A technikai elemzés alapjaiMi a technikai elemzés? • Grafikonok vizsgálata –múltbéli...
Transcript of A technikai elemzés alapjaiMi a technikai elemzés? • Grafikonok vizsgálata –múltbéli...
A technikai elemzésalapjai
Euronext Párizs
• A világ 6. legnagyobb tőzsdéje a Euronext
• 20 francia blue chip, kérésre bővíthető lista
• Elszámolás: EUR, T+2
• Piac nyitvatartása: 9:00 - 17:30
• RC kötési jutalék:• 0,15%, min. 6,5 EUR napon belül• 0,3%, min. 6,5 EUR napon túl
Mi a technikai elemzés?
• Grafikonok vizsgálata – múltbéli árfolyammozgásokból következtetés a várható árfolyammozgásra
• Kiválóan tükröződik a piacon megjelenő „tömeg” gondolkodása/érzelmei egy részvény árfolyamának grafikonján
• Önállóan/univerzálisan alkalmazható módszer
• Nem igényli konkrét vállalatok fundamentumainak ismeretét
Néhány alapszabály• Minél hosszabb távú egy trend/alakzat, annál megbízhatóbban
kereskedhető
• A forgalom változása egy grafikonon legalább olyan fontos, mint az árfolyam alakulása
• Ne hozzunk kereskedési döntést egy technikai tényező alapján
• Gyakran vizsgáljuk felül, hogy helyes volt-e az elképzelésünk és ne féljünk módosítani rajta
• Szélsőséges piaci mozgásoknál és alacsony likviditású papíroknál nehezebben működnek, kevésbé hatékonyak a technikai elképzelések
A technikai elemzés eszköztára
• Különböző típusú grafikonon (japán gyertya, OHLC, vonal, stb)• Trendek• Forgalom• Támaszok, ellenállások• Alakzatok• Mozgóátlagok• Indikátorok
A japán gyertyák
• Zöld gyertya: emelkedés• Piros gyertya: esés• Gyertya testének alja: nyitó érték (zöld gyertyánál)• Gyertya testének teteje: záró érték (zöld gyertánál)• Kanócok: ahol még járt adott időintervallumban az árfolyam
A japán gyertyák
1. Doji2. Marubozu3. Fordított kalapács/hullócsillag4. Kalapács/akasztott ember
Néhány fontosabb gyertya típus
A japán gyertyák
1. Ölelő alakzat (engulfing)2. Harami alakzat 3. Három fehér katona (three white soldier)
Japán gyertya formáció példák
Támasz és ellenállás
• Le- és áttörés trade-elhető• Van-e megerősítés?• Mikor fals egy le- vagy áttörés?• Gyakori jelenség: „visszatesztelés”
• Gyakori fordulópontok• Minél hosszabb távú,
annál erősebb• Le- vagy áttörést nagyobb
elmozdulás követhet
Trendek
• Időtáv itt is jelentős faktor• Magasabb aljak, magasak csúcsok sorozata• Le- vagy áttörése kitűnő momentum trade lehetőség• Hosszú távú befektetők a trendekre próbálnak felülni
• Mitől szignifikáns egy le- vagy áttörés?• Mikor válik falssá egy le- vagy áttörés?• Hogyan számítsunk célárat egy le- vagy áttörésből?
Danone
Mozgóátlagok
• Leggyakrabban használt: 21, 50, 100 és 200 napos• Le- és áttörésük lehet eladási, vételi jelzés• Minél hosszabb periódusú, annál jelentősebb• Golden cross, death cross
L’Oreal
Alakzatok
• Az árfolyam mozgása által kirajzolt formációk
• Lehetnek trenderősítő vagy trendfordító jellegűek
• Fontos szerepet kap az időtáv
• Az alakzatokból történő elmozdulással célárak is meghatározhatók
• Alakzatokra alapozható kereskedési ötlet
Dupla alj
• Kitörés esetén jól trade-elhető momentum• Nyakvonal: ellenállás• Célár meghatározása: nyakvonaltól mérjük felfelé
az alj és a nyakvonal közti távot
Atos
Fej-váll alakzat
• Gyakran előforduló alakzat• Hosszan tartó kiépülésnél
különösen megbízható• Célár: nyakvonal mérjük lefelé a
fejbúb és a nyakvonal közti távot
Ék alakzat
• Viszonylag megbízhatóan jelzi egy adott mozgás végét
• Trendben trenderősítő• Célár: Kitörési pontra mérjük az
ék legszélesebb tartományát
Emelkedő háromszög
• Trenderősítő alakzat, de:• Az alakzatból történő elmozdulás iránya a meghatározó• Az ellenálláshoz egyre közelebbi értékeknél érkezik meg a
vételi erő
Szimmetrikus háromszög
• Szűkülő alakzat, iránykeresés• Gyakran trenderősítő (nem mindig!)• Kilépés erőteljes mozgást hoz
Zászló
• Trend irányú erőteljes mozgás korrekciója• Célár: zászló rúd hosszának mérése a
lobogó aljától• Trenderősítő
Sáv
• Nagyobb mozgás konszolidációja• Trendben megerősítő jellegű• Elmozdulás iránya dönt
Sanofi
Indikátorok - MACD• Jelzés: középvonal vagy szignál keresztezése• Nagy mozgásokkal rendelkező, volatilis piacon
nehezen használható hatékonyan• Divergenciák jelezhetik egy-egy mozgás végét
Indikátorok - RSI• Belépési pontok azonosításában segíthet• „Túladott” és „túlvett” szinteket jelzi• Erőteljes momentumnál módosulhat az
értelmezése
Fibonacci szintek
Sanofi
• Kétféle alkalmazás: korrekciós szintek meghatározása és szint át- vagy letörésénél célár meghatározása
• Főbb szintek: 38,2%, 50%, 61,8%, 78,6%, 161,8%
Fibonacci szintek
Sanofi
Fibonacci szintek
Orange
Köszönöm a figyelmet!