Результаты 2011 года и 1 кв. 2012 года

Сведения о Компании

АО «Казахтелеком» - крупнейший оператор связи Республики Казахстан, предоставляющий

широкий спектр инфокоммуникационных услуг .

Компания была образована в 1994 году.

АО «Казахтелеком» занимает ведущие позиции на рынках фиксированной телефонии и

широкополосного доступа к сети Интернет в Казахстане.

В Компании работают 29 510 человек.

Акции АО «Казахтелеком» включены в официальный список Казахстанской Фондовой Биржи с

октября 1997 года. С 1999 года акции Компании торгуются на внебиржевых площадках во

Франкфурте по программе ГДР.

Долгосрочный кредитный рейтинг Компании подтвержден на уровне «ВВ», прогноз стабильный

(«Standard & Poor’s» и «Fitch Ratings»).

АО «Казахтелеком» – юридическое лицо с централизованным управлением, имеющее в своем

составе 23 филиала в Казахстане, а также представительства в Российской Федерации и Китайской

Народной Республике.

2

Структура Группы компаний АО «Казахтелеком»

.

ООО «Сигнум»

100%

АО «Нурсат»

77,08%

ОсОО «Оnline.kg»

100%

Корпоративный

рынок и массовый

рынок передачи

данных

ТОО «KT Cloud

Lab» 100%

ТОО

«Востоктелеком»

100%

ТОО «RadioTell»

100%

АО «Алтел»

100%

Беспроводной

радиодоступ

Мобильная

связь

Дочерние и зависимые компании 23 филиала по всей

Республике

Представительство в

Российской Федерации

Представительство в

Китайской Народной

Республике

Центральный Аппарат

3

Стратегические цели и направления развития

.

Укрепление на опто-

вом телекоммуни-

кационном рынке

Укрепление на

рынке мобильной

связи

Развитие на рынке

корпоративных

инфокоммуника-

ционных

услуг

Развитие на рынке

фиксированной

связи

Завоевание лидерст-

ва на рынке предос-

тавления контента и

приложений

Основной целью стратегии Группы является долгосрочное повышение стоимости Группы.

Значительный вклад в достижение основной цели Группы внесут стратегические направления

развития укрепления и формирования ведущих позиций на ключевых рынках инфокоммуникаций РК,

подкрепленные и согласованные между собой реализацией потенциала синергии этих рынков.

Главным источником конкурентоспособности АО «Казахтелеком» в перспективе станет

предоставление услуг широкополосного доступа посредством сетей нового поколения, которые

создадут основу для активного перевода традиционных услуг в IP.

Стратегические задачи

4

Финансовые показатели

Наименование,

млрд. тенге

2010 г. 2011 г. Изм., в

%

1 кв.

2011

1 кв.

2012

Изм. в

%

Доходы 152,7 173,3 13,5 41,4 42,6 2,9

Себестоимость 111 124,1 11,8 24,3 25,3 4,1

Расходы по реализации 4,3 4,6 7 0,638 0,665 4,2

Административные

расходы

20,2 18,8 (7) 3,8 4,3 13,1

Чистая прибыль 34,2 50,2 46,8 16,3 210,3 1 189

EBITDA 53,9 66 22,4 19,8 20 1

EBITDA margin 35% 38,1% 8,8 48% 47% (2)

5

Динамика доходов и их структура

127,7 142,3 143,9

152,7

173,3

42,6

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2007 2008 2009 2010 2011 1 кв. 2012

Доходы, млрд.тг.

0 10 20 30 40 50 60

ММТС

Разговоры с абонентами сторонних операторов

Аренда каналов транспортной сити

Местная связь

Сотовая связь

Сеть передачи данных

Другие услуги

22,8

14,5

9,7

33,1

9,9

46,1

16,6

19,5

13,9

10,7

37,4

10,1

58,7

22,8

Изменение структуры доходов 2011 года к 2010 году (млрд.,тг.)

2011

2010

• Наблюдается стабильный рост доходов.

• Наибольшую долю в структуре доходов

занимают услуги сети передачи данных и

местной связи. В 2011 году доля ШПД в

структуре доходов составила 33,9%, местная

связь 21,6%.

• Тенденция к снижению доходов от услуг

ММТС связана с использованием

населением сотовой связи.

6

Производственные показатели

2010 2011

9,9

млрд.тг

10,2

млрд.тг.

1 229 772 1 383 653

903 тг.

788 тг.

Мобильная телефония

Доходы Кол-во абонентов ARPU

2010 2011

334,4

млн.тг.

945,6

млн.тг.

33 078 84 959

1 371 тг. 1 257 тг.

Платное ТВ

Доходы Кол-во абонентов ARPU

2010 2011

45,7

млрд.тг

57,8

млрд.тг

765 817

973 350 5 599 тг.

4 777 тг.

ШПД (портов)

Доходы Кол-во абонентов ARPU

2010 2011

70,4

млрд.тг

70,8

млрд.тг

3 802 916 3 948 625

1 866 тг. 1 918 тг.

Фиксированная телефония

Доходы Кол-во фикс.линий ARFL

7

Производственные показатели, результаты 1 кв. 2012г.

Фикс.телефония

(линий) ШПД (портов) Мобильная связь Платное ТВ

Доходы, в млн.тг 17 147 14 566 1 763 356

Количество 3 973 712 1 030 813 1 351 932 108 203

ARPU, тенге 1 632 (ARFL) 4 600 703 1 239

8

Широкополосный доступ

Количество абонентов

2010г. 2011г.

66 990 79 558

ARPU 26 100 тг.

Юридические лица

Количество абонентов

2010г. 2011г.

671 626 893 792

ARPU 3 100 тг.

Физические лица

18,7% 33%

205

373

2010 2011

Увеличение суммарной пропускной

способности магистрали, Гбит/сек

Улучшение технич-х характеристик в

линейке тарифных планов для

юридических лиц.

Ввод новых тарифных планов iD Net,

Megaline (Turbo Plus, Turbo Light, Drive)

и улучшение тех-х характеристик в

линейке тарифных планов услуги

Megaline, iD Net.

Процент сети с возможностью широкополосного доступа

22,1% в 2010 г. 29,5 в 2011 г.

Рост за счет дополнительной поставки портов ШПД вследствие роста заявок абонентов на подключение услуги Megaline и ввода в эксплуатацию портов по технологии GPON.

9

Показатели проникновения по услугам АО

«Казахтелеком»

• Фиксированных линий на 100 семей – 71

Фиксированная телефония

• ШПД на 100 семей - 18

• ШПД на сегменте ЮЛ (активные ЮЛ) - 54

Широкополосный доступ

• Пакетные решения по услугам фикс.телефонии на 100 ФЛ – 0,37

• Пакетные решения по услугам ШПД на 100 абонентов ШПД – 6,64

Пакетные решения

10

Бюджет инвестиционной программы

Наименование (млн.тг) 2011, факт 2012, план

1. Сети телекоммуникаций 33 276 39 223

2. Информационные технологии 3 889 4 643

3. Административно-хозяйственные КВ и

прочее

844 5 257

5. ДЗК 5 632 13 837

Всего 43 641 62 960

11

Согласно поручению Совета директоров в

соответствии с утвержденным Планом

развития в 2011 г. увеличена доля

заемного капитала в структуре

финансирования инвестиционных проектов

с 26% до 50%.

54% 24%

млн. тенге

Структура финансирования и заемного капитала

2010 2011

26 032 19 998

8 046 23 643

Собственные средства Заемные средства

Облигации;

44,5

Кредиты; 26,7

Лизинг; 14,1

Структура заемного капитала на 31.03.2012,

млрд.тг.

В 2011 году Компания привлекла заемные

средства на $49,2 млн. по линии Bank of

China, около 8 млрд.тенге по линии АО

«Ситибанк Казахстан», 8 млрд.тенге по

финансовому лизингу.

12

Показатели устойчивости Компании

Наименование 2010 г. 2011 г. 1 кв. 2011 1 кв. 2012

Долг/EBITDA 1,54 1,37 1,35 1,29

Долг/Собственный Капитал 0,35 0,32 0,30 0,17

Покрытие процентов 7,43 7,13 6,43 9,36

Коэффициент текущей ликвидности 1,8 2,39 3,6 10,73

По результатам 2011 года и 1 кв. 2012 года Компания выполнила свои

обязательства перед кредиторами в части погашения основного долга и процентов,

а также по финансовым ковенантам согласно действующим кредитным договорам.

В 2011 году рейтинговые агентства «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s», также

13.06.2012г. S&P подтвердили долгосрочный кредитный рейтинг Компании и

рейтинг по национальной шкале подтверждены на уровне «ВВ» прогноз

стабильный и «kzA».

13

Структура акционеров

АО ФНБ Самрук-Казына, 51%

Прочие, 9,81%

BODAM B.V., 16,87%

The Bank of New York (номинальный

держатель), 12,71%

Deran Services B.V., 9,61% Расшифровка по географии:

Казахстан 59,83%

Нидерланды 26,48%

The Bank of New York 12,71%

Прочие страны 0,98%

Всего 100%

на 31.12.2011

АО «Казахтелеком» является листинговой компанией на Казахстанской Фондовой Бирже, а также имеет

программу АДР на внебиржевых площадках во Франкфурте. Количество акции в свободном обращении на

KASE составляет 523 206 шт. Акции АО «Казахтелеком» по количеству сделок как в первом, так и во

втором квартале 2012 года включены Казахстанской Фондовой Биржей в список акций первого класса

ликвидности. По итогам последних 5 лет Компания получает номинацию «За стремление к прозрачности». 14

Дивидендная политика • Дивидендная политика Общества направлена на:

повышение благосостояния Акционеров, и

повышение инвестиционной привлекательности

Общества и его капитализации.

Дивиденды (не менее 30% чистой прибыли)

Привилегированные акции

Гарантированный дивиденд = 300 тенге на 1 акцию

Дополнительно до уровня Дивидендов по простым акциям

Простые акции

Дивиденды

2009г.

422,09тг/1акция

2010г.

528,73тг/1акция

2011г.

1328,80/1 акция

1 кв. 2012г.

18559,27тг/1акця

В соответствии с Решением Правления АО «ФНБ «Самрук-

Казына» (Протокол №16/12 от 20.03.2012г.), сумма,

направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не

менее 30% чистой прибыли. Ранее данный уровень был

17,5% от чистой прибыли.

15

Оценка стоимости акций Компании

Аналитики ООО «АТОН», АО «Асыл Инвест», АО «Сентрас Секьюритиз»

Оценка справедливой стоимости одной простой акции составляет в диапазоне 24 500 – 37 900 (после

выплаты дивидендов)

Основные факторы для оценки: (1) оценка методом ДДП, (2) стабильное генерирование денежных потоков, (3) дополнительная стоимость проекта LTE, которая приведет к росту доходов, (4) увеличение уровня выплаты дивидендов от чистой прибыли с 17,5% до 30%, (5) доля рынка, развитая инфраструктура и т.д.

Акций АО «Казахтелеком» имеют большой потенциал роста в будущем. Также, учитывая, что в

Казахстане планируется проведение народного IPO ряда национальных компаний для развития фондовой

биржи, то Компания имеет фундаментальные показатели для роста интереса потенциальных инвесторов к

акциям Компании на фоне развития фондовой биржи. Кроме того, в настоящее время стоимость акции

Общества недооценены, и одной причиной является низкая ликвидность рынка. С развитием фондового

рынка, стоимость акции будет иметь значительный потенциал роста. 16

Ключевые события 2 квартала 2012 года

Собы

ти

я 2

кв

ар

тал

2012 г

од

а

- Запуск строительства крупнейшего в СНГ дата-центра (05.04.2012 г.);

- Открытие iD Center в Жамбылской области (26.04.2012г.);

- Проведение годового Общего собрания акционеров (08.05.2012 г.);

- Увеличение уровня распределения чистой прибыли с 17,5% до 30% на выплату дивидендов;

- Выплата дивидендов по итогам 2011 г. и 1кв. 2012г. (4 и 5 июня 2012г)

- Подписание Меморандума о строительстве второго стыка на границе РК с КНР между АО «Казахтелеком» и China Telecom (22.05.2012 г.);

- Подписание Меморандума о сотрудничестве между АО «Казахтелеком» и Transcomosmos inc. (23.05.2012г.);

- Награждение АО «Казахтелеком» дипломом KASE «За стремление к прозрачности» (30.05.2012г.).

17

.

Спасибо за внимание!

По всем вопросам обращаться к менеджеру

Департамента проектного финансирования

Асету Шаханову:

Тел.: +7 (727) 263-35-27

E-mail: asset.shakhanov@telecom.kz

18