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INVESRTOR RELATIONS 2015 1
INVESRTOR RELATIONS 2015 2
Contents
Chapter 01. Investment Highlights
Chapter 02. Growth Strategy
Why YEST?
Chapter 03. Financial Highlights
Appendix
INVESRTOR RELATIONS 2015 3
Why YEST?
INVESRTOR RELATIONS 2015 4
환경안전 & 부품소재 (25.2%)
반도체 장비 (38.3%) 디스플레이 장비 (32.1%)
580 억원2015년 3Q 매출액
25.3%매출액 연평균 성장률 (’09-’14)
15.2%2015년 3Q 영업이익률
핵심이 되는 근간 사업 차별화된 핵심 장비 제조
시설 배치 시 반드시 투입되는 소재분야 낮은 원가율을 통한 매출 및 수익성 개선
주 : ( )안은 매출 비중
01안정적이고 다각화된 사업 포트폴리오를 가진 고도 성장기업, YESTInvestor Relations 2015
세계적인 열제어장비의 메카, YEST
신성장동력 높은 매출 가시성
반도체 장비
디스플레이 장비
환경안전 & 부품소재
기타(4.4%)
INVESRTOR RELATIONS 2015 5
창조와 도전 사업기반 확보 성장과 도약
지속적인 시장확대를 통해 성장하는 기업, YEST02 Investor Relations 2015
2013IR Oven
2015VDO
2012Autoclave
2010MASK VCD
2011FPD Furnace
2008EDS Chiller
2006Hot&ColdMBT Chamber
2005PI Bake Furnace
2003Auto Bake Furnace
2014가압 Cure Oven
2016Burn In Tester
(단위 : 억원)
반도체 장비
디스플레이 장비디스플레이
장비시장 진입
반도체 장비
환경안전/ 부품소재
선행개발 통한시장 확대 및 장비개발 역량 강화
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015E 2016E 2017E
디스플레이 장비
안정적인매출 실현 및수익성 개선
핵심원천기술바탕으로기술력 및
시장경쟁력 강화
306 325 233 221
404
INVESRTOR RELATIONS 2015 6
03독보적 열제어 기술을 보유한 YESTInvestor Relations 2015
열원제어
진공배기
無
SCU 냉각
정밀제어
온도균일
당사만의 다양한 열원기술 확보(4가지) 극저온 열제어 장비(80~350℃)에서
고온용(1000℃ 이상)까지 개발 완료
진공배기 및 열풍제어 기술 등복합기술 개발 완료
초저온(-80℃) 신기술 냉각장치 개발
빠른 쿨링속도 구현(95℃→40℃/5분)
자체 개발 컨트롤러를 바탕으로 한고온 및 저온 정밀제어 기술 보유
우수한 균일도(500℃±3℃) 구현
장비 및 제품별설계 가능한가?
고온과 저온의 동시구현 가능한가?
전열장비 복합화에대한 대응 가능한가?
고객의 다양한 Needs 대응 필요
“단독 공급장비 확대” “강력한 진입장벽 구축”“특허권 등록(66건)”
“특허권 출원(53건)”
INVESRTOR RELATIONS 2015 7
Investment Highlights
INVESRTOR RELATIONS 2015 8
01균형 잡힌 사업구조를 기반으로 높은 성장률 달성Investor Relations 2015
출처 : 당사 재무자료(IFRS기준)주 : 2012연도 및 2013연도는 감사 받지 않은 금액
전체 매출 및 성장률
23,284 22,057
40,422
58,023
2012 2013 2014 2015.3Q
반도체 장비 매출 및 성장률
디스플레이 장비 매출 및 성장률
환경안전&부품소재 매출
CAGR 31.7%(‘12~’14)
92.8 114.7 215.5 222.0
2012 2013 2014 2015 3Q
31.3 39.6 85.2
186.0
2012 2013 2014 2015 3Q
89.5 51.3
82.3 146.0
2012 2013 2014 2015.3Q
CAGR 52.4%(‘12~’14)
CAGR 64.9%(‘12~’14)
(단위 : 백만원)(단위 : 억원)
(단위 : 억원)
(단위 : 억원)
INVESRTOR RELATIONS 2015 9
반도체 전·후 공정 내 필수 장비 제조 공급02Investor Relations 2015
잉곳성장
규소봉절단
표면안마
회로설계
마스크제작
웨이퍼절단
금속연결
DAF공정
몰딩최종검사
Packing Test웨이퍼 자동선별
EDS TEST
Wafer 제조
MBT(Memory Burn-in Tester)항온항습 Chamber
MaskCleaner
Wafer PI FurnaceO3 Generator
TCU THC Heat Exchange Wafer FurnaceProbe Station Chiller
가압 Cure
산화감광액도포
노광 현상
식각이온주입
증착금속배선
Wafer
전공정
후공정
제품
INVESRTOR RELATIONS 2015 10
제품
디스플레이 공정별 다양한 장비 Line-up 구축03Investor Relations 2015
TFT 기판
컬러필터
AMOLED
TFT-LCD
PI Furnace IR Oven Autoclave VDOTCU
증착 봉지 모듈
셀 모듈
TFT 기판
TFT 공정
LTPS Oxide SGS a-Si
데이터 전극
Gate 전극
이온주입
데이터전극
공통 공정
보호막
화소 전극
반도체막
Gate 전극
반도체막
Gate 전극
반도체막
Gate 전극
반도체막
PI Coating
증착 봉지Glass분리FLEXIBLE 모듈
열풍Oven
INVESRTOR RELATIONS 2015 11
04독점 및 직접 공급을 통한 Value Chain 확대 강화Investor Relations 2015
e-Furnace
EDS Chiller
반도체테스트장비
디스플레이장비
환경안전
부품소재BIB
Zener Diode
Hood
Heating Jacket
Autoclave
Oven
RTP
국내 Chamber
Agency(대만 수출)
시스템 사
시스템 사
‘16년 직접 공급예정
독점
독점
독점
MBT Tester
해외 Chamber
독점
INVESRTOR RELATIONS 2015 12
05환경안전/부품소재_안정적인 수요의 Cash-cow 사업Investor Relations 2015
BIB주1
Zener Diode
Hood
Heating Jacket
• 고객사내 점유율 증가(20%→40%)• 삼성전자 평택 고덕 Fab 18L 증설에 따른
지속적인 매출 예상
• 삼성전자에 2014 하반기부터 단독 납품• 삼성디스플레이 LCD공정용 HOOD 개발 → 신규 진입• 중국 시안 Ph2, 신규 공급 및 유지보수 물량 증가 예상
• 안정적인 사업부문(Foundry사와 Test 시장 공존) • DRAM과 비메모리 호황에 TEST 물량 증가(전량 대만 수출)
→ Test 하우스 생산 확대로 지속적인 매출 전망
• 백열등 대체 시 LED 조명 수요 증가 전망• 제품 고급화(판매가격 1.5~2배)로 수익성 개선 전망
현재 미래
매출 성장력
주1 : BIB(Burn In Board) : 반도체 디바이스 테스트를 위한 Board
INVESRTOR RELATIONS 2015 13
06전방시장 대규모 설비 투자에 따른 수혜 전망_(1)반도체Investor Relations 2015
삼성전자, 15.6조원 규모 평택 단지 조성 계획 SK하이닉스, 경쟁력 확보 위한 15년 하반기 3D NAND 투자
예상, 이천(M14라인) 등 신규 공장 3개 설립 계획
글로벌 반도체 업체별 투자 계획
업체 구분 라인 2015 2016 2017
삼성전자
DRAM
11/13/15 Migration
17 신규
추가
평택 추가
NAND
시안3D 보완
2차
보완
평택3D 신규
Logic
S1/S2 Migration
S3 17
평택 신규
SK하이닉스
DRAM
M14 신규
NAND
청주 Migration
3D
미확정
출처 : 삼성증권 리서치센터
전방시장 증설에 따른 당사 매출 확대계획(E)
SEC 17Line(화성)
SCS(중국 시안)
SEC 18Line(평택)
공급대수 2015 2016 2017제품
Chiller
Furnace
30여대
Chiller
Furnace
30여대
미확정
가동중
Chamber
→ SCS
→ SCS
→ 대만
90여대
가동중
가동예정
’15.12
’15.12
’15.12
’15.12
’16.12
’16.1Q
’15.12
’16.1Q
Site
시스템사
INVESRTOR RELATIONS 2015 14
06 Investor Relations 2015
중국 최대 디스플레이업체 BOE, 세계 최대규모 10.5세대LCD라인 투자 발표
SDC 스마트폰 OLED 비중 69%까지 확대 전망, LGD도OLED라인 TV집중하며 전체 OLED Panel 출하량 증가 전망
국내 주요 패널업체 증설 스케쥴
출처 : NH투자증권 리서치센터, KDB대우증권 리서치센터
전방시장 증설에 따른 당사 매출 확대계획(E)
전방시장 대규모 설비 투자에 따른 수혜 전망_(2)디스플레이
구분 Site 제품 공급대수 투자시점 반입시점 비고
SDC 해외
중국 동관
AutoClave,TCU
100여대
‘15.12 ’16.2Q 가동중
천진 ’15.12 ’16.2Q 가동중
베트남 2공장(Bac Ninh)
’15.12 ’16.2Q
베트남 2공장확장
’16.07 미확정
SDC 국내 탕정
Oxide Anneal Oven, VDO
30여대
’16.04 ‘16.11 120℃
‘16.04 ‘16.11 230℃
Furnace ‘16.02 ‘16.07
LG화학 구미
VDO
4대
‘16.04 ‘16.07
PIFurnace
‘16.04 ‘16.08
IR Oven ‘16.04 ‘16.07
구분 Site 예상 수주 제품 최종 업체 선정일
해외(중국)
BOE Convention Oven TCU
‘16. 1Q
Tianma Furnace / 열풍 Oven AutoClave
’16. 2Q
DongXu 열풍 Oven ’16.1Q
Factory Phs Tech Gen Max/월 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17
LGD
Guangzhou 21 a-Si 8 30
2 a-Si 8 30
Paju P86
a-Si/Oxide 8 30
7a-Si/Oxide 8 30
Kumi AP3LTPS 3 LTPS 6 15
Kumi P6 6a-Si/Oxide 6 5
SDC
Suzhou 3 a-Si 8 65
A3(OLED)
1 LTPS 6 15
2 LTPS 6 15
3 LTPS 6 15
: Order Equipment : Install : Production
INVESRTOR RELATIONS 2015 15
Growth Strategy
INVESRTOR RELATIONS 2015 16
01수요 창출을 통한 지속성장 Roadmap 구축Investor Relations 2015
제품제품일정
Autoclave 2013년부터 본격적인 납품 시작 후 매출 급성장 중SDC, 베트남 및 중국 동관 설비투자에 대한
수주 전망
FPD Furnace
국책과제 수행으로 대면적용 Furnace 개발우수한 온도 균일성, 4배 빠른 쿨링타임 적용
제품으로 빠른 수요 창출 기대
MBT Chamber
MBT Chamber 국산화로매출 증가
SSD 수요 지속과 IOT 시장확대로 지속 성장 전망
Chiller 삼성전자 17L 및 중국 시안 반도체 공장 Ph.2 투자→ EDS 공정용 Chiller 판매량 급증
주요 고객사 독점 공급을 통한 경쟁력 강화
VDO 투명, 모바일, 대형 디스플레이 활성화로본격적인 신규 수요 창출 기대
SDC와 공동 개발, 2015년 하반기 납품
e-Furnace SDC, 평택 18L 및 중국 시안 Ph.2 증설계획에따른 수주량 증가 전망
열제어 Furnace Customization 기술력 확보
Burn-InTester
핵심인력 및 기술확보를 통한 개발 완료 삼성전자 진입 및 대만 신규 시장 진입 본격화
2015 2016 20172014
SSD 물량 증가로Chamber 판매량 증가
반
도
체
디스플레이
INVESRTOR RELATIONS 2015 17
02신규 제품 개발을 통한 시장선점 및 진입장벽 구축(1)Investor Relations 2015
• 개발완료 및 삼성전자 진입예정
• 대만 시장의 활성화를 바탕으로 신규 시장
확보 전망
• 다양한 열원(4가지) 기술 확보
• 공정 사양에 적합한 다수의 장비 납품 예상
메모리 셀 용량 증가로 고속 테스터 장비필요성 증대
시스템 구현 위한 핵심인력 및 기술확보 통해2015년 장비개발 완료 예정
고품질 LCD 및 AMOLED 디스플레이 用Furnace 장치 개발 (국책 과제)
Burn-In Tester FPD Furnace
대면적 Glass 적용 가능고성능, 고정밀 온도제어 가능해 경쟁사 대비빠른 승온 및 잔류가스 제거 탁월
코어테스터 + MBT공정을 하나의 설비로수행 가능
INVESRTOR RELATIONS 2015 18
최단시간 내 고진공 도달 가능 → 생산성 향상
고진공에서 발생하는 Outgassing 및 Particle
최소화한 평판 IR Heater 적용
Maintenance, PM의 용이성
1 1 1 1
'15.07 '16.1Q '16.2Q '16.3Q '16.4Q
2016년 예상 수주 계획
투명, 모바일, 대형 디스플레이용 열제어 장비필요에 의한 삼성전자와 협력 개발
삼성전자 수주량 증가 예상 LG화학 유기EL 공정용 장비 진입 기대 중국 시장 지속적인 제안 중
OLED用고진공 Oven
Core Technology
(단위 : 대)
02 Investor Relations 2015
신규 제품 개발을 통한 시장선점 및 진입장벽 구축(2)
VDO(Vacuum Dry Oven)
INVESRTOR RELATIONS 2015 19
03Partnership 강화 및 매출 다각화를 통한 성장Investor Relations 2015
기존시장
신규시장
• 차세대 디스플레이 공정용 장비 개발 집중• OLED 신규투자 증대로 매출 증대 예상
• 안정적인공급을통한경쟁사M/S 흡수• 직접공급확대를통한시장지위강화• 평택 18라인 투자계획에 따른 수혜 전망
• 중국 중소형 AMOLED, 대형 LCD 본격 투자에 따른 수혜 기대• BOE, Tianma 등 중국기업 본격적인 영업마케팅 통한 수주 가능 전망
- 2016년 매출확대를 위한 중국 업체와 입찰 진행 중
• 안정적인 공급 라인 확보• 고사양 제품에 따른 부품소재 수익개선 전망
해외
Partnership강화를 통한M/S 확대
매출다각화
• VDO등 신규 디스플레이 제품 적극 Sales• 조명용 OLED 생산라인(2G→4G or 5G) 변경에 따른 사양 협의 중• 구미 지역 설비투자 계획에 따른 매출 확대 기대
해외
국내
국내
INVESRTOR RELATIONS 2015 20
Financial Highlights
INVESRTOR RELATIONS 2015 21
출처 : 당사 재무자료(IFRS기준)
사업별 고른 매출 증가 및 해외 수출 증가01Investor Relations 2015
19 15 21 26
93 115
216 2223140
85
186
90 51
82
146
2012 2013 2014 2015.3Q
환경안전/부품소재디스플레이장비반도체장비기타
• 전방시장 설비투자 따른장비수요 증가
2012 이후 생산 본격화
• 전방시장 설비투자 따른장비수요 증가
• 신제품 개발 통한매출기회 확대
환경안전/부품소재
디스플레이
반도체
매출 CAGR 64.8%(‘12~’14)
• 경쟁업체 이탈로납품비율 증가
22
56
74
174
2012 2013 2014 2015.3Q
중국 시안 Ph.2 투자에 따른 수요 증가
9.5
25.4
18.4
30.0
수출 비중
해외 매출 급증사업별 매출 증가
시스템 사를 통한 대만 반도체 업체向
매출 증가
(단위: 억원,%)(단위: 억원)
CAGR 83.4%(‘12~’14)
233221
404
580
천만불 수출탑 수상(’15.12.07 예정)
INVESRTOR RELATIONS 2015 22
79.3 79.380.1
75.3
2012 2013 2014 2015.3Q
매출원가율 (단위 : %)
지속적인 원가절감 노력과 레버리지 효과를 통한 수익개선02Investor Relations 2015
설계변경, 협력회사 제안제도 운영 등 부품 매입단가 하락 추진
연도별 원가절감 노력 지속
양산 후 동일한 제품에 대해 직접비 낮춰 이익률 개선
원재료비 절감
233 221404
58017.7
18.9
13.3
9.4
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
0
100
200
300
400
500
600
700
2012 2013 2014 2015.3Q
매출액(좌)매출액 대비 판관비율(우)
(단위 : 억원, %)
고정비적인 성격의 판매비와 관리비판관비율, 매출 증가할수록 낮아지는 고정비 성격
높은 매출 성장세에 레버리지 효과 극대화 되며 이익률 상승
레버리지 효과 통한 영업이익 증가매출원가율 감소
INVESRTOR RELATIONS 2015 23
03재무 건전성 향상을 통한 성장 안정성 상승Investor Relations 2015
현금 및 현금성자산 증가 차입금 의존도 하락
2531
110
2013 2014 2015.3Q
현금 및 현금성자산
(단위 : %, 억원)
213.9
252.0
84.5
44 43.228.6
2013 2014 2015.3Q
부채비율
차입금의존도
(단위 : %)
70.179.4
175.5유동비율
INVESRTOR RELATIONS 2015 24
707405
2,687
8,812
2012 2013 2014 2015.3Q
(단위 : %, 백만원)
151670
7,585
2012 2013 2014 2015.3Q
(단위 : %, 백만원)
출처 : 당사 재무자료(IFRS기준)
23,28422,057
40,422
58,023
2012 2013 2014 2015.3Q
(단위 : 백만원)
(1,206)
주 : 2012연도 및 2013연도는 감사 받지 않은 금액
29,776▲95%
3.01.8
6.7
15.2
영업이익율
0.71.7
13.1
당기순이익율
매출액 영업이익(율) 당기순이익(율)
04 Investor Relations 2015
’15년 3Q 매출액 580억원 달성, yoy 95% 증가
INVESRTOR RELATIONS 2015 25
Investor Relations 2015
참고 자료) 애플, OLED 모바일 패널 채택 관련 기사
INVESRTOR RELATIONS 2015 26
Appendix
INVESRTOR RELATIONS 2015 27
01IPO InformationInvestor Relations 2015
액면가 500 원
공모 주식수 1,075,000 주(신주모집: 645,000주, 구주매출: 430,000주)
공모 희망가액 14,500 ~ 18,500 원
공모 예정금액 156 ~ 199 억 원
예상 시가총액 627 ~ 801 억 원
수요예측일 2015년 12월 02일 ~ 03일
청약예정일 2015년 12월 08일 ~ 09일
납입예정일 2015년 12월 11일
상장예정일 2015년 12월 16일
대표주관사 NH투자증권㈜
구 분 주식수 지분율 기간
최대주주 등 1,189,650 주 27.49 % 상장 후 6개월
전문투자자주1 695,182 주 16.07 % 상장 후 1개월
상장주선인 32,250 주 0.75 % 상장 후 3개월
우리사주조합 107,500 주 2.48 % 상장 후 1년
합 계 2,024,582 주 46.79 % -
주주명 주식수 지분율
A. 최대주주 등 1,189,650 주 27.49 %
B. 5% 이상 주주 262,642 주 6.07 %
C. 기타주주 1,800,029 주 41.60 %
D. 공모주주 1,075,000 주 24.84 %
합 계 4,327,321 주 100.00 %
(단위 : %)
27.49
6.07
41.60
24.84 최대주주
5% 이상 주주
기타주주
공모주주
공모 후 주주현황 공모에 관한 사항
보호 예수 현황
주1 : 695,182주 중 256,682주는 상장 후 2개월 보호 예수분
INVESRTOR RELATIONS 2015 28
02회사 소개Investor Relations 2015
회 사 명 주식회사 예스티
대 표 이 사 장 동 복
설 립 일 2000년 3월 6일
자 본 금 18.3억 [2015년 10월말 기준]
성명 직책 경력 주요이력
최 원 택 부사장 25년 • 삼성전자 25년 경력
김 도 하 부사장 22년 • 케이디이컴 외 22년 경력
손 경 식 감 사 - • 법무법인 늘푸른 변호사 외
김 광 선 사외이사 - • 한국기술대학교 교수 외
대표이사장 동 복
▪ 케이씨텍 외 관련업종 22년 경력
▪ ㈜예스티 설립
사 업 영 역 반도체 및 디스플레이 제조장치
주 요 제 품 Furnace, Autoclave, Chiller, Chamber 외
주 소 경기도 평택시 진위면 삼남로 654
홈 페 이 지 www.yest.co.kr
회사 개요
대표 소개 주요 경영진
INVESRTOR RELATIONS 2015 29
구 분 2012 2013 2014 15.3Q
유 동 자 산 12,831 15,042 20,995 29,493
비 유 동 자 산 23,979 23,652 25,995 27,883
자 산 총 계 36,809 38,694 46,990 57,376
유 동 부 채 17,128 21,462 26,456 16,800
비 유 동 부 채 7,505 4,904 7,185 9,486
부 채 총 계 24,632 26,367 33,641 26,286
자 본 금 1,233 1,233 1,233 1,825
자 본 잉 여 금 3,345 3,345 3,696 13,260
자 본 조 정 - - - -
기타포괄 손익누 계 - - - -
이 익 잉 여 금 7,599 7,749 8,420 16,005
자 본 총 계 12,177 12,327 13,349 31,090
구 분 2012 2013 2014 15.3Q
매 출 액 23,284 22,057 40,423 58,023
매 출 원 가 18,455 17,491 32,358 43,721
매 출 총 이 익 4,829 4,567 8,065 14,302
판 매 비 와 관 리 비 4,122 4,161 5,378 5,490
영 업 이 익 707 405 2,687 8,812
기 타 영 업 외 수 익 60 206 314 861
기 타 영 업 외 비 용 362 62 888 109
금 융 수 익 230 361 72 20
금 융 비 용 2,151 1,140 1,499 403
법 인 세 차 감 전 순 이 익 (1,517) (230) 686 9,180
법 인 세 비 용 (311) (381) 15 1,595
당 기 순 이 익 (1,206) 151 670 7,585
기 타 포 괄 손 익 - - - -
총 포 괄 이 익 (1,206) 151 670 7,585
(단위 : 백만원) (단위 : 백만원)
출처 : 당사 회계감사자료(IFRS기준) 출처 : 당사 회계감사자료(IFRS기준)주 : 2012연도 및 2013연도는 감사 받지 않은 금액
03요약재무제표Investor Relations 2015
요약 재무상태표 요약 손익계산서