Венчурные инвестиции в биотехе:что делает успешным сотрудничество

инвестора и компании

(кейсы УК «Биопроцесс Кэпитал Партнерс»)

ВладимирТезов

ЗПИФ ОР(В)И «Биопроцесс Кэпитал Венчурс»

Результаты деятельности ФондаСтатистика по проектамДинамика принятия инвестиционных решенийСтруктура портфеля активов

Характеристика лучших проектов ФондаПроект «ТераМАБ»Проект «Инкурон»Проекты «ОнкоТартис» и «Тартис-Старение»

Команда УК «Биопроцесс Кэпитал Партнерс»

24

8

19

2

ЗПИФ ОР(В)И «Биопроцесс Кэпитал Венчурс»Параметры Фонда

Тип фонда Закрытый паевой инвестиционный фонд Категория Венчурный

Инвестиционная политика

Долгосрочное вложение средств в ценные бумаги и доли в уставных капиталах российских обществ с ограниченной ответственностью

Регистрационная информация

Регистрация правил ДУ фонда в ФСФР России № 0945-94131984 от 06.09.07 г.

Управляющая компания

ООО «УК «Биопроцесс Кэпитал Партнерс»

Управляющий фондом

Тезов В. А.Стоимость пая: 1 124 360,40 руб.

Стоимость активов:3 606 537

125,76 руб.

Сумма чистых активов(СЧА):3 373 081 196,59

руб.

Мин.сумма нач. инвестиций: 1 000 000,00 руб. Мин.сумма послед. инвестиций: 1 000 000,00 руб. Надбавки при приобретении паев: 0%Скидки при погашении паев: 0%

Вознаграждение УК

а) До 2,714 % от среднегодовой СЧА фонда (не более 81, 42 млн.руб.)б) До 20 % от финансового результата фонда (не более 7,05 % от среднегодовой СЧА)

Расчет стоимости пая Ежемесячно

3

ЗПИФ ОР(В)И «Биопроцесс Кэпитал Венчурс»

Результаты деятельности ФондаСтатистика по проектамДинамика принятия инвестиционных решенийСтруктура портфеля активов

Характеристика лучших проектов ФондаПроект «ТераМАБ»Проект «Инкурон»Проекты «ОнкоТартис» и «Тартис-Старение»

Команда УК «Биопроцесс Кэпитал Партнерс»

24

8

19

4

Статистика по проектамВсего к настоящему моменту рассмотрено 300 проектов, из которых:

В высокой степени готовности

В проработке

На экспертизе

ООО «Инкурон»ООО «ТераМАБ»

ООО «ПХК»ООО «ОнкоТартис»

ООО «Тартис-Старение»ООО «Промоген-МАТ»

Проектов

отсеяноОАО

«Инфосети»ООО «Аванген»

Утвержден ООО «Старт-Катализатор»

1,72 млрд. руб.1,72 млрд. руб.

0,65 млрд. руб.

0,65 млрд. руб.

0,07 млрд. руб.

0,07 млрд. руб.

272

22

6

15

421

Проекты на рассмотрени

и

Вакцина-ГриппБиопептидАнти CD20

РИНТ

Пайщикам выплачено 150 млн. руб.Пайщикам выплачено 150 млн. руб.

Проинвестированные проекты

5

Динамика принятия инвестиционных решений и расхода средств по ним

Всего на декабрь 2010 года принято 6 проектов на общую сумму 1,72 млрд. руб.

Выплаты по данным проектам будут осуществляться еще в течение 3-х лет.М

лн.

руб

.

Число проинвестированных

проектов(накопленным итогом)

11 2266

375

724

1722

375471

819

1157

16351722

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Принятый объем финансирования (накопленным итогом)

Транши по принятым проектам (накопленным итогом)

6

Структура портфеля активов

На 01/12/2010 стоимость активов Фонда составляет 3 606 537 тыс. рублей

Структура портфеля активов, тыс. руб.

Денежные средства

2 350 254

Доли 1 089 473

Прочие * 166 810

* Дебиторская задолженность, включая задолженность банка по выплате процентов, задолженность проектных компаний по передаче долей в УК

Денежные средства

65%

Доли 30%

Прочие 5%

7

ЗПИФ ОР(В)И «Биопроцесс Кэпитал Венчурс»

Результаты деятельности ФондаСтатистика по проектамДинамика принятия инвестиционных решенийСтруктура портфеля активов

Характеристика лучших проектов ФондаПроект «ТераМАБ»Проект «Инкурон»Проекты «ОнкоТартис» и «Тартис-Старение»

Команда УК «Биопроцесс Кэпитал Партнерс»

24

8

19

8

Проект «ТераМАБ» (1)Резюме проекта

Идея

Проблема

Решение

Первый в мире препарат персонализированной медицины на основе моноклональных антителСуществующие препараты, даже самые современные, могут вызывать крайне опасные побочные явления вплоть до смертельных случаев . Препарат компании в силу уникального механизма действия может стать новым «золотым стандартом» при лечении ряда онкологических и аутоиммунных заболеваний

Разработана новая уникальная система in vitro тестирования каждого пациента перед применением препарата снижение рисков побочных явлений, возможность создания нового класса био-терапевтических лекарств

Разработана новая стратегия доклинических и клинических испытаний согласно самым высоким стандартам ЕС и России выход в цикл клинических испытаний фазы I с участием ведущих ученых России и ЕС

Получены 5 мировых патентов

Получены убедительные экспериментальные данные, имеющие мировой приоритет и свидетельствующие о высоких шансах на успех проекта

Результаты за время работы УК БКП в проекте:

9

Проект «ТераМАБ» (2)

9,14 млн. руб.

86,81 млн. руб.

95,95 млн. руб.

157,06

млн. руб.В момент

учреждения ООО «ТераМАБ»

При переводе ИС на ООО «ТераМАБ»

08.2010 06.2011

Этап 1 Этап 2

Учреждено и зарегистрировано ООО «ТераМАБ» с УК 365,54 млн. руб., из них вклад Фонда – 192 млн. руб.

При выполнении Этапа 1*

* Увеличение УК ООО

«ТераМАБ» до 522,6 млн. руб.

Направление инвестиций

-Разработка биомоделей, проведение доклинических исследований

-Наработка GMP серий продукта

-Проведение Фазы I/II клинических исследований

10

Проект «ТераМАБ» (3)Участники проекта

Результат проекта

Институт клинической фармакологии ФГУ НЦ

ЭСМП Росздравнадзора

Медицинская клиника и

поликлиника II, Университет г.Вюрцбурга

Институт вирусологии и иммунологии Университета г. Вюрцбурга

TheraMABПредставительство

ЗПИФ ОР(В)И «Биопроцесс Кэпитал

Венчурс»Интеллектуальн

ая собственность

НИИ Ревматологии

РАМН

Инвестиции 348,95 млн.

руб.

Проф. Т. ХюнигДиректор Института Иммунологии, Юлиус-Максимилиан Университет г. Вюрцбурга. Выдающийся ученый-иммунолог в области изучения иммунитета, создания моноклональных антител и их применения.

Привлечение студентов и аспирантов

ведущих российских ВУЗов

Первое сделанное в России терапевтическое моноклональное антитело с общемировым приоритетом

Потенциал мирового «золотого стандарта» в терапии

Экономия до 1,4 млрд. руб. в год за счет импортозамещения «устаревших» мАТ инновационными препаратами, а не дженериками

11

Проект «Инкурон» (1)Резюме проекта

Разработка Кураксинов – принципиально новых противораковых препаратов с уникальным механизмом действияПри успехе проекта ООО «Инкурон» возможно создание принципиально нового высокоэффективного онкологического лекарства с универсальной противораковой активностью

Эффект от внедрения сравним с эффектом от внедрения антибиотиков в лечебную практику в середине ХХ века

ИК Фонда одобрены инвестиции

550 млн. руб. на 4 года (3 транша)

1 транш – 175,6

млн.руб.

04.2010

06.2010

34,7 млн. руб. 71,1

млн. руб.

С начала проекта

потрачено 45 млн.

руб.

С начала проекта

потрачено 45 млн.

руб.

Собрана профессиональная команда, налажено взаимодействие между центрами работ в России и США

Привлечены ведущие российские и зарубежные CRO

Привлечены ведущие онкологи-химиотерапевты в России и в США

Начаты клинические испытания в РФ – первые пациенты принимают исследуемый препарат

Результаты за время работы УК БКП в проекте:

12

Проект «Инкурон» (2)Суть проекта

ПараметрыТрадиционные препараты

Кураксины

Токсичность

Ингибирование NF-k B

Активация p53

Ингибирование HSF1

да

нет

нет

да да

да

да

нет

Принципиально новые противораковые препараты с уникальным механизмом действия

Оригинальные лекарственные средства

Потенциально универсальные противораковые препараты

Возможность перевода раковых заболеваний из категории смертельных в категорию хронических

Принцип действия продемонстрирован в клинических исследованиях

Инъекции кураксина (CX) и гелданомицина (DMAG)

приводят к выраженному противоопухолевому

эффекту

Кураксины

Живая раковая клетка

Мёртвая раковая клетка

Есть препараты

Есть препараты

Препаратов нет на рынке, только в разработке

активатор

супрессор

супрессор

13

Проект «Инкурон» (3)

Команда проекта

Результат проекта

д.б.н., проф. Андрей Гудков

•Главный Вице-президент по фундаментальным исследованиям в Онкологическом Центре Розвелл Парка (Буффало, США)

•Научный соучредитель и Директор компании Кливлэнд Биолабс (США)

•Руководитель лаборатории, Российский Онкологический Научный Центр им. Блохина (РФ)

Интеллектуальная собственность (50%)

Инвестиции550 млн. руб.

(50%)

ЗПИФ ОР(В)И «Биопроцесс

Кэпитал Венчурс»

Инновационная фармацевтическая компания с продуктами на рынках РФ и США

Новые лекарственные препараты

‒колоректального рака‒рака предстательной железы‒рака почки‒рака лёгких

для лечения

14

Проекты «ОнкоТартис» и «Тартис-Старение» (1)Проекты «Тартис» направлены на лечение болезней, ассоциированных со старением, и наиболее распространённых видов рака

Рак - вторая причина смертности после сердечно-сосудистых заболеваний в РФ и

мире

Рак груди

Рак простаты

Лимфома

Лейкемия

13,1%

13,0%

5,0%

4,6%

3,0%

41 тыс.

27 тыс.

21 тыс.

9 тыс.

22 тыс.

Число смертельных

случаев в 2009 г.

Доля в зарегистрированных

случаях рака

Болезни, ассоциированные со старением

Меланома

Увеличениепредстательной

железы

Доброкачественныеопухоли

Старение кожи

Атеросклероз

ИнсультИнфаркт

Рак

Почечнаянедостаточность

и ретинопатия

Остеопороз

Болезнь Альцгеймера

Ослабление зрения

Ожирение

Диабет

Аутоиммунные болезни/артрит

ы

ГипертонияМетастазы

Источник: American Cancer Society, 2009

38,7%

120 тыс.

15

Проекты «ОнкоТартис» и «Тартис-Старение» (2)

ЗПИФ «Биопроцесс Кэпитал Венчурс»

Rosewell Park Cancer Inst.

(США) ИИХР, ММА, РОНЦ

Tartis, Inc.

Дочерняя компания,Инвестиции 181,2 млн. руб.

Инвестиции в НИР

Инвестиции в НИР

Лицензия на коммерческое использование на зарубежных

рынках

Интеллектуальная собственность Интеллектуальная

собственность

Команда проекта

Результат проекта

Участие факультета фундаментальной медицины МГУ им. М.В. Ломоносова

Проф. Михаил Благосклонный, д.м.н.•Учёный с мировым именем в области

геронтологии и онкологии•Автор более 200 научных публикаций•Редактор ряда высоко-цитируемых научных журналов• Создатель оригинальной технологической платформы поиска лекарств, положенной в основу проекта Тартис-старение•Создатель Соучредитель компании Tartis-aging

Выход высокоэффективных инновационных лекарств на российский рынокКоммерциализация проекта на мировом рынке путем сотрудничества с ведущими зарубежными фармкомпаниями

16

Проект «ОнкоТартис»Tartis Inc.

Суть проекта

Портфель из 5 посевных проектов по разработке новой категории лекарственных средств на основе направленной противотканевой терапии

-Новые молекулы против ряда раковых заболеваний-Уникальный технологический подход, который позволяет находить молекулы, селективно уничтожающие клетки выбранной ткани-Патентные заявки в стадии подачи

Инвестиции181 млн. руб. (поэтапно)

-Завершение НИР

-Проведение доклинических испытаний

-Создание портфеля лекарственных кандидатов на разных стадиях разработки, как минимум один кандидат – готовый к началу КИ

Условия инвестирования49%51% Инициатор

ы:ИС

Фонд:181

млн.руб.

Инициаторы

17

Проект «Тартис-Старение»

Tartis Inc.

Суть проекта

Разработка лекарственных средств для замедления процесса старения и лечения болезней, ассоциированных со старением

- Ингибирование ключевого сигнального пути mTOR, вовлеченного в старение- Разработана полная методология эффективной идентификации и развиватия лекарств, действующие на постаревшие клетки- Новое применение известного соединения (рапамицин)-Первые в своем классе лекарственные препараты, замедляющие процесс старения

Инвестиции

116 млн. руб.

- Завершение НИР

-Проведение доклинических и клинических испытаний

-Защита интеллектуальной собственности

Условия инвестирования

49%51% Инициаторы:ИС

Фонд:116

млн.руб.

Инициаторы

18

ЗПИФ ОР(В)И «Биопроцесс Кэпитал Венчурс»

Результаты деятельности ФондаСтатистика по проектамДинамика принятия инвестиционных решенийСтруктура портфеля активов

Характеристика лучших проектов ФондаПроект «ТераМАБ»Проект «Инкурон»Проекты «ОнкоТартис» и «Тартис-Старение»

Команда УК «Биопроцесс Кэпитал Партнерс»

24

8

19

19

Команда УК «Биопроцесс Кэпитал Партнерс» (1) Мы управляем проектами в сфере био-фармацевтики и биотехнологии, смежных отраслей

Мы имеем многолетний опыт ведения сложных инновационных проектов, опыт управления венчурными средствами в объеме около 125 млн. долларов США, вложенных в различные высокотехнологичные активы, главным образом – в биофармацевтические проекты

Мы досконально знаем особенности организации старт-ап компаний в области биотеха и фармы, профессионально защищаем интересы инвестора в проекте, структурируя корпоративные отношения в проектной компании с инициаторами проектов так, чтобы избежать корпоративных конфликтов и ситуаций с нарушениями прав инвестора

Мы осуществляем детальный научный анализ идеи проекта, оценку степени инновационности и рыночной привлекательности, поиск «слабых» мест и «подводных камней»

Мы составляем финансовую модель, делаем оценку ИС при структурировании сделки (вход в проект)

Мы строим бюджетирование проекта, исходя из практических знаний отрасли и необходимого, но достаточного состава работ; определяем критические точки проекта и осуществляем его hands-on менеджмент по этим точкам, в том числе риск- и кризис-менеджмент

Мы осуществляем финансовый менеджмент, планирование и контроль

Наша практика

20

Команда УК «Биопроцесс Кэпитал Партнерс» (2)

Организация компаний в РФ, ЕС и США с нуля, а также их представительств

Привлечение лучших профильных специалистов, консультантов и менеджеров, набор и формирование команд под специфические проекты

Менеджмент аутсорсинговых организаций по ИС, юридическим вопросам, регуляторным отношениям, наработке субстанций, до-клиническим и клиническим испытаниям. Взаимодействие с лучшими зарубежными консультантами по технологиям, ИС, рынку (с рядом фирм установлены партнерские отношения).

Стратегическое планирование до-клинической, регуляторной, производственной и клинических программ в России, США и странах ЕС

Подготовка всей необходимой документации научного, производственного и регуляторного характера

GR/PR сопровождение проекта

Переговорный процесс о выходе из проекта с крупнейшими отечественными и мировыми стратегами, структурирование и реализация сделки

Наша практика

21

Команда УК «Биопроцесс Кэпитал Партнерс» (3)

Команда УК БКП – 25 человек:16 – кандидаты наук

2 – доктора наук4 – PH.D. и MBA

Возможно, лучшая команда профессионалов в области управления венчурными проектами в фарм-отрасли

22

capital@bioprocess.ru

www.bcvf.ru