Post on 12-Apr-2017
FLUXO DE CAIXA
CONCEITO
“A Demonstração dos Fluxos de Caixa reporta as entradas de caixa, os pagamentos e o resultado
líquido de caixa das atividades de investimento e de financiamento da empresa durante um período,
num formato que reconcilia o saldo de caixa inicial e final registrado no balanço patrimonial”
Kieso (1998:1274)
FLUXO DE CAIXA
CONCEITO
“A intitulação DFC não é a mais correta, uma vez que englobamos as contas de caixa e banco. Desta
forma, seria mais adequado denominá-lo Demonstração do Fluxo de Disponível.”
Marion (1998:381)
FLUXO DE CAIXARELEVÂNCIA
A gestão financeira, para ser eficaz, precisa estar sustentada e orientada por um planejamento de suas disponibilidades.
Para isso o gestor precisa de instrumentos confiáveis que o auxiliem a otimizar os rendimentos
dos excessos de caixa ou a estimar as necessidades futuras de financiamentos, para que
possa tomar decisões certas e oportunas.
FLUXO DE CAIXA
GESTÃO“O fluxo de caixa é o instrumento que permite ao
administrador financeiro planejar, organizar, coordenar, dirigir e controlar os recursos
financeiros de sua entidade para um determinado período”.
NEVES (1998:19)
FLUXO DE CAIXADIMENSÕES TEMPORAIS
1. Planejamento a longo prazo => ocorrência de fluxos corresponde a projetos de investimento ou resultado de longo prazo (geralmente cinco anos)
2. Planejamento a curto prazo => ocorrência de fluxos está enquadrada no plano anual de resultados
3. Planejamento operacional => entradas e saídas de caixa são projetadas para o mês, a semana ou o dia seguinte
FLUXO DE CAIXA
O fluxo de caixa é o produto final da integração do Contas a Receber e a Pagar.
Caixa
Fluxode
Caixa
Bancos Aplicações
Contas a Receber
Contas a Pagar
FLUXO DE CAIXAFluxo de caixa realizado Demonstrar o comportamento das entradas e
das saídas (passado); Propiciar análise de tendências; Servir de base para o planejamento do fluxo
projetado; Identificar os motivos das variações ocorridas
(real vs projetado); Analisar das variações ocorridas; Gerar informações para o processo decisório e
para o planejamento financeiro futuro.
FLUXO DE CAIXAFluxo de caixa projetado Informar como se comportará o fluxo de
entradas e saídas de recursos financeiros em determinado período (Curto ou a Longo Prazos);
Identificar os excessos de caixa ou a escassez de recursos dentro do período projetado;
Traçar uma adequada política financeira; Verificar a capacidade da entidade de gerar os
recursos necessários para custear suas operações;
Determinar o capital em giro no período; Determinar o grau de dependência de capitais
de terceiros da entidade; etc.
FLUXO DE CAIXAFINALIDADES
A DFC permite aos investidores, credores e outros usuários
a capacidade da empresa de gerar fluxos líquidos positivos de caixa, de honrar seus compromissos, pagar dividendos e retornar empréstimos obtidos;
liquidez, solvência e flexibilidade financeira da empresa;
o grau de precisão das estimativas passadas de fluxos futuros de caixa;
os efeitos, sobre a posição financeira da empresa, das transações de investimento e de financiamento.
FLUXO DE CAIXAREQUISITOS
evidenciar o efeito periódico das transações de caixa segregadas por: atividades operacionais; atividades de investimento e; atividades de financiamento, nesta ordem.
evidenciar, em Notas Explicativas, as transações de investimento e financiamento que afetam a posição patrimonial da empresa;
reconciliar o resultado líquido (lucro / prejuízo) com o caixa líquido gerado ou consumido nas atividades operacionais.
FLUXO DE CAIXADISPONIBILIDADES
As disponibilidades compreendem dinheiro em espécie (à mão ou em conta corrente) e as
aplicações em equivalentes a caixa, ou seja, as aplicações de sobras de caixa em investimentos
de curto prazo para livrá-las das perdas a que estariam sujeitas se expostas em contas não
remuneradas.
FLUXO DE CAIXA
Equivalentes a Caixa:• Saldo em conta corrente• Numerário em trânsito• Aplicações de liquidez imediata
Principais Transações que afetam o Caixa• Integralização do Capital Social• Empréstimos e Financiamentos• Venda de itens do Permanente• Venda a vista e recebimento de duplicatas • Outras entradas (juros recebidos etc)
FLUXO DE CAIXA
APRESENTAÇÃO
Classificação das movimentações de caixa por atividade:
=> Atividades Operacionais=> Atividades Operacionais
=> Atividades de Investimentos=> Atividades de Investimentos
=> Atividades de Financiamentos=> Atividades de Financiamentos
FLUXO DE CAIXAATIVIDADES OPERACIONAIS
Todas as atividades relacionadas com a produção e entrega de bens e serviços e os eventos que não sejam definidos como atividades de investimento e financiamento.
Entradas:– Recebimentos: pela venda de produtos e serviços (a vista ou a
prazo), de juros sobre empréstimos concedidos e sobre aplicações financeiras em outras entidades ou de dividendos pela participação no patrimônio de outras empresas.
Saídas:– Pagamentos: a fornecedores, aos governos federal, estadual e
municipal, referentes a impostos, multas, alfândega e outros tributos e taxas e de juros (despesas financeiras) dos financiamentos (comerciais e bancários) obtidos.
FLUXO DE CAIXAATIVIDADES DE INVESTIMENTO
Relacionam-se normalmente com o aumento e diminuição dos ativos de longo prazo que a empresa utiliza para produzir bens e serviços.
Entradas:• Recebimento: do principal dos empréstimos concedidos ou da
venda desses ativos a outras entidades, exceto ativos financeiros classificados como equivalentes-caixa, pela venda de títulos de investimento a outras entidades, pela venda de participações em outras empresas, pelo resgate de participações pelas entidades investidas e pela venda de imobilizado e de outros ativos fixos utilizados na produção.
Saídas:• Pagamento: dos empréstimos concedidos pela empresa e
pagamento pela aquisição de títulos de investimento de outras entidades, pela aquisição de títulos patrimoniais de outras empresas e de terreno, edificações, equipamentos ou outros ativos fixos utilizados na produção.
FLUXO DE CAIXAATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Relaciona-se com os empréstimos de credores e investidores à entidade.
Entradas:
• Venda de ações emitidas, empréstimos obtidos no mercado, via emissão de letras hipotecárias, notas promissórias, títulos de dívida ou outros instrumentos, de curto ou longo prazos e recebimento de contribuições, de caráter permanente ou temporários, que, por expressa determinação dos doadores, têm a finalidade estrita de adquirir, construir ou expandir a planta instalada, aí incluídos equipamentos ou outros ativos de longa duração necessários à produção.
Saídas:
• Pagamento de dividendos ou outras distribuições aos donos, incluindo o resgate de ações da própria empresa, dos empréstimos obtidos (exceto juros) e do principal referente a imobilizado adquirido a prazo.
FLUXO DE CAIXAMétodos para Gerar os Fluxos de Caixa:
1. MÉTODO DIRETO => com base nos registros da “conta Caixa”, ordenando as operações de acordo com sua natureza e condensando-as, poderíamos extrair todos os dados necessários.
2. MÉTODO INDIRETO => com base nas Demonstrações Financeiras.
FLUXO DE CAIXAMETODO DIRETO• Vantagens:
– Cria condições para que a classificação dos recebimentos e pagamentos siga critérios técnicos e não fiscais;
– Permite que a cultura de administrar pelo caixa seja introduzida mais rapidamente;
– As informações de caixa podem estar disponíveis diariamente.
FLUXO DE CAIXAMETODO DIRETO• Desvantagens:
– O custo adicional para classificar os recebimentos e pagamentos;
– A possível falta de experiência dos profissionais das áreas contábil e financeira em usar as partidas dobrada para classificar os recebimentos e pagamentos.
FLUXO DE CAIXAMÉTODO INDIRETO
– É estruturado por meio de um procedimento semelhante ao da DOAR podendo mesmo ser considerado como uma ampliação do mesmo;
– É o método através do qual ajusta-se o lucro líquido de forma a reconciliá-lo ao fluxo de caixa líquido das atividades operacionais.
FLUXO DE CAIXAMÉTODO INDIRETO
• Vantagens:
– Baixo custo - basta utilizar o Balanço Patrimonial de dois Períodos a DRE e algumas informações adicionais;
– Concilia lucro contábil com fluxo de caixa operacional líquido, mostrando como se compõe a diferença.
FLUXO DE CAIXAMÉTODO INDIRETO
• Desvantagens:
– O custo adicional para classificar os recebimentos e pagamentos;
– A possível falta de experiência dos profissionais das áreas contábil e financeira em usar as partidas dobrada para classificar os recebimentos e pagamentos.
– O tempo necessário para se obter dados contábeis pelo regime de competência e só depois convertê-las para o regime de caixa;
– Interferência da legislação fiscal na Contabilidade.
FLUXO DE CAIXAMÉTODO DIRETO X MÉTODO INDIRETO• Os dois métodos possuem o mérito de gerar
informações de caixa, o importante é ter um bom critério no momento da escolha, levando em conta a atividade empresarial.
• O FASB recomenda ás empresas a relatar os fluxos de caixa pelo método direto.
FLUXO DE CAIXACONSIDERAÇÕES FINAIS
• Toda empresa deveria elaborar o fluxo de caixa.
• Para Peter Drucker: “Há muito tempo se sabe que uma empresa pode operar sem lucro por muitos anos, desde que tenha um fluxo de caixa adequado. O oposto não é verdade”.
• A demonstração dos Fluxos de Caixa apresenta-se em uma linguagem comum e de mais fácil compreensão aos usuários.
• Mostra-se como um instrumento mais ágil no momento do planejamento financeiro.
• Cremos que um instrumento complementa o outro e é dessa forma que o profissional deve utilizá-los.