Передающие сети России: Настоящее и будущееЗаместитель председателяПравленияАндрей Казаченков

7 февраля 2012 года

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

0 25 000 50 000 75 000 100 000 125 000

Длина линий передач, км

Тран

сфор

мат

орна

я м

ощно

сть

МВА

Terna

RED Electrica

FINGRID

2

Федеральная сетевая компания: Профиль компании

Показатель

Длина линий передач 124,000 км

Трансформаторная мощность 312,000 MВA*

Количество подстанций 802

Выработка электроэнергии 471 млрд. кВтч

Число служащих 23,200

Покрываемая площадь 13.6 млн. км2

МЭС Восток

МЭС Волга МЭС Сибирь

МЭС Западная Сибирь

МЭС Урал

МЭС Юг

МЭС (Магистральные электрические сети)

Северо-Запад

МЭС Центр

Федеральная сетевая компания

Réseau de Transport d'Électricité

Сравнение Федеральной сетевой компании сведущими европейскими сетевыми компаниями

Федеральная сетевая компания имеет статус естественной монополии, владеет и оказывает услуги по передаче электрической энергии по единой национальной электрической сети

МВА

3

Динамика существенного роста показателей (в 2009 – 2010 гг. выручка увеличилась на 29%)

Строгая программа экономии средствФокусирование на оптимизации структуры капитала

Возможность получить одну из самых низких ставок долгового процента среди русских компаний

Почему Федеральная сетевая компания имеет инвестиционную привлекательность?

Масштаб бизнеса Перспективы роста

Поддерживающий режим регулирования Сильные финансовые показатели

Ожидаемый спрос на электроэнергию в 2010 – 2020 гг. Среднегодовой интегрированный темп роста в 2,4%

Система обновления направлена на повышение эффективности и надежности сети передачи данных, разработки модели «умной» сети

Крупнейшая публично торгуемая компания по передаче электрической энергии в мире (1) с более чем 120 000 км линий с общей мощностью более 300 000 МВА

Ведущая, пользующаяся доверием инвесторов и крупнейшая в России (по рыночной капитализации) энергосбытовая компания.

Уникальная позиция природной монополии на рынке высоковольтных передач электроэнергии в России, работает в 73 из 83 регионов России

Источник Данные компании, показатели МСФО, Агентства прогнозирования в энергетике

(1) По длине линий электропередачи и по трансформаторной мощности

Бизнес регулирование, основанное на 5-летней модели регулируемой базы инвестированного капитала (RAB)

Гарантированная доходность нового инвестированного капитала 11% в 2010 - 2012 гг. и 10% в 2013- 2014 гг.)

Инновации и энергосбережение должны обеспечить в будущем надежность и безопасность национальных электрических сетей Инвестиции в НИОКР до 2014 года: 19 млрд. рублейИнновационные программы до 2020 года

Стабильные поставки электроэнергии и надежная работа сети по всей территории РоссииОбъем передаваемой электрической энергии составляет до 50%

от совокупного потребления электрической энергии, с учетом 6-7% энергии, поставляемой для конечного потребителя.

Обеспечение социальной и экономической стабильности в регионах России

4

Регионы, в которых работает Федеральная сетевая

Развитие инфраструктуры для национального экономического роста

Активное участие в правительственных проектах в области инфраструктуры (Сочи-2014, Восточно-Сибирский тихоокеанский нефтепровод, саммит АТЭС, Сколково и т.д.)

Переключение в режим долгосрочного планирования и тарифного регулирования в 2010 годуВклад российского регионального развития через создание инфраструктуры

Стратегические приоритеты

4

Обеспечение рыночной стоимости для акционеров и инвесторовПрозрачность и приверженность "лучшей практике" корпоративного управленияБольшая ликвидность на ММВБ и Лондонской фондовой бирже

25 июня 2002 г.Федеральная сетевая

компания была основана

25 июня 2002 г.

1 января 2006 г.Материально-

техническая база 56 региональных

компаний сети передачи

электрической энергии была передана

Федеральной сетевой компании

1 июля 2008 г.Федеральная сетевая

компания была реорганизована путем интеграции РАО ЕЭС России, MСК и ММСК

16 июля 2008 г.Акции

Федеральной сети поступили на торги РТС и

ММВБ

1 января 2010 г.Переход к RAB* -

регулированию

* RAB (Regulatory Asset Base- регулируемая

база инвестированного капитала)

7 апреля 2011 г. Совет директоров

принимает инновационную

политику компании

5

Совет директоров утвердил новую

техническую политику

2 февраля 2011 г.

Развитие компании

5

Техническая политика

6

Тарифное регулирование Тарифное регулирование, основанное на методологии

затраты-плюс

Отсутствие стимулов для снижения затрат, так как регулятор устанавливает тариф на основе планируемых расходов

Высокие процентные ставки, сложность в прогнозировании денежных потоков

Отсутствие четкой финансовой стратегии Компания воспринимается на финансовых рынках, как

«закрытая» компания без публичной истории

Компания является практически неизвестной на международных рынках капитала

Отсутствие долгосрочной стратегии управления долгом

Несоответствие МСФО Несвоевременное раскрытие результатов компании для

финансовых рынков

Наличие ограничений в аудиторских заключениях

Отсутствие специализации МСФО среди собственных сотрудников компании

Федеральная сетевая компания(2003-2009 гг.)

Федеральная сетевая компания(2010г.- настоящее)

Тарифное регулирование Тарифное регулирование, основанное на принципе RAB

(регулируемая база инвестированного капитала)

Компания ориентирована на снижение затрат и мотивирована на достижение большей экономической эффективности (рентабельности)

Развитие финансовой стратегии Компанией разработаны и утверждены дивидендная политика

и кредитная политика, основанные на принципах RAB

Акции компании котируются на Основном рынке Лондонской фондовой биржи (28 март, 2011 года)

Маркетинг дальновидных инвестиций - топ-менеджмент принимает участие в мероприятиях по связи с инвесторами ( встречах, выездных презентациях, брифингах)

Компания ускоряет подготовку отчетности по МСФО (за 4 месяца в 2009 финансовом году, за 2,5 месяца в 2010 финансовом году)

Введение новых стандартов

7

RAB-регулирование: Трансформирование подхода к финансированию

RAB регулирование

С 1 января 2010 года Федеральное сетевая компания работает на основе RAB регулирования

Тариф на передачу электроэнергии включает в себя прибыль на инвестированный капитал в соответствии с лучшими международными практиками, основанными на регулируемой базе инвестированного капитала (RAB)

Нормативные стимулы создаются для улучшения эффективности работы в течение периода регулирования

Четкое планирование долгосрочных инвестиций на основе формирования источников финансирования

Оптимизация структуры капитала за счет увеличения суммы задолженности

2010 г. 2011 г. 2012* г. 2013* г. 2014* г.

Прибыль на начальный инвестированный капитал

3.9% 5.2% 6.5% 7.8% 9.1%

Прибыль на новый инвестированный капитал

11% 11% 11% 10% 10%

Январь 2010 года• Переход на 3-летнее RAB

регулирование

Сентябрь 2010 года• Период регулирования продлен до 5 лет

Апрель 2011 года• Рост тарифов на 2011 год был сглажен на 5%, обсуждались другие возможные

изменения

RAB: Эволюция подходов

* Подлежит одобрению регуляторов

2009 2010 1H2010 1H20110

50,000

100,000

150,000

87,580113,330

56,56571,217

67,717

42,619 32,01945,459

59.8%48.7%

56.6%63.9%

0

30 000

60 000

90 000

2009 2010 1H2010 1H20110%

25%

50%

75%

100%

27,91012,692

17,160

22,810

19,6%

24,6% 22,4%

32,0%

0

20 000

40 000

2009 2010 1H2010 1H20110%

10%

20%

30%

40%

Рост: 29%

Growth: 56%

Рост: 59%

Рост: 63%

ДоходМлн. руб.

EBITDA* - корректировка (1) и маржа Млн. руб. %

Капитальные затратыМлн. руб.

Прибыль за период прил. (1) и маржа Млн. руб. %

ПДПНА Маржа

Общий доход Маржа

Сильные и стабильные финансовые показатели

Рост: 26%Рост: 42%

Рост: 80%

Growth: 34%

2009 2010 1H2010 1H20110

50,000

100,000

150,000

90,934

141,800

51,99469,581

Источник Показатели МСФО компании С поправкой С поправкой на неспецифический резерв под обесценение для основных средств (PP & E - собственность, производство и оборудование),

обесценениеь имеющихся в наличии для продажи инвестиций и сопутствующих активов, убыток от разбавления доли в ассоциированные компании , переоценку потерь на PP & E, убыток от переоценки стоимости финансовых активов, удерживаемых для продажи, прибыль от продажи доступных для продажи инвестиций 8

*EBITDA - прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации (ПДПНА)

9

Утверждена Правительством Российской ФедерацииВключает в себя:

Цели и приоритеты развития на 15 лет Прогноз потребления электрической энергии План ввода в эксплуатацию электроэнергетических установок

Генеральная схема ввода в эксплуатацию электроэнергетических производственных мощностей

Утверждена Министерством Энергетики России Включает в себя: Схему и программу развития электрической сети Реновационную программу Скоординированные планы по строительству и эксплуатации

сетевой инфраструктуры и генерирующих мощностей

Схема развития электрической сети

Инвестиционная программа Федеральной сетевой компании

Утверждены Министерством энергетики России Согласовано с: Федеральной службой по тарифам, Министерством экономического развития, системным оператором ЕЭС

Включает в себя: Реестр планов и характеристик строительных проектов Источники финансирования

Утверждена: в регионах России Включает в себя: Планы для введения в эксплуатацию сетевой

инфраструктуры и генерирующих мощностейБаланс производства и потребления электроэнергии

Схема развития энергетического сектора России

Схема развития энергетики регионов

Общий объем запланированных инвестиций на 2010-2014 годы составляет 952,4 млрд. рублей

Модернизация сети в рамках федеральных

программ (2) (4808 км, 4181 МВА)

Обновление материально-технической базы сети в Москве, Санкт-Петербург,

Тюмень (980 км, 17 531 МВА)

Развитие магистральных сетей (3)

(5367 км, 10 890 МВА)

Инновации,эффективное использование энергии, и

совершенствование технологических операций

Восстановление основного капитала

(10 468 км, 37 866 МВА)

Технологическое соединение

(33 км; 2,577 MВA)

Другие проекты развития сети

Совместные проекты с региональными

властями (1) (5367 км, 10 890 МВА)

Обеспечение мощности АЭС, ГЭС, ТЭС

(5180 км, 10 936 МВА*)*МВА - мега вольт-ампер

(1) Исключая Москву, Санкт-Петербурге и Тюмень(2) Восточная Сибирь: Тихоокеанский нефтепровод, Олимпийские игры в Сочи, Ванкор, Саяны и др.(3) Исключая совместные проекты с региональными властями

127.4 (13.4%)

90.4 (9.5%)

212.8 (22.3%)

65.8 (6.9%)

216.3 (22.7%)

14.7 (1.5%)28.4 (3.0%)58.7 (6.2%)

137.9 (14.5%)

10

Инвестиционная программа на 2010-2014 годы

10

11

Строительство объектов электроснабжения на Эльгинском угольном месторожденииДата начала: 2011 г.Срок сдачи: 2013 г.

Обеспечение емкости Калининской АЭС,энергоблок № 4 (1 000 МВт)Дата начала: 2009 г.Срок сдачи: 2012 г.

Подземные кабели в Москве и в Санкт-ПетербургеДата начала: 2011 г.Срок сдачи: 2015 г.

Инфраструктура Олимпийских игр в Сочи 2014 годаДата начала: 2008 г.Срок сдачи: 2012 г.

Переход от воздушных линий на кабельные и строительство, подстанции Сколково 220 кВДата начала: 2010 г.Срок сдачи: 2012 г.

Обеспечение емкости пускового комплекса Богучанской ГЭС(1 000 МВт)Дата начала: 2012 г.Срок сдачи: 2014 г.

Инфраструктура для саммита АТЭС (APEC) во Владивостоке в 2012 годуДата начала: 2008 г.Срок сдачи: 2011 г.

Строительство Зейской ГЭС- линии электропередачи на русско-китайской границе Дата начала: 2010 г.Срок сдачи: 2013 г.

Электроснабжение Восточной Сибири,Тихоокеанский нефтепроводДата начала: 2011 г.Срок сдачи: 2016 г.

Ключевые инвестиционные проекты:

Источник: Данные компании

12

Интеграцию всех видов генерации (включая малые генераторы) и всех типов потребителей (от домашних хозяйств до крупных предприятий) для ситуационного управления спросом на их услуги и активное участие в функционировании энергетической системы

Изменение в режиме реального времени параметров и топологии сети, в соответствии с действующими методологическими условиями, за исключением возникновения и развития чрезвычайных ситуаций

Обеспечение расширения рыночных возможностей для инфраструктуры на основе взаимного предоставления широкого спектра услуг для рынка и объектов инфраструктуры

Минимизацию потерь, развитие самодиагностики и самовосстановления систем при соблюдении условий надежности и качества электрической энергии

Интеграцию электрических сетей и информационной инфраструктуры, для создания всережимного управления системой с полномасштабной информационной поддержкой

«Умные» сети представляют собой совершенно новое состояние сетей на основе новых принципов и технологий, связанных с передачей электрической энергии трансформации, что позволяет:

Генерация и альтернативные источники энергии

Линии электропередач

Микротурбины и аккумуляторы

Потребители

«Умные» сетиЭлементы «умных»

сетей

Промышленные объекты

Передача и хранение энергии (батареи большой емкости)

«Умные» сети — Новое качество энергетики России

12

ЮгУрал

Восток

Северо-Запад

Сибирь

«Умные» сети на Северо-Западе

Владивосток

Ст-Петербург

Moscow

Хабаровск

Волга

Центр

Пилотные проекты Северо-Запада нацелены на:

Обеспечение требуемой надежности энергоснабжения городских потребителей

Создание эффективной сети Обеспечение обмена электроэнергией

«Умные» сети: Пилотные проекты Северо-Запада и Востока

13

Умные» сети на Востоке

Проекты Востока обеспечивают:  Высококачественное энергоснабжение

месторождений природных ресурсов Дополнительные эффективные

мощности Надежность электроснабжения в южной

части Приморского края

Услуги

ОЭС Северо-Запада

ЕЭС УралаЕЭС Волги

ОЭС ВостокаОбъединённая энергетическая система (ОЭС )

СибириЕЭС Юга

ЕЭС (единая энергетическая

система) Центра

Экспорт / импорт из / в Норвегию

Интеграция Уральской и Сибирской

энергетической систем

Экспорт / импорт из / в Финляндию

МоскваСанкт-Петербург

Томск

Экспорт в КитайЭкспорт

в Южную Корею

Интеграция энергосистем Урала и Сибири

Западно-Восточный Энергетический мост

Энергетический мост

Центр-Урал

Экспорт в Азербайджан и

Грузию

Экспорт в Китай

Экспорт / импорт из / в Казахстан

Экспорт в Монголию

Существующий экспорт Строящиеся соединения

Экспорт в Турцию

Перспективы развития энергетического моста в России

14

15

Интеграция в международное сообщество

• Для регулирующих и регулируемых энергетических компаний важны прямой диалог и вовлеченность

• Сотрудничество значительно расширяет круг обсуждаемых вопросов и вносит свой вклад в общее развитие системы регулирования;

• Одним из способов достижения этого взаимодействия является организация прямого профессионального диалога между Федеральной сетевой компанией и иностранными сетевыми компаниями.

16

Спасибо!