Кому светят японские свечи

САФИН В.И.

КОМУ СВЕТЯТ ЯПОНСКИЕСВЕЧИ?

МОСКВА 2008

www.fxclub.org

Содержание

Наше приветствие техническим аналитикам! ........................................... 6

1. Очень�очень скользкие средние .............................................................. 91.1. Простые скользящие средние ....................................................... 101.2. Взвешенные скользящие средние ................................................ 121.3. Экспоненциальные скользящие средние .................................. 141.4. Выбор параметров усреднения скользящих средних ........... 191.5. Правила работы со скользящим средним ................................. 20

1.5.1. Сигналы, подаваемые скользящей средней ............... 201.5.2. Использование комбинаций скользящих средних .... 22

2. Трендовый индикатор: «верной дорогой идете,товарищи!» ..................................................................................................... 242.1. О трендах и линии линейной регрессии ................................... 24

2.1.1. Маленькая, но важная «вводная» .................................. 242.1.2. «Линейная регрессия» — что за зверь? ........................ 25

Правила использования линии линейнойрегрессии ................................................................................ 26

2.2. Полосы Боллинджера ...................................................................... 28А теперь — о некоторых практических правилахинтерпретации полос Боллинджера ............................. 31Вычисление полос Боллинджера. Специальнодля Почемучек ...................................................................... 34

2.3. Параболическая система ................................................................. 34И наконец7то — о том, как работать с помощьюпараболики SAR ................................................................... 36

2.4. Система направлений ...................................................................... 38Теперь слушайте сказ о том, как с помощьюсистемы направлений совершать сделки .................... 39Построение системы направлений ................................ 40

2.5. Индикатор накопление/распределение .................................... 45Правила обращения с индикатором накопление/распределение (A/D) ......................................................... 46

2.6. Индикатор Aroon ............................................................................... 48

Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»44444

www.fxclub.org

2.7. Индикатор RAVI ............................................................................... 52Интерпретация сигналов RAVI ...................................... 55

2.8. Альфа7бета тренд ............................................................................... 57Правила использования альфа7бета тренда ............... 58Вычисление альфа7бета тренда ...................................... 59

2.9. Индикатор Ишимоку ....................................................................... 61Работа с индикатором Ишимоку и разноцветнымиоблаками ................................................................................. 63

3. Осцилляторы: «По морям, по волнам! Нынче здесь —завтра там!..» ................................................................................................. 693.1. Критические области и принцип дивергенции

в прогнозировании динамики рынка .......................................... 69Правила использования OSC .......................................... 73

3.2. Метод схождения/расхождения скользящего среднего(MACD) ................................................................................................ 75

Как можно использовать MACD ................................... 773.3. МАСD7гистограмма ......................................................................... 79

Правила работы .................................................................... 813.4. Момент (Momentum) ....................................................................... 83

Способы использования индикатора момента .......... 843.5. Скорость изменения ......................................................................... 87

Интерпретация сигналов .................................................. 883.6. Сглаженная скорость изменения ................................................. 88

Правила интерпретации .................................................... 903.7. Балансовый объем ............................................................................. 90

Критерии оценки поведения OBV для вынесенияглубоко продуманного решения ..................................... 92

3.8. Осциллятор Чайкина ....................................................................... 92Как работать с сигналами осциллятора Чайкина ...... 94

3.9. Индекс относительной силы ......................................................... 96Правила работы с RSI ........................................................ 98

3.10. Стохастический осциллятор ...................................................... 101Работа по сигналам стохастика .................................... 103

3.11. Индикатор %R Уильямса ............................................................ 106Правила интерпретации сигналов .............................. 107

3.12. Осциллятор Forecast ..................................................................... 1083.13. Параметры индикаторов .............................................................. 1113.14. Правила использования осцилляторов всех типов ............ 115

4. Кому светят японские свечи? .............................................................. 1174.0. Кому же они светят

и что освещают? .............................................................................. 117

55555Кому светят японские свечи?

www.fxclub.org

4.1. Классификация и терминология .............................................. 1204.2. Интерпретация сигналов изолированных свечей ............... 128

4.2.1. Способ кодирования геометрии свечей .................... 1284.2.2. «Бычьи» сигналы изолированных свечей ............... 1324.2.3. «Медвежьи» сигналы изолированных свечей ........ 1344.2.4. Разворотные свечи ........................................................... 135

4.3. Парные конфигурации на графиках свечей .......................... 1424.3.1. «Бычьи» сигналы парных комбинаций .................... 1454.3.2. «Медвежьи» сигналы парных комбинаций ............. 155

4.4. Комбинации из нескольких свечей .......................................... 1644.4.0. Вечер перестает быть томным!.. .................................. 1644.4.1. «Бычьи сигналы» .............................................................. 1654.4.2. «Медвежьи сигналы» ...................................................... 176

4.5. Нюансы в анализе конфигураций свечей .............................. 183Место появления свечной модели .............................. 184Идеальность модели ........................................................ 184Подтверждение сигнала ................................................. 186Удаленность ваших целей ............................................. 186Индивидуальность ........................................................... 187

5. Крестики�нолики: игра или источник информации? .................. 1885.1. Правила построения пункто7цифровых графиков ............. 1885.2. Простые фигуры на пункто7цифровых графиках ............... 1935.3. Сложные фигуры на пункто7цифровых графиках ............. 2015.4. Построение и анализ линий трендов ....................................... 2075.5. Ценовые ориентиры на пункто7цифровых графиках ........ 209

Ждем новой встречи с вами! ................................................................ 212

Глоссарий ..................................................................................................... 213

Литература .................................................................................................. 223Книги издательства «ФОРЕКС КЛУБ», цикл«Школа валютных трейдеров» .................................................. 223Книги других издательств ........................................................... 224

Международная Академия биржевой торговли«ФОРЕКС КЛУБ» .................................................................................. 225

Полный список филиалов и офисов «ФОРЕКС КЛУБА» ............ 229

www.fxclub.org

Наше приветствиетехническим аналитикам!

И снова здравствуйте, уважаемые товарищи БудущиеКапиталисты!

Спасибо за то, что вы с нами! Наши ряды отнюдь не ред7ки! И «все больше девушек во всем мире доверяют нам ипользуются» нашими знаниями, равно как и все больше мо7лодых людей обращают внимание на валютный дилинг каксредство самовыражения и формирования своего будуще7го. И это приятно!

Вы снова обратили внимание на книгу из цикла «Школа ва7лютных трейдеров», и это свидетельствует о вашей искреннейготовности завоевать свободу и возможность быть хозяиномсвоей судьбы. Это значит, что вы действительно настроены наволну FOREX CLUB и что в процессе чтения двух предше7ствующих книг вы уже осознали, какие перспективы для васлично может открыть профессионализм в сфере дилинга!

А если вы случайно нашли эту книгу на полке магазина,то постарайтесь сразу же найти и самую первую из цикла«Школа валютных трейдеров» — «Играть на бирже про7сто?!», она даст вам полное представление о том, что мыпредлагаем. Или посетите сайт компании FOREX CLUB —www.fxclub.org, или просто позвоните нам!

По нашему глубокому убеждению, валютный дилинг — тасфера деятельности, которая даже «обычному» человеку, неимеющему опыта ведения предпринимательской деятельнос7ти, дает шанс стать финансово независимым и свободным отярма наемного труда. Нам бы искренне хотелось видеть вас вчисле будущих профессиональных трейдеров. Более того, мыв этом заинтересованы, поэтому постараемся сделать все от


www.fxclub.org

нас зависящее, чтобы у вас не осталось возможности свалитьвину за будущие убытки на убежавший кофе, соседа или нанас! Ха7ха!

Сейчас в ваших руках третья книга из цикла «Школа ва7лютных трейдеров». Она, как и вторая, посвящена техни7ческому анализу. В ней мы пытаемся дать вам подробноепредставление о том, как и какую информацию о рынкеможно получить, не обращаясь за мудрыми комментариямик далеким и дорогим консультантам7аналитикам и, болеетого, — даже не выходя из дома.

Если вы серьезно отнесетесь к тому, о чем прочтете в этойкниге, то очень вероятно, что когда7нибудь действительностанете профессионалом технического анализа. Хочется ве7рить, что одновременно вы станете и скромным владельцемсобственного футбольного поля где7нибудь в пределах мос7ковской кольцевой автодороги или дачи в солнечной Ита7лии, кому что больше по душе.

Мы уже вам намекнули, что в этой книге собрана инфор7мация о техническом анализе и инструментах, применяемыхтрейдерами всего мира для прогнозирования движения кур7сов валют. В частности, под инструментами мы подразумева7ем так называемые индикаторы. Если вы думаете, что эточто7то очень сложное и вы будете нами допущены к велико7му знанию, то спешим вас разочаровать (внимание!.. тиши7на!): индикатор — это всего лишь график, а искусство его ис7пользования основано на вашем умении наблюдать за ним иделать выводы с его помощью. В общем, тематика вполне до7ступна даже для детей старшего школьного возраста. За вре7мя существования фондового и валютного рынков было со7здано великое множество таких индикаторов, но активноиспользуется практически один и тот же «джентльменский»набор с отдельными коррективами. Большая часть из этихиндикаторов предназначена для работы со свечами. Однакобывает, что трейдеры используют в своей работе «крестики7нолики», представления Kagi или Renko. В этой книге мыпоступим так, как велит нам совесть: вместе с вами мы рас7


www.fxclub.org

смотрим основные индикаторы, которые строятся на основесвечей, то есть на основе данных о четырех традиционно важ7ных видах цены — open, close, high, low. Затем рассмотримконфигурации свечей, которые могут многое рассказать вамо движении цен даже без индикаторов, потому что их трак7товка основана на понимании психологии толпы. И уже по7том, в последней части, мы с вами рассмотрим основы рабо7ты с данными, представленными в виде крестиков7ноликов.

Кстати, будет хорошо, если вы примете во внимание такуювещь: индикаторов было и появляется много (как и положено,каждый творчески настроенный трейдер пытается оставитьслед в истории, и вряд ли вы окажетесь исключением!), одна7ко выдерживают проверку временем и рынком далеко не всеиндикаторы. А следовательно, не стоит сломя голову кидатьсяв гущу событий, пытаясь найти черную кошку в темной ком7нате. Главное, чему вы должны сейчас научиться, — это квали7фицированно пользоваться хотя бы основным набором, а всеостальное оставьте себе на десерт — время и желание понятьпринцип действия новинок у вас обязательно появится.

В описаниях индикаторов иногда вам будут встречатьсяформулы. Откроем вам ужасную тайну: вообще7то торго7вать можно, даже не зная этих формул, а зная только то, какиндикатор подает сигналы... С учетом того, что тот же са7мый RUMUS (программа технического анализа, созданнаядля вас компанией FOREX CLUB) рассчитывает значенияиндикаторов автоматически, ваша работа превращаетсяесли не в процесс сочинения стихов, так уж по крайней мерев сугубо интеллектуальный процесс, сильно напоминаю7щий проведение лета на бабушкиных Гавайях.

А для Почемучек мы приготовили другой тезис! Бывает,уважаемые дамы и господа Почемучки, что формулы наобо7рот очень помогают понять принцип действия индикатора,поэтому не стоит к ним относиться, как к грузу проблем. Есливы, например, человек дотошный и привыкли на все иметьпредварительное математическое обоснование, используйтеформулы в своих целях! Ваша задача в итоге — уметь!

www.fxclub.org

1. Очень�оченьскользкие средние

А теперь, господа и дамы, зафиксируйте в своих запис7ных книжках великую дату — сегодняшнее число. Прямосейчас, не сходя с места, вы поймете, как умные слова сна7чала сбивают с толку, а потом оказываются определениямисамых простых вещей! И поможет нам в этом то, что трейде7ры называют скользящим средним, именно скользящим, а нескользким — это мы так пошутили...

Так вот, трейдеры называют так всего лишь тот показа7тель, который, с одной стороны, почему7то скользит, а с дру7гой — что7то усредняет. Вот и вся проблема!.. А теперь раз7беремся в нюансах.

Скользящие средние (moving average, MA) являются по7казателями среднего движения курса. В простейшем случаеих значение равно среднему значению цены за определен7ный период, который называется параметром скользящейсредней. Правила торговли на основе скользящих среднихявляются наиболее популярными методами техническогоанализа, потому что они не требуют специальной умствен7ной подготовки и их полезность может быть легко обосно7вана без использования сложных математических формул.

Наиболее часто скользящие средние используют длятого, чтобы отделить трендовые ценовые движения от не7трендовых, чтобы «отфильтровать» локальные экстремумыот более глобального во времени равномерного движения.Фактически любая скользящая средняя — это линия, посвоему общему виду сильно напоминающая график цены,


www.fxclub.org

но ее отличие и полезность в том, что она несет в себе значи7тельно меньшее количество ненужных вам шумов.

Еще одним важным достоинством скользящих средних яв7ляется их способность давать сигналы о развороте тренда, под7тверждать рост, спад или боковое движение рынка. Когда ры7нок находится в тренде, торговые системы, построенные наскользящих средних, дают хороший результат.

При использовании скользящих средних необходимо за7дать один или несколько параметров (чаще всего это времен7ной интервал, который используется для усреднения и назы7вается порядком). От того, насколько удачно для данногорынка выбраны параметры, зависит эффективность метода.

На ваш вполне резонный вопрос о том, как выглядят сиг7налы скользящих средних, мы ответим сейчас коротко: сиг7налами, сообщающими вам о предстоящем изменении трен7дов, являются факты пересечения скользящих среднихразличных порядков; а сигналами, подтверждающимитренд, — продолжение сонаправленного движения средних.

Существуют много видов скользящих средних. Мы рас7смотрим три основных вида показателя среднего движениякурса: простой, или линейный (Simple MA), взвешенный(Weighted MА) и экспоненциальный (Exponential MA).

1.1. Простые скользящие средние

Простое скользящее среднее (simple moving avarage,SMA), несмотря на умное название, — это всего лишь среднееарифметическое цен за определенный период времени. На7пример, 57дневное МА показывает средние цены за последние5 дней, 207дневное — за последние 20 дней и так далее.

Общая формула для вычисления SMA за n дней такая:

SМА = (P(1)+ P(2)+ P(3)+...+ P(n))/n = (1/n) S P(i),

где n — период усреднения, Р(i) — усредняемая цена (i – 1)день тому назад (i7е измерение или отсчет), P(1) — сегод7


www.fxclub.org

няшняя цена, P(n) — самая старая по оси времени цена рас7сматриваемого нами временного промежутка.

Формула формулой, но давайте просто опишем смысл SMAдоступным русским языком. Допустим, вы видите перед со7бой график цен, разбитый по времени на n равных промежут7ков. Тогда на этом графике вы увидите всего n точек, соответ7ствующих последним ценам каждого промежутка. Еслисложить все значения цены за несколько промежутков време7ни (n промежутков) и поделить сумму на количество проме7жутков (n), то получим определенное число — среднее значе7ние всех цен за эти n промежутков. Его и назовем значениемSMA в текущий момент t. Если диапазон временных проме7жутков сместить на единицу вправо и рассчитать новое значе7ние SMA, то оно будет уже другим, так как слагаемые в форму7ле изменились — самое левое исчезло, а справа появилосьновое. Если делать эту операцию вновь и вновь, передвигаясь(скользя) все правее и правее по горизонтальной оси времени,и если при этом получаемые значения соединять линией, томы получим график скользящего среднего. Линейное МА вы7числяется проще всех скользящих средних, но у него есть одинважный недостаток, о котором напомним еще раз: оно реаги7рует на одно изменение цен дважды. С одной стороны, хоро7шо, что SMA меняется тогда, когда новое, «правое» по оси вре7мени, значение только7только попадает в период усреднения.Нам это на руку, потому что мы хотим, чтобы МА отражалодинамику последних цен. Плохо то, что МА изменяется и по7тому, что старые цены в конце концов покидают период усред7нения. Когда выпадает из периода рассмотрения высокая ста7рая цена, МА идет вниз, если выпадает низкая старая цена, тоМА повышается. Эти изменения могут не отражать текущегосостояния рынка, тем не менее, линейное скользящее среднеена них реагирует.

На рис. 1.1.1 приведены графики курса иены и МА дляn = 8 и n = 21. Хорошо видно, что чем больше n, тем болеегладким получается график МА, но тем больше его измене7ния запаздывают относительно изменений цены. Обычно


www.fxclub.org

значение n не должно быть меньше 3. Максимальное значе7ние n ограничено только количеством имеющихся данных.А их, этих данных, у вас будет хоть отбавляй!

1.2. Взвешенные скользящиесредние

Представьте ситуацию, когда вы должны принятьважное для вас решение на основе знания нескольких проти7воречащих друг другу, но не равнозначных по важности фак7тов. Что вы будете делать? Правильно, вы начнете сравни7вать эти факты, придавать каждому из них больший илименьший вес в контексте вашей ситуации. Примерно так жепоступает и взвешенная скользящая средняя (WeightedMA или WMA), которая выполняет те же функции, что иSMA, то есть скользит и усредняет, но при этом она «умеет»придавать прошлым и сегодняшним ценам разные веса.

А давайте7ка расслабимся на минутку… Скажите нам, ува7жаемые товарищи Капиталисты, слышали ли вы, чтобы про7гнозы погоды на ближайшие сутки делались на основе дан7ных десятилетней давности о количестве выпавшего ваналогичном месяце снега? Естественно, нет! Статистикапрошлого принимается во внимание, но все же основу про7гноза всегда составляет текущая ситуация, то есть «сегодня»имеет больший вес (большую важность), чем «вчера», а «вче7ра» — больший вес, чем «год назад». Именно по такому прин7ципу и принято присваивать вес последовательным ценамвалюты при расчете взвешенной скользящей средней!

Представьте себе снова последовательность из n цен, рас7положенных через одинаковые интервалы времени. А теперьобратите внимание, что обычный способ назначить любой изцен такой последовательности вес — это связать вес с поряд7ковым номером цены: чем меньше порядковый номер цены(чем она правее, ближе к сегодняшнему моменту), тем выше


www.fxclub.org

Ри

с.

1.1

.1.

Пр

ос

тые

ско

льз

ящ

ие

ср

ед

ни

е


www.fxclub.org

ее важность (выше вес). Например, если самая старая ценабыла P(n), после нее была P(n – 1), потом P(n – 2), недавнобыла P(2), а сейчас P(1), то веса этих цен для расчета взве7шенной скользящей средней можно назначать по формуле:

W(i)= 1/(i + 1),

при этом получится, что W(1) = 1/2 (вес последней, бли7жайшей цены самый большой), W(2) = 1/3, W(3) = 1/4, … ,W(n – 1) = 1/(n), W(n) = 1/(n + 1).

После того, как мы придали каждой цене свой вес, приме7ним для вычисления WMA такую формулу:

=

=

×=

∑

∑

n

i 1n

i 1

(P(i) W(i))WMA ,

W(i)

где W(i) — вес i7го отсчета. На всякий случай пояснимформулу русским языком: в числителе стоит сумма всехпроизведений цены и ее веса, а в знаменателе — толькосумма весов.

Если вдруг вы когда7нибудь найдете в себе силы взять ли7сток бумаги и проверить поведение такой взвешеннойскользящей средней, то непременно убедитесь, что теперьона не так сильно зависит от давно устаревших цен.

На рис. 1.2.1 приведены графики WMA для тех же дан7ных, что и на графике для МА.

1.3. Экспоненциальныескользящие средниеВ попытках обуздать рынок трейдеры иногда идут

по тому же пути, по которому идут создатели автомобилей:и те и другие одновременно с созданием новых моделей ав7


www.fxclub.org

Ри

с.

1.2

.1.

Взв

еш

ен

ны

е с

кол

ьзя

щи

е с

ре

дн

ие


www.fxclub.org

томобилей или индикаторов занимаются модифицировани7ем уже имеющихся. Скользящее среднее — живой примерэтому утверждению, потому что вслед за простым и взве7шенным скользящим средним возникло еще одно — экспо7ненциальное! А для чего? Чтобы еще лучше видеть рынок,еще увереннее принимать решения… еще… еще… еще…

Экспоненциальное скользящее среднее (EМА), так жекак и WMA, имеет свои преимущества перед SМА с точкизрения отслеживания тренда. EMA придает больше значенияпоследним, новым данным и более четко реагирует на изме7нения, происходящие на рынке в настоящий момент. В то жевремя, как и WMA, ЕМА не «вздрагивает» в ответ на «выпа7дение» старых данных из списка участвующих в расчете.

Но и от WMA экспоненциальное скользящее среднееимеет одно важное отличие: при его расчете учитываютсявсе цены предыдущего периода, а не только того отрезка, ко7торый задан при установке периода. Как это делается?Очень просто: каждое новое значение EMA рассчитываетсяс использованием предыдущего значения того же EMA!В итоге получается, что самое последнее EMA будет в ка7кой7то степени зависеть даже от самого первого своего зна7чения, находящегося на графике гораздо левее.

На рис. 1.3.1 приведены графики ЕМА для n = 8 и n = 21.Для более наглядного сравнения средних между собой на

рис. 1.3.2 приведены простая, взвешенная и экспоненциаль7ная средняя для графика курса иены с периодом, равным 21.

Для тех, кто интересуется методом расчета экспоненци7ального скользящего среднего (EMA), приводим формулу:

EMA(t) = EMA(t – 1) + s (P(t) – EMA(t – 1)),

Р(t) — значение цены в момент времени t, ЕМА(t – 1) — зна7чение ЕМА в предыдущий момент времени, параметр s назы7вается «сглаживающим множителем» (smoothing factor), егозначение аналитик подбирает, исходя из целей своего анали7


www.fxclub.org

Ри

с.

1.3

.1.

Экс

по

не

нц

иа

льн

ые

ско

льз

ящ

ие

ср

ед

ни

е


www.fxclub.org

Ри

с.

1.3

.2.

Ско

льз

ящ

ие

ср

ед

ни

е д

ля

йе

ны

: п

ро

ста

я,

взве

ше

нн

ая

, э

ксп

оте

нц

иа

льн

ая


www.fxclub.org

за. Стандартная рекомендация в руководствах по техниче7скому анализу:

s = 2/(n + 1),

где n — целое число, равное ширине окна, при которой простоескользящее среднее может считаться эквивалентным экспо7ненциальному среднему со сглаживающим множителем s.

1.4. Выбор параметров усредненияскользящих средних

Теперь, дамы и господа, давайте подумаем, что сле7дует учитывать при выборе параметров усреднения. Поло7жа руку на сердце, мы вам скажем, что вообще7то до нас уженад этим хорошо и много подумали другие трейдеры, поэто7му мы вам сейчас опишем, к каким соображениям они при7шли. Будем иметь в виду, что нам важны две способностисреднего — чувствовать изменения (менять направление) ифильтровать изменения (воздерживаться от резкого изме7нения направления). Итак…

Любое более короткое МА чувствительнее к изменениюцен и позволяет заметить новый тренд раньше, чем любоеболее длинное. Более короткое среднее, ко всему прочему,значительно легче и чаще меняет свое направление и даетбольше всплесков, чем любое более длинное. Причина втом, что при вычислении скользящего среднего мы факти7чески складываем одни и те же «внутренние» цены проме7жутка, а изменения в значении скользящего объясняютсятолько появлением одного нового значения и «выпадани7ем» из списка одного старого. Ясно и понятно, что чем боль7ше «внутренних» цен в нашем промежутке, тем меньшуюроль будут играть краевые изменения. Вот мы и приходим квыводу, что среднее большого порядка — штука довольно


www.fxclub.org

консервативная и на всякие шумы плюет с высоты своеговысокого порядка.

С другой стороны, свойство средних «чувствовать» тен7денции разных временных порядков очень помогает держатьруку на пульсе событий. В работе можно руководствоватьсяследующим эмпирическим правилом: чем более длинныйтренд надо найти, тем длиннее должен быть период усредне7ния. Однако МА в большинстве случаев для цен не должнобраться с n меньшим, чем n = 8, иначе оно утратит свойстваинструмента для выделения тренда.

Показатель среднего движения курса помогает играть внаправлении тренда. Основным сигналом от МА являетсянаправление его изменения. Оно показывает, куда движет7ся рынок. Когда МА растет, следует играть на повышение, акогда падает, лучше играть на понижение.

1.5. Правила работысо скользящим средним

1.5.1. Сигналы, подаваемые скользящимсредним

Работа со скользящими средними выливается в об7работку двух типов сигналов. К первому типу относятся всесигналы, которые подаются самим скользящим средним. Ковторому типу можно отнести все сигналы, подаваемые ихкомбинациями.

Разберем сигналы, подаваемые «одиноким» скользящимсредним:

· Когда МА растет, можно открывать позиции на покупку.Покупать нужно в тот момент, когда цены падают до уровняMA или даже немного ниже средней, чтобы не терять зрявозможную прибыль (вообще7то, мы сейчас намекнули вамна то, что кратковременные слабости рынка можно и нужно


www.fxclub.org

использовать в своих корыстных целях!). Как только вы ку7пили, примите меры предосторожности, то есть разместитеордер stop7loss ниже последнего локального минимума цен.Как только цены пойдут вверх (когда рынок делом подтвер7дит показания вашей средней), перенесите ордер на уровеньпересечения графика цены и линии MA.

· Когда МА падает, следует делать все наоборот! В момент,когда цены поднимутся до МА или немного выше, вы мо7жете выгодно продать валюту (помните ведь, что прода7вать нужно как можно дороже). Как только продали, сразуустановите ордер stop7loss выше ближайшего локальногомаксимума. А как только цены опустятся ниже МА, опус7тите вслед за ними ордер stop7loss — до уровня пересече7ния графика цены и линии MA.

· Когда МА идет ровно и только немного колеблется — этоговорит о рынке без движения. Другими словами, тренданет, есть только слабые колебания курсов в пределах бо7лее коротких промежутков времени. В такой ситуациипрактически бесполезно использовать в качестве совет7чиков скользящие средние. Эти музы здесь молчат, обра7титесь к другим! А других зовут осцилляторами, и о нихмы расскажем немножко позже.

Скользящее среднее (МА), как и любой другой инстру7мент, имеет как сильные, так и слабые стороны.

Показатель среднего движения курса позволяет обнару7живать и отслеживать тренд, но в пределах узкого коридорацен он ведет себя бестолково, хаотически.

Еще одной интересной особенностью скользящего сред7него является то, что оно служит для цен линией поддерж7ки или сопротивления. Растущее МА в таких случаях выс7тупает как нижняя граница цен, а падающее МА — какверхняя граница. Вот почему стоит покупать около расту7щего МА и продавать около падающего. Зачем отказывать7ся от денег, которые сами идут в руки?


www.fxclub.org

Ну и напоследок заметим, что скользящее среднее еще иочень демократичный показатель. Он умеет скользить и ус7реднять не только график цен, но и вообще все что угодно!Функцию скользящего среднего можно применить, напри7мер, к индикаторам. Об этом будет сказано ниже, при об7суждении индикатора RSI. А можно даже к другому сколь7зящему среднему! Но надо ли…

1.5.2. Использование комбинацийскользящих средних

Вот мы с вами и у нашей первой маленькой цели!Ранее мы утверждали, что с помощью скользящих среднихможно обнаруживать тренд или подтверждать его наличие,а сейчас мы объясним вам, как это делать.

Чтобы определить степень правдоподобности сигналов,подаваемых скользящими средними, применяют одновре7менно комбинации двух или более линий, например, ком7бинации из порядков 8–27 или 5–13–24. И при этом обра7щают внимание на положение средних друг относительнодруга.

Смысл этого мероприятия заключается в том, что, срав�нивая положение средних разных порядков друг относи�тельно друга, мы оцениваем то, есть ли тренды на большихи малых временных интервалах. Средние большего поряд7ка говорят нам о наличии тренда на больших временныхинтервалах (например, на неделях или днях), а средние ма7ленького порядка — о наличии тренда на небольших ин7тервалах (например, на часах). Мы же с вами, как людиразумные, понимаем, что маленькие переломы зачастую иведут к большим изменениям. Поэтому каждое изменениенаправления более короткой средней, а тем более — ее пе7ресечение с длинной может намекнуть нам о возможномизменении более существенной тенденции. Чтобы сделатьскользящие средние надежным помощником в торговле,


www.fxclub.org

вы должны запомнить следующие простые правила рабо7ты с ними:

· при «бычьем» рынке наиболее чувствительная кратко7срочная линия скользящего среднего расположена выше,а наиболее грубая (долгосрочная) — ниже всех осталь7ных, в «медвежьем» рынке наблюдается обратная законо7мерность;

· по пересечению линий можно судить об изменении трен7да — сначала пересекаются линии более чувствительные,затем в порядке возрастания — более и более грубые;

· в соответствии с тем, линии каких порядков пересеклисьи как поменялось их взаимное расположение, можно су7дить о том, какой именно тренд — краткосрочный, сред7несрочный или долгосрочный — изменил свое направле7ние;

· скользящие средние с большим периодом сгладят всевторостепенные флуктуации и покажут только долго7срочные тренды. Краткосрочные скользящие средние по7кажут соответственно более краткосрочные тренды и бу7дут более чувствительными к последним данным, но непокажут долгосрочные тренды.

На приведенных выше рисунках (рис. 1.1.1, 1.2.1, 1.3.1)видно, как пересечение линий скользящих средних с разны7ми периодами дает сигнал о развороте тренда.

Вот собственно и все, что хотелось рассказать вам о про7стейшем инструменте для вычисления трендов — скользя7щей средней. Главное, товарищи Будущие Капиталисты, по7мните: не все то золото, что блестит, и не все, что ценно,обязательно имеет сложные определения! На первый взглядпростые средства для проведения технического анализа мо7гут дать вам большое преимущество!

www.fxclub.org

2. Трендовый индикатор:«верной дорогойидете, товарищи!»

2.1. О трендах и линии линейнойрегрессии

2.1.1. Маленькая, но важная «вводная»

Дорогие читатели!В данный момент мы с вами начинаем знакомиться с це7

лым классом инструментов, необходимых любому трейде7ру для анализа рынка, — трендовыми индикаторами. Сутьвсех этих инструментов проста до безобразия, несмотря наих серьезные названия: все они в той или иной форме сооб7щают вам о том, есть ли на текущем рынке тренд и был лион до вашего появления у монитора.

Важно понимать, что трендовые индикаторы, как и сколь7зящие средние, ограничены в своих возможностях. Они даютсигнал о наличии или изменении тренда только тогда, когдатренд уже есть — пусть он даже еще не очень «старый». Какговорил Кот Матроскин (кажется, он становится классикомс нашей помощью), «чтобы продать что7нибудь ненужное,нужно сначала купить что7нибудь ненужное». Так вот, что7бы заявлять о том, что «тренд меняется» или что «можноиграть на повышение по тренду», постарайтесь сначала убе7диться в том, что вы сами себя не пытаетесь обмануть. В об7


www.fxclub.org

щем, учтите, что любые ваши попытки использовать трендо7вые индикаторы на таком рынке, когда тренда нет (к приме7ру, сформировался канал), вызовут у профессионалов ис7креннее непонимание.

Вместе с тем трендовые индикаторы являются вашимиверными спутниками в те моменты, когда вы действительнообнаружили тренд. Они подтвердят ваши догадки или по7казания других индикаторов, они дадут вам знать, когда стрендом, на который вы делали ставку, будет происходитьчто7нибудь неладное. Они, в конце концов, помогут вам за7работать деньги. Они — это флажок на мачте вашей краси7вой белой яхты, развевающийся по ветру!..

2.1.2. «Линейная регрессия» — что за зверь?

Итак, первый из трендовых индикаторов, которыймы рассматриваем, — линия линейной регрессии.

Линия линейной регрессии представляет собой обычнуюпрямую, построенную не совсем обычным образом.

Фактически она представляет собой линию текущеготренда, но строится не на глаз и от руки, а с помощью специ7альной формулы для ее расчета. Главное условие при пост7роении — чтобы расстояния между реальными значениямицен и линией тренда (линией регрессии) в среднем былиминимальными. Называется такой подход к расчету мето7дом наименьших квадратов, подробную информацию о немможно найти в учебниках по статистике.

Для практической работы знание формул, по которым рас7считываются значения линии линейной регрессии, не явля7ется обязательным. Более того, при использовании современ7ного программного обеспечения построение линий линейнойрегрессии вообще будет не вашей личной заботой, а задачейкомпьютера. В большинстве стандартных пакетов по техни7ческому анализу (например, в нашей программе RUMUS)линии линейной регрессии входят в список стандартных ин7дикаторов.


www.fxclub.org

На рис. 2.1.1 мы изобразили для вас две линии линейной ре7грессии, построенные по ценам закрытия часовых свечей евро.

Правила использования линиилинейной регрессии

Наклон линии линейной регрессии позволяет оп7ределить направление тренда, чего мы, собственно говоря,от трендовых индикаторов и ожидаем.

Если линия направлена вверх, то и тренд соответственноявляется восходящим. Если линия регрессии направленавниз, то и тренд является нисходящим. Если же линия рег7рессии практически горизонтальна, то рынок находится вбоковом тренде (иначе говоря, тренда вообще нет).

Из всего вышесказанного вы должны вынести одну важ7ную вещь: при прочих равных условиях позиции лучше от7крывать по той валюте, по которой линия регрессии имеетбольший наклон, так как чем больше наклон линии регрес7сии, тем круче тренд, а чем круче тренд — тем большую при7быль можно получить за одно и то же время.

Есть и еще один метод использования линии регрессии.Он заключается том, что с ее помощью можно определить,кто сильнее в данный момент — «быки» или «медведи».Дело в том, что линию линейной регрессии можно предста7вить как линию, точки которой соответствуют равновесиюспроса и предложения на данную валюту в данный моментвремени. То есть можно считать, что если цена находится налинии регрессии, то она оптимальна для рынка и по боль7шому счету устраивает и покупателей, и продавцов одно7временно. В таком случае любое отклонение реальной ценывверх или вниз от точки равновесия (от линии линейнойрегрессии) показывает перевес силы «быков» или «медве7дей». Ушли цены вверх — шалят «быки», стремятся под7нять курс; падают цены ниже — это «медведи» качают своиправа, играя на понижение.


www.fxclub.org

Ри

с.

2.1

.1.

Ча

со

вые

све

чи е

вро

и л

ин

ии

ли

не

йн

ой

ре

гре

сс

ии

, п

ос

тро

ен

ны

е в

ра

зны

х ц

ен

овы

х и

нте

рва

ла

х


www.fxclub.org

2.2. Полосы Боллинджера

А сейчас, уважаемые господа Будущие Капиталис7ты, послушайте грустную историю про человека, у которогобольшие проблемы…

«Жил да был человек Боллинджер, и была у него однапроблема: он имел очень натянутые отношения с животны7ми — комары пытались укусить, птицы — пролететь над го7ловой, совершив неприятности, кошки — поцарапать. Нохуже всего, что и быки с медведями при виде его не остава7лись равнодушными. А они7то, сами знаете, похлеще кома7ров проблемы создают…

И вот в один ветреный день набрал Боллинджер консер7вов отечественного производства “Быки и Медведи”, сел всвою парусную лодку и уплыл по реке, потому что на сушежить исключительно невозможно: то медведи на одном бе7регу донимают, то быки — на другом…

А есть7то хочется…Пристанет, бывало, к левому берегу ягод собрать на вита7

мины, а медведи тут как тут: лапы веером, “чисто конкрет7но” претензии предъявляют. А все ветер! Кто его просилдуть так сильно к берегу и медведей на запах консервов при7глашать!

Естественно, Боллинджер в лодку прыгает и обратноплывет, на другой берег… А ветер, как политический прой7доха, тут же меняет направление и дует уже к быкам... Вооб7ще7то, это дело было предсказуемо: все ведь давно знают,что все сильное и отчаянное быстро кончается — гроза, лю7бовь, ураган, тренд…

Только доплывет Боллинджер до правого берега, а там —быки. И ладно бы “быки” — им соврешь что7нибудь, они ипойдут шефу докладывать, а то ведь просто быки, которыетолько и хотят, что рогами в бок уколоть! Приходится воз7вращаться туда, где был недавно, к медведям то есть. Вдругмишки на обед ушли на другую речку… Так и снует Боллин7


www.fxclub.org

ждер в лодке по извилистой речке. Туда7сюда, туда7сюда…Зато — адреналин в его крови, а в легких — свежий воздух…»

Конец повести.Напоследок оговоримся, что автор очередного индикато7

ра и персонаж истории — просто однофамильцы.Если вы уже задумались, что мы хотели всем этим сказать,

то это хорошо. Значит голова работает. Или сварите кофе.А если вы уже готовы двигаться дальше, то знайте: только чтомы рассказали вам про то, как работает еще один индикатор,который трейдеры называют полосами Боллинджера.

При анализе графиков с помощью скользящих средних(помните такие?) часто используют так называемые конвер�ты (envelopes), которые строятся сдвигом скользящегосреднего вверх и вниз на определенную величину. Пересе7чение или отражение скользящего среднего от границ полу7ченного канала может давать хорошие сигналы.

Полосы Боллинджера (Bollinger bands) подобны такимконвертам, но отличие состоит в том, что границы полос Бол7линджера (берега реки) строятся выше и ниже скользящегосреднего не на заданном постоянном расстоянии, а на рассто7янии, пропорциональном величине среднеквадратичного от7клонения цены (SD) относительно МА. Поскольку SD — ве7личина переменная и зависит от текущей цены, то и ширинаполос Боллинджера оказывается переменной величиной. Витоге полосы Боллинджера автоматически расширяются принеустойчивых рынках, имеющих большую волатильность, исужаются в периоды затишья. Для нас такое их поведениеудобно тем, что даже не видя графика можно сделать заклю7чение об эмоциональном состоянии рынка.

Среднеквадратичный разброс SD, о котором мы упомина7ли, является мерой устойчивости значений цен. Для желаю7щих понять, какую роль он играет в нашем индикаторе, мы да7дим пояснение. Давайте воспользуется наблюдениямистатистиков7профессионалов и предположим, что «цены рас7пределены по гауссовскому закону». Это предположение оз7


www.fxclub.org

начает, что с вероятностью 0,68 цена должна отклоняться отсреднего значения не более чем на расстояние 1 SD, с вероят7ностью 0,95 — не более, чем на 2 SD, а с вероятностью 0,99 — неболее чем на 3 SD от средней MA. Другими словами, цены ско7рее всего останутся внутри нужного нам диапазона (между еговерхней и нижней границами), если ширину диапазона мы за7дадим достаточно большой. Поскольку ширина полос Бол7линджера пропорциональна SD, то мы можем добиться такойих ширины, чтобы цены почти всегда оставались внутри поло7сы — между ее верхней и нижней границей. Близость цены кодной из границ даст нам намек на то, что возможен разворотдвижения цен в обратную сторону. Если же цены перейдутграницу — значит, нам попался очень упрямый тренд и он, ско7рее всего, будет развиваться еще некоторое время.

Полосы Боллинджера обычно применяются к графикамцен исходных активов (валют, бумаг, товаров), но могутстроиться и на индикаторах.

Теперь поговорим о том, как выглядят полосы Боллин7джера на графике, который автоматически построит для васнаш верный друг RUMUS.

Индикатор содержит три линии. Первая из них, цент7ральная линия, — это скользящее среднее MA. Вторая и тре7тья линии — верхняя граница диапазона (BBU, Bollindgerband Up) и нижняя граница (BBL, Bollinger band Low). Рас7считываются все эти линии по несложным формулам, кото7рые мы даем ниже, но, если в двух словах, то:

· верхняя граница получается сдвигом MA вверх на s сред7неквадратичных отклонений от самой себя;

· нижняя граница — сдвигом MA на такую же величинувниз.

Мы вам по секрету рекомендуем для расчета скользящегосреднего при работе на часовых свечах брать число периодов вдиапазоне от 30 до 48 (этот диапазон найден опытным путем),а при работе на дневных — брать 20 (в месяце около 20 рабо7


www.fxclub.org

чих дней). Скользящее среднее лучше вычислять «простым»способом (SMA). Для расчета используйте параметр s, равный2,5: такой параметр подразумевает, что цены с высокой веро7ятностью отклонятся от MA не больше чем на 2,5 стандартныхотклонения. А больше, наверное, и не нужно. Кстати говоря,вы лучше возьмите да и поэкспериментируйте немножко с па7раметрами полос — станет значительно легче жить!

А теперь — о некоторых практическихправилах интерпретации полосБоллинджера

Сейчас мы сделаем серьезные лица и попросим на7чальника транспортного цеха огласить весь список правили итогов. А вот и он!

«Гм… Кх7Кх… Итак…

· Значительные изменения цены часто отмечаются послесжатия диапазона.

· Когда цена выходит за пределы полосы, имеет место про7должение текущего тренда.

· За максимумами и минимумами, формирующимися запределами полосы, наступает изменение направлениядвижения цены.

· Часто после того, как цена возвращается в пределы по7лосы, она достигает средней линии, затем возвращаетсяк той границе полосы, у которой недавно была, и толькопосле этого пробивает среднюю линию, направляясь кпротивоположной границе диапазона.

Спасибо….»На рис. 2.2.1 и 2.2.2 показаны полосы Боллинджера на часо7

вом графике швейцарского франка. Они рассчитаны с исполь7зованием 137 и 357часовых временны

/

х интервалов, в обоих слу7чаях s = 2,5. Хорошо видно, что период усреднения в 35 часовможет быть использован для построения торговой системы.


www.fxclub.org

Ри

с.

2.2

.1.

По

ло

сы

Бо

лл

ин

дж

ер

а (

n =

13

)


www.fxclub.org

Ри

с.

2.2

.2.

По

ло

сы

Бо

лл

ин

дж

ер

а (

n =

35

)


www.fxclub.org

Вычисление полос Боллинджера.Специально для Почемучек

Пусть n — интервал усреднения в скользящем сред7нем. Обозначим символом P(i) «усредняемую» цену, то естькаждую из всех n цен, которые принимают участие в расче7те значения скользящего среднего в конкретный моментвремени. Для определенности будем считать, что P(i) —цена закрытия. Показатель i меняется от 1 до n. Тогда:

МА = (1/n) S P(i).

Среднеквадратичный разброс и границы диапазона вы7числяются по формулам:

[ ]МА= −∑ 21SD P(i) ,

n

BBU = МА + s SD,

BBL = МА – s SD.

2.3. Параболическая система

То, что вы, уважаемый читатель, скорее учились вшколе, чем не учились, очень упрощает нашу следующуюзадачу — рассказать вам о параболической системе. А зада7ча упрощается, потому что вы наверняка помните симпа7тичную фигуру под названием «парабола». Она такая при7ятная на вид, немного выпуклая, такая гладкая, такаянежная, такая эро… Простите, что7то мы не о том!..

Вернемся к нашим быкам и медведям.Так вот, параболическая система (параболика, parabo�

lic stop�and�reverse system) — эта такая система работы, вкоторой для принятия решений используется график цены,вокруг которого то там то сям разбросаны кусочки этой са7мой параболы. Разбросаны они, естественно, не как попало,а в строгом порядке.


www.fxclub.org

Параболическая система используется для смены направ7ления игры, когда тренд разворачивается в другую сторону.Обычно ее обозначают тремя буквами — SAR (от слов «stop7and7reversе» — «остановись и развернись!»). Параболика ре7агирует как на изменение цен, так и на течение времени, онапоказывает, при достижении какой цены трейдер должензакрыть позицию и, возможно, занять противоположную.

Параболическая система имеет одну особенность, о которойхорошо бы помнить: она менее чувствительна к разворотамтренда в его начале, а по мере старения тренда она постепенноужесточает условия разворота; чем старше тренд, тем меньшиеотклонения цены вызовут подачу сигнала на переворот пози7ции. Короче говоря, параболику имеет смысл использоватьдля входа тогда, когда рынок явно находится в тренде. Кто неуспел, тот может опоздать, если тренд устаревает.

Теперь мы дадим вам описание параболики и сделаем этодля удобства в терминах дневного графика. Однако помни7те, что это описание относится и к работе на любых другихвременных интервалах.

Сначала, как и положено, введем краткие обозначениятерминов. Да будет так:

· текущее значение ордера на закрытие позиции обозначимаббревиатурой SAR;

· новое значение ордера на закрытие позиции на следую7щий день — SAR¢ (со штрихом);

· экстремальное значение, достигнутое на сегодня с момен7та открытия позиции, — ЕХ (при этом давайте считать,что если текущая позиция есть ‘long’, то ЕХ — это макси7мальный максимум с того дня, как была открыта позиция.Если же позиция — ‘short’, то ЕХ — это минимальный ми7нимум со дня ее открытия);

· F — фактор ускорения, который определяет, как быстробудет двигаться в направлении тренда ордер на закрытиепозиции.


www.fxclub.org

А теперь мы даем вам формулу, по которой вы будетеежедневно вычислять уровень ордера на закрытие позиции.Зачем вам нужен этот ордер, мы расскажем совсем скоро.

Формула: SAR¢ = SAR + F (EX – SAR).Начальное значение F обычно выбирают в интервале от

0,015 до 0,025. После достижения рынком каждого новогоэкстремума в направлении тренда, по которому вы играете,F увеличивается на одну и ту же величину i (increment),пока это самое F не достигнет установленного максималь7ного значения (обычно равного 2).

И наконец�то — о том, как работатьс помощью параболики SAR

Графически параболическая система выглядит какряд точек. Каждая точка — это ордер SAR на закрытие пози7ции на день, для которого рассчитана точка. Помните толь7ко, что SAR — это сегодняшний, а не завтрашний уровеньостановки.

Так вот, дело в том, что когда тренд восходящий, точкиSAR находятся ниже графика цены. Когда он нисходя7щий — выше графика. А раз мы определили тренд, значитможем «сесть ему на шею и поехать»! Будем покупать, ког7да SAR ниже графика цены, а продавать — когда SAR вышеграфика цены. А на уровень SAR будем ставить ордер назакрытие позиции. Вот так вот! Просто — до безобразия…

Теперь найдите рис. 2.3.1. На нем изображен график GBPи его параболическая SAR. Здесь отлично видно как меня7ется поведение параболики SAR при изменении направле7ния движения цены. То она, как по волшебству, объявляет7ся вверху, то вдруг вверху пропадает и возникает внизу, итак далее… А причина этого ее бесконечного перепрыгива7ния из одного кресла в другое — изменение тренда.

При внутридневной торговле значения параболики со стан7дартными значениями параметров соответствуют таким от7клонениям от текущей цены, которые оказываются слишком


www.fxclub.org

Ри

с.

2.3

.1.

Пр

им

ер

па

ра

бо

ли

ки


www.fxclub.org

большими для установки «стоп7лоссов», особенно на началь7ном этапе развития тренда. Но даже если вы не будете исполь7зовать ее для установки «стоп7лоссов», то по крайней мере приоткрытии позиции все же учитывайте направление параболи7ки и ее подсказку на предмет того, куда направлен тренд.

Несмотря на то, что торговые системы, основанные на па7раболике, разрешают одну из проблем большинства следую7щих за трендом индикаторов (они располагают точки оста7нова все ближе и ближе к ценам от свечи к свече), они даютсбой, если рынок становится неустойчивым. Поэтому для ус7пешной работы таких систем необходимо использовать до7полнительное условие, которое уменьшит число открытийпозиций на нетрендовых рынках. Например, параболикуможно использовать вместе с системой направлений (DMS):открывать позицию только в том случае, если сигналы, кото7рые дают эти системы, согласуются между собой. Как гово7рится, одна голова хорошо, а две — лучше!

2.4. Система направлений

«Направо пойдешь — кошелек найдешь. «Налево»пойдешь — жену потеряешь…» — это тоже система направ7лений, дающая подсказки. Но к вопросам дилинга она, к со7жалению, неприменима…

Система направлений (Directional Movement System,DMS), которую мы с вами будем использовать в своей работе,помогает определить, есть ли тренд на данном рынке и дви7жется ли рынок достаточно быстро, чтобы за ним стоило сле7довать. Она позволяет войти в игру в середине мощного трен7да. К сожалению, начальные периоды тренда она не видит.

Как и в случае с параболикой, описание DMS мы дадим втерминах дневных графиков, но на практике его можно ис7пользовать для любых временных интервалов.

Система направлений состоит из трех линий: +DIn , –DIn и ADX. Первые две линии называются сглаженными


www.fxclub.org

линиями направлений, а ADX — никак не называется. Шут7ка. ADX мы будем называть средним индикатором направ7ления. Как строятся эти линии, расскажем ниже.

Когда уже сформировавшийся тренд продолжает разви7ваться, расстояние между сглаженными линиями направле7ний увеличивается и ADX растет. И наоборот: ADX падает,когда тренд поворачивает вспять или когда рынок входит вкоридор цен. Поскольку рост ADX означает наличие трендав данное время, то в этот период в дополнение к ADX стоитиспользовать индикаторы, следующие за трендом, а когдаADX падает, лучше их не применять, себе дороже.

Теперь слушайте сказ о том,как с помощью системынаправлений совершать сделки

Сказ — ниже:Ситуация, когда ADX выше обеих линий или где�то

между ними… Народ работает!

· Если –DIn ниже, чем +DIn, — покупайте!· Лучшее время покупать наступает тогда, когда линия

–DIn ниже обеих оставшихся линий +DIn и ADX, еслипри этом ADX растет. Это говорит об укреплении восхо7дящего тренда.

· Если линия +DIn ниже, чем –DIn, — продавайте!· Лучшее время продавать наступает тогда, когда линия

+DIn ниже обеих оставшихся линий (–DIn и ADX), еслипри этом ADX тоже растет. Это говорит об укреплениинисходящего тренда.Ситуация, когда ADX падает… Народ устал…

· Когда ADX падает, это означает, что направление движе7ния рынка становится менее выраженным. Обычно в та7кие периоды бывает много всплесков. Если ADX идетвниз, лучше не использовать методы, предназначенныедля отслеживания тренда.


www.fxclub.org

ADX идет ниже обеих линий… Народ заснул и тихонь�ко посапывает…

· Если ADX проходит ниже обеих линий направления, торынок вялый и сонный. Не стоит пользоваться указате7лями трендов, но необходимо быть начеку, потому чтоосновные тренды начинаются из таких застойных зон. Изэтого и следует следующий пункт:

ADX ниже обеих линий и уже долго там находится…

· Лучший сигнал от системы направлений поступает тогда,когда ADX падает ниже обеих линий направлений. Чемдольше он там остается, тем прочнее основание для следую7щего движения рынка.

· Если ADX растет, все еще оставаясь ниже линий направ7ления, это показывает, что застой на рынке заканчивает7ся. Если ADX поднимается на 4 единицы (например, с 9до 13) от своего наименьшего значения под обеими лини7ями направления, считайте, что «звонит колокол», возве7щая начало нового тренда. Это значит, что начался новыйрынок «быков» или «медведей». Покупайте, если +DInсверху. Продавайте, если –DIn наверху.

На рис. 2.4.1 показан курс английского фунта и графикисистемы направлений. Стрелкой указана точка пересечения–DIn и +DIn. Когда +DIn поднимается над –DIn, надо по7купать, когда +DIn опускается ниже –DIn, надо продаватьи не надо обращать внимание на многочисленные кратко7срочные пересечения.

Построение системы направлений

Давайте разберем, как строить линии системы на7правлений. Для этого введем сначала новое понятие — на�правленный шаг. Направленный шаг (Directional Move7ment — DM) определяется как часть сегодняшнего диапазонацен, лежащая за пределами вчерашнего диапазона. Система


www.fxclub.org

Ри

с.

2.4

.1.

Гра

фи

ки с

ис

тем

ы н

ап

ра

вле

ни

й


www.fxclub.org

направлений определяет, насколько и в какую сторону сегод7няшний диапазон цен смещен относительно вчерашнего.

Теперь пройдем по шагам процесс построения системынаправлений.

Определим направленный шаг (DM). Для этого сравнимсегодняшний интервал цен от минимума до максимума совчерашним интервалом. На рис. 2.4.2 хорошо видно (кста7ти, хорошо ли вам видно?), что интервал сегодняшнего дняможет вести себя по7разному: он может быть внутри вче7рашнего интервала, может охватывать его и сверху, и снизу,«вылезая» за пределы вчерашнего интервала… Может бытьи так, что сегодняшний интервал выходит за пределы вче7рашнего интервала только с одного края — вверху или вни7зу. Так вот, знайте, что направленным шагом мы считаем торасстояние, которое равно разнице между двумя краями се7годняшнего интервала, выступающими за пределы вчераш7него. Такой шаг может быть четырех типов: см. рис. 2.4.2.

Рис. 2.4.2. Возможные диапазоны для DM


www.fxclub.org

· Если сегодня интервал располагается выше, чем вчера, тошаг положительный (вариант A, DM > 0, видим только+DM).

· Если сегодня интервал располагается ниже, чем вчера, тошаг отрицательный (вариант B, DM < 0, видим только–DM).

· Если сегодняшний диапазон лежит внутри вчерашнегоили выступает вверх и вниз одинаково, то направленно7го шага нет (DM = 0).

· Если сегодняшний диапазон выступает за пределы вчераш7него и вверх, и вниз, но по7разному, то направленный шагили положителен, или отрицателен: все зависит от того, вкакую сторону интервал выступает больше (вариант С).

Если вы, наконец, попросите нас перестать мучить вас ма7тематикой и выразить сущность направленного шага рус7ским языком, то мы это с удовольствием сделаем: на текущийдень +DM равно расстоянию между сегодняшней ценой за7крытия и вчерашним максимумом, а –DM равно расстояниюмежду сегодняшней ценой закрытия и вчерашним миниму7мом (вариант D). Численное значение DM всегда положи7тельно, а знак перед ним показывает, выше или ниже лежитсегодняшний интервал цен по отношению ко вчерашнему.

Теперь определим «истинный диапазон» (True Range —TR) анализируемого рынка. Это всегда положительное чис7ло, наибольшее из трех значений:

· расстояния между сегодняшними максимумом и мини7мумом;

· расстояния между сегодняшним максимумом и вчераш7ней ценой закрытия;

· расстояния между сегодняшним минимумом и вчераш7ней ценой закрытия.

Вычислим дневной индикатор направления (DirectionalIndex, +DI или –DI). Он позволяет сравнивать разные рын7


www.fxclub.org

ки, поскольку направленный шаг выражается в процентахот истинного диапазона каждого рынка. Значения DI — по7ложительные числа: +DI равен нулю в тот день, когда небыло движения вверх, и –DI равен нулю, когда не было дви7жения вниз.

+DI = +DM/TR; –DI= –DM/TR.

Теперь строим сглаженные линии направления (+DMn и–DMn). Обычные линии направления, если помните, мыобозначили +DM и –DM, поэтому их варианты, сглажен7ные скользящим средним с параметром n, обозначим +DMnи –DMn. В результате получим две линии: сглаженное по7ложительное направление вверх +DMn и сглаженное отри7цательное направление вниз –DMn. Численные значенияобоих положительны. Обычно их рисуют разным цветомили как сплошную и пунктирную линии.

Соотношение между положительной и отрицательнойлиниями определяет тренд. Когда сверху проходит +DMn,значит тренд идет вверх, а если сверху проходит –DMn, тотренд идет вниз. Пересечения +DMn и –DMn дают сигналыо покупке и продаже.

Наконец, вычисляем средний индикатор направления(ADX). Этот уникальный компонент системы направленийпоказывает, когда за трендом стоит следовать. ADX изме7ряет расстояние между линиями направлений +DM и –DM.Он вычисляется за два шага: сначала рассчитывается ежед7невный индикатор направления (DX):

DX = 100 [(+DMn – (–DMn)) / (+DMn + –DMn)],

затем вычисляется средний индикатор направления (ADX)путем усреднения DX через показатель среднего движениякурса, например n7дневным МА.

Уффф… готово… Ваши нам аплодисменты!


www.fxclub.org

2.5. Индикатор накопление/распределениеНакопление/распределение (A/D — accumulation�

/distribution) — это индикатор, который связывает междусобой изменения цены и объема. Этот индикатор основан напростейшей предпосылке: чем больше изменение (движе7ние) объема, сопровождающего цену, тем более значительныдвижения цены. По7русски говоря и в применении к валют7ному рынку: когда в течение какого7то времени явно увели7чивается активность торгов, это приводит к изменению цены.Кстати, вы помните, что под объемом на рынке FOREX мыпонимаем именно активность, то есть количество сделок заопределенное время, а не общую сумму перепроданной ва7люты? Хорошо, что помните.

Так вот, накопление/распределение (A/D) — это фактичес7ки вариация более популярного индикатора балансового объе7ма. Оба эти индикатора сравнивают объемы и делают на осно7ве этого вывод о том, можно ли подтвердить изменение ценыили не стоит. Индикатор накопление/распределение, как ииндикатор балансового объема, практически не используетсяна валютных рынках, но очень важен при работе с акциями.Это связано с тем, что при работе с акциями индикатор объемапоказывает число акций, которые были проданы, а на валют7ных рынках этот индикатор показывает число совершенныхсделок и в этом случае 10 сделок по сто тысяч долларов дадутбольший вклад, чем одна сделка на 10 миллионов долларов.Такие вот дела... Однако мы же люди, а не звери, поэтомувключили этот индикатор (а также — осциллятор Чайкина) внашу великую книгу, чтобы вы могли при желании попробо7вать учесть активность рынка при создании своих торговыхсистем. А ведь вам все равно придется их создавать — вы же нехотите нести на своих интеллигентных плечах груз ненужныхв нашем бизнесе эмоций... Ну да ладно.

Когда накопление/распределение (A/D) возрастает, этосвидетельствует о том, что активы накоплены (то есть скупа7


www.fxclub.org

лось под корень все, что только можно) и большая часть рос7та объема за прошедший период (то есть суммы денег) связа7на с подъемом цены. Когда индикатор опускается, это озна7чает, что активы распределены по новым хозяевам (то естьпроданы) и падение объема определялось падением цены.

Расхождение (дивергенция) между накоплением/рас7пределением и ценой свидетельствует о предстоящихблизких изменениях. Когда появляется расхождение, ценаобычно меняется, как бы подтверждая трактовку накопле7ния/распределения. Например, если индикатор поднима7ется, а цена опускается, следует ожидать разворота цены вобратную сторону. Дивергенция — вообще штука оченьполезная. Вы еще не раз встретите ее на широких просто7рах технического анализа. Рекомендуем мимо не прохо7дить.

Индикатор накопление/распределение (A/D, accumula7tion/distribution) вычисляется по такой формуле:

A/D = volume [(close7open)/(high – low)],

где volume — объем дня, close — цена закрытия, open — цена от7крытия, high — максимальная цена за день, low — минималь7ная цена за день.

Когда вы построите A/D, то на графике традиционноувидите экстремумы. И вот в связи с ними хочется заме7тить, что сама структура максимумов и минимумов A/Dважнее абсолютных значений индикатора, которые вообще7то зависят от начала момента вычислений.

Правила обращения с индикаторомнакопление/распределение (A/D)

Сигналы бывают хорошие и плохие. Плохие сигна7лы ни вам, ни нам не нужны, поэтому мы их даже не вспо7минаем. А вот лучшие сигналы от A/D поступают при рас7


www.fxclub.org

Ри

с.

2.5

.1.

Пр

им

ер

ди

вер

ген

ци

и д

ля

A/D


www.fxclub.org

хождении между A/D и ценами. Вот она опять, наша мама7дивергенция!

Итак:

· Если цены доходят до нового максимума, а подъем A/Dниже предыдущего, то это сигнал к продаже.

· Если цены падают до нового минимума, а A/D останав7ливается раньше, чем при предыдущем спаде, то это сиг7нал к покупке.

На рис. 2.5.1 приведен пример для индикатора A/D, гдеизображены две ситуации, содержащие дивергенцию меж7ду ценой и индикатором. В это время надо открывать длин7ную позицию, потому что она предсказала нам скорое повы7шение цен.

2.6. Индикатор Aroon

Сигналы этого индикатора простые, понятные и до7статочно громкие, чтобы их можно было услышать. Aroon, мож7но сказать, просто кричит вам (простите, «орет», ведь он жеарун, ха7ха…) про то, что на рынке сложились либо плохие, либохорошие условия для игры. Не услышать его воззвание к наро7ду просто невозможно, потому что оно конкретное и понятное.

Не знаем как вам, а нам название этого индикатора кромесленгового варианта слова «кричать» сильно напоминаетслово Moon, что по7английски означает «Луна». Но это так,к делу вообще7то не относится, просто толика романтики итрейдеру на пользу...

Индикатор Aroon был создан господином Чандом (Tus7har Chande). Его функция (у всех у нас есть свои функции)заключена в том, чтобы делать предположения о предстоя7щем изменении тренда.

Индикатор Aroon состоит из двух графиков: Aroon Up иAroon Down. Реальный график напоминает стохастиче7


www.fxclub.org

ский осциллятор, имеющий диапазон значений от 0 до 100.Если цена достигает нового максимума, то Aroon Up = 100.После прохождения ценой максимума Aroon Up уменьша7ется на величину 100/N каждый день, прошедший послепоследнего максимума, — и так до тех пор, пока не станетравным нулю или не появится новый максимум. Если ценаделает новый минимум, то Aroon Down =100, а затем AroonDown уменьшается на величину 100/N каждый день, про7шедший после последнего минимума, пока не станет рав7ным нулю или не появится новый минимум. Число N, ко7торое мы только что упомянули, это число периодов,используемых для построения индикатора. Чаще всего егоберут равным 14.

Пример индикатора Aroon приведен на рис. 2.6.1. Симпа7тичная штуковина этот Aroon — что7то такое в стиле мо7дерн… В общем, смотрите картинку, читайте интерпрета7цию. Формулу здесь давать не будем. Надеемся, вы только«за!».

Интерпретация сигналов индикатора Aroon

Когда вы начнете работу с индикатором Aroon,вспомните о доме и семье, ведь ваша семья в вашем домеждет вашего же успеха! А еще вспомните о том, что этот ин7дикатор может иметь несколько состояний, связанных свзаимным расположением двух его линий — Aroon Up иAroon Down. Состояния эти таковы:

· когда линии достигают экстремумов;· когда линии упорно находятся в определенных диапазонах;· когда наблюдается параллельное движение Aroon Up и

Aroon Down;· когда наблюдается пересечение Aroon Up и Aroon Down.

Что ж, давайте, уважаемые товарищи Будущие Капита7листы, последовательно рассмотрим эти состояния. Знания


www.fxclub.org

Ри

с.

2.6

.1.

Ин

ди

като

р A

roo

n д

ля

шве

йц

ар

ско

го ф

ра

нка

на

ча

со

вых

све

чах


www.fxclub.org

сигналов, которые подаются линиями, вполне достаточнодля того, чтобы с этим индикатором работать на рынке.

Экстремумы и нахождение линий в диапазонах

· Когда линия Aroon Up достигает значения 100, предпола7гается усиление рынка.

· Если линия Aroon Up настойчиво остается между 70 и100, отмечается новая тенденция к повышению.

· Аналогично, если линия Aroon Up достигает нулевой от7метки, предполагается слабость рынка.

· Если Aroon Up остается между 0 и 30, отмечается новаятенденция к понижению.

· Сильная тенденция к повышению отмечается тогда, ког7да Aroon Up настойчиво остается между 70 и 100 и одно7временно Aroon Down настойчиво остается между 0 и 30.

· Сильная тенденция к понижению отмечается тогда, ког7да Aroon Up настойчиво остается между 0 и 30 и одновре7менно Aroon Down настойчиво остается между 70 и 100.Параллельное движение Aroon Up и Aroon Down

· Если линии идут параллельно друг другу на близком рас7стоянии, можно ожидать дальнейшего усиления тренда.Пересечение линий

· Когда линия Aroon Down пересекает снизу линию AroonUp, отмечается ослабление рынка и надо ожидать сниже7ния цен.

· Когда линия Aroon Up пересекает снизу линию AroonDown, отмечается потенциальное усиление рынка и мож7но ожидать повышения цен.Вот такие, казалось бы, простые, но зато очень удобные

для наблюдения сигналы нам подает Aroon. В заключе7ние сообщим вам о том, что на дневных свечах этот инди7катор работает лучше, чем на часовых. Теперь наша со7весть чиста!


www.fxclub.org

2.7. Индикатор RAVI

Еще одним трендовым индикатором, о котором хо7телось бы сейчас рассказать, является индикатор RAVI. Он«введен в эксплуатацию» господином Т. Чандом и предназ7начен для определения наличия тренда. RAVI — это аббре7виатура от английского словосочетания Range Action Veri7fication Index.

Формула для расчета RAVI просто радует нас своей про7стотой и привлекательностью. Вот она:

RAVI = [(SMA(s1) – SMA(s2)) / SMA(s2)].

Если «начинить» формулу реальными цифрами, полу7чим:

RAVI = [(SMA(7) – SMA(65)) / SMA(65)].

Поскольку данная конкретная формула предложена врасчете на работу на дневных интервалах, параметры про7стых скользящих средних привязаны к соответствующемумасштабу времени и взяты равными 7 и 65. Ясное дело, чтона часовых интервалах вам придется подобрать другие циф7ры, но поговорим о «дневной» версии.

Число 65 возникло здесь потому, что Чанд предложил вкачестве основы индикатора использовать 137недельнуюSMA, а 13 недель — это три месяца, в которых 65 рабочихдней. Короткая средняя по Чанду составляет 10% от длин7ной и равна округленно 7, поэтому второй параметр равен 7.

Для того чтобы RAVI давал вам сигналы, необходимопровести две справочные линии. Чанд рекомендовал нам ивсем нашим потомкам справочные линии для индикаторапроводить на уровне плюс7минус 0,3% либо на уровнеплюс7минус 0,1%. Какую конкретно цифру выбрать, вы ре7шаете сами, исходя из видения рынка. Более того, вы може7


www.fxclub.org

Ри

с.

2.7

.1.

Ин

ди

като

р R

AV

I на

дн

евн

ом

гр

аф

ике

евр

о


www.fxclub.org

Ри

с.

2.7

.2.

Ин

ди

като

р R

AV

I на

ча

со

вом

гр

аф

ике

евр

о


www.fxclub.org

те подобрать справочные линии для каждой из валют. На7пример, мы выбрали справочные линии для RAVI к дневно7му графику евро (рис. 2.7.1) на уровнях +0,5% и 70,5%. Что7бы было проще воспринимать информацию, мы немного«улучшили» формулу (благо Чанд не запрещал нам ничего,а что не запрещено — разрешено) и умножили значения, вы7раженные в процентах, на 10 000:

RAVI = [(SMA(7) – SMA(65)) / SMA(65)] 10000.

В итоге у нас на конкретной картинке значения индика7тора теперь бегают в диапазоне примерно от 7250 до 600, асправочные линии проведены не на 0,5%, а на уровне 50.

Нам математика «строить и жить помогает!»Раз уж мы сказали про то, что RAVI можно использовать

и на часовых интервалах, предлагаем еще одну иллюстра7цию — рис. 2.7.2. Здесь показан индикатор для часового гра7фика евро. При этом в качестве параметров взяты следую7щие цифры:

• s1 = 12.

• s2 = 72.

• L = –30 и 30.

Интерпретация сигналов RAVI

· Как водится, после описания индикатора переходим ксамому интересному — к интерпретации его сигналов.А правила таковы:

· Считаем, что подтверждается тренд вверх, если RAVI пе7ресек верхнюю справочную линию снизу вверх, улетелввысь, так сказать. Другими словами, RAVI «рвется» изобласти неопределенности, которая лежит между спра7вочными линиями, туда же, куда и восходящий тренд.


www.fxclub.org

· Считаем, что подтверждается тренд вниз, если RAVI пе7ресек нижнюю справочную линию сверху вниз, то есть«рухнул» еще ниже, чем нижняя линия. Если придержи7ваться традиций образности, то можно сказать, чтоRAVI «рвется» из области неопределенности, котораялежит между справочными линиями, в направлениинисходящего тренда.

· Считаем тренд сохраняющимся до тех пор, пока линияRAVI продолжает расти. Тренд вниз, соответственно, —пока RAVI продолжает падать.

· Если же, наконец, после периода роста индикатор RAVIразворачивается и начинает движение к нулевой линии,считается, что тренд прекратился и начался канал.

· Если индикатор после недолгого движения и не войдя впромежуток между справочными линиями вновь раз7вернулся, в таком случае считаем, что тренд возобно7вился.

Вот такие дела. Как обычно, мы приходим к выводу, чтоне все гениальное должно быть сложным. Может и неслож7ное быть гениальным.

Оба примера, которые мы вам привели, изобилуют ситу7ациями, которые можно было бы интерпретировать как сиг7налы индикатора RAVI о том, что сформирован тренд иличто тренд прекратил существование.

Посмотрите, например, снова на рис. 2.7.1. Здесь оченьхорошо видно, как легко и элегантно RAVI дал сигнал о су7ществовании дневного тренда. После прорыва справочнойлинии, расположенной на уровне +0,5% (при наличии вформуле множителя 10 000 — на уровне 50), RAVI неук7лонно бежит вверх, подтверждая факт сохранения тренда.Вместе с тем, как только индикатор переставал расти и на7чинал немного снижаться, мы фиксировали падение ценили возникновение коридора. На рис. 2.7.2 — те же отчет7ливые сигналы. Лепота, товарищи Бояре, согласитесь?..


www.fxclub.org

Напоследок хотелось бы сказать несколько слов про то,на что RAVI похож. А похож он на ценовой осцилляторOSC и MACD, о которых мы расскажем чуть позже. Этииндикаторы предназначены для того, чтобы по разницемежду величинами скользящих средних с разными пара7метрами определять моменты разворота. И вот что инте7ресно: в случае с RAVI использование показателя схожде7ния7расхождения помогает фиксировать наличие тренда.

Тот факт, что RAVI имеет один «порядок» сглаживания,делает его очень чутким к изменению цен, в результатечего RAVI раньше предупреждает о начале и об окончаниитренда, нежели, например, восемнадцатидневный ADX.

2.8. Альфа�бета тренд

Следующий трендовый индикатор — альфа�бетатренд (A7B trend).

Индикатор «альфа7бета тренд» используется для профи7лактики — вот7вот, именно так, как таблетки ремантадинаиспользуются для профилактики гриппа. От проблем луч7ше избавляться еще до их появления — это дешевле, проще,и ваши родственники будут вам за это просто благодарны.

Главное, чем может быть ценен для вас альфа7бетатренд, — это то, что он помогает без мучительной борьбы ссобственной совестью наложить царское вето на открытиепозиций по сигналам других индикаторов, например — навход в рынок по сигналам пересечений скользящих сред7них. Как бы хороши ни были отдельные индикаторы, но иони иногда ошибаются, давая ложные сигналы. Вот от этихложных сигналов и можно избавиться, используя альфа7бета тренд в качестве фильтра.

Индикатор альфа7бета тренд представляет собой особымспособом сглаженный ценовой график (линия фильтра F), по7мещенный в канале, ограниченном двумя другими линиями —


www.fxclub.org

верхней U и нижней L. Сглаженный график (линия фильтраF) вычисляется на основе линейной регрессии; граничные ли7нии канала U и L строятся на таком расстоянии от центра ка7нала, которое пропорционально среднеквадратичному откло7нению цены. А вот сама линия линейной регрессии исреднеквадратичное отклонение, используемые в расчетах ли7ний F, U и L, вычисляются с использованием (n + m) последо7вательных значений цены… Важно уметь с ним работать.

Правила использованияальфа�бета тренда

Для того чтобы воспользоваться альфа7бета трен7дом для достижения своих корыстных целей, для началавам нужно выбрать 3 параметра (3 числа): n, m, s. Целыечисла n и m определяют периоды, которые используютсядля вычисления линии регрессии и среднеквадратичногоотклонения, а параметр s влияет на ширину коридора меж7ду линиями U и L: чем больше s, тем шире коридор UL.Обычно практиками рекомендуются следующие значенияпараметров: n — от 10 до 20; m — от 7 до 12; s — от 0,8 до 1,2.

Торговая стратегия, использующая альфа7бета тренд,заключается в следующем:· если линия F лежит еще ниже, чем нижняя граница ко7

ридора (нижняя линия L), то следует покупать валюту,потому что скоро курс полетит вверх («бык» опустил го7ловушку ниже L, скоро будет бить снизу вверх);

· если линия F лежит еще выше, чем верхняя граница ко7ридора (верхняя линия U), нужно продавать, посколькувскоре цены рухнут вниз с большой высоты («медведь»поднял лапу и вот7вот опустит на того, кто ему подвер7нется);

· когда же линия F лежит в коридоре между граничнымилиниями канала L и U, то от сделок следует воздержи7


www.fxclub.org

ваться. Как пел в песенке хитроумный Труффальдино изБергамо: «…мы всегда за тех, кто побеждает!» — однако жев последнем случае нам неясно, кто побеждает — «быки»или «медведи», и неясно, куда в итоге пойдет курс.

На рис. 2.8.1 приведен альфа7бета тренд для немецкой мар7ки при n = 10, m = 10, s = 1. Видно, что для s = 1 сигналы напокупку или продажу появляются только на самых крутыхучастках тренда. Очевидно, что для данного рынка желатель7но уменьшить значения n и s.

К сожалению, в большинстве пакетов прикладных про7грамм для технического анализа альфа7бета тренд в спискестандартных индикаторов отсутствует, но мы очень надеем7ся на то, что вскоре программисты FOREX CLUB, упорноработающие над программой RUMUS, эту проблему решат.А может быть уже решили, пока вы читали первые страни7цы этой книги… В общем, следите за нашей программой и занашим сайтом. Адрес сайта — www.fxclub.org .

Вычисление альфа�бета тренда

Вычисление альфа7бета тренда — дело не то чтобыочень сложное, но и не самое захватывающее. Можно дажесказать, что оно далеко не такое захватывающее для немате7матика, как сам валютный дилинг с использованием описы7ваемых индикаторов. И поэтому мы просто опишем вам вдвух словах то, о чем думало ответственное лицо, выводя7щее формулы для составляющих индикатора альфа7бетатренд. Итак…

Вычислить альфа7бета тренд — значит вычислить сред7нюю линию и линии коридора.

Линия линейной регрессии — та линия, которая «наилуч7шим образом» описывает среднее движение цен. Именноона и является основой для вычисления средней линии аль7фа7бета тренда. Ну и плюс к средней линии вычисляются


www.fxclub.org

Ри

с.

2.8

.1.

Ал

ьфа

Kбе

та т

ре

нд


www.fxclub.org

линии коридора — U и L. Расстояние между ними зависитот среднеквадратичного отклонения… Похоже, этого впол7не достаточно, чтобы жизнь перестала казаться медом, по7этому переходим к следующей теме!

2.9. Индикатор Ишимоку

Японцы народ умный, это знают все. Еще в те време7на, когда у них не было оснований похвастаться опережени7ем мира в автомобильной промышленности или в областиэлектроники, они находили другие способы завладеть вни7манием общественности, например придумали новый вари7ант представления данных о ценах — «японские свечи», о ко7торых мы поговорим чуть позже. Экономика для японцев исейчас, и десяток лет назад, и даже во времена, когда еще неторговали машинами или компьютерами, а занимались толь7ко поставками своим соотечественникам и прочим народамриса и сопутствующих ему товаров, была делом святым. Про7фессионализм ценился и ценится, а японские достижения иих инициаторы вызывают законное уважение.

Вот и сейчас мы назовем вам имя одного из японских ана7литиков, предложившего новый индикатор, который ока7зался очень популярным среди проницательных клиентовFOREX CLUB.

Итак, господин Хосода, печатающийся под псевдонимомСанждин Ишимоку, предложил нам одноименный индика7тор — индикатор Ишимоку (Ishimoku). Предназначениемэтого индикатора изначально было прогнозирование фон7дового рынка, однако он оказался мил и сердцам валютныхтрейдеров.

На сегодня индикатор Ишимоку входит в некоторые попу7лярные наборы программного обеспечения для техническогоанализа, но найти по нему литературу на европейских языкахбыло практически невозможно. Поэтому FOREX CLUB —


www.fxclub.org

друг, товарищ и брат современного трейдера — в стремленииисправить эту оплошность надеется в недалеком будущем вы7пустить отдельную книгу, посвященную этому интересномуиндикатору и его взаимодействию со свечным анализом. Здесьже мы вкратце опишем, что вообще Ишимоку собой представ7ляет и с чем его едят. Имеем в виду индикатор, конечно.

Итак…Ишимоку Кинко Хайо (это полное название индикатора)

предназначен для определения рыночного тренда, уровнейподдержки и сопротивления, а также — что самое главное —для генерации сигналов покупки и продажи. Лучше всего ин7дикатор работает на недельных и дневных графиках.

Индикатор состоит из целой «сети» линий, но бояться ихне стоит, поскольку, с одной стороны, все они помогаюттрейдеру делать деньги, а с другой стороны, все их для васвысчитает компьютер (ваша задача — лишь приказать).

Каждая из линий (мы перечислим их чуть ниже), есте7ственно, имеет свое предназначение. В то же время каждаяиз них имеет свой параметр. Можно без труда догадаться,что в Ишимоку, как и во всех индикаторах, параметром яв7ляются временные периоды. Когда трейдер начинает рабо7тать с Ишимоку, он должен будет задать три временных па7раметра. Назовем эти три параметра просто: «первый» — n1,«второй» — n2, «третий» — n3.

Линии этого индикатора таковы:

· Tenkan�sen — показывает среднее значение цены за пер7вый промежуток времени n1, определяемый как суммамаксимальной и минимальной цен за это время, деленнаяна два.

· Kijun�sen — показывает среднее значение цены за второйпромежуток времени n2 (фактически это скользящаясредняя).

· Senkou Span A — показывает середину расстояния меж7ду предыдущими двумя линиями, сдвинутую вперед навеличину второго временного интервала n2.


www.fxclub.org

· Senkou Span B — показывает среднее значение цены затретий временной интервал n3, сдвинутое вперед на ве7личину второго временного интервала n2.

· Chinkou Span — показывает цену закрытия текущей све7чи, сдвинутую назад на величину второго временного ин7тервала n2.

Как видите, второй параметр — ну очень популярный ииспользуется при расчете нескольких линий. Это к вопросуо том, почему линий пять, а параметров всего три.

Все линии индикатора вы можете найти на рис. 2.9.1, гдеизображена красивая рыночная ситуация. При этих обстоя7тельствах трейдер сделал бы хорошие деньги с использова7нием индикатора Ишимоку.

Работа с индикатором Ишимокуи разноцветными облаками

Облака… Белокрылые лошадки… Облака… Что вымчитесь без оглядки…

Стоп. Прошу извинения у Присяжных Заседателей. Про7сто по вине господина Хосоды вспомнилась чудесная песен7ка из детства… Вот она, их японская сущность, — что ни на7зовут названием, все вызывает либо одни эмоции, либодругие. Западу такая жизнь и не снилась. Тут всё деньги,проценты, цифры, показатели… А взгляд на птичек поднятьнекогда… Ну да ладно. Когда мы с вами будем профессиона7лами, и на нашей улице будет праздник!

Итак, на рис. 2.9.1 вы можете видеть, что область, заклю7ченная между линиями Senkou A и B, штрихуется. В терми7нологии Ишимоку эта область называется «облаком» иштрихуется синим или красным цветом. Кстати, легендар7ный RUMUS — программа для ведения анализа рынкатрейдерами FOREX CLUB — раскрашивает облака в раз7ные цвета. И ведь как красиво получается!..


www.fxclub.org

Ри

с.

2.9

.1.

Ин

ди

като

р И

ши

мо

ку


www.fxclub.org

Облако — существо чрезвычайно полезное, особенно прижарком солнце. Оно защищает загорающих туристов отпроблем с перегревом, а также от ожогов на носу. Если жетурист вдруг решает заняться дилингом, то оно позволяетему читать книгу, не закрывая глаза в связи с ярким солн7цем. Короче говоря, облако — это хорошо.

Но и это еще не все. «Финансовый» смысл существова�ния облака еще более широкий:

· Если цена находится в нем, то есть между линиямиSenkou A и Senkou B, то рынок считается нетрендовым.При этом края облака образуют линии поддержки и со7противления для цены (саппорт и резистенс, как их час7то называют на английский манер).

· Если цена находится над облаком, то верхняя его линияобразует первый саппорт, а вторая — второй саппорт.

· Если цена находится под облаком, то нижняя линия об7разует первый резистенс, в верхняя — второй резистенс.

Таким образом, облако нам может о многом нашептать.Однако и линии не дремлют — в ответственные моментыони всегда подают нам какие7то сигналы. Опишем их.

Chinkou Span…Если линия Chinkou Span пересекает график цены снизу

вверх, это является сигналом к покупке. Если сверху вниз —сигналом к продаже.

Kijun…Киджун7сен («основная линия) используется как пока7

затель движения рынка. Если цена выше нее, цены, вероят7но, будут продолжать расти. Когда цена пересекает эту ли7нию, вероятно дальнейшее изменение тренда.

Другим вариантом использования Киджун7сен являетсяподача сигналов о покупке и продаже. Сигнал к покупке ге7нерируется, когда линия Тенкан7сен пересекает Киджун7сен снизу вверх. Если пересечение сверху вниз — сигнал кпродаже.


www.fxclub.org

Tenkan…Тенкан7сен («разворотная линия») используется как ин7

дикатор рыночного тренда. Если эта линия растет или пада7ет — тренд существует. Когда она идет горизонтально — ры7нок вошел в канал.

Если вы вдруг подумали, что Ишимоку — нечто совер7шенно, кардинально и радикально новое, мы вас, с вашегопозволения, немножко охладим. На самом деле индикаторИшимоку удачно объединяет в себе целый ряд других ин7дикаторов и разнообразных подходов к прогнозированиюдвижения цены. Несомненной заслугой Хосоды являетсятот факт, что он сумел объединить положительные момен7ты в одном7единственном наглядном индикаторе.

Мы поясним вам, что имеем в виду. Прямо сейчас мы «со7рвем все маски» и выставим на публичное обсуждение тай7ны индикатора Ишимоку!

Итак:· Каждая линия представляет собой середину ценового диа7

пазона за определенный промежуток времени. Так онадемонстрирует границу преобладания «бычьей» либо«медвежьей» силы рынка (консенсус масс по поводу сто7имости за определенный период).

· Любая линия Ишимоку практически моментально реаги7рует на появление нового экстремума за свой временнойдиапазон, то есть без запаздывания! Это свойство удобноиспользовать как трендовый сигнал. (Мы разбирали свами индикатор Aroon — он обладает подобным свой7ством.)

· Каждая линия Ишимоку представляет собой уровень лю7бимого «волновиками» 50% отката движения цены. Здесьхорошо присоединяться к тренду, начало которого выпропустили.

· Если присмотреться к линии Чинкоу Спан и методу ееиспользования, то мы опознаем один из осцилляторов —моментум (подробно о его расчете — чуть позже). В слу7чае с Ишимоку он не высчитывается, а определяется на7


www.fxclub.org

глядно — текущая цена визуально сравнивается с собойже, но на некий временной интервал раньше.

Итак, мы имеем многоплановый индикатор, сочетающийв себе указатели тренда, уровни возможных откатов, облас7ти поддержки и сопротивления, а также осциллятор (об ос7цилляторах поговорим ниже). Согласитесь, индикаторИшимоку — все равно что сложная торговая система, соче7тающая различные подходы. Но как доступно и образно!Вот уж воистину, все гениальное — просто!

В порыве эмоций мы подходим к концу краткого описа7ния индикатора Ишимоку. Сейчас еще скажем пару слов оразмерностях параметров, а засим и раскланяемся с трендо7выми индикаторами.

Параметры, которые рекомендует применять Хосода вработе с индикатором Ишимоку, выглядят так: n1 = 9, n2 == 26, n3 = 52. Иногда говорят о четвертом параметре, но онвсегда равен параметру n2, поэтому здесь мы его не выделя7ем. Значения параметров были выбраны Хосодой не слу7чайно. На самом деле эти размерности — наилучшие нарынке индекса Никкей — фондового рынка Японии. Давай7те порассуждаем, почему.

Акции покупают надолго. Раз надолго, то лучший графикдля наблюдения — недельный. Тогда размерность самойдолгой линии можно взять такую, чтобы она соответствова7ла одному году, большие сроки оставим для Соросов и имподобных стратегов. Можно и «пятилетку в четыре года!»взять, но нужны ли нам заключения об ушедшей в прошлоепятилетней истории, чтобы торговать на «днях»? Вряд ли.

В любом спекулятивном инструменте может быть отра7жена некая цикличность активности любого рынка. Нобольше чем на год вперед загадывать спекулянту, наверное,не стоит — слишком легко потерять контакт с реальностью.Отсюда и годовой интервал, соответствующий 52 неделям.Это и есть наш параметр n3.


www.fxclub.org

Размерность встроенного моментума равна 26, что соот7ветствует половине базового рыночного цикла. Момен7тум — из семьи осцилляторов (о них мы уже третий раз обе7щаем поговорить чуть позже). Известный в широкихтрейдерских кругах господин Элдер всячески советует таки подстраивать осцилляторы — под половину цикла. Имеетсмысл обратить внимание на то, что с господином Ишимо7ку он во мнениях сошелся. Наверное, раз две головы всегдалучше, чем одна, имеет смысл верить обеим. Оставляем 26.

Если график не недельный, а, например, пятиминутный,то такие размерности будут лишены, так сказать, физичес7кого смысла и индикатор будет работать плохо. Поэтому вывсегда должны помнить простую вещь: как только вы реша7ете начать работать с любым индикатором на иных проме7жутках, чем те, для которых он первоначально разрабаты7вался, будьте готовы подбирать новые параметры. Онидолжны отражать ваш временной масштаб и быть ориенти7рованы на соответствующие циклы рыночной активности.

Кажется, о размерностях все сказали.Если вы захотите узнать больше об индикаторе Ишимо7

ку (да и вообще — о чем угодно, лишь бы о дилинге), ищитенаши книги. По Ишимоку, например, имеет смысл обратитьвнимание на одноименные спецкурс Академии и книгу кнему «Индикатор Ишимоку как основа торговой системы».Кстати, на сайте FOREX CLUB периодически появляютсязаметные невооруженным глазом анонсы, так что следитеза событиями.

А теперь переходим……к осцилляторам!!

www.fxclub.org

3. Осцилляторы:«По морям, по волнам!Нынче здесь —завтра там!»

3.1. Критические области и принципдивергенции в прогнозированиидинамики рынка

Винни7Пух, когда он был подростком и любил козы7рять своим умением «читать рэп», как7то пел Пятачку:«…Мед — это странный предмет. Если он есть, то его сразунет…». Вслед ему ряд безответственных начинающих трейде7ров заявил, что это же относится и к тренду, что ставит подсомнение любые перспективы: «Рыночный тренд — это стран7ный предмет. Если он есть, то его сразу нет…». Мы хотели быобратить ваше внимание, уважаемые господа присяжные засе7датели, на два важных фактора. Во7первых, если тренд был итут же кончился, значит, вы слишком долго пили кофе в буфе7те. В следующий раз будете осмотрительнее. Во7вторых, от7сутствие тренда, конечно, грустное событие, поскольку в та7кой ситуации возникает необходимость думать о том, какиеметоды применять в новых условиях. Как вы помните, трендо7вые индикаторы хорошо работают в тех случаях, когда на рын7ке есть тренд. Однако при рассмотрении рынков за большой


www.fxclub.org

промежуток времени в любом масштабе легко заметить, чтозначительную часть времени трендов на рынке нет вообще. Постатистике на развитие тренда тратится всего около 30% вре7мени. Все остальное время рынок представляет собой боковоедвижение цен — не строго горизонтальное, конечно, а с движе7ниями вверх7вниз, но все же… При нетрендовых (боковых)рынках цена часто меняет направление и наиболее сложнойпроблемой становится узнать начало и конец коротких дви7жений вверх и вниз. И вот к чему мы клоним: для решенияэтой задачи были разработаны так называемые осцилляторы.

Особенностью осцилляторов является их способностьсигнализировать о развороте рынка. Они будут какнельзя кстати при игре в канале, то есть когда явно выра7женного тренда рассматриваемого вами масштаба нет, ноесть волнообразное движение цены между двумя уровня7ми, ограничивающими торговый диапазон сверху и снизу.

Однако осцилляторы можно использовать и на трендовыхрынках — для определения приближающихся точек разворо7та. С этой целью при использовании осцилляторов часто при7меняют понятия перекупленного (overbought) и перепродан7ного (oversold) рынка. Рынок считается перекупленным тогда,когда цена поднялась настолько высоко, что ее дальнейшее по7вышение кажется маловероятным. По7русски говоря, товарана руках у покупателей уже так много, что спрос на него резкосократился. А раз нет покупателей дорогого товара, то и про7давцы уже не могут поднять цену — лучше или держать ее натом же уровне или вообще опустить. Перекупленный рынок —предвестник падения цен. Перепроданным рынок считаетсятогда, когда цена находится настолько низко, что маловероят7но ее дальнейшее понижение. Вот представьте, что вы прода7вец. Согласитесь, что снижение цен хорошо только тогда, ког7да уже нет шансов продавать по текущей цене. Ну нет большезаинтересованных покупателей, хоть ты тресни! Приходитсядавать скидки. А если вдруг обнаруживается, что люди готовыплатить за ваш товар, или если вы уже «скинули» все, чтотолько можно, то вряд ли вы будете дальше снижать цены —


www.fxclub.org

либо будете держать их на том же уровне, либо вообще подни7мете. Таким образом, перепроданность — предвестник ростацен. Следовательно, мы можем высказать следующую умнуюреплику: рынок перекуплен, если цена достигла верхнего пре7дела своего роста, и рынок перепродан, если она достигла ниж7него. В данной ситуации интересно следующее: оказывается, спомощью осцилляторов можно делать предположения о том,в какой из зон находится цена в данный момент. Для опреде7ления перекупленности или перепроданности рынка по каж7дому осциллятору устанавливаются определенные критичес7кие уровни. Пересечение осцилляторами этих уровней иговорит вам о том, перекуплен рынок или перепродан, а такжео том, что цены вскоре развернутся. Следовательно, заметивто, что осциллятор пересек, например, уровень перекупленно7сти, можно выбирать момент для продажи и продавать. Еслиже вы заметили, что осциллятор пересек уровень перепродан7ности, начинайте покупать. Короче говоря, знание правил ра7боты с осцилляторами поможет вам в любой момент быть го7товыми к смене направления движения цены. И на эту сменувы сможете отвечать сменой направления открытия своих по7зиций. При правильной работе с осцилляторами вы будетекомфортно себя чувствовать в бурном финансовом море: ведьвас не застанет врасплох неожиданная весть о том, что очеред7ная волна закончилась и теперь вам вместе с рынком придетсястремительно лететь вниз. Вы сможете использовать в своихинтересах возможность своевременного определения момен7та, когда направление движения цен меняется.

Осциллятор ну очень сильно напоминает флюгер, кото7рый, со скрипом поворачиваясь на тонкой палочке, оповеща7ет вас о предстоящем изменении ветра. Правда ведь, похоже?

В качестве примера приведем наиболее популярный ос7циллятор RSI, единица измерения которого — проценты, от0% до 100%. Его критическими уровнями считаются уровни30% (перепроданность) и 70% (перекупленность). Вариантуровней — 20% и 80%.

Другим важным показателем состояния рынка являетсярасхождение (divergence — дивергенция) между направле7


www.fxclub.org

ниями движений графика цены и графика осциллятора. Лиш7ний раз считаем нужным проговорить вслух такое предупреж7дение: обратите на дивергенцию особое внимание, вы еще нераз встретите ее на своем пути!

Расхождением (дивергенцией) называется такая ситуа7ция, когда, после явно выраженного направленного движе7ния, цена все еще продолжает ход в выбранном ею направле7нии, а осциллятор уже развернулся в обратную сторону. Кпримеру, после хода вниз график цены падает до нового ло7кального минимума, а осциллятор в точке, по времени соот7ветствующей этому минимуму цены, показывает значениезаметно большее, чем в точке предыдущего локального ми7нимума. Обычно дивергенция дает хороший сигнал о при7ближающемся развороте цены. Ее предсказание считаетсянадежным в том случае, если значения индикатора находят7ся в одной из критических областей, то есть когда рынок былв перекупленном или перепроданном состоянии. Диверген7ция хоть и нечастый гость на экранах мониторов, но зато —желанный для большинства профессиональных трейдеров.

Давайте рассмотрим возникновение дивергенции на при7мере самого простого из осцилляторов. Этот осциллятор —price oscillator, Osc — разность двух скользящих среднихc разными периодами усреднения:

OSC = SMA(n1) – SMA(n2), n1 < n2.

Его графический смысл в том, что он отражает расстояниемежду двумя скользящими средними в определенный моментвремени. Когда рынок находится в стадии роста, короткоескользящее среднее SMA(n1) растет быстрее, чем длинное, таккак оно включает более поздние значения цены, имеющие нарастущем рынке большие значения, чем более ранние. Осцил7лятор при этом принимает положительные значения, потомучто SMA(n1) > SMA(n2). Если рынок разворачивается вниз,короткое SMA(n1), опережая длинное, уходит вниз, тогда какдлинное SMA(n2) еще будет продолжать расти, так как в егопериод усреднения поступают еще возрастающие значения


www.fxclub.org

цены. В тот момент, когда две скользящие средние пересекут7ся, OSC станет равен нулю. Затем график осциллятора уйдетниже нулевого уровня, потому что скользящая средняяSMA(n2) находится уже ниже SMA(n1), а это значит, что раз7ность между ними — отрицательное число. Короче говоря,пока OSC выше нуля — наблюдается восходящий тренд, когданиже — нисходящий. А вот здесь, уважаемые товарищи Буду7щие Капиталисты, есть один интересный момент — простой,но важный. Как вы думаете, что, например, означает разворототрицательного OSC в сторону к нулевой линии, кроме того,что тренд все еще нисходящий? Начинаем думать! Внима7тельнее! Еще немножко… Ну… Ну как? Правильно! Разворот всторону нулевой линии означает уменьшение расстояниямежду скользящими средними. А это означает, что темпы па7дения цен все уменьшаются и уменьшаются. В какой7то мо7мент они вообще перестают падать и разворачиваются наверх!

Следовательно, если график OSC, находящийся внизу дос7таточно долго, начинает разворачиваться наверх, то это пред7вещает начало хода рынка вверх. Наоборот, развороты OSCсверху вниз могут давать сигналы к началу падения рынка.

Вернемся теперь к нашим дивергенциям. На рис. 3.1.1 хо7рошо видны сформировавшиеся дивергенции между ценой иосциллятором. В обоих случаях цена достигла нового макси7мума, а график осциллятора не поднялся выше своего преды7дущего максимума. Дивергенция дважды хорошо предсказа7ла изменение направления движения цены. И это приятно!

Правила использования OSC

Что ж, давайте подведем небольшие итоги относи7тельно осцилляторов вообще и OSC в частности:

· Во7первых, OSC7осциллятор часто используется как ин7дикатор для определения моментов покупки или прода7жи. Метод использования осциллятора прост: покупать,когда осциллятор растет и пересекает нулевую линию


www.fxclub.org

Ри

с.

3.1

.1.

Пр

им

ер

ди

вер

ген

ци

и н

а ч

ас

ово

м г

ра

фи

ке и

ен

ы


www.fxclub.org

снизу; продавать, когда осциллятор уменьшается и пере7секает нулевую линию сверху.

· Во7вторых, осцилляторы можно использовать как индика7торы того, что рынок находится в состоянии перекупленно7сти или перепроданности. Для OSC правило определениясостояния рынка таково: если график OSC находится глу7боко под средней нулевой линией, то это сигнал о том, чторынок, возможно, находится в состоянии перепроданностии пора покупать; если OSC высоко над средней линией —значит, рынок в состоянии перекупленности и нужно гото7виться продавать.

· В7третьих, в комбинации со своим же расхождением с цена7ми осциллятор (OSC или другой) может принести нам ещебольшую пользу. Ищите женщину! Ищите Дивергенцию!

На рис. 3.1.2 легко выделить области перекупленности/перепроданности GBP, здесь же видны развороты осцилля7тора, предсказывающие повороты рынка.

3.2. Метод схождения/расхожденияскользящего среднего (MACD)

«Эм Эй Си Ди»! — вот правильное произношениебукв его аббревиатуры для тех, кто не учил английский. Го7ворим это на всякий случай, потому что иногда народ такисковеркает имя этого достойного и ни в чем не повинногопредсказателя рыночной погоды, что другой народ не с пер7вого раза и понимает, о чем речь…

Индикатор схождения/расхождения скользящих сред�них (Moving Average Convergence/Divergence — MACD) по7казывает нам буквально то, о чем говорится в его названии.Сходиться и расходиться могут либо супруги, либо стада, либоскользящие средние. MACD показывает нам, в какой степенисошлись или разошлись две скользящие средние графикацены. Естественно, речь о скользящих средних с разными вре7


www.fxclub.org

Ри

с.

3.2

.1.

Гра

фи

к о

сц

ил

ля

тор

а д

ля

ан

гли

йс

кого

фун

та


www.fxclub.org

менны/

ми параметрами n. Как иногда говорится о влюбленных,«если двое людей сильно друг на друга похожи, то один из нихне нужен», что7то в этом есть... Так и здесь — если мы рассмат7риваем две скользящих средних, то имеются в виду именно двескользящих с разными временны

/

ми параметрами.Но это еще не все. MACD не просто сравнивает скользя7

щие средние между собой, как это делает осциллятор OSC.Он немножко более интеллектуален. MACD образуетсядвумя линиями: разностью между двумя экспоненциальны7ми средними EMA (более быстрой и более медленной) и ли7нией, являющейся сглаженной этой разности. Давайте обо7значим буквой s периоды скользящих средних. Пустьs2 > s1, тогда разность двух EMA равна:

MACD = EMA(s1) – EMA(s2).

Эта разность называется «быстрой линией MACD»; час7то ее называют просто MACD, понимая, что это именно бы7страя линия. Она имеет тот же смысл, что и OSC, так какпри s2 > s1 первое слагаемое является более быстрымскользящим средним. Если помните, мы говорили вам, чтоскользящая средняя тем отчасти и интересна, что сглажива7ет неровности и что сгладить она может что угодно. Так вот,если теперь мы возьмем и сгладим значения быстрой линииMACD экспоненциальной средней EMA с параметром s3(обычно s3 > s1), то в результате получим вторую линиюиндикатора, которую в будущем будем называть так: «сиг7нальная линия MACD» или «сигнальная линия»:

signal MACD = EMA MACD(s3).

Как можно использовать MACD

Во7первых, его можно использовать для глубокихмедитаций с целью получить от могучего мирового разумаинформацию о движении курса стотинки к золотому чер7вонцу… Но лучше — по прямому назначению, о которомниже много сказано!


www.fxclub.org

Индикатор MACD наиболее эффективен на рынке с широ7ким спектром колебаний. Имеется четыре типа сигналов на гра7фике МАСD: пересечение его линий, нахождение MACD вышеили ниже нулевой линии, выполнение условия «перекупленно7сти/перепроданности» и возникновение дивергенции (рас7хождения с графиком цен). Рассмотрим все по порядку.· Пересечение линий. Основное правило продажи по

МАСD гласит: продавать нужно тогда, когда быстрая ли7ния МАСD падает ниже сигнальной линии; ордер stop7loss поместите выше последнего локального максимумацен. Наши размышления просты: если MACD ниже сво7ей сглаженной сигнальной линии, это значит, что MACDрезко пошел вниз; причина падения MACD в том, чтоEMA(s1) сближается сверху с EMA(s2) или уходит ещениже своей «длинной» подруги; в свою очередь, причи7ной такого поведения средних является уменьшение тем7пов роста или падение цен. Основное правило покупкипо MACD гласит: покупайте, когда быстрая линияМАСD пересекает сигнальную линию снизу вверх; поме7стите stop7loss ниже последнего локального минимума.

· Положение MACD по отношению к нулевой линии. Можнопродавать/покупать, когда MACD находится выше/ниже нуля. Объяснение правила рассмотрим для поло7жительного MACD. Знак MACD зависит от того, какаяиз двух скользящих средних выше — EMA(s2) илиEMA(s1). Если знак положительный, значит, цены рас7тут и, вероятно, скоро войдут в зону перекупленности,чтобы потом упасть. Наша задача при этом — открыватьпозицию ближе к концу периода роста цен, то есть в зонеперекупленности, когда MACD высок. Не стоит откры7вать позицию ниже зоны перекупленности, потому чтовозврат цены вниз может не быть таким же, как ее ход домаксимума, — в таком случае будет сложно «отыграться».

· Выполнение условия перекупленности или перепроданности.MACD эффективен так же как индикатор перекупленно7сти/перепроданности. Когда более короткое скользящее


www.fxclub.org

среднее резко отходит от более длинного скользящего сред7него (то есть MACD повышается), это может говорить о том,что цена вскоре вернется на более реалистичный уровень.Следовательно, можно считать, что когда MACD «слишкомвысок», достигнута зона перекупленности, а когда «слиш7ком мал» — зона перепроданности. Недостаток определениязон с помощью MACD состоит в том, что сам MACD изме7ряется в пунктах и не варьируется в строго отведенном про7центном интервале, как RSI, поэтому не всегда можно четкоопределить, что есть «слишком высоко» или «слишком низ7ко». Нужно оценивать в контексте ситуации.

· Дивергенция. Сигнал о том, что конец текущего трендаможет быть близок, появляется тогда, когда МАСD рас7ходится с ценой. Традиционно принято называть «медве7жьей» дивергенцией такое расхождение, когда на расту7щем «бычьем» рынке появляется намек на скорыйразворот в пользу «медведей». Выглядит это так: новыймаксимум цены равен или выше предыдущего, а новыймаксимум MACD не достигает своего предыдущего мак7симума — он ниже его. Соответственно, «бычья» дивер7генция возникает на «медвежьем» (падающем) рынке ипророчит разворот в пользу «быков» (скорое повыше7ние). Ее признак: новый минимум цены равен или нижепредыдущего («медвежий» рынок), а новый минимумMACD выше предыдущего. Обе эти дивергенции наибо7лее значимы, когда отмечаются на уровнях относитель7ной перепродажи/перепокупки.

На рис. 3.2.1 приведен график MACD и стрелками указа7но расхождение цены и осциллятора, после которого про7изошел разворот тренда.

3.3. МАСD�гистограммаМАСD�гистограмма — это вариация индикатора

MACD, которая отдельным ответственным трейдерам ка7жется более удобной для работы. Решайте сами. MACD7


www.fxclub.org

Ри

с.

3.2

.1.

Пр

им

ер

ди

вер

ген

ци

и н

а г

ра

фи

ке M

AC

D


www.fxclub.org

гистограмма строится в форме столбикового графика. Онав более наглядном виде изображает баланс сил между «бы7ками» и «медведями», чем первоначальный MACD.MACD7гистограмма показывает не только то, что или«быки», или «медведи» контролируют ситуацию, но и то,что кто7то из них становятся сильнее, а кто7то — слабее.

МАСD7гистограмма = Быстрая МАСD линия — Сиг7нальная линия МАСD.

Правила работы

МАСD7гистограмма подтверждает тренд, когда онадает новые максимумы и минимумы одновременно с цена7ми. Дивергенция (опять она, родная!..) между МАСD7гис7тограммой и ценами указывает на основные точки разворо7та. Эти сигналы появляются редко, но если они появились,то, как правило, позволяют уловить моменты основных раз7воротов и начала нового тренда.

Вот как следует реагировать на сигналы MACD7гисто7граммы:· Покупайте, когда МАСD7гистограмма перестает падать и

движется вверх. Поместите ордер stop7loss ниже послед7него локального минимума цен.

· Покупайте тогда, когда МАСD7гистограмма движетсявверх из своего второго, менее глубокого минимума, в товремя как цены падают до нового минимума (используй7те дивергенцию). Поместите stop7loss ниже последнегоминимума цен.

· Продавайте, когда MACD7гистограмма перестает расти идвижется вниз. Поместите ордер stop7loss выше послед7него локального максимума.

· Продавайте, когда МАСD7гистограмма двинется вниз отсвоего второго, более низкого максимума, в то время какцены достигли большего максимума (используйте дивер7


www.fxclub.org

Ри

с.

3.3

.1.

Гис

тогр

ам

ма

MA

CD


www.fxclub.org

генцию). Поместите stop7loss выше последнего максиму7ма цен.

На рис. 3.3.1 приведены график курса евро и МАСD7ги7стограмма. Хорошо видны максимумы (минимумы), соот7ветствующие удобным моментам продажи (покупки), атакже момент возникновения дивергенции (он обозначенстрелками).

3.4. Момент (Momentum)Memento Momentum, уважаемые господа и дамы!

Помните о Моменте!Если вы вспомните школьный курс физики, то в памяти

всплывет такое понятие — «момент силы»… что7то, связан7ное с длиной рычага, к которому эту силу прикладывают,да? Вот и славненько. Мы даем вам прямую аналогию с но7вым индикатором.

Момент (Momentum), как и рассматриваемый после негопоказатель скорости изменения (Rate of Change), — это ин7дикатор, отслеживающий ускорение тренда, рост или сниже7ние скорости его движения. Momentum и Rate of Change —это основные индикаторы, показывающие, ускоряется литренд, замедляется ли или движется с прежней скоростью.Они обычно достигают экстремальных значений раньше цен,чем и могут быть нам с вами очень полезны.

Momentum имеет один параметр — целое число n. Значе7ние индикатора момента в текущий момент времени t естьразность текущего значения цены и цены n периодов назад:

M = P(t) – P(t – n).

Как вы понимаете, он обозначает, насколько и в какуюсторону изменилась цена за n стандартных временных про7межутков.


www.fxclub.org

Способы использованияиндикатора момента

Существуют два способа использования индикаторамомента.

Индикатор момента можно использовать как следующийза трендом осциллятор, подобно индикатору МАСD. ЕслиMomentum до сих пор падал вниз, а сейчас поворачиваетвверх, следует покупать. Если индикатор находится на пикеи поворачивает вниз, следует продавать. Если по виду момен7та вам не ясно, где дно, а где пик, попробуйте сгладить егократкосрочным (например, 97периодным) скользящим сред7ним — так он будет выглядеть приличнее.

Если индикатор момента достигает особенно высокихили низких (но не экстремальных) значений, следует пред7положить продолжение текущего тренда. В любом случаеследует открывать позицию только после того, как ценыподтвердят сигнал, поданный индикатором (то есть, еслииндикатор достигает пика и падает, ждите, чтобы и цена на7чала падать).

Можно также использовать индикатор момента как опе�режающий индикатор. При этом предполагается, что выс7шие точки рынка часто характеризуются быстрым увеличе7нием цены (когда все ожидают повышения цены) и что ходрынка вниз часто завершается быстрым падением цены. Напике рынка при этом индикатор момента может резко воз7растать и затем резко падать — в отличие от непрерывно по7степенно поднимающегося и опускающегося измененияцены. Аналогично и на дне рынка он может резко опускаться,а затем подниматься до вершин. Оба эти варианта заверша7ются дивергенцией цены и индикатора, предсказывающейразворот. Например, на рис. 3.4.1 и 3.4.2 приведены графикимомента для франка и иены. На графиках видно, что послеразворота момента от максимума или минимума разворачи7вается и цена.


www.fxclub.org

Ри

с.

3.4

.1.

Гра

фи

к м

ом

ен

та д

ля

фр

ан

ка


www.fxclub.org

Ри

с.

3.4

.2.

Гра

фи

к м

ом

ен

та д

ля

ие

ны


www.fxclub.org

И еще одно замечание. Тренды можно рисовать как награфиках цен, так и на графиках индикаторов. Это позво7ляет нам, следя за поведением тренда индикатора и графи7ка индикатора, предсказывать поведение цены. Если трендсамого индикатора прорван (момент или RoC), то вполневероятно, что в пределах одного7двух дней возникнет ана7логичный прорыв на графике цен — такое часто случается.В итоге, вот вам еще одно правило: если пробита линиятренда опережающего индикатора, то пора готовиться кпробитию линии тренда на графике цен.

3.5. Скорость изменения

Скорость изменения (Rate of Change — RoC), каки момент, сравнивает текущую цену с той, которая былаn периодов назад. Отличие заключается в формуле. Моментсчитает абсолютную разницу в пунктах, а скорость измене7ния — относительную в процентах к той, которая былаn периодов назад:

RoC = [P(t) / P(t – n)] 100%.

Момент и RоС показывают, ускоряется ли тренд или за7медляется, а может, и сохраняет свою скорость.

Когда момент и RоС достигают нового максимума, этоговорит о том, что подъем, видимо, продолжится, а когдамомент и RоС падают до нового минимума, это говорит овероятности продолжения падения цен в будущем. Когдацены растут, а момент или RоС падают, это предупрежда7ет о том, что вершина близка и пришло время извлекатьприбыль из удерживаемых позиций и ужесточать оста7новки. Когда цены дают новый максимум, а максимуммомента и RоС ниже предыдущего, дивергенция «медве7дей» дает сильный сигнал к продаже (дивергенцию мыназываем по названию тренда, который она предсказыва7


www.fxclub.org

ет). Обратное утверждение справедливо при нисходящемтренде.

Интерпретация сигналов

По поводу скорости изменения можно сформули7ровать следующие правила:

· Покупайте, когда при восходящем тренде RоС опускает7ся ниже средней линии и двигается вверх.

· Продавайте, когда при нисходящем тренде RоС поднима7ется над средней линией и двигается вниз.

· Если открыта позиция на покупку, а цены сползают вниз,следует посмотреть, достигла ли RоС максимального зна7чения при предыдущем подъеме. Рекордное значениеRоС указывает на сильных «быков», которые, вероятно,смогут поднять рынок до прежних высот или выше. Тог7да держать позицию относительно безопасно. С другойстороны, ряд понижающихся пиков RоС является при7знаком слабости, лучше закрывать позицию немедленно.

· Прорыв линии тренда самого индикатора на графике мо7мента или RoC часто опережает аналогичный прорыв награфике на день или на два. Если линия тренда опережа7ющего индикатора пробита, следует готовиться к проби7тию линии тренда на графике цен.

Пример RoC приведен на рис. 3.5.1.

3.6. Сглаженная скорость изменения

Сглаженная скорость изменения (S�RоС) сравни7вает значения экспоненциального показателя среднего дви7жения, а не цен в два момента времени. Она дает меньшесигналов, но качество этих сигналов выше. Чтобы постро7ить S7RоС, сначала нужно построить ЕМА по ценам закры7


www.fxclub.org

Ри

с.

3.5

.1.

Пр

им

ер

Ro

C д

ля

ан

гли

йс

кого

фун

та


www.fxclub.org

тия, затем применить RоС к ЕМА. S7RоС не очень чувстви7тельна к временным отрезкам ЕМА и RоС.

Правила интерпретации

Интерпретировать сигналы S�RoC следует вот та7ким образом:

· Изменения направления движения S7RоС часто указыва7ют на основные повороты рынка. Поворот S7RоС вверхуказывает на заметный низ, а поворот вниз — на замет7ную вершину рынка. Расхождение между S7RоС и цена7ми (дивергенция) дает особенно сильный сигнал к прода7же или покупке. Вот вам свод правил использованиясигналов сглаженной скорости изменения:

· Следует покупать, когда S7RоС находится под среднейлинией и поворачивает наверх.

· Нужно продавать, когда S7RоС перестает расти и движет7ся вниз или когда S7RоС движется вниз, находясь надсредней линией.

· Если цены дают новый максимум, а подъем S7RоС мень7ше предыдущего, то это сильный сигнал к продаже.

· Если цены падают до нового минимума, а минимумS7RоС не так глубок, как раньше, то давление вниз нестоль сильно, как раньше, хотя рынок и упал еще ниже.Это дивергенция «быков», она дает сильный сигнал зак7рыть короткие позиции и открыть длинные.

3.7. Балансовый объем

Балансовый объем, или индикатор балансовогообъема (On Balance Volume — OBV) — индикатор, кото7рый связывает между собой объем и изменения цены. Этотиндикатор предназначен для работы на рынках, где доступ7


www.fxclub.org

ны данные по объему торгов, например, на рынке ценныхбумаг. Он показывает, вкладывают ли деньги в ценные бу7маги или бумаги, наоборот, распродаются (деньги изыма7ются). Сообщением об этом для вас является факт повыше7ния OBV или факт его понижения.

Когда последние цены закрытия на рынке ценных бумагвыше предыдущих (цена закрытия возросла), весь дневнойобъем считается повышающимся, а когда ниже — объем днясчитается понижающимся. Однако вы наверняка ужевспомнили тот факт, что на международном валютном рын7ке данные по объемам торгов недоступны, но зато есть воз7можность работать с параметром, который отражает актив7ность котировок. Поэтому индикатор балансового объемаможно применять и на валютном рынке.

Значение OBV рассчитывается суммированием дневно7го объема и накопленного (кумулятивного) общего всехпоследовательных показаний об объемах торгов, когда ценабумаг растет, и вычитанием дневного объема, когда цена по7нижается.

Если сегодняшняя цена закрытия дня выше вчераш7ней, то:

OBV = вчерашний OBV + сегодняшний объем.Если сегодняшнее закрытие ниже вчерашнего, то:OBV = вчерашний OBV – сегодняшний объем.Если сегодняшнее закрытие равно вчерашнему, то:OBV = вчерашний OBV.Если движение цены валюты или бумаг предшествует

движению балансового объема, то такая ситуация называ7ется «неподтверждением». Неподтверждение возникает навершинах «бычьих» рынков, когда цены поднимаются, несопровождаясь синхронным ростом балансового объема,или когда они поднимаются ранее индикатора балансовогообъема. Также неподтверждение возникает и на минимумах«медвежьих» рынков, когда цены падают без падения инди7катора балансового объема или ранее его падения.


www.fxclub.org

Критерии оценки поведения OBVдля вынесения глубокопродуманного решения

Считаем, что индикатор балансового объема нахо7дится в восходящем тренде, когда каждый новый пик вышепредыдущего и каждый новый минимум выше предыдущего.Соответственно, наличие восходящего тренда индикатораговорит нам о том, что наблюдается общая тенденция повы7шения OBV, то есть деньги вкладываются в ценности.

Индикатор балансового объема находится в нисходящемтренде (в целом, идет распродажа), когда каждый новыйпик и каждый новый минимум ниже предыдущего.

Когда индикатор балансового объема движется направо ине делает достаточно сильных поднятий и падений, это сомни7тельный тренд.

Рисунок 3.7.1 в подтверждение наших слов изображает гра7фик балансового объема для швейцарского франка. Следуетобратить внимание на провал в феврале на графике OBV.

3.8. Осциллятор Чайкина

Знаете, уважаемые господа и дамы, что ни говори, априятно видеть, когда улице, площади, больнице или универ7ситету присваивают имя человека, много сделавшего во бла7го живущего рядом с ним народонаселения. А в связи с на7шей с вами темой особенно приятно осознавать, что еще одиниз индикаторов помимо Ишимоку носит имя своего создате7ля, тем более — нашего соотечественника. Значит, народ при7знал, что какая7то польза есть.

Осциллятор Чайкина (Chaikin Oscillator — CHO) пред7ставляет собой осциллятор скользящего среднего, базиру7ющийся на индикаторе накопления/распределения. Стольсложное выражение проще звучит так: индикатор накопле7


www.fxclub.org

Ри

с.

3.7

.1.

Гра

фи

к O

BV

дл

я ш

вей

ца

рс

кого

фр

ан

ка


www.fxclub.org

ние/распределение AD является тем самым «материалом»,который и сглаживается скользящими средними; послесглаживания одна средняя вычитается из другой и мы по7лучаем осциллятор Чайкина. Ниже дана формула для рас7чета, из которой можно легко понять, что осциллятор Чай7кина содержит в себе как информацию об объемах, так исведения о ценах и диапазонах их хода в течение одногостандартного временного интервала.

Алгоритм вычисления осциллятора Чайкина следующий:если high = low, то считаем r = 0, иначе

(close – low) – (high – close)r = Чvolume(high – low) .

AD (i) = 1,AD(i) = AD(i – 1) + r, если i > 1.

CHO = MA(AD, m) – MA(AD, n),

где MA — скользящее среднее, m и n — периоды усреднения,которые выбираются пользователем.

Как работать с сигналамиосциллятора Чайкина

Самые важные сигналы осциллятора Чайкина от7мечаются в тех случаях, когда цена достигает нового верхаили нового низа (особенно в области перепродажи или пе7репокупки), а осциллятор не может достичь своего преды7дущего экстремального значения и меняет направление.При этом нужно учитывать, что сигналы в направлениисреднесрочного тренда более достоверны, чем сигналы про7тивоположные.

Второй путь использования осциллятора Чайкина заключа7ется в том, чтобы изменения направления осциллятора рас7сматривать как сигналы покупки или продажи, но только в на7правлении тренда. Например, мы знаем, что если цена


www.fxclub.org

Ри

с.

3.8

.1.

Ос

ци

лл

ято

р Ч

ай

кин

а


www.fxclub.org

находится выше n7дневного скользящего среднего, то имеетместо тенденция к повышению, если ниже — к понижению.В такой ситуации будем считать, что поворот наверх осцилля7тора, находящегося внизу (ниже 0), будет сообщать нам о целе7сообразности покупки — но только в том случае, когда ценыбудут выше n7дневного скользящего среднего. Поворот внизосциллятора, находящегося выше 0, будет сигналом к продаже,если рынок ниже n7дневного скользящего среднего цены за7крытия.

Осциллятор Чайкина изображен на рисунке 3.8.1.

3.9. Индекс относительной силы

В нашей жизни много красивых слов, слыша кото7рые, ты понимаешь, что ресурсы языка практически безгра7ничны. Один из самых гениальных ресурсов — сокращения.Чего стоит один лишь «Главснабсбытзагранпостав»! Сокра7тить можно что угодно и до какой угодно степени, хоть допервых букв. Причем самое забавное, что в какой7то моментуже просто не будешь помнить расшифровку. Но зато!.. Всетвои друзья и подруги, и даже вредные соседи все равно пой7мут, что ты имеешь в виду! Хотите пример из жизни? Пожа7луйста! МГУ, IBM, КГБ, ЦБР, CIS, RSI… Вы говорите, пос7леднее «буквосочетание» вам практически ничего ненапоминает? Ну да, может быть... Это в вашей жизни дей7ствительно новинка, на которую стоит обратить внимание!Это — новый осциллятор, и всю правду о нем вы сейчас уз7наете!

Индекс относительной силы (Relative Strength Index,RSI), вероятно, самый популярный осциллятор в техничес7ком анализе. Он прост в использовании, он «сигналит» нам,когда пересекает заранее заданные уровни перекупленнос7ти и перепроданности, к нему применимо понятие трендаиндикатора (вспомните, где еще мы использовали это поня7


www.fxclub.org

тие), более того — на его графике можно еще и некоторыефигуры заметить, как на графике цен. В общем, сплошнойкомфорт и удобство.

Вычисляется RSI по7хитрому, хотя формула сама по себенесложная. Но ведь додумался кто7то до этого! (Тут мы пре7клоняем колени перед исполнителем.)

Единственным параметром RSI является целое число n —это период (или, по7другому, длина) индикатора. Исполь7зуется параметр n совсем неоригинально — для ограниче7ния количества стандартных временных интервалов, на ос7нове которых этот осциллятор строится.

RSI выражается в процентах, а формула, по которой онвычисляется, выглядит так:

RSI = 100 U/(U + D),

где U — среднее значение «цены вверх» за n интервалов, аD — среднее значение «цены вниз». Суть странных «ценвверх / вниз» мы вам поясним на простом примере с циф7рами. Например, у нас есть такой ряд из шести последова7тельных цен закрытия: 0,8000, 0,8050, 0,8040, 0,8045,0,8025, 0,8026. Для вычисления U мы сложим все цены«вверх», то есть те цены закрытия, которые выше преды7дущих цен (0,8050, 0,8045, 0,8026), и делим эту сумму надлину периода n (на 6, а не на 3!). Для вычисления D сум7мируем те цены закрытия за выбранный период, которыениже, чем предыдущие цены закрытия (0,8040, 0,8025,«цены вниз»), и делим на длину периода (на 6). Спраши7вается, чего ради?

Если вы найдете в себе силы вглядеться в скромную фор7мулу RSI, то поймете, что чем больше движение вверх, тембольше знаменатель дроби в скобках, тем меньше дробь D/(D+U) (кстати, она меряется в долях единицы), тем ближек единице большая скобка, тем ближе к 100 значение RSI!И вот мы делаем потрясающий вывод: верхняя граница


www.fxclub.org

RSI — число 100, то есть 100%, а нижняя граница значений —0%; следовательно, RSI колеблется между значением 0 и зна7чением 100. Именно благодаря тому, что RSI заключен меж7ду двумя своими границами, с ним очень удобно работать.

Правила работы с RSI

На графике индикатора RSI периодически возни7кают значимые максимумы выше 70% и минимумы ниже30%. Часто эти максимумы и минимумы формируются ра7нее экстремумов основного графика. Обычно для RSI науровнях 30 и 70 рисуют сигнальные линии, чтобы легчебыло определять значимые экстремумы:

· если RSI выше верхней сигнальной линии, то рынок, ско7рее всего, перекуплен (было много шагов цены вверх, аведь это не может продолжаться слишком долго — когда7то надо будет и повернуть);

· если RSI ниже нижней сигнальной линии, то рынок, ско7рее всего, перепродан.А если рынок перепродан или перекуплен, значит, надо

готовиться покупать или продавать.График RSI часто образует различные фигуры, такие

как голова и плечи, неудавшийся размах или треугольники,которые могут отмечаться, а могут и не отмечаться на цено7вых графиках. Линии трендов на графике RSI очень частоработают столь же эффективно, как и на исходном ценовомграфике; в частности, прорыв линии тренда RSI дает значи7мый сигнал разворота рынка.

Очень сильным сигналом, порождаемым этим индикато7ром, является… Правильно! Дивергенция! Как уже отмеча7лось, дивергенция — такое состояние души рынка, когда ценаподнимается на новый пик (или дает новый минимум), а награфике индикатора новый пик (или новый минимум) не по7является. В нашем случае нужно, естественно, искать расхож7дение между графиком цены и графиком RSI. Еще одно полез7


www.fxclub.org

Ри

с.

3.9

.1.

Ин

ди

ато

р R

SI д

ля

шве

йц

ар

ско

го ф

ра

нка


www.fxclub.org

Ри

с.

3.9

.2.

Гра

фи

к с

гла

же

нн

ого

по

тр

ем

то

чка

м R

SI д

ля

ан

гли

йс

кого

фун

та


www.fxclub.org

ное свойство RSI в том, что после формирования дивергенцииход цены обычно корректируется в направлении движений,показываемых индикатором RSI. Но это и понятно: упастьцена может только сверху, а когда она вверху, то RSI находит7ся в зоне перекупленности, и оттуда он может падать тольковниз…

На рис. 3.9.1 приведен график RSI для швейцарскогофранка. Сигнальные линии проведены на уровнях 30 и70. На снимке с экрана хорошо видна дивергенция цены иосциллятора RSI. Обратите внимание на то, как хорошопредсказан разворот рынка!

Иногда удобно рассматривать наряду с RSI сглаженныйRSI. Это позволит убрать мелкие колебания RSI, которыемогут приводить к лишним открытиям или закрытиям по7зиций. Сглаживание надо проводить по трем или по пятиточкам. Использование большего числа точек для сглажи7вания не оправдано, потому что сигналы индикатора будутзапаздывать. На рис. 3.9.2 приведен график сглаженного потрем точкам RSI для часовых свечей английского фунта.Видно, что сглаженный RSI имеет гораздо меньше мелкихколебаний, и это позволяет принимать решения о соверше7нии сделок более обоснованно.

3.10. Стохастический осциллятор

Этот осциллятор частенько называют просто икоротко — «стохастик». Смешное и пушистое слово, сильнонапоминает какого7то зверька с большими круглыми и доб7рыми глазами. Однако полное название этого индикаторанемного посерьезнее — стохастический осциллятор (Sto�chastic oscillator). Работа стохастика основана на том допу7щении, что при растущем рынке цены закрытия обычно ле7жат ближе к максимальным, а при понижении цен — ближек минимальным за соответствующие временные периоды.Задача трейдера в итоге сводится к тому, чтобы определить,


www.fxclub.org

насколько близко цены закрытия лежат к минимальным запериод. Чем ближе (чем меньше стохастик) — тем более«медвежий» рынок мы наблюдаем.

Stochastic oscillator на экране монитора выглядит как двелинии, которые периодически пересекаются. Главная изэтих линий обозначается как %К и несет основную инфор7мацию о значении осциллятора. Она обычно изображаетсясплошной. Дополнительная пунктирная линия %D — этоскользящее среднее от %К.

Stochastic oscillator применяется в двух вариантах: FastStochastics и Slow Stochastics, но это вас пугать не должно,потому что смысл линий и их обозначения практически со7храняются.

Для того чтобы построить стохастик типа Fast stochastiks,нужно выбрать три параметра. Естественно, параметры этизадают количество временных интервалов, чтобы потом впределах этих интервалов можно было найти что7нибудьполезное или что7нибудь с их помощью сгладить: n1, n2, n3.Как только параметры заданы, то по приведенной нижеформуле вычисляется главная линия %K. Именно в процес7се вычисления %K косвенно используется параметр n1.

%К = 100 [(Ct – L) / (H – L)].

Здесь буквой Ct обозначают текущую цену закрытия (вмомент времени t), значение L — это самый7самый низкийуровень цены за период n1, значение H — это самый7самыйвысокий уровень цены за период n1. Короче говоря, главнаялиния %K у нас готова. Затем в бой вступает параметр n2:мы усредняем %К скользящим средним с параметром n2 иполучаем линию %D. Эти две линии, %К и %D, составляютиндикатор Fast Stochastic с параметрами n1, n2.

Индикатор Slow Stochastic состоит из пары, в которой рольбыстрой линии играет построенная выше %D, а медленная по7лучается из нее сглаживанием (с параметром n3). Обычно эти


www.fxclub.org

две линии вновь переобозначают как %К и %D, при этом SlowStochastic определяется тремя параметрами n1, n2, n3.

Встречается и несколько иное построение индикатора,при котором %К вычисляется как и ранее, а формула для%D имеет вид:

%D = 100 CL / HL,

где CL — сумма величин (Ct – L) за период n2, HL — сумма(H – L) за период n2. Построенная таким образом стохасти7ческая линия %D используется в варианте Fast Stochastic.Медленные стохастические линии для Slow Stochastic по7лучаются сглаживанием быстрых стохастических линий ипереобозначением.

Работа по сигналам стохастика

Есть несколько способов интерпретации стохасти7ческого осциллятора, мы приведем только наиболее про7стые и часто применяемые.

· Когда осциллятор (либо линия %К, либо %D) опускаетсяниже справочной линии (то есть 20), а затем поднимает7ся над ней, пора покупать — рынок вышел из зоны пере7проданности!

· Когда осциллятор поднимается над справочной линией(то есть 80), а затем опускается ниже, нужно продавать,потому что рынок пошел вниз, то есть вышел из зоны пе7рекупленности!

· Покупать можно и тогда, когда %К поднимается над %D.· Продавать следует, когда %К падает ниже %D.· И, естественно, нужно всегда следить за расхождением

(дивергенцией): как только обнаружили, что, например,цена делает серию новых более мощных пиков, а стохас7тический осциллятор ее не поддерживает, значит, на


www.fxclub.org

Ри

с.

3.1

0.1

. Гр

аф

ик

Fa

st S

toc

ha

stic

s д

ля

ие

ны


www.fxclub.org

Ри

с.

3.1

0.2

. Гр

аф

ик

Slo

w S

toc

ha

stic

s д

ля

ие

ны


www.fxclub.org

фоне «бычьего» рынка грядет разворот рынка в пользумедведей (на «медвежьем» рынке дивергенция, есте7ственно, выглядит «по7бычьи»).На рис. 3.10.1 и 3.10.2 приведены изображения двух вари7

антов стохастика для иены — Fast и Slow Stochastic. Сиг7нальные линии проведены на уровнях 20 и 80.

3.11.Индикатор %R Уильямса

Индикатор %R Уильямса (Williams %R) по смыс7лу аналогичен стохастическому осциллятору, однако его от7личие от %K (от стохастика) становится понятным, еслидаже мельком сравнить формулы. Дело в том, что в числи7теле %R не из цены закрытия вычитается цена L, а наобо7рот: из H — текущая цена закрытия, то есть, во7первых, со7став разности изменился, а во7вторых, некоторые величиныпоменялись местами. Само собой, что график %R после та7кой двойной «махинации» будет несколько напоминать%K, но вместе с тем он будет от %K немножко отличаться,потому что в числителе дроби используется не L, а H. А вотвам для полного счастья формула индикатора Уильямса:

%R = 100 [(H – Ct) / (H – L)],

В ней H — это самый высокий максимум цены за n задан7ных временных интервалов (часов, дней и т. д.), значениеL — это самый низкий минимум цены за тот же интервал,Ct — текущая цена закрытия. Таким образом, %R показыва7ет, насколько текущее значение цены близко или далеко отмаксимального среди n предыдущих. Большие значения%R возникнут при больших значениях разности (H – Ct).В свою очередь, разность может быть большой только тог7да, когда цена закрытия находится далеко от самых высо7ких цен. Вот и получается, что если %R имеет большое зна7чение, значит, рынок уже слишком сильно упал и можно


www.fxclub.org

вскоре ждать подъема. И наоборот, если %R маленький, тоэто говорит о близости цен закрытия к самым высоким це7нам за период и еще о том, что мы где7то в зоне перекуплен7ности, а рынок вскоре рухнет.

Индикатор %R хорошо предсказывает повороты цен. Онпочти всегда показывает пики и поворачивает вниз за не7сколько свечей до соответствующих пиков на графикецены и до понижения цены! Обратите внимание на этотфакт — и вы сможете «сесть на шею» рынку до того, как онпопытается сесть на вашу! Однако, как и для всех индика7торов, прежде чем открывать позицию по такому сигналу%R, следует дождаться изменения направления хода цены.Например, если индикатор находится в состоянии пере7купленности, то прежде чем продавать, дождитесь пони7жения цены (MACD — хороший индикатор для определе7ния изменений направления цены). Продажа толькопотому, что индикатор Уильямса показал перекуплен7ность, может вывести вас из рынка задолго до того, какцена действительно начнет падать. Конные атаки на тан7ки, господа, с шашками наперевес — дело давно минувшихдней. В нашем с вами случае такая тактика не пройдет од7нозначно — нужно быть хитрее, а MACD, в частности, мо7жет вам в этом помочь.

Правила интерпретации сигналов

Раз есть сигналы, значит, это кому7нибудь нужно.Самое забавное, что именно вам это и может пригодиться!Поэтому слушайте сагу о том, когда следует покупать валю7ту по сигналам %R:

· если %R падает ниже нижней справочной линии (мы по7пали в зону перепроданности);

· если %R перестал падать в середине спада и поворачива7ет вверх, не дойдя до нижней справочной линии;


www.fxclub.org

· если появилась «бычья» дивергенция (цена достигла но7вого, более низкого минимума, а минимум %R вышепредыдущего); после покупки поместите предохрани7тельную остановку (ордер stop7loss) ниже последнегоминимума цен.

«Часть вторая Марлезонского балета!» — поговорим отом, какие сигналы к продаже дает индикатор Уильямса %R:

· если %R поднимается выше верхней справочной линии;

· если %R перестает расти в середине подъема и поворачи7вает вниз, не дойдя до верхней справочной линии;

· если появилась «медвежья» дивергенция; при этом по7ставьте stop7loss выше последнего максимума цен.

Есть ощущение, уважаемые товарищи Будущие Капита7листы, что очень скоро вы сможете просто наперед угады7вать все, что мы собираемся рассказать, говоря о принципахинтерпретации сигналов очередного индикатора. Как нистранно, нововведения в расчетах разных осцилляторов по7чти не приводят к изменению этих принципов — как обыч7но, фигурируют пересечения линий между собой или суровнями, разворот или дивергенция. В музыке всего семьнот, но, может быть, именно этим она и интересна!

На рис. 3.11.1 приведен график %R для английскогофунта.

3.12. Осциллятор Forecast

И еще один осциллятор, который можно использо7вать на нетрендовых участках рынка, — осциллятор предска7зания, который, однако, принято звать по7английски: Forecast.

Осциллятор Forecast строится следующим образом:· вычисляется линия линейной регрессии по N свечкам;

· вычисляется прогноз цены по линии регрессии на следу7ющий период;


www.fxclub.org

Ри

с.

3.1

1.1

. Гр

аф

ик

%R

дл

я а

нгл

ий

ско

го ф

унта


www.fxclub.org

Ри

с.

3.1

2.1

. О

сц

ил

ля

тор

Fo

rec

ast

на

ча

со

вых

све

чах

шве

йц

ар

ско

го ф

ра

нка


www.fxclub.org

· строится график различия между прогнозом цены и фак7тической ценой в процентах.

Осциллятор Forecast больше нуля, когда прогноз ценыбольше, чем фактическая цена, и меньше нуля, если прогнозменьше фактической цены. Если осциллятор Forecast ус7тойчиво меньше нуля, то следует ожидать понижения цены,если больше нуля, то следует ожидать повышения цены. Нарис. 3.12.1 приведен график осциллятора Forecast с перио7дом 12 и 24 для часовых свечей франка. Тонкой линией на7рисованы усредненные по трем точкам значения осцилля7тора. Пересечение сплошных и пунктирных линий можноиспользовать как сигнал для открытия позиций.

3.13.Параметры индикаторов

Уфф.. Наконец7то мы с вами почти у цели! К настоя7щему моменту мы с вами, можно сказать, освоили два видаиндикаторов — трендовые индикаторы и осцилляторы. Обеэти группы являются крайне полезными инструментами вдилинге, поскольку кроме них остается только фундамен7тальный анализ и ваша собственная интуиция. Оба послед7них фактора нельзя назвать вашим однозначным выборомсейчас, потому что интуиция — это сплав опыта и знаний, афундаментальный анализ требует повышенного внимания иопять же — более глубоких знаний. В связи со всем вышеска7занным, мы поздравляем вас с тем, что в ваших руках оказа7лись гораздо более ясные и понятные инструменты анализа.

Из всего того, что сказано выше, вы уже поняли, что длявычисления большинства индикаторов (осцилляторы мытакже относим к индикаторам) необходимо указать один илинесколько параметров, например, количество свечек для ихвычисления, параметр сглаживания или значения уровнейперекупленности/перепроданности. Оптимальные значе7


www.fxclub.org

ния этих параметров зависят от вида индикатора, валюты, со7стояния рынка и от того, на каких временных интервалах выбудете работать. Вместе с тем большинство из параметровиндикаторов являются для всех них сходными — опять же,музыка разная, а ноты одни и те же. Да, в общем7то, подумай7те сами: ну что можно придумать нового, если в вашем распо7ряжении оказывается всего7то возможность делить по свое7му усмотрению бесконечное время на короткие интервалы и,помимо этого, — знать цены? Много тут не выдумаешь. По7этому и приходится работать с разными индикаторами, при7меняя идентичные виды параметров и подходы к определе7нию значений этих параметров.

Одним из основных параметров для большинства инди7каторов является число свечек, которые надо использоватьпри расчете значений индикатора. Это число чаще всего на7зывают периодом индикатора или осциллятора, поэтомумы будем придерживаться традиций — изобретать велоси7пед здесь ни к чему. В зависимости от величины периодаиндикатор может отслеживать разные по длительности из7менения цены. Например, чем больший период вы выбира7ете, тем более значительное изменение цены должно про7изойти, чтобы индикатор на него отреагировал. «Гром негрянет, мужик не перекрестится» — чем7то психология ра7боты индикатора на психологию этого товарища похожа…Изменение цен может быть быстрым или медленным, но за7метите вы его с помощью индикатора только тогда, когдацены изменятся достаточно сильно. Если период будетслишком мал, то индикатор будет реагировать на мелкие ислучайные изменения цены, а это приведет к большому ко7личеству ложных сигналов. Если же период будет слишкомбольшим, то индикатор либо не заметит важное изменениецены, либо будет реагировать на него с большим опоздани7ем. Поэтому правильный выбор величины периода имееточень важное значение для хорошей работы индикатора! Нокак же определить правильную величину периода?


www.fxclub.org

При разработке и оптимизации торговых систем величинупериода можно менять и методом последовательного пере7бора вариантов найти наилучшее значение, при котором до7ходность вашей торговой системы будет максимальная. Од7нако даже в этом случае надо задать для оптимизацииначальное значение и диапазон, в котором проводится опти7мизация периода. Кроме того, в большинстве случаев надопросто иметь возможность быстро построить индикатор ипосмотреть, какие сигналы он дает. В связи с этим в такихслучаях для выбора значений периода обычно используютвеличину «природного» периода, который существует нарынке. В литературе по техническому анализу чаше всегорассматриваются недельные свечи и соответственно реко7мендуются те значения периодов, которые неплохо работаютименно на недельных свечках. Например, в качестве длиныпериода по умолчанию часто используется число 14. Это чис7ло выбирают исходя из того, что на рынке существует есте7ственный квартальный цикл: три месяца, или 14 недель. Длядневных свечек в качестве периода можно брать число рабо7чих дней в неделе — 5 (это число хорошо работает при ис7пользовании стохастического осциллятора). Можно братьчисло рабочих дней в месяце — 22 (некоторые берут ближай7шее число Фибоначчи — 21). Для вычисления средних частоиспользуют число 65 — это количество рабочих дней в квар7тале. Если рассматривать внутридневную торговлю, то длячасовых свечей в качестве периода индикаторов можно ис7пользовать число 6 (длительность торговой сессии), число 12(половина дня), число 24 (торговый день) или числа, крат7ные им. Так, для диапазона Боллинджера хорошие результа7ты получаются при периоде, равном 48 или близком к нему(два рабочих дня). В общем, самостоятельно пытаясь выбратьпериод, помните, что до вас люди тоже работали достаточномного над вопросами оптимизации систем и уже успели сде7лать кое7какие заключения. Почему бы эти заключения непринимать во внимание?


www.fxclub.org

Кроме периода многие осцилляторы имеют так называе7мые сигнальные линии. Например, для RSI обычно это ли7нии, проведенные на уровнях 30 и 70. При работе с индика7торами, у которых две сигнальных линии (стохастика, RSI,%R и так далее), можно использовать значения, о которыхвы узнали из специальной литературы. Можно ориентиро7ваться и на уровни, установленные по умолчанию в про7граммных пакетах технического анализа, поскольку онивзяты из той же литературы. Однако немножко поднаторевв деле использования стандартных параметров, вы сможетеболее точно подобрать эти значения при тестировании и оп7тимизации ваших торговых систем. Было бы желание!

Сложнее обстоит дело с теми индикаторами, для которыхпринято считать, что они дают сигнал при пересечении нуле7вой линии. Замечено на практике, что большинство такихиндикаторов дают гораздо более четкие сигналы, если и дляних определить не одну, а две сигнальные линии. Почему жеэто уже не сделано? Для этого есть две причины. Во7первых,большинство этих индикаторов было создано в то время, ког7да основным инструментом для построения графиков былилинейка и карандаш. Поэтому построение вместо одной линиина легко определимом уровне (нулевом) двух линий на плава7ющих уровнях представлялось достаточно сложной задачей.Во7вторых, эти два уровня обычно не имеют таких круглыхзначений, как 70 или 20, и могут сильно зависеть от того, длякакой валюты или ценной бумаги их используют. Поэтомубудет лучше, если на первых порах вы упростите свою задачуи в качестве сигнальной линии в таких индикаторах будете по7прежнему использовать нулевую линию. А уже по мере при7обретения опыта работы будет целесообразно для каждой ва7люты подбирать вместо одной сигнальной линии две. Вобщем, простора для творчества в дилинге хоть отбавляй, нодля того, чтобы стать творцом, нужно сначала побыть немнож7ко ремесленником.

Об остальных параметрах, которые используются в обще7известных индикаторах, можно сказать только одно: реко7


www.fxclub.org

мендуемые в литературе значения близки к оптимальнымдля любой валюты. Для того, чтобы их улучшить, надоиметь некоторый опыт работы на рынке FOREX и уметь оп7тимизировать торговые системы. Об этом мы подробно рас7скажем в одной из книг цикла «Школа валютных трейде7ров», которая будет посвящена созданию торговых систем.

3.14. Правила использованияосцилляторов всех типовНесмотря на то что для вычисления осциллято7

ров используются самые разные формулы и мы тут ваммного чего порассказали интересного, можно сформулиро7вать основные правила использования любых осциллято7ров. Вот они:

Осцилляторы используются, как правило, в бестрендо7вых участках рынка. При развитом тренде во внимание при7нимаются только сигналы по тренду (то есть при восходя7щем общем тренде — только сигналы на покупку). Этосвязано, во7первых, с тем, что против тренда лучше не иг7рать вообще — маленький ход снижает возможную при7быль, но увеличивает риск. Во7вторых, на трендовых участ7ках всегда есть более мелкие по масштабности колебания,где осцилляторы вообще7то можно применить — что7ни7будь они покажут. Если оба эти фактора принять во внима7ние, придем к выводу, что осцилляторы могут быть исполь7зованы на трендовых участках больших периодов для того,чтобы «подгадать» наиболее выгодный момент для откры7тия позиции, причем — по тренду.

Пересечение с нулевой линией как сигнал является сла7бым и принимается во внимание только в том случае, еслине противоречит основной тенденции движения цены.

Критические значения осцилляторов говорят только отом, что текущее изменение цен происходит слишком быст7


www.fxclub.org

ро и, следовательно, можно ожидать скорой коррекции. Изэтого, однако, следует и то, что осциллятор может достигатьзоны перекупленности или перепроданности задолго доокончания тренда (если в начале тренда цены изменялисьзначительно) и долго оставаться там по мере дальнейшегоразвития тренда. Следовательно, особенно сильный сигналвозникает в том случае, если в зоне перекупленности илиперепроданности осциллятор совершает несколько колеба7ний и только затем покидает зону.

Расхождение ценового графика и осцилляторов (ди�вергенция) — важная «фишка» в поведении осцилляторов.Помните о ней! Выглядит она так: ценовой график образуетновый пик, по абсолютному значению превышающий пре7дыдущий, но осциллятор этого не подтверждает. Сама ве7личина дивергенции не влияет на силу последующего изме7нения цены. Использование дивергенции — один из самыхнадежных методов технического анализа.

На графиках осцилляторов полезно использовать линиитренда, поддержки и сопротивления. Часто здесь можно уви7деть классические фигуры технического анализа, которыемогут иметь большее значение, чем на ценовом графике.

Зоны перекупленности и перепроданности необходимоустанавливать индивидуально, в зависимости от типа рын7ка и временного интервала, по которому строится график.

Значительно облегчает работу построение МА на графи7ках осцилляторов. Правила работы с МА, построенной набазе осциллятора, ничем не отличаются от работы с МА наценовом графике.

Чем короче период осциллятора, тем чаще возникают именьше запаздывают сигналы; соответственно, велика доляложных сигналов. При использовании осцилляторов сбольшим периодом количество сигналов уменьшается, уве7личивается отставание, но повышается надежность.

Идем дальше, дамы и господа?

www.fxclub.org

4. Кому светятяпонские свечи?

4.0. Кому же они светяти что освещают?

«Японская свеча», «японские подсвечники» — со7гласитесь, звучит очень романтично и красиво. Интересно,а какие ассоциации у вас вызывают эти слова? Навернякадумаете о теплом ровном свете, который умиротворяет, ус7покаивает… Или о японце, который сидит над бумагами,пытаясь спрогнозировать движение цены на рис, а на столеу него — красивый подсвечник со свечой… и тени от ее огняложатся на бумажные листы...

Да, уважаемые дамы и господа, образ японской свечи незря вызывает подобные ассоциации! Если помните, мы ужене раз говорили о том, что воевать с рынком — последнеедело, потому что как только вы начинаете предъявлять пре7тензии, рынок окатывает вас ледяной водой. А вот быть егопопутчиком — гораздо более подходящее для трейдера за7нятие. Только тогда, когда вы осознаете, что ваша задача —двигаться туда, куда идет рынок, а не вопреки ему, у вас по7явятся реальные перспективы стать профессионалом ди7линга и успешным, финансово независимым человеком. Выздесь ради этого, не так ли?

Но тут возникает вопрос: а как двигаться сонаправленнос рынком? Половину ответа вы уже знаете: нужно четко


www.fxclub.org

знать свои цели и ясно представлять возможности, анали7зировать ошибки, накапливать опыт и еще — владеть инст7рументами, которые следует использовать в разных ситуа7циях. Только что мы с вами закончили главу о трендовыхиндикаторах и осцилляторах, благодаря чему в ваших ру7ках теперь есть карта, с помощью которой можно шагать вправильном направлении. Но иногда, когда вы оказывае7тесь в сумерках собственных сомнений, вам может потребо7ваться еще что7нибудь такое, что поможет разобраться в де7талях конкретной ситуации. Маячок, фонарик, свеча… Вотздесь вам и окажутся верным помощником японские свечи!Они прибавят света на вашем пути, придадут вам уверенно7сти в правильности принимаемых решений и предупредят овозможных ошибках.

Для тех, кто по каким7то причинам еще не слышал ояпонских подсвечниках, мы напомним, что это такое. Све�ча — это способ изображения движения цены в пределахвыбранного временного интервала, например минуты, часа,шести часов, дня или недели. Для того чтобы нарисовать све7чу, нужно знать 4 цены для рассматриваемого интервала —Open, High, Low, Close. Диапазон между ценами Open иСlose ограничивается прямоугольником, имеющим либо бе7лый, либо черный цвет и называемым телом свечи. Тело ос7тается белым, если O < C, то есть цены росли, иначе — телочерное. Если же O = C, то тело изображается просто в видегоризонтальной черточки. Вертикальная черта от тела све7чи до цены H — это верхняя тень, вертикальная черта оттела до L — нижняя тень. В общем, японская свеча — оченьпростой графический объект, который несет в себе большоеколичество полезной информации. Все еще сомневаетесь?А зря…

Даже те простые свечи, которые вы найдете в ближайшемунивермаге, могут вас поразить разнообразием своего цве7та, формы, толщины. Та же самая ситуация складывается вотношении японских свечей — они могут иметь совершен7


www.fxclub.org

но различные формы и складываться в большое разнообра7зие комбинаций, которые будут давать вам совершенно раз7ные сигналы. Правда, с цветностью у японских свечей про7блема — либо белые, либо черные. Ну, ладно, преувеличилимы. Иногда их красят каким7нибудь другим цветом. Тольковот единственной к этому предпосылкой может быть лишьто, что трейдер просто большой любитель ярких впечатле7ний и на рынке ему их почему7то не хватает.

Разнообразные формы свечей (подсвечников) или ком7бинаций, которые могут быть из них составлены, имеютсвои наименования. Иногда эти названия могут быть по7этическими, иногда до смешного простыми, но всегда ониочень выразительные. Их важное свойство заключено втом, что они способны дать трейдеру четкое и ясное пред7ставление о состоянии рынка в момент завершения фор7мирования свечи.

Более того, каждая свеча и любая комбинация свечей, о ко7торых мы вам по большому секрету расскажем, являютсяпродуктом «массового сознания» или порождением того,что можно назвать «психологией толпы». Зная это (а теперьвы это знаете!), вы сможете глубоко оценить ту беспреце7дентную связь между порядком возникновения определен7ных свечей или их комбинаций и поведением рынка. А еслисможете прочувствовать эту связь — из искры вашего ма7ленького знания сможет разгореться пламя профессионализ7ма. Помните об этом!

А сейчас мы расскажем вам о том, какие основные терми7ны используются в технике японских подсвечников, и да7дим классификацию некоторых типовых комбинаций, воз7никающих на графиках.

Кстати, есть такое предложение: несмотря на то что пра7вильный перевод слова candlestick — подсвечник, мы будемчаще всего называть наш объект свечой. Так короче и при7ятнее. Вот и хорошо. Продолжим...


www.fxclub.org

4.1. Классификация и терминология

Одним из важнейших типов свечей, с появлениемкоторых связывают многие сигналы, являются свечи «дод�жи» (doji) — их изюминка в том, что их цены открытия изакрытия совпадают или имеют очень близкие значения.Тело doji вырождается в горизонтальную линию, а все ин7дивидуальные особенности оказываются заключены в том,какой длины тени и как они соотносятся друг с другом. Нарис. 4.1.1 представлены основные конфигурации doji.

Рис. 4.1.1. Основные типы doji

а) маленький doji (small doji);б) doji с длинными тенями (long legged doji);в) doji дракон (dragonfly doji);г) могильный камень (gravestone doji);д) doji четырех цен (fourKprice doji);

Факт появления свечи doji, как сигнал возможного разво7рота, важен почти всегда. Однако doji сам по себе свидетель7ствует лишь о наличии неопределенности на рынке. Вы ещеспрашиваете, почему?! Или нам показалось? Правильно: ка7кая может быть на рынке определенность, если ни «быки», ни«медведи» за целый час (или день, или месяц) не смогли изме7нить ситуацию в свою пользу? Абсолютная неопределенность,на первый взгляд. Если свече doji предшествовало несколькодругих doji, то такой сигнал несет мало информации. А вот


www.fxclub.org

если doji возникнет после достаточно длинной свечи на трен7де, то этот сигнал ни в коем случае не следует игнорировать.Здесь неопределенность, которую показывает doji, работая водиночку, сменяется на довольно прозрачный намек. Этот на7мек не поймут разве что молоденькие неопытные мальчики:тренд теряет свою силу, он начинает сомневаться! Кстати, сло7во doji вообще7то имеет такое значение: goof или bungle — пло7хая, неумелая работа. В этом что7то есть…

Считается, что на фондовом рынке doji лучше срабатыва7ет тогда, когда появляется вверху, чем когда он появляетсявнизу. Дело в том, что для продолжения восходящего трен7да нужны новые активные покупки акций, а вниз рынок мо7жет валиться по инерции.

Теперь вспомним детскую игрушку — волчок. Именно та7кое название носит свеча с коротким телом, но значительноболее длинными, чем тело (и приблизительно одинаковымипо длине), тенями. «Волчок» (spinning top) символизируетравновесие сил «быков» и «медведей». Он изображен на рис.4.1.2а. Действительно, с одной стороны, неопределенности нарынке нет, с другой — заметного движения тоже нет. С тре7тьей стороны — наблюдается какой7никакой, но паритет, по7тому что и те и другие участники торгов тянут одеяло на себя

Рис. 4.1.2. Короткие свечи:

а) волчок (spinning top);б) падающая звезда (shooting star),перевернутый молот (inverted hammer);в) висельник (hanging man), молот(hammer)


www.fxclub.org

приблизительно с одинаковой активностью. А вместе с теместь ощущение, что рынок скорее жив, чем мертв, потому чтоу свечи есть тело.

Если при коротком теле свеча имеет только одну тень, ноочень длинную, то она может называться по7разному, в за7висимости от условий рынка, в которых она появляется.Названия таких свечей представлены на рис. 4.1.2, а их ин7терпретация будет дана ниже. Рисунок 4.1.2б иллюстрируетсвечу, которую будем называть «падающей звездой»(«shooting star»), потому что только у падающей звездыможет быть такой длинный хвост. Свечи типа в именуютсялибо как «зонтик» — umbrella, либо как «бумажный зон�тик» — paper umbrella или karakasa (слышите, господа, какбумага зашелестела? Япония, однако…). Еще свечи karakasaназывают hanging man или hammer, в зависимости от поло7жения на рынке. Кстати, свечи типа karakasa обычно рас7сматриваются как сильно разворотные. Да это и понятно,потому что в течение определенного промежутка времениодна из сторон делала явно большие успехи, чем другая.

Как мы уже говорили, частенько хорошими сигналамистановятся комбинации из двух или более свечей. Тем ком7бинациям, которые используются в интерпретации рынкачаще всех других, даже присвоены собственные имена.«Звезда» (star), к примеру, — это комбинация двух свечей:свечи с удлиненным телом и короткой свечи, тело которойнаходится за пределами тела длинной. Если пофантазиро7вать, а точнее, понять, о чем думал рисовый трейдер, когдапридумывал название этой комбинации, то можно предпо7ложить, что ему вдруг почудилась какая7нибудь большая ивысокая гора, над вершиной которой зависла и ярко свети7ла маленькая, но очень заметная звездочка. Кстати, заметь7те разницу между терминами «падающая звезда» и просто«звезда». Комбинация «звезда», во7первых, — это пара све7чей, а во7вторых, — главная в образе свеча не имеет одно7


www.fxclub.org

стороннего длинного хвоста, а выглядит как небесное тело,которое висит на одном месте и светит во все стороны рав7номерно.

В зависимости от типов участвующих свечей и название,и интерпретация комбинации «звезда» могут меняться. Нарис. 4.1.3 изображены некоторые примеры звезд.

Рис. 4.1.3. Звезды (stars):

а) звезда (star);б) doji star;в) shooting star

Звезды обычно указывают на некоторую неопределен7ность на рынке. И это вполне естественно, дамы и господа,если внезапная задумчивость рынка после сильного пред7варительного движения заставит нас усомниться в том, чтовсе нормально и тренд продолжается. С другой стороны,может быть, нам и на руку, если тренд развернется, и мытолько этого и ждем? В любом случае, надо быть аккурат7ными и осторожными. Звезды являются составными частя7ми многих типовых и, как правило, разворотных свечныхкомбинаций.

Два типа парных комбинаций, в которых одна свеча как бы«поглощает» другую (то есть диапазон от цены open до closeодной свечи находится внутри тела соседней), изображены


www.fxclub.org

на рис. 4.1.4 (сочетания цветов здесь не имеют значения). Ихтак и можно назвать — комбинации «поглощения».

Рис. 4.1.4. Комбинации «поглощения»:

а) охват (engulfing pattern);б) харами (harami, или pregnant —беременная)

Парные комбинации, в которых обе свечи имеют пример7но равные тела, а их диапазоны перекрываются, носят назва7ние «пронизывающие линии», либо «темные облака». Впервом случае вторая растущая белая свеча как бы пронизы7вает первую черную, обозначающую падение, — и пронизы7вает она ее снизу вверх. Отсюда и название «пронизывающихлиний». Во втором образе («темные облака») вы сразу и саминайдете аналогию: над большой белой симпатичной горойзависло такое же большое, но темное и тяжелое облако; ононам предвещает дождь и холод — и даже наш рынок предпоч7тет спрятаться где7нибудь пониже в листьях. Бывает и ещеодна комбинация из двух аналогичных по пропорциям све7чей, когда тела таких свечей не перекрываются. Она называ7ется комбинацией «встречающиеся линии». Все три вари7анта комбинаций изображены на рис. 4.1.5.

Из комбинаций, содержащих три свечи, здесь мы отметимтолько «утреннюю» и «вечернюю» звезды. Обе звездыизображены на рис. 4.1.6, и обе они, как и водится, яркие,


www.fxclub.org

белые. Но одна из звезд — утренняя звезда — уже где7то вни7зу, почти у земли. После продолжительной темной ночи онапоказывается нам в последний раз, предвещая начало новогобелого дня. И «тьму» сменит «свет». А другая — вечерняязвезда, — наоборот, уже взошла над землей в конце белогодня. Она предвещает нам темную ночь — новую черную све7чу. Таким образом, вечерняя звезда находится на переходе отвосходящего тренда к нисходящему, а утренняя звезда, на7оборот, возникает внизу графика перед повышением. Самазвезда является малой свечой, но ее конкретный вид не имеетзначения, это может быть и doji, и волчок (рис. 4.1.1, 4.1.2).

Чуть позже мы подробно расскажем вам о том, как в тех7нике японских свечей принято интерпретировать сигналы,подаваемые типовыми комбинациями свечей на ценовыхграфиках. Все те комбинации свечей, которые мы с вамиизучим в этой книге, далее будут разделены на три класса:отдельные свечи, парные комбинации и комбинации из трехсвечей. Такая группировка материала, когда мы упорядочи7ваем описания по числу свечей, выбрана нами не просто так,а для удобства использования книги как справочника при

Рис. 4.1.5. Парные комбинации полных свечей:

а) пронизывающая линия (piercing line);б) темные облака (dark cloud cover);в) встречающиеся линии (meeting lines)


www.fxclub.org

изучении технического анализа и в практической работе.Дело в том, что двух7 и трехсвечные комбинации являютсягораздо более надежными сигналами к совершению сделки,чем появление какой7то одной известной свечи. Это связа7но с тем, что в свечных комбинациях последние свечи фак7тически либо подтверждают смысл первой и второй, либоопровергают его. И кроме того, работать будет просто удоб7нее, если при помощи такой подачи материала в некоторыемоменты вы сможете быстро идентифицировать возникаю7щие комбинации, не перечитывая всю книгу.

Вместе с тем мы рекомендуем придерживаться следую7щего алгоритма работы для определения смысла свечныхкомбинаций, возникающих на правом краю графика: снача7ла стоит обратить внимание на смысл последней свечи, за7тем попытаться установить ее связь с предыдущей, а еслиэтой информации окажется недостаточно, то уже тогда по7требуется подумать, что может означать группа из трех по7следних свечей. И так далее… Удобно иметь при этом подрукой каталог, подсказывающий, как может быть понята таили иная комбинация и на какие ее особенности следует об7ратить внимание.

Рис. 4.1.6. Утренняя и вечерняя звезда:

а) утренняя звезда (morning star);б) вечерняя звезда (evening star)


www.fxclub.org

Общий смысл рыночной философии, уважаемые читате7ли, не меняется от того, в терминах какой из экономическихтеорий он выражается — в терминах теории Доу, волн Элли7отта или в сочетаниях свечей на графиках candlestick. По7этому, определяя смысл той или иной фигуры, составлен7ной из свечей, надо всегда помнить основные простыеправила, которые действуют на рынке. Они могут очень хо7рошо помочь вам прояснить для себя смысл сигналов и из7бежать ненужных ошибок.

Существующий тренд скорее сохранится, чем изменится,поэтому для всякого разворотного сигнала, вырабатываемо7го свечами, следует получить подтверждение.

Чем продолжительнее по времени и сильнее был наблюда7емый тренд, тем более вероятно, что возникший разворотныйсигнал говорит вам правду и изменение тенденции действи7тельно уже близко.

Вероятность срабатывания разворотного сигнала увели7чивается, если он порождается вблизи достаточно сильногостарого уровня поддержки или сопротивления.

Если существуют данные по объему торгов, то этот мо7мент можно использовать для составления прогноза: ростобъема при завершении последней свечи рассматривае7мой фигуры является признаком того, что фигура дей7ствительно «отрабатывает» свое назначение и ее предска7зание правильное. А как же иначе? Увеличение объема —это увеличение активности торгов, а оно, как вы понима7ете, может иметь место только тогда, когда все сторонычетко понимают, что полезного из сложившейся ситуа7ции можно извлечь. А «понимают» они ситуацию толькопотому, что учили тот же самый технический анализ, чтои вы сейчас, и с толку их сбить могут только какие7то су7щественные рыночные неоднозначности! Удивлены? Аведь так и есть! Это называется самооправдывающимсяпрогнозом. А на объемы еще раз рекомендуем обращатьпристальное внимание.


www.fxclub.org

4.2. Интерпретация сигналовизолированных свечей

4.2.1. Способ кодирования геометриисвечей

Как мы уже рекомендовали поступать чуть раньше,начинать анализ графика, построенного с использованиемяпонских подсвечников (candlestick), лучше всего с поискасмысла в отдельных его свечах — и опыт полезный накопи7те, и информацию не упустите. До того как репетировать схором, неплохо бы знать, что представляют собой голоса егоучастников, чтобы потом не болела голова. Поэтому лучшепопытайтесь понять, какой смысл несет каждая свеча в от7дельности. Ясно, конечно, что настоящие сигналы о тенден7циях содержатся во взаимном расположении групп из не7скольких свечей, но и отдельно взятая свеча может говоритьо многом.

Для того чтобы навести некоторый порядок в разнообра7зии возможных видов свечей, мы предлагаем ввести специ7альный способ кодирования, который позволит кратко обо7значать тип свечи и достаточно конкретно будет указыватьна ее возможную интерпретацию. Код, соответствующий све7

Рис. 4.2.1. Структура кода свечи


www.fxclub.org

че, будет состоять из семи двоичных позиций (да, термин изобласти информатики, но не пугайтесь: то, что мы вам тутрассказываем, через десяток лет будут знать даже малыедети; следовательно, информация для понимания доступна).Итак, в будущем этот код может пригодиться вам для разныхцелей: от проверки собственных предположений по части«бычьей» или «медвежьей» сущности той или иной свечи досоздания торговой системы, которую можно базировать наиндикаторах, рассчитываемых из кодов свечей при помощиобычной арифметики...

Итак, смотрим на рис. 4.2.1, на нем изображена схема на7шего двоичного кода.

Код этот мы называем двоичным, потому что каждая изего семи цифр может принимать только два значения —ноль или единицу. Первая позиция этого кода (одно дво7ичное число) обозначает цвет свечи:

· 1 — белая свеча;

· 0 — черная свеча.

Вторая позиция (двузначное двоичное число) обознача7ет размер тела свечи. Помните, как помечаются размеры,скажем, футболок? XX, XL и так далее. Здесь — очень похо7жая кодировка, только в ней используются две цифры — 0или 1. По ходу дела заметьте, что обозначения для белой ичерной свечи прямо противоположные, как и направлениедвижения, которое они обозначают: для белых, например,большое тело — 11, а для черных — 00.

Итак, кодировка тела белой свечи:

· 00 — отсутствует (doji);

· 01 — малое тело;

· 10 — среднее тело;

· 11 — большое тело.

Кодировка тела черной свечи:

· 11 — отсутствует (doji);


www.fxclub.org

· 10 — малое тело;

· 01 — среднее тело;

· 00 — большое тело.

Третья и четвертая позиции (также двузначные двоич7ные числа — четвертое, пятое, шестое и седьмое) кодируютразмеры верхней и нижней тени.

Верхняя тень:

· 00 — отсутствует;

· 01 — малая тень;

· 10 — средняя тень;

· 11 — большая тень.

Нижняя тень:

· 11 — отсутствует;

· 10 — малая тень;

· 01 — средняя тень;

· 00 — большая тень.

А теперь сделаем хитрый ход и добьемся того, что нашикоды будут аккуратными и коротенькими! Для этого длин7ный7предлинный семизначный двоичный код свечи будемсчитать двоичным представлением какого7то десятичногочисла. Это десятичное число (если мы, конечно, сможем еговычислить) и будем называть кодом (номером), соответ7ствующим определенному виду свечи. Согласитесь, неожи7данное решение проблемы?

И вот как мы это сделаем. Будем считать, что если в пози7ции с номером n, считая слева направо, стоит единица, тоона будет соответствовать двойке в степени (n – 1), а еслистоит 0, то эта позиция равна 0:

0000000 = 0.0000001 = 2(171) = 20 = 1.0000010 = 2(271) = 21 = 2.0000100 = 2(371) = 22 = 4.


www.fxclub.org

0001000 = 2(471) = 23 = 8.0010000 = 2(571) = 24 = 16.0100000 = 2(671) = 25 = 32.1000000 = 2(771) = 26 = 64.А дальше, для того чтобы получить итоговый код свечи,

сложим все десятичные коды отдельных позиций (при этомони у нас уже заранее должны быть посчитаны) и получимодно7единственное двух7 или трехзначное число. Вот мы иполучили код свечи!

На рис. 4.2.2, для того чтобы вам было легче ориентиро7ваться в соотношениях размеров, соответствующих словам«большая», «средняя», «малая» или «отсутствующая», при7ведена иллюстрация.

Если мы закодируем так самые разные варианты типовсвечей, то и получим весьма разнообразный по своим значе7ниям ряд чисел. Вот вам только некоторые примеры из«личных номеров» японских подсвечников:

а) 1111110 = 26 + 25 + 24 + 23+ 22 + 2 = 64 + 32 + 16 + 8 + 4 + 2 == 126;

б)0011000 = 24 + 23 = 16 + 8 = 24;

в) 1101011 = 26 + 25 + 23 + 21 + 20 = 64 + 32 + 8 + 2 + 1 = 107;

Рис. 4.2.2. Геометрические соотношения, принятые для кодирования


www.fxclub.org

г) 1000101 = 26 + 22 + 20 = 69

или 0110101 = 25 + 24 + 22 + 20 = 51.

Все бы совсем было хорошо, если бы не doji. Дело в том, чтоdoji допускает неоднозначное кодирование, так как не оченьпонятно, какой у doji цвет тела. Его как бы и вообще никакогонет… Однако эту неоднозначность легко устранить, напри7мер, так: будем присваивать doji тот цвет, который противо7положен цвету стоящей слева от doji свечи. Или так: считаемцвет doji белым, если верхняя тень doji длиннее нижней.

Короче говоря, теперь у нас с вами есть кодировка любойсвечи, какую только можно придумать в рамках нашейклассификации цвета и размеров тела и теней. А это значит,что в будущем мы сможем использовать коды отдельныхсвечей для создания, например, торговых систем!

В следующих трех разделах сгруппированы примерыизображений, кодов, наименований и интерпретаций «бы7чьих», «медвежьих» и разворотных свечей. В целом, смыслкодирования заключается в том, что чем более «бычьей» яв7ляется свеча, тем больший номер она получает. И наоборот,наиболее «медвежьи» свечи получают самые малые номера.Конкретные значения размеров, при которых свечу (или еечасть) следует считать длинной или короткой, могут разли7чаться для разных рынков. Статистический анализ распре7деления размеров свечей поможет обоснованно выбрать па7раметры, входящие в правила кодирования.

4.2.2. «Бычьи» сигналыизолированных свечей

Тут, в общем7то, и рассказывать много не потребу7ется. Все эти свечи, которые вы видите на рис. 4.2.3, являют7ся сигналами того, что на повестке дня фигурирует «бычий»рынок и он, скорее всего, развивается и будет это делать вближайшем будущем! Основание? Пожалуйста! Цена за7


www.fxclub.org

крытия во всех белых свечах оказывается значительновыше цены открытия, причем длина тела соизмерима илибольше длины теней. Только лишь свеча с кодом 24 являет7ся черной — эта свеча не подтверждает «бычий» рынок, онавключена в эту группу как свеча, которая предсказываетразворот в пользу «бычьего» рынка.

Как и все японские свечи, варианты свечей, изображенныена рис. 4.2.3, имеют свои стандартные названия. Вот они:

· длинная свеча без теней (код 115) носит названиеmarubozu — лысая (стриженая голова);

· длинная свеча без теней со стороны открытия (код 111) —opening marubozu;

· длинная свеча без тени со стороны закрытия (код 97) —closing marubozu.

Мы называем эти свечи «бычьими» и имеем в виду, чтоони, вероятнее всего, предсказывают развитие «бычьего»рынка. Вместе с тем, уважаемые товарищи Будущие Капита7листы, учитывайте, что и у тренда терпение и сила иногда

Рис. 4.2.3. Примеры «бычьих» свечей:

115 — blank marubozu;111 — blank opening bozu;97 — blank closing bozu;118 и 115 — сильно «бычьи»;111, 104, 97, 24 — «бычьи»;102 — от sideways до bullish


www.fxclub.org

кончаются. В какой7то момент может сложиться такая ситуа7ция, когда очередная (после нашей белой «бычьей») свечапросигналит нам о больших сомнениях рынка по поводу того,двигаться ли ему дальше вверх или подать в отставку. Все хо7рошее, в том числе и тренд, когда7нибудь кончается (в про7чем, как и не очень хорошее!), поэтому нужно иметь в видувозможные повороты событий. И еще хорошо бы не хлопатьушами, а постараться использовать нестандартные сигналы всвоих корыстных целях. Например, именно длинной свечойможет заканчиваться сильный однонаправленный ход… новедь, с другой стороны, именно такая свеча и может дать сиг7нал о предстоящей консолидации цен или развороте… Можетбыть, нам в итоге удастся сыграть на понижение?

4.2.3. «Медвежьи» сигналыизолированных свечей

Как говорится, «аналогичный случай был в Одес7се». Только в случае с «медвежьими» свечками среди боль7шого количества черных тел, подтверждающих «медве7жий» рынок и предсказывающих дальнейшее падение, мыувидим всего лишь одну белую свечу (108), говорящуюнам только о возможном развороте рынка.

Встречающиеся в литературе рекомендации говорят отом, что разворотная свеча opening marubozu считается нестоль сильной свечой, как closing marubozu. Это предполо7жение можно легко обосновать, обратясь к логике: в случаес closing marubozu мы имеем ситуацию, когда сила, действу7ющая в направлении цвета свечи, как бы вырывается впе7ред и как танк давит все, что попадается на пути. Посмотри7те, черная свеча closing marubozu падала так уверенно, чтонет нижней тени, то есть «быки» не смогли отыграть ситуа7цию даже на пункт. А opening marubozu говорит о том, чтобелые хоть немного, но отбили атаку. То же и с белым вари7антом разных marubozu.


www.fxclub.org

Но вот интересно то, что это обоснование, к сожалению,нашей кодировке немного противоречит. Предложенныйнами способ численного кодирования свечей подтверждаеттрактовку природы opening и closing marubozu для «бычьих»свечей (коды 111 и 97), но расходится с ним в случае «медве7жьих» (коды 8 и 31), потому что в «черном» случае «по7на7шему» у черной opening marubozu код меньше, чем у closingmarubozu, что делает opening marubozu более «медвежьей». Ачто с этим делать, придумайте и напишите нам!..

4.2.4. Разворотные свечи

Вы когда7нибудь учили иностранный язык? Если да,то наверняка помните, как ваш преподаватель на вопрос о пе7реводе незнакомого слова отвечал: «Надо смотреть в контек7сте…». Вас это бесило, но делать было нечего — и приходи7лось заниматься переводом целого параграфа, пытаясьвыудить контекст. И не спасал словарик: оказывалось, что у

Рис. 4.2.4. Примеры «медвежьих» свечей:

3 — black marubozu;8 — black opening bozu;31 — black closing bozu;3 и 6 — сильно «медвежьи»;8, 30, 31, 108 — «медвежьи»;22 — от sideways до bearish


www.fxclub.org

слова переводов вообще несколько и что само его значениедействительно зависело от того, о чем шла речь. Такая же си7туация складывается и в рамках свечного анализа. Смысллюбого сигнала, который подает нам отдельная свеча, на са7мом деле очень сильно зависит от места в графике, где онапоявляется. Приводим в пример свечи с кодами 47 и 74, изоб7раженные на рис. 4.1.2б). Обе они называются shooting star(«падающие звезды»), если находятся на вершине графика.Рынок открывается, естественно, по цене open; затем, в тече7ние одного интервала, рынок делает ряд сильных движений:сначала он сильно поднимается вверх (вплоть до максимумаверхней тени), а к концу дня — если работаем на дневных све7чах — не менее сильно падает вниз и закрывается вблизи ценыоткрытия (не суть важно, чуть выше или чуть ниже ее). Еслирынок перед такой свечой в общем шел вверх, то его поведениена вершине может означать ослабление силы «быков» и воз7

Рис. 4.2.5. Примеры разворотных свечей:

96 — karakasa (на вершине рынка — hanging man,внизу графика — hammer), независимо от цветатела — вверху сигнал к продаже, внизу —к покупке;32 — shooting star;86, 38 — koma, sideways;63 — gravestone (tohbu), разворотный илиsideways;57 — doji, разворотный (сильный сигнало вероятном переломе тренда);53, 48 — tonbo, разворотные;51 — разворотный, но для принятия решениянеобходима дополнительная информация.


www.fxclub.org

можный переход к «медвежьей» тенденции. И чем длиннееверхняя тень свечи shooting star, тем сильнее данный разво7ротный сигнал — «медведи» умудряются успешно отбиватьагрессивные атаки «быков». Кстати, те, кто купил в этот день ине закрыл позицию в течение дня, вероятно, получат к закры7тию дня loss. Если вершина тени свечи shooting star действи7тельно обозначила сильный уровень сопротивления, возмож7но, рынок вскоре опять коснется этого локального максимума,а уже потом пойдет вниз. В любом случае, при виде «падаю7щей звезды» можно загадать желание, чтобы рынок развер7нулся — и он, скорее всего, в ближайшем будущем это сделает.

А вот появление такой же свечи (47 или 74) внизу графи7ка имеет несколько иной смысл, так как здесь она создает«бычий сигнал» и носит название inverted hammer (пере7вернутый молот, по7русски говоря). Типичные конфигура7ции inverted hammer и shooting star представлены на рис.4.2.6. Цвет тела свечи при этом значения не имеет — при лю7бой расцветке они являются «бычьими» сигналами. А их«бычий» прогноз с психологической точки зрения можно

Рис. 4.2.6. Разворотные сигналы inverted hammer и shooting star


www.fxclub.org

обосновать так: «быки» наконец взялись за ум и пытаютсяотыграть ситуацию в свою пользу. «Медведи» им, конечно,мешают, пытаясь опустить курс вниз, но наши «быки» — нечто попало! Они имеют большие амбиции и умудряются вкакой7то момент даже поднять курс до максимальной точкиверхней тени. Некоторая усталость в итоге вынуждает ихопуститься обратно почти до цены открытия свечи, но, ско7рее всего, это ненадолго. «Быки» скоро соберутся с силамии изменят ситуацию в свою пользу…

В отношении «звезд» можно сделать еще одно важное за7мечание: особенно существенным признаком силы сигналаявляется наличие разрыва между телом звезды и теломпредшествующей свечи. Этот разрыв является определяю7щим фактором для правильной оценки силы «звезды», по7тому что он дает нам информацию о том, насколько энерги7чен был рынок, когда «звезда» только7только началаформироваться.

В общем, друзья, чаще смотрите на звезды!Теперь рассмотрим свечи с кодами 96 и 32, которые обра7

зуют другую пару разворотных сигналов — hammer и han�ging man. В переводе их названия означают следующее:hammer — «молот»; hanging man — «висельник» («повешен7ный»). Цвет этих свечей роли не играет. А важными свойства7ми этих свечей являются короткое тельце и длинная нижняятень. Тень у «молота» — это его ручка, а тень у «висельника»означает чьи7то болтающиеся ноги. Согласитесь, очень об7разные названия придумали специалисты... Эти свечи изоб7ражены на рис. 4.2.7.

Внешне эти две свечи выглядят совершенно одинаково,а разница в названиях обусловлена их местом появления награфике цен: «молотом» считается свеча внизу рынка, а «ви7сельником» называется та, которая располагается вверху(а где же еще висеть?). Соответственно, свеча hammer явля7ется «бычьим» сигналом, а hanging man — «медвежьим» —по типу рынка, который она предсказывает. В обоих случа7


www.fxclub.org

ях существенным является то, что нижняя тень более чем вдва раза длиннее тела свечи, а верхняя тень отсутствуетлибо крайне слабо выражена.

Изменение тенденции, предсказываемое hammer и hangingman, может быть либо просто консолидацией, либо явнымпереломом тренда. Например, возможный «медвежий» раз7ворот будет подтвержден, если цвет свечи hanging man будетчерным, а открытие следующей свечи будет ниже закрытияhanging man. Как и для hammer, цвет тела hanging man влияетна его надежность как индикатора разворота: черный hangingman — более «медвежий», чем белый. Вам понятно, почему?Черный цвет означает, что «медведи» все же смогли сдвинутьцену вниз, несмотря на яростное сопротивление ослаблен7ных долгой гонкой к небу «быков». Как известно, хорошееначало — половина победы, а наличие черного тела hangingman можно считать для «медведей» хорошим началом. В та7кой ситуации не стоит покупать, потому что есть риск ока7заться надолго подвешенным в своей длинной позиции. В тоже время при виде «висельника» с черным телом можно го7товиться продавать. Вот тут7то вам и потребуется подтверж7дение намерений рынка развернуться вниз! Дождитесь этогоподтверждения! Его критерием является открытие следую7

Рис. 4.2.7. Разворотные сигналы hammer и hanging man


www.fxclub.org

щей свечи ниже тела hanging man. Все, что мы сейчас расска7зали, относится и к свече hammer, предсказывающей подъемрынка, но с точностью до наоборот.

Еще более надежный подтверждающий сигнал дает за7крытие следующей свечи. Например, в случае hammer сле7дующая свеча должна закрыться еще выше, после чего ужеможно занимать длинную позицию. Нижняя тень должнабыть в 2 раза длиннее тела (но не более чем в 3 раза), а верх7няя должна быть длиной не более 10% тела. Нижняя грани7ца тела должна быть ниже тренда для hammer и выше трен7да для hanging man.

Перейдем к разворотным сигналам, подаваемым свечойdoji.

Свечи типа doji характеризуются тем, что цены открытияи закрытия у них практически совпадают. Диапазон цен све7чи может быть большим или меньшим, но отсутствие тела усвечи означает некоторое равновесие сил: ни «медведи», ни«быки» не могут взять верх. Таким образом, на явно выра7женном тренде (когда ясно, кто сильнее) появление doji оз7начает изменение в соотношении сил. Следовательно, еслиэто и не окажется сигналом о переломе тренда, то уж, во вся7ком случае, будет предупреждением о возможных измене7ниях тенденции. Наверху или внизу графика doji дают до7вольно сильные сигналы об изменении. Также особоговнимания заслуживает свеча doji, следующая сразу за длин7ной свечой типа 3, 6, 115, 118: направленное движение рын7ка готово иссякнуть и перейти к консолидации.

Если помните, на рис. 4.1.1в была изображена свеча dojidragonfly — «доджи�дракон» со свисающим вниз хвостом.Ее иногда еще называют tombo. Свеча doji dragonfly весьмаважна, когда появляется внизу нисходящего тренда, особен7но если длинная тень обозначает новый минимум или дости7гает старого существенного уровня поддержки. Важность еепоявления в том, что рынок «в лице doji dragonfly» готов стре7мительно взлететь в небо. Dragonfly является частным случа7


www.fxclub.org

ем свечей типа hammer, hanging man, а эти свечи, как вы ужезнаете, предвещают разворот. Dragonfly с очень длинной ниж7ней тенью (shitahige) называется также takuri line; его появле7ние в конце нисходящего тренда является очень сильным «бы7чьим» сигналом.

Аналогичным образом, разворотный потенциал doji graves�tone проявляется наверху восходящего тренда. Кроме чистогеометрической аналогии (простите, похоже на плиту и стеллув комплекте), название gravestone имеет и другой намек — намогилы тех, кто погиб в битве. Gravestone должен находитьсяна земле, а не в воздухе, следовательно, его сигнал является«медвежьим». При более длинной тени сигнал более выражен:рынок после открытия сильно идет вверх, но затем не менеесильно рушится на исходный уровень — прорыв наверх неудался. Психология этой свечи заключена в следующем: «мед7веди» по итогам дня придавили всех «быков» к земле (к ценеоткрытия); так получилось, потому что «быки» устали игратьна повышение.

Как и для любого сигнала, полученного от одной свечи,после doji очень важно дождаться подтверждения: следую7щая за ним свеча должна открыться выше уровня close/openэтого doji, если он предсказывает разворот от bearish (от«медвежьего» рынка) к bullish (к «бычьему»), и должна от7крыться ниже, если он наверху рынка показывает на разво7рот от bullish к bearish. Если вы уже имеете открытую потренду позицию, то doji намекает, что следовало бы поду7мать об изменении позиции на нейтральную. «Посидите назаборе» (sitting on the fence), поболтайте с коллегами, се7мечки пощелкайте. Может, что7нибудь интересное и про7изойдет...

Doji часто появляется в сочетании с другими типовымикомбинациями или свечами (например, hanging man илиhammer перед doji) или образует с другими свечами такиеструктуры, как doji evening star, harami cross и так далее. Та7кой симбиоз придает сигналам doji большую определенность.


www.fxclub.org

4.3. Парные конфигурациина графиках свечейСлоган «каждой твари — по паре!» или «одна голо7

ва — хорошо, а две — лучше!», уважаемые господа, следова7ло бы сделать эпиграфом к разделу о свечном анализе. Всемдавно известно, что принимать решения становится значи7тельно проще, если есть поддержка со стороны. Недаромже в одной из интеллектуальных телепередач участникамразрешалось сделать «звонок другу», чтобы уточнить от7вет на заданный вопрос или получить поддержку. Стран7но, забавно, но факт: «звонить другу» желательно и в усло7виях работы с японскими подсвечниками. Дело в том, чтосочетания из двух или нескольких свечей представляютсобой более надежные индикаторы, чем изолированныесвечи, потому что каждая последующая свеча может статьподтверждением или опровержением предсказания пре7дыдущей.

В технике candlestick наработан определенный эмпири7ческий опыт, позволяющий выделить наиболее интересныекомбинации и дать им содержательную интерпретацию сточки зрения трейдера. В данном разделе мы рассмотрим текомбинации, которые состоят из двух свечей. Краткий об7зор комбинаций, содержащих по три и более свечей, будетсделан в следующих разделах.

Ясно, что если две рядом расположенные свечи показы7вают одно направление рынка, то они просто подтверждаютто, что видно на графике — продолжающуюся тенденцию.Но если вдруг вы замечаете, что одна свеча из комбинациипротиворечит другой, — будьте осторожны: противоречиесвечей означает появление у «коллективного разума», тоесть у рынка, какого7то внутреннего психологического кон7фликта. Возникновение противоречия, конечно, не всегдаявляется разворотным сигналом. Оно может быть и сигна7лом продолжения, если имеющаяся тенденция еще не ис7


www.fxclub.org

черпала себя и первая свеча оказывается сильнее второй.Но в любом случае нужно держать ухо востро.

Очень интересный способ выявления смысла общего сиг7нала, подаваемого комбинацией свечей, предложен госпо7дином C. Moррисом. Moррис предложил чрезвычайно про7стую вещь (все гениальное — просто!): можно объединить водну свечу две или три отдельные свечи, а затем уже по по7лученной фигуре определять, какой смысл несет в себе ком7бинация.

На самом деле, уважаемые товарищи, такой подход — нечто иное, как обычный переход от графика, отражающегоколебания цен в рамках коротких временных интервалов(«работа на часах»), на график с более длинными интерва7лами (двухчасовики, трехчасовики). Как только вы превра7щаете две маленькие свечи в одну широкую, думать стано7вится в два раза легче… Кстати, вы делаете ту же самуюоперацию, но с точностью наоборот, когда переходите сдневного графика на двенадцатичасовой — вместо большойсуточной свечи у вас появляются две 127часовых.

Но вернемся к теме. Результирующая свеча, полученнаяиз нескольких свечей более мелкого масштаба методомMoрриса, будет иметь:

· цену open, совпадающую с open первой свечи в комбина7ции;

· цену close, равную close последней свечи;

· цену high, соответствующую наибольшему из максиму7мов во всех свечах;

· цены low, равную наименьшему из минимумов.

Полученная таким образом составная свеча сама по себеможет иметь достаточно выраженный bullish, bearish илиразворотный смысл. Как и положено, приведем пример.Пусть, основываясь на психологии и динамике рынка, мыпосчитали, что сложившаяся комбинация — «бычья». Ока7залось, что и результирующая свеча также имеет смысл


www.fxclub.org

bullish — она «бычья» (например, у нее достаточно высокийчисловой код, построенный согласно алгоритму из парагра7фа 4.2). Такое совпадение смысла комбинации и результиру7ющей свечи считается хорошим подтверждением «бычьего»характера всего рынка. Если же смысл результирующей све7чи противоречит психологическому пониманию комбина7ции, то это означает, что сигнал, подаваемый комбинацией,нуждается в подтверждении. Прежде чем принимать реше7ние по этой комбинации, следует подождать закрытия сле7дующей после нее свечи.

Рассмотрим этот метод на иллюстрированном примере.На рис. 4.3.1а справа изображен перевернутый молот в

основании «медвежьего» тренда; он считается разворотнымсигналом: посмотрите — перед молотом была длинная чер7ная свеча, а в то же время молот имеет более короткое тело идлинную верхнюю тень — то есть «медвежий» рынок сталнеуверенным. Однако результирующая свеча здесь явновыраженная «медвежья» — black closing marubozy, имею7щая код 4. Аналогично, изображенная слева на рис. 4.3.1бпадающая звезда на вершине «бычьего» рынка считаетсяразворотным сигналом («медведи» давят на «быков», при7

Рис. 4.3.1. Формированиерезультирующих свечей для двух парных комбинаций


www.fxclub.org

жимая их к земле), в то время как две свечи, обведенныепунктиром, дают результирующую белую с кодом 111, тоесть явно выраженную «бычью». При наличии такого про7тиворечия только закрытие следующей свечи (справа отпунктирного прямоугольника) может подтвердить либоопровергнуть сигнал.

Надеемся, вы теперь прояснили для себя большинствонюансов в анализе рынка на основе техники японских под7свечников, и теперь мы с вами перейдем к делу — будем рас7сматривать отдельные комбинации и обсуждать их смысл.Представляя описание комбинаций из двух и более свечей,мы, следуя Moррису, рядом всегда будем изображать ре7зультирующую свечу. Это даст вам дополнительную опорудля интерпретации сигналов.

4.3.1. «Бычьи» сигналы парных комбинаций

Давайте сразу определимся с терминологией: «бы7чьим» сигналом мы называем тот сигнал, который форми7руется на фоне падающего «медвежьего» рынка, но предве7щает разворот рынка вверх и смену эпохи «медведей» наэпоху «быков».

Комбинация bullish tsutsumi (engulfing pattern, охват,рис. 4.3.2): тело большой белой свечи полностью перекры7вает небольшую предшествующую — оно крепко обнимает,охватывает ее. Видимо, вы согласитесь с тем, что появлениена фоне предшествующего «медвежьего» рынка столь силь7ной белой свечи само по себе говорит о многом, а то, чторынок еще и закрывается значительно выше закрытия пред7шествующей свечи, говорит о неимоверной силе «быков».Поэтому bullish tsutsumi и считается сильным «бычьим»сигналом на «медвежьем» тренде. Кстати, она является ана7логом «бычьего» key reversal на столбиковых графиках. Раз7воротный сигнал, порождаемый комбинацией «охват», яв7ляется сильным, когда комбинация появляется после


www.fxclub.org

выраженного «медвежьего» тренда, особенно если большаясвеча перекрывает тело предыдущей не менее чем на 30%.Результирующая свеча (hammer) имеет смысл разворотарынка, соответствующего ее масштабу, вверх — и это обыч7но еще более усиливает интерпретацию фигуры.

Комбинация harami (рис. 4.3.3) противоположна по кон7фигурации tsutsumi: маленькая свеча находится полностьювнутри диапазона цен, созданного телом предшествующейбольшой. При этом цвета двух свечей противоположные:цвет первой соответствует цвету предшествовавшего (пада7ющего) рынка, а цвет сигнальной — цвету рынка, который,возможно, появится (белая, растущая).

Рис. 4.3.3

Рис. 4.3.2


www.fxclub.org

Harami дает не столь сильные сигналы, как конфигурацииохвата или конфигурации hammer и hanging man. Haramiнаиболее эффективна, когда длинная свеча является частьюярко выраженного тренда. В таком случае можно смело сде7лать заключение, что движущие силы тренда на исходе и сле7дует ожидать периода консолидации, а, может быть, и разво7рота. Наверное, это объяснимо: даже в жизни мы начинаемждать солнце уже тогда, когда сильный дождь еще только«начинает заканчиваться». Кстати говоря, разворотный ха7рактер имеет и вариация harami — конфигурация harami сосвечой doji в качестве малой свечи; ее называют harami cross.

Результирующая свеча, которую можно «извлечь» изкомбинации методом Moрриса, согласуется с разворотнымхарактером комбинации, но все7таки подтверждение следу7ющей свечой — обязательное условие для принятия реше7ния. Вам нужно это помнить, чтобы не дать рынку вас обма7нуть.

Что касается пропорций, то для harami считается допусти7мым, если верхние или нижние границы тел двух свечей со7впадают, но размер второй свечи меньше, чем первой. Однаконедопустимо, чтобы свечи имели равные по размеру тела.

Следующая комбинация — doji star (доджи звезда, рис.4.3.4) — является предвестником «бычьего» рынка. Тольковзглянув на нее, вы непременно скажете: «Так ведь резуль7тирующая свеча — “медвежья”! С чего же этой комбинациибыть в числе разворотных?!» И тут мы вам ответим: этоименно та ситуация, которая требует осторожности. Преждечем играть на повышение, получите подтверждение возмож7ного разворота, «позвоните другу»: дождитесь открытия сле7дующей свечи. Несмотря на то, что результирующая свечане вызывает у вас восторга, эта комбинация все же несет всебе важное предсказание.

Разберем психологию doji star.«…И был тренд». Но вдруг, в тот самый момент, когда па7

дение было бурным и уверенным, на фоне выраженного


www.fxclub.org

Рис. 4.3.4.

«медвежьего» рынка формируется долгожданная комбина7ция из двух свечей. В ее составе первая длинная черная све7ча и вторая короткая. Вторая свеча открывается с заметнымразрывом в направлении тренда относительно первой длин7ной черной. К моменту закрытия второй свечи мы понима7ем, что это doji! А ведь мы знаем, что doji — это либо предве7стник разворотов, либо сигнал о том, что коллективныйразум трейдеров испытывает глубокие сомнения в перспек7тивах дальнейшего падения рынка. Короче говоря, вероят7нее всего, что рынок уже потерял потенциал для хода вниз.И можно ждать разворота. То же самое, уважаемые товари7щи Будущие Капиталисты, происходит и с любым отдельновзятым человеком: цели нельзя достигнуть, если нет уве7ренности в себе и будущей победе. Но… бывают и исключе7ния!

Свеча doji обычно означает неопределенность в настрое7нии рынка, равновесие сил «быков» и «медведей». Поэтомуее сигнал должен пониматься как возможность окончаниянисходящего тренда. Но следует иметь в виду, что результи7рующая свеча (длинная черная) совершенно не подтвержда7ет разворотного характера doji star, поэтому окончательныйсигнал может сформироваться только после закрытия следу7ющей свечи.


www.fxclub.org

Рис. 4.3.5

Аналогичная по смыслу комбинация (star) возникаеттогда, когда вместо doji формируется свеча с малым телом.И она — следующая комбинация, которую мы рассмотрим.

Star (hoshi) — звезда (рис. 4.3.5) — похожа на haramiпропорциями двух свечей7участников: первая свеча —длинная, вторая — короткая. Однако star отличается отharami тем, что все тело маленькой свечи расположено внедиапазона тела большой свечи. В данном случае важно вза7имное расположение тел свечей, а вот тени двух свечей мо7гут и перекрываться. Трактовка всех конфигураций star в

общем одинакова: «wait and see»; то есть велено спокойнонаблюдать за рынком. После достаточно сильного хода,сформировавшего длинную свечу, наступает период нео7пределенности — свеча с малым диапазоном цен. Налицосигнал о внимании, но окончательное заключение «по делуо комбинации star» и о будущем поведении рынка можноделать только после завершения следующей (третьей) све7чи. Может быть, например, вы дождетесь того, что послеформирования третьей свечи образуется комбинацияmorning star: это будет означать, что вам повезло, потомучто «утренняя звезда» — также «бычий» сигнал.


www.fxclub.org

Рис. 4.3.6

Tweezers (kenuki) bars, «пинцет» (рис. 4.3.6) — конфи7гурация соответствует паре свечей, у которых совпадают ихминимальные или максимальные значения. Мы видим, чтомежду «быками» и «медведями» происходит какой7то кон7фликт, но пока что не понимаем, кто одержит верх. Поэтомуобщий смысл подобной фигуры — знак внимания, то естьопять то же самое — «расслабься и не надо шума», что циви7лизованно и по7английски звучит как «wait and see».

В каждом пинцете — вера больного в спасение от какой7нибудь болезни, и неважно, что за ерунду думает доктор… Всилу этого можно считать, что если пинцет сформирован вконце сильного движения рынка, то он может быть сигналомразворота, так как рынок встретился с сильным уровнем под7держки. Будем верить в это!

Следующая комбинация — piercing line (kirikomi, «прони�кающая линия», рис. 4.3.7) — получила свое название в связис тем, что вторая свеча комбинации «проникает» в диапазонпервой, и достаточно далеко. Посмотрите на рисунок: последлинной черной свечи, продолжавшей «медвежий» тренд,произошло открытие будущей белой свечи, причем с разры7вом вниз по тренду. Однако этот разрыв фактически означалпоследние усилия «медведей», после чего ход вниз остано7вился и в конце концов превратился в активный рост.


www.fxclub.org

Рис. 4.3.7

Стремление «быков» открывать длинные позиции (ониискренне верят в свои силы, поэтому сильны) и закрытиекоротких позиций осторожными «медведями» (кому же хо7чется терять деньги!) приводит к сильному ходу вверх.В результате рынок закрывается выше середины чернойсвечи, хотя и ниже ее открытия. На этом формированиекомбинации заканчивается, а для нас возникает возмож7ность подумать о том, что предстоит игра на повышение.

Результирующая свеча по Moррису подтверждает трак7товку комбинации. Мы видим, что «медведям» удавалосьуронить курс до ее минимума, но «быки» вернули курс по7чти к цене открытия — и это делает им честь, а нам внушаетоптимизм. Если, конечно, мы тоже сегодня считаем себя«быками»…

Представленные ниже парные комбинации также имеютсмысл «бычьих» сигналов. Некоторые из них — разворот7ные, некоторые говорят о продолжении «бычьей» тенден7ции. Однако в любой из них легко найти психологическуюподоплеку для объяснения того, что происходило в головахтрейдеров и на рынке в период формирования этих комби7наций.

Meeting lines («встречающиеся линии», рис. 4.3.8) — этодве длинные свечи с совпадающими закрытиями. «Быки»


www.fxclub.org

смогли преодолеть разрыв, возникший между ценой закры7тия первой черной свечи и ценой открытия второй белой.Они молодцы, но работу свою до конца все7таки не сделали,поскольку цена закрытия второй свечи так и не проникла втело черной! В связи с этим у нас возникают резонные воп7росы о том, как трактовать силу «быков»: что это — блефили первый бросок?

Окончательное решение о своих действиях принимаемпосле получения сигнала от очередной свечи, которая воз7никнет сразу после второй белой. Она либо подтвердит, чтовсе это — начало формирования восходящего тренда, либоскажет нам о том, что лучше сейчас не вмешиваться.

Separating lines («разделенные линии», рис. 4.3.9) — этообычный сигнал продолжения «бычьей» тенденции. Нафоне растущего рынка вдруг появляется черная свеча: про7сто «быки» в это время распивали в баре чаи, а «медведи»рискнули воспользоваться бесконтрольностью над ситуа7цией. Но вот «быки» вернулись и задали шороху всем тем,кто пытался понизить цены. Итогом этого конфликта сталдальнейший рост курса валюты.

Рис. 4.3.8


www.fxclub.org

Homing pigeon («почтовый голубь», рис. 4.3.10) — этокомбинация, аналогичная комбинации harami, но здесь обе све7чи черные. В harami, если помните, цвета двух свечей противо7положные. Homing pigeon дает нам с вами «бычий» разворот7ный сигнал, требующий подтверждения. Неоднозначность«голубя», воспринимаемого без подтверждения, заключается втом, что:

во7первых, результирующая свеча черная, падающая (онаимеет код 30);

во7вторых, рынок хоть и находится в состоянии, когда силамедведей изрядно поиссякла, но он и не выглядит оченьуж привлекательным для «быков», еще не вступивших вбой. От малой свечи здесь веет какой7то неопределенно7стью, чем7то «медвежьим», потому что и цена закрытиямалой свечи ниже цены открытия, и нет в ней информа7ции о перевесе «быков» или «медведей», потому что естьсимметрия теней...

Короче говоря, самый лучший шаг с нашей стороны — этождать, что будет дальше.

Кроме того, homing pigeon является хорошим сигналом оцелесообразности выхода из рынка для тех, кто был в ко7

Рис. 4.3.9


www.fxclub.org

роткой позиции. Он хороший, потому что и вероятностьразворота высока, и получение этого сигнала не вызвало унас потери значительной части прибыли, то есть мы можемсохранить то, что уже завоевали, закрыв позицию.

Matching low (рис. 4.3.11) — эта комбинация говорит намо том, что цены подошли к сильному уровню поддержки. Вчем7то он похож на «пинцет», только здесь на одном уровненаходятся цены закрытия. Потому она и названа плохо пе7реводимым на русский язык словосочетанием «выровнен7ные низы».

Сигнал matching low является «бычьим» разворотнымсигналом, нуждающимся в подтверждении следующей

Рис. 4.3.11

Рис. 4.3.10


www.fxclub.org

свечой. Основанием для того, чтобы утверждать такиевещи, является результирующая свеча, «извлеченная» изкомбинации по методу Moрриса: она является «медвежь7ей» свечой, то есть противоречит имеющейся у трейдеровинформации о смысле самой комбинации matching low.Но, как вы знаете, результирующая для комбинации све7ча — это фактически свеча в два раза большего временно7го масштаба, и среди других таких же она имеет силу «оди7ночки». А это значит, что ее смысл может бытьопровергнут новой свечой, частью которой и будет ожида7емая нами после комбинации свеча7подтверждение.

4.3.2. «Медвежьи» сигналы парныхкомбинаций

Как и в случае с «бычьими» комбинациями, давай7те оговорим, что «медвежьим» сигналом будем называть тотсигнал, который формируется на фоне растущего «бычье7го» рынка, но предвещает разворот рынка вниз, то есть сме7ну эпохи «быков» на эпоху «медведей».

Dark cloud cover (kabuse, «завеса темных облаков»,рис. 4.3.12) — первая «медвежья» комбинация, которую мы

Рис. 4.3.12


www.fxclub.org

рассмотрим. После явного «бычьего» рынка возникает чер7ная свеча. Она похожа на темное7темное облако, котороезагородило яркий свет белой свечи (отсюда и название).Черная свеча открывается выше предыдущей белой и зак7рывается ниже ее середины.

А не напоминает ли вам, уважаемые товарищи, эта ком7бинация что7нибудь из главы о «бычьих» сигналах? Пра7вильно! Есть некоторое сходство с комбинацией «пронизы7вающие линии», только расцветка у них обратная и смысл уэтих комбинаций тоже противоположный: «пронизываю7щие линии» предвещают «бычий» рынок, а «завеса темныхоблаков» — «медвежий».

Белая свеча «завесы» говорила нам о том, что активноразвивался восходящий тренд, «быки» были очень сильныи уверены в себе в этот период. Следующая свеча открыва7ется выше, даже с разрывом, и мы ждем, что и она будет бе7лой... Но что же происходит?! Неожиданно вступают в бой«медведи», причем, несмотря на попытки «быков» развитьуспех, новая свеча закрывается в нижней половине преды7дущей. К ее закрытию мы видим, что обе свечи имеют боль7шие тела, а черная закрывается ниже середины белой. Приэтом результирующая свеча имеет достаточно выраженнуюверхнюю тень, что лишний раз говорит о силе «медведей».Эти факторы все вместе сигнализируют нам о наступлениивремени «медведей», и данная комбинация традиционносчитается сильным «медвежьим» сигналом.

Atekubi bar (рис. 4.3.13) — очередная «медвежья» комби7нация, дающая сигнал к продаже. На рисунке эта комбина7ция изображена слева. Вслед за только что сформировав7шейся черной возникает короткая белая свеча, причемоткрывается она ниже закрытия черной свечи. Закрытиебелой свечи происходит на уровне минимума черной свечи,и плюс к этому белая свеча не имеет тени. Цены доходят доуровня закрытия предыдущего дня и останавливаются. Ры7нок как бы закрывает разрыв, образовавшийся на момент


www.fxclub.org

открытия белой свечи. То, что «белые» не смогли преодо7леть уровень цены закрытия черной свечи, говорит об ихслабости. В таких условиях можно ожидать, что сформиро7вавшийся было разрыв на имеющемся «медвежьем» рынкеникак не скажется и рынок продолжит движение вниз. А разтак, значит, будем продавать. Результирующая свеча также«медвежья», что подтверждает наши рассуждения.

Irikubi bar (рис. 4.3.13) представляет собой вариантatekubi (на рисунке — вторая комбинация слева), в которомзакрытие белой свечи происходит чуть выше минимумапредшествующей черной. Сигнал остается «медвежьим».В нем положительно то, что цены так и не пересекли ценузакрытия черной свечи.

Если открытие белой свечи происходит намного нижеминимума черной, но закрытие белой — также намноговыше минимума черной, то такая комбинация называетсяsashikomi bar, ее сигнал также интерпретируется как «мед7вежий».

Bearish tsutsumi (engulfing pattern, рис. 4.3.14 ) — это«медвежья» комбинация охвата, в которой большая чернаясвеча полностью перекрывает предшествующую малую бе7лую свечу. Bearish tsutsumi является аналогом «медвежье7

Рис. 4.3.13


www.fxclub.org

го» key reversal на bar chart. Что касается структуры комби7нации, то она схожа с bullish tsutsumi, только отличаетсярасцветкой и смыслом — и то и другое у этих двух комбина7ций противоположное (если помните из предыдущей гла7вы, «бычий» охват выглядит как длинная белая свеча, об7нявшая маленькую черную, то есть все задом наперед посравнению с «медвежьим»…).

Заметив bearish tsutsumi («межвежий» охват), подумай7те о том, что он несет в себе довольно сильный сигнал опредстоящем падении рынка, поскольку энергичные бан7дитские вылазки «медведей» (черная свеча) явно подкоси7ли столь скромных в последнее время и умиротворенных«быков» (белая свеча).

Комбинация из двух свечей bearish tasuki bar (рис. 4.3.15)также является «медвежьим» сигналом. Вместе с тем ре7зультирующая свеча — выраженная «бычья», ее код 96, еецвет — белый. В связи с неопределенностью, возникшей из7за противоречия между смыслом комбинации и результи7рующей свечи, дождитесь подтверждения развития нисхо7дящего тренда, а уже потом решайтесь на продажу.

Давайте разберем, какие события могут скрываться за са7мой комбинацией bearish tasuki bar.

Рис. 4.3.14


www.fxclub.org

Сначала цены падали — появилась черная свеча. Затем,как и положено при нормальном «медвежьем» движении,открытие новой свечи произошло ниже предыдущего от7крытия, но цены, вопреки ожиданиям, пошли вверх. В итогемы получили длинную белую свечу с открытием выше сере7дины предшествующей длинной черной и с закрытием не7сколько выше максимума черной. Объяснение такого пове7дения цен может крыться, например, в том, что произошломассовое закрытие коротких позиций (profit7taking). «Мед7веди» заволновались и решили зафиксировать свою при7быль, начали покупать, а это и привело к резкому скачку нафоне явного движения вниз. Такое поведение не может дол7го продолжаться, потому что «медведи» вскоре возобновятигру на понижение и можно ожидать новых коротких про7даж (sell7off). А это значит, что вместе с возобновлениемпродаж начнется новый этап падения цен.

Meeting lines («встречающиеся линии», рис. 4.3.16),очередная комбинация, тоже являющаяся «медвежьим»сигналом. Она прогнозирует разворот тренда вниз. Ее ха7рактерной чертой является то, что цены закрытия первойбелой и второй черной свечи одинаковы.

Рис. 4.3.15


www.fxclub.org

Упорно двигаясь вверх, цена к исходу периода белой све7чи остановилась на уровне close. Затем, сделав рывок потренду вверх, она опять упала к close. Две свечи встрети7лись! Хода вверх уже нет — он исчерпал силу. Но если вверххода нет, то, может быть, цена пойдет вниз?

«Фишка» этой комбинации заключается в следующем:уровень, где наконец7таки встречаются белая и черная«встречающиеся линии», является важным уровнем, напробитие которого вниз и следует обратить внимание!..

Дело в том, что любая свеча — это простое представлениесложного движения цены в течение определенного стандарт7ного интервала. Это касается и свечей из meeting lines.И если две свечи подряд закрытие соответствует одной итой же цене, значит, цена close не просто некая цена, а важ7ный ориентир. Он сообщает нам, что рынок очень неравно7душен к цене close. А мы7то знаем, что в дилинге развитиесобытий при подходе цен к явно важному уровню можетбыть двояким — либо уровень пробит, либо нет. Вот и полу7чается, что, прежде чем открывать позицию на продажу, намнадо дождаться решения рынка.

Вероятно, meeting lines напоминает вам комбинацию darkcloud (темное облако), которая тоже была «медвежьей». Но

Рис. 4.3.16


www.fxclub.org

тут надо бы вспомнить, что в комбинации dark cloud чернаясвеча закрывается существенно ниже, символизируя то, чтосил у ее «медведей» несколько больше, чем сил у «медве7дей» meeting lines. А это значит, что meeting lines дает менеесильный сигнал разворота, чем dark cloud... Поэтому все7таки, господа и дамы, дождитесь подтверждения!

(Кстати, это советует нам сделать и результирующая све7ча, которая противоречит нашей трактовке комбинации.)

Имя комбинации separating lines (bearish, рис. 4.3.17) впереводе означает «расходящиеся линии». Они потому и«расходящиеся», что цены close в течение двух последнихвременных интервалов стремились в разные стороны. Сиг7нал всей комбинации также «медвежий», его смысл — про7должение нисходящего тренда. И это успешно подтвержда7ет результирующая свеча.

Рис. 4.3.17

Процесс формирования этой комбинации с самого нача7ла вызывает у нас трепет, потому что на фоне «медвежьего»тренда вдруг формируется большая белая свеча — первая изкомбинации. И мы думаем — а что будет дальше? Но затемоказывается, что рынок в данном случае не исчерпал инер7цию хода вниз, потому что явное большинство участниковне поддержало «бычьи» настроения. В результате следую7


www.fxclub.org

щая свеча открывается там же, где открылась белая, и ходвниз продолжился — сформировалась вторая черная «мед7вежья» свеча.

«Хорошего понемножку» — именно так можно тракто7вать противоречие между известным смыслом комбинацииdoji star bearish («бычья» звезда доджи, рис. 4.3.18) и еерезультирующей свечой.

Рис. 4.3.18

Комбинация doji star bearish является сигналом предуп7реждения о том, что сильный восходящий тренд готов изме7ниться. Ее длинная белая свеча подтверждает силу восходя7щего тренда, а следующая — будущая doji — открываетсядаже с отрывом вверх. Но на этом подъем заканчивается —сколько уже можно двигаться вверх, силенок7то уже у «бы7ков» маловато! И теперь, после небольшого колебания цен,рынок закрывается там же, где открылся: появляется doji.В этот момент масса спекулянтов во всех уголках планетыприходит к выводу, что тренду настал конец и надо игратьна понижение, — и это еще более увеличивает вероятностьразворота рынка и падения цены.

Результирующая свеча для doji star — большая белая —не подтверждает разворотный характер комбинации, поэто7му необходимо дождаться закрытия следующей свечи. Зато


www.fxclub.org

она подтверждает вышеупомянутый тезис — «Хорошегопонемножку!». И из этого можно сделать интересный вы7вод на будущее! Сама по себе результирующая свеча кон7статирует то, что в ее временном масштабе цены сильно рос7ли. Но то, что цена в ее масштабе растет, совсем не значит,что тренд продолжится! Если мы разложим результирую7щую свечу на две более мелких, то можем увидеть разворот7ную комбинацию doji star и сделать заключение об оконча7нии роста цен!

Harami bearish (рис. 4.3.19) говорит нам о возможномразвороте тренда вниз и предстоящем падении цен. Haramibearish — это «медвежий» антипод комбинации haramibullish, потому что она появляется на фоне «бычьего» рын7ка и имеет противоположную harami bullish расцветку —вторая свеча черная, как и прогнозируемый рынок. Струк7тура у harami bearish аналогична структуре harami bullish:тело малой черной свечи полностью находится внутри диа7пазона тела предыдущей белой свечи.

Рис. 4.3.19

Интересно, что результирующая свеча (пусть даже она ибелая) «прижата» к своему минимуму, что говорит об ак7тивности «медведей» и подтверждает смысл комбинацииharami bearish.


www.fxclub.org

Harami (bearish и bullish) являются одними из наиболеечасто встречающихся комбинаций на графиках.

На рис. 4.3.20 приведены без особых комментариев ещенесколько комбинаций, являющихся антиподами соответ7ствующих «бычьих» фигур.

Рис. 4.3.20

4.4. Комбинации из несколькихсвечей

4.4.0. Вечер перестает быть томным!

А все потому, что мы с вами поднялись еще на однуступеньку бесконечной лестницы познания. Сейчас мы пе7реходим к рассмотрению многосвечных комбинаций, тоесть состоящих из трех и более свечей. Вполне понятно, чток осознанию наличия на графиках этих комбинаций вы при7дете в тот момент, когда уже проанализированы отдельныесвечи на правом краю графика или когда вы уже изучиливозможные двухсвечные комбинации. Такой алгоритм ана7лиза свечных комбинаций наиболее рационален.

Как и прежде, мы рассмотрим отдельно «бычьи» сигна7лы, отдельно — «медвежьи».


www.fxclub.org

4.4.1. «Бычьи» сигналы

«Утренняя звезда» (morning star, рис. 4.4.1) — это«бычья» разворотная комбинация из трех свечей, возникаю7щая внизу сильного нисходящего тренда. Очень интересното (и вы не только можете, но и обязаны это использовать!),что «утренняя звезда» появляется после предварительногодвухсвечного сигнала «звезда» (star), о котором мы уже рань7ше вам рассказывали.

Рис. 4.4.1

Обратите внимание на то, как формируется morning star:сначала мы видим длинную спадающую вниз черную свечу;затем, с небольшим отрывом от нее вниз, формируется ма7лая свеча (цвет не имеет значения) — можно сказать, что вэтот момент рынок задумался… А теперь вспомните: ведьименно такую комбинацию ранее мы и называли «звездой».Помните, что она нам говорила? «Wait and see!» — сиди исмотри, грызи семечки, болтай с друзьями, но на амбразурусломя голову не кидайся...

И что же дальше? Мы сидели, ждали, и вдруг вверх стре7мительно взлетает белая свеча, перекрывающая большуючасть диапазона первой черной! Фактически, в этот моментмы получаем сигнал подтверждения того, что рынок нетолько задумался, но уже принял решение сменить направ7ление тренда.


www.fxclub.org

Чтобы вам было проще запомнить смысл комбинации,вот вам образ: после черной ночи мы видим, что низко надгоризонтом горит звезда, но еще не понимаем, то ли она селаперед зарей, то ли она не встала и ночь впереди. И толькотогда, когда начинает вставать яркое солнце (белая свеча),мы понимаем, что наступает день.

Что касается геометрии morning star, то разрыв междупервой и второй свечами является обязательным (как и в«звезде»), а разрыв между второй и третьей делает эту фи7гуру очень сильным сигналом, хотя, как правило, на графи7ках он оказывается заполненным — и это не противоречит«бычьему» характеру фигуры.

Abandoned baby (рис. 4.4.2) — потрясающе образное назва7ние для следующей комбинации. Дословный перевод с анг7лийского — «покинутый ребенок» (по7русски правильнее го7ворить «брошенный»). Посмотрите же — вслед за высокимотцом в черном плаще и красивой матерью в чем7то белом се7менит маленький7маленький человечек. Здесь вроде бы и нет

прямой связи с фактом смены тренда, но все же название хоро7шо связывает образ с графическим изображением комбина7ции. Можно в придачу подметить, что жена в белом обычноходит под руку с мужем, находясь справа… Ладно, довольноассоциаций, а то перейдем на обсуждение демографическойситуации в Европе.

Рис. 4.4.2


www.fxclub.org

Рис. 4.4.3

Abandoned baby — это частный случай morning star, при7чем соответствующий ее наиболее выраженному разворот7ному сигналу. Средняя свеча расположена с разрывом поотношению к обеим соседним (даже с учетом теней) и явля7ется doji7свечой. А это значит, что предварительная «звез7да» — «не простая, а золотая», то есть doji7star, символизи7рующая крепкую задумчивость рынка. Можно допустить,что если рынок сначала очень сильно задумался, а потомрезко и коротко подтвердил решение, то такой сигнал явля7ется достаточно сильным, чтобы ему верить.

Tri star («три звезды», рис. 4.4.3) — редкий и привлекаю7щий внимание своей оригинальностью вариант star7конфи7гурации. Эта комбинация дает трейдеру сигнал вниманияили предвещает разворот. Результирующая свеча в «трехзвездах» — это свеча spinning top («волчок»), мы о ней ра7нее говорили. «Волчок», как вы помните, несет в себе нео7

пределенность и невозможность принять грамотное реше7ние (это состояние на английском называют «indecision»).Следовательно, — и потому, что три doji подряд говорят оредком неумении рынка выбрать поведение на будущее, ипотому, что свеча по Moррису не дает какой бы то ни былоконкретной информации, — комбинации типа tri star долж7ны восприниматься с большой осторожностью. Вместе с


www.fxclub.org

Рис. 4.4.4

тем tri star нельзя игнорировать, поскольку неопределен7ность на рынке можно трактовать не только как отдых пе7ред продолжением тенденции, но и как сигнал о высокойвероятности разворота.

Когда произносится название следующей «бычьей» ком7бинации, вспоминается что7то из кинофильмов про войну1812 года — солдаты в белых мундирах цепью и с винтовка7ми наперевес идут в наступление на врага…

«Три белых солдата» (three white soldiers, рис. 4.4.4) —так называется эта комбинация — это три последовательныебелые свечи с возрастающими максимумами. Каждая новаясвеча открывается ниже закрытия своей предшественницы,но закрывается все равно выше уровня закрытия предыду7щей. В самом ярком варианте этой конфигурации открытиеочередной свечи находится несколько выше середины телапредыдущей свечи; откаты вниз для выбора удачного откры7тия длинных позиций свидетельствуют о силе восходящегодвижения (ясно ведь, что выгоднее покупать немножко де7шевле, чтобы от продажи получить большую прибыль…).

Появляясь внизу рынка, три белых солдата дают силь7ный сигнал разворота, то есть смены «медвежьего» трендана «бычий».


www.fxclub.org

Если же сигнал появляется на «бычьем» рынке, то послесильного хода вверх происходит откат, возможно дажениже уровня открытия большой белой свечи. Но этот откатоказывается всего лишь коррекцией «бычьего» тренда, пос7ле которой прежняя тенденция возобновляется со значи7тельной силой. Сила подтверждается большой белой ре7зультирующей свечой.

«Бычий разрыв», или breakaway bullish (рис. 4.4.5) —это сигнал, обозначающий конец распродажи (sell7off) ивозможный разворот рынка вверх.

Рис. 4.4.5

После сильного «медвежьего» хода, заканчивающегосядлинной черной свечой (левая свеча в комбинации), фор7мирует разрыв цен. После этого движение рынка сильнотормозится, но в целом продолжается в том же направле7нии. Затем происходит сильный обратный ход цен вверх, витоге чего формируется большая белая свеча, которая за7полняет часть ранее образовавшегося разрыва, но не весь.

С точки зрения психологии толпы (извините, рынка) этукомбинацию можно описать так:


www.fxclub.org

«и был тренд…»,затем, практически из последних сил, «медведями» был

совершен рывок вниз — они стали продавать, опуская темсамым цену до земли…,

но, наконец, активы иссякли — все было распродано, — инаступило затишье, рынок задумался на некоторое время,продолжая слабое движение вниз…,

а затем, когда «быки» уверовали в свои силы (они заме7тили, что «медведи» больше не делают новых атак), а влия7ние «медведей» стало слабеть (у них нет больше на руках«товара» для ведения бизнеса), наступает время «быков» ирынок постепенно разворачивается вверх.

Rising three (три «бычьих» шага, рис. 4.4.6) — комбина7ция, предсказывающая продолжение «бычьего» тренда.После сильного хода вверх происходит откат, возможнодаже ниже уровня открытия большой белой свечи. Но этототкат оказывается всего лишь коррекцией «бычьего» трен7да, после которой прежняя тенденция возобновляется созначительной силой (что подтверждается большой белойрезультирующей свечой).

Рис. 4.4.6

Three lines strike (рис. 4.4.7) — комбинация возможногопродолжения «бычьего» тренда. После сильного хода вверх,обозначенного тремя большими свечами типа three white


www.fxclub.org

soldiers, рынок совершает сильный откат одной свечой доуровня ниже начала первой белой свечи. Часто такой откатозначает стремление занять удобную длинную позицию наэнергичном «бычьем» тренде. После следующей свечи, под7тверждающей движение вверх, можно надеяться на доста7точно длительный период «бычьего» рынка в будущем.

В этом месте, уважаемые товарищи Будущие Капиталис7ты, мы хотели бы остановиться на одном важном моменте,не связанном напрямую со свечами.

Не очень давно мы с вами говорили о «трех белых солда7тах» и утверждали, что эта комбинация несет в себе знакпродолжения тренда. И вдруг, несколько параграфов спус7тя, мы встречаем комбинацию, допускающую настолькорезкое падение цены, что цена закрытия последней свечиоказывается ниже цены открытия первой белой из «трехсолдат»! Более того, после этого приходится еще и ждатьподтверждения того, что это всего лишь коррекция, а не раз7ворот, в виде пятой свечи, которой на рисунке нет… А зна7чит, в этот же момент нужно быть готовым к тому, что ры7нок теоретически может вообще развернуться!

Таким образом, даже сильная комбинация «три белыхсолдата» не дает нам повода для абсолютной уверенности втом, куда рынок будет двигаться завтра, — всегда уместнобыть начеку. Ваши действия должны быть продуманы зара7

Рис. 4.4.7


www.fxclub.org

нее, а ваши стоп7лоссы должны быть расставлены так, что7бы неожиданный разворот не сбил вас с ног.

Tasuki lines (рис. 4.4.8) — общее название для двух пар7ных комбинаций: либо черная свеча открывается ниже за7крытия предшествующей белой (но выше ее середины), азакрывается чуть ниже минимума этой предшествующейбелой; либо белая свеча открывается выше закрытия пре7дыдущей черной, а закрывается немного выше ее максиму7ма. Предсказывающий потенциал комбинации tasuki сам посебе невелик, но она широко используется в составе болеесложных фигур — например следующей:

Рис. 4.4.9

Upside tasuki gap («верхний тасуки�разрыв», рис. 4.4.9) —комбинация продолжения «бычьего» тренда. После сильно7

Рис. 4.4.8


www.fxclub.org

го хода вверх следующая свеча открывается с разрывом, нотретья свеча образует со второй комбинацию tasuki, форми7руя откат, который все же так и не заполняет образовавший7ся разрыв. Откат не нарушает восходящей тенденции, еслион является следствием распродажи для занятия long пози7ций. Если игроки действительно планируют играть на по7вышение, то вы увидите подтверждение возможного движе7ния вверх.

Следующее название очень романтично — «три южных звез�ды», или на английском — three stars in the south (рис. 4.4.10).Видимо, название этой комбинации связано с двумя веща7ми. Во7первых, юг (как для нас, так и для японцев) — та сто7рона света, где люди ходят вверх головами, то есть в самомнизу… А во7вторых, три свечи чем7то напоминают звезды,хотя, конечно, эти звезды не имеют той «правильной» фор7мы, которую они должны бы иметь, чтобы таковыми назы7ваться (диапазоны тел здесь перекрываются), но дареномуконю в зубы не смотрят.

Рис. 4.4.10

Three stars in the south являются «бычьим» разворотнымсигналом. То, что длинная черная свеча с большой нижнейтенью сопровождается двумя черными небольшими свечамис повышающимися минимумами, говорит о возникновении


www.fxclub.org

на пути «медведей» препятствия — нисходящий тренд натол7кнулся на сильную линию восходящего тренда. Длиннаятень первой свечи говорит о возросших «бычьих» настроени7ях; третья свеча короткая, внутри диапазона второй — свиде7тельство возможного перелома в настроении рынка. Как го7ворится, «ждите ответа!»: дождетесь подтверждения — будетшанс сыграть на повышение. Что касается результирующейсвечи, то она с одной стороны имеет длинное черное «медве7жье» тело, но, с другой стороны, — длинную нижнюю тень,говорящую об активизации «быков» и об их давлении на«медведей» снизу вверх.

Ladder bottom (рис. 4.4.11) — «лестница» из трех подряддлинных черных свечей упирается в черную свечу с высо7кой верхней тенью. Эта последняя черная свеча напоминаетнам о том, что конец света еще не наступил (есть еще у «бы7чьего» рынка проблески в сознании), потому что вновь про7глядывает из7за туч что7то хорошее и светлое — длиннаяверхняя тень говорит об увеличении активности тех сил,которые поднимают цены вверх. Следующая свеча — белая.Она открывается с разрывом наверх относительно тела пос7ледней черной. Результирующая свеча (hammer) поMoррису подтверждает возможный разворотный, причем —«бычий», характер комбинации.

Рис. 4.4.11


www.fxclub.org

Рис. 4.4.12

Рис. 4.4.13

В заключение еще два примера, без особых комментариев.Three inside up (harami age, рис. 4.4.12) — подтвержден7

ная bullish harami. «Ну что сказать, ну что сказать…» — ха7рами вызвал предчувствие разворота, поскольку дал намсигнал о сомнениях рынка по поводу того, стоит ли такимисемимильными шагами двигаться вниз. Мы ждали — и по7лучили подтверждение разворота в виде белой свечи.

Three outside up (рис. 4.4.13) — подтвержденный охват(bullish engulfing). Первая белая свеча продемонстрироваланам силу тех сил (простите за каламбур), которые взвинчи7вают цены. То, что вслед за этой свечой появилась новая бе7лая, подтверждает силу «быков».


www.fxclub.org

4.4.2. «Медвежьи» сигналы

«Вечерняя звезда» (evening star, рис. 4.4.14): пос7ле сильного хода вверх (длинная белая) возникает остров ввиде короткой свечи (любого цвета), после которого фор7мируется длинная черная свеча, закрывающаяся глубоковнутри диапазона длинной белой. Таким образом, eveningstar — это двухсвечная конфигурация «Звезда», подтверж7денная ходом рынка вниз. В идеальном виде разрыв имеетместо между малой свечой и обеими соседними, причемнаиболее сильно выраженный «медвежий» сигнал соответ7ствует doji в качестве островка с разрывами от обеих све7чой; как правило, правая свеча заполняет этот разрыв, но недолжна охватывать островок. Большая белая свеча слеваявляется обязательным элементом, так как смысл eveningstar — разворот явно выраженного восходящего тренда. Хо7рошим признаком является малая нижняя тень третьей све7чи, так как это свидетельствует об уверенности медведей,держащих короткие позиции.

Рис. 4.4.14

Комбинация upside gap’s two crows («две взлетевшиевороны», рис. 4.4.15) отличается от evening star с черноймалой свечой тем, что третья свеча (так же как и вторая) яв7ляется черной малой и не заполняет разрыва с большой бе7лой свечей. «Ну не шмогла я, не шмогла!», что же делать те7


www.fxclub.org

Рис. 4.4.15

Рис. 4.4.16

перь… Ясно, что эта комбинация не такая сильная, какevening star.

Three star bearish («три “бычьих” звезды», рис. 4.4.16) —это антипод комбинации three star bullish. «Звезды» сами посебе, как вы помните, являются признаком задумчивостирынка, то есть толпы. А когда их на небе целое созвездие (ви7сят себе и думают, думают…), то это тем более выглядит по7дозрительно и говорит о вероятности изменений. Результи7рующая свеча выглядит «подавленно», имея белое тело, нодлинную верхнюю тень. Сопротивление «медведей» былодостаточно сильно для того, чтобы остановить восходящуютенденцию, а сейчас они набираются сил, чтобы развернутьрынок вспять.


www.fxclub.org

Three black crows («три черных вороны», рис. 4.4.17) —это «медвежья» разворотная комбинация, антипод трех бе7лых солдат. Белые солдаты, как вы помните, готовы к тому,чтобы наступать, и это говорит нам о возможном продолже7нии тренда. А вот «три черных вороны», вдоволь налетав7шись, все7таки должны где7то приземлиться — и это даетнам право предполагать, что падение цен продолжится.

Рис. 4.4.17

Breakaway bearish (рис. 4.4.18) — «медвежий разрыв»,иначе говоря. Эта комбинация символизирует возможноезавершение «бычьего» тренда; комбинация, противополож7ная breakaway bullish.

Рис. 4.4.18


www.fxclub.org

Рис. 4.4.20

Falling three («три медвежьих шага», рис. 4.4.19) — кор7рекция на продолжающемся «медвежьем» тренде; комбина7ция, противоположная rising three. Falling three говорит отом, что «медведи» производят некие маневры для занятияболее выгодных для новой продажи позиций. В итоге боймежду «быками» и «медведями» возобновляется…

Three lines strike (рис. 4.4.20) — конфигурация коррек7ции «медвежьего» тренда с вероятным его продолжением.Вспомните аналогичную комбинацию, имеющую смыслкоррекции «бычьего» рынка — здесь та же самая ситуация,только в пользу «медведей».

Рис. 4.4.19


www.fxclub.org

Downside tasuki gap («нижний тасуки7разрыв», рис.4.4.21) — это комбинация, предсказывающая продолжение«медвежьего» рынка. Закрытие белой свечи — хорошая воз7можность открыть короткую позицию. Длинная, стройная,правильная результирующая «медвежья» свеча по Moррисуподтверждает высокую вероятность продолжения «медве7жьего» тренда после периода коррекции.

А вот и комбинация two crows (рис. 4.4.22) — «две воро7ны» словно пикируют из7за облаков к земле, крича нам опредстоящем падении цен.

Рынок после сильного белого подъема открывается с раз7рывом наверх, после чего ход заканчивается и первая из«ворон» начинает пикировать, но не долетая до белой све7чи, то есть образовав разрыв с большой белой свечой... Сле7дующая свеча открывается несколько наверх, но затем ры7нок падает — вторая «ворона» более стремительна, и это онаувлекает стаю за собой вниз к земле. Эта вторая «ворона»,большая, мудрая и черная, заполняет разрыв и закрываетсявнутри тела больших белых туч, уверенно проходя облака истремясь к земле. Довольно сильный сигнал смены «бычье7го» рынка на «медвежий».

Рис. 4.4.21


www.fxclub.org

Advance block (рис. 4.4.23) — эта конфигурация сигнализи7рует о возможной смене настроений на «бычьем» рынке. Поформе аналогична three white soldiers, но каждая свеча новогомаксимума закрывается гораздо ниже, формируя длиннуютень. Достигнутые максимумы удержать не удается, что гово7рит о возможной слабости «бычьего» рынка и напоминает отом, что «деревья не растут до неба».

Рис. 4.4.22

Рис. 4.4.23


www.fxclub.org

Three inside down (harami sage, рис. 4.4.24) — фактиче7ски это подтвержденная конфигурация harami bearish. Какговорится, «без комментариев». Они тут и не нужны — под7тверждение есть подтверждение.

Рис. 4.4.24

А это — three outside down (рис. 4.4.25) — подтвержден7ная конфигурация охвата (bearish engulfing). Сопротивле7ние восходящего рынка преодолено, и «медведи», пустьмедленно (длинная верхняя тень свечи Moрриса), но все бо7лее уверенно начинают гнать «быков» с пасеки, чтоб не ме7шали мед добывать.

Рис. 4.4.25


www.fxclub.org

Three crows («три вороны») — эта комбинация здесь неизображена, но она представляет собой «медвежий» аналог«трех белых солдат»: три параллельно (в линейку вниз) рас7положенные черные свечи.

4.5. Нюансы в анализе конфигурацийсвечей

Если вы еще с нами, значит, вы к сему моменту ужеполучили яркое представление о том, какие бывают комби7нации и к чему они ведут.

А теперь давайте вспомним, где мы собираемся рабо7тать. Конечно! Там же, где работают и все другие трейде7ры, то есть на чрезвычайно динамичном валютном рынкеFOREX. И этот рынок, вообще7то говоря, не имеет «чело7веческого лица» (помните фразу — «капитализм с челове7ческим лицом»? — так вот это не совсем о рынке). Рынокбольше смахивает на энергичную лошадь, стремящуюсявыбить нас из своего седла (она же изначально не знает,что должна быть «хорошей»). Поэтому мы и говорим вам вочередной раз:

· не ссорьтесь с нею, то есть с лошадью в лице рынка;

· помните о том, что она может преподнести сюрприз и по7пытаться сделать энергичный скачок вопреки вашим ин7тересам;

· знайте, что когда лошадь несется по лужку со скоростьюавтомобиля, ей свернуть с дороги чрезвычайно трудно…

В общем, после столь образной нотации прослушайте ин7формацию о том, какие могут быть проблемы с этим домаш7ним животным.

Итак, при анализе свечных конфигураций необходимообратить внимание на…


www.fxclub.org

Место появления свечной модели

Прежде чем анализировать конфигурацию свечей,проведите анализ предшествующей ей ситуации. Обяза7тельно надо учитывать, после какого движения цен появля7ется интересующая вас свечная модель. К примеру, «завесатемных облаков», которая возникла на сильной области со7противления, должна трактоваться как более приближен7ная к развороту, чем «медвежье» поглощение, появившеесявне области сопротивления. Появление свечи «доджи» пос7ле длинного тренда гораздо более значимо, чем появлениетакого же «доджи» при боковом движении рынка. Поэтому,если вы решили проверить надежность свечных моделей,помните, что не следует основывать сигналы на покупку ипродажу исключительно на стандартной трактовке свечноймодели. Первый фактор, который вы должны добавить ванализ, — где появилась модель. Вам нужно научиться рас7ставлять приоритеты; доверяйте той информации от свечей,которая согласуется с общим рыночным настроением.

Таким образом, анализ свечей требует от вас некоторойдоли творчества. И именно это делает затруднительным ис7пользование компьютеров для правильного тестированиясистем, основанных на конфигурациях свечей. Давайте раз7берем следующую ситуацию.

Идеальность модели

Мы уже обсуждали, что свечные модели основанына психологических факторах. Поэтому свечи, в отличие отинструментов, основанных на конкретных математическихформулах (средние и осцилляторы), не могут быть с легко7стью адаптированы к компьютерному тестированию. Этобыло бы исправимо, если бы программисты могли описатьвсе реакции человеческого мозга на внешние раздражите7ли. Однако увы и ах...


www.fxclub.org

Скользящие средние дают только два варианта интерпре7тации: либо средняя выше вчерашней цены закрытия, либонет — от этого и зависит вывод (курс растет или падает).Однако свечные сигналы определены далеко не так одно7значно и в интерпретации свечной модели допускается долясубъективности. Вопросы могут встать даже так:

«Является ли в условиях этого рынка разворотной та мо7дель, которая в соответствии со справочником предсказы7вает разворот?» (это относится к предыдущему разделу о«месте появления модели»);

или: «Ага!.. Тут закрытие свечи не дотянуло до серединыпредыдущей 2 пункта! И что за необязательность?! И как мнеэто трактовать?!» (а здесь мы получили проблему неидеально7сти модели).

Например, в классической модели «завеса темных облаков»закрытие черной свечи должно быть ниже середины предше7ствующего белого тела. Это правило может быть количествен7но учтено. Но что, если появилась неидеальная «завеса тем7ных облаков», в которой закрытие второй черной свечи недостигло половины тела первой? Такая модель, на основаниистандартного определения, не будет являться моделью «заве7са темных облаков», и компьютер не выделит ее как модель.Далее возникает вопрос: «Что случится, если неидеальная мо7дель “завеса темных облаков” возникнет в области сопротив7ления?» Скорее всего, компьютер не распознает такую моделькак «завеса темных облаков». Однако при таком сценарии этанеидеальная модель «завеса темных облаков» должна бытьрассмотрена как более «медвежья», чем классическая модель«завеса темных облаков»…

Таким образом, даже элементарные шаги по распознава7нию моделей компьютером могут стать проблемой. Поэто7му тем, кто применяет компьютерные программы для свеч7ных моделей, необходимо помнить, что свечные моделидолжны рассматриваться в качестве «указателей на развил7ке дорог». В то время как идеальные свечные модели могут


www.fxclub.org

быть с легкостью просчитаны, неидеальные модели четкоописать невозможно, но часто они дают полезные сигналы,которые также должны учитываться.

Подтверждение сигнала

Если появляется свечная модель, то это не означа7ет, что автоматически дается сигнал на покупку или прода7жу. Необходимо определить общую рыночную картину намомент появления модели. Возможно, для этого придетсяпривлечь дополнительные индикаторы, которые смогутподтвердить ваши предположения.

Удаленность ваших целей

Одной из проблем является соотношение риска/до7ходности. Только тот факт, что модель появилась, не означа7ет, что следует сломя голову кидаться в бой и немедленно от7крывать позиции на основании этой модели. К примеру, еслина рынке появилась «падающая звезда», но риск составляет30 пунктов, а цель находится на расстоянии тех же 307ти пун7ктов, то позицию лучше не открывать.

Другая проблема — размещение ордера «стоп7лосс». Этоможет быть относительно легкой процедурой при использо7вании компьютера (некоторое тестирование позволяет дажеторговать без стопов, хотя это очень опасная процедура, ко7торая нарушает один из основных принципов торговли — со7отношение риск/доход), но как определить цель? Для однихтрейдеров это могут быть минимумы за прошлый период,для других — старая область поддержки либо 50% коррек7ция. Конкретный выбор уровня «стоп7лосса» вы должны сде7лать сами. Но для указания этих уровней уже недостаточноиспользовать только свечи.


www.fxclub.org

Индивидуальность

То, насколько результативно вы сможете торговатьпри помощи свечей, будет зависеть от вашей торговой фило7софии, вашего восприятия риска, вашего же темперамента ижелания замечать и по7своему описывать нюансы. Все это —крайне индивидуальные черты. Но если вы решаете прове7рить свечные модели при помощи компьютера либо исполь7зовать компьютер для помощи в торговле по свечам, любыеваши шаги должны быть основаны на четких критериях иправилах, выбранных с позиций рационализма и с учетомвышеописанных нюансов. Не хотите думать головой во вре7мя торговли — придется потрудиться хотя бы при подготов7ке своей торговой системы, где будет привлечен к работесвечной анализ!

Вместе с тем, только тогда, когда вы добавите свечи всвою торговую систему, вы сможете узнать, где свечи дадутвам преимущество, а где нет.

Короче говоря, пробуйте! А мы порадуемся за вас, есливы найдете остроумный ход и эффективный способ заста7вить свечи гореть ярче!

www.fxclub.org

5. Крестики�нолики:игра или источникинформации?

5.1. Правила построенияпункто�цифровых графиков

«Крестик, нолик… нолик, крестик… нолик, нолик,нолик!.. Нолик, опять нолик, еще нолик… И еще один… но7лик… крестик… Дорогая Маша, вашему семейству уже по7здно пить боржоми! Ваши деньги приказали мне вас беречь,пока вы бегали выключать растущее молоко! Уже все упа7ло, что могло!…» — ответственно и серьезно кричал в утрен7нюю тишину уютного одесского дворика старый жилец, за7интригованно глядя на экран монитора. А на экране умныйи оперативный RUMUS от FOREX CLUB демонстрировалперипетии «быко7межвежьих» боев…

Если вы захотите написать книгу о быте, жизни, подвигах идостижениях валютных трейдеров из числа ваших знакомых,пишите и присылайте! Можете использовать это описание вкачестве заставки, а мы начнем изучение еще одного способапредставления данных о ценах — пункто7цифровых графиков,которые иначе так и называются — «крестики7нолики».

Пункто�цифровые графики («крестики�нолики» =пункто�цифровой = point and figure = P&F) — один из са7мых старых способов графической регистрации биржевыхцен. Он берет свое начало с 18807х гг., когда появился спросна передаваемую по телеграфу биржевую информацию.После многих усовершенствований, проходивших в ногу с


www.fxclub.org

развитием компьютерных технологий, этот метод вновь ста7новится популярным в 19807х гг. И поэтому к настоящемувремени уже издано значительное количество руководствдля аналитиков по «крестикам7ноликам», а также созданысоответствующие компьютерные программы. Так что же этоза метод отображения серьезной информации с таким забав7ным названием, напоминающим название детской игры?

Сама техника построения пункто7цифрового графика ос7нована на абсолютизации одного из эмпирических принци7пов рыночной философии: действующий тренд скорее со7хранится, чем переломится. Иными словами, если сначалабыл явный ход цены, а потом на графике возникла неопре7деленность в характере дальнейшего движения, то трейдердолжен исходить из того, что направление первоначальногохода, скорее всего, сохранится. Тенденция имеет место дотех пор, пока не появятся однозначные сигналы о ее перело7ме. Вообще говоря, а кто сомневался? Резкие перемены воз7можны только там, где работают одни гении или… совсем негении. История показывает. Но вернемся к нашей теме.

В методе «крестики7нолики» этот тезис о сохранноститенденции принимается в самом прямом смысле: на графи7ке фиксируются только движения цены вдоль наметившей7ся тенденции, а малые обратные движения просто игнори7руются. Если же обратное движение проявилось достаточносильно (превзошло некоторый заранее установленный по7рог), то оно принимается за новую тенденцию, а движения впрежнем направлении игнорируются, пока опять не про7явятся достаточно сильно.

График «крестики7нолики» (P&F) строится в координат7ной системе, где по вертикали через равные промежутки от7кладываются значения цены (отмечаются либо крестиком«Х», либо ноликом «0»), а горизонтальная ось не имеет нимасштаба, ни единиц измерения. Большинство трейдеровизображают график P&F на равномерной сетке с квадрат7ными ячейками — при таком раскладе вид графика получа7ется наиболее эстетичный.


www.fxclub.org

Конкретный P&F график для заданного рынка определя7ется двумя параметрами:· box в единицах измерения цены данного рынка (в пунк7

тах, пипсах) — это «параметр чувствительности» графи7ка к изменению цены;

· reversal в единицах box — это «параметр реверсировки»,определяющий чувствительность графика к изменениюнаправления движения цены.Алгоритм построения графика заключается в следующем.

Пусть текущее значение цены р зафиксировано на графике, тоесть в соответствующей клетке помещен Х или 0. Если следу7ющее значение цены p1 отличается от текущего меньше чем навеличину box, то есть |p1 — p| < box, то график не изменяется.Крестик в таком случае остался сам собой, а рядом ничего непоявилось. Не имеет значения, больше p1, чем p, или мень7ше — если отклонение меньше величины box, то оно не фикси7руется.

Пусть теперь |p1 – p| > box (изменение цены больше, чемпринятый нами «размер» интервала box).

Если текущее значение цены Х и p1 > p (цена росла доэтого, а сейчас еще выросла), то в том же столбце простав7ляется столько крестиков, сколько умещается box’ов в ин7тервале от p до p1, то есть появится {(p1 – p )/ box} крести7ков (фигурные скобки обозначают целую часть числа). Тоесть в данной ситуации ход вверх сохранился, а цена пре7одолевает новые и новые интервалы box.

Если p1 < p (при том же текущем начальном «Х»), топроверяем, выполнено ли условие реверсировки, то естьне произошел ли разворот. Если выполняется условие{(p – p1)/ box} ³ reversal, то в следующем столбце про7ставляются нолики в количестве {(p – p1 )/ box}. При этомпервый нолик ставится на клетку ниже текущего крести7ка, остальные выстраиваются по вертикали вслед за пос7ледним — череда ноликов растет вниз; последний «0» ста7новится новым текущим значением цены.

Если же текущее значение было «0» и p1 < p (точнее, p1 << (p – box)), то в этом же столбце вниз проставляются но7лики; их количество определяется той же формулой.


www.fxclub.org

Если p1 > p + box, то проверяется условие реверсировки.Если оно выполнено, то есть выполняется {(p1 – p )/ box} ³³ reversal, то в следующем столбце проставляются крестикиначиная с клетки над текущим «0». Заметим, что если усло7вие реверсировки не выполнено, то в обоих случаях графикне меняется.

Вид полученного графика очень сильно зависит от значе7ний параметров box и reversal. Если box = 1 пункт, reversal = 1пункт, то график P&F мало отличается от столбикового гра7фика, но с увеличением этих параметров происходит как бы«сглаживание» графика или его «конденсация». Это и по7нятно: если вы установите box в пять пунктов, то движениев размере четырех не будет зафиксировано.

То, какими значениями параметров пользоваться в анализе,зависит от целей, стоящих перед трейдером. А цели он ставитсам. И для их постановки при игре на краткосрочных позицияхмогут понадобиться детальные графики (малые значения па7раметров); при более стратегических позициях можно отфиль7тровать мелкие флуктуации, увеличив box. Наиболее подходя7щее значение reversal будет сильно зависеть от статистикиконкретного рынка. Для рынков с малой волатильностьюreversal может быть небольшим. А на рынке, где большие коле7бания цен являются обычным делом, желательно увеличитьreversal — в таком случае на графике P&F будут регистриро7ваться только те переломы тренда, которые действительно свя7заны с существенными изменениями тенденции.

Стандартным набором параметров является такой: трех7клеточная реверсировка, box = 25, reversal = 3. Его попу7лярность подтверждается частым использованием в руко7водствах по техническому анализу. В зависимости отконкретных целей трейдер может подобрать наилучшиезначения параметров, отвечающие поставленной им зада7че выделения требуемых сигналов. То есть, выбирая пара7метры, трейдер проводит «оптимизацию» P&F7графика.

Если хорошо подумать, уважаемые товарищи БудущиеКапиталисты, то окажется, что даже этот скупой и, казалосьбы, малоинформативный график можно обогатить допол7


www.fxclub.org

Рис. 5.1.1. High/Low график «крестикиKнолики»

нительной визуальной информацией. Как? А вспомните одетских «раскрасках»! Дело в том, что для удобства трейде7ра на графике P&F с началом нового дня или часа крестикии нолики могут быть окрашены в новый цвет. Таким обра7зом, в пункто7цифровой график как бы вводится время.Иногда для этой цели просто каким7то образом выделяютклетку, которая соответствует началу дня или часа.

Исходная информация для построения графика можетбыть различной. В той формулировке алгоритма, что былаизложена выше, под р подразумевались тиковые данные, тоесть рассматривалось каждое изменение цены. Но р можетиметь и иной смысл. Например, распространенным вариан7том P&F7графика является High/Low P&F, который строит7ся на основе максимальных или минимальных цен (High илиLow). Итог построения изображен на рис. 5.1.1. Смысл в том,что если цены росли, то вы сначала сравниваете очередноемаксимальное значение бара с текущей ценой. То есть, еслитекущее значение цены было «Х», то новое значение беретсяp1 = High нового столбика, после чего проверяются условияотносительно box. Если оно выполнено (то есть p1 > p+box),то ставится новый «Х». Если же новый «Х» не появился, то


www.fxclub.org

сравниваете имеющийся X, но уже с минимальной ценойочередного бара. Берется p1 = Low и проверяются условияотносительно box и reversal. Если они выполнены, то обыч7ным образом делается переход к новому столбцу (из ноли7ков). Аналогично, при текущей цене «0» берется Low новогостолбика и проверяются условия на box и reversal — делатьли переход к новому столбцу из крестиков.

5.2. Простые фигурына пункто�цифровых графиках

Анализ любых графиков в техническом анализе на7чинается с выделения типовых графических моделей цен.Здесь, в случае с P&F, ситуация точно такая же, с той лишьразницей, что внешний вид графиков P&F совсем не похож навид графика цены, индикаторов и тем более — свечей. Впро7чем, для наиболее детального графика (box = 1, reversal = 1)отличие от обычных столбиковых графиков очень мало. Здесьможно выделить те же уровни поддержки и сопротивления,тренды и фигуры. Мы думаем, что вам будет полезно проана7лизировать различные графики одновременно в разных фор7мах — в виде bar, candle или P&F, чтобы почувствовать харак7тер возникающих изменений при переходе от одной формыпредставления к другой.

Итак, существенное и видимое отличие P&F от других гра7фиков проявляется при больших значениях box и reversal, таккак здесь сильно меняется геометрия типовых графическихценовых фигур и по7другому происходит интерпретация на7блюдаемых сигналов. Основные элементы технического ана7лиза — линии поддержки и сопротивления — выглядят наP&F также по7другому в сравнении с «братьями и сестрами»на временных графиках. Сила уровня сопротивления на вре7менном графике определяется временем, проводимым рын7ком в окрестности этого уровня. Так как на графике P&F вре7мя отсутствует, здесь все определяется соотношением


www.fxclub.org

динамики рынка и параметров графика. Например, при малойволатильности рынка по сравнению с box и reversal (напоми7наем: волатильность — это диапазон естественных колебанийцен) график может стоять в одной клетке очень долго, покаколебания рынка не превысят параметров. Данная клетка бу7дет соответствовать сильному уровню консолидации, рядом скоторым цены провели очень продолжительное время, хотя награфике P&F она будет выглядеть как основание одного7един7ственного столбика. То есть, казалось бы, сходу и не скажешь,что конкретно имеет в виду данная конкретная клетка…

Существенная особенность, замечаемая на P&F графи7ках, — это «непривычное» поведение линий трендов.Вспомните, уважаемые господа и дамы, что является ос7новным признаком тренда на временном графике? Пра7вильно! Это — последовательность повышающихся локаль7ных максимумов и минимумов (для случая восходящеготренда). Величина D превышения следующего локальногоэкстремума над предыдущим определяет угол тренда. Нона графике P&F все тренды, у которых box < |p1 – p| < 2box, будут создавать превышение в одну клетку, поэтомувсе такие тренды на P&F будут изображаться восходящейлинией, идущей под углом 45 градусов к горизонтали. Этообъясняет легко видимую распространенность 457градус7ных трендов на P&F7графиках. Более того, часто на P&F7графиках рисуют тренды по двум соседним точкам, и этоявляется обоснованным, так как при достаточно большихbox и reversal за время пребывания графика в этих двухклетках может иметь место достаточно длительное разви7тие рынка по восходящему тренду. Вот и пожалуйста —хоть и кажется, что графики P&F совершенно бестолковоеизобретение, на первый взгляд, а оказывается, что и не со7всем. Надежды они нас не лишают, что чудесно само посебе. Фантазию с их помощью развить можно — вообщехорошо, потому что полезно для души, измотанной совре7менным рационализмом и логичностью… Может быть,можно и денег заработать?


www.fxclub.org

Давайте рассмотрим примеры конфигураций и принятуюинтерпретацию типовых фигур на графиках P&F, начиная отпростых фигур, содержащих три столбца, и переходя затем кболее сложным. Многообразие фигур на P&F7графиках на7много более ограничено по сравнению с многообразием навременных. Тут мы и скажем то, что давно хотелось: «Этоужасный их недостаток!». Да, многие тонкие детали индиви7дуального развития динамики рынка, наблюдаемые на гра7фиках из предыдущих глав и помогающие в оценке и прогно7зировании, здесь вырождаются в небольшой наборвариантов сочетания столбцов из крестиков и ноликов. Ноэто можно превратить и в достоинство! При удачном выборепараметров P&F7графика рыночный «шум» в виде ложныхbuy и sell сигналов отфильтровывается, а столбики составля7ют структуры, разложение которых на простые комбинациии составление из них все более сложных фигур позволяет вы7делять достаточно надежные сигналы! Так что наши P&F наповерку оказались вовсе не таким бесполезным вариантомпредставления данных, а действенным фильтром!

Двойная вершина (double top) и двойное дно (double bot�tom) — вот простейшие из возможных P&F7конфигураций.Они состоят из трех столбцов (рис. 5.2.1, 5.2.2) и возникаютвсякий раз, когда рынок «проверяет» некоторую линию кон7солидации и прорывает ее. Посмотрите на пример двойногодна, изображенный на рис. 5.2.1. В какой7то момент рынокобозначил уровень поддержки (нижний «0» в левом стол7бце), затем мы увидели откат от этого уровня, а затем —возврат к нему, завершившийся прорывом. Символ S про7ставлен внизу правого столбца вместо «0», чтобы обозна7чить момент генерирования sell сигнала. Таким образом,на графике P&F произошла как бы «отмена» уровня под7держки. Если бы этого «прорыва» не случилось, должныбы были иметь место открытия длинных позиций. А здесьже перевесило чашу весов открытие коротких позиций —«медведи» одержали верх, цены побежали от них вниз.Аналогичным образом, double top формируется при «тес7


www.fxclub.org

Рис. 5.2.1. Double bottom:

а (A, B) – конфигурации продолжения;б (C, D, E) – конфигурации перелома

Рис. 5.2.2. Double top:

а (A, B) – конфигурации продолжения;б (C, D, E) – конфигурации перелома


www.fxclub.org

тировании» и прорыве линии сопротивления. Сам по себедвойной экстремум (double top/bottom) означает только то,что прорван уровень консолидации. И все бы хорошо… Имы уже спокойны и даже рады конкретной, понятной фи7гуре… Но!… как и принято на рынке, а также во многих на7уках, — все надо рассматривать в контексте! В зависимос7ти от контекста, в котором появляется «двойной верх/низ», double top/bottom имеет смысл либо продолжения(рис. 5.2.1а (А, В), 5.2.2а (А, В)), либо разворота тенденции(рис. 5.2.1б (С, D, E), 5.2.2б (C, D, E)). Символ «В» означа7ет момент генерирования buy7сигнала (буква «В» заменя7ет в соответствующей клетке крестик «Х»).

Другие формации — «бычий» сигнал (bullish signalformation) (рис. 5.2.3) и «медвежий» сигнал (bearish signalformation) (рис. 5.2.4) — образуют характерные разворотныеконфигурации. Как и положено «бычьим» фигурам, bullishsignal formation имеет повышающиеся основания столбиков.Но в отличие от «бычьего» double top, здесь повышающуюсякартину демонстрируют также и вершины столбцов. Завер7шается фигура «бычьим» сигналом в четвертом столбце.Аналогичным образом bearish signal formation характеризу7ется понижением как вершин, так и оснований последующихстолбцов: как и положено, на «медвежьем» тренде каждыйновый минимум ниже предыдущего минимума и каждый но7вый максимум ниже предыдущего максимума.

Тройной верх (triple top) — очередная конфигурация, не7сущая информацию о возможном развороте тренда. Разворот7ные варианты этой конфигурации представлены на рисунке5.2.5 а, а варианты продолжения — на рис. 5.2.5 б. «Бычий» сиг7нал (B) окончательного формирования фигуры возникает припрорыве третьим столбиком, состоящим из крестиков, уров7ня сопротивления, обозначенного первыми двумя столби7ками крестиков. Вариант с повышающимися вершинамистолбцов крестиков является наиболее «бычьим», а вариант спонижающимися столбиками ноликов считается наиболее


www.fxclub.org

Рис. 5.2.3. Разворотная фигура bullish signal formation

Рис. 5.2.4. Разворотная фигура bearish signal formation


www.fxclub.org

Рис. 5.2.5. Тройной верх:

а — triple top как фигура перелома;б — triple top как фигура продолжения


www.fxclub.org

Рис. 5.2.6. Тройной низ (triple bottom):

а – как фигура перелома;б – как фигура продолжения


www.fxclub.org

слабым «бычьим» сигналом. На рис. 5.2.6 представлены вари7анты фигуры тройной низ (triple bottom), генерирующей«медвежий» sell7сигнал (S). Этот сигнал возникает при про7рыве третьим столбцом ноликов уровня поддержки, соответ7ствующего основаниям двух предшествующих столбцов но7ликов.

5.3. Сложные фигурына пункто�цифровых графиках

Чтобы жизнь не казалась медом и с той целью, что7бы «не все коту масленица, а иногда и капельница», людинаучились и на графиках P&F опознавать сложные фигу7ры… И кто их об этом просил? Жили бы мы все спокойно и вневедении, как у Христа за пазухой…

Короче говоря, картина, при которой P&F7график со7ставляется из одних только явно выраженных простых фи7гур, не является типичной. Рынок с умеренной волатильно7стью (у которого средний размах колебаний цен имеет тотже размер, что и параметры P&F7графика) будет порождатьна графике более длительно формируемые фигуры. Такиеконфигурации, где генерирование однозначного сигнала Вили S происходит на протяжении большого числа столбцов(от 7 и выше), называются сложными фигурами. Сложныефигуры еще иногда называют составными, потому что бы7вают ситуации, когда определенные фигуры можно тракто7вать как составленные из простых фигур. Также к сложнымфигурам относят конфигурации из 5–6 столбиков, в кото7рых имеются существенные особенности, отличающие ихот уже рассмотренных простых фигур.

Вот вам пример: фигура «катапульта» в двух ее разновид7ностях, bullish и bearish catapult, представленная на рис. 5.3.1.А названия вообще7то очень смешные, если дословно пере7вести: «бычья катапульта», «медвежья катапульта»… Куда,спрашивается, катапультируют бедных животных?…


www.fxclub.org

Рис. 5.3.1. P&FKкатапульта:

а – bullish catapult;б – bearish catapult

Bullish catapult — «бычья катапульта» — представляет со7бой модификацию фигуры triple top. После прорыва вверх,которым заканчивается формирование triple top, происходитоткат вниз до старых уровней консолидации и только за7тем — новый прорыв вверх. Типовой такая конфигурацияbullish catapult считается при сравнительно невысоком стол7бике, в котором возникает первый В—сигнал (меньше 7 крес7тиков) и после него — откат, не прорывающий прежних уров7ней консолидации. После объяснения, надеемся, вам сталопонятно, причем тут катапульта: перед «полетом» происхо7дит своеобразное «растягивание резины»; резину отпусти7ли — «быки» и «медведи» полетели, куда им положено лететьвместе с ценами… А раз есть «бычья» катапульта, должнабыть и «межвежья»: bearish catapult — «медвежья катапуль�


www.fxclub.org

Рис. 5.3.2. Симметричные треугольники:

а – bullish symmetrical triangle;б – bearish symmetrical triangle

та» — является аналогичной модификацией фигуры triplebottom.

Симметричный треугольник (bullish/bearish symme�trical triangle) в типичном варианте выглядит как пятьстолбиков с понижающимися вершинами и повышающи7мися основаниями (рис. 5.3.2). Сигнал от bullish symmetricaltriangle (от «бычьего симметричного треугольника») форми7руется, когда в последнем столбике происходит прорыв бли7жайшего предыдущего максимума. Сужение диапазона цен сприближением к вершине треугольника называется «сжати7ем» рынка (compression), и оно свидетельствует о назреваю7щем кризисе цен.


www.fxclub.org

Рис. 5.3.3. Тройной верхс повышающимися основаниями (triple top with higher bottoms):

а – как фигура продолжения;б – как разворотная фигура

Тройной верх с повышающимися основаниями (tripletop with higher bottoms) (рис. 5.3.3) является сильной «бы7чьей» фигурой и в зависимости от того, на каком тренде онформируется, может быть либо фигурой продолжения,либо разворотной. Особых комментариев эта фигура не тре7бует, так как является прямой иллюстрацией основного по7нятия технического анализа: последовательность повыша7ющихся локальных максимумов и локальных минимумовесть восходящий тренд. Формирование «медвежьего» трен7да описывается соответственно фигурой «тройное основа�ние с понижающимися вершинами» (triple bottom withlower tops), изображенной на рисунке 5.3.4.


www.fxclub.org

Рис. 5.3.4. Тройное основаниес понижающимися вершинами (triple bottom with lower tops):

а – как фигура продолжения;б – как разворотная фигура

Нам кажется, что нет необходимости перечислять здесьвсе встречающиеся в руководствах по техническому анали7зу сложные фигуры. Поэтому мы приведем в качестве при7мера еще две сложные фигуры и на этом остановимся. Этифигуры понятным образом интерпретируются исходя изсвойств P&F7графиков и простых фигур, описанных ранее.Они изображены на рис. 5.3.5, 5.3.6.

Под конец нашего повествования о взрослой игре «крес7тики7нолики» мы хотели бы заметить, что при интерпрета7ции более сложных фигур, имеющих большую протяжен7


www.fxclub.org

Рис. 5.3.5. Spread triple top formation

Рис. 5.3.6. Тройное основание с откатом (triple bottom with a pullback)


www.fxclub.org

ность по горизонтальной оси, наиболее важным становитсяпостроение и толкование трендовых линий. Надеемся, у васэто получится!

5.4. Построениеи анализ линий трендов

Слово, как говорится, не забавный воробейка. Вы7летит — ловить бесполезно, даже с использованием совре7менных электронных технологий. Посему, мы переходим кописанию того, каким же образом можно строить и анали7зировать линии тренда на пункто7цифровых графиках.

Основной особенностью построения линий трендов наP&F7графиках является их стандартный угол наклона —45 градусов (при условии, что «нолик» выглядит как круг, ане эллипс), что очень необычно, хотя, надеемся, вы уже ча7стично привыкли к странным свойствам «крестиков7ноли7ков». Величина такого угла наклона тренда может бытьобъяснена очень просто. Дело в том, что такой угол — этоследствие большой степени усреднения, свойственнойP&F7графикам, построенным с применением больших зна7чений параметров box и reversal.

Для того чтобы строить линии тренда на пункто7цифро7вых графиках, желательно понять одну вещь: полезными дляработы на графиках P&F c большими параметрами box иreverse могут быть только те линии, которые строятся в тотмомент, когда башня из крестиков сменяется ноликом, илинаоборот.

Как объяснить такой подход? Можно так. Просто новаяклетка с крестиком или ноликом появляется только тогда, ког7да изменение цены больше параметра. Если параметр большойсам по себе и если при этом башенка ноликов в новом столбцесостоит из нескольких клеток (а пусть даже из двух!), то и вре7мя «на один нолик» определить невозможно, и неясно, как цена


www.fxclub.org

ходит внутри каждой клетки. Если еще рассматривать крайниеточки удаленных столбцов, то картина становится вообщенеобъяснимой с точки зрения того, как цена удаленных столб7цов правых связана с гораздо более ранними левыми. В общем,понятие тренда как7то само по себе становится бессмыслен7ным. А для рядом стоящих столбцов, само собой, новая клеткане может появиться сразу же «на две клетки выше», потому чтоне может случиться изменения на двойную величину парамет7ра без изменения на одну. Вот и получается, что угол оказыва7ется равен 45 градусам.

Если вы уяснили это, то вот вам правило построения ли7нии «бычьего» тренда (bullish support line). Оно заключаетсяв том, что после возникновения сильного «бычьего» сигналав некотором столбце «растущих» крестиков ищем клеткуниже основания этого столбца и клетку, находящуюся подоснованием предшествующего столбца ноликов. Затем черезэти две клетки проводим восходящую линию. Вот вам итренд. Соответственно для построения нисходящего тренда(bearish resistance line) необходимо дождаться «бычьего»сигнала в столбце ноликов, а затем провести линию тренда.Она будет наклонена вниз по углом 45 градусов и будет про7ходить через клетки над текущим столбцом ноликов и надвершиной предшествующего столбца крестиков.

Так же как на временных графиках, на пункто7цифровыхпроводят линии каналов. Ясно, что восходящему тренду бу7дет соответствовать «бычья» линия сопротивления —bullish resistance line, потому что сам он — линия поддерж7ки, а нисходящему — «медвежья» линия поддержки, то естьbearish support line, потому что сам нисходящий тренд — этолиния сопротивления.

Правила торговли в трендовом рынке и в каналах при рабо7те на графиках P&F такие же, как и для временных графиков.Линия тренда сохраняет силу, пока нет сильного сигнала о еепереломе. Сигналы sell, получаемые возле линии восходящеготренда, должны игнорироваться. Сигналы sell возле линии«бычьего» канала bullish resistance line дают возможность от7


www.fxclub.org

крытия коротких позиций при краткосрочных операциях, ноэти позиции имеют повышенный риск и так далее.

Тот факт, что все линии трендов на P&F7графиках на7правлены под углом 45 градусов, имеет следствием очевид7ный недостаток: если график ушел, например, достаточновысоко от «бычьей» линии тренда, то он может порождатьмножество sell7сигналов, совершенно не касаясь данной ли7нии. Подобная нечувствительность линий тренда приводитк необходимости вводить краткосрочные и среднесрочныелинии тренда для управления краткосрочными позициями.Аналогичным образом ранее осуществлялась коррекциялинии тренда при прорыве линии канала на столбиковомграфике.

5.5. Ценовые ориентирына пункто�цифровых графиках

«Как здорово, что все мы здесь сегодня собра7лись!..» А помните ли вы, уважаемые товарищи ВалютныеСпекулянты, зачем мы здесь собрались? Если вы сказали,что мы изучаем P&F, то мы ставим вам незачет. Мы здесь,чтобы научиться зарабатывать деньги своей головой и с по7мощью своих же знаний для удовлетворения своих же же7ланий и реализации всевозможных фантазий. Интересно, очем вы сейчас подумали…

Но дело в том, что для того, чтобы зарабатывать, нужнознать, где это можно сделать и сколько можно «взять». Мы свами мелочиться не привыкли (а привыкли — будем отвы7кать!) и именно поэтому для определения возможного ходацены той или иной валюты используем все инструменты, ко7торые предлагает нам технический анализ для решения про7блемы прогнозирования. Важнейшая задача техническогоанализа — после получения «медвежьего» или «бычьего» сиг7нала, когда сделан прогноз направления хода цены, сделать


www.fxclub.org

прогноз величины этого будущего хода. Подобные ориентирыявляются ценнейшей информацией для трейдеров в опреде7лении стратегии управления позициями. Если вы помните, навременных графиках мы сформулировали ряд эмпирическихправил по формированию ценовых ориентиров: при прорывеканала ход цены равен высоте канала, после H&S ход ценыпримерно равен высоте головы и др. На графиках P&F оказы7вается возможным сформулировать свои специфические пра7вила для расстановки ценовых ориентиров. И это хорошо!

Итак, правило «вертикальный счет» (vertical count)предлагает нам придерживаться следующего алгоритмарасчета целей при возникновении разворотного сигнала.

Ценовой ориентир (PO; он же — price objective; он же —уровень, до которого дойдет цена после завершения даннойфигуры перелома) вычисляется для «бычьего» сигнала поформуле PO = Low + Num reversal, где Low — значениеклетки7основания столбца ноликов, предшествующего раз7вороту, Num — число клеток в столбце перед разворотом, тоесть перед моментом появления «бычьего» сигнала,reversal — параметр правила реверсировки данного P&F гра7фика.

Для случая «медвежьего» сигнала вместо Low будетHigh — значение клетки, являющейся вершиной столбикаиз крестиков, предшествующего развороту; так же в форму7ле вместо знака «+» будет «–», то есть: PO = High – Num ´

reversal.Использование правила «вертикального счета» означает,

что мы как бы предполагаем энергичное, почти или совсембез локальных откатов, движение цены в направлении вы7явленного сигнала. Само собой разумеется, что длина тако7го хода равна произведению количества шагов в одном на7правлении и длины шага. Будем считать, что при такомдвижении каждый шаг будет стоить числа клеток, соответ7ствующего величине reversal, а количество будущих шагов


www.fxclub.org

возьмем равным предшествующему ходу Num из тех же со7ображений, что и во временных графиках.

Другое правило расчета ценовых ориентиров, которое мывам сейчас предложим, применимо только к P&F7графиками называется «горизонтальным счетом» (horizontal count).

«Горизонтальный счет» для случая «бычьего» прорываобласти консолидации определяет ориентир цены послепрорыва достаточно длительной области консолидацииследующим образом: PO = Low + width reversal, где Low —значение нижней клетки для столбиков, определяющих гра7ницу области консолидации, width — ширина (длитель7ность) области консолидации, равная количеству составля7ющих ее столбцов. При «медвежьем» прорыве Lowзаменяется на High и вместо «+» будет «–».

Правило «горизонтальный счет» является прямым след7ствием такого принципа: «чем длительнее область консоли7дации, тем больше будет ход цены после прорыва». Шириназоны консолидации в таком случае фактически равна коли7честву попыток со стороны графика пробить уровень под7держки или сопротивления. Записанная формула предпо7лагает, что, прорвав уровень, рынок сделает вопределившемся направлении по крайней мере столько жешагов, сколько было сделано попыток «вырваться на волю».А каждый шаг при энергичном ходе стоит столько, сколькоbox’ов заложено в параметре reversal (рис. 5.1.1). Вот такиепироги, уважаемые товарищи Будущие Капиталисты!

www.fxclub.org

Ждем новойвстречи с вами!

Вот мы с вами и дошли до важной точки. Книжка закон7чилась… Какая жалость…

Но все же с этого момента для вас начинается еще болееинтересный и важный период — период поиска «своего» ин7дикатора, того самого, которому вы сможете доверять каксобственному другу. Это время, когда можно начинать заду7мываться о подготовке своей торговой системы — ей вы до7верите свой душевный покой. Если она будет «правильная»,то вы это почувствуете, хотя ощущение удовлетворения от ееработы не спасет вас от желания сделать свою систему ещеболее совершенной. Но о том, что такое «торговая система»,мы расскажем подробнее в других наших книгах. Сейчас вамважно понять следующее: понимание сути индикаторов ипреимуществ той или иной формы представления данных оценах играют самую важную роль в процессе построения сво7ей торговой системы и, главное, — в процессе реализациитрейдером своих планов на совершение сделок, а за ними —планов на жизнь, свою и своей семьи!

Мы желаем вам успеха! Мы надеемся, что вы продолжитеобучение дилингу вместе с нами, и еще раз благодарим васза доверие к компании FOREX CLUB!

Мы рады делиться с вами своим опытом, уважаемые то7варищи Будущие Капиталисты!

Искренне ваш,ФОРЕКС КЛУБ

www.fxclub.org

ГЛОССАРИЙ

Алгоритм — четко определенная последовательностьдействий.

Альфа�бета тренд — трендовый индикатор, построенный наоснове линейной регрессии и среднеквадратичногоотклонения; имеет три параметра.

Балансовый объем (индикатор балансового объема, OnBalance Volume, OBV) — простейший объемный индикатор,созданный в свое время для подтверждения илинеподтверждения трендового движения.Быки — участники рынка, рассчитывающие на рост цены.

Бычий сигнал — сигнал о развороте рынка вверх.

Бумажный зонтик — свеча, напоминающая зонтик, то есть скоротким телом и длинной нижней тенью.

Волатильность — величина колебаний цены заопределенный период времени. Большие колебанияназывают сильной волатильностью, малые — слабой.

Висельник — свеча «бумажный зонтик» на вершине рынка;напоминает повешенного на перекладине.

Выбор параметров индикаторов — важная составляющаяработы трейдера по подготовке торговой системы. От выборапараметров зависит, насколько часто будут поступатьсигналы от индикаторов.

Гауссовский закон — закон Гаусса распределениявероятностей случайной величины X (нормальноераспределение); закон распределения Гаусса действует


www.fxclub.org

тогда, когда величина X сама по себе является суммойбольшого количества независимых случайных величин.

Двойной верх — графическая фигура разворота тренда вниз,имеющая ярко выраженный уровень сопротивления, ккоторому рынок подходит дважды.

Двойной низ — графическая фигура разворота тренда вверх,имеющая ярко выраженный уровень поддержки, к которомурынок подходит дважды.

Дивергенция — расхождение между направлениямидвижений графика цены и графика осциллятора; например:последний максимум цены больше предыдущего максимума,а последний максимум осциллятора меньше предыдущегомаксимума, либо последний минимум цены меньшепредыдущего минимума, а последний минимум осцилляторабольше предыдущего минимума.

Длинная позиция («бычья») — покупка актива в расчетена рост его цены.

Доджи (doji, дожи, додж) — отображение цены в виде свечи,у которой цена открытия равна цене закрытия.

Доджи�дракон — свеча Доджи на вершине рынка;напоминает взлетающего дракона с крыльями и длиннымнижним хвостом (верхней тени нет).Доджи�могильный камень (gravestone) — свеча Доджи сдлинной верхней тенью (нижней тени нет).

Завеса из темных облаков — двухсвечная комбинация, вкоторой длинная черная свеча возникает после белой и чутьвыше ее, как бы «заслоняя» белую от солнца и предвещаягрозу, то есть падение цен.

Звезда, свечная комбинация (утренняя, вечерняя, доджи) —свечная комбинация из длинной свечи и «висящей» чутьвыше нее свечи с коротким телом и небольшими тенями.

Звезда падающая — свеча с коротким белым телом идлинной верхней тенью, напоминающей хвост падающейзвезды.


www.fxclub.org

Зона перекупленности — условная зона для индикаторов,имеющих ограниченный диапазон изменения (например,RSI или Stohastic); попадание индикатора в эту зонупредупреждает о возможном развороте рынка вниз.

Зона перепроданности — условная зона для индикаторов,имеющих ограниченный диапазон изменения (например,RSI или Stohastic); попадание индикатора в эту зонупредупреждает о возможном развороте рынка вверх.Зонтик — то же, что «бумажный зонтик».

Индекс относительной силы (RSI) — индикатор,показывающий соотношение положительных иотрицательных изменений цены закрытия за определенныйпериод времени. Имеет один временной параметр.Измеряется на шкале от 0 до 100. При росте цены стремитсяк 100, при падении к 0. Имеет зоны перекупленности(обычно больше 70) и перепроданности (обычно меньше 30).

Индикатор Ишимоку — торговая система, иногданазываемая «Облака». Индикатор Ишимоку состоит из пятилиний; имеет три временных параметра, рекомендуемаявеличина которых — 52, 26, 9 (для недельного масштаба цен).

Индикатор Накопление/Распределение (A/D) — один изтрендовых индикаторов, связывающий в единое целоевеличину объема и четыре цены данного интервала.

Индикатор Aroon — трендовый индикатор, состоящий издвух линий, взаимное расположение которых определяетсостояние рынка (тренд или коридор). Диапазон изменения —от 0 до 100.

Индикатор MACD — разность двух экспоненциальныхскользящих средних, вычисленных по ценам закрытия, спериодами n1 и n2 (n1 < n2). От этой разности вычисляетсяеще одна экспоненциальная средняя с периодом n3 — онаназывается сигнальной линией MACD.

Индикатор MACD�гистограмма — разность между MACDи его сигнальной линией. Название MACD7гистограмма этот


www.fxclub.org

индикатор приобрел в связи с формой его представления —в виде гистограммы.

Индикатор RAVI — трендовый индикатор, имеющий двесигнальные линии; если индикатор находится между ними —рынок движется вбок, если индикатор над или под двумясигнальными линиями — рынок в состоянии тренда.

Индикатор %R Уильямса — один из широкого спектраосцилляторов. В процессе работы с ним используютсясправочные линии, с помощью которых определяютсяуровни перекупленности и перепроданности.

Канал — диапазон колебаний цены (курса валюты).Катапульта — разворотная фигура на графике цен,представленном в виде «Крестиков7ноликов».

Комбинация поглощения (охват, харами) — двухсвечнаякомбинация, в рамках которой одна свеча охватывает своимценовым диапазоном другую. «Охват» — правая свечаохватывает левую; «харами» — правая находится внутрилевой.

Комбинация скользящих средних — простейшийтрендовый индикатор, по которому можно судить осоотношении долгосрочной и краткосрочной тенденций.

Конверт — простейший индикатор, состоящий из двухскользящих средних, сдвинутых вверх и вниз наопределенную величину. Пересечение верхней средней илинижней говорит о начале движения цены в соответствующемнаправлении.

Короткая позиция («медвежья») — продажа актива врасчете на падение его цены в будущем.

Крестики�нолики (пункто�цифровой график) — вариантпредставления данных, в рамках которого повышение ценыотображается крестиком вверх, а понижение — ноликомвниз.

Линейная регрессия (линия линейной регрессии) — линия,относительно которой цены имеют наименьшее суммарное


www.fxclub.org

отклонение за заданный период времени. Строится чащевсего по ценам закрытия.

Медведи — участники рынка, рассчитывающие на падениецены и поэтому продающие актив.

Медвежий сигнал — сигнал о развороте рынка вниз.

Метод Морриса — построение одной суммирующей свечииз нескольких последовательных свечей, в которой ценаоткрытия равна цене открытия первой свечи, цена закрытияравна цене закрытия последней свечи, максимальная ценаравна максимуму всех максимальных цен, а минимальнаяцена равна минимуму всех минимальных цен.Метод наименьших квадратов — определение линейной(нелинейной) функции, от которой, например, цены закрытияимеют наименьшее суммарное отклонение за заданныйпериод времени. Применяется при построении линиилинейной регрессии.

Момент (Momentum) — разность сегодняшней цены товара(обычно — цены закрытия) и цены n дней назад (длядневного масштаба цен). Аналогично моментрассчитывается для любого другого временного масштаба;n — временной параметр.

Объем — количество товара, проданного за рассматриваемыйпериод времени. Если используются дневные графики, тообъем — это количество товара, проданного за день. На рынкеFOREX объем — это количество котировок какой7то валюты,произведенное основными участниками рынка вашейинформационной системы за рассматриваемый период.

Ордер — приказ брокеру о покупке или продаже актива поопределенной цене в будущем.

Остановка потерь (stop�loss) — ордер на закрытие позиции,выставляемый трейдером с целью минимизации возможныхпотерь.

Осцилляторы — индикаторы, колеблющиеся(осциллирующие) около центральной линии (например,


www.fxclub.org

50% или 0) и, чаще всего, в определенном диапазоне(например, 0%–100%). Осцилляторы отражают моментыдостижение ценой условных уровней перекупленностиили перепроданности и говорят о вероятном началеразворота.

Осциллятор Чайкина — один из широкого спектраосцилляторов. Принципы работы близки к принципамработы с прочими осцилляторами.Осциллятор Forecast — осциллятор, равный разности междуфактической ценой и прогнозом цены на данный период,вычисленным по линии линейной регрессии.

Охват — свечная комбинация поглощения, смотрите«Комбинация поглощения (охват, харами)»

Параболическая система (SAR) — параболическая линияподдержки или сопротивления.

Падающая звезда — смотрите «Звезда падающая».

Пинцет — двухсвечная комбинация с совпадающимиминимальными или максимальными ценами свечейодинакового цвета.

Полосы Боллинджера — индикатор, аналогичный«конвертам», но отличающийся от них тем, что границыБоллинджера находятся от средней не на строгоопределенном расстоянии вверх и вниз, а на расстоянии,пропорциональном среднеквадратичному отклонению ценыотносительно скользящей средней (на спокойном рынкеполоса сжимается, а при начале движения расширяется).

Правило «вертикальный счет» — метод определения целипосле выявления разворота; при этом считается, что движениебудет энергичным и без значительных откатов.

Правило «горизонтальный счет» — метод определенияцелей после прорыва зоны консолидации при работе спункто7цифровыми графиками.

Проникающие (пронизывающие) линии — комбинация издвух свечей с длинными телами и противоположными


www.fxclub.org

цветами, в которой правая свеча глубоко проникает вдиапазон тела первой (левой).

Пункто�цифровой график — вариант представление данных,см. «Крестики7нолики».

Разворотный сигнал — сигнал, подсказывающий, чтоначался разворот цены в сторону, противоположную ранеесложившемуся тренду.

Свеча — представление данных о цене в видепрямоугольника с тенями. Прямоугольник называется теломсвечи и образуется ценами открытия и закрытия. Тени — этовертикальные линии, соединяющие максимальную иминимальную цену данного временного периода с теломсвечи. Если цена открытия меньше цены закрытия, то телорисуется белым, если наоборот, то черным.

Свеча «бычья» — свеча, появление которой предполагаетразвитие бычьего, то есть восходящего движения цены.

Свеча «медвежья» — свеча, появление которойпредполагает развитие медвежьего, то есть нисходящегодвижения цены.

Свеча разворотная — свеча, появление которойпредполагает разворот тренда.

Сглаженная скорость изменения — вариант «Скоростиизменения», рассчитываемый не на основе цен закрытия, ана основе EMA от цен закрытия.

Система направлений — трендовый индикатор, состоящий изтрех линий –ADX, +DI, –DI. ADX показывает на наличиетренда, а взаимное расположение +DI и –DI — на егонаправление.

Скользящая средняя — линия, рассчитываемая на основеодной из цен свечей (чаще всего — Close или Middle) иявляющаяся средним значением данной цены за n последнихпериодов.

Скользящая средняя взвешенная — высчитывается поболее сложной формуле, чем простая скользящая; в


www.fxclub.org

процессе расчета «более давние» цены внутри периодасредней имеют меньший вес.Скользящая средняя простая — средняя, равная среднемуарифметическому цен за n интервалов, где n — параметрсредней.Скользящая средняя экспоненциальная — средняя,рассчитываемая по более сложной формуле, чем простаясредняя; учитывает все цены прошлого в текущем значениисредней.Скорость изменения RoC — один из широкого спектраосцилляторов; отношение текущей цены к цене n периодовназад, выраженное в процентах.Среднеквадратичное отклонение — среднее расстояниеслучайной величины до ее математического ожидания.Тело свечи — см. «Свеча».Тень свечи — см. «Свеча».Тренд — преобладающее направление движения цен зарассматриваемый период.Трендовые индикаторы — индикаторы, состоящие из однойили нескольких линий, расположение которых друготносительно друга и относительно цены указывает натекущее направление тренда.Трендовый рынок — рынок, имеющий ярко выраженноенаправление (вверх или вниз).Треугольник симметричный — образуется сходящимисялиниями поддержки и сопротивления, имеющимиодинаковую скорость (крутизну). Относится к фигурампродолжения тенденции, но может быть и фигурой разворота.Тройной верх — графическая фигура разворота тренда вниз,имеющая ярко выраженный уровень сопротивления, ккоторому рынок подходит трижды.Тройной низ — графическая фигура разворота тренда вверх,имеющая ярко выраженный уровень поддержки, к которомурынок подходит трижды.


www.fxclub.org

Торговая система — свод нескольких правил, определяющихусловия входа в рынок и выхода из рынка.

Торговый диапазон — диапазон цен, внутри которого, какпредполагает трейдер, имеется возможность совершать сделкис высокой вероятностью положительного закрытия.

Харами — свечная комбинация поглощения, смотрите«Комбинация поглощения (охват, харами)»

Цена закрытия (Close) — последняя цена товара (валюты)за рассматриваемый временной период.

Цена максимальная (High) — максимальная цена товара(валюты) за рассматриваемый временной период.

Цена минимальная (Low) — минимальная цена товара(валюты) за рассматриваемый временной период.

Цена открытия (Open) — первая цена товара (валюты) зарассматриваемый временной период.

Цена средняя (Middle) — цена, равная среднему значениюмежду ценой открытия свечи и ценой закрытия.Ценовой осциллятор — разность двух простых скользящихсредних, построенных обычно по ценам закрытия, за дваразных временных периода.

Уровень — горизонтальная линия поддержки(сопротивления), ограничивающая движение цены вниз(вверх).

ADX — одна из линий «Системы направлений». Рост ADXуказывает на наличие тренда, ничего не говоря онаправлении тренда. Направление тренда определяется повзаимному расположению двух других линий.

Box — «параметр чувствительности пункто7цифровогографика», то есть минимальный ход цены, после которогоставится крестик или нолик.

MACD — смотрите «Индикатор MACD»Reversal — параметр реверсировки пункто7цифровыхграфиков; кратен величине box; показывает, на какую


www.fxclub.org

величину должна уйти цена в направлении,противоположном предшествующему тренду, чтобы награфике отразился разворот цены.

RSI — смотрите «Индекс относительной силы (RSI)».

Fast Stohastics — вариант Стохастика, состоящий из двухлиний: %K (соотношение разностей определенных цен,выраженное в процентах) и %D (усредненная линия %K).

Slow Stohastics — медленный Стохастик, в котором роль %Kиграет %D быстрого Стохастика, а %D получаетсяочередным усреднением линии %K медленного Стохастика.

Stop�loss — ордер, устанавливаемый в «убыточном»направлении ценовой шкалы с целью ограничения потерь вслучае нежелательного разворота цены.

Take�profit — ордер, устанавливаемый в «прибыльном»направлении ценовой шкалы, закрывающий прибыльнуюпозицию и фиксирующий прибыль.

%K — быстрая линия Стохастика.

%D — медленная линия Стохастика, получаемаяусреднением быстрой.

www.fxclub.org

Литература

Книги издательства«ФОРЕКС КЛУБ», цикл«Школа валютных трейдеров»

Таран В. А. Играть на бирже просто?! СПб.: Питер; ФорексКлуб, 2005.

Как увидеть деньги на экране монитора /Под ред. В. И. Са7фина. СПб.: Питер; Форекс Клуб, 2005.

Торговая система трейдера: фактор успеха /Под ред. В. И. Са7фина. СПб.: Питер; Форекс Клуб, 2004.

Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми акти7вами: Пособие по курсу / Под ред. А. В. Федорова. СПб.:Питер, Форекс Клуб, 2005.

Фундаментальный анализ финансовых рынков/Под ред.Л. И. Колмыковой. СПб.: Питер; Форекс Клуб, 2005.

Сафин В. И. Внутридневная торговая система: 5 баллов зауспех. СПб.: Питер; Форекс Клуб, 2005. — Готовится квыпуску.

Терехов А. Ю., Понизовский Е. Л. Индикатор Ишимоку какоснова торговой системы. СПб.: Питер; Форекс Клуб. —Готовится к выпуску.

Кияница А. С., Братухин Л. В. Уровни Фибоначчи: там, гдележат деньги. СПб.: Питер; Форекс Клуб. — Готовится квыпуску.


www.fxclub.org

Книги других издательств

Колби Р. В., Мейерс Т. А. Энциклопедия технических инди7каторов рынка. М.: ИД «Альпина», 1998.

Мелкумов Я. С. Теоретическое и практическое пособие пофинансовым вычислениям. М.: Инфра7М, 1996.

Мэрфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: тео7рия и практика. М.: Сокол, 1996.

Найман Э. Л. Малая энциклопедия трейдера. Киев: АльфаКапитал: Логос, 1997.

Нисон С. Японские свечи: графический анализ финансовыхрынков. Современное руководство по древней инве7стиционной методике Востока. М.: Диаграмма, 1997.

Пискулов Д. Ю. Теория и практика валютного дилинга. М.: Ин7фра7М, 1996.

Сафонов В. С. Валютный дилинг. М.: Консалтбанкир, 1999.Слейтер Р. Сорос. Жизнь, деятельность и деловые секреты

величайшего в мире инвестора. — Харьков: Фолио, 1996.Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: Инфра7М, 1996.Суворов C.Г. Азбука валютного дилинга. СПб: Изд7во СПбГУ,

1998.Хэррис Дж. М. Международные финансы. М.: Филинъ,

1996.Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже. М.: КРОН7

ПРЕСС, 1996.Энг М. В., Лис Ф. А., Мауер Л. Дж. Мировые финансы. М.:

Дека, 1998.Эрлих А. Технический анализ товарных и фондовых рынко7

в. М.: Инфра7М, 1996.Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.:

Инфра7М, 1996.Luca C. Trading in the Global Currency Markets. Prentice Hall,

Engl. Cliffs, New Jersey, 1994.

Кому светят японские свечи

Documents

Transcript of Кому светят японские свечи