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États Financiers Audités
31 décembre 2014
Fonds de Placement Garanti RBC
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC
Table des matières 31 décembre 2014 et 2013
Page
États financiers et informations supplémentaires
Rapport de l’auditeur indépendant 1 ‐ 2
Fonds et portefeuilles individuels 3 ‐ 62
Notes annexes 63 ‐ 68
Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l. Brookfield Place 181 Bay Street Suite 1400 Toronto (Ontario) M5J 2V1 Canada
Tél. : 416-601-6150 Téléc. : 416-601-6151 www.deloitte.ca
Rapport de l’auditeur indépendant Aux porteurs de parts des Fonds de placement garanti RBC de la Compagnie d’assurance vie RBC Fonds : FPG du marché monétaire canadien RBC FPG canadien de revenu à court terme RBC FPG d’obligations RBC FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC FPG d’obligations étrangères RBC FPG d’obligations à rendement élevé RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013) FPG équilibré RBC FPG de revenu mensuel PH&N RBC FPG équilibré mondial RBC FPG canadien de dividendes RBC FPG d’actions canadiennes RBC FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC FPG à revenu canadien PH&N RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013) FPG nord‐américain de valeur RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013) FPG nord‐américain de croissance RBC FPG américain de dividendes RBC FPG d’actions américaines RBC FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC FPG mondial de croissance de dividendes RBC FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC FPG d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) FPG équilibré de croissance et de revenu RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) FPG d’actions mondiales RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) FPG de dividendes de marchés émergents RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) Portefeuilles : PPG prudence sélect RBC PPG équilibré sélect RBC PPG croissance sélect RBC PPG croissance dynamique sélect RBC (collectivement appelés les « Fonds de placement garanti RBC » ou les « Fonds ») Nous avons effectué l’audit des états financiers ci‐joints de chacun des Fonds de placement garanti RBC, qui comprennent les états de la situation financière au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013 (le cas échéant), et les états du résultat global, les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts et les tableaux des flux de trésorerie pour les exercices (ou pour l’exercice à compter du début des activités) clos(e) le 31 décembre 2014 et le 31 décembre 2013 (le cas échéant), ainsi qu’un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives.
Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d’information financière, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles‐ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Responsabilité de l’auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l’audit de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles‐ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Opinion À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de chacun des Fonds de placement garanti RBC au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013 (le cas échéant), ainsi que de leur performance financière et de leurs flux de trésorerie pour les exercices (ou pour l’exercice à compter du début des activités) clos(e) le 31 décembre 2014 et le 31 décembre 2013 (le cas échéant), conformément aux Normes internationales d’information financière. Informations non auditées Nous n’avons procédé ni à un audit ni à un examen, et n’avons pris aucune autre mesure pour nous assurer de l’exactitude et de l’exhaustivité des points saillants financiers et des 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent présentés dans les états financiers.
Comptables professionnels agréés, comptables agréés Experts‐comptables autorisés Le 20 avril 2015
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 3 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 6 923 $ ‐ $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 48 500 $ 70 079 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la
jus te va leur 13 911 585 7 609 046 7 786 488 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice net
Autres acti fs à l a comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements 459 ‐ 769 Profi t net sur les placements ‐ ‐
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs 1 953 (6 739)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 7 462 (4 064)
Montants à recevoi r de la Compagnie
d’assurance vie RBC 9 955 13 283 5 819 Achats de placements (15 170 603) (10 484 162)
Autres 2 397 1 481 1 437 Produi t de la vente de placements 8 868 064 10 661 604
13 931 319 7 623 810 7 794 513 (6 244 624) 236 718
Passif Activités de financement
Dette banca ire ‐ 16 623 Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produi t de l ’émiss ion de parts 17 890 405 11 362 919
Charges à payer 33 060 25 598 29 662 Rachat de parts (11 638 842) (11 599 030)
Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 6 251 563 (236 111)
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation de la trésorerie 6 939 607
Autres ‐ ‐ ‐ Dette bancai re au début de l ’exercice (16) (623)
33 060 25 614 30 285 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice 6 923 $ (16) $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 13 898 259 $ 7 598 196 $ 7 764 228 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,01 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 11,13 $ 11,07 $ 10,99 $ Série Placements4
Pla fond du RFG annual i sé1 0,70 %
Fra is avant renonciation 28 $
RFG avant renonciation 0,71 %
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Fra is après renonciation 28 $
Revenus RFG après renonciation 0,70 %
Distribution du fonds sous ‐jacent 111 464 $ 109 192 $ Série 1
Profi t réa l isé à la vente de placements ‐ ‐ Plafond du RFG annual i sé1 0,71 % 0,43 %
Augmentation de l a plus ‐va lue Fra is avant renonciation 122 582 $ 104 548 $
l atente des placements ‐ ‐ RFG avant renonciation 1,31 % 1,15 %
111 464 109 192 Fra is après renonciation 62 936 $ 39 113 $
Charges RFG après renonciation 0,71 % 0,43 %
Frais de gestion 34 610 10 392
Frais d’assurance 10 177 9 989 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra i s adminis trati fs 18 177 18 732 Série Placements
4
62 964 39 113 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 48 500 $ 70 079 $ Achats au cours de l ’exercice 8 880
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série Placements4 0,01 $ Solde de clôture au 31 décembre 8 880
Série 1 0,06 $ 0,08 $ Série 1
Solde d’ouverture au 1erjanvier 686 254 706 682
Achats au cours de l ’exercice 1 602 593 1 030 486
Rachats au cours de l ’exercice (1 048 189) (1 050 914)
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 1 240 658 686 254
Acti f net au début de l ’exercice 7 598 196 $ 7 764 228 $
Dépôts de primes 17 890 405 11 362 919 31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 48 500 70 079 Au 2014 2013 2013
25 537 101 19 197 226 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retrai ts 11 638 842 11 599 030 Niveau 1 13 911 585 $ 7 609 046 $ 7 786 488 $
Actif net à la fin de l’exercice 13 898 259 $ 7 598 196 $
Nombre de parts en circulation Tableau des actifs investisSérie Placements
4 8 880 Fonds du marché monétaire canadien RBC, série O
Série 1 1 240 658 686 254 Nombre de parts 1 391 158 760 904 778 649
Coût 13 911 585 $ 7 609 046 $ 7 786 488 $
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. % détenu dans le fonds 4,8901 % 1,7227 % 1,1185 %
Juste va leur, en total i té de niveau 1
(note 10) 13 911 585 $ 7 609 046 $ 7 786 488 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Juste va leur par part 10,00 $ 10,00 $ 10,00 $
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Frais de gestion annuels
Série Placements4 0,53 %
Série 1 1,00 % 1,00 %
Frais d’assurance annuels (pla fond)
Série Placements4 0,10 (0,60) %
Série 1 0,10 (0,60) % 0,10 (0,60) %
FPG du marché monétaire canadien RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploitation
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés de financement
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 4 de 68
SAFE Trust, série 1996‐1, 1,176 %, 2 janv. 2015 2,3 Banque HSBC Canada, 1,220 %, 26 févr. 2015 1,4
Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,171 %, 5 janvier 2015 2,2 King Street Funding Trust, 1,219 %, 18 févr. 2015 1,4
SOUND Trust, 1,176 %, 2 janv. 2015 2,2 Ridge Trust, 1,269 %, 6 janv. 2015 1,4
Banque de Montréal , 1,184 %, 2 janv. 2015 2,1 JPMorgan Chase & Co., 1,260 %, 26 mai 2015 1,4
Banque HSBC Canada, 1,219 %, 3 févr. 2015 2,1 Société financière Wel ls Fargo Canada, 1,389 %, 30 juin 2015 1,4
La Banque de Nouvel le‐Écosse, 1,350 %, 11 sept. 2015 2,1 Darwin Receivables Trust, bi l lets de premier rang, 1,281 %, 4 mai 2015 1,4
Banque de Montréal , 1,214 %, 22 janv. 2015 2,0 Merit Trust, bi l lets de premier rang, 1,281 %, 4 mai 2015 1,3
Husky Energy Inc., 1,245 %, 23 janv. 2015 1,7 Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,373 %, 22 mai 2015 1,3
Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,443 %, 8 janv. 2015 1,7 Enbridge Inc., 1,249 %, 5 janv. 2015 1,3
La Banque Toronto‐Dominion, 1,473 %, 21 janv. 2015 1,7 TransCanada PipeLines Ltd., 1,238 %, 21 janv. 2015 1,3
Fus ion Trust, 1,330 %, 6 avri l 2015 1,6 SOUND Trust, 1,199 %, 5 janv. 2015 1,3
Zeus Receivables Trust, bi l lets de premier rang, 1,222 %, 13 janv. 2015 1,5 Banque Nationale du Canada, 1,226 %, 29 janv. 2015 1,3
Banque de Montréal , 1,352 %, 22 janv. 2015 1,5 % total des 25 principaux titres 40,9
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
10,01 $ 11,13 $ 11,07 $ 10,99 $ 10,90 $ 10,82 $
89 $ 13 809 $ 7 598 $ 7 764 $ 9 730 $ 5 659 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 48 $ 70 $ 64 $ 60 $ 13 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 89 $ 17 801 $ 11 363 $ 6 530 $ 11 555 $ 8 011 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 11 639 $ 11 599 $ 8 560 $ 7 543 $ 9 622 $
Nombre de parts en ci rculation 8 880 1 240 658 686 254 706 682 892 812 523 210
Ratio des fra is de gestion1 0,70 % 0,71 % 0,43 % 0,42 % 0,42 % 0,50 %
Fra is de gestion avant renonciation 0,71 % 1,31 % 1,15 % 1,32 % 1,32 % 1,67 %
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la
période.
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les
PCGR du Canada.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états
financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 %
signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus
les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un
taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles , étant donné que la Série
Placements a été lancée en 2014.
FPG du marché monétaire canadien RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du
fonds sous ‐jacent2
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
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Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie ‐ $ ‐ $ 11 138 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 88 736 $ 15 771 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent
à la jus te valeur 6 272 523 6 764 687 7 427 691 Ajouter (dédui re) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à l a comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ (Profi t net) perte nette sur les placements (27 026) 78 024
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Varia tion des autres acti fs 4 592 (10 488)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Varia tion des autres pass i fs 2 149 (148)
Montants à recevoir de l a Compagnie
d’assurance vie RBC 4 080 11 291 847 Achats de placements (2 499 954) (2 191 481)
Autres 4 100 1 481 1 437 Produit de la vente de placements 3 019 144 2 776 461
6 280 703 6 777 459 7 441 113 587 641 668 139
Passif Activités de financement
Dette bancaire 897 ‐ ‐ Dis tributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 2 760 012 2 348 526
Charges à payer 30 114 27 965 28 113 Rachat de parts (3 348 550) (3 027 803)
Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ (588 538) (679 277)
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Diminution de la trésorerie (897) (11 138)
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice ‐ 11 138
31 011 27 965 28 113 Dette bancaire à la fin de l’exercice (897) $ ‐ $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 6 249 692 $ 6 749 494 $ 7 413 000 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,03 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 11,87 $ 11,71 $ 11,68 $ Série Placements4
Série 24 10,03 $ Plafond du RFG annual i sé
1 1,81 %
Fra is avant renonciation 13 $
RFG avant renonciation 1,81 %
Fra is après renonciation 13 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 1,81 %
Revenus Série 1
Dis tribution du fonds sous ‐jacent 170 512 $ 229 743 $ Plafond du RFG annual i sé1 1,82 % 1,84 %
Perte réa l isée à la vente de placements (15 747) (30 842) Fra is avant renonciation 128 215 $ 145 226 $
Augmentation (diminution) de l a plus ‐value RFG avant renonciation 2,14 % 1,95 %
latente des placements 42 773 (47 182) Fra is après renonciation 108 773 $ 135 948 $
197 538 151 719 RFG après renonciation 1,82 % 1,82 %
Charges Série 24
Fra i s de gestion 46 695 60 408 Plafond du RFG annual i sé1 2,22 %
Fra i s d’assurance 9 813 12 192 Fra is avant renonciation 16 $
Autres fra is adminis trati fs 52 294 63 348 RFG avant renonciation 2,22 %
108 802 135 948 Fra is après renonciation 16 $
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 88 736 $ 15 771 $ RFG après renonciation 2,22 %
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements4 0,03 $ Ventes et rachats de parts (note 9)
Série 1 0,18 $ 0,02 $ Série Placements4
Série 24 0,03 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Achats au cours de l ’exercice 500
Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 500
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1
Acti f net au début de l ’exercice 6 749 494 $ 7 413 000 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 576 445 634 916
Dépôts de primes 2 760 012 2 348 526 Achats au cours de l ’exercice 232 344 201 233
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 88 736 15 771 Rachats au cours de l ’exercice (283 276) (259 704)
9 598 242 9 777 297 Solde de clôture au 31 décembre 525 513 576 445
Retra i ts 3 348 550 3 027 803 Série 24
Actif net à la fin de l’exercice 6 249 692 $ 6 749 494 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Nombre de parts en circulation Achats au cours de l ’exercice 500
Série Placements4 500 Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série 1 525 513 576 445 Solde de clôture au 31 décembre 500
Série 24 500
31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Au 2014 2
02013
2
02013
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 6 272 523 $ 6 764 687 $ 7 427 691 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra i s de gestion annuels Fonds canadien de revenu à court terme RBC, série O
Série Placements4 1,35 % Nombre de parts 575 065 622 487 676 918
Série 1 1,60 % 1,60 % Coût 6 298 099 $ 6 833 036 $ 7 448 858 $
Série 24 1,41 % % détenu dans le fonds 0,1581 % 0,2114 % 0,2991 %
Frais d’assurance annuels (plafond) 6 272 523 $ 6 764 687 $ 7 427 691 $
Série Placements4 0,25 (0,75) % Jus te valeur par part 10,91 $ 10,87 $ 10,97 $
Série 1 0,15 (0,65) % 0,15 (0,65) %
Série 24 0,55 (1,05) %
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
FPG canadien de revenu à court terme RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
(note 10)
Jus te valeur, en tota l i té de niveau 1
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés d’exploita tion
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés de financement
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 6 de 68
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,5 La Banque de Nouvel le‐Écosse, 2,370 %, 11 janv. 2018 1,3
Fiducie du Canada pour l ’habitation n°1, 3,350 %, 15 déc. 2020 3,3 Banque Roya le du Canada, 2,680 %, 8 déc. 2016 1,2
Province de l ’Ontario, 2,100 %, 8 sept. 2018 3,0 Banque Nationale du Canada, 2,794 %, 9 août 2018 1,2
Fiducie du Canada pour l ’habitation n°1, 1,700 %, 15 déc. 2017 2,8 Province de l ’Alberta , 1,600 %, 15 juin 2018 1,1
Fiducie du Canada pour l ’habitation n°1, 2,050 %, 15 juin 2017 2,7 Province de Québec, 5,000 %, 1erdéc. 2015 1,1
Province de l ’Ontario, 4,300 %, 8 mars 2017 2,6 Financement‐Québec, 3,500 %, 1erdéc. 2016 1,1
Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 2,650 %, 8 nov. 2016 2,3 La Banque de Nouvel le‐Écosse, 2,598 %, 27 févr. 2017 1,1
Province de Québec, 4,500 %, 1er déc. 2017 2,3 Province de l ’Ontario, 2,100 %, 8 sept. 2019 1,1
Province de l ’Ontario, 1,900 %, 8 sept. 2017 2,2 Banque de Montréal , 2,430 %, 4 mars 2019 1,0
Banque de Montréal , 2,240 %, 11 déc. 2017 1,8 Wells Fargo Canada Corp., 2,774 %, 9 févr. 2017 1,0
Banque de Montréal , 3,210 %, 13 sept. 2018 1,7 La Banque Toronto‐Dominion, 2,447 %, 2 avri l 2019 1,0
Gouvernement du Canada, 1,500 %, 1er sept. 2017 1,5 La Banque Toronto‐Dominion, 2,171 %, 2 avri l 2018 1,0
Banque HSBC Canada, 2,491 %, 13 mai 2019 1,4 % total des 25 principaux titres 45,3
Le tableau suivant présente les principales informa ons financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
10,03 $ 11,87 $ 11,71 $ 11,68 $ 11,59 $ 11,25 $
5 $ 6 240 $ 6 749 $ 7 413 $ 6 669 $ 4 615 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 89 $ 16 $ 43 $ 155 $ 72 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $ 2 750 $ 2 349 $ 3 891 $ 3 558 $ 2 805 $
Retra its (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 3 349 $ 3 028 $ 3 190 $ 1 659 $ 1 647 $
Nombre de parts en ci rculation 500 525 513 576 445 634 916 575 569 410 076
Ratio des fra i s de gestion1 1,81 % 1,82 % 1,82 % 1,82 % 1,82 % 1,79 %
Frais de gestion avant renonciation 1,81 % 2,14 % 1,95 % 2,13 % 2,34 % 2,80 %
36,84 % 36,84 % 45,34 % 21,62 % 50,58 % 81,96 %
Valeur l iquidative 10,03 $
Acti f net (en mil l iers de dol lars ) 5 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $
Retra its (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Nombre de parts en ci rculation 500
Ratio des fra i s de gestion1 2,22 %
Frais de gestion avant renonciation 2,22 %
36,84 %
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours
de la période.
Série 2
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du
fonds sous ‐jacent2
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du
fonds sous ‐jacent2
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles , étant donné que l a Série
Placements a été l ancée en 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les
états financiers.
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur
les PCGR du Canada.4 La Série Placements et la Série 2 ont commencé leurs activités le 7 novembre 2014.
FPG canadien de revenu à court terme RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 %
signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé,
plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien
entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles , étant donné que l a Série 2 a été
lancée en 2014.
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 7 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 62 194 $ ‐ $ 62 295 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la 1 200 553 $ (523 797) $
juste va leur 19 289 978 16 663 619 19 669 776 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Distributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ (Profi t net) perte nette sur les placements (927 216) 896 978
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs 5 221 (14 151)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 18 582 (4 190)
Montants à recevoi r de la Compagnie
d’assurance vie RBC 6 267 14 107 ‐ Achats de placements (6 133 509) (8 051 225)
Autres 4 100 1 481 1 437 Produi t de la vente de placements 4 434 366 10 160 404
19 362 539 16 679 207 19 733 508 (1 402 003) 2 464 019
Passif Activités de financement
Dette bancaire ‐ 558 ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produi t de l ’émiss ion de parts 6 837 895 10 049 846
Charges à payer 61 402 42 820 47 010 Rachat de parts (5 373 140) (12 576 718)
Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 1 464 755 (2 526 872)
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie 62 752 (62 853)
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie (dette bancaire) au début de l ’exercice (558) 62 295
61 402 43 378 47 010 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice 62 194 $ (558) $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 19 301 137 $ 16 635 829 $ 19 686 498 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,17 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 13,89 $ 12,97 $ 13,24 $ Série Placements4
Série 24 10,17 $ Plafond du RFG annual i sé
1 1,80 %
Fra is avant renonciation 99 $
RFG avant renonciation 1,80 %
Fra is après renonciation 99 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 1,80 %
Revenus Série 1
Distribution du fonds sous ‐jacent 597 518 $ 742 364 $ Plafond du RFG annual i sé1 1,83 % 1,85 %
Profi t (perte) réa l i sé(e) à la vente de placements 40 413 (54 701) Fra is avant renonciation 357 876 $ 381 997 $
Augmentation (diminution) de la plus ‐va lue RFG avant renonciation 2,03 % 1,90 %
latente des placements 886 803 (842 277) Fra is après renonciation 324 064 $ 369 183 $
1 524 734 (154 614) RFG après renonciation 1,83 % 1,83 %
Charges Série 24
Fra i s de gestion 212 381 228 933 Plafond du RFG annual i sé1 2,23 %
Fra i s d’assurance 28 635 33 007 Fra is avant renonciation 18 $
Autres fra is administrati fs 83 165 107 243 RFG avant renonciation 2,25 %
324 181 369 183 Fra is après renonciation 18 $
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts 1 200 553 $ (523 797) $ RFG après renonciation 2,23 %
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements4 0,17 $ Ventes et rachats de parts (note 9)
Série 1 0,92 $ (0,34) $ Série Placements4
Série 24 0,17 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Achats au cours de l ’exercice 6 719
Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 6 719
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1
Acti f net au début de l ’exercice 16 635 829 $ 19 686 498 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 1 282 719 1 486 425
Dépôts de primes 6 837 895 10 049 846 Achats au cours de l ’exercice 499 250 760 445
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts 1 200 553 (523 797) Rachats au cours de l ’exercice (397 905) (964 151)
24 674 277 29 212 547 Solde de clôture au 31 décembre 1 384 064 1 282 719
Retra i ts 5 373 140 12 576 718 Série 24
Actif net à la fin de l’exercice 19 301 137 $ 16 635 829 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 768
Série Placements4 6 719 Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série 1 1 384 064 1 282 719 Solde de clôture au 31 décembre 768
Série 24 768
31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Au 2014 2013 2013
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 19 289 978 $ 16 663 619 $ 19 669 776 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra i s de gestion annuels Fonds d’obligations RBC, série O
Série Placements4 1,34 % Nombre de parts 2 798 732 2 549 318 2 886 374
Série 1 1,60 % 1,60 % Coût 18 829 340 $ 17 089 785 $ 19 253 665 $
Série 24 1,42 % % détenu dans l e fonds 0,1688 % 0,1675 % 0,2750 %
Fra i s d’assurance annuels (plafond) 19 289 978 $ 16 663 619 $ 19 669 776 $
Série Placements4 0,25 (0,75) % Jus te va leur par part 6,89 $ 6,54 $ 6,81 $
Série 1 0,15 (0,65) % 0,15 (0,65) %
Série 24 0,55 (1,05) %
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
FPG d’obligations RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs
de parts
(note 10)
Jus te va leur, en tota l i té de niveau 1
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux) activi tés
de financement
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux) activi tés
d’exploi tation
États du résultat global*
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 8 de 68
4,6 Fiducie du Canada pour l ’habi ta tion n°1, 3,350 %, 15 déc. 2020 1,3
Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 3,2 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,3
Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9 La Banque Toronto‐Dominion, 2,447 %, 2 avri l 2019 1,3
Province de l ’Ontario, 2,850 %, 2 juin 2023 2,7 Province de Québec, 5,000 %, 1erdéc. 2041 1,3
Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2043 2,2 Province de l ’Ontario, 3,150 %, 2 juin 2022 1,3
Province de l ’Ontario, 4,650 %, 2 juin 2041 2,1 Province de Québec, 3,750 %, 1ersept. 2024 1,2
Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 2,1 Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 1,2
Province de l ’Ontario, 4,600 %, 2 juin 2039 1,9 Contrat à terme sur obl igations du Trésor des États ‐Unis à 5 ans , mars 2015 1,2
Province de l ’Ontario, 1,900 %, 8 sept. 2017 1,8 Province de l ’Ontario, 4,700 %, 2 juin 2037 1,1
Province de Québec, 3,000 %, 1er sept. 2023 1,8 Banque Roya le du Canada , 2,770 %, 11 déc. 2018 1,1
Province de l ’Ontario, 4,200 %, 2 juin 2020 1,7 Fonds en devises des marchés émergents RBC 1,0
Province de l ’Ontario, 4,400 %, 2 juin 2019 1,6 Fiducie du Canada pour l ’habi ta tion n°1, 2,350 %, 15 sept. 2023 0,9
Province de l ’Ontario, 4,000 %, 2 juin 2021 1,4 % total des 25 principaux titres 44,2
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
10,17 $ 13,89 $ 12,97 $ 13,24 $ 12,84 $ 11,92 $
68 $ 19 225 $ 16 636 $ 19 686 $ 9 534 $ 6 293 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) 1 $ 1 200 $ (524) $ 435 $ 519 $ 294 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 68 $ 6 762 $ 10 050 $ 13 497 $ 5 055 $ 3 485 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 5 373 $ 12 577 $ 3 779 $ 2 333 $ 2 026 $
Nombre de parts en ci rculation 6 719 1 384 064 1 282 719 1 486 425 742 292 527 975
Ratio des fra is de ges tion1 1,80 % 1,83 % 1,83 % 1,83 % 1,82 % 1,79 %
Fra is de gestion avant renonciation 1,80 % 2,03 % 1,90 % 1,83 % 2,21 % 2,53 %
35,76 % 35,76 % 31,63 % 33,88 % 49,74 % 44,95 %
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de par 10,17 $
8 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) 1 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 8 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Nombre de parts en ci rculation 768
Ratio des fra is de ges tion1 2,23 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,25 %
35,76 %
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période.
FPG d’obligations RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
Les données comparatives pour l ’exercice 2013 et
les exercices antérieurs ne sont pas disponibles ,
étant donné que la Série Placements a été
l ancée en 2014.
Contrat à terme sur obl igations du Trésor des États ‐Unis à 10 ans , mars 2015
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états
financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que
le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de
négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation
élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013 et
les exercices antérieurs ne sont pas disponibles ,
étant donné que la Série 2 a été l ancée en 2014.
Série 2
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR du
Canada.4 La Série Placements et la Série 2 ont commencé leurs activités le 7 novembre 2014.
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 9 de 68
Au31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 1 487 $ 11 760 $ 8 983 $ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs
Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a de parts 778 165 $ (229 547) $
jus te valeur 8 232 035 12 609 198 12 243 325 Ajouter (dédui re) pour converti r l e bénéfice net
Autres acti fs à l a comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placement ‐ ‐ ‐ (Profi t net) perte nette sur l es placements (635 827) 473 163
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs 492 (9 034)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs (399) 3 523
Montants à recevoi r de la Compagnie
d’assurance vie RBC 5 878 8 989 ‐ Achats de placements (1 465 079) (5 655 171)
Autres 4 100 1 481 1 436 Produit de la vente de placements 6 478 069 4 816 135
8 243 500 12 631 428 12 253 744 5 155 421 (600 931)
Passif Activités de financement
Dette bancaire ‐ ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 1 527 224 6 059 879
Charges à payer 32 483 32 882 10 183 Rachat de parts (6 692 918) (5 456 171)
Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ (5 165 694) 603 708
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de l a trésorerie (10 273) 2 777
Autres ‐ ‐ 19 176 Trésorerie au début de l ’exercice 11 760 8 983
32 483 32 882 29 359 Trésorerie à la fin de l’exercice 1 487 $ 11 760 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 8 211 017 $ 12 598 546 $ 12 224 385 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,18 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 11,56 $ 10,78 $ 11,01 $ Série Placements4
Série 24 10,17 $ Plafond du RFG annual isé
1 1,80 %
Fra is avant renonciation 32 $
RFG avant renonciation 1,80 %
Fra is après renonciation 32 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 1,80 %
Revenus Série 1
Dis tribution du fonds sous ‐jacent 337 875 $ 466 001 $ Plafond du RFG annual isé1 1,85 % 1,88 %
Profi t réa l isé à la vente de placements 68 067 72 534 Fra is avant renonciation 233 740 $ 252 559 $
Augmentation (diminution) de l a plus ‐value RFG avant renonciation 2,21 % 2,09 %
latente des placements 567 760 (545 697) Fra is après renonciation 195 489 $ 222 385 $
973 702 (7 162) RFG après renonciation 1,85 % 1,84 %
Charges Série 24
Fra i s de gestion 132 600 139 787 Plafond du RFG annual isé1 2,25 %
Fra i s d’assurance 17 242 19 912 Fra is avant renonciation 16 $
Autres fra is adminis trati fs 45 695 62 686 RFG avant renonciation 2,25 %
195 537 222 385 Fra is après renonciation 16 $
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts 778 165 $ (229 547) $ RFG après renonciation 2,25 %
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements4 0,16 $ Ventes et rachats de parts (note 9)
Série 1 0,82 $ (0,21) $ Série Placements4
Série 24 0,17 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Achats au cours de l ’exercice 2 828
Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 2 828
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1
Acti f net au début de l ’exercice 12 598 546 $ 12 224 385 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 1 169 067 1 110 739
Dépôts de primes 1 527 224 6 059 879 Achats au cours de l ’exercice 132 701 559 504
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts 778 165 (229 547) Rachats au cours de l ’exercice (594 298) (501 176)
14 903 935 18 054 717 Solde de clôture au 31 décembre 707 470 1 169 067
Retra i ts 6 692 918 5 456 171 Série 24
Actif net à la fin de l’exercice 8 211 017 $ 12 598 546 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Nombre de parts en circulation Achats au cours de l ’exercice 500
Série Placements4 2 828 Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série 1 707 470 1 169 067 Solde de clôture au 31 décembre 500
Série 24 500
31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Au 2014 2013 2013
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 8 232 035 $ 12 609 198 $ 12 243 325 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra i s de gestion annuels Fonds d’obligations à rendement global Phillips PH&N RBC, série O
Série Placements4 1,34 % Nombre de parts 707 779 1 139 928 1 052 827
Série 1 1,60 % 1,60 % Coût 8 111 550 $ 13 056 472 $ 12 144 902 $
Série 24 1,44 % % détenu dans le fonds 0,1723 % 0,8261 % 0,8191 %
Juste valeur, en tota l i té de niveau 1
Fra i s d’assurance annuels (plafond) (note 10) 8 232 035 $ 12 609 198 $ 12 243 325 $
Série Placements4 0,25 (0,75) % Jus te valeur par part 11,63 $ 11,06 $ 11,63 $
Série 1 0,15 (0,65) % 0,15 (0,65) %
Série 24 0,55 (1,05) %
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés d’exploitation
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés de financement
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 10 de 68
Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 7,4 Province de Québec, 8,500 %, 1eravri l 2026 1,4
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 7,2 Banque Royale du Canada, 2,580 %, 13 avri l 2017 1,3
Province de l ’Ontario, 7,600 %, 2 juin 2027 4,7 La Banque de Nouvel le‐Écosse, 2,100 %, 8 nov. 2016 1,3
Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 4,0 Fonds d’obl igations à rendement élevé Phi l l ips , Hager & North 1,1
Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9 Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 3,750 %, 15 mars 2020 1,1
Gouvernement du Canada, 3,500 %, 1er déc. 2045 2,6 Province de l ’Ontario, 8,500 %, 2 déc. 2025 1,1
Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 2,000 %, 15 déc. 2019 2,6 La Banque de Nouvel le‐Écosse, 1,800 %, 9 mai 2016 1,0
Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 3,800 %, 15 juin 2021 2,3 Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,750 %, 1er juin 2016 1,0
Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2043 2,2 Province de l ’Ontario, 3,150 %, 2 juin 2022 1,0
Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 3,350 %, 15 déc. 2020 2,0 Genes is Trust I I , 2,433 %, 15 mai 2019 0,9
Province de l ’Ontario, 8,100 %, 8 sept. 2023 1,7 Société financière de l ’industrie de l ’électrici té de l ’Ontario, 8,250 %, 22 juin 2026 0,9
Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 1,950 %, 15 juin 2019 1,5 Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 2,650 %, 15 mars 2022 0,8
Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 4,100 %, 15 déc. 2018 1,4 % total des 25 principaux titres 55,4
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
10,18 $ 11,56 $ 10,78 $ 11,01 $ 10,72 $ 10,05 $
29 $ 8 177 $ 12 599 $ 12 224 $ 6 919 $ 34 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 778 $ (230) $ 287 $ 192 $ ‐ $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 29 $ 1 493 $ 6 060 $ 8 590 $ 6 839 $ 34 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 6 693 $ 5 456 $ 3 571 $ 146 $ ‐ $
Nombre de parts en ci rculation 2 828 707 470 1 169 067 1 110 739 645 171 3 346
Ratio des fra is de gestion1 1,80 % 1,85 % 1,84 % 1,87 % 1,85 % 1,92 %
Fra is de gestion avant renonciation 1,80 % 2,21 % 2,09 % 1,87 % 3,48 % 161,10 %
256,07 % 256,07 % 283,61 % 207,49 % 123,09 % 136,37 %
10,17 $
5 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars) ‐ $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Nombre de parts en ci rculation 500
Ratio des fra is de gestion1 2,25 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,25 %
256,07 %
* Le 1
er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n'y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états
financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie
que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de
négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation
élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l 'exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles , étant donné que la Série 2 a été
lancée en 2014.
Série 2
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR
du Canada.4 La Série Placements et la Série 2 ont commencé leurs activités le 7 novembre 2014.
Va leur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la
période.
Les données comparatives pour l 'exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles , étant donné que la Série
Placements a été lancée en 2014.
FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 11 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 10 933 $ ‐ $ ‐ $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la 53 554 $ (10) $
juste va leur 1 100 891 652 840 792 123 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ (Profi t net) perte nette sur les placements (49 734) 4 450
Débi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs (4 014) (3 303)
Débi teurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 653 (4 203)
Montants à recevoir de la Compagnie
d’assurance vie RBC 8 756 7 361 4 102 Achats de placements (695 352) (336 993)
Autres 4 100 1 481 1 437 Produit de la vente de placements 297 035 471 826
1 124 680 661 682 797 662 (397 858) 131 767
Passif Activités de financement
Dette bancaire ‐ 257 ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 678 317 333 007
Charges à payer 20 413 19 760 23 963 Rachat de parts (269 269) (465 031)
Créditeurs ‐ porteurs de parts‐ ‐ ‐
409 048 (132 024)
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie 11 190 (257)
Autres ‐ ‐ ‐ Dette banca ire au début de l ’exercice (257) ‐
20 413 20 017 23 963 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice 10 933 $ (257) $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 1 104 267 $ 641 665 $ 773 699 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,16 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 13,03 $ 12,19 $ 12,20 $ Série Placements4
Série 24 10,15 $ Plafond du RFG annual i sé
1 2,20 %
Frais avant renonciation 15 $
RFG avant renonciation 2,19 %
Frais après renonciation 15 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 2,20 %
Revenus Série 1
Distribution du fonds sous ‐jacent 21 840 $ 21 293 $ Plafond du RFG annual i sé1 2,22 % 2,23 %
Profi t réa l i sé à la vente de placements 32 297 9 793 Frais avant renonciation 56 827 $ 65 944 $
Augmentation (diminution) de la plus ‐value RFG avant renonciation 6,99 % 8,69 %
latente des placements 17 437 (14 243) Frais après renonciation 17 987 $ 16 853 $
71 574 16 843 RFG après renonciation 2,22 % 2,22 %
Charges Série 24
Fra is de gestion 8 064 8 660 Plafond du RFG annual i sé1 2,62 %
Fra is d’assurance 2 688 2 520 Frais avant renonciation 18 $
Autres fra is adminis trati fs 7 268 5 673 RFG avant renonciation 2,62 %
18 020 16 853 Frais après renonciation 18 $
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts 53 554 $ (10) $ RFG après renonciation 2,62 %
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements4 0,16 $ Ventes et rachats de parts (note 9)
Série 1 0,83 $ ‐ $ Série Placements4
Série 24 0,15 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Achats au cours de l ’exercice 500
Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 500
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1
Acti f net au début de l ’exercice 641 665 $ 773 699 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 52 619 63 416
Dépôts de primes 678 317 333 007 Achats au cours de l ’exercice 52 795 27 389
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts 53 554 (10) Rachats au cours de l ’exercice (21 477) (38 186)
1 373 536 1 106 696 Solde de clôture au 31 décembre 83 937 52 619
Retra i ts 269 269 465 031 Série 24
Actif net à la fin de l’exercice 1 104 267 $ 641 665 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 500
Série Placements4 500 Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série 1 83 937 52 619 Solde de clôture au 31 décembre 500
Série 24 500
31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Au 2014 2013 2013
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 1 100 891 $ 652 840 $ 792 123 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra is de gestion annuels Fonds d’obligations étrangères RBC, série O
Série Placements4 1,55 % Nombre de parts 99 054 60 891 73 402
Série 1 1,80 % 1,80 % Coût 1 074 488 $ 643 874 $ 768 914 $
Série 24 1,62 % % détenu dans l e fonds 0,0297 % 0,0222 % 0,0391 %
Fra is d’assurance annuels (pla fond) 1 100 891 $ 652 840 $ 792 123 $
Série Placements4 0,40 (0,90) % Juste valeur par part 11,11 $ 10,72 $ 10,79 $
Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %
Série 24 0,70 (1,20) %
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés de financement
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
FPG d’obligations étrangères RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
(note 10)
Juste valeur, en tota l i té de niveau 1
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs
de parts
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploi tation
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 12 de 68
Gouvernement du Japon, 20 ans , JPY, 1,600 %, 20 juin 2030 4,2 OAT (France), EUR, 4,000 %, 25 oct. 2038 2,2
Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,250 %, 15 mai 2016 4,2 Républ ique fédéra le d’Al lemagne, EUR, 1,500 %, 4 sept. 2022 1,9
Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4,0 Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,375 %, 15 nov. 2015 1,9
Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 1,500 %, 15 déc. 2016 3,7 OAT (France), EUR, 1,000 %, 25 mai 2019 1,6
Républ ique fédérale d’Al lemagne, EUR, 4,000 %, 4 janv. 2018 3,0 Gouvernement de la Belgique, EUR, 4,250 %, 28 sept. 2022 1,6
Obl igations d’État du Royaume‐Uni , GBP, 3,250 %, 22 janv. 2044 2,9 Gouvernement de l ’Espagne, EUR, 5,150 %, 31 oct. 2044 1,5
Gouvernement de l ’Espagne, EUR, 0,500 %, 31 oct. 2017 2,8 Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,875 %, 31 janv. 2017 1,5
Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 3,250 %, 31 déc. 2016 2,8 Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 5,000 %, 1er août 2039 1,5
Banque de développement du Japon, JPY, 1,750 %, 17 mars 2017 2,6 Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 2,750 %, 15 nov. 2023 1,5
Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 3,500 %, 15 févr. 2039 2,4 Japan Finance Corporation for Municipa l Enterprises , JPY, 2,000 %, 9 mai 2016 1,4
Gouvernement du Japon, 20 ans , JPY, 1,400 %, 20 sept. 2034 2,4 Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 2,500 %, 1er mai 2019 1,3
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,3 Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 5,500 %, 1er nov. 2022 1,3
Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 1,000 %, 30 sept. 2019 2,3 % total des 25 principaux titres 58,8
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
10,16 $ 13,03 $ 12,19 $ 12,20 $ 11,59 $ 11,13 $
5 $ 1 094 $ 642 $ 774 $ 647 $ 697 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 54 $ ‐ $ 39 $ 27 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $ 668 $ 333 $ 257 $ 123 $
Retrai ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 269 $ 465 $ 169 $ 200 $
Nombre de parts en ci rculation 500 83 937 52 619 63 416 55 859 62 618
Ratio des fra is de gestion1 2,20 % 2,22 % 2,22 % 2,22 % 2,21 % 2,17 %
Frais de gestion avant renonciation 2,19 % 6,99 % 8,69 % 8,77 % 9,61 % 8,35 %
78,54 % 78,54 % 75,20 % 104,12 % 94,29 % 61,64 %
10,15 $
5 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $
Retrai ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Nombre de parts en ci rculation 500
Ratio des fra is de gestion1 2,62 %
Frais de gestion avant renonciation 2,62 %
78,54 %
FPG d’obligations étrangères RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles , étant donné que la Série
Placements a été l ancée en 2014.
Va leur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers
exercices.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les
états financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de
100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné
est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas
nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles , étant donné que la Série 2 a été
lancée en 2014.
Série 2
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur
les PCGR du Canada.4 La Série Placements et la Série 2 ont commencé leurs activités le 7 novembre 2014.
Va leur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au
cours de la période.
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 13 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er nov.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie ‐ $ 54 $ ‐ $ Bénéfice net de l ’exercice 7 162 $ 749 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la
jus te valeur 2 486 825 238 460 ‐ Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Perte nette sur les placements 68 580 1 611
Débi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs (5 569) (5 138)
Débi teurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 15 824 7 118
Montants à recevoir de la Compagnie
d’assurance vie RBC 8 344 3 419 ‐ Achats de placements (2 681 927) (240 071)
Autres 2 363 1 719 ‐ Produit de la vente de placements 364 982 ‐
2 497 532 243 652 ‐
(2 230 948) (235 731)
Passif Activités de financement
Dette bancaire 835 ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 2 630 465 235 785
Charges à payer 22 942 7 118 ‐ Rachat de parts (400 406) ‐
Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 2 230 059 235 785
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (889) 54
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 54 ‐
23 777 7 118 ‐ Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice (835) $ 54 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 2 473 755 $ 236 534 $ ‐ $
Valeur l iquidative par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 9,87 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 10,27 10,03 $ ‐ $ Série Placements4
Plafond du RFG annua l i sé1 2,20 %
Fra is avant renonciation 36 $
RFG avant renonciation 2,20 %
Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Fra is après renonciation 36 $
Revenus RFG après renonciation 2,20 %
Distribution du fonds sous ‐jacent 116 829 $ 2 834 $ Série 1
Perte réa l i sée à la vente de placements (591) ‐ Plafond du RFG annua l i sé1 2,33 % 2,40 %
Diminution de la plus ‐value Fra is avant renonciation 76 564 $ 7 310 $
la tente des placements (67 989) (1 611) RFG avant renonciation 4,35 % 36,98 %
48 249 1 223 Fra is après renonciation 41 051 $ 474 $
Charges RFG après renonciation 2,33 % 2,40 %
Fra is de gestion 20 443 215
Fra is d’assurance 6 675 78 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra is administra ti fs 13 969 181 Série Placements
4
41 087 474 Solde d’ouverture au 1erjanvier ‐
Bénéfice net 7 162 $ 749 $ Achats au cours de l ’exercice 1 934
Bénéfice net (perte nette) par part Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série Placements4 (0,01) $ Solde de clôture au 31 décembre 1 934
Série 1 0,04 $ 0,06 $ Série 1
Solde d’ouverture au 1erjanvier 23 583 ‐
Achats au cours de l ’exercice 254 163 23 583
Rachats au cours de l ’exercice (38 707) ‐
Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 239 039 23 583
Acti f net au début de l ’exercice 236 534 $ ‐ $
Dépôts de primes 2 630 465 235 785 31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Bénéfice net 7 162 749 Au 2014 2013 2013
2 874 161 236 534 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retra i ts 400 406 ‐ Niveau 1 2 486 825 $ 238 460 $
Actif net à la fin de l’exercice 2 473 755 $ 236 534 $
Nombre de parts en ci rculation Tableau des actifs investisSérie Placements
4 1 934 Fonds d’obligations à rendement élevé RBC, série O
Série 1 239 039 23 583 Nombre de parts 233 235 22 106
Coût 2 556 424 $ 240 070 $
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. % détenu dans le fonds 0,2638 % 0,0311 %
Juste valeur, en tota l i té de niveau 1
Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 (note 10) 2 486 825 $ 238 460 $
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Juste valeur par part 10,66 $ 10,79 $
Fra is de gestion annuels
Série Placements4 1,50 %
Série 1 1,80 % 1,80 %
Fra is d’assurance annuels (plafond)
Série Placements4 0,45 (0,95) %
Série 1 0,35 (0,85) % 0,35 (0,85) %
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
FPG d’obligations à rendement élevé RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013)
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
États du résultat global*
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés de financement
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés d’exploi tation
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 14 de 68
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 3,1 Reynolds Group Is suer Inc., 6,875 %, 15 févr. 2021 1,4
Sprint Nextel Corp., 9,000 %, 15 nov. 2018 2,2 HCA Inc., 5,875 %, 15 mars 2022 1,4
Vidéotron Ltée, 6,875 %, 15 jui l l . 2021 1,8 Lamar Media Corp., 5,375 %, 15 janv. 2024 1,4
T‐Mobi le USA Inc., 6,625 %, 1er avri l 2023 1,8 Québécor Média inc. 7,375 %, 15 janv. 2021 1,3
D.R. Horton Inc., 5,750 %, 15 août 2023 1,6 Access Midstream Partners LP, 4,875 %, 15 mai 2023 1,3
Tol l Brothers Finance Corp., 5,875 %, 15 févr. 2022 1,5 Targa Resources Partners LP, 6,875 %, 1er févr. 2021 1,3
ArcelorMitta l , USD, 9,850 %, 1er juin 2019 1,5 Bal l Corp., 5,750 %, 15 mai 2021 1,3
Tenet Healthcare Corp., 6,000 %, 1er oct. 2020 1,5 Rite Aid Corp., 8,000 %, 15 août 2020 1,3
Smithfield Foods Inc., 6,625 %, 15 août 2022 1,5 Concho Resources Inc., 7,000 %, 15 janv. 2021 1,3
Calpine Corp., 6,000 %, 15 janv. 2022 1,4 Standard Paci fic Corp., 8,375 %, 15 janv. 2021 1,3
The AES Corp., 5,500 %, 15 mars 2024 1,4 Micron Technology Inc., 5,875 %, 15 févr. 2022 1,3
Ingles Markets Inc., 5,750 %, 15 juin 2023 1,4 HJ Heinz Co., 4,250 %, 15 oct. 2020 1,2
DISH DBS Corp., 7,875 %, 1er sept. 2019 1,4 % total des 25 principaux titres 37,9
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
9,87 $ 10,27 $ 10,03 $
19 $ 2 455 $ 237 $
‐ $ 7 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 19 $ 2 611 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 400 $
Nombre de parts en ci rculation 1 934 239 039 23 583
Ratio des fra is de gestion1
2,20 % 2,33 % 2,40 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,20 % 4,35 % 36,98 %
43,67 % 43,67 % 57,06 %
4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er novembre 2013, date à laquelle le fonds a commencé ses activités. Il n’y avait aucune différence entre les montants
selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de
100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné
est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas
nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice
2013
et l es exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements
a été lancée en 2014.
FPG d’obligations à rendement élevé RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers
exercices.
Les données comparatives pour
l ’exercice 2012 et l es exercices
antérieurs ne sont pas
disponibles , étant donné que le
fonds a commencé ses activi tés en
novembre 2013.
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
Valeur l iquidative à la fin de l a période
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars )
Acti f net (en mil l iers de dol lars )
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés
sur les PCGR du Canada.
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au
cours de la période.
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 15 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie ‐ $ 309 026 $ 2 651 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 181 593 $ 2 040 751 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a
juste valeur 28 528 231 25 867 970 23 361 349 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Distributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (2 161 637) $ (2 085 705) $
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ 90 000 ‐ Variation des autres acti fs 100 685 (103 367)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 49 684 (143)
Montants à recevoi r de la Compagnie
d’assurance vie RBC 19 13 323 ‐ Achats de placements (4 364 163) (5 327 963)
Autres 4 100 1 481 1 437 Produit de l a vente de placements 3 865 539 4 907 047
28 532 350 26 281 800 23 365 437 (328 299) (569 380)
Passif Activités de financement
Dette bancaire 552 ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 4 126 261 5 991 037
Charges à payer 131 721 78 237 81 680 Rachat de parts (4 107 540) $ (5 115 282) $
Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ 3 800 500 18 721 875 755
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (309 578) 306 375
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 309 026 2 651
132 273 82 037 82 180 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice (552) $ 309 026 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 28 400 077 $ 26 199 763 $ 23 283 257 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,11 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 12,85 $ 11,86 $ 10,90 $ Série Placements4
Série 24 10,24 $ Plafond du RFG annual i sé
1 2,47 %
Fra is avant renonciation 22 $
RFG avant renonciation 2,47 %
Fra is après renonciation 22 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 2,47 %
Revenus Série 1
Dis tribution du fonds sous ‐jacent 751 099 $ 599 889 $ Plafond du RFG annual i sé1 2,67 % 2,70 %
Profi t réa l isé à l a vente de placements 1 460 587 1514 599 Fra is avant renonciation 733 195 $ 644 843 $
Augmentation de la plus ‐value RFG avant renonciation 2,68 % 2,68 %
latente des placements 701 050 571 106 Fra is après renonciation 730 950 $ 644 843 $
2912 736 2685 594 RFG après renonciation 2,67 % 2,68 %
Charges Série 24
Fra is de gestion 504 995 416 402 Plafond du RFG annual i sé1 2,97 %
Fra is d’assurance 88 488 78 756 Fra is avant renonciation 171 $
Autres fra i s administrati fs 137 660 149 685 RFG avant renonciation 2,97 %
731 143 644 843 Fra is après renonciation 171 $
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 181 593 $ 2 040 751 $ RFG après renonciation 2,97 %
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements4 0,14 $ Ventes et rachats de parts (note 9)
Série 1 1,00 $ 0,96 $ Série Placements4
Série 24 0,37 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Achats au cours de l ’exercice 1 042
Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 1 042
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1
Acti f net au début de l ’exercice 26 199 763 $ 23 283 257 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 2 209 905 2 136 416
Dépôts de primes 4 126 261 5 991 037 Achats au cours de l ’exercice 318 523 526 555
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 181 593 2 040 751 Rachats au cours de l ’exercice (331 446) (453 066)
32 507 617 31 315 045 Solde de clôture au 31 décembre 2 196 982 2 209 905
Retra i ts 4 107 540 5 115 282 Série 24
Actif net à la fin de l’exercice 28 400 077 $ 26 199 763 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Nombre de parts en circulation Achats au cours de l ’exercice 15 160
Série Placements4 1 042 Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série 1 2 196 982 2 209 905 Solde de clôture au 31 décembre 15 160
Série 24 15 160
31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Au 2014 2013 2013
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 28 528 231 $ 25 867 970 $ 23 361 349 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra is de gestion annuels Fonds équilibré RBC, série O
Série Placements4 1,89 % Nombre de parts 1 913 170 1 809 936 1 711 517
Série 1 2,25 % 2,25 % Coût 24 950 462 $ 22 991 251 $ 21 055 736 $
Série 24 1,93 % % détenu dans l e fonds 60,6259 % 61,0543 % 59,8883 %
Juste valeur, en tota l i té de niveau 1
Fra is d’assurance annuels (plafond) (note 10) 28 528 231 $ 25 867 970 $ 23 361 349 $
Série Placements4 0,30 (0,80) % Jus te valeur par part 14,91 $ 14,29 $ 13,65 $
Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %
Série 24 0,70 (1,20) %
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
FPG équilibré RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés de financement
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploi tation
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 16 de 68
Fonds d’actions de marchés émergents RBC 3,9 Province de l ’Ontario, 2,100 %, 8 sept. 2018 1,1
Banque Royale du Canada 2,5 Société Financière Manuvie 1,0
La Banque Toronto‐Dominion 2,1 Canadian Natura l Resources Ltd. 1,0
Province de l ’Ontario 3,150 %, 2 juin 2022 1,8 Brookfield Asset Management Inc., cat. A 0,9
Fonds de ressources de sociétés canadiennes à petite et moyenne capi ta l 1,7 Province du Manitoba, 6,500 %, 22 sept. 2017 0,9
La Banque de Nouvel le‐Écosse 1,6 Province de Quebec, 4,500 %, 1erdéc. 2017 0,9
Suncor Énergie Inc. 1,5 Chemin de fer Canadien Paci fique Ltée 0,9
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,3 TransCanada Corp. 0,8
Fiducie du Canada pour l ’habi tation no 1, 3,350 %, 15 déc. 2020 1,3 Province de l ’Ontario, 4,600 %, 2 juin 2039 0,8
Banque de Montréa l 1,2 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 0,8
Province de l ’Ontario, 4,650 %, 2 juin 2041 1,1 Gouvernement du Canada, 1,750 %, 1ermars 2019 0,8
Enbridge Inc. 1,1 Province de l ’Ontario, 4,400 %, 2 juin 2019 0,8
Province de l ’Ontario, 2,850 %, 2 juin 2023 1,1 % total des 25 principaux titres 32,9
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
10,11 $ 12,85 $ 11,86 $ 10,90 $ 10,33 $ 10,75 $
11 $ 28 234 $ 26 200 $ 23 283 $ 25 067 $ 28 544 $
1 $ 2 179 $ 2 041 $ 1 262 $ (1 042) $ 2 252 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 10 $ 3 963 $ 5 991 $ 3 265 $ 4 095 $ 7 891 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 4 108 $ 5 115 $ 6 312 $ 6 530 $ 5 319 $
Nombre de parts en ci rculation 1 042 2 196 982 2 209 905 2 136 416 2 425 702 2 655 511
Ratio des fra i s de gestion1 2,47 % 2,67 % 2,68 % 2,67 % 2,66 % 2,61 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,47 % 2,68 % 2,68 % 2,67 % 2,66 % 2,61 %
60,51 % 60,51 % 70,00 % 81,81 % 102,06 % 82,19 %
10,24 $
155 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) 2 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 153 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Nombre de parts en ci rculation 15 160
Ratio des fra i s de gestion1 2,97 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,97 %
60,51 %
FPG équilibré RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR du
Canada.
Va leur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
4 La Série Placements et la Série 2 ont commencé leurs activités le 7 novembre 2014.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le
gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de négociation
payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le
rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que l a Série 2 a été
l ancée en 2014.
Série 2
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que l a Série
Placements a été l ancée en 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.
Va leur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période.
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 17 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 54 909 $ ‐ $ 231 092 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 585 527 $ 2 270 095 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la
juste va leur 54 524 995 43 746 308 27 615 199 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Distributions courues provenant des placement ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (1 424 491) (1 394 374)
Débiteurs ‐ porteurs de parts 31 000 ‐ 50 000 Variation des autres acti fs (34 179) 36 308
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 128 889 46 306
Montants à recevoi r de la Compagnie
d’assurance vie RBC 14 207 13 647 ‐
Achats de placements (22 033 866) (22 254 417)
Autres 4 100 1 481 1 436 Produit de l a vente de placements 12 679 670 7 517 682
54 629 211 43 761 436 27 897 727 (8 098 450) (13 778 400)
Passif Activités de financement
Dette bancaire ‐ 26 768 ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 22 473 689 23 280 250
Charges à payer 241 855 107 349 66 660 Rachat de parts (14 293 562) (9 759 710)
Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ 5 617 ‐ 8 180 127 13 520 540
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie 81 677 (257 860)
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie (dette bancaire) au début de l ’exercice (26 768) 231 092
241 855 139 734 66 660 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice 54 909 $ (26 768) $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 54 387 356 $ 43 621 702 $ 27 831 067 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 9,87 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 12,07 $ 11,40 $ 10,75 $ Série Placements4
Série 24 9,90 $ Plafond du RFG annual i sé
1 2,43 %
Fra is avant renonciation 266 $
RFG avant renonciation 2,43 %
Fra is après renonciation 266 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 2,43 %
Revenus Série 1
Distribution du fonds sous ‐jacent 2 566 630 $ 1 877 579 $ Plafond du RFG annual i sé1 2,66 % 2,68 %
Profi t réa l i sé à la vente de placements 3 175 756 793 599 Fra is avant renonciation 1 460 537 $ 1 001 858 $
Augmentation (diminution) de la plus ‐va lue RFG avant renonciation 2,76 % 2,66 %
latente des placements (1 751 265) 600 775 Fra is après renonciation 1 405 235 $ 1 001 858 $
3 991 121 3 271 953 RFG après renonciation 2,66 % 2,66 %
Charges Série 24
Fra i s de gestion 1 159 886 751 623 Plafond du RFG annual i sé1 2,95 %
Fra i s d’assurance 172 676 125 255 Fra is avant renonciation 93 $
Autres fra is administrati fs 73 032 124 980 RFG avant renonciation 2,95 %
1 405 594 1 001 858 Fra is après renonciation 93 $
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 585 527 $ 2 270 095 $ RFG après renonciation 2,95 %
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements4 (0,04) $ Ventes et rachats de parts (note 9)
Série 1 0,59 $ 0,66 $ Série Placements4
Série 24 0,73 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Achats au cours de l ’exercice 14 245
Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 14 245
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1
Acti f net au début de l ’exercice 43 621 702 $ 27 831 067 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 3 825 747 2 589 104
Dépôts de primes 22 473 689 23 280 250 Achats au cours de l ’exercice 1 858 993 2 124 280
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 585 527 2 270 095 Rachats au cours de l ’exercice (1 198 659) (887 637)
68 680 918 53 381 412 Solde de clôture au 31 décembre 4 486 081 3 825 747
Retra i ts 14 293 562 9 759 710 Série 24
Actif net à la fin de l’exercice 54 387 356 $ 43 621 702 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 10 982
Série Placements4 14 245 Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série 1 4 486 081 3 825 747 Solde de clôture au 31 décembre 10 982
Série 24 10 982
31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Au 2014 2013 2013
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 54 524 995 $ 43 746 308 $ 27 615 199 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra i s de gestion annuels Fonds de revenu mensuel PH&N, série O
Série Placements4 1,90 % Nombre de parts 4 931 176 3 881 522 2 500 992
Série 1 2,20 % 2,20 % Coût 55 103 122 $ 42 573 169 $ 27 042 835 $
Série 24 1,91 % % détenu dans l e fonds 21,7444 % 1,9848 % 1,6070 %
Fra i s d’assurance annuels (plafond) 54 524 995 $ 43 746 308 $ 27 615 199 $
Série Placements4 0,25 (0,75) % Jus te va leur par part 11,06 $ 11,27 $ 11,04 $
Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %
Série 24 0,70 (1,20) %
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
FPG de revenu mensuel PH&N RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
(note 10)
Jus te va leur, en tota l i té de niveau 1
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploi tation
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés de financement
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 18 de 68
Fonds d’obl igations à rendement élevé RBC 5,8 Société Financière Manuvie 1,5
Banque Royale du Canada 3,9 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,5
Fonds d’obl igations à rendement élevé Phi l l ips , Hager & North 3,5 TransCanada Corp. 1,4
La Banque Toronto‐Dominion 3,5 Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 1,3
La Banque de Nouvel le‐Écosse 3,3 Gouvernement du Canada, 3,500 %, 1erdéc. 2045 1,1
Gouvernement du Canada, 1,000 %, 1er févr. 2015 3,2 Finning Internationa l Inc. 1,1
Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 2,6 Rogers Communications Inc., cat. B 1,0
Banque Canadienne Impéria le de Commerce 2,0 TELUS Corp. 1,0
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,9 CI Financia l Corp. 1,0
Province de l ’Ontario, 7,600 %, 2 juin 2027 1,9 Crombie Real Estate Investment Trust 1,0
Banque de Montréa l 1,8 Fiducie du Canada pour l ’habitation no1, 3,800 %, 15 juin 2021 0,9
Brookfield Asset Management Inc., cat. A 1,8 Pure Industria l Real Estate Investment Trust 0,9
Enbridge Inc. 1,7 % total des 25 principaux titres 50,6
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
9,87 $ 12,07 $ 11,40 $ 10,75 $ 10,07 $ 10,12 $
140 $ 54 138 $ 43 622 $ 27 831 $ 15 556 $ 637 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 2 584 $ 2 270 $ 1 390 $ (175) $ 6 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 140 $ 22 227 $ 23 280 $ 14 380 $ 16 082 $ 633 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 14 294 $ 9 760 $ 3 494 $ 988 $ 2 $
Nombre de parts en ci rculation 14 245 4 486 081 3 825 747 2 589 104 1 544 216 62 958
Ratio des fra is de gestion1 2,43 % 2,66 % 2,66 % 2,65 % 2,62 % 2,69 %
Frais de gestion avant renonciation 2,43 % 2,76 % 2,66 % 2,65 % 2,62 % 12,76 %
187,77 % 187,77 % 220,70 % 192,25 % 206,93 % 152,84 %
9,90 $
109 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol la rs ) 2 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 107 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Nombre de parts en ci rculation 10 982
2,95 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,95 %
187,77 %
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période.
FPG de revenu mensuel PH&N RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements a été lancée en 2014.
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le
gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de négociation
payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement
du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série 2 a été
l ancée en 2014.
Série 2
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR du Canada.
4 La Série Placements et la Série 2 ont commencé leurs activités le 7 novembre 2014.
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent 2
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Ratio des fra is de gestion 1
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 19 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 612 $ 275 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 284 017 $ 216 936 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la
juste va leur 4 670 528 2 597 454 1 325 707 Ajouter (dédui re) pour converti r le bénéfi ce net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (384 463) (263 469)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs 2 813 (6 158)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 8 251 3 310
Montants à recevoir de la Compagnie
d’assurance vie RBC 4 389 9 821 3 707 Achats de placements (1 978 369) (1 269 381)
Autres 4 100 1 481 1 437 Produit de la vente de placements 289 758 261 103
4 679 629 2 609 031 1 330 851 (1 777 993) (1 057 659)
Passif Activités de financement
Dette banca ire ‐ ‐ ‐ Dis tributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 2 121 225 1 365 625
Charges à payer 31 083 22 832 19 522 Rachat de parts (342 895) (307 691)
Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 1 778 330 1 057 934
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation de la trésorerie 337 275
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 275 ‐
31 083 22 832 19 522 Trésorerie à la fin de l’exercice 612 $ 275 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 4 648 546 $ 2 586 199 $ 1 311 329 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,15 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 13,27 $ 12,26 $ 10,89 $ Série Placements4
Série 24 10,15 $ Plafond du RFG annual isé
1 2,47 %
Fra is avant renonciation 17 $
RFG avant renonciation 2,47 %
Fra is après renonciation 17 $
Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 2,47 %
Revenus Série 1
Distribution du fonds sous ‐jacent 87 $ 276 $ Plafond du RFG annual isé1 2,68 % 2,72 %
Profi t réa l i sé à la vente de placements 42 371 36 020 Fra is avant renonciation 125 452 $ 89 030 $
Augmentation de la plus ‐value RFG avant renonciation 3,36 % 5,11 %
latente des placements 342 092 227 449 Fra is après renonciation 99 916 $ 46 809 $
384 550 263 745 RFG après renonciation 2,68 % 2,69 %
Charges Série 24
Fra is de gestion 54 369 25 662 Plafond du RFG annual isé1 2,98 %
Fra is d’assurance 12 431 5 705 Fra is avant renonciation 600 $
Autres fra is administrati fs 33 733 15 442 RFG avant renonciation 2,98 %
100 533 46 809 Fra is après renonciation 600 $
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 284 017 $ 216 936 $ RFG après renonciation 2,98 %
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements4 0,15 $ Ventes et rachats de parts (note 9)
Série 1 0,97 $ 1,44 $ Série Placements4
Série 24 0,07 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Achats au cours de l ’exerci ce 500
Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 500
Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1
Acti f net au début de l ’exercice 2 586 199 $ 1 311 329 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 210 933 120 391
Dépôts de primes 2 121 225 1 365 625 Achats au cours de l ’exerci ce 146 399 117 150
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 284 017 216 936 Rachats au cours de l ’exercice (26 604) (26 608)
4 991 441 2 893 890 Solde de clôture au 31 décembre 330 728 210 933
Retra i ts 342 895 307 691 Série 24
Actif net à la fin de l’exercice 4 648 546 $ 2 586 199 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exerci ce 24 994
Série Placements4 500 Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série 1 330 728 210 933 Solde de clôture au 31 décembre 24 994
Série 24 24 994
31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Au 2014 2013 2013
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 4 670 528 $ 2 597 454 $ 1 325 707 $
Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra is de gestion annuels Fonds équilibré RBC, série O
Série Placements4 1,94 % Nombre de parts 265 836 164 102 96 698
Série 1 2,30 % 2,30 % Coût 3 954 147 $ 2 223 165 $ 1 178 867 $
Série 24 1,94 % % détenu dans le fonds 70,2937 % 63,1494 % 52,9481 %
Fra is d’assurance annuels (pla fond) 4 670 528 $ 2 597 454 $ 1 325 707 $
Série Placements4 0,25 (0,75) % Juste va leur par part 17,57 $ 15,83 $ 13,71 $
Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %
Série 24 0,70 (1,20) %
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
FPG équilibré mondial RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
(note 10)
Juste va leur, en tota l i té de niveau 1
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés de financement
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploi tation
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 20 de 68
Fonds d’actions de marchés émergents RBC 3,9 Suncor Énergie Inc. 0,8
Banque Royale du Canada 1,5 Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 1,500 %, 15 déc. 2016 0,8
Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,250 %, 15 mai 2016 1,4 Apple Inc. 0,8
Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,375 %, 15 nov. 2015 1,4 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 0,8
Province de l ’Ontario, USD, 1,100 %, 25 oct. 2017 1,3 Province de l ’Ontario, 4,700 %, 2 juin 2037 0,7
Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 1,000 %, 30 sept. 2019 1,3 Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 4,500 %, 15 août 2039 0,6
La Banque Toronto‐Dominion 1,2 Province de Québec, 4,500 %, 1erdéc. 2017 0,6
1,0 Obl igations d’État du Royaume‐Uni , GBP, 3,250 %, 22 janv. 2044 0,6
Gouvernement du Japon, 20 ans , JPY, 1,600 %, 20 juin 2030 1,0 Banque de Montréa l 0,6
La Banque de Nouvel le‐Écosse 1,0 Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,875 %, 31 janv. 2017 0,6
Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sation RBC 0,9 Société Financière Manuvie 0,6
0,9 Brookfield Asset Management Inc., cat. A 0,6
Province de l ’Ontario, 3,150 %, 2 juin 2022 0,9 % total des 25 principaux titres 25,8
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
10,15 $ 13,27 $ 12,26 $ 10,89 $ 10,14 $ 10,56 $
5 $ 4 390 $ 2 586 $ 1 311 $ 1 139 $ 604 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 283 $ 217 $ 90 $ (42) $ 29 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $ 1 863 $ 1 366 $ 256 $ 724 $ 335 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 343 $ 308 $ 174 $ 146 $ 204 $
Nombre de parts en ci rculation 500 330 728 210 933 120 391 112 275 57 146
2,47 % 2,68 % 2,69 % 2,68 % 2,67 % 2,64 %
Frai s de gestion avant renonciation 2,47 % 3,36 % 5,11 % 6,37 % 7,66 % 10,76 %
97,75 % 97,75 % 92,31 % 109,90 % 115,23 % 94,79 %
10,15 $
254 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) 1 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 253 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Nombre de parts en ci rculation 24 994
Ratio des fra i s de gestion1 2,98 %
Frai s de gestion avant renonciation 2,98 %
97,75 %
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période.
FPG équilibré mondial RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1Valeur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Fonds de valeur en actions américa ines de sociétés à moyenne
capita l i sation RBC
Fonds de ressources de sociétés canadiennes à peti te et moyenne
capita l i sation RBC
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR du
Canada.
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
Ratio des fra i s de gestion1
Va leur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que l a Série
Placements a été lancée en 2014.
4 La Série Placements et la Série 2 ont commencé leurs activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le
gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de négociation
payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le
rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série 2 a été
lancée en 2014.
Série 2
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 21 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 172 735 $ 50 420 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 14 992 386 $ 16 847 701 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la
jus te valeur 160 573 549 135 196 585 84 682 324 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (14 858 595) (16 434 508)
Débi teurs ‐ porteurs de parts ‐ 71 401 50 000 Variation des autres acti fs 89 821 (46 548)
Débi teurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 382 431 108 252
Montants à recevoi r de la Compagnie
d’assurance vie RBC 5 767 25 103 ‐ Achats de placements (25 026 852) (38 681 692)
Autres 2 397 1 481 1 437 Produi t de l a vente de placements 14 508 483 4 601 939
160 754 448 135 344 990 84 733 761 (9 912 326) (33 604 856)
Passif Activités de financement
Dette banca ire ‐ ‐ 84 106 Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produi t de l ’émiss ion de parts 35 728 579 49 095 668
Charges à payer 701 606 331 618 222 866 Rachat de parts (25 693 938) (15 356 286)
Créditeurs ‐ porteurs de parts 12 443 ‐ 500 10 034 641 33 739 382
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation de la trésorerie 122 315 134 526
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie (dette bancai re) au début de l ’exercice 134 526 ‐
714 049 331 618 307 472 Trésorerie à la fin de l’exercice 256 841 $ 134 526 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 160 040 399 $ 135 013 372 $ 84 426 289 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,03 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 15,38 $ 13,84 $ 11,89 $ Série Placements4
Pla fond du RFG annual isé1 2,37 %
Fra is avant renonciation 118 $
RFG avant renonciation 2,37 %
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Fra is après renonciation 118 $
Revenus RFG après renonciation 2,37 %
Distribution du fonds sous ‐jacent 4 118 206 $ 3 178 359 $ Série 1
Profi t réal i sé à l a vente de placements 4 453 802 568 468 Pla fond du RFG annual isé1 2,66 % 2,66 %
Augmentation de l a plus ‐va lue Fra is avant renonciation 4 007 309 $ 2 765 166 $
l atente des placements 10 404 793 15 866 040 RFG avant renonciation 2,68 % 2,66 %
18 976 801 19 612 867 Fra is après renonciation 3 984 297 $ 2 765 166 $
Charges RFG après renonciation 2,66 % 2,66 %
Frais de gestion 3 224 952 2 035 366
Frais d’assurance 480 127 337 680 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra i s adminis trati fs 279 336 392 120 Série Placements
4
3 984 415 2 765 166 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 14 992 386 $ 16 847 701 $ Achats au cours de l ’exercice 6 255
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série Placements4 0,10 $ Solde de clôture au 31 décembre 6 255
Série 1 1,49 $ 2,06 $ Série 1
Solde d’ouverture au 1erjanvier 9 756 886 7 099 474
Achats au cours de l ’exercice 2 380 188 3 867 707
Rachats au cours de l ’exercice (1 733 925) (1 210 295)
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 10 403 149 9 756 886
Acti f net au début de l ’exercice 135 013 372 $ 84 426 289 $ 31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Dépôts de primes 35 728 579 49 095 668 Au 2014 2013 2013
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 14 992 386 16 847 701 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)185 734 337 150 369 658 Niveau 1 160 573 549 $ 135 196 585 $ 84 682 324 $
Retrai ts 25 693 938 15 356 286
Actif net à la fin de l’exercice 160 040 399 $ 135 013 372 $ Tableau des actifs investisNombre de parts en ci rculation Fonds canadien de dividendes RBC, série O
Série Placements4 6 255 Nombre de parts 2 482 396 2 295 050 1 667 865
Série 1 10 403 149 9 756 886 Coût 127 563 456 $ 112 591 285 $ 77 943 064 $
% détenu dans le fonds 3,3362 % 2,9826 % 2,3131 %
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. 160 573 549 $ 135 196 585 $ 84 682 324 $
Juste valeur par part 64,68 $ 58,91 $ 50,77 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Frais de gestion annuels
Série Placements4 1,80 %
Série 1 2,25 % 2,25 %
Frais d’assurance annuels (plafond)
Série Placements4 0,30 (0,80) %
Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %
Juste valeur, en tota l i té de niveau 1
(note 10)
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
États du résultat global*
FPG canadien de dividendes RBC
États de la situation financière* Tableaux des flux de trésorerie*
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés d’exploi tation
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés de financement
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 22 de 68
Banque Royale du Canada 6,6 Chemin de fer Canadien Paci fique Ltée 1,9
La Banque Toronto‐Dominion 6,5 Compagnie Pétrol ière Impéria le Ltée 1,9
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 6,2 Magna Internationa l Inc., cat. A 1,8
La Banque de Nouvel le ‐Écosse 5,4 Power Corporation du Canada 1,8
Compagnie des chemins de fers nationaux du Canada 4,2 Financière Sun Li fe inc. 1,8
Enbridge Inc. 3,8 Les Compagnies Loblaw l tée 1,7
Banque de Montréal 3,6 Shaw Communications Inc., cat. B 1,7
Brookfield Asset Management Inc., cat. A 3,6 TELUS Corp. 1,7
Banque Canadienne Impéria le de Commerce 3,5 Husky Energy Inc. 1,4
Suncor Énergie Inc. 2,9 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1,4
TransCanada Corp. 2,7 Brookfield Property Partners LP 1,3
Canadian Natural Resources Ltd. 2,5 BCE Inc. 1,3
Société Financière Manuvie 2,5 % total des 25 principaux titres 73,7
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
10,03 $ 15,38 $ 13,84 $ 11,89 $ 10,83 $ 11,20 $
63 $ 159 977 $ 135 013 $ 84 426 $ 66 725 $ 51 080 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lar ‐ $ 14 992 $ 16 848 $ 7 117 $ 2 784 $ 4 654 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 63 $ 35 666 $ 49 096 $ 26 789 $ 31 178 $ 22 307 $
Retra its (en mil l iers de dol lars) ‐ $ 25 694 $ 15 356 $ 16 205 $ 12 750 $ 8 482 $
Nombre de parts en ci rculation 6 255 10 403 149 9 756 886 7 099 474 6 162 007 4 562 617
Ratio des fra is de gestion1 2,37 % 2,66 % 2,66 % 2,66 % 2,64 % 2,61 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,37 % 2,68 % 2,66 % 2,66 % 2,65 % 2,61 %
17,39 % 17,39 % 19,11 % 18,42 % 29,94 % 24,89 %
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période.
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars)
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR du
Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le
gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de négociation
payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement
du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements a été l ancée en 2014.
FPG canadien de dividendes RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1Valeur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 23 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exerci ces clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie ‐ $ 29 101 $ 3 002 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 747 920 $ 850 366 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la
jus te valeur 8 935 185 8 891 111 8 012 867 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ (Profi t net) perte nette sur les placements 216 745 (788 598)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ 5 126 ‐ Variation des autres acti fs 16 964 (19 253)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 13 738 3 375
Montants à recevoir de l a Compagnie
d’assurance vie RBC 4 355 17 109 3 026 Achats de placements (3 430 597) (2 045 893)
Autres 2 397 1 481 1 437 Produit de la vente de placements 3 169 778 1 956 247
8 941 937 8 943 928 8 020 332 734 548 (43 756)
Passif Activités de financement
Dette bancaire ‐ ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 1 780 930 2 349 329
Charges à payer 55 715 41 977 38 602 Rachat de parts (2 544 579) (2 279 474)
Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ (763 649) 69 855
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (29 101) 26 099
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exerci ce 29 101 3 002
55 715 41 977 38 602 Trésorerie à la fin de l’exercice ‐ $ 29 101 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 8 886 222 $ 8 901 951 $ 7 981 730 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exerci ces clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 9,95 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 13,20 $ 12,18 $ 10,90 $ Série Placements
Pla fond du RFG annua l i sé1 2,65 %
Fra is avant renonciation 18 $
RFG avant renonciation 2,65 %
Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Fra is après renonciation 18 $
Revenus RFG après renonciation 2,65 %
Distribution du fonds sous ‐jacent 1 239 679 $ 289 444 $ Série 1
Profi t (perte) réal i sé(e) à la vente de placements 1 291 549 (52 466) Pla fond du RFG annua l i sé1 2,92 % 2,98 %
Augmentation (diminution) de la plus ‐value Fra is avant renonciation 293 786 $ 264 739 $
latente des placements (1 508 294) 841 064 RFG avant renonciation 3,11 % 3,41 %
1 022 934 1 078 042 Fra is après renonciation 274 996 $ 227 676 $
Charges RFG après renonciation 2,92 % 2,94 %
Frais de gestion 132 368 113 240
Fra is d’assurance 57 136 47 058 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra is adminis trati fs 85 510 67 378 Série Placements
275 014 227 676 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 747 920 $ 850 366 $ Achats au cours de l ’exercice 500
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série Placements4 (0,05) $ Solde de clôture au 31 décembre 500
Série 1 1,04 $ 1,24 $ Série 1
Solde d’ouverture au 1erjanvier 730 973 731 963
Achats au cours de l ’exercice 135 973 202 197
Rachats au cours de l ’exercice (194 262) (203 187)
Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 672 684 730 973
Acti f net au début de l ’exercice 8 901 951 $ 7 981 730 $ 31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Dépôts de primes 1 780 930 2 349 329 Au 2014 2013 2013
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 747 920 850 366 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)11 430 801 11 181 425 Niveau 1 8 935 185 $ 8 891 111 $ 8 012 867 $
Retra i ts 2 544 579 2 279 474
Actif net à la fin de l’exercice 8 886 222 $ 8 901 951 $ Tableau des actifs investisNombre de parts en ci rculation Fonds d’actions canadiennes RBC, série O
Série Placements4 500 Nombre de parts 413 913 339 913 340 227
Série 1 672 684 730 973 Coût 10 176 101 $ 8 623 732 $ 8 586 552 $
% détenu dans le fonds 3,6487 % 0,4698 % 0,2917 %
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Jus te valeur, en tota l i té de niveau 1
(note 10) 8 935 185 $ 8 891 111 $ 8 012 867 $
Jus te valeur par part 21,59 $ 26,16 $ 23,55 $
Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Fra is de gestion annuels
Série Placements4 2,05 %
Série 1 2,25 % 2,25 %
Frais d’assurance annuels (plafond)
Série Placements4 0,30 (0,80) %
Série 1 0,55 (1,05) % 0,55 (1,05) %
FPG d’actions canadiennes RBC
États de la situation financière* Tableaux des flux de trésorerie*
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploi tation
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés de financement
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 24 de 68
Banque Royale du Canada 6,7 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 2,2
La Banque Toronto‐Dominion 5,6 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1,9
Fonds de ressources de sociétés canadiennes à peti te et moyenne capi t 4,9 Power Corporation du Canada 1,9
La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,5 BCE Inc. 1,7
Suncor Énergie Inc. 3,8 TELUS Corp. 1,6
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,6 Magna International Inc., cat. A 1,6
Banque de Montréa l 3,2 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,5
Enbridge Inc. 3,2 Financière Sun Li fe inc. 1,4
Canadian Natura l Resources Ltd. 2,9 Les Compagnies Loblaw l tée 1,4
Société Financière Manuvie 2,9 Brookfield Property Partners LP 1,3
Brookfield Asset Management Inc., cat. A 2,6 Al imentation Couche‐Tard Inc. 1,2
Chemin de fer Canadien Paci fique Ltée 2,4 Cenovus Energy Inc. 1,2
TransCanada Corp. 2,3 % total des 25 principaux titres 67,5
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
9,95 $ 13,20 $ 12,18 $ 10,90 $ 10,40 $ 11,83 $
5 $ 8 881 $ 8 902 $ 7 982 $ 10 535 $ 7 487 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lar ‐ $ 748 $ 850 $ 371 $ (1 327) $ 970 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $ 1 776 $ 2 349 $ 1 934 $ 7 093 $ 2 099 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 2 545 $ 2 279 $ 4 857 $ 2 718 $ 1 111 $
Nombre de parts en ci rculation 500 672 684 730 973 731 963 1 012 679 633 020
Ratio des fra is de gestion1 2,65 % 2,92 % 2,94 % 2,92 % 2,89 % 2,85 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,65 % 3,11 % 3,41 % 3,24 % 3,17 % 3,71 %
24,24 % 24,24 % 41,26 % 46,00 % 58,58 % 65,52 %
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les
PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états
financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 %
signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé,
plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre
un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements a été lancée
en 2014.
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de
la période.
FPG d’actions canadiennes RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de p
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 25 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie ‐ $ 2 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 193 005 $ 2 492 002 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la jus te 11 641 241 11 266 488 7 946 759 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placemen ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (289 334) (2 568 099)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ 15 000 ‐ Variation des autres acti fs 16 880 (24 464)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 19 753 9 347
Montants à recevoir de la Compagnie
d’assurance 6 433 9 420 ‐ Achats de placements (4 315 996) (1 935 943)
Autres 2 588 1 481 1 437 Produi t de la vente de placements 4 230 577 1 184 313
11 650 262 11 292 391 7 948 196 (145 115) (842 844)
Passif Activités de financement
Dette bancai re 13 109 ‐ ‐ Dis tributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produi t de l ’émiss ion de parts 3 522 058 2 563 258
Charges à payer 62 547 42 794 33 447 Rachat de parts (3 390 054) (1 720 412)
Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 132 004 842 846
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (13 111) 2
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 2 ‐
75 656 42 794 33 447 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice (13 109) $ 2 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 11 574 606 $ 11 249 597 $ 7 914 749 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,13 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 16,51 $ 16,13 $ 12,35 $ Série Placements
Plafond du RFG annual isé1 2,65 %
Frais avant renonciation 18 $
RFG avant renonciation 2,65 %
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Frais après renonciation 18 $
Revenus RFG après renonciation 2,65 %
Dis tribution du fonds sous ‐jacent 271 795 $ 195 303 $ Série 1
Profi t réa l isé à la vente de placements 2 007 867 151 048 Plafond du RFG annual isé1 2,98 % 3,01 %
Augmentation (diminution) de la plus ‐va lue Frais avant renonciation 392 108 $ 288 119 $
l a tente des placements (1 718 533) 2 417 051 RFG avant renonciation 3,18 % 3,17 %
561 129 2 763 402 Frais après renonciation 368 106 $ 271 400 $
Charges RFG après renonciation 2,98 % 2,99 %
Fra is de gestion 240 394 159 245
Fra is d’assurance 72 561 54 141 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra is adminis trati fs 55 169 58 014 Série Placements
368 124 271 400 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 193 005 $ 2 492 002 $ Achats au cours de l ’exercice 500
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série Placements4 0,13 $ Solde de clôture au 31 décembre 500
Série 1 0,26 $ 3,81 $ Série 1
Solde d’ouverture au 1erjanvier 697 436 640 617
Achats au cours de l ’exercice 213 114 184 106
Rachats au cours de l ’exercice (209 899) (127 287)
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 700 651 697 436
Acti f net au début de l ’exercice 11 249 597 $ 7 914 749 $
Dépôts de primes 3 522 058 2 563 258 31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 193 005 2 492 002 Au 2014 2013 2013
14 964 660 12 970 009 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retrai ts 3 390 054 1 720 412 Niveau 1 11 641 241 $ 11 266 488 $ 7 946 759 $
Actif net à la fin de l’exercice 11 574 606 $ 11 249 597 $
Nombre de parts en circulation Tableau des actifs investisSérie Placements
4 500 ‐ Fonds équilibré RBC, série O
Série 1 700 651 697 436 Nombre de parts 812 250 708 531 659 811
Coût 10 543 234 $ 8 449 948 $ 7 547 270 $
% détenu dans le fonds 5,6253 % 72,5747 % 80,9202 %
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
11 641 241 $ 11 266 488 $ 7 946 759 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Juste va leur par part 14,33 $ 15,90 $ 12,04 $
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Fra is de gestion annuels
Série Placements4 2,05 %
Série 1 2,30 % 2,30 %
Fra is d’assurance annuels (plafond)
Série Placements4 0,30 (0,80) %
Série 1 0,55 (1,05) % 0,55 (1,05) %
(note 10)
Juste va leur, en tota l i té de niveau 1
FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC
États de la situation financière* Tableaux des flux de trésorerie*
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploi tation
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés de financement
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 26 de 68
Magna International Inc., cat. A 5,2 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,0
Metro Inc., cat. A 4,9 Finning International Inc. 1,9
Linamar Corp. 4,9 Great‐West Li feco Inc. 1,7
Banque Royale du Canada 3,4 La Société Canadian Ti re Ltée, cat. A 1,6
Le Groupe Jean Coutu, cat. A 3,3 TELUS Corp. 1,4
Suncor Énergie Inc. 2,8 Enbridge Income Fund Holdings Inc. 1,2
Banque de Montréa l 2,7 Empire Co. Ltd., cat. A 1,1
Genworth MI Canada Inc. 2,5 Great Canadian Gaming Corp. 1,0
Société Financière Manuvie 2,4 Lucara Diamond Corp. 1,0
Concordia Heal thcare Corp. 2,2 Seagate Technology 1,0
Canfor Corp. 2,2 Power Corporation du Canada 1,0
Agrium Inc. 2,1 Western Forest Products Inc. 1,0
WestJet Airl ines Ltd. 2,0 % total des 25 principaux titres 56,5
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
10,13 $ 16,51 $ 16,13 $ 12,35 $ 11,42 $ 12,25 $
5 $ 11 570 $ 11 250 $ 7 915 $ 6 795 $ 1 228 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 193 $ 2 492 $ 560 $ (285) $ 179 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $ 3 517 $ 2 563 $ 2 700 $ 6 221 $ 897 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars) ‐ $ 3 390 $ 1 720 $ 2 140 $ 369 $ 90 $
Nombre de parts en ci rculation 500 700 651 697 436 640 617 594 977 100 219
Ratio des fra i s de gestion1
2,65 % 2,98 % 2,99 % 2,98 % 2,96 % 2,93 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,65 % 3,18 % 3,17 % 3,05 % 3,86 % 8,79 %
81,87 % 81,87 % 72,29 % 77,11 % 90,46 % 99,81 %
FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1Valeur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les
PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états
financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 %
signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus
les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un
taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que l a Série
Placements a été l ancée en 2014.
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la
période.
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 27 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er nov.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 666 $ 8 539 $ ‐ $ (33 254) $ 8 220 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la
juste valeur 4 865 943 353 014 ‐ Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Distributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ (Profi t net) perte nette sur les placements 25 735 (8 391)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs (1 582) (5 184)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 21 280 7 362
Montants à recevoir de la Compagnie
d’assurance vie RBC 4 403 3 465 ‐ Achats de placements (5 212 824) (430 393)
Autres 2 363 1 719 ‐ Produit de la vente de placements 674 160 85 770
4 873 375 366 737 ‐ (4 526 485) (342 616)
Passif Activités de financement
Dette bancaire ‐ ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 5 120 343 437 263
Charges à payer 28 642 7 362 ‐ Rachat de parts (601 731) (86 108)
Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 4 518 612 351 155
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (7 873) 8 539
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 8 539 ‐
28 642 7 362 ‐ Trésorerie à la fin de l’exercice 666 $ 8 539 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 4 844 733 $ 359 375 $ ‐ $
Valeur l iquidative par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements 9,73 $ ‐ $ ‐ $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Série 1 10,97 10,31 ‐ Série Placements
4
Plafond du RFG annual i sé1 2,50 %
Fra is avant renonciation 36 $
RFG avant renonciation 2,50 %
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Fra is après renonciation 36 $
Revenus RFG après renonciation 2,50 %
Distribution du fonds sous ‐jacent 59 680 $ 655 $ Série 1
Profi t réa l i sé à la vente de placements 27 581 1 264 Plafond du RFG annual i sé1 2,73 % 2,73 %
Augmentation (diminution) de la plus ‐value Fra is avant renonciation 98 672 $ 7 561 $
la tente des placements (53 316) 7 127 RFG avant renonciation 4,00 % 24,99 %
33 945 9 046 Fra is après renonciation 67 163 $ 826 $
Charges RFG après renonciation 2,73 % 2,73 %
Fra is de gestion 35 796 424
Fra is d’assurance 9 282 120 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra is administrati fs 22 121 282 Série Placements
4
67 199 826 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts (33 254) $ 8 220 $ Achats au cours de l ’exercice 5 083
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série Placements4 (0,43) $ Solde de clôture au 31 décembre 5 083
Série 1 (0,15) $ 0,44 $ Série 1
Solde d’ouverture au 1erjanvier 34 865 ‐
Achats au cours de l ’exercice 456 382 43 350
Rachats au cours de l ’exercice (54 256) (8 485)
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 436 991 34 865
Acti f net au début de l ’exercice 359 375 $ ‐ $ 31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Dépôts de primes 5 120 343 437 263 Au 2014 2013 2013
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts (33 254) 8 220 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)5 446 464 445 483 Niveau 1 4 865 943 $ 353 014 $
Retra i ts 601 731 86 108
Actif net à la fin de l’exercice 4 844 733 $ 359 375 $ Tableau des actifs investisNombre de parts en ci rculation Fonds à revenu canadien PH&N, série O
Série Placements4 5 083 Nombre de parts 340 366 26 296
Série 1 436 991 34 865 Coût 4 912 132 $ 345 887 $
% détenu dans le fonds 0,6451 % 0,3583 %
Juste valeur, en tota l i té de niveau 1
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. (note 10) 4 865 943 $ 353 014 $
Juste valeur par part 14,30 $ 13,42 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Fra is de gestion annuels
Série Placements4 1,91 %
Série 1 2,25 % 2,25 %
Fra is d’assurance annuels (plafond)
Série Placements4 0,30 (0,80) %
Série 1 0,35 (0,85) % 0,35 (0,85) %
FPG à revenu canadien PH&N RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013)
États de la situation financière* Tableaux des flux de trésorerie*
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés d’exploi tation
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés de financement
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 28 de 68
Banque Royale du Canada 7,4 TELUS Corp. 1,9
La Banque Toronto‐Dominion 6,4 Rogers Communications Inc., cat. B 1,9
La Banque de Nouvel le‐Écosse 6,2 Mines Agnico Eagle Limitée 1,8
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,5 Groupe SNC‐Lava l in inc. 1,8
Banque Canadienne Impéria le de Commerce 3,8 Industriel le Al l iance, Assurance et services financiers inc. 1,8
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,4 Pure Industria l Real Estate Investment Trus t 1,7
Brookfield Asset Management Inc., cat. A 3,4 Crombie Real Estate Investment Trust 1,7
Banque de Montréa l 3,3 Cenovus Energy Inc. 1,6
Enbridge Inc. 3,2 Fortis Inc. 1,6
CI Financia l Corp. 2,7 Fonds de placement immobi l ier Cominar 1,4
Société Financière Manuvie 2,6 ARC Resources Ltd. 1,4
TransCanada Corp. 2,5 Agrium Inc. 1,4
Finning Internationa l Inc. 2,0 % total des 25 principaux titres 71,4
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 9,73 $ 10,97 $ 10,31 $
50 $ 4 795 $ 359 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ (33) $ 8 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 50 $ 5 070 $ 437 $
Retrai ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 602 $ 86 $
Nombre de parts en ci rculation 5 083 436 991 34 865
Ratio des fra i s de gestion1
2,50 % 2,73 % 2,73 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,50 % 4,00 % 24,99 %
169,49 % 169,49 % 187,07 %
Les données comparatives pour
l ’exercice 2012 et les exercices
antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que le
fonds a commencé ses activi tés en
novembre 2013.
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er novembre 2013, date à laquelle le fonds a commencé ses activités. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon
les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours
de la période. 2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 %
signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé,
plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien
entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds. 3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur
les PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements a été l ancée en 2014.
FPG à revenu canadien PH&N RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 29 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er nov.
2013 Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 8 622 $ 1 451 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 484 602 $ 22 248 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a
jus te va leur 8 909 496 664 127 ‐ Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (606 552) (24 209)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs (560) (5 005)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 41 873 8 152
Montants à recevoir de la Compagnie
d’assurance vie RBC 3 202 3 286 ‐ Achats de placements (8 993 679) (733 918)
Autres 2 363 1 719 ‐ Produit de la vente de placements 1 354 862 94 000
8 923 683 670 583 ‐ (7 719 454) (638 732)
Passif Activités de financement
Dette banca ire ‐ ‐ ‐ Dis tributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 8 594 975 729 279
Charges à payer 50 025 8 152 ‐ Rachat de parts (868 350) (89 096)
Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 7 726 625 640 183
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation de la trésorerie 7 171 1 451
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 1 451 ‐
50 025 8 152 ‐ Trésorerie à la fin de l’exercice 8 622 $ 1 451 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 8 873 658 $ 662 431 $ ‐ $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,15 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 11,76 $ 10,47 $ ‐ $ Série Placements4
Plafond du RFG annual isé1 2,70 %
Fra is avant renonciation 185 $
RFG avant renonciation 2,70 %
Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Fra is après renonciation 185 $
Revenus RFG après renonciation 2,70 %
Distribution du fonds sous ‐jacent 837 $ 18 $ Série 1
Profi t réal i sé à la vente de placements 418 701 35 891 Plafond du RFG annual isé1 2,96 % 2,96 %
Augmentation (diminution) de la plus ‐va lue Fra is avant renonciation 151 891 $ 8 370 $
la tente des placements 187 851 (11 682) RFG avant renonciation 3,65 % 12,52 %
607 389 24 227 Fra is après renonciation 122 602 $ 1 979 $
Charges RFG après renonciation 2,96 % 2,96 %
Frai s de gestion 64 077 937
Fra i s d’assurance 25 457 416 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra is administrati fs 33 253 626 Série Placements
4
122 787 1 979 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 484 602 $ 22 248 $ Achats au cours de l ’exercice 7 155
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série Placements4 0,04 $ Solde de clôture au 31 décembre 7 155
Série 1 1,32 $ 0,55 $ Série 1
Solde d’ouverture au 1erjanvier 63 269 ‐
Achats au cours de l ’exercice 760 689 71 914
Rachats au cours de l ’exercice (75 782) (8 645)
Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 748 176 63 269
Acti f net au début de l ’exercice 662 431 $ ‐ $
Dépôts de primes 8 594 975 729 279 31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 484 602 22 248 Au 2014 2013 2013
9 742 008 751 527 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retra i ts 868 350 89 096 Niveau 1 8 909 496 $ 664 127 $
Actif net à la fin de l’exercice 8 873 658 $ 662 431 $
Nombre de parts en ci rculation Tableau des actifs investisSérie Placements
4 7 155 Fonds nord‐américain de valeur RBC, série O
Série 1 748 176 63 269 Nombre de parts 399 859 32 862
Coût 8 733 327 $ 675 809 $
% détenu dans le fonds 4,4087 % 0,5557 %
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Juste valeur, en tota l i té de niveau 1
(note 10) 8 909 496 $ 664 127 $
Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Juste valeur par part 22,28 $ 20,21 $
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Fra i s de gestion annuels
Série Placements4 2,09 %
Série 1 2,25 % 2,25 %
Frai s d’assurance annuels (plafond)
Série Placements4 0,30 (0,80) %
Série 1 0,55 (1,05) % 0,55 (1,05) %
FPG nord‐américain de valeur RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013)
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploi tation
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés de financement
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Trésorerie et équivalents de trésorerie 9,2 Apple Inc. 1,2
Banque Roya le du Canada 2,8 Husky Energy Inc. 1,2
Brookfield Asset Management Inc., cat. A 2,6 Bank of America Corp. 1,1
La Banque de Nouvel le‐Écosse 2,3 Brookfield Res identia l Properties Inc. 1,1
La Banque Toronto‐Dominion 1,8 Compagnie Pétrol ière Impéria le Ltée 1,0
Canadian Natura l Resources Ltd. 1,7 Les Compagnies Loblaw l tée 1,0
Suncor Énergie Inc. 1,6 Chemin de fer Canadien Paci fique Ltée 1,0
Enbridge Inc. 1,6 TELUS Corp. 1,0
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,5 Brookfield Property Partners LP 1,0
Berkshi re Hathaway Inc., cat. B 1,4 Abbott Laboratories 1,0
Société Financière Manuvie 1,4 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1,0
Microsoft Corp. 1,3 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 0,9
TransCanada Corp. 1,3 % total des 25 principaux titres 43,0
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,15 $ 11,76 $ 10,47 $
73 $ 8 801 $ 662 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 485 $ 22 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 73 $ 8 522 $ 729 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 868 $ 89 $
Nombre de parts en circulation 7 155 748 176 63 269
Ratio des fra i s de gestion1
2,70 % 2,96 % 2,96 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,70 % 3,65 % 12,52 %
129,63 % 129,63 % 169,00 %
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur
les PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er novembre 2013, date à laquelle le fonds a commencé ses activités. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon
les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 %
signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé,
plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien
entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements a été l ancée en 2014.
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours
de la période.
FPG nord‐américain de valeur RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars ) Les données comparatives pour
l ’exercice 2012 et les exercices
antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que le
fonds a commencé ses activi tés en
novembre 2013.
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Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 4 556 $ 100 787 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 143 833 $ 207 045 $
Placements dans l e fonds sous ‐jacent à la
jus te va leur 1 788 405 1 305 325 1 014 134 Ajouter (dédui re) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (142 747) (233 165)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ 5 126 ‐ Variation des autres acti fs 6 728 (11 681)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs (4 045) 5 879
Montants à recevoir de la Compagnie
d’assurance vie RBC 8 479 10 997 4 486 Achats de placements (768 849) (364 038)
Autres 2 397 1 481 1 437 Produit de la vente de placements 428 516 306 012
1 803 837 1 423 716 1 020 057 (336 564) (89 948)
Passif Activités de financement
Dette bancai re ‐ ‐ ‐ Dis tributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 675 521 500 580
Charges à payer 25 939 29 984 24 105 Rachat de parts (435 188) (309 845)
Crédi teurs ‐ porteurs de parts‐ ‐ ‐
240 333 190 735
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (96 231) 100 787
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 100 787 ‐
25 939 29 984 24 105 Trésorerie à la fin de l’exercice 4 556 $ 100 787 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 1 777 898 $ 1 393 732 $ 995 952 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,06 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 13,62 $ 12,49 $ 10,31 $ Série Placements4
Plafond du RFG annual isé 1 2,67 %
Frai s avant renonciation 19 $
RFG avant renonciation 2,67 %
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Frai s après renonciation 19 $
Revenus RFG après renonciation 2,67 %
Dis tribution du fonds sous ‐jacent 49 531 $ 6 004 $ Série 1
Profi t réa l isé à la vente de placements 92 630 33 907 Plafond du RFG annual isé 1 2,93 % 2,97 %
Augmentation de la plus ‐value Frai s avant renonciation 86 938 $ 84 792 $
la tente des placements 50 117 199 258 RFG avant renonciation 5,26 % 7,76 %
192 278 239 169 Frai s après renonciation 48 426 $ 32 124 $
Charges RFG après renonciation 2,93 % 2,94 %
Fra is de gestion 24 283 17 921
Fra is d’assurance 9 919 6 617 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra i s administrati fs 14 243 7 586 Série Placements
4
48 445 32 124 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 143 833 $ 207 045 $ Achats au cours de l ’exercice 500
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série Placements4 0,06 $ Solde de clôture au 31 décembre 500
Série 1 1,15 $ 2,14 $ Série 1
Solde d’ouverture au 1erjanvier 111 583 96 645
Achats au cours de l ’exercice 51 643 42 465
Rachats au cours de l ’exercice (33 089) (27 527)
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 130 137 111 583
Acti f net au début de l ’exercice 1 393 732 $ 995 952 $
Dépôts de primes 675 521 500 580 31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 143 833 207 045 Au 2014 2013 2013
2 213 086 1 703 577 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retra i ts 435 188 309 845 Niveau 1 1 788 405 $ 1 305 325 $ 1 014 134 $
Actif net à la fin de l’exercice 1 777 898 $ 1 393 732 $
Nombre de parts en circulation Tableau des actifs investisSérie Placements
4 500 Fonds nord‐américain de croissance RBC, série O
Série 1 130 137 111 583 Nombre de parts 51 047 40 189 38 649
Coût 1 518 766 $ 1 085 803 $ 993 870 $
% détenu dans le fonds 76,0628 % 75,1928 % 2,0584 %
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Juste va leur, en tota l i té de niveau 1
(note 10) 1 788 405 $ 1 305 325 $ 1 014 134 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Juste va leur par part 35,03 $ 32,48 $ 26,24 $
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Fra is de gestion annuels
Série Placements4 2,06 %
Série 1 2,25 % 2,25 %
Fra is d’assurance annuels (pla fond)
Série Placements4 0,30 (0,80) %
Série 1 0,55 (1,05) % 0,55 (1,05) %
FPG nord‐américain de croissance RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés de financement
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploi tation
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Banque Royale du Canada 4,0 TransCanada Corp. 1,4
La Banque Toronto‐Dominion 3,6 Société Financière Manuvie 1,4
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,7 Magna International Inc., cat. A 1,3
La Banque de Nouvel le‐Écosse 2,6 Power Corporation du Canada 1,3
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 2,4 Brookfield Asset Management Inc., cat. A 1,2
Suncor Énergie Inc. 1,9 BCE Inc. 1,1
Apple Inc. 1,8 Northrop Grumman Corp. 1,0
Banque de Montréal 1,8 TELUS Corp. 1,0
Valeant Pharmaceutica ls International Inc. 1,8 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1,0
Microsoft Corp. 1,7 CVS Heal th Corp. 0,9
Banque Canadienne Impéria le de Commerce 1,6 Procter & Gamble Co. 0,8
Canadian Natura l Resources Ltd. 1,6 Morgan Stanley 0,8
Enbridge Inc. 1,5 % total des 25 principaux titres 42,2
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,06 $ 13,62 $ 12,49 $ 10,31 $ 9,64 $ 10,58 $
5 $ 1 773 $ 1 394 $ 996 $ 1 106 $ 1 492 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars) ‐ $ 144 $ 207 $ 71 $ (124) $ 145 $
Dépôts de primes (en mi l l iers de dol lars ) 5 $ 671 $ 501 $ 168 $ 264 $ 586 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars) ‐ $ 435 $ 310 $ 349 $ 526 $ 664 $
Nombre de parts en ci rculation 500 130 137 111 583 96 645 114 668 140 972
Ratio des fra is de gestion1
2,67 % 2,93 % 2,94 % 2,93 % 2,90 % 2,86 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,67 % 5,26 % 7,76 % 8,31 % 6,99 % 6,23 %
182,73 % 182,73 % 134,47 % 137,82 % 116,41 % 114,12 %
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mi l l iers de dol lars )
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de
la période.
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les
PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états
financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 %
signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé,
plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien
entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements a été lancée en 2014.
FPG nord‐américain de croissance RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
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Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 62 471 $ 30 938 $ 38 042 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 492 816 $ 2 336 232 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la
jus te valeur 18 081 918 13 091 103 3 635 867 Ajouter (déduire) pour converti r l e bénéfice net
Autres acti fs à l a comptabi l i té de trésorerie
Distributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (2 614 414) (2 373 931)
Débi teurs ‐ porteurs de parts 4 500 8 976 ‐ Variation des autres acti fs 2 167 (14 924)
Débi teurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 38 944 20 241
Montants à recevoir de la Compagnie
d’assurance vie RBC 9 962 8 569 2 665 Achats de placements (9 364 286) (8 033 329)
Autres 2 397 1 481 1 437 Produit de la vente de placements 6 987 885 952 024
18 161 248 13 141 067 3 678 011 (2 456 888) (7 113 687)
Passif Activités de financement
Dette bancaire ‐ ‐ ‐ Dis tributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 8 690 717 8 094 718
Charges à payer 84 827 45 883 25 642 Rachat de parts (6 202 296) (988 135)
Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 2 488 421 7 106 583
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie 31 533 (7 104)
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 30 938 38 042
84 827 45 883 25 642 Trésorerie à la fin de l’exercice 62 471 $ 30 938 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 18 076 421 $ 13 095 184 $ 3 652 369 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,37 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 14,46 $ 12,14 $ 9,22 $ Série Placements4
Pla fond du RFG annual i sé 1 2,69 %
Fra is avant renonciation 104 $
RFG avant renonciation 2,69 %
Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Fra is après renonciation 104 $
Revenus RFG après renonciation 2,69 %
Dis tribution du fonds sous ‐jacent 311 909 $ 214 229 $ Série 1
Profi t réa l i sé à la vente de placements 2 524 690 404 953 Pla fond du RFG annual i sé 1 2,97 % 3,05 %
Augmentation de la plus ‐value Fra is avant renonciation 471 084 $ 278 543 $
latente des placements 89 724 1 968 978 RFG avant renonciation 3,23 % 3,30 %
2 926 323 2 588 160 Fra is après renonciation 433 403 $ 251 928 $
Charges RFG après renonciation 2,97 % 2,98 %
Frais de gestion 290 405 149 900
Fra is d’assurance 86 414 51 370 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra is adminis trati fs 56 688 50 658 Série Placements
4
433 507 251 928 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 492 816 $ 2 336 232 $ Achats au cours de l ’exercice 6 756
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série Placements4 0,16 $ Solde de clôture au 31 décembre 6 756
Série 1 2,22 $ 2,96 $ Série 1
Solde d’ouverture au 1erjanvier 1 078 665 396 339
Achats au cours de l ’exercice 654 641 774 000
Rachats au cours de l ’exercice (488 265) (91 674)
Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 1 245 041 1 078 665
Acti f net au début de l ’exercice 13 095 184 $ 3 652 369 $
Dépôts de primes 8 690 717 8 094 718 31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 492 816 2 336 232 Au 2014 2013 2013
24 278 717 14 083 319 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retra i ts 6 202 296 988 135 Niveau 1 18 081 918 $ 13 091 103 $ 3 635 867 $
Actif net à la fin de l’exercice 18 076 421 $ 13 095 184 $
Nombre de parts en ci rculation Tableau des actifs investisSérie Placements
4 6 756 Fonds américain de dividendes RBC, série O
Série 1 1 245 041 1 078 665 Nombre de parts 778 319 600 997 216 134
Coût 15 903 996 $ 11 002 905 $ 3 516 647 $
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. % détenu dans le fonds 10,7754 % 12,1568 % 19,2454 %
Juste valeur, en tota l i té de niveau 1
(note 10) 18 081 918 $ 13 091 103 $ 3 635 867 $
Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Jus te valeur par part 23,23 $ 21,78 $ 16,82 $
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Fra is de gestion annuels
Série Placements4 2,08 %
Série 1 2,30 % 2,30 %
Frais d’assurance annuels (pla fond)
Série Placements4 0,30 (0,80) %
Série 1 0,55 (1,15) % 0,55 (1,15) %
FPG américain de dividendes RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés de financement
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés d’exploi tation
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 34 de 68
Apple Inc. 4,8 Altria Group Inc. 1,9
Microsoft Corp. 3,4 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,9
ConocoPhi l l ips 2,9 McDonald’s Corp. 1,7
Pfizer Inc. 2,7 AbbVie Inc. 1,6
JPMorgan Chase & Co. 2,5 Time Warner Inc. 1,6
Intel Corp. 2,5 The Walt Disney Company 1,6
CVS Hea lth Corp. 2,4 Macy’s Inc. 1,5
Johnson & Johnson 2,4 Reynolds American Inc. 1,5
Cardinal Hea lth Inc. 2,2 Procter & Gamble Co. 1,5
Union Paci fic Corp. 2,1 Bank of America Corp. 1,5
Exxon Mobi l Corp. 2,0 Rockwel l Automation Inc. 1,5
Wel ls Fargo & Company 2,0 Lyondel lBasel l Industries N.V. 1,5
Medtronic Inc. 2,0 % total des 25 principaux titres 53,2
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,37 $ 14,46 $ 12,14 $ 9,22 $ 8,57 $ 8,11 $
70 $ 18 006 $ 13 095 $ 3 652 $ 888 $ 389 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol la rs ) ‐ $ 2 493 $ 2 336 $ 84 $ 2 $ 27 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 70 $ 8 621 $ 8 095 $ 2 980 $ 520 $ 95 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 6 202 $ 988 $ 300 $ 86 $ 59 $
Nombre de parts en ci rculation 6 756 1 245 041 1 078 665 396 339 103 630 47 927
Ratio des fra is de gestion1
2,69 % 2,97 % 2,98 % 2,97 % 2,96 % 2,91 %
Frais de gestion avant renonciation 2,69 % 3,23 % 3,30 % 5,57 % 10,94 % 15,62 %
299,68 % 299,68 % 272,14 % 229,79 % 390,52 % 262,26 %
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période.
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR du
Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le
gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de négociation
payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le
rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements a été lancée en 2014.
FPG américain de dividendes RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 35 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 264 $ 1 590 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 315 880 $ 315 556 $
Placements dans l e fonds sous ‐jacent à la
juste va leur 2 480 144 1 711 177 775 785 Ajouter (déduire) pour converti r l e bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Distributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (344 204) (328 119)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ 5 126 ‐ Variation des autres acti fs 4 744 (9 298)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 5 849 892
Montants à recevoi r de la Compagnie
d’assurance vie RBC 7 714 8 248 4 120 Achats de placements (1 135 362) (771 173)
Autres 2 397 1 481 1 437 Produit de la vente de placements 710 599 163 900
2 490 519 1 727 622 781 342 (442 494) (628 242)
Passif Activités de financement
Dette banca ire ‐ ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 961 037 846 688
Charges à payer 28 259 22 410 21 518 Rachat de parts (519 869) (216 856)
Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 441 168 629 832
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (1 326) 1 590
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 1 590 ‐
28 259 22 410 21 518 Trésorerie à la fin de l’exercice 264 $ 1 590 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 2 462 260 $ 1 705 212 $ 759 824 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,29 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 13,98 $ 12,09 $ 9,02 $ Série Placements4
Pla fond du RFG annual i sé1 2,67 %
Fra is avant renonciation 29 $
RFG avant renonciation 2,67 %
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Fra is après renonciation 29 $
Revenus RFG après renonciation 2,67 %
Distribution du fonds sous ‐jacent 38 418 $ 20 782 $ Série 1
Profi t réa l i sé à la vente de placements 343 586 26 765 Plafond du RFG annual i sé1 3,08 % 3,15 %
Augmentation de la plus ‐value Fra is avant renonciation 102 454 $ 81 676 $
l atente des placements 618 301 354 RFG avant renonciation 4,73 % 7,64 %
382 622 348 901 Fra is après renonciation 66 713 $ 33 345 $
Charges RFG après renonciation 3,08 % 3,12 %
Fra is de gestion 30 793 15 722
Fra is d’assurance 15 795 7 767 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra is adminis trati fs 20 154 9 856 Série Placements
4
66 742 33 345 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 315 880 $ 315 556 $ Achats au cours de l ’exercice 1 135
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série Placements4 0,37 $ Solde de clôture au 31 décembre 1 135
Série 1 1,87 $ 3,13 $ Série 1
Solde d’ouverture au 1erjanvier 141 084 84 263
Achats au cours de l ’exercice 75 297 77 015
Rachats au cours de l ’exercice (41 047) (20 194)
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 175 334 141 084
Acti f net au début de l ’exercice 1 705 212 $ 759 824 $
Dépôts de primes 961 037 846 688 31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 315 880 315 556 Au 2014 2013 2013
2 982 129 1 922 068 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retra i ts 519 869 216 856 Niveau 1 2 480 144 $ 1 711 177 $ 775 785 $
Actif net à la fin de l’exercice 2 462 260 $ 1 705 212 $
Nombre de parts en ci rculation Tableau des actifs investisSérie Placements
4 1 135 Fonds d’actions américaines RBC, série O
Série 1 175 334 141 084 Nombre de parts 76 050 55 161 34 097
Coût 2 161 554 $ 1 393 205 $ 759 167 $
% détenu dans le fonds 0,0808 % 0,0474 % 0,0288 %
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Jus te valeur, en tota l i té de niveau 1
(note 10) 2 480 144 $ 1 711 177 $ 775 785 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Jus te valeur par part 32,61 $ 31,02 $ 22,75 $
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Fra is de gestion annuels
Série Placements4 1,96 %
Série 1 2,30 % 2,30 %
Fra is d’assurance annuels (plafond)
Série Placements4 0,40 (0,90) %
Série 1 0,65 (1,15) % 0,65 (1,15) %
FPG d’actions américaines RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés de financement
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
activi tés d’exploi tation
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 36 de 68
4,3 CVS Health Corp. 1,2
Fonds de sociétés américa ines à moyenne capi ta l i sation RBC 4,3 Northrop Grumman Corp. 1,2
Apple Inc. 3,5 Edison International 1,1
Microsoft Corp. 2,5 Western Digi ta l Corp. 1,1
General Dynamics Corp. 1,4 Micron Technology Inc. 1,1
Wel ls Fargo & Company 1,4 Fonds d’actions américa ines de base de sociétés à peti te capita l i sation RBC 1,1
UnitedHea lth Group Incorporated 1,4 Procter & Gamble Co. 1,1
Berkshire Hathaway Inc., cat. B 1,4 Hewlett‐Packard Co. 1,0
Citigroup Inc. 1,3 EOG Resources Inc. 1,0
Bank of America Corp. 1,3 Exxon Mobi l Corp. 1,0
El i Li l l y & Co. 1,3 PG&E Corporation 1,0
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,3 Cisco Systems Inc. 1,0
Intel Corp. 1,2 % total des 25 principaux titres 39,5
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,29 $ 13,98 $ 12,09 $ 9,02 $ 8,41 $ 8,92 $
12 $ 2 450 $ 1 705 $ 760 $ 352 $ 306 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 316 $ 316 $ 26 $ (20) $ 13 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 12 $ 949 $ 847 $ 484 $ 192 $ 96 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 520 $ 217 $ 101 $ 126 $ 57 $
Nombre de parts en ci rculation 1 135 175 334 141 084 84 263 41 846 34 279
Ratio des fra is de gestion1
2,67 % 3,08 % 3,12 % 3,08 % 3,06 % 3,02 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,67 % 4,73 % 7,64 % 13,04 % 18,32 % 19,92 %
302,20 % 302,20 % 243,45 % 273,45 % 311,16 % 249,64 %
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les
PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états
financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 %
signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus
les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un
taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements a été lancée en 2014.
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la
période.
FPG d’actions américaines RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
Fonds de va leur en actions américa ines de sociétés à moyenne
capi ta l i sation RBC
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 37 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie ‐ $ 64 793 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 1 486 740 $ 3 110 486 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a jus te v 18 767 247 13 054 197 5 635 607 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à l a comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placement ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (1 368 282) (3 175 950)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ 10 126 ‐ Variation des autres acti fs 15 562 (21 693)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 64 837 17 794
Montants à recevoir de l a Compagnie Achats de placements (8 529 215) (5 838 766)
d’assurance vie RBC 8 092 14 634 3 111 Produi t de l a vente de placements 4 184 447 1 596 126
Autres 2 587 1 481 1 437 Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
18 777 926 13 145 231 5 640 155 activi tés d’exploi tation (4 145 911) (4 312 003)
Passif Activités de financement
Dette banca ire 2 952 ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produi t de l ’émiss ion de parts 8 298 002 6 807 895
Charges à payer 114 692 49 855 32 061 Rachat de parts (4 219 836) (2 431 099)
Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ activi tés de financement 4 078 166 4 376 796
Autres ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de l a trésorerie (67 745) 64 793
117 644 49 855 32 061 Trésorerie au début de l ’exercice 64 793 ‐
Actif net attribuable aux porteurs de parts 18 660 282 $ 13 095 376 $ 5 608 094 $ Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice (2 952) $ 64 793 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements4
10,20 $ Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série 1 14,13 $ 12,96 $ 8,92 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série Placements4
Plafond du RFG annual isé1
2,70 %
Fra is avant renonciation 85 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG avant renonciation 2,70 %
Revenus Fra is après renonciation 85 $
Distribution du fonds sous ‐jacent 645 061 $ 191 724 $ RFG après renonciation 2,70 %
Profi t réa l i sé à la vente de placements 1 839 338 272 089 Série 1
Augmentation (diminution) de l a plus ‐value Plafond du RFG annual isé1
3,05 % 3,13 %
l a tente des placements (471 056) 2 903 861 Fra is avant renonciation 560 705 $ 287 093 $
2 013 343 3 367 674 RFG avant renonciation 3,25 % 3,43 %
Charges Fra is après renonciation 526 518 $ 257 188 $
Fra is de gestion 320 692 130 034 RFG après renonciation 3,05 % 3,07 %
Fra is d’assurance 122 594 59 867
Autres fra i s adminis trati fs 83 317 67 287 Ventes et rachats de parts (note 9)526 603 257 188 Série Placements
4
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 1 486 740 $ 3 110 486 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part Achats au cours de l ’exercice 3 507
Série Placements4
0,10 $ Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série 1 1,16 $ 4,10 $ Solde de clôture au 31 décembre 3 507
Série 1
Solde d’ouverture au 1er janvier 1 010 237 628 589
Achats au cours de l ’exercice 624 944 614 042
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Rachats au cours de l ’exercice (317 560) (232 394)
Acti f net au début de l ’exercice 13 095 376 $ 5 608 094 $ Solde de clôture au 31 décembre 1 317 621 1 010 237
Dépôts de primes 8 298 002 6 807 895
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 1 486 740 3 110 486 31 déc. 31 déc. 1er janv.
22 880 118 15 526 475 Au 2014 2013 2013
Retra its 4 219 836 2 431 099 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Actif net à la fin de l’exercice 18 660 282 $ 13 095 376 $ Niveau 1 18 767 247 $ 13 054 197 $ 5 635 607 $
Nombre de parts en ci rculationSérie Placements
43 507 Tableau des actifs investis
Série 1 1 317 621 1 010 237 Fonds de valeur américain O’Shaughnessy RBC, série O
Nombre de parts 1 216 165 853 583 539 768
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Coût 15 951 963 $ 9 767 858 $ 5 253 128 $
% détenu dans le fonds 3,9795 % 6,2139 % 3,6948 %
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Juste valeur, en tota l i té de
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) niveau 1 (note 10) 18 767 247 $ 13 054 197 $ 5 635 607 $
Fra is de gestion annuels Juste valeur par part 15,43 $ 15,29 $ 10,44 $
Série Placements4
1,99 %
Série 1 2,30 % 2,30 %
Fra is d’assurance annuels (pla fond)
Série Placements4
0,40 (0,90) %
Série 1 0,65 (1,15) % 0,65 (1,15) %
FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC
États de la situation financière* Tableaux des flux de trésorerie*
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 38 de 68
Northrop Grumman Corp. 4,9 Kohls Corp. 2,4
Seagate Technology 4,5 Phi l l ips 66 Company 2,4
Marathon Petroleum Corp. 4,3 AT&T Inc. 2,4
Coca ‐Cola Enterprises Inc. 3,5 C.H. Robinson Worldwide Inc. 2,3
CenturyTel Inc. 3,5 XL Group Plc. 2,2
Lowe’s Companies 3,2 Motorola Solutions Inc. 2,1
Travelers Cos. Inc. 3,1 NetApp Inc. 2,0
Viacom Inc. 2,9 Hess Corp. 2,0
CF Industries Holdings Inc. 2,8 Macy’s Inc. 2,0
Lyondel lBasel l Industries N.V. 2,7 PPG Industries Inc. 1,9
Pfizer Inc. 2,6 DIRECTV, LLC 1,9
Al l s tate Corp. 2,5 Corning Inc. 1,9
Quest Diagnostics Inc. 2,5 % total des 25 principaux titres 68,5
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3
2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
10,20 $ 14,13 $ 12,96 $ 8,92 $ 8,06 $ 7,66 $
36 $ 18 624 $ 13 095 $ 5 608 $ 3 738 $ 2 569 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol la rs ) ‐ $ 1 487 $ 3 110 $ 431 $ 150 $ 292 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars) 36 $ 8 262 $ 6 808 $ 2 199 $ 1 586 $ 702 $
Retra i ts (en mil l iers de dol la rs ) ‐ $ 4 220 $ 2 431 $ 761 $ 567 $ 502 $
Nombre de parts en ci rculation 3 507 1 317 621 1 010 237 628 589 463 706 335 323
Ratio des fra is de gestion1
2,70 % 3,05 % 3,07 % 3,05 % 3,03 % 3,00 %
Fra i s de gestion avant renonciation 2,70 % 3,25 % 3,43 % 4,01 % 4,60 % 5,33 %
72,33 % 72,33 % 58,22 % 69,92 % 51,10 % 59,51 %
FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au
cours de la période.
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les
PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états
financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 %
signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé,
plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien
entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et l es exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements a été lancée en 2014.
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 39 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 22 786 $ 20 295 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 595 700 $ 698 276 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
à l a jus te valeur 7 039 999 4 137 546 1 050 260 à la comptabi l i té de trésorerie
Autres acti fs Profi t net sur les placements (534 788) (680 963)
Distributions courues provenant des placement ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs 12 297 (15 329)
Débiteurs ‐ porteurs de parts 1 500 10 252 ‐ Variation des autres pass i fs 15 774 5 542
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Achats de placements (3 806 399) (2 718 788)
Montants à recevoir de la Compagnie Produi t de l a vente de placements 1 438 734 312 465
d’assurance vie RBC 4 638 9 099 4 066 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
Autres 2 397 1 481 1 437 activi tés d’exploi ta tion (2 278 682) (2 398 797)
7 071 320 4 178 673 1 055 763 Activités de financement
Passif Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Dette bancai re ‐ ‐ 417 Produi t de l ’émiss ion de parts 3 475 208 2 835 396
Autres pass i fs Rachat de parts (1 194 035) (415 887)
Charges à payer 42 820 27 046 21 504 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ activi tés de financement 2 281 173 2 419 509
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation de l a trésorerie 2 491 20 712
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie (dette bancai re) au début de l ’exercice 20 295 (417)
42 820 27 046 21 921 Trésorerie à la fin de l’exercice 22 786 $ 20 295 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 7 028 500 $ 4 151 627 $ 1 033 842 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
par part Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Série Placements
410,27 $ Série Placements
4
Série 1 13,04 $ 11,64 $ 8,62 $ Pla fond du RFG annua l i sé1 2,85 %
Fra is avant renonciation 37 $
RFG avant renonciation 2,85 %
Fra is après renonciation 37 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 2,85 %
Revenus Série 1
Distribution du fonds sous ‐jacent 237 670 $ 90 330 $ Pla fond du RFG annua l i sé1
3,20 % 3,25 %
Profi t réa l isé à l a vente de placements 703 788 40 843 Fra is avant renonciation 197 822 $ 113 901 $
Augmentation (diminution) de la plus ‐value RFG avant renonciation 3,57 % 5,00 %
la tente des placements (169 000) 640 120 Fra is après renonciation 176 721 $ 73 017 $
772 458 771 293 RFG après renonciation 3,20 % 3,21 %
Charges
Fra is de gestion 84 738 34 945 Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is d’assurance 42 197 17 434 Série Placements
4
Autres fra i s adminis trati fs 49 823 20 638 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
176 758 73 017 Achats au cours de l ’exercice 3 241
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 595 700 $ 698 276 $ Rachats au cours de l ’exercice ‐
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs Solde de clôture au 31 décembre 3 241
de parts par part Série 1
Série Placements4
(0,21) $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 356 803 119 933
Série 1 1,33 $ 3,13 $ Achats au cours de l ’exercice 277 854 277 376
Rachats au cours de l ’exercice (98 383) (40 506)
Solde de clôture au 31 décembre 536 274 356 803
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 31 déc. 31 déc. 1er janv.
Acti f net au début de l ’exercice 4 151 627 $ 1 033 842 $ Au 2014 2013 2013
Dépôts de primes 3 475 208 2 835 396 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 595 700 698 276 Niveau 1 7 039 999 $ 4 137 546 $ 1 050 260 $
8 222 535 4 567 514
Retra its 1 194 035 415 887 Tableau des actifs investisActif net à la fin de l’exercice 7 028 500 $ 4 151 627 $ Fonds mondial de croissance de dividendes RBC, série O
Nombre de parts en ci rculation Nombre de parts 567 733 338 004 116 566
Série Placements4
3 241 Coût 6 524 066 $ 3 452 613 $ 1 005 447 $ Série 1 536 274 356 803 % détenu dans le fonds 0,5639 % 0,6541 % 23,4100 %
Juste valeur, en tota l i té de
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. niveau 1 (note 10) 7 039 999 $ 4 137 546 $ 1 050 260 $
Juste valeur par part 12,40 $ 12,24 $ 9,01 $ Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Fra is de gestion annuels
Série Placements4
2,07 %
Série 1 2,40 % 2,40 %
Fra is d’assurance annuels (pla fond)
Série Placements4
0,45 (0,95) %
Série 1 0,70 (1,20) % 0,70 (1,20) %
FPG mondial de croissance de dividendes RBC
États de la situation financière* Tableaux des flux de trésorerie*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
États du résultat global*
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 40 de 68
Rio Tinto Plc. 3,9 Tota l S.A. 2,4
Seagate Technology 3,6 Medtronic Inc. 2,4
CVS Heal th Corp. 3,6 AbbVie Inc. 2,4
UnitedHealth Group Incorporated 3,5 Intel Corp. 2,1
Verizon Communications Inc. 3,5 Legal & Genera l Group Plc. 2,0
Union Paci fic Corp. 3,3 Bridgestone Corp. 2,0
Toyota Motor Corp. 3,2 Apple Inc. 2,0
InBev N.V. 3,0 Sumitomo Mitsui Financia l Group Inc. 2,0
Microsoft Corp. 2,8 Bayer AG 1,9
Blackstone Group LP 2,6 Navient Corp. 1,8
Wil l iams Companies Inc. 2,5 KBC Groep N.V. 1,8
Prudentia l Corporation Plc. 2,5 Valeo S.A. 1,8
Honeywel l International Inc. 2,5 % total des 25 principaux titres 65,1
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts 10,27 $ 13,04 $ 11,64 $ 8,62 $ 7,76 $ 8,27 $
Acti f net attribuable aux porteurs
de parts (en mil l iers de dol lars ) 33 $ 6 996 $ 4 152 $ 1 034 $ 818 $ 788 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 596 $ 698 $ 97 $ 150 $ 9 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 33 $ 3 442 $ 2 835 $ 295 $ 1 586 $ 215 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 1 194 $ 416 $ 176 $ 567 $ 149 $
Nombre de parts en ci rculation 3 241 536 274 356 803 119 933 105 423 95 240
Ratio des fra is de gestion1
2,85 % 3,20 % 3,21 % 3,20 % 3,22 % 3,17 %
Fra i s de gestion avant renonciation 2,85 % 3,57 % 5,00 % 8,67 % 9,84 % 10,82 %
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le
du fonds sous ‐jacent2
155,90 % 155,90 % 143,17 % 139,72 % 136,55 % 117,58 %
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés
sur les PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les
états financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de
100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné
est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas
nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements a été lancée en 2014.
FPG mondial de croissance de dividendes RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au
cours de la période.
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers
exercices.
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 41 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie ‐ $ 21 110 $ ‐ $ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs
Placements dans le fonds sous ‐jacent de parts (14 913) $ 778 663 $
à la juste valeur 4 353 838 3 014 526 2 147 478 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placement ‐ ‐ ‐ Profi t net (perte nette) sur les placements 83 740 (766 380)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ 10 252 ‐ Variation des autres acti fs 15 494 (20 511)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 16 023 1 448
Montants à recevoir de la Compagnie Achats de placements (2 623 395) (724 160)
d’assurance vie RBC 9 239 15 397 5 128 Produi t de la vente de placements 1 200 343 623 492
Autres 2 397 1 481 1 491 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
4 365 474 3 062 766 2 154 097 activi tés d’exploi tation (1 322 708) (107 448)
Passif Activités de financement
Dette bancai re 3 318 ‐ 6 336 Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produi t de l ’émiss ion de parts 2 789 861 821 850
Charges à payer 48 923 32 900 31 452 Rachat de parts (1 491 581) (686 956)
Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ activi tés de financement 1 298 280 134 894
Autres ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (24 428) 27 446
52 241 32 900 37 788 Trésorerie (dette bancai re) au début de l ’exercice 21 110 (6 336)
Actif net attribuable aux porteurs de parts 4 313 233 $ 3 029 866 $ 2 116 309 $ Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice (3 318) $ 21 110 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements4
10,15 $ Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série 1 9,49 $ 9,24 $ 6,77 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Série Placements
4
Plafond du RFG annual i sé1 2,85 %
Fra is avant renonciation 90 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG avant renonciation 2,85 %
Revenus Fra is après renonciation 90 $
Distribution du fonds sous ‐jacent 203 835 $ 92 032 $ RFG après renonciation 2,85 %
Perte réa l i sée à la vente de placements (71 830) (193 614) Série 1
Augmentation (diminution) de la plus ‐value Plafond du RFG annual i sé1
3,23 % 3,30 %
la tente des placements (11 910) 959 994 Fra is avant renonciation 175 611 $ 143 595 $
120 095 858 412 RFG avant renonciation 4,21 % 5,87 %
Charges Fra is après renonciation 134 918 $ 79 749 $
Fra is de ges tion 69 766 47 013 RFG après renonciation 3,23 % 3,26 %
Fra is d’assurance 32 083 19 043
Autres fra i s adminis trati fs 33 159 13 693 Ventes et rachats de parts (note 9)135 008 79 749 Série Placements
4
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts (14 913) $ 778 663 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs Achats au cours de l ’exercice 3 017
de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐
Série Placements4
0,13 $ Solde de clôture au 31 décembre 3 017
Série 1 (0,04) $ 2,51 $ Série 1
Solde d’ouverture au 1erjanvier 327 899 312 693
Achats au cours de l ’exercice 282 425 102 819
Rachats au cours de l ’exercice (159 090) (87 613)
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 451 234 327 899
Actif net au début de l’exercice 3 029 866 $ 2 116 309 $
Dépôts de primes 2 789 861 821 850 31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts (14 913) 778 663 Au 2014 2013 2013
5 804 814 3 716 822 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retra i ts 1 491 581 686 956 Niveau 1 4 353 838 $ 3 014 526 $ 2 147 478 $
Actif net à la fin de l’exercice 4 313 233 $ 3 029 866 $
Nombre de parts en ci rculation Tableau des actifs investisSérie Placements
43 017 Fonds d’actions internationales O’Shaughnessy RBC, série O
Série 1 451 234 327 899 Nombre de parts 523 310 365 300 355 131
Coût 4 652 713 $ 3 301 492 $ 3 394 438 $
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. % détenu dans le fonds 27,3015 % 19,5552 % 21,4534 %
Juste va leur, en tota l i té dePour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 niveau 1 (note 10) 4 353 838 $ 3 014 526 $ 2 147 478 $
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Juste va leur par part 8,32 $ 8,25 $ 6,05 $
Fra is de ges tion annuels
Série Placements4
2,07 %
Série 1 2,40 % 2,40 %
Fra is d’assurance annuels (plafond)
Série Placements4
0,45 (0,95) %
Série 1 0,70 (1,20) % 0,70 (1,20) %
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC
États de la situation financière* Tableaux des flux de trésorerie*
États du résultat global*
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 42 de 68
Spark New Zealand Ltd. 3,3 WH Smith Plc. 1,3
Bezeq Is rael i Telecommunication Corporation Ltd. 2,8 J Sa insbury Plc. 1,2
France Télécom S.A. 2,8 Borregaard ASA 1,1
Tels tra Corp. Ltd. 2,7 Woodside Petroleum Ltd. 1,1
GDF Suez 2,5 San‐Ai Oi l Co. Ltd. 1,1
Leighton Holdings Ltd. 2,2 Statoi lHydro ASA 1,0
Belgacom S.A. 2,2 Fukuda Denshi Co. Ltd. 1,0
ENI S.p.A. 2,1 Itochu Enex Co. Ltd. 1,0
Centri ca Plc. 2,1 Chesnara Plc. 1,0
Antofagasta Plc. 1,8 Red Electrica de Espana 1,0
Orica Ltd. 1,7 A P Moller ‐ Maersk A/S 1,0
Tota l S.A. 1,6 Energias de Portugal S.A. 1,0
Air New Zealand Ltd. 1,3 % total des 25 principaux titres 41,9
Pour les exercices clos les 31 décembre3
2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
10,15 $ 9,49 $ 9,24 $ 6,77 $ 6,19 $ 7,29 $
31 $ 4 282 $ 3 030 $ 2 116 $ 2 422 $ 3 389 $
‐ $ (15) $ 779 $ 206 $ (434) $ 130 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 31 $ 2 759 $ 822 $ 101 $ 426 $ 424 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 1 492 $ 687 $ 612 $ 958 $ 1 123 $
Nombre de parts en ci rculation 3 017 451 234 327 899 312 693 391 339 464 799
Ratio des fra is de gestion1
2,85 % 3,23 % 3,26 % 3,23 % 3,22 % 3,16 %
Fra i s de gestion avant renonciation 2,85 % 4,21 % 5,87 % 6,06 % 5,36 % 5,04 %
76,56 % 76,56 % 71,42 % 58,58 % 73,28 % 93,69 %
4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au
cours de la période.
FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et l es exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements a été l ancée en 2014.
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs
de parts
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du
fonds sous ‐jacent2
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers
exercices.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les
états financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de
100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné
est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas
nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds. 3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés
sur les PCGR du Canada.
Bénéfice net (perte nette)
(en mil l iers de dol lars )
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 43 de 68
Au
31 déc.
2014 Pour l ’exercice a l lant du 7 novembre au 31 décembre 2014
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 52 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a jus te va leur 38 542 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à l a comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ Profi t net sur les placements (89)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ Variation des autres acti fs (9 317)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ Variation des autres pass i fs 7 888
Montants à recevoir de l a Compagnie d’assurance vie RBC 8 193 Achats de placements (38 652)
Autres 1 124 Produit de l a vente de placements 199
47 859 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activi tés d’exploi tation (39 919)
Passif Activités de financement
Dette banca ire ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 39 919
Charges à payer 7 888 Rachat de parts ‐
Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activi tés de financeme 39 919
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ Augmentation de l a trésorerie ‐
Autres ‐ Trésorerie au début de l ’exercice ‐
7 888 Trésorerie à la fin de l’exercice ‐ $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 39 971 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part 10,08 $ Pour l ’exercice a l lant du 7 novembre au 31 décembre 2014
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Frais de gestion annuels 1,97 %
Frais d’assurance annuels (pla fond) 0,45 (0,95) %
Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014
Revenus Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Distribution du fonds sous ‐jacent 25 $ Plafond du RFG annual i sé
12,73 %
Profi t réa l isé à la vente de placements 199 Frais avant renonciation 8 255 $
Diminution de l a plus ‐va lue RFG avant renonciation 363,75 %
l a tente des placements (110) Frais après renonciation 62 $
114 RFG après renonciation 2,73 %
Charges
Fra is de gestion 38 Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is d’assurance 11 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Autres fra i s adminis trati fs 13 Achats au cours de l ’exercice 3 966
62 Rachats au cours de l ’exercice ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 52 $ Solde de clôture au 31 décembre 3 966
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part 0,03 $
31 déc.
Au 2014
Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014 Niveau 1 38 542 $
Acti f net au début de l ’exercice ‐ $
Dépôts de primes 39 919 Tableau des actifs investisBénéfice net attribuable aux porteurs de parts 52 Fonds d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC, série O
39 971 Nombre de parts 3 267
Retra its ‐ Coût 38 652 $ Actif net à la fin de l’exercice 39 971 $ % détenu dans le fonds 0,0078 %
Nombre de parts en ci rculation 3 966 Juste va leur, en tota l i té de niveau 1 (note 10) 38 542 $
Juste va leur par part 11,80 $
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
FPG d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014)
États de la situation financière Tableaux des flux de trésorerie
États du résultat global
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 44 de 68
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 8,9 Parpubl ica ‐ Participacoes Publ icas SGPS S.A., convertibles , EUR, 5,250 %,
SanDisk Corp., convertibles , 0,500 %, 15 oct. 2020 1,9 28 sept. 2017 1,3
Cubis t Pharmaceutica ls Inc., convertibles , 1,875 %, 1er sept. 2020 1,8 Intel Corp., convertibles , 3,250 %, 1
eraoût 2039 1,3
Steinhoff Finance Holding GmbH, convertibles , EUR, 6,375 %, 26 mai 2017 1,8 CapitaLand Ltd., convertibles , SGD, 1,850 %, 19 juin 2020 1,2
Bi l l ion Express Inves tments Ltd., convertibles , USD, 0,750 %, 18 oct. 2015 1,7 Liberty Interactive LLC, convertibles , 0,750 %, 30 mars 2043 1,2
Olam International Ltd., convertibles , USD, 6,000 %, 15 oct. 2016 1,5 SunEdison Inc., convertibles , 0,250 %, 15 juin 2020 1,1
Yahoo! Inc., convertibles , 0,000 %, 1er déc. 2018 1,5 Tes la Motors Inc., convertibles , 1,250 %, 3 janv. 2021 1,1
NVIDIA Corp., convertibles , 1,000 %, 1er déc. 2018 1,4 TUI Travel Plc., convertibles , GBP, 4,900 %, 27 avri l 2017 1,1
Cahaya Capita l Ltd., convertibles , USD, 0,000 %, 18 sept. 2021 1,4 Paladin Energy Ltd., convertibles , USD, 3,625 %, 4 nov. 2015 1,1
DP World Ltd., convertibles , USD, 1,750 %, 19 juin 2024 1,4 Marine Harves t ASA, convertibles , EUR, 0,875 %, 6 mai 2019 1,1
Unibai l ‐Rodamco SE, convertibles , EUR, 0,000 %, 1er jui l l . 2021 1,4 Si l i conware Precis ion Industries Co., convertibles , USD, 0,000 %, 31 oct. 201 1,1
The Pricel ine Group Inc., convertibles , 0,900 %, 15 sept. 2021 1,3 Qihoo 360 Technology Co. Ltd., convertibles , USD, 1,750 %, 15 août 2021 1,0
LinkedIn Corp., convertibles , 0,500 %, 1er nov. 2019 1,3 The Pricel ine Group Inc., convertibles , 1,000 %, 15 mars 2018 1,0
% total des 25 principaux titres 40,9
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,08 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts (en mil l iers de do 40 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 40 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Nombre de parts en ci rculation 3 966
Ratio des fra is de gestion1
2,73 %
Fra is de gestion avant renonciation 363,75 %
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds sous ‐jac 126,60 %
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de
100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice
donné est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas
nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que la Série
Placements a été lancée en novembre 2014.
FPG d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au
cours de la période.
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers
exercices.
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 45 de 68
Au
31 déc.
2014 Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 1 432 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 1 747 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la jus te valeur 398 284 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ Profi t net sur les placements (1 946)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ Variation des autres acti fs (9 255)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ Variation des autres pass i fs 8 042
Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 8 131 Achats de placements (398 227)
Autres 1 124 Produit de la vente de placements 1 889
408 971 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
Passif activi tés d’exploi tation (397 750)
Dette bancaire ‐ Activités de financement
Autres pass i fs Dis tributions aux porteurs de parts ‐
Charges à payer 8 042 Produit de l ’émiss ion de parts 399 182
Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ Rachat de parts ‐
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
Autres ‐ activi tés de financement 399 182
8 042 Augmentation de la trésorerie 1 432
Actif net attribuable aux porteurs de parts 400 929 $ Trésorerie au début de l ’exercice ‐
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part 9,96 $ Trésorerie à la fin de l’exercice 1 432 $
Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014 Fra is de gestion annuels 1,97 %
Revenus Fra is d’assurance annuels (plafond) 0,30 (0,80) %
Dis tribution du fonds sous ‐jacent 79 $
Profi t réa l i sé à la vente de placements 1 889 Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Augmentation de la plus ‐value Plafond du RFG annual i sé
12,57 %
la tente des placements 57 Fra is avant renonciation 8 409 $
2 025 RFG avant renonciation 77,68 %
Charges Fra is après renonciation 278 $
Fra is de gestion 166 RFG après renonciation 2,57 %
Fra is d’assurance 37
Autres fra is adminis trati fs 75 Ventes et rachats de parts (note 9)278 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 1 747 $ Achats au cours de l ’exercice 40 253
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part 0,21 $ Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 40 253
31 déc.
Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014 Au 2014
Acti f net au début de l ’exercice ‐ $ Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Dépôts de primes 399 182 Niveau 1 398 284 $
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 1 747
400 929 Tableau des actifs investisRetra i ts ‐ Fonds équilibré de croissance et de revenu RBC, série O
Actif net à la fin de l’exercice 400 929 $ Nombre de parts 36 300
Nombre de parts en ci rculation 40 253 Coût 398 227 $
% détenu dans le fonds 99,6981 %
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Jus te valeur, en tota l i té de niveau 1 (note 10) 398 284 $
Jus te valeur par part 10,97 $
FPG équilibré de croissance et de revenu RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014)
État de la situation financière Tableau des flux de trésorerie
État du résultat global
État de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 46 de 68
Fonds d’obl igations à rendement global Phi l l ips , Hager & North 11,9 TransCanada Corp. 0,8
Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 9,8 La Banque Toronto‐Dominion 0,8
Fonds d’obl igations mondia les de sociétés RBC 7,8 Canadian Natura l Resources Ltd. 0,7
Fonds européen de dividendes RBC 6,1 Microsoft Corp. 0,7
Fonds d’obl igations mondia les à rendement élevé RBC 5,8 ConocoPhi l l ips 0,6
Fonds d’obl igations mondia les à revenu mensuel BlueBay 5,8 Pfizer Inc. 0,6
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,6 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 0,5
Banque Royale du Canada 1,3 JPMorgan Chase & Co. 0,5
La Banque de la Nouvel le‐Écosse 1,1 Banque de Montréa l 0,5
Apple Inc. 1,1 Johnson & Johnson 0,5
Société Financière Manuvie 1,0 BCE Inc. 0,5
Suncor Énergie Inc. 0,9 Wel ls Fargo & Company 0,5
Enbridge Inc. 0,9 % total des 25 principaux titres 63,3
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 9,96 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts (en mil l iers de dol lars ) 401 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) 2 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 399 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Nombre de parts en circulation 40 253
Ratio des fra is de gestion1
2,57 %
Fra is de gestion avant renonciation 77,68 %
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds sous ‐jacent2
78,13 %
FPG équilibré de croissance et de revenu RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que le fonds a
commencé ses activi tés en novembre 2014.
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au
cours de la période.2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de
100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice
donné est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas
nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers
exercices.
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 47 de 68
Au
31 déc.
2014 Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 72 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la jus te valeur 14 956 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ Profi t net sur les placements (41)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ Variation des autres acti fs (9 325)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ Variation des autres pass i fs 7 865
Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 8 201 Achats de placements (14 915)
Autres 1 124 Produit de la vente de placements ‐
24 281 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
Passif activi tés d’exploi tation (16 344)
Dette bancaire ‐ Activités de financement
Autres pass i fs Dis tributions aux porteurs de parts ‐
Charges à payer 7 865 Produit de l ’émiss ion de parts 16 344
Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ Rachat de parts ‐
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) 16 344
Autres ‐ activi tés de financement 16 344
7 865 Augmentation de la trésorerie ‐
Actif net attribuable aux porteurs de parts 16 416 $ Trésorerie au début de l ’exercice ‐
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part 10,24 $ Trésorerie à la fin de l’exercice ‐ $
Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014 Fra is de gestion annuels 2,07 %
Revenus Fra is d’assurance annuels (plafond) 0,45 (0,95) %
Distribution du fonds sous ‐jacent 62 $
Profi t réa l isé à la vente de placements ‐ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Augmentation de la plus ‐value Plafond du RFG annual isé
12,85 %
la tente des placements 41 Fra is avant renonciation 8 232 $
103 RFG avant renonciation 761,16 %
Charges Fra is après renonciation 31 $
Fra is de gestion 20 RFG après renonciation 2,85 %
Fra is d’assurance 6
Autres fra is adminis trati fs 5 Ventes et rachats de parts (note 9)31 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 72 $ Achats au cours de l ’exercice 1 603
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part 0,09 $ Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 1 603
31 déc.
Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014 Au 2014
Acti f net au début de l ’exercice ‐ $ Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Dépôts de primes 16 344 Niveau 1 14 956 $
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 72
16 416 Tableau des actifs investisRetra i ts ‐ Fonds d’actions mondiales RBC, série O
Actif net à la fin de l’exercice 16 416 $ Nombre de parts 1 392
Nombre de parts en ci rculation 1 603 Coût 14 915 $
% détenu dans le fonds 0,0048 %
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Jus te valeur, en tota l i té de niveau 1 (note 10) 14 956 $
Jus te valeur par part 10,75 $
FPG d’actions mondiales RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014)
État de la situation financière Tableau des flux de trésorerie
État du résultat global
État de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 48 de 68
Amgen Inc. 3,3 Deutsche Post AG 2,6
Cognizant Technology Solutions Corp., cat. A 3,2 EOG Resources Inc. 2,5
Enbridge Inc. 3,2 Naspers Ltd. 2,3
ITC Holdings Corp. 3,1 Kansas City Southern Industries Inc. 2,3
InBev N.V. 3,1 Grainger (W.W.) Inc. 2,2
TJX Companies Inc. 3,1 Safran S.A. 2,2
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 3,0 Estée Lauder Companies Inc., cat. A 2,2
Toyota Motor Corp. 3,0 HDFC Bank Ltd., CAAE 2,1
UnitedHealth Group Incorporated 2,9 ASML Holding N.V. 2,0
Blackstone Group LP 2,9 Invesco Ltd. 2,0
Roche Holdings AG Genusscheine 2,8 Baxter International Inc. 2,0
Fi rs t Republ ic Bank 2,8 AIA Group Ltd. 2,0
Danaher Corp. 2,7 % total des 25 principaux titres 65,5
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,24 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts (en mil l iers de dol lars ) 16 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 16 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Nombre de parts en circulation 1 603
Ratio des fra is de gestion1
2,85 %
Fra is de gestion avant renonciation 761,16 %
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds sous ‐jacent2
52,06 %
FPG d’actions mondiales RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que le fonds a
commencé ses activi tés en novembre 2014.
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au
cours de la période. 2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de
100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice
donné est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas
nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers
exercices.
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 49 de 68
Au
31 déc.
2014 Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 1 100 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 59 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la jus te valeur 21 477 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ Profi t net sur les placements (54)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ Variation des autres acti fs (9 324)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ Variation des autres pass i fs 7 875
Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 8 200 Achats de placements (21 491)
Autres 1 124 Produit de la vente de placements 68
31 901 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
Passif activi tés d’exploi tation (22 867)
Dette bancaire ‐ Activités de financement
Autres pass i fs Dis tributions aux porteurs de parts ‐
Charges à payer 7 875 Produit de l ’émiss ion de parts 23 967
Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ Rachat de parts ‐
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)
Autres ‐ activi tés de financement 23 967
7 875 Augmentation de la trésorerie 1 100
Actif net attribuable aux porteurs de parts 24 026 $ Trésorerie au début de l ’exercice ‐
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part 9,83 $ Trésorerie à la fin de l’exercice 1 100 $
Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014 Fra is de gestion annuels 2,20 %
Revenus Fra is d’assurance annuels (plafond) 0,45 (0,95) %
Dis tribution du fonds sous ‐jacent 47 $
Profi t réa l i sé à la vente de placements 68 Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Diminution de la plus ‐value Plafond du RFG annual i sé
12,99 %
la tente des placements (14) Fra is avant renonciation 8 242 $
101 RFG avant renonciation 592,92 %
Charges Fra is après renonciation 42 $
Fra is de gestion 28 RFG après renonciation 2,99 %
Fra is d’assurance 7
Autres fra is adminis trati fs 7 Ventes et rachats de parts (note 9)42 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 59 $ Achats au cours de l ’exercice 2 445
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part 0,06 $ Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 2 445
31 déc.
Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014 Au 2014
Acti f net au début de l ’exercice ‐ $ Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Dépôts de primes 23 967 Niveau 1 21 477 $
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 59
24 026 Tableau des actifs investisRetra i ts ‐ Fonds de dividendes de marchés émergents RBC, série O
Actif net à la fin de l’exercice 24 026 $ Nombre de parts 1 946
Nombre de parts en ci rculation 2 445 Coût 21 491 $
% détenu dans le fonds 0,0080 %
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Jus te valeur, en tota l i té de niveau 1 (note 10) 21 477 $
Jus te valeur par part 11,04 $
FPG de dividendes de marchés émergents RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014)
État de la situation financière Tableau des flux de trésorerie
État du résultat global
État de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 50 de 68
Samsung Electronics Co. Ltd. 4,0 Vis ta Land & Li fescapes Inc. 1,4
Bank of China Ltd. 3,3 Credicorp Ltd. 1,4
Ta iwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,2 Huaneng Power International Inc. « H » 1,4
China Construction Bank Corp. 3,1 China Minsheng Banking Corp., Ltd. 1,3
China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 2,6 Petrochina Co. 1,3
Itau Unibanco Holding S.A., préférentiel les 2,1 Hon Hai Precis ion Indus try Co. Ltd. 1,3
Naspers Ltd. 2,1 HCL Technologies Ltd. 1,3
China Petroleum & Chemica l Corp. 1,7 China Rai lway Construction Corp Ltd. 1,3
Infosys Technologies Ltd., CAAE 1,6 Grupo Mexico S.A.B. de C.V. 1,2
CNOOC Ltd. 1,6 Dongbu Insurance Co. Ltd. 1,2
Vale S.A. Preference 1,5 Dr Reddy’s Laboratories Ltd. 1,2
Turkiye Is Bankas i 1,5 LUKOIL CAAE 1,2
Hyundai Motor Co. 1,4 % total des 25 principaux titres 45,2
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 9,83 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts (en mil l iers de dol lars ) 24 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 24 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $
Nombre de parts en circulation 2 445
Ratio des fra is de gestion1
2,99 %
Fra is de gestion avant renonciation 592,92 %
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds sous ‐jacent2
74,47 %
Les données comparatives pour l ’exercice 2013
et les exercices antérieurs ne sont pas
disponibles étant donné que le fonds a
commencé ses activi tés en novembre 2014.
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers
exercices.
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au
cours de la période. 2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de
100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice
donné est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas
nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
FPG de dividendes de marchés émergents RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 51 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 24 097 $ 94 232 $ 140 547 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 6 237 743 $ 5 216 828 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la
juste va leur 116 195 703 75 275 840 56 233 939 Ajouter (dédui re) pour converti r le bénéfi ce net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Distributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (6 314 325) (4 958 464)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs 2 518 (15 864)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 220 630 111 640
Montants à recevoi r de la Compagnie
d’assurance vie RBC 12 501 15 725 ‐ Achats de placements (49 789 563) (22 957 515)
Autres 3 668 2 962 2 823 Produi t de la vente de placements 15 184 025 8 874 078
116 235 969 75 388 759 56 377 309 (34 458 972) (13 729 297)
Passif Activités de financement
Dette bancaire ‐ ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produi t de l ’émiss ion de parts 51 561 185 25 662 144
Charges à payer 477 871 173 805 139 240 Rachat de parts (17 172 348) (11 979 162)
Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ 83 436 6 361 34 388 837 13 682 982
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Diminution de la trésorerie (70 135) (46 315)
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 94 232 140 547
477 871 257 241 145 601 Trésorerie à la fin de l’exercice 24 097 $ 94 232 $
Actif net 115 758 098 $ 75 131 518 $ 56 231 708 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,14 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 13,03 $ 12,15 $ 11,21 $ Série Placements4
Série 2 12,95 $ 12,10 $ 11,19 $ Plafond du RFG annual isé1 2,33 %
Fra is avant renonciation 457 $
RFG avant renonciation 2,33 %
Fra is après renonciation 457 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 2,33 %
Revenus Série 1
Distribution du fonds sous ‐jacent 2 199 464 $ 1 938 142 $ Plafond du RFG annual isé1 2,41 % 2,43 %
Profi t réa l i sé à la vente de placements 6 171 245 1 355 907 Fra is avant renonciation 822 041 $ 599 652 $
Augmentation de l a plus ‐va lue RFG avant renonciation 2,41 % 2,43 %
latente des placements 143 080 3 602 557 Fra is après renonciation 822 041 $ 595 290 $
8 513 789 6 896 606 RFG après renonciation 2,41 % 2,41 %
Charges Série 2
Fra i s de gestion 1 870 832 1 252 080 Plafond du RFG annual isé1 2,61 % 2,65 %
Fra i s d’assurance 256 959 189 446 Fra is avant renonciation 1 453 548 $ 1 091 875 $
Autres fra is administrati fs 148 255 238 252 RFG avant renonciation 2,61 % 2,64 %
2 276 046 1 679 778 Fra is après renonciation 1 453 548 $ 1 084 488 $
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 6 237 743 $ 5 216 828 $ RFG après renonciation 2,61 % 2,63 %
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements4 0,08 $ Ventes et rachats de parts (note 9)
Série 1 0,94 $ 0,93 $ Série Placements4
Série 2 0,84 $ 0,91 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Achats au cours de l ’exercice 40 545
Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 40 545
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1
Acti f net au début de l ’exercice 75 131 518 $ 56 231 708 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 2 273 883 1 832 715
Dépôts de primes 51 561 185 25 662 144 Achats au cours de l ’exercice 1 868 373 762 501
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 6 237 743 5 216 828 Rachats au cours de l ’exercice (482 544) (321 333)
132 930 446 87 110 680 Solde de clôture au 31 décembre 3 659 712 2 273 883
Retra i ts 17 172 348 11 979 162 Série 2
Actif net à la fin de l’exercice 115 758 098 $ 75 131 518 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 3 927 928 3 189 613
Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 2 183 240 1 446 494
Série Placements4 40 545 Rachats au cours de l ’exercice (883 603) (708 179)
Série 1 3 659 712 2 273 883 Solde de clôture au 31 décembre 5 227 565 3 927 928
Série 2 5 227 565 3 927 928
31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Au 2014 2013 2013
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 116 195 703 $ 75 275 840 $ 56 233 939 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra i s de gestion annuels Portefeuille prudence sélect RBC, série O
Série Placements4 1,86 % Nombre de parts 5 529 969 3 671 025 2 928 698
Série 1 2,10 % 2,10 % Coût 110 064 647 $ 69 287 865 $ 53 848 521 $
Série 2 2,20 % 2,20 % % détenu dans le fonds 67,1005 % 94,4188 % 94,3822 %
Juste va leur, en tota l i té de niveau 1
Fra i s d’assurance annuels (plafond) (note 10) 116 195 703 $ 75 275 840 $ 56 233 939 $
Série Placements4 0,20 (0,70) % Jus te va leur par part 21,01 $ 20,51 $ 19,20 $
Série 1 0,20 (0,70) % 0,20 (0,70) %
Série 2 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
PPG prudence sélect RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploi tation
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés de financement
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 52 de 68
Fonds d’obl igations RBC 21,9 Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes Phi l l ips , Hager & North 3,5
4,6 La Banque Toronto‐Dominion 7,5
Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 3,2 Banque Roya le du Canada 7,4
Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9 La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,9
Province de l ’Ontario, 2,850 %, 2 juin 2023 2,7 Enbridge Inc. 4,1
Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2043 2,2 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,9
10,1 Fonds d’obl igations mondiales de sociétés RBC 3,3
Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 7,4 Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 3,0
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 7,2 2,8
Province de l ’Ontario, 7,600 %, 2 juin 2027 4,7 Fonds d’obl igations de marchés émergents RBC 2,0
Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 4,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,1
Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9 Barclays Bank Plc., EUR, 6,000 %, 14 janv. 2021 1,0
Fonds canadien de revenu à court terme RBC 8,6 Fonds d’obl igations Phi l l ips , Hager & North 3,3
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,5 Trésorerie et équivalents de trésorerie 8,4
Fiducie du Canada pour l ’habi tation no 1, 3,350 %, 15 déc. 2020 3,3 Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 7,4
Province de l ’Ontario, 2,100 %, 8 sept. 2018 3,0 Province de l ’Ontario, 7,600 %, 2 juin 2027 5,4
Fiducie du Canada pour l ’habi tation no 1, 1,700 %, 15 déc. 2017 2,8 Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 3,5
Fiducie du Canada pour l ’habi tation no 1, 2,050 %, 15 juin 2017 2,7 Gouvernement du Canada, 3,500 %, 1
erdéc. 2045 3,0
Fonds d’obl igations étrangères RBC 8,0 Fonds d’actions As ie‐Paci fique hors Japon RBC 2,1
Gouvernement du Japon, 20 ans , JPY, 1,600 %, 20 juin 2030 4,2 Samsung Electronics Co. Ltd. 3,8
Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,250 %, 15 mai 2016 4,2 Westpac Banking Corporation 3,6
Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4,0 AIA Group Ltd. 3,4
Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 1,500 %, 15 déc. 2016 3,7 Tencent Holdings Ltd. 3,1
Républ ique fédérale d’Al lemagne, EUR, 4,000 %, 4 janv. 2018 3,0 Ta iwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 2,8
Fonds d’actions américa ines RBC 7,9 1,9
4,3 Trésorerie et équivalents de trésorerie 7,3
4,3 Fiducie du Canada pour l ’habitation no1, 2,750 %, 15 juin 2016 6,6
3,5 Fiducie du Canada pour l ’habitation no1, 2,050 %, 15 juin 2017 4,3
2,5 Fiducie du Canada pour l ’habitation no1, 2,000 %, 15 déc. 2019 3,5
1,4 Gouvernement du Canada, 1,750 %, 1ersept. 2019 3,3
Fonds canadien de dividendes RBC 7,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,5
Banque Roya le du Canada 6,6 Fonds d’actions japonaises RBC 1,4
La Banque Toronto‐Dominion 6,5 Toyota Motor Corp. 6,2
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 6,2 SoftBank Corp. 4,5
La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,4 Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 4,0
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,2 Seiko Epson Corp. 3,4
Fonds d’actions européennes RBC 7,3 Fuji Heavy Industries Ltd. 3,3
Uni lever Plc. 4,2 Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes I I Phi l l ips , Hager & North 1,3
Elsevier N.V. 4,1 La Banque Toronto‐Dominion 7,4
InBev N.V. 3,9 Banque Roya le du Canada 7,4
Roche Holdings AG Genusscheine 3,9 La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,9
Novo Nordisk A/S 3,6 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,3
Portefeui l le privé d’actions canadiennes RBC 3,9 Enbridge Inc. 3,9
Banque Roya le du Canada 6,0 Fonds d’actions mondiales RBC 1,2
La Banque Toronto‐Dominion 5,1 Amgen Inc. 3,3
5,0 Cognizant Technology Solutions Corp., cat. A 3,2
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,8 Enbridge Inc. 3,2
La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,4 ITC Holdings Corp. 3,1
3,9 InBev N.V. 3,1
Apple Inc. 2,5 Fonds d’obl igations mondiales à rendement élevé RBC 1,1
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,0 Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4,9
Microsoft Corp. 1,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,6
Wel ls Fargo & Company 1,3 Corp Naciona l del Cobre de Chi le, USD, 3,875 %, 3 nov. 2021 1,4
The Kroger Co. 1,2 Fédération de Russ ie, USD, 5,000 %, 31 mars 2030 1,1
Républ ique des Phi l ippines , USD, 8,375 %, 17 juin 2019 1,0
% total des 25 principaux titres 100,0
Fonds de ressources de sociétés canadiennes à peti te et
moyenne capita l i sation RBC
Fonds de valeur en actions américaines de sociétés à
moyenne capi ta l i sation RBC
Microsoft Corp.
Genera l Dynamics Corp.
Fonds de sociétés américaines à moyenne capi ta l i sation RBC
Apple Inc.
Fonds d’hypothèques et d’obl igations à court terme
Phi l l ips , Hager & North
Contrat à terme sur obl igations du Trésor des États ‐Unis à
10 ans , mars 2015
Contrat à terme sur obl igations du Trésor des États ‐Unis à
10 ans , mars 2015
Fonds d’obl igations à rendement global Phi l l ips , Hager & North
PPG prudence sélect RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Fonds d’actions américa ines multis tyle toutes capi ta l i sations
Phi l l ips , Hager & North
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 53 de 68
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,14 $ 13,03 $ 12,15 $ 11,21 $ 10,64 $ 10,64 $
411 $ 47 676 $ 27 623 $ 20 545 $ 18 669 $ 18 153 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) 1 $ 2 532 $ 1 865 $ 968 $ 12 $ 768 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 410 $ 23 615 $ 8 865 $ 5 475 $ 4 904 $ 15 053 $
Retrai ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 6 094 $ 3 752 $ 4 567 $ 4 400 $ 3 072 $
Nombre de parts en ci rculation 40 545 3 659 712 2 273 883 1 832 715 1 753 924 1 705 710
Ratio des fra is de gestion1 2,33 % 2,41 % 2,41 % 2,41 % 2,41 % 2,37 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,33 % 2,41 % 2,43 % 2,41 % 2,41 % 2,37 %
33,00 % 33,00 % 15,96 % 12,66 % 15,92 % 34,24 %
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 12,95 $ 12,10 $ 11,19 $ 10,64 $ 10,66 $
67 671 $ 47 509 $ 35 687 $ 25 967 $ 14 569 $
Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) 3 704 $ 3 252 $ 1 561 $ 23 $ 617 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 27 537 $ 16 978 $ 12 931 $ 16 526 $ 8 280 $
Retrai ts (en mil l iers de dol lars ) 11 079 $ 8 228 $ 4 772 $ 5 150 $ 1 665 $
Nombre de parts en ci rculation 5 227 565 3 927 928 3 189 613 2 439 759 1 367 317
Ratio des fra is de gestion1 2,61 % 2,63 % 2,61 % 2,60 % 2,56 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,61 % 2,64 % 2,61 % 2,60 % 2,56 %
33,00 % 15,96 % 12,66 % 15,92 % 34,24 %
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période.
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR du Canada.
4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le gestionnaire a
complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont
élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Série 2
Les données comparatives pour l ’exercice 2013 et les
exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant
donné que la Série Placements a été lancée en 2014.
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
PPG prudence sélect RBC (suite)
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 54 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 138 398 $ 159 876 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 7 108 518 $ 6 818 004 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la
jus te valeur 98 725 408 66 775 437 47 016 114 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (7 436 015) (6 794 993)
Débiteurs ‐ porteurs de parts 175 000 ‐ 50 000 Variation des autres acti fs (166 684) 29 772
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 179 127 142 320
Montants à recevoir de la Compagnie
d’assurance vie RBC 11 118 20 140 ‐ Achats de placements (36 630 949) (17 848 489)
Autres 3 668 2 962 2 874 Produit de la vente de placements 12 116 993 4 884 159
99 053 592 66 958 415 47 068 988 (24 829 010) (12 769 227)
Passif Activités de financement
Dette banca ire ‐ ‐ 91 724 Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 37 634 874 21 058 008
Charges à payer 449 299 181 155 132 852 Rachat de parts (12 827 342) (8 037 181)
Crédi teurs ‐ porteurs de parts 5 000 94 017 ‐ 24 807 532 13 020 827
Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (21 478) 251 600
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie (dette banca ire) au début de l ’exercice 159 876 (91 724)
454 299 275 172 224 576 Trésorerie à la fin de l’exercice 138 398 $ 159 876 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 98 599 293 $ 66 683 243 $ 46 844 412 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,15 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 13,22 $ 12,11 $ 10,69 $ Série Placements4
Série 2 12,98 $ 11,92 $ 10,55 $ Pla fond du RFG annual i sé1 2,43 %
Fra is avant renonciation 105 $
RFG avant renonciation 2,43 %
Fra is après renonciation 105 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 2,43 %
Revenus Série 1
Dis tribution du fonds sous ‐jacent 1 976 212 $ 1 549 952 $ Pla fond du RFG annual i sé1 2,60 % 2,64 %
Profi t réa l i sé à la vente de placements 7 691 675 1 240 204 Fra is avant renonciation 515 992 $ 326 809 $
Augmentation (diminution) de la plus ‐value RFG avant renonciation 2,60 % 2,62 %
latente des placements (255 660) 5 554 789 Fra is après renonciation 515 992 $ 325 178 $
9 412 227 8 344 945 RFG après renonciation 2,60 % 2,61 %
Charges Série 2
Fra is de gestion 1 758 873 1 049 852 Pla fond du RFG annual i sé1 2,80 % 2,86 %
Fra is d’assurance 347 970 229 306 Fra is avant renonciation 1 787 612 $ 1 207 283 $
Autres fra is adminis trati fs 196 866 247 783 RFG avant renonciation 2,80 % 2,85 %
2 303 709 1 526 941 Fra is après renonciation 1 787 612 $ 1 201 763 $
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 7 108 518 $ 6 818 004 $ RFG après renonciation 2,80 % 2,84 %
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements 4 0,11 $ Ventes et rachats de parts (note 9)
Série 1 1,10 $ 1,45 $ Série Placements4
Série 2 1,05 $ 1,38 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Achats au cours de l ’exercice 5 231
Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 5 231
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1
Acti f net au début de l ’exercice 66 683 243 $ 46 844 412 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 1 282 158 984 870
Dépôts de primes 37 634 874 21 058 008 Achats au cours de l ’exercice 811 628 489 268
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 7 108 518 6 818 004 Rachats au cours de l ’exercice (244 242) (191 980)
111 426 635 74 720 424 Solde de clôture au 31 décembre 1 849 544 1 282 158
Retra i ts 12 827 342 8 037 181 Série 2
Actif net à la fin de l’exercice 98 599 293 $ 66 683 243 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 4 293 723 3 442 777
Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 2 193 389 1 374 505
Série Placements4 5 231 Rachats au cours de l ’exercice (780 173) (523 559)
Série 1 1 849 544 1 282 158 Solde de clôture au 31 décembre 5 706 939 4 293 723
Série 2 5 706 939 4 293 723
31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Au 2014 2013 2013
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 98 725 408 $ 66 775 437 $ 47 016 114 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra is de gestion annuels Portefeuille équilibré sélect RBC, série O
Série Placements4 1,95 % Nombre de parts 3 899 385 2 685 044 2 118 807
Série 1 2,20 % 2,20 % Coût 90 432 433 $ 58 226 801 $ 44 022 267 $
Série 2 2,30 % 2,30 % % détenu dans le fonds 80,3615 % 78,2493 % 74,8064 %
Juste valeur, en tota l i té de niveau 1
Fra is d’assurance annuels (plafond) (note 10) 98 725 408 $ 66 775 437 $ 47 016 114 $
Série Placements4 0,20 (0,70) % Juste valeur par part 25,32 $ 24,87 $ 22,19 $
Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %
Série 2 0,40 (0,90) % 0,40 (0,90) %
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
PPG équilibré sélect RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploi tation
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés de financement
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 55 de 68
Fonds d’obl igations RBC 25,4 Fonds de sociétés américa ines à moyenne capi ta l i sation RBC 3,0
4,6 Under Armour Inc., cat. A 2,1
Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 3,2 Henry Schein Inc. 1,9
Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,8
Province de l ’Ontario, 2,850 %, 2 juin 2023 2,7 Tractor Supply Co. 1,8
Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2043 2,2 O’Rei l ly Automotive Inc. 1,8
Fonds d’actions européennes RBC 7,1 Fonds d’obl igations mondia les à revenu mensuel BlueBay 2,6
Uni lever Plc. 4,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 9,0
Elsevier N.V. 4,1 Gouvernement de la Roumanie, USD, 4,375 %, 22 août 2023 1,0
InBev N.V. 3,9 Gouvernement de la Pologne, USD, 4,000 $, 22 janv. 2024 0,9
Roche Holdings AG Genusscheine 3,9 Unitymedia GmbH, EUR, 4,000 %, 15 janv. 2025 0,8
Novo Nordisk A/S 3,6 Dunkin’ Brands Inc., USD, 0,000 %, 7 févr. 2021 0,8
Fonds d’actions américa ines RBC 6,4 Fonds spéci fique d’actions mondia les RBC 2,5
4,3 TJX Companies Inc. 3,8
Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sation RBC 4,3 Enbridge Inc. 3,7
Apple Inc. 3,5 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 3,6
Microsoft Corp. 2,5 UnitedHeal th Group Incorporated 3,6
Genera l Dynamics Corp. 1,4 Toyota Motor Corp. 3,6
Fonds canadien de dividendes RBC 6,2 Fonds mondia l de croissance de dividendes RBC 2,5
Banque Royale du Canada 6,6 Rio Tinto Plc. 3,9
La Banque Toronto‐Dominion 6,5 Seagate Technology 3,6
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 6,2 CVS Health Corp. 3,6
La Banque de Nouvel le ‐Écosse 5,4 UnitedHeal th Group Incorporated 3,5
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,2 Verizon Communications Inc. 3,5
Fonds d’actions américa ines QUBE RBC 5,8 Fonds d’actions Asie‐Pacifique hors Japon RBC 2,2
Apple Inc. 4,7 Samsung Electronics Co. Ltd. 3,8
Microsoft Corp. 4,3 Westpac Banking Corporation 3,6
Wel ls Fargo & Company 3,2 AIA Group Ltd. 3,4
JPMorgan Chase & Co. 3,0 Tencent Holdings Ltd. 3,1
ConocoPhi l l ips 3,0 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 2,8
5,3 Fonds d’obl igations à rendement globa l Phi l l ips , Hager & North 1,8
Apple Inc. 2,5 Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 7,4
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 7,2
Microsoft Corp. 1,8 Province de l ’Ontario, 7,600 %, 2 juin 2027 4,7
Wel ls Fargo & Company 1,3 Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 4,0
The Kroger Co. 1,2 Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9
Portefeui l le privé d’actions canadiennes RBC 5,2 Fonds d’actions japonaises RBC 1,2
Banque Royale du Canada 6,0 Toyota Motor Corp. 6,2
La Banque Toronto‐Dominion 5,1 SoftBank Corp. 4,5
5,0 Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 4,0
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,8 Seiko Epson Corp. 3,4
La Banque de Nouvel le ‐Écosse 4,4 Fuji Heavy Industries Ltd. 3,3
Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes Phi l l ips , Hager & North 4,8 Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes I I Phi l l ips , Hager & North 0,7
La Banque Toronto‐Dominion 7,5 La Banque Toronto‐Dominion 7,4
Banque Royale du Canada 7,4 Banque Roya le du Canada 7,4
La Banque de Nouvel le ‐Écosse 5,9 La Banque de Nouvel le ‐Écosse 5,9
Enbridge Inc. 4,1 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,3
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,9 Enbridge Inc. 3,9
Fonds d’obl igations étrangères RBC 3,8 Fonds d’obl igations mondia les à rendement élevé RBC 0,6
Gouvernement du Japon, 20 ans , JPY, 1,600 %, 20 juin 2030 4,2 4,9
Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,250 %, 15 mai 2016 4,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,6
Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4,0 Corp Naciona l del Cobre de Chi le, USD, 3,875 %, 3 nov. 2021 1,4
Buoni Pol ienna l i Del Tesoro, EUR, 1,500 %, 15 déc. 2016 3,7 Fédération de Russ ie, USD, 5,000 %, 31 mars 2030 1,1
Républ ique fédérale d’Al lemagne, EUR, 4,000 %, 4 janv. 2018 3,0 Républ ique des Phi l ippines , USD, 8,375 %, 17 juin 2019 1,0
Fonds d’obl igations mondia les de sociétés RBC 3,6 0,6
Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 3,0 Securi ty Bank Corp. 3,4
2,8 Delta Electronics Thai land PCL 3,1
Fonds d’obl igations de marchés émergents RBC 2,0 Airtac International Group 3,0
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,1 WuXi PharmaTech Cayman Inc., CAAE 2,9
Barclays Bank Plc., EUR, 6,000 %, 14 janv. 2021 1,0 Aeon Thana Sinsap Thai land PCL, reçus de souscription 2,8
Fonds d’actions de marchés émergents RBC 3,3 Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 0,5
Hous ing Development Finance Corp. 4,4 Samsung Electronics Co. Ltd. 4,0
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4,1 Bank of China Ltd. 3,3
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 3,6 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,2
Samsung Electronics Co. Ltd. 3,4 China Construction Bank Corp. 3,1
Naspers Ltd. 2,9 China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 2,6
Fonds d’actions canadiennes QUBE RBC 3,1 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 0,4
Banque Royale du Canada 7,1
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 5,4
Banque de Montréal 4,5
Banque Canadienne Impéria le de Commerce 4,3
Brookfield Asset Management Inc., cat. A 4,2
% total des 25 principaux titres 98,6
Contrat à terme sur obl igations du Trésor des États ‐Unis à
10 ans , mars 2015
Fonds d’actions de sociétés à peti te capita l i sation de
marchés émergents RBC
Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents
BlueBay
PPG équilibré sélect RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Contrat à terme sur obl igations du Trésor des États ‐Unis à
10 ans , mars 2015
Fonds de va leur en actions américa ines de sociétés à
moyenne capi ta l i sation RBC
Fonds d’actions américa ines multi s tyle toutes capi ta l i sations
Phi l l ips , Hager & North
Fonds de ressources de sociétés canadiennes à peti te et
moyenne capi ta l i sation RBC
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 56 de 68
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,15 $ 13,22 $ 12,11 $ 10,69 $ 10,00 $ 10,26 $
53 $ 24 446 $ 15 523 $ 10 532 $ 9 277 $ 8 752 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 1 721 $ 1 589 $ 683 $ (249) $ 480 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 53 $ 10 315 $ 5 591 $ 2 744 $ 3 319 $ 3 923 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 3 113 $ 2 188 $ 2 172 $ 2 545 $ 1 849 $
Nombre de parts en ci rculation 5 231 1 849 544 1 282 158 984 870 927 425 852 798
Ratio des fra is de gestion1
2,43 % 2,60 % 2,61 % 2,60 % 2,59 % 2,55 %
Frais de gestion avant renonciation 2,43 % 2,60 % 2,62 % 2,60 % 2,59 % 2,55 %
35,26 % 35,26 % 18,04 % 16,08 % 20,38 % 40,83 %
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 12,98 $ 11,92 $ 10,55 $ 9,89 $ 10,16 $
74 100 $ 51 160 $ 36 312 $ 30 182 $ 23 477 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) 5 387 $ 5 229 $ 2 147 $ (801) $ 1 273 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 27 267 $ 15 468 $ 9 311 $ 12 619 $ 8 637 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) 9 714 $ 5 849 $ 5 327 $ 5 112 $ 2 751 $
Nombre de parts en ci rculation 5 706 939 4 293 723 3 442 777 3 052 181 2 309 932
Ratio des fra is de gestion1
2,80 % 2,84 % 2,80 % 2,79 % 2,59 %
Frais de gestion avant renonciation 2,80 % 2,85 % 2,80 % 2,79 % 2,59 %
35,26 % 18,04 % 16,08 % 20,38 % 40,83 %
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période.
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR du Canada.
4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
PPG équilibré sélect RBC (suite)
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le gestionnaire a
complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont
élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Série 2
Série 1
Les données comparatives pour l ’exercice 2013 et les
exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant
donné que la Série Placements a été lancée en 2014.
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 57 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 30 382 $ 13 866 $ 17 551 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 978 893 $ 3 863 007 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la
juste va leur 38 724 243 27 821 445 22 335 102
Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Distributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (3 319 381) (4 019 884)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ 50 000 50 000 Variation des autres acti fs 68 573 (22 950)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 88 938 23 180
Montants à recevoi r de la Compagnie
d’assurance vie RBC 3 582 22 861 ‐ Achats de placements (13 848 356) (4 339 536)
Autres 3 668 2 962 2 873 Produit de l a vente de placements 6 264 939 2 873 077
38 761 875 27 911 134 22 405 526 (7 766 394) (1 623 106)
Passif Activités de financement
Dette bancaire ‐ ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 12 591 910 6 243 239
Charges à payer 189 098 59 114 69 980 Rachat de parts (4 809 000) (4 623 818)
Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ 7 000 7 782 910 1 619 421
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie 16 516 (3 685)
Autres ‐ 41 046 ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 13 866 17 551
189 098 100 160 76 980 Trésorerie à la fin de l’exercice 30 382 $ 13 866 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 38 572 777 $ 27 810 974 $ 22 328 546 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,15 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 12,88 $ 11,75 $ 10,03 $ Série Placements4
Série 2 12,65 $ 11,56 $ 9,89 $ Plafond du RFG annual i sé1 2,64 %
Fra is avant renonciation 19 $
RFG avant renonciation 2,64 %
Fra is après renonciation 19 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 2,64 %
Revenus Série 1
Distribution du fonds sous ‐jacent 666 090 $ 592 552 $ Plafond du RFG annual i sé1 2,84 % 2,92 %
Profi t réa l i sé à la vente de placements 4 038 308 679 711 Fra is avant renonciation 183 186 $ 137 955 $
Augmentation (diminution) de la plus ‐va lue RFG avant renonciation 2,84 % 2,88 %
latente des placements (718 927) 3 340 173 Fra is après renonciation 183 186 $ 137 654 $
3 985 471 4 612 436 RFG après renonciation 2,84 % 2,88 %
Charges Série 2
Fra i s de gestion 644 104 435 953 Plafond du RFG annual i sé1 3,07 % 3,13 %
Fra i s d’assurance 213 142 157 933 Fra is avant renonciation 823 373 $ 313 013 $
Autres fra is administrati fs 149 332 155 543 RFG avant renonciation 3,07 % 3,10 %
1 006 578 749 429 Fra is après renonciation 823 373 $ 611 775 $
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 978 893 $ 3 863 007 $ RFG après renonciation 3,07 % 3,09 %
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements4 0,09 $ Ventes et rachats de parts (note 9)
Série 1 1,10 $ 1,73 $ Série Placements4
Série 2 1,09 $ 1,67 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Achats au cours de l ’exercice 1 042
Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 1 042
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1
Acti f net au début de l ’exercice 27 810 974 $ 22 328 546 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 455 296 432 820
Dépôts de primes 12 591 910 6 243 239 Achats au cours de l ’exercice 258 901 122 371
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 978 893 3 863 007 Rachats au cours de l ’exercice (88 592) (99 895)
43 381 777 32 434 792 Solde de clôture au 31 décembre 625 605 455 296
Retra i ts 4 809 000 4 623 818 Série 2
Actif net à la fin de l’exercice 38 572 777 $ 27 810 974 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 1 943 542 1 817 856
Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 774 764 459 816
Série Placements4 1 042 Rachats au cours de l ’exercice (306 051) (334 130)
Série 1 625 605 455 296 Solde de clôture au 31 décembre 2 412 255 1 943 542
Série 2 2 412 255 1 943 542
31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Au 2014 2013 2013
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 38 724 243 $ 27 821 445 $ 22 335 102 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra i s de gestion annuels Portefeuille de croissance sélect RBC, série O
Série Placements4 1,94 % Nombre de parts 1 438 595 1 039 308 972 694
Série 1 2,25 % 2,25 % Coût 34 261 937 $ 22 640 212 $ 20 494 042 $
Série 2 2,35 % 2,35 % % détenu dans l e fonds 89,0882 % 85,3367 % 86,9112 %
Juste va leur, en tota l i té de niveau 1
Fra i s d’assurance annuels (plafond) (note 10) 38 724 243 $ 27 821 445 $ 22 335 102 $
Série Placements4 0,40 (0,90) % Jus te va leur par part 26,92 $ 26,77 $ 22,96 $
Série 1 0,50 (1,00) % 0,50 (1,00) %
Série 2 0,60 (1,10) % 0,60 (1,10) %
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
PPG croissance sélect RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés de financement
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploi tation
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 58 de 68
Fonds d’obl igations RBC 10,2 Fonds de crois sance canadien Phi l l ips , Hager & North 4,1
4,6 Banque Royale du Canada 6,5
Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 3,2 La Banque Toronto‐Dominion 5,9
Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9 La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,6
Province de l ’Ontario, 2,850 %, 2 juin 2023 2,7 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,3
Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2043 2,2 Valeant Pharmaceutica l s International Inc. 3,2
Fonds d’actions européennes RBC 8,7 Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sation RBC 3,6
Uni lever Plc. 4,2 Under Armour Inc., cat. A 2,1
Elsevier N.V. 4,1 Henry Schein Inc. 1,9
InBev N.V. 3,9 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,8
Roche Holdings AG Genusscheine 3,9 Tractor Supply Co. 1,8
Novo Nordisk A/S 3,6 O’Rei l ly Automotive Inc. 1,8
Fonds d’actions américa ines QUBE RBC 6,9 Fonds d’obl igations mondia les de sociétés RBC 3,3
Apple Inc. 4,7 Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 3,0
Microsoft Corp. 4,3 2,8
Wel ls Fargo & Company 3,2 Fonds d’obl igations de marchés émergents RBC 2,0
JPMorgan Chase & Co. 3,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,1
ConocoPhi l l ips 3,0 Barclays Bank Plc., EUR, 6,000 %, 14 janv. 2021 1,0
Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes Phi l l ips , Hager & North 6,8 Fonds d’actions canadiennes QUBE RBC 2,9
La Banque Toronto‐Dominion 7,5 Banque Royale du Canada 7,1
Banque Royale du Canada 7,4 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 5,4
La Banque de Nouvel le ‐Écosse 5,9 Banque de Montréal 4,5
Enbridge Inc. 4,1 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 4,3
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,9 Brookfield Asset Management Inc., cat. A 4,2
Fonds d’actions américa ines RBC 6,8 Fonds d’actions As ie‐Paci fique hors Japon RBC 2,4
4,3 Samsung Electronics Co. Ltd. 3,8
Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sation RBC 4,3 Westpac Banking Corporation 3,6
Apple Inc. 3,5 AIA Group Ltd. 3,4
Microsoft Corp. 2,5 Tencent Holdings Ltd. 3,1
Genera l Dynamics Corp. 1,4 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 2,8
6,3 Fonds d’actions japona ises RBC 1,6
Apple Inc. 2,5 Toyota Motor Corp. 6,2
Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,0 SoftBank Corp. 4,5
Microsoft Corp. 1,8 Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 4,0
Wel ls Fargo & Company 1,3 Seiko Epson Corp. 3,4
The Kroger Co. 1,2 Fuji Heavy Industries Ltd. 3,3
Portefeui l le privé d’actions canadiennes RBC 6,1 Fonds d’obl igations mondia les à revenu mensuel BlueBay 1,6
Banque Royale du Canada 6,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 9,0
La Banque Toronto‐Dominion 5,1 Gouvernement de la Roumanie, USD, 4,375 %, 22 août 2023 1,0
5,0 Gouvernement de la Pologne, USD, 4,000 $, 22 janv. 2024 0,9
Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,8 Unitymedia GmbH, EUR, 4,000 %, 15 janv. 2025 0,8
La Banque de Nouvel le ‐Écosse 4,4 Dunkin’ Brands Inc., USD, 0,000 %, 7 févr. 2021 0,8
Fonds d’obl igations étrangères RBC 6,1 Fonds d’obl igations à rendement globa l Phi l l ips , Hager & North 1,1
Gouvernement du Japon, 20 ans , JPY, 1,600 %, 20 juin 2030 4,2 Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 7,4
Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,250 %, 15 mai 2016 4,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 7,2
Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4,0 Province de l ’Ontario, 7,600 %, 2 juin 2027 4,7
Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 1,500 %, 15 déc. 2016 3,7 Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 4,0
Républ ique fédéra le d’Al lemagne, EUR, 4,000 %, 4 janv. 2018 3,0 Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9
Fonds d’actions de marchés émergents RBC 4,4 1,1
Hous ing Development Finance Corp. 4,4 Securi ty Bank Corp. 3,4
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4,1 Delta Electronics Tha i land PCL 3,1
Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,6 Airtac Internationa l Group 3,0
Samsung Electronics Co. Ltd. 3,4 WuXi PharmaTech Cayman Inc., CAAE 2,9
Naspers Ltd. 2,9 Aeon Thana Sinsap Thai land PCL, reçus de souscription 2,8
Fonds spéci fique d’actions mondia les RBC 4,3 Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 1,1
TJX Companies Inc. 3,8 Samsung Electronics Co. Ltd. 4,0
Enbridge Inc. 3,7 Bank of China Ltd. 3,3
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 3,6 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,2
UnitedHealth Group Incorporated 3,6 China Construction Bank Corp. 3,1
Toyota Motor Corp. 3,6 China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 2,6
Fonds mondia l de croissance de dividendes RBC 4,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 0,5
Rio Tinto Plc. 3,9 Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes I I Phi l l ips , Hager & North 0,2
Seagate Technology 3,6 La Banque Toronto‐Dominion 7,4
CVS Health Corp. 3,6 Banque Royale du Canada 7,4
UnitedHealth Group Incorporated 3,5 La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,9
Veri zon Communications Inc. 3,5 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,3
Fonds canadien de dividendes RBC 4,1 Enbridge Inc. 3,9
Banque Royale du Canada 6,6
La Banque Toronto‐Dominion 6,5
Trésorerie et équivalents de trésorerie 6,2
La Banque de Nouvel le ‐Écosse 5,4
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,2
% total des 25 principaux titres 98,4
Fonds d’actions américa ines multi s tyle toutes capita l i sations
Phi l l ips , Hager & North
Contrat à terme sur obl igations du Trésor des États ‐Unis à
10 ans , mars 2015
Fonds de valeur en actions américa ines de sociétés à
moyenne capi ta l i sation RBC
Fonds de ressources de sociétés canadiennes à peti te et
moyenne capi ta l i sation RBC
PPG croissance sélect RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
Fonds d’actions de sociétés à peti te capita l i sation de
marchés émergents RBC
Contrat à terme sur obl igations du Trésor des États ‐Unis à
10 ans , mars 2015
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 59 de 68
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,15 $ 12,88 $ 11,75 $ 10,03 $ 9,33 $ 9,22 $
11 $ 8 058 $ 5 347 $ 4 343 $ 3 886 $ 3 615 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 577 $ 763 $ 299 $ (251) $ 211 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 11 $ 3 223 $ 1 320 $ 688 $ 1 302 $ 1 367 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 1 089 $ 1 078 $ 531 $ 780 $ 1 007 $
Nombre de parts en circulation 1 042 625 605 455 296 432 820 416 533 364 520
Ratio des fra is de gestion1
2,64 % 2,84 % 2,88 % 2,84 % 2,82 % 2,79 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,64 % 2,84 % 2,88 % 2,84 % 2,82 % 2,81 %
42,85 % 42,85 % 21,21 % 18,18 % 21,24 % 46,81 %
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 12,65 $ 11,56 $ 9,89 $ 9,22 $ 9,83 $
30 504 $ 22 464 $ 17 986 $ 16 855 $ 13 743 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) 2 402 $ 3 100 $ 1 242 $ (1 076) $ 794 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 9 358 $ 4 923 $ 3 087 $ 6 303 $ 4 498 $
Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) 3 720 $ 3 546 $ 3 199 $ 2 113 $ 2 082 $
Nombre de parts en circulation 2 412 255 1 943 542 1 817 856 1 827 858 1 397 561
Ratio des fra is de gestion1
3,07 % 3,09 % 3,07 % 3,05 % 3,01 %
Fra is de gestion avant renonciation 3,07 % 3,10 % 3,07 % 3,05 % 3,03 %
42,85 % 21,21 % 18,18 % 21,24 % 46,81 %
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période.
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
PPG croissance sélect RBC (suite)
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars )
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR du Canada.
4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le gestionnaire
a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds
sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.
Série 2
Les données comparatives pour l ’exercice 2013 et les
exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant
donné que l a Série Placements a été lancée en 2014.
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 60 de 68
Au
31 déc.
2014
31 déc.
2013
1er janv.
2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Actif Activités d’exploitation
Trésorerie 54 102 $ 50 099 $ 2 909 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 871 478 $ 1 441 758 $
Placements dans le fonds sous ‐jacent à la
jus te va leur 9 946 412 8 213 260 5 984 642 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net
Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie
Dis tributions courues provenant des placemen ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (1 193 171) (1 517 612)
Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs 6 710 (7 360)
Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 20 329 3 480
Montants à recevoir de la Compagnie
d’assurance vie RBC 2 433 9 849 2 577 Achats de placements(4 473 368) (1 530 128)
Autres 3 668 2 962 2 874 Produit de la vente de placements 3 933 387 819 122
10 006 615 8 276 170 5 993 002 (834 635) (790 740)
Passif Activités de financement
Dette bancaire ‐ ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐
Autres pass ifs Produit de l ’émiss ion de parts 4 034 940 1 693 830
Charges à payer 60 939 40 610 37 130 Rachat de parts (3 196 302) (855 900)
Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 838 638 837 930
Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation de la trésorerie 4 003 47 190
Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 50 099 2 909
60 939 40 610 37 130 Trésorerie à la fin de l’exercice 54 102 $ 50 099 $
Actif net attribuable aux porteurs de parts 9 945 676 $ 8 235 560 $ 5 955 872 $
Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Série Placements4 10,15 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)
Série 1 12,29 $ 11,14 $ 9,02 $ Série Placements4
Série 2 12,00 $ 10,92 $ 8,88 $ Plafond du RFG annua l i sé1 2,74 %
Fra is avant renonciation 19 $
RFG avant renonciation 2,74 %
Fra is après renonciation 19 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 2,74 %
Revenus Série 1
Distribution du fonds sous ‐jacent 4 $ 156 376 $ Plafond du RFG annua l i sé1 3,06 % 3,19 %
Profi t réa l i sé à la vente de placements 1 684 181 173 281 Fra is avant renonciation 42 288 $ 43 609 $
Augmentation (diminution) de la plus ‐value RFG avant renonciation 3,06 % 3,18 %
latente des placements (491 010) 1 344 331 Fra is après renonciation 42 288 $ 39 502 $
1 193 175 1 673 988 RFG après renonciation 3,06 % 3,16 %
Charges Série 2
Fra is de gestion 154 332 109 983 Plafond du RFG annua l i sé1 3,40 % 3,43 %
Fra is d’assurance 87 025 62 246 Fra is avant renonciation 279 390 $ 210 828 $
Autres fra is adminis trati fs 80 340 60 001 RFG avant renonciation 3,40 % 3,43 %
321 697 232 230 Fra is après renonciation 279 390 $ 192 728 $
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 871 478 $ 1 441 758 $ RFG après renonciation 3,40 % 3,41 %
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part
Série Placements4 0,15 $ Ventes et rachats de parts (note 9)
Série 1 1,20 $ 2,03 $ Série Placements4
Série 2 1,02 $ 2,06 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐
Achats au cours de l ’exercice 500
Rachats au cours de l ’exercice ‐
Solde de clôture au 31 décembre 500
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1
Acti f net attribuable aux porteurs de parts au début de l ’exercice 8 235 560 $ 5 955 872 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 124 560 110 751
Dépôts de primes 4 034 940 1 693 830 Achats au cours de l ’exercice 64 500 51 918
Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 871 478 1 441 758 Rachats au cours de l ’exercice (39 887) (38 109)
13 141 978 9 091 460 Solde de clôture au 31 décembre 149 173 124 560
Retra i ts 3 196 302 855 900 Série 2
Actif net attribuable aux porteurs de parts à la fin de l’exercice 9 945 676 $ 8 235 560 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 627 137 558 560
Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 284 520 115 941
Série Placements4 500 Rachats au cours de l ’exercice (235 975) (47 364)
Série 1 149 173 124 560 Solde de clôture au 31 décembre 675 682 627 137
Série 2 675 682 627 137
31 déc. 31 déc. 1erjanv.
Au 2014 2013 2013
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 9 946 412 $ 8 213 260 $ 5 984 642 $
Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013
Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra is de gestion annuels Portefeuille de croissance dynamique sélect RBC, série O
Série Placements4 1,87 % Nombre de parts 860 372 726 824 660 039
Série 1 2,35 % 2,35 % Coût 8 466 128 $ 6 241 967 $ 5 357 680 $
Série 2 2,40 % 2,40 % % détenu dans le fonds 88,4395 % 91,2081 % 95,5262 %
Juste va leur, en tota l i té de niveau 1
Fra is d’assurance annuels (plafond) (note 10) 9 946 412 $ 8 213 260 $ 5 984 642 $
Série Placements4 0,55 (1,05) % Juste va leur par part 11,56 $ 11,30 $ 9,07 $
Série 1 0,65 (1,15) % 0,65 (1,15) %
Série 2 0,85 (1,35) % 0,85 (1,35) %
États du résultat global*
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*
PPG croissance dynamique sélect RBC
États de la situation financière*
Tableaux des flux de trésorerie*
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés d’exploi tation
Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)
activi tés de financement
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 61 de 68
Fonds d’actions européennes RBC 11,9 Fonds de croissance canadien Phi l l ips , Hager & North 5,7
Uni lever Plc. 4,2 Banque Royale du Canada 6,5
Elsevier N.V. 4,1 La Banque Toronto‐Dominion 5,9
InBev N.V. 3,9 La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,6
Roche Holdings AG Genusscheine 3,9 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,3
Novo Nordisk A/S 3,6 Valeant Pharmaceutica ls International Inc. 3,2
8,9 Fonds canadien de dividendes RBC 4,8
Apple Inc. 2,5 Banque Royale du Canada 6,6
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,0 La Banque Toronto‐Dominion 6,5
Microsoft Corp. 1,8 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 6,2
Wel ls Fargo & Company 1,3 La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,4
The Kroger Co. 1,2 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,2
Fonds d’actions américa ines QUBE RBC 8,8 Fonds mondia l de croissance de dividendes RBC 3,9
Apple Inc. 4,7 Rio Tinto Plc. 3,9
Microsoft Corp. 4,3 Seagate Technology 3,6
Wel ls Fargo & Company 3,2 CVS Health Corp. 3,6
JPMorgan Chase & Co. 3,0 UnitedHealth Group Incorporated 3,5
ConocoPhi l l ips 3,0 Verizon Communications Inc. 3,5
Portefeui l le privé d’actions canadiennes RBC 7,8 Fonds spéci fique d’actions mondia les RBC 3,7
Banque Royale du Canada 6,0 TJX Companies Inc. 3,8
La Banque Toronto‐Dominion 5,1 Enbridge Inc. 3,7
5,0 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 3,6
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,8 UnitedHealth Group Incorporated 3,6
La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,4 Toyota Motor Corp. 3,6
Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes Phi l l ips , Hager & North 7,7 Fonds d’actions As ie‐Paci fique hors Japon RBC 3,1
La Banque Toronto‐Dominion 7,5 Samsung Electronics Co. Ltd. 3,8
Banque Royale du Canada 7,4 Westpac Banking Corporation 3,6
La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,9 AIA Group Ltd. 3,4
Enbridge Inc. 4,1 Tencent Holdings Ltd. 3,1
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,9 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 2,8
Fonds d’actions américa ines RBC 7,4 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,9
4,3 Fonds d’actions japonaises RBC 2,2
Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sation RBC 4,3 Toyota Motor Corp. 6,2
Apple Inc. 3,5 SoftBank Corp. 4,5
Microsoft Corp. 2,5 Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 4,0
Genera l Dynamics Corp. 1,4 Seiko Epson Corp. 3,4
Fonds de sociétés américaines à moyenne capita l i sation RBC 6,4 Fuji Heavy Industries Ltd. 3,3
Under Armour Inc., cat A 2,1 1,5
Henry Schein Inc. 1,9 Securi ty Bank Corp. 3,4
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,8 Delta Electronics Thai land PCL 3,1
Tractor Supply Co. 1,8 Airtac International Group 3,0
O’Rei l l y Automotive Inc. 1,8 WuXi PharmaTech Cayman Inc., CAAE 2,9
Fonds d’actions de marchés émergents RBC 5,9 Aeon Thana Sinsap Thai land PCL, reçus de souscription 2,8
Hous ing Development Finance Corp. 4,4 Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 1,5
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4,1 Samsung Electronics Co. Ltd. 4,0
Trésorerie et équiva lents de trésorerie 3,6 Bank of China Ltd. 3,3
Samsung Electronics Co. Ltd. 3,4 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,2
Naspers Ltd. 2,9 China Construction Bank Corp. 3,1
Fonds d’actions canadiennes QUBE RBC 5,8 China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 2,6
Banque Royale du Canada
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada
Banque de Montréa l
Banque Canadienne Impéria le de Commerce
Brookfield Asset Management Inc., cat. A
% total des 25 principaux titres 99,9
Fonds d’actions américa ines multi s tyle toutes capi ta l isations
Phi l l ips , Hager & North
Fonds de ressources de sociétés canadiennes à peti te et
moyenne capita l i sation RBC
Fonds de va leur en actions américa ines de sociétés à moyenne
capi ta l isation RBC
Fonds d’actions de sociétés à peti te capita l isation de marchés
émergents RBC
PPG croissance dynamique sélect RBC (suite)
25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 62 de 68
Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.
Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,15 $ 12,29 $ 11,14 $ 9,02 $ 8,27 $ 9,09 $
5 $ 1 833 $ 1 388 $ 999 $ 851 $ 814 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars) ‐ $ 141 $ 254 $ 83 $ (87) $ 53 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $ 762 $ 520 $ 343 $ 195 $ 339 $
Retra its (en mil l iers de dol lars) ‐ $ 458 $ 384 $ 278 $ 71 $ 187 $
Nombre de parts en circulation 500 149 173 124 560 110 751 102 900 89 565
Ratio des fra i s de gestion1 2,74 % 3,06 % 3,16 % 3,06 % 3,07 % 3,05 %
Fra is de gestion avant renonciation 2,74 % 3,06 % 3,18 % 3,54 % 3,43 % 3,78 %
46,08 % 46,08 % 15,54 % 11,89 % 5,76 % 42,92 %
Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 12,00 $ 10,92 $ 8,88 $ 8,17 $ 9,01 $
8 108 $ 6 848 $ 4 957 $ 5 288 $ 4 725 $
Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars) 730 $ 1 187 $ 424 $ (549) $ 290 $
Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 3 268 $ 1 174 $ 553 $ 1 813 $ 906 $
Retra its (en mil l iers de dol lars) 2 738 $ 471 $ 1 308 $ 701 $ 522 $
Nombre de parts en circulation 675 682 627 137 558 560 647 361 524 460
Ratio des fra i s de gestion1 3,40 % 3,41 % 3,40 % 3,39 % 3,33 %
Fra is de gestion avant renonciation 3,40 % 3,43 % 3,88 % 3,74 % 4,06 %
46,08 % 15,54 % 11,89 % 5,76 % 42,92 %
* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1
er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états
financiers.
2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie
que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais
de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de
rotation élevé et le rendement du fonds.
Série 2
1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la
période.
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les
PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars)
Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds
sous ‐jacent2
Acti f net attribuable aux porteurs de parts
(en mil l iers de dol lars)
Les données comparatives pour l ’exercice 2013 et
les exercices antérieurs ne sont pas disponibles
étant donné que la Série Placements a été
l ancée en 2014.
Points saillants financiers (non audité)
Série Placements Série 1
PPG croissance dynamique sélect RBC (suite)
FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Notes annexes 31 décembre 2014 et 2013
Page 63 de 68
1. LES FONDS
Les Fonds de placement garanti (« FPG ») RBC et les Portefeuilles de placement garanti (« PPG »), conjointement appelés « Fonds de placement garanti RBC », sont des fonds distincts se composant des fonds et des portefeuilles suivants :
Fonds :
FPG du marché monétaire canadien RBC FPG canadien de revenu à court terme RBC FPG d’obligations RBC FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC FPG d’obligations étrangères RBC FPG d’obligations à rendement élevé RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013) FPG équilibré RBC FPG de revenu mensuel PH&N RBC FPG équilibré mondial RBC FPG canadien de dividendes RBC FPG d’actions canadiennes RBC FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC FPG à revenu canadien PH&N RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013) FPG nord‐américain de valeur RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013) FPG nord‐américain de croissance RBC FPG américain de dividendes RBC FPG d’actions américaines RBC FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC FPG mondial de croissance de dividendes RBC FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC FPG d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) FPG équilibré de croissance et de revenu RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) FPG d’actions mondiales RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) FPG de dividendes de marchés émergents RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014)
Portefeuilles :
PPG prudence sélect RBC PPG équilibré sélect RBC PPG croissance sélect RBC PPG croissance dynamique sélect RBC Dans les présents états financiers, les fonds et les portefeuilles sont collectivement appelés « les fonds », et individuellement appelés « le fonds ». La Compagnie d’assurance vie RBC, une partie liée, est le gestionnaire des fonds (le « gestionnaire ») et la seule émettrice des contrats d’assurance individuelle pour chaque fonds, et elle est garante des dispositions garanties dans ces contrats. Les fonds investissent dans des fonds communs de placement sous‐jacents gérés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (« RBC GMA »). La Compagnie d’assurance vie RBC et RBC GMA sont des filiales en propriété exclusive de la Banque Royale du Canada (« RBC »). Toutes les opérations de placement dans les fonds communs de placement sous‐jacents correspondants, gérés par RBC GMA, sont comptabilisées au cours de marché. Le siège social du gestionnaire est situé au 6880 Financial Dr., Mississauga (Ontario) Canada L5N 7Y5.
Les fonds versent des frais de gestion et d’assurance à la Compagnie d’assurance vie RBC, comme il est présenté dans les états du résultat global de chaque fonds, et conformément aux informations supplémentaires présentées avec les états financiers.
Certains fonds n’investissent que dans des parts d’un seul fonds commun de placement sous‐jacent géré par RBC GMA, tandis que d’autres, appelés « portefeuilles » dans ces états financiers, investissent dans des parts des portefeuilles sous‐jacents, qui sont également gérés par RBC GMA. La publication de ces états financiers a été autorisée par le gestionnaire le 20 avril 2015.
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2. ADOPTION DES NORMES INTERNATIONALES D’INFORMATION FINANCIÈRE
Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (les « IFRS »), publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Auparavant, les états financiers étaient préparés selon les principes comptables généralement reconnus du Canada (les « PCGR du Canada »). Les fonds ont adopté les IFRS avec prise d’effet le 1er janvier 2014 et la date de transition était le 1er janvier 2013. Pour les fonds qui ont commencé leurs activités le 1er novembre 2013, la date de transition était le 1er novembre 2013.
L’incidence de la transition par les fonds des PCGR du Canada aux IFRS est résumée ci‐après :
a) Tableaux des flux de trésorerie
En vertu d’IAS 7, Tableau des flux de trésorerie, tous les fonds doivent présenter un tableau des flux de trésorerie. En vertu des PCGR du Canada, les fonds n’étaient pas tenus de présenter un état des flux de trésorerie.
b) Entité d’investissement
Le gestionnaire a déterminé que les fonds répondaient à la définition d’une entité d’investissement. Le jugement le plus important ayant permis de déterminer que les fonds répondent à cette définition est celui selon lequel la juste valeur est utilisée comme principal critère d’évaluation pour apprécier la performance de la totalité de leurs investissements. Tous les investissements des fonds sont faits dans des fonds communs de placement sous‐jacents gérés par RBC GMA, lesquels sont évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, tel qu’il est exigé en vertu d’IFRS 13, Évaluation de la juste valeur (« IFRS 13 ») et comme c’était le cas auparavant, selon les PCGR du Canada. Puisqu’il n’y avait aucun écart d’évaluation de la juste valeur, aucun ajustement n’a dû être apporté aux états de la situation financière des fonds au 31 décembre 2013 ou au 1er janvier 2013 par rapport aux montants présentés auparavant selon les PCGR du Canada. De plus, l’adoption des IFRS n’a eu aucune incidence sur les états du résultat global des fonds pour l’exercice clos le 31 décembre 2013.
c) Classement des parts rachetables émises par les fonds
Selon les PCGR du Canada, les fonds comptabilisaient leurs parts rachetables à titre de capitaux propres. En vertu de la norme comptable internationale (« IAS ») 32, Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »), les parts rachetables d’un fonds qui incluent une obligation contractuelle pour l’émetteur de racheter ou de rembourser cet instrument contre de la trésorerie ou un autre actif financier doivent être classées comme un passif financier. À titre d’exception par rapport à la définition d’un passif financier, un instrument qui inclut une telle obligation est classé comme un instrument de capitaux propres uniquement s’il possède toutes les caractéristiques précisées dans IAS 32. Le gestionnaire a déterminé que les parts rachetables des fonds ne possèdent pas les caractéristiques précisées dans IAS 32 qui permettent le classement comme un instrument de capitaux propres et, par conséquent, elles ont été classées comme un passif financier au 1er janvier 2013, à la transition aux IFRS, et au 31 décembre 2013 et au 31 décembre 2014.
3. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
Ces états financiers ont été dressés conformément aux IFRS. Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et de présentation des fonds. Les principales méthodes comptables utilisées dans la préparation des états financiers sont résumées ci‐dessous :
a) Placements
La valeur des placements dans les fonds communs sous‐jacents est établie chaque jour ouvrable selon la valeur liquidative de clôture. Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de transaction. Les profits et pertes réalisés à la vente de placements et la plus‐value ou la moins‐value latente des placements sont calculés au coût moyen.
Les placements sont constatés à leur juste valeur. Les fonds communs de placement sous‐jacents sont évalués chaque jour ouvrable à leur valeur liquidative, comme il est indiqué par le gestionnaire des fonds. La juste valeur des placements est évaluée au moyen des cours de clôture, selon la même méthode que celle utilisée pour évaluer la valeur liquidative quotidienne par part aux fins des opérations avec les porteurs de parts.
b) Constatation des revenus
Les distributions faites à partir des placements sont inscrites lorsqu’elles sont déclarées par le fonds commun sous‐jacent. c) Valeur liquidative par part
La valeur liquidative par part est calculée en divisant l’actif net correspondant à une série de parts en date d’un jour ouvrable donné par le nombre total de parts en circulation de la série concernée à la date en question.
d) Bénéfice net par part
Le bénéfice net par part figurant dans les états du résultat global représente l’augmentation ou la diminution de l’actif net liée aux activités d’exploitation attribuable à la série au cours de l’exercice, divisée par le nombre moyen de parts en circulation à la fin de l’exercice.
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3. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
e) Utilisation d’estimations
Ces états financiers, dressés conformément aux IFRS, comprennent des estimations et des hypothèses posées par la direction qui ont une incidence sur les montants présentés de l’actif, du passif, des produits et des charges. Les estimations les plus importantes concernent l’évaluation des placements à la juste valeur. Néanmoins, tous les placements sont de niveau 1 (se reporter à la note 10). Les résultats réels pourraient être différents de ces estimations.
f) Frais imputables aux fonds
Chaque fonds est responsable du paiement des frais et des honoraires ayant trait à l’exploitation du fonds en question. Ces frais et honoraires, qui sont constatés selon la méthode de la comptabilité d’engagement, comprennent les frais de garde et de gestion, les frais d’assurance, les frais juridiques, les honoraires d’audit, les frais d’exploitation et d’administration, les frais bancaires, les intérêts, les frais de courtage sur les opérations sur valeurs et tous les impôts indirects. Comme les fonds investissent seulement dans les parts des fonds communs de placement sous‐jacents, ils n’ont pas à payer de coûts de transaction liés à l’achat, à la vente ou au rachat de parts.
g) Impôt sur le résultat
En vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada), les fonds sont réputés être des fiducies non testamentaires et sont réputés avoir attribué la totalité de leur bénéfice aux titulaires de contrat. De la même manière, les gains ou les pertes en capital nets des fonds sont réputés être ceux des titulaires de contrat. Par conséquent, les fonds ne sont pas assujettis à l’impôt sur leur bénéfice net, y compris les gains en capital nets réalisés pour l’exercice.
4. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Les fonds peuvent être exposés à différents risques financiers. Les risques financiers auxquels chacun des fonds est exposé se limitent à son portefeuille de placement. Le tableau des actifs investis de chaque fonds, contenu dans les informations supplémentaires qui sont présentées avec les états financiers, contient le détail des parts détenues par chaque fonds au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013 et regroupe les fonds communs de placement sous‐jacents selon leur nature. Les fonds ne gèrent pas leurs fonds communs de placement sous‐jacents et, par conséquent, les informations à fournir quantitatives et qualitatives relatives au risque des fonds communs de placement sous‐jacents, exigées selon IFRS 7, Instruments financiers : Informations à fournir, ne sont pas présentées. Pour de plus amples renseignements sur les risques découlant des instruments financiers du fonds commun de placement sous‐jacent et sur la sensibilité aux variations de prix, veuillez vous reporter aux états financiers des fonds communs de placement sous‐jacents qui ont été déposés sur SEDAR.
Chacune des pratiques portant sur la gestion du risque du fonds comprend la surveillance de la conformité avec les lignes directrices en matière de placement. Le gestionnaire des fonds gère les effets possibles de ces risques financiers sur le rendement des fonds en faisant appel à des conseillers en portefeuille professionnels d’expérience qui surveillent régulièrement les positions des fonds et les événements sur les marchés, et diversifient les portefeuilles de placement en tenant compte des contraintes imposées par les lignes directrices en matière de placement.
a) Risque de crédit
Le risque de crédit est la possibilité qu’un emprunteur, ou le cocontractant aux termes d’un contrat sur instruments dérivés, d’une mise en pension ou d’une prise en pension de titres, ne veuille pas ou ne puisse pas rembourser le prêt ou remplir ses obligations, ou qu’il ne le fasse pas à temps. Des agences de notation spécialisées notent les sociétés et les gouvernements qui empruntent des fonds ainsi que les titres de créance émis par ces sociétés ou gouvernements. Les titres de créance émis par des sociétés ou des gouvernements de pays émergents présentent souvent un risque de crédit accru (notation plus faible), tandis que les titres de créance émis par des sociétés établies ou des gouvernements de pays développés présentent généralement un risque de crédit moindre (notation plus élevée). Une révision à la baisse de la notation d’un émetteur ou d’autres événements défavorables à son égard peuvent réduire la valeur de marché d’un titre. Les instruments de créance assortis d’une faible notation ou sans notation offrent généralement un meilleur rendement que les instruments de créance dont la notation est plus élevée, mais comportent un potentiel de perte importante. Les fonds qui investissent dans des sociétés ou des marchés qui présentent un plus grand risque de crédit sont souvent plus volatils à court terme. Par contre, ils peuvent offrir de meilleures possibilités de rendement à long terme. Il y a risque de crédit lorsqu’un fonds commun de placement sous‐jacent investit dans des titres à revenu fixe. Le risque de crédit est considéré comme un élément du processus décisionnel relatif aux placements.
Au cours des exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013, les fonds communs de placement sous‐jacents n’ont acheté et vendu des placements que par l’intermédiaire de courtiers qui sont des contreparties approuvées par RBC, ce qui réduit le risque de défaillance lors du règlement.
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4. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)
b) Risque de change
La plupart des fonds communs de placement sous‐jacents sont évalués en dollars canadiens; toutefois, les fonds communs de placement sous‐jacents qui achètent des titres étrangers peuvent être tenus de payer ces titres en devise et de recevoir une contrepartie en devise au moment de la vente. Par conséquent, les fluctuations de la valeur du dollar canadien par rapport aux devises auront une incidence sur la valeur des titres étrangers. Par exemple, si le dollar canadien s’apprécie par rapport à une devise (comme le dollar américain ou l’euro), la valeur en dollars canadiens d’un placement libellé dans cette devise peut diminuer. Cette baisse peut réduire, ou même annuler, le rendement procuré par un titre étranger. Par contre, un fonds peut également profiter des fluctuations des taux de change. L’exposition au risque de change peut avoir pour effet d’accroître la volatilité des placements étrangers par rapport aux placements canadiens. Certains fonds communs de placement sous‐jacents peuvent couvrir (se protéger contre) le risque de fluctuation des taux de change auquel sont soumis les actifs sous‐jacents du fonds.
Au cours des exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013, étant donné que les fonds ont investi uniquement dans des fonds communs de placement sous‐jacents libellés en dollars canadiens, les fonds ne sont pas exposés directement au risque de change.
c) Risque de taux d’intérêt
Si un fonds investit principalement dans des obligations et d’autres titres à revenu fixe, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt. Si les taux d’intérêt diminuent, la valeur des parts du fonds aura tendance à augmenter. Par contre, si les taux d’intérêt augmentent, la valeur des parts du fonds aura tendance à diminuer. L’incidence des taux d’intérêt à court terme sur la valeur d’un fonds peut différer de celle des taux d’intérêt à long terme. Si un fonds investit principalement dans des obligations et dans d’autres titres à revenu fixe ayant une durée à l’échéance plus longue, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt à long terme. Si un fonds investit principalement dans des obligations et dans d’autres titres à revenu fixe ayant une durée à l’échéance plus courte, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt à court terme. Les investisseurs qui veulent tirer un revenu à court terme de leurs placements doivent savoir que le niveau du revenu d’intérêts pouvant être tiré d’un fonds du marché monétaire varie selon les fluctuations des taux d’intérêt à court terme. Il y a risque de taux d’intérêt lorsque le fonds commun de placement sous‐jacent investit dans des instruments financiers portant intérêt tels que des obligations. Le fonds commun de placement sous‐jacent est exposé au risque que la valeur de ces instruments financiers fluctue en raison de la variation des niveaux de taux d’intérêt en vigueur sur le marché. En général, le prix des obligations à taux fixe diminue lorsque les taux d’intérêt augmentent, et augmente lorsque les taux d’intérêt diminuent. Au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013, le tableau des actifs investis de chaque fonds, contenu dans les informations supplémentaires qui sont présentées avec les états financiers, contient le détail des parts détenues par chaque fonds et regroupe les fonds communs de placement sous‐jacents selon leur nature afin d’indiquer quels fonds communs de placement sous‐jacents investissent dans des instruments financiers portant intérêt.
d) Risque de liquidité
La liquidité désigne la rapidité et la facilité avec laquelle un actif peut être vendu et converti en espèces. La plupart des titres détenus par un fonds commun de placement sous‐jacent peuvent être vendus facilement et à un juste prix. Lorsque les marchés sont extrêmement volatils, comme c’est le cas dans les périodes de fluctuations soudaines des taux d’intérêt, certains titres peuvent devenir moins liquides, c’est‐à‐dire qu’ils se vendent moins rapidement ou moins aisément. Certains titres peuvent être illiquides en raison de restrictions juridiques, de la nature du placement ou de certaines caractéristiques comme les cautionnements. Le manque d’acheteurs intéressés par un titre ou un marché donné explique aussi qu’un titre soit illiquide. La difficulté à vendre des titres peut donner lieu à une perte ou à un rendement réduit pour un fonds.
Au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013, l’actif des fonds se composait de parts de fonds communs de placement sous‐jacents qui peuvent être rachetées par l’émetteur, sur demande, à une date d’évaluation donnée. Une date d’évaluation survient chaque jour au cours duquel la principale Bourse est ouverte aux fins de négociation et au cours duquel on peut déterminer la valeur de l’actif du fonds pertinent. La Bourse de Toronto est actuellement la principale Bourse servant à établir les dates d’évaluation.
e) Risque de marché
Le risque de marché s’entend du risque de variation de la valeur des placements en raison des fluctuations de la conjoncture du marché. Plusieurs facteurs peuvent influer sur les tendances du marché, notamment les développements économiques, les fluctuations des taux d’intérêt, les changements politiques et les événements catastrophiques. Au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013, les fonds sont exposés au risque de marché auquel sont soumis les fonds communs de placement sous‐jacents.
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5. GESTION DU RISQUE FINANCIER
Les fonds ont une structure de « fonds de fonds », permettant d’investir dans des fonds communs de placement sous‐jacents gérés exclusivement par RBC GMA. Dans le cadre du processus de sélection de fonds communs de placement sous‐jacents pour les fonds, la gamme actuelle des fonds communs de placement est examinée au moins une fois par an par la Compagnie d’assurance vie RBC afin de cerner d’éventuelles lacunes sur le plan des produits qui découlent de l’évolution des besoins du marché et des partenaires de distribution.
Les critères d’évaluation peuvent comprendre des mesures du rendement qualitatives comme quantitatives et doivent satisfaire aux normes internes de gestion du risque.
Les activités de surveillance continue qu’effectue la direction des fonds tout au long de l’année comprennent le suivi des changements touchant l’organisation ou les fonds annoncés par les gestionnaires des fonds communs de placement sous‐jacents, des nouvelles qui peuvent avoir des répercussions sur la stabilité organisationnelle ou le rendement des fonds, ou encore l’analyse du taux de rendement des fonds pour s’assurer qu’il cadre avec celui du fonds commun de placement sous‐jacent ou de l’indice de référence du fonds.
Dans le cadre du processus de contrôle préalable continu, les gestionnaires des fonds communs de placement sous‐jacents doivent vérifier que les fonds ont respecté les politiques de placement des fonds et que les fonds communs de placement sous‐jacents sont gérés conformément aux objectifs et aux stratégies de placement définis dans les notices explicatives des fonds. Les notices explicatives présentent également en détail les risques précis auxquels les fonds communs de placement sous‐jacents peuvent être exposés. Ces risques surviennent principalement lorsque la valeur des placements subit l’incidence des variations de l’économie nationale et mondiale, notamment sur le plan des taux d’intérêt, des taux de change, des marchés financiers et des événements relatifs à certaines entreprises. Le gestionnaire des fonds communs de placement sous‐jacents a élaboré des politiques et des procédures afin de gérer les risques particuliers des fonds.
6. GESTION DU CAPITAL
Les fonds ne sont assujettis à aucune exigence en matière de capital en vertu de règles extérieures. Les fluctuations pertinentes du capital sont présentées dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts. Pour gérer les risques, le gestionnaire des fonds suit également les directives internes, en plus de maintenir une structure de gouvernance pour superviser les activités de placement de chaque fonds et surveiller la conformité avec les stratégies de placement des fonds, les directives internes ainsi que les règlements sur les valeurs mobilières.
7. FRAIS DE GESTION ET D’ASSURANCE
Chaque fonds paie des frais de gestion et d’assurance pour la gestion du fonds et pour le versement des prestations aux termes des contrats. Les frais de gestion et d’assurance diffèrent d’un fonds à un autre et entre les séries et sont indiqués en tant que pourcentage annualisé de la valeur de marché quotidienne de l’actif net du fonds attribuable à cette série.
Les frais de gestion et d’assurance sont calculés et inscrits à la fin de chaque date d’évaluation en utilisant un facteur quotidien des pourcentages des frais de gestion et d’assurance annualisés. Les frais de gestion et d’assurance sont remboursés mensuellement au gestionnaire des fonds.
8. AUTRES FRAIS ASSUMÉS PAR LE GESTIONNAIRE
Outre les frais de gestion et d’assurance, les fonds assument tous les frais d’exploitation et d’administration, y compris les frais juridiques et les honoraires d’audit. Le ratio de frais de gestion (le « RFG ») correspond au pourcentage que représentent tous les frais payés par le fonds par rapport à la valeur liquidative moyenne du fonds.
Les frais de gestion et autres frais administratifs imputés aux fonds sont assujettis à la taxe de vente harmonisée (TVH) en Ontario, en Colombie‐Britannique, en Nouvelle‐Écosse, au Nouveau‐Brunswick et à Terre‐Neuve‐et‐Labrador. Selon les règles et les directives publiées par le ministère des Finances, le taux de TVH effectif tiendra compte des taux de taxation en vigueur dans les provinces ou territoires de résidence des porteurs de parts des fonds. Comme chaque fonds comptera des porteurs de parts dans plus d’une province ou d’un territoire, le taux combiné correspondra à une moyenne pondérée établie en fonction du taux de taxation en vigueur dans l’ensemble de ces provinces et territoires et de la valeur de l’actif des porteurs de parts. Par conséquent, il est probable que le taux combiné soit différent pour chaque fonds.
La Compagnie d’assurance vie RBC peut assumer une partie des frais des fonds, ou y renoncer, lorsque le total des frais dépasse un certain pourcentage (« plafond du RFG ») de la valeur liquidative moyenne quotidienne de chaque série de fonds. Dans le cas du fonds du marché monétaire, les frais de gestion peuvent faire l’objet d’une renonciation/réduction lorsque les taux augmentent, conformément aux règles administratives de RBC. RBC peut mettre fin à la renonciation en tout temps, conformément à ses règles administratives. Sont inclus au poste Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC des états de la situation financière les soldes des frais assumés par la Compagnie d’assurance vie RBC. Le RFG d’un fonds peut changer sans préavis.
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9. SOMMAIRE DES VENTES ET DES RACHATS DE PARTS
Les parts des séries de fonds, qui sont rachetables au gré du porteur de parts conformément aux dispositions énoncées dans la notice explicative, n’ont aucune valeur nominale, et le nombre de parts qui peuvent être émises est illimité. Les parts sont émises ou rachetées sur une base quotidienne à la valeur liquidative par part, établie immédiatement après l’ordre d’achat ou de rachat.
10. ÉVALUATION DE LA JUSTE VALEUR
Les placements comptabilisés à la juste valeur dans les états de la situation financière des fonds sont classés selon l’importance de la part de jugement que nécessite l’interprétation des données aux fins de l’évaluation de la juste valeur. Les niveaux hiérarchiques, définis conformément à IFRS 13, sont directement liés au degré de subjectivité associé aux données utilisées aux fins de l’évaluation de la juste valeur de ces placements et sont décrits comme suit :
Niveau 1 – Les prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques peuvent être obtenus à la date de présentation de l’information. Les prix cotés de ces placements ne sont pas rajustés, et ce, même dans le cas où une position importante ou une vente pourrait avoir une certaine incidence sur le prix coté.
Niveau 2 – Les données relatives aux prix sont fondées sur d’autres données que les prix cotés sur des marchés actifs, qui sont directement ou indirectement observables à la date de présentation de l’information, et la juste valeur est établie au moyen de modèles ou d’autres méthodes d’évaluation.
Niveau 3 – Les données relatives aux prix ne sont pas observables pour le placement en question, et il se peut que l’activité sur le marché pour le placement en question soit minime, voire inexistante. Les données qui servent à déterminer la juste valeur nécessitent dans une large mesure un jugement ou une estimation de la part de la direction.
Au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013, les placements effectués par les fonds dans les fonds communs de placement sous‐jacents étaient classés dans le niveau 1.
11. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES
Au cours des exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013, des frais de gestion et d’assurance ont été payés à la Compagnie d’assurance vie RBC, comme il a été décrit à la note 7, et ceux‐ci ont été présentés séparément dans les états du résultat global de chaque fonds. Au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013, les frais de gestion et d’assurance payables à la Compagnie d’assurance vie RBC sont présentés séparément dans les états de la situation financière de chaque fonds. Au cours des exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013, les fonds n’ont payé aucuns frais à RBC Gestion mondiale d’actifs Inc.
RBC Assurances®, par l’entremise de ses filiales d’exploitation, notamment la Compagnie d’assurance vie RBC, fournit une gamme étendue de produits d’assurance crédit, vie, maladie, voyage, habitation, auto et de réassurance à plus de cinq millions de clients en Amérique du Nord. L’un des principaux fournisseurs de produits d’assurances vie et à prestations du vivant individuelles au Canada, la Compagnie d’assurance vie RBC offre une gamme complète de solutions d’assurance vie et maladie destinées aux particuliers et aux groupes, notamment des assurances vie temporaire et universelle, des assurances collectives, invalidité, maladies graves, soins de longue durée, ainsi que des fonds distincts et des rentes viagères.
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