דרור גד, יו"ר ריט 1
-
Upload
meda-conferences -
Category
Documents
-
view
258 -
download
6
Transcript of דרור גד, יו"ר ריט 1
ריטים כאלטרנטיבה לנדל”ן מניב בתיקי פנסיהדרור גד, יו”ר ריט1
1961-1965
12
8
6
4
2
0
10
1
1966-1970 1971-1975 1976-1980 1981-1985 1986-1990 1991-1995 1996-2000 2001-2005 2006-2010
1 1 1
2
4
6
7
10
ארה”ב הולנד אוסטרליה קנדהבלגיה
טורקיהיפן
צרפתהונג קונגסינגפורקוריאה
גרמניה אנגליה איטליה
ישראל
מקור: NAREITמספר המדינות שאימצו את המודל
מודל הריטכובש את העולם
כך משקיעים בארה”ב בנדל”ן מניב מסחרי
מקור: NAREITמספר ריטים מיליארד דולר
300
200
150
100
50
0
250
350
400
450
0
140
100
80
60
40
0
120
160
180
200
20
1971
12
1980
35
1985
37
1990
58
1995
178
2000
158
2006 2007 2008
113
2009
115
2010
500
20122011
מודל הריטכובש את העולם
139130126
118
138
Equity REITs S&P 500
10 YEARS8.2412.47
15 YEARS9.39
20 YEARS8.4510.79
5 YEARS4.947.76
35 YEARS11.7313.09
1972-201210.1212.18
25 YEARS9.6110.78
30 YEARS10.8211.95
4.36
Data expressed in percent, highest return for the period in bold.NAREIT :נכון לתאריך 28.2.12 מקור
תשואות טובותלריטים
Return 7.6%Risk 9.6%
Diversified 60/40 Portfoliowithout REITs
Return 8.1%Risk 9.6%
Diversification with Equity REITs:The potential to increase returns without increasing risk by including U.S equity REITs (12/91-12/11)
NAREIT :מקורLarge-cap stocksSmall-cap stocks
International stocksU.S Bonds
פיזור מנצח -מודל הריט כובש את העולם
Diversified 60/40 Portfoliowith 10% Allocation to REITs
10%
30%
10%
30%
20%
10%
30%
10%
25%
18%
7%
Non-U.S BondsU.S REITs
Consumer Price IndexREIT Dividend GrowthNAREIT :מקור
1992
30%
20%
10%
0%
-10%
40%
50%19
93
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-20%
ובנוסף,הגנה מפני אינפלציה
עקרונותהפעלה
- הקרן - מחוייבת להשקיע לפחות 95% מהנכסים בנדלן מניב
- הקרן מחוייבת בחלוקה של לפחות 90% מההכנסה החייבת כדיבידנד למשקיע
- חמישה בעלי מניות )או פחות( לא יחזיקו ב-50% )או יותר( מהריט
- הקרן - נהנית מפטור ממס חברות
בישראל
הקרן מחוייבת במגבלת מינוף מקסימלי - עד 60% חוב מהמאזן
הקרן מחוייבת להחזיק לפחות 75% מנכסיה בישראל
עקרונותהפעלה
01.2006עבר תיקון לפקודת מס הכנסה
09.2006הונפקה ריט1, הריט הראשונה בישראל
02.2008הונפקה סלע קפיטל, הריט השנייה
מאז ועד היוםמספר התארגנויות שטרם יצאו לפועל
ריטיםבישראל
- הוקמה ב-2006 כקרן השקעות בנדל”ן הראשונה בישראל.
- רכשה מאז הקמתה, 23 נכסים מניבים, בשווי של כ-2.2 מיליארד ש”ח )כ-251 א’ מ”ר
ב-97.2% תפוסה ממוצעת, כ-450 שוכרים(.
- ההון העצמי הסתכם בכ- 888 מיליון ש”ח בתאריך 31.12.12 )8.69 ש”ח למניה(.
- נסחרת במדד ת”א 100 ותל דיב.
.S&P ע”י מעלות A+/STABLE אג”ח מדורגות -
- מדיניות חלוקת דיבידנד - תשלום רבעוני שנת 2012 - 47 אג’ משקף תשואת דיבידנד
של כ-6.5% ותשואת FFO של כ-11%. דיבידנד מינימלי 2013 - 48 אג’ למניה.
)לפי מספר המניות כיום ובסה”כ כ-60 מ’ ש”ח(
- הנהלה מקצועית ומוערכת.
- בעלי מניות עיקריים הינם מוסדיים מובילים )חברות ביטוח, דש איפקס, פסגות(.
כרטיסביקור
משרדים
מרכזי מסחר
סיכום
נדל”ן מניבהינו מרכיב קריטי
בתיק פנסיוני
ריטים הם המכשיר המתאיםלמוסדיים ולפרטיים
תודה!המידע הכלול במצגת הקשור לעסקי החברה כולל מידע צופה פני עתיד. המידע כולל התייחסות לאסטרטגיה ולתוכניות של החברה כמו גם להערכות לגבי שווקים, שוכרים, תוצאות כספיות וכו’... מידע זה אינו ודאי ומבוסס על מידע שבידיעת החברה במועד פרסום המצגת ועל הערכות, אומדנים והנחות שונות של החברה שאין ודאות בהתקיימותן. לאור האמור, עשויות תוצאות החברה והתנהלותה להיות שונות מאלו שהחברה העריכה, צפתה או חזתה.