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华尔基金 -- 安阳大通微电子产业基金募集说明书

北京华尔恒兴产业投资管理中心（有限合伙）2013 年 06 月

• 产品简介

• 安阳大通微电子项目简介

• 有限合伙企业运作流程

• 风险控制措施

• 还款来源分析

• 基金管理顾问简介

• 基金认购流程

目录

产品概述产品名称 安阳大通高科技产业投资基金

合伙企业 北京华尔恒兴产业投资管理中心（有限合伙）

起投金额 100 万元

基金总规模 10000 万元 ( 一年期可认购金额 2500 万元 )

华尔基金管理有限公司作为普通合伙人自投资金 2000 万元向合格投资人及机构募集 8000 万元

基金类型 有限合伙基金

基金期限 一年期、两年期

资金用途 安阳大通微电子 MMIC 微波集成电路为完成 3 亿订单现需扩大生产规模

基金管理机构 华尔基金管理有限公司

托管银行 建设银行

募集期限

预期年化收益率 一年期 [100 万元起 11% 、 300 万元（含）以上 12% 、 500 万元以上13%]

两年期 [100 万元起 12% 、 300 万元（含）以上 13% 、 500 万元以上14%]

基金收益分配 满一年分配收益

安阳大通简介

安阳大通微电子技术有限公司于 2011 年 6 月于安阳成立，公司注册资本人民币 1 亿元，坐落于安阳市高新区长江大道西段火炬创业园 7 号。公司致力于现代通信设备核心器件 MMIC 、 ASIC 等现代通信设备的技术开发、产品设计以及生产制造。

安阳大通微电子技术有限公司具有国际领先的无线通信系统以及设备技术，包括频率高达 90GHz(E-Band) 的微波 / 毫米波集成电路技术、高速数字信号处理 / 调制解技术 QPSK

to 512QAM 以及 2.5Gbps 技术 、网络管理软件等技术，产品覆盖了微波、毫米波微波集成电路 MMIC 、高速数字信号处理以及高速调制解调 ASIC 产品， 微波毫米模块、多功能组件 MIC 、 ODU 、 IDU 、点对微波通信系统等，同时具备国内唯一的民用产业化薄膜电路工艺技术。

公司依托在美国硅谷的核心技术开发中心，先后在中国郑州高新区内的出口加工区建立生产基地，在中国西安成立微波、毫米波技术研发中心，在中国成都成立面向 4G 的系统通信研发中心 ，在中国安阳建立微波毫米波集成电路 MMIC 以及高速调制解调芯片 ASIC 研发生产中心以及无线通信产业园 。

公司资质简介

MMIC 微波集成电路项目列入 2013 年河南省重点建设项目

安阳市政府对本项目给予地方财政补贴

（ 1 ）继续实施软件增值税优惠政策。

（ 2 ）免征营业税。

（ 3 ）对集成电路线宽小于 0.8 微米（含）的集成电路生产企业，企业所得税“两免三减半”优惠政策。

（ 4 ）对集成电路线宽小于 0.25 微米或投资额超过 80 亿元的集成电路生产企业，企业所得税“五免五减半”优惠政策。

（ 5 ）对国家批准的集成电路重大项目，因集中采购产生短期内难以抵扣的增值税进项税额占用资金问题，采取专项措施予以妥善解决。

（ 6 ）国家大力支持重要的软件和集成电路项目建设。

（ 7 ）国家鼓励、支持软件企业和集成电路企业加强产业资源整合。

（ 8 ）通过现有的创业投资引导基金等资金和政策渠道，引导社会资本设立创业投资基金，支持中小软件企业和集成电路企业创业。

（ 9 ）支持和引导地方政府建立贷款风险补偿机制，健全知识产权质押登记制度，积极推动软件企业和集成电路企业利用知识产权等无形资产进行质押贷款。

项目规划及产品：

项目签约仪式：

项目奠基开工及生产：

公司产品：

MMIC 微波集成电路项目的主要产品包括： 1 ）、分立微波半导体 GaAs(砷化镓 ) FETs （管芯）； 2 ）、 IMFETs( 内匹配高功率管芯 )； 3 ）、 MMIC( 单晶微波集成电路 ) 。

产品用途：

民用电子设备： 无线电通信设备（手机、移动通信基站、 无线传输、卫星通信）、卫星、导航、 RFID识别。 国防电子设备： 军用通信、卫星、宇航、电子对抗、干扰、 雷达、定位、制导、识别。

技术团队：刘平堂 博士： 美籍华人 美国 VSAT Systemlnc 公司前技术总监、副总裁。

创建 Starwave Technologies,lnc. 国际知名通信信息处理专家。 Yeheskel.E.Dallal （哈斯琪）博士： 以色列人国际知名通信信息处理专家，以色列国家科学家。 周国刚 博士： 美籍华人，斯坦福大学工程学博士，通信核心半导体器件

以及物理和微电子专家。 樊龙飞 博士： 成都电子科技大学博士，上海交通大学博士后，国家重点

实验室研究员。

产品采购商

发展规划 和行业分析： 安阳大通微电子技术有限公司 MMIC 微波集成电路项目共建设 9条生产线，涉及现代通信技术开发、产品设计、产业化生产、上下游配套等。安阳大通微电子技术有限公司将引进世界领先的技术、以及业界知名专家组成的技术及管理团队。项目达产后，产值预期达到 100 亿元，创利税合计30 亿元以上。安阳大通微电子技术有限公司将创立通信设备国际品牌，建立通信行业标准，引领通信行业发展。

根据国家统计局的数据， 2012 年国内生产总值 519322 亿元，比上年增长 7.8% 。其中，第一产业增加值 52377 亿元，比上年增长 4.5%；第二产业增加值 235319 亿元，增长 8.1%；第三产业增加值 231626 亿元，增长 8.1% 。

2012 年河南省生产总值达到 29810.14 亿元，比上年增长 10.1% 。其中，第一产业增加值3772.31 亿元，比上年增长 4.5%；第二产业增加值 17020.20 亿元，增长 11.7%；第三产业增加值 9017.63 亿元，增长 9.2% 。汽车、电子信息、装备制造、食品、轻工、建材六大高成长性产业，比上年增长 18.3%；高技术制造业增长值增长 60.6% 。

行业分析：（河南省 GDP ）

产业政策 : 2011 年 1 月 28日，国务院印发了《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》，继续完善激励措施，明确政策导向，对于优化产业发展环境，增强科技创新能力，提高产业发展质量和水平，具有重要意义。通知制定了以下政策：一、财税政策1 、继续实施软件增值税优惠政策。2 、免征营业税。3 、对集成电路线宽小于 0.8 微米（含）的集成电路生产企业，企业所得税“两免三减半”优惠政策。4 、对集成电路线宽小于 0.25 微米或投资额超过 80 亿元的集成电路生产企业，企业所得税“五免五减半”优惠政策5 、对国家批准的集成电路重大项目，因集中采购产生短期内难以抵扣的增值税进项税额占用资金问题，采取专项措施予以妥善解决。

二、投融资政策 1 、国家大力支持重要的软件和集成电路项目建设。2 、国家鼓励、支持软件企业和集成电路企业加强产业资源整合。3 、通过现有的创业投资引导基金等资金和政策渠道，引导社会资本设立创业投资基金，支持中小软件企业和集成电路企业创业。4 、支持和引导地方政府建立贷款风险补偿机制，健全知识产权质押登记制度，积极推动软件企业和集成电路企业利用知识产权等无形资产进行质押贷款。三、研究开发政策1 、充分利用多种资金渠道，进一步加大对科技创新的支持力度。发挥国家科技重大专项的引导作用，大力支持软件和集成电路重大关键技术的研发，努力实现关键技术的整体突破，加快具有自主知识产权技术的产业化和推广应用。2 、鼓励软件企业和集成电路企业建立产学研用结合的产业技术创新战略联盟，促进产业链协同发展。四、进出口政策 五、人才政策 六、知识产权政策 七、市场政策

有限合伙企业运作流程

华尔基金管理有限公司（ GP ）基金发起人出资 2000 万元

有限合伙人（ LP ）

投资者（优先级 LP ）出资 90% ， 8000 万元

北京华尔中兴产业投资管理中心（有限合伙）总规模 10000 万元

安阳 ---- 大通微电子产业项目合计已完成投资额 20000 万元

建设银行（资金托管及委托贷款）

华尔基金管理有限公司基金管理人

华尔基金以自有资金 2000 万元作为劣后资金，用于优先承担项目风险，劣后享受收益。

安阳市政府对本项目提供财政融资保障，安阳市高新技术产业开发区经济发展局和财政局联合下发文件，于 2014 年 7 月底前给予人民币 2500 万元科技创新扶持资金，剩余6000 万元于 2015 年 7 月底前划拨到位，资金直接转入共管账户，保证客户本金和收益的安全。安阳大通微电子技术有限公司已于 2013 年 4月 26日与中国电子科技集团 54 研究所签订了定向销售合同， 54 研究所每年预计采购3.5 万套，平均单价每套 8800 元，所以固定销售回款 3.08 亿元。项目公司质押 50% 的股权，以及 50%股权名下的所有资产

还款来源分析第一还款来源： 安阳大通微电子技术有限公司 MMIC 微波集成电路项目总投资 53851.63 万元，本项目达产后，预计 2013 年实现销售收入 3 亿元人民币、 2014 年实现销售收入 38800 万元人民币、 2015 年实现销售收入 50000 万元人民币。

第二还款来源： 安阳大通微电子技术有限公司已于 2013 年 4 月 26日与中国电子科技集团 54 研究所签订了定向销售合同， 54 研究所每年预计采购 3.5 万套，平均单价每套 8800 元，所以固定销售回款 3.08 亿元。

第三还款来源： 安阳市高新技术产业开发区经济发展局和财政局联合下发文件，于 2014 年 7 月底前给予人民币2500 万元科技创新扶持资金，剩余 6000 万元于 2015 年 7 月底前划拨到位，资金直接转入共管账户，保证客户本金和收益的安全。

第四还款来源： 本基金之普通合伙人出资最高 2000 万元作为本基金次级受益人，当基金收益不足以偿付有限合伙人之本金及预期收益时，由普通合伙人以其所有之合伙企业财产对优先级有限合伙人承担本金及预期收益的差额补足义务。

风控措施管理团队

基金管理团队由十年以上经验的房地产专家和金融专家组成，企业上市、企业管理和资产管理经验丰富。管理团队把对投资者的“信托责任”作为行动和价值观念准则，用良好的素养和专业的知识为投资人创造财富。

投后管理 基金管理公司向被投资项目公司派遣一名董事、一名财务人员进驻，该董事对项目公司所有重大决策事项具有一票否决权；财务人员对公司印章、资金以及项目过程中各类财务活动进行严格监管，严格控制资金的使用；开立专用账户用作销售收入回款，回款后按年度派发红利和到期后回购本金。全部回款优先支付和保障基金全体合伙人的利益。

安阳市财政融资保障

安阳市政府对本项目提供财政融资保障，保证本项目的顺利达产。 安阳市高新技术产业开发区经济发展局和财政局联合下发文件，于 2014 年 7 月底前给予人民币 2500 万元科技创新扶持资金，剩余 6000 万元于 2015 年 7 月底前划拨到位，资金直接转入共管账户，保证客户本金和收益的安全。

质押股权，以及资产

公司已与项目公司签订相关协议，项目公司承诺在项目投资期间出让公司 50% 的股权以及50%股权名下的所有资产作为该项目的质押担保，承诺基金到期后溢价回购本基金投资份额。

本项目已签产品订单

安阳大通微电子技术有限公司已于 2013 年 4 月 26日与中国电子科技集团 54 研究所签订了定向销售合同， 54 研究所每年预计采购 3.5 万套，平均单价每套 8800 元，所以固定销售回款 3.08

亿元。

劣后资金 华尔基金以自有资金 2000 万元作为劣后资金，用于优先承担项目风险，劣后享受收益。

资金托管 募集资金全程由银行进行资金托管，确保所投资资金安全。

交易结构 本产品投资期限为 24个月，本基金以股权形式投资项目公司，约定到期后项目方溢价回购股权完成退出。

基金管理人华尔基金管理有限公司　是经工商总局核准登记注册的一家专业从事股权投资、股权投资管理、投资银行业务以及基金管理业务的金融机构。注册资金为一亿元人民币。公司总部设在北京，在全国各地设有分支机构或派驻专门人员，管理了华尔中汇、华尔合泰、华尔恒正、华尔中兴等多支基金。当前阶段专注于投资成长期和成熟期的未上市企业。

华尔基金管理有限公司　由一批资深的金融人士和成功企业家组成，华尔基金的管理团队拥有着广泛而深入的行业经验以及丰富的管理经验，对中国本土化的基金投资业务有着深刻的理解和成功实践的经验。公司的项目评审委员会是由多家银行及投行机构的风控专家构成，投资前对项目的审核极为严格、投资期间公司下设有专门的资产管理公司对已投企业的资产、运营及财务有全面的管控措施，投资回收期公司通过托管银行和第三方监管单位（会计师事务所、律师事务所等）明确最终利润空间 最大限度的保证投资者的收益。

华尔基金管理有限公司　秉承“富我中华，始于华尔”的企业使命，以人为本、诚信服务、规范经营、科学发展、建立了集中性管理模式，形成了多元化渠道建设，开发了健全的产品体系，构筑了强大的后援服务支持平台，为客户提供个性化产品与服务。华尔基金管理有限公司勇于承担社会责任，积极投身公益事业，努力扩大基金在社会的覆盖、浸透度和影响力。

华尔基金管理有限公司　充分发挥华尔在品牌、网络、客户资源、行业经验等方面的突出优势，通过企业综合化经营平台，借鉴国际先进经营管理技术和经验，促进企业核心竞争力的形成和不断提升。

华尔基金管理有限公司 坚持走规模效益化之路，推进超常规跨越式发展。立足全国，放眼国际，着力建设成为法人治理结构完善，业务高速有效发展，盈利能力充足，风险管控有利，综合竞争力强，有华尔基金特色的中国品牌基金。

基金认购 \ 入伙流程

仔细阅读基金募集说明书及相关文件

确定投资额度

签署《有限合伙人风险申明》及《入伙协议》

合伙人需在合伙协议规定时间内把合伙资金汇付到合伙企业指定的银行账号

办理合伙企业工商注册登记

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