A technikai elemzésalapjai

Euronext Párizs

• A világ 6. legnagyobb tőzsdéje a Euronext

• 20 francia blue chip, kérésre bővíthető lista

• Elszámolás: EUR, T+2

• Piac nyitvatartása: 9:00 - 17:30

• RC kötési jutalék:• 0,15%, min. 6,5 EUR napon belül• 0,3%, min. 6,5 EUR napon túl

Mi a technikai elemzés?

• Grafikonok vizsgálata – múltbéli árfolyammozgásokból következtetés a várható árfolyammozgásra

• Kiválóan tükröződik a piacon megjelenő „tömeg” gondolkodása/érzelmei egy részvény árfolyamának grafikonján

• Önállóan/univerzálisan alkalmazható módszer

• Nem igényli konkrét vállalatok fundamentumainak ismeretét

Néhány alapszabály• Minél hosszabb távú egy trend/alakzat, annál megbízhatóbban

kereskedhető

• A forgalom változása egy grafikonon legalább olyan fontos, mint az árfolyam alakulása

• Ne hozzunk kereskedési döntést egy technikai tényező alapján

• Gyakran vizsgáljuk felül, hogy helyes volt-e az elképzelésünk és ne féljünk módosítani rajta

• Szélsőséges piaci mozgásoknál és alacsony likviditású papíroknál nehezebben működnek, kevésbé hatékonyak a technikai elképzelések

A technikai elemzés eszköztára

• Különböző típusú grafikonon (japán gyertya, OHLC, vonal, stb)• Trendek• Forgalom• Támaszok, ellenállások• Alakzatok• Mozgóátlagok• Indikátorok

A japán gyertyák

• Zöld gyertya: emelkedés• Piros gyertya: esés• Gyertya testének alja: nyitó érték (zöld gyertyánál)• Gyertya testének teteje: záró érték (zöld gyertánál)• Kanócok: ahol még járt adott időintervallumban az árfolyam

A japán gyertyák

1. Doji2. Marubozu3. Fordított kalapács/hullócsillag4. Kalapács/akasztott ember

Néhány fontosabb gyertya típus

A japán gyertyák

1. Ölelő alakzat (engulfing)2. Harami alakzat 3. Három fehér katona (three white soldier)

Japán gyertya formáció példák

Támasz és ellenállás

• Le- és áttörés trade-elhető• Van-e megerősítés?• Mikor fals egy le- vagy áttörés?• Gyakori jelenség: „visszatesztelés”

• Gyakori fordulópontok• Minél hosszabb távú,

annál erősebb• Le- vagy áttörést nagyobb

elmozdulás követhet

Trendek

• Időtáv itt is jelentős faktor• Magasabb aljak, magasak csúcsok sorozata• Le- vagy áttörése kitűnő momentum trade lehetőség• Hosszú távú befektetők a trendekre próbálnak felülni

• Mitől szignifikáns egy le- vagy áttörés?• Mikor válik falssá egy le- vagy áttörés?• Hogyan számítsunk célárat egy le- vagy áttörésből?

Danone

Mozgóátlagok

• Leggyakrabban használt: 21, 50, 100 és 200 napos• Le- és áttörésük lehet eladási, vételi jelzés• Minél hosszabb periódusú, annál jelentősebb• Golden cross, death cross

L’Oreal

Alakzatok

• Az árfolyam mozgása által kirajzolt formációk

• Lehetnek trenderősítő vagy trendfordító jellegűek

• Fontos szerepet kap az időtáv

• Az alakzatokból történő elmozdulással célárak is meghatározhatók

• Alakzatokra alapozható kereskedési ötlet

Dupla alj

• Kitörés esetén jól trade-elhető momentum• Nyakvonal: ellenállás• Célár meghatározása: nyakvonaltól mérjük felfelé

az alj és a nyakvonal közti távot

Atos

Fej-váll alakzat

• Gyakran előforduló alakzat• Hosszan tartó kiépülésnél

különösen megbízható• Célár: nyakvonal mérjük lefelé a

fejbúb és a nyakvonal közti távot

Ék alakzat

• Viszonylag megbízhatóan jelzi egy adott mozgás végét

• Trendben trenderősítő• Célár: Kitörési pontra mérjük az

ék legszélesebb tartományát

Emelkedő háromszög

• Trenderősítő alakzat, de:• Az alakzatból történő elmozdulás iránya a meghatározó• Az ellenálláshoz egyre közelebbi értékeknél érkezik meg a

vételi erő

Szimmetrikus háromszög

• Szűkülő alakzat, iránykeresés• Gyakran trenderősítő (nem mindig!)• Kilépés erőteljes mozgást hoz

Zászló

• Trend irányú erőteljes mozgás korrekciója• Célár: zászló rúd hosszának mérése a

lobogó aljától• Trenderősítő

Sáv

• Nagyobb mozgás konszolidációja• Trendben megerősítő jellegű• Elmozdulás iránya dönt

Sanofi

Indikátorok - MACD• Jelzés: középvonal vagy szignál keresztezése• Nagy mozgásokkal rendelkező, volatilis piacon

nehezen használható hatékonyan• Divergenciák jelezhetik egy-egy mozgás végét

Indikátorok - RSI• Belépési pontok azonosításában segíthet• „Túladott” és „túlvett” szinteket jelzi• Erőteljes momentumnál módosulhat az

értelmezése

Fibonacci szintek

Sanofi

• Kétféle alkalmazás: korrekciós szintek meghatározása és szint át- vagy letörésénél célár meghatározása

• Főbb szintek: 38,2%, 50%, 61,8%, 78,6%, 161,8%

Fibonacci szintek

Sanofi

Fibonacci szintek

Orange

Köszönöm a figyelmet!