O M A N V E N D E L S E O G O V E R V E J E L S E R , P I X I

Leverandørkredit

Leverandørkredit

Præsentationen kan anvendes

Som supplerende materiale indenfor fagområdet Erhvervsøkonomi (grundlæggende)

Af virksomhedshaver (eller økonomiansvarlig), der anvender –eller overvejer at anvende – leverandørkredit som finansieringskilde

Leverandørkredit

Leverandørkredit er en finansieringsform, som en virksomhed kan benytte sig af som alternativ til kontant betaling af en leverance.

Kontant betaling finansieres som udgangspunkt via træk på virksomhedens kassekredit. Det forudsættes, at virksomhedens finansieringsstruktur er

”enkel”.

Øvrige finansieringskilder som alternativ til anvendelse af en kassekredit behandles derfor ikke.

Leverandørkredit

Betales købet (leverancen) kontant, så skal virksomheden som udgangspunkt have en kontantrabat på købet hos sin leverandør.

Det vil dog i praksis altid være genstand for forhandling.

Kan der forhandles en kontantrabat hos leverandøren, så er det muligvis mere rentabelt at udnytte den opnåede rabat ved at betale kontant.

Leverandørkredit

Problemstilling, såfremt der opnås kontantrabat:

Er det rentabelt for virksomheden at gøre brug af leverandørkredit – eller skal kontantrabatten udnyttes?

Leverandørkredit

Metode: At beregne den effektive rente af leverandørkreditten og sammenligne denne rente med en alternativ finansieringsrente i banken –typisk renten på virksomhedens kassekredit.

Leverandørkredit

Beslutningsgrundlag: Er den effektive rente på leverandørkreditten lavere end den alternative finansieringsrente i banken, da skal leverandørkreditten vælges.

Leverandørkredit - rentabilitet

Eksempel-1:

Virksomheden har forhandlet følgende betalingsbetingelser med en leverandør = 2 måneder netto (2 måneders kredittid). Alternativt kan der ske kontant betaling ved levering. Leverandøren giver da en kontantrabat på 2 %.

Virksomheden har en kassekredit, der kan anvendes til kontant betaling af leverandøren. Rentesatsen er 9,5 % p.a. med kvartalsvis rentetilskrivning – og uden provision.

Leverandørkredit - rentabilitet

Effektiv rente af leverandørkredit: Der ”tjenes” 2 % hver anden måned (kontantrabatten). Dette skal

omregnes til en årlig rente (rentes-rente-effekt skal indregnes).

Den simple metode: 2% i 6. potens = 12,62%

Den mere korrekte metode: 2% x (100/98) = 2,04%. Denne sats opløftes i 6. potens = 12,88%

Effektiv rente af kassekredit: Der betales 2,375% i kvartalet. Dette skal omregnes til en årlig

effektiv rente = 2,375% i 4. potens = 9,84%.

Konklusion: Gør brug af kontant-rabat (betal kontant), da kassekreditten er billigste finansieringskilde.

Leverandørkredit - rentabilitet

Eksempel-2:

Virksomheden har forhandlet følgende betalingsbetingelser med en leverandør = 1 måned netto (1 måneds kredittid). Alternativt kan der ske kontant betaling ved levering mod en kontantrabat på 0,75 %.

Virksomheden har en kassekredit, der kan anvendes til kontant betaling af leverandøren. Rentesatsen er 9,5 % p.a. med kvartalsvis rentetilskrivning – og uden provision.

Leverandørkredit - rentabilitet

Effektiv rente af leverandørkredit:

Der ”tjenes” 0,75 % hver måned (kontant-rabat). Dette skal omregnes til en årlig rente (rentes-rente-effekt skal indregnes).

Den simple metode (anvendes her): 0,75 % i 12. potens = 9,38 %.

Effektiv rente af kassekredit:

Der betales 2,375% i kvartalet. Dette skal omregnes til en årlig effektiv rente = 2,375% i 4. potens = 9,84%.

Konklusion: Gør brug af leverandørkredit, da kassekreditten er dyreste finansieringskilde.

Leverandørkredit - rentabilitet

Eksempel-3:

Virksomheden har forhandlet følgende betalingsbetingelser med en leverandør = løbende måned + 30 dage. Alternativt kan der ske kontant betaling ved levering mod en kontantrabat på 1,25 %.

Virksomheden har en kassekredit, der kan anvendes til kontant betaling af leverandøren. Rentesatsen er 10 % p.a. med kvartalsvis rentetilskrivning – og uden provision.

Leverandørkredit - rentabilitet

Effektiv rente af leverandørkredit:

Løbende måned - definition = 15 dage i gennemsnit (0,5 måneder). Den samlede kredittid = 1,5 måneder i gennemsnit.

Der ”tjenes” 1,25 % hver 1,5 måneder (kontant-rabat). Dette skal omregnes til en årlig rente (med rentes-rente-effekt).

Den simple metode: 1,25 % i 8. potens = 10,45 %

Den mere korrekte metode: 1,25% x (100/98,75) = 1,27%. Denne sats opløftes i 8. potens = 10,59%

Leverandørkredit - rentabilitet

Effektiv rente af kassekredit:

Der betales 2,5% i kvartalet. Dette skal omregnes til en årlig effektiv rente = 2,5% i 4. potens = 10,38%.

Konklusion: Effektive renter er omtrentlig ens ved valg af leverandørkredit eller betaling kontant.

Ud fra en rentabilitetsbetragtning er valget derfor underordnet. Se efterfølgende om likviditet.

Leverandørkredit - likviditet

Øvrige aspekter ud over rentabilitet som beslutningsgrundlag:

At kigge på virksomhedens likviditetsberedskab.

At være opmærksom på, at virksomhedens likviditetsberedskab reduceres, når kontant-rabat udnyttes.

Leverandørkredit - likviditet

Er likviditetsberedskabet ikke tilstrækkeligt, så giver det ikke mening at opnå kontant-rabat, selvom det er rentabelt.

Leverandørkredit bør i den situation altid søges opnået.

Er der identisk rentabilitet mellem valg af leverandørfinansiering versus kassekredit –

så bør leverandørkreditten vælges ud fra en likviditetsbetragtning.

Leverandørkredit - afrunding

Du er nu blevet introduceret til overvejelser omkring anvendelse af leverandørkredit.

Det primære afsæt har været et valgkriterie ud fra et rentabilitetssynspunkt.

Sekundære overvejelser i forhold til likviditet.