Pensionssystemet i danmark, pixi
-
Upload
michael-reber-knudsen -
Category
Economy & Finance
-
view
111 -
download
3
description
Transcript of Pensionssystemet i danmark, pixi
![Page 1: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/1.jpg)
Pensionssystemet i Danmark, pixi Udfordringer for lønmodtagere og pengeinstitutter Udarbejdet af Michael Reber Knudsen, Copenhagen Business Academy (ekstern lektor)
![Page 2: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/2.jpg)
Pensionssystemet
Præsentationen giver et overordnet
billede af de udfordringer, der eksisterer
på pensionsområdet for både
◦ Lønmodtagere
◦ Pengeinstitutter
Præsentationen afsluttes med at
synliggøre en fælles interesse mellem
lønmodtagere og pengeinstitutter.
![Page 3: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/3.jpg)
Pensionssystemet
Afgrænsninger: Politiske udfordringer og
holdninger nævnes ikke;
Afledte forretningsmæssige udfordringer
for pensionsforsikringsselskaber
behandles ikke.
![Page 4: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/4.jpg)
Pensionssystemet
Præsentationen er primært udarbejdet til
undervisningsbrug på
Akademiuddannelsen i Finansiel
Rådgivning – og dermed blandt andet
målrettet akademistuderende (rådgivere)
ansat i den finansielle sektor.
![Page 5: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/5.jpg)
Pensionssystemet
Præsentationen er opbygget som følger:
◦ Kort introduktion til pensionssystemets
funktioner og opbygning
◦ Beskrivelse af udfordringer for lønmodtager
◦ Beskrivelse af udfordringer for
pengeinstitutterne
◦ Fælles interesse og anbefaling til
forretningsledelsen i pengeinstitutterne –
Med afledt anbefaling til pengeinstitutternes
rådgivere
![Page 6: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/6.jpg)
Pensionssystemets funktioner (1)
Pensionssystemet har primært 2
hovedfunktioner:
1) Indkomstsikring til pensionisterne, så
der ikke opstår udbredt fattigdom hos
den ældre del af befolkningen.
◦ Alderdom adskiller sig markant fra andre
sociale hændelser, idet alderdom er en
forudsigelighed.
![Page 7: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/7.jpg)
Pensionssystemets funktioner (2)
2) Forbrugsudjævning gennem livsløbet, så
levestandarden som pensionist
nogenlunde matcher levestandarden som
erhvervsaktiv lønmodtager.
◦ Det giver lønmodtagergrupperne markant
differentierede opsparingsbehov i forhold til
lønindkomst. Højindkomstgrupper har et væsentligt
større opsparingsbehov end lavindkomstgrupper.
![Page 8: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/8.jpg)
Pensionssystemets opbygning (1)
Pensionssystemets opbygning består i grove
træk af 3 pensions-søjler.
Søjle-1) Obligatoriske arbejdsmarkedspensioner, der
bidragsfinansieres primært af arbejdsgivere – sekundært af lønmodtagerne selv.
◦ Bidrag er tvangsopsparing – med baggrund i indgåede
overenskomster mellem arbejdsmarkedets parter.
◦ Arbejdsmarkedspensionerne løser delvist en
velfærdsopgave – og aflaster dermed de offentlige finanser.
![Page 9: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/9.jpg)
Pensionssystemets opbygning (2)
Søjle-2) ATP = en delvis skattefinansieret
offentlig pension. Se www.atp.dk.
Søjle-3) Lønmodtagerens individuelle
valgfrie pensionsopsparing - og anden fri
opsparing, der kan anvendes i
pensionistlivet. ◦ Eksempel = værdipapirer i frit depot
![Page 10: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/10.jpg)
Pensionssystemet, lønmodtager (1)
Lønmodtagere:
Helt overordnet har det store flertal af
lønmodtagere behov for at lave en øget
frivillig opsparing til pensionstilværelsen.
Hvorfor?
![Page 11: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/11.jpg)
Pensionssystemet, lønmodtager (2)
Primære argumenter:
1) Øget pres på offentlige finanser grundet Danmarks demografi.
◦ Vi bliver flere ældre i forhold til erhvervsaktive.
◦ Presset på offentlige finanser omfatter ikke kun udbetaling af offentlige ydelser; men også stigende offentlige udgifter til sundheds- og plejeområdet.
![Page 12: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/12.jpg)
Pensionssystemet, lønmodtager (3)
2) Usikkerhed på folkepensionsalder –
henholdsvis potentielt ændrede krav for at
kunne få folkepension. Om årsager – se bullet
på foregående slide.
3) Stigende levealder. Det betyder, at formuen
skal række i længere tid. Det giver en øget risiko
for, at brønden vil tørre ud, inden døden
indtræffer.
![Page 13: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/13.jpg)
Pensionssystemet, lønmodtager (4)
4) Usikkerhed på arbejdsalder.
◦ Vil stigende folkepensionsalder også betyde en
stigende arbejdsalder?
◦ Er arbejdsmarkedet gearet til det?
Ældre medarbejdere er ikke helt så
forandringsparate som yngre medarbejdere.
Det samme gælder indlæringsevnen.
Til eftertanke: Hvis du er arbejdsgiver (eller leder) – vil
du så ansætte en 65-årig?
![Page 14: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/14.jpg)
Pensionssystemet, lønmodtager (5)
5) Det lave renteniveau.
◦ Realrente efter skat er ca. 0%.
◦ Sammenholdt med markedsforholdene før
den globale krise, der startede i 2007; så
kræver den lave realrente isoleret en langt
større løbende egen opsparing for at nå det
ønskede pensionsopsparings-niveau ved start
på pensionsalder.
![Page 15: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/15.jpg)
Pensionssystemet, lønmodtager (6)
Øvrige udfordringer for lønmodtager:
1) Pensionsprodukter kan være vanskelige
at gennemskue – særligt på
omkostningssiden.
![Page 16: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/16.jpg)
Pensionssystemet, lønmodtager (7)
2) Manglende fleksibilitet i de obligatoriske arbejdsmarkedspensioner. ◦ Det er oftest standardpakker med livrente som
grundprodukt.
◦ Det øger behovet for fleksible produkter til lønmodtagerens ikke-afdækkede behov. Eksempel = muligheden for variable ydelser over tid; samt
sumudbetalinger.
3) Samspilsproblematikker mellem offentlige ydelser og pensionsformue (udbetalinger fra pensionsformue).
Eksempler = folkepensionstillæg, ældrecheck.
![Page 17: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/17.jpg)
Pensionssystemet, lønmodtager (8)
4) Placering (fejl-placering) af pensionsformue under hensyntagen til investorprofil samt øvrig pensionsformue. ◦ Eksempel på klassisk fejl i investeringsrådgivning i et
pengeinstitut = at der kun ses isoleret på pensionsformuen i pengeinstituttet. Har lønmodtageren en tjenestemandspension, så bør pensionsformuen i pengeinstituttet som udgangspunkt altid have en overvægt at aktier.
5) Fri formue er også pensionsformue – og skal derfor indgå som en del af helheden. ◦ Det gælder både i forhold til opsparingsbehov og
placering.
![Page 18: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/18.jpg)
Pensionssystemet, lønmodtager (9)
Pensionssystemets paradoks: ◦ Kun få lønmodtagere interesserer sig for sine
pensionsforhold – før de bliver pensionister.
◦ Et par undersøgelser har påvist, at store lønmodtagergrupper ikke har indsigt - eller kun har begrænset indsigt - i finansielle forhold eller pensionsforhold. Se blandt andet undersøgelse fra det Nationale Forskningscenter
for Velfærd (SFI).
◦ På trods af PensionsInfo er det fortsat vanskeligt for lønmodtagerne at få et samlet overblik over sine pensionsforhold. Se www.pensionsinfo.dk.
![Page 19: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/19.jpg)
Pensionssystemet, pengeinstitutter (1)
Pengeinstitutter:
Sektoren er indtjeningsmæssigt blevet
ramt på flere fronter indenfor
pensionsområdet.
Hvilke?
![Page 20: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/20.jpg)
Pensionssystemet, pengeinstitutter (2)
Stigende obligatorisk pensionsopsparing
via arbejdsmarkedspensioner. ◦ Det giver et mindre behov for frivillig
pensionsopsparing i pengeinstitutterne – særligt for
lavindkomstgrupperne.
![Page 21: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/21.jpg)
Pensionssystemet, pengeinstitutter (3)
Indbetalingsloft på klassiske
pensionsopsparingsprodukter.
Det gælder særligt ratepensionen – og til
dels aldersopsparingen.
![Page 22: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/22.jpg)
Pensionssystemet, pengeinstitutter (4)
Førtidig afgiftsbetaling på kapitalpension =
Nettoficering af kapitalpension til
aldersopsparing. ◦ Giver pengeinstitutterne et dræn af likviditet og
depotmidler til finansiering af afgiftsbetalingen.
◦ Afledt = salg af investeringsbeviser, der giver fald i
udbetaling af provisioner fra investeringsforeningerne.
![Page 23: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/23.jpg)
Pensionssystemet, pengeinstitutter (5)
Det lave renteniveau betyder, at
lånefinansieret pensionsopsparing ikke
længere er fordelagtigt - ud fra et
rentabilitetssynspunkt. ◦ Belåning af friværdi til indbetaling på ratepension har
tidligere (særligt i perioden indkomståret 2004 til og
med 2007) været en god indtægtskilde for
pengeinstitutterne.
![Page 24: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/24.jpg)
Pensionssystemet, pengeinstitutter (6)
Fremadrettede forretningsmæssige risici,
der giver yderligere tab af indtjening for
pengeinstitutterne:
1) At hel eller delvis nettoficering af
ratepensionen bliver politisk vedtaget
(forslaget har været luftet).
![Page 25: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/25.jpg)
Pensionssystemet, pengeinstitutter (7)
2) Indførelse af en ”Basispension” som en
videreudvikling af de eksisterende
arbejdsmarkedspensioner.
◦ For uddybning: Se rapport fra Penge- &
Pensionspanelet, oktober 2012.
![Page 26: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/26.jpg)
Pensionssystemet, pengeinstitutter (8)
3) Salg af investeringsbeviser til pensionsdepoter:
◦ Et muligt truende forbud mod betaling for markedsføring (overkurs ved emission) og formidling af investeringsbeviser.
4) At kunder i stigende grad begynder at efterspørge ETF´ere til pensionsdepoter – på bekostning af de traditionelle investeringsforeninger
![Page 27: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/27.jpg)
Pensionssystemet
Lønmodtagere:
Har stort behov for at få kvalificeret
rådgivning om pension – herunder
kvalificeret rådgivning om
formueplacering.
![Page 28: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/28.jpg)
Pensionssystemet
Pengeinstitutter:
Har behov for at nyt indtjeningsområde
som kompensation for tabt indtjening på
pensionsprodukter.
◦ En mulighed er, at lønmodtageren
betaler for kvalificeret
pensionsrådgivning (identisk som at få
juridisk rådgivning hos en advokat).
![Page 29: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/29.jpg)
Pensionssystemet
Der er en fælles interesse mellem
lønmodtagere og pengeinstitutter =
◦ Behovet for dygtige formue- / pensions- og
investeringsrådgivere, der kan tænke i
økonomiske helheder i forhold til kundens
livsløb.
![Page 30: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/30.jpg)
Pensionssystemet
Til pengeinstitutterne:
◦ Business-case =
vær proaktive i forhold til afdækning og løsning af
lønmodtagernes – og dermed kundernes -
pensionsbehov
tænk investering i uddannelse af medarbejderne til
at kunne løse den opgave.
![Page 31: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/31.jpg)
Pensionssystemet
Til ansatte rådgivere i pengeinstitutterne:
Uddannelse til helhedsorienteret pensions- & investeringsrådgiver på højt niveau
Det bør samtidig sikre din fremadrettede markedsværdi i den finansielle sektor .
![Page 32: Pensionssystemet i danmark, pixi](https://reader030.fdocument.pub/reader030/viewer/2022013111/559c70b81a28ab63708b45c6/html5/thumbnails/32.jpg)
Pensionssystemet
Præsentation slut