями и получать от них доходы.

Территориальные бюджеты — один из главных каналов доведениядо населения конечных результатов производства. Через эти бюджетыобщественные фонды потребления распределяются между отдельны-ми группами населения. Кроме того, из этих бюджетов в известноймере финансируется и развитие отраслей производственной сферы,в первую очередь местной и пищевой промышленности, коммуналь-ного хозяйства, объем продукции и услуги которых также являютсяважным компонентом обеспечения жизнедеятельности населения.

Экономическая сущность территориальных бюджетов проявляетсяв их назначении. Они выполняют следующие функции: формированиеденежных фондов, являющихся финансовым обеспечением деятель-ности территориальных органов власти; распределение и использова-ние этих фондов между отраслями народного хозяйства; контроль зафинансово-хозяйственной деятельностью предприятий, организацийучреждений, подведомственных этим органам власти.

Важное значение имеют территориальные бюджеты в осуществле-нии общегосударственных экономических и социальных задач, впервую очередь в распределении государственных средств на содер-жание и развитие социальной инфраструктуры общества.

Распределение и доведение до населения производимых благ осу-ществляются в значительной мере с помощью бюджетной системы.Как известно, через бюджет формируется значительная часть общест-венных фондов потребления.

77

4.3.1. Доходы территориальных бюджетовНа территориальные органы власти возложена важная задача по

осуществлению социальной политики государства. Финансированиемероприятий по социальному обслуживанию населения в решающейчасти проводится за счет средств этих бюджетов. Осуществление госу-дарством социальной политики требует больших материальных и фи-нансовых ресурсов.

В основе распределения общегосударственных денежных ресурсовмежду звеньями бюджетной системы заложены принципы самостоя-тельности территориальных бюджетов, их государственной оригина-льной поддержки, территориального формирования источников ихдоходов. Исходя из этих принципов, доходы территориальных бюд-жетов формируются за счет собственных и регулирующих источниковдоходов.

Собственные, или закрепленные доходы, представляют собой сред-ства, принадлежащие субъекту бюджетного права, т. е. полностьюили в твердо фиксированной доле на постоянной основе поступают всоответствующий бюджет, минуя вышестоящие бюджет.

Основу собственных доходов составляют местные налоги и сборы,отчисления от федеральных и региональных налогов, переданные втерриториальные бюджеты в твердой доле на постоянной основе.

Понятие «регулирование бюджетов» широко применяется в лите-ратуре о территориальных бюджетах и практике бюджетной работы.Государство предоставляет территориальным органам власти сверхименующихся в их распоряжении собственных доходов финансовыересурсы, необходимые для выполнения возложенных на них функций,таким образом, государство регулирует все бюджеты, балансируетих доходы и расходы.

К регулирующим доходам относится вся совокупность денежныхсредств, передаваемых из вышестоящих бюджетов в нижестоящие сцелью регулирования (сбалансирования) их расходов и доходов.

Это все финансовые ресурсы, используемые для этих целей, т. е.процентные отчисления от региональных налогов, дотаций, субвен-ций; средства, полученные из вышестоящих бюджетов по взаимнымрасчетам; средства, полученные из региональных фондов финансовойподдержке территорий. Таким образом, это средства, переданные

78

вышестоящим органам власти нижестоящему на основании юридиче-ского акта (закона), постановления, решения, распоряжения. Передачасредств производится либо заблаговременно, т. е. до начала планируе-мого года на основании плана регулирования и законодательного актао бюджете на планируемый год, либо в процессе исполнения бюджетапо указанию вышестоящих распорядительных и исполнительных ор-ганов.

Общую схему регулирующих доходов территориальных бюджетовможно представить в следующем виде:

Рисунок 2.

Собственные доходы не являются основными формированиямитерриториальных бюджетов. Собственные доходы территориальныхбюджетов включают следующие налоги и сборы:

прочие налоги, сборы и другие поступления, содержащие местныеналоги и сборы;

поступления по административным штрафам и санкциям;сборы, взимаемые автомобильной инспекцией;сборы за регистрацию предприятий, общественных организаций,

банков и их филиалов;

Регулирующие доходы

Отчисления от федеральных и региональных

налогов

Дотации субвенции

Средства, полученные из вышестоящего бюджета по взаимным расчетам и из фондов финансовой

поддержки

Отчисления от налога на прибыль

Отчисления от налога на

добавленную стоимость

Отчисления от подоходного налога с

физических лиц

79

транспортный налог;налог на рекламу;целевые сборы с граждан и предприятий всех организационно-

правовых форм на содержание милиции, благоустройство и другиецели;

регистрационный сбор с физических лиц, занимающихся предпри-нимательской деятельностью;

сбор со сделок, произведенных на товарных биржах и при продажеи покупке валюты;

сбор за уборку территорий населенных пунктов;поступление от лицензирования отдельных видов деятельности;сбор на нужды образовательных учреждений, взимаемый с юриди-

ческих лиц;налог на содержание жилищного фонда и объектов социальной

сферы;лицензионный сбор за право производства и торговли спиртными

напитками и пивом.Налоги на имущество, в том числе:налог с имущества, переходящего в порядке наследования и даре-

ния;налог на имущество предприятий;налог на имущество физических лиц.Доходы от приватизации (собственности, принадлежащей субъек-

там РК и муниципальное образование), в том числе:доходы от приватизации объектов государственной и муниципаль-

ной собственности;доходы от продажи земли;доходы от продажи квартир гражданам.Земельный налог, включающий:земельный налог и арендную плату за земли сельскохозяйствен-

ного назначения, включая сельхозугодия в составе местного фонда;земельный налог и арендную плату за земли несельскохозяйствен-

ного назначения;доходы от централизации средств земельного налога и арендной

платы за земли сельскохозяйственного назначения, земли городов идругих населенных пунктов;

80

возмещение потерь сельскохозяйственного производства, связан-ных с изъятием сельхозугодий;

средства обязательного медицинского страхования, средства вне-бюджетных и отраслевых фондов.

Платежи за пользование недрами и природными ресурсами в томчисле:

платежи за пользование недрами;местные подати, включая среднюю плату и плату за земли лесного

фонда;плата за воду, забираемую промышленными предприятиями из

водохозяйственных систем;плата за нормативные и сверхнормативные выбросы и сборы вред-

ных веществ, размещение отходов;отчисление на воспроизводство, охрану и защиту лесов.Территориальные органы власти заинтересованы в собственных

источниках доходов. Они позволяют шире проявлять хозяйственнуюинициативу, добиваться увеличения платежей в бюджет.

Постоянно увеличивающиеся расходы территориальных бюджетовпри недостаточном росте объема собственных доходов вызываемнеобходимость наделения этих бюджетов средствами, это осуществ-лялось главным образом за счет регулирующих источников, т. е. сред-ств, из источников вышестоящих бюджетов.

В соответствии с Законом РК, «Об основах налоговой системы» вчисло главных регулирующих доходов территориальных бюджетоввходят отчисления от:

налога на добавленную стоимость;акцизов;налога на прибыль (доход) предприятий;подоходного налога с физических лиц.Нормативы отчислений регулирующих доходов утверждаются вы-

шестоящими территориальными органами в зависимости от общейсуммы расходов территориального бюджета и объема их собственныхдоходов.

По объему и экономическому значению, ведущие положение в до-ходах территориальных бюджетов занимают отчисления от регули-рующих налогов. Их роль заключается не только в обеспечении фи-

81

нансовыми ресурсами территориальных органов власти, но и в повы-шении их заинтересованности в мобилизации средств в выше стоящийбюджет, в повышении эффективности общественного производствана подведомственной им территории.

Существующая система регулирования территориальных бюдже-тов имеет ряд преимуществ. Она позволяет обеспечить необходимымисредствами территориальные бюджеты независимо от производите-льности местных источников, создает предпосылки выравниваниюуровней развития отдельных территориальных единиц; стимулируеттерриториальные органы власти к выполнению планов мобилизациирегиональных налогов.

В то же время, используемый метод регулирования территориаль-ных бюджетов имеет недостаток. Основной — наличие элементовсубъективности при формировании регулирующих доходов террито-риальных бюджетов. Это выражается в не всегда объективном уста-новлении величины нормативов отчислений от регулирующихналогов и выборе их состава. Этот недостаток будет устранен с введе-нием в практику бюджетного планирования государственных мини-мальных социальных и финансовых норм. Речь идет о том, разра-ботать и утвердить нормы минимальной обеспеченности каждогожителя набором социальных благ, в том числе по народному обра-зованию, здравоохранению, жилищно-коммунальному обслуживаниюи т. д. Эти нормы должны быть дифференцированы по отдельнымрегионам страны с учетом климатических, исторических, этическихособенностей и уровня обеспеченности население этими услугами.

Так как темпы роста расходов территориальных бюджетов пре-вышают темпы роста их доходов, иногда возникает необходимость вдотациях из вышестоящего бюджета.

Нужно отметить, что дотация и субвенция, как методы наделенияфинансовыми ресурсами территориальных бюджетов не совершены.

Эти источники лишены стимулирующих средств, они создают утерриториальных органов власти иждивенческое настроение. Такаяпрактика передачи средств не способствует развитию их хозяйствен-ной инициативы, уменьшает возможности перевыполнения доходнойчасти их бюджетов, ослабевает финансовый контроль.

82

Тем не менее, отмечая все негативные стороны дотаций и субвен-ций, полностью исключить их как методы наделения территориаль-ных бюджетов необходимыми средствами нельзя. При формальномподходе к решению проблем ликвидации дотационности этих бюд-жетов и передаче им в больших размерах отчислений от неустойчивыхисточников доходов их положение может быть ухудшено, это можетпривести к постоянным кассовым разрывам и необходимости мно-гократного обращения за ссудами из вышестоящих бюджетов. В целомэто приведет к осложнению в финансировании плановых мероприя-тий.

Поэтому, видимо, не везде и не всегда следует стремиться к заменедотации любыми средствами. Представляется, что дотация можетиметь место в тех населенных пунктах, где в силу исторических усло-вий и проводимой политики в области охраны окружающей среды,исторических памятников и других причин, экономический потенциалне может быть расширен в таких размерах, чтобы обеспечить террито-риальное формирование доходов.

Местные же источники не в состоянии покрыть необходимые рас-ходы. Субвенции же следует выдавать целевым назначением на опре-деленные мероприятия, на осуществление которых на местах не хва-тает средств.

4.3.2. Расходы территориальных бюджетовРазвитие экономического потенциала страны, увеличение насе-

ления, расширение процесса урбанизации являются основными фак-торами увеличения числа и объема территориальных бюджетов.

Рост территориальных бюджетов непосредственно связан с про-цессом урбанизации, следовательно, расширением социально-быто-вой инфраструктуры. В общем объеме территориальных бюджетовпостоянно увеличивается удельный вес городских и поселковых бюд-жетов.

Рост городских поселений, увеличение числа городских жителей,рост крупных городов, где бюджетные расходы на одного жителя впять—семь раз выше, чем в малых городах, влекут за собой увеличе-ние расходов городских бюджетов, билеты роста которых опережаютбилеты роста звеньев местных бюджетов.

83

Наиболее ярко последствия экономических и социальных процес-сов отражается на расходной части территориальных бюджетов. Глав-ными сторонами деятельности территориальных органов властиявляются разработка и осуществление планов экономического и соци-ального развития на подведомственной им территории, увеличениечисла поселений, особенно в новых районах освоения, осуществлениемероприятий по развитию жилищно-коммунального хозяйства иулучшение благоустройства населенных мест — влекут расширениерасходов территориальных бюджетов. Возрастание расходов связанокак с новым строительством, так и с повышением уровня затрат насодержание объектов жилищно-коммунального и культурно-бытовогоназначения.

Следует отметить, что структура расходов отдельных видов тер-риториальных бюджетов не одинакова и зависит от объема хозяйстваи подведомственности его территориальным органам и городскиморганам власти, поэтому удельный вес ассигнований на народноехозяйство в расходах этих бюджетов наиболее значителен и превы-шает 40 %. В ведении же районных, поселковых и сельских органоввласти находится в основном социально-культурные учреждения, вэтих бюджетах подавляющая часть расходов приходится на финанси-рование социально-культурных мероприятий.

В настоящее время одним из главных направлений использованияфинансовых ресурсов должно быть финансирование развития мест-ной производственной базы, как основы для получения в будущемсобственных доходов.

Территориальным органом подведомственна подавляющая частьсоциально-культурных учреждений и, в первую очередь, учреждениянародного образования и здравоохранения. Поэтому спецификой рас-ходов территориальных бюджетов является значительное преобла-дание в них расходов на социально-культурные мероприятия. Если вкраевых, областных и городских бюджетах они составляют от 30 до50 % всех расходов, то в районных, поселковых и сельских бюджетахот 60 до 80 %.

В расходах территориальных бюджетов на социально-культурныемероприятия наиболее быстрыми темпами растут затраты на здраво-охранение, просвещение и науку, что связано с развитием сети меди-

84

цинских учреждений и расширением научных и проектных работ, фи-нансируемых из этих бюджетов по проблемам градостроительства,комплексного развития административно-территориальных единиц,автоматизированных систем управления местным хозяйством и т. д.

Развитие производительных сил, рост производства новых видовхимической и биологической продукции, химизация сельского хо-зяйства, увеличение числа городов и городского населения усиливаютнагрузку на природу, приводят к резким нарушениям природнойсреды. Это отрицательно сказывается на условиях жизни населенияи требует в свою очередь, увеличение затрат общества на поддержаниенеобходимого состояния окружающей среды. Поэтому одной из пос-тоянно возрастающей статей расходов территориальных бюджетовявляются ассигнования на охрану окружающей среды.

До недавнего времени все финансирование охраны окружающейсреды производилось за счет средств ведомств и предприятий. Но спереходом предприятий и организаций на самоокупаемость наблю-дается тенденция к снижению участия предприятий в природоохран-ных мероприятиях, так как это ведет к удорожанию продукции иухудшению их финансового состояния. Кроме того следует отметить,что ведомственное финансирование охраны окружающей среды зачас-тую недостаточно эффективно, поскольку мероприятия не всегдаскоординированы, а средства распыляются.

Одной из актуальных проблем является улучшение благоустройст-ва наших городов и сел. Этому должно способствовать более рацио-нальное использование выделенных на эти цели бюджетные ассигно-ваний. Необходимо ликвидировать монополии действующих в городахслужб, которые нередко создают видимость работы, занимаются при-писками объемов выполненных работ, получая из городских бюджетовнезаработанные средства. Целесообразно разбить городские террито-рии на участки и сдавать подряды на их обслуживание на конкурснойоснове между городскими специализированными организациями поблагоустройству, онеконовскими организациями, кооперативами, кон-курсность и состязательность между ними не только будут содейство-вать экономии средств, но и повысят качество работ по городскомублагоустройству.

85

4.3.3. Муниципальные внебюджетные фондыВ связи с расширением для местных органов власти возможностей

по объединению средств предприятий и местных бюджетов на раз-витие социальной инфраструктуры актуальной стала проблема объе-динения этих средств. Один их возможных путей концентрации сред-ств предприятий на финансирование общерегиональных мероприятий— образование муниципальных внебюджетных фондов экономи-ческого и социального развития.

Муниципальный внебюджетный фонд может формироваться засчет следующих источников:

добровольных взносов юридических и физических лиц;доходов от аукционов;штрафов за загрязнение окружающей среды, нерациональное ис-

пользование природных ресурсов и другие нарушения природоох-ранного законодательства, за нарушение санитарных норм и правил,а так же платежей, компенсирующих причиненный ущерб;

штрафов за порчу и утрату памятников истории и культуры, находя-щихся в муниципальной собственности, другие нарушения законо-дательства об охране этих объектов, а также платежей, компенсирую-щих причиненный при этом ущерб;

штрафов за административные и другие правонарушения, нала-гаемых органами местного самоуправления и их должностными ли-цами на основе законодательства Казахстана.

Муниципальные внебюджетные фонды создаются на основаниирешений местных представительных органов власти. В соответствиис их решениями исполнительные органы власти открывают в банкахспециальные счета для хранения средств, поступающих в фонды. Дляуправления фондом может создаваться коллегиальный орган, состоя-щий их представителей местных органов власти и заинтересованныхпредприятий и организаций. Коллегиальный орган принимает реше-ние об использовании средств фонда.

Мобилизованные в такие фонды средства могут быть направленына расходы, связанные:

со строительством на кооперативных началах объектов социально-бытового назначения;

86

с увеличением текущих расходов бюджета (за исключением лими-тированных расходов), а также финансированием плановых затрат вслучае невыполнения планового размера доходов;

с перерасходами установленных сметных нормативов.Средства, полученные за счет взносов предприятий, должны, как

правило, использоваться на создание и содержание объектов общере-гионального назначения.

Создание муниципальных внебюджетных фондов в населенныхпунктах содействует:

концентрации средств предприятий и местных органов на развитиесоциально-бытовой инфраструктуры;

усилению материальной заинтересованностью местных органовв результатах своей хозяйственной деятельности;

укреплению финансовых ресурсов местных органов власти, чтопридает необходимую устойчивость их финансовой базе при выполне-нии возложенных на них функций и плановых задач;

более эффективному использованию материальных и финансовыхресурсов нашего общества;

усилению экономической связи местных органов с предприятиями,расположенными на подведомственной им территории;

освобождение предприятий от выполнения несвойственных имфункций по развитию местного хозяйства;

расширению финансовых возможностей местных органов для лик-видации диспропорций между производственной и непроизводствен-ной сферами и диспропорции внутри инфраструктуры;

повышению уровня обслуживания и совершенствования услуг,оказываемых населению.

4.3.4. Финансовые ресурсы предприятий, направляемые на развитие территорииВажнейшей составной частью финансового обеспечения населен-

ных мест, развития и содержания в них производственной и социаль-ной инфраструктуры являются средства предприятий и хозяйственныхорганизаций.

Главным источников формирования средств предприятий, предназ-наченных для социально-бытовой инфраструктуры является их при-

87

быль. Из прибыли которая остается в распоряжении предприятий,формируются целевые фонды. За счет средств этих фондов предприя-тия имеют возможность удовлетворять коллективные потребности вжилье, социально-культурных и бытовых услугах.

Значительный объем финансовых ресурсов предприятий направ-ляется на содержание подведомственных им объектов жилищно-коммунального и культурно-бытового назначения. В ведомственномподчинении находятся жилищный фонд, коммунальные предприятия,детские, школьные учреждения, пионерские лагеря, дома отдыха,санаторий и т. д. За счет прибыли промышленных, строительных,транспортных и других предприятий осуществляется покрытие убыт-ков ведомственного жилищно-коммунального хозяйства и расходовна содержание социально-культурных учреждений.

В последнее десятилетие в практику хозяйственной работы на мес-тах широко внедряется метод долевого участия предприятий в соз-дании объектов инфраструктуры. Такая форма участия средств ве-домств вызвана ростом потребности в инфраструктуре, повышениеее технической оснащенности, недостаточностью средств у некоторыхпредприятий для сооружения отдельных инфраструктурных объектов.Например, в городах уже невозможно строительство небольших жи-лых массивов. Раньше финансирование строительства таких домовбыло посильно многим, в том числе и мелким предприятиям. Совре-менные объекты социально-бытовой инфраструктуры не только значи-тельны по мощности, но и требуют сложного инженерно-техническогооснащения, что уже непосильно для отдельных предприятий-заем-щиков.

Выходом из такого положения стало объединение на долевыхначалах средств предприятий для строительства объектов инфраструк-туры. Все чаще средства предприятий стали объединяться сосредствами территориальных бюджетов. Такая форма использованиясредств предприятий прогрессивна и перспективна. Она способствуеткооперации ресурсов ведомств и местных органов власти, более раци-ональному их использованию, комплексности застройки городскихмассивов, более быстрому достижению экономического и социаль-ного эффекта от вкладываемых средств.

88

4.4. Заключение

Надо отметить, что в условиях становления рыночных отношенийи экономического кризиса, многие предприятия в целях снижениясебестоимости своей продукции и повышения конкурентоспособ-ности пошли по пути не только сокращения выделения средств наобщерегиональные мероприятия, но и отказа от подведомственныхобъектов социально-культурного и коммунально-бытового назначе-ния. А это усиливает нагрузку на местные бюджеты по содержаниюи развитию социальной инфраструктуры.

Следует полагать, что после выхода страны из экономическогокризиса, с укреплением финансового положения предприятий, они,в целях социальной защищенности своих трудовых коллективов иулучшения условий проживания их в населенных пунктах, будут уве-личивать выделение средств на социальную инфраструктуру и осу-ществление общерегиональных мероприятий. Все это приведет вновьк повышению значения средств предприятий и территориальныхфинансов.

4.5. Региональные доходы и расходы

При функционировании государственных финансов возникают дватесно взаимосвязанных процесс: мобилизация финансовых ресурсовв распоряжении государственных структур и использование средствна различные государственные потребности. Первый из этих про-цессов находит свое выражение в понятии государственных доходов,второй — государственных расходов.

В нашей стране государство пока является основным собствен-ником производственных средств. Это предопределяет ведущую рольгосударственных доходов и государственных расходов в общем сос-таве финансовых отношений, связанных с формированием и использо-ванием финансовых ресурсов во всех подразделениях общественногоправа.

Государственные доходы представлены той частью финансовыхотношений, которые связаны с формированием финансовых ресурсовв распоряжении государства (в лице различных его структур), и го-

89

сударственных предприятий. При этом аккумулируемые государствомфинансовые ресурсы относятся к разряду централизованных, а ос-тающиеся в распоряжении государственных предприятий — децен-трализованных. Централизованные государственные доходы форми-руются в основном за счет налоговых поступлений, доходов от внешнеэкономической деятельности, платежей населения. Децентрализован-ные доходы образуются из денежных доходов и накоплений самихпредприятий. Деление государственных доходов на централизованныеи децентрализованные призвано показать соотношение источниковудовлетворения общегосударственных и коллективных интересов.

В составе централизованных государственных доходов основноеместо занимают доходы бюджета, за счет которых обеспечиваютсярешения экономических и социальных задач развития общества. Кцентрализованным государственным доходам, помимо бюджетных,относятся ресурсы государственных внебюджетных фондов социаль-ного страхования, пенсионного фонда и фонда занятости населенияи др.

Объектом денежных отношений, составляющих содержание поня-тия государственных доходов, выступает стоимость общественногопродукта (частично-национального богатства), которая на разныхэтапах и стадиях распределения предстает в разных финансовых фор-мах. В качестве объекта бюджетных отношений могут рассматри-ваться такие формы, как прибыль и зарплата, налоговые платежи, ко-торые являются источником формирования бюджетных доходов. Всвою очередь, объектом кредитных отношений являются временносвободные денежные ресурсы предприятий (организаций, учрежде-ний) и сбережения населения.

Главным источником формирования государственных доходовявляется национальный доход. Но иногда, особенно в периодынаступления чрезвычайных обстоятельств (война, крупное стихийноебедствие и т.п.), в качестве источника государственных доходов можетвыступать ранее накопленное национальное богатство.

Все источники государственных доходов можно разделить на 2группы: внутренние и внешние. К внутренним относятся национа-льный доход и национальное богатство, создаваемые внутри страныи используемые государством для выполнения присущих ему функ-

90

ций. К внешним относятся национальный доход, а в исключительныхслучаях — и национальное богатство другой страны, если они зани-маются в форме государственных займов или поступают в виде репа-ционных платежей.

В условиях рыночной экономики основными методами мобили-зации государственных доходов являются налоги (в разных их фор-мах), займы и эмиссии.

Совокупность всех видов государственных, формируемых разнымиметодами, их взаимоувязанное применение составляет систему госу-дарственных доходов. Система государственных доходов призванарешать не только фискальные, но и экономические задачи — стиму-лировать рост производства и повышение его эффективности, влиятьна размещение производственных сил по территории страны, содей-ствовать ускорению научно-технического прогресса.

Центральное место в системе государственных доходов занимаютналоги. Налоги являются главным инструментом перераспределениядохода и обеспечивают мобилизацию преобладающей части финан-совых ресурсов при формировании как бюджетных, так и внебюд-жетных фондов.

Налоги имеют фискально-экономическое и социальное значение.Обеспечивая органы государственной власти необходимыми источни-ками денежных средств, налоги выполняют свою фискальную роль.С помощью налогов решаются важные социальные задачи: регули-руются доходы разных социальных групп населения; освобождаютсяот налогообложения лица, находящиеся за чертой бедности; устанав-ливаются налоговые льготы, исходя из требований демографическойполитики.

Вторым по фискальному значению доходом являются государ-ственные займы. Они используются не только для покрытия бюджета,но и для обеспечения различных материальных затрат, особенно вчасти инвестирования средств в государственный сектор экономики.Рост займов в период экономического кризиса может даже опережатьувеличение налогов, поскольку последние в силу недостаточнойэлластичности не способны быстро мобилизовать крупные финан-совые ресурсы. Займы находят применение в разных звеньях государ-ственных финансов: федеральном, республиканском и местном

91

бюджетах; при формировании внебюджетных фондов; в составепривлеченных средств государственных предприятий. В последниегоды особенно возросла доля займов в источниках бюджетных поступлений.Они широко применяются для покрытия бюджетного дефицита.

Третьим методом мобилизации государственных доходов являетсяэмиссия, причем не только бумажно-денежная, но и кредитная. К эмис-сии государство прибегает лишь в том случае, если налоговые и зай-мовые поступления не обеспечивают покрытие растущих государ-ственных расходов, а на финансовом рынке складывается ситуация,неблагоприятная для выпуска новых займов. И бумажно-денежная, икредитная эмиссии, если они связаны с потребностями хозяйственногооборота, а обусловлены необходимостью покрытия бюджетного дефи-цита, ведут к усилению инфляционных процессов в экономике.Поэтому страны с развитым хозяйством обычно стремятся не прибе-гать их кредитной эмиссии, заменяя выпуском займов. Однако, и зай-мы могут ускорять течение инфляционных процессов.

Охарактеризованные выше методы мобилизации государственныхдоходов позволяют формировать бюджетные фонды на разных уров-нях государственного управления. Внебюджетные фонды создаютсяпосредством налогов и налоговых платежей. Эмиссия здесь не приме-няется.

В последнее время, в связи с переходом на рыночные основы хозяй-ствования и начавшейся приватизацией, несколько увеличилисьпоступления от неналоговых источников. Сюда, прежде всего, отно-сятся доходы от эксплуатации государственной собственности (ди-виденды) и от продажи (сдачи в аренду) имущества, созданного засчет бюджетных инвестиций. Они могут полностью или частичновключаться в доход бюджета или направляться на нужды развитиясоответствующего предприятия.

Государственные расходы — эта часть финансовых отношений,обусловленных использованием централизованных и децентрали-зованных доходов государства. Специфика государственных расходовсостоит в обеспечении потребностей государственной сферы деятель-ности. Поэтому содержание и характер государственных расходовнепосредственно связаны с функциями государства — экономической,социальной, управленческой, военной (оборонной).

92

Государственные расходы состоят из прямых расходовгосударства, осуществляемых через систему бюджетных ивнебюджетных фондов и расходов государственных предприятий,организаций, учреждение. И те, и другие расходы производятся вцелях расширения производ-ства, образования общественных фондовсоциального назначения и удовлетворения других потребностейгосударства.

Специфичным видом государственных расходов в условиях рыноч-ной экономики являются затраты на инвестиции в действующие иливновь создаваемые предприятия, нередко осуществляемые на долевыхначалах. Создаваемая за счет государственных инвестиций собствен-ность передается специальным органам управления госимуществом.

Государственные расходы в области экономики имеют важное на-роднохозяйственное значение: они способствуют структурной пере-стройке общественного производства, наращиванию научно-техни-ческого потенциала, модернизации предприятий и техническому пере-оснащению всех отраслей народного хозяйства. Активную роль госу-дарственные расходы играют в осуществлении инвестиционной поли-тики, проведении природоохраняемых мероприятий, распростра-нении экологически чистых технологий.

Совместимость конкретных видов государственных расходов, тес-но взаимосвязанных между собой, составляет систему государствен-ных расходов. Организованное построение данной системы базирует-ся на определенных принципах, установленных государством.Важнейшие из них: целевое направление средств, безвозвратностьрасходования государственных ресурсов, соблюдение режима эконо-мии.

Целевое направление средств означает, что государственные рас-ходы осуществляются строго по целевому назначению в соответствиес направлениями расходования, предусмотренными в финансовыхпланах.

Принцип безвозвратности расходования государственных ресурсовозначает, что средства, использованные на финансирование народногохозяйства, социальной и другой цели, не нуждаются в обязательномих возврате.

Соблюдение режима экономии может быть охарактеризовано сис-

93

тематизированием форм и методов последовательной минимизациизатрат относительно полученного результата. Он не всегда связан ссокращением расходов, но предполагает целесообразное их осу-ществление.

Финансирование государственных расходов осуществляется вразных формах самофинансирования, бюджетного финансирования,кредитного обеспечения. Рациональное соотношение между назван-ными формами финансового обеспечения государственных расходовпозволяет найти разумный баланс экономических интересов, добитьсявысокой результативности от применения каждой из форм.

94

95

ГЛАВА 5. СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРАФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ

5.1. Содержание финансовой политики

Предметом данного этапа нашего анализа является финансоваясистема национальной экономики, то есть совокупность экономиче-ских отношений, возникающих в процессе образования, распреде-ления и использования фондов денежных средств и инструментов,регулирующих эти отношения, между государством и хозяйствую-щими субъектами, между самими предприятиями, а также между госу-дарствами в рамках мирохозяйственных связей. Посредством финан-сового механизма государство сосредотачивает денежные ресурсы инаправляет их на финансирование своих многообразных функций вэкономической, политической и социальной сферах.

Финансовая система включает следующие основные звенья: го-сударственный и местный бюджеты, пенсионный фонд и фондысоциального, имущественного и личного страхования, финансы пред-приятий, организаций, фирм и объединений, различные специальныеденежные фонды. Центральным звеном национальной финансовойсистемы является государственный бюджет, который включает в себябюджет центрального правительства и местных властей. Именно сего помощью государство осуществляется территориальное, внутри-и межотраслевое распределение и перераспределение валового внут-реннего продукта и национального дохода.

Финансовая система государства представляет достаточно слож-ный механизм, отражающий особенности каждой, отдельно взятойстраны, ее государственного устройства, социального и экономичес-кого развития и отражает всю совокупность правовых, экономическихи политических реалий переживаемого временного периода. Поэтомуи финансовые механизмы отдельных государств могут существенноразличаться.

Принцип демократического централизма предполагает необхо-димость сосредоточения значительной доли финансовых ресурсов вруках государства (более 50 %).

К централизованному сектору финансов относятся государствен-ный бюджет, финансы социального, имущественного и личного

96

страхования. Руководство со стороны центральных государственныхфинансовых органов сочетается с предоставлением определенных,правда, не слишком обширных прав и самостоятельности региона-льным и муниципальным финансовым органам. Министерствофинансов осуществляет общее руководство национальными финан-сами, проводит в жизнь единую финансовую политику государства,обеспечивает разработку и исполнение государственного бюджета ит. д. Региональные и местные органы в соответствии с предоставлен-ными им правами осуществляют финансовую деятельность в рамкахобщего законодательства с учетом конкретных условий и местныхособенностей. В этих условиях центральное финансовое ведомствовправе перераспределять в пользу центра часть финансовых ресурсовместных бюджетов, в то же время в случае хронического дефицитапоследних, оно их может пополнить из своих ресурсов, что, естествен-но, сковывает инициативу местных органов власти и порождает иж-дивенческие настроения. Такой тип финансовой системы характерендля стран с централизованной экономики советского типа; она жепришла с небольшими модификациями и к его правопреемникам —большинству странах СНГ, в том числе и Республики Казахстан.Причина такого консерватизма заключается в инерционности самойэкономической системы, где в силу медлительности и неэффектив-ности реформирования наряду с нарождающимися рыночнымиструктурами продолжают существование многие элементы прежнейадминистративно-бюрократической системы.

Финансовые системы большинства экономически развитых странбазируются на принципе фискального федерализма, при котором осу-ществляется четкое распределение функции между различными уров-нями социально-экономической системы. Так, например, правите-льство полностью независимо в целях, касающихся нации в целом,—расходы на оборону, внешние сношения, космос, а местные властифинансируют развитие школ, охрану общественного порядка, охрануокружающей среды, поддержание чистоты населенных пунктов и др.Местные бюджеты не входят своими доходами и расходами в государ-ственный бюджет, а управления (штатов, земель, областей, муниципа-литетов) не включаются в государственный бюджет.

В последние годы в Республики Казахстан на основе нового законо-

97

дательства начинает проводиться политика, направленная на укреп-ление доходной части региональных и местных бюджетов, в том числеза счет сокращения доходов республиканского бюджета и их перера-спределение в пользу местных. К движению в этом же направлениигосударственные органы вынуждает и продолжающийся экономи-ческий спад, который подталкивает властные структуры всех уровнейк сокращению расходной части своих бюджетов и пополнению доход-ной.

Опыт Казахстана, как и большинства зарубежных стран, свидетель-ствуют о том, что очень часто доходы областей и местных органовсамоуправления недостаточны для покрытия их расходов. Нехваткасредств на эти цели должна компенсироваться за счет субсидий цент-рального правительства. Поэтому определенная часть всех доходов,получаемых региональными и местными органами управления,поступает от республиканского правительства.

Финансовая система воспроизводит все процессы по перераспре-делению валового продукта и национального дохода. Поэтому еесостояние является основным индикатором национальной экономикив целом и наиболее важных ее сторон, в частности: отраслевой и тер-риториальной структуры производства, его эффективности, состояниянепроизводственной сферы, уровня жизни широких слоев населения.Поэтому она является одним из важнейших средств государственногорегулирования экономики.

Политика, которая через государственные доходы и расходырегулирует спрос с целью воздействовать на безработицу и инфляцию,называется финансовой политикой. В рамках финансовой политикигосударство осуществляет мобилизацию денежных ресурсов, их расп-ределение, перераспределение и использование для осуществлениясвоих функций и достижения постановленных социально-экономи-ческих целей. Ниже мы узнаем, что в Кейнсианской модели экономи-ческого развития можно не только определить направление мер фи-нансовой политики (экспансионские или рестриктивные), но такжедостаточно высчитать, какими они должны быть по объему. Это оз-начает, что можно будет определить насколько велики должны бытьпакеты тех и других мер, чтобы получить желаемое воздействие надоходы и занятость. Известно также, что свобода этих действий ог-

98

раничена различными факторами, такими как налоговая система,обменный курс национальной валюты, уровнем процентной ставки,а также временным лагом, то есть эффектом запаздывания, означаю-щим разницу во времени между возникновением отклонения, приня-тия политико-экономического решения и получением результатарегулирующего воздействия. То есть проходит определенное, поройзначительное время, прежде чем вмешательство финансовой политикиокажет ожидаемое воздействие на экономику. Кроме того, при всехпрочих равных условиях, нужно добротное, эффективное прогнози-рование, чтобы финансовая политика могла действовать так, как этобыло задумано.

Основной тенденцией современного этапа социально-экономи-ческого развития, в особенности в условиях продолжающегося эконо-мического спада является повышение роли правительства в регу-лировании национальной экономики через финансовую систему внаправлении максимальной мобилизации всех ресурсов с целью ста-билизации экономики и создания условий для ее последующего роста.

5.2. Государственный бюджет в составе финансовой системы

Доходы и расходы государства, распределенные по источникампоступления и направлениям использования, составляют Государ-ственный бюджет. Бюджетная система, как основная составная частьфинансовой системы, представляет довольно сложный механизм. Взависимости от административно-территориального устройствастраны (двухступенчатого или трехступенчатого) бюджеты в струк-туре финансовой системы бывают, соответственно, центральные,областные, земельные, провинциальные и местные. Часто подместными бюджетами подразумеваются все бюджеты, кроме бюджетацентрального правительства. Между бюджетами различных уровнейустанавливаются сложные взаимосвязи, которые определяютсяразделом источников бюджетных доходов, финансированием местныхбюджетов со стороны центрального правительства путем перераспре-деления средств в масштаб страны и др.

Государственный бюджет представляет централизованный фондденежных ресурсов, которым располагает правительство страны для

99

выполнения государственных и социально-экономических функций, апо форме — это годовой план государственных расходов и источ-ников их покрытия. Проект бюджета ежегодно обсуждается и при-нимается законодательным органом — парламентом страны и соот-ветствующим региональным или местным органом. По завершениифинансового года полномочные представители исполнительнойвласти отчитываются о своей деятельности по мобилизации доходови осуществлении расходов в соответствии с приятным в предыдущемгоду законе о бюджете.

Отметим, что расширение функций государства сопровождаетсястремительным увеличением его расходов, которые по темпам своегороста значительно превышают темпы роста валового национальногопродукта (ВНП). Например в США государственные расходы в XXстолетии увеличились более чем в 350 раз, многократно опередиврост объемов национального производства.

Важной составной частью финансовой системы государства яв-ляются местные бюджеты (включая и региональные).

За их счет, как нам известно, финансируются объекты коммуналь-ной собственности, строительство дорог, школ, развитие средствсвязи, а также жилищное строительство. За счет средств местных бюд-жетов содержится местная администрация, полиция, суды и право-охранительные органы. Важное место в расходах местных бюджетовзанимают затраты на содержание объектов культуры и здравоохра-нения, а также на поддержание экологического равновесия и защитусреды обитания.

К бюджету тесно примыкают так называемые внебюджетные фон-ды, которые представляют денежные средства государства, имеющиецелевое назначение и не включаемые в государственный бюджет. Вне-бюджетные средства находятся в распоряжении центральных илиместных органов власти и концентрируются в системных фондах,каждый из которых предназначен для специальных нужд. Примерамимогут служить Фонд помощи пострадавшим в зоне, примыкающий кСемипалатинскому полигону, Пенсионный фонд и др. Такие фондысоздаются за счет специальных (целевых) налогов, займов, субсидийиз бюджета. Они расширяют возможности государства по регулиро-ванию экономики, минуя бюджет, а следовательно, и парламентский

100

контроль.Формирование и утверждение государственного бюджета в демо-

кратическом обществе всегда представляет собой компромисс, отра-жающий соотношение сил основных групп носителей различных со-циально-экономических интересов в стране. Это компромисс междусобственниками-работодателями и работающими по найму повопросам налогообложения собственности, доходов и заработной пла-ты; между общегосударственными и местными интересами; междуаграрными и индустриальными районами в отношении распределенияналогов и бюджетных дотаций, ориентиров государственной террито-риально-структурной политики; между отдельными отраслями имонополиями по поводу налогов и субсидий, льготных кредитов игосударственных заказов, подрядов на строительство, инвестицион-ных премий и т. д. Каждому такому компромиссу предшествует оже-сточенная политическая борьба в стенах парламентов, фракционныесхватки внутри партий, на страницах печати и в электронныхсредствах массовой информации.

5.3. Принципы и формы налогообложения. Налоговая система

Основную массу поступлений в государственный бюджет любойстраны обеспечивает налоговая система. Напомним, что налоговуюсистему составляет совокупность взимаемых в государстве налогов,сборов и других платежей, а также форм и методов их осуществления.В странах с развитой рыночной экономикой налоги кроме выполнениятрадиционных фискальных функций становятся все более активныминструментом государственного регулирования экономики. Формиро-вание налоговой системы в странах с переходной экономикой должноопираться на фундаментальные принципы функционирования такойсистемы, проверенные и апробированные многолетней практикой раз-витого рыночного хозяйства:

— как бы ни были велики потребности государства в финансовыхсредствах для покрытия своих даже самых чрезвычайных расходов,налоги не должны подрывать заинтересованность хозяйствующихсубъектов в экономической деятельности;

— отсюда следует, что уровень налоговой ставки должен устанав-

101

ливаться дифференцировано с учетом возможности физических июридических лиц; наиболее эффективной в социально-экономическойточки зрения является прогрессивная школа налогообложения,своевременно корректируемая в условиях инфляции;

— необходимо обеспечить однократность налогообложениядоходов, простоту и удобства для налогоплательщика системы ипроцедуры выплаты налогов, их гибкость и приспособляемость к ме-няющимся общественно-политическим потребностям;

— обязательность уплаты налогов, посредством жесткого мони-торинга, системы штрафов и санкций налоговое ведомство не должнооставлять сомнений у налогоплательщика в неизбежности платежа:при этом убытки, связанные с уклонением или несвоевременной уп-латой налогов должны существенно превышать возможную выгодудля плательщика.

Эффективность функционирования налоговой системы во многомопределяется обоснованностью объекта налогообложения, то естьдохода или имущества, с которого уплачивается налог и налоговойбазы, то есть суммы дохода, подлежащего налогообложению. Налого-облагаемый доход равен разности между объемом полученного доходаи налоговыми льготами, к числу которых можно отнести: необлага-емый минимум дохода, освобождение от его уплаты отдельных ка-тегорий граждан и организаций, понижение налоговых ставок, вычетиз налоговой базы, налоговый кредит.

Та часть налоговой базы, которую налогоплательщик обязан вып-латить в виде налога, называется налоговой ставкой. В зависимостиот размера налоговой базы различают минимальные, максимальныеи средние ставки, обеспечивающие выполнение принципа социальнойсправедливости при исчислении конечного дохода различных со-циальных групп. Кроме того, различают твердые, пропорциональныеи прогрессивные ставки. Твердые ставки устанавливаются в абсолют-ной сумме на единицу обложения независимо от размеров дохода(например на тонну нефти или кубометр газа). Пропорциональныеставки действуют в одинаковом процентном отношении к объектуналогообложения без учета дифференциации его величены (например,действовавший в СССР налог на заработную плату в размере 13 %).Прогрессивная — когда средняя ставка налога повышается (прогрес-

102

сирует) по мере возрастания дохода. При такой ставке налого-плательщик выплачивает не только возрастающую сумму налога, нои увеличивающуюся долю дохода.

Основу налоговой системы составляют сами налоги, которые поплатежеспособности подразделяют на прямые и косвенные. Прямыеналоги взимаются непосредственно с налогоплательщика (подоход-ный налог с населения, с корпораций) пропорционально его платеже-способности. Косвенные налоги — это налоги на определенные то-вары и услуги, которые взимаются через надбавку в цене (налог надобавленную стоимость, акцизы, таможенные пошлины). В рамкахданной классификации рассмотрим основные виды налогов:

— подоходный налог строится, как правило, по прогрессивнойшкале. Прогрессивные налоги на доходы и наследство относятся кпрямым; при этом облагаемый доход определяется путем вычета извалового дохода производственных, транспортных, командировочныхиздержек и различных налоговых льгот.

При подоходном налоге с корпораций также облагается чистыйдоход (прибыль), то есть валовой доход за вычетом скидок (ускорен-ной амортизации, скидок на истощение недр и др.), налогообложениев данном случае производится по пропорциональным ставкам. Кчислу подоходных налогов относятся также имущественный налогна сделки с капиталом. В первом случае налог взимается со стоимо-стью имущества (земли, недвижимость) и выплачивается как физичес-кими, так и юридическими лицами. Во втором случае — налог упла-чивается, главным образом, с доходов от фондовых операций, купли-продажи ценных бумаг;

— косвенные налоги, представляющие собой надбавки к ценамсоответствующих товаров и услуг. Плательщиком таких налогов выс-тупает конечный потребитель этих товаров и услуг. Косвенные налогивыступают в трех главных разновидностях — акцизы, фискальныемонопольные налоги и таможенные пошлины. Наиболее распростра-нение в настоящее время получили акцизы — добавки к цене широ-кого круга товаров и услуг. В зависимости от особенностей каждойконкретной страны акцизами облагаются самые различные виды това-ров массового потребления, а также услуги транспорта, связи, комму-нального обслуживания и т. д. В большинстве стран, включая и Ка-

103

захстан, широкое распространение получает разновидность акциза —налог на добавленную стоимость. Этот налог распространяется нена всю выручку от реализации данного товара, а только на стоимо-сть, добавленную на данном этапе производственно-экономическойдеятельности, то есть выручка за минусом материальных затрат. Фис-кальный монопольный налог на те товары, производство которых яв-ляется монополий государства. В зависимости от специфики отдель-ных стран это могут быть табачные изделия, спиртные напитки, сольи т. д. Разновидностью косвенного налога выступают также таможен-ные пошлины, которые представляют налоги, взимаемые при пере-возке товаров через государственную границу, посредством которыхгосударство может эффективно регулировать внешнеторговую дея-тельность.

Наряду с налогами центральных органов власти важную роль вфинансовой системе играют местные налоги. Наиболее существенны-ми из них являются налоги на собственность, а также различногорода косвенные налоги (на табак, спиртные напитки, бензин и др.).Поскольку собственных налогов зачастую оказывается недостаточнодля удовлетворения потребностей местной администрации, приходит-ся ее субсидировать из центрального бюджета. Субсидии предостав-ляются либо в форме дотации (на покрытие дефицитов местныхбюджетов), либо субвенций — для финансирования целевых меро-приятий. Налоги выполняют важные социально-экономические функ-ции:

— обеспечивают финансирование государственных расходов (фис-кальная функция);

— поддерживают социальное равновесие путем воздействия насоотношение между доходами различных социальных групп с цельюсглаживания неравенства между ними (социальная функция);

— государственное регулирование экономики (регулирующая фун-кция).

Исторически первоначальной и наиболее важной функцией нало-гов была фискальная, то есть обеспечение финансирования государ-ственных расходов. Определенную социальную направленность несутвсе виды и формы налогообложения, однако реальные социально-экономические последствия их неравнозначны. Наибольшие расхож-

104

дения в оценках вызывают налоги на личные доходы и прибыли кор-пораций. Хотя они определяются по прогрессивной шкале, многиепартии и профсоюзы левой ориентации полагают, что шкала прог-ресса по отношению к высоким доходам могла быть и больше, чтонаиболее обеспеченные слои населения и фирмы, получающие сверх-прибыли, могли бы платить в бюджет и побольше. По мнению боль-шинства экономистов наиболее социально несправедливым являютсякосвенные налоги — налог на добавленную стоимость, акцизы итаможенные пошлины, которые в равной степени перекладываютсячерез цены на лиц и с высокими и с низкими доходами, поглощая от-носительно более высокую долю доходов низкооплачиваемых слоев.Косвенные налоги повышают общий уровень цен в стране, что, во-первых, снижает покупательскую способность, а следовательно, ижизненный уровень населения, и, во вторых, снижает эффективностьнациональной экономики, поскольку любые факторы производствадля предпринимателей и работников теперь обходятся дороже.

Налоги являются мощным инструментом в системе государствен-ного регулирования экономики.

Следует отметить, что эффект Лаффера, как и большинство другихрычагов государственного регулирования экономики, эффективнофункционирует только в условиях действия свободных рыночных ме-ханизмов.

В условиях переходной экономики, испытывающий глубокий ипродолжительный спад, действие эффекта Лаффера весьма ограни-чено.

5.4. Бюджетный дефицит и проблема государственного долга

Рассмотрев содержание и структуру государственного бюджета,его доходную и расходную часть, обратимся к результатам исполнениябюджета, к проблеме его сбалансирования. Идеальное исполнениегосударственного бюджета — это полное покрытие расходов доходамии образование остатка средств, который правительство может исполь-зовать в чрезвычайных обстоятельствах. Превышение расходов наддоходами ведет к образованию бюджетного дефицита, который покры-вается государственными займами — внутренними и внешними. Как

105

нам известно, эти займы в виде государственных долговых обязате-льств распространяются среди крупных владельцев свободных денеж-ных ресурсов и обращаются на рынке ценных бумаг. Однако выходправительства в качестве крупного заемщика на рынок ссудныхкапиталов вызывает существенное повышение процентных ставок.Это ухудшает общие условия финансирования и вызывает «вытесне-ние» части интересов с денежного рынка, а также сокращение частипотребительских расходов, финансируемых за счет кредита. Известеннам также и другой путь покрытия хронического дефицита государ-ственного бюджета — дополнительная эмиссия денег. Особенно частоправительства прибегают к этому средству в чрезвычайных обстояте-льствах — войны, длительные глубокие кризисы, социальные потря-сения. Последствия такой эмиссии нам также хорошо известны —неконтролируемая инфляция со всеми ее атрибутами.

Накопление дефицитов государственного бюджета за ряд летприводит к возникновению государственного долга. Отметим, чтотермин «государственный» в его общеупотребительном значениивключает в себя только задолженность по обязательствам централь-ного правительства; долги региональных и местных администрацийобычно опускаются. Государственный долг подразделяется на внут-ренний и внешний, а также на краткосрочный (до 1 года), средне-срочный (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный (свыше 5 лет). Наиболееобременительна краткосрочная задолженность, по которой слишкомбыстро приходится выплачивать основную сумму долга с высокимипроцентами.

Поэтому сегодняшние государственные займы — это увеличениезавтрашних бюджетных доходов, особенно в условиях не утихающегокризиса, во время выплачивать проценты и погашать государственныезаймы, как правило, не удается. Поэтому, постоянно нуждаясь всредствах, правительство вынуждено рефинансировать государствен-ный долг, то есть прибегать ко всем новым займам, чтобы обслуживатьи погашать предыдущие. С этой же целью широко применяется прак-тика конверсии государственных займов, суть которой сводится к тому,что с целью отсрочки погашения займа правительство стремитсяпревратить краткосрочные обязательства государства в средне- и дол-госрочные, и какое-то время ограничиваться только выплатой про-

106

центов.Такого рода действия приносят лишь краткосрочный эффект и

только на время облегчают финансовое положение правительства,поскольку связаны, как правило, с дальнейшим повышением процент-ных ставок и возрастанием в конечном счете общей суммы задолжен-ности.

Специфика внутреннего долга такова, что мы, граждане даннойстраны, становимся как бы должны самим себе.

Поскольку государственный долг — это накопленные дефицитыгосударственного бюджета, наличие прямой связи между ними —совершенно очевидно.Ежегодно балансируемый бюджет. До начала 30-х годов эконо-

мисты и правительства развитых стран считали необходимым стреми-ться к ежегодному балансированию бюджета.

Хотя ежегодно балансируемый бюджет и не является экономическинейтральным, неконтролируемый дефицит госбюджета может оказа-ться еще опаснее.

В ходе реализации такой политики одновременно должен балан-сироваться и бюджет. Особенностью этого подхода является то, чтобюджет не должен балансироваться ежегодно, достаточно, чтобы онбыл сбалансирован в ходе экономического цикла, имеющего достаточ-но длительную протяженность (7—10 лет). Республика Казахстанпереживает нелегкий период социально-экономического развития:продолжаются спад производства и инфляция, высокие процентныеставки препятствуют крупномасштабным инвестициям отечествен-ного и зарубежного капитала, продолжает сохраняться значительныйдефицит госбюджета, расчет государственный долг; несмотря на при-нятые жесткие меры и продолжающиеся неплатежи, государственныерасходы остаются на высоком уровне; продолжает оставаться слиш-ком тяжелым налоговое бремя; несмотря на принятые меры по упо-рядочению налоговой системы и стабилизацию некоторых сторон эко-номической жизни, сохраняется стремление частного бизнеса уйти втень, либо полностью «эвакуироваться» из страны.

В сфере налогообложения осуществляется идентификация сис-темы налогов на энергетические и природные ресурсы для отечествен-ных и иностранных предприятий, при исчислении личного подоход-

107

ного налога намечено разработать механизм поэтапного перехода кналогообложению совокупного дохода физических лиц; в областирегулирования тарифных ставок намечается постепенный отказ отэкспортных пошлин и установление импортных тарифов, обеспечива-ющих защиту отечественных жизнеспособных производителей иразумную конкуренцию. Политика государственных расходов в сред-несрочный период будет формироваться на основе четкого разделениямежду бюджетами всех уровней, определены и усовершенствованыналогово-бюджетные отношения между республиканскими и местны-ми органами государственного управления. Одной из целей средне-срочной бюджетной политики являются создание целостной системыуправления внутренними долгом государства. В 1996 году впервые впериод реформы были разработаны стратегии внутреннего и внеш-него заимствования.

5.5. Область возникновенияи функционирования финансовой системы

Финансы представляют собой совокупность денежных отношений,возникающих в процессе создания фондов денежных средств у су-бъектов хозяйствования и государства и использования их на целивоспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нуждобщества. Выделяют три основные стадии процесса общественноговоспроизводства: производство, распределение и потребление. Обла-стью возникновения и функционирования финансов является втораястадия воспроизводственного процесса, когда происходит распреде-ление стоимости производственного общественного продукта. Имен-но на этом уровне появляются финансовые стадии производства, когдасоздается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однакореальное формирование финансовых ресурсов начинается только настадии распределения, когда стоимость реализована.

В общей совокупности финансовых отношений выделяют трикрупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов(предприятия, организации, учреждения), страхование, государствен-ные финансы. В зависимости от характера деятельности субъектоввнутри каждой из этих сфер можно выделить различные звенья. Каж-

108

дое звено имеет собственную организационную структуру финансо-вого аппарата, однако в совокупности они образуют финансовуюсистему государства.

Финансы субъектов хозяйствования являются основным элементомприведенной схемы и представляют собой денежные отношения,связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов.Формируются финансовые ресурсы за счет таких источников, как:собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал,паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые посту-пления и др.); мобилизуемые на финансовом рынке как результат опе-раций с ценными бумагами; поступающие в порядке перераспреде-ления.

Государственные финансы являются важнейшим средством пере-распределения стоимости общественного продукта и части нацио-нального богатства. В основе их лежит система бюджетов: федераль-ный, республиканские, местные. Отдельным элементом в системугосударственных финансов включаются внебюджетные фонды, глав-ное назначение которых состоит в финансировании отдельных целе-вых мероприятий. Основными внебюджетными фондами являются:Пенсионный фонд — образуется за счет страховых взносов работо-

дателей и работающих граждан и используется на выплату государ-ственных пенсий и пособий.Фонд социального страхования — образуется за счет страховых

взносов работодателей и граждан и используется на выплату пособийпо временной нетрудоспособности.Государственный фонд занятости — образуется за счет отчисле-

ний работодателей.Каждое звено финансовой системы, в свою очередь, подразделяет-

ся на подзвенья в зависимости от отраслевой принадлежности субъек-тов, форм собственности, характера деятельности и других факторов(со своей организационной структурой, функциями, целями и задача-ми). Методы финансовой деятельности государства.

а) методы формирования денежных фондов.1. Принудительное и безвозвратное изъятие денежных средств и

их владельцев.2. Принудительное возложенное изъятие денежных средств.

109

3. Добровольное безвозвратное.4. Добровольное возвратное.5. Привлечение денежных средств.6. Эмиссия — выпуск денежных средств.б) методы распределения денежных фондов.

5.6. Финансовая система и ее институты

Рыночная экономика невозможна без денежного опосредованиядвижения товарных ценностей. Организатором же денежного обра-щения может выступать только государство. Вот почему в широкомсмысле слова “финансы” всегда представляют государственно-ор-ганизованную систему денежных отношений в обществе.

Понятие “финансы” охватывает обширную область экономическихотношений, связанных с распределением общественного продукта вденежной форме.

Финансовая наука рассматривает финансы не только как экономи-ческую категорию, то есть совокупность специфических производ-ственных отношений, но и подчеркивает их материальное воплощениев виде целевых фондов денежных средств. Эти фонды выступаюткак вещные носители финансовых отношений. Источники их фор-мирования и сами фонды (интегрирующие эти источники) представ-ляют собой финансовые ресурсы соответствующих звеньев народногохозяйства.

Важной стороной функционирования экономической категориифинансов является наличие обратной связи между уровнем эффектив-ности воздействия категории через ее механизм на социально-эконо-мические процессы развития общества и результатами такого воздей-ствия, определяемыми объектом создаваемых финансовых ресурсов.

В ходе развития общества претерпевают изменения производствен-ные отношения, что связано с развитием форм собственности, станов-лением частной собственности. Это требует кардинальной перестрой-ки финансового механизма, его форм и методов воздействия на субъек-ты хозяйствования, с тем чтобы органично совмещать интересы всех

1 Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы.— Алматы: Изд. 2-е перераб. идоп.— Каржы-каражат, 1997, с.34

110

участников общественного производства при распределении накоп-лений, доходов, формировании фондов денежных средств и наиболеерационально и эффективно их использовать.

Финансовые отношения в новых условиях хозяйствования должнысодействовать развитию рынка.

Одновременно финансы, наряду с другими экономическими отно-шениями, призваны регулировать рыночные отношения методами,не противоречащими присущим рынку законам.

Процесс перехода к рыночной системе, наряду с демократизациейэкономической жизни, расширением прав и ответственности низовыхзвеньев экономики, регионов, местных органов управления, требуетпринципиально новых подходов к формированию финансовых отно-шений, отказа от затратных принципов использования финансовыхресурсов на различных уровнях хозяйствования, развития собственнойфинансовой базы, нормативного регулирования взаимоотношений.

В связи с этим особую актуальность приобретает рассмотрениефинансовой системы, как совокупности финансовых отношений, наоснове которых образуются и используются соответствующие фондыденежных средств, а также органов, организующих эти отношения.

Исходя из цели, задачами данного раздела, являются следующие:1. Раскрыть сущность понятия “финансовая система”;2. Выявить и рассмотреть институты финансовой системы;3. Рассмотреть принципы построения финансовой системы

5.6.1. Понятие о финансовой системеПонятие “финансовая система” охватывает совокупность отноше-

ний, на основе которых образуются и используются соответствующиефонды денежных средств, а также органов, организующих эти отно-шения1 . Иногда понятие употребляется в узком смысле только каксовокупность финансовых учреждений государства, что неточно.

Термин “система” означает действие взаимосвязанных элементов— подсистем, которые классифицируются по разным критериям.

В вышеприведенном определении термина заложена принципиаль-ная модель классификации финансовой системы, исходя из сущност-ной характеристики финансов, их места в общественно-экономичес-

111

ких процессах. В соответствии с этим критерием финансовая системасостоит из трех частей:

1) совокупность финансовых отношений;2) совокупность фондов денежных средств;3) финансовый аппарат управления.Финансовая система является системой интеграционного типа,

характеризуется тесной связью входящих в нее элементов (подсистем)и тем, что ни одна из ее подсистем не может существовать самостоя-тельно: финансы, с одной стороны, выражают часть производствен-ных отношений, с другой — представляют систему, состоящую извзаимосвязанных элементов, имеющих свои функциональные свой-ства. В финансах можно назвать в качестве функциональных подсис-тем такие, как налоговая, бюджетная, финансовых планов (прогнозов),сметного финансирования, финансовых показателей и др.

5.6.2. Институты финансовой системыКлассификация финансовой системы по признаку субъектов фи-

нансов (участвующих в финансовых отношениях) позволяет разграни-чить финансовую систему по звеньям (см. схему 2.1).

Звенья как соподчиненный ряд классификации содержат элементывысшего разряда: финансовые отношения, финансовые фонды, управ-ляющий аппарат. Такое свойство систематизации придает финансовойсистеме интеграционный характер.

5.6.2.1. Общегосударственные финансыМесто отдельных составляющих финансовой системы неодинако-

во. Первичный (главный) элемент занимает ведущее место среди дру-гих элементов системы, поскольку его роль во взаимосвязях элементови звеньев системы является определяющей. Таким элементом в финан-совой системе выступают общегосударственные финансы, представ-ленные в первую очередь государственным бюджетом.Общегосударственные финансы включают финансовые отно-

шения, выраженные в государственном бюджете республики как эко-номической форме образования централизованного фонда финансо-вых ресурсов и основном финансовом плане государства, во внебюд-жетных специальных фондах как дополнительных формах целевого

112

финансирования общественных нужд, в государственном кредите.Центральное место в финансовой системе занимает

государствен-ный бюджет . Государственный бюджет каксовокупность экономи-ческих отношений имеет объективныйхарактер. Функционирование бюджета, связанное с формированиеми использованием централизо-ванного фонда денежных средствгосударства, происходит посред-ством особых экономических форм— доходов и расходов бюджета.

Состав и структура доходов и расходов зависят от направленийосуществления бюджетной и налоговой политики государства,осуществляемых в конкретных социально-экономических и истори-ческих условиях.

Как правило, источником доходов являются налоги или платежи,адекватные им. Расходная часть показывает, на какие цели направ-ляются аккумулируемые государством средства.

Государственный бюджет состоит из: 1) республиканского бюд-жета; 2) местных бюджетов областей, городов, районов.Специальные внебюджетные фонды представляют собой совокуп-

ность денежных ресурсов, используемых государством на строго опре-деленные цели и имеющие законодательно закрепленные источникиформирования.

Возникновение внебюджетных фондов, начиная с 1991 г., дикто-валось потребностями социально-экономического развития: необхо-димо было обособить часть государственных финансовых ресурсовна строго функциональные цели, разгрузить государственный бюд-жет от несвойственных доходов, отчасти снизить его дефицит. В опре-деленной степени это вызывалось необходимостью переложить нахозяйствующие органы бремя расходов, напрямую не связанных сфункционированием государства,— расходов на капитальные вло-жения, дотации предприятиям; этим целям соответствовал — Фондстабилизации экономики (в дальнейшем Фонд преобразования эко-номики). В других случаях необходимо было выделить и разграничитьотдельные расходы на социальные нужды и источники их покрытияс целью более надежной и эффективной защиты населения в условияхснижения жизненного уровня при переходе к рынку. Эту задачу приз-ваны были решить Пенсионный фонд, Фонд социального страхования,

113

Единый союзно-республиканский фонд социальной поддержки на-селения, Государственный фонд содействия занятости населения.Некоторые фонды имеют сугубо узкоцелевое назначение — Дорож-ный фонд, Фонд содействия конверсии военного производства, инно-вационные фонды разного назначения и др.Государственный кредит включается в финансовую систему, хотя

кредитные отношения отличаются от финансовых. Но в силу того,что этот вид кредита направлен на цели покрытия дефицита государст-венного бюджета, обеспечения устойчивости государственных финан-сов, расчеты по нему осуществляются за счет бюджетных средств —это звено можно считать принадлежащим как финансовой, так икредитной системам.

Посредством государственного кредита на началах возвратностиаккумулируются средства для осуществления государственных рас-ходов.

Государственный кредит выполняет функцию перераспределенияденежных средств на условиях их последующего возврата. Втораяфункция государственного кредита — регулирующая. С помощьюэтой функции достигается дополнительное косвенное воздействиена субъектов хозяйственных отношений, не принимающих участия вотношениях по государственному кредиту, т.е. государство регулируетденежные потоки, воздействуя на величину ссудного процента: высту-пая заемщиком на рынке ссудных капиталов, оно повышает спрос наэтот капитал, в результате чего повышается норма ссудного процента.Одновременно при покупке ценных бумаг государства достигаетсясокращение денег (наличных и безналичных) в обращении, что можетбыть эффективным для ликвидации последствий эмиссии денег.

Роль государственного кредита сводится к его возможностям в мо-билизации временно свободных денежных средств населения, пред-приятий, организаций и направления их на финансирование первооче-редных нужд государства.

5.6.2.2. Финансы предприятий, организаций и учрежденийФинансы предприятий сферы материального производства состав-

ляют основу финансов, они являются исходным звеном финансовойсистемы, поскольку в материальном производстве создается национа-

114

льный доход — основной источник финансовых ресурсов общества.Финансы предприятий и организаций — имеют два

относительно самостоятельных подзвена:— финансы предприятий и организаций материального производ-

ства;— финансы предприятий, организаций и учреждений отраслей

непроизводственной сферы.В первом подзвене — финансах производственной сферы — ре-

шаются задачи формирования и эффективного использования децен-трализованных фондов денежных средств в производственных объе-динениях, на предприятиях, в отраслях народного хозяйства, а такжецентрализации средств в целевых и резервных фондах названных хо-зяйствующих субъектов.

Финансы этого подзвена обслуживают производственную деятель-ность, обеспечивают активное воздействие финансовых рычагов нарост производительности труда, на повышение эффективности, дру-гие качественные показатели производства. Сюда относятся следую-щие составляющие:

1) финансы производственных объединений и предприятий про-мышленности и их вышестоящих органов;

2) финансы сельскохозяйственных предприятий и организаций;3) финансы предприятий и организаций грузового транспорта (же-

лезнодорожного, речного, морского, автомобильного, воздушного,магистрального трубопроводного);

4) финансы предприятий и организаций строительства;5) финансы (в части обслуживания производства);6) финансы потребительской кооперации;7) финансы водного хозяйства;8) финансы геологоразведочных организаций;9) финансы других подотраслей сферы материального произ-

водства (государственных закупок, заготовок, торговли, связанных спродолжением процесса производства в сфере обращения).

Место и роль второго подзвена — финансов непроизводственнойсферы, в финансовой системе определяется его связью с распределе-нием и использованием национального дохода. Финансовые отно-шения в этом подзвене возникают в его первичных структурах и

115

Общегосударственные финансы

Финансовая система Республики Казахстан

Финансы предприятий, организаций и учреждений

Финансы

(домашни

Государственный

бюджет

Специальные

внебюджетные

фонды

Государственный

кредит

Финансы сферы

материального

производства

Ф

непрои

Республикански

й бюджет

Местные

бюджеты:

областей,

городские,

районные

Государственный центр

по выплате пенсий.

Государственный

накопительный

пенсионный фонд.

Фонд социального

страхования. Фонд

содействия занятости

населения. Дорожный

фонд. Другие

общегосударственные

целевые фонды.

Финансы

промышленных,

сельскохозяйственных,

строительных

предприятий,

организаций грузового

транспорта, связи,

геологоразведки,

государственных

организаций торговли,

заготовок, снабжения

Финансы жилищно-

ного

хозяйства

обслуживания

пассажирского

здравоохранения, о

культуры, науки и

обслуживания об

организаций,

кредитно-страховых

коммерческих

посреднических о

негосударственных

ч. пенсионных)

субъектов

(

обороны, правоохр

органов)

Централизованные финансы

Децентрализованные финансы

Рисунок 3.

СХЕМА

ФИНАНСОВОЙ

СИСТЕМЫ

РЕСПУБЛ

ИКИ

КАЗА

ХСТА

Н

116

между ними, с другими звеньями иных экономических систем: цен,кредита и др.

Финансы предприятий, организаций и учреждений отраслей не-производственной сферы имеют такие составляющие:

1) финансы жилищно-коммунального хозяйства;2) финансы бытового обслуживания населения;3) финансы пассажирского транспорта;4) финансы ряда отраслей (связи и др. в части непроизводственной

деятельности);5) финансы здравоохранения и физической культуры;6) финансы образования;7) финансы культуры и искусства;8) финансы науки и научного обслуживания;9) финансы общественных организаций;10) финансы банковско-кредитных и страховых организаций;11) финансы коммерческих и посреднических организаций (товар-

ных и фондовых бирж, брокерских контор, фондов и т.д.);12) финансы органов управления;13) финансы обороны;14) финансы органов защиты правопорядка.В данном звене финансовые отношения обслуживают движение

уже созданной стоимости по каналам ее перераспределения в целяхдальнейшего потребления через формирование многочисленных фон-дов денежных средств различного целевого характера.

5.6.2.3. Финансы населения (домашних хозяйств)Финансы населения (домашних хозяйств) представляют собой сво-

еобразную часть финансовой системы. Население (граждане) вступаетв отношения своими денежными средствами с общегосударственнойфинансовой системой и предприятиями производственной и не-производственной сфер — государственными и других форм соб-ственности. Эти многообразные отношения связаны с оплатой труданаселению, выплатами из общественных фондов потребления денеж-ных средств, получения материальных и нематериальных благ; сдругой стороны, население своими денежными средствами выплачи-вает налоги, оплачивает услуги государственных и других учреж-

117

дений, организаций и предприятий производственной и непроизвод-ственной сферы. Такие отношения являются финансовыми, заисключением денежных отношений, связанных с приобретением пот-ребительских товаров и услуг в торговой сети, на рынках, пред-приятиях и в организациях по обслуживанию населения (транспорта,связи, бытового сектора и т.д.), относящихся к обмену.

Вместе с тем специфика финансов населения состоит в своеоб-разии двух характерных частей финансовой системы: фондовой фор-мы и внешнего управления, хотя денежные средства населения могутиметь, в каждом индивидуальном случае, целевую направленностьили сберегаться, и их владелец распоряжается (управляет) ими всоответствии с собственными намерениями. Здесь также проявляется,в многообразии денежных отношений, как чисто финансовый иххарактер — при уплате налогов и других обязательных платежейгосударству, выплатах из общественных фондов потребления, так ипереходный (одновременный) момент взаимодействия с финансамидругих экономических категорий — оплаты труда, цен в системе рас-четов, постепенным исчезновением финансовых отношений и вступ-лением в действие других экономических отношений.

Обширные финансовые отношения возникают в этом звене в связис занятиями граждан индивидуальным и малым предприниматель-ством. Такие отношения аналогичны возникающим в звене финансовпредприятий.

Совокупность централизованных и децентрализованных фондовденежных средств, присущих звеньям финансовых отношений, сос-тавляет вторую часть финансовой системы. Материальное содержаниефинансов находит выражение в формировании и использованиифинансовых ресурсов, включающих многие денежные фонды: бюд-жетные, фонды государственного социального страхования и обеспе-чения, амортизационный фонд, фонд оборотных средств, фондыпотребления. Одни фонды централизованы в большей степени, другиев меньшей, одни фонды постоянно расходуются (фонд потребления),другие временно сохраняются (резервные фонды), третьи — накапли-ваются (амортизационный фонд).

Формы финансовых отношений и фонды денежных средств обра-зуют материальный объект. Управляющим субъектом выступает фи-

118

нансовый аппарат, который представляет собой систему государствен-ного и общественного аппарата управления финансами и являетсятретьей частью финансовой системы.

Финансовый аппарат, занимающийся экономической и контроль-ной работой в процессе организации и планирования финансовой дея-тельности, совершенствованием связей звеньев финансовых отно-шений, совместим с другими частями финансовой системы и орга-нически входит в нее.

Наряду с понятием финансовой системы есть еще обобщенное по-нятие финансово-кредитной системы, в которую включаются не толь-ко звенья финансовой системы, но и кредитная система. Финансово-кредитная система объединенно функционирует как в сфере мате-риального производства, так и в непроизводственной сфере.

5.6.3. Принципы построения финансовой системы5.6.3.1. Сочетание централизма и демократизмаСочетание централизма и демократизма в организации финансовой

системы проявляется в том, что при централизованном руководствесо стороны государственных финансовых органов одновременно бо-льшие права и самостоятельность предоставляются местным финан-совым органам, предприятиям и организациям.

Данный принцип предопределил систему двойного подчиненияместных финансовых органов: соответствующей местной админи-страции и вышестоящему финансовому органу.

Демократическое начало в управлении отраслевыми финансамипроявляется в закреплении предприятиям основных и оборотныхфондов, предоставлении им права создавать денежные фонды целе-вого назначения и пользования ими. Вышестоящие органы в пределахсвоих полномочий принимают решения о перераспределении частисредств, помещаемых в отраслевые фонды и резервы, определяютпорядок их целевого использования.

В предпринимательском секторе финансовая самостоятельностьвыражена более полно: его участники свободно распоряжаются фи-нансовыми ресурсами после выполнения обязательств перед го-сударственной финансовой системой.

119

5.6.3.2. Соблюдение национальных и региональных интересовТребования принципа соблюдения национальных и региональных

интересов призваны обеспечить национальное равноправие в финан-совых отношениях, равно как и социально приемлемый уровень разви-тия регионов. Выражением его в построении финансовой системыявляется соответствие структуры государственных финансовых ор-ганов национально-государственному и административно-террито-риальному устройству. Каждая область, район и город имеют соот-ветствующий аппарат финансовых органов. В низовых структурахмогут отсутствовать специальные финансовые органы, тогда их фун-кции выполняет аппарат местной администрации. Особое значениеэтот принцип приобретает в многонациональных государствах сфедеративным устройством.

5.6.3.3. Принцип единства финансовой системыПринцип единства финансовой системы предопределяется единой

финансовой политикой, проводимой государством через центральныефинансовые органы, едиными целями, стоящими перед всеми финан-совыми органами. Управление всеми звеньями финансов базируетсяна единых основных законодательных и нормативных актах. Единствофинансовой системы заключается в общности главных источниковфинансовых ресурсов, во взаимосвязи их движения, в перераспреде-лении средств между регионами, отраслями для оказания необходи-мой финансовой поддержки.

5.6.3.4. Принцип функционального назначения отдельных составных. Элементы финансовой системыПринцип функционального назначения отдельных составных эле-

ментов финансовой системы выражается в том, что каждое звено фи-нансов решает свои задачи. Ему соответствует особый финансовыйаппарат. Организацию работы по формированию и использованиюресурсов государственного бюджета осуществляет Министерство фи-нансов республики.

Целевые задачи внебюджетных фондов определяются и решаютсясоответствующим аппаратом или передаются в ведение определен-ного министерства и даже правительства.

120

Вертикальный принцип управления экономикой обуславливаетсоответствующую структуру финансового аппарата как на уровне выс-ших органов (министерств, ведомств, ассоциаций, концернов, объеди-нений), так и на производственных предприятиях. Кроме того, ворганизации финансового аппарата отражаются особенности уп-равления кооперативными, акционерными, совместными, смешан-ными, а также общественными предприятиями и организациями.

5.7. Вывод

Таким образом, финансовая система — это совокупность отно-шений, на основе которых образуются и используются соответствую-щие фонды денежных средств, а также организаций, организующихэти отношения.

Финансовая система состоит из трех частей: 1) совокупностьфинансовых отношений; 2) совокупность фондов денежных средств;3) финансовый аппарат управления.

Структура финансовой системы состоит из:1) общегосударственных финансов1.1. Государственный бюджет1.1.1. Республиканский бюджет1.1.2. Местные бюджеты: областей, городские, районные1.2. Специальные внебюджетные фонды (Государственный центр

по выплате пенсий. Государственный накопительный пенсионныйфонд. Фонд социального страхования и др.

2) финансов предприятий, организаций и учреждений2.1. Финансы сферы материального производства (финансы

промышленных, сельскохозяйственных, строительных предприятийи др.)

2.2. Финансы сферы непроизводственной сферы (финансы жилищно-коммунального хозяйства, бытового обслуживания населения, пасса-жирского транспорта, здравоохранения, образования, культуры, наукии научного обслуживания и др.)

3) финансов населения (домашних хозяйств).Общегосударственные финансы образуют централизованные фи-

нансы. Финансы предприятий, организаций и учреждений, а такжефинансы населения относятся к децентрализованным финансам.

121

Совокупность централизованных и децентрализованных фондовденежных средств, присущих звеньям финансовых отношений, сос-тавляет вторую часть финансовой системы. Материальное содержаниефинансов находит выражение в формировании и использованиифинансовых ресурсов, включающих многие денежные фонды: бюд-жетные, фонды государственного социального страхования и обес-печения, амортизационный фонд, фонд оборотных средств, фондыпотребления. Одни фонды централизованы в большей степени, другиев меньшей, одни фонды постоянно расходуются (фонд потребления),другие временно сохраняются (резервные фонды), третьи — накапли-ваются (амортизационный фонд).

Формы финансовых отношений и фонды денежных средств обра-зуют материальный объект. Управляющим субъектом выступаетфинансовый аппарат, который представляет собой систему государ-ственного и общественного аппарата управления финансами иявляется третьей частью финансовой системы.

Финансовый аппарат, занимающийся экономической и контроль-ной работой в процессе организации и планирования финансовой дея-тельности, совершенствованием связей звеньев финансовых отноше-ний, совместим с другими частями финансовой системы и органичес-ки входит в нее.

Наряду с понятием финансовой системы есть еще обобщенноепонятие финансово-кредитной системы, в которую включаются нетолько звенья финансовой системы, но и кредитная система. Финан-сово-кредитная система объединенно функционирует как в сферематериального производства, так и в непроизводственной сфере.

В основу построения финансовой системы положены принципы:1. Сочетание централизма и демократизма в организации финан-

совой системы;2. Соблюдение национальных и региональных интересов;3. Принцип единства финансовой системы;4. Принцип функционального назначения отдельных составных

элементов финансовой системы.Финансовая система должна постоянно совершенствоваться. Глав-

ной задачей этого процесса является усиление ее воздействия на ста-билизацию и последующее социально-экономическое развитиереспублики, обеспечение неуклонного роста национального дохода,

122

финансовых ресурсов, укрепление коммерческого и хозяйственногорасчета во всех звеньях общественного производства. Предстоитповысить действенность государственного управления финансамина основе усиления централизованных начал в сочетании с широкимвнедрением экономических методов руководства, расширением само-стоятельности предприятий, местных органов власти в производ-ственном и социальном развитии.

Состоянием финансов определяется положение дел в экономике,и поэтому программы стабилизации должны предусматривать реа-лизацию в первую очередь общеэкономических мер по повышениюее эффективности.

В ряду этих мер — перестройка производственных отношений,социальная переориентация экономики, структурные преобразованиянародного хозяйства, ускорение научно-технического прогресса, акти-визация внешнеэкономической деятельности, решение проблемы на-сыщения потребительского рынка, в основном за счет внутреннегопроизводства.

В числе финансовых мероприятий необходимы национализацияинвестиций, снижение затрат на содержание аппарата управления,ужесточение режима экономии на всех уровнях хозяйствования; внизовых звеньях экономики — ликвидация убыточности и переходна самофинансирование, нормативное регулирование финансовыхвзаимоотношений во всех звеньях финансовой системы.

123

ГЛАВА 6. ФИНАНСЫ И ИХ ФУНКЦИИ

6.1. Финансы как институт экономики

В целом финансы — функционируют как инструмент экономикии прежде всего помогают осуществить методы государственного регу-лирования путем формирования различных доходов денежныхсредств.

Признаки финансов как экономической категории:— денежный характер финансовых отношений;— распределительный характер;— финансовые отношения всегда связаны с формированием де-

нежных доходов и накоплений.Финансы — это денежные отношения, возникающие в процессе

распределения и перераспределения стоимости валового обществен-ного продукта.

Функции финансов — диалектически взаимосвязанные междусобой стороны одной экономической категории.

— распределительная;— контрольная.Управление — это совокупность приемов и методов целена-

правленного воздействия на объект для достижения определенногорезультата.

Функциональные элементы управления финансами:1) планирование;2) оперативное управление;3) контроль.Фонды денежных средств подразделяются на:— централизованные;— децентрализованные.Рынки — это совокупность денежных отношений между товаро-

производителями и товаропотребителями, которые основаны наспросе и предложении.

РЦБ — (рынок ценных бумаг) — совокупность экономическихотношений, которые взаимосвязывают покупателей и продавцов поповоду приобретения доли собственности или долговых обязательств.

124

6.1.1. Рыночная экономика и функции финансовРыночная экономика — социально-ориентированная хозяйствен-

ная система, которая дополняется государственным регулированием.Финансы — инструмент экономики. Они являются неотъемлемой

частью экономики, помогающей осуществить методы государствен-ного регулирования путем различных фондов, денежных средств,формирования доходов на этапах распределения поддерживает опре-деленные пропорции между производством и его потреблением.

Финансы — реально существующие в обществе производственныеотношения, имеющие объективный характер и специфическое об-щественное назначение, выступают в качестве экономической кате-гории.

Отношения, возникающие в процессе формирования фондов де-нежных средств, называются финансовыми.

Признаки финансов как экономической категории:— денежный характер финансовых отношений. Деньги являются

обязательным условием существования финансов (они всегда имеютденежную форму выражения);

— распределительный характер финансовых отношений. Облас-тью возникновения и функционирования финансов является стадиявоспроизведенного процесса, на которой происходит распределениестоимости общественного продукта по целевому назначению и су-бъектам хозяйствования, каждый из которых должен получить своюдолю в производственном продукте;

— финансовые отношения всегда связаны с формированием де-нежных доходов и накоплений, принимающих форму финансовыхресурсов.

Финансовые ресурсы выступают материальными носителями фи-нансовых отношений.

Необходимость финансов состоит в потребности субъектов хозяй-ствования и государства в ресурсах, обеспечивающих их деятель-ность.

6.1.2. Финансы и их особые функцииФинансы — это денежные отношения, возникающие в процессе

распределения и перераспределения стоимости валового обществен-ного продукта (ВОП).

125

Сущность любой экономической категории проявляется в ее функ-циях.

Финансы и их функции — диалектически взаимосвязанные междусобой стороны одной экономической категории.

1) Распределительная функция позволяет с помощью финансовыхотношений распределить созданный валовой национальный продукт(ВНП) между субъектами хозяйствования.

Назначением распределительной функции финансов являетсяобеспечение субъектов хозяйствования. На первом этапе распределе-ния ВНП образуются первичные доходы, на втором вторичные кото-рые направляются в непроизводственную сферу, личное потребление.То есть первичное распределение доходов происходит в производ-ственной сфере. Там, где товар не производится, нет первичного рас-пределения доходов.

Субъектами распределительной функции являются государство,юридические и физические лица. Благодаря распределительной фун-кции финансы обслуживают воспроизводственный процесс в целом,активно влияя на его все стадии.

С помощью этой функции осуществляется прежде всего возме-щение стоимости потребленных средств производства и образованиедоходов в различных формах, а также формируются доходы целевогоназначения. На основании данной функции обеспечиваются такжеобщегосударственные потребности, формируются ресурсы для содер-жания и развития непросферы, осуществляется внутриотраслевое,минотраслевое перераспределение национального дохода и т. д. С еепомощью предупреждаются возможные диспропорции на отдельныхучастках хозяйственного строительства и обеспечивается необходи-мая маневренность в использовании ресурсов.

2) Контрольная функция вытекает из первой функции благодаряоценке величины фондов денежных средств и их предусмотреннойнаправленности. Ее основу составляет движение финансовых ресур-сов. Инструментом реализации выступает финансовая информация.Степень и глубина реализации определяется состоянием финансовойдисциплины (обязательного порядка ведения финансового хозяйства,соблюдения установленных норм и правил, выполнения финансовыхобязательств.

126

Управление — это совокупность приемов и методов целенаправ-ленного воздействия на объект для достижения определенного резуль-тата.

Совокупность различных форм и методов, регламентирующихразличные сферы финансовых отношений, позволяющих образо-вывать централизованные и децентрализованные фонды денежныхсредств, называется финансовой системой.

В управлении финансами выделяются объекты и субъекты управ-ления. Совокупность всех организационных структур, осуществляю-щих управление финансами, называется финансовым аппаратом.

Функциональные элементы управления финансами.1) Планирование (Основные задачи финансового планирования):— определение объемов и источников финансовых ресурсов;— рациональное распределение;— стимулирование наиболее эффективного использования между

производственной и непроизводственной сферой денежных средств;— концентрация денежных средств на приоритетных направлени-

ях развития.2) Оперативное управление (комплекс мер, разрабатываемых на

основе оперативного анализа финансовой ситуации с целью получе-ния максимального эффекта при минимуме затрат путем перераспре-деления финансовых ресурсов).

3) Контроль.Финансовая система государства охватывает три основные сферы:— государственные финансы;— страхование;— финансы предприятий.В состав государственных финансов включаются:— государственный бюджет (как основной финансовый план госу-

дарства);— система государственного кредита (займы, облигации, лотереи);— внебюджетные государственные фонды;— фонды социального страхования;— пенсионный фонд.Общегосударственные фонды денежных средств позволяют акку-

мулировать и мобилизовать средства в государственный бюджет, вразличные формы государственного кредита, во внебюджетныефонды.

127

Фонды денежных средств подразделяются на:— централизованные;— децентрализованные.К централизованным фондам относятся государственный бюджет,

фонды государственного социального страхования.К децентрализованным фондам — фонды имущественного и лич-

ного страхования, сформулированные в добровольном порядке, а так-же фонды денежных средств различных отраслей народного хозяй-ства.

Система страхования включает в себя фонды имущественного иличного страхования, страхования ответственности риска.

Сфера финансов предприятий — финансы отраслей народногохозяйства и предприятий. Финансы отраслей: финансы министерстви ведомств, государственных предприятий, коммерческих структури общественных фондов.

ЧН — чистые налоги с учетом трансфертных платежей;ГЗ — государственные закупки.Сумма ГЗ и трансфертных платежей — расходы государства.Г — государство;ЗГ — займы государства.

6.1.3. Возможность использования финансов и объективные предпосылкиРаспределительная функция финансов позволяет обеспечить

формирование и мобилизацию финансово-денежной системы (ФДС)на запланированные цели в процессе расширенного воспроизводства.

Качественная сторона влияния финансов — это влияние напроцессы расширенного воспроизводства за счет более эффективныхнормативов распределения ФДС.

Количественная сторона влияния финансов заключается в фор-мировании мобилизации финансовых ресурсов на цели расширенноговоспроизводства.

Макроэкономическая модель финансовых потоков показывает рольфинансов в процессе расширенного воспроизводства.

Контрольная функция финансов показывает действительное учас-тие финансов (формирование мобилизации использование финансо-вых ресурсов) в процессе расширенного воспроизводства.

128

Рынки — это совокупность денежных отношений между товаро-производителями и товаропотребителями, которые основаны наспросе и предложении.

ТБ — товарная биржаПР — потребительский рынокРУ — рынок услуг РП — рынок продуктовТР — товарный рынокРЦБ — рынок ценных бумагФБ — фондовая биржаВР — валютный рынок ФР — финансовый рынокВБ — валютная биржаРК — рынок капиталовРРС — рынок рабочей силы РР — рынок ресурсовРПР — рынок природных ресурсовПредметом ТР является продажа средств производства.ПР — предмет потребленияРУ — индустрия услугТБ — посредник, связывающий товаропроизводителей и товаро-

потребителей путем проведения аукционов.РЦБ — совокупность экономических отношений, которые взаимо-

связывает покупателей и продавцов по поводу приобретения долисобственности или долговых обязательств.

Финансы — это система экономических отношений по поводу рас-пределения и перераспределения фондов денежных средств и конт-роль за их использованием.

Финансирование — это процесс использования ФДС в соответ-ствии с разработанными бизнес-планами.

В условиях рыночной экономики применяются следующие методыфинансирования:

1. Хозрасчет;2. Коммерческий расчет;3. Самофинансирование.Хозрасчет подразумевает такую систему хозяйствования, при кото-

рой расходы производятся за счет полученных доходов и получаетсянекоторая прибыль, то есть обеспечивается рентабельная работа фирмы.

Коммерческий расчет — система хозяйствования, которая подра-зумевает сравнивание расходов и результатов производственной и

129

хозяйственной деятельности с целью получения максимальной при-были.

Самофинансирование — метод хозяйствования, при котором извыручки от реализации производятся все необходимые затраты и полу-чается прибыль, достаточная для развития производства и образо-вания фондов социальной защиты.

Кредит — совокупность денежных отношений по поводу аккуму-ляции временно свободных денежных средств с последующим предо-ставлением их на условиях возвратности, срочности и платности.

Кредитование — процесс предоставления временно свободных де-нежных средств.

Денежное обращение — совокупность экономических отношенийпо поводу организации наличного денежного и безналичного оборотаденег в государстве.

Предметом курса является изучение финансов, кредита и денеж-ного обращения.

Содержание курса раскрывается в следующих задачах:1. Принципы формирования, организации и построения финан-

совой и кредитной системы;2. Изучение структуры и состава денежного обращения;3. Изучение принципов и организации системы расчетов;4. Изучение порядка финансирования и кредитования предприя-

тий;5. Изучение системы международных расчетных кредитных и ва-

лютных операций;6. Изучение вопросов функционирования финансовых рынков.Под финансовым планированием понимают совокупность меро-

приятий по составлению и выполнению планов формирования дохо-дов и расходов.

Финансовое планирование является частью стратегического плана.Оно позволяет увязать показатели плана с их денежными средствами.

Объектом финансового планирования является финансовая дея-тельность субъектов хозяйствования и государства, а итоговым резуль-татом — составление финансовых планов, начиная от сметы отдель-ного учреждения до сводного финансового баланса государства.

Основные задачи финансового планирования:1. Определение объемов и источников финансовых ресурсов;2. Рациональное распределение;

130

3. Стимулирование наиболее эффективного использования междупроизводственной и непроизводственной сферой денежных средств.

4. Концентрация денежных средств на приоритетных направленияхразвития.

Финансовая политика государства — это совокупность мероприя-тий по формированию и использованию финансовых ресурсов.

Свое конкретное воплощение финансовая политика имеет в финан-совом механизме государства.

Финансовый механизм — это совокупность форм и методов управ-ления финансовой длительностью государства.

Она включает в себя систему денежных расчетов, систему финан-совых рычагов и стимулирование финансовых норм, нормативов пока-зателей, государственные банковские и финансовые резервы и финан-совый контроль.

Финансовый механизм регламентируется в законах и нормативныхактах. Основными методами перехода к рынку является:

— максимальная свобода деятельности предприятий;— полная ответственность за результаты своей хозяйственной дея-

тельности.

6.1.4. Финансовые рынкиФинансовые рынки — совокупность финансовых институтов, на-

правляющих денежные средства от собственников средств к заемщи-кам средств.

Инвестиции — вложения в основные фонды либо в оборотныефонды (производственные запасы, готовую продукцию).

Прямое финансирование — направление денежных ресурсов непо-средственно от собственника средств к заемщику.

Прямое финансирование — это:1) Капитальное финансирование, т. е. получение денежных средств

на инвестиции путем представления права инвестору на долевое учас-тие в прибыли собственника. Это достигается путем приобретенияоблигации заемщика;

2) Финансирование путем займов, т. е. получение денежныхсредств на инвестиции в общем на обязательство выплатить доходыв будущем.

Облигации — это сертификаты на выплату в течении определен-ного количества лет и с выплатой обусловленных процентов.

131

Косвенное финансирование — это перемещение сбережений отсобственников средств инвесторам через финансовых посредников,т. е. финансовый риск.

Сферы финансовых отношений регламентируются различнымиформами и методами их достижения.

Управления финансами государства осуществляется на стратеги-ческом уровне Парламентом, Президентом и т. д.

Инструментарии финансового рынка:— брокерские компании;— банковская система;— небанковские финансовые институты;— инвестиционные фонды и компании;— инновационные фонды;— финансовые компании;— финансово-промышленные группы (ФПГ);— трастовые компании;— страховые компании;— консалтинговые компании;— факторинговые и лизинговые компании;— холдинг компании.Брокерские компании — это посредники ведущие торги на бирже.Небанковские финансовые институты торгуют капиталом. ФПГ кон-

гломерат, который включает и производство и сбыт, и реализацию.Холдинг — принцип контроля или система участия.Основным видом ценных бумаг являются акции. Акции бывают

двух видов:— простые;— привилегированные.Облигации являются ценными бумагами, которые удостоверяют

долговое обязательство фирмы, которая ее выпустила, погасить долгв обусловленный срок под соответствующий процент дисконта.

Сберегательные сертификаты — это долговое обязательство банковвыкупить эту ценную бумагу за обусловленные проценты.

ГКО — это государственные или муниципальные ценные бумаги,которые являются долговым обязательством организации, которая ихвыпустила, погасить этот долг в течение определенного времени заобусловленный процент. Гарантиями погашения являются различныевиды собственности, принадлежащие организациям.

132

6.2. Заключение

Финансы — это система экономических отношений по поводураспределения и перераспределения фондов денежных средств и кон-троль за их использованием.

Финансирование — это процесс использования ФДС в соответ-ствии с разнообразными бизнесменами.

Финансовые рынки — совокупность финансовых институтов нап-равляющих денежные средства от собственников средств к заемщи-кам.

Прямое финансирование это:1) капитальное финансирование;2) финансирование путем займов.Министерство финансов:— осуществляет общее руководство республиканскими и местны-

ми органами;— составляет проекты государственного бюджета;— вносит предложение в Парламент по вопросам регулирования

финансов.На уровне местных органов власти формируются финансовые уп-

равления соответствующего уровня.Местные финансовые органы выполняют функции аналогичные

Министерству финансов и работают по принципу двойной подчи-ненности.

К принципу финансовых служб относятся:1. Формирование и исполнение финансовых планов фирмы;2. Контроль и исполнение кассовых операций;3. Формирование кредитных планов;4. Контроль за предприятиями.Под финансовым планированием понимают совокупность меро-

приятий по составлению и выполнению планов формирования дохо-дов и расходов.

Финансовая политика государства — это совокупность меро-приятий по формированию и использованию финансовых ресурсов.

Финансовый механизм — это совокупность форм и методов управ-ления финансовой деятельностью государства.

133

ГЛАВА 7. РОЛЬ ФИНАНСОВВ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ РАЗВИТИИ

7.1. Финансы, как основа развития

Финансы способствуют развитию объективных и субъективныхпредпосылок революции в области производства, хозяйствования и вдругих сферах. Их воздействие достигается стимулированием ускоре-ния темпов роста и совершенствования технологии в промышлен-ности, сельском хозяйстве, строительстве и в других отраслях нацио-нальной экономики, прямым участием в финансировании инвес-тиционного процесса в целом, строительства предприятий, новых от-раслей и подотраслей экономики. Финансы обеспечивают проведениенаучных исследований и внедрение их результатов в производство.Они участвуют в формировании и качественном изменении главнойпроизводственной силы общества — его работников. Это участиедостигается на основе финансового обеспечения функционированияи совершенствования процессов подготовки кадров социального,медицинского и пенсионного обеспечения трудящихся.

Финансы воздействуют на ускоренное развитие производственныхсил, изменение структуры общественного производства, усиление егоконцентрации и централизации капитала. Новое состояние получаетрабочая сила: меняется ее квалификация, структура, потребности.

Эти изменения в сфере производства и его кадровом обеспеченииозначают, что финансы способствуют достижению производитель-ными силами такого уровня, когда неизбежен переход к иным об-щественным формам организации экономической и социальной жиз-ни человека.

7.2. Основные закономерности развития финансовв переходных условиях в рынок

К числу общих направлений развития финансовых отношений впереходных условиях относились в первую очередь формированиеклассового подхода в использовании финансов.

Важная закономерность финансового строительства состояла втом, чтобы сначала использовать старые финансовые инструменты,

134

а затем заменить их новыми формами финансовых отношений предо-пределившимися зарождавшимися экономическими структурами ипотребностями государства переходного периода.

Общей тенденцией развития финансов явилось проведение фи-нансовой централизации, которая выразилась в создании новой бюд-жетной системы, введении государственной монополии на страхова-ние, слияние бюджетно-социального страхования с бюджетом, полнойрегламентации сверху порядка распределения прибыли предприятий.

Финансовая централизация сыграла положительную роль в реше-нии экономических, социальных, военно-политических задач началь-ного этапа переходного периода. Однако постепенно усиливаласьтенденция к демократизации финансовой системы. Но из-за бюро-кратической централизации принимаемых решений в области финан-сов, местные органы власти и трудовые коллективы так и не получиливозможность раскрыть свой потенциал и использовать его в интересахреволюционного обновления общества.

Еще одна тенденция заключалась в том, что по мере развития госу-дарственного и кооперативного секторов экономики, шло формиро-вание финансов предприятий, как основы, исходного звена всей фи-нансовой системы. Путь к этому был открыт национализацией основ-ной массы средств производства, в большинстве случаев насильствен-ным объединением крестьянства в сельскохозяйственные кооперати-вы. Постепенно государственные и кооперативные предприятия стализанимать доминирующее положение в экономике, а создаваемый имичистый доход — подавляющую долю всего чистого дохода общества.Финансы хозяйственных единиц стали основой всей финансовой сис-темы, а отчисления от их прибылей начали играть ведущую роль вдоходах государственного бюджета страны.

Однако преждевременный отказ от многоукладности экономикипереходного периода устранил здоровую конкуренцию между пред-приятиями различных форм собственности, обрек государственныеи кооперативные предприятия на многолетний застой, что привело кснижению финансовой эффективности всего народного хозяйства.

По мере укрепления государственного бюджета и развития прямыхбюджетных отношений с хозяйством, за бюджетом закреплялась рольосновного финансового плана страны, пронизывающего своим влия-нием всю экономику. В этом состояла существенная особенность раз-

135

вития финансов в переходной период. Однако с утверждением плани-рования бюджетно-налоговые, финансовые методы регулированияхозяйственной жизни все больше стали согласовываться и увязыватьсяс планами экономического и социального развития. Планированиестало пронизывать всю финансовую сторону общественного произ-водства и деятельность государства.

На основе реального опыта строительства общественной жизнина новых экономических и политических принципах можно сделатьвыводы о желательных направлениях и тенденциях развития финан-сов в переходный период. К их числу относятся следующие:

— проведение в области финансов политики установления клас-сового мира и сотрудничества, стимулирование инициативы, опытаи знаний всех слоев общества с целью достижения экономического исоциального прогресса;

— не изобретая искусственных форм финансовых отношений, сле-дует стремиться к всемирному использованию проверенных мировойпрактикой эффективных финансовых рычагов, в числе которых можноназвать полноценный финансовый рынок, налоги, самостоятельныеместные бюджеты, финансовую автономию хозяйственных единиц;

— не централизация и унификация финансовых отношений, небюрократическое руководство через централизованно утверждаемыепланы, а многообразие форм финансовых отношений, всемерноеиспользование стимулирующего влияния финансовых рычагов дол-жны ориентировать трудовые коллективы на достижение максимальновысоких производственных, научно-технических и социальных резу-льтатов их деятельности, чем и обеспечивается воздействие финансовна реальный общественный прогресс;

— во избежание монополизма и застоя государство должно стре-миться к установлению такого финансового режима, который бы соз-давал простор для инициативы любых хозяйственных форм, добро-совестную конкуренцию любых видов собственности и на этой основепозволял бы добиваться роста экономической (в том числе финан-совой) и социальной эффективности общественного производства.

7.3. Воздействие финансов на экономику

С помощью финансовых рычагов решаются следующие основныезадачи:

136

— регулирование общего уровня финансовых ресурсов, аккумули-руемых в сфере материального производства;

— экономическое ограничение монопольной деятельности впроизводственной сфере;

— регулирование внешнеэкономической деятельности предприя-тий;

— обеспечение соблюдения предприятиями правовой и договор-ной дисциплин;

— материальное стимулирование развития производства на пред-приятиях;

— регулирование внутрипроизводственных пропорций распреде-ления денежных ресурсов предприятий;

— регулирование инвестиционных и инновационных процессовв масштабах страны, региона, отрасли, предприятия.

Реальный механизм финансового воздействия на экономику прояв-ляется не как строгозаданная система рычагов, а как динамичная, пос-тоянно развивающаяся их совокупность, складывающаяся из отдель-ных компонентов, имеющих специфический характер влияния на на-родное хозяйство. Наиболее важное значение для развития экономикиимеют:

1. Финансовое регулирование и стимулирование производства;2. Финансирование научно-технического прогресса;3. Страхованная защита общественного производства.Среди рычагов государственного финансового регулирования ос-

новная роль принадлежит налогам.Среди финансовых методов, воздействующих на экономию издер-

жек производства и роста объемов выпуска продукции, решающееместо принадлежит фондам материального поощрения и производ-ственного развития. В условиях перехода к рыночным методам веде-ния хозяйства на предприятиях основным фондообразующим факто-ром стала прибыль, оставляемая в распоряжении предприятия.

Она является обобщающим измерителем его работы, в которомнаходят отражение как количественные, так и качественные резуль-таты хозяйственной деятельности. Среди них снижение себестои-мости продукции, рост объема производства и др. Кроме того, онатесно связана с другими финансовыми рычагами: на ее размеры влия-ют платежи в бюджет и различные экономические санкции (штрафы,пени и т.д.).

137

В условиях рыночной экономики система финансового регулиро-вания воздействует на развитие производства не только через управле-ние интересами предприятий и их трудовых коллективов, но и черезпрямое регулирование пропорций между денежными фондами, участ-вующими в воспроизводственном процессе.

С помощью финансовых методов, изменяя соотношение междуинвестициями, направляемыми на простое и расширенное воспроиз-водство, расширение, техническую реконструкцию и модернизациюдействующего производства, общество влияет на темпы экономичес-кого развития.

Особенность современной инвестиционной политики государства— приоритетное развитие производства товаров народного потребле-ния, качественное преобразование материальной базы и структурыпроизводства при сокращении объемов централизованных инвести-ций. Характерной чертой ее является упор на техническое перевоору-жение и реконструкцию действующего производства.

7.4. Роль финансов в решении социальных проблем

Социальная сфера охватывает многие стороны человеческого бы-тия. Ключевым моментом ее развития является повышение жизнен-ного уровня людей. Для характеристики уровня жизни используютнатуральные и стоимостные показатели. Первые – конкретны инаглядны, позволяют сделать сопоставление уровней жизни в разныхстранах, ибо на них не оказывают влияние различия масштабов илидоходов. Но у натуральных показателей есть недостаток — отсутствиекомплексности, односторонность. Этот недостаток устраняется при-менением стоимостных показателей, к которым относятся, например,объем национального дохода в расчете на душу населения, величинаи удельный вес в национальном доходе фонда потребления, средне-душевой денежный доход семьи, стоимость прожиточного минимума,индекс реальных доходов населения и т.д.

Независимо от конкретных форм и методов финансовое регулиро-вание денежных доходов населения призвано решать следующиезадачи:

— повышение общего уровня жизни населения;— достижение социальной справедливости по отношению к раз-

личным категориям, слоям и социальным группам граждан;

138

— обеспечение прожиточного минимума и конституционных га-рантий для всех граждан независимо от пола и возраста, националь-ности, а также вида общественно-полезного труда и способов извлече-ния доходов в рамках действующих законов.

В понятие уровня жизни огромной составной частью входят произ-водственные и экономические условия труда. Производственные усло-вия труда включают техническую вооруженность и технологию трудо-вого процесса, профессиональную и общегуманитарную подготовлен-ность кадров, уровень охраны труда и техники безопасности. Эконо-мические условия подразумевают в первую очередь мотивацию чело-века к активной трудовой деятельности. Роль финансов в созданииэтих условий чрезвычайно важна и многогранна. Прежде всего спомощью финансов создаются условия для подготовки трудовых ре-сурсов. Для этого необходимо иметь целую систему источников фи-нансирования учебных заведений, обеспечивающих общее среднее,высшее, а также подготовку научных и научно-педагогических кадроввысшей квалификации.

Одним из направлений воздействия финансов на улучшение произ-водственных условий труда является обеспечение необходимымиденежными средствами для постоянного обновления материально-технической базы производства, стимулирование внедрения прогрес-сивных технологий, снижения доли неквалифицированных работ. Какправило, связанные с этим мероприятия требуют крупных капита-льных затрат, поэтому для их финансирования, помимо собственныхсредств предприятий и организаций, привлекаются средства новыхакционеров, кредиты банков, организаций и частных лиц, а на государ-ственных предприятиях — бюджетные субсидии.

Главной социальной гарантией в условиях рыночной экономикиявляются обеспечение материального содержания работников в случаепотери или места работы, а также скорейшее их трудоустройство.

Решение этих задач неразрывно связано с перестройкой финансо-вого механизма, созданием в нем новых звеньев — государственныхфондов занятости населения, обеспечивающих материальные пред-посылки для быстрого маневрирования трудовыми ресурсами.

Наряду с обеспечением занятости трудоспособного населения,важной социальной гарантией является материальное содержание иоказание медицинской помощи нетрудоспособной части общества, а

139

также выплата компенсации в связи с рождением детей и необходи-мостью ухода за ними. Финансам в этой области принадлежит веду-щая роль, ибо благодаря им создаются специальные целевые фондысоциального страхования и обеспечения, являющиеся экономическойосновой существования и функционирования соответствующих об-щественных систем.

Новыми направлениями в области социальных гарантий стали ин-дексация доходов и компенсация потерь населения в связи инфляцией.Необходимость введения этих гарантий реально возникла в результатепрактически полного отказа от жесткого регулирования цели со сто-роны государственных органов. Порядок индексации доходов и ком-пенсации потерь населения установлен Законом «Об индексацииденежных доходов и сбережений граждан». В соответствии с ним, натерритории республики создана государственная служба наблюденияза изменением потребительских цен, которая призвана давать инфор-мацию о прожиточном минимуме. Эта информация должна статьосновой для принятия соответствующих финансовых мер, обеспечи-вающих сохранение установленного минимума при снижении поку-пательной силы.

7.5. Роль финансов в развитии международныхэкономических отношений

Финансы как экономический инструмент хозяйствования испо-льзуются для осуществления интеграции Казахстана в мировую эконо-мику. Финансовый механизм, складывающийся в сфере международ-ных экономических связей, выступает орудием реализации финан-совой политики государства в области международного сотрудничест-ва Казахстана. Функционируя в международной сфере, финансы ока-зывают влияние на экономические интересы участников международ-ных связей, выступают как стимул развития международной экономи-ческой интеграции.

Роль финансов в развитии международных связей проявляется потрем направлениям:

1. Изыскание источников и мобилизация необходимых финансовыхресурсов для финансирования различных направлений международ-ного сотрудничества;

140

2. Регулирование международных интеграционных процессов;3. Стимулирование развития каждого вида международных отно-

шений и непосредственных участников этих отношений. Финансыоказывают влияние прежде всего на экспортно-импортные операции.С их помощью стимулируется выпуск конкурентоспособной продук-ции, пользующейся спросом на мировом рынке. Финансы способ-ствуют формированию той доли национального дохода, которая,которая реализуется в результате внешнеэкономической деятельности.

Важной формой международного сотрудничества является участиев международных организациях и фондах. Это участие предполагаетвнесение соответствующих квот в уставные капиталы, бюджетыданных организаций. Источниками взносов выступают валютные идругие финансовые фонды и ресурсы, участвующих национальныхорганизаций и государственных структур. Средства международныхорганизаций аккумулируются в соответствующие фонды и распре-деляются на целевые программы по направлениям деятельности.

Еще одним направлением воздействия финансов на развитиемеждународных связей является мобилизация ресурсов иностранныхинвесторов. Иностранные инвестиции осуществляются в виде привле-чения средств иностранных государств-инвесторов, иностранныхкоммерческих организаций, международных строительных компанийдля сооружения объектов в различных отраслях отечественной эконо-мики. Предприятия и объекты создаваемые на условиях кредита, ос-таются на территории Казахстана в качестве национального достоя-ния. Другие предприятия, финансируемые иностранными предприя-тиями за счет фондов своих фирм, а также из средств бюджетов иност-ранных государств, функционируют как совместные предприятия ииностранные юридические лица.

Как особая сфера функционирования, финансы внешнеэкономи-ческой деятельности обладают специфическими чертами. Они вопло-щаются в ресурсах, формирующихся в иностранной валюте. Обязате-льным субъектом распределительных отношений является зарубеж-ный партнер в лице иностранного государства, международной орга-низации, иностранной фирмы и т.д. Финансовые отношения выходятза границы национальной экономики и опосредуют международныйинтеграционный процесс, содействуя его развитию и углублению. Рас-ширение международных экономических связей способствует форми-

141

рованию внешних источников финансовых ресурсов, используемых вукреплении экономики.

Важную роль в развитии международных экономических отноше-ний играет финансовое регулирование внешнеэкономических связейчерез формирование и использование централизованных валютныхфондов. В условиях либерализации внешнеэкономической деятельно-сти основная масса валютных поступлений находится в собственностипредприятий. Однако для участия государства в международных отно-шениях и для укрепления национальной валюты — создаются центра-лизованные валютные фонды.

Вся внешнеэкономическая деятельность осуществляется на основедоговорных обязательств. Партнеры несут материальную ответствен-ность за выполнение их условий.

Расширяющаяся экономическая заинтересованность предприятийв развитии внешнеэкономических связей предопределяет их участиев разнообразных формах сотрудничества: торговых, производствен-ных, инвестиционных, научно-технических, консультативных и др.

Источниками финансирования зарубежных инвестиций могут бытьсобственные средства отечественных предприятий, централизован-ные валютные фонды отраслевых органов управления, заемные сред-ства. Финансирование операций с ценными бумагами осуществляетсяза счет двух источников: собственных и заемных средств. Заемныесредства, в свою очередь, аккумулируются из средств валютных фон-дов заинтересованных предприятий и организаций, кредитов банков,уполномоченных на ведение валютных операций, иностранных бан-ков, банков с участием иностранного капитала, отечественных банковза границей.

7.6. Заключение

Финансы представляют собой экономические отношения, связан-ные с формированием, распределением и использованием централизо-ванных и децентрализованных фондов денежных средств в целяхвыполнения функций и задач государства, обеспечения условий рас-ширенного воспроизводства.

Социально-экономическая сущность финансовых отношений сос-тоит в исследовании вопроса — за счет кого государство получает

142

финансовые ресурсы и в чьих интересах использует эти средства.Фи-нансовый механизм включает совокупность организации формфинан-совых отношений в национальной экономике, порядокформирования и использования централизованных идецентрализованных фондов денежных средств, методы финансовогопланирования, формы управ-ления финансами и финансовой системой,финансовое законодате-льство. В условиях углубления рыночныхреформ применяется качес-твенно новый финансовый механизм. Этокасается взаимоотношений предприятий и населения с бюджетнойсистемой, внебюджетными фондами, органами имущественного иличного страхования и др.

143

144

ГЛАВА 8. ФИНАНСЫ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙСИСТЕМЫ ЭКОНОМИКИ

Сегодня, когда общество в РК двигается к рыночным отношениям,резко возрос спрос на принципиально новый тип руководителя —управленца-финансиста. Это закономерно, так как на основе принци-пиально новой финансовой политики в условиях развития товарно-денежных отношений лежат изменения подхода к денежным отноше-ниям в системе хозяйственных отношений, а также роль денежныхфондов, формируемых финансовыми методами в процессе распреде-ления и перераспределения чистого дохода.

В работе рассматривались такие вопросы: финансы в системе ры-ночных отношений, управление экономикой, финансовая система, ин-вестирование и инвестиции и т. д.

Важность финансов объясняется той принципиальной ролью, кото-рую играет финансовая система для экономического строя общества.В сложном социальном организме, каким является человеческое об-щество, финансы объективно необходимы. Они широко используютсяв материальном производстве, сфере услуг, науке, культуре, искусствеи других сферах общественной деятельности.

8.1. Финансы и объекты финансов

Финансы, как система денежных отношений, главной функциона-льной задачей которых является распределение независимо от формсобственности, видов деятельности на уровне первичного звена хозяй-ствования вновь созданного продукта и чистого дохода, а на уровнерегиона — совокупного общественного продукта и национальногодохода на цели дальнейшего воспроизводства, также как и вся системахозяйственных отношений должна пройти стадию преобразования,соответственно требованиям новых условий и активно использоватьсядля целей становления рынка.

Поскольку объектом финансов являются денежные фонды, то внут-ренне содержание и строение этих фондов полностью должно соответ-ствовать новым рыночным отношениям, а их становление и формиро-вание подчиняться новым принципам — свободы выбора в потребле-

145

нии, предпринимательства, распоряжения частной собственнос-тью, свободы вступления в договорные отношения, конкуренции,цели и т. д.

Квалифицируя финансы, как экономические отношения, склады-вающиеся по поводу образования фондов денежных средств и ихраспределения на централизованной и децентрализованной основе,следует однозначно определить финансы, как экономическую кате-горию.

Финансы, как экономическая категория выражает особую сферуденежных отношений, связанную лишь с образованием, распределе-нием и использованием в условиях многоукладности экономики иразвития рынка не только государственных фондов денежных средств,но и фондов денежных средств основанных на собственности граж-дан, коллективной собственности, кооперативов, предприятий, создан-ных в сфере акционерных обществ, фондов совместных предприятий,включая арендные. Обобщая понятие финансы, как экономическуюкатегорию, действующую в условиях рынка, можно дать такое опреде-ление финансам: это часть экономических или производственныхотношений, характерной особенностью которых является то, что ониосуществляются посредством оборота денег и направлены в конечномсчете на обеспечение доходов и накоплений, создание фондов денеж-ных средств не только государственных предприятий, но и фондовденежных средств других форм собственности, включая арендныепредприятия.

Без доходов и накоплений в условиях рынка, в отличие от цен-трализованной экономики, нет и не может быть сферы действия фи-нансов.

Централизованной экономике, для которой было характерно пере-распределение средств и дотационный характер покрытия планово-убыточных предприятий главным было не обеспечение денежныхдоходов и накоплений, а их аккумуляция с целью централизованногонаправления на дальнейшее воспроизводство и удовлетворение дру-гих общественных потребностей в соответствии с программными ус-тановками, которые конкретизировались в текущих и перспективныхпланах социального и экономического развития. Этим специфическимобщественным отношениям соответствовали и финансы, как элемен-

146

ты планового хозяйственного механизма.8.2. Финансы и финансовые ресурсы

Введение рыночных отношений также связано с деятельностьюгосударства, и финансы в новых условиях продолжают служить госу-дарству для обеспечения финансовыми ресурсами его функций.

Финансовые ресурсы — это совокупность денежных средств, нахо-дящихся в распоряжении государства, предприятий, организаций,других организационных структур различных форм собственности.

Финансовые ресурсы на разных хозяйственных уровнях являютсяобъектом воздействия финансов и представляют собой — для госу-дарства: это выраженная в деньгах часть национального достояния,которая может быть использована или действительно используетсядля расширенного воспроизводства и содержания непроизвод-ственной сферы.

Элементами финансовых ресурсов выступают чистый доход госу-дарственных и других отраслей материального производства. Преждевсего к ним относятся прибыль предприятий и организаций, высту-пающая в качестве одной из форм прибавочного продукта.

Другим важным источником финансовых ресурсов государства яв-ляются налоги и добровольные платежи населения, часть средствобщественных организаций, доходы от внешней торговли. Сюда жеотносятся амортизационные отчисления. В состав финансовыхресурсов государства относятся взносы средств государственного исоциального страхования, поступления, связанные с проведениемзаймов, лотерей, вкладов. Таким образом, если для каждого предприя-тия перечисленные направления средств образуют элементы по произ-водству и реализации продукции, то для государства они служат эле-ментом финансовых ресурсов.

Под финансовыми ресурсами предприятий понимаются те денеж-ные средства, которые остаются у предприятия или другого хозяй-ствующего субъекта после того, как они возместили все затраты ирасходы, связанные с осуществлением текущей хозяйственной деяте-льности.

Финансовые ресурсы региона — это конечный финансовый резу-льтат деятельности всех предприятий и организаций расположенных

147

на данной территории. К финансовым результатам деятельности при-совокупляются также средства формируемые в порядке перера-спределения фонда оплаты труда (налоги и другие платежи насе-ления).

Примерная структура финансовых ресурсов отдельного региона

Наименование показателей 2002 г. млн. тенге %

Налог на прибыль 951,4 33,5 Налог на добавленную стоимость 852,0 30,0 Амортизация 647,7 22,8 Отчисления в бюджет от себестоимости и прочих налогов с предприятий 22,5 0,8 Отчисления в фонд социального страхования 170,4 6,0 Отчисления в централизованный фонд социального обеспечения 14,2 0,5 Итого ресурсов, образуемых в хозяйствах 2658,2 93,6 Налоги и другие платежи населения 176,1 6,2 Поступления от реализации госзайма и финансирования лотерей 5,7 0,2 Итого поступлений из фонда оплаты труда в порядке его перераспределения 181,8 6,4 Всего финансовых ресурсов 2840,0 100,0

Как видно из приведенных данных, основной объем финансовыхресурсов создается в сфере материального производства и для того,чтобы обеспечить максимум благополучия в том или ином регионеот руководителей всех рангов требуется максимум управленческойкомпетенции, прежде всего в финансовых вопросах, умение анализи-ровать экономическую и социальную ситуацию в регионе для приня-тия правильных решений в текущей и перспективной деятельности.

8.3. финансы в системе управления производственнойдеятельностью

Финансы — это система экономических отношений складываю-

148

щихся по поводу образования денежно-финансовых фондов на целирасширенного воспроизводства.

Для финансов характерна своя система категорий, показателей,экономических рычагов и стимулов. Механизм воздействия финан-совых категорий и экономических рычагов, как уже отмечалось, обус-ловливается денежными отношениями, связанными с образованием,распределением и использованием доходов и ресурсов в сфере мате-риального производства и перераспределения их в нематериальнойсфере. Это образование, распределение и использование прибыли,налоговых отчислений, фондов накопления и потребления, основныхи оборотных фондов, резервных и страховых фондов, капитальногостроительства, операции с кредитными ресурсами, ценными бумагамии т. д. Для осуществления всех этих специфических и функционально-необходимых для управления производством видов деятельностичерез стоимость, создается функциональная структура организациипроизводства.

8.4. Управление финансами на современном этапе

Управление финансами осуществляется как органами государст-венной власти, так и специальными финансовыми органами управле-ния, включая частные акционерные, страховые и др. финансово-про-мышленные структуры.

Органы управления общего руководства объединяют и направляютработу по осуществлению глобальных задач развития в целом по стра-не, обеспечения доходность бюджета Республики и использованиюего на решение первоочередных задач, укреплению финансово-кре-дитной системы.

Учитывая то, что кредитные ресурсы представляют собой особуюформу денежных фондов участвующих в общем кругообороте вос-производственного процесса, к финансовой системе принимают и бан-ковские учреждения. Таким образом специальными органами управ-ления финансами являются: Министерство финансов Республики, На-логовая инспекция Республики, Национальный банк, Внешэконом-банк, органы государственного и социального страхования, сеть ком-мерческих и акционерных банков.

Отраслевые органы управления финансами представляются фи-

149

нансовыми службами отдельных отраслей хозяйства и производствразличных форм собственности, а также новых рыночных форми-рований (фондовые и товарные биржи, арендные, малые и совместныепредприятия и т. д.).

Центральным звеном финансовой системы является бюджет стра-ны, области, района. Каждое из звеньев, составляющее финансовуюсистему страны имеет свои функции и принципы организации. Нонесмотря на специфику и отличительные особенности в организациии выполнении ими функций можно выделить и сформировать дваосновополагающих принципа организации, характерные для всехфинансовых звеньев в условиях рыночных отношений, это: 1) опера-тивно-хозяйственная самостоятельность финансовых органов притесной взаимосвязи со всей финансово-кредитной системой; 2) хозрас-четные основы осуществления своих функций.

Финансы состоят из целостной системы включающая нескольковзаимосвязанных институтов и органов. Это первое — совокупностьфинансовых институтов, каждый из которых способствует образова-нию и использованию соответствующих денежных фондов.

Второе — совокупность государственных органов и учреждений,осуществляющих в пределах своей компетенции финансовую деятель-ность. Наряду с этим финансовая система представляет следующиекомплексы, это:

1. бюджетная система — государственный бюджет, местные бюд-жеты;

2. бюджет централизованный — целевые фонды;3. внебюджетные децентрализованные целевые фонды;4. фонды хозяйственных субъектов и отраслей;5. имущественные и личные страховые фонды;6. кредитные органы, государственный и банковский кредит.

8.5. Инвестирование и инвестиции

Инвестиционную деятельность можно понимать и как инвестици-онный процесс, связанный с регулированием и осуществлением отно-шений по поводу развития и укрепления материально-техническойбазы производства, и как некое действие, целенаправленное осу-

150

ществление которого, связанное с единовременным вложением мате-риально-денежных и интеллектуальных ценностей в развитие произ-водства. Это определяет финансовую устойчивость и жизнеспособ-ность любого предприятия или хозяйствующего субъекта в будущемпредпринимательской деятельности.

Инвестирование, основанное на коллективной собственности мо-жет осуществляться за счет средств бюджетов, собственных и заемныхсредств; иностранного инвестирования, осуществляемого иностран-ными гражданами и другими юридическими лицами; совместногоинвестирования, осуществляемого отечественными и иностраннымигражданами, юридическими лицами.

Решения о вложении собственных, заемных и других средств винвестиционную деятельность, их объемы, направление и эффектив-ность принимают самостоятельно сами инвесторы, то есть субъектыинвестиционной деятельности.

Источниками финансирования инвестиционной деятельностиявляются:

— собственные финансовые ресурсы инвестора (прибыль, аморти-зационные отчисления, денежные накопления, сбережения граждан,юридических лиц и др.);

— заемные средства (облигационные займы, банковские и бюджет-ные кредиты);

— привлеченные финансовые средства инвесторов (средства полу-ченные от продажи акций, паевые и иные взносы граждан и юриди-ческих лиц);

— бюджетные инвестиционные ассигнования.Процесс инвестирования и связанные с ним финансовые отно-

шения нельзя рассматривать в отрыве от новых экономических обсто-ятельств, возникающих в связи с переходом к рынку. Для реализацииэтого насущного требования необходимо предусмотреть широкийкруг вопросов, среди которых нам представляется целесообразнымрассмотреть три проблемы: обеспечение гармонии интересов заказ-чиков, проектировщиков и строителей, главных участников инвести-ционного цикла; определение и обеспечение стабильной сметной сто-имости строительства и обеспечение своевременного ввода мощно-стей.

Все три проблемы как формы отношений в едином инвестицион-ном цикле обусловливают достижение главной цели финансирования

151

капитального строительства.Инвестирование или капитальные вложения как по величине, так

и по структуре являются материальной базой накопления и возме-щения основных фондов. Эта форма воспроизводства сохраняется ипри рыночных отношениях. При таком положении определяющаяроль принадлежит основным фондам, изменения которых фиксиру-ется потребностями развития производства. Эффективность капиталь-ных вложении зависит от их структуры, а также от состава и структурыисточников финансирования воспроизводства технической базы стро-ительного комплекса.

В сущности по экономическому содержанию и назначению всеисточники финансирования капитальных вложений могут быть разде-лены на две группы: чистый доход в части прибавочного продукта,идущего на цели накопления; фонд возмещения в части амортизацион-ных отчислений на реновацию (воспроизводство) основных фондов.

Та часть чистого дохода, которая используется на цели накопления,обеспечивает посредством капитальных вложений расширенное вос-производство основных фондов, а реновационные ресурсы фонда воз-мещения служат целям простого воспроизводства средств труда.

8.6. Финансы в системе рыночной экономики

Финансы играют огромную роль в современной рыночной эконо-мике, так как производство и потребление не могут быть полностьюсинхронными. Если бы производство и потребление происходилиодновременно, то экономика могла бы обойтись без финансов. Пос-кольку у различных видов деятельности разный ритм, возникают фи-нансы в форме сбережений и кредитов для того, чтобы обеспечитьих координацию. В результате с переходом РК на рыночную системуэкономики, в целом финансы и финансовая система, в национальнойэкономике страны, в социально-экономическое развитие, представляяновые организационно-правовые основы и, механизмы использованияих ресурсов, имеет особую роль.

152

ГЛАВА 9. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ

9.1. Современные основы управления финансами в РК

В Казахстане происходят глубокие экономические перемены. Идеткоренная ломка прежнего механизма управления экономикой, его за-мена рыночными методами хозяйствования.

Рыночная экономика характеризуется тем, что представляет собойсоциально ориентированное хозяйство, дополняемое государствен-ным регулированием. Казахстан, вставший на путь трудных реформ,сталкивается со множеством проблем. Одна из них — непрофессиона-лизм в сфере управления, стремление управлять методами, свойствен-ными административно-командной системе. Рыночные отношения,предусматривающие право предприятий на полную хозяйственнуюсамостоятельность и распоряжение результатами труда в формиро-вании трудовых и финансовых ресурсов, распределение прибыли идр., создает объективные экономические условия и вызывает необхо-димость применения рыночных методов управления, использованиявсего потенциала современного менеджмента в деятельности пред-приятий.

Огромную роль как в самой структуре рыночных отношений, таки в механизме их регулирование играют финансы. Они — неотъем-лемая часть рыночных отношений, важный инструмент реализацииэкономической политики. Сегодня как никогда важно хорошо знатьприроду финансов, организацию управления финансами, видеть спо-собы наиболее полного их использования в интересах эффективногоразвития предприятия. Добиться делового успеха сегодня невозможнобез применения самых разнообразных финансовых инструментов.

9.2. Организация управления финансами

Управлении финансами — процесс воздействия на финансовую исмежные экономические и социальные системы с целью их совер-шенствования и развития. При этом используются приемы и методыцеленаправленного влияния на объект для достижения необходимогорезультата. В финансовой системе управление осуществляется черезфинансовый механизм с помощью его методов, рычагов, стимулов исанкций.

153

Управление основано на объективных закономерностях и требова-ниях экономических законов. Опираясь на научное познание требова-ний этих законов, общество через государственные, хозяйственные иобщественные органы сознательно управляет формами производст-венных отношений, включая финансы, цены, кредит, прибыль и т. д.

В основе управления финансами лежат следующие принципы:Демократизм в управлении;Политический подход к финансовым вопросам;Оптимальное сочетание экономических и административных ме-

тодов управлении;Научность управления;Согласованность централизованного, отраслевого территориаль-

ного управления;Ответственность в управлении;Преемственность хозяйственных решений.Следует различать два аспекта финансами: во-первых, государство

использует финансы, их формы в качестве инструментов, рычаговуправления экономикой и социально-культурным строительством ивлияет тем самым на весь процесс общественного производства; во-вторых, сами финансы являются объектом управления: управляютсяформы финансовых отношений, фонды денежных средств, финан-совый аппарат, т. е. система финансовых учреждений. Согласно теорииуправления — чем меньше звеньев управления, тем выше эффект.

В управлении финансами необходим научный подход; это означает,что при выработке управленческих решений учитываются, помимотребования экономических законов, результаты экономического ана-лиза, применяется рациональное сочетание экономических и адми-нистративных методов управления.

Финансовая информация имеет большое значение для принятиярешений с целью как научно обоснованного планирования, так и опе-ративного руководства всеми финансовыми процессами. Финансоваяинформация осуществляется в форме бухгалтерской, статистическойи оперативной отчетности, предоставляемой по звеньям финансовойсистемы.

Планирование занимает центральное место в управлении финан-сами. Оно должно обеспечивать сбалансированность материальных,трудовых и финансовых ресурсов, взаимосвязь производственных и

154

финансовых показателей, увязку доходов и расходов, финансовых пла-нов всех уровней народного хозяйства.

Организация означает слаженность, четкость всех звеньев управле-ния, высокую результативность финансового аппарата, ответствен-ность и дисциплинированность работников управления.

Финансовое регулирование — это маневрирование финансовымиресурсами для выполнения плановых заданий. Оно направлено напринуждение и ликвидацию всякого рода отрицательных отклоненийот намеченного результата и заключается в обеспечении пропорцийи синхронности во всех видах деятельности за счет резервных фондов,сверхплановых финансовых ресурсов, неиспользованных ассигнова-ний.

Контроль за выполнением финансовых планов осуществляется какна стадии планирования, так и на стадии оперативного управленияна всех уровнях хозяйствования в процессе формирования и испо-льзования денежных фондов.

9.2.1. Организация управления финансами в РКРазличают стратегическое и оперативное управление финансами.Стратегическое управление финансами возложено Конституцией

РК на высшие органы государственной власти и управления: Пар-ламент, Аппарат Президента, Правительство, Министерство финан-сов.

Президент РК наделен обширными полномочиями в управлениифинансами, которые реализуются во многом через Аппарат Президен-та. Президент ежегодно обращается с посланием к народу о положе-нии в стране и основных направлениях внутренней и внешней поли-тики республики, издает указы и распоряжения по стратегическимвопросам экономического и социального развития страны, подпи-сывает акты Парламента и акты, издаваемые по инициативе Правите-льства, вносит изменения и дополнения в ранее изданные акты Пре-зидента или отменяет их. Во многом регулирование валютно-финансо-вых отношений проводится в ходе переговоров и подписания между-народных договоров РК.

В компетенции Парламента решение финансовых проблем осу-ществляется в праве законодательной инициативы по внесению наобсуждение и последующее голосование законодательных актов —

155

законов РК и постановлений Парламента. Парламент издает законы,которые регулируют важнейшие общественные отношения, устанав-ливают основополагающие принципы и нормы, касающиеся:

1) налогообложения, установления сборов и других обязательныхплатежей;

2) образования, здравоохранения и социального обеспечения;3) республиканского бюджета;4) обеспечение обороны и безопасности страны;5) организации и деятельности государственных органов и органов

местного управления;6) охраны окружающей среды;7) режима собственности и иных вещных прав.Компетенция Правительства РК в управлении финансами опреде-

ляется его статусом, как органа исполнительной власти и включает:1) разработку государственных социально-экономических и нау-

чно-технических программ;2) разработку основных направлений социально-экономической

политики, стратегических и тактических мер по ее осуществлению;3) разработку и исполнение республиканского бюджета;4) разработку и осуществление мер по укреплению финансовой

системы страны, обеспечение контроля за соблюдением законностипри образовании и использовании государственных финансовых, ва-лютных и материальных ресурсов.

Министерство финансов осуществляет стратегическое и опера-тивное управление финансами, методическое руководство в областифинансового планирования, финансирования народного хозяйства,изучает экономику и финансы отраслей народного хозяйства в целяхвыявления и мобилизации материальных и денежных резервов, обес-печения режима экономики и совершенствования хозрасчета. Минис-терство финансов проводит в жизнь финансовую политику государ-ства на основе активного использования финансов в целях повышенияэффективности общественного производства, увеличения накопленийв народном хозяйстве и роста национального дохода.

Кроме того Министерство финансов:разрабатывает проекты финансового законодательства;совершенствует формы финансовых отношений государства с

предприятиями;

156

планирует доходы и расходы государственного бюджета, планомер-но распределяет финансовые ресурсы государства;

изыскивает меры по росту финансовых ресурсов, созданию необхо-димых государственных резервов;

координирует поступление и использование средств по внешними внутренним заимствованиям;

осуществляет контроль за соблюдением государственной финан-совой дисциплины;

регулирует систему бухгалтерского учета и финансовой отчетности.Организационная система казначейства состоит из Департамента

казначейства в составе Министерства финансов и подчиненных емутерриториальных подразделений по областям. Департамент казначей-ства включает Управления: исполнения республиканского бюджета;государственного долга; кредитования и др.

Структура казначейства города включает отделы: финансирования,прогнозирования, кассовых средств и контроля, исполнения республи-канского бюджета, программирования, бухучета и отчетности. ОрганыКазначейства выполняют задачи по организации и контролю заисполнением бюджета республики, управлению и обслуживанию го-сударственного долга, обработке и анализу данных о состоянии фи-нансов, предоставлению отчетности о финансовых операциях прави-тельству по бюджету и государственным внебюджетным фондам.

Комитет финансового контроля осуществляет организационно-металогическую и аналитическую работу в сфере контроля.

Комитет по внешнему заимствованию координирует поступлениеи использование средств, проводит финансовую экспертизу, монито-ринг проектов, подготавливает предложения по займам и их реализа-ции, содействует привлечению прямых инвестиций в экономику стра-ны, анализирует рынок капиталов и содействует его активизации.

9.2.2. Организация местных финансовых органов и налогообложенияСамым многочисленным в системе Министерства финансов яв-

ляется аппарат местных финансовых органов, включающий област-ные, городские, районные финансовые управления и отделы. Они про-водят работу по оперативному управлению финансами, т.е. занимают-

157

ся прогнозированием, планированием, составлением и исполнениемместных бюджетов, осуществляют финансирование и контролируютфинансовую деятельность хозорганов.

В задачи местных финансовых органов входит контроль за соб-людением государственной финансовой дисциплины. С этой цельюони проверяют правильность и объективность, разработанных пред-приятиями и учреждениями, финансовых планов и смет.

Важнейшие функции по мобилизации доходов государства выпол-няет налоговая служба.

Налоговая служба состоит из Налогового комитета Министерствафинансов, налоговых управлений областей и крупных городов, нало-говых отделов городов и районов.

Налоговый комитет Министерства финансов является централь-ным исполнительным органом, обеспечивающим сбор и государствен-ный контроль за полнотой и своевременностью внесения налогов идругих обязательных платежей в бюджет.

Налоговому комитету Министерства финансов и налоговым управ-лениям и отделам по областям, районам, городам предоставляетсяправо:

— производить у юридических лиц, основанных на любых формахсобственности и организационно-правовых формах, у иностранныхюридических лиц, на совместных предприятиях у казахстанских ииностранных физических лиц проверки всех денежных документов,бухгалтерских книг, отчетов, планов, смет, ценных бумаг и другихценностей, расчетов, деклараций иных документов, связанных с ис-числением и уплатой налогов и других обязательных платежей вбюджет;

— при осуществлении своих полномочий обследовать любыепроизводственные, складские, торговые, кассовые и иные помещения,транспортные средства и другие места, предназначенные для пред-принимательской деятельности и получения прибыли, либо связанныес содержанием объектов налогообложения;

— давать руководителям и другим должностным лицам минис-терств, ведомств, предприятий и др., а также гражданам обязательныедля исполнения указания об устранении выявленных нарушений зако-нодательства о налогах, других обязательных платежей в бюджет,контролировать их выполнение;

— применять к организациям, учреждениям и гражданам, нару-

158

шающим налоговое законодательство, санкции и административныештрафы, предусмотренные Законом РК «О налогах и других обязате-льных платежах в бюджет», приостанавливать расчетные операцииорганизаций и граждан в случае невыполнения ими требований поустранению нарушений налогового законодательства, описывать иму-щество, денежные средства налогоплательщиков в случае неуплатыв срок налогов, штрафов и пени, предоставлять организациям граж-данам отсрочку и рассрочку по уплате налоговых и других платежейв бюджет.

Определенное участие в управлении государственными финансамипринимают: Государственный комитет РК по инвестициям, Государ-ственный таможенный комитет РК, Национальный банк РК в соответ-ствии со спецификой своих функций.

9.2.3. Автоматизированная система управления финансамиВ настоящее время совершенствование управления финансами

происходит на основе увязки этого процесса с разработкой и внедре-нием в управление финансами автоматизированных систем.

Под АСУ финансами понимается совокупность административ-ных, экономических, математических методов, вычислительной и ор-ганизационной техники, средств связи, позволяющая эффективно уп-равлять финансами, финансовой системой.

В управлении финансами применяется автоматизированная сис-тема финансовых расчетов — АСФР. Она состоит из взаимосвязанных,совместно действующих подсистем: функциональных, обеспечиваю-щих, технологических.

Организационно АСФР представляет собой совокупность взаимо-связанных между собой подсистем:

Организационно-экономического обеспечения;Информационного обеспечения;Программного обеспечения;Технического обеспечения;Организационно-правового обеспечения;Технологического обеспечения;Кадрового обеспечения.В АСФР четыре функциональные подсистемы: сводные расчеты

бюджета; госдоходы; расходы бюджетных учреждений и мероприя-тия, проводимые за счет бюджета; финансы отраслей народного хо-

159

зяйства.Кроме централизованных систем автоматизированного управления

используются локальные варианты путем организации автоматизи-рованных рабочих мест — АРМ.

АРМ представляет собой профессионально ориентированную ма-лую вычислительную систему либо комплекс периферийных техни-ческих средств, управляемых микро-ЭВМ или ПЭВМ и предназначен-ных для автоматизации работ специалистов определенной профессии.

В автомазированных системах управления предприятиями (АСУП)выделяется самостоятельная функциональная подсистема управлениефинансами, в которой решаются задачи финансово-кредитного уп-равления. Она представляет собой совокупность мероприятий, мето-дов и средств, используемых для достижения максимальной рента-бельности при определенных условиях производства и реализациипродукции. Особенности управления в подсистеме связаны с круго-оборотом денежных средств, опосредующих кругооборот производ-ственных фондов и фондов обращения и определяют многоцелевойхарактер данной функции управления. Подсистема включает блокиуправления, характеризующие состояние ресурсов и процессы ихдвижения.

Поскольку финансовые задачи в АСУП решаются при использо-вании промежуточных массивов информации (производства, материа-льных ресурсов и т. д.), т. е. по другим объектам управления, следуетсоздавать сеть АРМ, включающую АРМ различных структурныхподразделений предприятия и соединенную с ЭВМ вычислительногоцентра. Таким образом, создается два уровня: верхний, где решаютсязадачи, требующие ресурсов больших ЭВМ, и нижний, представляю-щий собой АРМ, оснащенные ПЭВМ и соединенные в локальнуюсеть.

В условиях АСФР существенно меняется содержание работы ап-парата финансового управления. У специалистов высвобождается вре-мя на творческую работу — разработку и постановку проблем, задачи условий их решения для АСУ, глубокий экономический анализ ипринятие квалифицированных решений с помощью советов АСУ вовсех звеньях оперативного управления финансами — от местныхфинансовых органов до центрального аппарата Министерства финан-сов. Значительно увеличивается возможности финансового аппарата

160

по своевременному принятию оперативных мер, направленных наликвидацию отклонений в выполнении финансовых планов, вфинансовой дисциплине.

9.3. Финансовое планирование и прогнозирование

9.3.1. Задачи и методы финансового планированияФинансовое планирование — это подсистема финансового меха-

низма и важнейшая составная часть экономического и социальногопланирования. Специфика финансового планирования состоит в том,что оно осуществляется в денежной форме, обусловленной относи-тельной самостоятельностью движения денежных средств по отноше-нию к материально-вещественным элементам производства, актив-ным воздействием опосредованного деньгами распределения на об-щественное воспроизводство. Непосредственным объектом финансо-вого планирования выступают образование и распределение доходови накоплений, формирование и использование централизованных идецентрализованных фондов денежных средств. Содержание финан-сового планирования представляется как заранее определенная воз-можность маневрирования экономическими процессами образования,распределения и перераспределения денежных доходов и накопленийи на этой основе формирование и использование централизованныхи децентрализованных фондов денежных средств.

Задача финансового планирования — достижение пропорциональ-ности и сбалансированности развития хозяйственных субъектов,систем на основе оптимального соответствия мобилизируемых и испо-льзуемых финансовых ресурсов материально-вещественным элемен-там воспроизводства.

Цель финансового планирования — определение источников фор-мирования финансовых ресурсов и их общей величины; установлениеоптимальных пропорций распределения средств между централизо-ванными и децентрализованными фондами, отраслями народногохозяйства и административно-территориальными подразделениями;определение конкретного направления использования ресурсов и соз-дание необходимых резервов.

Финансовое планирование является важнейшей функцией управле-ния экономикой и ее звеньями. Оно осуществляется органами государ-ственной власти и управления, а также всеми предприятиями, объеди-

161

нениями, организациями, учреждениями и их вышестоящими органами.В рыночных условиях ведения хозяйства финансовое планиро-вание

проводится в значительной мере как прогнозирование в связи снеопределенностью многих воздействующих факторов на намечае-мые конечные результаты хозяйствования. Прогноз — вероятностноесуждение о состоянии какого-либо явления в будущем на основеспециального научного исследования. Прогнозирование — разработкапрогноза о конкретных перспективах развития какого-либо явления,объекта, процесса. Применительно к финансам развития явления впрогнозировании — это возможное совершенствование финансовыхотношений, объект — финансовые ресурсы, процесс — движениефондов денежных средств.

В основе финансового планирования лежат важнейшие принципынароднохозяйственного планирования: сочетание централизованногои децентрализованного подходов, единство, непрерывность.

Первый принцип означает органическое сочетание двух начал:централизованного финансового планирования с максимальным раз-витием творческой местной инициативы при составлении финансовыхпланов. Централизованное финансовое планирование позволяет госу-дарству проводить единую финансовую политику, целенаправленноруководить распределением и перераспределением финансовых ре-сурсов в масштабе государства. Децентрализм в финансовом планиро-вании способствует развитию творческой активности производствен-ных коллективов и местных органов власти в составлении реальныхпланов и их выполнении, в изыскании резервов роста производства иповышения его результативности.

Важное значение приобретает переход к экономическим методамуправления финансами регионов на основе долговременных норма-тивов, устанавливающих зависимость бюджетов местных органоввласти от результатов деятельности предприятий, расположенных наих территории. Одновременно необходимо последовательное укрепле-ние общегосударственных финансов, повышение устойчивости доход-ной части государственного бюджета, его роли в усилении социальнойориентации развития общественного производства, повышение эф-фективности.

Принцип единства находит выражение в тесной взаимосвязи и вза-имозависимости финансового планирования с экономическим и соци-

162

альным планированием. В основе финансовых планов лежат пока-затели планов и прогнозов экономического и социального развития.В ходе финансового планирования уточняются установленные пара-метры развития экономики.

Принцип непрерывности планирования предлагает тесную увязкуперспективных и годовых (текущих) финансовых планов, что дости-гается продлением срока действия перспективных планов и уточне-нием их задач в годовых планах.

В финансовом планировании используются следующие методы:1) Метод экстраполяции (или коэффициентов). Состоит в опре-

делении финансовых показателей на основе установления их дина-мики. Расчеты производятся на базе достижений отчетного периодаи их корректировки на относительно устойчивый темп роста или сни-жения. Такой порядок имеет существенные недостатки:

не стимулирует выявления внутрихозяйственных резервов, т. к.перевыполнение плановых заданий влечет за собой их автоматическоеувеличение в планируемом периоде;

он отрицательно сказывается на использовании материальных иденежных ресурсов, так как в планируемом периоде их размеры будутопределяться исходя из достигнутого уровня.

2) Большое распространение получает нормативный метод, в соот-ветствии с которым плановые финансовые показатели рассчитывают-ся на основе установленных норм и нормативов.

3) Балансовый метод предусматривает согласованность расходовс источниками их покрытия, увязку всех разделов финансовых плановмежду собой, а также производственных и финансовых показателей.

4) Программно-целевой метод получит в условиях рынка развитиекак один из методов финансового прогнозирования на базе научно-технических программ, осуществляемых на разных уровнях — народ-нохозяйственном, отраслевом, первичном.

5) Многовариантность расчетов, выбор наилучших решений пред-полагает более широкое использование экономико-математическихметодов, ЭВМ для финансовых прогнозов на длительный период.

В финансовом планировании исторически сформировались сле-дующие организационные принципы: ведомственный, отраслевой,территориальный и предметно-целевой.

Ведомственный и отраслевой принцип были характерны для пе-

163

риода централизованного управления экономикой с ее жесткимикомандными методами. В условиях рыночной экономики большееприменение получают территориальный и предметно-целевой прин-ципы.

Составление финансовых планов осуществляется по этапам.На первом этапе планирования проводится экономический анализ

выполнения финансовых показателей за отчетный период. Анализфинансовых показателей проводится во взаимной увязке с производст-венными данными.

На втором этапе производятся расчеты конкретных видов доходови расходов на планируемый период по основным группам доходов ирасходов на основе показателей планов социального и экономическогоразвития.

На третьем этапе отдельные задания, статьи увязываются в единоецелое, балансируются. Если предусмотренные мероприятия не согла-суются с денежными ресурсами, изыскиваются источники увеличениядоходов и накоплений, определяются пути более эффективного ихиспользования, а в некоторых случаях — прямое сокращение отдель-ных видов расходов.

9.3.2. Система финансовых плановОсновным документом финансового планирования выступает фи-

нансовый план. Финансовые планы — это планы образования и ис-пользования денежных доходов и накоплений предприятий и органи-заций, отраслей, регионов и государства в целом. Финансовые планыпоказывают обеспеченность народного хозяйства финансовыми ре-сурсами.

Система финансовых планов (балансов) включает разные видыпланов, которые отличаются широтой охватываемых отношений, аследовательно, объемом планируемых к поступлению и использо-ванию ресурсов. По этому признаку различают первичные и сводныефинансовые планы.

К первичным относятся финпланы предприятий, объединений иорганизаций сферы материального производства; планы коммерчес-ких и некоммерческих организаций непроизводственной сферы;сметы государственных учреждений и организаций, расходы которыхполностью или в основной части финансируются за счет бюджетных

164

средств.Сводные финансовые планы включают общегосударственные,

отраслевые, территориальные. Общегосударственными являются:сводный финансовый баланс государства, консолидированный финан-совый баланс государства, государственный бюджет, платежный ба-ланс государства.

Система отраслевых (ведомственных) финансовых планов вклю-чает: балансы доходов и расходов министерств (ведомств) отраслейматериального производства, сводные системы расходов министерств(ведомств) непроизводственных отраслей, финпланы общественныхорганизаций, системы производственной и потребительской коопера-ции и т.д.

К территориальным финансовым планам относятся: сводные фи-нансовые балансы регионов, местные бюджеты, планы общественныхорганизаций на соответствующей территории и т.д.

Различные виды финансовых планов связаны между собой: так,отраслевые объединяют планы производственных предприятий иорганизаций; территориальные, как правило, являются частью обще-государственных или отраслевых.

В зависимости от периода финансовое планирование подразде-ляется на годовое, пятилетнее и перспективное. В настоящее времяна годичный период составляются все названные выше виды планов.

В связи с разрушением хозяйственных связей, разбалансирован-ностью экономики, неопределенностью факторов функционированияхозорганов, вызванных кризисом, пятилетнее и перспективное плани-рование в переходный к рынку период резко ограничено. Исходя изназначения, на пять лет должны разрабатываться сводный финансо-вый баланс, некоторые другие сводные финансовые планы, произво-дятся расчеты по основным показателям доходов и расходов государ-ственного бюджета.

Сводный финансовый баланс представляет собой финансовуюпрограмму общегосударственного прогноза развития на средне-срочный (пятилетний) период. Его составлением занимается Мини-стерство экономики при активном участии Министерства финансов,Национального банка, крупнейших коммерческих банков. В регионахрасчеты баланса должны проводить соответствующие региональныеорганы.

В свободном финансовом балансе отражаются состав и источники

165

формирования денежных средств государства, государственных пред-приятий и организаций, предприятий и организаций других формсобственности и их использование на расширенное воспроизводствои общественные нужды (социально-культурные мероприятия, обо-рону, управление).

Основные показатели доходной части баланса включают: прибыль,налоги на потребление (НДС, акцизы), амортизационные отчисления,поступления от внешнеторговых операций, налоги и сборы с насе-ления, ресурсы краткосрочного кредитования, источники для дол-госрочного кредитования.

Важнейшие показатели расходной части: расходы на развитие эко-номики; расходы по внешнеэкономическим операциям; отчисленияв фонды потребления; расходы на социально-культурные меро-приятия; расходы на управление и оборону; прирост краткосрочныхкредитных вложений и средств для предоставления долгосрочныхкредитов.

Сводный финансовый баланс, таким образом, представляет собойсистему финансовых показателей, характеризующих финансовыересурсы народного хозяйства. Состав показателей, включаемых всводный финансовый баланс, показывает, что он является инструмен-том обеспечения сбалансированности материальных и финансовыхпропорций народнохозяйственного плана.

Сводный финансовый баланс составляется по укрупненным пока-зателям без конкретной привязки их к министерствам и ведомствам.С помощью данного баланса подготавливается основа для адресногофинансового планирования, осуществляемого в процессе составлениягосударственного бюджета и финансовых планов предприятий и орга-низаций.

Консолидированный финансовый баланс государства — сводденежных средств республиканского и местных бюджетов, включаябюджеты специальных экономических зон, внебюджетных фондовбез учета взаимопогашающих операций между ними. Он разраба-тывается для управления финансовыми ресурсами государства,отражения основных направлений бюджетной политики, взаимосвязипоказателей бюджетной системы с показателями остальных секторовэкономики и ведения государственного счета.

Государственный счет определяет порядок учета финансовых ре-

166

сурсов государства на счетах бюджетов всех уровней и всех государ-ственных внебюджетных фондов. Ведение государственного счетаобеспечивается Национальным банком РК или другим уполномочен-ным им банком по согласованию с Министерством финансов.

Важнейшим оперативным финансовым планом является государ-ственный бюджет. Он имеет ряд существенных отличий от сводногофинансового баланса. В нем отражаются не все доходы государства,а только их централизуемая часть. В сводном финансовом баланседанные о доходах и расходах государства приводятся в укрупненномвиде в целом по народному хозяйству, а государственный бюджет име-ет высокую степень детализации.

В сфере материального производства финансовые планы назы-ваются балансами доходов и расходов. Структура этих планов в основ-ном одинакова как для предприятий, так и для их объединений и дру-гих вышестоящих органов. Классическая форма баланса доходов ирасходов включает четыре раздела:

1) доходы и поступления средств;2) расходы и отчисления средств;3) платежи в бюджет;4) ассигнования из бюджета.В первый раздел баланса включаются: прибыль предприятий;

амортизационные отчисления; отчисления в ремонтный фонд (ре-зерв); долгосрочный кредит банков на капитальные вложения; сред-ства фонда накопления, направляемые на финансирование капиталь-ных вложений и других плановых затрат; экономия от снижениясебестоимости по строительно-монтажным работам; мобилизация,иммобилизация внутренних ресурсов в строительстве и т.д.

Раздел «Расходы и отчисления средств» отражает: капитальныевложения; убытки по основной деятельности; расходы по уплатепроцентов за просроченные и отсроченные кредиты и ссуды на вос-полнение недостатка собственных оборотных средств; отчисления вфинансовый резерв и в хозрасчетные фонды и т.д.

Раздел «Платежи в бюджет» включает: платежи всех видов налогов,в т.ч. налога на добавленную стоимость и акцизы.

В разделе «Ассигнования из бюджета» предусматриваются сред-ства на следующие мероприятия: государственные централизованныекапитальные вложения; операционные расходы, финансируемые по

167

решениям правительства и местных органов власти; возмещениерасходов по разнице себестоимости и цен; другие расходы целевогоназначения.

Предприятия с небольшими оборотами средств составляют финан-совые планы, состоящие из двух разделов: доходов и расходов, гдевозможные ассигнования из бюджета включаются в состав доходов,а платежи в бюджет в состав расходов.

Характерной особенностью баланса доходов и расходов предприя-тия является то, что в нем отражаются конечные результаты хозяй-ственно-финансовой деятельности, а промежуточные — оборотыденежных средств — нет. Расчеты и фиксация оборотов денежныхсредств осуществляются в специальном финансовом плане — пла-тежном календаре. В разделе «Поступления» отражаются: выручкаот реализации продукции, работ и услуг, поступления краткосрочныхкредитов банков и т.д.

В разделе «Расходы» отражаются затраты на приобретение товар-но-материальных ценностей, оплату труда, уплату налогов, погашениессуд банков, уплату процентов за кредит и прочие расходы.

Таким образом с помощью платежного календаря осуществляетсяоперативное финансовое планирование на предприятиях в течениекоротких промежутков времени. Платежный календарь дополняет ба-ланс доходов и расходов в части конкретизации и последовательностисроков расчетов, что обеспечивает их своевременность.

Финансовые планы сельскохозяйственных предприятий сос-тавляются так же, как балансы доходов и расходов промышленныхпредприятий.

Некоторые особенности имеются в финансовых планах межхозяй-ственных предприятий, организаций кооперации.

Организации и учреждения некоммерческих видов деятельностинепроизводственной сферы, как правило, не имеют собственных ис-точников доходов и финансируются из бюджета. Они ежегодно раз-рабатывают сметы, представляющие собой вид финансовых планов.В них указываются предусмотренные планом количественные показа-тели и потребность в финансировании по каждому направлениюзатрат, рассчитанная по установленным нормам. Путем суммированиясмет отдельных организаций и учреждений формируются сводныесметы министерства, ведомств, отделов местных органов управления.

168

Проекты сводных смет согласовываются с финансовыми органамии учитываются при составлении государственного бюджета респуб-лики.

9.3.3. Основные направления совершенствования финансового планированияПереход на рыночные отношения в народном хозяйстве пред-

полагает изменения листа финансового планирования в финансовоммеханизме, направления его перестройки и взаимодействия с мето-дами рыночного регулирования экономики. Рыночные отношениянаряду со стихийными несут в себе и регулирующее начало: налоги,отчисления, банковский кредит и процент, договорные обязательства,государственный заказ, контрольный пакет акций. В этих условиях,безусловно, необходимым является и плановое регулирование эко-номики, существенный элемент которого — финансовое планиро-вание. Государственное регулирование рыночной экономики в первуюочередь обеспечивается проведением антимонопольной, налоговой,банковской, таможенной политики.

Важное место в государственном регулировании занимает индика-тивное планирование (прогнозирование), в процессе которого опреде-ляются общие контуры желаемого развития экономики. Неотъем-лемой его частью являются индикативное финансовое планирование,главная цель которого — определение предполагаемого объема инаправления финансовых ресурсов для обеспечения прогнозируемогоразвития.

Индикативные финансовые планы имеют обязательный характерлишь в государственном секторе, а для секторов с другими формамисобственности — рекомендуемый характер. Последнее достигаетсяпутем использования экономических инструментов — регулируемыхцен, субсидий, кредитов, налоговых ставок и льгот, ускоренной амор-тизации и др. Важнейшими индикаторами выступают: курс валюты,прогнозируемый уровень инфляции, ставки рефинансирования На-ционального банка, нормы амортизационных отчислений.

Индикативный план должен научно обоснованно отражать эконо-мические процессы и адекватно согласовывать отдельные параметрыразвития экономики и финансов, направлять их в необходимое руслов соответствии с долгосрочными тенденциями развития. Это касается,

169

во-первых, необходимости соблюдения экономического равновесияпо разным системам, показателям. Во-вторых, индикативный пландолжен обеспечивать необходимые структурные изменения в народ-ном хозяйстве, в т.ч. и путем инвестиций. Перечень паритетов прииндикативном планировании зависит от направлений экономическойи социальной политики; это могут быть: ликвидация диспропорцийразвития, инвестиционная деятельность, модернизация производства,обеспечение конкурентоспособности продукции, развитие науки,образования, социальные преобразования и др.

Внедрение хозяйственного механизма, соответствующего принци-пам рыночной экономики, предполагает необходимость разработкиновых методов финансового планирования на всех уровнях управле-ния. В качестве важнейших условий, определяющих изменения всодержании финансового планирования, можно выделить следующие:

— расширение самостоятельности в использовании собственныхсредств и повышение ответственности предприятий за результатыфинансово-хозяйственной деятельности; введение новых налоговыхпринципов распределения прибыли выводит из-под контроля центра-лизованных органов значительную часть ресурсов;

— расширение сферы использования товарно-денежных отноше-ний требует разработки методов поддержания сбалансированностиплатежеспособного спроса с материальным покрытием в сфере произ-водства и потребления; в основу сводного финансового планированиядолжны быть положены методы сбалансирования сводных эко-номических показателей по материально-вещественному и финан-сово-стоимостному составу;

— в сфере территориального планирования усиливается самостоя-тельность местных органов власти и управления всех уровней в раз-работке и принятии собственных бюджетов.

Поскольку производство и финансы в условиях рынка находятсяпод воздействием быстро меняющейся рыночной конъюнктуры, пла-новые периоды не могут быть продолжительными. Финансовые пла-ны в условиях переходного периода становятся в большей степенипрогнозами. Характерные для этого периода неустойчивость дина-мики производства, неналаженность маркетинга и другие трудно-предсказуемые явления в хозяйственных связях и денежных отноше-ниях приводят к сокращению периодичности разработки финансовых

170

планов с 5 лет до 3-х или до 1 года. Так, индикативный план соци-ально-экономического развития Республики Казахстан разрабатывал-ся на 3 года. Рабочими планами становятся квартальные; в дополнениек ним требуется разработка и оперативных финансовых планов на10—30 дней.

Финансовое и бюджетное планирование должно строиться на базесистемы стабильных долговременных нормативов, обеспечивающихпроведение единой финансовой политики государства. Экономи-ческие нормативы, регулирующие финансовые отношения, должныобеспечивать:

— оптимальное сочетание в распределительных отношениях обще-государственных, коллективных и личных интересов;

— стимулирование увеличения денежных накоплений за счет ин-тенсивных факторов их роста;

— финансирование расходов по развитию производства, удовлет-ворению социальных потребностей и материальному поощрению тру-довых коллективов за счет заработанных ими средств.

Предпринимательские звенья в своей хозяйственно-коммерческойдеятельности руководствуются так называемыми бизнес-планами.Бизнес-план — это документ, соответствующий технико-экономичес-кому обоснованию предпринимательской деятельности. Он болееполно охватывает все стороны отношений частного предприятия, чемпланы экономического и социального развития государственных пред-приятий. Бизнес-план включает разделы, характеризующие особен-ности продукции или услуг, их конкурентоспособность, оценку рынкасбыта, стратегию маркетинга, производственный, организационныйи юридический планы, оценку риска и страхование.

Финансовый план как важнейшая составляющая обобщает мате-риалы и показатели других частей бизнес-плана и представляет их встоимостном выражении. Здесь подготавливается несколько докумен-тов: прогноз объемов реализации; баланс денежных доходов и поступ-лений; таблица доходов и затрат; сводный баланс активов и пассивовпредприятия; график достижения безубыточности.

Самостоятельный раздел представляет стратегию финансированияи возврат средств инвесторам в обусловленных объемах и сроках.

Таким образом, в рыночной среде финансовое планирование осу-ществляется на более высоком качественном уровне и обогащается

171

новыми формами и методами, позволяющими проводить этот процессиспользуя научные методы, современные технические средства инадежную информационную базу.

9.4. Финансовый контроль в рыночных условиях

9.4.1. Сущность и значение финансового контроляФинансовый контроль представляет собой специфическую деяте-

льность, направленную на проверку обоснованности стоимостногораспределения валового общественного продукта по соответствую-щим фондам денежных средств и их расходование на определенныецели.

Наличие финансового контроля объективно обусловлено тем, чтофинансам как экономической категории присуща контрольная фун-кция. Посредством этой функции финансы предупреждают о склады-вающихся пропорциях распределения, соотношения фондов, источ-никах их формирования, использования. Контрольная функцияфинансов создает возможность воздействия со стороны общества ипрежде всего государства на процесс производства, обмена распреде-ления и потребления материальных благ. Но эта возможность прев-ращается в действительность только в общественных отношениях приучастии людей, наличие определенных условий: создании особых ор-ганов контроля; укомплектовании их квалифицированными специ-алистами; регламентации прав этих органов.

Контрольная функция создает объективные условия для использо-вания финансов в качестве инструмента контроля, а сознательноеприменение осуществляется в ходе функционирования финансов вобщественном производстве. Если финансы выражают отношенияэкономического базиса, т. е. часть производственных отношений, тофинансовый контроль как один из элементов управления финансамиявляется надстроечной категорией.

Специфика финансового контроля состоит в том, что он осущест-вляется в денежной форме. Его непосредственным объектом являютсяпроцессы формирования доходов и накоплений, создание и использо-вание денежных фондов. Однако действие финансового контроляраспределяется на более широкий круг денежных отношений.

Основными принципами осуществления контроля являются:

172

— регулярность, повсеместность, универсальность контроля;— превентивность контроля, т. е. предупредительный его характер;— действенность, реальность, гласность, которые могут быть дос-

тигнуты только при правильной организации контрольной работы,применение обоснованной методики, тщательном изучении дела, вне-сении конкретных предложений;

— беспристрастность контроля;— независимость работников контрольных органов.Основные задачи финансового контроля, в которых раскрывается

его содержание:1. Проверка выполнения финансовых обязанностей перед государ-

ством, организациями и населением.2. Проверка правильности использования предприятиями, учреж-

дениями, организациями находящихся в их распоряжении денежныхресурсов (бюджетных собственных средств, банковских ссуд, внебюд-жетных средств).

3. Проверка соблюдения правил совершенствования финансовыхопераций, расчетов и хранение денежных средств предприятиями,учреждениями, организациями.

4. Влияние внутренних резервов производства — возможностейповышения реальности хозяйства, роста производительности труда,ускорения оборачиваемости оборотных средств более экономного иэффективного использования материальных и денежных средств.

5. Устранение и предупреждение нарушений финансовой дисцип-лины.

Финансовая дисциплина — это четкое соблюдение установленныхпредписаний и порядка образования, распределения и использованияденежных фондов государства, его предприятиями и организациями.

Финансовый контроль в условиях вхождения экономики в рыноч-ные отношения претерпевает существенные изменения. Новые эконо-мические взаимоотношения при рынке не терпят постоянных прове-рок, контроля за финансовыми операциями, различного рода сделки.Всеобъемлющий контроль является тормозом нормальных рыночныхотношений.

Финансовый контроль должен явиться надежным заслоном всячес-ким негативным проявлениям в хозяйственной жизни. Государство,

173

защищая общественные интересы, социальную справедливость, дол-жно вмешаться в процессы воспроизводства, распределения, ис-пользуя в качестве инструмента регулирования возможности конт-рольной функции финансов, совершенствовать формы, методы и ор-ганизацию финансового контроля.

9.4.2. Современные методы финансового контроляФинансовый контроль проводится разнообразными методами, под

которыми понимают приемы или способы средства его осуществле-ния. Применение конкретного метода зависит от ряда факторов:особенностей форм деятельности органов, осуществляющих финан-совый контроль, от объекта и цели контроля, основания возникнове-ния контрольного действия.

Используются следующие методы финансового контроля: ревизии,проверки, обследования, рассмотрение проектов финпланов, заявок,отчетов о финансово-хозяйственной деятельности, заслушивание док-ладов и др. Каждый из этих методов подразделяется на более частныеспособы, позволяющие решать промежуточные задачи. Например, вдокументальной ревизии используются такие способы, как встречнаяпроверка документов, инвентаризация денежных средств и матери-альных ценностей, восстановление количественного учета, контроль-ные снижения и другие.

Формы и методы финансового контроля постоянно совершенст-вуются, что определенное воздействие окажет на них влияние, врезультате использования новых систем информации, на базе вычис-лительной техники.

Названные общие методы конкретизируются в методиках, пра-вилах проведения контроля различных объектов.

Основной метод финансового контроля — ревизия — наиболееполное обследование финансово-хозяйственной деятельностипредприятий, организаций, учреждений за прошедший определенныйпериод. Ревизии проводят разные органы. Они могут быть проведеныкак по плану этих органов, так и по указанию других компетентныхорганов — вышестоящих следственных органов.

По объекту проверки различают ревизии документальные, фак-тические, полные, выборочные. По организационному признаку онимогут быть плановыми и внеплановыми, комплексными.

При проведении документальной ревизии проверяются документы,

174

в особенности первичные денежные документы, а не только отчеты,сметы и т. п.

Фактическая ревизия означает не только проверку документов, нои наличие денег, материальных ценностей.

Под полной ревизией понимают проверку всей деятельности пред-приятия, организации за определенный период.

При выборочной ревизии контроль направлен на какие-либо от-дельные стороны финансово-хозяйственной деятельности.

Тематические ревизии проводятся в нескольких министерствах иведомствах по отдельным вопросам финансово-хозяйственной деяте-льности.

Приемы ревизий: инвентаризация материальных ценностей, про-верка наличия денежных средств в кассе, сопоставление плановых,нормативных и отчетных показателей деятельности проверяемогообъекта, документальная и встречная проверки.

Для проведения ревизий составляется программа, в которой ука-зывается объект и цель ревизии, определяются тема и основные воп-росы, подлежащие проверке. Результаты ревизии оформляются актом,подписываемым руководителем ревизионной группы, руководителемпроверяемой организации и ее главным бухгалтером.

На основе актов ревизий принимаются меры по устранению выяв-ленных нарушений финансовой дисциплины, к возмещению при-чиненного материального ущерба; виновные привлекаются к ответ-ственности, разрабатываются предложения по предупреждению нару-шений государственной дисциплины. Руководитель организации, наз-начивший ревизию, обязан обеспечить контроль за выполнением ре-шений, принятых по результатам ревизии.

Проверки и обследования проводятся контрольными органами поопределенным вопросам или по одному вопросу путем ознакомленияна месте с отдельными сторонами финансовой деятельности. Провер-ки в основном бывают тематическими. При этом некоторые проверкипо своему характеру могут носить вид внезапных инспекций. Цельюпроверок и обследований является выяснение состояния отдельногоучастка хозяйственной и финансовой деятельности предприятия илихозоргана.

Счетная проверка отчетности, т. е. контроль достоверности бухгал-терских отчетов и балансов, осуществляется в 3 этапа. На первом

175

этапе выясняется согласованность показателей различных формотчетности; на втором осуществляется сличение отдельных отчетныхпоказателей с записями в регистрах бухгалтерского учета; на 3-емопределяется обоснованность учетных записей по данным первичныхдокументов. Такая последовательность делает счетные проверкивесьма эффективным средством контроля за постановкой бухгалтер-ского учета и отчетности и способствует выявлению и предупреж-дению нарушений финансовой дисциплины.

9.4.3. Новые формы организации финансового контроля.Эффективность финансового контроля во многом определяется его

рациональной организацией: четкого определения субъектов кон-троля, их прав и обязанностей, сочетание форм и методов проведенияфинансового контроля.

Общегосударственный финансовый контроль осуществляют ор-ганы государственной власти и управления. Этот вид контроля прово-дят Главная контрольная инспекция при Президенте республики,Комитет государственного финансового контроля и органы местныхадминистраций. Выделяются функции Парламента как субъектаконтроля — парламентский (депутатский). Объектом данного кон-троля выступают государственные расходы: при утверждении любогомероприятия, вызывающего расходы государственного бюджета; припроверке соответствия представленных в бюджете расходов целямпринятых законов; при ревизии составления бюджета. Основной це-лью предварительного парламентского контроля является определе-ние общей целостности предусмотренных расходов в данных конкрет-ных политических, экономических и социальных условиях. Ревизиясоставления бюджета проводится под углом правильности цифр,включенных в сметы. Кроме того, парламент должен осуществлятьтекущий контроль и особенно последующий при проверке отчетовраспорядителей ассигнований и принятие по ним закона об испол-нении бюджета. При этом основной формой парламентского контролядолжен быть предварительный контроль.

В Парламенте имеется специализированный контрольный орган— Контрольная палата. Ее назначение — ведение эффективного кон-троля за исполнением законов, постановлений в сфере финансово-бюджетной деятельности за расходованием средств государственного

176

бюджета. Она проводит проверки и ревизии по финансово-хозяйствен-ным вопросам в органах государственной власти, министерствах,ведомствах, учреждениях. Экспертные оценки и заключения по фи-нансово-бюджетным вопросам палата направляет для принятия мерв соответствующие инстанции — министерства, ведомства, а такжеПарламент, его президиум и комитеты. Не реже одного раза в годКонтрольная палата представляет Парламенту отчет о результатахпроверок и вытекающих из них выводах; вносит на рассмотрение пре-зидиума специальный доклад по любому срочному вопросу.

Для организации контроля за исполнением указов, постановленийи распоряжений Президента республики, усиления ответственностидолжностных лиц за неисполнение требований указанных актов об-разована Главная контрольная инспекция при Президенте РК. Главнаяконтрольная инспекция осуществляет контроль за деятельностьюминистерств, ведомств. Инспекция информирует Президента о при-нятых мерах по устранению выявленных недостатков и нарушений,вносит предложения о привлечении к ответственности должностныхлиц, виновных в ненадлежащем исполнении актов Президента, и др.В реализации своих функций Главная контрольная инспекция наде-лена соответствующими полномочиями в получении необходимойинформации от руководителей и должностных лиц проверяемыхорганов.

Маслихаты (мажилис) и местные администрации всех ступенейосуществляют финансовый контроль в процессе рассмотрения и ут-верждения бюджетов и отчетов об их исполнении. Текущий контрольв их деятельности не является основным, хотя имеет место. Основнымметодом контроля являются проверки. Объектом контроля выступаютцентрализованные фонды денежных средств.

К органам, осуществляющим общегосударственный контроль,также относятся Министерство финансов, Национальный банк.

Министерство финансов, местные финансовые и налоговые орга-ны осуществляют проверки во всех отраслях социально-экономичес-кой сферы в области финансов. Они контролируют соблюдениеплановой, сметной и финансовой дисциплины, правильность исчис-ления, полноту и своевременность поступления доходов и т. п.

Налоговые и финансовые органы осуществляют контроль нарядус выполнением своей основной работы — управлением доходами и

177

расходами государства. Для управлений отраслевого финансированияконтроль является попутной задачей т. е. он проводится наряду сисполнительно-распорядительской деятельностью. На Министерствофинансов и его органы на местах возложен контроль за соблюдениемзакона о бюджетных правах республики и местных органов власти засоблюдением финансовой дисциплины предприятиями, организация-ми, учреждениями, за правильным и законным расходованием имибюджетных и собственных средств. Эти органы проводят ревизии ипроверки финансовой деятельности бюджетных учреждений и в уста-новленном порядке — ревизии и проверки финансово-хозяйственнойдеятельности хозрасчетных предприятий и организаций.

Контроль финансовых органов осуществляется во всех формах,причем преимущественным являются предварительный и текущийконтроль. Основными методами контроля выступают счетная провер-ка отчетности, проверки.

Объектом контроля финансовых органов на местах выступают воп-росы правильности образования и использования централизованныхфондов денежных средств.

К органам общественного контроля относится контроль профсоюз-ных организаций за деятельностью администрации, осуществляемыйна предприятиях, в организациях, ведомствах.

Ведомственный финансовый контроль осуществляется в основномв двух формах: текущего и последующего контроля.

Основными методами контроля являются ревизии и проверки.Объектом контроля выступают децентрализованные фонды денежныхсредств.

Внутрихозяйственный контроль осуществляется во всех формах,присущих финансовому контролю. Основными его методами явля-ются проверки и ревизии.

Внутрихозяйственный контроль в коммерческих структурах осу-ществляют учредитель или собственник, а также по его поручению— аудиторские фирмы.

9.5. Заключение

Управление финансами в условиях становления и развития ры-ночной экономики требует усиления научного обоснования управлен-

178

ческих решений по финансам, реализации ныне слабо используемыхметодов, например, метода маневрирования финансовыми ресурсамикак элемента одной из функций управления — регулирование, методовформирования финансового рынка.

В нашей стране слишком долго использовались одни и те же ме-тоды воздействия, которые в силу консерватизма уже не обеспечивалинадлежащего эффекта. Действующая административно-команднаясистема управления приводила к запаздыванию разработки и введениев действие новых финансовых рычагов, новых долговременных нор-мативов действующих финансовых рычагов.

Негативное отношение к положительному опыту прошлого отрица-тельно сказалось на развитие финансов, управлении ими: слабо ис-пользовались налоговые формы платежей хозяйства в бюджет; не раз-вивались формы государственного кредита; отказались от применениясубвенций из бюджета и т. д. По этим и ряду других причин произошлоснижение роли финансов. Перестройка управления экономикой пот-ребовала разработки и осуществления новой финансовой политики,перехода на принципиально новые методы управления финансами.Они должны обеспечить усиление регулирующего воздействия фи-нансов на экономику, способствовать росту эффективности общест-венного производства, развитию социальной сферы.

Рыночная экономика ориентируется на свои главные элементы —цену, спрос и предложение товаров и услуг, рабочей силы и др. Колеб-лющиеся цены, их уровень находятся в зависимости от предложениятоваров и услуг и их спроса. В этих условиях требуется наличие сис-темы управления рынком.

179

ГЛАВА 10. ФИНАНСЫ ПРЕДРИЯТИЙ,ОРГАНИЗАЦИЙ И УЧРЕЖДЕНИЙ

10.1. Финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы предприятия — это денежные доходы ипоступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствованияи предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осу-ществления затрат по расширенному воспроизводству и экономичес-кому стимулированию работающих. Формирование финансовыхресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к нимсредств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступленияденежных средств от финансово-банковской системы в порядке пере-распределения.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходитв момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд.Его источниками в зависимости от организационно-правовых формхозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносычленов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы, долгосрочныйкредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показываетразмер тех денежных средств — основных и оборотных — которыеинвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующихпредприятиях выступает стоимость реализованной продукции (ока-занных услуг), различные части которой в процессе распределениявыручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финан-совые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (отосновной и других видов деятельности) и амортизационных отчис-лений. Наряду с ними, источниками финансовых ресурсов выступают:выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы,различные целевые поступления (плата за содержание детей в дош-кольных учреждениях и т. д.), мобилизация внутренних ресурсов встроительстве и др.

Разворачивающиеся повсеместно процессы приватизации государ-ственной собственности приведут к тому, что появится и будет игратьважную роль еще один источник финансовых ресурсов — паевые ииные взносы членов трудового коллектива.

180

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создава-емым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованына финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажаакций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых даннымпредприятием, кредитные инвестиции.

До перехода на рыночные условия хозяйствования значительныефинансовые ресурсы предприятия получали на основе внутриотрасле-вого перераспределения денежных средств и бюджетного финансиро-вания. Однако принципы рыночного хозяйствования, внедрение ком-мерческих начал в деятельность предприятия потребовали принципи-ально иных подходов к формированию финансовых ресурсов. Ориен-тация на инициативу и предприимчивость, полная материальная ответ-ственность обусловили два важнейших изменения в области финан-совых взаимосвязей предприятий с другими структурами: во-первых,развитие страховых операций, и, во-вторых существенное сокращениесферы безвозмездно получаемых ассигнований. В этой связи припереходе на рыночные основы хозяйствования в составе финансовыхресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большуюроль будут играть выплаты страхового возмещения, поступающие отстраховых компаний, и все меньшую — бюджетные и отраслевыефинансовые источники.

Группировка финансовых ресурсов предприятия в соответствии систочниками их формирования представлена на рисунке 4.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприя-тием по многим направлениям, главными из которых являются:

— платежи органам финансово-банковской системы, обусловлен-ные выполнением финансовых обязательств.

Сюда относятся: налоговые, бюджетные платежи, уплата % банкамза кредиты и т. д.

— инвестирование собственных средств в капитальные затраты(реинвестирование), связанное с расширением производства и тех-ническим его обновлением, переходом на новые технологии;

— инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, при-обретаемые на рынке: акции и облигации других фирм;

— образование денежных фондов поощрительного и социальногохарактера;

— использование на благотворительные цели, спонсорство и т. п.

181

Рисунок 4.

Финансовые ресурсы предприятия

Образуемое за счет собст- венных и приравненных

средств

Доходы Поступле- ния

Прибыль от основ- ной дея- тельности

Мобили- зуемые на финансо- вом рынке

Поступаю- щие в поряд- ке перерас- пределения

Продажа собствен- ных акций, облигаций и других видов цен- ных бумаг

Страховое возмещение по наступив- шим рискам

Кредитные инвестиции

Финансовые ресурсы, по- ступающие от концер- нов, ассо- циаций от- раслевых структур

Финансовые ре- сурсы формируе- мые на паевых

началах

Дивиденды и % по ценным бумагам других эмитентов

Бюджетные суб- сидии

Другие виды ре- сурсов

Амортиза- ционные

отчисления

Выручка от реализации выбывшего имущества

Устойчивые пасси- вы

Прибыль по выпол- няемым научно-исследо- ватель- ским ра- ботам и другие целевые доходы Целевые поступле-

ния

Прибыль от фи- нансовых операций

Прибыль от строи- тельно-монтажных работ, выполняе- мым хозяйствен- ным способом

Другие виды до- ходов

Мобилизация внутренних ресур- сов в строительстве

Паевые и иные взносы членов тру- дового коллектива

Другие виды по- ступлений

182

10.2. Роль финансов в кругообороте основныхпроизводственных фондов

Материально-технической основой процесса производства налюбом предприятии является основные производственные фонды. Вусловиях рыночной экономики первоначальное формирование ос-новных фондов, их функционирование и расширенное воспроиз-водство осуществляются при непосредственном участии финансов,с помощью которых образуются и используются денежные фондыцелевого назначения, опосредствующие приобретение, эксплуатациюи восстановление средств труда.

Основные средства — это денежные средства, инвестированныев основные фонды, производственного и непроизводственного назна-чения. В момент приобретения основных фондов и принятия их набаланс предприятия величина основных средств количественно сов-падает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем по мере учас-тия основных фондов в производственном процессе, их стоимостьраздваивается: одна ее часть, равная износу, переносится на готовуюпродукцию, другая — выражает остаточную стоимость действующихосновных фондов.

Скошенная часть стоимости основных фондов, перенесенная наготовую продукцию, по мере реализации последней постепенно на-капливается в денежной форме в специальном амортизационном фон-де. Данный фонд формируется посредством ежегодных амортизацион-ных отчислений и используется для простого и частичного — рас-ширенного воспроизводства основных фондов.

В практике хозяйствования применяются разные методы исчисле-ния амортизационного фонда: линейный, регрессивный, ускореннойамортизации. При этом нормы амортизации устанавливаются либо в% к балансовой стоимости, либо в твердых суммах на единицу вырабо-танной продукции.

В составе собственных финансовых ресурсов предприятия, испо-льзуемых на капитальные вложения, важное место занимает прибыль.

Наряду с прибылью для финансирования капитальных вложенийиспользуются также средства, мобилизуемые в самом строительстве(прибыль и экономия по строительно-монтажным работам, выполня-емым хозяйственным способом), доходы от реализации выбывшего

183

имущества, средства фондов социального развития и жилищногостроительства.

Роль финансов в стоимости основных фондов путем формированияи использования денежных фондов целевого назначения показана изрисунка 5.

Рисунок 5.

10.3. Финансовый аспект формирования и использованияоборотных средств

Для производства продукции предприятию наряду с основнымифондами необходимы оборотные производственные фонды, вклю-чающие в свой состав производственные запасы (сырье, материалы,топливо, тара и др.), остатки незавершенного производства и расходыбудущих периодов. Потребленные в процессе производства оборот-ные фонды вступают в сферу обращения уже в товарной форме (ввиде готовой продукции на складе и в отгрузке), которая затем помере реализации готовой продукции — переходят в денежную. Товар-ная и денежная формы ресурсов, находящихся в сфере обращения,относятся к фондам обращения.

Основные средства

Первоначальная стоимость основ-

ных фондов

Остаточная стои- мость основных

фондов

Износ основных фондов

Амортизацион- ный фонд

Фонд развития производств

Капитальные вложения

Источники финансирования: 1. Прибыль и др. собственные ресурсы. 2. Акционерный и долевой капитал. 3. Долгосрочный кредит. 4. Бюджетные ассигнования. 5. Средства внебюджетных фондов.

184

Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реа-лизации продукции каждое предприятие должно располагать одно-временно и оборотными производственными фондами, и фондамиобращения. Денежные средства, авансированные в оборотные произ-водственные фонды и фонды обращения, составляют оборотные сред-ства предприятия.

Оборотные средства предприятия обеспечивают текущие потреб-ности. Характерная особенность оборотных средств заключается втом, что при нормальном осуществлении хозяйственной деятельностиони не покидают производственную сферу.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работыпредприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотнымисредствами.

Для формирования оборотных средств предприятие использует каксобственные, так и заемные ресурсы.

По своей сущности оборотные средства — не финансовая, а обще-экономическая категория; в связи с этим величина находящихся вобороте предприятия денежных средств не может быть отнесена кфинансовым ресурсам. Тем не менее именно финансовые отношенияобразуют исходную основу существования фонда оборотных средств,а финансовые ресурсы — базу для первоначального формирования ипоследующего изменения его размера. Финансовые отношения в сфе-ре функционирования оборотных средств возникают в трех случаях:

— в ходе образования уставного фонда предприятия;— в процессе использования финансовых ресурсов на увеличение

собственных оборотных средств;— при инвестировании излишка оборотных средств в ценные бумаги.Оборачиваемость оборотных средств — это показатель эффектив-

ности их использования.

10.4. Система финансов предприятий

В системе финансовых отношений материального и нематериаль-ного производства ведущая роль принадлежит финансам предприя-тий, организаций учреждений, так как они обслуживают основноезвено хозяйствования, где создаются материальные и нематериальныеблага. Именно в рамках основного звена хозяйствования концентри-

185

руется преобладающая часть материальных, трудовых и финансовыхресурсов, обеспечивающая процесс расширенного воспроизводствав обществе. При этом организация финансовых отношений на уровнесубъекта хозяйствования должна быть построена таким образом, что-бы способствовать повышению эффективности общественного произ-водства.

Все предприятия материального производства, а также часть ор-ганизаций непроизводственной сферы в условиях рыночной экономи-ки осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расче-та. Он представляет собой метод ведения хозяйства, заключающийсяв соизмерении в денежной форме затрат и резервов деятельности;его целью является получение максимума прибыли при минимумезатрат. В прибыли наиболее полно отражаются все стороны хозяй-ственной деятельности предприятия, она является одним из важныхстоимостных показателей эффективности производства.

Финансовые отношения предприятий свободны от мелочнойрегламентации со стороны государства. Последнее в праве лишь регу-лировать финансово-хозяйственную деятельность предприятий, при-чем не административными распоряжениями, а стоимостными рыча-гами, проводя соответствующую экспортно-импортную, валютнуюполитику.

Субъекты финансовых отношений несут реальную экономическуюответственность за фактические результаты работы, своевременноевыполнение своих обязательств перед поставщиками, потребителями,государством, банками и т. д.

У предприятий складываются разнообразные взаимоотношения сбанками, страховыми компаниями, государством, причем все они на-правлены на упрочнение коммерческих начал в организации и их дея-тельности.

Предприятия и банки — это равноправные партнеры, организу-ющие финансовую сторону своих операций с ориентиром на прибыль.

10.5. Основы функционирования финансовв разных сферах деятельности

10.5.1. Финансы предприятия: принципы их организацииВ структуре финансовых взаимодействий народного хозяй-

ствования финансы предприятий (организаций, учреждений) зани-мают

186

исходное положение, так как обслуживают основное звено об-щественного производства, где создаются материальные и немате-риальные блага и формируется преобладающая масса финансовыхресурсов страны.

Финансы предприятий — это не только составная, но и специфи-ческая часть финансов. Им присущи, с одной стороны, черты, харак-теризующие экономическую природу финансов в целом, а с другойстороны — особенности, обусловленные функционированием финан-сов в разных сферах общественного производства. Все общественноепроизводство в зависимости от характера затрачиваемого в нем трудаподразделяется на две крупные сферы: материальное производство инематериальное производство. Особенностью первой сферы являетсято, что здесь производятся товары, специфика второй заключается воказании различного рода услуг (бытовых, коммунальных, социаль-ных и др.). Основу организационной структуры материального произ-водства образуют предпринимательские объединения, ассоциации, внепроизводственной сфере функционируют учреждения, организа-ционные и др. структуры.

Финансы предприятия характеризуются теми же чертами, которыеприсущи в целом категории финансов, вместе с тем у них есть четыреобусловленные особенности самого материального производства. Такна предприятиях, выступающих основным звеном хозяйствования,протекают главные экономические процессы, формируется фунда-мент экономической структуры общества. Финансовые отношения,складывающиеся в материальном производстве, оказывают большоевлияние на всю систему финансовых взаимосвязей в народном хо-зяйстве.

Материальной основой функционирования учреждений и органи-заций непроизводственной сферы являются фонды непроизводствен-ного назначения, которые в условиях товарного производства имеютнатурально-вещественную и стоимостную (денежную форму). Приоб-ретение этих фондов, их возобновление, расширение и использованиеопосредуются финансовыми отношениями, на основе которыхпроисходит образование и использование денежных фондов целевогоназначения. В этом проявляется вторая особенность финансов — не-материального производства.

187

Коммерческий расчет оказывает огромное влияние на организациюфинансов предприятий, обуславливая их специфику, которая заклю-чается в следующем:

1. Субъекты хозяйствования подлинной, а не мнимой финансовойнезависимостью выражается в их праве самостоятельно распределятьполученную выручку от реализации продукции (и услуг), распоря-жаться прибылью, формировать и использовать по своему усмотре-нию фонды промышленного и потребительского назначения, самос-тоятельно изыскивать источники, расширения производства продук-ции, включающие выпуск акций, облигаций, привлечение кредитныхресурсов и т. д.

2. Финансовые отношения предприятий свободны от мелочнойрегламентации со стороны государства. Последнее вправе само регу-лировать финансово-хозяйственную деятельность предприятий, при-чем не административными распоряжениями, а стоимостными рыча-гами, проводя соответствующую налоговую, амортизационную, экс-портно-импортную, валютную политику.

3. Субъекты финансовых отношений несут реальную экономичес-кую ответственность за фактические результаты работы, своевремен-ное выполнение своих обязательств перед поставщиками, потребите-лями, государством, банками и т. д.

4. У предприятий складываются разнообразные взаимоотношенияс банками, страховыми компаниями, государством, причем все онинаправлены на упрочнение коммерческих начал в организации ихдеятельности.

10.5.2. Финансы и собственностьРыночная экономика — многоукладные хозяйства, в котором все

формы собственности: и государственная, и частная, и акционернаяи кооперативная и др. имеют одинаковые права. Многообразие соб-ственников, конкуренция между ними позволяют создать гибкую,динамичную экономику, восприимчивую к достижениям научно-технического прогресса и переменам в общественном производстве.Рыночная экономика ориентирована на нужды потребителя, а непроизводства, и в конечном счете — на потребности человека. Нопе-реход к экономике рыночного типа невозможен, пока сохраняетсяв прежних масштабах государственная собственность,

188

препятствующая развитию конкуренции, соревновательности задостижение лучших результатов деятельности. Если не начатьцеленаправленно, последо-вательно проводить разгосударствлениесобственности, никакого перехода к рынку осуществить не удастся.

Разгосударствление — это перевод государственной собственностив ее формы. Если государственные и муниципальные предприятияприобретаются гражданами в частную собственность или преобразу-ются в акционерные общества, то речь идет о приватизации. Нарядус ней к формам разгосударствления относятся: аренда, коллективно-долевое владение. Главная цель разгосударствления и приватизациизаключается в создании такой системы управления общественнымпроизводством, которая содействовала бы его развитию и повышениюэффективности. Процесс разгосударствления потребовал решениямногих важных вопросов — о масштабах и принципах разгосударств-ления, его формах и сроках, финансовом обеспечении и т. д. В част-ности, мировая практика показывает, что в странах с развитой рыноч-ной экономикой государственный сектор может быть значительнымпо своему удельному весу, но при этом важным является созданиеусловий, при которых государство не могло бы вмешиваться в опера-тивное руководство предприятием, а выполняло бы только функциидержателя собственности, по существу речь идет о переводе государ-ственных предприятий в коммерческий режим работы.

Приватизация может быть осуществлена по разной схеме: бесплат-но, путем безвозмездной передачи предприятий в собственностьтрудовых коллективов и через разделения собственности между всемигражданами на оплатной основе посредством продажи государствен-ного имущества. Поскольку схема приватизации — как платный, таки бесплатный варианты не обладают неоспоримым преимуществом.При этом стоимость бесплатной приватизации собственности подле-жит зачислению в определенном размере, на так называемые именныеприватизационные счета (чеки) граждан. Сумма, ежегодно перечи-сляемая государством на приватизационный счет гражданина, уста-навливается государственной программой приватизации.

В осуществляемых процессах приватизации финансы играютдвоякую роль, с одной стороны, обеспечивают поступление средствот приватизируемых объектов в бюджетные фонды разных уровней(фискальный эффект), а с другой, позволяют мобилизировать ресурсы,

189

необходимые для проведения приватизации. Средства, поступающиеот приватизации в распоряжение соответствующего органа государ-ственной власти, предназначаются прежде всего для покрытия бюд-жетного дефицита. Помимо этого приватизационные поступления мо-гут направляться во внебюджетные фонды и использоваться исклю-чительно на такие цели, как социальная защита населения, осу-ществление природоохранных мероприятий, развитие инфраструк-туры городов и регионов.

Государственные и муниципальные, предприятия (независимо оттого, приватизируются они или нет) могут создавать за счет своейчистой прибыли приватизационные фонды с открытием личныхлицевых счетов приватизации работников предприятий.

Наряду с определением источников, используемых при проведенииприватизации, чрезвычайно важным является процесс подготовкипредприятия к приватизации — он заключается, во-первых, винвентаризации всех производственных и непроизводственных фон-дов, и во-вторых, в определении направлений использования объектовсоциальной инфраструктуры, находящихся на балансе предприятий.Для подготовки предприятий к приватизации создается специальнаякомиссия по приватизации, куда входят представители фонда государ-ственного имущества, финансовых органов и банковских учреждений,независимых аудиторских фирм и трудового коллектива.

10.5.3. Влияние организационно-правовых форм хозяйствования и отраслевых особенностей на организацию финансовЧастный собственник является единоличным владельцем пред-

приятия: он создает уставный капитал своей фирмы и полностью от-вечает всем своим имуществам за положение дел в ней, т. е. относитсяк группе наиболее рискующих предпринимателей.

Товарищество — это предпринимательское объединение, состоя-щее из нескольких граждан или юридических лиц, созданное наоснове договора между ними для совместной хозяйственной деятель-ности.

Товарищество с ограниченной ответственностью является весьмаперспективной формой осуществления приватизации, поскольку поз-воляет создать сеть небольших предприятий с малым количеством

190

участников, не прибегая к акционированию — процессу довольносложному. Имущество государственных предприятий или вкладгосударства в предприятия смешанной формы собственности обра-зуется за счет бюджетных ассигнований или вкладов других государ-ственных предприятий, полученных доходов, прочих законныхисточников и находится в собственности государственных органоввласти. И государственные, и муниципальные предприятия отвечаютпо своим обязательствам самостоятельно, в пределах находящегосяв их распоряжении имущества. Лишь полный учет всех отраслевыхособенностей, характерных для соответствующего вида производ-ственной деятельности, позволит создать финансовый механизм, внаибольшей степени учитывающий потребности производства,нужды производителя и потребителя продукции.

10.6. Финансы предприятий, функционирующихна коммерческих началах

10.6.1. Финансовые ресурсы предприятия, особенности их формирования и использования оборотных средствФинансовые ресурсы предприятий — это денежные доходы и

поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствованияи предназначенные для выполнения финансовых обязательств,осуществления затрат по расширенному воспроизводству и эконо-мическому стимулированию работающих. Формирование финансо-вых ресурсов осуществляется за счет собственных и привлеченных кним средств, мобилизация ресурсов осуществляется за счет собствен-ных и привлеченных к ним средств, мобилизации ресурсов на финан-совом рынке и поступления денежных средств от финансово банков-ской системы в порядке распространения.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходитв момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд.Его источниками в зависимости от организационно-правовых формхозяйствования выступают: акционерный капитал, первые взносы чле-нов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохраненииотраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства.

Величина уставного фонда показывает размер тех денежныхсредств — основных оборотных — которые инвестированы в про-цессе производства.

191

Основным источником финансовых ресурсов на действующихпредприятиях выступает стоимость реализованной продукции (ока-занных услуг), различные части которой в процессе распределениявыручки принимают форму денежных доходов и накоплений, финан-совые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли иамортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финан-совых ресурсов выступают выручка от реализации выбывшего иму-щества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления, моби-лизация внутренних ресурсов и др.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создава-емым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизи-рованны на финансовом рынке, формами их мобилизации являются:продажа акций, облигаций и др. видов ценных бумаг, выпускаемыхданным предприятием, кредитные инвестиции. Использование финан-совых ресурсов, осуществляемых предприятием по многим направле-ниям, главным из которых являются платежи органам финансово-бан-ковской системы.

Важнейшая сторона деятельности финансовой службы предприя-тия состоит в рациональном использовании свободных финансовыхресурсов, нахождении наиболее эффективных направлений инвести-рования средств, приносящих предприятию дополнительную при-быль. Прибыльное инвестирование денежных средств достижимолишь с помощью тех работников финансовых служб, которые соеди-няют в себе искусство предвидения динамики экономических процес-сов с высокопрофессиональным владением техникой совершенствова-ния финансовых операций. Осуществляя, в частности, сделки на фи-нансовом рынке, работники предприятия учитывают специфику обра-щения ценных бумаг.

Соблюдению перечисленных выше требований в нашей стране ме-шает отсутствие необходимых условий, сопутствующих обращениюценных бумаг в странах с рыночной экономикой. На финансовом рын-ке Казахстана продажа и покупка акций, облигаций совершается покачто в нецивилизованных условиях.

10.6.2. Финансовый аспект формирования и использования оборотных средствДля производства продукции предприятий наряду с основными

фондами необходимы оборотные производственные фонды, вклю-

192

чающие в свой состав производственные запасы (сырье, материалы,топливо, тара и др.), остатки незавершенного производства и расходыбудущих периодов. Потребленные в процессе производства оборот-ные фонды вступают в сферу обращения уже в товарной форме (ввиде готовой продукции на складе и в отгрузке), которая затем по ме-ре реализации готовой продукции переходит в денежную (денежныесредства в расчетах в кассе предприятия и на его счетах в банке). То-варная и денежная формы ресурсов, находящиеся в сфере обращения,относятся к фондам обращения.

Денежные средства, авансированные в оборотные производствен-ные фонды и фонды обращения, составляют оборотные средства пред-приятия. Оборотные средства обеспечивают текущие потребностипредприятия, характерная особенность оборотных средств заклю-чается в том, что при нормальном осуществлении хозяйственной дея-тельности они не покидают промышленную сферу, оборотные сред-ства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих зат-рат предприятия.

По своей сущности оборотные средства — не финансовая, а обще-экономическая категория: в связи с этим величина находящихся в обо-роте предприятия денежных средств не может быть отнесена к финан-совым ресурсам. Тем не менее именно финансовые отношения обра-зуют исходную основу существования фонда оборотных средств, афинансовые ресурсы — базу для первоначального формирования, ипослефинансовые отношения в сфере функционирования оборотныхсредств возникают в трех случаях:

— в ходе образования уставного фонда предприятия;— в процессе использования финансовых ресурсов на увеличение

собственных оборотных средств;— при инвестировании излишка оборотных средств в ценные бу-

маги.Формирование собственных оборотных средств происходит в мо-

мент организации предприятия, когда создается его уставный фонд.Источники формирования здесь почти те же, что и у основныхсредств: акционерный капитал, первые взносы, устойчивые пассивыи т.д.

Платежеспособность предприятия — определяется его возмож-ностью своевременно и полностью выполнять платежные обязате-

193

льства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денеж-ного характера. Платежеспособность в прямую влияет на формы иусловия кредита и условия его предоставления. Платежеспособностьв области долговых обязательств предприятия выражает еголиквидность; последняя отражает способность предприятия в любоймомент совершить необходимые расходы. Ликвидность зависит отвеличины задолженности, а также от объема ликвидных средств, ккоторым относятся наличные денежные средства, ресурсы на счетахв банках, ценные бумаги и легко реализуемые элементы оборотныхсредств. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязате-льства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству.

Оборачиваемость оборотных средств — это показатель эффек-тивности их использования. Оборачиваемость определяется време-нем, в течение которого денежные средства совершают полный обо-рот, начиная от приобретения производственных запасов и кончая пос-туплением денег на счета предприятия; длительность одного оборотавыражается в днях. Чем быстрее оборачиваются авансированные обо-ротные средства, тем лучший достигается результат, с помощью однойи той же суммы средств производится и реализуется больше про-дукции.

10.7. Финансы общественных объединений

10.7.1. Содержание финансов, основы их организацииОбщественные объединения являются неотъемлемой частью об-

щественно-политической системы страны. Эти объединения создают-ся на основе принадлежности людей к одной профессии или опре-деленной социальной группе, общих интересов, или подходов реше-нию задач общегражданского, идеологического значения.

Характерной особенностью использования собственности общест-венных объединений является то, что она не выступает источникомдоходов для отдельных их членов. Все доходы общественных объе-динений идут на общее обслуживание, удовлетворения их уставныхпотребностей в целом, что отражается в организации финансов. Мно-гие общественные объединения в финансовых планах предусматри-вают расходы на международные связи. К этим расходам относятся

194

следующие: на выезд за границу и прием в нашей стране иностранныхделегаций, на организацию международных семинаров, конгрессов,встреч. В ряде случаев средства расходуются на взносы в соответ-ствующие международные организации, членами которых являютсяотечественные общества.

Предприятия, подведомственные общественным объединениям,функционируют на принципах коммерческого расчета. Поэтому орга-низация их финансов в главных чертах сходна с финансами предприя-тий других организационно-правовых форм в части обеспечениякругооборота основных средств и оборотных средств, составляющихуставный фонд, получения и распределения прибыли, взаимоотноше-ний с бюджетом.

10.7.2. Финансы общественных организаций.Специальные целевые фонды — это особая форма организаций

финансов, характеризуются добровольностью объединения денежныхсредств различных субъектов хозяйствования и населения для реали-зации конкретных целей и программ в области экономического разви-тия и решения социальных проблем. Источники поступления средствв целевые фонды и направления их расходования специфичны и зави-сят от характера и цели их создания.

Благотворительные фонды — это особая форма организаций фи-нансовых отношений, характеризующаяся исключительно доброво-льным характером поступлений (отчислений) денежных средств дляобразования фондов и использованием имеющихся средств на благо-творные цели. Эти фонды строят свою деятельность на основе устава,который регистрируется в правовых органах. В уставе определяютсяцель создания фонда, основные принципы его функционирования,источники получения денежных средств, основные виды доходов бла-готворительных фондов аналогичны поступлениям в специальныецелевые фонды.

10.7.3. ЗаключениеИменно в рамках основного звена хозяйствования концентрируется

преобладающая часть материальных, трудовых и финансовых ресур-сов, обеспечивающая процесс расширенного воспроизводства в об-ществе. При этом организация финансовых отношений на уровнесубъекта хозяйствования должна быть построена таким образом, что-

195

бы способствовать повышению эффективности общественного произ-водства.

Финансовые отношения предприятий свободны от мелочной регла-ментации со стороны государства. Последнее в праве лишь регули-ровать финансово-хозяйственную деятельность предприятий, причемне административными распоряжениями, а стоимостными рычагами,проводя соответственную налоговую, амортизационную экспортно-импортную, валютную политики.

Предприятия и банки — это равноправные партнеры, организу-ющие финансовую сторону своих операций с ориентиром на прибыль.

Многообразие собственников, конкуренция между ними позво-ляют создать гибкую, динамичную экономику, восприимчивую к дос-тижениям научно-технического прогресса и переменам в обществен-ном производстве.

В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйствованияфинансы предприятий занимают исходное, определенное положение,так как обслуживают основное звено общественного производства,где создаются материальные и нематериальные блага и формируетсяпреобладающая масса финансовых ресурсов страны.

Так, на предприятиях, выступающих основным звеном хозяйст-вования, протекают главные экономические процессы, формируетсяфундамент экономической структуры общества.

Предприятия, подведомственные общественным объединениям,функционируют на принципах коммерческого расчета.

10.8. Финансы коммерческих организаций и предприятий

10.8.1. Сущность и функции финансов коммерческих предприятий и организацийФинансы предприятий как часть финансовой системы охватывают

процесс создания, распределения, использования ВВП в стоимостномвыражении. Они функционируют в сфере материального права, где восновном создаются совокупный общественный продукт и националь-ный доход.

В ходе финансово-хозяйственной деятельности предприятий воз-никают определенные финансовые отношения, связанные с организа-цией права реализации продукции.

196

Финансы предприятий представляют собой экономические отно-шения, возникающие в процессе формирования производственныхфондов, права реализации продукции, привлечения внешних источ-ников финансирования. Такие экономические отношения называютденежными, или финансовыми, хотя финансовые отношения являют-ся частью денежных отношений, возникают лишь при движении де-нежных средств и сопровождаются формированием и использованиемцентрализованных и децентрализованных фондов денежных средств.

По своему экономическому содержанию всю совокупность финан-совых отношений предприятий можно систематизировать по следую-щим направлениям:

— связанные с формированием уставного капитала хозяйствую-щего субъекта. Конкретные способы образования уставного капиталазависят от организационно-правовой формы хозяйствования. Устав-ный капитал является основным источником формирования производ-ственных фондов, приобретения нематериальных активов любой орга-низации;

— связанные с производством и реализацией продукции, возникно-вением вновь созданной стоимости. К ним относятся денежные отно-шения между поставщиками и покупателями, транспортом и клиен-турой;

— между предприятиями, связанные с эмиссией и размещениемценных бумаг, с взаимным кредитованием, долевым участием всоздании совместных предприятий;

— между хозяйствующими субъектами и их подразделениями,вышестоящей организацией, союзами при выполнении взаимныхфинансовых обязательств;

— между предприятиями и отдельными работниками, возни-кающие при распределении, использовании доходов, выпуске, разме-щении облигаций, выплате процентов по ним;

— между хозяйствующими субъектами и финансовой системойгосударства при уплате налогов и других платежей в бюджет, форми-ровании внебюджетных фондов, получении ассигнований из бюджета,применении штрафных санкций;

— между хозяйствующими субъектами и банковской системой впроцессе хранения денег в банках, получение, погашение ссуд;

— между хозяйствующими субъектами и страховыми компаниями,

197

возникающие при страховании имущества, отдельных категорий ра-ботников.

Очевидно, что финансовые отношения, являясь частью денежныхотношений, возникают лишь при реальном движении денежныхсредств и сопровождаются созданием или изменением величин денеж-ных фондов.

Финансам предприятия присущи те же функции, что и общего-сударственным — распределительная, контрольная. Посредствомраспределительной происходит формирование первоначальногокапитала, образующегося за счет вкладов учредителей, созданияосновных пропорций в распределении доходов и финансовых ресур-сов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных то-варопроизводителей и государства в целом.

Объективная основа контрольной — стоимостной учет затрат направо, реализацию продукции (выполнение работ) и формированиедоходов и денежных фондов. Финансы как распределительные отно-шения обеспечивают источниками финансирования воспроизвод-ственный процесс (распределительная функция) и тем самым свя-зывают воедино все фазы воспроизводственного процесса: право, об-мен, потребление. Однако распределить и использовать доходов боль-ше, чем создано в процессе права и получено после реализации про-дукции, невозможно. Размер доходов определяет возможности егодальнейшего развития. От эффективности производства, снижениязатрат, конкурентоспособность предприятия зависит его финансоваяустойчивость. Распределительные отношения затрагивают интересыкак общества в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов,их акционеров, кредитных, страховых институтов. Поскольку к рас-пределению вновь созданной стоимости имеется всесторонний инте-рес, финансовый контроль за деятельностью хозяйствующего субъек-та осуществляет:

— непосредственно хозяйствующий субъект путем всестороннегоанализа финансовых показателей, оперативного контроля за ходомвыполнения финансовых планов, обязательств перед поставщикамитоварно-материальных ценностей, потребителями, государством; на-логовые органы, которые следят за своевременностью и полнотойуплаты налогов и других платежей;

— контрольно-ревизионная служба Министерства финансов Рес-публики Казахстан осуществляет контроль за финансово-хозяйствен-

198

ной деятельностью предприятий, использующих бюджетные сред-ства;

— коммерческие банки при выдаче и возврате ссуд, оказания услуг,независимые аудиторские фирмы при проведении аудиторских про-верок;

Положительные финансовый результат хозяйственной деятель-ности предприятий свидетельствует об эффективности применяемыхформ и методов управления финансовыми ресурсами. И, наоборот,отрицательный результат — отсутствие его говорит о недостатках вуправлении финансовыми ресурсами, и может привести к банкрот-ству.

10.8.2. Принципы формирования и использования финансовых ресурсов в условиях рынкаФинансовые ресурсы предприятия — это денежные доходы и пос-

тупления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования ипредназначенные для выполнения финансовых обязательств, осу-ществления затрат по расширенному воспроизводству и экономичес-кому стимулированию работающих. Формирование их осуществля-ется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизацииресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств отфинансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Предприятие считается учрежденным и приобретает права юриди-ческого лица со дня его государственной регистрации местными орга-нами по его месту создания. Данные о государственной регистрациив месячный срок сообщаются в Министерство финансов РК для вклю-чения предприятия в реестр.

Основным источником финансовых ресурсов на предприятиивыступает стоимость реализованной продукции, различные частикоторой в процессе распределения выручки принимают форму денеж-ных доходов, накоплений. Финансовые ресурсы формируются глав-ным образом за счет прибыли и амортизации отчислений. Наряду сними источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реа-лизации выбывшего имущества, устойчивые пассивы. Разворачиваю-щиеся повсеместно процессы приватизации государственной соб-ственности играют важную роль, еще один источник финансовых ре-сурсов — паевые и иные взносы членов трудового коллектива.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создавае-

199

мым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке.Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприя-тием по многим направлениям, главными из которых являются:

— платежи органам финансово-банковской системы, обусловлен-ные выполнением финансовых обязательств (налогов, платежей вбюджет, уплаты процентов);

— инвестирование собственных средств в капитальные затраты,связанные с расширением производства и техническим его обновле-нием, переходом на новые прогрессивные технологии;

— инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;— направление финансовых ресурсов на образование денежных

фондов поощрительного и социального характера, использование фи-нансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.

10.8.3. Специфические особенности коммерческих предприятийСубъекты хозяйствования обладают подлинной, а не мнимой фи-

нансовой независимостью, выражающейся в их праве самостоятельнораспределять выручку от реализации работ, услуг, вправе открыватьрасчетные и другие счета в любом банке для хранения денежныхсредств и осуществления всех видов расчетных, кредитных и кас-совых операций. Полная самостоятельность субъектов хозяйствованияотнюдь не означает отсутствие любых правил поведения. Они есть изаконодательно закреплены в соответствующих нормативных актах.Речь идет лишь о том, что в рамках действующих законов решенияпринимаются предприятием самостоятельно.

Финансовые отношения предприятия свободны от мелочной регла-ментации со стороны государства. Последнее вправе лишь регулиро-вать финансово-хозяйственную деятельность предприятия, причем неадминистративными распределениями, а стоимостными рычагами,проводя соответствующую налоговую, амортизационную, валютнуюполитику. Ни государство, ни сохранившиеся еще отраслевые органыуправления не вправе осуществлять перераспределение финансовыхресурсов между предприятиями.

С переходом предприятий на коммерческие начала, вмешательствогосударства и его органов в деятельность предприятия не допускается,

200

кроме как в пределах их полномочий. Причиненный предприятиюущерб, в том числе и упущенная выгода в результате выполненияпротиворечащих закону указаний государственных органов и дол-жностных лиц, нарушивших права предприятия, а также ненадле-жащего осуществления этими органами или должностными лицамипредусмотренных законодательством обязанностей по отношению кпредприятию, подлежат возмещению этими лицами.

Субъекты финансовых отношений несут реальную экономическуюответственность за фактические результаты работы, своевременноевыполнение обязательств перед поставщиками, государством, бан-ками. В условиях рыночной экономики предприятие отвечает по своимобязательствам собственным имуществом, за невыполнение обязате-льств предприятие наказывается штрафами, применяется обоснован-ная система санкций. Поскольку предприятие обладает полнойхозяйственной и финансовой самостоятельностью, оно, не надеясьна помощь вышестоящих организаций, на государство, покрываетубытки и потери за счет финансовых резервов и системы страхования.

Источником формирования финансовых ресурсов является реальнозаработанные им доходы, экономическая ответственность настолькополная, что предприятие даже может быть объявлено банкротом иликвидировано, если вместо предполагавшейся прибыли несет убытки.

У предприятия складываются взаимоотношения с банками, страхо-выми компаниями, государством, причем все они направлены на уп-рочнение коммерческой деятельности. Предприятие и банк — равно-правные партнеры, банки не предоставляют предприятию бесплат-ных, бессрочных ссуд, а предприятие в свою очередь за хранение де-нежных средств на банковских счетах получает проценты.

10.9. Принципы организации финансов предприятия

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятийстроятся на определенных принципах, связанных с основами хозяй-ственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, само-финансирование, материальная ответственность.

Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реали-зован без самостоятельности в области финансов. Его реализацияобеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от фор-

201

мы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источ-ники финансирования, направления вложений денежных средств сцелью получения прибыли. Развитие рыночных отношений сущест-венно расширено самостоятельность хозяйствующих субъектов,появились новые возможности в инвестировании денежных средств.Предприятия с целью получения дополнительной прибыли могутосуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосроч-ного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммер-ческих организаций, государства, участия в формировании уставногокапитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежныхсредств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказатьо полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектовв процессе формирования финансовых ресурсов и использованияпринадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламен-тирует отдельные стороны их деятельности. Так, предприятия всехформ собственности в соответствии с законодательством уплачиваютналоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в фор-мировании внебюджетных фондов. Начисление амортизации такжепроисходит по нормам, установленным законодательно.

Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа —одно из основных условий предпринимательской деятельности и обес-печивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофи-нансирование означает полную окупаемость затрат на производствои реализацию продукции, инвестирование в развитие производстваза счет собственных денежных средств и, при необходимости, банков-ских и коммерческих кредитов. В настоящее время в Казахстане невсе предприятия способны полностью реализовать этот принцип.Предприятия ряда отраслей народного хозяйства, выпуская продук-цию, необходимую потребителю, по объективным причинам не могутобеспечить ее достаточную рентабельность. К ним относятся отдель-ные предприятия городского пассажирского транспорта, обороннойпромышленности. Такие предприятия получают дополнительныеассигнования из бюджета на разных условиях.

Принцип материальной заинтересованности — объективная егонеобходимость диктуется основной целью предпринимательской дея-тельности — получением прибыли. Заинтересованность в результатаххозяйственной деятельности в равной степени присуща предприя-тиям,

202

отдельным работникам и государству в целом. Реализация этогопринципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптима-льной налоговой политикой государства, соблюдением экономическиобоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на пот-ребление и накопление.

Принцип материальной ответственности — означает наличие оп-ределенной системы ответственности за результаты финансово-хозяй-ственной деятельности. Финансовые методы реализации этого прин-ципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководи-телей и работников. В целом для хозяйствующих субъектов этот прин-цип реализуется через пеню и неустойки, штрафы, несвоевременноевозмещение ссуд, а также в случае неэффективной деятельности путемприменения к данному хозяйствующему субъекту процедуры бан-кротства. Для руководителей предприятий принцип материальнойответственности реализуется через систему штрафов в случаях нару-шения налогового законодательства.

К отдельным работникам предприятий применяется системаштрафов, лишения премий, увольнение с работы в случае нарушениятрудовой дисциплины, допущенного брака.

Принцип обеспечения финансовых резервов — необходимостьформирования финансовых резервов и других аналогичных фондовсвязана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопря-жена с риском. В условиях рыночных отношений последствия рискаложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольнои самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную импрограмму. В экономической борьбе за покупателя хозяйствующиесубъекты вынуждены продавать свою продукцию в кредит с рискомневозврата денег в срок. При наличии временно свободных денежныхсредств хозяйствующий субъект вправе размещать их в виде депо-зитных вкладов или ценных бумаг с темпами инфляции или новымиболее доходными сферами приложения денежных средств. Наконец,могут иметь место прямые экономические просчеты в разработкепроизводственной программы. Законодательно этот принцип реали-зуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величинарезервного фонда регламентирована и не может быть менее 15 % вели-чины оплаченного уставного капитала, но не более 50 % налогооблага-емой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятсядо налогообложения прибыли.

203

Финансовые резервы могут образовывать и хозяйствующиесубъек-ты других организационно-правовых форм собственности посвоему усмотрению, но из чистой прибыли, после уплаты налогов идругих обязательных платежей в бюджет.

Все принципы организации финансов хозяйствующих субъектов,можно сделать вывод, находятся в развитии и для их реализации вкаждой конкретной экономической ситуации применяются свои фор-мы и методы, по нашему мнению, соответствующие уровню развитияпроизводительных сил и производственных отношений.

10.9.1. Факторы, влияющие на организацию финансов предприятияНа организацию финансов хозяйствующих субъектов оказывают

влияние 2 фактора:1. Организационно-правовая форма хозяйствования;2. Отраслевые технико-экономические особенности.Организационно-правовая форма хозяйствования определяется Ко-

дексом РК, который внес существенные изменения в правовое положе-ние хозяйствующих субъектов. Юридическим лицом признаетсяорганизация, которая имеет в собственности, хозяйственном веденииили оперативном управлении обособленное имущество и отвечаетпо своим обязательствам этим имуществом. Может от своего имениприобретать и осуществлять имущественные и личные неиму-щественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком всуде.

Юридическими лицами могут быть организации: преследующиеизвлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности— коммерческие организации либо не имеющие извлечение прибылив качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыльмежду участниками — некоммерческие организации.

Коммерческие организации, являющиеся юридическими лицами,могут создаваться в форме хозяйственных организаций и обществ,производственных кооперативов, государственных и муниципальныхпредприятий.

Финансовые отношения возникают уже на стадии формированияуставного фонда (капитала) хозяйствующего субъекта, который с эко-номической точки зрения представляет собой имущество хозяйствую-щего субъекта на дату его создания.

204

Организационно-правовая форма хозяйствования определяетсодержание финансовых отношений в процессе создания уставногокапитала. Так, участники полного товарищества должны внести неменее половины своего вклада в складочный капитал полного това-рищества к моменту его регистрации. Остальная часть должна бытьвнесена участником в оговоренные в учредительном договоре сроки.При невыполнении этого правила участник обязан уплатить това-риществу 10 % годовых с невнесенной части вклада и возместитьпричиненные убытки. В учредительном договоре товарищества навере оговариваются условия о величине и составе складочного капи-тала, а также размер и порядок изменения долей каждого из полныхтоварищей в складочном капитале, состав, сроки внесения вкладов иответственность за нарушение обязательств. Уставный капитал об-щества с ограниченной ответственностью не может быть менее сум-мы, определенной законом, и образуется за счет вкладов его участни-ков. На момент регистрации он должен быть оплачен не менее чемна половину. Оставшаяся часть оплачивается участниками в течениегода. Неоплаченная часть уставного капитала должна быть возмещенав течение года деятельности его участниками. При нарушении данногопорядка общество должно либо уменьшить свой уставный капитал изарегистрировать его уменьшение в установленном порядке, либопрекратить свою деятельность путем ликвидации.

Открытое и закрытое акционерные общества образуют уставныйкапитал из номинальной стоимости акций общества, приобретенныхакционерами. Его величина должна быть не менее размера,предусмот-ренного Законом РК «О предпринимательскойдеятельности». Открытая подписка на акции акционерного обществане допускается до полной оплаты уставного капитала. Этоограничение направлено против создания акционерных обществ.

Формирование имущества коммерческих предприятий основанона принципах корпоративности. Имущество государственных, муни-ципальных предприятий формируется на базе государственного илимуниципального имущества.

Отсюда вывод, что финансовое отношение между учредителямистроятся по-разному в зависимости от организационно-правовой фор-мы хозяйствования. На содержание финансовых отношений и органи-зацию финансовых работ хозяйствующих субъектов существенно вли-

205

яют их отраслевая принадлежность, технико-экономические особен-ности отраслей народного хозяйства. Отраслевая специфика влияетна состав и структуру производственных фондов, длительность произ-водственного цикла, особенности кругооборота средств и другиханалогичных фондов.

10.9.2. Роль финансов в воспроизводстве основных производственных фондовМатериально-технической основой процесса производства на лю-

бом предприятии являются основные производственные фонды. Вусловиях рыночной экономики первоначальное формирование основ-ных фондов, их функционирование и расширенное воспроизводствоосуществляются при непосредственном участии финансов, с помо-щью которых образуются и используются денежные фонды целевогоназначения.

Первоначальное формирование основных фондов на вновь создан-ных предприятиях происходит за счет основных средств, являющихсячастью уставного фонда. Основные средства — это денежные сред-ства, инвестированные в основные фонды производственного и не-производственного назначения. В момент приобретения основныхфондов и принятия их на баланс предприятия, величина основныхфондов количественно совпадает со стоимостью основных фондов.В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственномпроцессе, их стоимость раздваивается: одна ее часть, равная износу,переносится на готовую продукцию, другая выражает остаточнуюсто-имость действующих основных фондов.

Так, в сельском хозяйстве Казахстана природно-климатические ус-ловия диктуют необходимость формирования финансовых резервовв натуральной и денежной формах; природные условия (биологичес-кий цикл развития растений и животных) определяют кругооборотфинансовых ресурсов и необходимость их концентрации к определен-ным периодам, а следовательно, необходимость привлечения заемныхсредств.

1 Инвестиционный кредит — денежные средства оставленные предприятиями ма-лого бизнеса в связи с предоставлением им отсрочки платежа по налогу на прибыльи налогу на имущество, если прибыль в размере сниженного налога реинвестируетсяв производство.

206

Предприятия и учреждения транспорта Казахстана осуществляютфинансово-экономическую деятельность на принципе сочетания госу-дарственного регулирования и рыночных отношений. Готовой продук-цией, подлежащей реализации на транспорте, является непосредствен-но транспортный процесс. Производство и потребление готовой про-дукции совпадают по времени, и, следовательно, кругооборот осу-ществляется в 2 стадии вместо 3-х. Затраты общественного труда,связанные с перевозкой продукции, увеличивают ее стоимость навеличину транспортных издержек, которые помимо дополнительнойновой стоимости содержат и прибавочный продукт. Особенности рас-четов за транспортные услуги определяют необходимость централиза-ции части денежных средств и их последующее перераспределение.

Организации торговли Казахстана, являясь связующим звеноммежду производством продукции и ее потреблением, способствуютзавершению кругооборота общественного продукта в товарной формеи тем самым обеспечивают его непрерывность. Спецификой торговлиявляется сочетание операций производственного характера (сор-тировка, упаковка) с операциями, связанными со сменой форм стои-мости, т. е. непосредственно с реализацией продукции. Особенностьюявляется сочетание, по нашему мнению, собственных и арендованныхосновных фондов.

Роль финансов в опосредовании кругооборота стоимости основныхфондов путем формирования и использовании денежных фондовцелевого назначения хорошо видна на схеме:

Источники финансирования капитальных вложений:1) прибыль и другие собственные финансовые ресурсы пред-

приятия;2) акции и долевой капитал;3) долгосрочный кредит;4) бюджетные ассигнования;5) средства внебюджетных фондов.С переходом на рыночные основы хозяйствования порядок креди-

тования бюджетных средств на капитальные вложения меняются.Раньше бюджетные средства выделялись в форме прямых безвозврат-

1 Источники долгосрочных инвестиций: собственные средства хозяйствующих су-бъектов, средства бюджета и бюджетные средства Казахстана, средства иностранныхинвесторов, кредиты банков.

207

ных ассигнований, теперь их можно получить через целевые субси-дии, инвестиционные кредиты.1

При нарушении нормального кругооборота средств, в заключенииможно сказать, что увеличение затрат на право продукции (оказаниеуслуг) снижаются доходы хозяйствующего субъекта и общества в це-лом, что свидетельствует о нарушении в производственном процессе,недостаточном воздействии распределительных отношений наэффективность производства.

10.9.3. Производственные фондыДля осуществления хозяйственной деятельности организации дол-

жны располагать производственными фондами, т. е. совокупностьюосновных и оборотных фондов. Такое деление связано с характеромих кругооборота и формой участия в создании готовой продукции.

В настоящее время новым видом внеоборотных активов длите-льного пользования являются нематериальные активы, которые наря-ду с основными средствами, долгосрочными финансовыми вложени-ями учитываются в разделе I актива баланса.Основные производственные фонды и нематериальные активы

участвуют в процессе производства в течении длительного времении постепенно, частями, по мере износа переносят свою стоимость настоимость готовой продукции.Основные способы поступление основных фондов в организациях:— передача объектов учредителями в счет вкладов в уставной капитал;— приобретение основных фондов путем долгосрочных инвести-

ций;— безвозмездное получение объектов основных средств от госу-

дарственных органов.Основные способы приобретение нематериальных активов:— приобретение нематериальных активов при осуществлении дол-

госрочных инвестиций;— создание объектов нематериальных активов как своими силами,

так и путем привлечения стороннего исполнителя на долгосрочнойоснове;

— приобретение объектов на условиях обмена.Процесс простого и расширенного воспроизводства основных фон-

дов и нематериальных активов осуществляется с помощью долгосроч-

208

ных инвестиций.1 При этом простое воспроизводство означает строи-тельство и приобретение основных фондов и нематериальных активовв размерах, соответствующих начисленной сумме износа подействую-щим основным фондам и нематериальным активам.Расширенное вос-производство предполагает обновление основныхфондов и немате-риальных активов в размерах, превышающихначисленную сумму их износа.

К собственным относятся первоначальные взносы учредителей,амортизационные отчисления и прибыль.Привлеченные финансовые средства — денежные средства полу-

ченные от размещения акций, взносов членов трудовых коллективовк заемным средствам — долгосрочные ссуды коммерческих банков.

В настоящее время наблюдается устойчивая тенденция сниженияинвестиционной активности, что ведет, по нашему мнению, к физи-ческому и моральному старению основных фондов. Износ основныхфондов в стране превысил 50 %. В структуре источников финансиро-вания инвестиционного процесса возросли собственные средствапредприятий. В первом полугодии 1995 г. их удельный вес составил62,3 % в общем объеме источников. Удельный вес инвестиций, финан-сируемых из бюджета, снизился до 11,5 %, увеличение доли собствен-ных источников связано с переоценкой основных фондов. Последняяпереоценка была проведена по состоянию на 1 января 1996 г. с Поста-новлением Правительства РК от ноября 1995 г. Доля амортизационныхотчислений как источника финансирования капитальных вложенийувеличилось до 57 % в 1995 г против 46 % в 1994 г.

Предприятия имеют право использовать инвестиционный нало-говый кредит на потребление некоторых видов оборудования в соот-ветствии с Законом РК «Об инвестиционном налоговом кредите».Оборотные производственные фонды по вещественному содер-

жанию представляют собой предметы труда, орудие труда, учиты-ваемые в составе малоценных и быстроизнашивающих предметов.Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производ-ства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовойпродукции.Фонды обращения, хотя не участвуют непосредственно в процессе

производства, но необходимы для обеспечения единства производстваи обращения. Характер и сфера их функционирования создают пред-

209

посылки для выделения их в самостоятельные понятия «фонды обра-щения».

Оборотные производственные фонды и фонды обращения, нахо-дясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный круго-оборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная сме-на форм авансированной стоимости: из денежной она превращаетсяв товарную, затем в производственную и аналогично. Таким образом,вывод, возникает объективная необходимость авансирования средствс целью обеспечения непрерывного движения оборотных производ-ственных фондов и фондов обращения для создания необходимыхпроизводственных запасов, задела незавершенного производства, го-товой продукции.

Одинаковый характер движения оборотных производственныхфондов и фондов обращения, которое составляет единый процесс,дает возможность объединить оборотное производство и фонды об-ращения (средства).Оборотные средства — это совокупность денежных средств, аван-

сирования для создания и использования оборотных производствен-ных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывногопроцесса производства и реализации продукции.Источниками формирования оборотных средств хозяйствующих

субъектов являются — прибыль, постоянная минимальная кредитор-ская задолженность, банковский кредит.

Инфляционные процессы, высокий уровень % ставок усиливаетроль собственных источников в формировании оборотных средств.Наибольшая часть кредитов выдается организациям, занимающимсяторгово-посреднической деятельностью, почти вдвое меньше органи-зациям, занятым промышленным производством.

Вывод, формирование производственных фондов является объек-тивной предпосылкой для начала предпринимательской деятельности.Результаты этой деятельности проявляются в форме готовой продук-ции (выполненных работ). В сфере обращения — это товар, стоимостькоторого выявляется при продаже. В стоимости товара отражаютсястоимость прошлого (овеществленного) труда и стоимости живоготруда или вновь созданная стоимость. Вновь созданная стоимость

1 Амортизация — это процесс постепенного перенесения стоимости средств трудапо мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную форму инакопления ресурсов для последующего воспроизводства основных фондов.

210

включает заработную плату занятых в производстве рабочих и чистыйдоход, который принимают форму прибыли. Обязательное условиедля получения прибыли — превышение выручки от реализации про-дукции над затратами на право и реализацию продукции (выполнен-ных работ).

10.9.4. Выручка от реализации продукцииВыручка от реализации продукции (работ) является основным

источником возмещения затраченных на право продукции средств,формирования централизованных и децентрализованных фондов де-нежных средств. Ее своевременное поступление обеспечивает непре-рывность кругооборота средств. Несвоевременное поступление вы-ручки влечет простой в праве, снижение прибыли, штрафные санкции.

Использование выручки характеризует начальную стадию распре-делительных процессов. Из полученной выручки хозяйствующийсубъект возмещает материальные затраты на сырье, топливо. Даль-нейшее распределение выручки связано с формированием амортиза-ционных отчислений как источника воспроизводства основныхфондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки пред-ставляет собой валовой доход, вновь созданную стоимость, котораянаправляется на выплату заработной платы и формирование чистогодохода хозяйствующего субъекта. Часть чистого дохода учитываетсяв собственности продукции в виде отчислений на социальные нужды(пенсионный фонд), налогов, оставшаяся часть — прибыль пред-приятия.

Поступление выручки от реализации продукции свидетельствуето завершении кругооборота средств. До поступления выручки издер-жки производства и обращения финансируется за счет оборотныхсредств.

Результат кругооборота вложенных в производство средств —возмещение затраченных средств и формирование собственныхисточ-ников финансирования простого и расширенноговоспроизводства: амортизационных1 отчислений и прибыли.Амортизационные отчис-ления — денежная форма перенесенной напродукт труда части стои-мости основных фондов. Это целевойисточник финансирования ин-вестиционного процесса. Существуют 3метода начисления амортизации: 1. Равномерное списание, базируютсяна нормативном сроке службы основных фондов. Нормы

211

амортизационных отчислений устанавли-ваются исходя изфинансового и морального срока службы средств труда и выражаютнормативный срок возмещения стоимости основ-ных фондов. Нормыамортизации устанавливаются в % к первона-чальной стоимостиобъектов по видам основных средств в расчете на год. 2. На объемвыполненных работ — применяется в добывающих отраслях и натранспорте. Основан на допущении, что амортизация являетсяисключительно результатом использования объекта, при этом периодвремени не имеет значения. 3. Ускоренная амортизация, пред-полагает,что большая часть амортизации начисляется в первые годыэксплуатации основных фондов и меньшая — в последующие. В прак-тике этот метод рассматривается не только для скорейшегообновления основных фондов, но и как механизм сниженияинфляционных по-терь.

Он не распространяется на следующие виды машин, оборудования:— машины и транспортные средства, нормативный срок до 3 лет;— отдельные виды оборудования самолетно-моторного парка,

нормативный срок службы которых определяется количеством часовработы самолетов и вертолетов.

— уникальную технику и оборудование, предназначенные дляиспользования только при определенных видах испытаний.

Преимущества этого метода — быстрое возмещение значительнойчасти затрат, выигрыш за счет фактора времени. Однако эта политика,ведет к завышению себестоимости, завышении цены реализации про-изводственной продукции. Более широко применима коммерческимипредприятиями.

Амортизационные отчисления, полученные при применении этогометода, имеют строго целевое назначение. В случае их использованияне по назначению дополнительная сумма амортизационных отчисле-ний, соответствующая расчету по ускоренному методу, включаетсяв налогооблагаемую базу прибыли и подлежит налогообложению всо-ответствии с законом.

Расчет величины амортизационных отчислений производитсяпутем умножения суммарной стоимости имущества по отдельнымкатегориям на соответствующую норму амортизационных отчисле-ний. Если предприятие реализует свое имущество, то суммарнаястоимость имущества, относящегося к конкретной категории, умень-

212

шается на сумму, полученной от реализации выручки без учета НДС,равными долями в течение 2-х лет. Оставшаяся часть после возме-щения производственных затрат и выплаты заработной платы частьвыручки представляет собой чистый доход хозяйствующего субъекта,т.е. прибыль. Отличие амортизации от прибыли — источник финанси-рования разных по экономическому содержанию потребностей, какхозяйствующего субъекта, так и государства.

10.9.5. Прибыль и рентабельность, как показатели эффективности деятельности предприятияПрибыль, как экономическая категория, представляет собой чис-

тый доход, созданный прибавочным трудом. Ей присущи 3 функции:— экономического показателя, характеризующего финансовые ре-

зультаты хозяйственной деятельности;— стимулирующий функции, проявляющейся в процессе ее рас-

пределения и использования;— одного из основных источников формирования финансовых

ресурсов предприятий, а также одного из основных источников фор-мирования доходной части бюджетов разных уровней.

На величину ее оказывают влияние факторы, связанные с егопроизводственной деятельностью и носящие объективный характер.

К субъективным факторам — организационно-технический уро-вень управления предпринимательской деятельности, конкурентоспо-собность выпускаемой продукции, уровень производительности тру-да, затраты на производство, уровень цен на продукцию. Объективныефакторы — уровень цен на потребляемые материальные,энергетичес-кие ресурсы, нормы амортизации.

Максимальное получение прибыли за счет факторов т. к. она яв-ляется источником финансирования разных по экономическому содер-жанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересыкак общества в целом, в лице государства, так и предпринимательскиеинтересы хозяйствующих субъектов.

Объектом распределения является валовая прибыль.Распределение прибыли происходит по принципам:первоочередное выполнение финансовых обязательств перед бюд-

жетом;

213

прибыль, оставшаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта,распределяется на накопление и потребление в соответствии с эконо-мически обоснованными пропорциями. Ориентиром для установ-ления соотношения между накоплением и потреблением должны бытьсостояние производственных фондов и конкурентоспособность вы-пускаемой продукции. В процессе распределения чистой прибылихозяйствующий субъект вправе самостоятельно определить способраспределения прибыли. Распределение чистой прибыли может бытьосуществлено посредством образования специальных фондов: фонданапоминания, фонда потребления и резервных фондов либо путемнепосредственного распределения чистой прибыли по отдельнымнаправлениям. В первом случае хозяйствующий субъект должен до-полнительно составить сметы расходования фондов потребления инакопления в виде дополнения к финансовому плану. Во втором случаераспределение прибыли отражается в финансовом плане.

Фонд накопления используется на научно-исследовательские, про-ектные работы, разработку новых видов продукции, на затраты, свя-занные с техническим перевооружением и реконструкцией. Фондпотребления используется на социальное развитие. За счет него фи-нансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытовогоназначения, находящиеся на балансе хозяйствующего субъекта, строи-тельство объектов непроизводственного назначения.

Цель предпринимательской деятельности — не только получениеприбыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственнойдеятельности. В отличие от абсолютного показателя прибыли рентабе-льность — относительный показатель и отражает степень доходностипредприятия. Различают 3 группы показателей рентабельности: рен-табельность продукции, рентабельность производственных фондов,рентабельность вложений в предприятие.Рентабельность продукции можно рассчитывать как по всей

реали-зованной, так и по отдельным видам продукции. В первомслучае она определяется как процентное соотношение прибыли отреа-лизации продукции к затратам на ее производство, реализацию.Рен-табельность всей реализованной продукции можно рассчитыватьи как процентное отношение прибыли от реализации продукции к вы-ручке от реализации; по процентному отношению балансовой прибы-ли к выручке от реализации продукции, по отношению чистой прибы-

214

ли к выручке от реализации. Это дает представление от эффектив-ности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой про-дукции.Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены ее

реализации и полной себестоимости. Она определяется как процент-ное отношение цены реализации единицы данной продукции за вы-четом ее полной себестоимости к полной себестоимости единицыданной продукции.Рентабельность производственных фондов рассчитывается как

процентное отношение балансовой прибыли к среднегодовой стои-мости основных производственных фондов и материально-оборотныхсредств. Этот показатель можно рассчитывать по чистой прибыли.Рентабельность вложений в предприятие определяется как про-

центное отношение балансовой, чистой прибыли к стоимости иму-щества предприятия, характеризует уровень продаж, вложений в иму-щество предприятий.

Финансовая работа организаций в современных условиях приобре-тает качественно новое содержание, что объективно связано с разви-тием рыночных отношений. В условиях становления рынка важнымизадачами финансовых служб является не только выполнение обязате-льств перед бюджетом, банками, но и организация финансового ме-неджмента, который кроме перечисленных задач содержит и качест-венно новые; предлагает разработку определенной финансовой стра-тегии на основе анализа в зависимости от изменения структуры егоактивов и пассивов. В функции финансовых служб входят:

обеспечение финансирования хозяйственной деятельности;разработка финансовых программ развития;определение кредитной политики;установление смет расходов денежных средств;разработка валютной политики;осуществление расчетов с поставщиками.Вывод, достижение успеха в области финансового менеджмента

во многом зависит от такого поведения работников финансовыхслужб, при котором становится цель — поиск нетрадиционных реше-ний, масштабность операций и оправданный риск, деловая хватка.

Таким образом развитие рыночной экономики у нас в стране силь-

215

но повлияло на развитие отношений в любой сфере деятельности иконечно же наличие разных форм собственности откладывают отпе-чаток на финансовое положение страны. Конечно, коммерческие пред-приятия имеют свои особенности в составе и структуре оборотныхсредств, значительная часть которых вложена в запасы товарно-мате-риальных ценностей, и все это находит свое отражение в процессеформирования финансовых ресурсов, об этом отмечено в I главе рабо-ты, т. к. принципы рыночного хозяйствования, внедрение коммерциив деятельности предприятий потребовали иных подходов к формиро-ванию ресурсов.

Финансовая сторона деятельности коммерческих предприятийприобрела все большее значение: современные условия воспроизвод-ства, обострение конкурентной борьбы резко повысили вопросыуправления финансовыми коммерческими предприятиями. В странахс развитой рыночной экономикой решение о развитии коммерческихпредприятий осуществляется под строгим контролем ее финансовогоуправления. Финансы коммерческих предприятий обслуживают кру-гооборот огромных фондов денежных средств. Чем крепче и устой-чивее финансовое положение коммерческого предприятия, тем обес-печеннее денежные фонды, более удовлетворяются социальные, куль-турные потребности, т. к. состояние финансовых коммерческих пред-приятий оказывает влияние на обеспеченность общегосударственныхи других денежных средств, фондов финансовыми ресурсами.

Таким образом, я считаю, что в условиях рыночной экономикинеобходимо научиться сочетать самостоятельность коммерческихпредприятий с государственным регулированием экономики и страны.

Вообще коммерция предполагает обязательное получение при-были. При переходе на рыночные основы хозяйствования вопросы:как производить, для кого? заменяются единым ориентиром для пред-приятия — прибыльно. Современное состояние экономики, выражаю-щееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольномположении товаропроизводителей приводит к тому, что рост прибылипроисходит в основном за счет роста цен на товары, т. е. за счет инфля-ционного наполнения прибыли. Отсутствует взаимосвязь между объ-емом производства и величиной прибыли. Не действуют в полноймере присущие прибыли функции, что является следствием расстрой-

216

ства экономики в Казахстане. Максимальное получение прибыли засчет интенсивных факторов, финансовое оздоровление экономики,создание эффективной налоговой системы будут способствовать, помоему мнению, оздоровлению экономики Казахстана и дальнейшемуразвитию предпринимательства и рыночных отношений.

10.10. Формирование и использование производственныхфондов предприятия

Производственные фонды, любого субъекта хозяйствования нарынке, подразделяются на основные и оборотные. Основные произ-водственные фонды представляют часть материально-вещественныхэлементов и комплексов производства, которая в качестве средствтруда и, в целом основы производства, участвуют во многих техно-логических циклах и по частям, по мере износа переносит свою стои-мость на стоимость готовой продукции (товаров, услуг и работ).

В состав основных фондов промышленности, кроме функциони-рующих в производстве, входят и основные непроизводственныефонды. К ним относятся фонды, принадлежащие предприятиям, жи-лищно-коммунальным хозяйствам: клубы, объекты здравоохраненияи т. п. Непосредственно они не участвуют в процессе производства ипоэтому называются непроизводственными.

Неоднородность основных фондов по натурально-вещественномусоставу и предназначению для процессов производства обусловливаетнеобходимость их классификации, они делятся на следующие группы:

I. Здания. В эту группу включаются здания и строения, в которыхпротекают процессы основных, вспомогательных и подсобных произ-водств, административные здания и хозяйственные строения.

II. Сооружения. Сюда входят инженерно-строительные объекты— капитальные горные выработки (стволы шахт), нефтяные и газовыескважины, тоннели, мосты, очистные сооружения и др.

III. Передаточные устройства, с помощью которых электрическая,механическая и тепловая энергия, а также жидкие, газообразные идругие вещества (электросеть, теплосеть, трубопроводы и т. п.) пере-даются от машин двигателей к рабочим машинам.

IV. Машины и оборудование. Это группа подразделяется на нес-колько подгрупп:

217

а) силовые машины и оборудование: все виды двигателей и энер-гетических агрегатов;

б) рабочие машины и оборудование: станочное оборудование, прес-сы, прокатные станы, подъемно-транспортное оборудование и т. п.;

в) измерительные и регулирующие приборы, устройства и лабо-раторное оборудование, предназначенные для измерения и регули-рования параметров и хода технологических процессов, дистанцион-ного управления, испытаний и исследований;

г) вычислительная техника: электронно-вычислительные, управля-ющие, аналоговые машины и другие машины и устройства, применя-емые для управления производством и технологическими процессами;

д) прочие машины и оборудование, которые не отнесены к пере-численным подгруппам.

V. Транспортные средства внутрицехового и межзаводского тран-спорта (локомотивы, вагоны, автомашины, электрокары, автокары,вагонетки, автопогрузчики и др.)

VI. Инструменты и приспособления (отбойные молотки, перфо-раторы, тиски, патроны и др.).

VII. Производственный инвентарь и принадлежности, служащиедля хранения материалов, инструментов и облегчения труда (верстаки,столы, контейнера и др.).

VIII. Хозяйственный инвентарь.IX. Рабочий и продуктивный скот.X. Многолетние насаждения.XI. Капитальные затраты по улучшению земель (без сооружений).XII. Прочие основные фонды.Приведенная классификация необходима для выявления роли от-

дельных групп основных фондов в процессе производства, определе-ния оптимальных направлений их роста, планирования амортизацион-ных отчислений.

В рассмотренной классификации не все элементы основных фон-дов играют одинаковую роль. Одни у них рабочие машины и оборудо-вание, инструменты, измерительные и регулирующие приборы иустройства, вычислительная техника, технические сооружения (гор-ные выработки шахт и разрезы, нефтяные и газовые скважины) прини-мают непосредственное участие в производственном процессе, спо-собствуют увеличению выпуска продукции и поэтому относятся к

218

активной действующей части основных фондов. Другие (производ-ственные здания, большая часть сооружений, инвентарь) оказываютлишь косвенные влияния на производство продукции. В связи с этим,их относят к пассивной части основных фондов и в общей их стои-мости представляет собой видовую структуру. Видовая структура иее изменение за тот или иной период дают возможность характеризо-вать технический уровень промышленности и эффективность исполь-зования капитальных вложений в основные доходы.

Для учета и планирования воспроизводства основных фондов про-мышленности применяются натуральные и стоимостные показатели.

Натуральные используются для расчета производственныхмощностей, составления балансов оборудования, определения техни-ческого состава и состояния основных фондов.

Стоимостные показатели необходимы для учета их динамики, пла-нирования расширенного воспроизводства, установления износа, на-числения амортизации, расчета себестоимости продукции, рентабель-ности предприятий и хозяйственного расчета.

Различают следующие виды их денежной оценки: по первоначаль-ной, восстановительной стоимости, по первоначальной или восстано-вительной стоимости с учетом износа.

Первоначальная стоимость — фактическая стоимость основныхфондов по ценам их приобретения (включая затраты на доставку имонтаж) или стоимость их строительства. В данном случае общаястоимость учитывается в ценах, действовавших в период их созданияили приобретения, т. е. в смешанных ценах, что приводит к искажениюих действительных стоимостей и величины износа. Вот почему при-меняется еще один вид оценки — по восстановительной стоимости.Последняя представляет стоимость воспроизводства действующихосновных фондов в современных условиях. Она показывает, сколькобы они стоили предприятию при исчислении затрат на них в сов-ременных условиях (ценах данного года) с учетом достижений научно-технического прогресса. С этой целью основные фонды периодическипереоцениваются.

Оценка основных фондов по первоначальной или восстанови-тельной стоимости в ряде случаев оказывается недостаточной, ибоона не отражает степени их износа. Степень износа устанавливаетсякак разница между первоначальной (или восстановительной) стои-

219

мостью и величиной износа, т. е. величиной стоимости, перенесеннойна изготовленную продукцию.

Находясь длительное время в процессе производства, основныефонды подвергаются износу, постепенно утрачивают потребитель-скую стоимость и стоимость. Различают два вида износа: а) физичес-кий; б) моральный.

Физический износ — материальное изнашивание основных фон-дов в процессе их использования, а также в результате воздействияна них естественных процессов (коррозии, изменений в строении ме-таллов и др.). Величина износа действующих фондов зависит от рядафакторов: качества материалов, из которых они изготовлены, степенинагрузки (количество смен в сутки, продолжительность смены, интен-сивность работы и т. д.), квалификации рабочих, своевременностипроведения осмотров и ремонта, степени защиты от влияния атмо-сферных условий и др.

Воздействующие основные фонды также подвергаются износу врезультате действия сил природы. Физический износ (Иф) опреде-ляется путем обследования фактического технического состоянияобъекта, анализа сроков службы или сравнением стоимостных ве-личин по формуле:

Иф = × 100,

где, Тф — фактический срок эксплуатации, лет. Тн — нормативный срок службы (амортизационный период),

лет.Размер физического износа в ценностном выражении выясняется

путем сопоставления суммы амортизации на полное восстановлениеи полной стоимости объекта основных фондов.

Основные фонды подвергаются и моральному износу — преж-девременной (до истечения нормативного срока службы) потере (уме-ньшению) их стоимости, по мере того как новые основные фондыначинают производиться дешевле, имеют более высокую конструк-тивную характеристику и эксплуатационные качества. Это обес-ценение происходит по двум причинам.

1. Повышение производительности труда в сфере производства

Тф

Тн

220

средств приводит к снижению затрат труда на воспроизводство основ-ных фондов. Снижение стоимости основных фондов, обусловленноеростом производительности труда, представляет моральный износпервой формы. Его действие учитывается при установлении нормамортизации путем периодических оценок основных фондов повосстановительной стоимости.

Им1 = × 100,

где, Им1 — моральный износ первой формы, %; Фоп — первоначальная стоимость; Фов — восстановительная стоимость.2. Снижение стоимости основных фондов в результате научно-тех-

нического прогресса представляет собой моральный износ второйформы.

Он учитывается путем сокращения амортизационного, а такжепроведения модернизации оборудования. Его величину можно вычис-лить путем сопоставления соответствующих технико-экономическихпоказателей, наиболее полно характеризующих данный вид оборудо-вания (производительность, экономичность и т. п.) по формуле:

Им2 = × 100,

где, Им2 — моральный износ второй формы;

— соответственно производительность новых и мора-льно устаревших конструкций машин и оборудования.

Амортизация основных фондов представляет собой возмещениев денежной форме стоимости их износа путем постепенного перене-сения стоимости на созданный продукт.

Износ и амортизация — понятия не тождественные. Амортизацияможет не совпадать с размером износа в отдельные периоды года,ибо основные фонды изнашиваются неравномерно, а амортизацияисчисляется ровными долями ежемесячно. Отчисления, предназ-начение для возмещения стоимости изношенной части основныхфондов, называются амортизационными. Так как они не требуют воз-

П - ППоб об

н

н с

о б

Фоп - Фов

Фоп

обП П ,

сн

о б

221

мещения износа в натуральной форме после каждого производствен-ного цикла, то амортизационные отчисления накапливаются, образуяамортизационный фонд.

Амортизация основных средств начисляется ежемесячно, пред-ставляет собой часть эксплуатационных расходов предприятия повыпуску продукции и включается в ее себестоимость. Сумму аморти-зации рассчитывают как произведение первоначальной (восста-новительной) стоимости фондов на норму амортизации — установ-ленной в законодательном порядке годовой процент возмещениястоимости изношенной их части по формуле:

На = ,

где, На — общая норма амортизации для данной группы и основныхсредств, %;

Фо — средняя первоначальная или восстановительная стоимос-ть единицы основных средств данной группы;

Фол — средняя ликвидационная стоимость единицы основныхсредств данной группы;

Тоб — амортизационный период с учетом морального износа.Различие в условиях труда и долговечности средств труда приводит

к тому, что одна их часть продолжает функционировать в первонача-льной натуральной форме. Другая же выбывает из производства,требуя полного возмещения в натуре посредством капитального строи-тельства. Частично износ возмещается в результате ремонта — ком-плекса работ по поддержанию основных фондов в работоспособномсостоянии в течение срока их службы. В зависимости от роли в вос-производстве и обновлении основных фондов все виды ремонта под-разделяются на капитальные и текущие.

Капитальный ремонт обусловлен нормальным закономернымизносом основных фондов. В процессе его проведения производитсяполная разборка объекта, замена или восстановление изложенных кон-структивных элементов. Этот вид ремонта ведет к обновлению основ-ных фондов, а затраты на его проведение носят единовременный ха-рактер.

Посредством текущего ремонта устраняются повреждения и по-ломки основных фондов. В связи с этим он не возобновляет основные

Фо - Фол

Фо Ч Фол

222

фонды, а только поддерживает их в работоспособном состоянии.В межремонтный период работоспособность основных фондов

поддерживается в результате мероприятий по их обслуживанию. Кним относятся: устранение мелких неисправностей, чистка, смазка,регулировка и др.

Совокупность организационных и технических мероприятий поуходу, надзору, обслуживанию и ремонту основных фондов, прово-димых по плану с целью предупреждения их неожиданного выхода ихстроя, представляет собой систему планово-предупредительногоремонта.

Сокращение сроков ремонтных работ, повышение их качества иснижение затрат достигаются индустриализацией ремонта. Последняяпредполагает его концентрацию на специализированных предприя-тиях, где можно внедрить наиболее совершенные методы производ-ства: стендовый, поузловой и другие при высокой степени механиза-ции процессов. Централизованный выпуск сменных и запасных дета-лей, узлов позволит значительно снизить стоимость и повысить качес-тво ремонтных работ.

Капитальный ремонт оборудования чаще всего сочетается с егомодернизацией. В итоге полностью или частично устраняется влияниеморального износа второй формы.

Различают малую и комплексную модернизацию. Малая модер-низация проводится одновременно с капитальным ремонтом. Ее эф-фективность определяется улучшением технико-экономических ха-рактеристик объектов.

Более эффективна комплексная модернизация, осуществляемая вкомплексе мероприятий по механизации и автоматизации производ-ства.

В до рыночный период обобщающими показателями экономи-ческой эффективности использования основных фондов являлись:фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность и рентабельностьиспользуемых средств труда.

В качестве показателя фондоотдачи выступал объем производ-ственной (реализованной) продукции, приходящийся на 1 рубльосновных производственных фондов. Он отражал не только степеньиспользования основных фондов, но в известной мере и фактическуюэффективность действующих основных фондов, позволяя косвенно

223

сопоставлять затраты на их создание с результатами от эксплуатацииэтих фондов.

Формула расчета такова:

Фо = ,

где, Ф — фондоотдача; С — стоимость выпущенной продукции; Соф — среднегодовая стоимость основных фондов.Фондоемкость (Фе) — обратный показатель фондоотдачи, пока-

зывает стоимость основных фондов использованных при производ-стве продукции:

Фе = ,

Фондовооружение характеризовала стоимость основных фондовприходящихся в среднем на одного работника и определялась по фор-муле:

Фв = ,

где, Фв — фондовооруженность труда; п — численность работников.Приведенные выше показатели и резервы использования основных

фондов до перевода экономики на рыночные отношения могли бытьвыражены соответствующими показателями фондоотдачи: по странев целом как отношение годового объема национального дохода (чис-той продукции) к сумме среднегодовой стоимости производственныхфондов (основных и оборотных); по отраслям (подотраслям) промыш-ленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, а такжепо объединениям и предприятиям — как отношение прибыли к суммесреднегодовых производственных фондов по формуле:

Эрф = ,

где, Эрф — рентабельность производственных фондов; П — годовой объем прибыли;

Соф

С

Соф

п

ПФ

ССоф

224

Ф — среднегодовая стоимость основных производственныхфондов и нормируемых оборотных средств.

225

ГЛАВА 11. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК И ИНВЕСТИЦИИ

11.1. Международные валютные отношения

Мирохозяйственные связи неизбежно сопровождаются движениемденег, которые в международном обороте становятся Валютой. В про-цессе использования валют между странами возникают определенныеэкономические отношения (возможные расчеты, платежи, кредиты,обмен валют и т. п.).

Эти отношения и состав валют международные валютные отно-шения. Их рассмотрим начнем с понятия и классификации валют.Валюта и ее типыДеньги обычно называют валютой тогда, когда они участвуют во

внешнеэкономических связях. Валюту делят на ряд групп по двумосновным признакам.

Так по Правительству т. е. в зависимости от того, какую страну(или группу стран) деньги представляют, различают понятия на-циональной, иностранной и коллективной валют.

Национальная валюта — это денежная единица какой-либо страны.Например фунт стерлингов — национальная валюта Соединенногокоролевства Великобритании.

Иностранная валюта — это денежные знаки иностранных госу-дарств, а также различные платежные средства (векселя, чеки), выра-женные в иностранных денежных единицах. К примеру иностраннойвалютной для россиян являются болгарские левы, австралийские дол-лары и т. п.

Коллективная валюта — это искусственно созданная интернацио-нальная валюта используемые для расчетов среди определенногокруга государств и организаций. По обратимости выделяют три груп-пы. Обратимые валюты называют еще полностью обратимые (конвер-тируемые), или свободно конвертируемые. Это валюты экономическисильных стран, в которых практически отсутствуют валютные огра-ничения как для президентов. К ним относятся свободно обменива-емые и твердые валютаы: доллары США и Канады, марка ФРГ, швей-царские и французские франки, японская йена и денежные единицыряда других стран со стабильными финансами и экономикой, с уверен-но растущим производством и экспортом.

226

Частично обратимые валюты — это валюты стран, в которых сох-раняются валютные ограничения по определенным валютнымоперациям, особенно для резидентов.

Необратимые валюты — это замкнутые, изолированные от миравалюты тех государств, в которых действуют всеобхватывание валют-ных ограничений (и затраты свободной купли продажи) и запретытак для резидентов, так и нерезидентов.

Подобный строгий режим использования валют характерны:а) для многих развивающих стран;б) для государств с коммунистическим режимом с их самоизоля-

цией и тотальным (полным всепроникающим) контролем над эконо-микой и людьми.

11.2. Валютный курс и его роль в экономике

Каждое суверенное государство стремится к тому, чтобы иметьсобственную национальную валюту. Своя валюта позволяет ему:

а) реально и гибко управлять отечественной экономикой;б) обеспечивать полную независимость страны от других госу-

дарств, проводящих свою денежную политику в собственных инте-ресах;

в) надежно защищать национальное хозяйство от инфляции. Такимобразом, сегодня практически все государства мира имеют свои наци-ональные долги.

11.2.1. Валютный рынок и финансово-денежные отношенияФинансовые отношения представляют собой прежде всего прямые

взаимоотношения между ведущими субъектами рыночной экономики(государством, предприятиям и населением), выраженные в денежнойформе. Кроме того, такие отношения складываются и внутри этихсубъектов, каждый из которых обладает совместными денежнымисредствами или финансами.

В структуре финансовой системы страны можно выделить:1. Государственные финансы, основу которых в Казахстане состав-

ляют республиканский и местные бюджеты, а также различные вне-бюджетные фонды;

2. Финансы предприятий, предполагающие разработку и самосто-ятельное утверждение собственных бюджетов (финансовых планов).

227

11.2.2. Финансы домашних хозяйствФинансы домашних хозяйств, опирающиеся на семейные бюд-

жеты. Финансы предприятия используются для развития их хозяй-ственной деятельности. Предприятия испытывают потребность вденьгах для закупки у поставщиков сырья, материалов, оборудования;выплаты заработной платы работникам; продажи готовой продукции;проведения аудита; страхования коммерческих и иных рисков; осу-ществления рекламных, маркетинговых и других мероприятий. Источ-никами денежных средств могут быть прибыль, доходы в виде аренд-ной платы за предоставление на определенный срок оборудования,зданий и сооружений и др.

11.2.3. Основы формирования и использования финансовПоступившие в бюджет государства средства в виде налогов, сбо-

ров и пошлин, а также доходов от продажи объектов государственнойсобственности в рамках программы приватизации направляются нафинансирование приоритетных отраслей экономики, социально-куль-турных мероприятий, науки, обороны, содержание органов государ-ственной власти и управления; формирование резервных фондов иосуществление прочих выплат и расходов, связанных с выполнениемфинансовых обязательств.

Во-первых, с необходимостью обеспечения устойчивости нацио-нальной валюты, стабильности ее обменного курса по отношению кведущим свободно конвертируемым иностранным валютам.

Во-вторых, государство должно гарантировать социальную защитумалоимущих слоев населения.

В-третьих, важное значение имеет развитие приоритетных отрас-лей экономики, образования, науки, культуры и здравоохранения, под-держание должно гарантировать на уровне обороноспособности стра-ны, общественного правопорядка и дипломатических отношений синостранными государствами.

11.2.4. Финансово-денежные отношенияФинансовая система связана с установленным в стране определен-

ным денежным порядком, включающим денежную систему, валют-ный обмен и валютное регулирование. Данная система создает усло-

228

вия для мобилизации и финансовых рынках в необходимом объемеденежных накоплений в целях удовлетворения государственных ичастных потребностей с учетом степени риска. Финансовые отноше-ния в рыночной экономике непосредственно связаны с деньгами. При-нятие эффективных управленческих решений невозможно без предва-рительных стоимостной оценки капитала, недвижимости, доходов ирасходов. В денежной форме выражаются и достигнутые результатыэкономического развития, которые сопоставляются с запланирован-ными ранее показателями. Поэтому необходимо прежде всего понятьроль денег в сфере финансов. Деньги являются ключевым элементомфинансовых отношений. Их устойчивость и стабильность существен-но влияют на состояние рыночной экономики и весь ход экономичес-кого цикла в стране. Твердые деньги способствуют ускорению оборотатоварной массы, принятию более эффективных управленческихрешений.

Деньги, хорошо выполняющие функцию средства обращения, сготовностью должны приниматься каждым. Деньги, имеющие широ-кое распространение, представляют их владельцу. Финансовые рынкисостоят из множества разнообразных «каналов», по которым денеж-ные средства «перетекают» от собственников сбережений к заемщикам.

11.3. Форма инвестиций и ценные бумаги

Ценная бумага как форма инвестирования — это коммерческийдокумент, выпускаемый государством или информациями, который,во-первых, удовлетворяет право собственности на тот или иной видкапитала, во-вторых, приносит владельцу ценной бумаги доход.

Традиционно целями вложения средств в ценные бумаги являются:получение дохода, сохранность капитала, рост капитала. Помимо ос-новных целями инвестирования в ценные бумаги могут быть и приоб-ретение возможности расширения сферы влияния, зондированиерынков, получение доступа к дефицитным товарам, приобретениеценных бумаг с целью сокращения дефицита наличности и т. п.

Всю совокупность ценных бумаг можно условно разделить на двегруппы: свидетельства и свидетельства о займе. К первой группе от-носятся прежде всего акции, акционерные сертификаты, опционные

229

свидетельства, финансовые фьючерсы, ордера, права или варианты,ваучеры, коносаменты и т. п. Вторую группу ценных бумаг образуютоблигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки,различные долговые государственные обязательства и т. п.

Из первой группы наиболее распространенным видом ценных бу-маг являются акции. Акция удостоверяет право собственника на частьуставного капитала эмитента и дает право на получение части при-были в виде дивиденда. Есть три варианта эмиссии акций: публичное(открытое) размещение, закрытое (продажа акций по оговоренномусписку) размещение и аукционными монетами-лотами. В мировойпрактике существует большое число разновидностей акций. Приведемлишь некоторые из них: акции акционерных обществ, акции пред-приятий и трудового коллектива, именные и не именные, доверите-льные, обычные и привилегированные, преференциальные, безго-лосые, одно- и многоголосые, с «правом» и правом конверсий, с нари-цательной стоимостью и без номинала, с кумунетивным дивидендом,«распакованные» и т. д.

На казахстанском рынке ценных бумаг действуют пока далеко невсе из перечисленных видов акций.

В мировой практике считается, что выпуск акций наиболее дорогойспособ привлечения капитала. Более дешевым является выпуск сви-детельств о займе, прежде всего облигаций. Облигация — это ценнаябумага с фиксированным доходом (процентом), удостоверяющая пра-во собственности эмитента на заемный капитал и подтверждающаяправо собственности эмитента возместить держателю облигации ееноминальную стоимость в определенный срок, но не дающая держате-лю право участвовать в процессе управления фирмой.

Видов облигаций существует не меньше, чем видов акций. Вотнекоторые их них: закладные и беззакладные облигации, гарантиро-ванные, с уменьшающимся фондом и расширяемые, конвертируемыес «нулевым» и «полным» купоном, с ордером, с «плавающим» курсоми «плавающим» процентом, с «подстилкой», облигации фонда по-купки и т. д.

К распространенным видам ценных бумаг относится и вексель.Вексель — это документ, составленный по установленной закономформе и содержащий безусловное абстрактное денежное обязатель-ство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (век-

230

селедержателю).Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги,

поэтому вексель является одной из разновидностей кредитных денег.По своей форме векселя подразделяются на простые и переводные(тратты).

Ценные бумаги проходят три фазы жизни: подготовительный этап(открытие нового предприятия, увеличение уставного капитала);первичное размещение ценных бумаг (первичный рынок); эмиссиюосуществляют государства и корпорации, которым не хватает соб-ственных средств, а покупателями являются население, трастовыекомпании и инвестиционные фонды; вторичное размещение ценныхбумаг осуществляется между инвесторами при посредничествеинвестиционных фирм на коммерческой основе. Вторичный рынокценных бумаг состоит из «уличного» рынка и биржи.

Рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, на которомосуществляется купля-продажа ценных бумаг. Задачей рынка ценныхбумаг является обеспечение более полного и быстрого перелива сбе-режений в инвестиции по цене, устраивающей покупателя и продавца.Посредниками на рынке ценных бумаг являются брокеры, инвести-ционные дилеры и маклеры. Краткосрочные долговые обязательства— в основном, казначейские векселя (билеты) — обращаются на де-нежной основе на рынке.

Основополагающими принципами функционирования рынка цен-ных бумаг являются:

— ликвидность, т. е. рынок должен характеризоваться частнымисделками, небольшим разрывом между ценой продавца и ценой поку-пателя и незначительными колебаниями цен от одной сделки к пос-ледующей;

— эффективность (необходимо учитывать затраты по сделкам: ко-миссионные, по ведению бухгалтерского учета, регистрационные сбо-ры и т. п.);

— информационность (информация о заключенных сделках дол-жна быстро подаваться во все информационные каналы);

— надежность (возможные ошибки маклеров и рынка в целом дол-жны компенсироваться).

Важной организационной формой рынка ценных бумаг являетсяфондовая биржа, организующая, контролирующая и регулирующаяпроцесс купли-продажи ценных бумаг. В торгах на фондовой бирже

231

участвуют брокеры, являющиеся членами биржи (или их уполномо-ченные — трейдеры) и дилеры, имеющие право на ведение операцийс ценными бумагами.

Ценные бумаги, продаваемые и покупаемые на фондовой бирже,должны пройти процедуру листинга, т. е. быть допущены к торгамкомитетом по листингу, имеющемуся на бирже. Допуск ценных бумагк обращению на фондовой бирже осуществляется на основе специаль-ной аудиторской проверки. Ценные бумаги, не внесенные в листинг,продаются на «уличном» рынке.

Биржевые органы осуществляют регистрацию стихийно сложив-шихся курсов ценных бумаг на основе состоявшихся биржевых сде-лок, т. е. проводят биржевую котировку. Курс ценных бумаг, заре-гистрированных на бирже, обычно более высокий, чем курс ценныхбумаг, обращающихся на «уличном» рынке, поскольку надежностьпервых выше.

11.4. Лизинг и инвестиции

Одним из перспективных направлений для нашей страны, в пе-реходный период к рынку, может стать лизинг. Лизинг представляетсобой долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортныхсредств, а также сооружений производственного характера, т. е. формуинвестирования. Все лизинговые операции делятся на два основныхтипа: оперативный — лизинг с неполной окупаемостью; финансовый— лизинг с полной окупаемостью. К оперативному лизингу относятсявсе сделки, в которых затраты арендодателя (лизинго-дателя), связан-ные с приобретением сдаваемого в аренду имущества, окупаются час-тично в течение первоначального срока аренды.

Оперативный лизинг имеет следующие особенности:— арендодатель не рассчитывает покрыть все свои затраты за счет

поступлений от одного арендатора (лизинго-получателя);— сроки аренды не охватывают полного физического износа иму-

щества;— риск от порчи или утери имущества лежит главным образом на

арендодателе;— по окончании установленного срока имущество возвращается

арендодателю, который продает его или сдает в аренду другому кли-енту.

232

В состав оперативного лизинга включаются:рейтинг — краткосрочная аренда имущества от одного дня до

одного года;хайринг — среднесрочная аренда от одного года до трех лет.Указанные операции предполагают многократную передачу стан-

дартного оборудования от одного арендатора к другому.Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение срока

аренды твердо установленной суммы арендной платы, достаточнойдля полной амортизации машин и оборудования, способной обес-печить фиксированную прибыль. Финансовый лизинг делится на:лизинг с обслуживанием, леверидж-лизинг, лизинг в «пакете».

Лизинг с обслуживанием представляет собой сочетание финан-сового лизинга с договором подряда и предусматривает оказание це-лого ряда услуг, связанных с содержанием и обслуживанием сданноговнаем оборудования.

Леверидж-лизинг — особый вид финансового лизинга. В этой сдел-ке большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду оборудованияберется в наем у третьей стороны — инвестора. В первой половинесрока аренды осуществляются амортизационные отчисления поарендованному оборудованию и уплата процентов по взятой ссуде наего приобретение, что понижает облагаемую налогом прибыль ин-вестора и создает эффект отсрочки налога.

Лизинг в «пакете» — система финансирования предприятия, прикоторой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудо-вание сдается арендатору по договору аренды.

Исходя из источника приобретение объекта лизинговой сделки,лизинг можно разделить на прямой и возвратный.

Прямой лизинг предполагает приобретение арендодателем у пред-приятия-изготовителя (поставщика) имущества в интересах арен-датора.

Возвратный лизинг заключается в предоставлении предприятием-изготовителем части его собственного имущества лизинговой ком-пании с одновременным подписанием контракта об его аренде.

Таким образом, предприятие получает денежные средства от сдачив аренду своего имущества, не прерывая его эксплуатации. Подобнаяоперация тем выгоднее предприятию, чем больше будут доходы отновых инвестиций по сравнению с суммой арендных платежей.

233

В условиях лизинга имущество, используемое арендатором втечение всего срока контракта, числится на балансе лизингодателя,за которым сохраняется право собственника.

Лизинг существенно отличается от аренды. В отличие от арен-датора лизингополучатель не только получает объект в длительноепользование. На него возлагаются традиционные обязанности поку-пателя, связанные с правом собственности: оплаты имущества,возмещения потерь от случайной гибели имущества, его страхованиеи техническое обслуживание, а также ремонт. В случае выявлениядефекта в объекте лизинговой сделки лизингодатель считаетсясвободным от гарантийных обязательств, и все претензии лизингопо-лучатель непосредственно предъявляет поставщику.

Финансовые ресурсы лизинговых компаний формируется за счет:взносов участников, поступлений арендных платежей, ссуд банков,средств, полученных от продажи ценных бумаг. Прибыль лизинговыхкомпаний образуется как разность между полученными доходами ирасходами. Основной вид дохода — арендная плата. Арендные плате-жи за использование объектов лизинга должны обеспечить лизинго-дателю (банку или лизинговой компании) возмещение затрат наприобретение и содержание имущества (до сдачи его в аренду), атак-же необходимую величину прибыли. Арендный платеж можетбыть установлен неизменным на весь период лизинга или меняющимсяисходя из уровня колебания ссудного процента. При этом учитываетсядинамика инфляции. Из полученной прибыли лизинговая компанияуплачивает проценты за кредит, налоги в бюджет, а чистая прибыльиспользуется ею самостоятельно.

При использовании лизинга необходимо учитывать то, что он даетлишь временное право лизингополучателю использовать арендован-ное имущество, но может оказаться более дорогостоящим, чем бан-ковский кредит на приобретение того же оборудования.

234

ГЛАВА 12. ОСНОВЫ СОВРЕМЕННОГОФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ

12.1. Основные аспекты финансового контроля

Термин «финансы» произошел от латинского finis — срок уплатычего-либо, окончание дела, тяжбы. В средневековой латыни появилисьслова finatio, financia, означающие обязательный денежный платеж.В Германии слово finans в XVI и XVII веках носило негативный харак-тер и означало взяточничество, ростовщичество, хитрость, обман,коварство. Однако уже в XVIII веке французское finance стало означатьсовокупность государственного имущества, государственное хозяй-ство, приходы и расходы государства.

В современном значении термин «финансы» прочно связан с день-гами. Причем настолько прочно, что зачастую употребляется в качест-ве их синонима. В этом смысле выделяют также группы финансов,как финансы граждан, финансы юридических лиц, финансы государ-ства.

Финансы служат материальной основой существования государ-ства. Поэтому главное назначение финансов — это денежное обеспе-чение функционирования государства.

Финансовую деятельность государства можно определить следую-щим образом: это деятельность государства, выступающего в целомили в лице уполномоченных на то органов, по созданию денежнойинфраструктуры страны и по обеспечению ее надлежащего функци-онирования, а также по формированию, распределению и организациииспользования государственных денежных фондов.

Современный Казахстан находится в стадии реформирования, про-ходя путь от полностью огосударствленной экономики к социально-ориентированной рыночной экономике. Этому соответствует и харак-тер финансовой деятельности государства, которая имеет тенденциюк сохранению и видоизменению способов и форм своей реализации.

Главной целью финансовой деятельности является создание благо-приятных условий для нормального функционирования социально-экономических структур общества.

Осуществляя финансовую деятельность, государство решает триглавные задачи:

235

1) создание денежной инфраструктуры общества и обеспечениеее нормального функционирования;

2) добывание денежных средств для обеспечения самого себя ифинансирования своей деятельности;

3) воздействие с помощью денежных рычагов на социально-эконо-мические процессы, происходящие в обществе в тех направлениях,которые государство полагает благоприятными для этого общества.

В идеале финансовая деятельность государства должна строитьсяна следующих принципах: а) учет потребностей общества и подчинен-ность его интересам; б) рациональность и эффективность; в) гласностьи открытость; г) нормативность и плановость; д) постоянность и сис-тематичность; е) предсказуемость и доступность общественному по-ниманию.

12.2. Необходимость и развитие финансового контроля

Любое государство заинтересовано, во-первых, в том, чтобы всеего предписания, касающиеся организации и осуществления финан-совой деятельности, были точно и неуклонно выполнены. Причемэто касается как собственных органов и их должностных лиц, так ивсех других субъектов — юридических и физических лиц,— которымэти предписания, адресованы. Например, государство крайне заинте-ресовано в том, чтобы плательщик налога вовремя и в полном объемевнес в казну требуемую сумму, размер которой установлен этим жегосударством, а специально уполномоченные им сборщики налоговобеспечили поступление этих денег и их фиксацию в казне.

Как свидетельствуют историки, во Франции при короле ГенрихеIV народ уплачивал сборщикам налогов, которые были главным об-разом косвенными и взимались в форме «откупа», до 150 млн. ливров;в королевскую же казну поступало лишь около 30 млн., т. е. в 5 разменьше. Остальное присваивали сборщики.

Во-вторых, государство заинтересовано в том, чтобы государствен-ные деньги тратились экономно, рационально и эффективно. Как быни было богато государство, оно всегда будет находиться в условияхнедостатка денежных средств — и это, пожалуй, можно отнести кчислу объективных законов финансовой деятельности. При этом нель-зя забыть и того, что доходы государства всегда коренятся в изъятии

236

денег у тех, кто их производит своим трудом. В результате чембольше денег у государства, тем их меньше у граждан.

Поэтому любое разумное государство должно стремиться к мини-мизации своих расходов и быть скаредней любого Плюшкина и Гоб-сека, поскольку чем больше расходов, тем больше требуется доходов,т. е. тем больше налогов, сборов, займов и т. п., что в конечном счетеложится на плечи населения.

В-третьих, государство всегда стремится уберечь свои деньги отвсякого рода хищений, и особенно в той их форме, что в старину наз-вали очень верным словом — казнокрадство. В равной мере государ-ство стремится пресекать и такое вредное для себя явление, каквзяточничество, посредством которого уклоняются от уплаты налога.Еще Адам Смит писал, что всякий плательщик отдается во властьсборщика налогов, который может отягощать налог для всякого не-угодного ему плательщика или вымогать для себя угрозой такого отя-гощения подарок или взятку.

Иными словами, финансовый контроль является важнейшим на-правлением финансовой деятельности государства. Более того, он про-низывает всю эту деятельность, охватывая собой каждый ее элемент.

12.2.1. Основное содержание финансового контроляФинансовый контроль представляет собой организационную сис-

тему и состоит из следующих элементов: а) субъект контроля; б) объ-ект; в) предмет; г) цели контроля; д) методы осуществления контроля.

Содержание каждого из перечисленных элементов финансовогоконтроля можно раскрыть с помощью ответов на следующие вопросы:

1) вопрос, кто проверяет, обозначит субъекта контроля;2) кого проверяют — объект контроля;3) что проверяется — предмет контроля;4) для чего проверяется — цель финансового контроля;5) как проверяется — методы финансового контроля.

12.2.2. Главные субъекты финансового контроляКто является субъектом финансового контроля? Вопрос далеко не

праздный и не слишком простой, как это может показаться на первыйвзгляд. Ответить на него в том духе, что финансовый контроль осу-ществляют органы финансового контроля, было бы слишком упро-щенным подходом к решению проблемы.

237

Дело в том, что согласно воззрениям, существовавшим в финан-сово-правовой науке бывшего СССР, финансовый контроль подразде-ляется на два вида: государственный и общественный. В числепоследнего выделялись партийный контроль как контроль высшейформы общественно-политической организации социалистическогообщества, профсоюзный контроль, народный контроль и т. д. Из этогоможно сделать вывод, что в определенных исторических условиях вкачестве субъектов финансового контроля могут выступать общест-венные организации (объединения).

Субъектами финансового контроля выступают либо непосред-ственно государственные органы, наделенные соответствующимивластными полномочиями в силу своего правового статуса, либо — внекоторых случаях — негосударственные субъекты, действующие,однако, от имени и по поручению государства, чьи властные полно-мочия возникают на основе этого поручения. То есть для проверяемогообъекта они выступают в роли государственного контролера.

Объектами финансового контроля являются лица, оказавшиеся всфере финансовой деятельности государства, а именно: 1) государ-ственные органы; 2) государственные юридические лица; 3) негосу-дарственные юридические лица; 4) граждане.

Негосударственные юридические лица и граждане выступают объ-ектами финансового контроля главным образом с точки зрения выпол-нения ими своих материальных финансовых обязательств перед госу-дарством, в числе которых ведущее место занимают обязательствапо уплате налога.

Государственные предприятия проверяются на предмет не толькозаконности, но и рациональности расходования своих денежныхсредств, которые всегда являются объектом государственной собствен-ности, а также по поводу общего ведения дел с позиций их финансовойрезультативности.

Государственные органы проверяются с позиций, насколько оникачественно выполняют возложенные на них функции финансово-правового характера. Финансовый контроль всегда осуществляетсяв связке «субъект — объект» контроля, т. е. есть проверяющий и естьпроверяемый. При этом следует учитывать, что проверяющий можетоказаться в роли проверяемого. Так, налоговая инспекция по отно-шению к предприятию будет выступать в качестве субъекта контроля,а по отношению к правительству — в качестве объекта этого контроля.

238

Предметом финансового контроля выступает поведение объектовэтого контроля с точки зрения соблюдения или своих обязанностейкак участников финансовой деятельности.

Эти обязанности возникают в силу:а) правового статуса субъекта финансовой деятельности, опреде-

ленного нормативными актами о нем (например, Министерство фи-нансов обязано качественно и своевременно выполнять задачи, возло-женные на него положением о нем);

б) заданий и поручений разового и текущего характера, исходящихот компетентных на то органов в форме индивидуальных правовыхактов (например, ведомство обязано представить Министерству фи-нансов расчеты своей потребности в бюджетных ассигнованиях, чтонеобходимо для составления проекта бюджета, по форме и в сроки,установленные этим министерством);

в) финансовых обязательств, вытекающих из-за заключенных фи-нансово-правовых договоров.

Как разнообразны участники финансовой деятельности, также раз-нообразны и их обязанности. Иначе говоря, предмет финансового кон-троля определяется его объектом.

12.2.3. Сфера и цели финансового контроляСфера финансового контроля совпадает со сферой финансовой дея-

тельности. Поэтому когда финансовый контролер начинает проверятьна негосударственном предприятии, насколько по-хозяйски оноиспользует свои деньги, то такой контролер явно превышает свои пол-номочия. Кстати, закон специально защищает проверяемых от нео-боснованного расширения границ финансового, как, впрочем, и лю-бого другого государственного контроля, установив следующее: «Про-верки государственных налоговых, санитарных и других инспекцийи органов государственного контроля и надзора осуществляются встрогом соответствии с их компетенцией. Предприниматели имеютправо не выполнять требования этих органов по вопросам, не входя-щим в их компетенцию, и не знакомить с материалами, не относящи-мися к предмету их деятельности».1

Цель финансового контроля:1 Закон Республики Казахстан от 4 июля 1992 г. «О защите и поддержке частичного

предпринимательства», ст. 20.

239

1) выявление факторов нарушения финансового законодательстваили некачественного исполнения участников финансовой деятель-ности своих обязанностей;

2) выявление виновных и привлечение их к ответственности;3) устранение нарушений финансовой дисциплины.В целом же назначением финансового контроля является защита

финансовых интересов государства, которые нельзя сводить к его ин-тересам как собственника.

Финансовая дисциплина — это строгое и точное соблюдение всемиучастниками финансовой деятельности своих обязанностей, вытека-ющих из предписаний государства.

Средствами обеспечения исполнения финансового законодатель-ства и соблюдения финансовой дисциплины выступает: а) применениефинансово-правовых санкций к нарушителям; б) привлечение граж-дан, а также должностных лиц финансовых органов и юридическихлиц к административной ответственности; в) привлечение должност-ных лиц к дисциплинарной ответственности; г) привлечение гражданк уголовной ответственности.

Финансовые санкции могут быть: а) установленными государствомв одностороннем порядке и предусматриваться нормативными актами,регулирующими тот или иной вид финансовых правоотношений; б) ос-новываться на финансово-правовом договоре.

Финансовые санкции различаются в зависимости от сферы финан-совой деятельности и могут носить характер бюджетных (в том численалоговых), банковских санкций, санкций, вытекающих из страховыхотношений, и т. д.

Наиболее типичными финансовыми санкциями являются: а) фи-нансово-правовой штраф; б) финансово-правовая пеня; в) взысканиес финансового органа в пользу потерпевшего убытков, причиненныхв результате неправомерных действий этого органа.

Под методами финансового контроля понимаются конкретные при-емы и способы его осуществления.

Контроль — это всегда проверка или наблюдение с целью проверки.

12.2.4. Основные стадии процесса финансового контроляОсуществление контроля состоит из трех стадий: 1) сбор информа-

ции; 2) оценка информации; 3) реагирование на собранную информацию.

240

В процессе сбора информации субъект контроля должен получитьсведения о состоянии дел на проверяемом объекте. Получив эти сведе-ния, проверяющий должен проанализировать их и на базе оценки ин-формации сделать вывод о характере поведения объекта контроля —законно оно или незаконно, правильно или неправильно и т. п. Выводо характере поведения определяет форму реагирования — наказыватьили поощрять, ругать или хвалить, принимать иные меры.

Методы финансовой деятельности весьма разнообразны и могутприменяться в различных сочетаниях. Главное их назначение, датьинформацию контрольному органу о состоянии дел на подконтроль-ном объекте.

Одним из основных и наиболее эффективных методов финансовогоконтроля является ревизия.

Ревизия — это проверка, основанная на изучении первичных доку-ментов и бухгалтерских записей, финансово-хозяйственной деятель-ности предприятий и учреждений на предмет ее законности и целе-сообразности.

Обычно в процессе проведения ревизии сочетаются несколько ме-тодов финансового контроля.

По полноте охвата ревизии бывают: а) полные, когда проводитсясплошная проверка комплексного характера; б) частичные, когда про-водится выборочная проверка по определенной тематике (например,проверяется расходование валютных средств).

По объекту проверки ревизии подразделяются на:а) документальные, когда проверяется лишь документация;б) фактические, когда в дополнение исследования документов про-

водится инвентаризация (просчет в натуре товарно-материальных цен-ностей, проверяется наличие денег и ценных бумаг, проводятся кон-трольные замеры в строительстве и т. п.).

по организационному признаку ревизии делятся на:а) плановые (т. е., которые проводятся по заранее утвержденному

плану);б) внеплановые. Как плановые, так и внеплановые ревизии для

проверяемого объекта обычно носят характер внезапной проверки.Акт ревизии имеет важное юридическое значение. Он служит осно-

вание для:1) привлечения виновных лиц к дисциплинарной и материальной

ответственности в соответствии с нормами трудового законодательства;

241

2) предъявления гражданского иска к физическим и юридическимлицам;

3) возбуждения уголовного дела, если ревизией выявлены фактызлоупотреблений, хищений и преступного разбазаривания денежныхсредств;

4) принятия обязательного к исполнению решения об устранениивыявленных нарушений финансовой дисциплины, ликвидации при-чин и условий, порождающих эти нарушения и недостатки, соблюде-нии требований законодательства, повышении качества работы.

Финансовый контроль нельзя отождествлять, как это нередко де-лается, с контролем, производимым с помощью денежных категорий.Если мы, например, даем оценку хозяйственной деятельности пред-приятия, используя такие критерии, как рентабельность, прибыль,себестоимость, цена и т. п., это вовсе не значит, что в данном случаеимеет место именно финансовый контроль. Финансы — это, конечно,деньги, но не все деньги являются финансами. Финансы — порожде-ние финансовой деятельности государства, а финансовый контрольявляется элементом этой деятельности. И предметом финансовогоконтроля выступают не деньги как таковые и тем более не хозяйствен-ная деятельность объектов контроля, оцениваемая в денежныхкатегориях, а выполнение ими своих финансовых обязанностей. Нало-гового инспектора, скажем, совершенно не интересует, как работаетпредприятие, его должно интересовать единственное — как оно пла-тит налоги.

Таким образом, финансовый контроль можно определить как дей-ствия государственных органов по проверке выполнения участникамифинансовой деятельности своих финансовых обязанностей.

Совокупность правовых норм, регулирующих финансовый кон-троль, формирует собой институт финансового права, именуемый«Правовое регулирование финансового контроля». Правовое регули-рование финансового контроля — это институт общей части финан-сового права, устанавливающий систему и компетенцию органовфинансового контроля, а также порядок организации и проведенияфинансовых проверок.

Финансовый контроль должен осуществляться с соблюдением оп-ределенных принципов. Это:

а) всеобщность и универсальность;

242

б) действенность и оперативность;в) конкретность и деловитость;г) постоянство и оперативность;д) достоверность и обоснованность;е) гласность и публичность;ж) законность.В процессе осуществления финансового контроля возникает осо-

бая разновидность финансовых правоотношений — финансово-кон-трольных.

Сторонам этого правоотношения выступают субъект контроля иобъект контроля. Субъект контроля — это финансово-контрольныйорган, представляющий в этом правоотношении государство. Наибо-лее типичными субъектами контроля являются специализированныеорганы финансового контроля (Контрольная палата парламента, нало-говые инспекции и т. п.). В качестве объекта контроля выступают го-сударственные органы, юридические лица (государственные и него-сударственные), граждане.

12.2.5. Основы классификации финансового контроляФинансовый контроль можно классифицировать по различным ос-

нованиям. Наиболее традиционной является классификация контроляпо формам и видам, хотя, надо заметить, в этом вопросе существуетмного путаницы: то, что одни авторы считают формой, другие считаютвидом финансового контроля, и наоборот. Внешнее выражение кон-троля зависит в основном от способа его совершения.

В наиболее общем виде формы финансового контроля следующие:1) непосредственный контроль;2) опосредованный контроль.Непосредственный контроль характеризуется тем, что, во-первых,

проверка ведется на самом объекте контроля (на предприятии, в орга-низации, учреждении и т. д.); во-вторых, проверяющие лица изучаюти анализируют первичную денежную документацию (счета, бухгал-терские проверки, платежные поручения, ведомости начислениязаработной платы и т. д.), производят перерасчет денег, товарно-мате-риальных ценностей, требуют и принимают личные объяснения долж-ностных лиц, материально ответственных работников проверяемогопредприятия (организации, учреждения). Эта форма финансового кон-

243

троля имеет место при таких методах контроля, как ревизия, инвеста-ризация и во всех других случаях, когда совершается проверка с такназываемым «выездом на место».

Опосредованный контроль характеризуется, во-первых, тем, чтосубъект и объект контроля территориально разобщены, т. е. проверканосит заочный характер. Во-вторых, проверяющие лица имеют делоглавным образом с отчетной или плановой документацией (финан-совые планы, отчеты об их исполнении, справки, балансы, статисти-ческие и другие отчетные данные и т. п.).

Классификация финансового контроля по видам может произ-водиться по различным основаниям.

Так, по времени осуществления финансовый контроль подразделя-ется на предварительный, текущий и последующий.

Предварительный финансовый контроль осуществляется досовершения какого-либо финансового мероприятия. В ходе этогоконтроля выясняется вопрос, будет ли предполагаемое действие закон-ным и целесообразным. Задача предварительного финансового кон-троля состоит в том, чтобы не допустить нарушений финансовой дис-циплины или неэффективного использования государственных денеж-ных средств. Поэтому иногда этот вид контроля называют превентив-ным (предупредительным).

Текущий финансовый контроль осуществляется в процессе произ-водства какого-либо финансового мероприятия. Такой контроль харак-терен для ситуации, когда контролирующий орган одновременно выс-тупает органом, участвующим в производстве финансовой операции.

Задача текущего финансового контроля состоит в том, чтобы пре-сечь нарушение финансовой дисциплины. Иногда этот вид контроляназывают оперативным.

Последующий финансовый контроль осуществляется после совер-шения финансового мероприятия. В ходе его выясняется вопрос, былали финансовая операция законной, и если объектом контроля высту-пает государственное предприятие — то и целесообразной.

Наиболее типичными предметами последующего финансовогоконтроля выступает следующее:

а) законность и качественность выполнения органам управленияфинансами своих функций;

б) точность и объемы выполнения финансовых планов;

244

в) полнота и своевременность выполнения финансовых обязате-льств, вытекающих как из односторонних установлений государства,так и из финансовых договоров;

г) соблюдение правил денежного обращения, включая валютныеоперации;

д) законность и целесообразность использования государственныхденежных средств.

Задачей последующего финансового контроля является выявлениефактов некачественного исполнения своих финансовых обязанностейи совершения финансовых правонарушений.

По мнению некоторых авторов, существует лишь два вида контроля— предварительный и последующий. Что же касается текущего кон-троля, то он, якобы, при внимательном рассмотрении окажется либопредварительным, либо последующим.

С позиций разделения государственной власти на законодате-льную, исполнительную и судебную, взаимодействующих между со-бой с использованием системы сдержек и противовесов, финансовыйконтроль можно разделять на: 1) контроль, осуществляемый органамипредставительной власти; 2) контроль, осуществляемый органамиисполнительной власти; 3) судебный контроль.

Исходя из субъектов, финансовый контроль подразделяется на: 1) спе-циализированный; 2) функциональный.

Специализированный контроль — это контроль, осуществляемыйспециализированными финансовыми органами государства. Приме-ром такого рода контроля выступает контроль, осуществляемый Госу-дарственным комитетом финансового контроля Республики Казах-стан, Министерством финансов, его налоговой службой, Националь-ным банком и т. п.

Функциональный контроль — это контроль, осуществляемый темигосударственными органами, для которых финансовая деятельностьвообще и финансовый контроль в частности представляют лишь одноиз направлений (функцию) их деятельности. Возьмем, к примеру,парламент Республики Казахстан. Согласно Конституции он «являетсявысшим представительным органом республики, осуществляющимзаконодательные функции» (ст. 49 Конституции).

В свое время было общепризнанным деление финансового контро-ля на внутренний (внутриведомственный) и внешний (надведомствен-ный).

245

В основу этой классификации положена форма организационноговзаимодействия контролирующего взаимодействия контролирующегосубъекта и подконтрольного объекта.

Внутренний контроль — это когда субъект и объект контроля явля-ются звеньями одной организационной системы. Например, минис-терство проверяет финансовые операции подчиненного ему предприя-тия.

Внешний контроль осуществляется в отношении организационнонеподчиненных объектов. Например, Министерство финансов прове-ряет предприятие, находящееся в ведении Министерства промышлен-ности.

В зависимости от своей сферы финансовый контроль подразде-ляется на: 1) контроль за соблюдением правил денежного обращения;2) валютный контроль; 3) бюджетный контроль; 4) налоговыйконтроль; 5) банковский контроль; 6) страховой контроль; 7) финан-сово-хозяйственный контроль.

Данная классификация, как и любая другая, носит относительныйхарактер. Жизнь и финансовая деятельность — всегда сложнее всякихсхем, в которые ее пытаются втиснуть: виды финансового контроляне ограничены друг от друга китайской стеной, органы контроля нестоль строго заспециализированы, чтобы заниматься только однимвидом контроля, и т. д. Вместе с тем вопрос о классификации финан-сового контроля имеет важное значение.

12.3. Современные органы финансового контроля

Специализированным органом государственного финансовогоконтроля является Комитет финансово-валютного контроля приМинистерстве финансов Республики Казахстан, созданный на базеГосударственного комитета финансового контроля Республики Казах-стан и воспринявшего его полномочия.

Главными задачами указанного комитета являются:— организация государственного контроля за соблюдением

законности в финансово-хозяйственной деятельности министерств,ведомств, юридических лиц, защита интересов государства от пося-гательств на его собственность, уклонения от уплаты установленныхзаконодательством платежей;

246

— разработка на основе обобщения материалов ревизий и проверокпредложений по рациональному использованию государственныхсредств, включая валютные, совершенствованию финансовых вза-имоотношений субъектов хозяйствования с государством, методо-логии учета и организации контроля с целью предотвращения фактовнеэффективного использования и хищений валютно-финансовыхсредств и имущества на государственных предприятиях.

Наиболее типичным специализированным органом финансовогоконтроля является налоговая служба.

Налоговая служба является единым государственным централизо-ванным органом контроля за соблюдением налогового законодатель-ства и других законодательных актов, предусматривающих поступ-ление платежей в государственный бюджет.

Налоговая служба состоит из Главной налоговой инспекции Мини-стерства финансов Республики Казахстан и налоговых инспекций пообластям, районам, городам и районам в городах. В структуре нало-говой службы имеется налоговая полиция.

Налоговая служба возглавляется начальником Главной налоговойинспекции, являющимся по должности первым заместителем минис-тра финансов. Начальник Главной налоговой инспекции назначаетсяна должность Президентом Республики Казахстан, а его заместители,включая начальника управления налоговой полиции,— правитель-ством.

В Главной налоговой инспекции и в налоговых инспекциях пообластям создаются коллегии.

Органы налоговой службы всех уровней являются юридическимилицами, имеют счета в банках и печати установленного образца.

Органы налоговой службы обязаны:1) осуществлять контроль за правильностью исчисления, полнотой

и своевременностью уплаты налогов;2) обеспечивать своевременный учет налогоплательщиков и объек-

тов обложения, вести учет начисленных и уплаченных налогов;3) проводить работу по учету, оценке и реализации конфискован-

ного и бесхозяйного имущества, перешедшего в собственность госу-дарства;

4) проводить проверки заявлений, сообщений и другой инфор-мации о нарушениях налогового законодательства;

247

5) разрабатывать формы деклараций и иных документов,связанных с исчислением и уплатой налогов;

6) проводить сбор, анализ и оценку фактов нарушений налоговогозаконодательства и вносить соответствующие предложения по устра-нению причин и условий, способствующих налоговым правонару-шениям;

7) проводить подразделениями налоговой полиции оперативно-розыскные действия, дознание и предварительное следствие в целяхвыявления и расследования преступлений, связанных с нарушениемналогового законодательства;

8) осуществлять подразделениями налоговой полиции розыск лиц,уклонившихся от уплаты налогов;

9) проводить подразделениями налоговой полиции проверки, а так-же ревизии финансово-хозяйственной деятельности налогоплатель-щиков при возбуждении уголовных дел, относящихся к компетенцииналоговой службы.

Широкими контрольно-надзорными полномочиями обладаетНациональный банк Республики Казахстан, который в связи с этимможно считать специализированным органом финансового контроляв банковской сфере.

Нацбанк имеет право проверять деятельность банков и их фили-алов, а также организаций и учреждений, осуществляющих операциипо купле-продаже и обмену иностранной валюты, в том числе путемпроверок на месте или приглашения аудиторской организации,получать от них такую информацию, которую он сочтет необходимойи целесообразной для правильного осуществления своих контрольныхи надзорных функций, и требовать разъяснения по полученной инфор-мации.

Нацбанк сотрудничает с центральными банками и надзорнымиорганами других государств и вправе обмениваться информацией дляосуществления ими контрольных функций.

Органом финансового контроля, являющимся специализирован-ным в области страхового дела, выступает Государственный страховойнадзор Республики Казахстан (Госстрахнадзор).

В соответствии с Указом Президента Республики Казахстан от 3 ок-тября 1995 г. «О страховании» Госстрахнадзор в области финансовогоконтроля осуществляет следующие функции:

248

1) контроль за соблюдением установленных страховым законода-тельством нормативов соотношения между собственными средствамистраховщиков и принятыми ими страховыми обязательствами;

2) контроль за выполнением юридическими лицами и гражданамитребований законодательства об обязательном страховании;

3) контроль за соответствием содержания применяемых страхов-щиками договоров страхования требованиям законодательства;

4) контроль за соблюдением требований законодательства Респуб-лики Казахстан о недопустимости на ее территории деятельности вкачестве страховщика зарубежных страховых организаций.

Специализированным органам финансового контроля можносчитать Таможенный комитет Республики Казахстан (особенно в час-ти осуществляемого им валютного контроля).

Таможенные органы осуществляют валютный контроль за пере-мещением через таможенную границу Республики Казахстан валют-ных ценностей, а также за валютными операциями, связанными сперемещением через указанную границу товаров и транспортныхсредств.

Таможенные органы осуществляют валютный контроль в соот-ветствии с валютным законодательством и положениями таможенногозаконодательства.

В роли органов финансового контроля могут выступать аудиторы(аудиторские организации).1

Аудитором может быть лицо, аттестованное Квалификационнойкомиссией и получившее квалификационное свидетельство (удо-стоверение) на занятие аудиторской деятельностью сроком на пятьлет. Указанная комиссия создается при Министерстве финансов изравного числа представителей аудиторов и работников государ-ственных органов.

Таким образом, сами по себе аудиторы и аудиторские организациине входят в состав финансовой структуры государства и не являютсяего органами финансового контроля. Но, будучи специализиро-ванными в области проверок денежных операций хозяйствующихсубъектов, они могут привлекаться на основании договоров финан-

1 Закон Республики Казахстан от 18 октября 1993 г. «Об аудиторской деятельностив Республике Казахстан».

249

совыми органами к осуществлению своих контрольных функций. И вэтом случае они выступают в роли представителей этих органов.

Завершая рассмотрение вопроса об органах финансового контроля,следует отметить, что сложившуюся к настоящему времени ихсистему вряд ли можно признать совершенной. В некоторых случаяхони дублируют друг друга. Например, выполнение хозяйствующимсубъектом своих налоговых обязательств является предметом про-верки как налоговой инспекции, так и Комитета финансово-валютногоконтроля. Другими словами — нет четкого разграничения компе-тенции различных контрольных ведомств. Остается неизжитым итакое наследие социалистического прошлого, как стремление государ-ства проникнуть своим надзорным оком во все поры жизни общества,взять под свой контроль все и вся. Например, вряд ли в современныхусловиях является оправданным возложение на Комитет финансово-валютного контроля проверок соблюдения дисциплины поставок, чтоявляется явным анахронизмом (такое было во времена существо-вавшего при социалистическом государстве Комитета народногоконтроля).

Наконец, вызывает возражение наделение контрольных органовширокими полномочиями по наложению взысканий в одностороннемпорядке — в частности, административных штрафов. В большинстведемократических стран такого рода вопросы обычно решаются черезсуд.

Становление Казахстана как суверенного государства привело кактивному формированию в республике такой отрасли права, как фи-нансовое. И его значение по мере развития рыночной экономики всеболее возрастает.

12.4. Сущность и задачи финансового контроля

Финансовый контроль, с одной стороны, является одной из завер-шающих стадий управления финансами, а с другой, он выступает не-обходимым условием эффективности управления ими. Сложность по-нимания финансового контроля обусловлена сложностью самой кате-гории финансов. Также как финансы являются основой любой сферыобщественной деятельности и в то же время отражают их матери-альную результативность, так и финансовый контроль является какбы лакмусовой бумагой, на которой реально проявляется весь процесс

250

движения финансовых ресурсов, начиная от стадии формированияфинансовых ресурсов, необходимых для начала осуществления дея-тельности в любой сфере, и кончая получением финансовых резуль-татов этой деятельности.

Особое место финансового контроля в общей системе контроля,как элемента в системе управления, определяется его спецификой,выражающийся в контролирующей функции самих финансов. Объ-ективно присущая финансам способность выражать специфическуюсторону производственно-хозяйственной деятельности в любой сфеределает финансовый контроль всеохватывающим, всеобщим. Есликонтрольная функция финансов является свойством самих финансов,то финансовый контроль является деятельностью соответствующихорганов, организующих и осуществляющих этот контроль.

Формально объектом финансового контроля являются финансовыепоказатели деятельности, но так как они либо регламентируют про-цесс формирования, распределения, перераспределения и использо-вания финансовых ресурсов, либо отражают результативность ихкругооборота, фактически объектом финансового контроля стано-вится весь процесс производственно-хозяйственной деятельности.Этим и определяется огромная роль финансового контроля в системеуправления.

Необходимым условием эффективности финансового контроляявляется система бухгалтерского учета, обеспечивающая досто-верность и полноту отражения движения стоимостных показателейдеятельности подотчетного юридического или физического лица.Только при таком условии результаты финансового контроля даютвозможность для анализа и объективной оценки динамикифинансовых показателей и корректировки хода реализации финан-совой политики на определенный период развития как отдельнойсферы деятельности, так и всего государства.

В странах с рыночной экономикой сфера государственного финан-сового контроля обеспечивает реализацию финансовой политикигосударства.

12.5. Государственный финансовый контроль

Государственный финансовый контроль распространяется толькона звенья системы государственных финансов и охватывает только

251

общественную часть валового внутреннего продукта. Особая рольфинансового контроля в государствах социалистической ориентацииобусловливалась тем, что государственная, общенародная форма соб-ственности определяла необходимость государственного финансовогоконтроля за всей финансовой системой страны, исходным и опре-деляющим звеном которой являлись финансы предприятий и отраслейнародного хозяйства. Здесь создавался основной источник финан-совых ресурсов — национальный доход. Фактически государственныйфинансовый контроль был контролем за ходом выполнения плановэкономического и социального развития во всех звеньях единого на-роднохозяйственного комплекса. Это, прежде всего, составление иисполнение государственного бюджета, внебюджетные правитель-ственные фонды, местные финансы и финансы государственныхпредприятий. Деятельность монополий и частнопредпринимательскаядеятельность является объектом государственного финансовогоконтроля лишь в части соблюдения финансовой дисциплины при вы-полнении монополиями государственных заказов при предоставлениимонополиям и частным предпринимателям субсидий и кредитов, присоставлении ими налоговой декларации.

В государственном финансовом контроле основное внимание уде-ляется своевременности и полноте мобилизации государственныхресурсов, законности расходов и доходов всех звеньев государствен-ной финансовой системы, соблюдению правил учета и отчетности.

Государственный финансовый контроль охватывает не только про-цесс формирования и исполнения федерального бюджета, но иместных бюджетов, поскольку центральной властью осуществляетсяконтроль: при выдаче местным бюджетам дотаций (субсидий) икредитов из федерального бюджета на финансирование их текущихи капитальных затрат; санкционирование выпуска местных займов,гарантированных правительством; реализации правительственныхпрограмм.

За сферу государственного финансового контроля выходит финан-совый контроль, осуществляемый в сфере деятельности монополийи частного предпринимательства самими владельцами финансовогокапитала или его отдельных компонентов. Здесь финансовый контрольосуществляется, пожалуй, самый бескомпромиссный, ибо от его пов-седневности и строгости непосредственно зависит финансовая резу-

252

льтативность деятельности самих владельцев капитала. Конечнойцелью предпринимательской деятельности в любой сфере, как пра-вило, является обогащение, то есть ни что иное как возрастание перво-начального капитала.

На этом уровне в структуре организации финансового контроляпри рыночной экономике просматривается аналогия с внутриведом-ственным финансовым контролем, действующим в странах с адми-нистративно-командной системой управления при общенародной,государственной форме собственности. Но, если в эффективностивнутриведомственного контроля в большей мере было заинтересованоопять же государство, то в условиях рыночной экономики в эффек-тивности внутреннего, собственного финансового контроля в большеймере было заинтересовано опять же государство, но и непосред-ственно сами владельцы капитала.

В контрольно-ревизионной работе при административно-коман-дной системе управления финансовый контроль за деятельностьюпредприятия (объединения) был направлен, в первую очередь, на про-верку выполнения планов накоплений и платежей в бюджет, выявле-ние имеющихся внутренних резервов, контроль за сохранностью ицелесообразностью использования государственных средств,соблюдение нормативных показателей и финансовой дисциплины.

12.6. Контроль независимых аудиторских служб

Самостоятельным звеном финансового контроля является финан-совый контроль независимых аудиторских служб. Аудиторская про-верка направлена на оценку достоверности финансовой отчетности,глубокий экономический анализ финансовой деятельности, оценкуфинансовой надежности фирмы, предприятия, банка, страховойорганизации или другого контролируемого юридического лица иподготовку соответствующего заключения.

12.7. Современные органы финансового контроля в РК

Состав органов финансового контроля определяется структуройи составом финансового аппарата, который, в свою очередь, опреде-

253

ляется государственным устройством и функциями отдельных госу-дарственных органов, закрепленными в Конституции государства.

Как правило, функции государственного финансового контроляраспределяются между высшими органами государственной властиодновременно с функциями управления финансовой и кредитно-де-нежной системой. Конкретное распределение зависит от особенно-стей политической системы государства.

На высшем уровне государственного финансового контроля ос-новные функции возлагаются на парламенты или соответствующиеим органы. Здесь, как правило, создаются специальные комитеты иликомиссии по вопросам финансов, бюджета, налогам и другим вопро-сам финансовой политики, на которые возлагаются обязанности конт-роля за соблюдением норм финансового законодательства всеми чле-нами федерации.

Финансовый контроль парламента осуществляется в процессерассмотрения и утверждения проекта государственного бюджета напланируемый год и отчета правительства о его исполнении.

Оперативный финансовый контроль проводят министерства фи-нансов и другие государственные финансовые органы, наделенныефункциями управления финансами и специальные ведомства госу-дарственного финансового контроля. Объем контрольных функцийминистерства финансов государства определяется конкретнымразграничением функций государственного управления между цен-тральным и местными органами государственной власти.

В странах социалистического лагеря при высочайшей степени фи-нансовой централизации, местные финансовые органы фактическибыли лишь исполнителями, так как и их основная обязанностьсводилась к строгому соблюдению жестко регламентированных госу-дарственных расходов, обеспечению своевременного и полного испол-нения местных бюджетов по доходам и содействию более полномупоступлению доходов в вышестоящие звенья бюджетной системы.Этим определялись и контрольные функции местных финансовыхорганов. Они были в большей мере объектами финансового контролясо стороны министерства финансов.

С распадом СССР в годы перехода к рыночной экономике, ослаб-ление центра государственной власти в связи с начавшейся сувере-низацией союзных республик началась и «война бюджетов», то есть

254

борьба за право самостоятельно формировать и исполнять свои бюд-жеты, что привело к изменению уже самих принципов распределениядоходов и расходов между государством и регионами. Этот принципнаблюдается сейчас и в Республике Казахстан и не только междуправительством и представительными органами субъектов респуб-лики. Таким образом, государственное устройство в первую очередьопределяет финансовые права каждой государственной структуры,прежде всего бюджетные права (в том числе в области мобилизации,распределения и перераспределения налогов).

Правительство Республики Казахстан передает все большие фун-кции управления народным хозяйством, содержания и развития соци-альной сферы непосредственно представительным органам.

Государственный финансовый контроль в Республике Казахстаносуществляют высшие органы власти и управления. Высшим специ-альным органом государственного финансового контроля выступаетСчетная палата, которая проводит экспертизу государственногобюджета, государственных внебюджетных фондов и законодательныхактов, контролирует исполнение государственного бюджета.

Важная роль в проведении финансового контроля принадлежитГосударственной налоговой службе и ее органам на местах. Она быласоздана вначале союзным руководством в соответствии с Законом «Оправах, обязанностях и ответственности государственных налоговыхинспекций», а затем — в Республике Казахстан в соответствии с За-коном «О государственной налоговой службе РК».

12.8. Государственные налоговые инспекции

Они уполномочены осуществлять контроль за правильностьюисчисления, своевременностью и полнотой уплаты налогов и другихобязательных платежей в бюджет всеми юридическими и физичес-кими лицами, подлежащими налогообложению. Инспекции наделеныширокими правами.

Они осуществляют проверку денежных документов, бухгалтерскихкниг и иных документов, связанных с исчислением и уплатой в бюд-жет налоговых и других обязательных платежей; могут требовать не-обходимые объяснения, справки и сведения по вопросам, возникаю-щим при проверках; производить обследования любых производ-

255

ственных, складских, торговых и иных помещений, используемых дляизвлечения доходов.

В случаях непредставления (или отказа предъявления) бухгал-терских отчетов, балансов, расчетов, деклараций и других необходи-мых для проверки документов государственные налоговые инспекцииимеют право приостанавливать операции предприятий, учрежденийи организаций в банках и иных финансово-кредитных учреждениях;могут изымать документы, свидетельствующие о сокрытии (заниже-нии) прибыли (дохода) или иных объектов налогообложения. Привыявлении нарушений законодательства о налогах и других обяза-тельных платежах в бюджет, начальники налоговых инспекций и ихзаместители могут применять к предприятиям, а также отдельнымгражданам финансовые санкции, начиная от взыскания сокрытыхсумм налога и штрафа за соответствующее нарушение до передачи варбитражные или судебные органы требований о взыскании в доходгосударства незаконно полученных предприятиями, учреждениями,организациями и гражданами средств.

12.9. Сложности новой налоговой системы Казахстана

Сложность налоговой новой системы Казахстана (высокий уровеньналогообложения, фактическая бесконтрольность неорганизованногорынка, отсутствие или плохая организация учета и отчетности вчастнопредпринимательском секторе и системе коммерческих банков)привела к значительному снижению финансовой дисциплины и воз-растанию финансовых нарушений, что ощутимо сказывается на ходеисполнения бюджета.

Появились такие сложности в формировании бюджетных средств.Расчетно-кассовые центры оказались не готовыми исполнять опе-рации, связанные с взаимоотношениями предприятий с бюджетом,как по сбору налогов, так и по доведению сметных ассигнований ихбюджета до получателя. Коммерческие банки, на которые возлагалисьНациональным Банком такие обязанности, не смогли обеспечитьдолжный уровень этой работы. Такая преждевременная реорганиза-ция структуры Национального Банка Республики Казахстан привелак недополучению доходов бюджета, к обострению бюджетного кри-зиса, возрастанию бюджетного дефицита. В сложившейся обстановке

256

встает вопрос о создании централизованной системы органов государ-ственного казначейства, подчиненной Министерству финансов.

На Казначейство возлагаются задачи: организовывать, осу-ществлять и контролировать исполнение республиканского бюджетаи государственных внебюджетных фондов. Казначейство занимаетсятакже сбором и анализом информации о состоянии финансов страны,прогнозированием объемов государственных финансовых ресурсов,оперативным управлением ими. Совместно с Национальным Банкоморганы Казначейства должны осуществлять обслуживание внешнегодолга Казахстана.

Для контроля за использованием государственных бюджетных ивнебюджетных средств органы Казначейства наделяются большимиправами: они могут осуществлять проверки денежных документовна предприятиях, в учреждениях и организациях любой формы соб-ственности, включая совместные предприятия; применять к нару-шителям штрафные санкции, приостанавливать операции по счетам,принудительно взыскивать используемые не по назначению средства.

Отсутствие должного уровня финансового контроля за валютнымиотношениями, оказывает значительное влияние на дестабилизациюфинансового положения страны и низкий уровень курса тенге поотношению к иностранной валюте и, прежде всего, к доллару США.С учетом этого в Постановлении Совета Министров Республики Ка-захстан «Валютный и экспортный контроль» предусматривается фор-мирование государственной службы Республики Казахстан по валют-ному и экспортному контролю как центрального органа исполни-тельной власти.

12.10. Государственная служба Республики Казахстанпо валютному и экспортному контролю

Государственная служба Республики Казахстан по валютному иэкспортному контролю призвана обеспечить координацию дея-тельности агентов валютного и экспортного контроля по осуществле-нию единой государственной политики в области валютных,экспортно-импортных и иных внешнеэкономических операций; ор-ганизацию единой системы контроля за соблюдением резидентами инерезидентами нормативных актов, регулирующих валютные

257

операции; выполнение резидентами обязательств в иностранной ва-люте перед государством, включая обязательства по продаже ино-странной валюты на внутреннем валютном рынке; обоснованностьплатежей по внешнеторговым операциям и переводам капитала за-границу; осуществление операций с ценными бумагами в иностран-ной валюте, а также другие операции, относящиеся к сфере внешне-экономической деятельности. Не менее важно обеспечить органи-зацию проверки полноты и объективности учета и отчетности по ва-лютным и иным внешнеторговым операциям, а также по операциямнерезидентов в валюте Республики Казахстан.

Это целесообразно для координации деятельности вновь орга-низационной службы с органами валютного и экспортного контролядругих государств и подготовки предложений об использованиизарубежного опыта в этой области.

12.11. Аудиторский контроль

Неотъемлемой частью системы финансового контроля в условияхуглубления рыночных реформ является аудиторский контроль,основная цель которого — установление достоверности бухгалтерской(финансовой) отчетности предприятий и организаций, оценка надеж-ности их информационных систем.

Аудит представляет собой независимую экспертизу и анализ фи-нансовой отчетности хозяйствующего субъекта с целью определенияи достоверности, полноты и реальности, действует в соответствии сзаконодательством и требованиям предъявляемым к составлениюфинансовой отчетности.

В зависимости от целей и задач существует два вида аудита:1. Внешний аудит2. Внутренний аудитОсновной целью внешних аудиторских проверок является проверка

достоверности финансовой и бухгалтерской отчетности. Экспертизафинансового состояния, оценка платежеспособности, а также разра-ботка рекомендаций по хозяйственной деятельности, финансовойстратегии, налоговому планированию.

Внутренний аудит осуществляет служба внутреннего контроляфирм, филиалов, дочерних компаний и так далее. Он нацелен на

258

проверку по поручению руководства. Конкретной целью служб внут-реннего аудита являются цели по решению руководства предприятия.

Внутренний аудит должен проводиться непрерывно, только в этихусловиях можно активно и своевременно воздействовать на ход ком-мерческих и финансовых операций, вовремя устранить недостатки вработе. Он должен охватывать все участки хозяйственной деятель-ности, носить предметный, строго направленный характер, быть ре-зультативным.

Аудит также подразделяется по срокам проведения, существуеттри вида:

1. Предварительный аудит2. Текущий аудит3. ПоследовательныйПредварительный финансовый контроль производится на стадии

составления, рассмотрения и утверждения финансовых планов всехуровней, смет бюджетных организаций, проектов бюджетов и так да-лее. Он предусматривает осуществление хозяйственных операций ипризван не допускать нерационального расходования материальных,трудовых и финансовых ресурсов и тем самым предотвратить нане-сение прямого или косвенного ущерба деятельности субъектов хозяй-ствования, коммерческой или иной деятельности.

Текущий финансовый контроль осуществляется в процессе выпол-нения финансовых планов, в ходе самих хозяйственно-финансовыхопераций. Его задачей является своевременный контроль правиль-ности, законности и целесообразности производственных расходов,полученных доходов, полноты и своевременности расчетов с бюд-жетом. Он производится повседневно финансовыми службами с тем,чтобы своевременно обнаружить и установить допущенные ошибки.Оперативность и гибкость здесь имеют первостепенное значение.

Последующий финансовый контроль организуется в форме про-верок и ревизии правильности, законности и целесообразности произ-веденных финансовых операций.

Основными задачами его являются: выявление недостатков и упу-щений в использовании материальных, трудовых и финансовых ресур-сов, возмещении нанесенного ущерба, привлечения к административ-ной ответственности виновных лиц, принятию мер по предотвраще-

259

нию в дальнейшем случаев нарушения расчетной и финансовой дис-циплины.

Важное место в аудиторской работе принадлежит аналитическойи экспертно-прогностической деятельности, которая позволяет заказ-чикам разработать эффективную стратегию и тактику своей деловойполитики.

12.12. Виды финансового контроля на государственном уровне

Специфика любого контроля как элемента управления — вто-ричность: контролировать можно только то, что уже имеется неза-висимо от контроля. Финансовый контроль не является сам по себеинструментом непосредственной организации финансовой деятель-ности или улучшение ее. Он имеет целью устранение или предотвра-щение ошибок в этой деятельности и ее улучшению. Для осущест-вления контроля необходимы критерии, с которыми сравниваетсядействительность. Такие критерии определяются финансовым зако-нодательством и другими правовыми нормами организации финан-совой деятельности. Теоретической концепцией, определяющей сущ-ность и организацию финансового контроля, является прежде всегоотличие этих сравнительных критериев и границ вмешательства вфинансовую деятельность различных структур контролирующих ор-ганов финансового контроля в различных государствах. Этим опре-деляется и различие в системе органов финансового контроля и кон-кретных форм и методов их работы.

Под финансовым контролем понимается наблюдение, определениеили выявление фактического положения финансовых показателейдеятельности по сравнению с заданным. Государственный финан-совый контроль осуществляется на стадии рассмотрения и принятиярешений по финансовым вопросам. Это касается прежде всего про-цесса определения объема финансовых ресурсов государства на пла-нируемый период и их основной части, мобилизуемой в государствен-ном бюджете, и их распределения между отдельными общественнымипотребностями и адресатами выделяемых финансовых ресурсов.

Государственный финансовый контроль необходимо осуществлятьи на стадии разработки и приема законов и других нормативных актовпо финансовым вопросам. Для этого нужна квалифицированная

260

экспертная оценка финансовых результатов внедрения того или иногопринимаемого решения. При этом предварительный контроль наоснове глубокого анализа и просчета финансовых результатов обеспе-чивает объективность оценки целесообразности принимаемых реше-ний.

Государственный финансовый контроль должен предшествоватьрасходованию финансовых ресурсов и принятию каких-либо решенийпо финансовым (и не только финансовым) вопросам. Он должен спо-собствовать выбору наиболее экономичных решений, обеспечиваю-щих наряду с наибольшей эффективностью использования финан-совых ресурсов оптимальную сбалансированность стоимостных инатурально-вещественных пропорций и показателей экономическогои социального развития общества. Как правило, финансовый контрольосуществляется высшими государственными органами власти. Основ-ной акцент здесь делается на проверку соблюдения государственнойфинансовой дисциплины.

В современных условиях механизм финансового контроля совер-шенствуется и развивается, что способствует оздоровлению финансови совершенствованию финансовых отношений в стране.

12.13. Заключение

Двадцатый век характеризуется мощным развитием производите-льных сил, образованием монополистических объединений, слияниемгосударства с монополиями, расширением функций капиталистичес-ких государств. Государство не только обеспечивало обороноспособ-ность страны, охрану частной собственности на средства произ-водства, свободу предпринимательства и правопорядок, но и сталоучаствовать в процессе производства, распределения и использованияобщественного продукта.

В условиях внедрения хозяйства на плановой основе, что харак-терно для стадии социализма, контроль за выполнением планов, имею-щих силу закона, становится важнейшей функцией и при становлениии развитии рыночной экономики у нас в стране. Роль финансов восуществлении этой функции огромна. Но это роль финансов, а неимманентная ей функция. Не меньшее значение в осуществлении кон-троля финансы имеют и на других стадиях развития общества. Но

261

контроль осуществляется лишь в пределах функции финансов — заполнотой и своевременностью поступления доходов и за целевымиспользованием расходов бюджета.

Контроль также присущ и цене, и кредиту, и прибыли, то есть мно-гим другим экономическим категориям. Следовательно, когда мы го-ворим о контроле, то это роль, а не функция финансов.

Чтобы до конца уяснить различия между функциями и ролью фи-нансов, надо осмыслить связь финансов как экономической категориис государством как органом управления обществом.

262

ГЛАВА 13. СТРАХОВАНИЕ И ФИНАНСЫ

13.1. Развитие страхования как звена финансовой системы

Анализ складывающейся ситуации в экономике Республики Казах-стан свидетельствует: в настоящее время наша страна переживаеткрайне тяжелое положение. Основной причиной указанного являетсяпротиворечие переходного периода экономики, когда происходитпереход от социалистической к рыночной системе хозяйствования ипроизводства.

В качестве одного из путей преодоления кризисной ситуации иобеспечения стабилизации в сфере экономики Правительством Рес-публики Казахстан предлагается формирование эффективного регу-лируемого рыночного механизма хозяйствования.

Как свидетельствует опыт развитых государств рыночного типа иотдельных стран с «переходной экономикой», одна из важнейших ро-лей финансовой системы принадлежит страховой деятельности.

Страхование или страховое дело является инструментом аккуму-лирования финансовых ресурсов и направления его в сферы наиболееприбыльного использования капитала, привлечения в хозяйственныйоборот временно свободных средств юридических и физических лиц— является одной из актуальных задач экономической политики ифинансовой деятельности республики. Страхование представляетсобой неотъемлемый элемент экономики, а первую очередь рыночной,где оно представлено страховым рынком. Страхование и эффективноефункционирование экономики тесно связаны, взаимообусловлены.Назначение страхования состоит не только в самозащите предприятийи населения от стихийных бедствий, но и в защите экономическихсубъектов от неблагоприятных изменений конъюктуры, от ущерба,нанесенного непредвиденным изменением законодательства, условийпредпринимательской деятельности. Наряду с защитно-предохра-нительной функцией страхование образует особую сферу финансовойдеятельности, связанную с перераспределением денежных средств.Страховые компании лидируют в сборе, привлечении денежныхсредств экономических агентов, которые они размещают в прибы-льные активы, такие как депозиты, ценные бумаги, ипотеки. В силуэтого страхование правомерно считается звеном финансовой системы,

263

а также представляет собой настолько многогранную сферу деяте-льности, что до сих пор нет однозначного суждения по поводу сути,функций целей страхования.

13.1.1. Организационные формы страхованияСтраховой рынок — это особая социально-экономическая струк-

тура, сфера денежного обращения, где объектом купли-продажи выс-тупает страховая защита, формируются спрос и предложение на нее.Объективная основа осуществления и развития страхового рынка зак-лючена в необходимости оказания денежной помощи пострадавшимв случае непредвиденных, неблагоприятных обстоятельств. Страховойрынок — это организация денежного обращения по формированиюи распределению страхового фонда для обеспечения страховой защи-ты общества. Структура страхового рынка может быть представленав институциональном и территориальном аспекте. В первом случаестраховой рынок представлен совокупностью страховых организаций,которые принимают участие в оказании соответствующих услуг.Первичным звеном такого рынка выступают страховые компании,представляющие собой обособленную структуру, осуществляющуюзаключение договоров страхования и их обслуживание. Во второмслучае страховой рынок, на котором представлены страховые ком-пании разных стран, национальный — государственный, региона-льный, местный страховой рынок, охватывающий отдельный город,регион, область. Основными участниками страхового рынка являютсяпродавцы в виде страховых компаний, страховщиков, реализующихстраховой продукт, страховую защиту, и покупатели в виде физи-ческих и юридических лиц, страхователей, приобретающих страховойпродукт, и посредники в виде страховых маклеров и страховыхагентов. Формирование и развитие страхового рынка во всех странахначалось с появлением такого товара, как страхование жизни, котороеполучило свое развитие к концу XIX века. В тот же период начинаютвозникать и компании по страхованию имущества, но они окрепли ивыросли уже в ХХ веке. Страхование ответственности относится кчислу более поздних направлений страхового дела, страховых услуг,еще только проникающих на рынок. Это подтверждается тем фактом,что на зарубежном страховом рынке и мировом рынках лидируюткомпании по страхованию жизни. Так, страховой рынок США, к

264

примеру, поделен между пятью тысячами страховых компаний, заня-тых в основном операциями по страхованию жизни. По своему орга-низационно-правовому статусу компании являются либо акционер-ными, которых не много, либо товариществами взаимного страхова-ния, которые преобладают. Акционерные компании представляютсобой наиболее распространенную форму организации страхования,хотя не сильно распространенную, в плане количества.

13.1.2. Акционерные компании и их страхованиеКапитал акционерных компаний образуется путем продажи акций

своим сотрудникам и учредителям, компании закрытого типа; либовсем желающим, компании открытого типа. Преимущество подобнойстраховой компании состоит в наличии определенного обезличенногокапитала, являющегося в известной степени гарантией для страхо-вателей.

Кроме того, значительные размеры капитала акционерных обществдают возможность расширить зону действия страховых компаний иобеспечить независимое страхование разных объектов, что позволяетв определенной степени снижать риск страхования. Возможностьформирования широкой сети агентуры на местах облегчает для стра-хователя обслуживание его рисков. Страховым компаниям свойст-венна известная эластичность и приспособляемость к интересамстрахователей. Естественно, что акционерная форма организацииимеет и отрицательные стороны. Для таких фирм характерно уве-личение страховой прибыли т.е. премии в связи с высокими комис-сионными расходами на содержание агентов, проявление строгогоформализма в отношении страхователей, обладающим малым эко-номическим весом.

Акционерные страховые общества заняли ведущее положение нетолько зарубежом, но и в нашей стране. Среди отечественных стра-ховых компаний преобладают акционерные общества закрытого типа,тогда как зарубежом страховые компании представлены в основномобществами открытого типа. Наряду с акционерными обществамираспространены взаимные страховые компании, общества. Взаимныестраховые компании представляют собой объединение частных лиц,удовлетворяющих потребности в страховании своих членов. Отли-чительная особенность такой компании состоит в том, что каждый ее

265

участник принимает на себя обязательство внесения определенноговзноса в общий фонд. Первоначально использовался метод распре-деления общей суммы взносов между участниками компании, то естьпричитающаяся к уплате сумма распределялась между всеми членами.Такое распределение присуще только простым видам страхования принебольших размерах капитала компании. При этом выплата страховойсуммы производится после окончательного выяснения всех страховыхслучаев и получения взносов. Другой популярный случай, т. е. способраспределения, заключается в предварительном взимании платежейдо момента возникновения страхового случая. Такие платежи осуще-ствляются в объеме определенной первоначальной суммы, котораязатем увеличивается путем доплаты или уменьшается путем возвратаизлишней суммы. Возможно также внесение четко определенного,установленного, не меняющегося взноса.

13.1.3. Государственные страховые компанииВ современном мире в отдельных странах существуют и другие

формы организации страхования, например такая, как государствен-ная страховая компания. Она создается государством и опирается нагосударственный капитал. Такие формы в современной экономикевстречаются довольно редко, в основном при неразвитости страховогорынка, либо там, где необходимо оказание дополнительных, не поль-зующихся популярностью у страховых компаний страховых услуг.Примером такой компании в СССР советского периода был Госстрах.Говоря о государственных страховых компаниях, имеют в виду ком-пании, имеющие в своей основе определенную долю государствен-ного капитала, от контрольного пакета, до небольшого пакета акций.Такие компании считаются более устойчивыми, надежными в срав-нении с негосударственными. Они в определенной мере смелее част-ных, так как имеют значительный капитал и осуществляют, как пра-вило, более дешевое страхование благодаря государственной поддер-жке. Обычно занимаются они, в первую очередь, обязательнымивидами страхования, прочие виды страхования являются побочнымивидами деятельности. Существуют в страховом деле единичныепредприниматели, которые в основном выступают в роли маклеров,самостоятельных посредников, размещающих договора страхованияклиентов у страховых компаний. Особенностью их деятельности

266

является отсутствие прямых, скрепленных договором связей со стра-ховой компанией. В каждом отдельном случае маклер ищет клиентови договаривается индивидуально со страховой компанией, в отличиеот страхового агента, имеющего непосредственные связи с компанией,«работающего на компанию». Еще существуют организации страхо-вого дела, они называются случайные общества, соглашения в видегруппы предприятий; лиц, объединяющихся в целях страхования оп-ределенных видов риска. Пример компании Ллойдов (Англия, США),отдельный страховой случай, на определенную сумму.

13.2. Сущность страхования

13.2.1. Виды страхованияВ целом страхование можно рассматривать с трех сторон: с эконо-

мической, юридической и технической, в зависимости от принима-емых приоритетов. С экономической точки зрения страхование —это защита своего капитала или труда, если речь идет о личном страхо-вании, от непредвиденных, непредсказуемых вредных последствий,производимая страхующими организациями — страховщиками заопределенную плату в виде взносов. С юридической точки зрениястрахование — это договор, где одна сторона, страхователь, обязуетсяуплатить установленный взнос, страховую премию, а другая сторона,страховщик, обязуется безвозмездно возместить ущерб в пределахустановленной суммы. С технической точки зрения страхование естьформа организации взимания сборов с последующим их распре-делением между ограниченным кругом участников. Размеры сборовопределяются в соответствии с размером возможного ущерба, а рас-пределение этих сборов производится только между потерпевшими.ХХ век внес свою лепту в развитие страхования. Появились новыевиды, отрасли страхования; страхование ответственности, граждан-ской и профессиональной, а также имущественного и личного страхо-вания населения, страхование от краж, угона транспортных средств,страхование строительно-монтажных рисков. В рыночной экономикестрахование выступает, с одной стороны, средством защиты бизнесаи обеспечения благосостояния населения, а с другой стороны —коммерческой деятельностью, приносящей прибыль. В целях успеш-ного функционирования, деятельность любой страховой компании

267

основывается на определенных принципах, называемых условиямистрахуемости. Среди этих принципов обычно выделяют необхо-димость денежных накоплений, которые служат гарантийным фондомдля возмещения ущерба. Чем выше денежные накопления, включаю-щие в себя уставный капитал компании, запасной капитал, страховыефонды, тем выше устойчивость и рейтинг страховой компании. Стра-ховой случай, событие, должны произойти после заключения договорао страховании. Страхование считается непроволочным, когда вначалесвершилось, скажем, кража имущества, а после этого заключен дого-вор страхования этого, т. е. похищенного имущества, на основаниикоторого страховая компания возмещает ущерб. Для выравниванияриска и увеличения устойчивости деятельности страховых компанийрекомендуется привлекать как можно больше клиентов, в частностис разными видами ответственности. Это снижает риск потерь страхов-щика и дает возможность более точно рассчитать такой риск, исполь-зуя закон больших чисел. Практическое применение сформированныхпринципов создает предпосылки устойчивого существованиястраховых компаний и получения ими прибыли. Источниками при-были страховщика выступают доходы от собственно страховой дея-тельности, получаемые в результате отклонения реальной убыточ-ности от средней, рассчитываемой за много лет убыточности. Такиедоходы носят название технической прибыли. Она положительна,если реальная убыточность ниже средней, и отрицательна, т. е. убыток,если реальная убыточность выше средней. В силу того, что страховыекомпании аккумулируют большие суммы денежных средств, они ихинвестируют, вкладывают в банки, приобретают ценные бумаги.Прибыль от таких инвестиций носит название банковской прибыли.Общая сумма прибыли, которую получает страховая компания, назы-вают коммерческой прибылью и определяется как сумма техническойи банковской прибыли. По форме страхование подразделяется наобязательное и добровольное. Обязательное страхование предпо-лагает осуществление страхования не в соответствии с желанием, а всилу существующего закона. Примером является обязательное меди-цинское страхование, страхование пассажиров. Независимо, считаетли пассажир нужным застраховать свою жизнь во время, т. е. на времяпоездки, общество позаботилось об этом само, пассажирам прихо-дится заплатить страховой взнос. Особенность обязательного страхо-

268

вания заключается в том, что отсутствует договор о страховании.Но обязательное страхование предусматривает наличие полиса,докумен-та, выдаваемое страхователю и заключающего в себеосновные элементы договора и правила страхования. Необходимостьв обяза-тельном страховании обусловлена активной рольюгосударства в защите интересов широких масс населения, примеромчему служит социальное страхование, по безработице, страхованиепенсий и др.

Государство, будучи не в силах за счет собственных средств покры-вать убытки от значительных стихийных бедствий, прибегает кобязательному страхованию, например, в сейсмонеустойчивых райо-нах, в сельской местности, где ущерб наносимый стихийными бед-ствиями, велик. Иначе говоря, часть расходов на возмещение страхо-вого ущерба перекладывается на жителей в виде страховых премий.Обязательное страхование обходится людям, организациям дешевледобровольного ввиду его массового характера, обобщения риска,усреднения платежей, автоматического проведения страхования, чтопозволяет достичь экономии накладных расходов, затрат на комисси-онное вознаграждение агентам. Итак, формы страхования добро-вольное, групповое, индивидуальное, полное и частичное. Наблю-даемое многообразие объектов, подлежащих страхованию, различияв объеме страховой ответственности и категориях страхователей,приводят к необходимости классификации страхования, разделенияего на виды. Выделяются три основных направления страхования:страхование жизни, личное; страхование имущества, страхованиеответственности. Эти направления в свою очередь представленыразнообразными видами страхования.

13.2.2. Страхование жизниСтрахование жизни — подразделяется на случай смерти, пожизнен-

ное, страхование на «дожитие», смешанное страхование, страхованиепенсий, страхование от несчастных случаев. Страхование на случайсмерти предполагает, что за страховую премию, вносимую страхо-вателем в течение всей его жизни или до какого-либо определенноговремени, страховщик обязуется при наступлении смертного случая,когда бы он не произошел, уплатить заранее установленную стра-ховую сумму. Целесообразность такого страхования стала обоснован-

269

ной с появлением таблицы смертности. Зная среднюю величинупродолжительности жизни для каждого возраста, можно определитьразмер премии за страхование, достаточной для того, чтобы в случаесмерти уплатить определенную сумму. Кроме того, необходимо учи-тывать и процент, который страховщик рассчитывает получить по этойпремии процент на капитал.

Из данных таблиц смертности страховщик получает сведения отом, сколько ему придется выплатить в случае смерти принятых настрахование лиц, и в соответствии с этим определяет тариф, величинустраховых премий. Тарифы в разных компаниях могут быть разные,что зависит как от использования разных таблиц смертности, так иразных технических надбавок, административных расходов, уровнярасчетной прибыли. Однако подобные различия в целом незначи-тельны. Тариф строится так, что для каждого возраста определенаособая сумма премии, причем ставка премии постоянна. Данная фор-ма страхования охватывает лиц в возрасте от 21 года до 60 лет, а иногдаот 15 лет до 65 лет.

Страхование на дожитие означает, что лицо, платившее страховойвзнос и дожившее до определенного заранее установленного возраста,получает от страховщика страховую сумму, в противном случае стра-ховщик выплачивает страховые взносы наследникам. Страховщик потаблице смертности определяет вероятность того, что лицо, страхо-ватель, доживет до данного возраста, и на основе этого рассчитываетстраховую премию с тем, чтобы, принимая во внимание и приросткапитала, иметь возможность выдать страховую сумму.

Смешанное страхование предполагает одновременное страхованиена случай смерти и на дожитие до определенного возраста, страховаясумма при этом выплачивается, и если страхователь дожил до данноговозраста, и в случае его смертности, т. е. смерти. Тариф такого страхо-вания высок, так как в любом случае выплата страховых взносов исрок взимания премий могут быть меньше, чем при страховании надожитие, т. к., существует вероятность того, что человек умрет, недожив до возраста, который зафиксирован в страховом договоре. Стра-хование пенсий предполагает, что страхователь периодически вноситстраховщику определенную сумму страховых взносов, а затем, уйдяна пенсию, получает страховую сумму. Особенностью страхованияжизни является его долгосрочный характер, что автоматически ведет

270

к возможным изменениям в договоре, редукциям, то есть к умень-шению или увеличению страховой суммы. Уменьшение суммы стано-вится реальным, возможным при недостаточной платежеспособностистрахователя. Увеличение суммы чаще всего связано с высоким иливозрастающим уровнем инфляции, когда страховая сумма обесце-нивается. Примером такого обесценивания служит факт из нашейжизни, когда в 80-е годы родители застраховали жизнь своего ребенкана 1 000 рублей на срок 10 лет. Через 10 лет, уже в 90-е годы, ребенокполучает возмещение от страховщика в размере 1 000 рублей, но еслиучесть «стоимость» 1 000 рублей десять лет тому назад и сейчас,становится ясным, что страховые взносы родителей были напрасны.

Еще одной особенностью страхование жизни является отсутствиестраховой стоимости, т. е. верхней границы суммы, страховой суммы.Договор страхование жизни предполагает участие в данном виде стра-хования большего числа лиц, чем в других видах, так как осущест-вляется в пользу третьих лиц. При заключении договора страхованияжизни необходимо подать заявление, заполнить анкету, предоставитьмедицинское освидетельствование. На основании этого страховщикпринимает решение о страховании. Чаще всего если страховая суммавелика, то страховая компания может просить пройти освидетель-ствование у врача страховой компании, либо в специальной клинике,врачи которой имеют непосредственное отношение к страховой ком-пании.

13.2.3. Страхование от несчастных случаевНаиболее распространенным в настоящее время является, возник-

шее в XIX веке в Англии, страхование от несчастных случаев. Раз-личают индивидуальное и коллективное страхование такого вида.Объем ответственности распространяется на разные несчастныеслучаи. В случае смерти застрахованного лица страховщик выплачи-вает всю страховую сумму. При полной или неполной потере способ-ности к труду на всю жизнь, инвалидности страховщиком выплачи-вается пожизненная пенсия либо производится единовременная уп-лата страховой суммы.

Под транспортным страхованием понимают как страхование пе-ревозимых грузов, так и тех средств, при помощи которых их перево-

271

зят, страхование грузов получило название карго, страхование тран-спортных средств — каско. В зависимости от рода пути транспортноестрахование делится на сухопутное, речное, морское, воздушное.

Генеральный полис представляет договор страхователя со страхов-щиком о передаче на страхование всех отправляемых грузов данноголица в течение определенного периода времени. При наличии такогодоговора страхователю требуется только уведомить страховщика оботправке очередной партии груза. Это очень удобно для обеих сторон.Страховщик экономит накладные расходы, связанные с оформлениемкаждого договора по отправлению. Страхователь экономит время, таккак уведомление об отправке груза возможно и после отправки груза.При необходимости можно прекратить действие генерального полисадо окончания срока его действия, но с предварительным заявлением.Тарифная ставка при страховании грузов устанавливается в процентахот страховой суммы и зависит от стоимости и вида груза, видатранспортного средства и факторов характеризующих степень риска.Страхование каско подразделяется на страхование речных судов,морских судов, самолетов, автомобилей, вагонов. Особенностью этоговида страхования является его краткосрочный характер. Обычно этогодичное страхование при наличии франшизы и ограниченностиответственности. Например, при речном страховании, судно не стра-хуется от пропажи без вести, за убытки, связанные с буксированием,а при страховании самолетов не страхуются опасность от обветшания,от полетов на приз, а также военные полеты.

13.2.4. Имущественное страхованиеК имущественному страхованию относится страхование иму-

щества юридических и физических лиц, находящегося в собствен-ности страхователя либо арендуемого им. Страховщик несет ответ-ственность за прямой физический ущерб, нанесенный имуществен-ным ценностям. Наряду с возмещением убытков страховщик преду-сматривает проведение мероприятий по предотвращению или сниже-нию потерь, обеспечению сохранности имущества.

Молодой отраслью страхования стало страхование ответствен-ности, при котором страховщик возмещает убытки страхователю, свя-занные с нанесением ущерба третьим лицам или нанесенные треть-

272

ими лицами. Такое страхование возникло во Франции в 1830 году. ВРоссии страховые компании приступили к страхованию ответ-ственности в 1903. В настоящее время страховые компании не обра-щаются к данному виду страхования часто. Преобладающим видомподобного страхования ныне является страхование ответственностиза непогашение кредита. Страхование ответственности подразде-ляется на ряд видов. Страхование гражданской ответственности сос-тоит в том, что страховщик уплачивает вознаграждение за вред иубытки, нанесенные страхователем третьим лицам. Например, еслистрахователь-автомобилист сбил пешехода, то страховщик возмещаетпешеходу иск, предъявленный им страхователю. Тариф страховойпремии, выплачиваемой страховщику за страхование, зависит от лич-ности страхователя. Так, в рассмотренном примере тариф зависит отстажа вождения автомобиля, его умения управлять автомобилем, час-тоты нарушения им правил движения. Учитываются также обсто-ятельства аварии. Обычно некоторая доля ответственности оста-вляется за страхователем. Страхование рисков непогашения кредитов— этот вид страхования призван для уменьшения опасности послед-ствий непогашения, невозвращения предоставленного кредита. Вкачестве страхователя выступают банки — кредиторы, а страховымслучаем является несвоевременное погашение, непогашение кредитаодним или сразу несколькими заемщиками. При страховании банкомвсех кредитов достигается универсализация ответственности страхов-щика, возникающая в случае любой неуплаты. Ответственностьнаступает, если банк в течение 20 дней после установленного срокане получил от заемщика подлежащую возврату, оплате сумму. Обычностраховщик риска непогашения кредитов делит свою ответственностьсо страхователем, то есть страхует не всю сумму кредита, а ее часть впределах от 50 до 90%, суммы кредита и процента. Такой подходсоздает гарантию, что банк правильно и полным образом будетоценивать кредитоспособность заемщика, ибо часть риска потерьсохраняется даже при страховании. Кроме того, ограничиваютсядействия банка по раздаче кредитов всем желающим в силу того жесохраняющегося риска.

13.3. Перестрахование и сострахование

273

Одним из методов уменьшения и разделения страхового рискаявляется перестрахование. Принимая на себя риск, заключая договорстрахования, страховая компания не всегда обладает возможностьюего покрытия, выплаты возможных страховых убытков. В этом случаеона обращается к другой страховой компании или специализиро-ванной перестраховочной компании, предлагая разделить принима-емый риск. Страховая компания в данном случае выступает какперестрахователь — цедент, передающий часть риска на страхованиедругой компании — перестраховщику — цессионеру. Перестрахо-ватель, уступая часть своей страховой премии перестраховщику,выплачивает ему комиссионное вознаграждение. В результате этогоисходный страховщик, ставший перестрахователем, оставляет засобой только ту часть риска, которую он способен покрыть, т. е. воз-местить.

Таким образом, перестрахование — это система экономическихотношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на себяриски, передает часть ответственности по ним, с учетом финансовыхвозможностей, на согласованных условиях другим страховщиком сцелью создания возможности сбалансированного портфеля страхо-вания, обеспечения финансовой устойчивости и рентабельностистраховых операций.

13.4. Формы договоров перестрахования

В основе перестрахования лежит договор, в соответствии с кото-рым одна сторона, перестрахователь — цедент, полностью или час-тично передает страховой риск другой стороне — перестраховщику— цессионеру, который в свою очередь принимает на себя обя-зательство возместить цеденту соответствующую часть выплаченногострахового возмещения. Иногда создается ситуация, когда цессионерприняв на себя риск, понимает, что для него он так же велик. В этомслучае он, подобно первой страховой компании — цеденту, стараетсяизлишнюю часть риска передать другой компании, заключив с нейтакой же договор перестрахования. В подобной ситуации цессионервыступает в роли цедента, называемое, чтобы подчеркнуть вторич-ность передачи риска, ретроцедентом. Компанию, принимающуюриски от ретроцедента, называют ретроцессионером. Операция по

274

первичной передаче риска называется цессией, а по вторичной рет-роцессией.

Схема данной выше операции изображена ниже:

Страхование Первое перестрахование Второе перестрахование

Цессия Ретроцессия

Рисунок 6.

Главная причина ретроцессии заключается в передаче относи-тельно мелких долей риска большему числу перестраховщиков. Темсамым достигается большая стабильность перестраховочных обо-ротов. Отличительной чертой перестрахования выступает, во-первых,возмездность. Перестраховщик обязан выплатить цеденту возмещениериска пропорционально своей доле участия и только в том случае,если цедент выплатил возмещение первым. Во-вторых, перестрахо-вание основывается на информационности, заключающейся в том,что цедент обязан предоставить перестраховщику полную и дос-товерную информацию о риске. По свое форме договоры перестрахо-вания бывают факультативные, облигаторные и факультативно-облигаторные. Факультативный договор — предоставляет собой пере-страхование только одной индивидуальной сделки, касающейся од-ного риска. Цедент при проявлении чрезмерного риска обращается кперестраховщику с предложением перестраховать именно этот риск.При этом предъявляются данные, содержащие полную информациюо риске, с тем, чтобы перестраховщик, рассмотрев полученные сведе-ния, принял часть ответственности на себя. Процесс заключения дого-вора предполагает определенную свободу двух сторон. Цедентвыбирает любого перестраховщика, а перестраховщик имеет возмож-ность выбрать лучшие риски, отказываясь от худших, в соответствии

Страхователь Страховщик

(перестрахова- тель) цедент

Перестрахов- щик

Цессионер (ретроцедент)

Перестрахов- щик

ретроцессинер

275

с индивидуальной оценкой риска. Основным недостатком такого дого-вора является наличие временного лиги, промежутка между зак-лючением договора страхования и подписанием договора перестрахо-вания. Временный разрыв обусловлен необходимостью изученияперестраховщиком принимаемого на себя риска. Но так как договорперестрахования должен быть подписан до момента наступленияответственности, то подробный анализ риска осуществлять не трудно,а задержка подписания такого договора, может иметь нежелательныепоследствия для цедента. Поэтому факультативный договор в настоя-щее время играет лишь вспомогательную роль по отношениюдоговора страхования. Более значительную роль играет договор обли-гаторного страхования, который обязывает цедента передать опреде-ленную долю всех принятых рисках на перестрахование, а пере-страховщика — принять эту долю. Такой договор заключается обычнона неопределенное время и предусматривает автоматическое пере-страхование рисков в течение этого времени независимо от желаниясторон. Если страховая сумма превышает определенную заранеевеличину собственного участия цедента, то риск будет перестрахован.При таком договоре теряется свобода выбора; особенно это касаетсяперестраховщика, который теряет возможность оценки риска и отказаот «плохих» рисков. Договор облигаторного перестрахования дешевлефакультативного, так как более прост в обслуживании. В качествесимбиоза первого и второго вида договоров выступает факультативно-облигаторный договор, или договор «открытого покрытия», преду-сматривающий: а) свободу цедента в принятии решений о передачериска, какой именно, и в каком объеме перестраховщику, чтообъединяет этот договор с факультативными; б) обязанность перестра-ховщика принять на перестрахование представленные доли риска назаранее обговоренных условиях, что объединяет договор с облига-торными. Данный договор предусматривает отбор, формированиепортфеля благоприятных рисков цедентом, вследствие чего онстановится невыгодным и небезопасным для перестраховщика в планеформирования его портфеля рисков. Поэтому такой договор заклю-чается только с компаниями, пользующимися доверием цедента.

В целом еще существует множество различных видов, форм стра-хования, таких, как пропорциональное перестрахование, смешанноепропорциональное перестрахование, а также существуют различные

276

методы, такие как сострахование, перестрахование убыточности идр., поэтому как сфера финансовой деятельности человечества стра-хование имеет большие перспективы развития, расширения своей дея-тельности, и устойчивое закрепление на рынке финансовых услуг.Хотя в целом рынок страховых услуг еще недостаточно развит в нашейстране, все эти обстоятельства обусловленные рядом обстоятельств:не было «школы на страхования», т. е. факультетов, вузов, курсов, гдебы готовили классных специалистов по страхованию. Но постепенноэтот недостаток преодолевается, и в скором будущем разовьетсяотлаженная система страхование. Страховая деятельность — этосвоеобразный финансовый двигатель, который позволяет аккуму-лировать денежные средства юридических и физических лиц.

А в целом страховой рынок — это особая социально-экономи-ческая структура, сфера денежного обращения, где объектом купли-продажи выступает страховая защита. Это форма организации денеж-ного обращения, по формированию и распределению страховогорынка для обеспечения страховой защиты общества. В целом этоцелая система, созданная для оказания защиты, страхования жизни,денег, имущества и всех существующих сфер деятельности людей,во всех странах и на континентах. Страховые компании, ведущие пра-вильную политику, правильно работающие на данном рынке услуг,весьма прибыльны и имеют тенденцию к увеличению и расширениюданного бизнеса как финансовой области государства.

277

ГЛАВА 14. ФИНАНСЫ И НАЛОГИ

Обязательные сборы с юридических и физических лиц, проводи-мые государством на основе государственного законодательства, этои есть налоги. Налоги выражают обязанность юридических и физи-ческих лиц участвовать в формировании финансовых ресурсов госу-дарство. Являясь инструментом перераспределения, налоги приз-ванытакже гасить возникающий «сбой» в системе распределения и сти-мулирования.

Налоговая система базируется на соответствующих законодате-льных актах государства, которые устанавливают конкретные методыпостроения и взимания налогов. К элементам налогов относятся:

— субъект налога — лицо, которое по закону обязано платитьналог.

— носитель налога — лицо, которое фактически уплачивает налог.— объект налога — доход или имущество, с которого начисляется

налог (заработная плата, прибыль, доход с ценных бумаг и т. п.).— ставка налога — величина налоговых начислений на единицу

объекта налога (денежная доля доходов, единица земельной площади,единица измерения товара). Различают твердые, прогрессивные, про-порциональные и регрессивные налоговые ставки.

14.1. Виды налогов и их ставки

Твердые ставки устанавливаются в абсолютной сумме на единицуналогообложения; независимо от размеров дохода (например, на тоннунефти).

Пропорциональные — действуют в одинаковом процентном соот-ношении к объекту налога без учета дифференциации его величины.Прогрессивные ставки предполагают возрастание величины ставкипо мере роста дохода. При прогрессивной ставке налогообложенияналогоплательщик уплачивает не только все большую абсолютнуюсумму налога дохода (по мере его роста), но и большую его долю.

Прогрессивные налоги — это те налоги, бремя которых сильнее«давит» на лиц с большими доходами. Регрессивные ставки предпола-гают снижение величины ставки по мере роста дохода.

278

Регрессивный налог может и не приводить к росту абсолютнойсуммы поступлений в бюджет при увеличении доходов налогоплатель-щиков.

По платежеспособности налоги классифицируют на прямые икосвенные.

Прямые налоги платятся субъектами налога непосредственно(подоходный налог с юридических и физических лиц, налог на добав-ленную стоимость, налог на недвижимость) и и прямо пропор-циональны платежеспособности. Косвенные налоги — это налоги наопределенные товары и услуги. Косвенные налоги взимаются черезнадбавку к цене (акцизы).

В зависимости от использования налоги делятся на общие и спе-цифические. Общие налоги используются на финансированиетекущих и капитальных расходов государственного и местных бюд-жетов без закрепления за каким-либо определенным видом расходов.Специфические налоги имеют целевое назначение, например, отчис-ления на социальное страхование или отчисление в дорожные фонды.

А. Смит сформулировал четыре основополагающих принципаналогообложения, желательных в любой экономической системе:

1. Подданные государства должны участвовать в содержании пра-вительства в соответствии с доходом, которым они пользуются подпокровительством и защитой государства. Соблюдение этого прин-ципа или, наоборот, пренебрежение им приводит к равенству или нера-венству в налогообложении.

2. Налог, который обязан уплачивать отдельный субъект налога,должен быть точно определен (срок уплаты, способ платежа, суммыплатежа).

3. Каждый налог должен взиматься в то время и тем способом,когда и как плательщику удобнее оплатить его.

4. Каждый налог должен быть задуман и разработан таким образом,чтобы он брал и удерживал из кармана народа возможно меньше сверхтого, что он приносит казначейству государства (в противном случаесбор налога потребует такой большой армии чиновников, что заработ-ная плата их может поглотить значительную долю поступлений отналога).

Кроме того, схема уплаты налога должна быть доступна для вос-приятия налогоплательщика, а объект налога должен иметь защитуот двойного, тройного обложения.

279

На основе этих принципов к настоящему времени сложилисьосновные концепции налогообложения.

14.1.1. Основные концепции налогообложенияСогласно первой концепции, субъекты налога должны уплачивать

налоги пропорционально тем выгодам, которые они получают от госу-дарства, т. е., те, кто получают выгоду, выгоды. Например, те, кто хо-чет пользоваться хорошими дорогами, должны оплачивать затратына ремонт этих дорог.

Однако применение этой концепции связано с определеннымитрудностями, так как практически невозможно точно определить,какую личную выгоду и в каком размере получает каждый налого-плательщик от расходов государства на оборону, бесплатное здраво-охранение, просвещение и т. п. Кроме того, следуя этой концепции,необходимо было бы облагать налогом налогоимущих и безработныхдля финансирования выплаты или же пособий, что само по себе ли-шено смысла.

Согласно другой концепции, юридические и физические лицадолжны уплачивать налоги в прямой зависимости от размера полу-ченного дохода. Данная концепция отличается большей рациональ-ностью и справедливостью, поскольку существует разница междуналогом, который взимается с предполагаемых доходов на предметыпервой необходимости и предметы роскоши.

Однако и при внедрении этой концепции на практике возникаютопределенные проблемы, связанные прежде всего с тем, что нет строгонаучного подхода к измерению возможностей того или иного лицаплатить налоги.

Можно отметить и еще 2 принципа налогообложения — справед-ливость по горизонтали и справедливость по вертикали. Справедли-вость по вертикали заключается в том, что если равные по экономичес-кому положению и социальному положению налогоплательщикиплатят равные налоги, то и неравные должны платить неравные на-логи.

Справедливость по горизонтали предполагает что равные по до-ходам лица должны платить равные налоги.

Современная налоговая политика базируется не только на этихпринципах, но и учитывает социально-экономические потребности

280

государства. Так, реформа системы налогообложения в Россииставила следующие цели:

— стимулирование рыночных отношений, а именно: активная под-держка предпринимательства, удовлетворение разумных потреб-ностей государственной бюджетной системы, стимулирование инди-видуальных налогоплательщиков в развитии предпринимательскойдеятельности за счет получаемых доходов;

— достижение определенного взаимодействия различных налогов;— создание механизма защиты от двойного налогообложения;— обеспечение определенной справедливости в налогообложении,

а именно: социальная защита малоимущих, создание единой шкалыналогообложения, не зависящей от источника получения доходов;

— разграничение налогов по различным уровням, т. е. федеральныеналоги, налоги республик, местные налоги;

— учет национальных и территориальных интересов;— использование прогрессивного мирового опыта налогообло-

жения.

14.2. Основы налогообложения в Республике Казахстан

Предпринимателям, осуществляющим различные виды хозяйст-венной деятельности, приходится сталкиваться с множеством налогови иных принудительных изъятий, взыскиваемых в доходную частьбюджета, а также в различные фонды. На первом месте среди такихустановленных государством изъятий стоят налоги. Необходимостьналоговых поступлений в государственную казну является важнымпризнаком государственности, налоги не могут взыскиваться времяот времени.

Данная работа затрагивает один из наиболее значительных видовналогов налоговой системы Казахстана — подоходный налог, взи-маемый в Казахстане как с юридических (что является основной темойработы), так и с физических лиц. Довольно интересно и актуальнопристально рассмотреть основной источник пополнения Государ-ственного бюджета со всех сторон и оценить его роль в общем меха-низме финансов государства.

В работе наиболее подробно затронут вопрос практического нало-гового учета и его связи с бухгалтерским учетом банков и других

281

юридических лиц, поскольку в настоящее время в Казахстане нарядус внедрением в жизнь нового Налогового кодекса проводится реформабухгалтерского учета и осуществлены значительные шаги по переходуна международные стандарты бухгалтерского учета. На этом путивозникает немало проблем, пути решения которых предлагаются кактеоретиками налогового и бухгалтерского законодательства, так ипрактикующими экономистами, бухгалтерами и работниками налого-вых служб. В работе мы попытались осветить несколько точек зренияна эти проблемы, их положительные и отрицательные моменты иобосновать свое предпочтение к некоторым из них.

14.2.1. Налоговая система в Казахстане. Законодательная база подоходного налога и порядок внесения в бюджет14.2.2. Налоги: сущность, формы и методы налогообложенияНалоги представляют собой обязательные сборы, взимаемые госу-

дарством с хозяйствующих субъектов и с граждан по ставке, установ-ленной в законодательном порядке.

Изъятие государством в свою пользу определенной части валовоговнутреннего продукта в виде обязательного взноса и составляет сущ-ность налога. Взносы осуществляют основные участники производ-ства валового внутреннего продукта:

— работники, своим трудом создающие материальные и нема-териальные блага и получающие определенный доход;

— хозяйствующие субъекты, владельцы капитала.За счет налоговых взносов формируются финансовые ресурсы го-

сударства, аккумулируемые в его бюджете и внебюджетных фондах,экономическое содержание налогов выражает, таким образом, взаимо-отношения хозяйствующих субъектов и граждан, с одной стороны, игосударства — с другой, по поводу формирования государственныхфинансов.

Адам Смит в своем классическом сочинении «Исследование о при-роде и причинах богатства народов» считал основными принципаминалогообложения: всеобщность, справедливость, определенность иудобность. Подданные государства должны давать «средства к дос-тижению цели общества или государства» каждый по возможности исоразмерно своему доходу по заранее установленным правилам (сроки

282

платежа, способ взимания), удобным для плательщика. Со временемэтот перечень был дополнен принципами обеспечения достаточностии подвижности налогов (налог может быть увеличен или сокращен всоответствии с объективными нуждами и возможностями государ-ства), выбора надлежащего источника и объекта налогообложения,однократности обложения.

Источником налоговых платежей (взносов) независимо от объектаналогообложения является валовой национальный доход. Валовойнациональный доход образует первичные денежные доходы основныхучастников общественного производства и государства как органи-затора хозяйственной жизни в национальном масштабе. Образованиемпервичных денежных доходов не ограничивается процесс стоимост-ного распределения валового продукта. Он продолжается в перера-спределении денежных доходов основных участников общественногопроизводства в пользу государства: от работников — в форме подо-ходного налога и отчислений в пенсионные и страховые фонды (еслиданные фонды принадлежат государству), а от хозяйствующих субъ-ектов — в форме налога на прибыль и других налоговых платежей исборов.

Денежные накопления предприятий представляют собой чистыйдоход общества, созданный в процессе материального производства.Денежные накопления непосредственно связаны с товарным произ-водством и действием закона стоимости. Товарно-денежные отноше-ния позволяют реализовать чистый доход в денежной форме иобособить его в самостоятельную категорию — денежные нако-пления.

Источником денежных накоплений является труд, в результатекоторого в процессе материального производства создается приба-вочный продукт. Прибавочный продукт в стоимостном выражениивыступает в виде чистого дохода. Денежные накопления служат основ-ным источником доходов государственного бюджета. Часть денежныхдоходов остается в распоряжении предприятий после выполнения имифинансовых обязательств перед бюджетом.

А. Смит писал: «Всякий человек, который получает свой доход изисточника, принадлежащего лично ему, должен получать его либо отсвоего труда, либо от своего капитала, либо от своей земли. Доход,получаемый от труда, называется заработной платой; доход, полу-

283

чаемый с капитала лицом, которое лично употребляет его в дело,называется прибылью; доход, получаемый с него лицом, которое неупотребляет его в дело, а ссужает его другому, называется процентом,или денежным ростом... Доход, получающийся целиком с земли, на-зывается рентой и достается землевладельцу... Все налоги и всякийоснованный на них доход — все оклады, пенсии, ежегодные рентныедоходы всякого рода — в конечном счете получаются из того илидругого из этих трех первоначальных источников дохода и вып-лачиваются непосредственно из заработной платы, из прибыли с капи-тала или ренты с земли».

Таким образом, предприятия уплачивают все налоги из прибылис капитала или ренты с земли, а физические лица — из своих доходов.Других источников для выплат налогов в природе нет.

Общее количество налогоплательщиков определяется количествомюридических лиц (предприятий, организаций, учреждений), числен-ностью граждан, зарегистрированных в налоговых органах в качествелиц, занимающихся предпринимательской деятельностью, и числен-ностью граждан, уплачивающих подоходный налог по месту получе-ния заработной платы.

По методу установления налоги подразделяются на прямые икосвенные. К числу прямых относятся: подоходный налог, налог наприбыль, ресурсные платежи, налоги на имущество, владение и поль-зование которыми служат основаниями для обложения. Косвенныеналоги вытекают из хозяйственных актов и оборотов, финансовыхопераций (налог на добавленную стоимость, акцизы, таможеннаяпошлина, налог на операции с ценными бумагами).

Критерием такого деления является теоретическая возможностьпереложения налогов на потребителей. Данный критерий предпо-лагает, что окончательным плательщиком прямых налогов становитсятот, кто получает доход, владеет имуществом и т.д., в то время, какокончательным плательщиком косвенных налогов выступаетпотребитель товара, на которого налог перекладывается путем надбав-ки к цене. Следует иметь в виду, что это именно теоретическое предпо-ложение, ибо на практике может происходить иное. Прямые налогипри определенных обстоятельствах также могут оказаться переложен-ными на потребителя через механизм роста цен. Косвенные налогине всегда могут быть в полном объеме переложены на потребителя,

284

поскольку рынок не обязательно в прежнем объеме примет товар поповышенным ценам.

14.2.3. Виды налогов в КазахстанеСогласно Указу Президента РК «О налогах и других обязательных

платежах в бюджет» № 2235 от 24 апреля 1995 года в Казахстаневзимаются следующие налоги и сборы:

1. Общегосударственные — всего 5:• подоходный налог с юридических и физических лиц;• налог на добавленную стоимость;• акцизы;• налог на операции с ценными бумагами;• специальные платежи и налоги с недропользователей.2. Местные — всего 3:• земельный налог;• налог на имущество юридических и физических лиц;• налог на транспортные средства.Как было сказано выше, налог — изъятие принудительное и изыма-

ется в одностороннем порядке без согласия налогоплательщиков. Пра-вильность и полнота уплаты налогов налогоплательщиками обес-печивается принудительной силой государства. Органами, обеспе-чивающими принудительное изъятие денежных средств в бюджетнуюсистему, являются:

1. Налоговая служба Министерства финансов РК;2. Налоговая полиция Налоговой службы Министерства финансов

РК;3. Комитет валютно-финансового контроля Министерства финан-

сов РК;4. Правоохранительные органы;5. Таможенный комитет РК;6. Национальный Банк РК;7. Судебные органы РК.К участию в государственных расходах, через уплату налогов прив-

лекаются все граждане и предприятия, а в случаях, предусмотренныхналоговым законодательством, и иностранные граждане и иностран-ные предприятия независимо от их желания.

285

14.2.4. Подоходный налог в КазахстанеЗаконодательная база подоходного налога в Казахстане:Указ Президента РК «О налогах и других обязательных платежах

в бюджет» № 2235 от 24 апреля 1995 года и Указ Президента РК (сизменениями и дополнениями) от 21 апреля 1995 года (НалоговыйКодекс). Подоходному налогу посвящены статьи 6-52 Налоговогокодекса.

Виды подоходного налога:Система подоходных налогов в Казахстане состоит из трех отдель-

ных налогов в зависимости от получателя дохода:1. Индивидуальный подоходный налог, подлежащий оплате физи-

ческими лицами, постоянно проживающими в республике. Начисля-ется на общий доход из всех источников.

2. Налог на доход юридических лиц, подлежащий оплате юридиче-скими лицами. Начисляется на общий доход из всех источников.

3. Налог, подлежащий оплате лицами (как физическими, так июридическими), не являющимися постоянными резидентами респуб-лики. Начисляется на доход, извлеченный или полученный в Казах-стане.

Объектом налогообложения является облагаемый налогом доход,как разница между совокупным годовым доходом с учетом предус-мотренных отчислений и любым размером заработной платы, включаясоциальные льготы и льготы, предоставляемые работникам в товар-ном выражении, в том случае, если эта разница превышает норму.Облагаемая налогом прибыль рассчитывается в казахстанских тенге,конверсия иностранной валюты в тенге производится по официаль-ному курсу Национального Банка на день проведения сделки.

Совокупный годовой доход включает все типы дохода, в том числе:* доход от найма;* доход от предпринимательской деятельности;* имущественный доход граждан. Состоит из:Для налогоплательщиков — резидентов: доход, полученный в Ка-

захстане и за его пределами;Для налогоплательщиков-нерезидентов: доход, полученный из всех

источников в Казахстане. Совокупный доход включает также денеж-ные и другие ресурсы, полученные в результате взаимозачета долговили погашения прямых и косвенных расходов.

286

В доход от предпринимательской деятельности включается сле-дующее:

* Доход — за вычетом косвенных налогов — от распоряжениятоварами, работами и услугами;

* Доход от увеличения стоимости продаваемых зданий, соору-жений, а также активов, не подлежащих амортизации, стоимость кото-рых корректируется с учетом инфляции;

* Доход от деятельности, не связанной с продажей, в том числе:* Проценты;* Дивиденды;* Имущественные и денежные ресурсы, полученные безвозмездно;* Доход от аренды имущества;* Компенсация за использование патента, авторского права, собст-

венности другого лица;* Субсидии юридическим лицам, источником которых не является

государственный бюджет;* Доход, полученный за согласие ограничить предприниматель-

скую деятельность или закрыть предприятие;* Доход, полученный от уменьшения размеров резервного фонда

банковских и страховых организаций;* Доход от списания долгов;* Если размер суммы, полученной в результате распоряжения

средствами производства по категории капитальных товаров, подле-жащих амортизации в течение налогового года, превышает балансо-вую стоимость этой категории на конец года, избыток, скорректиро-ванный с учетом инфляции, включается в доход, а балансовая стои-мость данной категории становится равной нулю;

* Если заранее неучтенные расходы, убытки или сомнительныедолги будут возмещены, полученная сумма будет считаться доходомза тот год, в который произошло возмещение.

Отчисления и убытки1. Расходы, связанные с получением дохода* все расходы, связанные с получением физическими и юриди-

ческими лицами совокупного годового дохода, в том числе расходыпо оплате труда, по предоставлению работникам материальных исоциальных льгот, которые облагаются подоходным налогом, заисключением расходов, связанных с приобретением и установкой

287

средств производства, а также других крупных расходов, в том числеотчислений на государственное социальное страхование;

* в тех случаях, когда в нескольких статьях расходов оговариваетсяодна и та же стоимость, данная стоимость может быть удержана толь-ко один раз при расчете налогооблагаемого дохода;

* расходы физических лиц, связанные с личным потреблением, атакже расходы, связанные с извлечением дохода по трудовому догово-ру (контракту) или субконтракту (найма), не подлежат отчислениям;

* расходы, не связанные с предпринимательской деятельностью,не подлежат отчислениям;

* отрицательный обменный баланс не подлежит отчислениям.Отчисления не могут производиться, если они не соответствуют

вышеперечисленным положениям.2. Удержание процентовРазмер процентов по кредитам, выделяемым банками и другими

организациями, определяется на основе ставки рефинансирования,устанавливаемой Национальным Банком и увеличенной на 50 % дан-ной ставки.

Проценты по кредитам в иностранной валюте отчисляются в пре-делах ставки, применяемой Всемирным Банком и увеличенной на 50 %.

3. Отчисления по сомнительным долгам.Сомнительным называется долг, являющийся результатом распо-

ряжения товарами, работами или услугами, неоплаченными в течениедвух лет с момента оценки дохода.

* Отчисления по сомнительным долгам разрешены только еслиони связаны с долгами, имеющими отношение к продаже продукции,работ или услуг, доход по которым ранее был включен в совокупныйдоход годовой доход, полученный от предпринимательской деятельно-сти;

* Банки могут удерживать суммы в качестве меры предосторож-ности против невозвратных долгов. Размеры таких удержаний опреде-ляются Национальным Банком совместно с Министерством Финан-сов;

* Когда сомнительный долг нерезидента налогоплательщику пре-вышает 20 тысяч минимальных зарплат, налогоплательщик вправепроизводить удержания, согласно первому пункту, по предоставленииписьменного уведомления в налоговые органы.

288

4. Отчисления в резервные фонды* Юридическое лицо, занятое в сфере страховой деятельности,

вправе производить отчисления в страховые резервные фонды всоответствии с установленными предельными нормами;

* Отчисления в резервные фонды могут производиться только вслучаях, оговоренных в пункте 3 (2) и (1).

5. Отчисления по расходам на исследования, развитие, плани-рование, экспериментальные и дизайнерские работы

Расходы на исследования, развитие, планирование, эксперимен-тальные и дизайнерские работы, связанные с получением дохода, заисключением расходов на приобретение основных средств, их уста-новку и другие крупные расходы.

6. Амортизационные сборы и отчисления, связанные с основнымисредствами (капитальными товарами)

1) Амортизационные отчисления по основным средствам, исполь-зуемым в процессе производства и подлежащим амортизации и изно-су, производятся в соответствии с положениями, приведенными здесьи далее;

2) Амортизации не подлежат следующие активы:* Земля;* Товарно-материальные запасы;* Активы, стоимость которых полностью отчисляется в текущий

год при определении налогооблагаемого дохода.3) Капитальные товары, подлежащие амортизации, делятся на 5

категорий:Категория 1: автомобили, такси, дорожные тракторы, специальные

инструменты, оборудование и комплектующие, компьютеры, пери-ферия и оборудование для обработки данных — 20 %;

Категория 2: подвижной состав, грузовые автомобили, специаль-ные автомобили и прицепы. Станки и оборудование: для всех отраслейматериального и литейного производства, кузнечные прессы, элек-тронное оборудование, строительное оборудование, сельскохозяй-ственные машины и оборудование. Офисная мебель — 15 %:

Категория 3: Активы, подлежащие амортизации, не включенныев другие категории — 10 %;

Категория 4: Железнодорожное, речное и морское транспортноеоборудование. Энергетические станки и оборудование: энерге-

289

тическое инженерное оборудование, электродвигатели и дизельныегенераторы, линии связи и электропередач, трубопроводы — 8 %;

Категория 5: Здания, сооружения и конструкции — 7 %.Налогоплательщик может, по своему усмотрению, применять

другие ставки амортизационных отчислений в пределах указан-ных норм.

4) Ставки амортизационных отчислений по каждой группе рас-считываются с применением ставки, указанной в пункте (3) к балан-совой стоимости группы на конец налогового года.

5) Что касается зданий, сооружений и конструкций (постоянных),амортизация считается отдельно по каждому объекту. Когда стоимостьобъекта в результате износа становится меньше чем 40 ежемесячныхсредних расчетных показателей, эта стоимость приравнивается к теку-щим расходам и подлежит отчислениям;

6) балансовая стоимость категории на конец налогового года —это сумма, включающая переоценку, проведенную с учетом установ-ленных норм, при условии, что она не должны быть меньше нуля:

* Балансовая стоимость на конец предыдущего финансового годаза минусом суммы амортизационных отчислений, рассчитанных за пре-дыдущий финансовый год, а также в соответствии с пунктами 8 и 9;

* плюс: стоимость (первоначальная) всех капитальных товаров,добавленных к категории в течение финансового года;

* минус: любые суммы, полученные в течение финансового годав результате продажи капитальных товаров данной категории по ценепродажи.

7) Когда суммы, полученные в результате продажи капитальныхтоваров данной группы в течение финансового года, превышают ба-лансовую стоимость группы на конец года, избыток, скорректи-рованный с учетом инфляции, включается в доход, а балансовая сто-имость группы становится равной нулю.

8) Когда на конец финансового года балансовая стоимость кате-гории составляет сумму равную менее 100 среднемесячных показа-телей, сумма по данной категории подлежит отчислениям.

9) Когда все капитальные товары данной категории проданы илиликвидированы, балансовая стоимость категории на конец финансо-вого года подлежит отчисления.

290

10) Когда срок эксплуатации капитальных активов, непосредствен-но задействованных в материальном производстве, достигает 3 лет,налогоплательщик может в дальнейшем списать остаточную сто-имость в любой момент времени.

7. Отчисления по расходам на ремонт* отчисления по расходам на ремонт капитальных товаров, вклю-

ченных в категории, производятся отдельно по каждой категории;* размер расходов на ремонт, подлежащий отчислению согласно

первому пункту, ежегодно ограничен 10 процентами балансовой сто-имости категории на конец финансового года;

* Суммы превышающие установленное ограничение повышаютбалансовую стоимость категории.

8. Отчисления по расходам на выплату страховых премийСтраховая премия, которая должна оплачиваться застрахованным

согласно договору страхования, подлежит отчислениям, за исключе-нием страховой премии по договорам накопления и возмещения.

• Данные расходы подлежат отчислениям из годового дохода в видеамортизационных отчислений по ставке амортизационных отчисле-ний для капитальных товаров категории 2 (в размере 15%). Ониформируют отдельную категорию.

• Это право отчисления также распространяется на все расходыпо нематериальным активам, понесенные налогоплательщиком в резу-льтате приобретения права на геологическую разработку, развитиеили добычу природных ресурсов.

9. Отчисления по расходам по нематериальным активам• нематериальные активы включают расходы юридических и фи-

зических лиц на нематериальные активы, используемые в течениедлительного срока экономической деятельности.

• расходы на нематериальные активы подлежат отчислениям в видеамортизационных отчислений по ставке категории 2 (15%) и соста-вляют отдельную категорию.

• стоимость нематериальных активов, подлежащих амортизации,не включает расходов на их приобретение или производство в томслучае, если такие отчисления уже были произведены при расчетеналогооблагаемого дохода налогоплательщика.

10. Удержание налогов, штрафов и компенсационных суммАмортизации подлежат следующие расходы:

291

• выплачиваемые налоги, кроме подоходного налога, уплачивае-мого в Казахстане и других странах по определении совокупного го-дового дохода;

• неустойки, в том числе проценты и штрафы, кроме подлежащихвнесению в бюджет;

• Расходы, понесенные юридическими лицами по поддержаниюсоциальной сферы в соответствии с предельными нормами, устано-вленными согласно действующего законодательства.

11. Отчисление убытков, связанных с продажей конструкций иценных бумаг

• убытки, понесенные при продаже конструкций, используемых впредпринимательской деятельности более 3 лет для получения со-вокупного дохода, подлежат отчислениям;

• убытки, понесенные при продаже ценных бумаг, отчислениямне подлежат. Указанные убытки возмещаются за счет прироста стои-мости, полученного при продаже других ценных бумаг;

• Когда убытки при продаже ценных бумаг не могут быть возме-щены в тот же год, когда они были понесены, они должны переноситсяна срок до 5 лет и возмещены за счет прироста стоимости, полученногопри продаже других ценных бумаг;

• убытки, возникающие вследствие продажи активов, оговоренныхв имущественном доходе, не подлежат отчислениям. Указанные убыт-ки могут быть возмещены за счет прироста стоимости, полученногопри продаже имущества, имеющего отношение к имущественномудоходу.

12. перенос убытков на будущий периодУбытки от предпринимательской деятельности могут быть пере-

несены на срок до пяти лет с целью их дальнейшего возмещения засчет будущего совокупного годового дохода.

14.2.5. Ставки подоходного налога в Казахстане и порядок внесения в бюджет1. Ставка подоходного налога:Для юридических лиц применяется к ним независимо от формы

собственности и типа организации:* Общее правило — 30 %

292

* Для юридических лиц, имеющих землю в качестве основногосредства производства — 10 % дохода, полученного от ее непосред-ственного использования. 10 %-ный налог применяется тогда, когдаюридическое лицо получает доход, непосредственно связанный сиспользованием земли и превышающий 50 % общего налогообла-гаемого дохода. В этом случае юридические лица должны вести отде-льные записи.

Налогооблагаемый доход физических лиц облагается налогом последующей схеме (МЗП — минимальная заработная плата)

* НД равный или меньше МЗП — 5 %* НД между 10 и 20 или равный 20 МЗП — 5% за 10 МЗП + 10% за

превышение;* НД между 20 и 30 или равный 30 МЗП — 10% за 20 МЗП + 15%

за превышение;* НД между 30 и 40 или равный 40 МЗП — 15% за 30 МЗП + 20%

за превышение;* НД между 40 и 50 или равный 50 МЗП — 20% за 40 МЗП + 30%

за превышение;* НД свыше 50 МЗП — 30% за 50 МПЗ + 40 % за превышение.2. Дивиденды, выплачиваемые юридическими (а также физи-

ческим) лицам, подлежат налогообложению в источнике выплаты вразмере 15 %.

Тем не менее, юридические лица — резиденты, которые получаютдивиденды, уже обложенные налогом в источнике выплаты в Казах-стане, имеют право на кредит подоходного налога, ранее выплачен-ного лицом, выплачивающим дивиденды, с учетом его совокупногогодового дохода при наличии документов, подтверждающих уплатуналога в источнике выплаты.

3. Проценты, выплачиваемые юридическими (и физическими) ли-цами, подлежат налогообложению в источнике выплаты в размере 15 %.Проценты, выплачиваемые банком — резидентам, не подлежат нало-гообложению в источнике выплаты.

Юридическое лицо — резидент, получающее проценты, уже обло-женные налогом в источнике выплаты в Казахстане и оформленныесоответствующим образом, имеют право на кредит процентов.

4. Доход нерезидентовНалогоплательщиками — нерезидентами в Казахстане являются

иностранные юридические лица, занимающиеся предприниматель-

293

ской деятельностью на территории республики через постоянноепредставительство или получающие доход без открытия постоянногопредставительства.

Они платят подоходный налог на доход, полученный в Казахстане,за минусом отчислений по данному виду налога. Доход налогоплате-льщика — нерезидента, не связанный с постоянным представитель-ством, облагается налогом у источника оплаты общего дохода без от-числений, если источник оплаты находится в Казахстане. Для этогоустановлены следующие ставки:

• Дивиденды и проценты — 15 %;• Страховые выплаты по договорам страхования и страхования

против рисков — 5 %;• Международные телекоммуникации или транспортные услуги

между Казахстаном и другими странами — 5 %;• Плата за использование патента или авторского права и доход,

полученный при оказании услуг, в том числе консультационных, атакже доход от аренды и иной доход за минусом заработной платы —20 %.

Удержание налогов будет производиться вне зависимости от того,где была произведена оплата: в или вне Казахстана.

Кроме подоходного налога, постоянное представительство юриди-ческого лица — нерезидента подлежит обложению чистым налогомна данное представительство в размере 15 %.

Зачет иностранного налога;• Суммы подоходного налога, уплаченные за пределами Казахстана,

включаются в подоходный налог, подлежащий уплате в Казахстане;• Сумма налога, включаемого в качестве кредита, не может превы-

шать размера налога, рассчитанного в республике по действующимставкам.

Доход, полученный в странах с льготным налогообложением:• В том случае, если резиденту прямо или косвенно принадлежит

более 10 процентов уставного фонда или более 10 процентов голо-сующих акций иностранного юридического лица, и этот резидентполучает доход в странах с льготным налогообложением, этот доходили часть дохода, принадлежащая резиденту, включается в его налого-облагаемый доход. Это применяется и к участию резидента в любойдругой форме организации предпринимательской деятельности без

294

создания юридического лица. С льготным налогообложением счита-ется иностранной государство, если в этом государстве налоговая став-ка на 1\3 меньше налоговой ставки, установленной в Казахстане, илиесли в этой стране существуют законы о конфиденциальности финан-совой информации предприятий, позволяющие им держать в секретеинформацию относительно действительных владельцев имуществаили получателя дохода.

5. Расходы, являющиеся прямым или косвенным доходом работ-ников юридических лиц, а также любые другие расходы, не связанныес предпринимательской деятельностью, подлежат налогообложениюв источнике получения в размере 15 %.

14.3. Реформирование систем налоговогои бухгалтерского учета в Казахстане

14.3.1. Налогооблагаемый доход и бухгалтерский доход: связь и различияВ соответствии с «Методическими указаниями к стандарту бух-

галтерского учета «Учет по подоходному налогу», утвержденнымиДепартаментом методологии бухгалтерского учета и аудита Минис-терства Финансов РК, бухгалтерский доход — это доход или убытокот результатов обычной деятельности и чрезвычайных ситуаций вдеятельности организации. Бухгалтерский доход рассчитывается какразность между доходами и расходами, определяемыми в соответ-ствии с утвержденными стандартами бухгалтерского учета.

Налогооблагаемый доход — это сумма дохода (убытка) за отчетныйпериод, определяемая в соответствии с налоговым законодательством.Требования налогового законодательства отличаются от требованийбухгалтерского учета, в результате чего возникают разницы в опреде-лении бухгалтерского дохода и налогооблагаемого дохода. Приведемпример:

Юридическое лицо в ходе предпринимательской деятельностиполучило доход по бухгалтерскому учету в размере 200 ед. В течениеотчетного года данное юридическое лицо заплатило штраф в бюджетв размере 20 ед. И отнесло на результаты хозяйственной деятельностинепокрытый убыток от реализации ценных бумаг в размере 5 ед. Этизатраты согласно налоговому законодательству не подлежат вычету.

295

Следовательно, налогооблагаемый доход будет соответственно пре-вышать бухгалтерский доход на сумму разниц, представляющих этизатраты (200 + 20 + 5 = 225).

В зависимости от причин возникновения разницы могут бытьпостоянными и временными. Причина возникновения постояннойразницы заключается в том, что часть статей доходов и расходов,учитываемых при расчете бухгалтерского дохода, не учитывается прирасчете налогооблагаемого дохода. К постоянным разницам отно-сятся:

• курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностран-ной валюте;

• штрафные санкции, подлежащие внесению в бюджет;• расходы, не связанные с предпринимательской деятельностью;• затраты на возмещение командировочных, представительских и

аналогичных им расходов сверх норм, установленных Правитель-ством РК;

• расходы, вызванные несоблюдением требований по охране окру-жающей среды от загрязнения и иных вредных воздействий, использо-ванием природных ресурсов, включая выбросы (сбросы) загрязняю-щих веществ и размещением отходов сверх установленных лимитов,нарушением санитарных норм и правил;

• расходы по страховым платежам накопительного и возвратногохарактера;

• убытки, возникшие при реализации зданий, используемых менеетрех лет;

• уплата процентов за кредит сверх сумм, определенных из расчетаставки рефинансирования Национального Банка РК и увеличеннойна 50 %;

• расходы по содержанию социальной сферы сверх установленныхнормативов;

• суммы отчислений в страховые резервные фонды, превышающиенормы, установленные законодательством;

• налоговые льготы, предоставляемые юридическим лицам в соот-ветствии с налоговым законодательством. Однако виды постоянныхразниц не ограничиваются вышеприведенным перечнем.

Причина возникновения временной разницы (или расхождения вовремени) заключается в том, что часть статей доходов и расходов,учитываемых при расчете бухгалтерского дохода в одном отчетном

296

периоде при расчете налогооблагаемого дохода, учитывается вдругом отчетном периоде. Таким образом, временная разница,возникшая в одном отчетном периоде, аннулируется в последующихотчетных пе-риодах. Например:

Юридическое лицо, созданное в 1996 году, осуществляет бухгал-терский учет в соответствии с принципом начисления, при определе-нии налогооблагаемого дохода применяет кассовый метод, согласнокоторому доходы и расходы признаются в момент произведенной поним оплаты.

В 1996 году отгружено продукции на сумму 300 ед., из них опла-чено 150 ед. Начислены затраты в размере 200 ед., из них оплаченныхтолько 130 ед. Бухгалтерский доход за отчетный период составил 100ед., а налогооблагаемый доход — 20 ед. Разница в 80 ед. Между бух-галтерским доходом и налогооблагаемым доходом сложилась из:

1. Сумм начисленных, но не полученных доходов, которые уме-ньшают совокупный годовой доход — 150 ед. (300-150)

2. Сумм начисленных, но не оплаченных расходов, которые увели-чивают совокупный годовой доход + 70 (200-130).

В 1996 году отгружена и оплачена продукция в размере 200 ед.,кроме того поступила оплата за отгруженную в 1996 году продукциюв размере 150 ед. Начислены и оплачены затраты в размере 140 ед.,кроме того, оплачены расходы, начисленные в предыдущем периоде,в размере 70 ед. Бухгалтерский доход в 1997 году составил 60 ед., аналогооблагаемый доход — 140 ед. Разница в 80 сложилась из:

1. Сумм полученных доходов, начисленных в предыдущие годы,которые увеличивают совокупный годовой доход + 150;

2. Сумм выплаченных расходов, начисленных в предыдущие годы,которые уменьшают совокупный годовой доход —70.

Итак, общая сумма доходов и расходов, включаемая в бухгалтер-ский и налогооблагаемый доход, будет одной и той же суммой, но от-четные периоды будут различные.

Временные разницы возникают в результате:1. Различия в подходах определения момента признания дохода и

расхода (в бухгалтерском учете на основе принципа начисления, вналоговом учете — по кассовому методу);

2. Различия в подходах определения амортизационных отчисленийпо основным средствам и нематериальным активам в связи с:

297

применением разных методов и норм начисления амортизацион-ных отчислений;

расхождением при списании основных средств в бухгалтерскомучете и исключением из стоимостной группы в налоговом учете;

увеличением стоимостного баланса группы на сумму расходов поремонту основных средств, превышающих установленный в законо-дательном порядке предел отнесения этих затрат на вычеты;

различием в бухгалтерском и налоговом учете подходов отнесениязатрат на подготовительные работы в геологии.

При приобретении товарно-материальных запасов по ценам нижеприменяемых при расчетах между связанными сторонами рынка анну-лирование временной разницы происходит в момент списания товар-но-материальных запасов (в бухгалтерском учете по цене приобрете-ния, а в налоговом учете по цене, включающей признанный в целяхналогообложения доход);

3. непокрытых убытков от реализации ценных бумаг. Убытки, воз-никающие при реализации ценных бумаг, согласно принципу начис-ления в бухгалтерском учете признаются в момент их образования. Вналоговом учете указанные убытки не учитываются при определенииналогооблагаемого дохода, а компенсируются в течение не более пятилет за счет дохода от прироста стоимости, полученного при реали-зации других ценных бумаг. Например:

юридическим лицом в 1996 году по результатам реализацииценных бумаг был понесен убыток в размере 200 ед. В 1997 годуданное юридическое лицо получило доход при реализации другихценных бумаг в размере 300 ед. Возникшая временная разница будетаннулированы в том отчетном периоде, в котором доход от реализацииценных бумаг позволит компенсировать допущенный убыток:

Включается в налоговый доход бухгалтерский доход разница

1996 г. — – 200 +200 1997 г. + 100 + 300 – 200 Итого + 100 + 100 —

Рисунок 7

298

4. расходов по ремонту основных средств сверх установленногоограничения;

5. налоговым законодательством;6. различия в моменте признания сомнительного долга как расхода.

Сомнительные долги возникают в момент продажи товара покупа-телю, расходы по которым в бухгалтерском учете осуществляютсячерез создание резерва по сомнительным долгам, в налоговом учетеосуществляются путем прямого списания по истечении двух лет смомента их возникновения.

Временная или постоянная разница может возникать в том случае,когда внесение поправок в связи с изменениями в учетной политикеили исправление существенных ошибок осуществляется путем кор-ректировки начального сальдо нераспределенного дохода. Например:юридическое лицо по результатам хозяйственной деятельности в 1996году получило доход в размере 20 ед. Налогооблагаемый доход сос-тавил 26 ед. При постоянной разнице (отрицательная курсовая разницапо валютным счетам) в размере 8 ед. И временной разнице (откло-нения по амортизационным отчислениям) в размере:

2 ед. (20 + 8 – 2).В 1997 году это же юридическое лицо получило доход в размере

30 ед., в течение этого года оно изменило свою учетную политику вотношении применяемого метода начисления амортизационныхотчислений, в связи с чем внесло поправку в начисленные ранее амор-тизационные отчисления в размере

1 ед., и в этом же году было обнаружено, что при определениикурсовой разницы по валютному счету была допущена ошибка вразмере 3 ед. Внесение поправки и исправление ошибки произведеныпутем исправления начального сальдо нераспределенного дохода насумму корректировки за вычетом подоходного налога. Налогооб-лагаемый доход в 1997 году составил 28 ед. (30 – 3 + 1), где постояннаяразница (завышение отрицательной курсовой разницы в 1996 г. повалютному счету) — в размере 3 ед. и временная разница (изменениев учетной политике в отношении амортизационных отчислений) — вразмере 1 ед.

Информация о природе и сумме постоянных и временных разницявляется полезной для пользователей финансовой отчетности. Однакоучет и метод отражения в финансовой отчетности этих разниц разли-

299

чен. Так, постоянные разницы учитываются в отдельных ведомостях,применяемых в налоговом учете, и подлежат раскрытию в поясните-льной записке. Временные разницы учитываются путем определенияи отражения в бухгалтерском учете налогового эффекта от сумм этихвременных разниц.

Налоговый эффект, определяемый от сумм временных разниц,представляет налоговый платеж, который согласно налоговому зако-нодательству подлежит отсрочке или должен бать выплачен заранее.

14.3.2. Учет по подоходному налогуНалоговый платеж за отчетный период определяется на основе

учета налогового эффекта методом обязательств. По методу обязате-льств подоходный налог рассматривается как расход, понесенныйюридическим лицом в ходе получения дохода, и начисляется в тот жепериод, в котором возникли соответствующие доходы. Возникший вотчетном периоде налоговый эффект временных разниц включаетсяв налоговый платеж и отражается по счету «отсроченный подоходныйналог». Согласно методу обязательств налоговый платеж за периодвключает:

• подоходный налог к уплате;• налоговый эффект временных разниц, возникающих или аннули-

руемых в текущем периоде;• поправку отсроченного налога на начало отчетного периода.Подоходный налог к уплате рассчитывается в соответствии с нало-

говым законодательством. Налоговый эффект временных разниц опре-деляется от общей суммы временных разниц по действующей в теку-щем периоде налоговой ставке. При изменении ставки налога на буду-щий период для расчета налогового эффекта используют установ-ленную на следующий отчетный период ставку налога. Поправкаотсроченного налога представляет суммовую разницу, полученную врезультате корректировки остатка счету «Отсроченный подоходныйналог» на вновь установленную налоговую ставку.

Пример: юридическое лицо за 1991 год получило доход по резуль-татам хозяйственной деятельности в размере 4 000 ед. При определе-нии налогооблагаемого дохода были учтены временные разницы, воз-никшие в результате различия в подходе определения амортизацион-ных отчислений в 200 ед. и временной разницы по непокрытым

300

убыткам от реализации ценных бумаг в размере 600 ед. В 1991 г.нало-говая ставка составила 30 %, однако в том же году былаустановлена налоговая ставка на будущий отчетный период в размере35 %. На начало отчетного периода налоговый эффект временныхразниц, перешедших из других периодов, составил 60 ед. Вбухгалтерском учете при использовании метода обязательств расходыпо подо-ходному налогу составят 1 190 ед.

Расчеты по определению:а) подоходного налога к уплате (4000 + 600 – 200) * 30 % = 1320 ед.б) налогового эффекта временных разниц (600 – 200)*35% = +140 ед.в) поправка отсроченного налога (200*35 %) – 60 = – 10 ед. Записи

в бухгалтерском учете:а) по начислению налогового платежа:Д-т «Расходы по подоходному налогу» 1180 ед.Д-т «Отсроченный подоходный налог» 140 ед.К-т «Текущий подоходный налог к выплате» 1320 ед.б) по поправке отсроченного налога на начало отчетного периода:Д-т «Расходы по подоходному налогу» 10 ед.К-т «Отсроченный подоходный налог» 10 ед.Юридические лица при необходимости могут учитывать

налоговый эффект временных разниц отдельно по каждому виду, дляэтого к счету «Отсроченный подоходный налог» открываются суб-счета. В этом случае записи по начислению налогового платежа будутследующие:

Д-т «Расходы по подоходному налогу» 1180 ед.Д-т «Отсроченный подоходный налог по непокрытым убыткам от

реализации ценных бумаг» 210 ед.К-т «Текущий подоходный налог к выплате» 1320 ед.К-т «Отсроченный подоходный налог по амортизационным отчис-

лениям» 70 ед.Сальдо счета «Отсроченный подоходный налог» обычно бывает

кредитовым и представляет обязательство по налогам, подлежащимоплате в будущем. Такое обязательство возникает в случаях, когдасогласно правилам налогового законодательства по доходам или рас-ходам юридическому лицу предоставляется отсрочка по выплате нало-га. Примером могут служить затраты на приобретение технологичес-кого оборудования, которые в целях налогообложения в первые три

301

года эксплуатации подлежат вычету через амортизационные отчис-ления, определяемые по групповому методу уменьшающегося остат-ка, а по истечении трех лет оставшаяся часть затрат подлежит вычетув любой момент последующего амортизационного периода. Такимобразом, использование в бухгалтерском учете методов начисленияамортизации, отличных от метода, применяемого в налоговом учете,юридическое лицо получает отсрочку по налоговому платежу, которыйи отражается по кредиту счета «Отсроченный подоходный налог».

Однако на счете «Отсроченный подоходный налог» может обра-зоваться и дебетовое сальдо, представляющее досрочную оплатубудущих налогов. Примером могут служить суммы частичного спи-сания товарно-материальных запасов до чистой стоимости реализа-ции, которые признаются в бухгалтерском учете как расход тогоотчетного периода, в течение которого они возникли, а в налоговомучете как расход того отчетного периода, в котором произведена ихфактическая реализация. В этом случае образуется положительнаяразница между налогооблагаемым доходом и бухгалтерским доходом,по которой налоговый эффект найдет отражение по дебету счета«Отсроченный подоходный налог». При образовании в конце отчет-ного периода дебетового сальдо на счете «Отсроченный подоходныйналог» следует проанализировать причину образования дебиторскойзадолженности, сроки ее погашения и возможность получения впериод аннулирования временных разниц дохода, позволяющегоосуществить зачет отсроченного налога с будущим налоговым плате-жом. При отсутствии уверенности в получении необходимого размерадохода в будущем не следует дебетовое сальдо отчетного периодапереносить на следующий период. В этом случае налоговый эффектвременных разниц, приводящий к образованию дебетового сальдо,признается как расход по подоходному налогу отчетного периода.

В соответствии с требованиями стандартов бухгалтерского учетаотсроченный налог классифицируется на текущий и долгосрочный.

Классификация отсроченного налога осуществляется на основеактива или обязательства, к которому относятся временные разницы.Так, если временные разницы относятся к товарно-материальнымзапасам, то отсроченный налог будет признана как текущие активы(обязательства). Если же временные разницы относятся к основнымсредствам, то отсроченный налог будет признан как долгосрочные

302

активы (обязательства). В случаях, когда временные разницы невоз-можно связать с активом или обязательством, за основу принимаютвремя, в течение которого эти временные разницы будут аннулиро-ваны. Например: юридическое лицо на конец отчетного периода имеетследующие данные аналитического учета по счету «Отсроченныйподоходный налог»:

Наименование Сальдо на конец года Классификация временных разниц отсроченного Сумма Налоговый налога эффектАмортизационные отчисления (основные средства) – 600 –180 ДолгосрочныеСомнительные долги (дебиторская задолженность) – 300 – 90 ТекущиеНепокрытый убыток от реализации ценных бумаг (срок аннулирования 5 лет) + 400 + 120 ДолгосрочныеДоход от приобрете- ния товаров по ценам, ниже применяемых при расчетах между связанными сторона- ми рынка (ТМЗ) + 200 + 60 ТекущиеОтражение в бухгал- терском балансе: Долгосрочные обяза- (–180 + 120) тельства: = 60 Отсроченный налог (– 90 + 60) Текущие обязатель- = 30 ства: Отсроченный налог

Рисунок 8

303

По каждому виду временных разниц, возникающих в отчетномпериоде, юридическому лицу необходимо определить предпола-гаемый срок их аннулирования, который в последующие периодывремени уточняется. Для определения предполагаемого срока анну-лирования необходимо рассчитать суммы отклонений между налого-облагаемым и бухгалтерским доходом, которые возникнут в после-дующие отчетные периоды по этим видам временных разниц. Этиданные используются юридическими лицами для контроля анализаза ходом процесса аннулирования временных разниц, а также длясвоевременного выявления разниц, аннулирование которых являетсясомнительным (непокрытые убытки от реализации ценных бумаг и т.д.)

Экономия по налоговому платежуНалоговое законодательство допускает перенос убытка от предпри-

нимательской деятельности на определенный срок для погашения егоза счет налогооблагаемого дохода будущих периодов; допущенныйубыток обеспечивает получение потенциальной экономии за счетуменьшения налогового платежа в результате зачета убытка. Отчетныйпериод, в котором такая экономия включается в расчет чистого дохода(убытка), может меняться.

Экономия по налоговому платежу включается в расчет чистогодохода (убытка) за период, в котором этот убыток допущен, в случаях:

а) полной уверенности в том, что будущий налогооблагаемый доходбудет достаточным для погашения этого убытка;

б) наличия кредитового сальдо счета «Отсроченный подоходныйналог». В других случаях экономия по налоговому платежу включа-ется в расчет чистого дохода (убытка) только в период осуществлениязачета убытка.

В связи с тем, что налоговые правила ограничивают период, в тече-ние которого допущенные убытки могут быть перенесены на будущийпериод, в зачет будущего налогооблагаемого дохода включаются толь-ко те временные разницы, которые будут аннулированы в этот ограни-ченный период времени.

Из практики ведения налогового учета: кассовый метод и ме-тод начисления.

В соответствии с Указом Президента РК «О налогах и других обяза-тельных платежах в бюджет» с 1 июля 1997 года введено понятие«налогового учета». Налоговый учет по определению налого-

304

облагаемой базы ведется в соответствии с фискальной политикойгосударства и существует с одной единственной целью — правильноопределить момент возникновения и величину налоговых обяза-тельств, правильно отнести доходы и вычеты к отчетным периодами, в конечном итоге, получить ту сумму налога, которая должна бытьуплачена в бюджет в срок, определенный законодательством. Можносказать, что уже до этого несколько лет шло разделение финансовойотчетности от налоговой. С 1996 года в соответствии с Указом Прези-дента РК «О бухгалтерском учете», налогоплательщики не представ-ляют в налоговые органы финансовую отчетность и другую информа-цию в обязательном порядке, а только по требованию. Некоторыепринципиальные различия между налоговой и финансовой отчет-ностью можно представить, сравнивая определение налогооблагаемо-го дохода и бухгалтерского дохода.

Налогооблагаемый доход Бухгалтерский доходФормируется согласно нало- Формируется исходя из учетной

говому законодательству, ко- политики, принятой организа- торое не предусматривает цией, на основе принципов и альтернативные методы на- стандартов учета, которые пре- логового учета. дусматривают альтернативные методы оценки и учета. Изменения производятся в Менее подвержен изменениям

зависимости от государст- согласно принципам последова- венной налоговой политики. тельности и сопоставимости бухгалтерского учета

Рисунок 9

Если до 01.01.97 года организации все свои расходы в целяхсоставления финансовой отчетности классифицировали за счет:

• себестоимости продукции (работ, услуг);• внереализационных расходов;• за счет собственных средств организации,то с 1 января 1997 года в связи с введением стандартов бухгалтер-

ского учета все расходы, произведенные организацией, являются рас-ходами данной организации с разделением, как относимые на себе-

305

стоимость продукции (работ, услуг) и на расходы отчетного периода.Поэтому отменено Положение о составе затрат по производству иреализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимостьпродукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовыхрезультатов предприятий. До принятия стандартов учета налогообла-гаемая база определялась исходя из данных бухгалтерского учета, вчастности, еще в 1996 году текущие платежи налогоплательщикамипроизводились по финансовому результату, определенному по бух-галтерскому учету. Согласно действующему законодательству идео-логии систем налогового учета и финансового учета разные, налогооб-лагаемая база определяется независимо от финансового результатаорганизации, полученного по данным финансового учета. С 1997 годаналогоплательщики в установленном порядке производят уплатуавансовых платежей согласно справке, предоставленной в органыналоговой службы, о предполагаемой сумме подоходного налога.

В соответствии с Указом «О налогах и других обязательных плате-жах в бюджет» отменяется кассовый метод в налоговом учете и нало-гоплательщики обязаны применять метод начислений по сделкам,совершенным после 1 июля 1997 года.

Согласно налоговому законодательству «методом начислений» яв-ляется метод учета, по которому доходы и вычеты учитываются с мо-мента выполнения работ, предоставления услуг, отгрузки и оприхо-дования имущества, независимо от сроков оплаты. В кассовом методев налоговом учете, применявшимся ранее, основным критерием учетадоходов и вычетов является оплата выполненных работ, предоставлен-ных услуг и отгрузки имущества. На практике это означает для казах-станских предприятий (в том числе банков), что теперь доходы ивычеты принимаются в том отчетном периоде, к которому они отно-сятся, независимо от времени поступления и выплаты денежныхсредств. В соответствии с постановлением Правительства РК «О пере-ходе на метод начислений в налоговом учете» от 20 июня 1997 годаналогоплательщикам, применявшим кассовый метод в налоговом уче-те, продлевается срок уплаты разницы сумм налогов, образовавшихсяпри переходе от кассового на метод начислений до конца 1997 года,без начисления пени за несвоевременный взнос налогов в бюджет.При этом налогоплательщику необходимо самостоятельно определитьразницу сумм налогов (НДС, акцизы, подоходный налог с юриди-

306

ческих лиц) по состоянию на 30 июня 1997 года и представить в орга-ны налоговой службы декларации по этим видам налогов по кассо-вому методу и по методу начислений:

— по НДС и акцизам — не позднее 15 июля 1997 года,— предварительный расчет подоходного налога с юридических

лиц — не позднее 15 августа 1997 года.Разница вносится в бюджет по графику погашения, установлен-

ному налогоплательщиком самостоятельно (но не позднее 31.12.97года) и заявленному в установленном порядке в налоговые органыпо месту регистрации

Основные причины, вызвавшие переход на метод начислений иисключение кассового метода, с точки зрения налоговых властей Ка-захстана таковы:

1. Кассовый метод более «симпатичен» налогоплательщикам,поскольку предполагает уплату налога только с реально полученногодохода. Предприятия, работающие по кассовому методу, имеют боль-шие возможности для уклонения от налогообложения. Так, к примеру,предприятие, работающее по кассовому методу, при заключении кон-тракта на поставку товара с другим предприятием и вступив в сговорс ним, получает деньги на какой-нибудь третий счет. В итоге операцияне будет считаться оплаченной и не подлежит налогообложению.

2. Трудоемкость проверки предприятий, работающих по кассовомуметоду. Работникам налоговых органов необходимо проводитьвстречные проверки, чтобы выяснить реальность той или иной опе-рации.

3. В связи с тем, что все предприятия с 1 января 1996 года в бухгал-терском учете перешли на метод начислений, согласно Указу Прези-дента РК, имеющему силу Закона, «О бухгалтерском учете», при веде-нии налогового учета кассовым методом, предприятию приходитсявести двойной учет. Несоответствие данных бухгалтерского и налого-вого учета приводит к тому, что приходится увеличивать штат учетныхработников и затраты предприятий, отнимает много времени.

14.3.3. Целеcooбpaзность метода начислений в налоговом учете: взгляд на проблему.Приведем пример. В настоящее время у казахстанских банков и

предприятий есть расходы (бухгалтерия) в качестве материальной по-

307

мощи, премий и других выплат, не всегда относящихся на вычеты(налогообложение). Есть три варианта решения проблемы:

• относить такие расходы на вычеты предприятия, относя их со-ответственно на облагаемые доходы физических лиц; однако этот ва-риант не подходит по «историческим» причинам;

• не относить на расходы затраты, не подходящие к вычету; в насто-ящее время наиболее используемый на предприятиях, из-за чегофинансовая отчетность, в частности отчет о прибылях и убытках, ста-новится «не читаемой» без дополнительного отчета об использованииприбыли;

• вариант, использованный в банках в течение 1996 года — отне-сение на расходы банка подобных затрат без отнесения их на вычеты.

Последний вариант является наиболее удобным как для бух-галтеров и руководителей, так и для других заинтересованных пользо-вателей финансовой отчетности, а также и для налоговых органов.При использовании данного метода бухгалтеру просто необходиморазделить расходы, относимые на вычеты, от расходов, не относимыхна вычеты. Это также касается необлагаемых доходов, как курсоваяразница, проценты по государственным ценным бумагам и т.д.

В данном случае руководителю предприятия (банка) остаетсятолько получить данные баланса и отчета о прибылях и убытках срассчитанными коэффициентами эффективности работы. В то жевремя налоговый инспектор может получить подтвержденные доку-ментально разъяснения бухгалтеров об исключении из прибыли (невключении статей при расчете облагаемого дохода) сумм, не относя-щихся в совокупный доход и вычеты.

Рассматривая казахстанский стандарт бухгалтерского учета № 11«Учет по подоходному налогу», бухгалтер может найти нормативнуюбазу для разрешения вопроса методологической основы по налогово-му учету. Хотя данный стандарт действует с 01.01.1997 года, не каждоепредприятие использует его при определении своей учетной политикина 1997 год. Вместе с тем это можно сделать, причем с большим успе-хом как для предприятий, так и для налоговых органов. В стандартеданы понятия постоянных и временных разниц. Любое различиемежду практикой бухгалтерского учета в соответствии со стандартамии требованиями налогового законодательства подпадает под одну изкатегорий: «постоянные разницы» либо «временные разницы». Бух-

308

галтер на предприятии, либо в банке может определить (соответ-ственно уведомив об этом налоговые органы) виды постоянных и вре-менных разниц и, при учете операций, таким образом построить систе-му учета доходов и расходов, чтобы можно было без излишних затруд-нений рассчитать и, при необходимости, проверить правильностьрасчетов по подоходному налогу.

Рассмотрим основные виды расходов и доходов, которые моглибы попасть в категорию постоянных или временных разниц:

Вид доходов Категория Примечания (расходов) разницы

Премия Постоянная Произведенные за счет чистого дохода затраты (по налого- вому законодатель- ству) Материальная помощь Постоянная Сверхнормативные командировочные Постоянная Другие социальные выплаты Постоянная Сверхнормативные представительские Постоянная Расходы, не связан- ные с предпринимате- льской деятельностью Постоянная Штрафные санкции, подлежащие внесению в бюджет Постоянная Курсовая разница Постоянная Убытки от продаж ценных бумаг Временная Убытки могут компен- сироваться в даль- нейшем прибылью

309

Убытки (прибыль) от продаж основных По основным сред- средств Временная ствам кроме зданий Реализованная пере- При равенстве сумм оценка от продаж переоценки по бух- основных средств Постоянная галтерскому и нало- говому учету Убытки прошлых Если есть уверен- лет Временная ность в получении прибыли в течение 5 лет Начисленные, но не Если при определении полученные доходы Временная облагаемого дохода будет разрешен кас- совый метод Начисленные, но не выплаченные рас- ходы Временная Разница в аморти- Связано с разли- зации по финансо- чиями ставок амор- вому и налоговому тизации по расходам учету Временная и вычетам Создание провизии Временная В части превышения допустимых отчисле- ний по налогообло- жению над необхо- димой суммой по ссуд- ному портфелю

Рисунок 10

В процессе деятельности можно определить более детализирован-ную группу доходов и расходов, по которым возможно определитьпоявление постоянных и временных разниц. Применение кассовогометода при определении сумм выплат подоходного налога не являетсякаким-то излишним неудобством по расчетам налогоплательщиковпо подоходному налогу. Для тех, кто так не считает, можно было бы

310

оставить право выбора метода расчетов по налогу, как это было зало-жено в налоговом законодательстве первоначально.

В заключение этой темы рассмотрим пример. Определим сразу,что понятия «Прибыль банка до налога», «Налог на прибыль», «При-быль после налога» необходимо рассматривать с точки зрения бухгал-терского учета в целях составления финансовой отчетности, а понятия«Облагаемый доход», «Подоходный налог» необходимо рассматриватьс точки зрения оплаты подоходного налога в соответствии с налоговымзаконодательством.

Допустим, что банк имеет за первый отчетный год следующие резу-льтаты финансово-хозяйственной деятельности:

• процентные доходы всего 100,000в т.ч. неоплаченные 50,000• процентные расходы всего 80,000в т.ч. неоплаченные 40,000• непроцентные доходы всего 200,000в т.ч. курсовая разница 10,000в т.ч. прибыль от продажи компьютера всего 20,000из них реализованная переоценка 10,000• непроцентные расходы всего 200,000в т.ч. сверхнормативные выплаты 50,000в т.ч. убытки от продажи ценных бумаг 20,000превышение амортизации по учетунад разрешенным по налогообложению 20,000Прибыль банка до налогообложения (по бухгалтерскому учету)

составила 20,000. Необходимо рассчитать подоходный налог банказа первый отчетный год. Вначале рассчитывается сумма налогообла-гаемой базы и налога на прибыль (по бухгалтерскому учету). Это мож-но сделать следующим образом:

Прибыль банка до налога 20,000плюс сверхнормативные выплаты 50,000минус курсовая разница 10,000минус реализованная переоценка 10,000Налогооблагаемая база 50,000Налог на прибыль (30 %) 15,000Прибыль после налога 5,000

311

Расчет налога на прибыль производится исходя из прибыли банкадо налога с учетом корректировки на постоянные разницы. Причемрасходы, не подпадающие под понятие «вычета», увеличивают, а дохо-ды, не подпадающие под понятие «совокупного дохода» или вычитаю-щиеся из него, уменьшают налогооблагаемую базу. Налогооблагаемаябаза является расчетной величиной и указывает на сумму, от которойбанк должен исходить при определении налога на прибыль (подоход-ного налога) при составлении финансовой отчетности, при примене-нии основополагающих принципов бухгалтерского учета: принципаначислений и принципа соответствия. Далее рассчитывается величинаналога на прибыль (подоходного налога), исходя из ставки налога, всоответствии с налоговым законодательством. Разница между при-былью до налога (20,000) и налогом на прибыль (15,000) в сумме5,000 дает прибыль банка после налога (по бухгалтерскому учету).

Далее рассчитывается сумма подоходного налога (в соответствиис налоговым законодательством), подлежащего внесению в бюджетв течение текущего года. Эта сумма рассчитывается следующим образом:

Налогооблагаемая база 50,000плюс неоплаченные процентные расходы 40,000плюс убытки от продаж ценных бумаг 20,000плюс превышение амортизации по учету надразрешенным по налогообложению 20,000минус неоплаченные процентные доходы 50,000минус прибыль от продажи компьютераза исключением реализованной переоценки 10,000Облагаемый доход 70,000Подоходный налог (30 %) 21,000Налог на прибыль (по финансовому учету) 15,000Досрочный подоходный налог 6,000Рассчитав все необходимые суммы, бухгалтер может осуществить

все необходимые проводки сразу по завершении года. При этом нарасходы банка по подоходному налогу будет отнесена сумма, равная15 000. Оставшаяся сумма подоходного налога, равная 6 000, отра-жается на счете «Досрочный подоходный налог». Таким образом вфинансовой отчетности банка (отчет о прибылях и убытках) будутотражены следующие моменты:

312

Процентный доход 100,000Процентный расход 80,000Чистый процентный доход 20,000Непроцентный доход 200,000Непроцентный расход 200,000Прибыль до налога 20,000Налог на прибыль 15,000Прибыль после налога 5,000Преимущества данного метода с точки зрения реальной оценки

финансовой деятельности банка как инвесторами, кредиторами иуправленческим аппаратом, так и контролирующими организациями,включая и налоговые органы видны из сравнения этого отчета о при-былях и убытках с отчетом о прибылях и убытках, составленным по«старому» методу:

Процентный доход 100,000Процентный расход 80,000Чистый процентный доход 20,000Непроцентный доход 200,000Непроцентный расход 150,000Прибыль до налога 70,000Налог на прибыль 21,000Прибыль после налога 49,000Разница в 50,000 в расходах связана с отнесением сверхнорматив-

ных расходов на расходы за счет чистой прибыли; разница в 6,000 поналогу связана с отнесением досрочного подоходного налога на расхо-ды по подоходному налогу.

Схожую практику можно было бы применять для предприятий,которые получают льготы с оговоркой. Например, если налоговоезаконодательство позволяет предприятию, которое развивается инамерено развиваться в будущем, не платить налоги в течение 5 лет.Однако, если предприятие прекратит свою деятельность в течение 5лет после этого срока или уменьшит производство, то оно будет вы-нуждено выплатить все налоги за первые льготные годы деятельности,то сумма налогов, возможная к уплате, должна признаваться какотсроченный подоходный налог в течение полезного срока, т.е. 10лет. В этом случае оценка финансово-хозяйственной деятельностипредприятия будет также более реалистичной.

313

14.3.4. ЗаключениеВ соответствии с требованиями налогового законодательства Ка-

захстана юридические лица имели право выбора одного из методов:кассового или начисления для целей расчетов по подоходному налогу,равно как и по другим налогам. Данный порядок действовал до 1июля 1997 года. С 1 июля 1997 года был введен в действие порядокрасчетов налогов по методу начислений. Была ли необходимость по-добного новшества? Насколько к этому готовы предприятия Казах-стана? Будет ли от этого выигрывать государственный бюджет? Какне ошибиться при подсчете налогооблагаемого дохода? Эти и многиедругие вопросы можно сейчас услышать в Казахстане как от бухгал-теров, так и от налоговых инспекторов. А самый болезненный вопросдля многих банков и предприятий, на наш взгляд,— можно липризнавать, что суммы, нереальные к получению в ближайшее время,должны облагаться налогом. Ведь в соответствии с требованиями но-вого законодательства по всем начисленным суммам, а в случаепросрочки — в течение двух лет по начисляемым неустойкам, нужнобудет платить подоходный налог. И только через два года они смогутотнести сомнительную дебиторскую задолженность на вычеты.Конечно, если будут еще существовать. Для предприятий, осуществля-ющих производство и продажу товаров, становится крайне невыгоднореализовывать товар без предварительной оплаты. Для банков этотоже крайне невыгодно, поскольку основную прибыль нормальнофункционирующий банк в нормальных экономических условияхвсегда получал от ссудных операций, у которых по самой природезаложено получение прибыли после освоения кредитуемыми пред-приятиями (населением) кредитов.

Данные обстоятельства на нынешнем этапе могут сильно поко-лебать развитие рынков товаров и услуг (в т.ч. банковских) в Казах-стане. Есть ли выгода от этого государственному бюджету? Меньшепродаж и меньше услуг — это уменьшение дохода и, соответственно,подоходного налога. Да и первоначальное положение не очень радуетналоговую полицию. Доход для поставщика в большинстве случаевбудет означать одномоментный вычет для клиента. Это, в частности,касается банковских и других услуг.

Конечно, сейчас во многих экономически развитых странах миравводится или введен метод начислений в налоговом учете, однако в

314

большинстве случаев расчет по налогам производится по кассовомуметоду. По мнению многих практикующих бухгалтеров и эконо-мистов, как бы ни приближать налоговый учет с финансовым учетом,в настоящий момент условия как исторические, так и текущие покане позволяют полностью осуществить это в Казахстане, и нужно под-ходить крайне осторожно к принятию административных решений вэтом вопросе.

14.4. Определение понятие налога на добавочную стоимостьи акцизного налога

Налог на добавочную стоимость и акцизный налог являются одни-ми из наиболее сложных для понимания и расчета налогов в Респуб-лике Казахстан. Для понимания принципов построения данных нало-гов требуется изучить законодательную базу (закон, инструкцию, раз-личные изменения и дополнения к этим документам), относящуюсяк данному вопросу и выяснить ряд основных проблем.

Для понимания структуры НДС и акцизного налога требуется выяс-нить такие вопросы, как субъекты и объекты обложения данныминалогами, принципы определения налогооблагаемой базы, ставки исроки уплаты налогов и порядок их исчисления, особенности исчис-ления НДС и акцизного налога для организаций различных видовдеятельности, порядок ведения бухгалтерского учета по данным нало-гам и некоторые другие.

В Казахстане налог на добавленную стоимость и акцизный налогисчисляются и уплачиваются с 1995 года.

Налог на добавленную стоимость представляет собой форму изъ-ятия в бюджет части добавленной стоимости, создаваемой на всехстадиях производства и определяемой как разница между стоимос-тью реализованных товаров, работ и услуг и стоимостью матери-альных затрат, отнесенных на издержки производства и обращения.

Акциз — косвенный налог с дифференцированными ставками,установленными на отдельные виды товаров.

14.4.1. Принципы построения НДС и акцизного налога14.4.2. Плательщики налога на добавленную стоимостьПлательщиками налога на добавленную стоимость являются:

315

— организации независимо от форм собственности и ведомствен-ной принадлежности, имеющие согласно законодательству Респуб-лики Казахстан статус юридических лиц (государственные и муници-пальные предприятия; хозяйственные товарищества и общества; уч-реждения; другие виды организаций), осуществляющие производ-ственную и иную коммерческую деятельность;

— предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющиепроизводственную и иную коммерческую деятельность;

— индивидуальные (семейные) частные предприятия, осуществ-ляющие производственную и иную коммерческую деятельность;

— филиалы, отделения и другие обособленные подразделенияорганизаций (предприятий), находящиеся на территории РеспубликиКазахстан, самостоятельно реализующие товары (работы, услуги);

— международные объединения и иностранные юридические ли-ца, осуществляющие производственную и иную коммерческую дея-тельность на территории Российской Федерации.

14.4.3. Объекты налогообложения НДСОбъектами налогообложения являются:— обороты по реализации на территории Республики Казахстан

товаров, выполненных работ и оказанных услуг;— товары, ввозимые на территорию Республики Казахстан в соот-

ветствии с таможенными режимами, установленными таможеннымзаконодательством Республики Казахстан.

При реализации товаров объектом налогообложения являются обо-роты по реализации всех товаров как собственного производства, таки приобретенных на стороне.

В целях налогообложения товаром считается: продукция (предмет,изделие), в том числе производственно-технического назначения; зда-ния, сооружения и другие виды недвижимого имущества; электро- итеплоэнергия, газ, вода.

При реализации работ объектом налогообложения являются объе-мы выполненных строительно-монтажных, ремонтных, научно-иссле-довательских, опытно-конструкторских, технологических, проектно-изыскательских, реставрационных и других работ.

При реализации услуг объектом налогообложения является выруч-ка, полученная от оказания:

316

— услуг пассажирского и грузового транспорта, включая транспор-тировку (передачу) газа, нефти, нефтепродуктов, электрической и теп-ловой энергии, услуг по погрузке, разгрузке, перегрузке товаров, хра-нению;

— услуг по сдаче в аренду имущества и объектов недвижимости,в том числе и по лизингу;

— посреднических услуг;— услуг связи, бытовых, жилищно-коммунальных услуг;— услуг физической культуры и спорта;— услуг по выполнению заказов предприятиями торговли;— рекламных услуг;— инновационных услуг, услуг по обработке данных и информаци-

онному обеспечению;— других платных услуг, кроме сдачи в аренду земли.К оборотам, облагаемым налогом, относятся также:— обороты по реализации товаров (работ, услуг) внутри организа-

ции (предприятия) для собственного потребления, затраты по которымне относятся на издержки производства и обращения, а также своимработникам;

— обороты по реализации товаров (работ, услуг) без оплаты стои-мости в обмен на другие товары (работы, услуги);

— обороты по передаче безвозмездно или с частичной оплатойтоваров (работ, услуг) другим организациям (предприятиям) илифизическим лицам, включая работников предприятия;

— обороты по реализации предметов залога, включая их передачузалогодержателю при неисполнении обеспеченного залогом обязате-льства.

14.4.4. Определение облагаемого оборотаДля определения облагаемого оборота принимается стоимость реа-

лизуемых товаров (работ, услуг) исчисленная:— исходя из свободных (рыночных) цен и тарифов, без включения

в них налога на добавленную стоимость;— исходя из государственных регулируемых оптовых цен и тари-

фов, без включения в них налога на добавленную стоимость;— исходя из государственных регулируемых розничных цен и та-

рифов, включающих в себя налог на добавленную стоимость.

317

При исчислении облагаемого оборота по товарам, с которых взима-ются акцизы, в него включается сумма акцизов.

В облагаемый оборот включаются средства, полученные от другихорганизаций и предприятий (за исключением средств, зачисляемыхв уставные фонды организаций (предприятий) его учредителями впорядке, установленном законодательством Республики Казахстан,средств на целевое бюджетное финансирование, а также на осущест-вление совместной деятельности), доходы, полученные от передачиво временное пользование финансовых ресурсов (финансовой по-мощи) при отсутствии лицензий на осуществление банковских опера-ций, а также средства от взимания штрафов, взыскания пеней, выпла-ты неустоек, полученные за нарушение обязательств, предусмотрен-ных договорами поставки товаров (выполнения работ, оказанияуслуг); суммы авансовых и иных платежей, поступившие в счетпредстоящих поставок товаров или выполнения работ (услуг) на рас-четный счет, и суммы, полученные в порядке частичной оплаты порасчетным документам за реализованные товары (работы, услуги).

Средства, предоставляемые безвозмездно иностранными организа-циями казахстанским организациям (предприятиям) в виде гранта наосуществление целевых программ с последующим отчетом об их ис-пользовании, объектом налогообложения не являются.

К средствам целевого бюджетного финансирования, не включа-емым в облагаемый налогом на добавленную стоимость оборот, отно-сятся средства, перечисляемые на соответствующие счета предприя-тий и учреждений, предусматриваемые в бюджетах различного уровняна финансирование целевых программ и мероприятий.

Приобретаемые товары (работы, услуги) за счет средств целевогобюджетного финансирования оплачиваются с учетом налога на добав-ленную стоимость, который возмещению не подлежит. Суммы указан-ного налога в этом случае на затраты производства и обращения неотносятся, а покрываются за счет вышеназванных источников.

Совместная деятельность без создания для этой цели юридичес-кого лица осуществляется на основе договора между ее участниками;по договору о совместной деятельности стороны (участники) обязу-ются путем объединения имущества и усилий совместно действоватьдля достижения общей хозяйственной или другой цели, не противо-речащей законодательным актам.

318

Имущество, созданное или приобретенное в ходе совместной дея-тельности, и полученные результаты учитываются на отдельном(обособленном) балансе у того ее участника, которому в соответствиис договором поручено ведение общих дел участников договора. Това-ры (работы, услуги), реализуемые в рамках совместной деятельности,подлежат обложению налогом на добавленную стоимость в обще-установленном порядке. Данные отдельного (обособленного) балансав баланс организации (предприятия), ведущего общие дела, невключаются. В бухгалтерской отчетности участников договора о сов-местной деятельности отражаются прибыль, убытки и иные резуль-таты совместной деятельности, причитающиеся, согласно договору,каждому из участников.

Не облагается налогом доля прибыли, получаемая каждым изучастников совместной деятельности, после уплаты всех налогов,включая налог на добавленную стоимость.

По организациям (предприятиям), осуществляющим реализациюпродукции (работ, услуг) по ценам не выше фактической себесто-имости, для целей налогообложения принимается рыночная цена нааналогичную продукцию (работы, услуги), сложившаяся на моментреализации, но не ниже фактической себестоимости.

В случае если организация (предприятие) не могла реализоватьпродукцию по ценам выше себестоимости из-за снижения ее качестваили потребительских свойств (включая моральный износ), либо еслисложившиеся рыночные цены на эту или аналогичную продукциюоказались ниже фактической себестоимости этой продукции, то дляцелей налогообложения принимается фактическая цена реализациипродукции.

Если организация (предприятие) в течение 30 дней до реализациипродукции по ценам, не превышающим ее фактическую себестоимо-сть, реализовало (реализовывало) аналогичную продукцию по ценамее фактической себестоимости, по всем сделкам в целях налогообло-жения применяются цены, исчисленные из максимальных цен реали-зации этой продукции.

В случае реализации продукции по ценам ниже себестоимости(стоимости приобретения) возникающая отрицательная разница меж-ду суммами налога, уплаченными поставщикам, и суммами налога,исчисленными по реализации товаров, относится на прибыль, остаю-

319

щуюся в распоряжении организаций (предприятий) после уплатыналога на прибыль, и зачету в счет предстоящих платежей или возме-щению из бюджета не подлежит.

При обмене организациями (предприятиями) продукцией (работа-ми, услугами) либо ее передаче безвозмездно облагаемый оборотопределяется исходя из средней цены реализации (без учета налогана добавленную стоимость) такой или аналогичной продукции (работ,услуг), рассчитанной за месяц, в котором осуществлялась указаннаясделка, а в случае отсутствия реализации такой или аналогичной про-дукции (работ, услуг) за месяц — исходя из цены (без учета налогана добавленную стоимость) ее последней реализации, но не нижефактической себестоимости.

Если организация (предприятие) обменивает вновь освоенную про-дукцию, которая ранее не производилась, или обменивает приобретен-ную продукцию, то для целей налогообложения принимаются факти-ческие рыночные цены на аналогичную продукцию, сложившиеся вданном регионе на момент реализации продукции при совершениисделки, но не ниже ее фактической себестоимости.

При реализации приобретенной продукции в ее себестоимостьвключаются стоимость приобретения, расходы по доставке, хране-нию, реализации и другие аналогичные расходы. По основным сред-ствам, иному имуществу, по которым начисляется износ, принимаетсяих остаточная стоимость.

В случае натуральной оплаты труда товарами (в том числе соб-ственного производства) или реализации предприятием населению,включая своих работников, этих товаров через кассу по ценам не вышесебестоимости облагаемый оборот определяется в аналогичномпорядке.

При безвозмездной передаче товаров (работ, услуг) плательщикомявляется сторона, их передающая.

При использовании внутри организации (предприятия) товаров (ра-бот, услуг) собственного производства, затраты по которым не отно-сятся на издержки производства и обращения, за основу определенияоблагаемого оборота принимается стоимость этих или аналогичныхтоваров (работ, услуг), исчисленная исходя из применяемых цен (та-рифов), а при их отсутствии — фактическая себестоимость.

320

Облагаемым оборотом при изготовлении товаров из давальческогосырья и материалов является стоимость их обработки (включая зат-раты и прибыль), а по подакцизным товарам — стоимость обработкис учетом акцизов.

Суммы налога на добавленную стоимость по многооборотной таре,имеющей залоговые цены, уплачиваются при ее реализации организа-циями-изготовителями (предприятиями-изготовителями) покупателям.

Если продукция и товары затариваются в потребительскую таруодноразового использования (коробки, полиэтиленовые пакеты, дру-гие упаковочные материалы), включаемую в цену готовой продукции,или в транспортную тару (деревянную, картонную), оплачиваемуюсверх цен на готовую продукцию, то стоимость этой тары включаетсяв налогооблагаемый оборот.

Суммы налогов или иных платежей в бюджет, относимые в соответ-ствии с действующим законодательством на себестоимость продукции(работ, услуг), не подлежат исключению из налогооблагаемого обо-рота при расчете налога на добавленную стоимость.

14.4.5. Объекты акцизного налогаОбъектами акцизного налога на данном этапе являются:— винно-водочные изделия;— пиво;— табачные изделия;— ювелирные изделия;— меховые изделия;— ковровые изделия;— рыбные деликатесы;— фарфор;— хрусталь;— легковые автомобили;— бензин;— нефть;— газ.

14.4.6. Ставки налогаСтавки налога на добавленную стоимость устанавливаются в сле-

дующих размерах:

321

— 10 процентов по продовольственным товарам (за исключениемпродакцизных) по перечню, утверждаемому Правительством Рос-сийской Федерации, и товарам для детей по перечню, утверждаемомуПравительством Российской Федерации. При реализации для про-мышленной переработки и промышленного потребления указанныхпродовольственных товаров (за исключением продакцизных) такжеприменяется ставка налога в размере 10 процентов;

— 20 процентов — по остальным товарам (работам, услугам),включая продакцизные продовольственные товары.

Ставки акцизов — от 5% до 90% от продажной стоимости, онимогут также устанавливаться в абсолютных размерах на натуральнуюединицу (напр. в тенге на 1 л. продукции).

14.4.7. Льготы по налогу на добавленную стоимостьОт НДС освобождаются:а) товары, экспортируемые непосредственно предприятиями-

изготовителями, экспортируемые услуги и работы, а также услуги потранспортировке, погрузке, разгрузке, перегрузке экспортируемыхтоваров и при транзите иностранных грузов через территорию Респуб-лики Казахстан.

При вывозе товаров с территории Республики Казахстан другимипредприятиями возврат сумм налога на добавленную стоимостьпроизводится в порядке, установленном таможенным законодатель-ством Республики Казахстан;

б) товары и услуги, предназначенные для официального пользова-ния иностранных дипломатических и приравненных к ним представи-тельств, а также для личного пользования дипломатического и адми-нистративно-технического персонала этих представительств, включаячленов их семей, проживающих вместе с ними;

в) услуги городского пассажирского транспорта (кроме такси), атакже услуги по перевозкам пассажиров в пригородном сообщенииморским, речным, железнодорожным и автомобильным транспортом;

г) квартирная плата;д) стоимость выкупаемого в порядке приватизации имущества го-

сударственных предприятий, стоимость приобретаемых гражданамижилых помещений в домах государственного и муниципального жи-лищного фонда (в порядке приватизации) и в домах, находящихся в

322

собственности общественных объединений (организаций), а такжеарендная плата за арендные предприятия, образованные на базегосударственной собственности;

е) операции по страхованию и перестрахованию, выдаче и пере-даче ссуд, а также операции, совершаемые по денежным вкладам,расчетным, текущим и другим счетам;

ж) операции, связанные с обращением валюты, денег, банкнот, яв-ляющихся законными средствами платежа (кроме используемых в це-лях нумизматики), а также ценных бумаг (акций, облигаций, сертифи-катов, векселей и других), за исключением брокерских и иных посред-нических услуг;

з) продажа почтовых марок (кроме коллекционных), маркирован-ных открыток, конвертов, лотерейных билетов;

и) действия, выполняемые уполномоченными на то органами, закоторые взимается государственная пошлина, а также услуги, оказыва-емые членами коллегии адвокатов, плата за недра;

к) патентно-лицензионные операции (кроме посреднических), свя-занные с объектами промышленной собственности, а также полученияавторских прав;

л) продукция собственного производства отдельных предприятийобщественного питания (студенческих и школьных столовых, столо-вых других учебных заведений, больниц, детских дошкольных учреж-дений, а также столовых иных учреждений и организаций социально-культурной сферы, финансируемых из бюджета); услуги в сфере обра-зования, связанные с учебно-производственным и воспитательнымпроцессом; услуги по обучению детей и подростков в кружках, сек-циях, студиях; услуги, оказываемые детям и подросткам с использо-ванием спортивных сооружений; услуги по содержанию детей вдошкольных учреждениях и уходу за больными и престарелыми; ус-луги вневедомственной охраны Министерства внутренних дел Рес-публики Казахстан;

м) научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы,выполняемые за счет бюджета, а также средств фонда фундаменталь-ных исследований, фонда технологического развития и образуемыхдля этих целей в соответствии с законодательством внебюджетныхфондов министерств, ведомств, ассоциаций; научно-исследователь-

323

ские и опытно-конструкторские работы, выполняемые учреждениямиобразования на основе хозяйственных договоров;

н) услуги учреждений культуры и искусства, религиозных объеди-нений, театрально-зрелищные, спортивные, культурно-просветитель-ные, развлекательные мероприятия, включая видеопоказ;

о) обороты казино, игровых автоматов, выигрыши по ставкам наипподромах;

п) ритуальные услуги похоронных бюро, кладбищ и крематориев,проведение обрядов и церемоний религиозными организациями.

р) обороты по реализации конфискованных, бесхозяйственных цен-ностей, кладов и скупленных ценностей, а также ценностей, перешед-ших по праву наследования государству;

с) обороты по реализации для дальнейшей переработки и раффини-рования руды, концентратов и других промышленных продуктов,содержащих драгоценные металлы, лома и отходов драгоценныхметаллов, а также обороты по реализации в Государственный фондРеспублики Казахстан драгоценных металлов и драгоценных камней;

т) стоимость жилых домов, детских садов, клубов, санаториев идругих объектов социально-культурного и жилищно-коммунальногоназначения, а также дорог, электрических сетей, подстанций, газовыхсетей, водозаборных сооружений и других подобных объектов, пере-даваемых безвозмездно органами государственной власти (или по ихрешению специализированным предприятиям, осуществляющимиспользование или эксплуатацию указанных объектов по их назначе-нию) и органам местного самоуправления, а также передаваемыхбезвозмездно предприятиям, организациям и учреждениям органамигосударственной власти и органами местного самоуправления, работыпо строительству жилых домов независимо от источника их финанси-рования, включая работы, выполняемые за счет средств населения всадоводческих товариществах и дачно-строительных кооперативах,работы, производимые в период реализации целевых социально-эко-номических программ (проектов) жилищного строительства, построительству объектов социально-культурного и бытового назначе-ния, инфраструктуры, домостроительных комбинатов и технологичес-ких линий, оказанию услуг иностранными консультационнымифирмами, поставкам материалов и оборудования, созданию, строите-льству и содержанию центров профессиональной переподготовки

324

военнослужащих, лиц, уволенных с военной службы, и членов их семей,осуществляемых за счет займов, кредитов и безвозмезднойфинансовой помощи, предоставляемых международными организа-циями и правительствами иностранных государств, иностраннымиюридическими и физическими лицами в соответствии с межправи-тельственными и межгосударственными соглашениями, а такжесоглашениями, подписанными по поручению Правительства Респуб-лики Казахстан уполномоченными им органами государственногоуправления, стоимость объектов государственной и муниципальнойсобственности, передаваемых безвозмездно органами государствен-ной власти и управления, а также стоимость зданий, строений и соору-жений, передаваемых безвозмездно одними профсоюзными организа-циями другим профсоюзным организациям;

у) платные медицинские услуги для населения, лекарственныесредства, изделия медицинского назначения, протезно-ортопедиче-ские изделия и медицинская техника, а также путевки (курсовки) всанаторно-курортные и оздоровительные учреждения, учрежденияотдыха, туристско-экскурсионные путевки, технические средства,включая автомото-транспорт, которые не могут быть использованыиначе, как для профилактики инвалидности и реабилитации инва-лидов;

ф) товары (работы, услуги), производимые и реализуемые лечебно-производственными (трудовыми) мастерскими при психиатрическихи психоневрологических учреждениях, общественными организа-циями инвалидов;

х) товары (работы, услуги) за исключением брокерских и иныхпосреднических услуг, производимые и реализуемые предприятиями,учреждениями и организациями, в которых инвалиды составляют неменее 50 процентов от общего числа работников;

При определении права на получение указанной льготы в средне-списочную численность включаются состоящие в штате работникипредприятия, учреждения и организации, в том числе работающиепо совместительству, а также лица, не состоящие в штате и выполня-ющие работы по договору подряда и другим договорам гражданско-правового характера;

ц) продукция собственного производства колхозов, совхозов и дру-гих сельскохозяйственных предприятий, реализуемых в счет нату-

325

ральной оплаты труда, натуральных выдач для оплаты труда, а такжедля общественного питания работников, привлекаемых на сельско-хозяйственные работы;

ч) изделия народных промыслов признанного художественногодостоинства, образцы которых приняты в установленном порядке.

ш) товары, ввозимые на территорию Республики Казахстан в каче-стве гуманитарной помощи в порядке, определяемом ПравительствомРеспублики Казахстан; сдача в аренду служебных и жилых помеще-ний иностранным гражданам и юридическим лицам, аккредитован-ным в Республике Казахстан, в случаях, если их национальнымзаконодательством установлена аналогичная льгота в отношенииграждан и юридических лиц Республики Казахстан, либо если этальгота предусмотрена в международных договорах. Перечень зару-бежных государств, в отношении граждан и юридических лиц которыхприменяется указанная льгота, определяется Министерствоминостранных дел Республики Казахстан и Государственной налоговойслужбой Республики Казахстан;

щ) товары, ввозимые на территорию Республики Казахстан:— продовольственные товары (кроме подакцизных) и сырье для

их производства; товары для детей по перечню, утверждаемому Пра-вительством Республики Казахстан, на которые установлена ставканалога на добавленную стоимость в размере 10 процентов; оборудо-вание и приборы, используемые для научно-исследовательскихцелей,— только в момент таможенного оформления, технологическоеоборудование, запасные части к нему; транспорт общественного поль-зования и запасные части к нему; специальные транспортные средствадля нужд медицинской скорой помощи, пожарной охраны, органоввнутренних дел;

— технические средства, включая автомототранспорт, которые немогут быть использованы иначе, как для профилактики инвалидностии реабилитации инвалидов, лекарственные средства, изделия меди-цинского назначения, протезно-ортопедические изделия, медицинскаятехника, а также сырье и комплектующие изделия для их производ-ства.

1. Предприятия, учреждения и организации, производящие иреализующие товары (работы, услуги), указанные в подпунктах «ф»

326

и «х» настоящего пункта, имеют право не применять предоставленнуюим льготу.

2. Перечень товаров (работ, услуг), освобождаемых от налога надобавленную стоимость, является единым на всей территории Рес-публики Казахстан.

14.4.8. Ответственность плательщиков и контроль налоговых таможенных органов1. Ответственность за правильность и своевременность уплаты на-

лога возлагается на плательщиков и их должностных лиц.2. За нарушение настоящего Закона плательщики и их должност-

ные лица несут ответственность в соответствии с законодательствомРеспублики Казахстан.

Взыскание недоимки по налогу, сумм штрафов и применение иныхналоговых санкций осуществляется налоговыми органами (а по това-рам, ввозимым на территорию Республики Казахстан,— таможен-ными органами Республики Казахстан) в порядке, установленном на-логовым законодательством.

3. Контроль за внесением налога в бюджет осуществляется налого-выми и таможенными органами в соответствии с их компетенцией,определяемой законодательством

Расчеты по НДС и акцизному налогу составляются на основаниижурналов-ордеров, ведомостей, машинограмм и других регистровбухгалтерского учета по заготовке материальных ценностей, реали-зации продукции (работ, услуг) и других активов, а также данных обоборотах по реализации продукции (работ, услуг). В регистрахбухгалтерского учета по заготовке материальных ценностей и пореализации продукции (работ, услуг) должны содержаться, помимодругих необходимых реквизитов данные по оборотам исходя изприменяемых цен на основании расчетных документов, реестров ипервичных учетных документов (счетов, счетов-фактур, накладных,актов выполненных работ и пр.), товарно-транспортных накладныхи других отгрузочных документов, а также в отдельной графе показы-ваются суммы налога на добавленную стоимость.

Подсчет этих документов производится в сроки, установленныедля уплаты налогов.

327

При этом должен быть обеспечен отдельный учет по товарам(рабо-там, услугам), облагаемым по различным ставкам инеоблагаемым налогам на добавленную стоимость.

14.4.9. ЗаключениеИз всего сказанного и написанного выше можно сделать следую-

щие выводы:— в нашей стране необходимо принять четкую, ясную и хорошо

отлаженную налоговую систему. Некоторые наработки уже есть — оних и шла речь в этой работе, но остаются нерешенными вопросыавтоматизации и ускорения документооборота в целом и конкретнопо бухгалтерскому учету и отчетности, проблемы двойного нало-гообложения, как пример их избежания — отмена налога на добав-ленную стоимость;

— необходимо создать условия для исполнения законов о налогах,ведь актуальной стала задолженность многих организаций и пред-приятий бюджету, а иногда и просто наглое отклонение от уплатыналогов. Причин много: это и взаимные неплатежи, и кризисы свобод-ных активов и т.п., но не последней проблемой здесь выступает простоэлементарная сложность и запутанность налоговой системы, когданалогоплательщик, будь-то физическое лицо или даже юридическое— не могут «понять», за что же и как им платить налоги.

Решением этих и многих других проблем, связанных с налогами,и что нам наиболее интересно и важно — с бухгалтерской практикойисчисления и уплаты налогов — может выступать внедрение в этипроцессы компьютерной техники, а именно:

— посредством компьютеров предприятия и организации могутвести, а некоторые уже ведут, всю бухгалтерию. Это уменьшает веро-ятность ошибок, упрощает работу налоговой инспекции и полиции,а так же аудиторов. Данная практика снижает сроки «техническойработы» позволяет, а это очень важно для малых предприятий, бухгал-терии избавиться от рутинной работы и сосредоточиться на финан-совом планировании, на стратегических планах;

— посредством компьютеров и модемной связи возможно наладитьдоступ налоговой службы к бухгалтерии в любой момент и этот эле-мент оперативности может послужить снижению неумышленных иумышленных ошибок последней. Тем более, что развивающийся ры-

328

нок компьютерных технологий, на наш взгляд (а он совпадает с мне-нием многих передовых деятелей программного поприща), способенвыполнить заказ на такие технологии в сжатый срок, да и бюджетуэто обойдется дешевле, чем терпеть убытки от недоимок налогов иеще, что очень правильно — послужит стимуляцией отечественногопроизводителя компьютерных технологий, в целом улучшит налого-вый климат в стране и в бухгалтериях.

329

ГЛАВА 15. ФИНАНСЫ И ЦЕННЫЕ БУМАГИ

15.1. Рынок, финансы и ценные бумаги в РК

Переход Республики Казахстан (РК) от централизованно-плановойэкономики к рыночной меняет характер общественного производства:отношение собственности, структуру и механизм функционированияхозяйствующих субъектов, формы финансовых связей между ними,степень заинтересованности всех слоев общества в результатах хозяй-ственной деятельности. Нынешние преобразования — это созданиев РК рыночных отношений, существующих во всех развитых странахмира, которые доказали свою жизнеспособность, свою экономичес-кую и социальную эффективность. Именно капитализм смог создатьсоциально-ориентированное рыночное хозяйство с оптимальным со-четанием частного и государственного секторов экономики.

Современный рынок — слаженное многофункциональное ком-плексное понятие. Оно включает в себя, с одной стороны, рынок това-ров и услуг, а с другой — рынок ресурсов. Последний, в свою очередь,состоит из финансового рынка и рынка недвижимости.

Этот механизм имеет кредитный характер. Это значит, что пода-вляющее число рыночных субъектов, действующих на основе заклю-ченных деловых контрактов, принимают на себя обязательства, имею-щие форму ценных бумаг (ЦБ). Именно эти взаимные обязательствапредпринимателей друг перед другом гарантируют устойчивость эко-номического механизма.

Роль ЦБ как материализованный формы связи объектов рыночныхотношений, опирающийся на экономико-правовой механизм, отнюдьне заканчивается на этом. ЦБ играют важнейшую роль в платежномобороте каждого государства, через ЦБ осуществляется инвестицион-ный процесс. Причем инвестиционный процесс устроен так, что этиинвестиции автоматически направляются в самые эффективные сфе-ры народного хозяйства, их получают наиболее жизнеспособные ры-ночные структуры.

ЦБ, наряду с финансовыми институтами, финансовыми рынкамии регулирующими их правовыми нормами, выступают составнымичастями финансовой системы государства, которая характеризуетсясвоей как институциональной, так и организационно-функциональной

330

спецификой. Такая система начала формироваться в нашей странетолько в начале 90-х годов, когда была признана необходимость вос-становления в РК рыночного хозяйства.

Переход к рынку требует реформирования отношений собствен-ности — приватизации средств производства, перехода от государ-ственной к акционерной форме собственности. Появились первыезаконы об акционировании государственных предприятий, положениеоб акционерных обществах, о ценных бумагах, о коммерческих банкахи страховых компаниях, об инвестиционных компаниях и пенсионныхфондах и т. п.

Экономическая практика подтвердила истину, что главным сред-ством восстановления и развития рыночных методов хозяйствованияявляются ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капи-тал (как в денежной, так и в вещественной форме), что только с помо-щью ценных бумаг собственность государства может быть превра-щена в собственность акционерных обществ, т. е. широких слоев насе-ления, частных собственников.

15.2. Фондовый рынок и ценные бумаги

Рынок ценных бумаг с сопутствующей ему системой финансовыхинститутов — это та сфера, в которой реализуются отношения соб-ственности, формируются финансовые источники экономическогороста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы.Повысить долг производственных инвестиций в ВНП страны невоз-можно без использования потенциальных резервов рынка ценных бумаг.

Финансовый рынок — это совокупность всех денежных ресурсовстраны, причем ресурсов, находящихся в постоянном движении, рас-пределении или перераспределении, меняющихся под влиянием соот-ношения спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различныхсубъектов экономики. Наибольшими ресурсами обладает сейчас фи-нансовые рынки США, Европейского союза и Японии.

По своей структуре финансовый рынок состоит из трех взаимосвя-занных и дополняющих друг друга, по отдельно функционирующихрынков:

1) рынок находящихся в обращении наличных денег и выполня-ющих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (век-

331

селей, чеков и т. п.). Денежный рынок Казахстана находится под воз-действием умеренной инфляции. И если она не выходит за определен-ные границы, может играть положительную роль.

2) рынок ссудного капитала, т. е. кратко- и долгосрочных банков-ских кредитов.

3) рынок ценных бумаг. Он расширяет и облегчает всем субъектамэкономики доступ к получению необходимых им денежных ресурсов.Выпуск акций позволяет получить эти ресурсы бессрочно, т. е. на всевремя существования предприятия; выпуск облигаций обеспечиваетполучение кредита на более выгодных, чем у банков, условиях.

Рынок ценных бумаг отличается от других видов рынка преждевсего специфическим характером своего товара. Ценная бумага —товар особого рода. Это одновременно и титул собственности, и долго-вое обязательство, это право на получение дохода и обязательствоэтот доход выплачивать. Это товар, который, не имея собственнойстоимости (стоимость ценной бумаги как таковой незначительна), мо-жет быть продан по высокой рыночной цене. Возможность существен-ного отклонения рыночной цены от номинала означает, что ценнаябумага представляет собой фиктивный капитал.

Рынок ценных бумаг — регулятор многих стихийно протекающихв рыночной экономике процессов. Это относится прежде всего кпроцессу инвестирования капитала. Последний предполагает, что миг-рация капитала осуществляется в виде прилива его к местам необхо-димого приложения и оттока капитала — излишек. Механизм такогодвижения известен: растет спрос на какие-нибудь товары, соответ-ственно, растут их цены, растут прибыли от их производства, и в этиотрасли устремляются свободные капиталы, покидая те отраслипроизводства, на продукцию которых спрос сокращается и которыестановятся экономически менее эффективными. Ценные бумаги яв-ляются средством, обеспечивающим работу этого механизма. Онивпитывают временно свободный капитал, где бы он ни находился, ичерез куплю-продажу помогают его перебросить в необходимомнаправлении. В практике рыночной экономики это ведет к тому, чтокапитал размещается главным образом в тех производствах, которыедействительно необходимы обществу. В результате возникает оптима-льная структура общественного производства (не только по размеще-нию капитала, но и по его размерам в отдельных отраслях и произ-

332

водствах) и создается бездефицитная экономика: общественное произ-водство в основном соответствует общественному спросу. Это важноедостоинство развитой рыночной экономики.

Потребности предприятий в дополнительном капитале могут бытьсвязаны с различными обстоятельствами. Главные из них — созданиеновых и модернизация старых основных фондов, накопление оборот-ных средств. Все эти потребности напрямую связаны с конъюнктуройрынка, изменения которой происходят в определенных временныхрамках. Поэтому необходимые средства предприятия должны полу-чать в течение определенного срока, т. е. пока существует благо-приятная для их функционирования рыночная конъюнктура.

15.2.1. Основа функционирования рынка ценных бумагФункционирование рынка ценных бумаг невозможно без профес-

сионалов, обслуживающих этот рынок и решающих его задачи. Онотребует применения сложной компьютерной техники, обеспечиваю-щий процесс ценообразования и распространения необходимойинформации. В современных условиях необходима специальная под-готовка и профессионалов рынка — общеэкономическая, техническаяи в значительной мере психологическая ввиду острых ситуаций, воз-никающих на рынке ценных бумаг.

Основными профессионалами рынка ценных бумаг являются бро-керы и дилеры. Наряду с ними рынок ценных бумаг обслуживаютбанковские служащие, работники инвестиционных фондов, а такжегосударственные чиновники и юристы, обеспечивающие необходимоедля функционирования рынка законодательство.

В сферу деятельности брокерской фирмы входит оказание услугпо консультации, размещению ценных бумаг на первичном и вто-ричном рынках, создание и управление инвестиционными фондамии т. п.

Дилеры — это те же брокеры, но в отличие от последних они вкла-дывают свой капитал при заключении сделок.

Наряду с профессионалами участниками рынка ценных бумагявляются следующие основные группы:

1) Главные участники рынка ценных бумаг: государство, муници-палитеты, крупнейшие национальные и международные компании.Выпущенные ими ценные бумаги, особенно государственные и муни-

333

ципальные, не всегда обеспечивают высокие доходы. Но они обладаютвысокой степенью надежности, и поэтому всегда есть слои населения,которые, не желая рисковать, предпочитают вкладывать свои средстваименно в такие бумаги.

2) Институциональные инвесторы, т. е. различные финансово-кре-дитные институты, совершающие операции с ценными бумагами(коммерческие и инвестиционные банки, страховые и пенсионныефонды и т. п.). Многие из этих институтов объединяют средства раз-личных инвесторов (юридических и физических лиц) и ищут возмож-ности их вложения в доходные ценные бумаги.

3) Индивидуальные инвесторы — различные частные лица, в т. ч.владельцы небольших предприятий малого бизнеса. Некоторые малыепредприятия оказываются очень перспективными и доходными: имен-но на малых предприятиях началось производство электронно-вычис-лительной техники, ракет, высококачественных предметов быта и т. п.

В каждой стране круг участников рынка ценных бумаг, а такжеусловия для этого участия, определяются государством. При этом госу-дарственное законодательство отражает специфику экономическогои финансового состояния страны и в случае кризисных ситуаций пре-терпевает изменения.

15.2.2. Классификация ценных бумагСуществует несколько видов классификации ценных бумаг. Они

делятся следующим образом: относительно получаемого дохода; похарактеру эмитента; по сроку существования и месту функциони-рования.

1) Ценные бумаги можно подразделить на долговые и на инвес-тиционные. Долговая ценная бумага воплощает в себе обязательствоэмитента выплачивать проценты и погасить основную сумму задол-женности в соответствии с согласованным графиком.

Инвестиционная ценная бумага дает право владельцу на часть ак-тивов эмитента.

К долговым ценным бумагам относятся все виды облигаций, век-селей, закладных независимо от того, кто является их эмитентом икакова продолжительность существования этой ценной бумаги. К ин-вестиционным ценным бумагам принадлежат все виды акций.

2) По характеру эмитента следующие типы бумаг:

334

— казначейские, выпускаемые от имени центрального правитель-ства Министерством финансов. Их обеспечением являются средствагосударственного бюджета. Наиболее распространенными видамиэтих ценных бумаг являются казначейские векселя и облигации;

— муниципальные и коммунальные ценные бумаги местных орга-нов власти и предприятий, находящихся в муниципальной собствен-ности;

— ценные бумаги корпораций и финансовых институтов. Этоакции и облигации, ценные бумаги;

— ценные бумаги банков (депозитные сертификаты, чеки, заклад-ные листы и др.);

— ценные бумаги предпринимателей. Это коммерческие векселя,фьючерсы, опционы, варранты.

3) по сроку существования — краткосрочные и долгосрочные цен-ные бумаги.

15.2.3. Первичный и вторичный рынки ценных бумагРынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный.

На первичном рынке размещаются вновь выпущенные долговые обя-зательства, на вторичном рынке обращаются уже выпущенные долго-вые обязательства, на вторичном рынке обращаются уже выпущенные.На первичном они размещаются, а на вторичном — перепродаются.

Первичным рынком ценных бумаг является экономическое прос-транство, которое ценная бумага проходит от ее эмитента до первогопокупателя. Только в рамках этого пространства эмитент может полу-чить необходимый ему капитал. Дальнейшее движение ценной бума-ги, т. е. ее движение от первого к следующему покупателю, не можетявляться источником дохода для эмитента.

Вторичный рынок ценных бумаг — это сфера обращения ценныхбумаг, куда они попадают после того, как их продаст первый владелец,приобретший их у эмитента. Этот рынок может быть:

1) неорганизованным или внебиржевым;2) организованным или фондовой биржей.В большинстве стран на внебиржевом рынке обращается основная

масса (85 %) ценных бумаг, на биржевом — их относительно неболь-шая часть (15 %). Однако, именно биржевой рынок, где сосредоточенынаиболее качественные, а потому важнейшие ценные бумаги, опреде-ляет конъюнктуру и процесс развития фондового рынка.

335

Внебиржевой рынок — исторически первый сформировавшийсярынок ценных бумаг. Его особенности:

— множество продавцов;— отсутствие единого курса;— торговля осуществляется одновременно в различных точках;— не существует единого центра, организующего эту торговлю и

вырабатывающего ее методологию.В отличие от внебиржевого рынка биржевой рынок характеризу-

ется наличием следующих принципов:— проверка качества и надежности продаваемых ценных бумаг;— установление на основе аукционной торговли единого курса на

одинаковые ценные бумаги одного эмитента;— гласность совершаемых на бирже операций.Имея громадное значение рынок ценных бумаг подвергается госу-

дарственному регулированию. В первую очередь государство воздей-ствует на макро- и региональные пропорции спроса и предложенияденежных ресурсов, а также на их межотраслевую миграцию для мо-дернизации отраслевой хозяйственной структуры. При этом государ-ством должна быть выбрана такая национальная модель рынка ценныхбумаг, которая в наибольшей мере способствовала бы целям эконо-мического роста.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществля-ется в виде прямого вмешательства в его функционирование, а такиев виде мер по косвенному воздействию на этот рынок:

1) весь комплекс законотворческой деятельности;2) постановления и распоряжения органов власти;3) лицензирование участников рынка ценных бумаг;4) контроль за находящейся в обращении денежной массой с помо-

щью ставки ссудного процента;5) налоговая политика;6) выход государства на рынки ценных бумаг (выпуск казначейских

векселей);7) внешнеэкономическая политика государства — регулирование

операций с иностранной валютой и др.Финансы страны, когда устранено монопольное государство, ста-

новятся сферой действия не административных, а экономических за-конов. Административные методы хозяйствования невозможны, если

336

финансовый рынок базируется на отношениях частной собственности.Переход предприятий из государственной в акционерную форму соб-ственности означает, что вся прибыль, за вычетом налогов, остаетсяв их собственности. Это стимулирует рост производства, накоплениефинансовых ресурсов, позитивные социальные изменения в обществе.

15.3. Капитал в форме ценных бумаг

Капитал может быть представлен в форме ценных бумаг: в акциях,облигациях, векселях. И других формах. С появлением ценных бумаг,или фондовых активов, происходит как бы раздвоение капитала. Содной стороны, существует реальный капитал, представленныйгосударственными фондами, с другой — его отражение в ценныхбумагах.

Появление этой разновидности капитала связано с развитиемпотребности в привлечении все большего обмена кредитных ресурсоввследствие усложнения и расширения коммерческой и производствен-ной деятельности. Ценная бумага сохраняет за ее владельцем правособственности на отданный взаймы капитал и, кроме того, дает правона его увеличение за счет процента или дивиденда.

Ценная бумага представляет собой денежный документ, удостове-ряющий право владения или отношения займа и определяющийвзаимоотношения между лицом, выпустившим этот документ, и ихвладельцем. Ценные бумаги предусматривают, как правило, выплатыдохода в виде дивиденда или процента, а также возможность передачиденежных и иных прав, вытекающих из этих документов, другим ли-цам. Наиболее распространенными ценными бумагами являются ак-ции и облигации.

Акция — ценная бумага, которая свидетельствует о внесении паяв капитал акционерного общества и дает ее владельцу право:

— на получение определенного дохода, который называется диви-дендом;

— голоса при решении дел общества;— на получение части имущества компании при ее ликвидации;— на инспекцию за производственно финансовым состоянием

фирмы;— на преимущественное приобретение новых выпусков акций.

337

Стоимость акций, как правило, не погашается акционерным об-ществом и вновь превратить ее в деньги можно лишь путем продажи.Акция обращается до тех пор, пока существует акционерное общест-во. В разных странах в обращении находятся различные виды акций,по наиболее распространенным категориям — это объективные и при-вилегированные акции. Дивиденд на обыкновенные акции колеблетсяв зависимости от финансовых результатов деятельности компании.Привилегированные акции дают право на получение фиксированногопроцента. Вначале дивиденд выплачивается на привилегированныеакции, а уже оставшаяся сумма распределяется между остальнымивидами акций.

Акция может быть на предъявителя и именной. При передачеименной акции другому лицу требуется поставить на ней специаль-ную передаточную подпись, которая делается с ведома акционерногособрания.

Возникновение акций связано с переходом от индивидуальной кассоциированной форме частной собственности. Необходимость всобственности такого рода возникает в связи с увеличением масшта-бов и стоимости производства. Средств одного предпринимателя ужене хватает для реализации крупных проектов.

Акционерная форма собственности позволяет избежать изъятиясредств из предприятия, если какой-либо совладелец пожелает вдругвернуть себе деньги. В этом случае его акции будут реализованы нарынке, реальный капитал предприятия не будет затронут, а сам произ-водственный процесс не нарушится.

Акция дает право на участие в управлении акционерным общест-вом. Однако такое право реально сосредотачивается в руках толькотех инвесторов, которые владеют контрольным пакетом акций.

Следующая, наиболее важная форма ценных бумаг — облигации.Они дают право их владельцу ежегодно получать фиксированный до-ход, но не предоставляют право голоса при решении вопросов функци-онирования выпустившего его предприятия. Облигация эмитируется(выпускается) на ограниченный период времени. Стоимость ееполностью погашается по истечении этого срока. Облигации могутвыпускать государство, города, предприятия, различные фонды и т.д. Доход по облигациям обычно называют платежами «по купонам»,так как держатель облигации через установленные промежутки

338

времени срезает с облигации определенный небольшой уголок и от-сылает его по почте эмитенту (т. е. организации, выпустившей облига-цию), чтобы получить причитающиеся проценты.

Облигации выпускаются именные и на предъявителя.Классическая облигация представляет собой ценную бумагу с

фиксированным процентом. Однако практика хозяйственной жизнипривела к появлению более гибких разновидностей данной бумаги.Возникли облигации с «плавающим» процентом. Доход по нимколеблется в зависимости от ситуации на рынке ссудных капиталов.

Существуют облигации с нулевым купоном. Процент по ним невыплачивается. Доход вкладчик получает за счет того, что облигациипри выпуске продаются по цене ниже номинала, а при наступлениисрока погашаются по номиналу.

15.3.1. Определение курса ценных бумагЛюбые ценные бумаги имеют номинальную цену, обозначенную

на них, и рыночную (биржевую) цену, по которой они продаются ипокупаются. Рыночная цена ценных бумаг называется курсом ценныхбумаг. Существуют два курса ценных бумаг:

— курс, по которому ценные бумаги покупаются в настоящий мо-мент, или курс покупки;

— курс, по которому ценные бумаги продаются в настоящий мо-мент, или курс продажи.

Курс ценных бумаг практически никогда не соответствует их номи-нальной стоимости.

Превышение курса акции над ее номиналом называется лажем, илиажно, снижение курса по сравнительно с номиналом называется диза-жего.

Средний курс акций можно определить по формуле:

Средний курс ценной бумаги = × 100 %.

Следовательно, средний курс облигаций и акций составляет:

Средний курс акции = × 100 %.

Доход по ценной буманеСредняя ставка процента

по вкладам

ДивидендСредняя ставка процента

по вкладам

339

Средний курс облигаций = × 100 %.

Котировка ценных бумаг — это определение курса их покупки ипродажи на определенный момент времени, т. е. определение наивыс-шей цены, предлагаемой за акцию или другую ценную бумагу покупа-телем, и наименьшей цены, по которой продавец готов ее уступить.

Учредительская прибыль — прибыль, получаемая учредителямиакционерного общества при его учреждении, которая представляетсобой разницу между курсовой стоимостью акции и суммой действи-тельно вложенного в предприятия капитала.

Вкладывая деньги в ценные бумаги, следует помнить, что доходот этих вложений всегда прямо пропорционален риску, на которыйготов идти инвестор ради получения желаемого дохода. Выбор различ-ных видов ценных бумаг зависит от целей предприятия инвестора,что можно представить в виде таблицы:

Виды ценных Цели инвесторов бумаг безопасность доходность ростОблигации: Наиболее Самый

краткосрочные Лучше нет устойчивые медленныйДолгосрочные Идут следом Устойчивая По-разномуАкции: приви-

легированные Хорошая Устойчивая По-разномуОбычные Хуже нет Колеблется Самый

быстрый

Чтобы достичь компромисса между безопасностью, доходностьюи ростом, необходимо диверсифицировать вложения. Диверсификациявложений — это средство снижения риска путем распределения капи-тала между множеством разных ценных бумаг.

Лучшие вложения — в акции компаний, действующих в отраслях,на продукцию которых постоянно не удовлетворяется спрос.

15.3.2. Законодательство Республики Казахстан о рынке ценных бумагЗаконодательство Республики Казахстан о рынке ценных бумаг

состоит из Закона, иных законов, регулирующих правоотношения,

Фиксированный процентСредняя ставка процента

по вкладам

340

связанные с выпуском и обращении ценных бумаг, актов Президентаи Правительства Республики Казахстан, а также нормативных право-вых актов государственных органов, издаваемых в соответствии сзаконодательством Республики Казахстан.

Организаторами торгов с ценными бумагами являются:котировочная организация внебиржевого рынка;фондовая биржа.Деятельность организаторов с ценными бумагами подлежит лицен-

зированию уполномоченным органом.Объектами рынка ценных бумаг Республики Казахстан являются:— акции, облигации и другие виды ценных бумаг, признанные

ценными бумагами уполномоченным органом в установленном зако-нодательством порядке;

— производимые ценные бумаги, признанные таковыми в со-ответствии с законодательством;

— ценные бумаги иностранных эмитентов, выпущенные в соответ-ствии с законодательством других государств, обращение которыхна территории РК допущено в установленном уполномоченным ор-ганом порядке.

Субъектами рынка ценных бумаг являются:— инвесторы;— эмитенты;— профессиональные участники рынка ценных бумаг;— саморегулируемые организации.

15.3.3. Виды ценных бумагВ современной рыночной экономике рынок ценных бумаг занимает

особое и весьма важное место. История рынка ценных бумаг насчиты-вает несколько веков. 400 лет назад, в 1592 году, в Антверпене былвпервые обнародован список ценных бумаг, продававшихся на мест-ной бирже. Этот год считается годом зарождения фондовых биржкак специальных организаций, занимающихся куплей-продажей цен-ных бумаг. Первая официальная биржа в России была открыта в Санкт-Петербурге в год его основания (1703), на ней велась торговля фондо-выми ценностями — векселями в иностранной валюте. В условияхзарегулированной экономики советского периода ценных бумаг прос-то не было. Имели хождение лишь облигации государственных внут-

341

ренних займов, которые можно назвать ценной бумагой лишь с боль-шой натяжкой из-за выпусков этих займов и отсутствия свободногообращения.

Ценные бумаги представляют собой документы, имеющие юриди-ческую силу, составленные по установленной форме и дающие ихвладельцам односторонний стандартизированный набор прав по отно-шению к лицам, выпустившим эти документы, возможность передачиданных документов при соблюдении заранее оговоренных условий,но без согласия эмитентов другому лицу вместе со всем комплексомзаключенных в них прав.

Ценные бумаги могут быть классифицированы по нескольким раз-личным признакам. Один из таких признаков — порядок подтвер-ждения прав владельца ценной бумаги. В соответствии с ним ценныебумаги могут быть 3-х видов:

1. Ценные бумаги на предъявителя. Это ценные бумаги, на которыхне указано имя владельца. Их главной отличительной особенностьюявляется свободный переход из рук в руки, что дает возможность име-ть ничем не ограниченный вторичный рынок.

2. Именные ценные бумаги. Права владельца на такую бумагу дол-жны быть подтверждены внесением имени владельца в текст самойбумаги и в реестр, ведущийся эмитентом.

3. Ордерные ценные бумаги. Права владельцев ордерных бумагподтверждены передаточными записями в тексте бумаги и предъявле-нием самой бумаги. К этой категории относятся в первую очередьвекселя и чеки.

Другая важная классификация ценных бумаг — деление их на дол-говые, представляющие собой долговые обязательства эмитента (об-лигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты), и не-долговые (акции, опционы).

По срокам ценные бумаги обычно делятся на краткосрочные, сред-несрочные (от 1—5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет), бессрочные(например, акции) и сроком по предъявлении.

15.3.3.1. АкцииАкция — ценная бумага, эмитируемая АО, отражающая долю ин-

вестора в уставном капитале общества и дающая право владельцу наполучение определенного дохода из прибыли общества, т. е. диви-

342

денда. Срок обращения акции не ограничен, данная ценная бумагаможет быть погашена только по решению собрания акционеров АОили при его ликвидации. Акция является предметом купли-продажина рынке ценных бумаг. Практика привлечения финансовых ресурсовв акционерные общества выработала большое количество разновид-ностей акций, которые удовлетворяют самым различным запросаминвесторов. Однако следует иметь в виду, что покупка любой акцииесть внесение средств в основной капитал предприятия и связана сриском убытков в результате неэффективной деятельности АО илидаже полной потери средств в результате его банкротства. Наиболеераспространены обыкновенные и привилегированные акции. Обык-новенная акция дает право владельцу на один голос на собрании акци-онеров — высшем исполнительном органе АО и право на получениечасти прибыли, соответствующей доле уставного капитала, приходя-щийся на эту акцию.

Привилегированные акции не дают права голоса, но зато гаранти-руют доход независимо от финансовых резервов деятельности АО.Размер этого дохода оговаривается при эмиссии и может быть толькоувеличен.

15.3.3.2. Облигации и производные ценных бумагОблигация есть обязательство эмитента выплатить в определенные

сроки владельцу этой ценной бумаги некоторые суммы денежныхсредств. Благодаря своему долговому характеру облигации более на-дежные вложения, чем акции; будучи аналогам кредита, они являются«старшими» бумагами по отношению к акциям, т. е. дают преиму-щественное право при выплате дохода или возвращении вложенныхсредств в случае банкротства или ликвидации эмитента. Более высо-кая надежность облигаций обеспечивает им популярность среди ин-весторов, и именно на облигации приходится более 2/3 оборота боль-шинства крупнейших фондовых рынков мира.

Опцион — это обязательство, оформленное в виде ценной бумаги,передающее право на покупку или продажу другой ценной бумагипо определенной цене до или на определенную будущую дату. Оп-ционы дают возможность, во-первых, для развития спекулятивныхопераций, что весьма важно для увеличения ликвидности рынка цен-ных бумаг, а во-вторых, для страхования неблагоприятного изменения

343

курса. Опцион имеет цену, являющуюся платой покупателя продавцуза риск потерь, которые может понести продавец опциона. С другойстороны, опционная премия — максимально возможная величина по-терь покупателя опциона. Если конъюнктура рынка сложится небла-гоприятно для покупателя, он просто не реализует право, заложенноев опционе, и цена станет чистым доходом продавца.

Варрант — ценная бумага, дающая право на покупку других цен-ных бумаг при их первичном размещении по определенной цене ипродаваемая элементом этих ценных бумаг.

Депозитные и сберегательные — это свидетельства банков о вне-сении средств, дающие право на получение вклада и оговоренныхпроцентов. Фактически депозитные и сберегательные сертификаты— это разновидность срочных вкладов банка, которые могут бытьперепроданы. Являясь ценными бумагами, депозитные и сберегатель-ные сертификаты продаются на фондовых биржах. Привлекате-льность депозитных сертификатов обусловлена особенностями нало-гового законодательства, в соответствии с которым доходы по простымсрочным вкладам юридических лиц подлежат налогообложению поставке налога на прибыль, а доходы по депозитным сертификатамоблагаются как доходы по ценным бумагам, ставка налога по которымзначительно ниже.

15.3.3.3. ВексельВексель — это долговое обязательство, составленное по установ-

ленной законом форме и дающее его владельцу безусловное правотребовать оговоренную сумму по истечении указанного срока. Дляхарактеристики оборота векселей следует познакомиться с особойтерминологией, используемой в этом секторе рынка ценных бумаг:

— простой вексель — составляется должникам (векселедателем)и содержит его обязательство выплатить обозначенную сумму креди-тору (векселедержателю);

— переводной вексель (трата) — составляется кредитором (трас-сантом) и содержит приказ должнику (трассату) об уплате обозначен-ной суммы предъявителю векселя;

— реминент — лицо, в чью пользу составлена трата, первый вексе-ледержатель переводного векселя;

344

— индоссамент — передаточная надпись на векселе, удостове-ряющая переход права требования по векселю от одного векселедер-жателя (индоссанта) к другому;

— аллонж — прилагаемый к векселю лист, на котором соверша-ются индоссаменты в случае, если на бланке векселя недостаточноместа;

— аваль — поручительство, по которому лицо, совершившее его,принимает ответственность за выполнение обязательств должника,аваль может быть частичным;

— дружеский вексель — вексель, за которым не стоит никакойсделки, но все «участники»вексельной операции являются реальными.Дружеские векселя, так же как и бронзовые (в этом случае одно илинесколько лиц, участвующих в векселе, вымышлены, то есть имеетместо прямой подлог), обычно выписываются ради проведения разно-го рода мошенничеств (взятие кредита под залог такого «лжевекселя»,оплата товаров векселем и т. д.).

15.4. Развитие финансового рынка в РК

15.4.1. Основы формирования фондового рынкаПроисходящие в нашей стране рыночные изменения делают на-

сущной необходимостью приобретать и эффективно применять опытхозяйствования в новой обстановке. Условия и принципы функциони-рования предприятий и результаты деятельности теперь прямо зависятот конкурентоспособности их продукции на рынке. Финансы — не-отъемлемая часть рыночных отношений, важный инструмент реали-зации экономической политики. Вот почему сегодня важно хорошознать природу финансов, разбираться в особенностях их функциони-рования, видеть способы наиболее полного их использования в инте-ресах эффективного развития предприятия.

В настоящее время перед правительствами практически всех странмира, особенно бывшего Союза, стоит проблема превышения государ-ственных расходов над доходами, что напрямую касается и Казах-стана. Поэтому в настоящее время Республике нужны не столько зай-мы, сколько прямые инвестиции в структурную перестройку экономи-ки, в приоритетные ее отрасли, под конкретные проекты развитияпроизводства на высоком технологическом уровне.

345

Это может обеспечить финансовый рынок, в частности фондовыйрынок. И он уже формируется. Еще в 1991г. был принят Закон «Оценных бумагах и фондовой бирже». В марте 1994г. издан Указ Прези-дента «О мерах по формированию рынка ценных бумаг». В апреле1995г. вышел Президентский Указ о создании Национальной комиссииРК по ценным бумагам, главной задачей которого является станов-ление цивилизованного фондового рынка, неотъемлемой части всейрыночной системы.

Рынок ценных бумаг, как отражение движения прав собственности,является механизмом который постоянно повышает общую эффек-тивность функционирования рыночной системы путем передачи правсобственности; повышает активность человека как реального соб-ственника; обеспечивает мобилизацию финансовых ресурсов и сбере-жений населения с целью производственного их использования;содействует ломке межотраслевых и межведомственных перегородок,обеспечивая динамизм и мобильность экономики; обеспечиваетоздоровление финансовой системы через взаимозаменяемость дол-говых и долевых обязательств.

В целом рынок ценных бумаг — это взаимодействие субъектовсамых различных форм собственности. Кроме структур, представля-ющих интересы государства, на рынке ценных бумаг участвуют ипредставители частного отечественного и иностранного капиталов,акционерные банки, страховые компании, инвестиционные фонды,пенсионные фонды и фондовые биржи.

Организация рынка ценных бумаг — это не что иное, как выходфинансовой системы на принципиально новый уровень.

15.4.2. Финансовый рынокВ системе рыночного хозяйства роль посредников в процессе

мобилизации денежных средств и их эффективного размещения всферах производства и обмена выполняют финансовые рынки. Созда-вая возможность широким слоям общества участвовать в присвоениидоходов тех или иных предприятий, финансовые рынки стимулируютделовую активность и облегчают управление национальным богат-ством.

Инструментом, с помощью которого происходит размещение де-нежных средств населения в производстве, является обращение цен-ных бумаг.

346

Финансовый рынок в странах с рыночной экономикой подразделя-ется на первичный и вторичный. Первичный рынок ценных бумагобразует продажу новых выпусков ценных бумаг. Вторичный рыноквозникает при обращении ранее и дополнительно выпущенных цен-ных бумаг. Вторичный рынок состоит из двух частей: биржевой ивнебиржевой торговли. Целью функционирования вторичного рынкаявляется не привлечение новых инвестиций, а создание механизмасвободной перепродажи ценных бумаг, что является основой довериявкладчиков и стимулирует приобретение ценных бумаг, а следо-вательно, последующих инвестиций.

Внебиржевая («уличная») торговля является наиболее массовой.Это значительная часть правительственных и муниципальных ценныхбумаг, корпоративные облигации и акции. Как правило, это ценныебумаги средних и мелких корпораций, а также крупных, по тем илииным причинам не прошедшие процедуру листинга (допуска ккотировке на бирже). Куплю-продажу на «уличных» рынках ведуттрейдеры — сотрудники инвестиционных фирм.

Финансовый рынок подразделяется на денежный рынок и рыноккапитала, а рынок капитала — на кредитный и фондовые рынки.

Финансовый рынок — это структура со множеством участников.Здесь большую роль выполняют финансовые посредники (банки, бир-жи, фонды). Участники финансового рынка — заимодавцы, заемщи-ки, посредники.

Главные задачи финансового рынка:1) Перемещение денежного фонда от частного лица или бизнеса

(т.е. от заимодавца) для инвестирования заемщикам — инвесторам;2) Повышение экономической эффективности.Особенность финансового рынка: предмет купли-продажи один

— деньги. При этом существуют несколько способов классификациифинансового рынка

По виду товара:а) наличные деньги;б) банковские кредиты;в) ценные бумаги.По принципу возвратности:а) рынок долговых возвратов;

347

б) рынок собственности. Здесь покупают и продают право на полу-чение дохода от вложенных денег. Покупатель, получивший право надоход, становиться совладельцем организации.

На рынке долговых обязательств деньги предоставляются в долг,на время. В любом случае сделка оформляется некоторым документом— ценной бумагой.

15.4.3. Главные инструменты рынка капиталаВесь массив ценных бумаг можно классифицировать по разным

принципам. В связи с тем, что права владельца ценных бумаг при со-вершении операций с ними, а также порядок подтверждения этихправ различны, возможна такая первичная их классификация:

а) ценные бумаги на предъявителя, для реализации и подтвер-ждения прав владельца которых достаточно простого предъявленияценной бумаги. Сюда относятся акции, облигации на предъявителя,предъявительские чеки, простые складские свидетельства (варранты),коносамент на предъявителя и др.;

б) именные ценные бумаги, права держателей которых подтвер-ждаются как на основе имени владельца, внесенного в текст бумаги,так и записи в соответствующей книге регистрации ценных бумаг,ведущейся эмитентом (прежде всего именные акции, облигации исертификаты);

в) ордерные ценные бумаги, право держателей которых подтвер-ждаются как предъявителем этих бумаг, так и наличием соответствую-щих передаточных подписей (прежде всего векселя).

Ценная бумага — это денежный документ, удостоверяющий правона получение дохода вследствие вложения ее владельцем средств вто или иное предприятие или в заем.

Все ценные бумаги подразделяются на два вида — долевые и дол-говые.

К долевым ценным бумагам относятся акции и представляют непо-средственную долю их владельцев в реальной собственности.

Долговые ценные бумаги обычно дают право их владельцам наприсвоение твердого, фиксированного дохода — процентной ставки,и на возврат суммы, переданной ими в долг к определенному сроку.

У нас к долговым ценным бумагам относятся облигации, казначей-ские обязательства государства, сберегательные сертификаты и век-селя.

348

На финансовом рынке обращаются также ипотеки (закладные нанедвижимость), кредитные карточки и т.д.

15.4.3.1. Акции, как инструмент рынка капиталаАкция представляет собой ценную бумагу, титул собственности,

письменное свидетельство, удостоверяющее вложение средств в капи-тал АО. Она дает право владельцу принимать участие в делах АО,получая определенный дивиденд на вложенный капитал, соответ-ствующий сумме принадлежащих владельцу акций. По существувладелец акций является акционером. Но его отличие от владельцаценной бумаги с фиксированным доходом в том, что в результатепокупки акции, он сам участвует в капитале общества, в то время какпокупатель промышленной облигации является кредитором, претен-дующим не только на получение определенного фиксированногопроцента, обусловленного договором, но и на погашение облигациив установленный срок.

Акционер не является кредитором АО и потому не имеет праватребовать от фирмы выплаты постоянных дивидендов и выкупа своейакции, если курс акции будет снижаться. Величина годовых диви-дендов акционеров зависит от прибыли, указанной в балансе. Наобщем собрании акционеров решается вопрос об использовании этойприбыли в форме дивидендов. Распределение прибыли происходитпропорционально количеству акций, принадлежащих конкретным ак-ционерам.

Если акционерное общество функционирует эффективно, у негосоздаются возможности для увеличения акционерного капитала.Однако владельцы акций не стремятся расширять число акционеров,каждый акционер получает преимущественное право на приобретениевновь выпускаемых акций. Любой акционер может приобрести новыеакции, сумма которых должна быть пропорциональна величине ста-рых акций.

На рынке ценных бумаг, в первую очередь на фондовой бирже, ак-ции одного и того же предприятия в течение времени могут иметьразличную цену (курс), несмотря на то, что реальные фонды компаниибез каких либо колебаний развиваются. Прибыль АО используетсяследующим образом: одна ее часть распределяется между акцио-нерами, другая — направляется в резервы акционерной компании и

349

служит для расширения ее капитала или для выплат дивидендов впериод спада производства или кризисов.

Акции по номинальной цене продаются в момент формированияАО. В последующем они реализуются по более высокому курсу. Вэтом случае фактический уровень дохода (рендита) исчисляется поформуле:

Рендит = × 100.

Цена, по которой акции продаются и покупаются на фондовыхбиржах и банках, называется курсом акций. Он зависит от: размерадивиденда и уровня ссудного размера процента. Чем выше дивиденд,выплачиваемый по акциям, тем дороже акция, т.е. выше ее курс.

Курс акций = × 100.

Курс акции испытывает постоянные колебания в зависимости отизменений соотношения между спросом на те или иные акции и ихпредложением

По характеру обращения на фондовой бирже различают «заре-гистрированные» и «незарегистрированные» акции. К первым отно-сятся акции, имеющие листинг и котирующиеся на бирже. Не заре-гистрированные акции находятся вне биржевого оборота, они про-даются и покупаются минуя биржу.

Кроме того, во внутри биржевом обороте на каждой бирже обра-щаются клиринговые акции, которые принимаются расчетными пала-тами фондовых бирж для различных расчетов между маклерами.

Привилегированные акции имеют много разновидностей. Приви-легированные акции с правом отзыва — это акции, которые дают пра-во корпорации — эмитенту выкупать их у владельца после предвари-тельного уведомления.

Самым распространенным видом являются кумулятивные приви-легированные акции. При их выпуске предусматривается, что любыепричитающиеся, но не обыкновенные, дивиденды накапливаются и

ДивидендЦена приобретения

ДивидендСсудный %

350

выплачиваются по этим акциям до объявления о выплате дивидендовпо обычным акциям.

Некумулятивные привилегированные акции — акции, держателикоторых теряют дивиденды, если совет директоров корпорации необъявит их выплату.

АО эмитируют (выпускают) различные виды акций, дающие теили иные преимущества их обладателям. Различают акции на предъ-явителя и именные акции. Акции на предъявителя означают юриди-ческое удостоверение того, что ее владелец является акционером ком-пании. При выпуске именных акций владельцами АО является толькоте держатели акций, которые внесены в акционерную книгу компании.Каждый вид имеет свои преимущества и недостатки. Акции на пре-дъявителя более просты и удобны в торговых операциях. В этом слу-чае компания не знает имен их владельцев.

Акции также подразделяются на обычные и привилегированные.Обычные акции предоставляют право владельцам акций получатьдивиденд соответствующий доходу в АО на основе предусмотренногоакционерного права. Привилегированные акции предусматриваютопределенные преимущества по сравнению с обычными акциями дляих обладателей. По ним выплачивается гарантированно определеннаянорма дохода, т.е. до того, как будет известна величина доходов всехакций АО.

До того как происходит погашение обычных акций, владельцамипривилегированных акций выплачивается сумма, превышающая ихноминальную стоимость. И тем не менее для акционеров, имеющихпривилегированные акции, есть свои негативные стороны, которыепроявляются при ликвидации АО.

Доход от владения ценной бумагой может быть получен различ-ными способами. К ним относятся:

а) установление фиксированного процентного платежа;б) применение ступенчатой процентной ставки;в) использование плавающей ставки процентного дохода;г) индексирование номинальной стоимости ценных бумаг;д) реализация долговых обязательств со скидкой против их номи-

нальной цены,е) проведение выигрышных займов;ж) использование дивидендов.

351

Фиксированный процентный платеж — это самая простая формаплатежа. Однако в условиях инфляции и быстро меняющейся рыноч-ной конъюнктуры с течением времени неизменный по уровню доходпотеряет свою привлекательность.

Применение ступенчатой процентной ставки заключается в том,что устанавливается несколько дат, по истечении которых владелецценной бумаги может либо погасить ее, либо оставить до наступленияследующей даты. В каждый последующий период ставка процентавозрастает. Плавающая ставка процента дохода изменяется регулярно(например, раз в квартал, в полугодие) в соответствии с динамикойучетной ставки банка или уровнем доходности государственных цен-ных бумаг, размещаемых путем аукционной продажи. В качестве анти-инфляционной меры могут выпускаться ценные бумаги с номиналом,индексируемым с учетом индекса потребительских цен. По некоторымценным бумагам проценты могут не выплачиваться. Их владельцыполучают доход благодаря тому, что покупают эти ценные бумаги соскидкой против их номинальной стоимости, а погашает по номиналь-ной стоимости.

По отдельным видам ценным бумаг могут проводиться регулярнотиражи и по их итогам владельцу ценной бумаги выплачивается выиг-рыш.

Дивиденды представляют собой доход на акцию, формирующихсяза счет прибыли акционерного общества (или другого эмитента), вы-пустившего акции. Размер дивиденда не является величиной постоян-ной. Он зависит прежде всего от величины прибыли акционерногообщества, направляемого на выплату дивидендов.

Владелец ценных бумаг должен постоянно анализировать их дви-жение на фондовом рынке. По результатам анализа принимаются ре-шения о возможной продаже какой-либо ценной бумаги. Ценная бума-га, как правило, продается, если:

1) она не принесла ожидаемый доход и нет надежды на его рост вбудущем;

2) она выполнила возложенную на нее функцию;3) появились более эффективные пути использования капитала,

чем вложение его в данную ценную бумагу.Конвертируемые акции — это такие привилегированные акции,

которые могут обмениваться по желанию владельца на обыкновенные

352

акции или облигации того же эмитента в соответствии с условиямиконверсионной привилегии. Эти условия определяются при под-готовке выпуска конвертируемых акций. Конверсионная цена устанав-ливается обычно с небольшими превышениями над рыночной ценойобыкновенных акций. Это делается с целью избежать преждевре-менной конвертируемости акций. Конвертируемые акции являютсяпереходной формой между собственным заемным капиталом.

При приватизации государственных предприятий выпускаются«золотые акции», привилегированные акции типов А и Б.

Золотая акция предоставляет ее владельцу на срок до трех летправо «вето» при принятии собранием акционеров решений:

а) о внесении изменений и дополнений в устав акционерногообщества;

б) о его реорганизации или ликвидации;в) о его участии в других предприятиях;г) о передаче в залог или аренду;д) о продаже и отчуждении иными способами имущества.Решения, принятые собранием акционеров в отсутствии владельца

«золотой акции», является не действительной. Передача «золотой ак-ции» в залог не допускается. Продажа и отчуждение иными способамидо истечения срока ее действия разрешается только органами, при-нявшими решение о ее выпуске при учреждении акционерного об-щества. При продаже и отчуждении, «золотая акция» конвертируетсяв обыкновенную акцию, и особые права, предоставленные ее владе-льцу прекращаются. При приватизации государственных предприя-тий выпускается также два типа приватизированных акций — А и Б,реализуемых при закрытой подписке. Закрытая подписка — этопродажа акций работникам предприятия и лицам, приравненным кним, в соответствии с законодательством о приватизации, на льготныхусловиях (передача их, бесплатно, продажа по цене ниже номинальнойна 30 %, продажа в рассрочку до 3-х лет и др.). Владельцы акцийтипа А имеют право голоса на собрании, за исключением случая, когдапринятые изменения устава акционерного общества затрагивают ихправа и интересы.

Привилегированные акции типа Б выпускаются в счет доли устав-ного капитала, держателем которого является фонд имущества. Дер-жателем акций типа Б является исключительно фонд имущества.

353

Акции типа Б автоматически конвертируются в обыкновенные акциив момент их продажи фондом имущества в порядке приватизации.При этом одна приватизационная акция обменивается на одну обык-новенную акцию. Фонд имущества как держатель акции типа Б неимеет право голоса на собрании акционеров. Акционерное общество,имеющее акции типа Б, не вправе приобретать выпущенные акции иобязаны выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям в денеж-ной форме.

Качество акций, как и любой другой ценной бумаги, характеризу-ется ее ликвидностью. Ликвидность ценной бумаги представляет ееспособность быстро и без потерь в цене превращаться в наличныеденьги. Ценные бумаги — это легко реализуемые активы. Уровеньликвидности ценных бумаг определяется в процессе анализа финансо-вого состояния эмитента. Качество ценных бумаг характеризуетсятакже адекватностью покрытия процентов по облигациям и дивиден-дов по акциям чистой прибыли акционерного общества.

Спрэд — это разрыв между минимальной ценой предложения имаксимальной ценой спроса.

15.4.3.2. Облигации в рынке капиталаОблигация — ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владе-

льцем денежных средств и подтверждающая обязательство возмес-тить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмот-ренный в ней срок, с уплатой фиксированного процента.

Выпускаются облигации следующих видов:1) Облигации внутренних государственных и местных займов;2) Облигации предприятий.Облигации выпускаются как именные, так и на предъявителя, про-

центными и беспроцентными (целевыми), свободно обращающимисяили с ограниченным кругом обращения.

Облигации внутренних государственных и местных займовраспространяются учредителями банков. Доход по облигациям про-центных внутренних государственных и местных займов выплачива-ется путем начисления процентов к номиналу без ежегодных выплат.По облигациям целевых займов — доход не выплачивается. Владельцутакой облигации предоставляется право на приобретение соответству-ющих товаров и услуг, под которые выпущены займы. Выкуп обли-

354

гаций производится ежегодными тиражами погашения определеннойих части.

Облигации предприятий выпускаются государственными пред-приятиями и объединениями, арендными, коллективными предприя-тиями, АО, общественными организациями, кооперативами.

Условия выпуска и распространения облигаций предприятий опре-деляются законодательством и уставами предприятий. АО могут вы-пускать облигации на сумму не более 25 % размера уставного фондаи только после полной оплаты всех выпущенных акций.

Облигации предприятий не дают их владельцу права на участие вуправлении этими предприятиями.

Выплата процентов по облигациям предприятия производитсяежегодно.

Ответственность за погашение облигаций займов и выплату про-центов несут государственные органы и предприятия, выпустившиеих. Облигации являются твердыми долговыми обязательствами эми-тента и поэтому более надежны, чем акции. Однако цена облигацииподтверждена риском изменения процентных ставок. Поэтому в целяхуменьшения влияния уровня инфляции на цену облигации могутвыпускаться конвертируемые облигации.

Конвертируемые облигации — это такие облигации, которые даютвладельцу право обменивать их на обыкновенные акции того жеэмитента в соответствии с условиями конверсионной привилегии. Дляконвертируемой облигации в качестве основных характеристик обя-зательно указывают первую дату, открывающую возможность пере-вода облигаций в акцию и переводную премию. Под переводной пре-мией понимается выраженная в процентах от текущей цены акциисумма переплаты за право перевода облигации в обыкновеннуюакцию. Размер премии тесно связан с доходностью акции. Чем нижепремия, тем ниже доходность акции, но одновременно выше шансобменять облигацию на акцию и наоборот.

15.4.3.3. Казначейское обязательство государстваЭто вид размещаемых на добровольной основе среди населения

государственных ценных бумаг, удостоверяющих внесение их дер-жателями денежных средств в бюджет и дающих право на получение

355

фиксированного дохода в течение всего срока владения этими ценны-ми бумагами.

Они выпускаются государством на срок от 5 до 25 лет на предъ-явителя.

Доход по казначейским обязательствам начинает выплачиваться вгоду, следующим после года их приобретения. Выплата дохода осу-ществляется ежегодно по купонам или при погашении обязательствпутем начисления процентов к номиналу без ежегодных выплат.

Казначейские обязательства, подлежащие выкупу в соответствиис условиями их выпуска, определяются ежегодными тиражамипогашения. По вышедшим в тираж погашения казначейским обязательствамоплачивается их нарицательная стоимость и непогашенные купоныпредшествующих лет, включая купон того года, в котором обязательствоподлежит выкупу.

Кроме долгосрочных существуют также среднесрочные казначей-ские билеты на срок от 1 до 5 лет и краткосрочные — сроком на 3, 6и 12 месяцев.

Выплата дохода по среднесрочным казначейским обязательствампроизводится начислением процентов без ежегодных выплат, а выкуп— ежегодными тиражами погашения. Краткосрочные погашаются врезультате выкупа, включающего начисленные проценты.

15.4.3.4. Вексель — инструмент рынка капиталаЭто ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обяза-

тельство векселедержателя уплатить по наступлении срока опреде-ленную сумму денег владельцу векселя.

Выпускаются следующие их виды:1) Простой вексель;2) Переводной вексель.Простой вексель выплачивается заемщику (векселедателю) и

содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю).Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кре-

дитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трас-санту) об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу(ремитенту) или предъявителю.

При передаче векселя от одного собственника другому на его обо-ротней стороне делается передаточная надпись, называемая индос-

356

саментом. Посредством индоссамента вексель может циркулироватьсреди неограниченного круга лиц, выполняя функции наличных денег.

Различаются векселя срочные и по предъявлению. На срочномвекселе указан срок оплаты. Вексель, на котором срок платежа неуказан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению.Векселя бывают казначейские, банковские, коммерческие.

Казначейский вексель выпускается государством для покрытиясвоих расходов и представляет собой краткосрочные обязательствагосударства со сроком погашения 3, 6 и 12 месяцев.

Банковский вексель может выпускаться банком или объединениембанков (эмиссионный синдикат).

Доход владельца векселя определяется как разница между ценойпогашения, равной номиналу, и ценой продажи банковского векселя,которая ниже номинала.

Преимущество банковского векселя заключается в том, что послед-ний представляет собой средство платежа, является способом выгодноразместить капитал, имеет многократную оборачиваемость.

Коммерческий (торговый) вексель используется для кредитованияторговых операций. Он выдается предприятием под залог товаровпри совершении торговой сделки как платежный документ или какдолговое обязательство. В сделке с применением переводного векселяучаствуют три стороны: должник (трассат), первоначальный кредитор(трассант) и тот, кому должна быть уплачена сумма — ремитент.Обычно трассат выражает свое согласие (акцепт) на уплату долга.Это согласие и делает вексель законным платежным средством. Вроли ремитента обычно выступает банк. Кредитор обращается в банкс векселем, на котором письменно зафиксирован акцепт должника иполучает в заем деньги. Эта процедура называется учетом векселя.Сумма денег, выдаваемая банком трассанту, меньше суммы, указаннойна векселе. Эта разница составляет доход банка. Учет векселя пред-ставляет собой выдачу ссуды кредитору.

Варрант имеет два применения. Во-первых, варрант представляетсобой сертификат, дающий держателю право покупать ценные бумагипо оговоренной цене в течение определенного промежутка времениили бессрочно. Иногда варрант предлагают вместе с ценными бума-гами в виде стимула для покупки их. Во-вторых, варрант — это свиде-тельство товарного склада о приеме на хранение определенного то-

357

вара. Варрант является товарораспорядительным документом,переда-ваемым в порядке индоссамента (т.е. передаточной надписи).Он используется при продаже и залоге товара. Варрант бываетименной и на предъявителя. Варрант состоит из двух частей:собственно склад-ского и залогового свидетельств. Первоесвидетельство служит для передачи собственности на товар при егопродажи, второе — для полу-чения кредита под залог товара сотметками об условиях ссуды. При переходе варранта из рук в руки,товар может много раз менять своего владельца, оставаясь на одноми том же месте, т.е. на складе хозяй-ствующего субъекта, от которогополучен денежный варрант. Для получения товара со складанеобходимо предъявление указанных выше обеих частей варранта.

Коносамент является ценной бумагой, которая выражает правособственности на конкретно указанный в нем товар. Коносамент —это транспортный документ, содержащий условия договора морскойперевозки. Существует:

1) линейный коносамент — это коносамент, в котором излагаетсяволя отправителя, направленная на заключение договора перевозкигруза;

2) чартерный коносамент — коносамент, который выдается вподтверждении приема груза, перевозимого на основании чартера;

3) береговой коносамент — выдается в подтверждение приемагруза от отправителя на берегу, как правило, на складе перевозчика;

4) бортовой коносамент — выдается, когда товар погружен насудно.

В зависимости от этого, различают коносаменты именной, ордер-ный, на предъявителя.

Именной — коносамент, в котором указывается наименование оп-ределенного получателя.

Ордерный — коносамент, по которому груз выдается либо по при-казу отправителя или получателя, либо по приказу банка.

На предъявителя — коносамент, в котором указывается, что онвыдан на предъявителя, т.е. в нем не содержатся какие-либо конкрет-ные данные относительно лица, обладающего права на получениегруза, и поэтому груз в порту назначения должен быть выдан любомулицу, предъявившему такой коносамент.

358

В коносаменте, как в ценной бумаге, должны быть определенныеобязательные реквизиты: сведения о грузе. Отсутствие их лишает ко-носамент функции товарораспорядительного документа, и он пере-стает быть ценной бумагой.

Сберегательные сертификатыЭто письменное свидетельство кредитного учреждения о депо-

нировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика наполучение по истечении установленного срока депозитов и процентовпо нему.

Сберегательные сертификаты выдаются банками под определен-ный договором процент на определенный срок или до востребования.

Сберегательные сертификаты выдаются как именными, так и напредъявителя.

Именные — обращению не подлежат, а их продажа является не-действительной.

15.4.3.5. Производные ценные бумаги и их роль на рынке капиталаСогласно Указу Президента Республики Казахстан «О ценных бу-

магах и фондовой бирже» от 21 апреля 1995 г. к обращению на рынкеценных бумаг на территории Республики Казахстан наряду с акциями,облигациями, векселями и другими ценными бумагами допускаютсяпроизводные ценные бумаги.

Национальной комиссией Республики Казахстан по ценным бума-гам предполагается разработка проекта положения о следующих раз-новидностях ценных бумаг:

— инвестиционных сертификатов;— прав;— ордеров;— фьючерсов;— опционов;— варрантов;— свопов;— стрипов;— индекс авеню.Инвестиционный сертификат — производная ценная бумага, сви-

детельствующая о доле (участии) в специальном фонде ценных бумаг

359

— инвестиционном фонде, дающая право на получение определен-ного дохода. Цена инвестиционного сертификата меняется в резуль-тате изменения курсов акций и облигаций, включенных в инвести-ционный фонд.

Право — самостоятельная производная ценная бумага, дающаяпривилегию ее владельцу купить дополнительные акции у компании.Ордер — имеет два значения:

1. Применяется к сертификатам, удостоверяющих собственностьна ценные бумаги.

2. Это сертификат, удостоверяющий право владельца на покупкудополнительных акций данной компании. Фьючерсы — срочные кон-тракты, заключаемые между продавцом и покупателем на осуществ-лении купли-продажи ценных бумаг по заранее фиксированной цене.Основная цель фьючерской сделки — получение разницы в ценахили в курсах акций и облигаций, возникающих к сроку завершениясделки.

Опционы — особый вид сделок, с ограниченным по сравнению сфьючерсами риском. Это — право приобрести или продать ценныебумаги по определенной цене, в определенный момент, в течение опре-деленного срока. Опцион в свою очередь продается, покупается иявляется самостоятельным видом ценных бумаг.

15.4.3.6. Фондовая биржаТермин «биржа» происходит от немецкого слова кошелек. Фондо-

вая биржа впервые возникла в эпоху первоначального накоплениякапитала в г. Амстердаме.

Основная цель и главная функция фондовых бирж — обеспечениеусловий эффективного осуществления операций по покупке и про-даже ценных бумаг, поддержание высокого уровня профессионализмаучастников биржевой торговли, а также доверия инвесторов. Формыорганизации и деятельности фондовых бирж, а также юридическихлиц и граждан, профессионально занимающихся операциями по по-купке и продаже ценных бумаг, регулируются специальным законо-дательством.

Фондовые биржи должны быть зарегистрированы и иметь лицен-зию на право осуществления своей деятельности соответствующих

360

органов государственной власти по контролю за рынком ценных бумаги деятельностью фондовых бирж.

Фондовая биржа — это учреждение финансового типа, главнойзадачей которого является сосредоточение в одном месте спроса ипредложения ценных бумаг и других видов финансовых ресурсов.Этим достигается установление цен, курса ценных бумаг и выявлениепотребностей у одних лиц в получении нужных им финансовых ресур-сов у других — в выгодном инвестировании, вложении свободныхденежных средств.

На фондовой бирже осуществляются мобилизация и концентрациявременно свободных денежных накоплений и сбережений путем про-дажи ценных бумаг.

Там же осуществляются кредитование и финансирование государ-ственного и частного сектора путем покупки ценных бумаг. Выполняясвои функции, биржа регулирует процесс перелива финансовыхресурсов и капиталов. Концентрация операций с ценными бумагамив одном организованно оформленном учреждении — бирже позволяетустановить цены на бумаги, отражающие уровень спроса и предло-жения.

Биржевой торг имеет ряд особенностей, заключающихся в том,что, во-первых, для совершения сделок не требуется наличности про-даваемых ценных бумаг, а во-вторых, процесс образования цен проте-кает под особым контролем биржевых органов (котировочных ко-миссий).

Торговля ценными бумагами происходит в двух формах.Простейшая из этих форм состоит в том, что обе стороны прямо

или непосредственно или с помощью частного маклера находят другдруга, договариваются между собой и заключают сделку с исполь-зованием биржевых бумаг, допущенных или не допущенных к коти-ровке. В совокупности подобного рода операций находит свое выра-жение свободный «неофициальный» рынок ценных бумаг.

Более организованные, упорядоченные, официальные сделки зак-лючаются с участием курсовых маклеров. Объектом таких проводи-мых посредством фондовых бирж сделок являются допущенные наних ценности. Такой характер биржевых операций с ценными бума-гами позволит говорить о регулируемом и контролируемом рынке цен-ных бумаг.

361

Биржа как организованно оформленная структура имеет в своемсоставе ряд звеньев, подразделений.

Всеми делами биржи в целом руководит биржевой комитет, изби-раемый общим собранием.

Хотя биржевая торговля охватывает лишь около 1/3 всего оборотаценных бумаг, она представляет собой крупнейший вторичный финан-совый рынок, т.к. «биржевой список» (допущенных к биржевой тор-говле) обычно составляют ценные бумаги наиболее крупных корпо-раций, определяющих финансовое «здоровье» всей экономики респуб-лики.

Фондовые биржи — организации закрытого типа, т.е. операциина них совершают только члены биржи или лица, купившие место набирже. Два главных лица участвуют в совершении сделок — дилераи брокеры. Первые покупают и продают ценные бумаги за свой соб-ственный счет, вторые выступают от лица своих клиентов и являютсяпосредниками. Первым запрещены контакты с непосредственнымиклиентами, вторым — запрещена торговля за свой счет. Обе категории,таким образом, дополняют друг друга. Помимо этих лиц на биржедействуют специалисты, ведущие торговлю определенным видомценных бумаг. Они могут выступать при этом в качестве дилеров,скупая и продавая ценные бумаги, или в качестве брокеров, оказываяпосреднические услуги. Операционные маклеры действуют попоручению брокеров при выполнении ими посреднических функцийза определенную плату. Доход дилеров формируется за счет разницыв курсах или продаж и покупке ценных бумаг. Доход брокеров сос-тавляют проценты, взимаемые за оказание посреднических услуг.

Торговля ценными бумагами осуществляется по ценам, называ-емым курсом

Информация о движении курсов высвечивается на электронномтабло в операционном зале биржи. При этом по каждому виду ценныхбумаг даются пять показателей: курс на момент открытия биржи, ми-нимальный и максимальные курсы в течение дня, текущий и единыйкурс.

Работа биржи организована по секциям. В каждой секции происхо-дит торговля определенным видом ценных бумаг. Здесь присутствуютброкеры, получившие от своих клиентов заказы на покупку или про-дажу этих ценных бумаг. Каждый клиент дает поручение, в котором

362

оговорены условия купли или продажи: при покупке — наиболее низ-кая цена, при продаже — максимально высокая. Определены коли-чество ценных бумаг и срок действия. В ходе «котировки голосом»осуществляется открытый аукционный торг. Цель его — установитьтакой курс, при котором может быть заключено наибольшее количе-ство сделок купли — продажи. После заключения сделка регистри-руется в расчетной палате.

В Казахстане для нормального функционирования финансовогорынка необходимо иметь несколько региональных фондовых бирж.У нас пока одна Центральная Азиатская фондовая биржа, учрежден-ная в результате слияния Казахстанской и Алматинской фондовыхбирж в ноябре 1994 года.

15.5. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг

Объективной предпосылкой функционирования финансовогорынка является несовпадение потребности в финансовых ресурсах утого или иного субъекта с наличием источников удовлетворения этойпотребности. Сплошь и рядом денежные средства есть в наличии уодних владельцев, а инвестиционные потребности возникают у дру-гих. Для аккумулирования временно свободных денежных средств иэффективного их использования и предназначен финансовый рынок,функциональное назначение которого состоит в посредничестве дви-жению денежных средств от их владельцев (сберегателей) к пользо-вателям (инвесторам).

Финансовые рынки можно подразделить на первичные, связанныес выпуском новых ценных бумаг, и вторичные, осуществляющие пе-репродажу ценных бумаг. Возможность перепродажи основана на том,что первоначальный инвестор свободен в своем праве владеть и распо-ряжаться ценными бумагами и может перепродать их другому инвес-тору.

Субъектами первичных финансовых рынков наряду со сберега-телями и инвесторами являются эмитенты. К ним относятся, с однойстороны, юридические лица, являющиеся субъектами хозяйствованияи стремящиеся получить дополнительные финансовые ресурсы дляинвестирования их в затраты по расширению производства, обновле-нию его материально-технической базы, а, с другой стороны — органы

363

государственной власти различного уровня, выпускающие займы дляпокрытия части государственных расходов. Посреднические функциимежду эмитентами и инвесторами выполняют специальные торговыеконторы — дилерские и брокерские фирмы. Таким образом, составучастников первичных и вторичных финансовых рынков очень широки разнообразен.

Целью первичных финансовых рынков является привлечениедополнительных финансовых ресурсов, необходимых для инвести-рования в производство и другие виды затрат. Если вкладчики оптими-стично оценивают будущее эмитента, то они быстро раскупят выпу-щенные ценные бумаги. Это позволяет предприятию мобилизоватьдополнительный капитал для различных целей, включая научныеисследования и разработки, развитие новых производств и рекон-струкцию старых и т.д.

Вторичные финансовые рынки предназначены не для привлечениядополнительных финансовых ресурсов, а для перераспределения име-ющихся между субъектами хозяйствования в соответствии с потреб-ностями расширенного воспроизводства и другими нуждами об-щества. Благодаря финансовым рынкам осуществляется переливкапиталов между предприятиями и отраслями, обеспечивается финан-сирование приоритетных производственных, научно-технических исоциальных программ. Первичные и вторичные финансовые рынкитесно взаимосвязаны между собой.

15.6. Первичные корпоративные облигациина фондовом рынке Казахстана

В марте 2004 года АООТ «Фарватер» (основной вид его деятель-ности — оптовая торговля продуктами питания), стало первым в рес-публике эмитентом облигаций. О том, что это смелое начинание ком-пании увенчалось успехом, говорит уже тот факт, что 25 сентября2003 года Национальная комиссия по ценным бумагам РеспубликиКазахстан утвердила отчет об итогах погашения облигаций. Получивуспешный первый опыт работы на отечественном фондовом рынке,«Фарватер» сегодня принял решение о второй эмиссии долговых обя-зательств уже на более сложных условиях.

364

Условия выпуска облигаций АООТ «Фарватер» 1 эмиссия 2 эмиссияСумма эмиссии Т5 млн Т50 млнНоминальнаястоимость облигации Т5 тыс. Т5 тыс.Срок размещения 1 мес. 7 мес.Срок обращения 3 мес. 1 годДоходность 30 % не менее 30%Форма выпуска документарная бездокументарная

АООТ в 10 раз увеличило сумму заимствования, определило срокпогашения облигаций в 1 год (вместо 3 месяцев, предусмотренныхпервичной эмиссией), изменило форму выпуска бумаг на бездо-кументарную. Более того, в зависимости от изменения конъюнктурырынка «Фарватер» предполагает повышать доходность бумаг на 2 %и более.

В намерениях «Фарватера» в ближайшее время — выйти на Казах-станскую фондовую биржу.

Компания «Фарватер» (сначала как малое частное предприятие,затем как акционерное общество открытого типа) работает на казах-станском рынке с 1994 года. Это мощное торговое предприятие, имею-щее постоянные и стабильные связи с производителями из Голландии,Шри-Ланки, Венгрии, Дании, Норвегии, Болгарии, России, Молдовы.К 1999 году оно планировало открыть свои отделения во всех крупныхгородах республики.

Прогрессивный менеджмент компании дорабатывает новые произ-водственные проекты, осуществление которых намечено на бли-жайшее будущее, и строит планы относительно участия АО в работеразвивающегося рынка ценных бумаг страны.Торги корпоративными ценными бумаги Республики КазахстанЗа отчетный период на торговый площадках KASE по данным

финансовым инструментам была заключена одна сделка на сумму Т68.0 тыс. Сделка проведена 27 октября 2003 года с простыми имен-ными акциями ОАО «Казкоммерцбанк». Торги государственнымиценными бумаги.

За пять рабочих дней по ГЦБ на KASE заключено 25 сделок насумму Т229.8 в объеме 2 599 070 ценных бумаг. В предыдущий

365

синхронный период (15—21 октября) эти показатели соответственносоставили 21 сделку, Т 122.9 8 млн, 1 320 483 бумаги. Фактическиерасчеты проведены по всем операциям.

Срок погашения купленных ГЦБ на неделе варьировал от 2 до 417дней, составил в средневзвешенном выражении 177 дней. Эффек-тивная ставка доходности покупателя (к погашению) изменялось впределах 19.52-39.77 % годовых и в среднем равнялось 20.69 % го-довых.

За соответствующий период на внебиржевом рынке КазахстанаЗАО «Центральный депозитарий ценных бумаг» зафиксировано 152сопоставимых операции (внебиржевые операции купли-продажи ирепо) на сумму Т4 061.7 млн. Средневзвешенная эффективная ставкадоходности, рассчитанная по этим операциям, равнялась 25.06%годовых.

Доля биржевого сектора в обороте всего вторичного рынка ГЦБКазахстана по сопоставимым операциям достигла на неделе — 5.35 %.

Национальная комиссия Республики Казахстан по ценным бумагам14 августа 1998 года приняла постановление № 12 «О некоторых мерахпо активизации организованных рынков ценных бумаг», котороевступают в силу с момента его регистрации Министерством юстицииРеспублики Казахстан.

Постановление обязывает брокерские компании, обладающими ли-цензиями на осуществление брокерской и дилерской деятельностина рынке ценных бумаг, заключать между собой сделки купли-про-дажи негосударственных эмиссионных ценных бумаг только на торго-вых площадках (в торговых системах) Казахстанской фондовой биржи.

Действие данного постановления распространяется как на сделки,заключаемыми брокерскими компаниями от своего имени и за свойсчет (дилерские операции), так и на сделки, заключаемые ими попоручению и за счет клиента (брокерские операции).

Постановление принято в целях активизации организованногорынка корпоративных ценных бумаг и в связи с принятием общимсобранием членов Казахстанской фондовой биржи 13 июля 1998 года«Правил по форме заключения сделок с негосударственными эмис-сионными ценными бумагами» и зарегистрировано Министерствомюстиции республики 24 октября 1998 года под № 628.

366

15.7. Заключение

Теория и практика развития фондового рынка ставит задачу фор-мирования в Республики Казахстан самостоятельного фондового цен-тра мирового значения, где концентрировались бы операции сценными бумагами казахстанских и зарубежных эмитентов. Одно-временно предполагается стимулировать выход отечественных ком-паний на международные рынки капиталов. Казахстан должен прев-ратиться в самостоятельный финансовый центр. Выработанная в ходеразвития рынка ценных бумаг модель должна обеспечить:

• максимальную ликвидность ценных бумаг;• распределение активности ответственности и эффективную

систему управления рисками;• информационную прозрачность рынка;• возможность технологической совместимости казахстанского

рынка ценных бумаг с зарубежными рынками.Президент Назарбаев неоднократно повторял, что Казахстану сей-

час нужны не столько займы, сколько прямые инвестиции в структур-ную перестройку экономики, в приоритетные ее отрасли, под конкрет-ные проекты развития производства на высоком технологическомуровне.

Одним из наиболее важных направлений формирования оте-чественного рынка ценных бумаг в настоящее время является станов-ление индустрии инвестиционных фондов (инвестиционных ком-паний). Это связано с тем, что, в соответствии с реализуемой концеп-цией рынка ценных бумаг, инвестиционные фонды должны статьодним из основных инвестором на рынке ценных бумаг (Казахстана,способствующих созданию эффективного рынка капитала. Фондымогут способствовать формированию рынка ценных бумаг в несколь-ких аспектах: во-первых, они позволяют инвесторам владеть частьюдиверсифицированного портфеля ценных бумаг с пониженнымриском и тем самым стимулируют граждан к инвестированию в цен-ные бумаги; во-вторых, инвестиционные фонды повышают эффек-тивность рынков капитала, т.е. располагают лучшими возможностямидля получения информации о перспективах предприятий, т.е. онимогут осуществлять операции с ценными бумагами с более точнымсоответствием будущим перспективам предприятий; и в-третьих,

367

обладание крупным пакетом акций предприятия облегчает фондамосуществление надзора и контроля за деятельностью его руководства.

Основные проблемы, стоящие на пути формирования индустрииинвестиционных фондов, в Казахстане, можно было бы классифици-ровать следующим образом:

• организационно-структурные проблемы;• проблема законодательного обеспечения деятельности инвести-

ционных фондов;• проблема неограниченности инвестиционных ресурсов, которые

могут быть направлены на покупку акций инвестиционных фондов;• социально-психологические проблемы;• проблемы, связанные со сложной экономической ситуацией на

большинстве казахстанских промышленных предприятий.В Казахстане начало создания сектора инвестиционных фондов

было заложено реализацией программы массовой приватизации, входе которой было создано около 170 инвестиционных приватиза-ционных фондов. Организация инвестиционных приватизационныхфондов осуществлялась на основании нормативных актов Госу-дарственного комитета по государственному имуществу и не соот-ветствовала законодательству, регулировавшему деятельность акци-онерных обществ. В связи этим с завершением купонного этапа мас-совой приватизации инвестиционно-приватизационных фондов ока-зались в правовом вакууме, поскольку указ президента РеспубликиКазахстан, имеющий силу закона «О хозяйствующих товариществах»не распространяется на их деятельность.

В принципе, с этой проблемой столкнулись практически все пост-социалистические страны. В тоже время в Казахстане эта проблемане достигла такого начала, как, скажем, в России, где специализи-рованные чековые фонды активно осуществляли эмиссию и разме-щение своих ценных бумаг.

На сегодняшний день особый интерес вызывает рынок акцийприватизированных предприятий с постоянно увеличивающимсякругом контрагентов и инвесторов внебиржевого рынка корпора-тивных ценных бумаг.

После того, как в стране завершился процесс акционирования, че-рез систему денежных аукционов на рынок стали выплескиваться ак-ции, закрепленные в госсобственности. Крупные эмитенты вплотнуюзаняты вопросами организации своих реестродержателей, а также

368

дополнительной эмиссией акций, повышая капитализацию рынка.Предприятия — эмитенты привлекают интересы западных инвес-торов, аккумулируют дополнительные средства для своей деятель-ности, улучшают экономические показатели. Поэтому можно говоритьсейчас о формировании двухуровнего рынка корпоративных ценныхбумаг, состоящего из «голубых фишек» — наиболее ликвидных акцийпредприятий связи, энергетики, нефтегазохимии, металлургии идругих — компаний и банков.

Многие «голубые фишки» казахстанских акционерных обществ(«Казхром», «Казтелеком», «Мангистаумунайгаз» и т.д.) ликвидны иобладают мощным спекулятивным потенциалом, который можетсравниться с потенциальными возможностями облигаций и даже ва-люты.

Тем не менее уровень развития инфраструктуры рынка корпора-тивных ценных бумаг все еще крайне низок по ряду причин:

во-первых, многие руководители и основные акционеры боятсяпотерять контроль над акционерными обществами в случае их выходана рынок ценных бумаг. Наблюдается определенная пассивностьгосударства в отношении тех АО, часть государственного пакета акцийкоторых была реализована иностранным стратегическим инвесторам;

во-вторых, отсутствует нормальная инфраструктура. Хотя опре-деленное количество неплохих инструментов «голубых фишек» ужеесть, на торговлю ими влияет отсутствие правил, порядок и техно-логия исполнения сделок, заключенных с этими бумагами. Нет доста-точно централизованных, обслуживающих оптовые профессиональ-ные рынки клиринговых центров, расчетных систем.

Все вышеизложенное дает основание говорить о необходимостиразработок новых финансовых инструментов, новой стратегии работыс ними, совершенствования менеджмента и решения приоритетныхзадач. Основные из них:

1) формирование массы негосударственных ценных бумаг дляобращения на фондовом рынке;

2) создание системы защиты прав и интересов, портфельных ин-весторов;

3) разработка и реализация комплекса мер по обеспечению «проз-рачности» рынка ценных бумаг.

Залогом успеха на рынке ценных бумаг должно быть:

369

а) неукоснительное выполнение клиентских запросов;б) постоянное предложение новых услуг, осуществление которых

требует высокого уровня подготовки персонала банка или финансовойкомпании;

в) непрерывное повышение квалификации сотрудников;г) накопление позитивного опыта работы;д) универсализация структуры и деятельности компании.

15.8. Виды рисков на рынке ценных бумаг

15.8.1. Фиктивный капитал на рынке ценных бумагФиктивный (мнимый) капитал — это капитал, представляемый в

ценных бумагах: в акциях, облигациях, векселях и других их формах.Его возникновение и обращение тесным образом связаны с функцио-нированием реального (т. е. производительного) капитала. С появ-лением таких бумаг происходит как бы раздвоение капитала. С однойстороны, существует реальный капитал, представленный производ-ственными фондами, с другой — его отражение в ценных бумагах.Ценные бумаги представляют собой бумажный дубликат капитала.Их появление связано с развитием потребности в привлечении всебольшего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и рас-ширения коммерческой и производственной деятельности.

Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичныйрыноки. Термин «первичный рынок» относится к продаже новыхвыпусков ценных бумаг. Последующие перепродажи бумаг образуютвторичный рынок.

Инвестирование на рынке ценных бумаг не может не сопро-вождаться риском. Интуитивно каждый понимает под риском некуювероятность отклонения событий от среднего ожидаемого результата,и это верно. Однако часто таких представлений отнюдь не достаточнодля успешной деятельности на современном рынке.

Всякое инвестирование в финансовые активы подразумевает суще-ствование некоторого неблагоприятного события, в результате кото-рого:

— будущий доход будет меньше ожидаемого;— доход не будет получен;— можно потерять часть вложенного капитала (капитальной стои-

мости ценной бумаги);

370

— возможна потеря всего капитала (всех вложений в ценную бу-магу);

— будет утерян и доход, и вложенный в ценную бумагу капитал.В качестве допустимого риска можно принять угрозу потери части

прибыли от предпринимательской деятельности на фондовом рынке.Критический риск сопряжен не только с потерями прибыли, но и спотерей части или всей капитальной стоимости ценной бумаги.

Каждому виду инвестиций присущ собственный уровень риска.Его оценка и сопоставление с уровнем вероятного дохода показывает,что для различных видов инвестиций с одинаковым уровнем рискавеличина дохода различна. Однако одинаковый уровень доходавозможен при совершенно различных уровнях риска.

Инвестиционный риск связан с возможным распределением нормыдохода и рассчитанной вероятностью получения именно этой нормыдохода. Вероятность наступления событий случайного характера,изменяющих норму дохода, чем больше, тем длительнее инвестиция.

Таким образом, риск — категория вероятностная, и его оцениваюткак вероятность уровня потерь того или иного вида. Каждый оператор(инвестор) устанавливает для себя приемлемую степень риска.

15.8.2. Системный риск и его разновидностиДля понимания сущности риска необходимо знать его виды,

определить его в качественном и временном отношении. Поэтомуклассификация отдельных видов риска рассматривается в соответ-ствии с появлением и предпосылками их возникновения. Анализируявозможный риск, следует установить:

— относится ли он к финансовому рынку в целом или имеет отно-шение только к его сектору — рынку ценных бумаг;

— характерен ли он для рынка ценных бумаг в целом или имеетместо только в отдельных регионах, областях, т. е. привязан к геогра-фическому местонахождению;

— присущ ли он только определенной конкретной ценной бумагеили имеет отношение ко всем ценным бумагам в целом;

— связан ли он с неправильным выбором ценных бумаг для инвес-тирования;

— вызван ли он сервисным (техническим) обслуживанием опера-ций с ценными бумагами.

371

Данный подход к риску позволяет сделать вывод о том, что онпрежде всего зависит от системы фондового рынка, поэтому следуетназывать его системным. Величину риска нельзя изменить, применяятактику диверсификации, т. е. вложения в различные виды ценныхбумаг. Поскольку системный риск как риск падения рынка ценныхбумаг в целом присущ всем обращающимся на нем фондовым цен-ностям, то он является недиверсифицируемым, т. е. не снижается приизменении или расширении направления вложений. Таким образом,уровень системного риска можно считать начальным при любых вло-жениях в ценные бумаги.

Рассмотри системный риск и его разновидности.Системный (недиверсифицируемый) риск связан с рынком, на кото-

ром работает оператор. Поскольку отечественный рынок ценных бу-маг пока еще не позволяет большинству его участников работать врежиме международного рынка ценных бумаг, то его можно рассмат-ривать как целостную систему рынка ценных бумаг.Инфляционный риск.Покупая ценные бумаги, инвестор испытывает воздействие ин-

фляции. В результате доходы, получаемые инвесторами от ценныхбумаг, обесцениваются с точки зрения реальной покупательской спо-собности, и инвестор несет потери.Риск законодательных изменений.В обществе всегда существует возможность радикального измене-

ния курса, особенно при избрании нового президента, парламента,правительства. А следовательно, существует возможность:

— отказа правительства выполнять ранее принятые обязательствапо определенным фондовым инструментам или задержки в исполне-нии этих обязательств (целевой беспроцентный займ 1990 г., внутрен-ний займ 1982 г., военные займы и т. д.);

— перерегистрация выпусков ценных денежных бумаг;— изменение инвестиционного климата при введении новых нало-

говых, торговых и иных правил. Этот риск появляется при внесенииизменений в законодательную базу, а т. е. в курс реформ.Процентный риск.Финансовый рынок характеризуется колебанием движения рыноч-

ной цены, т. е. изменением процента. Таким образом, оперируя нарынке ценных бумаг, нельзя не испытывать влияние кредитного,валютного и иных секторов финансового рынка, которые определяют

372

общий процент по вложенным в финансовые активы средствам. Рискна рынке «быков» и «медведей» является неотъемлемой чертой фон-дового рынка и возникает при чередовании периода повышающеготренда фондового рынка (рынка «быка») и понижающего тренда (рын-ка «медведя»). Появление потерь, связанных с изменением тенденциив движении рынка, представляет собой составляющую часть рыноч-ного риска, т. е. риска потерь от снижения стоимости ценных бумаг всвязи с общим падением рынка.Риск военных конфликтов.Представляет собой военные действия, проводимые на той или

иной территории и приводящие к нарушению функционирования ор-ганизованных рынков, в том числе и фондовых. Как правило, госу-дарство приостанавливает работу бирж, запрещает сделки с ценнымибумагами и т. д.

15.8.3.Несистемный риск и его разновидностиВторым видом риска можно считать диверсируемый (несистемный)

риск. Он связан с особенностями каждой конкретной ценной бумаги,квалификации операторов, работающих с ценными бумагами, приме-няемой системой расчетов. Диверсифицируемый риск для даннойценной бумаги зависит от условий выпуска и обращения, т. е. опреде-ляется возможностью наступления событий, изменяющих величинупредполагаемого дохода.

Составляющие несистемного риска более сложные. В нем выделя-ются риски: объектов инвестирования, направлений инвестирования,селективный и технический, которые, в свою очередь, подразделяют-ся на определенные виды.Риск объекта инвестирования.В основном зависит от элемента и определяется уровнем его доход-

ности и способностью к выплате дохода по ценной бумаге. Такимобразом, риск объекта инвестирования зависит от возможности нас-тупления события случайного характера и потерь от вложений в цен-ные бумаги данного элемента.Бизнес-риск.Возникает в связи с отклонением от ожидаемых резервов деятель-

ности предприятия и связан с активной частью баланса. Этот риск науровне отдельно взятой фирмы оценивается при экспертном анализефинансового состояния компании — элемента ценных бумаг, органи-зованных условий и позиций инвестора на рынке.

373

Финансовый риск.Возникает по результатам вложений предприятия — эмитента, т. е.

связан с эффективностью управления пассивом баланса.Риск невыплаты дивидендов.Является частным случаем общего вида. Риск, связанный с индиви-

дуальным положением инвестора в компании анализируется, в основ-ном, по 2-м позициям:

— права, предоставляемые инвестору, уровень дивидендов, коли-чество выплат, имеет ли инвестор право голоса при решении важней-ших вопросов стратегий, приоритетность его требований по отноше-нию к держателям других ценных бумаг данной компании;

— рыночная позиция данной акции: ее популярность, объем вы-пуска, дополнительные и последующие выпуски, история обращенияна рынке.

Как правило, невыплата дивидендов связана не с отсутствием при-были, а с нежеланием администрации их выплачивать и невозможнос-тью для отдельного акционера потребовать выплаты.Риск предприятия.Связан с типом стратегии поведения предприятия на рынке. Пред-

приятие может быть консервативного типа. Предприятию агрессив-ного типа характерен другой тип риска. Предприятия умеренногориска сочетают в себе консервативный и агрессивный типы.Управленческий риск.Определяется квалификацией менеджеров, осуществляющих

управление предприятием.Риск ликвидности.Связан с возможностью потерь при реализации ценных бумаг из-

за изменения оценки их качества. Снижение предлагаемой цены реа-лизации ценной бумаги или изменение размера комиссионных за еереализацию представляет собой источник риска ликвидности. Нелик-видные активы, как правило, не является высокодоходным и требуютсущественного снижения цены при реализации.Кредитный риск.Риск того, что выпустивший ценные бумаги окажется не в состоя-

нии платить по ним. Предварительный анализ кредитоспособностиклиента существенно снижает кредитный риск.

374

Валютный риск.Появляется при переводе облигаций или акций (привилегирован-

ных) в простые акции.Промышленный риск.Представляет собой риск, при котором различные компании, кон-

курирующие между собой с целью изыскания новых рынков сбытадля однородного товара, при завоевании рынка затрагивают допол-нительные финансовые ресурсы, что снижает доходность инвестиций,при расширении сектора продаж эти затраты окупаются, в противномслучае появляется источник инвестиционного риска.Катастрофический риск.Приводящий к банкротству, потере инвестиций или даже иму-

щества предпринимателя, является результатом крупных ошибокпредпринимателей и редко рассматривается в качестве инвестици-онных решений.Страховой риск — риск вложения в ценные бумаги стран с неус-

тойчивым фондовым положением.Региональный риск.Возникает не только в связи с различным экономическим положе-

нием районов, уровнем развития фондового рынка, технологией тор-говли ценными бумагами, взаимосвязью с центральными фондовымирынками, но из-за особенностей налогового климата, действий мест-ной администрации и т. д. В частности, к немаловажным факторамриска можно отнести экономическое положение в регионе: возмож-ность аварий, экологических катастроф.Отраслевой риск.Связан с особенностями отдельных отраслей. Анализ отраслевого

риска состоит из трех частей:— определение стадии жизненного цикла; отрасли, подтвержден-

ные циклическим колебаниям, менее подверженные циклическимколебаниям, стабильно работающие, быстрорастущие молодые отрас-ли;

— установление позиции отраслей в отношении делового цикла имакроэкономических условий;

— качественный анализ и прогнозирование перспектив развитияотрасли.

375

Временной риск.Риск выпуска, покупки или продажи ценной бумаги в неоптималь-

ное время, что обусловливает вероятность определенных потерь.Технический риск.Связан с сервисным обслуживанием операций с ценными бумага-

ми. Он включает следующие разновидности:— риск поставки (невыполнение обязательств по поставке ценной

бумаги, поставка не принадлежащей продавцу ценной бумаги);— риск платежа (это оборотная сторона риска поставки);— клиринговый риск (риск, возникающий в связи с ошибками в

исчислении);— операционный риск (связан с непрофессионализмом техничес-

кого персонала);— риск перевода определяется возможностью страны перевести

средства в конвертируемую валюту.Риск по уровню оценки подразделяется на:— общегосударственный;— отраслевой;— фирменный;— связанный с положением отдельного инвестора.Риск по причинам возникновения часто подразделяется на функци-

ональный, денежный, социально-правовой, инфляционный, риск лик-видности, рыночный.

По своим последствиям риск подразделяется на риск прекращениядеятельности (например, вследствие банкротства) и вариационный,обусловленный изменчивостью доходности по ценным бумагам. Ва-риационный риск подразделяется на систематический и несистема-тический. Систематический риск связан с общерыночными колебан-иями цен ее доходности. Несистемный отражает изменчивость доход-ности данной ценной бумаги и обусловлен спецификой спроса и пред-ложения на конкретную акцию или облигацию.

15.8.4. ЗаключениеРиск — категория вероятностная, и его оценивают как вероятность

уровня потерь того или иного вида. Существует два вида риска: сис-темный и несистемный, которые в свою очередь делятся на др. виды.Для определения риска можно воспользоваться статистическим,

376

экспертным и комбинированным методами. Суть статистическогометода заключается в том, что изучается статистика потерь и прибы-лей, имевших место при данном и аналогичном инвестиционных ре-шениях, устанавливается величина и частота получения той или инойэкономической отдачи, а затем проводится вероятностный анализ исоставляется прогноз для будущего инвестиционного проекта.

Экспертный метод может быть реализован путем обработки мне-ний опытных предпринимателей и менеджеров. Наиболее приемле-мым для практического применения является комбинированныйметод, сочетающий расчет показателей и экспертную оценку вариан-тов инвестиционных решений.

377

ГЛАВА 16. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПРАВА

16.1. Финансовая система и ее правовые основы

Природа финансовой системы государства, исторические условияразвития финансового законодательства есть объективная основа раз-вития финансов и национальной экономики. Здесь решающее значе-ние имели два фактора: появление государства в результате расколаобщества на классы с противоположными экономическими интере-сами и достижение обществом такой исторической ступени развития,когда товарно-денежные отношения вытесняют натуральные формыхозяйства.

При господстве последних государственные потребности удовлет-ворялись преимущественно за счет натуральных доходов, полученныхот эксплуатации государственных земель, оросительных систем,лесов, рудников, а также путем натуральных повинностей поданных.История древних рабовладельческих государств (Египет, Вавилон,Афины, Рим и др.) показывает, что денежные налоги и пошлины вво-дились постепенно. Одновременно государство устанавливает своеисключительное право на чеканку металлических монет, используетв определенные монеты это право для выпуска неполновесных монет,практикует сдачу на откуп частным лицам сбор налогов, прибегает кгосударственным займам.

Такая финансовая деятельность способствует развитию самих фи-нансовых отношений и установлению правовых норм, их регулиру-ющих. С самого начала процесса складывания финансового праваотчетливо проявились его классовая природа, служение интересамимущих. Так, зажиточные слои Рима пользовались в период респуб-лики и империи привилегиями: на них не распространялся ряд налогови податей. В то же время расширились возможности для использо-вания государственных средств рабовладельцами в целях личногообогащения (выполнение государственных заказов, появление инсти-тута откупщиков налогов и т. д.).

В эпоху средневековья частная власть светских и духовных фео-далов создала условия, при которых эти феодалы наряду с сосредото-чением в своих руках военной и судебной власти располагали практи-чески неограниченными правами взимания на подведомственной

378

территории налогов, податей, пошлин, всякого рода штрафов, нередкочеканили свою монету и вводили различные регалии (охоты, рыбнойловли, соляного промысла и прочие). Частная власть помещиков икнязей церкви имела публично-правовой характер, распространяясьи на область финансовых отношений. Одновременно росло налоговоеобложение населения и непосредственно королевской властью. В тевремена сословия резко разделялись на податные (к которым относи-лись крестьяне, ремесленники городов) и неподатные (помещики,духовенство, верхушка цехового города); последние полностью осво-бождались от налогов.

16.2. Финансовая деятельность государстваи финансовое право

16.2.1. Основы развития финансового праваСпецифика финансового права определяется его предметом, видом

общественных отношений и некоторыми особенностями их регулиро-вания.

Предметом финансового права являются общественные отноше-ния, складывающиеся в процессе финансовой деятельности государ-ства. Эти отношения имеют свои особенности, которые заключаютсяв том, что они, во-первых, связаны с организующей ролью государствапо распределению общественного продукта и его основной части —национального дохода в целях образования необходимых обществуфондов потребления и фондов накопления; во-вторых, возникают поповоду мобилизации, распределения и использования государствомденежных средств; в-третьих, их объектом служат деньги и денежныеобязательства, связанные с образованием и использованием фондовденежных средств.

По характеру и особенностям эти отношения выделяются из боль-шого круга существующих в обществе денежных отношений и яв-ляются финансовыми отношениями.

Как отрасль права финансовое право есть совокупность норм, регу-лирующих общественные отношения по поводу мобилизации, рас-пределения и использования государством денежных средств, необ-ходимых для выполнения его задач и функций.

379

Финансовое право способствует росту благосостояния народа ивоспитанию граждан в духе бережливого отношения к государствен-ным, общественным и личным денежным средствам.

Сферой действия финансового права является только финансоваядеятельность государства. Правда, в процессе ее осуществления могутвозникнуть и действительно возникают отношения, регулируемыедругими отраслями права (например, гражданским). Но наиболеехарактерна финансовая деятельность для финансового права, регули-рующего отношения, которые составляют ее основное содержание.

Финансовое право можно определить как совокупность юридиче-ских норм, регулирующих общественные отношения, возникающиев процессе планового собирания, распределения и использованиягосударством денежных средств, необходимых для осуществленияего задач и функций в данный период развития.

Регулируя многообразные общественные отношения, финансовоеправо способствует обеспечению денежными средствами деятельно-сти государства по созданию материально-технической базы, ростуобщественных фондов и повышению материального и культурногоуровня жизни населения, укреплению оборотоспособности страны,развитию международных экономических и культурных связей. Всилу неразрывной связи с экономикой финансовые отношения обла-дают большой степенью правовой урегулированности.

Посредством финансового права государство организует образова-ние и использование накоплений в народном хозяйстве, перераспреде-ляет их между отраслями хозяйства и культуры, республиками, облас-тями и районами страны, а также между группами населения. Фи-нансовое право содействует осуществлению контроля тенге за рента-бельностью предприятий, выполнением ими заданий народнохозяй-ственного плана, использованием новой техники, различных материа-льных и денежных фондов.

Финансовое право, как и любая иная отрасль права, представляетсобой совокупность юридических норм, выражающих волю народакак и другие отрасли права, оно обеспечивается в своем осуществле-нии экономикой, организаторской и воспитательной деятельностью,а также принудительной силой государства.

Конечно повышение роли экономических методов, таких рычагов,как финансы, кредит, хозрасчет, прибыль, цена и т. д., вовсе не снижает

380

значения правового воздействия на экономическую сферу. Ведь при-вести в действие все эти рычаги возможно лишь с помощью правовогомеханизма. Осуществляемые в ходе экономической реформы меро-приятия находят соответствующее закрепление в целом ряде юриди-ческих актов. Содержащиеся в них нормы самых различных отраслейправа способствует тому, чтобы экономические рычаги использова-лись комплексно, во взаимодействии и с наибольшей эффективнос-тью; к сфере финансового права в значительной своей части отно-сятся, например, нормы, которые закрепляют расширение хозяйствен-ной и финансовой самостоятельности предприятий, изменениеисточников и методов финансирования оборотных средств и капиталь-ных вложений, устанавливают новый порядок распределения при-были, образования и расходования поощрительных и иных фондов.С помощью финансово-правовых норм также реализуются крупныеизменения в самих методах мобилизации и использования государ-ственных средств — введение платы за производственные фонды,расширение сферы банковского кредитования.

Общие положения о роли финансового права конкретизируютсяпри рассмотрении его отдельных институтов.

16.2.2. Современная система финансового праваФинансовое право представляет собой систему юридических норм,

в основе построения которой лежит учет особенностей отношений,регулируемых этими нормами.

Нормы финансового права закрепляют правовые основы финансо-вой деятельности государства, единство всей финансовой системы,устанавливая при этом принципы и функции, общие для всех ее пра-вовых институтов, определяют правовые основы финансового контро-ля, поскольку всем финансово-правовым институтам наряду с распре-делительной функцией присуща и контрольная.

Совокупность этих норм составляет Общую часть финансовогоправа.

Финансовое право вместе с тем включает нормы, регулирующиеопределенную группу финансовых отношений, различаемых по видо-вым признакам. Это позволяет выделить в системе данной отраслиправа отдельные финансово-правовые институты (например, бюджет-

381

ное право, обязательные платежи государственных предприятий и ор-ганизаций в бюджет, налоги, кредит, страхование и т. д.).

Совокупность этих норм составляет Особенную часть финансовогоправа.

Многообразие финансовых отношений обусловило необходимостьи целесообразность в одних случаях регулировать определенную ихсовокупность полностью нормами финансового права. Это приводитк образованию единого финансового института, к таким институтамотносятся: бюджетное право, обязательные платежи государственныхпредприятий и организаций в бюджет, налоговое право, государствен-ные расходы, валютная монополия. В других случаях определенныйкомплекс финансовых отношений регулируется не только нормамифинансового права, но, как отмечалось уже выше, и нормами другихотраслей права, например гражданского. Это приводит к образованиюсмешанных, или комплексных юридических институтов.

Систематизация норм финансового права применительно к Общейи Особенной частям имеет не только теоретическое, но и практическоезначение. Она позволяет лучше, эффективнее пользоваться финансо-вым законодательством и содействует соблюдению законности во всейфинансовой деятельности государства.

В процессе планового собирания и распределения государствомденежных средств возникают многочисленные общественные отно-шения. В подавляющем большинстве случаев они регулируются нор-мами финансового права и представляют собой финансово-правовыеотношения.

Финансово-правовые нормы, как и нормы других отраслей права,устанавливают определенные правила поведения, права и обязанностисторон. Они отличаются тем, что имеют особую сферу применения— область финансовой деятельности государства. Конкретное содер-жание финансово-правовых норм может быть различным. Они опре-деляют, например, состав и порядок аккумуляции государственныхдоходов; состав, направление и порядок финансирования расходов;устанавливают организацию бюджетной и денежной системы РК,краткосрочного и долгосрочного кредитования.

Как правило, финансовые нормы имеют императивный характер,то есть содержат обязательное предписание должного поведения.

382

Система отрасли финансового права состоит из Общей и Особен-ной частей.

Нормы Общей части закрепляют основные начала финансовой дея-тельности государства, ее задачи, формы и методы осуществления,устанавливают круг и компетенцию органов, участвующих в финан-совой деятельности.

Эти нормы устанавливаю общие положения для всех финансово-правовых институтов.

Кроме того, финансовое право объединяет целый ряд отдельныхправовых институтов. Каждый из них регулирует соответствующийкруг однородных финансовых отношений, то есть имеет свой (ужеболее узкий) объект регулирования — отношения в области бюджета,отношения в области государственных доходов и т. д.

Вместе с общими положениями, характерными для всех финан-совых отношений, каждая из этих групп, как увидим позднее, имеетособенности, обладает своими чертами, своими способами, аккумуля-ции или распределения доходов (например, обязательность и добро-вольность, возвратность и безвозвратность, возмездность и безвоз-мездность).

Под системой финансового права и следует понимать единство,взаимосвязь и дифференциацию финансово-правовых норм по отде-льным институтам с учетом особенностей содержания регулируемыхими общественных отношений.

Особенная часть финансового права включает в себя нормы, регу-лирующие отношения (или их часть) в области:

1) бюджета; 2) государственных доходов; 3) государственного кре-дита (займов и вкладов в сберегательные кассы); 4) государственногострахования; 5) государственных расходов и бюджетного финансиро-вания; 6) кредитование и расчетов; 7) денежного обращения; 8) финан-сового контроля.

Система курса финансового права (последовательность изложенияосновных проблем) в основном производна от системы финансовогоправа и строится в соответствии с ней, применительно к указаннымправовым институтам.

В общей части курса — «финансовая деятельность государства ифинансовое право» — выявляется внутреннее единство финансовогоправа, обосновывается его предмет, необходимость, формы и методы

383

осуществления финансовой деятельности, определяется место даннойотрасли права в системе всего права, особенности финансово-право-вых норм и отношений.

16.3. Методологические основы финансового права

16.3.1. Основные принципы финансового праваРешение задач, связанных с созданием материально-технической

базы, требует неослабленного внимания со стороны государства к воп-росам мобилизации огромных денежных ресурсов и их рациональногоиспользования. Это находит свое проявление в совершенствованиируководства экономической, дальнейшем развитии законодательства,в частности в области финансов, а также принципов, лежащих в осно-ве отрасли финансового права.

1. Принцип плановости. В финансовом праве он конкретизированприменительно к финансовым планам занимающим видное место всистеме хозяйственного планирования.

Основной формой государственного планирования развития хозяй-ства является пятилетний план, в котором важнейшие задания распре-делены по годам и доведены до каждого предприятия, это определяетнеобходимость совершенствовать все планирование финансовыхресурсов государства (бюджетное, кредитное, финансовые планыпредприятий и отраслей хозяйства и другие), чтобы достигнуть опти-мального сочетания материальных и финансовых ресурсов, добитьсястабильности производственных и финансовых планов и усилениявоздействующей роли финансов на повышение эффективности об-щественного производства.

2. Принцип демократического централизма получил закреплениев целом ряде норм финансового права. Это установление компетенциивысших и местных органов власти и управления в области финансови ее разграничение, обеспечивающие соблюдение суверенных правРК, единство бюджетной системы и финансовой политики государ-ства, урегулирование финансовых отношений между государством,предприятиями и организациями на основе расширения их хозяй-ственной самостоятельности и другие.

Правильное сочетание объективно необходимой финансовой цен-трализации с расширением полномочий органов государства в их фи-

384

нансовой деятельности является одним из важнейших направленийтеории и практики совершенствования финансового законодательствагосударства.

3. Принцип демократизма закреплен в финансовом праве с учетомособенностей финансовой деятельности многонационального госу-дарства и вовлечение широких масс трудящихся в управление государ-ством.

Независимо от экономической мощи, численности населения, на-циональных и бытовых особенностей каждое государство обладаетравными правами в финансовой деятельности, в том числе равнымправом на самостоятельное формирование и исполнение своего бюд-жета. Равными правами в данной области в пределах своей компетен-ции обладает Республики Казахстан.

Активное участие в привлечении необходимых государству денеж-ных средств и в их экономном расходовании принимают группы ипосты народного контроля, экономические и общественные инспек-ции при финансовых органах и кредитных учреждениях.

4. «Принцип законности» конкретизируется в нормах финансовогоправа, предписывающих строгое соблюдение действующего финансо-вого законодательства и финансовой дисциплины.

Финансовая дисциплина обязывает участников финансовых отно-шений строго соблюдать правила поведения, предписываемые норма-ми финансового права, обеспечивать охрану интересов государства,в соответствии с ними имущественных прав государственных пред-приятий и учреждений, кооперативных и других общественных орга-низаций, а также граждан. Так, органам народного контроля предо-ставлено право производить денежные начеты на должностных лиц,причинивших своими неправильными действиями или нераспоряди-тельностью материальный ущерб государству и иным организациям.Финансовая дисциплина направлена на обеспечение выполнения вустановленные сроки денежных обязательств перед государством,погашения полученных ссуд в банках, своевременного производстварасчетов между поставщиками и покупателями, расходования денеж-ных средств в соответствии с планами и в меру фактической потреб-ности.

В правовом отношении финансовая дисциплина основывается нанормах, учитывающих особенности соблюдения порядка поступления

385

и расходования бюджетных средств (бюджетная дисциплина), правил,действующих в области расчетов (расчетная дисциплина), правил,устанавливающих сроки и порядок погашения денежных обязательств(платежная дисциплина). Принцип законности, выраженный в финан-совом праве, содействует укреплению хозяйственного расчета и рас-ширению экономических методов в руководстве экономикой, береж-ливому и рациональному использованию фондов денежных средств.

16.3.2. Задачи и научные исследования финансового праваПредмет науки финансового права обусловлен наличием отрасли

финансового права. Наука финансового права, изучая финансовоеправо, обосновывает его как самостоятельную отрасль права в системеправа, устанавливает предмет его правового регулирования и системудействующих в этой отрасли норм, исследует вопросы, связанные ссовершенствованием финансового законодательства.

В своем развитии наука финансового права прошла ряд этапов. Еетеоретические исследования начались еще в 20-е годы. Они касалисьпреимущественно отдельных вопросов бюджетного, налогового пра-ва, основ банковского права. В сборнике по вопросам кредитного пра-ва, а также в книге М. М. Агаркова излагались главным образом спозиций гражданского права основы кредитного и в целом банков-ского права, в отдельных работах рассматривалось налоговое законо-дательство. К этому же времени относится появление работ, в которыхфинансовое право обосновывалось как учебная дисциплина. В курселекций профессора М. Д. Загряцкого финансовое право излагалоськак часть науки о финансах, а финансовое управление как предметнауки административно-финансового права. В работе профессора С.А. Котляревского содержалась характеристика финансового законода-тельства.

Формирование предмета и системы финансового права продол-жало оставаться актуальной проблемой. Первые серьезные шаги вэтом направлении были сделаны в предвоенные годы. Результатомэтих исследований явились работы, посвященные предмету и системефинансового права. К этому времени относятся разработка программыпо финансовому праву для высших юридических учебных заведений,издание специального учебника по этой дисциплине, разработка проб-лем бюджетного права.

386

В послевоенные годы тематика исследований значительно расши-ряется. Они проводятся в тесной связи с практикой, особое вниманиеуделяется исследованию бюджетного права.

Плодотворно изучаются и другие институты финансового права.Ряд работ и монографических исследований был посвящен актуаль-ным проблемам теории финансового права.

Особое внимание в последние годы уделяется исследованию меж-государственных финансовых, кредитных и валютных отношений,между государствами, развивающимися странами, а также капиталис-тическими странами. Их результатом явилось начало формированияотрасли международного финансового права.

Расширение экономических методов руководства экономикой ихозрасчетных начал в управлении, совершенствование демократичес-ких форм и методов хозяйствования вызвали необходимостьсовершенствования всего хозяйственного, в том числе и финансового,законодательства, глубокой и всесторонней разработки актуальныхпроблем финансового права.

Наука финансового права призвана ставить и разрешать вопросысовершенствования правового регулирования финансовых отноше-ний. Тем самым она должна содействовать повышению роли финансо-вого права в успешном решении выдвинутых задач по эффективномуиспользованию финансово-кредитных институтов в период строите-льства общества.

16.4. Заключение

Современный этап развития международного экономического сот-рудничества характеризуется все большим разветвлением различныхпо своему содержанию хозяйственных связей.

Созданы многочисленные международные экономические и науч-но-технические организации, финансовые и кредитные институты.В этих условиях возникла практическая потребность в правовом регу-лировании межгосударственных финансовых отношений.

Предметом международного финансового права являются фи-нансовые, кредитные, расчетные и валютные отношения. Однако ос-новные видовые различия не исключают общих родовых признаков,присущих всем этим отношениям, к таким признакам относятся:

387

1) денежный характер отношений;2) обязательное участие в них заинтересованных суверенных госу-

дарств и их управомоченных органов;3) возникновение отношений из внешней деятельности государ-

ства.В соотношении норм международного и внутригосударственного

финансового права имеет место применение всех трех способов взависимости от особенностей конкретных финансовых отношений.

Актуальное значение приобретает задача активного использованиявалютно-финансовых отношений международного кредита, повы-шения их роли в дальнейшем совершенствовании всех форм и методовмежгосударственных экономических, научно-технических и культур-ных связей как между государствами, так и между другими странами.В связи с этим вопросы правового регулирования таких отношений,определяя место специальных финансово-правовых норм в общей сис-теме международного права, приведение их в соответствие с реаль-ным содержанием и значением валютно-финансовых операций, прив-лекают все более пристальное внимание науки и практики.

Финансовая система — это совокупность финансовых отношенийи регулирования их институтов. Основные институты финансовогоправа — бюджетное право, правовое регулирование государственныхдоходов и государственных расходов, правовые организации креди-тования, расчетов и денежного обращения, валютное законодатель-ство.

К источникам финансового права относятся постановления и рас-поряжения министров Республики Казахстан; инструкции, положенияи приказы Министерства финансов Республики Казахстан и другие.

Посредством бюджета и других институтов финансовой системыгосударство обеспечивает плановую аккумуляцию, распределение,перераспределение и использование денежных средств и системати-ческий финансовый контроль.

Финансовая деятельность — особый вид деятельности по осущес-твлению государственной власти и государственного управления,которая в целом регулируется нормами государственного и админи-стративного права. Финансовое право охватывает лишь те финансовыеотношения, которые носят организационный характер. Финансовыеотношения, основанные на договоре, регулируются гражданским

388

правом. Так, например, финансовое право включает вопросы органи-зации банковского дела и системы расчетов, но не охватывает отноше-ния между учреждениями банка и получателями кредитов, междуклиентами банка, ведущими расчеты, и т. д.

В капиталистических странах (в т. ч. в дореволюционной России)предпринимались попытки отнесения финансового права само-стоятельной отрасли, однако его обособление произошло далеко невезде. В ряде буржуазных государств нормы права, относящиеся кфинансовой деятельности государства, рассматриваются как нормыправа, относящиеся к финансовой деятельности государства, рас-сматриваются как нормы государственного (конституционного) права,с одной стороны, и административного, с другой.

389

ГЛАВА 17. ФИНАНСЫ И БИЗНЕС-ПЛАН

17.1. Основы финансового плана предприятия

В условиях рыночной системы экономики и предпринимательствасоздание нового предприятия неизбежно связано с определеннымитрудностями и риском, угрожающий его существованию и развитиюкомплексной деятельности. Для начинающих предпринимателейочень важно уметь предвидеть подобные трудности и заранее выра-ботать стратегию их преодоления. Угроза может исходить от конкурен-тов, собственных ошибок в подборе управленческой команды ипросчетов в области маркетинга или производства. Наличие альтер-нативной стратегии или программ в глазах потенциального партнерабудет свидетельствовать о знании предпринимателем возможныхтрудностей и готовности к их решению.

Цель финансового раздела бизнес-плана состоит в том, чтобы пред-ставить целостную и достоверную систему расчетов, отражающихожидаемые финансовые результаты деятельности фирмы, именно изэтого раздела инвестор узнает о том, что на какую прибыль он можетрассчитывать, а кредитор — о способности потенциального заемщикаобслуживать свой долг.

В целом потенциального партнера интересуют кредитоспособ-ность фирмы, т. е. финансовое состояние, оценка затрат на организа-цию будущего предприятия и его функционирование, стандартныйотчет о прибылях и убытках, балансовая ведомость и кассовый план.

17.2. Инвестиции и инвестиционные процессы

Что понимается под инвестициями.Вложения в основной капитал (основные средства производства),

в резервы, в запасы, а также в другие экономические объекты и про-цессы, требующие отвлечения материальных и денежных средствна продолжительное время, именуются инвестициями.

Инвестиции обладают разветвленной структурой. В соответствиис делением капитала на физический и денежный инвестиции такжепринято делить на инвестиции в материально-вещественной и денеж-ной формах. Инвестиции в материально-вещественной форме — этостроящиеся производственные и непроизводственные объекты, обо-

390

рудование и машины, направляемые на замену или расширения техни-ческого парка, увеличение материальных запасов и другие инвести-ционные товары, призванные развивать и приумножать основныесредства экономики ее материально-техническую базу. Инвестициив денежной форме есть денежный капитал, направляемый на созданиематериально-вещественных инвестиций.

Валовыми инвестициями в производстве называют инвестицион-ный продукт, направляемый на поддержание и увеличение основногокапитала (основных средств) и запасов.

Реальные инвестиции представляют собой вложения в отрасли эко-номики и виды экономической деятельности, обеспечивающие, при-носящие приращение реального капитала, т. е. увеличение средствпроизводства, материально-вещественных ценностей.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции,облигации, векселя, другие ценные бумаги и финансовые инстру-менты. Такие вложения сами по себе не дают приращения реальноговещественного капитала, но способны приносить прибыль, в томчисле спекулятивную, за счет изменения курса ценных бумаг во вре-мени или различия курсов в разных местах их купли и продажи.

В составе финансовых инвестиций выделяют и различают долго-срочные и краткосрочные инвестиции.

В зависимости от того, кто инвестирует капитал, вкладывает сред-ства, различают государственные, частные, иностранные инвестиции.Государственные инвестиции представляют часть национальногодохода в виде средств государственного бюджета, местных бюджетов,вкладываемых в развитие экономики, отвлекаемых от текущего госу-дарственного потребления в целях обеспечения поддержания произ-водства, социальной сферы экономического роста. Частные инвести-ции — это негосударственные вложения средств, принадлежащихкомпаниям, предпринимателям, населению. Иностранными называютинвестиции, поступающие из-за рубежа, они могут быть как государ-ственными, так и частными.

17.3. Бизнес-план и источники привлечения капитала

17.3.1. Инвестиции как источники привлечения капиталаИнвестиции, прежде всего в бизнес-плане — денежный капитал,

в котором они зарождаются и первоначально представлены, по анало-

391

гии со всеми другими видами экономических ресурсов ограничены.Можно выделить три основных экономических субъекта — потреби-телей инвестиционных ресурсов. Это государство в лице органов госу-дарственного управления, предприятия предприниматели, а также на-селение.

Чтобы привлечь необходимые инвестиции, государство используетвнутренние и внешние источники. Основной внутренний источникпредставляют доходы, средства государственного и региональных,местных бюджетов, полученные посредством налогообложения пред-приятий, предпринимателей, населения.

Наряду с собственно налогами государство прибегает к другимвидам обложений, целевым сборам, обязательным платежам, исполь-зуя также прибыль от государственной внешнеэкономической деяте-льности.

Весомым источником финансирования государственных инвести-ций ресурсов является продажа облигаций государственных займовс их последующим выкупом (погашением) и выплатой процентов пооблигациям. Государство может прибегать и к другим способам займа,получать внутренние кредиты от центрального банка, использоватьдоходы от продажи разного вида ценных бумаг, в том числе лотерей-ных билетов.

Государство способно привлекать инвестиции из внешних источ-ников в виде кредитов, иностранной помощи.

Потребность домашних хозяйств в инвестициях ограничиваетсявложениями в предметы длительного пользования, дома, квартиры,приусадебные участки. Современные семьи тяготят и к финансовымвложениям в ценные бумаги, приобретая акции и облигации.

Центральным агентом привлечения и использования производ-ственных инвестиций служат предприятия разных форм собствен-ности, компании, фирмы, предприниматели.

Основным внутренним источником инвестиционного финансиро-вания предприятий является прибыль, получаемая от всех видовхозяйственной деятельности. Остающаяся после уплаты налогов,рентных платежей и выплаты дивидендов прибыль может быть це-ликом использована предприятиями и предпринимателями в виде вло-жений капитала в собственное производство.

392

17.4. Структура капитала и определение его потребностей

Структура привлекаемого капитала определяется в зависимостиот сферы и направлений предпринимательской деятельности; тре-бований выбранной отрасли экономики и особенностей рынков сбытатоваров и услуг; финансовых возможностей; целей и задач фирмы идругих факторов. В натурально-вещественной форме капитала раз-личают основной и оборотный капитал, а в стоимостной форме —основные и текущие активы, которые в совокупности и составляютактивы фирмы.

Основной капитал (основные активы) — это средства произ-водства, находящиеся в собственности фирм или взятые на условияхдолгосрочной аренды.

В составе основных активов выделяются материальные немате-риальные и финансовые активы.

К материальным относятся инвестиции в землю, здания и сооруже-ния, производственное и конторское оборудование, транспорт и сред-ства связи.

Под нематериальными активами понимаются средства, вложенныев неосязаемые активы, которые способны приносить прибыль в тече-ние нескольких лет.

Оборотными капиталами (оборотными активами) являются тесредства производства, которые полностью используются при норма-льной хозяйственной деятельности и переносят свою стоимость напродукцию в относительно короткий срок (менее чем за один год)или в течение одного операционного цикла (от момента приобретенияматериальных запасов до момента поступления денежных средствот продажи готовой продукции).

К оборотному капиталу относятся материальные запасы, денежныесредства, дебиторская задолженность, расходы будущих периодов,ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения.

393

Рисунок 11

Капитал (активы) фирмы

Основной капитал (основные активы)

Оборотный капитал (текущие активы)

Материаль- ные активы (земля, зда- ния и соору- жения, обо- рудование)

Нематери- альные акти- вы (НИОКР, патенты)

Финансовые активы дол- госрочные вложения в ценные бу-

маги

Ценные бу- маги и про- чие кратко- срочные

финансовые вложения

Денежные средства

Дебиторская задолжен- ность счета, предъявлен- ные к опла-

те

Расходы арендной платы,

страховые взносы

Кассовая на- личность

Депозиты на банковских и прочих сче-

тах Материальные запасы

Товарные запасы

Производст- венные запа-

сы

Незавер- шенное

производст- во

Запасы готовой продук- ции

394

17.4.1. Источники финансирования деятельности фирмыФинансирование деятельности фирмы означает привлечение необ-

ходимого капитала для приобретения основных и оборотных фондов.В условиях рыночной экономики наиболее часто, в особенности

на начальных стадиях становления фирм, используются внутренниеисточники финансовых ресурсов, к которым можно отнести прибыль;продажу малоиспользуемых активов; сокращение оборотного капи-тала; кредиты. Получаемые у поставщиков (в частности, путем задер-жки на несколько дней оплаты счетов за полученную продукцию);дебиторскую задолженность, имеется в виду быстрая инкассация де-нег по векселям, а также амортизационные отчисления.

Другие источники финансовых средств носят внешний характердля фирмы.

В совокупности все источники финансирования составляют пас-сивы фирмы, которые подразделяются на собственные и заемные пас-сивы (капитал).

Собственный капитал — это имущественный или денежный вкладв уставный фонд фирмы ее владельца либо совладельцев, а такжесоответствующая доля прибыли (или убытков), остающаяся в распо-ряжении данной фирмы.

Заемный капитал — это инвестиции в фирму, привлеченные наопределенный срок и на определенных условиях и связанные с финан-совыми обязательствами этой фирмы перед кредиторами или инвес-торами.

Капитал фирмы может подразделяться на краткосрочный и дол-госрочный.

17.4.2. Финансовый план в составе бизнес-планаВо многих странах мира внутрифирменное планирование стало

неотъемлемой и составной частью любого бизнеса, независимо отформы собственности и масштабов деловых операций. Однако в боль-шинстве случаев началом планирования предпринимательской дея-тельности служит процесс составления бизнес-плана.

Основными причинами большинства неудач начинающих предпри-нимателей, по данным зарубежных специалистов, чаще всего являются:

1. некомпетентность (более 40 % неудач), связанная с неспособно-стью вести дела по физическим, моральным или интеллектуальнымпричинам;

395

2. отсутствие управленческого опыта (15—17 % неудач);3. нехватка жизненного опыта и знаний (15—17 %), обусловленная

тем, что начинающий предприниматель знает только один аспектбудущего бизнеса (обычно в области производства), но мало осведом-лен в области маркетинга, финансов, снабжения и т. п.;

4. отсутствие профессиональных навыков (13—15 %), когда чело-век берется за дело, которое ему мало знакомо (например, открываетмагазин, но никогда раньше сам не стоял за прилавком).

В настоящее время многие предприниматели и предприятия и част-ные предприниматели, действующие в Казахстане, недооцениваютважность подготовки бизнес-плана, который мог бы помочь им в опре-делении целей на будущее и привлечении необходимого капитала длярасширения производства товаров и услуг. При формировании эффек-тивной рыночной экономики разработка квалифицированных бизнес-планов приобретает особое значение и актуальность по трем при-чинам:

Во-первых, в казахстанский бизнес каждый год вступает новоепоколение частных предпринимателей, руководителей и менеджеровпредпринимателей предприятий различных форм собственности, необладающих достаточным опытом управленческой деятельности икрайне слабо предоставляющих себе ожидающих их экономическиепроблемы; во-вторых, складывающиеся рыночные отношениятребуют даже от опытных специалистов и руководителей более тща-тельного планирования хозяйственной деятельности предприятий,поскольку в жесткой конкурентной борьбе не бывает мелочей; в-тре-тьих, для привлечения иностранных инвестиций в экономику респуб-лики необходимо уметь на уровне международных стандартов обосно-вать собственный проект, показать его достоинства и квалифицирован-но доказать потенциальным инвесторам и кредиторам свою способ-ность просчитывать все аспекты эффективного использования финан-совых ресурсов. В большинстве случаев решению этих задач призванпомочь бизнес-план, который активно используется зарубежными биз-несменами и компаниями.

17.5. Формирование бизнес-плана и финансового плана фирм

Бизнес-план — это тщательно продуманный плановой документ,который на основе всестороннего анализа имеющихся возможности

396

для начала или расширения бизнеса четко выражает концепциюведения и управления предпринимательской деятельностью в целяхреализации конкретного проекта, способного обеспечить высокие до-ходы для кредиторов и инвесторов.

Процесс разработки бизнес-плана помогает частным предпринима-телям и фирмам разобраться во всех аспектах проекта и перспективахроста собственного дела, предвидеть возможные изменения и проб-лемы, определить пути их решения, а по мере его реализации обеспе-чить контроль за текущими деловыми и впоследствии оценить достиг-нутые результаты.

Большинство зарубежных фирм составляет свой бизнес-план напредстоящий год с разбивкой по месяцам и в редких случаях охваты-вают периоды, превышающие пять лет. По мере изменения экономи-ческой ситуации и финансового положения в бизнес-планы постоянновносятся необходимые корректировки, в результате чего процесс ихразработки никогда не прекращается. Информация, включаемая в биз-нес-план, как правило, должна быть точной, внушать чувство оптимиз-ма и энтузиазма. Следует учитывать, что бизнес-план читают живыелюди, которые с удовольствием откликнутся на деловое и увлекатель-ное изложение, но отвернутся, если оно будет скучным, непродуман-ным и плохо построенным. Бизнес-план выполняет три основные фун-кции:

Во-первых, он используется для разработки концепции ведениябизнеса, т. е. как своего рода плановый документ; во-вторых, бизнес-план является инструментом, позволяющим оценить фактическиерезультаты деятельности фирмы за определенный период в сопостав-лении с намечавшимися показателями и расчетами. Наконец, в-третьих, бизнес-план служит важным средством привлечения необхо-димого капитала. Большинство западных кредиторов и инвестороввкладывают собственные финансовые средства в новое дело лишьпосле детального ознакомления с бизнес-планом. Во многих практи-ческих аспектах бизнес-план часто становится первым опытом страте-гического планирования предпринимательской деятельности фирмы.Бизнес-планы составляют и отдельные частные предприниматели,только начинающие собственное дело, и крупные фирмы, уже давнопрошедшие стадию становления. Многие фирмы используют бизнес-план для проверки новые инновационных идей и прогнозирования

397

результатов своей деятельности. При разработки бизнес-планов зре-лые фирмы имеют преимущество по сравнению с начинающими пред-принимателями, поскольку опираются на уже приобретенный опыт,успехи и неудачи.

Финансовый раздел бизнес-плана служит средством объективногоконтроля за ходом реализации проекта и используется фирмами длясоставления производственных бюджетов и анализа их выполнения.Отклонение от расчетных финансовых показателей позволяет выявитьлибо ошибки в определении необходимых ресурсов, либо недоста-точный контроль за выполнением бизнес-плана.

Бизнес-план часто используется для привлечения деловых парт-неров, создания совместных предприятий, организации общих проек-тов или получения капитала в любой форме. Большинство фирм ста-вит эту функцию бизнес-плана на первое место. И хотя она имеетважное значение, тем не менее является одной из множества проблем,стоящих перед фирмой. Чрезмерный упор на нее может привести ктому, что разрабатываемый бизнес-план будет ориентированным наслишком высокие результаты. Окажется лишенным объективности,которая необходима ему для выполнения других функций. Завышен-ный бизнес-план вольно или невольно станет служить средством об-мана кредиторов и инвесторов. Следует учитывать, что бизнес-планслужит лишь началом организации процесса собирания капитала,необходимого для реализации проекта, поскольку он является первымдокументом, с которым знакомятся потенциальные инвесторы иликредиторы, и используется как инструмент для ведения переговоровс ними. Бизнес-план — это конфиденциальный документ и вручаетсятолько тем, кому действительно необходим — менеджерам, консуль-тантам, потенциальным инвесторам и кредиторам.

Известная консалтинговая фирма «Эрнст энд Янг» рекомендуетпервоначально рассылать бизнес-план в пределах 3—10 возможныхисточников финансирования.

17.5.1. Структурные элементы финансового планаСтруктура финансового плана в составе бизнес-плана и степень

его детализации зависят от размеров создаваемого предприятия, бу-дущих сфер его деятельности, особенности рынков сбыта, наличиеконкурентов и перспектив дальнейшего развития бизнеса. Так, на-

398

пример, для создания новой модели персонального компьютера потре-буется тщательно продуманный и подробный бизнес-план, диктуемыйсложностью самой продукции и рынка сбыта, в то время как бизнес-план по организации розничной продажи видеокассет значительноскромнее. Но и тот и другой план должен быть достаточно подробным,чтобы, ознакомившись с ним, потенциальный партнер смог получитьполное представление о предлагаемом проекте и понять его цели.Полный бизнес-план обычно имеет значительный объем. Поэтому вотраслях с наибольшей степенью конкуренции, непредсказуемостьюрыночной конъюнктуры и быстрыми темпами роста в качестве альтер-нативы полному плану, требующему, как правило, 200—300 часов наразработку, стал применяться его сжатый вариант, который, сохранялосновные параметры будущего проекта, значительно короче по своемуобъему: 4—10 страниц вместо 40—50. На первом этапе поиска парт-неров используется сжатая версия бизнес-плана, а затем, в случае заин-тересованности, она дополняется полным документом. Подготовите-льным этапом составления бизнес-плана является сбор необходимойинформации об объеме потенциального спроса потребителей, произ-водственных и финансовых потребностях будущего предприятия.Располагая такой информацией, можно еще до начала плановойдеятельности оценить жизнеспособность концепции нового проекта.Ценными источниками информации о спросе помимо самостояте-льных исследований могут стать статистические материалы, пуб-ликации отраслевых ведомств и ассоциаций, статьи в научных жур-налах, мнения ведущих специалистов или экспертов. Большую частьпроизводственной информации можно получить из первых рук, обра-тившись к производителям аналогичной продукции. Наиболее важ-ным моментом является сбор финансовой информации. Существуюттри группы финансовых показателей, позволяющих оценить жизне-способность будущего проекта; прогноз доходов и расходов в течениепервых трех лет; прогноз денежной наличности за этот же период;балансовый отчет предприятия на текущий момент и прогноз состоя-ния активов и пассивов на предстоящий год (или плановый баланс).Структурные элементы бизнес-плана.Бизнес-планы внешне могут существенно отличаться друг от друга,

поскольку многие банки устанавливают собственные требования кпорядку их составления. Однако, несмотря на все многообразие форм,

399

важнейшими обязательными структурными элементами бизнес-планаявляются:

Титульный лист и оглавление;Резюме (или краткое содержание сети предлагаемого проекта);Общее описание отрасли, фирмы и ее продуктов и услуг;План маркетинга, составленный на основе изучения рынков сбыта

будущей продукции или услуг;Производственный план;Управление и организация (или организационный план);Капитал и юридическая форма фирмы;Оценка риска, финансовый план и предложение по уровню финан-

сирования;Приложения (таблицы, схемы, рисунки, фотографии и т. п.).Как правило, процесс разработки бизнес-плана рекомендуется на-

чинать с исследования и анализа рынков сбыта будущей продукциии услуг и завершать подготовкой короткого резюме. Такой порядокможет помочь начинающему предпринимателю более четко пред-ставить себе, какие именно возможности на рынке он собирается испо-льзовать и где будет его рыночная ниша.

17.5.2. Финансовый план и оценка рискаСоздание нового предприятия неизбежно связано с определенными

трудностями или риском, угрожающим его существованию. Для на-чинающих предпринимателей очень важно уметь предвидеть подоб-ные трудности и заранее выработать стратегических преодоления.Угроза может исходить от конкурентов, собственных ошибок в подбо-ре управленческой команды и просчетов в области маркетинга илипроизводства. Наличие альтернативной стратегии или программ вглазах потенциального партнера будет свидетельствовать о знаниипредпринимателем возможных трудностей и готовности к их реше-нию.

Цель финансового раздела бизнес-плана состоит в том, чтобыпредставить целостную и достоверную систему расчетов, отражаю-щих ожидаемые финансовые результаты деятельности фирмы. Имен-но из этого раздела инвестор узнает о том, на какую прибыль он можетрассчитывать, а кредитор — о способности потенциального заемщикаобслуживать свой долг.

400

В целом потенциального партнера интересует кредитоспособностьфирмы, т. е. финансовое состояние, оценка затрат на организациюбудущего предприятия и его функционирования стандартный отчето прибылях и убытках балансовая ведомость и кассовый план. В наи-более общем виде стандартный отчет о прибылях и убытках включаетв себя стоимость реализованной продукции, себестоимость, валовуюприбыль производственные затраты, чистый доход и убытки. Крометого, в данный раздел могут быть включены предложения по уровнюфинансирования т. е. степени финансового участия каждого деловогопартнера.

17.5.3. Финансовый план как инструмент привлечения капиталаБизнес-план часто используется для привлечения деловых

партнеров, создания совместных предприятий, организации общихпроектов или получения капитала в любой форме. Большинство фирмставит эту функцию бизнес-плана на первое место. И хотя она имеетважное значение, тем не менее является одной из множества проблем,стоящих перед фирмой. Чрезмерный упор на нее может привести ктому, что разрабатываемый бизнес-план будет ориентированным наслишком высокие результаты, окажется лишенным объективности,которая необходима ему для выполнения других функций.

Бизнес-план часто используется для привлечения деловых парт-неров, создания совместных предприятий, организаций общих проек-тов или получения капитала в любой форме. Большинство фирмставит эту функцию бизнес-плана на первое место. И, хотя она имеетважное значение, тем не менее является одной из множества проблем,стоящих перед фирмой. Чрезмерный упор на нее может привести ктому, что разрабатываемый бизнес-план будет ориентированным наслишком высокие результаты, окажется лишенным объективности,которая необходима ему для выполнения других функций. Завышен-ный бизнес-план вольно или невольно станет служить средством об-мана кредиторов и инвесторов. Следует учитывать, что бизнес-планслужит лишь началом организации процесса собирания капитала,необходимого для реализации проекта, поскольку он является первымдокументом, с которым знакомятся потенциальные.

401

17.5.4. Капитал фирмы и их формирование и использованиеВажное значение для бизнеса имеет выбор юридической формы

будущего предприятия: единологичное предприятие, товариществоили акционерное общество. Наиболее распространенными формамиучастия являются: срочные ссуды, т. е. получение фиксированныхсумм денег на условиях погашения основного долга и процентов втечение определенного срока (процентная ставка может быть фикси-рованной или плавающей); кредитные линии, которые обычно пред-ставляют собой соглашения о фиксировании оборотного капитала;конвертируемые облигации или долговые ценные бумаги, выдаваемыефирмой кредиторам и позволяющие обменять их на определенноеколичество акций; облигации, выпускаемые с варрантом на долю вакционерном капитале (варрант позволяет владельцу облигацииприобрести определенное количество акций по предварительно уста-новленной цене в течение определенного срока); привилегированныеакции, свидетельствующие об участии их обладателей в капиталефирмы и дающие преимущественное право на получение дивидендов;кумулятивные привилегированные акции, содержащие, условие чтоесли дивиденды не выплачены в течение одного года, обязательствопо их выплате переносится на последующие годы вплоть до его пол-ного погашения; конвертируемые привилегированные акции, предус-матривающие возможность обмена на обычные акции; обыкновенныеакции, используемые для обеспечения капитала в обмен на долю соб-ственности в фирме.

17.5.5. Основные источники формирования капиталовложений фирмыФинансирование деятельности фирмы означает привлечение

необходимого капитала для приобретения основных и оборотных фон-дов. В условиях рыночной экономики наиболее часто, в особенностина начальных стадиях становления фирмы, используется внутренниеисточники финансовых ресурсов, к которым можно отнести прибыль;продажу малоиспользуемых активов; сокращение оборотного капи-тала; кредиты, получаемые у поставщиков (в частности путем задер-жки на несколько дней оплаты счетов за получение продукции); деби-торскую задолженность (имеется в виду быстрая инкассация денег

402

по векселям), а также амортизационные отчисления. Другие источни-ки финансовых средств носят внешний характер, для фирмы и ихнеобходимо оценивать с учетом времени, в течение которого ими мож-но пользоваться, а также связанных с этим издержек и степени утратыконтроля за хозяйственной деятельностью данной фирмы.

В совокупности все источники финансирования составляют пас-сивы фирмы, которые подразделяются на собственные и заемныепассивы (капитал). Собственный капитал — это имущественный илиденежный вклад в уставный фонд фирмы ее владельца либо совладе-льцев, а также соответствующая доля прибыли (или убытков) оста-ющаяся в распоряжении данной фирмы.

17.5.6. Структура капитала и основа его использованияСтруктура привлекаемого капитала определяется в зависимости

от сферы и направлений предпринимательской деятельности; требо-ваний выбранной отрасли экономики и особенностей рынков сбытатоваров и услуг; финансовых возможностей; целей и задач фирмы идругих факторов. В натурально-вещественной форме капитала раз-личают основной и оборотный капитал, а в стоимостной форме —основные и текущие активы, которые в совокупности и составляютактивы фирмы. Основной капитал — это средства, находящиеся всобственности фирмы или взятые на условиях долгосрочной аренды.Используются они для получения прибыли в течение длительногосрока. Оборотным капиталом являются те средства производства,которые полностью используются при нормальной хозяйственнойдеятельности и переносят свою стоимость на продукцию в относите-льно короткий срок (менее чем за один год) или в течение одногооперационного цикла.

17.6. Финансы и прибыль предприятия

17.6.1. Основы понятия прибылиПрибыль предприятия в условиях рыночной системы экономики

— это основа формирования ее финансов.Прибыль (П) — это превышение суммы выручки от продажи това-

ров, услуг (ΣВ), над издержками производства (ΣИП), или П = ΣВ –ΣИП.

403

Прибыль является одним из обобщающих оценочных показателейдеятельности предприятий (организаций, учреждений).

Прибыль выполняет две важнейшие функции:1) характеризует конечные финансовые результаты деятельности

предприятия, размер его денежных накоплений;2) является главным источником финансирования затрат на произ-

водственное и социальное развитие предприятия.Основной принцип деятельности предприятия (фирмы) состоит в

стремлении к максимализации прибыли. По этой причине прибыльвыступает основным показателем эффективности производства.

С развитием рыночных отношений происходит расширение тради-ционного понимания прибыли, сводившегося к разнице между дохо-дами и издержками. Это соответствовало «бухгалтерскому» опреде-лению прибыли. С переходом к рынку, кроме бухгалтерской, опреде-ляют и «экономическую» прибыль.

Когда фирма получает «нулевую экономическую прибыль», онапокрывает свои издержки. Существует и понятие «нормальная прибы-ль» — это прибыль, от которой владельцы фирмы отказываются,используя свои собственные ресурсы в своей фирме, но которую онимогли бы получить, вложив свои ресурсы в иное дело.

Максимальная прибыль достигается во взаимодействии внутрен-них и внешних факторов деятельности фирмы. Основное требованиемаксимизации прибыли — прибыльность каждой единицы выпуска.Фирма стремится максимизировать разность между доходом и об-щими издержками.

Пока предельный доход больше предельных издержек, прибыль вцелом повышается, ее предельная максимизация еще не достигнутаи фирма может увеличивать объем производства. Как только предель-ные издержки оказываются выше предельного дохода, рост общейприбыли замедляется и увеличение выпуска становится убыточным.

Следовательно, величина прибыли достигает максимума при такомвыпуске продукции, при котором предельный доход равен предель-ным издержкам.

17.6.2. Виды прибылиФормирование и распределение прибыли предприятия в настоящее

время осуществляется в соответствии с требованиями, предусмотрен-ными законом РК.

404

На уровне хозяйствующего субъекта возникает целая системаприбылей:

— валовая (балансовая) прибыль;— прибыль от реализации основных фондов и иных имущества

предприятия;— прибыль по внереализационным операциям;— чистая прибыль,кроме того:— прибыль, облагаемая налогом;— прибыль, необлагаемая налогом.1. Валовая (балансовая) прибыль представляет собой сумму прибы-

ли от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов, иногоимущества предприятия и доходов от внереализованных операций,уменьшенных на сумму расходов по этим операциям:

ПВ = ПРП + ПРФ + ПВН .

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) определяетсякак разница между выручкой от реализации продукции (без НДС) иакцизов, и затратами на производство и реализацию, включаемую всебестоимость продукции:

ПРП = ВД – НДС – А – И .

2. При определении прибыли от реализации основных фондов ииного имущества предприятия для целей налогообложения учиты-вается разница (превышение) между продажной ценой и первонача-льной (или остаточной) стоимостью этих фондов и имущества (уве-личенной на индекс инфляции):

ПРФИ = ВРФИ – СФИ × JИНФ ,

где, ВРФИ — выручка от реализации основных фондов и имущества; СФИ × JИНФ — стоимость основных фондов, скорректированная

на индекс инфляции.3. В состав доходов (расходов) от внереализационных операций

включаются:

405

— доходы, получаемые от долевого участия в деятельности другихпредприятий, от сдачи имущества в аренду;

— доходы (дивиденды, проценты) по акциям, облигациям и инымценным бумагам, принадлежащим предприятиям;

— другим доходы (расходы) от операций, непосредственно не свя-занных с производством продукции (работ, услуг) и ее реализацией:

ПВН = ДВ – РВ ,

где, ДВ — доходы от внереализационных операций; РВ — расходы от внереализационных операций.4. Чистая прибыль образуется после уплаты из валовой прибыли

налогов и других обязательных платежей. Чистая прибыль остаетсяв полном распоряжении предприятия.

17.6.3. Распределение прибылиПрибыль является объектом исчисления и уплаты налогов по уста-

новленным ставкам, вследствие чего возникают финансовые отноше-ния предприятия с бюджетом и учреждениями.

В настоящее время из валовой прибыли уплачивается:— налог на прибыль;— налог на имущество (основные средства, нематериальные акти-

вы, запасы и затраты) и т. д.При начислении облагаемой налогом прибыли учитываются льго-

ты по налогу на прибыль.Виды льгот:1. Общие для всех плательщиков, освобождение отдельных видов

деятельности или затрат от обложения налогом путем уменьшенияналогооблагаемой прибыли.

2. Дополнительные льготы отдельным плательщикам: снижениеставок налога на прибыль или освобождение отдельных видов дея-тельности либо типов предприятий (организаций, учреждений) от уп-латы налога на прибыль.

Хозяйствующий субъект самостоятельно определяет направлениеиспользования чистой прибыли, если иное не предусмотрено уставом.

Чистая прибыль акционерного общества:Чистая прибыль = Резервный фонд + Фонд накопления + Фонд

потребления.

406

Чистая прибыль товарищества:Чистая прибыль = Резервный фонд + Фонд накопления + Фонд

потребления + Прибыль, распределяемая между учредителями.

Прибыль распределяемая между учредителями = Доходы отече-ственного участника + Доходы иностранного участника.

Резервный фонд создается на случай прекращения деятельностии покрытия кредиторской задолженности.

Фонд накопления представляет собой источник средств пред-приятия для приобретения основных средств, формирования оборот-ных средств, создания нового имущества.

Фонд потребления предназначается для реализации мероприятийпо социальному развитию и материальному поощрению коллективапредприятия.

17.6.4. Прибыль и финансы предприятийФинансы предприятий занимают исходное, определяющее поло-

жение в структуре финансовых отношений, т. к. обслуживают основ-ное звено общественного производства, где создаются материальныеблага. В составе финансов предприятий можно выделить следующиегруппы денежных отношений:

— связанные с формированием и использованием на предприятиицелевых фондов денежных средств (уставной фонд, фонд развитияпроизводства и др.).

— возникающие между предприятиями;— складывающие у предприятий со страховыми организациями;— образующиеся у предприятий с банками;— возникающие у предприятий с государством.Финансы предприятий выполняют две функции: распределитель-

ную и контрольную.По средством финансового механизма происходит распределение

финансов, т. е. формирование фондов денежных средств, и их исполь-зование по целевому назначению.

Контролирующая функция финансов позволяет узнать, насколькосвоевременно и полно финансовые ресурсы поступают в соответ-ствующие фонды, эффективно ли они используются.

407

Таким образом, по экономической сущности финансы предприятийпредставляют собой денежные отношения по формированию и ис-пользованию денежных доходов и фондов предприятий.

Материальным носителем финансовых отношений являются фи-нансовые ресурсы. Они представляют в форме прибыли, налогов,взносов на социальные страхования, резервных и страховых фондов.

408

ГЛАВА 18. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

18.1. Понятие финансовый менеджмент

Понятие «менеджмент» в последнее время все чаще и чаще упо-требляется в русском языке. Открываются «школы менеджеров», соз-даются «клубы менеджеров», проводятся «семинары менеджеров»,но редко люди отдают себе отчет в том, что же именно скрывается заэтим понятием, конкретно — понятием финансовый менеджмент.

Слова «менеджер» и «менеджмент» употреблялись в английскомязыке еще в прошлом столетии. Но лишь ко второй четверти XX векаони постепенно начинают приобретать определенное значение, в соот-ветствии с которым менеджером является человек, организующийконкретную работу, руководствуясь современными методами.

В литературе менеджмент определяется как управление произ-водством, экономикой, финансами, коммерцией и т. д. Следовательно— это система методов, принципов, средств и форм управления, разра-ботанных и применяемых в развитых странах для повышения эффек-тивности производства или иной общественно-хозяйственной илииной другой деятельности.

В связи с этим возникает вопрос: есть ли для нас необходимостьне только изучать, но и вообще употреблять понятие «менеджмент»,если в русском языке существует термин «управление», а проблемыуправления производством достаточно полно раскрыты в отечествен-ной литературе. Действительно, эти понятия кажутся идентичными,но в силу исторических, политических и ряда других причин их сущ-ность далеко неодинакова.

1.1. Что следует учитывать при выборе структур управления, в т.ч. в системе финансов и в их структурных подразделениях.

1.1.1. Признаки оптимизации структуры:• Небольшие подразделения с высококвалифицированным персо-

налом• Небольшое число уровней руководства• Наличие в структуре групп специалистов• Быстрая реакция на изменения• Высокая производительность• Низкие затраты

409

1.1.2. Влияющие факторы:• Технология• Внешнее окружение• Размер предприятия• Стратегия бизнеса• Система решений• Сложившаяся структура• Имеющийся персонал1.1.3. Признаки структуризации:• Функциональное назначение• Обслуживаемый продукт• Обслуживаемая группа потребителей• Обслуживаемый регион• Интервал рабочего времени• Количество подчиненных• Обслуживаемый процессСовокупность результативности всех видов деятельности выше,

чем простая сумма результатов каждого из них в отдельности.1.2. Структура предприятия.Департамезация — деление организации на отдельные блоки (отде-

лы, отделения, бюро).1.2.1. Сравнение вариантов структурСтруктура — это средство для достижения цели организации.1.2.2. Функциональная структураПреимущество:• Эффективность за счет специализации деятельности• Централизованный контроль за стратегическими решениями• Деференциация и делегирование полномочийНедостатки:• Содействие узкой специализации подразделений• Трудности координации• Ограниченная возможность для развития менеджеров1.2.3. Подразделенческая структура.Преимущество:• Оперативное реагирование на изменение ситуации• Сближение стратегических и текущих решений• Сближение ответственности и управления

410

• Перспективы для роста менеджеровНедостатки:• Сложность в определении интервалов власти• Различия квалификации персонала в однотипных подразделениях• Внутренняя конкуренция за ресурсы• Внутренне конфликты при списании накладных расходов1.2.4. Централизация управленияПреимущества:• Улучшается контроль и координация• Увязываются интересы групп• Эффективно используется центральный аппаратНедостатки:• Повышается время принятия решений• Гасится инициатива• Задерживается рост квалификации менеджеров

18.2. Электронные каналы маркетинга и дистрибуции

Концепция маркетинга за многие годы своего существования пре-терпела ряд изменений. Сегодня наибольшую популярность приоб-рела модель «маркетингового управления», т. е. долгосрочного плани-рования и прогнозирования, опирающаяся на исследованиях рынка,поведения и привычек покупателя, использование комплексныхметодов формирования спроса и стимулирование посредников, удо-влетворение потребностей конкретных целевых групп покупателей.В центре современной концепции маркетинга находится потребитель.И если до последнего времени возможность получения его «рент-геновского снимка» представлялась практически нереализуемой, тосо становлением интерактивных каналов связи мечты о «прозрачном»покупателе стали приобретать реальные формы.

Современное общество предоставляет все большему количествусвоих членов право выбора при покупке товаров и услуг. И выборэтот в первую очередь базируется на качестве обслуживания. Потре-битель уже оценил преимущества интерактивного контакта с продав-цом, главными из которых являются быстрая реакция на запросы,высокая скорость выполнения заказов, удобство получения почти нео-граниченной информации.

411

Исследования, проведенные в Германии, показывают, что среднийвозраст путешественников по киберпространству составляет 29 лет;62 % из них или имеют высшее образование, или близки к его завер-шению.

Высшие руководители ряда компаний продолжают считать, чтоконтингент пользователей глобальных сетей составляет лишь однистуденты и университетские профессора, которые в киберпростран-стве занимаются исключительно поиском научной информации иничего не покупают. Данные немецких коммерческих банков свиде-тельствуют об обратном. Так, большая часть обращений к WEB-сер-веру крупнейшего из них — Deutsche Bank — осуществляется с до-машних ПК и с мест работы, а не из вузовских и школьных стен.

Отличительной особенностью INTERNET как новой инфра-структуры маркетинга и сбыта является тот факт, что здесь пока недействует основной принцип рыночной экономики: спрос рождаетпредложение. Опыт многих стран свидетельствует, что не потребительопределяет объем цифровых услуг. Напротив, поставщики и произво-дители приходят к выводу о необходимости вспрыгнуть на подножкуотходящего экспресс-INTERNET. И объясняется это не только вопро-сами престижа, но и опасением, что лучшие места на этом перспектив-ном рынке расхватают другие.

Не менее важным преимуществом электронных каналов являетсяболее тесный контакт с покупателем. Интерактивный контакт с поку-пателем обеспечивает также более тесную привязку его к фирме. Раг-нал Нильсон, директор информационного отдела одного из крупней-ших торговых домов в ФРГ Karstadt, не сомневается в том, что в векглобальной электронной торговли внимательное отношение к поку-пателю станет решающим фактором в конкурентной борьбе, поско-льку соперники будут находиться на расстоянии одного щелчка мыши.

«Население» киберпространства пока состоит почти исключите-льно из мужчин (по различным оценкам, на 70—90 %). В этой связи,например, поставщики автомобилей находятся в лучшем положениипо сравнению с продавцами продуктов питания и одежды, так какпоследние выбираются в основном женщины, а они пока еще далекиот ПК. Продвигаемый товар должен представлять интерес для возраст-ной категории 18—40 лет, поскольку именно к ней относится 70 %«населения» киберпространства.

412

Нельзя, однако, упускать из виду тот факт, что стопроцентные пот-ребители электронного рынка, которых в России не больше полумил-лиона, имеют родственников и друзей, в большинстве своем еще непознавших возможностей кибернетического мира, но являющихся егокосвенными потребителями.

18.3. Финансовый менеджмент и инвестиции

18.3.1. Инвестиции и финансовый планВ условиях рыночной экономики конкурентоспособность любому

хозяйствующему субъекту (предприятие, акционерное общество,товарищество и т. п.) может обеспечить только эффективное управ-ление движением его финансовых ресурсов (капитала). Ведь капиталдолжен приносить доход (деньги должны делать новые деньги), иначехозяйствующий субъект разорится и станет банкротом. Чтобы раци-онально управлять движением финансовых ресурсов, необходимознать методологию (методы) и методику (приемы) финансового ме-неджмента и овладеть умением (искусством) применять их на прак-тике.

Источниками финансовых ресурсов являются: прибыль, амортиза-ционные отчисления, средства, полученные от продажи ценных бумаг,паевые и иные взносы юридических и физических лиц, кредит и зай-мы, средства от реализации залогового свидетельства, страхового по-лиса и другие поступления денежных средств.

Система прибылей и доходов состоит из прибыли от прочей реали-зации, доходов по внереализационным операциям, балансовой прибы-ли, чистой прибыли. Прибыль от реализации продукции представляетсобой разницу между выручкой от реализации продукций без налогана добавленную стоимость, акцизов, экспортных тарифов и затратамина производство и реализацию, включаемыми в себестоимость про-дукции. Прибыль от прочей реализации — это прибыль полученияот реализации основных фондов и другого имущества хозяйствую-щего субъекта, отходов, нематериальных активов и т. п.

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют со-бой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовыересурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов не производ-

413

ственной сферы, потребления, а также могут оставаться в резерве.Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья товаров и других предметов труда,рабочей силы, прочих элементов производства) представляют собойкапитал в его денежной форме. Таким образом, капитал — это частьи основа финансовых ресурсов на любом уровне микро- и макро-экономики.

Капитал — это стоимость, приносящая прибавочную стоимость.Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвес-тирования создают прибыль. Всеобщая формула капитала:

Д – Т – Дi ,

где, Д — денежные средства, авансированные инвестором; Т — товар (купленные средства производства, рабочая сила

и другие элементы производства); Дi — денежные средства, полученные инвестором от продажи

продукции и включающие в себя реализованный прибавочный про-дукт (прибавочную стоимость);

(Дi – Д) — прибавочный продукт (доход инвестора); (Дi – Т) — выручка от продажи продукции; (Д – Т) — затраты инвестора на покупку товара.В производственной выше операции Д – Т – Дi денежные средства

(Д), вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачи-ваются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения кру-гооборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнитель-ным доходом (Дi). Капитал должен постоянно совершать кругооборот:

ТД Дi

М ,где, М — доход (прибыль) инвестора.Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше

у инвестора будет годовая прибыль.

414

18.3.2. Капитал и инвестицииОсновной капитал — это средства производства, находящиеся в

собственности фирмы или взятые на условиях долгосрочной аренды.Используются они для получения прибыли в течение длительногосрока, (обычно свыше одного года) а стоимость их переносится настоимость продукции постепенно на протяжении всего периода ихфункционирования.

В составе основных активов выделяются материальные, немате-риальные и финансовые активы.

К материальным активам относятся инвестиции на землю, зданияи сооружения, производственное и конторское оборудование тран-спорт и средства связи.

Под материальными активами понимаются средства, вложенныев неосязаемые активы, которые способны приносить прибыль в тече-ние нескольких лет. Например, расходы на научно-исследовательскиеи опытно-конструкторские работы с разработкой и освоением новойпродукции; патенты лицензии и т. д.

Оборотным капиталом являются те средства производства, которыеполностью используются при нормальной хозяйственной деятельно-сти и переносят свою стоимость на продукцию в относительно корот-кий срок (менее чем за один год) или в течение одного операционногоцикла. К оборотному капиталу относятся материальные запасы денеж-ные средства, дебиторская задолженность, расходы будущих пери-одов, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения.На производственных предприятиях обычно существует три видаматериальных запасов: производственные запасы, незавершенноепроизводство и запасы готовой продукции. В состав производст-венных запасов включаются сырьевые ресурсы, комплектующиеизделия, тара и упаковочные материалы, которые еще не участвуют впроцессе производства товаров и услуг. Незавершенное производствоохватывает ту продукцию, которая на определенный момент временинаходится на промежуточных стадиях производственного процесса.К запасам готовой продукции относятся товары, произведенные иготовые к реализации, и те что к моменту подведения баланса закуп-ления, но еще проданы.

Денежные средства состоят из кассовой наличности и депозитов.

415

Дебиторская задолженность охватывает все формы кредитования,срок получения платежей по которым не превышает одного года. Такаязадолженность часто возникает при продаже товаров в кредит или врезультате выдачи денежных ссуд.

Расходы будущих периодов — это заранее оплаченные расходы(например, выплата арендной платы за помещение).

Ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложениявключаются в состав оборотного капитала, если они не предназначеныдля длительного владения. Подобные активы часто составляют лик-видные резервы предприятия.

18.3.3. Основы финансового менеджмента предприятияФинансовые ресурсы используются предприятиями для финан-

сирования текущих расходов и инвестиций. Инвестиции предста-вляют собой использование финансовых ресурсов в форме долгосроч-ных вложений капитала (капиталовложений). Инвестиции осущест-вляют юридические или физические лица, которые по отношению кстепени коммерческого риска подразделяются на инвесторов, пред-принимателей, спекулянтов, игроков. Инвестор — это тот, кто привложении капитала, большей частью чужого, прежде всего решаетзадачу о минимализации риска. Инвестор — это посредник в финан-сировании капиталовложений. Предприниматель — это тот, ктовкладывает свой собственный капитал при определенном риске. Спе-кулянт — это тот, кто готов идти на определенный, заранее рассчитан-ный риск. Игрок — это тот, кто готов идти на любой риск. Инвестициибывают рисковые, прямые, портфельные, аннуитет.

Венчурный капитал — это термин, применяемый для обозначениярискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляетсобой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые вновых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурныйкапитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчетена быструю окупаемость, вложенных средств. Капиталовложения, какправило, осуществляются путем приобретения части акций предприя-тия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом кон-версий этих ссуд в акции. Рисковое вложение капитала обусловленонеобходимостью финансирования мелких инновационных фирм. Рис-ковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капи-тала: ссудного, акционерного, предпринимательского.

416

Прямые инвестиции — вложения в уставный капитал хозяйствую-щего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участиев управлении данным хозяйствующим субъектом.

Портфельные инвестиции связаны формированием портфеля ипредставляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.Портфель — совокупность собранных воедино различных инвести-ционных ценностей, служащих инструментом для достижения кон-кретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входитьценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционныеценности (акции, облигации), сберегательные и депозитные сертифи-каты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

Принципами формирования инвестиционного портфеля являютсябезопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений.Под безопасностью понимается неуязвимость инвестиций от потрясе-ний на рынке инвестиционного капитала и стабильность получениядохода. Под ликвидностью любого финансового ресурса понимаетсяспособность его участвовать в немедленном приобретении товара(работ, услуг). Набор мелких купюр имеет большую ликвидностьчем набор крупных купюр. Ликвидность инвестиционных ценностей— это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в на-личные деньги. Главная цель при формировании портфеля состоит вдостижении наиболее оптимального сочетания между риском и дохо-дом для инвестора. Методом снижения риска серьезных потерь слу-жит диверсификация портфель, т. е. приобретение определенногочисла различных ценных бумаг. Риск снижается, когда капитал распре-деляется между множеством разных ценных бумаг. Диверсификацияуменьшает риск за счет того, что возможные невысокие доходы поодним ценным бумагам будут компенсироваться высокими доходамипо другим бумагам.

Рассматривая вопрос о создании портфеля, инвестор должен опре-делить для себя параметры, которыми он будет руководствоваться:

1) выбрать оптимальный тип портфеля. Возможны два типа порт-феля: а) портфель, ориентированный на преимущественное получениедохода за счет процентов и дивидендов; б) портфель, направленныйна преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в негоинвестиционных ценностей;

417

2) оценить приемлемое для себя сочетание риска и доходапортфеля и собственно определить удельный вес портфеля ценныхбумаг с раз-личными уровнями риска и дохода. Это задача вытекаетиз общего принципа, который действует на фондовом рынке: чембольше высо-кий потенциальный риск несет ценная бумага, тем болеевысоким высокий потенциальный доход она должна иметь, и, наоборот,чем вернее доход, тем ниже ставка дохода. При покупке акции иоблигации одного акционерного общества инвестору следует исходитьиз прин-ципа финансового левериджа. Финансовый левериджпредставляет собой соотношение между облигациями ипривилегированными акци-ями, с одной стороны, обыкновеннымиакциями — с другой. Высокий уровень левериджа — явление опасное,так как ведет к финансовой неустойчивости;

3) определить первоначальный состав портфеля. В зависимостиот инвестиционных целей вкладчика возможно формированиепортфеля, предполагающего больший и меньший риск. Исходя из это-го, инвестор, может быть агрессивным или консервативным.

Агрессивный инвестор — инвестор, склонный к высокой степенириска. Консервативный инвестор — инвестор, склонный к меньшейстепени риска.

4) выбрать схему дальнейшего управления портфелем, при этомвозможные следующие варианты.

Первый вариант. Каждому виду ценной бумаги отводится опреде-ленный фиксированный вес в общей корзине, который остается посто-янным в течение последнего времени.

Второй вариант. Инвестор придерживается гибкой шкалы весовценных бумаг в общей корзине.

Третий вариант. Инвестор использует фьючерсы для изменениясостава портфеля.

Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенныйдоход через регулярные промежутки времени, обычно после выходана пенсию.

Инвестирование капитала требует учета процессов инфляции идефляции. Инфляция обеспечения бумажных денег и безналичныхденежных средств, не разменных на золото. Если уровень инфляциисоставляет 2—3 % в год, ее называют «мягкой», и она не требует ка-ких-либо экстренных мер. Дефляция связана с падением уровня цен.

418

Небольшие темпы дефляции — большая радость для потребителей,но для экономики в целом появления дефляции — явление нежелате-льное, так как оно ведет к экономическому спаду, т. е. к экономичес-кому кризису.

18.3.3.1. Управление инвестициями в оборотный капитал (фонды)В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в

основные фонды обращения.Основные фонды представляют собой средства труда (здание, обо-

рудование, транспорт и т. д.), которые многократно используют вхозяйственном процессе. Не изменяя при этом свою вещественно-материальную форму. К основным средствам относятся средства трудастоимостью свыше 100 тыс. руб. (с 1 июля 1993 г.) за единицу и срокомслужбы более одного года. Исключение составляют сельскохозяйст-венные машины и орудия, строительный механизированный инст-румент, рабочий и продуктивный скот, которые считаются основнымисредствами независимо от стоимости. Допускается ежегодная коррек-тировка указанного лимита (100 тыс. руб.) по состоянию на 1 январяна годовой индекс инфляции. В основные средства не входят средстватруда стоимостью меньше 100 тыс. руб. за единицу и сроком службыменьше года; орудия лова — независимо от стоимости и срока службы;спецоснастка независимо от стоимости; спецодежда и спецобувь неза-висимо от стоимости и срока службы и др. стоимость основных фон-дов, за исключением земельных участков, частями, по мере их износа,переносится на стоимость продукции (услуги) и возвращается в про-цессе ее реализации. Этот процесс называется амортизацией. Денеж-ные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накап-ливаются в амортизационном фонде. Амортизационный фонд, илиденежный фонд возмещения, находится в постоянном движении.

Нематериальные активы представляют собой вложение денежныхсредств предприятия (его затраты в нематериальные объекты, исполь-зуемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятель-ности и приносящие доход). К нематериальным активам относятсяправо пользования земельными участками, природными ресурсами,патенты, лицензии, программное обеспечение, авторские права, мо-нопольные права и привилегии (включая права на изобретение, патент

419

лицензию на определенные виды деятельности, промышленные об-разцы, модели использования художественно конструкторских реше-ний) организационные расходы (включая плату за государственнуюрегистрацию предприятия, брокерское место и т. п.), торговые марки,товарные и фирменные знаки, цена фирмы. Особенностью немате-риальных активов является отсутствие материально-вещественнойструктуры, сложность определения стоимости, неясность при уста-новлении прибыли от их применения.

Оборотные фонды по вещественному содержанию представляютсобой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущихпериодов. Хозяйствующим субъектам предоставлено право самимустанавливать стоимость средств труда, относимых к малоценным ибыстроизнашивающимся предметам. К малоценным и быстроизнаши-вающимся предметам, независимо от срока службы и стоимости,относятся также орудия лова, бензомоторные пилы, сучкорезки, сплав-ной трос, сезонные дороги, усы и временные ветки лесовозных дорог,временные здания в лесу, спецодежда и спецобувь, постельные при-надлежности, спецоснастка. Оборотные производственные фондыпринимают однократное участие производственно-торговом процессе,изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Основноеназначение оборотных фондов заключается в обеспечении непре-рывности и ритмичности производства.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращениятоваров. Они включают производственную, но нереализованную про-дукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах идр., по характеру участия в производственно торговом процессе обо-ротные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоян-но переходят из сферы производства в сферу обращения и, наоборот,т. е. из одних фондов переходят в другие.

Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителейхозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности.Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированнойв учредительных документов, и является неизменной.

В финансовой деятельности хозяйствующего субъекта разли-чаются активы и пассивы. Активы хозяйствующего субъекта — этосовокупность имущественных прав, принадлежащих ему. Пассивыхозяйствующего субъекта — это совокупность его долгов и обязате-

420

льств, состоящих из заемных и привлеченных средств, включая креди-торскую задолженность. К пассивам не относятся дотации, субвенции,собственные средства и другие источники.

Субвенция — вид денежного пособия со стороны государства извнебюджетных фондов.

421

ГЛАВА 19. РЫНОКИ ОСНОВЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВ

19.1. Основы финансового планирования

Финансы занимают особое место в экономических отношениях.Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денеж-ной форме, имеют распределительный характер и отражают форми-рование и использование различных видов доходов и накопленийсубъектов хозяйственной деятельности сферы материального произ-водства, государства и участников непроизводственной сферы.

В современных условиях формы финансовых отношений претер-певают серьезные изменения. Становление рынка и предприниматель-ства в СНГ предполагает не только разгосударствление экономики,приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания сво-бодного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализа-цию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финан-совое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной систе-мы финансовых отношений.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовыхотношений, отражают процесс образования, распределения и исполь-зования доходов на предприятиях различных отраслей народногохозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку пред-приятие является формой предпринимательской деятельности.

Финансовое планирование тесно связано с планированием произ-водственно-хозяйственной деятельности. При административно-ко-мандной экономике составление финансового плана заключалось вмеханическом пересчете показателей производственного плана в фи-нансовые показатели. Никакой самостоятельности у предприятий небыло: все нормы спускались «сверху». Но сейчас, с развитиемрыночных отношений, финансы становятся основным видом ре-сурсов, именно их ограниченность начинает лимитировать производ-ство. В связи с этим в значительной степени возрастает роль финансо-вого планирования, изменяется его содержание как на предприятиях,так и в рамках всей финансовой системы страны.

19.1.1. Цели и функции финансового планаФинансовое планирование — это планирование всех доходов и

направлений расходования денежных средств предприятия для обес-

422

печения его развития. Финансовое планирование осуществляется пос-редством составления финансовых планов разного содержания и наз-начения в зависимости от задач и объектов планирования. Финансовоепланирование является важным элементом корпоративного плано-вого процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональ-ных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполне-ния и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, нас-колько это касается его деятельности. Значение финансового планана предприятиях заключается в том, что он:

• Содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятиебудет действовать;

• Дает возможность определить жизнеспособность проекта в усло-виях конкуренции;

• Служит важным инструментом получения финансовой поддерж-ки от внешних инвесторов

Бюджет является инструментом как для планирования, так и дляконтроля. В самом начале периода действия бюджет представляетсобой план или норматив; в конце периода действия он служит сред-ством контроля, с помощью которого руководство может определитьэффективность действий и составить план мероприятий по совершен-ствованию деятельности компании в будущем. Цели планированиямогут быть различны на разных предприятиях. Функциям плани-рования может придаваться разное значение в зависимости от вида ивеличины предприятия.

• Бюджет как экономический прогноз. Руководство любого пред-приятия независимо от его вида и величины обязано знать, какие зада-ния в области экономической деятельности оно может запланироватьна следующий период. Группы заинтересованных в деятельностипредприятия лиц предъявляют определенные минимальные требо-вания к результатам его работы. К тому же при планировании некото-рых видов деятельности необходимо знать, какие экономическиересурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относит-ся, например, к планированию в области привлечения капитала (при-обретения кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) иопределения объема инвестиций.

• Бюджет как основа для контроля. По мере реализации заложен-ных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические резу-

423

льтаты деятельности предприятия. Сравнивая фактическиепоказатели с запланированными, можно осуществлять такназываемый бюджет-ный контроль. В этом смысле основное вниманиеуделяется показате-лям, которые отклоняются от плановых, ианализируются причины этих отклонений. Таким образом, пополняетсяинформация обо всех сторонах деятельности предприятия.Бюджетный контроль позво-ляет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности предприятия намеченные планывыполняются неудовлетворительно. Но можно, разумеется,предположить и такую ситуацию, когда ока-жется, что сам бюджетбыл составлен на основе нереалистичных ис-ходных положений. Вобоих случаях руководство заинтересовано в получении информацииоб этом, с тем чтобы предпринять необхо-димые действия, т.е.изменить способ выполнения планов или ревизо-вать положения, накоторых основывается бюджет.

• Бюджет как средство координации. Бюджет представляет собойвыраженную в стоимостных показателях программу действий (план)в области производства, закупок сырья или товара, реализации произ-веденной продукции и т.д. В программе действий должна быть обес-печена временная и функциональная координация (согласование) от-дельных мероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, отвеличины ожидаемой цены поставщика и условий производства;количество выпускаемой продукции — от ожидаемого объема реа-лизации;

величина отпускной цены — от того, каких объемов закупок сырьяи материалов требует программа производства и реализации; и т.д.

• Бюджет как основа для постановки задачи. Разрабатывая бюд-жет на следующий период, необходимо принимать решения заблаго-временно, до начала деятельности в этот период. В таком случаесуществует большая вероятность того, что разработчикам плана хва-тит времен для выдвижения и анализа альтернативных предложений,чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последниймомент.

• Бюджет как средство делегирования полномочий. Одобрениеруководством предприятия бюджета (плана) подразделения служитсигналом того, что в дальнейшем оперативные решения принимаютсяна уровне этого подразделения (децентрализованно), если они не

424

выходят за установленные бюджетом рамки. Если же бюджеты науровне подразделений не разрабатываются, руководство предприятиявряд ли будет в такой степени склонно к децентрализации процессапринятия оперативных решений.

19.1.2. Краткосрочное и долгосрочное планированиеКак правило, различают краткосрочное и долгосрочное планиро-

вание. Значение некоторых из принимаемых решений распростра-няется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к реше-ниям в таких областях, как приобретение элементов основного капи-тала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемойпродукции. Такие решения определяют деятельность предприятияна много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах(бюджетах), где степень детализованности обычно бывает довольноневысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своегорода рамочную конструкцию, составными элементами которой яв-ляются краткосрочные планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное пла-нирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году.Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можнопредположить, происходят все типичные для жизни предприятия со-бытия, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебанияконъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделитьна месячные или квартальные бюджеты (планы).

19.1.3. Организация планированияОрганизация планирования зависит от величины предприятия. На

очень мелких предприятиях не существует разделения управлен-ческих функций в собственном смысле этого слова, и руководителиимеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. Накрупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов)должна производиться децентрализованно. Ведь именно на уровнеподразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт вобласти производства, закупок, реализации, оперативного руководстваи т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложенияотносительно тех действий, которые было бы целесообразно предпри-

425

нять в будущем.Бюджеты подразделений должны разрабатываться не изолиро-

ванно друг от друга. При расчете, например, плановых показателейреализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условияпроизводства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечитьдейственную систему координации, на многих предприятиях раз-рабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содер-жится повременной план, а также распределение обязанностей и от-ветственности при расчете бюджетных показателей.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различаютдве схемы организации работ по составлению бюджетов (планов):по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается«сверху», т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, вчастности плановые показатели по прибыли. Затем эти показателиво все более детализированной, по мере продвижения на более низкиеуровни структуры предприятия, форме включаются в планы подраз-делений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчетпоказателей реализации начинают отдельные сбытовые подраз-деления, и затем уже руководитель отдела реализации предприятиясводит эти показатели в единый бюджет (план), который в пос-ледствии может войти составной частью в общий бюджет (план) пред-приятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположныетенденции. На практике нецелесообразно использовать только одиниз этих методов. Планирование и составление бюджетов представ-ляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осу-ществлять координацию бюджетов различных подразделений.

19.1.4. Структура финансового планаФинансовый план предприятия является составной частью бизнес-

плана. Поэтому разработка финансового плана тесно связана со всемиразделами бизнес-плана и основывается на них. Финансовый плансостоит обычно из следующих разделов:

1. Прогноз объема реализации.2. Производственный план.3. План доходов и расходов (сметы прямых затрат на материалы,

426

на оплату труда, общезаводских накладных расходов, торговых иадминистративных расходов).

4. Баланс денежных поступлений и выплат.5. План по источникам и использованию средств.6. Сводный балансовый план активов и пассивов предприятия.7. Анализ безубыточности.8. Стратегия финансирования.

19.1.5. Подготовка бюджетаОсновные этапы подготовки бюджета.1. Подготовка прогноза продаж.2. Определение ожидаемого объема производства.3. Расчет производственных затрат и эксплутационных расходов.4. Определение движения денежных средств и других финансовых

показателей.5. Составление планируемых финансовых отчетов.

19.1.6. Прогноз объемов реализацииПрогноз объемов реализации (план сбыта) — своего рода от-

правная точка при подготовке главного бюджета, поскольку намечае-мый объем продаж оказывает влияние на все составные части главногобюджета. План сбыта обычно показывает количество единиц каждогоизделия, которые компания предполагает продавать. Эта цифра ум-ножается на предполагаемую цену продажи единицы изделия для сос-тавления плана сбыта. План сбыта включает также исчисление ожи-даемых денежных поступлений от продажи в кредит, которые позднеебудут учтены при составлении кассового плана. Прогноз объемовреализации призван дать представление о доле рынка, которую пред-полагается завоевать своей продукцией. Обычно он основывается:

• на оценке показателей перспективного спроса;• на оценке предложений со стороны других производителей;• на результатах рыночных прогнозов и прогнозе доли рынка;• на прогнозах цен на товары.Прогноз объемов реализации принято составлять на три года впе-

ред, причем для первого года данные приводятся помесячно, для вто-рого года поквартально, а третий год приводится общей суммой про-даж за 12 месяцев.

427

Логика такого разделения проста: предполагается, что для началь-ного периода производства уже точно известны будущие покупатели(имеется предварительная договоренность о будущих продажах). На-чиная со второго года, уже приходится заниматься прогнозными при-кидками.

Наиболее частой ошибкой при составлении прогноза реализацииявляется недоучет эластичности спроса, который должен тщательнооцениваться в разделе «Маркетинговый анализ» бизнес-плана. Сле-дует подчеркнуть главные рискованные моменты, способные воспре-пятствовать достижению прибыльности и торгового успеха проекта,и чувствительность проекта к этим моментам. Обсуждение должноотражать мнение разработчиков проекта о рискованных ситуациях,которые могут возникнуть перед фирмой, отраслью из-за внешнихпричин. Сюда может быть включено рассмотрение таких ситуаций,как эффект от сокращения объема продаж или задержка с достиже-нием запланированного уровня производительности. Желательно ука-зать специальные виды страхования, охватывающие кредитный риск.

19.1.7. Производственный планПосле того, как подготовлен план сбыта, разрабатывается произ-

водственный план, определяется количество единиц изделия, котороенамечается запустить в производство, с тем чтобы обеспечить плани-руемые продажи и потребности товарно-материальных запасов. Ожи-даемый объем производства определяется вычитанием оцененныхзапасов готовой продукции на складе на начало периода из суммыпредлагаемых к продаже единиц изделия и желательного объеманаличной готовой продукции на складе на конец периода.

19.1.8. План доходов и расходовЗадача этого документа — показать, как будет формироваться и

изменяться прибыль предприятия. В основе его составления лежитпрогноз объемов реализации продукции.

Для нового проекта прогноз денежных потоков может быть болееважен, чем прогноз прибылей, из-за того, что в нем детально рассма-триваются величина и время максимального денежного притока иоттока. Обычно уровень прибыли, особенно в начальные году осу-ществления проекта, не является определяющим при рассмотрении

428

непосредственных финансовых нужд. Более того, доходы, как пра-вило, не превышают расходы в некоторые периоды времени. Прогнозденежных потоков и выявит эти условия. Проводя планируемый уро-вень продаж и капитальных затрат в тот или иной период, прогнозподчеркивает необходимость и время дополнительного финанси-рования и определяет пиковые требования к рабочему капиталу.Администрация решает, как это дополнительное финансирование дол-жно быть получено и в какие сроки и как будет осуществлен возвратсредств.

Если проект разрабатывается в сезонной или циклической отраслиили в отрасли, где смежники требуют от новой фирмы наличных вып-лат (или необходимо капитальное строительство), прежде чем продуктбудет готов к продаже и начнет приносить доход, прогноз денежныхпотоков является важнейшим фактором для принятия решения о про-должении дела. Детализованный прогноз, который понятен и при-годен для руководства, может помочь привлечь внимание к проекту,несмотря на периодически возникающие денежные кризисы, которыеследует предотвращать.

Когда денежный поток сформирован, необходимо обсудить про-тиворечия между денежными потребностями и их возможным удов-летворением в критические точки, например при низком накоплениисредств и при предполагаемых снижениях продаж.Планирование потребности в оборотном капитале. На пред-

приятии необходимо проводить планирование использования какосновного, так и оборотного капитала. Важным фактором планиро-вания использования оборотного капитала является планированиевремени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капиталапредприятия должно покрывать расходы со времени начала произ-водства до оплаты продукта потребителем.Планирование потребностей в основном капитале. По мере раз-

вития предприятия станки изнашиваются, изменяется технология,требуются новые здания, оборудование, компьютеры. Часто срокиприобретения основного капитала достаточно велики.

Это означает, что важно включить финансовое планирование в про-цесс стратегического планирования предприятия. Если предприя-тие хочет завоевать новые рынки и расширить производство продукта,оно должно позаботиться о потребности в капитале в процессе фор-

429

мирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследо-ваний по производственным методам.Планирование прямых затрат на материалы. Должна быть сос-

тавлена смета прямых затрат на материал, чтобы определить, какмного материала потребуется и сколько должно быть приобретено,исходя из потребностей производства. Количество материала, под-лежащего закупке, зависит от предполагаемого его расхода и имею-щихся запасов.Смета прямых затрат на оплату труда. В производственном пла-

не существуют предпосылки для подготовки сметы затрат на оплатутруда. Для подсчета требуемых прямых затрат труда следует умножитьожидаемый объем производства за каждый период на число часовработы, необходимых для производства одной единицы изделия. Затемрезультат умножается на стоимость прямых затрат труда за час, чтобыполучить бюджетные затраты на оплату труда.Смета общезаводских накладных расходов. Это перечень всех

общезаводских расходов, помимо прямых трат на материалы и оплатутруда, таких как амортизация, налог на имущество и заводская арен-дная плата. Важно помнить, что амортизация не требует затрат денеж-ных средств и, следовательно, должна вычитаться из сметы обще-заводских накладных расходов, когда определяются денежные вып-латы по смете общезаводских накладных расходов.Смета торговых и административных расходов. Содержит

перечень общефирменных расходов, понесенных в процессе реа-лизации продукции и организации бизнеса. Для составления прогноз-ного отчета о прибылях и убытках (продажа минус переменныезатраты минус постоянные затраты) нужно рассчитать переменныеторговые и административные расходы, приходящиеся на единицупродукции.Планирование источников дохода. Известно много источников

фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвес-тиций ее собственников, а также займа. Задача прежде всего состоитв нахождении лучшего источника для каждой потребности и именнов то время, когда возникает такая потребность. Очень популярнымподходом при планировании является принцип «желаемого дохода».Он начинается с того, что предприниматель определяет, какой доход

430

он хочет получить, а затем определяет объем продаж, необходимыйдля покрытия всех расходов и обеспечения этого дохода.

План доходов и расходов основывается на следующих прогнозныхоценках:

• доходов от реализации;• прочих доходов;• издержек производства и реализации продукции;• прочих издержек:• ожидаемых налоговых выплат;• выплат процентов по долгамПлан доходов и расходов также составляется в первый год помесяч-

но, во второй — поквартально, в третий — в целом.

19.2. Баланс денежных поступлений и выплат

План-баланс демонстрирует финансовое состояние фирмы на ко-нец рассчитываемого периода времени. Из его анализа можно сделатьвыводы о росте активов и об устойчивости финансового положенияфирмы в конкретный период времени. Отчет о движении денежныхсредств характеризует формирование и отток денежной наличности,а также остатки денежных средств фирмы в динамике.

Баланс не отражает результатов деятельности фирмы за конкрет-ный период времени, а представляет собой ее «мгновенный снимок»,фиксирующий слабые и сильные стороны с точки зрения финансовна данный момент.

Исходный баланс капитала (тот, который она должна иметь на на-чало своей рыночной деятельности) отражает объем капитала, не-обходимый для старта бизнеса. Он свидетельствует, как предполага-ется израсходовать этот капитал и каким образом он будет получен.

Тем не менее, нужно составить проекты балансов и за первые 3—5 лет существования компании. Эти балансы покажут особенностиразвития фирмы, т.е. финансовые результаты ее деятельности, измене-ния операционных характеристик.

Составление балансовой отчетности является важным элементомфинансового планирования. Форма балансовой отчетности отражаетактивы и пассивы и собственный капитал, требуемые для открытия

431

бизнеса.Баланс денежных поступлений и выплат — это документ, позво-

ляющий оценить, сколько денег нужно вложить в проект, причем вразбивке по времени, т.е. до начала реализации и уже по ходу дела.Он строится на основе плана дохода и расходов, с поправкой на ожида-емые лаги и с такой же разбивкой по времени.

Данный баланс строится на основе прогнозных оценок:• объема продаж за наличные;• уровня инкассации дебиторской задолженности;• объема продаж активов, ценных бумаг;• платежей в счет увеличения собственного капитала;• дохода от инвестиций;• объема привлечения банковских ссуд или средств из других ис-

точников;• объема материальных и трудовых затрат, необходимых для вы-

полнения производственного плана;• расходов на административные цели;• объема выплат по ссудам, время платежей которых наступило;• объема выплаты дивидендов;• капитальных вложений в здания, сооружения, оборудование;• объема налоговых выплат.

19.3. План по источникам и использованию средств

Данный документ показывает, на что расходуются средства, полу-ченные предприятием в качестве доходов от собственной хозяйст-венной деятельности и из других источников. Цель такого плана —дать ясную картину, из чего складываются средства предприятия икаким образом они будут тратиться на прирост активов или на по-крытие задолженности.

План по источникам и использованию средств помогает и пред-принимателю, и потенциальному инвестору лучше понять финансовоеположение предприятия и оценить эффективность выбранной финан-совой политики.

Прогнозный балансовый отчет подготавливается путем коррек-тировки балансового отчета за предыдущий, только что закончивший-

432

ся год, с учетом всех тех видов деятельности, которые предполагаетсяиспользовать в течение бюджетного периода. Такой отчет необходимоиметь по следующим причинам:

может вскрыть отдельные неблагоприятные финансовые пробле-мы, решением которых руководство заниматься не планировало;

служит в качестве высокоточного инструмента контроля всех оста-льных перспективных планов на предстоящий период деятельностикомпании;

помогает руководству выполнять расчеты различных коэффи-циентов и показателей;

помогает определит перспективные источники финансированияи важнейшие обязательства прогнозного периода.

19.4. Сводный балансовый план активов и пассивовпредприятия

Баланс активов и пассивов отражает их состояние на предприятиина определенную дату. При его составлении используются подготов-ленные ранее план доходов и расходов и баланс денежных поступле-ний и выплат. Схема баланса имеет такой вид.

Актив1. Основные средства и прочие внеоборотные активы, в том числе:• нематериальные активы;• основные средства.2. Запасы и затраты, в том числе:• производственные запасы;• малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;• незавершенное производство;• расходы будущих периодов;• готовая продукция.3. Денежные средства, расчеты и прочие активы, в том числе:• расчеты с дебиторами;• расчетный счет;• валютный счет;• касса.Пассив1. Источники собственных средств, в том числе:

433

• уставный капитал;• добавочный капитал;• резервный капитал;• нераспределенная прибыль прошлых лет.2. Расчеты и прочие пассивы, в том числе:• Долгосрочные кредиты;• Краткосрочные кредиты.

19.5. Анализ безубыточности

Практика показывает, что производство того или иного товарастановится прибыльным, если предприятие функционирует на уровне,близком к уровню проектной мощности. При этом некоторые проектыприносят убытки в течение короткого периода в начале их осущест-вления, другие продолжают работать с убытками достаточно долго.Причин для плохих результатов может быть много: дефекты проекта,дефицит основных и оборотных средств, низкое качество сырья илиготовой продукции, неэффективность производства, недостаточныйобъем рынка, ценовая политика фирмы и т.д. Точка, в которой общиедоходы равны общим издержкам, называется точкой безубыточности.Анализ ситуации безубыточности, выявление объема продаж, прикотором доходы начнут покрывать издержки, является неотъемлемойчастью финансового планирования. Анализ безубыточности демонст-рирует, каким должен быть объем продаж для того, чтобы компаниябыла в состоянии без посторонней помощи выполнить свои денежныеобязательства. Такой анализ позволяет получить оценку суммы про-даж, которая необходима, чтобы компания не имела убытков.

Анализ безубыточности, или как его иногда называют, аналитичес-кий подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходамипри различных уровнях производства особенно полезен:

• для текущего планирования — обеспечение информацией дляпринятия решений путем анализа влияния изменений в цене про-дукции, объемах продаж, величине издержек, а также прогнози-рования прибылей, убытков, денежных потоков;

• для оценки проектов — обеспечение информацией для принятиярешения о приемлемости проекта при прогнозируемых издержках идоходах;

434

• для подготовки проектов — определение оптимального размерапроизводственных мощностей, необходимого первоначального капи-тала и т.д.

При анализе ситуации безубыточности издержки обычно подразде-ляются на переменные и фиксированные (условно-постоянные). Какизвестно, к переменным относятся издержки, прямо зависящие отобъемов производства — сырье и материалы, заработная плата рабо-чим и т.д.; к условно-постоянным — амортизация, расходы по арендеи лизингу, процентные платежи по кредитам, оплата труда менеджерови служащих.

19.5.1. ЗаключениеФинансирование фирмы — основополагающий элемент для дос-

тижения успеха в деле.Каждая фирма должна планироваться с четким и ясным понима-

нием того, какие вложения потребуются для того, чтобы начать опе-рацию, какие дополнительные средства будут нужны для поддержанияуже начатого. И где могут быть взяты деньги.

Сумма, требуемая для того, чтобы начать дело, может быть опреде-лена при помощи оставления списка активов, которые должны появи-ться в наличии, с оценкой их стоимости. Цель следующей ступени впроведении планирования — гарантировать наличие средств для обес-печения трех основных ситуаций в бизнесе:

• Наличие достаточного капитала для покупки уже действующейфирмы; или в случае открытия нового дела — достаточного капиталадля покрытия издержек на развитие.

• Наличие достаточного размера оборотных фондов для покрытиярасходов в первые месяцы, когда поток наличности лимитирован.

• Наличие достаточного резервного капитала для покрытия вне-плановых издержек, которые часто имеют место на начальном этапе.Рекомендуемая сумма обычно составляет 10—15 % от начальной стои-мости или стоимости покупки оборудования. Необходимо изложитьплан получения средств для осуществления проекта. При этом необ-ходимо ответить на следующие вопросы:

1. Сколько вообще нужно средств для реализации проекта?

435

2. Откуда получить эти деньги, в какой форме?3. Когда можно ожидать полного возврата вложенных средств,

получения дохода на них инвесторами?19.5.2. Пример: финансовый план предприятия по продаже фармацевтических препаратовПрогноз сбыта

Квартал Итого 1 2 3 4

Ожидаемых в продаже (в еди- ницах изделия) 8000 7000 9000 8000 32000 Цена продажи, единицы изделия 15 15 15 15 15 Общий объем продаж 120000 105000 135000 120000 480000

График ожидаемых поступлений денежных средств

Дебиторскаязадолженностьна 31 декабряпредыдущегогода* 2500 2500Продажи 1квартала** 84000 33600 117600Продажи 2квартала 73500 29400 102900Продажи 3квартала 94500 37800 132300Продажи 4квартала 84000 84000Общеепоступлениеденежных

436

средств 86500 107100 123900 121800 439300

* Общий остаток дебиторской задолженности ожидается к получе-нию в первом квартале

** 70 % квартальных продаж оплачиваются в квартале продажи,28 % квартальных продаж оплачиваются в следующем квартале; ос-тающиеся 2 % представляют безнадежные к взысканию долги.

19.5.3. Производственный план

Желательныйзапас готовойпродукциина конец периода* 700 900 800 1000** 1000Общаяпотребностьв товаре 8700 7900 9800 9000 35400минусзапас готовойпродукциина началопериода*** 800 700 900 800 800Количествоединиц,подлежащихпоставке 7900 7200 8900 8200 34600

* 10% из продаж следующего квартала** ориентировочная оценка*** аналогичен запасу готовой продукции на конец предыдущего

квартала

19.5.4. План доходов и расходов КварталПоказатель 1 2 3 4 Итого

437

Доходыот продаж 120000 105000 135000 120000 480000Издержкипо импорту 12000 10500 13500 12000 48000Валоваяприбыльот продаж 108000 94500 121500 108000 432000Общепроиз-водственныеиздержки, 5280 4620 5940 5280 21120в том числеторговыеиздержки 1200 1050 1350 1200 4800реклама 1200 1050 1350 1200 4800оплата тру-да управлен-ческогоперсонала 600 525 675 600 2400амортиза-ция 1200 1050 1350 1200 4800прочие 1080 945 1215 1080 4320Прибыль 102720 89880 115560 102720 410880

19.5.5 Баланс денежных поступлений и выплат

Показатель 1 2 3 4 ИтогоПоступленияот продаж 86500 107100 123900 121800 439300Платежи,всего, 62000 59000 47000 5000 173000в том числеоборудование 50000 50000 40000 0 140000оргтехника 10000 7000 5000 3000 25000прочие 2000 2000 2000 2000 8000Приростденежной

438

наличности 24500 48100 76900 116800 266300Остатокна начало 50000 74500 122600 199500 446600Остатокна конец 74500 122600 199500 316300 71290019.5.6. План по источникам и использованию средствСредств из разных источников, всего..................... 889800В том числе:Ссуда под недвижимость..........................................200000Собственные средства:Прибыль прошлых лет...............................................250000Прибыль планируемого года.................................... 432000Амортизация...................................................................4800Использование средств, всего...................................679000В том числе:На покупку оборудования.......................................... 140000На прирост запасов.......................................................519000На погашение ссуды.......................................................20000Чистый прирост оборотного капитала.......................210800

19.5.7. Ответственность предприятияПринцип ответственности предприятий за результаты своей финан-

сово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образованияубытков, неспособности предприятия удовлетворять требованиякредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финан-сирование производственного процесса, т. е. при наступлении бан-кротства предприятия. Это представляется естественным и целесо-образным в условиях развитой рыночной экономики, предполагаетсоздание и функционирование отлаженного механизма и процедурыбанкротства. Вместе с тем, убыточность многих предприятий в Россииобусловлена объективными причинами, а их ликвидация может при-вести к массовой безработице и серьезным социальным потрясениям.В развитых странах уже выработана система контроля, диагностикии защиты предприятий от банкротства (если это возможно и необх-одимо для национальной экономики).

Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельнос-

439

тью предприятия объективно вытекает из сущности финансов какденежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность пред-приятий связана с формированием и расходованием денежныхсредств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работ-ников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов.

Контроль проявляется через анализ финансовых показателей дея-тельности предприятия и меры воздействия различного содержания(например, анализ финансового состояния на предприятии в целяхего улучшения, контроль за уплатой налогов в бюджет и применениештрафных санкций, контроль за целевым расходованием предостав-ленных финансовых ресурсов и т. д.).

Контроль финансово-хозяйственной деятельности предприятийпроводят специальные органы. Государственный финансовый кон-троль осуществляется контрольно-ревизионным управлением Минис-терства финансов по отношению к государственным предприятиям.Органы Государственной налоговой службы в пределах своей ком-петенции проводят проверки отдельных сторон финансово-хозяй-ственной деятельности предприятий независимо от их организа-ционно-правовых форм и форм собственности, контролируют своев-ременность и полноту уплаты налогов.

Независимый вневедомственный финансовый контроль осуще-ствляют аудиторские фирмы. Объектом контроля является деятель-ность всех экономических субъектов, т. е. предприятий независимоот их организационно-правовых форм и видов собственности, объеди-нений предприятий — союзов, ассоциаций, концернов, межотрасле-вых, региональных и других объединений, а также остальных эко-номических субъектов, осуществляющих предпринимательскую дея-тельность, органов государственной власти и управления и органовместного самоуправления.

Содержанием аудиторского контроля являются проверки бухгал-терской (финансовой) отчетности, платежно-расчетной документа-ции, других финансовых обязательств и требований экономическихсубъектов. Цель аудиторской деятельности — установление досто-верности бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий исоответствия совершенных ими финансовых и хозяйственных опе-раций действующему законодательству.

440

Результатом проверок аудиторской фирмы становится подтвержде-ние или неподтверждение реальности данных, содержащихся в отчет-ности. Если говорить о всестороннем контроле за финансово-хозяйст-венной деятельностью предприятия, получившем название внутрен-него аудита, то он нацелен на предварительную проверку правиль-ности отражения финансовых результатов, полноты и своевремен-ности уплаты налогов в бюджет, распределение прибыли, выплатыдивидендов и пр. Вместе с анализом финансового состояния пред-приятия на основе специальных показателей внутренний контрольявляется инструментом управления финансами предприятия. [1]

441

С О Д Е Р Ж А Н И Е

Введение.......................................................................................Глава 1. Основы теории финансов....................................Глава 2. Финансы и бюджет..............................................Глава 3. Государственные финансы..................................Глава 4. Территориальные финансы.................................Глава 5. Сущность и структура

финансовой системы.............................................Глава 6. Финансы и их функции.......................................Глава 7. Роль финансов

в социально-экономическом развитии.................Глава 8. Финансы в условиях рыночной

системы экономики................................................Глава 9. Управление финансами........................................Глава 10. Финансы предриятий,

организаций и учреждений...................................Глава 11. Валютный рынок и инвестиции.........................Глава 12. Основы современного

финансового контроля..........................................Глава 13. Страхование и финансы......................................Глава 14. Финансы и налоги...............................................Глава 15. Финансы и ценные бумаги.................................Глава 16. Основы финансового права................................Глава 17. Финансы и бизнес-план......................................Глава 18. Основы финансового менеджмента..................Глава 19. Рынок и основы планирования финансов........

35195171

94122

132

142150

177222

231259274326374386405418

442

Сахариев Сембай СахариевичСахариева Анель СембаевнаСахариева Асель Сембаевна

ФИНАНСЫ

Учебник

Генеральный директорТОО «Юридическая литература»

Жансеитов Н. Н.

Ответственные за выпуск:Сляднева А. А., Беленков О. Ю.

Компьютерная верстка Сляднева А. А.

Подписано в печать 27.09.2004 г.Формат 60Ч90. Бумага офсетная. Гарнитура «Таймс».

Усл. печ. л. 27,5. Усл.-изд. л. 20,68.Тираж 2 000 экз. Заказ № 92.

Издательство «Юридическая литература»480008 г. Алматы, пр. Абая, 52, оф. 325.

Тел./факс: (3272) 420-344Е-mail: law_literature@nursat.kz

Отпечатано в типографииТОО «Юридическая литература»